Расчет коэффициента текущей ликвидности по строкам баланса: Коэффициент текущей ликвидности | BRP ADVICE

Содержание

Коэффициент текущей ликвидности | BRP ADVICE

Коэффициент текущей ликвидности


определение, формула расчета, смысл, рекомендованные значения

Рассказывает Виктор Рыбцев,
руководитель направлений Финансовое моделирование и финансовый анализ, Банкротства в BRP ADVICE

Что показывает коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятие платежеспособно при условии своевременного погашения покупателями дебиторской задолженности и мобилизации прочих оборотных активов для погашения текущих обязательств.

На условном примере значение коэффициента можно понять так: сможет ли компания рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам за счет ликвидных оборотных активов. То есть для расчетов с кредиторами будут использоваться деньги, их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, будет взыскана дебиторская задолженность, реализованы прочие оборотные активы. Все внеоборотные активы останутся неприкосновенными, благодаря этому бизнес можно будет перезапустить.

Определение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия исполнить свои текущие обязательства за счет всех имеющихся ликвидных активов.

Что понадобится для расчета коэффициента текущей ликвидности?

Для расчета коэффициента текущей ликвидности вам понадобится баланс. Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).

Коэффициент текущей ликвидности, формула

Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности так: сумма ликвидных активов делится на общую сумму краткосрочных обязательств, указанных в балансе.

То есть для расчета коэффициента текущей ликвидности используется следующая формула:

$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент текущй ликвидности} = {\text{Ликвидные активы} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.}$$

$$\style{display:none}{\text{ Формула может загружаться несколько секунд. Если вы так и не увидели формулу, напишите нам. }}$$

Что такое ликвидные активы?

Существует две принципиально разных методики расчета коэффициента текущей ликвидности. Они различаются тем, что по-разному оцениваются ликвидные активы. Первая методика говорит о том, что все оборотные активы являются ликвидными. Вторая методика говорит о том, что к ликвидным активам относятся только деньги, их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность и активы, отраженные в строке баланса «Прочие оборотные активы». То есть по второй методике в ликвидные активы не входят долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, задолженность участников по взносам в уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров.

Первая методика чаще используется при проведении классического финансового анализа. Вторая — в случае банкротства.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент текущей ликвидности получается больше 2. Но нормальным может быть признано и такое положение, при котором значение коэффициента больше 1.

При коэффициенте текущей ликвидности равном одному получается, что для расчетов с кредиторами по коротким обязательствам нужно использовать абсолютно все ликвидные активы. К сожалению, это возможно далеко не всегда. Часто в составе дебиторской задолженности оказывается безнадежная или трудновзыскиваемая часть, в составе прочих оборотных активов может оказаться недостача материальных ценностей, по которой не удастся выявить виновных.

Поэтому чаще рекомендуется поддерживать значение коэффициента на уровне 2, а не 1.

Анализ коэффициента текущей ликвидности

Анализ коэффициента текущей ликвидности можно проводить в трех направлениях.

Первое — это расчет значений коэффициента на отчетную дату и сравнение с нормативом.

Второе — это сопоставление со средним по отрасли и / или региону за аналогичный период времени.

Если коэффициент текущей ликвидности по вашей компании и ниже нормативов, и ниже среднего, то ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным. Это может привести к банкротству и субсидиарной ответственности руководителя и собственников компании по долгам предприятия.

Третье направление анализа — это изучение динамики изменения коэффициента текущей ликвидности. При таком анализе может быть полезно не только рассчитывать разницу между прошлым и текущим, но определять причины таких изменений. Для этого используется факторный анализ.

Значение коэффициента текущей ликвидности в финансовом анализе

Коэффициент текущей ликвидности — один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.

Технические способы завысить значение коэффициента текущей ликвидности

Значения коэффициента текущей ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.

Коэффициент текущей ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Для его завышения могут использоваться те же методы, что и для завышения коэффициента абсолютной ликвидности, а также и другие механизмы.

Коэффициент текущей ликвидности будет сравнительно выше при росте ликвидных активов. Для их завышения используют дебиторскую задолженность, запасы и прочие оборотные активы. Например, недостачу, выявленную при инвентаризации, можно включить в прочие оборотные активы до выявления виновных лиц или списания на затраты. В дебиторке не списывают безнадежные долги. Если у аналитика не будет подробной расшифровки нужных строк баланса, то рассчитанные значения коэффициента текущей ликвидности получатся выше реальных.

Что еще полезно знать?

Прочитайте нашу статью про финансовую отчетность. Вы узнаете, для чего нужна каждая из форм отчетности, как они связаны между собой, и как на них влияют типовые бизнес-операции (ссылка открывается в новом окне).

Посмотрите нашу статью про коэффициент абсолютной ликвидности.

Желаем вам успешной работы!

Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.

Проблема расчета коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

УДК 657.3

С.В. Колчугин

ПРОБЛЕМА РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Выявлены недостатки существующего расчета коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса и предложен способ их устранения.

Ключевые слова: платежеспособность, ликвидность, коэффициенты ликвидности, ликвидность баланса, факторная модель коэффициента ликвидности.

Одним из инструментов определения платежеспособности организации является расчет коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса. Наиболее распространенными

коэффициентами ликвидности являются коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент общей ликвидности [1].

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. сколько приходится денежных средств и средств в краткосрочных финансовых вложениях на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается следующим образом:

L абсол = ДС + КВФ / ККЗ,

где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; ККЗ — краткосрочная кредиторская задолженность.

Из состава краткосрочной кредиторской задолженности целесообразно исключить доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов в части сумм, не носящих обязательственного характера, так как данные пассивы относятся к собственным средствам организации. В этом случае коэффициент абсолютной ликвидности будет иметь следующий вид:

L абсол = ДС + КВФ / ККЗ — ДБП — РПР,

где ДПБ — доходы будущих периодов, не носящие обязательственного характера; РПР -резервы предстоящих расходов не носящие обязательственного характера.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидного имущества и краткосрочной дебиторской задолженности, т.е. сколько приходится денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях и краткосрочной дебиторской задолженности на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается следующим образом:

L быстр = ДС + КВФ + КДЗ / ККЗ — ДБП — РПР,

где КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность.

В расчет коэффициента быстрой ликвидности принимается краткосрочная дебиторская задолженность, реальная для взыскания, т.е. дебиторская задолженность за минусом резерва по сомнительным долгам.

Коэффициент общей ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть погашена за счет оборотных активов, т. е. какая величина оборотных активов приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается следующим образом:

L общ = ОА / ККЗ — ДБП — РПР,

где ОА — оборотные активы организации.

Из состава оборотных активов следует исключить величину расходов будущих периодов, так как величина расходов будущих периодов -это понесенные организацией расходы, которые не могут рассматриваться в качестве имущества. Коэффициент абсолютной ликвидности будет иметь следующий вид:

L общ = ОА — РБП / ККЗ — ДБП — РБП,

где РБП — расходы будущих периодов [2. C. 37].

Рассмотрим влияние на значение коэффициентов ликвидности такой хозяйственной операции, как получение от покупателей авансов в счет будущих поставок готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг).

Денежные средства, полученные в качестве аванса в счет поставок продукции, отражаются в бухгалтерском учете по дебету счета «Расчетный счет» («Касса»; «Валютные счета»; «Специальные счета в банках»; «Переводы в пути») и кредиту счета «Расчеты с покупателями и заказчиками». В бухгалтерском балансе денежные

средства, полученные в качестве аванса, отражаются по строке «Денежные средства» в качестве абсолютно ликвидных средств раздела «Оборот-

67

Колчугин С.В.

68

ные активы», а сумма задолженности покупателей отражается по строке «Кредиторская задолженность» раздела «Краткосрочные

обязательства» [3].

Отсюда можно сделать вывод, что получение организацией аванса от покупателей отражается как поступление в организацию наиболее ликвидных активов — денежных средств, так и наиболее срочной кредиторской задолженности — краткосрочной кредиторской задолженности.

Краткосрочная кредиторская задолженность, сформированная за счет полученных авансов в счет будущих поставок готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг), будет погашена неликвидными активами, а именно за счет списания готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг). Возможность возврата выданного покупателями аванса при расчете коэффициентов ликвидности не рассматривается, так как бухгалтерский баланс отражает имущественное положение организации на определенную дату, а возврат аванса покупателям лишь вероятная, а не действительная хозяйственная операция. Но в том случае, когда на момент составления бухгалтерского баланса организации известно, что полученный аванс должен быть возвращен, корректировке подлежат как сумма денежных средств, так и размер краткосрочной кредиторской задолженности.

Рассмотрим имеющиеся возможности погашения краткосрочной кредиторской задолженности по полученным авансам за счет списания готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг).

Возможны два варианта погашения кредиторской задолженности по авансам, полученным путем списания готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг).

Первый вариант — на складе организации имеется готовая продукция, которая может быть передана покупателю в счет выданного аванса.

Второй вариант — на складе организации отсутствует готовая продукция, которая может быть передана покупателю в счет выданного аванса, но готовая продукция может быть произведена (работы будут выполнены (услуги оказаны)) в течение финансового года.

Также возможен третий вариант, при котором на складе организации отсутствует готовая продукция, которая может быть передана покупателю в счет выданного аванса, и продукция не может быть произведена в краткосрочном периоде. Но третий вариант не представляет для нас интереса, так как в этом случае кредиторская задолженность по выданным авансам должна быть отражена в составе долгосрочной кредиторской задолженности.

И при первом, и при втором варианте организация имеет возможность в краткосрочный период передать произведенную готовую продукцию в счет полученных от покупателей авансов. Отсюда можно сделать общий вывод, что краткосрочная кредиторская

задолженность, сформированная за счет полученных авансов в счет будущих поставок готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг), будет погашена неденежными средствами. Данная отличительная особенность краткосрочной кредиторской задолженности по полученным авансам позволяет выделить её из общего объема краткосрочной кредиторской задолженности, участвующей в расчете коэффициентов абсолютной и быстрой ликТвдимгпбразом, по нашему мнению, при расчете коэффициента абсолютной ликвидности величина краткосрочной кредиторской задолженности должна быть уменьшена на величину полученных авансов в счет поставки готовой продукции.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности будет иметь следующий вид:

L абсол = ДС + КФВ / ККЗ — ДБП — РПР — Ап,

где Ап — авансы, полученные в счет будущей поставки готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг).

Расчет коэффициента быстрой ликвидности будет иметь следующий вид:

L быстр = ДС + КФВ + КДЗ / ККЗ — ДБП — РБП — Ап.

Расчет коэффициента общей ликвидности

останется неизменным:

L общ = ОА — РБП / ККЗ — ДБП — РПР.

