Что такое экономическая рентабельность: что это такое и как его рассчитать

Содержание

Экономическая рентабельность: что это такое, отличия от финансовых и других данных

Часто есть экономические концепции, которые могут выйти из-под контроля или спутать их с другими, которые, хотя кажутся одинаковыми, на самом деле не имеют к этому никакого отношения. Вот что происходит с экономической рентабельностью.

Этот термин очень важен для компаний или предприятий, поскольку он может определенным образом указывать на состояние здоровья этой компании. Так что если ты хочешь узнать больше об экономической рентабельности, приглашаем вас прочитать то, что мы для вас приготовили.

Что такое экономическая рентабельность?

Экономическая прибыльность — это концепция, которая тесно связана с компаниями. В данном случае она также известна как ROI, что сокращенно от Return on Investmet. Это относится к прибыль, которую компания или бизнес получает от инвестирования. Другими словами, мы говорим о способности компании за счет вложенных инвестиций получить прибыль без необходимости запрашивать финансирование.

Теперь вы должны иметь в виду, что эта выгода получена до вычета процентов и налогов, таким образом, что окончательная выгода может быть меньше или даже не быть. Вот почему важно принимать во внимание эту концепцию, а также другие связанные с ней концепции, которые предлагают больше информации.

Для расчета экономической рентабельности используется следующая формула:

Экономическая рентабельность = (BAII / Всего активов) x 100

В этом случае BAII — это валовая прибыль до применения процентов и налогов, то есть то, что компания получает до вычета расходов, налогов и процентов. А общие активы — это все активы, которыми обладает компания, а не только ее собственные.

Экономическая и финансовая рентабельность

Хотя многие могут подумать, что экономическая и финансовая рентабельность — это одно и то же, на самом деле это два совершенно разных термина.

По этой причине мы объясняем вам эти две концепции, чтобы вы понимали, в чем разница между ними.

Как мы уже говорили ранее, экономическая отдача — это «валовая» прибыль, полученная после инвестиций без какого-либо финансирования.

Со своей стороны, финансовая рентабельность, Он также известен под аббревиатурой «ROE», что означает «рентабельность капитала». Мы говорим об индикаторе, который делает Измерьте чистую прибыль за счет средств и капитала компании или бизнеса. Другими словами, он стремится измерить жизнеспособность компании по отношению к своим партнерам, поскольку он пытается узнать, что зарабатывает каждый человек на основе его средств и капитала.

Согласно вышеизложенному, основные различия между экономической и финансовой рентабельностью заключаются в следующем:

En la экономическая рентабельность учитываются все активы, то есть все ресурсы компании, собственные или чужие. Однако в случае финансовой прибыльности преобладают только собственные ресурсы.

Между двумя доходами может быть несоответствие. То есть, например, экономическая рентабельность положительна, а финансовая — отрицательная. Дело не в том, что учетные записи неправильные, но это связано с вышеизложенным.

Если принять во внимание формулы, мы говорим о том, что ROI рассчитывается иначе, чем ROE. Таким образом, в то время как ROE делит чистую прибыль на собственный капитал, в ROI (Economic Return) он делит общие активы, в дополнение к тому факту, что прибыль считается не чистой, а валовой.

Индикаторы, измеряющие рентабельность

Экономическая рентабельность на самом деле является показателем, который компании чаще всего используют для определения способность получать выгоды. Но это не единственный показатель, который можно использовать для измерения рентабельности. Фактически, есть и другие, которые могут дать дополнительную информацию об этом, например:

  • Показатель чистой прибыльности.
    Он предлагает более «реальное» представление, потому что он основан на чистой прибыли, но в то же время использует общие активы, средства которых являются как собственными, так и чужими.
  • Индикатор валовой маржи. В этом случае он пытается установить связь между валовой прибылью и продажами.
  • Операционная маржа рентабельности. Также по продажам постарайтесь определить разницу между прибылью от продаж и самими продажами.
  • Финансовая прибыль. Где учитывается чистая прибыль и собственные средства (активы).

Как повысить экономическую прибыльность бизнеса

Как только вы узнаете этот термин, чаще всего вы можете задать себе следующий вопрос: как повысить прибыльность бизнеса.

Необходимо пояснить, что добиться этого непросто, но и возможно. Поэтому ниже мы оставляем вам серию советов, которые могут помочь вам увеличить рентабельность инвестиций вашего бизнеса, чтобы получить большую валовую прибыль, которая, таким образом, увеличивает чистую.

  • Увеличивайте цену на свою продукцию. Да, мы знаем, что это что-то очень рискованное, но необходимо, чтобы вы могли получить большую прибыль с помощью продуктов. Также не нужно думать о сильном росте, иногда всего на несколько центов можно получить хорошие результаты. Фактически, это практика многих компаний, таких как супермаркеты, которые, как правило, повышают цены на некоторые продукты по несколько раз в год. Они делают это минимально, за копейки, но валовые продажи растут очень положительно.
  • Снижает производственные затраты. В случае, если вы не хотите повышать цены на продукты, поскольку это может означать, что вы не собираетесь продавать то, что должны, другой вариант — снизить производственные затраты, то есть попытаться удешевить эти продукты, чтобы иметь более высокая норма прибыли.
  • Снизьте цену на продукцию. Да, как и раньше, мы советовали вам поднять цену, еще одна мера, которая может повысить экономическую прибыльность компании, — это снизить ее. Таким образом, предполагается увеличение количества продаж, что подразумевает большую прибыль, несмотря на то, что цена ниже (потому что будет продано больше).

Государственная собственность и характеристики эффективности | Абрамов

1. Абрамов А., Радыгин А., Чернова М. (2016). Компании с государственным участием на российском рынке: структура собственности и роль в экономике // Вопросы экономики. № 12. С. 61-87

2. Гегель Г. В. Ф. (1990). Философия права. М.: Мысль

3. Долгопятова Т. Г., Ивасаки И., Яковлев А. А. (2009). Российский бизнес 20 лет спустя: путь от социалистического предприятия к рыночной фирме // Мир России. № 9. С. 89-114

4. Коуз Р., Ван Н. (2016). Как Китай стал капиталистическим. М.: Новое издательство

5. Кузнецов П., Муравьев А. (2000). Государственные холдинги как механизм управления предприятиями государственного сектора // Вопросы экономики. № 9. C. 34-47

6. Лин Дж. Й. (2013). Демистификация китайской экономики. М.: Мысль

7. Мюллер Д. (2007). Общественный выбор III. М.: ГУ ВШЭ

8. Полтерович В. М. (2012). Приватизация и рациональная структура собственности. М.: Институт экономики РАН

9. Радыгин А. Д., Энтов Р. М. (2001). Корпоративное управление и защита прав собственности: эмпирический анализ и актуальные направления реформ (Научные труды № 36Р). М.: Институт экономики переходного периода

10. Радыгин А. Д. (ред.) (2014). Приватизация в современном мире: теория, эмпирика, «новое измерение» для России: в 2-х т. М.: Дело

11. Радыгин А., Симачев Ю., Энтов Р. (2015). Государственная компания: сфера проявления «провалов государства» или «провалов рынка»? // Вопросы экономики. № 1. С. 45-79

12. Радыгин А., Энтов Р. (2012). «Провалы государства»: теория и политика // Вопросы экономики. № 12. С. 4-30

13. Радыгин А. Д., Энтов Р. М. (2013). «Фундаментальная» теорема приватизации: идеология, эволюция, практика // Экономическая политика. № 6. С. 7-45

14. Теплова Т. В. (2012). Постприватизационное функционирование компаний на трех рынках постсоветского пространства: сопоставление частных и смешанных по структуре собственности компаний // XIII Международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4 кн. М.: Издат. дом НИУ ВШЭ, Кн. 1. С. 532-539

15. Фоминых А. (2004). Сопоставление эффективности государственного и негосударственного секторов: статистический подход // Вопросы экономики. № 9. С. 64-75

16. Acemoglu D. (2006). Modeling inefficient institutions. In: R. Blundell, Wh. Newey, T. Persson (eds.). Advances in economic theory, Proceedings of 2005 World Congress. Cambridge, MA: Cambridge University Press, pp. 341-380.

17. Aghion P., Holden R. (2011). Incomplete contracts and the theory of the firm: What have we learned over the past 25 years? Journal of Economic Perspectives, Vol. 25, pp. 181-197.

18. Aghion P., Bolton P. (1992). An ‘incomplete contracts’ approach to financial contracting. Review of Economic Studies, Vol. 59, No. 3, pp. 473-494.

19. Anderson J., Lee Y., Murrell P. (2000). Competition and privatization amidst weak institutions: Evidence from Mongolia. Economic Inquiry, Vol. 38, No. 4, pp. 527-549.

20. Ang J. S., Ding D. K. (2006). Government ownership and the performance of government-linked companies: The case of Singapore. Journal of Multinational Financial Management, Vol. 16, No. 1, pp. 64-88.

21. Barja G., McKenzie D., Urquiola M. (2005). Bolivian capitalization and privatization: Approximation to an evaluation. In: J. Nellis, N. Birdsall (eds.). Reality check: The distributional impact of privatization in developing countries. Washington, DC: Center for Global Development, pp. 123-177.

22. Boardman A. E., Vining A. R. (1989). Ownership and performance in competitive environments: A comparison of the performance of private, mixed and state-owned enterprises. Journal of Law and Economics, Vol. 32, No. 1, pp. 1-33.

23. Bokov V., Vernikov A. V. (2008). Quality of governance and bank valuation in Russia: An empirical study. Journal of Corporate Finance, Vol. 3, No. 7, pp. 5-16.

24. Bolton P., Scharfstein D. (1990). A theory of predation based on agency problem in financial contracting. American Economic Review, Vol. 80, No. 1, pp. 94-106.

25. Borcherding T., Pommerehne W., Schneider F. (1982). Comparing the efficiency of private and public production: The evidence from five countries. Zeitschrift für Nationaloekonomie, Bd. 89, S. 127-156.

26. Boubakri N., Cosset J.-C., Saffar W. (2013). The role of state and foreign owners in corporate risk-taking: Evidence from privatization. Journal of Financial Economics, Vol. 108, No. 3, pp. 641-658.

27. Brown J. D., Earle J. S., Telegdy A. (2006). The productivity effects of privatization: Longitudinal estimates from Hungary, Romania, Russia, and Ukraine. Journal of Political Economy, Vol. 114, No. 1, pp. 61-99.

28. Claessens S., Djankov S. (2002). Privatization benefits in Eastern Europe. Journal of Public Economics, Vol. 83, No. 3, pp. 307-324.

29. Dewenter K. L., Malatesta P. H. (1997). Public offerings of state-owned and privately-owned enterprises: An international comparison. Journal of Finance, Vol. 62, No. 4, pp. 1659-1679.

30. Diamond D. (1991). Debt maturity structure and liquidity risk. Quarterly Journal of Economics, Vol. 106, pp. 1027-1054.

31. EBRD (1994-2002). Transition Report. European Bank for Reconstruction and Development.

32. Estrin S., Hanousek J., Kočenda E., Svejnar J. (2009). The effects of privatization and ownership in transition economies. Journal of Economic Literature, Vol. 47, No. 3, pp. 699-728.

33. Filatochev I., Wright M., Bleaney M. (1999). Privatization, insider control, and managerial entrenchment in Russia. Economics of Transition, Vol. 7, No. 2, pp. 481-504.

34. Frydman R., Gray C., Hessel M., Rapaczynski A. (1999). When does privatization work? The impact of private ownership on corporate performance in the transition economies. Quarterly Journal of Economics, Vol. 114, No. 4, pp. 1153-1191.

35. Frydman R., Rapaczynski A., Earle J. S. (1993). The privatization process in Russia, Ukraine, and the Baltic States. Budapest: Central European University Press.

36. Ghazouani S., Naceur S., Omran M. (2007). The performance of newly privatized firms in selected MENA countries: The role of ownership structure, governance and liberalization policies. International Review of Financial Analysis, Vol. 16, No. 4, pp. 332-353.

37. Grossman S., Hart O. (1986). The costs and benefits of ownership: A theory of vertical and lateral integration. Journal of Political Economy, Vol. 94, No. 4, pp. 691-719.

38. Gunasekarage A., Hess K., Hu A. J. (2007). The influence of the degree of state owner- ship and the ownership concentration on the performance of listed Chinese companies. Research in International Business and Finance, Vol. 21, No. 3, pp. 379-395.

39. Harris M., Raviv A. (1990). Capital structure and the informational role of debt. Journal of Finance, Vol. 45, No. 2, pp. 321-350.

40. Hausman J. (1978). Specification tests in econometrics. Econometrica, Vol. 46, No. 6, pp. 1251-1271.

41. Hoppe E., Schmitz P. (2010). Public versus private ownership: Quantity contracts and the allocation of investment tasks. Journal of Public Economics, Vol. 94, No. 3-4, pp. 258-268.

42. Johnson S., McMillan J., Woodruff C. (2000). Entrepreneurs and the ordering of institutional reform: Poland, Slovakia, Romania, Russia and Ukraine compared. Economics of Transition, Vol. 8, No. 1, pp. 1-36.

43. Johnson S., McMillan J., Woodruff C. (2002). Property rights and finance. American Economic Review, Vol. 92, No. 5, pp. 1335-1356.

44. Kočenda E., Svejnar J. (2003). Ownership and firm performance after large-scale privatization. William Davidson Institute Working Paper, No. 471a.

45. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R. (1998). Law and finance. Journal of Political Economy, Vol. 106, No. 6, pp. 1113-1155.

46. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A. (1999). Corporate ownership around the world. Journal of Finance, Vol. 54, No. 2, pp. 471-517.

47. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R. (2000). Investor protection and corporate governance. Journal of Financial Economics, Vol. 58, No. 1-2, pp. 3-27.

48. Marcincin A., van Wijnbergen S. (1995). Voucher privatization, corporate control and the cost of capital: An analysis of the Czech privatization programme. CEPR Discussion Papers, No. 1215.

49. McConnell J., Servacs H. (1990). Additional evidence on equity ownership and corporate value. Journal of Financial Economics, Vol. 27, No. 2, pp. 595-613.

50. Minguez-Vera A., Martin-Ugedo J. F. (2007). Does ownership structure affect value? A panel data analysis for the Spanish market. International Review of Financial Analysis, Vol. 16, No. 1, pp. 81-98.

51. Mitra P., Selowsky M. (2002). Transition — The first ten years: Analysis and lessons for Eastern Europe and the former Soviet Union. Washington, DC: World Bank.

52. Ng А., Yuce A., Chen E. (2009). Determinants of state equity ownership, and its effect on value/performance: China’s privatized firms. Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 17, No. 4, pp. 413-443.

53. Omran M. (2009). Post-privatization corporate governance and firm performance: The role of private ownership concentration, identity and board composition. Journal of Comparative Economics, Vol. 37, No. 4, pp. 658-673.

54. Pham C. D., Carlin T. M. (2008). Financial performance of privatized state-owned enterprises (SOEs) in Vietnam. Journal of International Business Research, Vol. 7, No. 3 (Special Issue), pp. 105-125.

55. Sappington D., Stiglitz J. (1987). Privatization, information and incentives. Journal of Policy Analysis and Management, Vol. 6, No. 4, pp. 567-582.

56. Shapiro C., Willig R. (1990). Economic rationales for the scope of privatization. In: E. Suleiman, J. Waterbury (eds.). The political economy of public sector reform and privatization. London: Westview Press, pp. 55-87.

57. Shirley M., Walsh P. (2000). Public versus private ownership: The current state of the debate. WB Policy Research Working Paper, No. 2420.

58. Shleifer A., Vishny R. (1994). Politicians and firms. Quarterly Journal of Economics, Vol. 109, No. 4, pp. 995-1025.

59. Thomsen S., Pedersen T. (2000). Ownership structure and economic performance in the largest European companies. Strategic Management Journal, Vol. 21, No. 6, pp. 689-705.

60. Wei Z., Xie F., Zhang Sh. (2005). Ownership structure and firm value in China’s privatized firms: 1991-2001. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 40, No. 1, pp. 87-108.

2.6 Оценка и диагностика экономической и финансовой рентабельности.

Коэф-ты оценки рент-ти (прибыльности) характеризуют способность п/п генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деят-ти и определяют общую эффект-ть исп-я активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки использ-ся след. основные показатели:

1.Экономическая рентабельность. Данный пок-ль характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами п/п, находящимися в его использовании по балансу. Rк = вал.прибыль/Капитал. Показывает сколько каждый рубль затрачиваемый на инвестиции приносит прибыли. JRk>1,0 =>мах. QП = К*Rk

2.Финансовая рентабельность. Данный коэф-т хар-ет уровень прибыльности собств капитала, вложенного в п/п. Rск = Чистая прибыль / Собственный капитал.*100% Показывает сколько каждый рубль инвестированных собственных средств приносит чистой прибыли. QП = Ксоб.*Rck.Финансовая рентабельность всегда будет выше экономической за счет «ЭФР».

Показатели финансово-экономической эффективности взаимосвязаны между собой универсальной зависимостью – формулой Дюпона. Она устанавливает взаимосвязь между целеполаганием п/п (максимизация финансовой и экономической рентабельности) и факторами влияющими на уровень и динамику экономической и финансовой рентабельности.

Коэф-ты рент-ти могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов п/п, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам реального и финансового инвестирования.

Статика

Динамика

Rк = Rц *Кдак

IRк = IКц * Кдак

Rск =Нпр * Кдак * ФР

IRск = IНпр * IКдак * IФК

2.7. Комплексная оценка фин. Сост. Хозяйствующего субъекта (пп)

Косплексная оценка фин. Эфф-ти п/п проводится с помощью след. Правил:

  1. «Золотое правило бизнеса»

  2. Формула Дюпона

«Золотое правило бизнесса»говорит о том, что фин. Рез-ты п/п (выручка, прибыль) должны расти быстрее, чем капитал. Для хар-ки конкр. Эк-ки можно ограничится тремя эконом. Категориями:

Капитал=> Выручка => Прибыль.

Динамика указанных выше категорий должна подчиняться «золотому правилу бизнеса», т.е.

Jqп > Jqц > Jqk >1,0

Капи тал должен обеспечивать эк. Рост п/п, фин. Рез-ты должны прирастать более высокими темпами, чем капитал п/п. Подчеркивает приоритет прибыли по сравнению с доходами. В реальной эк-ке «зол. Правило бизнеса» зачастую деформировано, что заставляет искать причины этой диформации, причиной которой являя-ся снижение уровня фин.-эконом. Эфф-ти по одному или неск-м показателям.

1. Jqп < Jqц , т.к. Jrц <1.0 = Jrц = Jqп / Jqц;

2. Jqц < Jqk , т.к. JКдак < 1.0 = JКдак = Jqц/Jк

3. Jqц <Jk <1.0, т.к. Jrk <1.0 = . Jrk = Jqп/ Jk

Формула Дюпона позволяет оценивать, анализировать и диагностировать наиболее значимые с позиции эф-ти пар-ры конкр. Эк-ки.

Формула Дюпона устанавливает взаимосвязь м/д факторами, оказывающими влияние на уровень экон. и фин. рент-ти.

Формула Дюпона для экон. рент-ти показ-ет зависимость рент-ти испол-я кап-ла от рент-ти оборота и деловой активности

Rk = Rц*Кдак,, то есть QП/К = QП/QЦ * QЦ/К (капитал должен генерировать доход и прибыль, а доход должен генерировать прибыль) где Rк-экон-ая рент-ть, Rц-рент-ть оборота, Кдак-коэф-т деловой актив-ти . Это формула Дюпона, позволяющая наблюдать процесс формир-я экон-ой рент-ти. Прикладные аспекты формулы Дюпона:

Формула Дюпона для фин. рент-ти показ-ет, что Rск пропорциональна норме прибыли, Кдак и вел-не фин. рычага.

Rск = Нпр*К дак*ФР(К/Ксоб) — чистая прибыль / собств. Капитал = читая приб / выручка * выручка/ капитал * капитал / собств. Капитал.

Экономический рост должен обеспечив-ся преимущ-но на интенсивной основе (т.е. за счет повышения фин-эконом. Эф-ти)

Также исп-ся методика «Чикагская матрица», в которой 18 фин. Коэф-в будут структурированы по 2м признакам: 1) сравнение с нормативами, и 2) динамика. Затем рассчитывается средневзвешанная и в истоге деят-ть п/п получает среднюю оценку.

Финансовый анализ — тест 9

Главная / Экономика / Финансовый анализ / Тест 9 Упражнение 1:
Номер 1
Как называется отношение выручки от продаж к средней стоимости активов?

Ответ:

&nbsp(1) экономическая рентабельность капитала&nbsp

&nbsp(2) общая рентабельность капитала&nbsp

&nbsp(3) капиталоотдача&nbsp


Номер 2
Как называется отношение балансовой прибыли к средней величине активов за период?

Ответ:

&nbsp(1) экономическая рентабельность капитала&nbsp

&nbsp(2) капиталоотдача&nbsp

&nbsp(3) общая рентабельность капитала&nbsp


Номер 3
Реальная стоимость функционирующего капитала включает в себя

Ответ:

&nbsp(1) заемные средства&nbsp

&nbsp(2) незавершенное производство&nbsp

&nbsp(3) кредиторскую задолженность&nbsp


Номер 4
Когда выручка от продаж растет, а размер активов снижается, то это приводит к

Ответ:

&nbsp(1) экстенсивному использованию активов предприятия&nbsp

&nbsp(2) интенсивному использованию активов предприятия&nbsp

&nbsp(3) снижению капиталоотдачи&nbsp


Номер 5
Рост рентабельности продаж вызывает на предприятии

Ответ:

&nbsp(1) снижение общей рентабельности капитала&nbsp

&nbsp(2) снижение капиталоотдачи&nbsp

&nbsp(3) рост экономической рентабельности&nbsp


Номер 6
Соотношением стоимости основного капитала к выручке определяется

Ответ:

&nbsp(1) фондовооруженность основного капитала&nbsp

&nbsp(2) фондоемкость основного капитала&nbsp

&nbsp(3) ликвидность основного капитала&nbsp


Номер 7
Влияет ли на общую рентабельность имущества организации стоимость основного капитала?

Ответ:

&nbsp(1) Нет&nbsp

&nbsp(2) Да&nbsp

&nbsp(3) да, иногда&nbsp


Номер 8
Реинвестированная прибыль — это

Ответ:

&nbsp(1) часть прибыли до налогообложения&nbsp

&nbsp(2) часть балансовой прибыли&nbsp

&nbsp(3) часть чистой прибыли, которая используется для развития и модернизации капитала организации&nbsp


Номер 9
С ростом масштабов деятельности организации финансовые результаты должны расти более быстрыми темпами, чем увеличение

Ответ:

&nbsp(1) инвестиционных вложений&nbsp

&nbsp(2) размера капитала организации&nbsp

&nbsp(3) финансовых вложений&nbsp


Номер 10
Рост в динамике значений показателей оборачиваемости и рентабельности свидетельствует

Ответ:

&nbsp(1) об устойчивом снижении заемного капитала&nbsp

&nbsp(2) о снижении капитала предприятия&nbsp

&nbsp(3) о повышении уровня использования активов в процессе деятельности&nbsp


Упражнение 2:
Номер 1
Коэффициент устойчивого роста капитала предприятия определяется как соотношение

Ответ:

&nbsp(1) чистой прибыли к выручке от продаж&nbsp

&nbsp(2) реинвестированной прибыли к активам&nbsp

&nbsp(3) стоимости активов к чистой прибыли&nbsp

&nbsp(4) чистой прибыли к стоимости активов&nbsp


Номер 2
Как называется часть чистой прибыли, которая используется для развития, модернизации капитала организации?

Ответ:

&nbsp(1) налогооблагаемая прибыль&nbsp

&nbsp(2) реинвестированная прибыль&nbsp

&nbsp(3) балансовая прибыль&nbsp

&nbsp(4) чистая прибыль&nbsp


Номер 3
О чем свидетельствует рост реинвестированной прибыли в динамике?

Ответ:

&nbsp(1) о снижении капитала предприятия&nbsp

&nbsp(2) об увеличении капитала предприятия&nbsp

&nbsp(3) о расширении бизнеса&nbsp

&nbsp(4) о стабилизации работы предприятия&nbsp


Номер 4
О чем свидетельствует рост оборачиваемости активов и рентабельности?

Ответ:

&nbsp(1) о снижении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль предприятий&nbsp

&nbsp(2) о повышении использования оборотных средств&nbsp

&nbsp(3) об устойчивом снижении заемного капитала&nbsp

&nbsp(4) об увеличении заемного капитала&nbsp


Номер 5
С ростом масштабов деятельности организации ее финансовые результаты должны

Ответ:

&nbsp(1) не изменяться&nbsp

&nbsp(2) снижаться&nbsp

&nbsp(3) возрастать&nbsp


Упражнение 3:
Номер 1
За счет какого фактора возможен рост экономической рентабельности?

Ответ:

&nbsp(1) роста заработной платы&nbsp

&nbsp(2) снижения заработной платы&nbsp

&nbsp(3) снижения производительности труда&nbsp

&nbsp(4) ускорения оборачиваемости активов&nbsp


Номер 2
Что происходит с экономической рентабельностью, когда ускоряется оборачиваемость активов?

Ответ:

&nbsp(1) не изменяется&nbsp

&nbsp(2) снижается&nbsp

&nbsp(3) возрастает&nbsp


Номер 3
Фондоемкость основного капитала представляет собой

Ответ:

&nbsp(1) соотношение выручки и основного капитала&nbsp

&nbsp(2) соотношение стоимости основного капитала и выручки&nbsp

&nbsp(3) соотношение основного капитала и оборотного капитала&nbsp

&nbsp(4) соотношение оборотного капитала и стоимости основного капитала&nbsp


Номер 4
Снижение фондоемкости основного капитала приводит к

Ответ:

&nbsp(1) снижению рентабельности&nbsp

&nbsp(2) увеличению балансовой прибыли&nbsp

&nbsp(3) снижению себестоимости&nbsp

&nbsp(4) увеличению себестоимости&nbsp


Номер 5
За счет какого фактора возможен рост экономической рентабельности?

Ответ:

&nbsp(1) снижения производительности труда&nbsp

&nbsp(2) роста рентабельности продаж&nbsp

&nbsp(3) роста заработной платы&nbsp

&nbsp(4) снижения заработной платы&nbsp


Упражнение 4:
Номер 1
По какой форме отчетности определяется динамика изменений общей рентабельности активов?

Ответ:

&nbsp(1) форме № 1&nbsp

&nbsp(2) форме № 2&nbsp

&nbsp(3) форме № 4&nbsp

&nbsp(4) форме № 5&nbsp


Номер 2
Рост экономической рентабельности представляет собой

Ответ:

&nbsp(1) положительный фактор развития предприятия&nbsp

&nbsp(2) отрицательный фактор развития предприятия&nbsp


Номер 3
Активы предприятия используются интенсивно только тогда, когда

Ответ:

&nbsp(1) балансовая прибыль увеличивается&nbsp

&nbsp(2) выручка от продаж растет, а размер активов снижается&nbsp

&nbsp(3) происходит рост заработной платы&nbsp

&nbsp(4) балансовая прибыль уменьшается&nbsp


Номер 5
По какой форме отчетности определяется динамика изменений экономической рентабельности активов?

Ответ:

&nbsp(1) форме № 1&nbsp

&nbsp(2) форме № 2&nbsp

&nbsp(3) форме № 4&nbsp

&nbsp(4) форме № 5&nbsp


Упражнение 5:
Номер 1
Реальная стоимость функционального капитала включает в себя

Ответ:

&nbsp(1) оборотные средства&nbsp

&nbsp(2) зарплату&nbsp

&nbsp(3) запасы&nbsp

&nbsp(4) все вышеперечисленное&nbsp


Номер 2
Данные какой формы отчетности используются для определения уровня эффективности хозяйственной деятельности?

Ответ:

&nbsp(1) формы № 1&nbsp

&nbsp(2) формы № 2&nbsp

&nbsp(3) формы № 4&nbsp

&nbsp(4) формы № 5&nbsp


Номер 3
Капиталоотдача — это отношение

Ответ:

&nbsp(1) балансовой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(2) выручки от продаж к средней стоимости активов&nbsp

&nbsp(3) чистой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(4) выручки от продаж к средней величине активов за период&nbsp


Номер 4
Общая рентабельность капитала — это отношение

Ответ:

&nbsp(1) балансовой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(2) выручки от продаж к средней стоимости активов&nbsp

&nbsp(3) чистой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(4) выручки от продаж к средней величине активов за период&nbsp


Номер 5
Экономическая рентабельность капитала — это отношение

Ответ:

&nbsp(1) балансовой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(2) выручки от продаж к средней стоимости активов&nbsp

&nbsp(3) чистой прибыли к средней величине активов за период&nbsp

&nbsp(4) выручки от продаж к средней величине активов за период&nbsp


Эксперт: рентабельность экопроектов зависит от технологий, бизнес-модели и господдержки — Экономика и бизнес

МОСКВА, 13 октября. /ТАСС/. Экономическая рентабельность «зеленых» проектов обусловлена технологическим стеком [набором технологий, используемых при создании продукта], выбранной бизнес-моделью и наличием государственной поддержки. Об этом в среду заявил старший управляющий директор Роснано Алексей Тихонов в рамках конференции «ESG-день группы ВЭБ.РФ».

«На экономическую рентабельность проектов, прежде всего, влияет технологический стек, который используется в этих проектах. Действительно, есть определенная зрелость технологий. Второй фактор — бизнес-модели, по которым реализуется проект. Классический пример здесь «Убер» с совершенно новой бизнес-моделью таксопарка. И третий фактор — господдержка, государственное регулирование. Государство может стимулировать ускоренное внедрение ESG-проектов в экономику, внедряя те или иные политики», — заявил Тихонов.

В качестве примера проекта, где, по мнению эксперта, необходима государственная поддержка, Тихонов назвал проект водоробуса, которым сейчас занимается Роснано. «По сути это электробус, где используются водородные топливные элементы. Мы понимаем, что рентабельность проекта возможна только в случае снятия инфраструктурных ограничений по поставке водорода по приемлемой цене. При этом само изделие, водоробус, не дороже, чем электробус», — отметил Тихонов.

В то же время он рассказал об опыте Хабаровска, где, по словам Тихонова, зафиксирован рекордный спрос на электротранспорт. «Жители города сочли, что подержанный электромобиль в эксплуатации и обслуживании обходится им гораздо дешевле, чем аналог с двигателем внутреннего сгорания. Это тот самый пример созревания технологий, когда их стоимость приходит к паритетному значению в сравнении с классическими технологиями», — рассказал старший управляющий директор Роснано.

В новость внесена правка (20:51 мск, 14 октября) — передается с правкой цитат в 3 и 4 абзацах в связи с уточнением по просьбе спикера. Верно: «Мы понимаем, что рентабельность проекта возможна только в случае снятия инфраструктурных ограничений по поставке водорода по приемлемой цене» в 3 абзаце и «Жители города» вместо «обычные люди» в 4 абзаце.

Экономическая рентабельность переработки тонкомерной и балансовой древесины.

Экономическая рентабельность переработки тонкомерной и балансовой древесины.


Не секрет, что вопрос рентабельности  переработки тонкомерной и балансовой древесины, все острее затрагивает сектор лесо-перерабатывающих комбинатов и частных компаний. Ранее, судьба некондиционного леса решалась прямо на корню, его либо продавали по цене дров, либо сжигали прямо на делянках, если вывоз был экономически не выгоден. В связи с уменьшением объемов поставок  делового леса, предприниматели стали более внимательнее относиться к возможности переработки  низкосортной древесины, в деловую доску или брус.
     Для того, чтобы переработка тонкомера была экономически оправдана и приносила прибыль, перед  нашим производственным предприятием была поставлена задача по проектированию и изготовлению  оборудования, которое должно было отвечать сразу нескольким требованиям:

— возможность не сортировать лес

— не чувствительность станка к кривизне и конусности бревен

—   минимум рабочего персонала и занимаемой площади

—  возможность работы при низких температурных режимах

— быстрая перенастройка на любой размер доски или бруса

— высокая производительность и низкое энергопортребление

Машиной, способной решить эти задачи одновременно, стала установка по переработки тонкомера – УПТ-250М , фактически состоящая из бревнотаски, фрезерного брусовала и двухвального многопила. 

Ниже представлена карта с несколькими вариантами раскроя бревен различного диаметра, а так же онлайн калькулятор, с помощью которого вы можете оценить экономическую выгоду при распиловки тонкомера в ваших условиях.

Примеры раскроя бревен различного диаметра на станке УПТ-250М с расчетом полезного выхода обрезного пиломатериала и горбыля. (Расчет велся на бревнах длинной 4 метра и сбегом 8% на метр.)


  Видео работы станка УПТ-250М на предприятиях:

 Подробнее…

экономическая рентабельность — английский перевод

Экономическая рентабельность устойчивого лесопользования

Economic profitability of sustainable forest management

D. Экономическая рентабельность базового варианта

D. Economic viability of the basic option

D. Экономическая рентабельность базового варианта 24 8

D. Economic viability of the basic option . 24 8

Рассчитывается экономическая рентабельность, выраженная в ЕНР и ЧПС.

The economic profitability, expressed as ERR and NPV, is calculated.

Потенциальная возможность существует, однако экономическая рентабельность еще не доказана.

Although there was potential, it had not yet been proven to be economically viable.

Рентабельность

Cost Effectiveness

рентабельность

Cost effectiveness

рентабельность

The address of the web site is www.unido.org e4pq.

потенциальная рентабельность.

Potential cost effectiveness.

ii) рентабельность

(ii) Competitive cost position

iv) рентабельность

(iv) Cost effectiveness

Потенциальная рентабельность

Potential cost effectiveness

Рентабельность услуг.

Cost effective services.

А рентабельность?

What’s the return?

Рентабельность и эффективность

G. Cost effectiveness and efficiency

3. потенциальная рентабельность.

3. Potential cost effectiveness.

а) Коммерческая рентабельность.

(a) Commercial viability.

Рентабельность в Финляндии

Profitability in Finland

b) Потенциальная рентабельность

(b) Potential cost effectiveness

3. ПОТЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

3. POTENTIAL COST EFFECTIVENESS

3. Потенциальная рентабельность

3. Potential cost effectiveness

С. ПОТЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

C. Potential Cost Effectiveness

III. Потенциальная рентабельность

III. Potential Cost Effectiveness

С. ПОТЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

C. POTENTIAL COST EFFECTIVENESS

а) производительность и рентабельность

World Bank

viii) Рентабельность процедур контроля

(viii) Cost effectiveness of control procedures

a) максимальная рентабельность затрат

(a) Best value for money

a) максимальная рентабельность затрат

(a) best value for money

G. Рентабельность и эффективность

G. Cost effectiveness and efficiency

плохого понимания понятия рентабельность кредита

They have a poor understanding of the idea of the profitability of credit

E. Финансовая рентабельность базового варианта

E. Financial viability of the basic option

жизнеспособность и рентабельность распределения ресурсов

viability and cost effectiveness of resource allocation

g) рентабельность и эффективность и

(g) Cost effectiveness and efficiency and

рентабельность (сроки, стоимость и надежность)

Profitability (time, cost and reliability).

Предварительная экономическая оценка Потенциальная рентабельность проекта является привлекательной для рынка урана, цены на который постоянно растут начиная с 1994 года.

Preliminary economic evaluation The potential profitability of the project is attractive for the uranium market characterized by a constant price increase since 1994.

Рентабельность, сотрудничество и укрепление существующих учреждений

D. Cost effectiveness, cooperation and strengthening of existing institutions

Рентабельность, сотрудничество и укрепление существующих учреждений

Cost effectiveness, cooperation and strengthening of existing institutions

Производительность труда и рентабельность в промышленности

Industrial productivity profitability

i) результаты операций и рентабельность банка

(i) the results of operations and the bank apos s profitability

Рентабельность активов (прибыль суммарная стоимость активов)

Asset profitability (profit total assets) Capital

Диаграмма 5. Рентабельность в обрабатывающей промышленности,

Figure 5 Profitability in manufacturing, market production and services 1975 98 .

обеспечить рентабельность в условиях экономических трудностей

Economic viability within a very difficult economy

vi) жизнеспособность и рентабельность распределения ресурсов

(vi) viability and cost effectiveness of resource allocation

Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг, процентов

Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг, процентов

Стоимость Наличие капитала Финансовая стабильность Рентабельность

Availability cost of capital Financial stability Profitability

Экономическая прибыль

: определение и расчет

Квартальные отчеты о прибылях и убытках — долгожданное событие для инвесторов в акции, потому что они показывают чистую прибыль — бухгалтерскую прибыль — для компании. Экономическая прибыль отличается от чистой прибыли, потому что она вычитает альтернативные издержки, которые представляют собой прибыль, утраченную в результате выбора одного образа действий над другим.

Экономическая прибыль (или убыток) — это то, что остается после вычета как обычных бухгалтерских расходов, так и затрат на реализацию одной бизнес-стратегии вместо другой.Если компания выбирает более прибыльный из двух вариантов ведения бизнеса, она получает экономическую прибыль, а если она выбирает менее прибыльный вариант, она несет экономические убытки.

Регулирующие органы не требуют подсчета или раскрытия информации об экономической прибыли, но понимание того, как она работает, может пролить свет на решения, принимаемые управленческой командой, а также дать некоторые уроки в области личных финансов.

Как рассчитать экономическую прибыль

Экономическая прибыль (или убыток) может быть рассчитана как выручка за вычетом явных затрат за вычетом альтернативных издержек.Под явными затратами понимаются все обычно учитываемые затраты, такие как затраты на рабочую силу, затраты на материалы, маркетинг, амортизацию и налоги. Как отмечалось ранее, альтернативные или скрытые издержки — это теоретические издержки для компании, если она не будет использовать какой-либо вариант ведения бизнеса.

Допустим, компания по производству стали владеет сырой сталью, которую она может продать за 1 миллион долларов, или может использовать это же сырье для производства стальной продукции, которую затем может продавать потребителям за 3 миллиона долларов. Компания решила производить стальную продукцию и заработала 3 миллиона долларов, но понесла расходы в размере 2 долларов.5 миллионов. Бухгалтерская прибыль компании составляет 500 000 долларов, а ее экономическая прибыль — это бухгалтерская прибыль за вычетом 1 миллиона долларов от продаж, которые она могла бы получить, просто продав необработанную сталь. Вместо того чтобы получать экономическую прибыль, компания, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, несет экономические убытки в размере 500 000 долларов.

Экономическую прибыль лучше всего рассчитывать на долгие периоды времени, потому что краткосрочные экономические убытки часто переходят в долгосрочную экономическую прибыль. Та же самая металлургическая компания могла бы в последующие годы снизить свои производственные затраты, что превратило бы первоначальный экономический убыток в долгосрочную экономическую прибыль.Если ожидается, что производство стальной продукции принесет компании экономическую прибыль в долгосрочной перспективе, то будет приемлемо понести краткосрочные экономические убытки, отказавшись от дохода от продажи необработанной стали.

Источник изображения: Getty Images.

Экономическая прибыль в сравнении с бухгалтерской прибылью

Бухгалтерская прибыль, более известная как чистая прибыль, — это деньги, которые остаются в отчетном периоде после вычета из выручки прямых расходов, таких как оплата труда, фиксированных расходов, таких как аренда, и внереализационных расходов, таких как налоги и амортизация.В то время как бухгалтерская прибыль рассчитывается и используется инвесторами, экономическая прибыль более актуальна для руководства компании. Компании обязаны отчитываться о бухгалтерской прибыли, в то время как оценка альтернативных издержек и итоговые цифры экономической прибыли раскрываются редко.

Почему важна экономическая прибыль

Лучшие компании рассчитывают экономическую прибыль, чтобы принимать обоснованные бизнес-решения и выгодно распределять свои ресурсы. Но поскольку экономическая прибыль или убыток обычно не раскрывается, этот показатель не слишком полезен для принятия решения о покупке акций.Вместо этого инвесторам следует оценить управленческую команду компании и ее послужной список по выходу на новые рынки, чтобы стимулировать общий рост.

Та же концепция управления экономической прибылью, которую используют команды, может быть полезна на личном уровне. Например, вы можете использовать концепцию экономической прибыли, чтобы определить, начинать ли бизнес. Предположим, вы ожидаете, что новое предприятие принесет 100 000 долларов в первый год, в то время как для начала это будет стоить всего 80 000 долларов. Ваша бухгалтерская прибыль составит 20 000 долларов.Однако, чтобы начать бизнес, вам нужно будет уволиться с работы на полную ставку и перейти на неполный рабочий день, отказавшись от дохода в размере 50 000 долларов в первый год. Экономические убытки для вас будут отрицательными 30 000 долларов за первый год (100 000 долларов дохода минус 80 000 долларов затрат на запуск минус 50 000 долларов потерянного дохода). Вы можете решить продолжить работу по этому плану, однако, если после первого года не будет других затрат на запуск, ваши текущие расходы значительно снизятся, а ваш доход увеличится. Первоначальный экономический убыток может превратиться в долгосрочную экономическую прибыль.

Тот же принцип можно использовать и другими способами при принятии решения о том, как потратить или инвестировать свои деньги. Возможно, у вас есть выбор между покупкой нового автомобиля с гарантией или подержанного автомобиля без гарантии. Новый автомобиль имеет более высокие первоначальные затраты, но на какое-то время более низкие расходы на техническое обслуживание, в то время как у подержанного автомобиля более низкая первоначальная цена покупки, но более высокие расходы на техническое обслуживание. То же самое относится к покупке или аренде дома и вложения денег. Рассмотрение экономической прибыли или убытков может помочь вам принять более правильные долгосрочные финансовые решения.

Рентабельность | Encyclopedia.com

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК И ПРИБЫЛИ

ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ

БИБЛИОГРАФИЯ

На первый взгляд прибыль кажется простой концепцией, определяемой как остаток доходов от себестоимости продукции; соответствующая концепция прибыльности определяется как отношение прибыли к некоторой базе, при этом наиболее часто используемой основой является инвестированный капитал. Простая концепция прибыльности имеет большое значение для понимания движения капиталистической системы, потому что желание и обещание прибыли мотивируют предпринимателей начать производительную деятельность, а уровень прибыльности является мерой успеха или неудачи попытки.Следовательно, измерение текущей и прошлой прибыльности, а также прогнозирование будущей прибыльности имеет решающее значение для принятия предпринимательских решений в отношении расширения или сокращения инвестиций в текущую или альтернативную деятельность, возможности поглощений и т. Д.

Несмотря на то, что рентабельность, кажется, легко определить, более тщательное изучение показывает, что в действительности затраты, которые имеют решающее значение для определения прибыли, трудно определить общепринятым способом.Обычное обсуждение затрат в учебниках относится к определениям затрат бухгалтеров и экономистов. Определения бухгалтеров фиксируют только явные затраты, то есть все денежные затраты, понесенные при производстве и продаже товаров и услуг, тогда как те, которые экономисты включают в себя дополнительные затраты, называемые неявными или альтернативными затратами: компенсация за неиспользование наилучшей альтернативной возможности. Ясно, что понятие прибыли экономиста включает понятие прибыли бухгалтера, а это означает, что прибыль в экономистском смысле существует, если доходы от продаж превышают как явные, так и неявные затраты.Экономическая прибыль иногда называется сверхнормальной или сверхприбылью, а нормальная прибыль (ставка) — это часть затрат, которая обычно отождествляется с процентом (ставкой).

В свете этих различий ясно, что не существует единого определения прибыльности даже для бухгалтеров, поскольку затраты и, следовательно, прибыль зависят от различных методов бухгалтерского учета и целей, которым они служат. Например, бухгалтеры обычно передают разные картины прибыльности фирмы правительству и акционерам.Точно так же экономисты используют различные меры рентабельности, такие как прибыль по сравнению с инвестированным капиталом и прибыль по сравнению с собственным капиталом, среди множества других. Однако споры о капитале в Кембридже показывают, что трудно иметь дело с прибыльностью, потому что она включает оценку капитальных благ, которая требует предварительного знания равновесных цен. Эти цены можно оценить, только зная среднюю норму прибыли экономики. Эта оценка, однако, требует, среди прочего, оценки инвестированного капитала, чтобы создать порочный круг, из которого, похоже, нет выхода.

Таким образом, у экономистов возникают дополнительные трудности с оценкой правильного понятия прибыльности, которое обычно отождествляется с внутренней нормой доходности (IRR): ставкой дисконтирования, которая уравнивает стоимость инвестиционного проекта с текущей стоимостью будущего поток ожидаемой прибыли, которая будет получена в результате жизненного цикла инвестиционного проекта. Концепция IRR имеет определенные ограничения, которые, среди прочего, связаны с идеей, что только краткосрочный горизонт важен для инвестиционных решений.Вот почему экономисты используют экономическую норму прибыли (ERR), которая представляет собой IRR за определенный, гораздо более короткий период существования фирмы. Однако даже это понятие прибыльности трудно измерить с помощью фактических данных, и поэтому экономисты возвращаются к учетной норме прибыли (ARP): отношению стоимости потока прибыли за определенный период к стоимости акций. капитала.

Верно, что в каждом конкретном случае ARP для фирм и отраслей будет отличаться от соответствующего ERR.В частности, в 1983 году Фишер и МакГоуэн показали, что в результате применения методов амортизации прогнозируемые профили денежных средств с течением времени и темпы роста фирмы не позволяют добиться хорошего приближения ARP к ERP. Проблема с этими экспериментами заключается в том, что они проводились на численных примерах, а не на реальных данных. Напротив, в 1990 году Дюмениль и Леви, используя фактические данные по экономике США за длительный период, утверждали, что для всех практических целей, при определенных условиях и для определенных типов экономических проблем ARP может служить надежным приближением ERR.

Несмотря на критику экономисты используют понятие ARP во многих приложениях, таких как исследования промышленных организаций; экономисты говорят, что если в определенной отрасли ARP превышает средний ARP по экономике в течение значительного периода времени, это может свидетельствовать об экономической (иногда называемой избыточной или даже сверхнормальной) прибыли, которую получает фирма или отрасль. Это может быть связано с использованием монопольной власти или наличием барьеров для входа на рынок, которые не позволяют новым фирмам воспользоваться такими возможностями получения прибыли.Экономическая прибыль рассматривается как отход от идеала совершенной конкуренции, и правительство должно принять меры для исправления ситуации, стремясь сделать экономическую жизнь более похожей на модель идеальной конкуренции, в которой экономическая прибыль в долгосрочной перспективе равна нулю. Кроме того, ARP использовался наряду с другими переменными в эконометрических спецификациях как определяющий фактор инвестиционного поведения и накопления капитала. Идея состоит в том, что сверхприбыль привлекает инвестиции, и поэтому накопление капитала ускоряется до точки, когда избыточная прибыль уходит; обратное верно в случае убытков.

ARP также использовался в исторических исследованиях как индикатор расширения или сокращения экономики. Фактически, было показано, что фаза спада экономики связана с длительным падением ARP, что приводит к стагнации или даже падению общей реальной прибыли, вызывая пессимистические ожидания и, таким образом, препятствуя совокупным инвестициям и повышая уровень безработицы. Обратное верно с ростом нормы прибыли, которая создает атмосферу оптимизма, стимулирует инвестиционные расходы, снижает безработицу и создает условия для процветания.

СМОТРИ ТАКЖЕ Средние и предельные затраты; Cambridge Capital Controversy; Столица; Прибыль; Норма прибыли; Доход

Дюменил, Жерар и Доминик Леви. 1990. Постдепрессионные тенденции экономической нормы прибыли в обрабатывающей промышленности США. Обзор экономики и статистики 72 (3): 406–413.

Фишер, Франклин М. и Джон Дж. Макгоуэн. 1983. О неправомерном использовании ставок учета прибыли предполагаемой монопольной прибыли. Американский экономический обзор 73: 82–97.

Lefteris Tsoulfidis

Разница между экономической и бухгалтерской прибылью

Термин «прибыль» может напоминать образы денег, но для экономистов прибыль означает нечто большее, чем просто наличные деньги. В общем, прибыль — это разница между затратами и выручкой, но есть разница между бухгалтерской прибылью и экономической прибылью. Самая большая разница между бухгалтерским учетом и экономической прибылью заключается в том, что экономическая прибыль отражает явные и неявные затраты, тогда как бухгалтерская прибыль учитывает только явные затраты.

Явные и неявные затраты

Явные затраты — это затраты, которые включают прямой денежный платеж. Заработная плата, выплачиваемая рабочим, арендная плата, выплачиваемая землевладельцу, и материальные затраты, выплачиваемые поставщику, — все это примеры явных затрат.

Напротив, неявные затраты — это альтернативные издержки факторов производства, которыми производитель уже владеет. Неявная стоимость — это то, от чего фирма должна отказаться, чтобы использовать свои ресурсы; Другими словами, неявные затраты — это любые затраты, возникающие в результате использования актива вместо его аренды, продажи или предоставления в кредит.Например, фирма по производству бумаги может владеть рощей деревьев. Неявная стоимость этого природного ресурса — это потенциальная рыночная цена, которую фирма могла бы получить, если бы продала его как пиломатериалы, а не использовала бы для производства бумаги.

Бухгалтерская прибыль

Бухгалтерская прибыль — это разница между общей денежной выручкой и общими денежными затратами, которая рассчитывается с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Другими словами, бухгалтерская прибыль аналогична бухгалтерским расходам и состоит из кредитов и дебетов на балансе фирмы.Они состоят из явных затрат, которые фирма должна поддерживать на производстве (например, заработная плата, рента и материальные затраты). Денежный доход — это то, что фирма получает после продажи своей продукции на рынке.

Бухгалтерская прибыль также ограничена по времени; Как правило, бухгалтерская прибыль учитывает затраты и выручку только за один период времени, например, за финансовый квартал или год.

Экономическая прибыль

Экономическая прибыль — это разница между общим денежным доходом и общими затратами, но общие затраты включают как явные, так и неявные затраты.Экономическая прибыль включает альтернативные издержки, связанные с производством, и поэтому ниже, чем бухгалтерская прибыль. Экономическая прибыль также составляет более длительный период времени, чем бухгалтерская прибыль. Экономисты часто принимают во внимание долгосрочную экономическую прибыль, чтобы решить, должна ли фирма выходить на рынок или выходить из него.

Экономическая и бухгалтерская прибыль

Самая большая разница между экономической и бухгалтерской прибылью состоит в том, что в экономической прибыли учитываются неявные или альтернативные издержки.

Экономическая прибыльность и (не) аддитивность остаточного дохода Карло Альберто Магни :: SSRN

Готовится к печати, Annals of Finance, https://doi.org/10.1007/s10436-021-00388-2

30 стр. Размещено: 28 мая 2021 года Последняя редакция: 18 окт.2021 г.

Дата написания: 27 мая 2021 г.

Аннотация

Мы показываем, что стандартное понятие остаточного дохода (RI) не соответствует аддитивной согласованности.Это порождает двусмысленность и несогласованность. Ловушка заключается в начислении капитала, в котором нерыночная стоимость сочетается с рыночной ставкой. Мы решаем проблему, используя начисление капитала, основанное на экономической прибыли, полученной как произведение рыночной стоимости и рыночной ставки. Результирующий экономический РИ обладает аддитивностью. Экономический RI естественно связан со средней рентабельностью инвестиций (отношение общего дохода к общему инвестированному капиталу). После вычитания соответствующей стоимости капитала (отношения общей экономической отдачи к общему вложенному капиталу) предельная экономическая эффективность капитала фиксируется правильно.Экономический RI гарантирует согласованность между различными наборами доходов, балансовой стоимости, экономической стоимости, учетных ставок и стоимости капитала с точки зрения инвестиций, а также с точки зрения финансирования, как на уровне периода, так и на совокупном уровне, либо с учетом времени -инвариантная или изменяющаяся во времени стоимость капитала. Таким образом, экономический RI предлагает согласованный инструмент для оценки экономической эффективности проекта или фирмы.

Ключевые слова: Бухгалтерский учет и финансы, остаточная прибыль, экономическая стоимость, чистая приведенная стоимость, неаддитивность, несоответствия

Классификация JEL: G30, G31, G10, G11, M41

Предлагаемое цитирование: Предлагаемая ссылка

Магни, Карло Альберто, Экономическая прибыльность и (не) аддитивность остаточного дохода (27 мая 2021 г.).Скоро, Annals of Finance, https://doi.org/10.1007/s10436-021-00388-2, доступно на SSRN: https://ssrn.com/abstract=3854965