Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства денежными средствами, полученными из ее оборотных активов. Он рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

Оборотные активы — это активы, которые предполагается конвертировать в денежные средства в течение обычного операционного цикла или одного года.Примеры оборотных активов включают денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность, краткосрочную часть векселей к получению, запасы и краткосрочные предоплаты.

Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые требуют погашения в течение обычного операционного цикла или одного года. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, заработную плату и заработную плату к уплате, текущую налоговую задолженность, задолженность по налогу с продаж, начисленные расходы и т. Д.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Когда компания представляет классифицированный баланс (т.е. баланс, в котором есть краткосрочные и долгосрочные категории), рассчитать коэффициент текущей ликвидности просто, но если такая классификация недоступна, нам необходимо проанализировать статьи баланса, чтобы определить оборотные активы и краткосрочные обязательства. Поскольку активы и обязательства перечислены в порядке убывания ликвидности, текущие активы будут отображаться над внеоборотными активами.

Интерпретация

Коэффициент текущей ликвидности позволяет сравнить текущие активы с краткосрочными обязательствами и определить, достаточно ли текущих активов для погашения текущих обязательств.Не существует единого хорошего коэффициента текущей ликвидности, потому что коэффициенты наиболее значимы при анализе в контексте отрасли компании и ее конкурентов. Некоторые отрасли, например розничная торговля, обычно имеют очень высокие коэффициенты текущей ликвидности, в то время как другие, такие как сервисные компании, имеют относительно низкие коэффициенты текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности, равный 1, является безопасным, поскольку он означает, что текущие активы больше, чем текущие обязательства, и компания не должна столкнуться с проблемой ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 означает, что текущие обязательства больше, чем текущие активы, что может указывать на проблемы с ликвидностью.В целом, более высокий коэффициент текущей ликвидности лучше .

Пример

Рассчитаем и проанализируем текущие коэффициенты для The Coca Cola Company (NYSE: KO) и PepsiCo. Inc. (NYSE: PEP) на основании информации, представленной ниже:

Все суммы выражены в миллионах долларов США.

Решение

Коэффициент текущей ликвидности для CocaCola на 20X4 год
= 32,986 ÷ 32,374
= 1,02

В следующей таблице показаны текущие коэффициенты для обеих компаний за все три года:

Обе компании испытали улучшение ликвидности в период с 20X2 года до 20X3 года, однако в 20X4 году эта тенденция изменилась.

Ограничения текущей ликвидности

Высокий коэффициент текущей ликвидности не обязательно является хорошим, а низкий коэффициент текущей ликвидности не является плохим по своей сути.Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на наличие свободных или недостаточно используемых ресурсов в компании. Это связано с тем, что большая часть оборотных активов приносит низкую прибыль или не приносит никакой прибыли по сравнению с долгосрочными активами, которые намного более производительны. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может нанести ущерб прибыльности и эффективности компании.

Кроме того, две компании могут иметь одинаковые коэффициенты текущей ликвидности, но сильно различающиеся позиции по ликвидности, например, когда одна компания имеет большое количество устаревших запасов. Более содержательный анализ ликвидности может быть проведен путем расчета коэффициента быстрой ликвидности (также называемого коэффициентом кислотного теста) и коэффициента наличности.Эти коэффициенты исключают из числителя неликвидные оборотные активы, такие как предоплата и запасы, и являются лучшим индикатором очень ликвидных активов.

Другие коэффициенты, часто используемые для дополнения анализа коэффициента текущей ликвидности, включают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов и цикл конвертации денежных средств.

, автор: Ирфанулла Ян, ACCA, последнее изменение: , 26 июля 2020 г.,

определение, формула, нормы и ограничения

Коэффициент текущей ликвидности Определение

Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности определяет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент при принятии решения о выдаче краткосрочных кредитов. Коэффициент текущей ликвидности также может дать представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превращать свой продукт в наличные. Коэффициент текущей ликвидности также известен как коэффициент оборотного капитала .

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства.

Обе переменные показаны в балансе (отчете о финансовом положении).

Чем выше коэффициент, тем более ликвидна компания. Обычно приемлемый коэффициент текущей ликвидности — 2; это удобное финансовое положение для большинства предприятий.Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для большинства промышленных компаний коэффициент текущей ликвидности 1,5 может быть приемлемым.

Низкие значения коэффициента текущей ликвидности (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств. Однако инвестор также должен учитывать операционный денежный поток компании, чтобы лучше понимать ее ликвидность. Низкий коэффициент текущей ликвидности часто может поддерживаться сильным операционным денежным потоком.

Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок (намного больше 2), то компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

При прочих равных условиях кредиторы считают, что высокий коэффициент текущей ликвидности лучше, чем низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку высокий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания с большей вероятностью выполнит свои обязательства, подлежащие погашению в течение следующих 12 месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности = F1 [CurrentAssets] / F1 [CurrentLiabilities]

F1 — Отчет о финансовом положении (МСФО).

Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Коэффициент текущей ликвидности.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности? Как это рассчитать?

Наличные деньги поддерживают деятельность компании, и их отсутствие может привести компанию к банкротству. Денежные средства необходимы для оплаты немедленных расходов, таких как заработная плата, счета от поставщиков, покупка товарно-материальных ценностей и дивиденды.Отсутствие наличных денег или неликвидность могут подтолкнуть компанию к банкротству, то есть к неспособности оплачивать свои счета.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности может помочь менеджерам, инвесторам и кредиторам оценить ликвидность компании и выявить проблемы с денежными потоками на ранней стадии.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это финансовый показатель краткосрочной ликвидности или способности мобилизовать денежные средства для оплаты счетов, подлежащих оплате в течение следующих 90 дней. Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, измеряет способность бизнеса погашать свои краткосрочные обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение быстрых активов к текущим обязательствам, и он также известен как коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства

Используемые термины:

• Быстрые активы: Сумма денежных средств компании, их эквиваленты (например, счета денежного рынка, депозитные сертификаты, сберегательные счета, казначейские векселя со сроком погашения в течение 90 дней), рыночные ценные бумаги (акции и облигации, обращающиеся на бирже, коммерческие бумаги), и дебиторская задолженность.Он не включает другие оборотные активы, такие как товарно-материальные запасы и предоплаты (например, предоплаченная страховка), которые нельзя быстро превратить в наличные.
• Краткосрочные обязательства: Это обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года. Это включает общую кредиторскую задолженность, такую ​​как заработная плата, налоги, проценты, коммунальные услуги и страхование. Также сюда включена текущая часть долгосрочного долга, который должен быть погашен в следующем году.

Как рассчитать формулу коэффициента быстрой ликвидности

Существует два способа расчета коэффициента быстрой ликвидности:

• QR = (Текущие активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства
• QR = (Денежные средства + Эквиваленты денежных средств + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Первая формула коэффициента быстрой ликвидности подчеркивает предметы, которые нельзя быстро обменять на наличные.Запасы можно продать за наличные, но это может занять более 90 дней. Чтобы попытаться продать их быстро, вам, возможно, придется принять большую скидку от их рыночной стоимости. Предоплаченные расходы — это такие статьи, как предоплаченная страховка и предоплаченная подписка. Они не учитываются при расчете коэффициента быстрой ликвидности, потому что их нельзя использовать для погашения текущих обязательств. Теоретически вы можете попытаться отменить их и получить возмещение, но это может занять много времени, и вы, вероятно, не получите полную стоимость предоплаты.

Вторая формула коэффициента быстрой ликвидности эквивалентна первой, но основное внимание в ней уделяется предметам, которые можно быстро превратить в наличные. Дебиторская задолженность может быть проблематичной, если у вас есть счета, которые будут просрочены, неоплачены или имеют сроки платежа более 90 дней. Однако в большинстве ситуаций вы сможете получить причитающиеся вам деньги в течение 90 дней, если у вас нет исторических доказательств обратного.

В качестве примера в следующей таблице показаны выдержки из баланса компании X:

Используя уравнение 1, быстрые активы равны (200 000–50 000–5 000 долларов США) или 145 000 долларов.Используя уравнение 2, быстрые активы равны (25 000 долларов США + 15 000 долларов США + 30 000 долларов США + 75 000 долларов США), или 145 000 долларов США. Текущие обязательства составляют 160 000 долларов, поэтому коэффициент быстрой ликвидности составляет:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства = 145 000 долл. США / 160 000 долл. США = 0,91

Как интерпретировать коэффициент быстрой ликвидности

В нашем примере компания X имеет коэффициент быстрой ликвидности 0,91, что означает, что у нее есть 91 цент, доступный из быстрых активов для оплаты каждого доллара текущих обязательств. Это хорошо или плохо? Ответ зависит от нескольких факторов:

• Отрасль: Средние коэффициенты быстрой ликвидности могут значительно отличаться от одной отрасли к другой.В отрасли, где денежные потоки стабильны и предсказуемы, например, в розничной торговле, более низкий коэффициент может быть приемлемым, поскольку на ожидаемые доходы можно рассчитывать для обеспечения необходимых денежных средств. С другой стороны, в нестабильной или сезонной отрасли более высокий коэффициент быстрой ликвидности убережет компанию от потери выручки.
• Риск: Некоторые владельцы бизнеса не против пойти на риск, включая риск того, что они могут столкнуться с нехваткой денежных средств. Для них более низкий коэффициент быстрой ликвидности может быть приемлемым, в то время как не склонный к риску собственник может потребовать гораздо более высокого коэффициента.
• Рост: Быстрорастущей компании может потребоваться более высокий коэффициент для оплаты инвестиций и расширения операций. Устойчивый или падающий бизнес может согласиться на более низкий коэффициент, потому что он установил отношения с поставщиками и кредиторами.
• Экономические условия: Во время экономических потрясений разумно увеличить коэффициент быстрой ликвидности, чтобы справиться с непредвиденными потрясениями. Безмятежные времена — наоборот.
• Запасы: У вашей компании могут быть запасы, которые очень легко ликвидировать без значительной скидки.В таком случае ваш коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / текущие обязательства) может быть лучшим индикатором ликвидности, поскольку коэффициент текущей ликвидности включает в себя предоплаченные расходы и запасы в качестве активов, а коэффициент быстрой ликвидности — нет.
• Дебиторская задолженность: Если ваша дебиторская задолженность трудна для взыскания, вы захотите повысить коэффициент быстрой ликвидности, отложив дополнительные денежные средства. Если у вас короткий и предсказуемый цикл дебиторской задолженности, вы, вероятно, сможете снизить коэффициент быстрой ликвидности.
• Слишком высокий: Слишком высокий коэффициент быстрой ликвидности означает, что часть ваших денег не используется.Это указывает на неэффективность, которая может стоить вашей компании прибыли. Если у вас нет особой потребности в высоком коэффициенте, вы можете снизить его, по крайней мере, до среднего по отрасли.

Владельцы бизнеса могут улучшить свои коэффициенты быстрой ликвидности, вкладывая большую часть своей чистой прибыли в денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги. Они также могут сократить свои обязательства за счет сокращения расходов и погашения долга. И наоборот, если их коэффициент быстрой ликвидности слишком высок, они могут инвестировать часть своих сверхбыстрых активов в проекты, которые будут способствовать развитию бизнеса или повышению его эффективности.

С точки зрения кредитора, чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше. Более высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что заемщик сможет выплатить основную сумму и проценты, даже если бизнес столкнется с непредвиденными расходами или сокращением доходов. Кредиторы предпочитают кредитоспособных заемщиков и могут вознаградить их более крупными займами и / или более выгодными условиями. Коэффициент быстрой ликвидности — это один из трех популярных показателей ликвидности, два других — коэффициент текущей ликвидности и коэффициент наличности.

Часто задаваемые вопросы

По какой формуле рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности?

Есть две формулы для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = [Денежные средства + Денежные эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность] / Текущие обязательства

или

Коэффициент быстрой ликвидности = [Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы] / Текущие обязательства

Что такое коэффициент кислотного теста?

Коэффициент кислотного теста — это еще одно название коэффициента быстрой ликвидности.Эти два термина используются как синонимы; оба измеряют способность компании платить по краткосрочным обязательствам. Формула коэффициента кислотного теста такая же, как формула коэффициента быстрой ликвидности.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности больше или равен «1» указывает на то, что у компании достаточно ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных обязательств. То, что считается «хорошим» коэффициентом быстрой ликвидности, зависит от ряда факторов, включая отрасль, терпимость руководства к риску и экономические условия.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности?

Как коэффициент быстрой ликвидности, так и коэффициент текущей ликвидности являются общими показателями ликвидности. Разница между ними заключается в том, что формула для расчета коэффициента текущей ликвидности включает в числитель предоплаченные расходы и запасы, тогда как формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности — нет. Коэффициент быстрой ликвидности не учитывает эти статьи, поскольку они, как правило, недоступны для оплаты текущих обязательств в течение следующих 90 дней.

Коэффициент текущей ликвидности — формула и определение

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это показатель, позволяющий оценить способность фирмы погасить свои текущие обязательства.Краткосрочные обязательства относятся к краткосрочным обязательствам со сроком погашения в течение одного года. Этот коэффициент — хороший способ измерить, насколько ликвидна компания, насколько она финансово устойчива в краткосрочной перспективе и сколько краткосрочных активов у компании по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления долларовой стоимости оборотных активов фирмы на текущие обязательства фирмы. Коэффициент текущей ликвидности часто сравнивают с коэффициентом быстрой ликвидности (или «кислотным тестом») и коэффициентом наличности, который включает различные активы и обязательства.

Основные выводы

• Коэффициент текущей ликвидности — это простой способ измерить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства без дополнительных продаж или привлечения дополнительных долгов.
• Коэффициент текущей ликвидности считается наименее консервативным из коэффициентов ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, поскольку он не включает непроданные запасы фирмы. Коэффициент денежной наличности считается еще более консервативным, поскольку он исключает все прочие оборотные активы, кроме денежных средств.
• Как правило, более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более здоровое финансовое положение. Однако это может ввести в заблуждение, если будущая дебиторская задолженность превышает текущие активы. Это может произойти, если клиент не выполняет свои обязательства или если погашение долга происходит быстрее, чем поступления.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Важно отметить, что многие из этих терминов имеют точные финансовые определения.Эти определения могут немного отличаться от их здравого смысла.

• Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых составляет 12 месяцев. Краткосрочные обязательства включают такие статьи на балансе компании:
  • Текущая часть отложенной выручки
  • Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности
  • Проценты к уплате по непогашенным долгам
• Текущие активы являются активами обычно продается в течение того же 12-месячного периода.Оборотные активы включают в себя следующие статьи баланса компании:
  • Прочие ликвидные активы

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности на основе баланса

Предположим, мы хотим рассчитать коэффициент текущей ликвидности Apple (AAPL). Это сводный баланс Apple на 28 сентября 2019 года. ^[1] (Все данные в миллионах.)

Мы рассчитываем коэффициент текущей ликвидности, взяв строку «Общая сумма оборотных активов» и разделив ее на строку «Общая сумма текущих обязательств».Для Apple коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности Apple = 162,819 млрд долларов / 105,718 млрд долларов = 1,54

Это значение говорит нам о том, что по состоянию на 28 сентября 2019 года текущие активы Apple примерно на 54% превышали его текущие обязательства, или 1,54 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Это показывает, что на момент составления этого баланса у Apple была хорошая ликвидность.

Какой хороший коэффициент текущей ликвидности?

В идеале компаниям нужен коэффициент текущей ликвидности более 1.50, предпочтительно до 2,0, чтобы обеспечить значительную подушку ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Apple, равный 1,54, является достаточно надежным и показывает, что текущих активов более чем достаточно для покрытия текущих обязательств. Если коэффициент снизится до 1,0, это будет означать, что у компании могут быть проблемы с выполнением краткосрочных обязательств, и что у них могут быть проблемы с погашением этих обязательств в ближайшем будущем.

Умные инвесторы понимают, что существуют значительные различия между отраслями, их деловой и финансовой практикой.В зависимости от отрасли компании будут иметь разные уровни товарных запасов и продаж, разные размеры компаний, разные показатели оборачиваемости, разные капитальные затраты и требования, а также разные уровни долга.

В 2019 году средний коэффициент текущей ликвидности по всем отраслям составлял 1,55 [2].

• В 19 финансовом году в первую пятерку секторов с самыми высокими коэффициентами текущей ликвидности () входили страховые компании (9,86), сельскохозяйственный скот и зоотехники (6,19), рыболовство, охота и отлов рыбы (3.57), химикаты и сопутствующие товары (3.47), а также брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги (3.07).
• В 19 финансовом году в первую пятерку секторов с наименьшим коэффициентом текущей ликвидности () входили кинокартины (0,33), горнодобывающая промышленность (0,46), места приема пищи и питья (0,58), холдинговые и другие инвестиционные офисы (0,75) и Персональные услуги (0,75).

Все следующие причины могут привести к некоторым проблемам при интерпретации коэффициента текущей ликвидности:

• Завышение ликвидности. В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности включает в расчет запасы, что может привести к переоценке ликвидности компании. Например, компании с более высокими товарными запасами из-за меньшего объема продаж или низкого спроса на продукт или его отсутствия могут показывать недостоверную ликвидность и искажать экономическое состояние компании.
• Рискованная дебиторская задолженность. Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности учитывают только дебиторскую задолженность по номинальной стоимости, без учета того, какой она является дебиторской задолженностью, и без дисконтирования риска неисполнения обязательств.
• Сезонность. Могут быть значительные колебания между высокими и низкими коэффициентами текущей ликвидности для определенных компаний или секторов, продажи которых зависят от времени или сезонных факторов.
• Оценка запасов и манипуляции с ними. В то время как коэффициент быстрой ликвидности не учитывает запасы, коэффициент текущей ликвидности включает запасы в свои расчеты. В зависимости от того, как компания оценивает и учитывает свои запасы, она может действительно манипулировать и искажать коэффициент текущей ликвидности.

Сравнение коэффициентов текущей ликвидности Apple (AAPL) и Walmart (WMT)

При сравнении текущих коэффициентов следует иметь в виду, что компании из разных секторов будут иметь разные стандарты и практики.Чтобы увидеть это на практике, рассмотрим текущие отношения Apple (AAPL) и Walmart (WMT). Walmart — это чрезвычайно загруженный бизнес с высоколиквидными запасами. Другими словами, Walmart может продать большую часть своих запасов в ближайшем будущем по стоимости, близкой к балансовой.

Глядя на диаграмму ниже, становится ясно, что формула коэффициента текущей ликвидности наказывает такие компании. Несмотря на финансовое благополучие и успешную бизнес-модель, поскольку запасы Walmart настолько ликвидны по сравнению с такими компаниями, как Apple, их коэффициент текущей ликвидности составляет около.75–80, что почти вдвое меньше, чем у Apple. Коэффициент текущей ликвидности может ввести в заблуждение в таких случаях, как этот, когда вы пытаетесь сравнить две очень успешные компании.

Источник: Macrotrends

Кроме того, такая компания, как Apple, которая была чрезвычайно успешной и наращивала свои денежные позиции и текущие активы, будет иметь устойчивый и сильный коэффициент текущей ликвидности на протяжении многих лет. Конечно, с учетом динамики цен на акции Apple построила вокруг себя чрезвычайно прочный ров ликвидности.

Важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности является лишь одним из показателей финансового здоровья компании. Такие вещи, как открытие нового завода или заказ большой партии материалов, что указывает на высокий ожидаемый спрос, сначала будут регистрироваться как обязательства. Кроме того, долгосрочные инвестиции, такие как покупка земли или вложение значительных ресурсов в основные средства, которые являются другими признаками расширения и роста бизнеса, также не будут учитываться в коэффициенте текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель ликвидности фирмы. Еще один ключевой показатель — коэффициент быстрой ликвидности, который исключает запасы из расчета.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

или

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности за счет исключения запасов дает более консервативную и реалистичную картину состояния ликвидности компании.Коэффициент текущей ликвидности предполагает, что запасы всегда конвертируются в наличные по полной стоимости. Это маловероятный сценарий, поскольку полная распродажа запасов компании почти наверняка приведет к значительному снижению цен.

Запасы также чрезвычайно сложно измерить, особенно для крупных фирм. У крупных компаний товарные запасы могут храниться на складах по всему миру, или они могут иметь дело с человеческой ошибкой при подсчете. Расчет запасов может быть больше или меньше, чем он есть на самом деле, и, как указывалось ранее, им можно манипулировать, чтобы завышать коэффициент текущей ликвидности.Коэффициент быстрой ликвидности, исключая запасы, из-за этого имеет меньший риск ошибки или манипуляции.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с коэффициентом наличности

Коэффициент текущей ликвидности даже более завышен, чем коэффициент наличности, который не только исключает запасы, но также исключает дебиторскую задолженность из расчета.

Формула коэффициента наличности выглядит следующим образом:

Коэффициент денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Коэффициент наличности для Visa, например, всего 0.584. Это означает, что если бы долги Visa подлежали погашению завтра, а не 90 дней, предусмотренных как текущим, так и коэффициентом быстрой ликвидности, компания была бы неплатежеспособной.

В этом примере более подробно показано, насколько обманчивым может быть коэффициент текущей ликвидности и насколько он является наименее осмотрительным и наименее консервативным показателем ликвидности компании. Хотя учет товарно-материальных запасов может привести к завышению или введению в заблуждение цифр, учет дебиторской задолженности без более глубокого изучения ее типа полностью игнорирует риск дефолта.

Дебиторская задолженность, независимо от формы, по своей сути является рискованным активом. Это будущие платежи клиентов за уже полученные товары. Если клиенты не оплачивают свои счета или если есть какой-либо другой вид дефолта, взыскание долгов может оказаться дорогостоящим и длительным процессом.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с коэффициентом быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом наличности

Как улучшить отрицательный коэффициент тока

Фирмы могут предпринять несколько основных шагов, чтобы улучшить свой коэффициент текущей ликвидности.

• Выплата текущих обязательств : Это довольно просто.Чем дольше обязательства остаются на балансе, тем больше их число для текущих обязательств. Если текущие обязательства имеют большее число в знаменателе при расчете коэффициента текущей ликвидности, то коэффициент текущей ликвидности не будет таким высоким.
• Использование долгосрочного финансирования по сравнению с краткосрочным : Уменьшая краткосрочный долг в балансе, компания может улучшить свою краткосрочную ликвидность и повысить коэффициент текущей ликвидности.
• Продажа непродуктивных долгосрочных активов : отбрасывая неиспользуемые или устаревшие долгосрочные активы и конвертируя их в денежные средства, компании могут пополнять свои запасы денежных средств и их эквивалентов и увеличивать свои текущие активы.
• Минимизация снятия средств: Компаниям следует ограничить объем денежных средств, которые владельцы или партнеры могут снимать с компании. Это может повредить коэффициент текущей ликвидности, не добавив при этом никакой ценности для бизнеса.

Недостатки показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это простой снимок ликвидности фирмы, но он недостаточно консервативен, чтобы служить надежной оценкой баланса компании. Другие коэффициенты ликвидности, хотя и различаются в теории, в основном имеют те же недостатки.

• На основе прошлых данных — невозможно прогнозировать : Все эти коэффициенты ликвидности основаны на балансе, который смотрит назад на прошлые данные. Как с помощью этих коэффициентов можно оценить будущие перспективы компании? Такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, могут не отражать текущую реальность или будущие перспективы бизнеса.
• Игнорирует изменения на макроуровне: Поскольку коэффициенты ликвидности учитывают только прошлые показатели компании, у них нет возможности оценить, насколько внезапные, резкие и непредвиденные экономические условия могут исказить цены на активы и стоимость запасов компании.Насколько актуальным будет коэффициент текущей ликвидности компании, если он будет отражать данные, собранные до пандемии?
• Не оценивает менеджмент компании: Коэффициенты ликвидности оценивают только финансовые данные и абсолютно ничего не делают при оценке нефинансовых характеристик компании, то есть ее качества управления. Возможно, качество управления компанией так же важно, как и ее финансы, а коэффициент текущей ликвидности не дает полной картины. Если коэффициент текущей ликвидности низкий, это может быть компания, управляемая апатичным генеральным директором, или целеустремленный генеральный директор, пытающийся перевернуть компанию.Просто глядя на соотношение, нельзя сказать всей истории.
• Практика бухгалтерского учета + манипуляции = несовместимые числа: Сравнение коэффициентов ликвидности между двумя компаниями в совершенно разных секторах бессмысленно и вводит в заблуждение. Однако даже компании в одном секторе могут использовать разные методы бухгалтерского учета, что приведет к кардинально разным коэффициентам. Цифры компании во многом зависят от их бухгалтерской практики. Например, компания, которая использует методологию учета LIFO, будет иметь другие оценки запасов и, следовательно, коэффициент текущей ликвидности, чем компания, которая использует метод учета FIFO.Компании также могут легко манипулировать этими числами, чтобы получить более привлекательные коэффициенты ликвидности.

^[1] https://www.apple.com/newsroom/pdfs/Q3%20FY19%20Consolidated%20Financial%20Statements.pdf

[2] https://www.readyratios.com/

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности (+ примеры)

Мы можем получать компенсацию от партнеров и рекламодателей, чьи продукты представлены здесь. Компенсация может повлиять на то, где продукты размещены на нашем сайте, но редакционные мнения, оценки и обзоры не зависят от какого-либо рекламодателя или партнера и не зависят от них.

Существует множество бухгалтерских коэффициентов, которые можно использовать для определения финансовой устойчивости и кредитоспособности вашей компании.

Один из них, коэффициент быстрой ликвидности, показывает баланс между вашими текущими активами и текущими обязательствами, причем наилучший результат показывает, что текущие активы компании перевешивают текущие обязательства. Из «Бухгалтерии 101» вы помните, что активы — это все, чем вы владеете, а обязательства — это все, что вы должны.

В то время как ваш бухгалтер или штатный бухгалтер, безусловно, может рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, лучше всего позволить опытному бухгалтеру провести последующий анализ того, что результаты коэффициента быстрой ликвидности означают для вашей компании.

Обзор: Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый коэффициентом кислотного теста, считается коэффициентом ликвидности. Определение коэффициента быстрой ликвидности простое: он рассчитывает и измеряет способность вашей компании выплатить свои текущие обязательства и долги.

Коэффициент быстрой ликвидности называется так, потому что он измеряет только ликвидные активы или активы, которые можно быстро конвертировать в наличные. Вам нужно будет использовать учет с двойной записью, чтобы использовать коэффициент быстрой ликвидности.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Чем выше ваш коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше ваш бизнес сможет выполнять любые краткосрочные финансовые обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности 1 означает, что на каждый доллар текущих обязательств приходится 1 доллар текущих активов.

Если коэффициент быстрой ликвидности для вашего бизнеса меньше 1, это означает, что ваши обязательства перевешивают ваши активы, а коэффициент быстрой ликвидности 10 означает, что на каждый доллар пассивов у вас 10 долларов ликвидных активов.

В чем разница между коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности?

Хотя и коэффициент быстрой ликвидности, и коэффициент текущей ликвидности делят активы на обязательства, они различаются по типам активов, включенных в каждую формулу:

• Коэффициент быстрой ликвидности: В формуле коэффициента быстрой ликвидности используются оборотные ликвидные активы, которые могут Быстро превратить в наличные деньги, разделив на текущие обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности не включает в расчет запасы, предоплаченные расходы или поставки.
• Коэффициент текущей ликвидности: Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам, но включает все текущие активы, а не только ликвидные активы.

Это важное различие, когда дело доходит до определения способности вашей компании оплачивать свои краткосрочные обязательства, для чего и предназначен коэффициент быстрой ликвидности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Вы будете использовать баланс для расчета коэффициента быстрой ликвидности.

Всю информацию, необходимую для расчета коэффициента быстрой ликвидности, можно получить из своего баланса.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

(Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства = Коэффициент быстрой ликвидности

Рыночные ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, такие как государственные облигации, обыкновенные акции , и депозитные сертификаты.

Прочие активы исключаются из формулы, поскольку она рассчитывает вашу способность выплачивать краткосрочные долги, поэтому формула касается только активов, имеющих ликвидность.

Краткосрочные обязательства — это краткосрочная задолженность, срок погашения которой обычно составляет год. Вы должны включать в свой расчет только текущие обязательства по той же причине, которая указана выше; формула предназначена для расчета способности расплачиваться по краткосрочным долгам.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности

Если вы все еще не знаете, как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, мы проведем вас через процесс пошагово.

Шаг 1: Составление баланса

Самым важным шагом в процессе является ведение баланса, поскольку вы будете извлекать все свои числа из баланса, чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности.

Совет для профессионалов: Лучше всего вести стандартный баланс, а не сводный баланс, так как стандартный баланс содержит детали как активов, так и пассивов, а не только итоговые суммы.

Шаг 2: Рассчитайте свои оборотные активы

Помните, хотя вы хотите включить текущие активы в свой коэффициент быстрой ликвидности, вы хотите включить только ликвидные активы.

Стандартный баланс содержит подробную информацию об активах.

Ликвидные активы включают ваши денежные средства и дебиторскую задолженность, а также нераспределенные средства.Вы не должны включать товарно-материальные запасы или предоплаченные расходы в расчет коэффициента быстрой ликвидности, так как они не могут быть быстро конвертированы в наличные. Для расчета ваших оборотных средств вы добавите следующее:

Вы не должны включать предоплаченную страховку, авансы сотрудникам и инвентарные активы, поскольку ни один из этих элементов не может быть быстро преобразован в наличные.

Совет для профессионалов: При расчете коэффициента быстрой ликвидности включайте только те активы, которые можно быстро конвертировать в наличные.

Шаг 3. Рассчитайте свои текущие обязательства

Как и ваши активы, при расчете коэффициента быстрой ликвидности вам нужно учитывать только текущие обязательства.

В расчет коэффициента быстрой ликвидности следует включать только краткосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, задолженность по кредитной карте, заработную плату и задолженность по налогу с продаж, которые подлежат оплате в течение одного года. Чтобы использовать коэффициент быстрой ликвидности, вы можете использовать свои общие текущие обязательства на основе приведенного выше баланса, который составляет 9 440,53 долларов США. Следует исключить долгосрочные обязательства.

Совет для профессионалов: Не забудьте исключить долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды, при расчете коэффициента быстрой ликвидности.

Шаг 4: Завершите расчет коэффициента быстрой ликвидности

Используя итоговые данные баланса, отображаемые на шагах 2 и 3, числа, которые вы будете использовать для расчета коэффициента быстрой ликвидности, будут следующими:

Текущие активы: 141 382,77 долларов США (Шаг 2)

Текущие обязательства: 9440,53 долларов США (Шаг 3)

Теперь вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности:

141 382,77 долларов США ÷ 9440,53 долларов США = 14,98

Совет для профессионалов: Дважды проверьте текущие цифры, чтобы убедиться, что активы и краткосрочные обязательства включаются в расчет коэффициента быстрой ликвидности.

Как ваша компания может использовать коэффициент быстрой ликвидности?

Знание коэффициента быстрой ликвидности для вашей компании может помочь вам внести необходимые коррективы, например, увеличить продажи или разработать более эффективный процесс взыскания дебиторской задолженности.

Знание коэффициента быстрой ликвидности также может помочь при составлении финансовых прогнозов, независимо от того, какой тип учета в настоящее время использует ваша компания.

Коэффициент быстрой ликвидности может помочь вашей компании

Значение коэффициента быстрой ликвидности прост: достаточно ли у вашей компании оборотных активов для покрытия текущих обязательств.Расчет этого коэффициента может быть особенно ценным для тех, кто хочет получить дополнительное финансирование, поскольку и кредиторы, и инвесторы захотят увидеть, насколько финансово стабильна ваша компания, прежде чем предоставлять деньги.

Наконец, если вас не устраивают результаты коэффициента быстрой ликвидности, вы можете предпринять внутренние шаги, чтобы начать решение проблем, которые могут вызывать низкий коэффициент быстрой ликвидности, например, неспособность своевременно взыскать дебиторскую задолженность. основание.

Как и любой коэффициент, коэффициент быстрой ликвидности более выгоден, если он рассчитывается на регулярной основе, так что вы можете определить, растет ли ваше число или остается прежним.

Точный баланс — ключ к точному коэффициенту быстрой ликвидности. Если вы ищете бухгалтерское программное обеспечение, которое поможет подготовить финансовую отчетность, обязательно ознакомьтесь с обзорами бухгалтерского программного обеспечения The Blueprint.

Быстрый коэффициент: часто задаваемые вопросы

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет узнать, достаточно ли у вашей компании текущих ликвидных активов для выплаты краткосрочных долгов.

Коэффициент быстрой ликвидности — это соотношение между активами и обязательствами. Например, коэффициент быстрой ликвидности, равный 1, означает, что на каждый доллар ваших обязательств приходится 1 доллар активов. Коэффициент быстрой ликвидности 15 означает, что на каждый доллар пассивов приходится 15 долларов активов.

Если ваш коэффициент быстрой ликвидности слишком низок, вы можете пересмотреть политику компании, поработать над увеличением продаж или внедрить более эффективные методы сбора платежей, чтобы получать более своевременную оплату.

— Бухгалтерский баланс

Мы начинаем обсуждение финансовых коэффициентов с пяти финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе сумм, отраженных в балансе компании.

Следующие финансовые коэффициенты часто обозначаются как коэффициенты ликвидности , поскольку они дают некоторое представление о способности компании погасить свои обязательства при наступлении срока их погашения:

• Коэффициент # 1 Оборотный капитал
• Коэффициент # 2 Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент # 3 Коэффициент быстрой (кислотное испытание)

Есть два дополнительных финансовых коэффициента, основанных на балансовых суммах.Эти коэффициенты предоставляют информацию об использовании корпорацией долга или финансового рычага:

• Отношение # 4 Отношение долга к собственному капиталу
• Соотношение # 5 Долг к активам

Коэффициент # 1 Оборотный капитал

Оборотный капитал определяется как сумма, остающаяся после вычитания общей суммы текущих обязательств корпорации из общей суммы текущих активов . (В большинстве отраслей текущие активы включают денежные средства и активы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года.Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.)

Формула определения размера оборотных средств:

Оборотный капитал = оборотные активы — краткосрочные обязательства

Как правило, чем больше размер оборотного капитала, тем больше вероятность того, что компания сможет заплатить своим поставщикам, кредиторам, сотрудникам и т. Д. В срок. Это также означает меньше стресса при возникновении неожиданной проблемы.

Объем оборотного капитала, который необходим компании, зависит от отрасли (и может варьироваться от компании к одной отрасли).Вот несколько факторов, которые определяют необходимую сумму:

• Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. Д.)
• Размер бизнеса
• Объем продаж в кредит, например, нетто 30 дней
• Конкуренция
• Состав оборотных средств (денежные средства существенно отличаются от запасов)
• Даты, когда текущие обязательства должны быть оплачены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
• Возраст / состояние активов, используемых в бизнесе (старое оборудование может потребовать дополнительного ремонта)
• Финансовые механизмы (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
• Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
• Более подробную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

Вот два примера, которые иллюстрируют, как рассчитать размер оборотного капитала компании:

Пример 1A
ABC — крупная производственная корпорация с 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств.Таким образом, оборотный капитал ABC составляет:

Оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства
Оборотный капитал = 4 200 000 долларов США — 4 000 000 долларов США
Оборотный капитал = 200 000 долларов США

Оборотный капитал ABC в размере 200 000 долларов кажется слишком маленьким для крупного производителя, имеющего 4 000 000 долларов текущих обязательств, подлежащих погашению в течение следующего года. Однако, если у компании есть стандартный продукт, который она непрерывно производит для покупателя, который платит по факту поставки, 200 000 долларов оборотного капитала может быть достаточным.С другой стороны, если этот производитель должен иметь огромный запас сырья и готовой продукции, а спрос на продукцию меняется от месяца к месяцу, 200 000 долларов могут оказаться намного меньше необходимой суммы.

Пример 1B
Beta Company — это интернет-бизнес с большим количеством продаж каждый день клиентам, которые расплачиваются кредитной картой при оформлении заказа. Если у Beta Company есть оборотные активы на сумму 35 000 долларов США и текущие обязательства на сумму 20 000 долларов США, ее оборотный капитал составляет:

Оборотный капитал = текущие активы — краткосрочные обязательства
Оборотный капитал = 35 000–20 000 долларов США
Оборотный капитал = 15 000 долларов США

Поскольку компания «Бета» занимается оказанием услуг, маловероятно, что в составе ее оборотных средств будет большой объем товарно-материальных запасов.Возможно, большая часть текущих активов «Беты» — наличные. Если эти предположения верны, Beta может комфортно работать с оборотным капиталом менее 15 000 долларов.

Пример 1A и Пример 1B выявляют сложность определения объема оборотного капитала, необходимого для конкретного бизнеса. Для получения дополнительной информации см. Нашу тему Оборотный капитал и ликвидность.

Коэффициент # 2 Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, который иногда называют коэффициентом оборотного капитала, определяется как общая сумма оборотных активов компании , деленная на общей суммы текущих обязательств компании.Выраженное в виде формулы, коэффициент текущей ликвидности составляет:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Как правило, чем больше отношение текущих активов к текущим обязательствам, тем больше вероятность того, что компания сможет погасить свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения.

Следующие факторы важны для определения подходящего коэффициента текущей ликвидности для компании, а также оборотного капитала (Коэффициент № 1):

• Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. Д.)
• Размер бизнеса
• Объем продаж в кредит, например, нетто 30 дней
• Конкуренция
• Состав оборотных средств (денежные средства существенно отличаются от запасов)
• Даты, когда текущие обязательства должны быть оплачены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
• Возраст / состояние активов, используемых в бизнесе (старое оборудование может потребовать дополнительного ремонта)
• Финансовые механизмы (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
• Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
• Более подробную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

Поскольку оборотные активы , разделенные на текущих обязательств, дают соотношение (в отличие от суммы оборотного капитала ), коэффициент текущей ликвидности можно сравнить с коэффициентом текущей ликвидности меньшей компании или с коэффициентом текущей ликвидности более крупной компании в той же отрасли.

Пример 2A
ABC — крупная производственная корпорация с 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств. Следовательно, коэффициент текущей ликвидности ABC составляет:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности = 4 200 000 долларов США / 4 000 000 долларов США
Коэффициент текущей ликвидности = 1,05 (или 1,05 к 1 или 1,05: 1 )

Коэффициент текущей ликвидности ABC, равный 1,05, кажется небольшим для крупного производителя с текущими обязательствами на сумму 4 000 000 долларов.В прошлом многие считали, что идеальный коэффициент текущей ликвидности равен 2 (при наличии вдвое большего количества текущих активов, чем текущих обязательств). Сегодня мы должны учитывать множество факторов, пытаясь найти оптимальный коэффициент текущей ликвидности для бизнеса. Факторы для производителя включают:

• Стабильность продаж и производства
• Как быстро клиенты платят
• Уровни необходимых запасов
• Сроки выплаты текущих обязательств
• И еще много факторов.Наша тема Оборотный капитал и ликвидность дает дополнительную информацию.

Пример 2B
Beta Company — это интернет-бизнес со значительными ежедневными продажами клиентам, которые должны расплачиваться кредитной картой при оформлении заказа. Если бы у Beta Company было $ 35 000 текущих активов и $ 20 000 текущих обязательств, ее коэффициент текущей ликвидности на тот момент был бы:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности = 35 000 долл. США / 20 000 долл. США
Коэффициент текущей ликвидности = 1.75 (или от 1,75 до 1 или 1,75: 1 )

Поскольку Beta Company не является производителем или розничным продавцом, у нее будет мало запасов или вообще их не будет. Если ее оборотные активы состоят в основном из денежных средств и дебиторской задолженности от давних клиентов, которые своевременно производят платежи, Бета может работать с коэффициентом 1,00 (или даже меньше), если ее доходы стабильны.

Коэффициент # 3 Быстрый (кислотный тест) коэффициент

Коэффициент быстрой ликвидности широко известен как коэффициент при кислотном испытании . Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку в него не включаются суммы запасов компании и предоплаченные расходы.(Предполагается, что инвентарные запасы и предоплата не могут быть быстро переведены в наличные.)

В результате только «быстрые» активы компании, состоящие из денежных средств, их эквивалентов, временных инвестиций и дебиторской задолженности, делятся на общую сумму текущих обязательств компании. Для компаний, у которых есть запасы (производители, розничные торговцы, дистрибьюторы), коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как лучший индикатор (чем коэффициент текущей ликвидности) способности этих компаний погасить свои обязательства при наступлении срока их погашения.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Достаточность коэффициента быстрой ликвидности компании снова будет зависеть от таких факторов, как:

• Состав быстрых активов
• Как быстро клиенты оплачивают товары или услуги, предоставляемые компанией
• Даты погашения текущих обязательств
• Порядок финансирования

Пример 3A
Чтобы проиллюстрировать коэффициент быстрой ликвидности, предположим, что 31 декабря крупная производственная корпорация имеет 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств.Однако оборотные активы в размере 4 200 000 долларов США включают 2 600 000 долларов США на инвентаризацию и предоплаченные расходы. В результате его «быстрые» активы (денежные средства + их эквиваленты + временные вложения + дебиторская задолженность) составляют 1 600 000 долларов США (4 200 000 долларов США — 2 600 000 долларов США). Коэффициент быстрой ликвидности корпорации на 31 декабря рассчитывается следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = 1 600 000 долларов США / 4 000 000 долларов США
Коэффициент быстрой ликвидности = 0.40 (или от 0,40 до 1 или 0,40: 1 )

Очевидно, что производитель и продавец будут иметь коэффициент быстрой ликвидности, который значительно меньше, чем его коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности этой корпорации, равный 0,40, потребует, чтобы бизнес своевременно продавал свои товарно-материальные запасы, чтобы собрать денежные средства, необходимые для оплаты своих текущих обязательств, когда они наступят. Это может быть или не быть проблемой в зависимости от клиентов и спроса на товары корпорации.

Пример 3B
Предположим, что Beta Company — это интернет-бизнес с большим количеством продаж каждый день, и клиенты платят при заказе.Текущие активы Beta в размере 35 000 долларов США включают 9 000 долларов США на товарно-материальные запасы и 1 000 долларов США на предоплаченные расходы. Следовательно, сумма «быстрых активов» Беты (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) составляет 25 000 долларов США (35 000 долларов США — 9 000 долларов США — 1 000 долларов США). Если у Beta Company есть текущие обязательства на сумму 20 000 долларов, расчет ее коэффициента быстрой ликвидности будет следующим:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = 25 000 долл. США / 20 000 долл. США
Коэффициент быстрой ликвидности = 1,25 (или 1,25 к 1 или 1.25: 1 )

Если быстрые активы Беты — это в основном денежные средства и временные инвестиции, у нее отличный коэффициент быстрой ликвидности.

На этом мы завершаем обсуждение трех финансовых коэффициентов с использованием сумм оборотных активов , и текущих обязательств, из баланса. Как упоминалось ранее, вы можете узнать больше об этих финансовых коэффициентах в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность .

Далее мы рассмотрим два дополнительных финансовых коэффициента, в которых используются балансовые суммы.Эти финансовые коэффициенты дают нам некоторое представление об использовании корпорацией финансового рычага.

Отношение долга к собственному капиталу №4

Соотношение долга к собственному капиталу связывает общую сумму обязательств корпорации с общей суммой акционерного капитала .

ПРИМЕЧАНИЕ:
Если финансовый коэффициент не определяет «долгосрочную задолженность», вы должны предположить, что «долг» означает общую сумму задолженности перед кредиторами или общую сумму обязательств.По формуле долг равен:

Долг = сумма текущих обязательств + сумма долгосрочных (долгосрочных) обязательств

Соотношение заемных и собственных средств рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общую сумму акционерного капитала:

Отношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств / общая сумма собственного капитала

Использование корпорацией некоторого долга считается разумным по следующим причинам:

• Проценты по долгу вычитаются из налогооблагаемой прибыли U.S. Corporation
• Стоимость заемных денег (процентные расходы) меньше стоимости размещения дополнительных акций
• Корпорация может приобретать и контролировать больше активов, не уменьшая долю владения существующих акционеров

Однако слишком большой долг сопряжен с риском, потому что корпорация не сможет получить дополнительные ссуды для покрытия стоимости непредвиденных проблем.

Пример 4A
Предположим, что 31 декабря у ABC Corporation было 4 200 000 долларов текущих активов и 5 800 000 долларов внеоборотных (долгосрочных) активов, в результате чего общие активы составили 10 000 000 долларов.У ABC также были краткосрочные обязательства в размере 4 000 000 долларов США и долгосрочные обязательства на 3 200 000 долларов США, в результате чего общая сумма обязательств составила 7 200 000 долларов США. Его общий акционерный капитал составлял 2 800 000 долларов. С учетом этой информации соотношение заемного капитала и собственного капитала ABC Corporation на 31 декабря составляло :

Отношение долга к собственному капиталу = общие обязательства / общий акционерный капитал
Отношение долга к собственному капиталу = 7 200 000 долларов США / 2 800 000 долларов США
Отношение долга к собственному капиталу = 2,57 (или 2,57 к 1 или 2.57: 1 )

Как показывает отношение долга к собственному капиталу ABC, равное 2,57, корпорация использует большую сумму денег кредиторов по сравнению с деньгами своих акционеров. Мы бы сказали, что у компании высокий уровень заемных средств, и это может быть фактором, влияющим на то, сможет ли корпорация занять больше денег в случае необходимости на случай чрезвычайной ситуации или экономического спада.

Чтобы получить больше информации, необходимо посмотреть на среднее соотношение заемных и собственных средств в отрасли, в которой работает ABC, а также на соотношение заемных и собственных средств своих конкурентов.

Пример 4B
Предположим, что Beta Company имеет следующее: текущие активы в размере 35 000 долларов США; внеоборотные активы в размере 65 000 долларов США; текущие обязательства в размере 20 000 долларов США; долгосрочные обязательства в размере 25 000 долларов США; общий акционерный капитал составляет 55 000 долларов США. Соотношение заемных и собственных средств компании «Бета» рассчитывается следующим образом:

Отношение долга к собственному капиталу = общие обязательства / общий акционерный капитал
Отношение долга к собственному капиталу = 45 000 долл. США / 55 000 долл. США
Отношение долга к собственному капиталу = 0.82 (или от 0,82 до 1 или 0,82: 1 )

Напомним, что долг означает общую сумму обязательств компании или общую сумму задолженности перед кредиторами, отношение долга к совокупным активам рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общей суммы активов. .

Вот формула отношения долга к совокупным активам:

Долг к совокупным активам = совокупные обязательства / совокупные активы

Пример 5A
Последний баланс ABC Corporation показал общие активы в размере 10 000 000 долларов и общие обязательства в размере 7 200 000 долларов. Отношение долга ABC к общей сумме активов на отчетную дату составляло:

Отношение долга к совокупным активам = общие обязательства / общие активы
Отношение долга к совокупным активам = 7 200 000 долл. США / 10 000 000 долл. США
Отношение долга к совокупным активам = 0.72 или 72% (или от 0,72 до 1 или 0,72: 1 )

Это означает, что 72% стоимости общих активов, отраженных в активах баланса ABC, были профинансированы ее кредиторами и другими кредиторами. Остальные 28% были профинансированы акционерами ABC.

То, является ли 72% хорошим соотношением долга к совокупным активам, зависит от активов, стоимости долга и множества неизвестных факторов в будущем.

Отношение долга к совокупным активам в размере , равное 72%, может быть приемлемым для растущей компании, где потребовались долгосрочные ссуды для приобретения оборудования для экономии рабочей силы и строительства более эффективных объектов (вместо выплаты арендной платы за неэффективные объекты).

С другой стороны, когда долг возник в результате операционных убытков, вызванных падением спроса и плохим управлением, соотношение долга к совокупным активам 72% может быть рискованным и может помешать компании получить дополнительные займы.

Пример 5B
В недавнем балансе компании «Бета» указаны общие активы в размере 100 000 долларов США и общие обязательства в размере 45 000 долларов США. Таким образом, отношение долга компании «Бета» к общей сумме активов на дату составления баланса составляло :

Отношение долга к совокупным активам = общие обязательства / общие активы
Отношение долга к совокупным активам = 45 000 долл. США / 100 000 долл. США
Отношение долга к совокупным активам = 0.45 или 45% (или 0,45 до 1 или 0,45: 1 )

Будет ли 45% хорошим соотношением долга к общей сумме активов, зависит от будущих условий. Однако, как правило, более низкое отношение долга к совокупным активам считается лучшим, поскольку существует меньший риск убытков для кредитора, и компания может иметь возможность получить дополнительные ссуды в случае необходимости.

Что такое коэффициент текущей ликвидности и как его измерить?

Одна из многих причин поддерживать систематизированный и актуальный бухгалтерский учет — это возможность легко анализировать и понимать ключевые показатели эффективности вашего бизнеса, которые имеют жизненно важное значение для вашего успеха.Ключевые показатели эффективности, или KPI, используют соотношения и проценты, чтобы вы могли выйти за рамки долларовых цифр в вашем бизнесе и понять, насколько вы действительно работаете. Хотя это может показаться сложным и пугающим, на самом деле коэффициенты — это простой способ сравнить ваш бизнес.

Один из самых важных ключевых показателей эффективности, который вы можете понять, — это коэффициент текущей ликвидности. Этот простой для расчета показатель быстро покажет вам, насколько здорова денежная позиция вашего бизнеса. В этой статье мы более подробно рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, в том числе, что это такое, как его рассчитать и как использовать для продвижения вашего бизнеса.