Коэффициент общей ликвидности останется неизменным, так как и готовая продукция, и денежные средства входят в состав оборотных активов организации.

Существующий порядок расчета коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности приводит, на первый взгляд, к парадоксальному выводу: политика организации, направленная на получение денежных авансов от покупателей в счет будущих поставок готовой продукции (работ, услуг), снижает показатели коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности.

Поясним данный вывод, используя алгоритм расчета коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности.

Итак, все денежные средства организации можно разделить на две группы: денежные средства, полученные от покупателей в качестве авансов (ДСав), и прочие денежные средства (ДСпр):

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

ПРОБЛЕМА РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

J

ДС = ДСав + ДСпр.

Краткосрочную кредиторскую задолженность также можно разделить на кредиторскую задолженность перед покупателями по полученным авансам (ККЗав) и прочую кредиторскую задолженность (ККЗпр):

ККЗ = ККЗав + ККЗпр.

Тогда коэффициент абсолютной ликвидности будет иметь вид

L абсол = ДСав + ДСпр + КФВ /

ККЗав + ККЗпр — ДБП — РПР — Ап.

При исключении из расчета суммы краткосрочной кредиторской задолженности по полученным авансам коэффициент абсолютной ликвидности принимает следующий вид:

L абсол = ДСав + ДСпр + КФВ / ККЗав + + ККЗпр — ДБП — РПР — Ап = ДСав + ДСпр + +КФВ / ККЗпр — ДБП — РПР.

Исключение из расчета коэффициента абсолютной ликвидности денежных средств, полученных от покупателей авансов в счет будущей

поставки продукции увеличивает показатель абсолютной ликвидности.

Аналогичное влияние имеют хозяйственные операции по полученным от покупателей авансам на коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет следующий вид:

L быстр = ДСав + ДСпр + КФВ + КДЗ / ККЗав + ККЗпр — ДБП — РПР — Ап.

При исключении денежных сумм краткосрочной кредиторской задолженности по полученным авансам коэффициент быстрой ликвидности принимает следующий вид:

L быстр = ДСав + ДСпр + КФВ + КДЗ / ККЗав + ККЗпр — ДБП — РПР — Ап = ДСав + +ДСпр + КФВ + КДЗ / ККЗпр — ДБП — РПР.

Отсюда видно, что исключение из расчета коэффициента быстрой ликвидности полученных от покупателей сумм авансов в счет будущей поставки продукции увеличивает показатель быстрой ликвидности.

Рассмотрим влияние авансов, полученных денежными средствами, в счет будущих поставок на коэффициенты ликвидности с помощью цифрового примера (таблица).

Влияние авансов, полученных денежными средствами, на коэффициенты ликвидности

№ Наименование показателя Сумма

1 Краткосрочная кредиторская задолженность 521 350

В том числе:

1.1 доходы будущих периодов 84 200

1.2 резервы предстоящих расходов 25 700

1.3 краткосрочная кредиторская задолженность перед покупателями по полу- 42 500

ченным авансам

1.4 прочая кредиторская задолженность 368 950

2 Оборотные активы предприятия 499 600

В том числе:

2.1 денежные средства, полученные от покупателей в качестве авансов в счет 42 500

будущих поставок продукции

2.2 прочие денежные средства 35 200

2.3 краткосрочные финансовые вложения 59 320

2.4 краткосрочная дебиторская задолженность 127 300

2.5 расходы будущих периодов 23 700

2.6 прочие оборотные активы 211 580

Значение коэффициентов ликвидности до проведения корректировки на величину авансов:

L абсол = 42 500 + 35 200 + 59 320 / 521 350 — 84 200 — 25 700 = 13 7 020 / 411 450 = 0,333;

L быстр = 42 500 + 35 200 + 59 320 +

+ 12 7 300 / 521 350 — 84 200 — 25 700 =

= 264 320 / 411 450 = 0,642;

L общ = 499 600 — 23 700 / 521 350 — 84 200 —

— 25 700 = 475 900 / 411 450 = 1,157.

Значение коэффициентов ликвидности после исключения величины авансов, полученных в счет будущих поставок:

L абсол = 42 500 + 35 200 + 59 320 / 521 350 —

— 84 200 — 25 700 — 42 500 = 13 7 020 /

368 950 = 0,371;

69

Колчугин С.В.

L быстр = 42 500 + 35 200 + 59 320 +

+ 12 7 300/521 350 — 84 200 — 25 700 — 42 500 = 264 320/368 950 = 0,716;

L общ = 499 600 — 23 700 / 521 350 — 84 200 — 25 700 = 475 900 / 411 450 = 1,157.

Как видно из приведенных расчетов, значение коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности увеличилось.

Аналогичное влияние на коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности будут иметь хозяйственные операции по получению авансов в счет будущих поставок в виде краткосрочных финансовых вложений. Если организация получает аванс в виде оборотных активов, отличных от денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то такая операция оказывает влияние только на коэффициент быстрой ликвидности.

Теперь сравним величину коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности по двум вариантам реализации готовой продукции (выполнения работ, оказания услуг). Первый вариант — реализация продукции с предварительным получением аванса (предоплаты). Второй вариант — реализация продукции за наличный расчет. Предположим, что при первом варианте реализации организация получает стопроцентную предоплату в счет будущей поставки продукции (выполнения работ, оказания услуг), а при втором варианте расчет за проданную продукцию производится в момент отгрузки продукции (передачи результатов выполненных работ, оказанных услуг). При существующем порядке расчета коэффициентов ликвидности по первому варианту реализации продукции полученный организацией денежный аванс увеличивает как наиболее ликвидные активы организации — денежные средства, так и наиболее срочную кредиторскую задолженность —

краткосрочную кредиторскую задолженность. При втором варианте реализации продукции (работ, услуг) происходит увеличение только денежных средств, краткосрочная кредиторская задолженность организации не увеличивается. Величина коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, рассчитанная по структуре бухгалтерского баланса, сформированной по первому варианту реализации продукции (работ, услуг), будет ниже величины коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, рассчитанной по структуре бухгалтерского баланса, сформированной по второму варианту реализации продукции (работ, услуг). Стоит подчеркнуть, что при первом варианте реализации продукции (работ, услуг) организация получает аналогичную сумму денежных средств, но в более ранние сроки, чем при втором варианте реализации. Данная аномалия вызвана существующим порядком расчета коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности.

Таким образом, можно сформулировать существующую проблему расчета показателей абсолютной и быстрой ликвидности: реализация продукции (работ, услуг) с предварительным получением денежных авансов (предоплаты) снижает показатели коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности по сравнению с вариантом реализации продукции (работ, услуг) за наличный расчет.

Литература

1. Тюленева Н.А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса // Проблемы учета и финансов. 2013. № 4 (12). С. 61-65.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. 3-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2010. 351 с.

3. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99».

70

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

Коэффициент текущей ликвидности | Азбука трейдера

olegas

Ноя 12, 2018 / 116 Views

Этот коэффициент служит мерой для оценки способности предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам и задолженностям.

Напомним, что краткосрочными называются такие задолженности, срок погашения которых составляет менее одного года.

Расчёт коэффициента текущей ликвидности (а его легко можно посчитать по данным открытой отчётности компании) позволяет инвестору легко и наглядно оценить платёжеспособность рассматриваемого предприятия. А это, в свою очередь, поможет ему в принятии решения о том стоит ли вкладываться в акции анализируемой компании или есть смысл поискать другой, более подходящий объект для инвестирования.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой простое соотношение текущих активов компании (оборотных средств) к её текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). В английском своём произношении, данный коэффициент так и называется: Current ratio (или сокращённо, в виде аббревиатуры CR), что в переводе на русский язык означает – текущее соотношение.

В мировой практике данный коэффициент также известен под названием Working capital ratio, что в переводе на русский язык означает – коэффициент рабочего (оборотного) капитала.

Рассчитывается этот коэффициент по следующей формуле:

CR = CA / CL, где

CR – current ratio, коэффициент текущей ликвидности;

CA – current assets, текущие активы;

CL – current liabilities, текущие обязательства.

Кроме этого есть формула расчёта по строкам бухгалтерского баланса компании (форма №1). Выглядит она следующим образом:

Пример расчёта коэффициента

В качестве примера, давайте рассмотрим расчёт коэффициента текущей ликвидности для компании Hewlett Packard за 2017 год. Для этого воспользуемся данными её бухгалтерского отчёта, которые регулярно публикуются в свободном доступе. Мы возьмём эти данные с сайта Yahoo! Finance. Для рассматриваемой компании они находятся по ссылке: https://finance.yahoo.com/quote/HPE/balance-sheet?p=HPE

Все необходимые для расчёта данные можно найти, перейдя во вкладку Balance Sheet (Баланс). Все текущие активы компании здесь находятся в разделе Current Assets, а их суммарное значение можно увидеть в строке Total Current Assets (за 2017 год оно составляет 21 444 000$).

Текущие обязательства компании ищем в разделе Current Liabilities. Их итоговое значение представлено в строке Total Current Liabilities, и за 2017 год оно составляет сумму в размере 18 924 000$.

Теперь нам остаётся лишь разделить текущие пассивы на текущие обязательства и получить в итоге искомое значение коэффициента:

CR = 21 444 000$ / 18 924 000$ = 1,13

Анализ значения коэффициента

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности  сильно зависит от той отрасли, к которой относится анализируемое предприятие. Однако, в общем и целом, значения current ratio меньше единицы обычно являются тревожным сигналом и говорят о том, что у компании наблюдается явный дефицит ликвидности. А это, в свою очередь, может быть чревато такими последствиями как, например, снижение курсовой стоимости акций или даже банкротство (в самом неблагоприятном случае).

С другой стороны, сильно завышенное значение коэффициента (когда current ratio > 3) тоже не является благоприятным для компании знаком. Такие, аномально высокие значения коэффициента, в большинстве случаев говорят о неэффективном управлении активами компании.

Для компаний, принадлежащих к тем сферам деятельности, для которых характерно наличие постоянного мощного потока наличности (предприятия розничной торговли, общепита и т.п.), и имеющих склонность (в силу специфики своей деятельности) к большим суммам краткосрочных займов, нормальным значением коэффициента будет значение близкое к единице.

Для крупных промышленных компаний с относительно большим периодом производственного цикла, нормой будет значение current ratio = 3 и даже более. Это объясняется тем, что у подобного рода предприятий, как правило, обычно всегда завышены объёмы запасов и незавершенного производства (опять же в силу специфики деятельности).

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:


Коэффициент текущей ликвидности | Определение, интерпретация и пример

На главную Бухгалтерский учет Коэффициенты Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства денежными средствами, полученными из ее оборотных активов. Он рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

Оборотные активы — это активы, которые предполагается конвертировать в денежные средства в течение обычного операционного цикла или одного года.Примеры оборотных активов включают денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность, краткосрочную часть векселей к получению, запасы и краткосрочные предоплаты.

Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые требуют погашения в течение обычного операционного цикла или одного года. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, заработную плату и заработную плату к уплате, текущую налоговую задолженность, задолженность по налогу с продаж, начисленные расходы и т. Д.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы
Краткосрочные обязательства

Когда компания представляет классифицированный баланс (т.е. баланс, в котором есть краткосрочные и долгосрочные категории), рассчитать коэффициент текущей ликвидности просто, но если такая классификация недоступна, нам необходимо проанализировать статьи баланса, чтобы определить оборотные активы и краткосрочные обязательства. Поскольку активы и обязательства перечислены в порядке убывания ликвидности, текущие активы будут отображаться над внеоборотными активами.

Интерпретация

Коэффициент текущей ликвидности позволяет сравнить текущие активы с краткосрочными обязательствами и определить, достаточно ли текущих активов для погашения текущих обязательств.Не существует единого хорошего коэффициента текущей ликвидности, потому что коэффициенты наиболее значимы при анализе в контексте отрасли компании и ее конкурентов. Некоторые отрасли, например розничная торговля, обычно имеют очень высокие коэффициенты текущей ликвидности, в то время как другие, такие как сервисные компании, имеют относительно низкие коэффициенты текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности, равный 1, является безопасным, поскольку он означает, что текущие активы больше, чем текущие обязательства, и компания не должна столкнуться с проблемой ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 означает, что текущие обязательства больше, чем текущие активы, что может указывать на проблемы с ликвидностью.В целом, более высокий коэффициент текущей ликвидности лучше .

Пример

Рассчитаем и проанализируем текущие коэффициенты для The Coca Cola Company (NYSE: KO) и PepsiCo. Inc. (NYSE: PEP) на основании информации, представленной ниже:

20X4 20X3 20X2
Coca Cola Оборотные активы 32,986 31,304 30,328
Текущие обязательства 32,374 27,811 27,811
PepsiCo Оборотные активы 20,663 22,203 18,720
Краткосрочные обязательства 18 092 17,839 17,089

Все суммы выражены в миллионах долларов США.

Решение

Коэффициент текущей ликвидности для CocaCola на 20X4 год
= 32,986 ÷ 32,374
= 1,02

В следующей таблице показаны текущие коэффициенты для обеих компаний за все три года:

см. Что
20X4 20X3 20X2
Coca Cola 1,02 1,13 1,09
PepsiCo 1,14 1,24 1,10
PepsiCo .имеет более высокие коэффициенты текущей ликвидности, чем Coca Cola, в каждый из трех лет, что означает, что PepsiCo находится в лучшем положении для покрытия краткосрочных обязательств за счет краткосрочных активов. Однако текущие коэффициенты для Coca Cola также оставались выше 1 во все периоды, что неплохо.

Обе компании испытали улучшение ликвидности в период с 20X2 года до 20X3 года, однако в 20X4 году эта тенденция изменилась.

Ограничения текущей ликвидности

Высокий коэффициент текущей ликвидности не обязательно является хорошим, а низкий коэффициент текущей ликвидности не является плохим по своей сути.Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на наличие свободных или недостаточно используемых ресурсов в компании. Это связано с тем, что большая часть оборотных активов приносит низкую прибыль или не приносит никакой прибыли по сравнению с долгосрочными активами, которые намного более производительны. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может нанести ущерб прибыльности и эффективности компании.

Кроме того, две компании могут иметь одинаковые коэффициенты текущей ликвидности, но сильно различающиеся позиции по ликвидности, например, когда одна компания имеет большое количество устаревших запасов. Более содержательный анализ ликвидности может быть проведен путем расчета коэффициента быстрой ликвидности (также называемого коэффициентом кислотного теста) и коэффициента наличности.Эти коэффициенты исключают из числителя неликвидные оборотные активы, такие как предоплата и запасы, и являются лучшим индикатором очень ликвидных активов.

Другие коэффициенты, часто используемые для дополнения анализа коэффициента текущей ликвидности, включают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов и цикл конвертации денежных средств.

, автор: Ирфанулла Ян, ACCA, последнее изменение:

определение, формула, нормы и ограничения

Коэффициент текущей ликвидности Определение

Коэффициент текущей ликвидности является балансовым показателем финансовых показателей ликвидности компании.

Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности определяет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент при принятии решения о выдаче краткосрочных кредитов. Коэффициент текущей ликвидности также может дать представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превращать свой продукт в наличные. Коэффициент текущей ликвидности также известен как коэффициент оборотного капитала .

Расчет (формула)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства.

Обе переменные показаны в балансе (отчете о финансовом положении).

Нормы и ограничения

Чем выше коэффициент, тем более ликвидна компания. Обычно приемлемый коэффициент текущей ликвидности — 2; это удобное финансовое положение для большинства предприятий.Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для большинства промышленных компаний коэффициент текущей ликвидности 1,5 может быть приемлемым.

Низкие значения коэффициента текущей ликвидности (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств. Однако инвестор также должен учитывать операционный денежный поток компании, чтобы лучше понимать ее ликвидность. Низкий коэффициент текущей ликвидности часто может поддерживаться сильным операционным денежным потоком.

Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок (намного больше 2), то компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

При прочих равных условиях кредиторы считают, что высокий коэффициент текущей ликвидности лучше, чем низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку высокий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания с большей вероятностью выполнит свои обязательства, подлежащие погашению в течение следующих 12 месяцев.

Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatios

Коэффициент текущей ликвидности = F1 [CurrentAssets] / F1 [CurrentLiabilities]

F1 — Отчет о финансовом положении (МСФО).

Коэффициент текущей ликвидности Отраслевой ориентир

Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Коэффициент текущей ликвидности.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности? Как это рассчитать?

Наличные деньги поддерживают деятельность компании, и их отсутствие может привести компанию к банкротству. Денежные средства необходимы для оплаты немедленных расходов, таких как заработная плата, счета от поставщиков, покупка товарно-материальных ценностей и дивиденды.Отсутствие наличных денег или неликвидность могут подтолкнуть компанию к банкротству, то есть к неспособности оплачивать свои счета.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности может помочь менеджерам, инвесторам и кредиторам оценить ликвидность компании и выявить проблемы с денежными потоками на ранней стадии.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это финансовый показатель краткосрочной ликвидности или способности мобилизовать денежные средства для оплаты счетов, подлежащих оплате в течение следующих 90 дней. Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, измеряет способность бизнеса погашать свои краткосрочные обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение быстрых активов к текущим обязательствам, и он также известен как коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности:

.

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства

Используемые термины:

  • Быстрые активы: Сумма денежных средств компании, их эквиваленты (например, счета денежного рынка, депозитные сертификаты, сберегательные счета, казначейские векселя со сроком погашения в течение 90 дней), рыночные ценные бумаги (акции и облигации, обращающиеся на бирже, коммерческие бумаги), и дебиторская задолженность.Он не включает другие оборотные активы, такие как товарно-материальные запасы и предоплаты (например, предоплаченная страховка), которые нельзя быстро превратить в наличные.
  • Краткосрочные обязательства: Это обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года. Это включает общую кредиторскую задолженность, такую ​​как заработная плата, налоги, проценты, коммунальные услуги и страхование. Также сюда включена текущая часть долгосрочного долга, который должен быть погашен в следующем году.

Как рассчитать формулу коэффициента быстрой ликвидности

Существует два способа расчета коэффициента быстрой ликвидности:

  • QR = (Текущие активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства
  • QR = (Денежные средства + Эквиваленты денежных средств + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Первая формула коэффициента быстрой ликвидности подчеркивает предметы, которые нельзя быстро обменять на наличные.Запасы можно продать за наличные, но это может занять более 90 дней. Чтобы попытаться продать их быстро, вам, возможно, придется принять большую скидку от их рыночной стоимости. Предоплаченные расходы — это такие статьи, как предоплаченная страховка и предоплаченная подписка. Они не учитываются при расчете коэффициента быстрой ликвидности, потому что их нельзя использовать для погашения текущих обязательств. Теоретически вы можете попытаться отменить их и получить возмещение, но это может занять много времени, и вы, вероятно, не получите полную стоимость предоплаты.

Вторая формула коэффициента быстрой ликвидности эквивалентна первой, но основное внимание в ней уделяется предметам, которые можно быстро превратить в наличные. Дебиторская задолженность может быть проблематичной, если у вас есть счета, которые будут просрочены, неоплачены или имеют сроки платежа более 90 дней. Однако в большинстве ситуаций вы сможете получить причитающиеся вам деньги в течение 90 дней, если у вас нет исторических доказательств обратного.

В качестве примера в следующей таблице показаны выдержки из баланса компании X:

2 902 902 902 Деловая репутация
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Наличные деньги 25000 долларов США
Наличные деньги в банке 15000 долларов США
Краткосрочные инвестиции 30 000 долларов США
Запасы Дебиторская задолженность 75000 долларов США
Предоплаченное страхование 5000 долларов США
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 200000 долларов США
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
$ 20 000
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ $ 100 000

Используя уравнение 1, быстрые активы равны (200 000–50 000–5 000 долларов США) или 145 000 долларов.Используя уравнение 2, быстрые активы равны (25 000 долларов США + 15 000 долларов США + 30 000 долларов США + 75 000 долларов США), или 145 000 долларов США. Текущие обязательства составляют 160 000 долларов, поэтому коэффициент быстрой ликвидности составляет:

.

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства = 145 000 долл. США / 160 000 долл. США = 0,91

Как интерпретировать коэффициент быстрой ликвидности

В нашем примере компания X имеет коэффициент быстрой ликвидности 0,91, что означает, что у нее есть 91 цент, доступный из быстрых активов для оплаты каждого доллара текущих обязательств. Это хорошо или плохо? Ответ зависит от нескольких факторов:

  • Отрасль: Средние коэффициенты быстрой ликвидности могут значительно отличаться от одной отрасли к другой.В отрасли, где денежные потоки стабильны и предсказуемы, например, в розничной торговле, более низкий коэффициент может быть приемлемым, поскольку на ожидаемые доходы можно рассчитывать для обеспечения необходимых денежных средств. С другой стороны, в нестабильной или сезонной отрасли более высокий коэффициент быстрой ликвидности убережет компанию от потери выручки.
  • Риск: Некоторые владельцы бизнеса не против пойти на риск, включая риск того, что они могут столкнуться с нехваткой денежных средств. Для них более низкий коэффициент быстрой ликвидности может быть приемлемым, в то время как не склонный к риску собственник может потребовать гораздо более высокого коэффициента.
  • Рост: Быстрорастущей компании может потребоваться более высокий коэффициент для оплаты инвестиций и расширения операций. Устойчивый или падающий бизнес может согласиться на более низкий коэффициент, потому что он установил отношения с поставщиками и кредиторами.
  • Экономические условия: Во время экономических потрясений разумно увеличить коэффициент быстрой ликвидности, чтобы справиться с непредвиденными потрясениями. Безмятежные времена — наоборот.
  • Запасы: У вашей компании могут быть запасы, которые очень легко ликвидировать без значительной скидки.В таком случае ваш коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / текущие обязательства) может быть лучшим индикатором ликвидности, поскольку коэффициент текущей ликвидности включает в себя предоплаченные расходы и запасы в качестве активов, а коэффициент быстрой ликвидности — нет.
  • Дебиторская задолженность: Если ваша дебиторская задолженность трудна для взыскания, вы захотите повысить коэффициент быстрой ликвидности, отложив дополнительные денежные средства. Если у вас короткий и предсказуемый цикл дебиторской задолженности, вы, вероятно, сможете снизить коэффициент быстрой ликвидности.
  • Слишком высокий: Слишком высокий коэффициент быстрой ликвидности означает, что часть ваших денег не используется.Это указывает на неэффективность, которая может стоить вашей компании прибыли. Если у вас нет особой потребности в высоком коэффициенте, вы можете снизить его, по крайней мере, до среднего по отрасли.

Владельцы бизнеса могут улучшить свои коэффициенты быстрой ликвидности, вкладывая большую часть своей чистой прибыли в денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги. Они также могут сократить свои обязательства за счет сокращения расходов и погашения долга. И наоборот, если их коэффициент быстрой ликвидности слишком высок, они могут инвестировать часть своих сверхбыстрых активов в проекты, которые будут способствовать развитию бизнеса или повышению его эффективности.

С точки зрения кредитора, чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше. Более высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что заемщик сможет выплатить основную сумму и проценты, даже если бизнес столкнется с непредвиденными расходами или сокращением доходов. Кредиторы предпочитают кредитоспособных заемщиков и могут вознаградить их более крупными займами и / или более выгодными условиями. Коэффициент быстрой ликвидности — это один из трех популярных показателей ликвидности, два других — коэффициент текущей ликвидности и коэффициент наличности.

Часто задаваемые вопросы

По какой формуле рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности?

Есть две формулы для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = [Денежные средства + Денежные эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность] / Текущие обязательства

или

Коэффициент быстрой ликвидности = [Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы] / Текущие обязательства

Что такое коэффициент кислотного теста?

Коэффициент кислотного теста — это еще одно название коэффициента быстрой ликвидности.Эти два термина используются как синонимы; оба измеряют способность компании платить по краткосрочным обязательствам. Формула коэффициента кислотного теста такая же, как формула коэффициента быстрой ликвидности.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности больше или равен «1» указывает на то, что у компании достаточно ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных обязательств. То, что считается «хорошим» коэффициентом быстрой ликвидности, зависит от ряда факторов, включая отрасль, терпимость руководства к риску и экономические условия.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности?

Как коэффициент быстрой ликвидности, так и коэффициент текущей ликвидности являются общими показателями ликвидности. Разница между ними заключается в том, что формула для расчета коэффициента текущей ликвидности включает в числитель предоплаченные расходы и запасы, тогда как формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности — нет. Коэффициент быстрой ликвидности не учитывает эти статьи, поскольку они, как правило, недоступны для оплаты текущих обязательств в течение следующих 90 дней.

Коэффициент текущей ликвидности — формула и определение

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это показатель, позволяющий оценить способность фирмы погасить свои текущие обязательства.Краткосрочные обязательства относятся к краткосрочным обязательствам со сроком погашения в течение одного года. Этот коэффициент — хороший способ измерить, насколько ликвидна компания, насколько она финансово устойчива в краткосрочной перспективе и сколько краткосрочных активов у компании по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления долларовой стоимости оборотных активов фирмы на текущие обязательства фирмы. Коэффициент текущей ликвидности часто сравнивают с коэффициентом быстрой ликвидности (или «кислотным тестом») и коэффициентом наличности, который включает различные активы и обязательства.

Основные выводы

  • Коэффициент текущей ликвидности — это простой способ измерить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства без дополнительных продаж или привлечения дополнительных долгов.
  • Коэффициент текущей ликвидности считается наименее консервативным из коэффициентов ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, поскольку он не включает непроданные запасы фирмы. Коэффициент денежной наличности считается еще более консервативным, поскольку он исключает все прочие оборотные активы, кроме денежных средств.
  • Как правило, более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более здоровое финансовое положение. Однако это может ввести в заблуждение, если будущая дебиторская задолженность превышает текущие активы. Это может произойти, если клиент не выполняет свои обязательства или если погашение долга происходит быстрее, чем поступления.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Важно отметить, что многие из этих терминов имеют точные финансовые определения.Эти определения могут немного отличаться от их здравого смысла.

  • Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых составляет 12 месяцев. Краткосрочные обязательства включают такие статьи на балансе компании:
    • Текущая часть отложенной выручки
    • Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности
    • Проценты к уплате по непогашенным долгам
  • Текущие активы являются активами обычно продается в течение того же 12-месячного периода.Оборотные активы включают в себя следующие статьи баланса компании:
    • Прочие ликвидные активы

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности на основе баланса

Предположим, мы хотим рассчитать коэффициент текущей ликвидности Apple (AAPL). Это сводный баланс Apple на 28 сентября 2019 года. [1] (Все данные в миллионах.)

Мы рассчитываем коэффициент текущей ликвидности, взяв строку «Общая сумма оборотных активов» и разделив ее на строку «Общая сумма текущих обязательств».Для Apple коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности Apple = 162,819 млрд долларов / 105,718 млрд долларов = 1,54

Это значение говорит нам о том, что по состоянию на 28 сентября 2019 года текущие активы Apple примерно на 54% превышали его текущие обязательства, или 1,54 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Это показывает, что на момент составления этого баланса у Apple была хорошая ликвидность.

Какой хороший коэффициент текущей ликвидности?

В идеале компаниям нужен коэффициент текущей ликвидности более 1.50, предпочтительно до 2,0, чтобы обеспечить значительную подушку ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Apple, равный 1,54, является достаточно надежным и показывает, что текущих активов более чем достаточно для покрытия текущих обязательств. Если коэффициент снизится до 1,0, это будет означать, что у компании могут быть проблемы с выполнением краткосрочных обязательств, и что у них могут быть проблемы с погашением этих обязательств в ближайшем будущем.

Умные инвесторы понимают, что существуют значительные различия между отраслями, их деловой и финансовой практикой.В зависимости от отрасли компании будут иметь разные уровни товарных запасов и продаж, разные размеры компаний, разные показатели оборачиваемости, разные капитальные затраты и требования, а также разные уровни долга.

В 2019 году средний коэффициент текущей ликвидности по всем отраслям составлял 1,55 [2].

  • В 19 финансовом году в первую пятерку секторов с самыми высокими коэффициентами текущей ликвидности () входили страховые компании (9,86), сельскохозяйственный скот и зоотехники (6,19), рыболовство, охота и отлов рыбы (3.57), химикаты и сопутствующие товары (3.47), а также брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги (3.07).
  • В 19 финансовом году в первую пятерку секторов с наименьшим коэффициентом текущей ликвидности () входили кинокартины (0,33), горнодобывающая промышленность (0,46), места приема пищи и питья (0,58), холдинговые и другие инвестиционные офисы (0,75) и Персональные услуги (0,75).

Все следующие причины могут привести к некоторым проблемам при интерпретации коэффициента текущей ликвидности:

  • Завышение ликвидности. В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности включает в расчет запасы, что может привести к переоценке ликвидности компании. Например, компании с более высокими товарными запасами из-за меньшего объема продаж или низкого спроса на продукт или его отсутствия могут показывать недостоверную ликвидность и искажать экономическое состояние компании.
  • Рискованная дебиторская задолженность. Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности учитывают только дебиторскую задолженность по номинальной стоимости, без учета того, какой она является дебиторской задолженностью, и без дисконтирования риска неисполнения обязательств.
  • Сезонность. Могут быть значительные колебания между высокими и низкими коэффициентами текущей ликвидности для определенных компаний или секторов, продажи которых зависят от времени или сезонных факторов.
  • Оценка запасов и манипуляции с ними. В то время как коэффициент быстрой ликвидности не учитывает запасы, коэффициент текущей ликвидности включает запасы в свои расчеты. В зависимости от того, как компания оценивает и учитывает свои запасы, она может действительно манипулировать и искажать коэффициент текущей ликвидности.

Сравнение коэффициентов текущей ликвидности Apple (AAPL) и Walmart (WMT)

При сравнении текущих коэффициентов следует иметь в виду, что компании из разных секторов будут иметь разные стандарты и практики.Чтобы увидеть это на практике, рассмотрим текущие отношения Apple (AAPL) и Walmart (WMT). Walmart — это чрезвычайно загруженный бизнес с высоколиквидными запасами. Другими словами, Walmart может продать большую часть своих запасов в ближайшем будущем по стоимости, близкой к балансовой.

Глядя на диаграмму ниже, становится ясно, что формула коэффициента текущей ликвидности наказывает такие компании. Несмотря на финансовое благополучие и успешную бизнес-модель, поскольку запасы Walmart настолько ликвидны по сравнению с такими компаниями, как Apple, их коэффициент текущей ликвидности составляет около.75–80, что почти вдвое меньше, чем у Apple. Коэффициент текущей ликвидности может ввести в заблуждение в таких случаях, как этот, когда вы пытаетесь сравнить две очень успешные компании.

Источник: Macrotrends

Кроме того, такая компания, как Apple, которая была чрезвычайно успешной и наращивала свои денежные позиции и текущие активы, будет иметь устойчивый и сильный коэффициент текущей ликвидности на протяжении многих лет. Конечно, с учетом динамики цен на акции Apple построила вокруг себя чрезвычайно прочный ров ликвидности.

Важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности является лишь одним из показателей финансового здоровья компании. Такие вещи, как открытие нового завода или заказ большой партии материалов, что указывает на высокий ожидаемый спрос, сначала будут регистрироваться как обязательства. Кроме того, долгосрочные инвестиции, такие как покупка земли или вложение значительных ресурсов в основные средства, которые являются другими признаками расширения и роста бизнеса, также не будут учитываться в коэффициенте текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель ликвидности фирмы. Еще один ключевой показатель — коэффициент быстрой ликвидности, который исключает запасы из расчета.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

или

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности за счет исключения запасов дает более консервативную и реалистичную картину состояния ликвидности компании.Коэффициент текущей ликвидности предполагает, что запасы всегда конвертируются в наличные по полной стоимости. Это маловероятный сценарий, поскольку полная распродажа запасов компании почти наверняка приведет к значительному снижению цен.

Запасы также чрезвычайно сложно измерить, особенно для крупных фирм. У крупных компаний товарные запасы могут храниться на складах по всему миру, или они могут иметь дело с человеческой ошибкой при подсчете. Расчет запасов может быть больше или меньше, чем он есть на самом деле, и, как указывалось ранее, им можно манипулировать, чтобы завышать коэффициент текущей ликвидности.Коэффициент быстрой ликвидности, исключая запасы, из-за этого имеет меньший риск ошибки или манипуляции.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с коэффициентом наличности

Коэффициент текущей ликвидности даже более завышен, чем коэффициент наличности, который не только исключает запасы, но также исключает дебиторскую задолженность из расчета.

Формула коэффициента наличности выглядит следующим образом:

Коэффициент денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Коэффициент наличности для Visa, например, всего 0.584. Это означает, что если бы долги Visa подлежали погашению завтра, а не 90 дней, предусмотренных как текущим, так и коэффициентом быстрой ликвидности, компания была бы неплатежеспособной.

В этом примере более подробно показано, насколько обманчивым может быть коэффициент текущей ликвидности и насколько он является наименее осмотрительным и наименее консервативным показателем ликвидности компании. Хотя учет товарно-материальных запасов может привести к завышению или введению в заблуждение цифр, учет дебиторской задолженности без более глубокого изучения ее типа полностью игнорирует риск дефолта.

Дебиторская задолженность, независимо от формы, по своей сути является рискованным активом. Это будущие платежи клиентов за уже полученные товары. Если клиенты не оплачивают свои счета или если есть какой-либо другой вид дефолта, взыскание долгов может оказаться дорогостоящим и длительным процессом.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с коэффициентом быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом наличности

Метрика Плюсы Минусы
Коэффициент текущей ликвидности (денежные средства и их эквиваленты, + дебиторская задолженность, + запасы) Наиболее спекулятивны.
Простой, быстрый и легкий снимок состояния ликвидности компании.
Предполагается, что все запасы могут быть проданы в течение 90 дней по балансовой стоимости.
Инвесторам следует действовать осторожно.
Коэффициент быстрой ликвидности (денежные средства и их эквиваленты + дебиторская задолженность) Умеренно консервативный.
Хорошо в большинстве случаев, хорошо подходит для большинства компаний.
Налагает штрафы на фирмы с высоколиквидными запасами (например, Walmart).
С учетом риска дебиторской задолженности.
Коэффициент денежной наличности (денежные средства и их эквиваленты) Очень консервативный.
Высокий коэффициент наличности подразумевает герметичную позицию ликвидности.
Высокий процент ложноотрицательных результатов.
Не учитывает краткосрочную дебиторскую задолженность, а также любые запасы.

Как улучшить отрицательный коэффициент тока

Фирмы могут предпринять несколько основных шагов, чтобы улучшить свой коэффициент текущей ликвидности.

  • Выплата текущих обязательств : Это довольно просто.Чем дольше обязательства остаются на балансе, тем больше их число для текущих обязательств. Если текущие обязательства имеют большее число в знаменателе при расчете коэффициента текущей ликвидности, то коэффициент текущей ликвидности не будет таким высоким.
  • Использование долгосрочного финансирования по сравнению с краткосрочным : Уменьшая краткосрочный долг в балансе, компания может улучшить свою краткосрочную ликвидность и повысить коэффициент текущей ликвидности.
  • Продажа непродуктивных долгосрочных активов : отбрасывая неиспользуемые или устаревшие долгосрочные активы и конвертируя их в денежные средства, компании могут пополнять свои запасы денежных средств и их эквивалентов и увеличивать свои текущие активы.
  • Минимизация снятия средств: Компаниям следует ограничить объем денежных средств, которые владельцы или партнеры могут снимать с компании. Это может повредить коэффициент текущей ликвидности, не добавив при этом никакой ценности для бизнеса.

Недостатки показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это простой снимок ликвидности фирмы, но он недостаточно консервативен, чтобы служить надежной оценкой баланса компании. Другие коэффициенты ликвидности, хотя и различаются в теории, в основном имеют те же недостатки.

  • На основе прошлых данных — невозможно прогнозировать : Все эти коэффициенты ликвидности основаны на балансе, который смотрит назад на прошлые данные. Как с помощью этих коэффициентов можно оценить будущие перспективы компании? Такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, могут не отражать текущую реальность или будущие перспективы бизнеса.
  • Игнорирует изменения на макроуровне: Поскольку коэффициенты ликвидности учитывают только прошлые показатели компании, у них нет возможности оценить, насколько внезапные, резкие и непредвиденные экономические условия могут исказить цены на активы и стоимость запасов компании.Насколько актуальным будет коэффициент текущей ликвидности компании, если он будет отражать данные, собранные до пандемии?
  • Не оценивает менеджмент компании: Коэффициенты ликвидности оценивают только финансовые данные и абсолютно ничего не делают при оценке нефинансовых характеристик компании, то есть ее качества управления. Возможно, качество управления компанией так же важно, как и ее финансы, а коэффициент текущей ликвидности не дает полной картины. Если коэффициент текущей ликвидности низкий, это может быть компания, управляемая апатичным генеральным директором, или целеустремленный генеральный директор, пытающийся перевернуть компанию.Просто глядя на соотношение, нельзя сказать всей истории.
  • Практика бухгалтерского учета + манипуляции = несовместимые числа: Сравнение коэффициентов ликвидности между двумя компаниями в совершенно разных секторах бессмысленно и вводит в заблуждение. Однако даже компании в одном секторе могут использовать разные методы бухгалтерского учета, что приведет к кардинально разным коэффициентам. Цифры компании во многом зависят от их бухгалтерской практики. Например, компания, которая использует методологию учета LIFO, будет иметь другие оценки запасов и, следовательно, коэффициент текущей ликвидности, чем компания, которая использует метод учета FIFO.Компании также могут легко манипулировать этими числами, чтобы получить более привлекательные коэффициенты ликвидности.

[1] https://www.apple.com/newsroom/pdfs/Q3%20FY19%20Consolidated%20Financial%20Statements.pdf

[2] https://www.readyratios.com/

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности (+ примеры)

Мы можем получать компенсацию от партнеров и рекламодателей, чьи продукты представлены здесь. Компенсация может повлиять на то, где продукты размещены на нашем сайте, но редакционные мнения, оценки и обзоры не зависят от какого-либо рекламодателя или партнера и не зависят от них.

Существует множество бухгалтерских коэффициентов, которые можно использовать для определения финансовой устойчивости и кредитоспособности вашей компании.

Один из них, коэффициент быстрой ликвидности, показывает баланс между вашими текущими активами и текущими обязательствами, причем наилучший результат показывает, что текущие активы компании перевешивают текущие обязательства. Из «Бухгалтерии 101» вы помните, что активы — это все, чем вы владеете, а обязательства — это все, что вы должны.

В то время как ваш бухгалтер или штатный бухгалтер, безусловно, может рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, лучше всего позволить опытному бухгалтеру провести последующий анализ того, что результаты коэффициента быстрой ликвидности означают для вашей компании.


Обзор: Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый коэффициентом кислотного теста, считается коэффициентом ликвидности. Определение коэффициента быстрой ликвидности простое: он рассчитывает и измеряет способность вашей компании выплатить свои текущие обязательства и долги.

Коэффициент быстрой ликвидности называется так, потому что он измеряет только ликвидные активы или активы, которые можно быстро конвертировать в наличные. Вам нужно будет использовать учет с двойной записью, чтобы использовать коэффициент быстрой ликвидности.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Чем выше ваш коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше ваш бизнес сможет выполнять любые краткосрочные финансовые обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности 1 означает, что на каждый доллар текущих обязательств приходится 1 доллар текущих активов.

Если коэффициент быстрой ликвидности для вашего бизнеса меньше 1, это означает, что ваши обязательства перевешивают ваши активы, а коэффициент быстрой ликвидности 10 означает, что на каждый доллар пассивов у вас 10 долларов ликвидных активов.

В чем разница между коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности?

Хотя и коэффициент быстрой ликвидности, и коэффициент текущей ликвидности делят активы на обязательства, они различаются по типам активов, включенных в каждую формулу:

  • Коэффициент быстрой ликвидности: В формуле коэффициента быстрой ликвидности используются оборотные ликвидные активы, которые могут Быстро превратить в наличные деньги, разделив на текущие обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности не включает в расчет запасы, предоплаченные расходы или поставки.
  • Коэффициент текущей ликвидности: Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам, но включает все текущие активы, а не только ликвидные активы.

Это важное различие, когда дело доходит до определения способности вашей компании оплачивать свои краткосрочные обязательства, для чего и предназначен коэффициент быстрой ликвидности.


Формула коэффициента быстрой ликвидности

Вы будете использовать баланс для расчета коэффициента быстрой ликвидности.

Всю информацию, необходимую для расчета коэффициента быстрой ликвидности, можно получить из своего баланса.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

(Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства = Коэффициент быстрой ликвидности

Рыночные ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, такие как государственные облигации, обыкновенные акции , и депозитные сертификаты.

Прочие активы исключаются из формулы, поскольку она рассчитывает вашу способность выплачивать краткосрочные долги, поэтому формула касается только активов, имеющих ликвидность.

Краткосрочные обязательства — это краткосрочная задолженность, срок погашения которой обычно составляет год. Вы должны включать в свой расчет только текущие обязательства по той же причине, которая указана выше; формула предназначена для расчета способности расплачиваться по краткосрочным долгам.


Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности

Если вы все еще не знаете, как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, мы проведем вас через процесс пошагово.

Шаг 1: Составление баланса

Самым важным шагом в процессе является ведение баланса, поскольку вы будете извлекать все свои числа из баланса, чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности.

Совет для профессионалов: Лучше всего вести стандартный баланс, а не сводный баланс, так как стандартный баланс содержит детали как активов, так и пассивов, а не только итоговые суммы.

Шаг 2: Рассчитайте свои оборотные активы

Помните, хотя вы хотите включить текущие активы в свой коэффициент быстрой ликвидности, вы хотите включить только ликвидные активы.

Стандартный баланс содержит подробную информацию об активах.

Ликвидные активы включают ваши денежные средства и дебиторскую задолженность, а также нераспределенные средства.Вы не должны включать товарно-материальные запасы или предоплаченные расходы в расчет коэффициента быстрой ликвидности, так как они не могут быть быстро конвертированы в наличные. Для расчета ваших оборотных средств вы добавите следующее:

Общая проверка / экономия: 105 462 долл. США.75
Задолженность на счетах: $ 35 810,02
Невнесенные средства: 110 долларов.00
Итого ликвидные активы $ 141 382,72

Вы не должны включать предоплаченную страховку, авансы сотрудникам и инвентарные активы, поскольку ни один из этих элементов не может быть быстро преобразован в наличные.

Совет для профессионалов: При расчете коэффициента быстрой ликвидности включайте только те активы, которые можно быстро конвертировать в наличные.

Шаг 3. Рассчитайте свои текущие обязательства

Как и ваши активы, при расчете коэффициента быстрой ликвидности вам нужно учитывать только текущие обязательства.

В расчет коэффициента быстрой ликвидности следует включать только краткосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, задолженность по кредитной карте, заработную плату и задолженность по налогу с продаж, которые подлежат оплате в течение одного года. Чтобы использовать коэффициент быстрой ликвидности, вы можете использовать свои общие текущие обязательства на основе приведенного выше баланса, который составляет 9 440,53 долларов США. Следует исключить долгосрочные обязательства.

Совет для профессионалов: Не забудьте исключить долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды, при расчете коэффициента быстрой ликвидности.

Шаг 4: Завершите расчет коэффициента быстрой ликвидности

Используя итоговые данные баланса, отображаемые на шагах 2 и 3, числа, которые вы будете использовать для расчета коэффициента быстрой ликвидности, будут следующими:

Текущие активы: 141 382,77 долларов США (Шаг 2)

Текущие обязательства: 9440,53 долларов США (Шаг 3)

Теперь вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности:

141 382,77 долларов США ÷ 9440,53 долларов США = 14,98

Совет для профессионалов: Дважды проверьте текущие цифры, чтобы убедиться, что активы и краткосрочные обязательства включаются в расчет коэффициента быстрой ликвидности.


Как ваша компания может использовать коэффициент быстрой ликвидности?

Знание коэффициента быстрой ликвидности для вашей компании может помочь вам внести необходимые коррективы, например, увеличить продажи или разработать более эффективный процесс взыскания дебиторской задолженности.

Знание коэффициента быстрой ликвидности также может помочь при составлении финансовых прогнозов, независимо от того, какой тип учета в настоящее время использует ваша компания.


Коэффициент быстрой ликвидности может помочь вашей компании

Значение коэффициента быстрой ликвидности прост: достаточно ли у вашей компании оборотных активов для покрытия текущих обязательств.Расчет этого коэффициента может быть особенно ценным для тех, кто хочет получить дополнительное финансирование, поскольку и кредиторы, и инвесторы захотят увидеть, насколько финансово стабильна ваша компания, прежде чем предоставлять деньги.

Наконец, если вас не устраивают результаты коэффициента быстрой ликвидности, вы можете предпринять внутренние шаги, чтобы начать решение проблем, которые могут вызывать низкий коэффициент быстрой ликвидности, например, неспособность своевременно взыскать дебиторскую задолженность. основание.

Как и любой коэффициент, коэффициент быстрой ликвидности более выгоден, если он рассчитывается на регулярной основе, так что вы можете определить, растет ли ваше число или остается прежним.

Точный баланс — ключ к точному коэффициенту быстрой ликвидности. Если вы ищете бухгалтерское программное обеспечение, которое поможет подготовить финансовую отчетность, обязательно ознакомьтесь с обзорами бухгалтерского программного обеспечения The Blueprint.


Быстрый коэффициент: часто задаваемые вопросы

Почему моей компании выгодно рассчитывать коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет узнать, достаточно ли у вашей компании текущих ликвидных активов для выплаты краткосрочных долгов.

Что означает коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это соотношение между активами и обязательствами. Например, коэффициент быстрой ликвидности, равный 1, означает, что на каждый доллар ваших обязательств приходится 1 доллар активов. Коэффициент быстрой ликвидности 15 означает, что на каждый доллар пассивов приходится 15 долларов активов.

Что делать, если у меня слишком мало номера?

Если ваш коэффициент быстрой ликвидности слишком низок, вы можете пересмотреть политику компании, поработать над увеличением продаж или внедрить более эффективные методы сбора платежей, чтобы получать более своевременную оплату.

Финансовые показатели

— Бухгалтерский баланс

Мы начинаем обсуждение финансовых коэффициентов с пяти финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе сумм, отраженных в балансе компании.

Следующие финансовые коэффициенты часто обозначаются как коэффициенты ликвидности , поскольку они дают некоторое представление о способности компании погасить свои обязательства при наступлении срока их погашения:

  • Коэффициент # 1 Оборотный капитал
  • Коэффициент # 2 Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент # 3 Коэффициент быстрой (кислотное испытание)

Есть два дополнительных финансовых коэффициента, основанных на балансовых суммах.Эти коэффициенты предоставляют информацию об использовании корпорацией долга или финансового рычага:

  • Отношение # 4 Отношение долга к собственному капиталу
  • Соотношение # 5 Долг к активам

Коэффициент # 1 Оборотный капитал

Оборотный капитал определяется как сумма, остающаяся после вычитания общей суммы текущих обязательств корпорации из общей суммы текущих активов . (В большинстве отраслей текущие активы включают денежные средства и активы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года.Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.)

Формула определения размера оборотных средств:

Оборотный капитал = оборотные активы — краткосрочные обязательства

Как правило, чем больше размер оборотного капитала, тем больше вероятность того, что компания сможет заплатить своим поставщикам, кредиторам, сотрудникам и т. Д. В срок. Это также означает меньше стресса при возникновении неожиданной проблемы.

Объем оборотного капитала, который необходим компании, зависит от отрасли (и может варьироваться от компании к одной отрасли).Вот несколько факторов, которые определяют необходимую сумму:

  • Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. Д.)
  • Размер бизнеса
  • Объем продаж в кредит, например, нетто 30 дней
  • Конкуренция
  • Состав оборотных средств (денежные средства существенно отличаются от запасов)
  • Даты, когда текущие обязательства должны быть оплачены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
  • Возраст / состояние активов, используемых в бизнесе (старое оборудование может потребовать дополнительного ремонта)
  • Финансовые механизмы (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
  • Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
  • Более подробную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

Вот два примера, которые иллюстрируют, как рассчитать размер оборотного капитала компании:

Пример 1A
ABC — крупная производственная корпорация с 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств.Таким образом, оборотный капитал ABC составляет:

Оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства
Оборотный капитал = 4 200 000 долларов США — 4 000 000 долларов США
Оборотный капитал = 200 000 долларов США

Оборотный капитал ABC в размере 200 000 долларов кажется слишком маленьким для крупного производителя, имеющего 4 000 000 долларов текущих обязательств, подлежащих погашению в течение следующего года. Однако, если у компании есть стандартный продукт, который она непрерывно производит для покупателя, который платит по факту поставки, 200 000 долларов оборотного капитала может быть достаточным.С другой стороны, если этот производитель должен иметь огромный запас сырья и готовой продукции, а спрос на продукцию меняется от месяца к месяцу, 200 000 долларов могут оказаться намного меньше необходимой суммы.

Пример 1B
Beta Company — это интернет-бизнес с большим количеством продаж каждый день клиентам, которые расплачиваются кредитной картой при оформлении заказа. Если у Beta Company есть оборотные активы на сумму 35 000 долларов США и текущие обязательства на сумму 20 000 долларов США, ее оборотный капитал составляет:

Оборотный капитал = текущие активы — краткосрочные обязательства
Оборотный капитал = 35 000–20 000 долларов США
Оборотный капитал = 15 000 долларов США

Поскольку компания «Бета» занимается оказанием услуг, маловероятно, что в составе ее оборотных средств будет большой объем товарно-материальных запасов.Возможно, большая часть текущих активов «Беты» — наличные. Если эти предположения верны, Beta может комфортно работать с оборотным капиталом менее 15 000 долларов.

Пример 1A и Пример 1B выявляют сложность определения объема оборотного капитала, необходимого для конкретного бизнеса. Для получения дополнительной информации см. Нашу тему Оборотный капитал и ликвидность.


Коэффициент # 2 Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, который иногда называют коэффициентом оборотного капитала, определяется как общая сумма оборотных активов компании , деленная на общей суммы текущих обязательств компании.Выраженное в виде формулы, коэффициент текущей ликвидности составляет:

.

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Как правило, чем больше отношение текущих активов к текущим обязательствам, тем больше вероятность того, что компания сможет погасить свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения.

Следующие факторы важны для определения подходящего коэффициента текущей ликвидности для компании, а также оборотного капитала (Коэффициент № 1):

  • Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. Д.)
  • Размер бизнеса
  • Объем продаж в кредит, например, нетто 30 дней
  • Конкуренция
  • Состав оборотных средств (денежные средства существенно отличаются от запасов)
  • Даты, когда текущие обязательства должны быть оплачены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
  • Возраст / состояние активов, используемых в бизнесе (старое оборудование может потребовать дополнительного ремонта)
  • Финансовые механизмы (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
  • Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
  • Более подробную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

Поскольку оборотные активы , разделенные на текущих обязательств, дают соотношение (в отличие от суммы оборотного капитала ), коэффициент текущей ликвидности можно сравнить с коэффициентом текущей ликвидности меньшей компании или с коэффициентом текущей ликвидности более крупной компании в той же отрасли.

Пример 2A
ABC — крупная производственная корпорация с 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств. Следовательно, коэффициент текущей ликвидности ABC составляет:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности = 4 200 000 долларов США / 4 000 000 долларов США
Коэффициент текущей ликвидности = 1,05 (или 1,05 к 1 или 1,05: 1 )

Коэффициент текущей ликвидности ABC, равный 1,05, кажется небольшим для крупного производителя с текущими обязательствами на сумму 4 000 000 долларов.В прошлом многие считали, что идеальный коэффициент текущей ликвидности равен 2 (при наличии вдвое большего количества текущих активов, чем текущих обязательств). Сегодня мы должны учитывать множество факторов, пытаясь найти оптимальный коэффициент текущей ликвидности для бизнеса. Факторы для производителя включают:

  • Стабильность продаж и производства
  • Как быстро клиенты платят
  • Уровни необходимых запасов
  • Сроки выплаты текущих обязательств
  • И еще много факторов.Наша тема Оборотный капитал и ликвидность дает дополнительную информацию.

Пример 2B
Beta Company — это интернет-бизнес со значительными ежедневными продажами клиентам, которые должны расплачиваться кредитной картой при оформлении заказа. Если бы у Beta Company было $ 35 000 текущих активов и $ 20 000 текущих обязательств, ее коэффициент текущей ликвидности на тот момент был бы:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности = 35 000 долл. США / 20 000 долл. США
Коэффициент текущей ликвидности = 1.75 (или от 1,75 до 1 или 1,75: 1 )

Поскольку Beta Company не является производителем или розничным продавцом, у нее будет мало запасов или вообще их не будет. Если ее оборотные активы состоят в основном из денежных средств и дебиторской задолженности от давних клиентов, которые своевременно производят платежи, Бета может работать с коэффициентом 1,00 (или даже меньше), если ее доходы стабильны.


Коэффициент # 3 Быстрый (кислотный тест) коэффициент

Коэффициент быстрой ликвидности широко известен как коэффициент при кислотном испытании . Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку в него не включаются суммы запасов компании и предоплаченные расходы.(Предполагается, что инвентарные запасы и предоплата не могут быть быстро переведены в наличные.)

В результате только «быстрые» активы компании, состоящие из денежных средств, их эквивалентов, временных инвестиций и дебиторской задолженности, делятся на общую сумму текущих обязательств компании. Для компаний, у которых есть запасы (производители, розничные торговцы, дистрибьюторы), коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как лучший индикатор (чем коэффициент текущей ликвидности) способности этих компаний погасить свои обязательства при наступлении срока их погашения.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Достаточность коэффициента быстрой ликвидности компании снова будет зависеть от таких факторов, как:

  • Состав быстрых активов
  • Как быстро клиенты оплачивают товары или услуги, предоставляемые компанией
  • Даты погашения текущих обязательств
  • Порядок финансирования

Пример 3A
Чтобы проиллюстрировать коэффициент быстрой ликвидности, предположим, что 31 декабря крупная производственная корпорация имеет 4 200 000 долларов текущих активов и 4 000 000 долларов текущих обязательств.Однако оборотные активы в размере 4 200 000 долларов США включают 2 600 000 долларов США на инвентаризацию и предоплаченные расходы. В результате его «быстрые» активы (денежные средства + их эквиваленты + временные вложения + дебиторская задолженность) составляют 1 600 000 долларов США (4 200 000 долларов США — 2 600 000 долларов США). Коэффициент быстрой ликвидности корпорации на 31 декабря рассчитывается следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = 1 600 000 долларов США / 4 000 000 долларов США
Коэффициент быстрой ликвидности = 0.40 (или от 0,40 до 1 или 0,40: 1 )

Очевидно, что производитель и продавец будут иметь коэффициент быстрой ликвидности, который значительно меньше, чем его коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности этой корпорации, равный 0,40, потребует, чтобы бизнес своевременно продавал свои товарно-материальные запасы, чтобы собрать денежные средства, необходимые для оплаты своих текущих обязательств, когда они наступят. Это может быть или не быть проблемой в зависимости от клиентов и спроса на товары корпорации.

Пример 3B
Предположим, что Beta Company — это интернет-бизнес с большим количеством продаж каждый день, и клиенты платят при заказе.Текущие активы Beta в размере 35 000 долларов США включают 9 000 долларов США на товарно-материальные запасы и 1 000 долларов США на предоплаченные расходы. Следовательно, сумма «быстрых активов» Беты (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) составляет 25 000 долларов США (35 000 долларов США — 9 000 долларов США — 1 000 долларов США). Если у Beta Company есть текущие обязательства на сумму 20 000 долларов, расчет ее коэффициента быстрой ликвидности будет следующим:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = 25 000 долл. США / 20 000 долл. США
Коэффициент быстрой ликвидности = 1,25 (или 1,25 к 1 или 1.25: 1 )

Если быстрые активы Беты — это в основном денежные средства и временные инвестиции, у нее отличный коэффициент быстрой ликвидности.

На этом мы завершаем обсуждение трех финансовых коэффициентов с использованием сумм оборотных активов , и текущих обязательств, из баланса. Как упоминалось ранее, вы можете узнать больше об этих финансовых коэффициентах в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность .

Далее мы рассмотрим два дополнительных финансовых коэффициента, в которых используются балансовые суммы.Эти финансовые коэффициенты дают нам некоторое представление об использовании корпорацией финансового рычага.


Отношение долга к собственному капиталу №4

Соотношение долга к собственному капиталу связывает общую сумму обязательств корпорации с общей суммой акционерного капитала .

ПРИМЕЧАНИЕ:
Если финансовый коэффициент не определяет «долгосрочную задолженность», вы должны предположить, что «долг» означает общую сумму задолженности перед кредиторами или общую сумму обязательств.По формуле долг равен:

Долг = сумма текущих обязательств + сумма долгосрочных (долгосрочных) обязательств

Соотношение заемных и собственных средств рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общую сумму акционерного капитала:

Отношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств / общая сумма собственного капитала

Использование корпорацией некоторого долга считается разумным по следующим причинам:

  • Проценты по долгу вычитаются из налогооблагаемой прибыли U.S. Corporation
  • Стоимость заемных денег (процентные расходы) меньше стоимости размещения дополнительных акций
  • Корпорация может приобретать и контролировать больше активов, не уменьшая долю владения существующих акционеров

Однако слишком большой долг сопряжен с риском, потому что корпорация не сможет получить дополнительные ссуды для покрытия стоимости непредвиденных проблем.

Пример 4A
Предположим, что 31 декабря у ABC Corporation было 4 200 000 долларов текущих активов и 5 800 000 долларов внеоборотных (долгосрочных) активов, в результате чего общие активы составили 10 000 000 долларов.У ABC также были краткосрочные обязательства в размере 4 000 000 долларов США и долгосрочные обязательства на 3 200 000 долларов США, в результате чего общая сумма обязательств составила 7 200 000 долларов США. Его общий акционерный капитал составлял 2 800 000 долларов. С учетом этой информации соотношение заемного капитала и собственного капитала ABC Corporation на 31 декабря составляло :

Отношение долга к собственному капиталу = общие обязательства / общий акционерный капитал
Отношение долга к собственному капиталу = 7 200 000 долларов США / 2 800 000 долларов США
Отношение долга к собственному капиталу = 2,57 (или 2,57 к 1 или 2.57: 1 )

Как показывает отношение долга к собственному капиталу ABC, равное 2,57, корпорация использует большую сумму денег кредиторов по сравнению с деньгами своих акционеров. Мы бы сказали, что у компании высокий уровень заемных средств, и это может быть фактором, влияющим на то, сможет ли корпорация занять больше денег в случае необходимости на случай чрезвычайной ситуации или экономического спада.

Чтобы получить больше информации, необходимо посмотреть на среднее соотношение заемных и собственных средств в отрасли, в которой работает ABC, а также на соотношение заемных и собственных средств своих конкурентов.

Пример 4B
Предположим, что Beta Company имеет следующее: текущие активы в размере 35 000 долларов США; внеоборотные активы в размере 65 000 долларов США; текущие обязательства в размере 20 000 долларов США; долгосрочные обязательства в размере 25 000 долларов США; общий акционерный капитал составляет 55 000 долларов США. Соотношение заемных и собственных средств компании «Бета» рассчитывается следующим образом:

Отношение долга к собственному капиталу = общие обязательства / общий акционерный капитал
Отношение долга к собственному капиталу = 45 000 долл. США / 55 000 долл. США
Отношение долга к собственному капиталу = 0.82 (или от 0,82 до 1 или 0,82: 1 )

Соотношение долга к собственному капиталу

Beta выглядит хорошо, поскольку она использовала меньше денег своих кредиторов, чем сумма денег своего владельца.


Отношение долга №5 к совокупным активам

Отношение долга к совокупным активам также является показателем финансового рычага . Это соотношение показывает процент активов бизнеса, которые были профинансированы за счет долга / кредиторов. Остальная часть поступает от владельцев бизнеса.Как правило, более низкое отношение долга к совокупным активам лучше, поскольку предполагается, что относительно меньший размер долга имеет меньший риск.

[Наше обсуждение отношения долга к собственному капиталу (соотношение № 4 выше) выявило некоторые плюсы и минусы использования долга вместо капитала при покупке бизнес-активов.]

Напомним, что долг означает общую сумму обязательств компании или общую сумму задолженности перед кредиторами, отношение долга к совокупным активам рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общей суммы активов. .

Вот формула отношения долга к совокупным активам:

Долг к совокупным активам = совокупные обязательства / совокупные активы

Пример 5A
Последний баланс ABC Corporation показал общие активы в размере 10 000 000 долларов и общие обязательства в размере 7 200 000 долларов. Отношение долга ABC к общей сумме активов на отчетную дату составляло:

Отношение долга к совокупным активам = общие обязательства / общие активы
Отношение долга к совокупным активам = 7 200 000 долл. США / 10 000 000 долл. США
Отношение долга к совокупным активам = 0.72 или 72% (или от 0,72 до 1 или 0,72: 1 )

Это означает, что 72% стоимости общих активов, отраженных в активах баланса ABC, были профинансированы ее кредиторами и другими кредиторами. Остальные 28% были профинансированы акционерами ABC.

То, является ли 72% хорошим соотношением долга к совокупным активам, зависит от активов, стоимости долга и множества неизвестных факторов в будущем.

Отношение долга к совокупным активам в размере , равное 72%, может быть приемлемым для растущей компании, где потребовались долгосрочные ссуды для приобретения оборудования для экономии рабочей силы и строительства более эффективных объектов (вместо выплаты арендной платы за неэффективные объекты).

С другой стороны, когда долг возник в результате операционных убытков, вызванных падением спроса и плохим управлением, соотношение долга к совокупным активам 72% может быть рискованным и может помешать компании получить дополнительные займы.

Пример 5B
В недавнем балансе компании «Бета» указаны общие активы в размере 100 000 долларов США и общие обязательства в размере 45 000 долларов США. Таким образом, отношение долга компании «Бета» к общей сумме активов на дату составления баланса составляло :

Отношение долга к совокупным активам = общие обязательства / общие активы
Отношение долга к совокупным активам = 45 000 долл. США / 100 000 долл. США
Отношение долга к совокупным активам = 0.45 или 45% (или 0,45 до 1 или 0,45: 1 )

Будет ли 45% хорошим соотношением долга к общей сумме активов, зависит от будущих условий. Однако, как правило, более низкое отношение долга к совокупным активам считается лучшим, поскольку существует меньший риск убытков для кредитора, и компания может иметь возможность получить дополнительные ссуды в случае необходимости.

Что такое коэффициент текущей ликвидности и как его измерить?

Одна из многих причин поддерживать систематизированный и актуальный бухгалтерский учет — это возможность легко анализировать и понимать ключевые показатели эффективности вашего бизнеса, которые имеют жизненно важное значение для вашего успеха.Ключевые показатели эффективности, или KPI, используют соотношения и проценты, чтобы вы могли выйти за рамки долларовых цифр в вашем бизнесе и понять, насколько вы действительно работаете. Хотя это может показаться сложным и пугающим, на самом деле коэффициенты — это простой способ сравнить ваш бизнес.

Один из самых важных ключевых показателей эффективности, который вы можете понять, — это коэффициент текущей ликвидности. Этот простой для расчета показатель быстро покажет вам, насколько здорова денежная позиция вашего бизнеса. В этой статье мы более подробно рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, в том числе, что это такое, как его рассчитать и как использовать для продвижения вашего бизнеса.

Какой коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это показатель краткосрочной ликвидности вашего бизнеса или вашей способности оплачивать краткосрочные счета и другие долги. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой уравнение деления, в котором каждая сторона уравнения учитывает разную информацию: текущие активы и текущие обязательства.

Вы найдете информацию о коэффициенте текущей ликвидности в балансе вашей компании. Этот финансовый отчет представляет собой картину того, чем ваша компания владеет (активы) и что она должна (обязательства), и показывает финансовое положение вашей компании на определенный момент времени.

Активы показаны вверху вашего баланса, а обязательства показаны под активами. В каждом разделе баланса текущие числа отображаются первыми, что упрощает поиск информации, необходимой для расчета коэффициента текущей ликвидности в вашем бизнесе.

Оборотные активы

Вообще говоря, активы — это то, чем владеет ваш бизнес. Некоторые активы легко конвертировать в наличные. Наличные деньги в кассе и в банке, акции и облигации, гарантийные депозиты, большая часть дебиторской задолженности и товарно-материальные запасы — все это текущие активы.Их относительно легко конвертировать в наличные, поэтому они включаются в расчет коэффициента текущей ликвидности.

Прочие активы, такие как тяжелое оборудование, здания и другие основные фонды, труднее преобразовать в наличные за короткий период времени. Эти активы не включаются в ваш расчет коэффициента текущей ликвидности, потому что ваши счета и другие краткосрочные долги, скорее всего, придут к оплате до того, как вы сможете конвертировать свои основные средства в наличные, продав их.

Краткосрочные обязательства

Так же, как коэффициент текущей ликвидности фокусируется на оборотных активах вашего бизнеса, которые могут быть конвертированы в наличные за короткий период времени, он также фокусируется на обязательствах — или том, что ваш бизнес должен другим, — которые будут погашены в течение короткого периода времени. время.

Текущие обязательства, такие как кредиторская задолженность, платежные ведомости и налоговые обязательства, а также часть ссуды, которая подлежит выплате в течение следующих 12 месяцев, включаются в расчет текущих активов. Долгосрочные обязательства, как и многолетние кредиты, — нет.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности — одна из самых простых для запоминания и использования формул финансового коэффициента. Это:

Оборотные активы / текущие обязательства = коэффициент текущей ликвидности

Как уже упоминалось, каждое из этих чисел приводится в балансовом отчете вашего бизнеса, что упрощает поиск информации, необходимой для расчета коэффициента текущей ликвидности вашего бизнеса.

Но здесь есть одна оговорка. Номер дебиторской задолженности в вашем балансе должен отражать только суммы, причитающиеся вашей компании в течение следующих 12 месяцев или меньше, . Однако некоторые предприятия будут включать в свою дебиторскую задолженность суммы, причитающиеся от крупных клиентов или по контрактам на срок более одного года. Другие предприятия заключают контракты, по которым еще не выставлен счет, в счет дебиторской задолженности, чтобы отслеживать их.

Если ваш бизнес следует любой из этих практик, вам нужно будет исключить суммы долгосрочной дебиторской задолженности из расчета коэффициента текущей ликвидности.Мы также советуем поговорить с вашим бухгалтером или бухгалтером об альтернативных способах записи этих сумм, чтобы вы могли держать свою финансовую отчетность в чистоте, продолжая отслеживать деньги, которые в конечном итоге будут причитаться вам.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности: пример

Теперь давайте проиллюстрируем, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности на примере.

Допустим, у вас есть независимая розничная аптека. Вы находитесь в маленьком городке со стареющим населением, поэтому вы щедро предоставляете кредит своим клиентам.Это позволяет им получать лекарства, когда они им нужны, а затем платить вам, когда они получают свои пенсионные выплаты.

На конец второго квартала ваш баланс содержит следующую информацию:

  1. Денежные средства: 250 000 долларов США
  2. Сбережения на денежном рынке: 36000 долларов
  3. Предоплата: $ 12,000
  4. Инвентарный запас: 530 000 долл. США
  5. Дебиторская задолженность: 8000 долларов (все текущие и подлежащие оплате в течение 30 дней)
  6. Счета к оплате: 3000 долл. США
  7. Кредитная линия: 17 000 долл. США
  8. Заем на строительство со сроком погашения в течение 12 месяцев: 24000 долларов США
  9. Долгосрочная ссуда на строительство: 280 000 долл. США

В расчет коэффициента быстрой ликвидности включены только позиции 1, 2, 5, 6, 7 и 8.Помните, что расчет коэффициента быстрой ликвидности включает только денежные средства и их эквиваленты, которые могут быть ликвидированы в течение 90 дней.

Расчет коэффициента текущей ликвидности будет включать первые восемь позиций. Последний пункт, долгосрочный заем на строительство, не включен, поскольку он не подлежит погашению в течение следующих 12 месяцев.

Расчет коэффициента текущей ликвидности будет:

Оборотные активы: (250 000 долларов США + 36 000 долларов США + 12 000 долларов США + 530 000 долларов США + 8 000 долларов США) /

Краткосрочные обязательства: (3000 долларов США + 17000 долларов США + 24000 долларов США)

836000 долларов / 44000 долларов = коэффициент текущей ликвидности

19 = Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности вашей аптеки равен 19.Это означает, что вы можете 19 раз оплатить задолженность вашей аптеки в течение следующих 12 месяцев за счет имеющихся у вас оборотных средств.

Идеальный коэффициент тока

Возможность 19-кратного погашения краткосрочных обязательств имеющимися оборотными активами может показаться отличным показателем коэффициента текущей ликвидности. И есть что сказать о таком тяжелом денежном положении. Если бы в вашем бизнесе случилась катастрофа, и вы бы вышли из строя на несколько месяцев, вы все равно смогли бы выплатить свои обязательства, пока вы снова встанете на ноги.

Однако очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на упущенные возможности инвестировать денежные средства вашего бизнеса в развитие вашего бизнеса.

«Идеальный» коэффициент текущей ликвидности равен двум, что означает, что бизнес может выплатить свои текущие обязательства за счет своих оборотных активов в два раза больше. Это не означает, что более высокий коэффициент текущей ликвидности — это плохо, но инвесторы могут испытывать сомнения по поводу инвестирования в бизнес, который еще не эффективно использует свои денежные средства и денежные резервы для дальнейшего роста бизнеса.

A Низкий коэффициент тока

Как и в случае с коэффициентом быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности меньше единицы может указывать на проблему с ликвидностью в вашем бизнесе.Если ваш коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, это означает, что на момент расчета у вас недостаточно текущих активов для покрытия долгов, которые вы будете иметь в течение следующих 12 месяцев.

Ключевая фраза здесь — «на момент расчета». Поскольку ваш баланс представляет собой снимок вашего бизнеса на определенную дату, ваш коэффициент текущей ликвидности может меняться от одного дня к другому.

Например, если вы только что оплатили большую партию счетов поставщика, но еще не получили крупный платеж от клиента, который, как вы знаете, готовится, ваш коэффициент текущей ликвидности может быть значительно ниже единицы.Однако через несколько дней оно может снова превысить два.

Важно отслеживать коэффициент текущей ликвидности с течением времени. Если он постоянно ниже одного, то у вас может быть проблема, которую необходимо решить. Однако, если ваш коэффициент текущей ликвидности обычно составляет от 1,5 до двух, то его кратковременное снижение, вероятно, не является поводом для беспокойства.

Как использовать коэффициент текущей ликвидности

Зная свой коэффициент текущей ликвидности, вы можете быстро определить состояние денежных средств вашего бизнеса и определить, слишком ли быстро вы принимаете на себя краткосрочные обязательства.Это делает коэффициент текущей ликвидности мощным финансовым показателем, который можно использовать при управлении вашим бизнесом.

Но, как вы могли догадаться, кредиторы и инвесторы также используют коэффициент текущей ликвидности, чтобы решить, ссужать ли деньги вашему бизнесу или инвестировать в него. Кредиторы хотят знать, что вы сможете погасить ссуду с процентами, а инвесторы хотят иметь разумную уверенность в том, что они получат дивиденды от своих инвестиций.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности

Во время обсуждения коэффициента текущей ликвидности вы можете задаться вопросом, чем он отличается от коэффициента быстрой ликвидности.Хотя эти два коэффициента очень похожи, ключевое различие заключается в том, что коэффициент быстрой ликвидности учитывает денежные средства и их эквиваленты, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней . Это означает, что запасы, гарантийные депозиты и другие менее ликвидные оборотные активы исключаются из расчета коэффициента быстрой ликвидности, поскольку для полной ликвидации этих активов без их глубокого дисконтирования обычно требуется более 90 дней.

Но запасы, гарантийные депозиты и другие менее ликвидные активы — это , включенные в расчет коэффициента текущей ликвидности.При расчете коэффициента текущей ликвидности учитываются все текущие активы вашего бизнеса, а не только те, которые могут быть ликвидированы в течение следующих 90 дней.

Итог

Коэффициент текущей ликвидности — это показатель вашей способности платить по краткосрочным обязательствам вашего бизнеса. Это простой расчет, для которого требуется только один финансовый отчет — балансовый отчет — и его можно выполнить за секунды. Но этот один простой расчет может указать, есть ли у вашего бизнеса стабильная денежная позиция или вас ждут проблемы.

Если вас беспокоит коэффициент текущей ликвидности вашего бизнеса, обратитесь к своему бухгалтеру или бухгалтеру.

Похожие записи

Вам будет интересно

Список клиентов как составить: Как создать и вести базу клиентов в программе Excel?

Курсы амба расчет труда и заработная плата – Контур.Зарплата (АМБа) — программа для расчета зарплаты (заработной платы) — СКБ Контур

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко