Преимущества форфейтинга: 8.3. Преимущества и недостатки форфейтинга.

Содержание

Отличие факторинга от форфейтинга

Современная практика ведения бизнеса требует от поставщиков особенной гибкости. Для того чтобы продавать товар, зачастую приходится предоставлять покупателю отсрочку платежа. Порой интервал между отгрузкой и оплатой составляет 30-45 дней и более. Обычно срок отсрочки зависит от степени ликвидности товара и особенностей операции. Это своего рода коммерческий или товарный кредит.

Форфейтинг, как и факторинг обеспечивает ощутимые преимущества для покупателей. Получается, что им нет необходимости выводить из оборота денежные средства для осуществления авансовых платежей. Используя функционал указанных схем, они могут четко планировать даты погашения дебиторской задолженности. Главное при таком взвешенном подходе — клиент минимизирует риски.

Но так ли поставщикам выгоден факторинг и форфейтинг? Ведь привлечение товарного кредита приводит к появлению кассовых разрывов, ухудшению финансовой устойчивости, сокращению оборотных ресурсов. Но в случае с экспортно-импортной сделкой факторинг фактически избавляет экспортера от необходимости взимать выручку с зарубежного партнера. Поставщик может сосредоточиться полностью на своей основной деятельности, ведь в обслуживании сделок с отсрочкой платежа участвуют зачастую сразу 4 стороны.

В роли фактора чаще всего выступает банк или специализированная факторинговая компания. Кредитором является сам продавец товара, в то время как в роли дебитора выступает покупатель. В процедуре может участвовать и посредник, предоставляющий площадку для электронного ведения услуг по факторингу.

Хотя в форфейтинге, как и в факторинге, проводятся операции по реализации дебиторской задолженности, но при форфейтинге банк оформляет куплю-продажу векселей на полную стоимость сделки и на весь ее срок. Таким образом, кредитная организация берет на себя все коммерческие риски без регресса на поставщика. Безусловно, такая форма сотрудничества выгоднее для экспортера. Если факторинговые договоры заключаются обычно на короткий срок до 180 дней, то операции форфейтинга имеют средне- и долгосрочную перспективу. Бывают соглашения, которые подписываются и на 10 лет. При этом предоставляя отсрочку покупателю, продавец требует от него составления долговой расписки в виде векселя.

Вексель гарантирует оплату при наступлении срока платежа. Интерес форфейтера состоит в скидке, которую он получает от номинальной величины долгового обязательства.

Размер скидки или дисконта напрямую зависит от рыночной ситуации и величины рисков. Услуги факторинга и форфейтинга высоко востребованы. При этом они имеют следующие сравнительные характеристики, которые делают их уникальными:

  • объектом факторинговой операции является счет-фактура на реализацию, объектом форфейтинга признано долговое обязательство;
  • хотя в форфейтинге, как и в факторинге, происходит реализация дебиторской задолженности, срок форфейтинга гораздо длиннее;
  • сумма кредита при факторинге ограничена возможностями фактора, форфейтинг же использует синдирование для увеличения суммы сделки;
  • основным отличием факторинга от форфейтинга является размер выплаты поставщику, фактор авансирует 70-90%, форфейтер платит все за вычетом дисконта;
  • форфейтер принимает все риски на себя, фактор же может воспользоваться правом регресса к кредитору;
  • услуга факторинга не подразумевает перепродажу актива, в то время как форфейтер активно использует функционал вторичного рынка;
  • факторинг не нуждается в поручительстве, в то время как форфейтинг обеспечивается гарантией третьего лица.

недостатки, преимущества, типы ценных бумаг, дебиторской задолженности, операции коммерческих банков, сходства и различия с факторингом, главные этапы выполнения сделки, применение в малом бизнесе, минусы и плюсы, пример расчета

Добавлено в закладки: 0

Что такое форфейтинг? Описание и определение понятия

Форфейтинг – это тип кредитования торговых сделок. Финансовый агент при форфейтинге, который называется форфейтором, получает у покупателя, импортера, заемщика его коммерческие обязательства перед продавцом, экспортером, кредитором.

Основная особенность и достоинство данной операции в том, что наряду с долговыми обязательствами продавец форфейтору передает и все риски, связанные с ними. Сделка выполняется без права перевода рисков на организацию или лицо, которые продали обязательства.

К ценным форфейтинговым бумагам относят переводные и простые векселя. Полученные в итоге форфейтинга обязательства возможно перепродавать неограниченное количество раз (во вторые, третьи руки и так далее): есть вторичный рынок данных ценных бумаг. Если необходимо, долг можно поделить на части, каждую оформив отдельным векселем. При помощи этого при возникновении потребности в финансовых ресурсах, возможно продать часть долга, соразмерную ей, а часть в собственности оставить.

Форфейтинг дает возможность строить гибкий график выплат с оговоренным отдельно льготным периодом.

Форфейтинг — это такая кредитная операция, во время которой экспортер, получая от импортера переводные векселя (акцептованные тратты), продает со скидкой их банку или финансовой специализированной фирме. Когда наступает срок оплаты тратт импортер обычно погашает свою задолженность полугодовыми платежами. Обычно кредитование внешнеторговых фирм на основе форфейтинга производят большие банки. Используя форфейтинг, экспортер приобретает возможность добавочно мобилизовать средства и уменьшить дебиторскую задолженность. Экспортер к рынку форфейтинга обращается в том случае, когда ему не получается приобрести гарантию государственного института, либо его внешнеторговый контракт в недостаточной степени кредитоспособен, или его финансовое положение не дает возможности отвлекать надолго средства.

Форфейтинг — это операция по получению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заёмщика (импортёра, покупателя) перед кредитором (экспортёром, продавцом). Операция — это специфическая форма кредитования торговых операций. Главное условие форфейтинга в том, что все риски долгового обязательства переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Недостатки и преимущества форфейтинга

Достоинства

  • форфейтер на себя берёт все риски;
  • есть вторичный рынок ценных форфейтинговых бумаг, где долг возможно продать, то есть первый форфейтер продаёт, возникает второй, третий и так далее.;
  • долг возможно дробить и можно каждую часть долга отдельным векселем оформить, это удобно, при появлении потребности денежных ресурсов, соответственно с её величиной продать не полный долг, а лишь его часть;
  • форфейтинг предполагает гибкий график платежей, включая возможность предоставить льготный период.

Недостатки

  • Нужно подготовить документы так, чтобы не было на экспортера регресса при банкротстве гаранта и необходимости знать законы страны импортера, которые определяют тип аваля, векселей, гарантий.
  • Возможность появления затруднений, когда импортер в качестве гаранта предлагает лицо, которое не устраивает форфейтера.
  • Большая маржа форфейтера, нежели при обыкновенном коммерческом кредитовании.

Типы ценных форфейтинговых бумаг

Ценные форфейтинговые бумаги – это переводной и простой вексель. В отличие от обычного учёта векселей форфейтинг применяют при поставках оборудования на большие суммы от полугода до восьми лет во внешнеэкономических сделках, трансформируя экспортную сделку с отсрачиванием платежа в наличную и тем самым кредитуя дебиторскую задолженность прочих стран, в которых не представляется возможным приобрести гарантии по ним или экспортные государственные кредиты. Форфейтинг применяется и при отказе экспортера дать длительный кредит определенным странам. Таким образом форфейтинг,, позволяет средним и мелким предприятиям оформлять сделки, которые превышают их финансовые возможности, так как они могут продавать постепенно за наличные собственные долгосрочные требования.

Торговые организации – это главные потребители кредитных банковских продуктов. Огромный объем оборотов, возможность предоставления товаров в залог и малый уровень обеспеченности своими средствами делают их почти идеальными заемщиками.

Но есть ситуации, при которых одноразовые кредиты невыгодны и неудобны для большинства потенциальных клиентов – огромный объем небольших поставок, большой перечень дебиторов и так далее. В данной ситуации на помощь приходит финансирование по схемам форфейтинга и факторинга.

Форфейтинг — что это такое простыми словами

Форфейтинг –  это один из типов торгового финансирования, заключенный в приобретении банком (кредитором) дебиторской задолженности клиента. Дебиторская задолженность в данной ситуации может быть представлена сертификатами, авалями, векселями, и другими обязательствами покупателя.

Зачастую в роли продавца выступает экспортер, являющийся производителем, а как покупатель выступает иностранный оптовик. Оформление сделки проводится при помощи оплаты продавцу денег в сумме сделки кредитором заместо покупателя.

В этом случае заемщиком является продавец, который должен оплатить банку комиссионные платежи, проценты за использование средств банка и добавочные платежи. Для покупателя меняется ишь схема погашения – средства переводят на счет банка-кредитора, а не продавцу напрямую.

Форфейтинг дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – это главный объект форфейтинга. Чтобы форфетировать дебиторскую задолженность, используются специальные форфейтинговые финансовые инструменты с применением бумаг – аккредитивов или векселей.

Аккредитив – это поручение анка (страны, в котором покупатель зарегистрирован) другому банку (страны, в которой продавец ведет деятельность) исполнить перед продавцом обязательства покупателя.

Данные обязательства могут также быть выкуплены во время форфейтинга. Но зачастую применяется самая простая ценная бумага – вексель, гарантирующая надежность всем сторонам сделки и отсутствие при совершении операции «подводных камней».

Форфейтинговые операции коммерческих банков

Кредитование одноразовыми ссудами банку приносит главные объемы прибыли при помощи существенных объемов выданных ссуд. Форфейтинг дает возможность производить взаимодействие с иностранными клиентами, увеличивать географию деятельности и приобретать прибыль при самых малых затратах. Потому форфейтинг настолько востребован на рынке банковского коммерческого кредитования.

Выполнение операции по форфейтингу намного проще, нежели операция лизинга и факторинга, и оформляется во внесении передаточной надписи в вексель. Вексель при этом необходимо авалировать (принять к исполнению). Сделать это должен банк страны импортера. Отсутствие необходимости заключать какие-нибудь соглашения меж участниками сделки купли-продажи товара и простота оформления привлекает большое число экспортеров.

Если форфейтер (кредитор) испытывает сомнения в платежеспособности плательщика по векселю, он имеет право затребовать добавочные гарантии от третьих лиц.

Факторинг и форфейтинг – сходства и различия

Главные различия и сходства форфейтинга и факторинга рассматриваются в таблице:

Свойство

Форфейтинг

Факторинг

Во время каких операций применяется

Внешнеторговые (импортно-экспортные)

Внутриторговые

Валюты сделки

Зависит от кредитора, применяется большое число мировых валют

Ограниченное число валют (в основном, евро, доллары США, рубли)

Время финансирования

До 1 года и больше

90-180 дней

Регресс

Отсутствует, банк-форфейтор берет на себя все риски

Зависимо от вида оформляемого договора

Размер выкупаемого долга

Долг полностью выкупается

До 90%

Добавочные гарантии

Возможно оформить гарантии третьей стороны

нет

Стороны договора

Продавец, банк

Факторинговая компания или банк, покупатель, продавец

Возможность перепродавать требование

Есть

Нет

Уровень переплаты в отношении факторинговой сделки зачастую больше, чем по форфейтинговой ввиду дополнительных рисков банка-кредитора (политический фактор, отсутствие регресса и так далее).

Главные этапы выполнения сделки

Чтобы получить форфейтинговое финансирование, продавец-экспортер обязан обратиться в банк, предоставив копии таких документов:

  1. Инвойс.
  2. Контракт.
  3. Вексель с передаточной надписью на имя форфейтера.
  4. Транспортные документы, которые подтверждают отправку товара.
  5. Поручительство по векселю или аваль, как дополнительные гарантии для кредитора.

Когда банк рассмотрел все документы, банк-форфейтер и продавец оформляют соглашение о передаче долга, при этом вексель продают с дисконтом. Когда осуществлена отгрузка товара, банк производит на счет покупателя перевод средств.

Применение в малом бизнесе

Форфейтинг распространен слабо среди торговых предприятий в сегменте малого бизнеса. Данные компании обычно, проводят бизнес в стране и более заинтересованы в факторинге.

Форфейтинг имеет важное значение для компаний, ведущих деятельность в области инновационного бизнеса, который предусматривает сотрудничество с партнерами из развитых стран Европы. В этом случае форфейтеры могут объединяться в синдикаты, чтобы производить контроль за работой дебиторов и их финансовой состоятельностью.

Минусы и плюсы

Как и в любом типе кредитования, главный недостаток форфейтинга — это переплата за использование кредитных средств. Помимо этого, отсутствие регресса не дает продавцу возможность в постоянном режиме отслеживать платежеспособность покупателей для того, чтобы корректировать торговую политику.

Достоинств у такого типа финансирования намного больше:

  • оформление векселя возможно произвести по частям (к примеру, 2 векселя на каждую поставку) и продавать поэтапно дебиторскую задолженность или по частям;
  • уменьшение рисков продавца;
  • продавец полностью продает долг, при этом он может уменьшить кассовые разрывы и приобретать добавочную прибыль на данные средства в текущий момент;
  • для покупателя возможно предоставить гибкий график оплаты, разных льгот и отсрочек.

Пример расчета

Экспортер заключил договор на поставку товара стоимостью 1000000 долларов США. На партию товара оформлят 2 векселя на 500000 долларов США каждый. Продажа форфейтеру одного из них производится с дисконтом в 5%, за комиссию агента 1,5%. Поэтому продавец приобретает:

500000 * 0,95 — 500000*0,015 = 475000 – 7500=467500 долларов США

Оставшиеся полмиллиона долларов США продавец приобретает после истечения срока отсрочки прямо от покупателя.

Рынок развивающихся стран у иностранных партнеров вызывает некоторые опасения, потому российский форфейтинговый рынок довольно слабо развит, хотя у него есть некоторые преимущества в сравнении с кредитами и аккредитивами.

Мы коротко рассмотрели форфейтинг: недостатки, преимущества, типы ценных бумаг, дебиторской задолженности, операции коммерческих банков, сходства и различия с факторингом, главные этапы выполнения сделки, применение в малом бизнесе, минусы и плюсы, пример расчета. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Что такое форфейтинг. Необходимые документы, плюсы и минусы

Форфейтинг — это специфическая финансовая операция чаще всего во внешнеэкономических отношениях, которая характеризуется покупкой форфейтером (банком или форфейтинговой организацией) заемных обязательств импортера у экспортера с учетом комиссии. То есть форфейтер выкупает финансовые обязательства импортера перед экспортером. Форфейтинг выступает как одной из разновидности изменения коммерческого кредита в банковский.

Виды форфейтинга и процесс заключения форфейтингового соглашения

Форфейтинговые операции делятся на два типа:

— Экспортная сделка — содействие поступлению средств экспортеру, который предоставил заем иностранному заказчику;

— Финансовая сделка — быстрое воплощение долгосрочных экономических обязательств.

Классическая форма форфейтингового соглашения заключается между продавцом, покупателем, кредитором (форфейтером, который покупает долг у покупателя). Соглашение может длиться от 180 дней до 7 лет. Инициировать форфейтинговую договоренность могут и покупатель, и продавец, чтобы перестраховать совершение сделки между ними. Когда форфейтер перекупает долг, покупатель обязуется вернуть ему средства в соответствии с указанными сроками в соглашении с процентами, после получения товара от продавца.

В отличие от банковских кредитов, форфейтеринговые договоренности являются конфиденциальными и не подлежат разглашению. Однако, если форфейтер перепродаст долг второму учреждению, этот пункт может быть нарушено.

Пример форфейтингового соглашения

Форфейтеринг является одной из самых гибких форм банковского кредитования в международной торговле. Механизм форфейтинга довольно прост:

  1. Экспортер и импортер заключают договор о поставке товара с отсрочкой оплаты за него.
  2. Форфейтер и экспортер составляют договор, предусматривающий указания требований экспортера к импортеру, учитывая дисконт.
  3. Продавец (экспортер) на основе договора доставляет товар покупателю (импортеру) на основе контракта.
  4. Форфейтер получает подтверждение выполненных договоренностей со стороны экспортера, выплачивает ему средства в соответствии соглашению, учитывая комиссию и дисконт.
  5. Импортер обязан вернуть долг форфейтеру в сроки, указанные в контракте, или форфейтер перепродает долг.
  6. При полной выплате импортером долга форфейтеру, второй получает чистый доход, равный дисконту.

Какие нужны документы для форфейтингового соглашения

Перед заключением сделки, форфейтеру необходимо знать ряд деталей: о каком товаре идет речь, кто продавец, кто покупатель, какая национальность компании, валюта, сроки доставки товара и выплаты долга.

Чаще всего для заключения форфейтингового соглашения предоставляются следующие документы:

  • копия контракта на поставку;
  • копия подписанного заказа;
  • копия документов цепи поставки: отправка товара, доверенность на получение, бумажная или электронная товарно-транспортная накладная, документы на загрузку товара и др;
  • сообщение гаранту;
  • гарантийное письмо.

Плюсы и минусы форфейтингового соглашения

Форфейтинг, по сравнению с другими видами кредитования, является достаточно дорогой услугой. Однако само соглашение считается надежным и гарантирует экспортеру полную финансовую защищенность.

Плюсы форфейтинга:

  • Длительный срок рассрочки;
  • Все риски берет на себя форфейтер;
  • Гибкие условия договоренностей;
  • Возможность делить выплаты форфейтеру на нужные части;
  • Низкие ставки;
  • Сотрудничество с государственными структурами с возможностью их гарантии.

Минусы форфейтинга:

  • Сложности с поиском гаранта;
  • Покупатель несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов;
  • Высокие процентные ставки;
  • Форфейтер получает гораздо больший процент, чем при кредитовании.

Какая разница между форфейтингом и факторингом

Форфейтирование включет комиссию и дисконт, в то время как факторинг нет. Факторинг предлагает доставку услуг или товаров покупателю с условием отсрочки оплаты. Сам продавец в случае факторинга также несет ответственность перед заказчиком в процессе поставки своего товара/услуг. Форфайтинг работает как выкуп долга покупателя.

Факторинг применяется как во внутренних рыночных договоренностях, так и транснациональных, форфайтинг чаще всего в международных. Форфейтинговые соглашения всегда заключаются без возможности регресса (риск, что финансирование не вернется берут на себя две стороны — исполнитель и заказчик), а факторинг предусматривает такой процесс.

что это простыми словами, схема, отличия от факторинга

Поговорим о такой схеме финансирования, как форфейтинг. Она особенно актуальна для торговых организаций с их огромным уровнем оборота, предоставлением товаров под залог и низкой обеспеченностью собственными денежными средствами.

Выясним, что же такое форфейтинг, чем он отличается от факторинга, какими преимуществами и недостатками обладает. Приведем пример расчета по форфейтингу, расскажем об этой операции коммерческих банков максимально подробно.

Форфейтинг – что это простыми словами?

Форфейтинг — достаточно популярный вид финансирования именно торговых предприятий. Суть его в том, что банк просто покупает дебиторскую задолженность компании. Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства покупателей клиента банка, авали, векселя, сертификаты.

Обычно в схеме форфейтинга продавец — это экспортер, производящий товар, а покупатель — оптовая компания из-за рубежа. Сделка отличается тем, что вместо покупателя продавцу выплачивает средства банк-кредитор. Разумеется, в схему входят комиссионные банка, а продавец выступает заемщиком. Для покупателя этот вид сделки отличается от обычной лишь тем, что он платит не продавцу, а его банковскому учреждению.

Что такое форфейтинг дебиторской задолженности

Как вы поняли из вышесказанного, основным объектом форфейтинга становится дебиторская задолженность. С целью форфетировать ее применяются аккредитивы, о которых мы уже писали в отдельной статье, или же векселя. Именно последний документ становится надежной гарантией выполнения обязательств сторон. Хотя аккредитив тоже популярен.

Собственно говоря, банк просто выкупает дебиторскую задолженность, все обязательства покупателя, возникшие перед продавцом.

Коммерческие банки и форфейтинг

Разумеется, основную прибыль банку приносит кредитование разовыми платежами, ссудами. Однако форфейтинг позволяет банкам развивать отношения с иностранными партнерами. Суть в том, что в вексель вносится передаточная запись. Оформление сделки очень простое, но банк-кредитор может потребовать от плательщика по векселю дополнительные гарантии. Например, привлечь третьих лиц, которые станут поручителями.

Таким образом, банк снижает риски кредитования, получая прибыль при минимальных затратах. Принять вексель к исполнению, то есть авалировать, может банк государства-импортера.

Отличия форфейтинга и факторинга

Чтобы вы лучше поняли отличия форфейтинга от факторинга, сравним их основные характеристики и особенности в виде таблицы:

Параметр Факторинг Форфейтинг
Сфера применения Торговля внутри страны Экспорт-импорт
Валюта Рубли, иногда доллары или евро Множество вариантов, все зависит от страны-импортера
Сроки финансирования До 180 дней До года и более
Регресс Прописывается в условиях договора Его нет, банк-кредитор берет на себя все риски
Размер выкупаемого долга До 90% 100%
Дополнительные гарантии Отсутствуют Могут подключаться третьи стороны в качестве гарантов по сделке
Участники договора Факторинговая компания или банк, покупатель и продавец Банк и продавец
Можно ли продать требования Нет Да

Важно

По факторинговой сделке переплата выше! Это связано с тем, что в данном случае отсутствует регресс, может подключиться политический фактор. То есть форфейтинговые сделки выгоднее.

Этапы сделки

Итак, чтобы воспользоваться финансированием по схеме форфейтинга, продавец-экспортер обязан предоставить своему банку копии указанных ниже документов:

  • подписанный контракт;
  • инвойс;
  • документы на отправку товара, то есть транспортные бумаги;
  • вексель, на котором стоит передаточная надпись форфейтера;
  • поручительство по векселю или аваль. Это станет дополнительной гарантией для кредитора.

Только после того, как банк изучит все предоставленные бумаги, он заключит соглашение с продавцом, касающееся передачи долга. При этом, что важно, вексель будет передан с дисконтом. Как только будет произведена отгрузка товара, банк проведет платеж на счет покупателя.

Как форфейтинг используется малым бизнесом

Признаем, что в области малого бизнеса форфейтинг пока распространен слабо. Даже среди торговых предприятий. Чаще всего небольшие предприятия работают только внутри страны и по этой причине пользуются факторингом.

Форфейтинг же популярен среди предприятий, которые работают в инновационном бизнесе, с партнерами из стран Евросоюза. В данном случае форфейтеры часто объединяются в целые синдикаты, контролируя дебиторов и их финансовое благосостояние.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Начнем с плохого. У форфейтинга есть следующие минусы:

  • Переплата за предоставленные кредитные средства.
  • Нет регресса, продавец не имеет возможности прослеживать, какая платежеспособность у покупателя именно в данный момент.
  • Соответственно, продавец не может скорректировать свою торговую политику.

Плюсов у форфейтинга больше:

  • Вексель можно оформить частями, например, по два документа на одну поставку.
  • Риск продавца снижается.
  • Продавать дебиторскую задолженность тоже можно по частям.
  • У покупателя появляется гибкий график погашения задолженности, рассрочки и льготы.
  • Продавец может уменьшить кассовые разрывы, получить дополнительную прибыль благодаря предоставленным банком средствам уже сегодня.

Пример расчета сделки по форфейтингу

Приведем простой пример расчетов сделки по форфейтингу:

Экспортер подписал договор, который подразумевает поставку произведенного им товара на общую сумму 5 миллионов долларов. Решено, что на партию товара выписываются два векселя, каждый, соответственно, на сумму 2,5 миллиона долларов.

Оба векселя продаются банку-форфейтеру с комиссией агента в 1,5% и дисконтом в 5%.

Продавец получит: 2,5 миллиона * 95% – 2,5 миллиона * 1,5% = 2,375 миллиона – 37,5 тысячи долларов = 2,3375 миллиона долларов.

Остальные 2,5 миллиона долларов будут перечислены продавцу только по истечении срока предоставленной отсрочки напрямую от покупателя. Сумма переплаты = 2,5 миллиона – 2,3375 миллиона долларов = 162,5 тысячи долларов.

Заключение

Сегодня форфейтинговый рынок в России развит слабо. Это связано в первую очередь с тем, что банки развитых европейских и американских стран с опасением относятся к рынкам развивающихся государств. Однако, уверены, благодаря простоте расчетов, выгодной позиции всех участников сделки, форфейтинг будет продолжать развиваться в нашей стране, становясь популярным инструментом расчетов.

Форфейтинговые операции банков

Определение 1

Форфейтирование – это альтернативный подход в финансировании торговли на международном уровне, особенность которого заключается в приобретении экспортных требований форфейтером (специализированной компанией по финансированию или коммерческим банком) с исключением в случае неуплаты права регресса на экспортера.

Основными предпосылками для развития форфетирования являются развитие международной интеграции, рост банковской конкурентоспособности, удаление государственных ограничений на торговлю по экспорту, а также возникновение рисков, которым могут подвергаться экспортеры.

Определение и механизм действия форфейтинга

Определение 2

Форфейтинг – это приобретение долга у кредитора на безоборотной основе, который выражается в оборотном документе (простой или переводной вексель).

Это означает, что приобретатель долга (форфейтер) может принимать на себя обязательство об отказе (форфейтинге) от своего права на возможное обращение к кредитору о регрессивном требовании при невозможном получении его у должника. Приобретение оборотного обязательства осуществляется со скидкой.

Механизм форфейтинга может использоваться в двух случаях: в финансовых сделках для осуществления быстрой реализации финансовых обязательств долгосрочного типа; в экспортных сделках с целью привлечения и поступления наличных денежных средств экспортеру, который предоставил кредит иностранному приобретателю.

Основные оборотные документы, которые используются в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя и ценные бумаги. Важным условием для использования ценных бумаг является содержание абстрактного обязательства, иными словами, чтобы эти бумаги были «чистыми».

Экспортер может обращаться к форфейтеру в нескольких случаях. Из-за финансового положения экспортера у него нет возможности изымать собственные средства из оборота на длительный срок. Также причиной может быть то, что импортер, иными словами, контрагент экспортера по внешнеторговым операциям, недостаточно кредитоспособен. Обращение к форфейтеру может быть обусловлено тем, что экспортеру не удается получить гарантию.

Готовые работы на аналогичную тему

Форфейтингу присущи следующие признаки и особенности:

  • наличие взаимосвязи с внешнеторговыми операциями;
  • договоры по форфейтингу заключаются в свободных валютах, которые подвергаются конвертации;
  • основные документы, что применяются в процессе выполнения форфейтинговых операций, это простые и переводные векселя;
  • путем приобретения векселей и иных требований на договорной основе осуществляется кредитование экспортера;
  • кредитование может осуществляться на срок от трех до шести лет, в редких случаях срок может достигать и семи лет;
  • на основе фиксированной процентной ставки осуществляется дисконтирование;
  • форфейтинг в основном связан с реализацией машин, различного оборудования и иных товаров с инвестиционным назначением.

История возникновения и современное развитие форфейтинга

После Второй мировой войны возник форфейтинг. Наибольшее свое развитие он получил в тех государствах, в которых относительно развито кредитование экспорта. Изначально форфейтинговые операции осуществлялись только в коммерческих банках, однако по мере увеличения данных операций были созданы специализированные институты.

Специализирующимися финансовыми компаниями, которые выполняют форфейтинговые операции, являются дочерние отделения коммерческого банка. Только импортеры могут быть должниками по форфейтингу, государство которых имеет высокий рейтинг на международном уровне и за которые коммерческое учреждение обязано удовлетворить финансовые обязательства.

На сегодняшний день основным центром форфейтинга является Лондон. Это объясняется тем, что экспорт большинства стран Европы уже длительное время финансируется из Сити, который никогда не медлил с изучением и освоением новых банковских технологий. Также в Швейцарии и Германии сконцентрирована большая часть форфейтингового бизнеса.

Развитие форфейтинговых операций происходит в различных финансовых центрах, причем рост подобных сделок растет с каждым годом. Это связано с ростом рисков, которые несут экспортеры, а также с отсутствием адекватных центров финансирования. Основным преимуществом данной формы является то, что форфейтер принимает на свой счет все риски, которые могут быть связаны с операцией. Помимо этого его привлекательность растет в связи с отказом от фиксированных процентных странах в некоторых странах, недостатком иностранной валюты для расчетов по поставке товаров, а также с ростом политических рисков.

Замечание 1

Срок форфетирования может составлять от 180 дней до пяти лет, а в исключительных случаях – до семи лет. На сегодняшний день суммы для принятия к форфейтированию на порядок ниже, нежели 100000 немецких марок, что принимались ранее.

Договоры на осуществление форфейтинговых операций заключаются в швейцарских долларах или франках, немецких марках, поскольку форфейтер будет испытывать трудности с финансированием при тех валютах, что менее ходовые на финансовом рынке.

Этапы осуществления форфейтинговых операций

Осуществление форфейтинговых операций можно изложить в следующих этапах:

  1. Импортер и экспортер оговаривают особенности поставки товаров и порядок их оплаты.
  2. Экспортер подбирает себе форфейтера.
  3. Импортер заключает серию векселей и выбирает коммерческий банк, который может авалировать или гарантировать данные векселя.
  4. Экспортер авалированных или гарантированных векселей направляется в банк.
  5. Производится поставка товаров.
  6. Осуществляется разрешение на передачу экспортеру векселей.
  7. Векселя предоставляются экспортеру.
  8. Экспортер продает векселя форфейтеру.
  9. Осуществляется поступление денежных средств за поданные векселя.

Данный механизм можно рассмотреть более подробно. На первом этапе организаторами сделки могут выступать импортер или экспортер. Определить требования форфейтера к гарантии очень важно для экспортера, а также приблизительный размер дисконта до заключения сделки. Без использования данной информации экспортер не может определить точную сумму контракта, в результате чего может быть не обоснованной маржа за финансирование.

На следующем этапе осуществляется рассмотрение заявки форфейтером. Он должен в обязательном порядке определить характер сделки, поскольку в случае продажи финансовых бумаг, необходимо предварительно сообщить об этом. Далее необходимо собрать всю необходимую информацию о будущей сделке. После этого форфейтер проводит детальный кредитный анализ и называет экспортеру окончательную цену. После предварительной договоренности сделка заключается документально. Экспортер подготавливает серии переводных векселей и подписывает соглашение об их принятии от покупателя.

Экспортер должен получить аваль или гарантии на свои векселя. Благодаря финансированию экспортер может улучшить ликвидность и баланс вместе с сокращением риска. Форфейтинг по сравнению с оформлением лизинга является более простой финансовой процедурой. Риски в данном случае на себя полностью берет форфейтер. Поэтому с его точки зрения риски достаточно высоки. Поэтому при использовании данного метода финансирования особое внимание уделяется минимизации рисков и хеджированию.

Рисунок 1. Этапы осуществления форфейтинговых операций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Преимущества и недостатки форфейтинга

Экспортер, прибегая к услугам форфейтера, имеет множество преимуществ:

  • возможность получить денежные средства сразу после отгрузки товаров, благодаря чему улучшается ликвидность экспортера;
  • во время приобретения векселей применяется фиксированная процентная ставка, несмотря на то, что она может меняться на рынке капиталов;
  • поскольку экспортер продает форфейтеру долговые требования на безвозвратной основе, риски отсутствуют;
  • минимизация затраченного времени и средств на организацию управления и погашения долга;
  • простота оформления документов и быстрота их оформления;
  • экспортное страхование становится излишним.

Форфейтинг также может иметь ряд недостатков для экспортера, в первую очередь это: высокая стоимость; вероятность, что экспортер не сможет найти авалиста или гаранта, которые бы смог удовлетворить потребности и требования форфейтера; необходимость подготовить и составить документы таким образом, чтобы в случае банкротства авалиста или гаранта не было регресса на экспортера; необходимость детально и в полном объеме знать законодательство государства импортера.

Форфейтинг – описание, принципы кредитования, отличия от факторинга

# Бизнес-словарь

Определение термина простыми словами

Форфейтинг является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

  • Механизм и специфика форфейтинга
  • Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли
  • Участники сделки
  • Список документов для форфейтинга
  • Форфейтинг и малый бизнес
  • Форфейтинг и факторинг – различия и сходства
  • Преимущества и недостатки форфейтинга
  • Как производится расчет
  • Итоги

Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

  • форфейтинг финансовых сделок;
  • форфейтинг экспортных сделок.

В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц. «forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом. Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

Механизм и специфика форфейтинга

Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост. Схема включает следующие этапы:

  1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
  2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
  3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
  4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
  5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу. Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара. В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку. На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках. В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

Участники сделки

Несмотря на то что договор международного форфейтинга подписывается между экспортером и форфейтером без участия импортера, фактически в сделке форфейтинга участвует 3 стороны:

  • Кредитор – сторона, которая поставляет партию товара, принимает от дебитора долговые обязательства в качестве гарантии будущей оплаты и продает форфейтеру эти обязательства с оговоренным дисконтом.
  • Дебитор – участник внешнеторговой операции, который покупает партию товара и предоставляет поставщику в качестве гарантии оплаты долговые обязательства в форме векселей и других дополнительных документов.
  • Форфейтер – компания, которая выкупает долговые обязательства с дисконтом у кредитора с правом последующей перепродажи третьим лицам.

Форфейтинг важен для обеих сторон внешнеторговой операции, так как значительно ускоряет заключение сделки и упрощает взаимодействие между экспортером и импортером. Благодаря форфейтированию дебиторской задолженности, покупатель получает возможность отсрочить платеж, а продавец может рассчитывать на моментальную оплату отгруженной партии товара. В свою очередь, форфейтер в лице банка или финансовой компании расширяет географию своей деятельности путем привлечения зарубежных клиентов.

Список документов для форфейтинга

Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

  • копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
  • копию подписанного инвойса;
  • копии документов, подтверждающих отправку товара;
  • передаточную запись на долговые обязательства;
  • гарантийное письмо.

Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

Форфейтинг и малый бизнес

Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг. Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты. Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более. Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него. Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга. Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

  • Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
  • Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
  • В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

Итоги

Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

схема, пример и отличия от факторинга

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия. Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы. В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны. В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Содержание статьи

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

  • Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
  • Сертификатами.
  • Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

Возникла проблема? Позвоните нашему специалисту по таможенным вопросам:

Москва и область: +7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург: +7 (812) 309-93-24

 

Участники

Участниками форфейтинга являются:

  • Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
  • Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
  • Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

  1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
  2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
  3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
  4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
  5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Преимущества

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

  1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
  2. Отсутствие регресса.
  3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
  4. Возможность принятия гибких условий договора.
  5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
  6. Экономия на займах в банковских организациях.
  7. Простота оформления сопровождающих документов.
  8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
  9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
  10. Увеличение прибыли предприятия.
  11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
  12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

  • Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
  • Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
  • Оплата гарантии (для импортёра).
  • Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:
  • Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
  • Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
  • Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

  1. Внешнеторговый договор.
  2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
  3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
  4. Вексель, оформленный на имя посредника.
  5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

  1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
  2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
  3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
  4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
  5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Пример

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

  • Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
  • Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
  • Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор. С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов. К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Автор статьи

Руководитель отдела ВЭД, большой опыт работы логистом, ведения внешнеэкономической деятельности компании.

Написано статей

Бесплатная консультация по телефону:

Москва и область: +7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург: +7 (812) 309-93-24

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Наш специалист бесплатно Вас проконсультирует.

Форфейтинг | Как это работает | Преимущества | Ограничения

При форфейтинге экспортеры продают свою дебиторскую задолженность импортеров третьей стороне. Это означает, что экспортеры обменивают свою дебиторскую задолженность с третьей стороной на наличные. Получение оплаты от импортеров становится работой той третьей стороны, которая приобрела дебиторскую задолженность. Эта третья сторона известна как форфейтер. Экспортеры используют форфейтинг как источник средств.

В случае форфейтинга, если импортер (который должен деньги) не платит причитающуюся сумму и не выполняет свои обязательства, экспортер не несет ответственности за это.Это ответственность форфейтера. Следовательно, в таких сделках форфейтер принимает на себя риск возможных дефолтов со стороны импортеров. Кроме того, форфейтер будет гоняться за деньгами у импортеров и должен постараться собрать деньги у импортеров. Следовательно, конечно, форфейтер делает это за наценку или плату за обслуживание. Они получают эту маржу в виде учетной ставки. Таким образом, если дебиторская задолженность выставлена ​​на сумму 100 долларов, а ставка дисконтирования форфейтера составляет 8%, форфейтер приобретет векселя к получению по цене 92 доллара, а 8 долларов будут маржей форфейтера или комиссией за обслуживание.

Этот форфейтинг обычно осуществляется банковскими и финансовыми учреждениями, которые специализируются на финансировании импорта и экспорта.

Ключевые моменты

  1. Форфейтинг — отличный источник средств для экспортеров. Они могут получить 100% мгновенное финансирование стоимости дебиторской задолженности по контракту / векселям.
  2. Форфейтеры финансируют среднесрочную и долгосрочную дебиторскую задолженность. Таким образом, срок кредита может составлять от шести месяцев до семи лет. Большинство из них приходится на период от одного до трех лет.
  3. Форфейтеры обычно не берут контракты на сумму менее 2 50 000 долларов.
  4. В большинстве случаев форфейтеры обращаются за гарантией в банк импортера. Такая гарантия предоставляется банком Импортера в форме аккредитива .
  5. Дебиторская задолженность экспортера обычно имеет форму оборотных инструментов, имеющих юридическую силу. Таким образом, форфейтинговые компании также покрывают свои риски.
  6. Форфейтинговые компании могут финансировать проект в любой из основных валют.

Как работает форфейтинг

  1. Фирма-экспортер обращается к форфейтеру (скажем, банку), прежде чем договориться о сделке с импортером.
  2. Как только банк соглашается финансировать сделку и устанавливает ставку дисконтирования для финансирования проекта, экспортеры обычно включают сумму ставки дисконтирования в цену сделки.
  3. Как только импортер соглашается с условиями и подписывает сделку, экспортер получает обязательство от банка.
  4. Затем экспортер доставляет товары импортеру в соответствии с условиями контракта.
  5. После этого экспортер представляет необходимые документы, включая дебиторскую задолженность перед банком.
  6. После проверки банк дисконтирует дебиторскую задолженность и производит оплату экспортеру.
  7. По истечении срока торговой дебиторской задолженности банк получает платеж от импортера.

Однако сегодня форфейтеры занимаются чем-то большим, чем просто покупкой векселя. Они помогают структурировать сделки, условия кредитования, запрашиваемые гарантии и определить структуру ценообразования.Таким образом, роль форфейтера может начаться задолго до того, как экспортеру понадобится финансирование.

Риски форфейтинга

Во-первых, это риск сделки, который возникает у форфейтера. Поскольку экспортер не несет ответственности в случае дефолта импортера, форфейтер рискует понести большие убытки в случае банкротства импортирующей фирмы. Следовательно, форфейтерам важно определить платежеспособность импортера. Они делают это, глядя на типичные финансовые показатели, такие как общая сумма активов, принадлежащих импортеру, общая сумма долга и других обязательств, кредитный рейтинг и т. Д.Еще один способ снизить этот риск — получить аккредитив в местном банке импортера.

Другие риски возникают из-за политических факторов, таких как отсутствие иностранной валюты в стране импортера или если страна импортера вступает в войну с какой-либо страной. Оба эти фактора сопряжены с риском и наносят огромный ущерб ликвидности и прибыльности форфейтера.

Преимущества форфейтинга для экспортера:

  • Форфейтинг освобождает экспортера от риска неплатежа со стороны импортера.Сбор платежей становится головной болью банка (форфейтера). Фирма-экспортер может сконцентрировать свою энергию на развитии бизнеса, а не на погоне за взносами.
  • Форфейтинг также защищает экспортера от неблагоприятного риска, возникающего из-за колебаний обменного курса. Этот риск возникает, когда сделка подписывается в национальной валюте импортера. Таким образом, независимо от того, какой преобладает курс национальной валюты импортера, он будет платить только точную сумму.Теперь, если валюта импортера обесценивается, та же сумма конвертируется в меньшую сумму в валюте экспортера. Это может привести к убыткам для экспортера. Но форфейтинг избавляет экспортера от этого риска.
  • Форфейтинг — удобный источник средств для экспортеров. Платежи, связанные с трансграничными операциями, обычно являются крупными, и товары обычно продаются в кредит. Таким образом, у новой фирмы, начинающей экспортный бизнес, может не хватить средств для поддержания своего бизнеса.С другой стороны, форфейтинг предоставляет таким предприятиям финансовую поддержку для продолжения их бизнеса .
  • Форфейтинг помогает экспортерам предлагать более длительные сроки кредитования своим иностранным клиентам. Это помогает экспортеру привлекать все больше и больше клиентов, сохраняя при этом стабильный поток средств. Прибыль, полученная от продажи дополнительному покупателю из-за более длительных сроков кредита, может в значительной степени компенсировать расходы на дисконтирование.

Ограничения

  • Хотя форфейтинг защищает экспортера от многих рисков, форфейтеры взимают значительную плату за принятие на себя этого риска.Этот сбор или плата за обслуживание выше, чем другие сборы по коммерческому кредиту. Это приводит к более высоким расходам для экспортера. Обычно экспортер пытается включить эти затраты в цену сделки, но этому есть предел. Следовательно, форфейтинг может помочь экспортерам увеличить свою выручку, но чистая прибыль может не увеличиться пропорционально.
  • Еще одно ограничение возникает из-за того, что форфейтеры обычно предпочитают финансировать только те проекты, которые происходят в крупных развитых странах. Они делают это, чтобы избежать риска отсутствия иностранной валюты в развивающихся странах.Кроме того, в форфейтинг принимаются только те валюты, которые имеют высокую международную ликвидность. Эти факторы ограничивают возможности экспортеров пользоваться услугами таких учреждений.
Поделитесь знаниями, если вам понравилось Показать ссылки
  1. Финансирование международной торговли через форфейтинг [Источник]

Форфейтинг: значение, процесс, характеристики, преимущества и недостатки

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — это разновидность финансирования международной торговли, при которой дисконтируется дебиторская задолженность по экспортным векселям, с помощью которой экспортеры могут получить мгновенные денежные средства, продав свою дебиторскую задолженность. «Форфаит» — французское слово, означающее «отказ от права». .

Таким образом, при финансировании «форфейтинг» подразумевает отказ экспортера от права на дебиторскую задолженность, которая подлежит погашению в будущем, для получения быстрых денежных средств со скидкой. Кроме того, все риски и ответственность, связанные с взысканием или неоплатой счетов или векселей, передаются покупателю, то есть форфейтеру, который является третьей стороной сделки.

Таким образом, экспортер не имеет никакого интереса к сделке в дальнейшем, и форфейтер получает платежи в будущем.

Основные особенности форфейтинга

В следующих статьях будут обсуждаться основные особенности форфейтинга:

  • Кредит предоставляется импортеру капитальных товаров на определенный срок.
  • Сумма платежа может быть получена в любой конвертируемой валюте.
  • Аккредитив или банковская гарантия предоставляется банком импортера.
  • Финансы предоставляются под фиксированную или плавающую процентную ставку.

Форфейтером может быть физическое или юридическое лицо, например банк или финансовое учреждение.Риски, связанные с форфейтингом, включают кредитный риск, риск перевода, риск обменного курса или изменения процентной ставки.

Кроме того, он включает покупку международной торговой дебиторской задолженности, такой как переводные или простые векселя, с дисконтом по ставке 100% без права регресса . Это означает, что продавец (клиент) имеет право на полную защиту кредита, и экспортер не несет ответственности, если импортер не выполнит платеж.

Вместе с тем, продавцу дебиторской задолженности доступны все сегменты услуг, такие как краткосрочное финансирование, ведение книги продаж.

Процесс форфейтинга

Когда экспортер получает экспортный заказ от импортера, он / она обращается к форфейтеру с необходимыми деталями, такими как страна импортера, тип товаров, стоимость товаров, дата отгрузки (ожидаемая), сроки и условия возврата и т. Д.

Экспортер ожидает подтверждения того, разрешит ли форфейтер кредит или нет. И если форфейтер позволяет то же самое, сколько это будет стоить.

Форфейтер указывает соответствующие затраты на основе риска, связанного с транзакцией.Однако, если банк или финансовое учреждение берет на себя гарантию обязательства импортера, связанные с этим расходы будут меньше. Теперь подробно обсудим весь процесс, когда обязательства импортера гарантирует банк:

  1. Товар продается экспортером (продавцом) импортеру (покупателю) на основании отсрочки платежа, распределенной на срок от трех до пяти лет.
  2. Импортер выписывает серию векселей в пользу экспортера на сумму, подлежащую выплате в будущем, которая включает сумму процентов.
  3. Кроме того, выпущенные векселя гарантированы признанным международным банком, часто банкиром-импортером. Гарантирующий банк гарантирует, что покрывает неплатеж покупателя, если таковой имеется.
  4. Купленные таким образом банкноты продаются экспортером форфейтеру (банкиру экспортера) со скидкой без права регресса к продавцу.
  5. Теперь, когда форфейтер покупает эти векселя, он может удерживать эти векселя до тех пор, пока не наступит срок их погашения, или он может продать их группе инвесторов, которые могут быть заинтересованы в покупке необеспеченных векселей, имеющих потенциал высокой доходности, или свободно торговать долговыми инструментами в вторичный рынок.
  6. Безусловные торговые векселя и векселя обладают исковой силой, которая обеспечивает безопасность форфейтеру или следующему покупателю инструмента. Срок погашения этих инструментов может составлять от одного месяца до десяти лет.

Преимущества форфейтинга

  • Форфейтинг обеспечивает немедленное получение денежных средств экспортеру, который защищен от риска неплатежа со стороны импортера, а также исключает затраты на инкассо.
  • Это способ заработка для коммерческого банка, который покупает инструмент, приносящий высокую прибыль, может заработать хорошую сумму, когда валюта будет оценена в цене.
  • Поскольку в этом участвуют банки как экспортера, так и импортера, риск становится очень низким.
  • Форфейтинг упрощает транзакцию, конвертируя продажу в кредит в продажу за наличный расчет.
  • Это гибкий по своей природе, в том смысле, что форфейтер может настроить предложение в соответствии с требованиями продавца капитальных товаров. Кроме того, он может быть изменен на ряд международных транзакций.

Недостатки форфейтинга

  • Для форфейтинга используются только избранные основные валюты, так как они обладают международной ликвидностью.
  • Форфейтинг снижает риск для экспортеров, однако он дороже по сравнению с базовым финансированием, предоставляемым банками или финансовыми учреждениями, что приводит к более высокой стоимости экспорта.
  • Более высокие экспортные расходы несет импортер, что включено в стандартные цены.
  • Не все транзакции можно использовать для форфейтинга. Это означает, что транзакции, превышающие определенную сумму, подлежат форфейтингу.

Форфейтинг конвертирует кредит поставщика, предоставленный импортируемому лицу, в сделку за наличный расчет для его полной защиты от всех рисков, связанных с продажей товаров за границу на кредитной основе.

Форфейтинг | Значение | Участвующие стороны | Достоинства | Недостатки

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг по-французски означает отказ от права. Таким образом, при форфейтинге экспортер передает всю экспортную накладную форфейтеру и получает платежи. Экспортер отказался от своего права на импортера, которое теперь принимает форфейтер. Таким образом экспортер получает выгоду, поскольку он получает немедленное финансирование для своего экспорта. Риск его экспорта теперь ложится на форфейтер.В случае неуплаты импортером обращение к экспортеру невозможно.

Коммерческие банки действуют форфейтером, покупая дебиторскую задолженность у экспортера. Форфейтер не несет большого риска, поскольку экспорт осуществляется по аккредитиву (аккредитиву), выданному банком импортера.

Форфейтинг или Стороны, участвующие в форфейтинге

1. Прежде чем прибегать к форфейтингу, экспортер обращается к форфейтинговой компании с подробностями своего экспорта и данными об импортере и стране-импортере.

2. По согласованию с форфейтером, наряду с условиями, между экспортером и импортером заключается договор купли-продажи.

3. При выполнении экспорта экспортер представляет счет форфейтеру и получает оплату. Таким образом, в процессе форфейтинга участвуют три стороны: экспортер, импортер и форфейтер.

4. Если экспорт осуществляется согласно законопроекту о приемке документов, он должен быть подписан импортером, и, поскольку банк импортера предоставил гарантии через аккредитив, форфейтер может легко получить платеж.

5. Все торговые документы, связанные с экспортом, экспортер передает в свой банк, который, в свою очередь, передает документы в банк импортера.

6. Доказательства всех этих документов будут представлены экспортером форфейтеру, который произведет оплату за экспорт.

7. Стоимость форфейтинга включена в счет. Экспортер не может потерять много, поскольку проценты будут включены в счет-фактуру и взысканы с импортера. Однако форфейтер подвержен риску колебаний обменного курса, процентной ставки и коммерческого риска, и для покрытия этих рисков он взимает соответствующую плату.

Преимущества форфейтинга

Ниже приведены некоторые преимущества форфейтинга.

1. Он обеспечивает немедленное финансирование экспортера, который избавлен от риска дефолта импортера.

2. Это прибыль для коммерческих банков, которые, принимая векселя с дорогими валютами, могут получить прибыль от повышения курса валют.

3. Форфейтер может также учесть эти векселя на внешнем рынке, чтобы удовлетворить больше требований экспортеров.

4.Риск для форфейтера очень невелик, поскольку в него вовлечены как банк импортера, так и банки экспортера.

5. Аккредитив играет важную роль для форфейтера. Более того, он заключает соглашение с экспортером на своих условиях и покрывает свои риски отдельными платежами.

6. Поскольку форфейтинг обеспечивает экспортеру 100% финансирование под его экспорт, он может сконцентрироваться на другом своем экспорте.

Недостатки или недостатки форфейтинга

Ниже приведены некоторые недостатки форфейтинга.

1. Форфейтинг недоступен для отсроченных платежей, особенно при экспорте капитальных товаров, оплата за которые будет производиться с отсрочкой импортером.

2. Существует дискриминация между западными странами и странами Южного полушария, которые в основном слаборазвиты (страны Южной Азии, Африки и Латинской Америки).

3. Нет Международного кредитного агентства, которое могло бы гарантировать форфейтинг компаниям, влияющим на долгосрочный форфейтинг.

4. Для форфейтинга используются только выбранные валюты, поскольку только они обладают международной ликвидностью.

Форфейтинг в Индии

Долгое время форфейтинг был неизвестен Индии. Корпорация по гарантиям экспортных кредитов гарантирует коммерческим банкам их экспортное финансирование. Однако с созданием экспортно-импортных банков с 1994 года форфейтинг доступен на либерализованной основе.

exim bank берет на себя форфейтинг на минимальную сумму рупий.5 лакхов. Для этого экспортер должен оформить специальное Проноте в пользу эксимбанка. Экспортер сначала заключает соглашение с импортером в соответствии с котировкой, предоставленной ему эксим-банком. Эксимбанк, в свою очередь, получает расценки от зарубежного форфейтингового агентства. Таким образом, весь процесс форфейтинга завершается соглашением экспортера с условиями эксим-банка и подписанием Проноте.

Форфейтинг в Индии оживится только тогда, когда в Индии будет осуществляться торговля иностранными векселями в международных валютах, для чего необходимо повысить стоимость национальной валюты.Это будет возможно только при увеличении экспорта. В настоящее время доля Индии в мировом экспорте составляет 1,7 процента. Возможно, это даст толчок рынку форфейтинга.

Преимущества форфейтинга для экспортеров и импортеров — indiafreenotes

Документы, требуемые форфейтером от экспортера

  • Копия договора поставки или условий его оплаты
  • Копия товаросопроводительных документов, включая авианакладную, коносамент, свидетельства о получении, железнодорожную накладную или аналогичные документы
  • Копия подписанного коммерческого счета
  • Передаточное письмо и уведомление поручителю
  • Гарантийное письмо

Форфейтинг и факторинг — это услуги на международном рынке, предоставляемые экспортеру или продавцу.Его основная цель — обеспечить продавцам бесперебойный денежный поток. Основное различие между форфейтингом и факторингом заключается в том, что форфейтинг — это долгосрочная дебиторская задолженность (от 90 дней до 5 лет), а факторинг — это краткосрочная дебиторская задолженность (в течение 90 дней) и больше относится к дебиторской задолженности по продаже товаров.

Термин «конфискация» произошел от старого французского слова «forfait», что означает передачу права на что-то другому кому-то другому. В международной торговле конфискация может быть определена как покупка дебиторской задолженности экспортера по сниженной цене путем оплаты наличными.Покупая эту дебиторскую задолженность, форфейтер освобождает экспортера от кредита и риска неполучения платежа от импортера.

Как работает форфейтинг в международной торговле

Экспортер и импортер ведут переговоры в соответствии с предложенным контрактом на экспортную продажу. Затем экспортер обращается к форфейтеру для выяснения условий конфискации. После сбора сведений об импортере и других необходимых документов форфейтер оценивает связанный с этим риск, а затем указывает ставку дисконтирования.

Затем экспортер назначает цену контракта зарубежному покупателю, добавляя ставку дисконтирования и комиссию за обязательство к продажной цене экспортируемых товаров, и подписывает контракт с форфейтером. Экспорт осуществляется по документам, гарантированным банком импортера, и он делает скидку по счету с форфейтером и предъявляет его импортеру для оплаты в установленный срок.

Требования к документации

В случае, если индийские экспортеры пользуются возможностью форфейтинга, сделка по форфейтингу должна быть отражена в следующих документах, связанных с экспортной транзакцией, в порядке, предложенном ниже:

  • Счет-фактура: конфискация скидки, комиссии за обязательство и т. Д.вместо этого не нужно показывать отдельно, они могут быть встроены в цену FOB, указанную в счете-фактуре.
  • Транспортная накладная и форма GR: Подробная информация о расходах на конфискацию должна быть включена вместе с другими деталями, такими как цена FOB, страхование комиссии, обычно включаемые в «Анализ экспортной стоимости» на транспортной накладной. Претензия на возврат пошлины, если таковая имеется, должна быть подтверждена только со ссылкой на стоимость экспорта на условиях ФОБ, указанную в транспортной накладной.

Форфейтинг

  1. Комиссия за обязательство, уплачиваемая экспортером форфейтеру «за обязательство последнего» выполнить конкретную сделку по конфискации по твердой ставке дисконтирования в течение определенного времени.
  2. Дисконтный сбор, проценты, уплачиваемые экспортером за весь период задействованного кредита и вычитаемые форфейтером из суммы, уплаченной экспортеру по предоставленным векселям или переводным векселям.

Преимущества для экспортера

  • 100-процентное финансирование : Без права регресса и без использования кредитной линии экспортера То есть, как только экспортер получит профинансированный фонд, он будет освобожден от ответственности по выплате долга.
  • Улучшение денежного потока : Дебиторская задолженность становится текущим притоком денежных средств, и экспортерам выгодно улучшить финансовое положение и ликвидировать способность, чтобы еще больше увеличить возможности по привлечению средств.
  • Снижение административных расходов : Используя форфейтинг, экспортер избавляется от управления дебиторской задолженностью. В результате относительные затраты значительно снижаются.
  • Авансовый возврат налога : Экспортер может проверить экспорт и получить возврат налога заранее сразу после получения финансирования.
  • Снижение риска : бизнес по форфейтингу позволяет экспортеру передавать различные риски, связанные с отсроченными платежами, такие как процентный риск, валютный риск, кредитный риск и политический риск, на банк-форфейтинг.
  • Увеличенные торговые возможности : При конфискации экспортные товары могут свободно предоставлять кредит своим покупателям и, таким образом, быть более конкурентоспособными на рынке.

Преимущества форфейтинга для импортеров:

  • Импортер может сопоставить выплаты с прогнозируемыми доходами с учетом льготных периодов.
  • Импортер может получить 100% финансирование и избежать выплаты аванса наличными.
  • Импортер может выплачивать проценты по фиксированной ставке в течение всего срока действия кредита, что сделает составление бюджета более простым и безопасным.
  • Импортер может получить доступ к среднесрочному и долгосрочному финансированию, которое может быть чрезмерно дорогим или полностью недоступным на местном уровне.
  • Импортер может иметь возможность воспользоваться схемами экспортного субсидирования, которые часто предоставляются правительством Экспортера.

Нравится:

Нравится Загрузка …

Связанные

Факторинг и форфейтинг | Значение | Процедура

Что такое факторинг?

Факторинг может быть определен как соглашение между финансовым учреждением и коммерческим предприятием, которое продает товары в кредит.

Факторинг и форфейтинг — значение, порядок действий, преимущества

Факторинг — это процесс продажи счетов компании в обмен на аванс.Фактор регистрирует, собирает и защищает бухгалтерские долги и покупает дебиторскую задолженность продавца.

Факторинг помогает продавцу или предпринимателю продать товар в кредит и немедленно предоставляет продавцу денежные средства. Обеспечивает ликвидность продавцу. Он также сводит к минимуму безнадежные долги и функционирует как эффективная финансовая услуга.

Порядок факторинга

Факторинг включает следующие процедуры.

1. После продажи товара покупателю продавец или предприниматель, продавший товар в кредит, составляет счет и выставляет счет.

2. Фактор выплачивает продавцу не менее 80% стоимости счета-фактуры и составляет отчет для покупателя.

3. Фактор отправляет покупателю выписку со счетов.

4. Покупатель рассчитывается по сделке с фактором.

5. Фактор после выплаты суммы баланса продавцу получает комиссию.

Преимущества факторинга

Некоторые из преимуществ факторинга перечислены ниже.

1. Обеспечивает ликвидность предприятия, продающего товары в кредит.

2. Это минимизирует затраты на рабочую силу, поскольку фактор регистрирует, собирает и контролирует бухгалтерские долги.

3. Факторинг предоставляет кредитные услуги, такие как проверка и мониторинг кредитоспособности, раннее обнаружение обслуживания клиентов.

4. Факторинг сокращает безнадежную задолженность за счет своевременного получения счетов.

5. Позволяет бизнесу увеличивать продажи в кредит и расширять бизнес. Это помогает продавцу сосредоточиться на продажах, не беспокоясь о безнадежных долгах.

6.Обеспечивает ликвидность поставщику. Эти деньги продавца не заблокированы в бизнесе из-за кредитной операции.

7. Факторинговые компании предлагают определенную степень кредитного менеджмента, экономя время и ресурсы при управлении должниками.

8. Позволяет продавцу продавать товар в кредит.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — это дисконтирование международной торговой дебиторской задолженности, такой как простые и переводные векселя, в обмен на наличные деньги. Это договоренность, в соответствии с которой экспортеру предоставляется финансирование по его счету форфейтором.Forfaitor — это обычно банк или финансовая компания.

Порядок форфейтинга

Импортер размещает заказ у экспортера.

Экспортер направит заказ в форфейтинг-банк и спросит, может ли форфейтинг-банк предоставить услуги форфейтинга.

Форфейтинг-банк после проверки платежеспособности импортера принимает к оказанию услуги.

Сейчас экспортер продает товар и получает векселя от импортера.

Экспортер взимает деньги с форфейтингового банка по векселю.

Форфейтинговый банк взыскивает деньги с импортера. Преимущество для экспортеров в том, что экспортер получает средства сразу. При экспортных операциях удается избежать безнадежных долгов, поскольку банк предоставляет гарантию.

Преимущества форфейтинга

1. Обеспечивает ликвидность и улучшает денежный поток.

2. Оборотный капитал не заблокирован, поскольку экспортер получает средства от форфейтингового банка.

3. Исключены политические, трансфертные и валютные риски.

4.Возможность возникновения безнадежной задолженности по причине неплатежеспособности импортеров или банков-гарантов полностью исключена.

5. Форфейтинг — отличный инструмент для экспортеров, желающих расширить продажи на международном рынке.

6. Он действует как защитный инструмент, когда речь идет о международных финансах. Это лучший инструмент, чем страхование, главным образом потому, что он обеспечивает экспортера наличными во время отгрузки.

7. В странах, где защита от кредитных, экономических и политических рисков выше, конфискация может быть очень надежным инструментом для экспортеров.

8. Устраняется риск невыплаты долга должником, а также риск колебаний валютных курсов и процентных ставок.

]]>

Эту главу также можно загрузить в формате PDF.

Форфейтинг — это метод торгового финансирования, который позволяет экспортерам получать денежные средства, продавая свою среднесрочную и долгосрочную зарубежную дебиторскую задолженность с дисконтом «без права регресса». Форфейтер — это специализированная финансовая фирма или отделение в банке, которое осуществляет экспортное финансирование без права регресса путем покупки среднесрочной и долгосрочной торговой дебиторской задолженности.«Без права регресса» или «без права регресса» означает, что форфейтер принимает на себя риск неплатежа. Подобно факторингу, форфейтинг практически исключает риск неплатежа после того, как товар был доставлен иностранному покупателю в соответствии с условиями продажи. Однако, в отличие от факторов, форфейтеры обычно работают с экспортерами, которые продают капитальные товары и сырьевые товары или участвуют в крупных проектах и, следовательно, должны предлагать расширенные периоды кредита от 180 дней до семи лет и более.При форфейтинге дебиторская задолженность обычно гарантируется банком импортера, что позволяет экспортеру снимать транзакцию с баланса для улучшения основных финансовых показателей. Текущий минимальный размер транзакции для форфейтинга составляет 100 000 долларов США. В Соединенных Штатах большинство пользователей форфейтинга — это крупные устоявшиеся корпорации, но малые и средние компании постепенно переходят на форфейтинг, поскольку они становятся все более агрессивными в поисках финансовых решений для экспорта в страны, которые считаются высокорисковыми.

Характеристики форфейтинга

Применимость

Подходит для экспорта капитальных товаров, товаров и крупных проектов в среднесрочный и долгосрочный кредит (от 180 дней до семи лет и более)

Риски

Риск неплатежа, связанный с экспортной продажей, практически устранен

Плюсы

  • Исключает риск неплатежей со стороны иностранных покупателей
  • Предлагает сильные возможности на развивающихся и развивающихся рынках

Минусы

  • Стоимость часто выше, чем финансирование коммерческого кредитора
  • Ограничено среднесрочными и долгосрочными транзакциями, а также транзакциями на сумму более 100 000 долларов США

Ключевые точки
  • Форфейтинг устраняет практически все риски для экспортера благодаря 100-процентному финансированию стоимости контракта.
  • Экспортеры могут предлагать среднесрочное и долгосрочное финансирование на рынках, где в противном случае кредитный риск был бы слишком высоким.
  • Форфейтинг обычно работает с переводными векселями, простыми векселями или аккредитивом.
  • В большинстве случаев иностранные покупатели должны предоставить банковскую гарантию в форме авала, гарантийного письма или аккредитива.
  • Финансирование может быть организовано на разовой основе в любой из основных валют, обычно с фиксированной процентной ставкой, но также доступна опция с плавающей ставкой.
  • Форфейтинг может использоваться вместе с официально поддерживаемыми кредитами, поддерживаемыми экспортными кредитными агентствами, такими как Экспортно-импортный банк США.

Как работает форфейтинг

Экспортер обращается к форфейтеру до окончательного согласования структуры сделки. Как только форфейтер соглашается на сделку и устанавливает ставку дисконтирования, экспортер может включить скидку в продажную цену. Затем экспортер принимает обязательство, выданное форфейтером, подписывает контракт с импортером и, при необходимости, получает гарантию от банка импортера, которая предоставляет документы, необходимые для завершения форфейтинга.Экспортер доставляет товары импортеру и доставляет документы форфейтеру, который проверяет их и оплачивает их в соответствии с соглашением. Поскольку этот платеж осуществляется без права регресса, экспортер больше не заинтересован в финансовых аспектах сделки, и именно форфейтер должен получить будущие платежи, причитающиеся с импортера.

Когда обращаться к форфейтеру

Форфейтинг широко используется экспортерами и финансовыми учреждениями по всей Европе, поскольку их специалисты по продажам и финансированию очень тесно сотрудничают, чтобы разработать предложение о контрактной цене, которое сделает стоимость финансирования конкурентоспособной и привлекательной для иностранных покупателей. Соединенные Штаты.Таким образом, экспортеры должны связаться с форфейтером как можно раньше при формулировании своих предложений по продажам и финансированию, чтобы они могли лучше понять тонкости и сложности работы на определенных рынках, в том числе о том, как создать предложение о среднесрочном финансировании по процентным ставкам, которые конкурентоспособные, без снижения наценки при продаже.

Стоимость форфейтинга

Стоимость форфейтинга для экспортера определяется ставкой дисконта, основанной на совокупности ставок LIBOR (лондонская межбанковская ставка предложения) для срока дебиторской задолженности и маржи, отражающей риск продажи.Кроме того, импортер несет определенные расходы, которые экспортер также должен учитывать. Степень риска варьируется в зависимости от страны-импортера, продолжительности ссуды, валюты сделки и структуры погашения — чем выше риск, тем выше маржа и, следовательно, ставка дисконтирования. Однако форфейтинг может быть более рентабельным, чем традиционные инструменты торгового финансирования, из-за множества привлекательных преимуществ, которые он предлагает экспортеру.

Три дополнительных основных преимущества форфейтинга Объем

: Форфейтинг может работать на основе разовых транзакций, не требуя постоянного объема бизнеса.

Скорость: Обязательства могут быть выданы в течение нескольких часов или дней в зависимости от деталей и страны.

Простота: документация обычно проста, лаконична и понятна.

Профиль отрасли форфейтинга

Форфейтинг был разработан в Швейцарии в 1950-х годах, чтобы заполнить разрыв между экспортером капитальных товаров, который не мог или не мог вести дела на открытом счете, и импортером, который хотел отсрочить платеж до тех пор, пока капитальное оборудование не начнет окупаться. .Хотя количество форфейтинговых транзакций во всем мире растет, в настоящее время нет официальной статистики о размере глобального рынка форфейтинга. Тем не менее, по оценкам отраслевых источников, общий годовой объем новых форфейтинговых транзакций составляет около 30 миллиардов долларов, а сделки форфейтинга на сумму от 60 до 75 миллиардов долларов являются невыполненными в любой момент времени. По оценкам отраслевых источников, только 2% мировой торговли финансируется за счет форфейтинга. На форфейтинговые операции в США приходится всего 3 процента от этого объема.Форфейтинговые фирмы открылись по всему миру, но европейцы продолжают удерживать рынок, в том числе в Северной Америке. Хотя этих фирм в Соединенных Штатах по-прежнему немного, их инновационное финансирование не следует упускать из виду как жизнеспособное средство экспортного финансирования для экспортеров США.

Где найти форфейтера

Ассоциация торговли и форфейтинга в Северной и Южной Америке (ATFA) и Международная ассоциация форфейтинга (IFA) являются полезными источниками для поиска форфейтеров, желающих финансировать экспорт.ATFA и IFA — ассоциации финансовых институтов, занимающиеся продвижением финансирования международной торговли посредством форфейтинга. ATFA находится в Нью-Йорке, а ее веб-сайт — www.tradeandforfaiting.com. IFA находится в Швейцарии, а ее веб-сайт www.forfaiters.org.


Льготы по иностранным и факторинговым операциям для экспортеров и банкиров экспортеров.

Форфейтинг и факторинг — это услуги на международном рынке, предоставляемые экспортеру или продавцу.Его основная цель — обеспечить продавцам бесперебойный денежный поток. Основное различие между форфейтингом и факторингом заключается в том, что форфейтинг — это долгосрочная дебиторская задолженность (от 90 дней до 5 лет), а факторинг — это краткосрочная дебиторская задолженность (в течение 90 дней) и больше относится к дебиторской задолженности по продаже товаров.

Термин «конфискация» произошел от старого французского слова «форфейт», что означает передачу права на что-то другому кому-то. В международной торговле конфискация может быть определена как покупка дебиторской задолженности экспортера по сниженной цене путем оплаты наличными.Покупая эту дебиторскую задолженность, форфейтер освобождает экспортера от кредита и риска неполучения платежа от импортера.

Экспортер и импортер ведут переговоры в соответствии с предлагаемым контрактом экспортных продаж. Затем экспортер обращается к форфейтеру для выяснения условий конфискации. После сбора сведений об импортере и других необходимых документов форфейтер оценивает связанный с этим риск, а затем указывает ставку дисконтирования.
Затем экспортер назначает цену контракта зарубежному покупателю, добавляя ставку дисконтирования и комиссию за обязательство к продажной цене экспортируемых товаров, и подписывает контракт с форфейтером.Экспорт осуществляется по документам, гарантированным банком импортера, и он делает скидку по счету с форфейтером и предъявляет его импортеру для оплаты в установленный срок.

В случае, если индийские экспортеры используют механизм форфейтинга, сделка по конфискации должна быть отражена в следующих документах, связанных с экспортной транзакцией, как показано ниже:

  • Счет-фактура: Скидка за конфискацию, комиссионные сборы и т. Д. Не требуется. вместо этого показываться отдельно, они могут быть включены в цену FOB, указанную в счете-фактуре.
  • Транспортная накладная и форма GR: Подробная информация о расходах на конфискацию должна быть включена вместе с другими деталями, такими как цена FOB, страхование комиссии, обычно включаемые в «Анализ экспортной стоимости» в транспортной накладной. Претензия на возврат пошлины, если таковая имеется, должна быть подтверждена только со ссылкой на стоимость экспорта на условиях ФОБ, указанную в транспортной накладной.

Форфейтинг обычно включает в себя следующие элементы затрат:
1. Комиссия за обязательство, выплачиваемая экспортером форфейтеру «за обязательство последнего» выполнить конкретную транзакцию форфейтинга по твердой ставке дисконтирования в установленный срок.
2. Дисконтный сбор, проценты, уплачиваемые экспортером за весь период задействованного кредита и вычитаемые форфейтером из суммы, уплаченной экспортеру по имеющимся векселям или переводным векселям.

  • 100-процентное финансирование: Без права регресса и без использования кредитной линии экспортера То есть, как только экспортер получит профинансированный фонд, он будет освобожден от ответственности по выплате долга.
  • Улучшение денежного потока: Дебиторская задолженность становится текущим денежным потоком, и экспортерам выгодно улучшить финансовое положение и ликвидировать способность, чтобы еще больше увеличить возможности по привлечению средств.
  • Снижение административных расходов: Используя форфейтинг, экспортер избавляется от управления дебиторской задолженностью. В результате относительные затраты значительно снижаются.
  • Авансовый возврат налога: Экспортер может произвести проверку экспорта и получить возврат налога заранее сразу после получения финансирования.
  • Снижение риска: форфейтинговый бизнес позволяет экспортеру передавать различные риски, связанные с отсроченными платежами, такие как процентный риск, валютный риск, кредитный риск и политический риск, на форфейтинговый банк.
  • Расширенные торговые возможности : При конфискации экспортные товары могут свободно предоставлять кредит своим покупателям и, таким образом, быть более конкурентоспособными на рынке.

Форфейтинг дает банкам следующие преимущества:

  • Банки могут предложить клиентам новый ассортимент продуктов, который позволяет клиенту получить 100% -ное финансирование по сравнению с 8085% в случае других дисконтных продуктов.
  • Комиссионный доход банка.
  • Более низкое кредитное администрирование и контроль кредита.

Определение факторинга

Определение факторинга очень простое и может быть определено как преобразование продаж в кредит в наличные. В данном случае финансовое учреждение, которым обычно является банк, покупает дебиторскую задолженность компании, обычно клиента, а затем выплачивает до 80% суммы немедленно по согласованию. Оставшаяся сумма выплачивается клиенту, когда клиент оплачивает долг. Примеры включают факторинг по приобретенным товарам, факторинг по медицинскому страхованию, факторинг строительных услуг и т. Д.

Характеристики факторинга
1. Нормальный период факторинга составляет дней и редко превышает 150 дней.
2. Это дорого.
3. Факторинг невозможен в случае безнадежной задолженности.
4. Кредитный рейтинг не является обязательным.
5. Метод забалансового финансирования.
6. Стоимость факторинга всегда равна финансовым расходам плюс операционные расходы.

Различные типы факторинга
1. Разглашается
2. Не раскрывается

1.Раскрытый факторинг
При раскрытом факторинге клиенты клиента осведомлены о факторинговом соглашении.
Раскрытый факторинг бывает двух типов:

Факторинг с регрессом : Клиент получает деньги от клиента, но в случае, если клиент не платит сумму по истечении срока, клиент несет ответственность за уплату суммы на счет фактор. Он предлагается по низкой процентной ставке и очень широко используется.
Факторинг без права регресса : При факторинге без права регресса фактор обязуется взыскать долги с клиента.Сумма остатка выплачивается клиенту в конце периода кредита или когда клиент оплачивает фактор, в зависимости от того, что наступит раньше. Преимущество факторинга без права регресса заключается в том, что непрерывный факторинг устраняет необходимость в отделах кредитования и инкассо в организации.

Похожие записи

Вам будет интересно

Общество с ограниченной ответственностью сокращенно – Общество с ограниченной ответственностью — это… Что такое Общество с ограниченной ответственностью?

Смена гендиректора в ооо: Что-то пошло не так

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко