Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации ООО «Юргинский лесхоз»

Please use this identifier to cite or link to this item: http://earchive.tpu.ru/handle/11683/59850

Title:	Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации ООО «Юргинский лесхоз»
Authors:	Стукалова, Анжелика Игоревна
metadata.dc.contributor.advisor:	Лизунков, Владислав Геннадьевич
Keywords:	ликвидность бухгалтерского баланса; финансовые обязательства; бухгалтерская отчетность; финансовая устойчивость; коэффициент ликвидности; the liquidity of the balance sheet; financial liability; accounting statement; financial stability; liquidity ratio
Issue Date:	2020
Citation:	Стукалова А. И. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации ООО «Юргинский лесхоз» : бакалаврская работа / А. И. Стукалова ; Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ), Юргинский технологический институт (филиал) ТПУ (ЮТИ ТПУ), Отделение цифровых технологий (ОЦТ) ; науч. рук. В. Г. Лизунков. — Томск, 2020.
Abstract:	Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности и платежеспособности организации. Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа и оценки ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Юргинский лесхоз», а также разработка мероприятий по совершенствованию деятельности организации. Для достижения цели необходимо выполнить следующее: — изучить теоретические аспекты ликвидности баланса; — привезти общую характеристику ООО «Юргинский лесхоз»; — провести оценку ликвидности баланса ООО «Юргинский лесхоз»; — предложить мероприятия, направленные на улучшение хозяйственной деятельности ООО «Юргинский лесхоз». A stable financial position requires constant analysis of the organization’s liquidity and solvency.The purpose of the final qualification work is to analyze and evaluate the liquidity of the balance sheet of LLC «Yurginsky forestry», as well as to develop measures to improve the organization’s activities. To achieve this goal, you must complete the following steps: — study the theoretical aspects of balance sheet liquidity; — bring the General characteristics of LLC » Yurginsky forestry»; — to assess the liquidity of the balance sheet of LLC » Yurginsky forestry»; — suggest measures aimed at improving the economic activities of LLC «Yurginsky forestry».
URI:	http://earchive.tpu.ru/handle/11683/59850
Appears in Collections:	Выпускные квалификационные работы (ВКР)

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности: теоретические основы

Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе понятие более емкое. От степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом зависит его платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние. Вам нужно разобраться в основных нюансах? Тогда читайте эту статью.

Ликвидность и платежеспособность — одно и то же?

В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются.

Например, О.В. Ефимова считает:

«Способность организации производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и называется ликвидностью или, другими словами, текущей платежеспособностью».

В.А. Кейлер пишет:

«Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей».

У некоторых российских ученых наблюдается другой подход. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает определенную зависимость активов и обязательств, по общей сумме, и по срокам наступления обязательств. Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. Здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а так же степень ликвидности.

Анализ и оценка платежеспособности проводится путем соизмерения наличия и поступления денежных средств с платежами первой очередности. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделя, декада).

В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2012 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Ликвидность предприятия — это способность предприятия быстро погашать свою кредиторскую задолженность по мере наступления их срока, за счет превращения собственных активов в деньги. Она определяется отношением суммы задолженности и ликвидных средств, т.е. ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса — это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Методика анализа и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка производится по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, оценка и анализ показателей производится в динамике, как правило, за три периода.

Для оценки платежеспособности и ликвидности применяются следующие основные приемы:

1. Анализ ликвидности баланса — структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса.
2. Расчет коэффициентов ликвидности. Расчет показателей ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
3. Анализ движения денежных средств предприятия прямым или косвенным методом. Главная цель этого анализа — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Откройте доступ к закрытой части «Клерка» с подпиской «Премиум». Получите сотни вебинаров и онлайн-курсов, безлимитные консультации и другой закрытый контент для бухгалтеров.

Успейте подписаться со скидкой 20% до 15.10.2021. Подробнее про «Премиум» тут.

Анализ платежеспособности организации: варианты динамики коэффициентов ликвидности

Статья профессора М.Л. Пятова (СПбГУ) продолжает тему применения в практике коэффициентного анализа финансовой отчетности по показателям текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Рассматриваются возможные варианты прочтения данных аналитических показателей в различных ситуациях изменения их значений в течение ряда отчетных периодов. Объясняются различные ситуации соотношения динамики значений аналитических коэффициентов с действительным изменением положения дел фирмы.

В предыдущих статьях, уважаемые читатели, мы с вами пришли к общему выводу о том, что оценивая платежеспособность фирмы, необходимо рассматривать динамику всех рассчитываемых коэффициентов ликвидности.

Фиксируя направления изменения их значений, мы получаем возможность комплексно оценить факторы, определяющие способности фирмы по погашению своих денежных обязательств.

Мы рассмотрели ситуации, при которых в динамике за ряд периодов все коэффициенты ликвидности меняют свои значения, и ситуации, в которых значение одного из трех коэффициентов (текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) изменяется при сохранении значений (незначимом их изменении) у прочих коэффициентов.

Теперь давайте разберем ситуации, в которых изменение каких-либо двух из выделенных трех показателей ликвидности сопровождается сохранением значения или незначимым его изменением у третьего из них. Здесь гипотетически возможны следующие варианты, которые мы объединим в нижеприведенной таблице.

Таблица. 1. Возможные варианты динамики показателей ликвидности

	Коэффициенты ликвидности*
	текущей	быстрой	абсолютной
Вариант 1	Снижается	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 2	Снижается	Растет	Существенно не меняется
Вариант 3	Растет	Растет	Существенно не меняется
Вариант 4	Растет	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 5	Существенно не меняется	Снижается	Снижается
Вариант 6	Существенно не меняется	Растет	Растет
Вариант 7	Существенно не меняется	Снижается	Растет
Вариант 8	Существенно не меняется	Растет	Снижается
Вариант 9	Снижается	Существенно не меняется	Снижается
Вариант 10	Растет	Существенно не меняется	Растет
Вариант 11	Снижается	Существенно не меняется	Растет
Вариант 12	Растет	Существенно не меняется	Снижается

* Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = ОА / КО
Коэффициент быстрой ликвидности = (ОА — запасы) / КО
Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС / КО
где: ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства; ДС — денежные средства

Рассмотрим последовательно выделенные варианты и постараемся оценить реальность их возможного существования для действующих организаций.

Вариант 1. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности снижаются, а коэффициент абсолютной ликвидности существенно не меняется

Данная ситуация возможна на практике. При этом она может отражать весьма различные положения дел и может быть вызвана самыми разными причинами. Такая разноплановость ситуаций, представляемых данным вариантом динамики значений коэффициентов ликвидности, объясняется относительным характером этих показателей, отражающих, напомним, лишь соотношение определенных разделов баланса компании.

Снижение в динамике значений коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть связано с уменьшением объема запасов и, соответственно, дебиторской задолженности.

Такое положение может быть следствием рационализации управления запасами и изменения договорной политики в отношении покупателей.

Более грамотное управление объемами запасов приведет к снижению «затоваривания» складов, а уменьшение объема кредитов, предоставляемых покупателям, снизит объем отражаемой в отчетности их дебиторской задолженности.

При этом если «лишние» запасы и долги дебиторов фирма финансировала за счет долгосрочных кредитов и/или собственных источников средств, то постоянно присутствующий в балансе объем краткосрочной кредиторской задолженности может и не измениться, что при прочих равных условиях позволит сохранить значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Снижение показателя текущей ликвидности может быть вызвано и исключительно изменением учетной политики компании, например, переходом в условиях существенного роста цен с метода оценки запасов ФИФО к методу средних цен.

Также на показатель текущей ликвидности может повлиять выбор компанией метода распределения условно-постоянных затрат с полным списанием их в расходы периода, если до этого условно-постоянные расходы включались в себестоимость продукции. Снижение же коэффициента быстрой ликвидности, например, может быть вызвано списанием отражавшихся ранее безнадежных долгов дебиторов, резерв по которым был начислен не в полном их объеме.

Точно такая же ситуация может свидетельствовать об изменении структуры финансирования деятельности фирмы при снижении объема свободных денежных средств.

Фирма может снизить объем краткосрочных долгов за счет кредитования части своих оборотных активов долгосрочными обязательствами и/или собственными источниками средств. При этом пропорциональное уменьшение денежных средств на счетах компании позволит существенно не измениться коэффициенту абсолютной ликвидности.

Наконец, возможна весьма подозрительная ситуация роста неоплаченных долгов кредиторов, сопровождающаяся пропорциональным ростом сумм денег на счетах фирмы. В этом случае можно ждать серьезных неприятностей — долги компания оплачивать не собирается, при этом пока не успевает «вывести» из бизнеса деньги, о чем неприкрыто свидетельствует ее официальная отчетность.

Вариант 2. Значение коэффициента текущей ликвидности снижается, быстрой ликвидности растет, а абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Возможна ли такая ситуация на практике? Наиболее вероятно, что такое положение дел будет следствием существенного снижения объема запасов при одновременном значимом росте отражаемой в балансе задолженности дебиторов.

Величина дебиторской задолженности, отражаемая в отчетности, не зависит от учетной политики компании. Если только отчетность не фальсифицирована, суммы долгов дебиторов — это следствие действительно осуществившихся хозяйственных операций. Это либо рост продаж в кредит, либо увеличение объемов вовремя не погашенных дебиторами долгов.

Снижение объема запасов, как мы уже отмечали выше, может быть как следствием реализации новой учетной политики фирмы, так и более рационального управления запасами.

Что это может означать в сочетании с ростом дебиторской задолженности? Фирма могла изменить свою договорную политику. Товары стали продаваться покупателям в кредит. Если условия такого кредитования покупателей выгодны для фирмы, то ничего опасного в таком изменении показателей отчетности нет. Однако рассматриваемая динамика может свидетельствовать и о том, что покупатели просто вовремя не платят по своим долгам.

Наконец, ситуация может свидетельствовать и об очень печальном состоянии дел. Снижение остатков запасов — это следствие снижения объемов продаж. При этом растет объем непогашенных дебиторами долгов. Сохранение же значений коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о замораживании средств на счетах фирмы, в надежде их «вывода» из бизнеса до фактического банкротства фирмы.

Рассматриваемые изменения значений коэффициентов могут быть вызваны реструктуризацией источников финансирования деятельности фирмы, однако, это маловероятная ситуация.

Вариант 3. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности растут, а показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Это также вполне возможная ситуация. Причинами роста коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть, соответственно, увеличение отражаемых в отчетности сумм оценки запасов и дебиторской задолженности.

Это вполне хороший сигнал. Обороты растут, растут продажи в кредит. При этом фирма получает прибыль, и часть своих оборотных активов финансирует за счет собственных источников средств.

С другой стороны, финансирование точно такого же роста оборотных средств за счет долгосрочных кредитов может быть уже весьма тревожным симптомом.

Наконец, все может быть просто очень плохо.

Запасы не продаются, дебиторы не платят, куда в самое ближайшее время уйдут пока остающиеся на счетах деньги — неизвестно.

Вариант 4. Значение коэффициента текущей ликвидности растет, быстрой ликвидности снижается, показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Данная ситуация также не выглядит необычной для практики. Прежде всего, так могут измениться значения коэффициентов ликвидности при изменении учетной политики фирмы в сочетании со снижением объемов кредита, предоставляемого покупателям.

Метод оценки запасов ФИФО, включение в себестоимость условно-постоянных расходов, рост объемов амортизации, и вот уже рост оценки запасов компании формально поднимает значения коэффициента текущей ликвидности.

При этом, допустим, ряд ведущихся фирмой договоров переводится в режим предоплаты поставок. Эти манипуляции учетными оценками вполне могут быть причиной рассматриваемого положения дел.

Однако, здесь возможны и иные варианты. Рост объема запасов может быть связан либо с «затовариванием» складов, либо с падением объема продаж. При этом сохранение прежних темпов расчетов с кредиторами может обеспечиваться финансированием из собственных источников средств. И вот это уже гораздо менее радужная картина дел.

Вариант 5. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняется при падении значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности

Стабильность показателя текущей ликвидности (покрытия) — это свидетельство того, что изменение коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности происходит в условиях сохранения общего соотношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы. Иными словами, в данном случае рост объема запасов происходит на фоне снижения объемов дебиторской задолженности и денежных средств.

Такой ситуации сложно добиться за счет учетной политики. Для этого нужно, чтобы цены на запасы при использовании метода ФИФО росли катастрофическими темпами, при этом фирма ввела много новых основных средств, начав начислять амортизацию по ним в максимально возможном объеме, и при этом условно-постоянные расходы были бы просто огромны, и их включали бы в себестоимость продукции. Такое бывает не часто.

Более реалистичной причиной рассматриваемого положение дел может быть обыкновенное «затоваривание» склада в условиях падения спроса на продукцию фирмы, что и отражается в свою очередь в снижении объемов долгов покупателей и денежных средств на счетах.

Однако рассматриваемая нами динамика значений коэффициентов может говорить и о гораздо более благоприятном стечении обстоятельств. Рост запасов может быть связан с объемом продаж, снижение дебиторской задолженности — с уменьшением объемов кредитования покупателей, например, в связи с возросшим спросом на товары компании, а уменьшение объемов денежных средств на счетах — с повышением рациональности их использования, то есть более ускоренном инвестировании в приносящие прибыль операции.

Вариант 6. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняет свое значение, а показатели быстрой и абсолютной ликвидности растут

Ситуация противоположна предшествующей. Отсюда, и ее трактовка во многом может быть зеркальна Варианту 5. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств сохраняется неизменным, при этом растут объемы дебиторской задолженности и денежных средств.

Такое положение может свидетельствовать о рационализации управления запасами или/и росте спроса на товары фирмы. Растут продажи в кредит, поступление выручки обеспечивает рост объемов денежных средств на счетах компании.

Однако все может быть и не столь хорошо. Снижение товарных запасов может быть вызвано уменьшением объемов продаж, при этом рост дебиторской задолженности — это лишь отражение неплатежей со стороны покупателей, а рост показателя абсолютной ликвидности — следствие взятого кредита, например, под залог внеоборотных активов, который может складывающееся положение и не спасти.

Вариант 7. Коэффициент текущей ликвидности значимо не меняется, быстрая ликвидность снижается, показатель абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений рассматриваемых коэффициентов может быть свидетельством весьма хорошего течения дел. Фирма могла изменить свою договорную политику. Например, в условиях растущего спроса на товары компании она отказывается от кредитования покупателей и заключает с ними сделки только на условиях предварительной оплаты поставок. Это позволяет, сохранив общее соотношение между оборотными активами и текущими долгами, существенно снизить объемы дебиторской задолженности и при этом повысить коэффициент абсолютной ликвидности. Суммы денег на счетах вряд ли увеличатся ровно настолько, насколько уменьшатся долги дебиторов, однако сохранение при этом значения коэффициента ликвидности может быть достигнуто пропорциональным сокращением объема запасов и долгов кредиторам.

Однако, если, как и в предыдущем случае, при плачевном положении дел фирма получит кредит под залог своих внеоборотных активов, мы сможем иметь рассматриваемый вариант динамики значений коэффициентов ликвидности, ни о чем хорошем нам не говорящий.

Вариант 8. Коэффициент текущей ликвидности значимо не изменяется, растет коэффициент быстрой ликвидности и падает значение коэффициента абсолютной ликвидности

Эта ситуация фактически зеркальна Варианту 7. Здесь может иметь место ситуация, когда фирма принимает решение (вынуждена) изменить свою договорную политику, начав продавать товары в кредит. Это приводит к росту дебиторской задолженности. Однако с чем при этом может быть связано уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности? Может быть, рассматриваемое изменение договорной политики выгодно компании, и предоставление кредита приносит ей дополнительные прибыли. Это сочетается с рационализацией управления денежными средствами, эффект чего мы и наблюдаем в представляемой коэффициентами ликвидности картине.

Вместе с тем, такая динамика показателей ликвидности может означать и рост несвоевременно оплачиваемых покупателями долгов, а снижение значений коэффициента абсолютной платежеспособности — связанный с этим дефицит денежных средств.

Вариант 9. Снижается значение коэффициента текущей ликвидности, показатель быстрой ликвидности существенно не меняет своего значения, а абсолютная ликвидность падает

Этот и последующие три варианта динамики значений коэффициентов ликвидности объединяет одной условие — сохранение соотношения между оборотными активами за минусом запасов и краткосрочными обязательствами. В отличие от предыдущих четырех вариантов, здесь общее соотношение между оборотными активами и краткосрочными долгами фирмы не сохраняется, что формирует возможность для влияния на рассматриваемую динамику коэффициентов ликвидности более частных обстоятельств.

Так, например, неплатежи со стороны покупателей могут привести к снижению объемов закупок запасов в условиях непогашения наших обязательств перед кредиторами, что снизит показатель текущей ликвидности при стабильности показателя текущей платежеспособности. При этом рост объемов дебиторской непогашенной задолженности может арифметически «компенсировать» снижение объема денежных средств на счетах фирмы. Показатель быстрой ликвидности, таким образом, существенно не изменится, а абсолютная ликвидность снизится.

Вариант 10. Значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности растут, а коэффициент быстрой ликвидности остается без значимых изменений

Данную ситуацию нельзя назвать распространенной на практике, однако она вполне возможна. Фирма получила долгосрочный кредит. На полученные от банка средства, в том числе, были приобретены запасы. Неизрасходованная часть кредита отражается ростом денежных средств на счетах, демонстрируемых в отчетности. Такое положение дел может, например, иметь место при получении долгосрочного кредита на запуск новых производственных линий. Ведь коэффициенты ликвидности не представляют нам оборотов денежных средств и не отражают динамики внеоборотных активов, а большая часть полученных денег могла быть потрачена именно на их приобретение.

Также такая ситуация может иметь место при реинвестировании прибыли компании в ее оборотные средства.

Вариант 11. Коэффициент текущей ликвидности снижается, показатель быстрой ликвидности остается без существенных изменений, коэффициент абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений коэффициентов ликвидности может быть следствием реализации учетной политики. Выбор, например, метода оценки запасов по средним ценам, списание в полном объеме в конце отчетного периода условно-постоянных расходов, снижение объемов амортизации — все эти учетные мероприятия могут значимо снизить оценку запасов фирмы, что и приведет к снижению значений показателя текущей ликвидности. При этом рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть вызван изменением политики управления свободными денежными ресурсами. Однако та же самая картина может представлять очень тревожное положение дел. Падают продажи, соответственно снижается и объем запасов, неоплаченные долги сохраняют иллюзию быстрой ликвидности, а рост денежной массы свидетельствует о готовности собственников принять решение о перепрофилировании или закрытии компании.

Вариант 12. Коэффициент текущей ликвидности растет, быстрая ликвидность существенно не меняется, абсолютная ликвидность падает

Данная ситуация может отражать уже рассмотренную нами ситуацию «затоваривания» складов фирмы. Однако это также могут быть ситуации, когда компании временно (например, в связи с вводом новых производственных линий) требуется увеличение объемов запасов, финансируемых не за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Следует отметить, что такой рост коэффициента текущей ликвидности при снижении ликвидности абсолютной и сохранении значений показателя быстрой ликвидности может иметь место из-за появления статьи «расходы будущих периодов», финансируемой либо за счет долгосрочных кредитов, либо за счет собственных источников средств.

Вместе с тем, данная ситуация может отражать рационализацию управления запасами и свободными денежными средствами, приведшую к снижению объемов краткосрочного кредитования и связанных с ним расходов компании. При этом сохранение значений показателя быстрой ликвидности может быть обусловлено как реальными обстоятельствами деятельности компании, так и арифметической пропорцией соответствующих изменений в рамках сохраняемого бухгалтерского балансового равенства.

* * *

Заканчивая статью, хочется еще раз обратить внимание, что рассмотренные нами довольно многочисленные варианты объяснения динамики значений показателей коэффициентов ликвидности все же никогда не смогут охватить всего разнообразия практики деятельности конкретных компаний, где разобранные нами трактовки могут служить лишь ориентиром для анализа конкретных ситуаций и принятия управленческих решений по ним.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Содержание статьи

Понятия «ликвидность» и «платежеспособность» зачастую вызывают путаницу как у студентов, так и у действующих финансистов. Это неудивительно, так как данные термины отражают, по существу, одно и то же свойство, но применительно к разным объектам.

Ликвидность — это характеристика, относящаяся к активам предприятия. Ликвидность активов отражает их возможность превращения в денежные средства.

В случае, если актив может быть быстро превращен в «живые» деньги (как, например, средства на депозитах), он обладает высокой ликвидностью. Если же актив не способен быстро обратиться в денежные средства (здания, оборудование), его ликвидность является низкой. Подробнее об активах организации мы рассказываем на нашем открытом курсе «Управление финансами компании».

Все активы организации можно разделить на четыре категории по степени их ликвидности:

• А1 (абсолютная ликвидность) — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

• А2 (быстрая, срочная ликвидность) — краткосрочная дебиторская задолженность;

• А3 (текущая ликвидность) — запасы, НДС к возмещению и все прочие оборотные активы, не входящие в А1 и А2;

• А4 (низкая ликвидность) — внеоборотные активы.

Вместе с тем, понятие ликвидности относится не только к активам, но и к бухгалтерскому балансу (отчету о финансовом положении), так как данная форма отчетности содержит группировку активов организации по степени их ликвидности (внеоборотные и оборотные). Ликвидность баланса является аналитической категорией и описывает структуру бухгалтерского баланса предприятия в разрезе активов различной ликвидности.

Однако, в рамках анализа ликвидности баланса необходимо учитывать не только активы, но и противостоящий им раздел баланса, касающийся обязательств. Обязательства компании, как и активы, также делятся на четыре категории, но не по уровню ликвидности, а по степени срочности к погашению:

• L1 (высокая срочность) — краткосрочная кредиторская задолженность;

• L2 (средняя срочность) — краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные обязательства, за исключением кредиторской задолженности;

• L3 (низкая срочность) — долгосрочные обязательства;

• L4 (постоянные обязательства) — собственный капитал.

Анализ ликвидности баланса включает в себя два этапа. На первом этапе производится сравнение категорий активов и обязательств друг с другом согласно их номерам. Ликвидность баланса считается удовлетворительной в случае выполнения следующей системы неравенств:

A1 ≥ L1;
A2 ≥ L2;
A3 ≥ L3;
A4 ≤ L4.

Соблюдение данных неравенств означает, что компания способна погашать свои обязательства той или иной срочности с помощью активов соответствующей ликвидности. При выполнении описанных соотношений активов и обязательств организация может считаться платежеспособной.

Платежеспособностью называется характеристика предприятия, описывающая его способность погашать свои обязательства за счет собственных активов. В отличие от ликвидности активов, у которой есть несколько категорий, платежеспособность является бинарным качеством: компания может быть либо платежеспособной, либо неплатежеспособной.

Как правило, ликвидность баланса организации и ее платежеспособность являются предметом особого внимания ее кредиторов. В рамках анализа кредитоспособности заемщиков – юридических лиц банки часто оценивают ликвидность баланса компаний. При этом применяются не только вышеописанные соотношения активов и обязательств по категориям, но и расчеты так называемых коэффициентов ликвидности. Еще больше о финансовых коэффициентах можно узнать в нашей книге «Финансовый анализ отчетности: ключевые коэффициенты и интерпретация».

Коэффициент текущей ликвидности (CLR – current liquidity ratio)

CLR = (A1 + A2 + A3) / (L1 + L2)

Этот коэффициент показывает отношение оборотных активов организации к ее краткосрочным обязательствам. Критическим значением данного коэффициента является 1, так как значение CLR меньше единицы свидетельствует о том, что краткосрочных обязательств компании не хватает для финансирования ее оборотных активов, и они финансируются за счет долгосрочных обязательств. Это говорит о неудовлетворительном уровне финансового менеджмента в организации.

Нормальное значение CLR предприятия в зависимости от отрасли находится в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой/срочной ликвидности (QLR – quick liquidity ratio)

QLR = (A1 + A2) / (L1 + L2)

Этот коэффициент является более «строгим» показателем ликвидности баланса компании, так как в качестве погашающих активов рассматривает не все оборотные активы, а только денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность. Вместе с тем и общепринятое нормативное значение данного показателя ниже, чем у предыдущего: приемлемым считается QLR >= 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (CR – cash ratio)

СR = A1 / (L1 + L2)

При расчете данного показателя в качестве источника погашения обязательств рассматриваются только самые ликвидные активы, то есть денежные средства на счетах и в кассе. Несмотря на то, что краткосрочные обязательства компании погашаются засчет всех краткосрочных активов, этот коэффициент помогает понять, какая доля данных обязательств может быть погашена уже существующими у компании денежными средствами. Эта информация может представлять особенный интерес при оценке возможности предприятия по обслуживанию кредиторской задолженности или выплате процентов по кредитам. Нормальное значение данного коэффициента составляет 0,1 и более.

Рассмотрим анализ ликвидности баланса и оценку платежеспособности предприятия на базе следующих форм отчетности:

A1 = 100
A2 = 400
A3 = 500
A4 = 500

L1 = 300
L2 = 200
L3 = 500
L4 = 500

A1 < L1
A2 > L2
A3 = L3
A4 = L4

CLR = (100 + 400 + 500) / (300 + 200) = 2

QLR = (100 + 400) / (300 + 200) = 1

CR = 100 / (300 + 200) = 0,2

В отличие от рассмотренных ранее коэффициентов рентабельности, коэффициенты ликвидности играют существенную роль для кредиторов организаций. К примеру, банки при выдаче кредитов юридическим лицам обращают значительное внимание на их ликвидность (особенно в динамике) при принятии решения о кредитовании заемщика, либо отказе в предоставлении финансирования.

Получить знания, необходимые для работы с финансовыми отчетностями, можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

Автор: Ярослав Малиновский, инвестиционный аналитик в ГК «Ростех»

Ликвидность предприятия: как определить и улучшить

Финансовая устойчивость предприятия
Оптимизация структуры капитала

Из этой статьи вы узнаете:

• об основных методах анализа показателей финансовой отчетности в целях диагностики экономического положения сельхозпредприятия;
• основные методические приемы определения уровня ликвидности предприятия;
• какие управленческие меры следует принимать для улучшения ликвидности.

Финансовое состояние предприятия – сущностная характеристика его деятельности, которая определяет реальную и потенциальную возможность предприятия обеспечивать достаточный уровень финансирования хозяйственной деятельности. Главной задачей оценки финансового состояния предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в хозяйственной деятельности, принятие управленческих решений для улучшения финансового состояния предприятия и избежания его банкротства.

Современная аналитическая практика предусматривает использование для комплексной оценки финансового состояния предприятия значительного количества показателей, позволяющих разнопланово охарактеризовать направления деятельности субъекта хозяйствования. Основными нормативно-правовыми актами, в которых изложена методика расчета финансовых показателей, являются:

• Положение о порядке проведения анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации, утвержденное совместным приказом Минфина и Фонда госимущества от 26.01.01 г. № 49/121;
• Положение о подготовке аудиторских заключений, которые подаются в Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку при раскрытии информации эмитентами и профессиональными участниками фондового рынка, утвержденное решением ГКЦБФР от 19.12.06 г. № 1528;
• Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, утвержденные приказом Минэкономики от 19.01.06 г. № 14;
• Методические рекомендации по подготовке аудиторского заключения при проверке открытых акционерных обществ и предприятий-эмитентов облигаций (кроме коммерческих банков), одобренные Аудиторской палатой от 23.02.01 г. № 99;
• Методика интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предупреждения банкротства предприятий и организаций от 23.02.98 г. № 22;
• Методика оценки имущества, утвержденная постановлением КМУ от 10.12.03 г. № 1891;
• письмо ГНАУ от 27.01.98 г. № 759/10/20-2117 «Относительно Методических рекомендаций по анализу финансово-хозяйственного состояния предприятий и организаций»;
• письмо ГНАУ от 15.06.98 г. № 7141/10/20-0017 «О Методических рекомендациях по проведению анализа финансового состояния предприятия-должника при получении отсрочек (рассрочек)».

Прогнозирование ликвидности — КПМГ в России

Цель тренинга:

Получить системное представление об организации казначейской функции.

Познакомиться с современными методами и инструментами прогнозирования денежных потоков.

Узнать о практических способах балансирования потребностей организации в денежных средствах, недопущения кассовых разрывов и оптимизации остатков денежных средств.

Закрепить полученные навыки на практике путем работы над практическим кейсом.

Тренинг будет интересен руководителям и специалистам казначейства, специалистам по финансовому планированию и моделированию, финансовым аналитикам.

Программа тренинга:

• Организация казначейской функции: современный взгляд.
• Платежный календарь и бюджет движения денежных средств.
• Методы прогнозирования денежных потоков, конфигуратор методов.
• Планирование и прогнозирование денежных потоков:
  • Синхронизация и оптимизация денежных потоков.
  • Определение оптимального уровня денежных средств.
  • Кассовые разрывы, ранжирование платежных операций.
  • Управление остатками на счетах, расчет оптимального остатка.

• Управление среднесрочной ликвидностью. Методы среднесрочного вероятностного прогнозирования: 
  • Методы моделирования ДС при вероятностном прогнозировании.
  • Факторы риска.
  • Кейсы использования вероятностного прогнозирования на среднесрочный горизонт.
  • Инструменты автоматизации и цифровизации.

Тренинг проводится как в очном формате, так и формате вебинара. В ходе вебинара слушатели будут иметь возможность задавать свои вопросы и общаться с преподавателем, что позволит поддерживать эффективность тренинга на уровне очного.

Скидки для юридических лиц: при одновременной регистрации двух участников от одной компании – 5%, трех и более – 10%.

По всем вопросам, связанным с проведением и организацией тренингов, вы можете обращаться к Елене Лачевой по адресу [email protected].

Ликвидность банка — Moneyman

9 сентября 2020

Ликвидность банка — это способность кредитного учреждения выполнять все денежные обязательства, взятые на себя, полностью в оговоренный срок.

«Ликвидность организации» отличается непосредственно от «ликвидности», которая обозначает возможность переводить определенный актив в деньги с минимальными потерями.

Ликвидность финансового учреждения — это соотношение активов, находящихся в наличии, к финансовым обязательствам, которые подлежат выполнению.

Помимо этого стоит брать во внимание следующие нюансы. В качестве активов используются не только деньги, но и различные ценности, обладающие свойством ликвидности.

Также стоит отметить, что «ликвидность предприятия» напрямую связана со временем. Например, текущая ликвидность банковского учреждения представляет собой соотношение активов к платежам, которые необходимо немедленно совершить. Показатель может рассчитываться не только на такой срок. Если говорить о месячной ликвидности, то речь идет о соотношении поступлений к платежам на протяжение месяца и т.п.

Понятие «доходность» — это противоположность ликвидности. Так, слишком высокая ликвидность будет понижать доход от операций. Чем больше резервы, тем меньше денег применяется для вложений. Один из случаев, когда при создании кредитного учреждения все средства размещены на корсчете Центробанка, тогда ликвидность равна ста процентам, а доходность — нулевая, ведь инвестирование еще не осуществлялось.

Банк, занимаясь развитием своей деятельности, начинает выдачу займов и привлечение денежных средств от клиентов. В этом случае ликвидность снижается, но прибыль возрастает. При этом, вкладчики, когда захотят, могут потребовать возврата своих денег, поэтому очень низкая ликвидность всегда связана с банкротством финорганизации. Для недопущения подобного исхода регулирующими органами вводятся нормативы.

Ликвидность банковской организации обеспечивается несколькими источниками. Среди внешних стоит отметить личные деньги — на корреспондентских счетах, в кассе и другие, которые можно перевести в средства за некоторый период (ценные бумаги, кредитный портфель и т.п.).

Помимо этого, существуют и внутренние источники ликвидности — активы, которые при необходимости привлекаются за очень короткий срок. К таким средствам относят кредиты центробанков, межбанковские займы.

Кредитные учреждения в своей работе применяют разные методы для управления ликвидностью: производят расчет платежных позиций, вводят «платежные календари», которые будут отражать списания и поступления денег.

Кассовый разрыв представляет собой временную недостачу наличности для осуществления текущих обязательств, общая цена активов при этом больше, чем общая задолженность.

Что такое ликвидность? — Определение из Divestopedia

Что означает ликвидность?

Ликвидность — это легкость преобразования материальных активов в наличные деньги, которая имеет различное значение для разных ситуаций и контекстов. Однако в целом высокий уровень ликвидности дает инвестору или компании большую гибкость при выполнении своих финансовых обязательств. Кроме того, высокий уровень ликвидности означает меньший риск, поскольку существующие активы можно легко конвертировать в наличные в любое время.

Divestopedia объясняет ликвидность

Ликвидность означает разные вещи в разных ситуациях. С точки зрения организации или отдельного лица, ликвидность — это степень, в которой организация или лицо могут выполнить свои краткосрочные обязательства с помощью имеющихся активов. Эти активы, которые можно быстро конвертировать в наличные, называются ликвидными активами. Когда компания или частное лицо имеет более высокие суммы ликвидных активов, их вероятность дефолта в краткосрочной перспективе низка.

С точки зрения бухгалтера ликвидность — это способность текущих активов покрывать текущие обязательства. Существующие оборотные активы должны быть достаточно большими, чтобы покрыть обязательства; для измерения достаточности текущих активов используется коэффициент, называемый коэффициентом ликвидности. Этот коэффициент рассчитывается как:

Коэффициент ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Это соотношение должно быть 1: 1 или больше, поскольку это значение означает, что компания имеет достаточно оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств.В то же время это значение не должно быть слишком высоким, потому что это означает, что компания теряет деньги из-за прибыли, когда большая часть ее активов является ликвидной. Другими словами, активы с высоким уровнем ликвидности предлагают только более низкую доходность инвестиций, потому что риск также ниже. Когда у компании или физического лица больше ликвидных активов, они соглашаются на более низкую доходность своих инвестиций. Вот почему коэффициент ликвидности должен быть около 1: 1, чтобы гарантировать выполнение текущих обязательств.

Наконец, с точки зрения инвестора, когда он / она может конвертировать активы в наличные в течение короткого периода времени и без какой-либо потери стоимости или денежных средств, тогда такие инвестиции считаются ликвидными.

Определение коэффициента ликвидности

Что такое коэффициенты ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

Ключевые выводы

• Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.
• Обычные коэффициенты ликвидности включают коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и количество дней невыплаченных продаж.
• Коэффициенты ликвидности определяют способность компании покрывать краткосрочные обязательства и денежные потоки, в то время как коэффициенты платежеспособности связаны с долгосрочной способностью погашать текущие долги.

Понимание коэффициентов ликвидности

Ликвидность — это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные. Коэффициенты ликвидности наиболее полезны, когда они используются в сравнительной форме. Этот анализ может быть внутренним или внешним.

Например, внутренний анализ коэффициентов ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, которые отражаются с использованием одних и тех же методов учета.Сравнение предыдущих периодов с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе. В целом, более высокий коэффициент ликвидности показывает, что компания более ликвидна и лучше покрывает непогашенную задолженность.

В качестве альтернативы внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью. Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании с ее конкурентами при установлении контрольных целей. Анализ коэффициента ликвидности может оказаться не таким эффективным при рассмотрении различных отраслей, поскольку для разных предприятий требуются разные структуры финансирования.Анализ коэффициента ликвидности менее эффективен для сравнения предприятий разного размера в разных географических регионах.

При использовании коэффициентов ликвидности краткосрочные обязательства чаще всего сравнивают с ликвидными активами для оценки способности покрыть краткосрочные долги и обязательства в случае чрезвычайной ситуации.

Типы коэффициентов ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства (подлежащие выплате в течение одного года) с помощью общих оборотных активов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании:

Текущее соотношение знак равно Текущие активы Текущие обязательства \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательства Текущие активы

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключает запасы из ее оборотных активов. Он также известен как коэффициент кислотного теста:

Коэффициент быстрой ликвидности знак равно C + M S + А р C L куда: C знак равно денежные средства и их эквиваленты M S знак равно рыночные ценные бумаги А р знак равно задолженность на счетах C L знак равно текущие обязательства \ begin {align} & \ text {Quick ratio} = \ frac {C + MS + AR} {CL} \\ & \ textbf {где:} \\ & C = \ text {денежные средства \ & денежные эквиваленты} \\ & MS = \ text {рыночные ценные бумаги} \\ & AR = \ text {дебиторская задолженность} \\ & CL = \ text {текущие обязательства} \\ \ end {выровнены} Коэффициент быстрой ликвидности = CLC + MS + AR, где: C = денежные средства и их эквиваленты; MS = рыночные ценные бумаги; AR = дебиторская задолженность; CL = текущие обязательства.

Другой способ выразить это:

Коэффициент быстрой ликвидности знак равно ( Оборотные активы — товарно-материальные запасы — предоплаченные расходы ) Текущие обязательства \ text {Коэффициент быстрой ликвидности} = \ frac {(\ text {Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы})} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент быстрой ликвидности = Текущие обязательства (Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы)

дней невыполненных продаж (DSO)

Дни невыполненных продаж (DSO) — это среднее количество дней, которое требуется компании для получения оплаты после совершения продажи.Высокий DSO означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает капитал с дебиторской задолженностью. DSO обычно рассчитываются ежеквартально или ежегодно:

DSO знак равно Средняя дебиторская задолженность Доход в день \ text {DSO} = \ frac {\ text {Средняя дебиторская задолженность}} {\ text {Доход в день}} DSO = Доход в день Средняя дебиторская задолженность

Особые соображения

Кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение ими краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам.Лучшим примером такой далеко идущей катастрофы ликвидности в недавней памяти является глобальный кредитный кризис 2007-09 годов. Коммерческие векселя — краткосрочные долговые обязательства, которые выпускаются крупными компаниями для финансирования оборотных активов и погашения текущих обязательств — сыграли центральную роль в этом финансовом кризисе.

Практически полное замораживание рынка коммерческих бумаг США с оборотом 2 триллиона долларов чрезвычайно затруднило получение краткосрочных средств даже для самых платежеспособных компаний в то время и ускорило крах гигантских корпораций, таких как Lehman Brothers и General Motors (GM).

Но если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, кризис ликвидности для конкретной компании можно относительно легко разрешить с помощью вливания ликвидности (при условии, что компания является платежеспособной). Это связано с тем, что компания может заложить некоторые активы, если требуется собрать денежные средства для преодоления нехватки ликвидности. Этот путь может быть недоступен для компании, которая технически неплатежеспособна, потому что кризис ликвидности усугубит ее финансовое положение и приведет к банкротству.

Коэффициенты платежеспособности vs.Показатели ликвидности

В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои общие финансовые обязательства и долгосрочные долги. Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие или краткосрочные финансовые счета.

Чтобы быть платежеспособной, компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств; Компания должна иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидной.Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициенты ликвидности представляют собой предварительные ожидания относительно платежеспособности компании.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли и амортизации компании на ее краткосрочные и долгосрочные обязательства. Это показывает, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. Как правило, более выгодным вложением считается компания с более высоким коэффициентом платежеспособности.

Примеры использования коэффициентов ликвидности

Давайте воспользуемся парой из этих коэффициентов ликвидности, чтобы продемонстрировать их эффективность при оценке финансового состояния компании.

Рассмотрим две гипотетические компании — Liquids Inc. и Solvents Co. — со следующими активами и обязательствами на своих балансах (цифры в миллионах долларов). Мы предполагаем, что обе компании работают в одном производственном секторе (например, промышленные клеи и растворители).

Балансовые отчеты для Liquids Inc. и Solvents Co.
(в миллионах долларов)	Liquids Inc.	Solvents Co.
Денежные средства и их эквиваленты	$ 5	$ 1
Рыночные ценные бумаги	$ 5	$ 2
Дебиторская задолженность	$ 10	$ 2
Запасы	$ 10	$ 5
Оборотные активы (а)	$ 30	$ 10
Установки и оборудование (б)	$ 25	$ 65
Нематериальные активы (в)	$ 20	$ 0
Итого активы (a + b + c)	$ 75	$ 75
Краткосрочные обязательства * (г)	$ 10	$ 25
Долгосрочная задолженность (д)	$ 50	$ 10
Итого обязательства (d + e) ​​	$ 60	$ 35
Собственный капитал	$ 15	$ 40

Обратите внимание, что в нашем примере мы будем предполагать, что текущие обязательства состоят только из кредиторской и прочих обязательств без краткосрочной задолженности.

Liquids, Inc.

• Коэффициент текущей ликвидности = 30 долл. США / 10 долл. США = 3,0
• Коэффициент быстрой ликвидности = (30–10 долларов США) / 10 долларов США = 2,0
• Отношение долга к собственному капиталу = 50 долларов США / 15 долларов США = 3,33
• Долг перед активами = 50 долларов / 75 долларов = 0,67

Solvents, Co.

• Коэффициент текущей ликвидности = 10 долл. США / 25 долл. США = 0,40
• Коэффициент быстрой ликвидности = (10 долл. США — 5 долл. США) / 25 долл. США = 0,20
• Долг к собственному капиталу = 10 долл. США / 40 долл. США = 0,25
• Долг к активам = 10 долл. США / 75 долл. США = 0 .13

На основании этих коэффициентов можно сделать несколько выводов о финансовом состоянии этих двух компаний.

Liquids, Inc. обладает высокой степенью ликвидности. Исходя из коэффициента текущей ликвидности, у него есть 3 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств. Его коэффициент быстрой ликвидности указывает на адекватную ликвидность даже после исключения запасов, с активами на 2 доллара, которые можно быстро конвертировать в наличные на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый леверидж, основанный на коэффициентах платежеспособности, кажется довольно высоким.Долг превышает собственный капитал более чем в три раза, а две трети активов финансируются за счет долга. Также обратите внимание, что почти половина внеоборотных активов состоит из нематериальных активов (таких как гудвил и патенты). В результате отношение долга к материальным активам, рассчитанное как (50 долларов / 55 долларов), составляет 0,91, что означает, что более 90% материальных активов (машины, оборудование, запасы и т. Д.) Были профинансированы за счет займов. Подводя итог, можно сказать, что у Liquids, Inc. есть удобная позиция ликвидности, но у нее опасно высокий уровень кредитного плеча.

Компания «Сольвентс» находится в ином положении. Коэффициент текущей ликвидности компании, равный 0,4, указывает на недостаточную степень ликвидности, поскольку оборотных активов составляет всего 0,40 доллара США для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает еще более тяжелую позицию ликвидности: всего 0,20 доллара ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый рычаг, по-видимому, находится на комфортном уровне, при этом заемный капитал составляет только 25% от капитала и только 13% активов финансируется за счет долга.Более того, база активов компании полностью состоит из материальных активов, а это означает, что отношение долга к материальным активам у Solvents, Co. составляет примерно одну седьмую, чем у Liquids, Inc. (примерно 13% против 91%). В целом Solvents, Co. находится в опасной ситуации с ликвидностью, но у нее удобная долговая позиция.

Что такое ликвидность и почему это важно для фирм?

Ликвидность означает, насколько легко и эффективно можно получить наличные для оплаты счетов и других краткосрочных обязательств.Активы, которые можно легко продать, такие как акции и облигации, также считаются ликвидными (хотя наличные деньги, конечно, являются наиболее ликвидным активом из всех). Компании нуждаются в достаточной ликвидности для покрытия своих счетов и обязательств, чтобы они могли платить поставщикам, не отставать от платежной ведомости и поддерживать свою деятельность изо дня в день.

Чем ликвидность отличается от платежеспособности?

Ликвидность означает способность покрывать краткосрочные обязательства. С другой стороны, платежеспособность — это способность фирмы платить по долгосрочным обязательствам.Для фирмы это часто будет включать в себя возможность выплатить проценты и основную сумму по долгам (например, облигациям) или по долгосрочным договорам аренды.

Почему существует несколько коэффициентов ликвидности?

По сути, все коэффициенты ликвидности измеряют способность фирмы покрывать краткосрочные обязательства путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства (CL). Коэффициент денежной наличности учитывает только наличные денежные средства, разделенные на CL, в то время как коэффициент быстрой ликвидности добавляет эквиваленты денежных средств (например, авуары денежного рынка), а также рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.Коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы.

Что произойдет, если коэффициенты показывают, что фирма не является ликвидной?

В этом случае кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях — если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам или поставщикам. Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007–2009 годов, когда многие компании оказались не в состоянии обеспечить краткосрочное финансирование для оплаты своих непосредственных обязательств.

Как я могу измерить ликвидность моей некоммерческой организации? | Insights

марта 2019 в Некоммерческой организации

Измерение финансовых результатов — это стратегия, которую некоммерческая организация может использовать для оценки операций, программ, услуг и финансовой стабильности. Одним из ключевых инструментов измерения является анализ финансового соотношения. Он включает в себя получение данных из финансовой отчетности вашей организации, их использование для расчета коэффициентов, подходящих для вашей некоммерческой организации, а затем сравнение этих коэффициентов с прошлыми результатами деятельности, целями управления или другими организациями.

Использование анализа финансовых коэффициентов может помочь вам оценить общее финансовое состояние и ликвидность вашей организации, а также выявить закономерности, которые могут не способствовать вашему успеху.

Если мы внимательно посмотрим на ликвидность, есть определенные меры, которые можно использовать, чтобы гарантировать, что ваша организация имеет достаточный уровень денежного потока для продолжения программных операций и роста. Есть три основных финансовых коэффициента, которые вы можете использовать для измерения ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности равен оборотным активам, разделенным на краткосрочные обязательства.Соотношение 2-3 обычно указывает на то, что организация имеет достаточные ликвидные средства для погашения своих текущих обязательств.
2. Коэффициент быстрой ликвидности равен оборотным активам (за вычетом любых запасов), разделенным на краткосрочные обязательства. Отношение 1-2 обычно указывает на наличие у организации достаточных ликвидных средств для оплаты своих текущих обязательств без продажи запасов.
3. Показатель фондов ликвидности организации равен расходу чистых активов, разделенному на среднемесячные общие расходы.Расходные чистые активы рассчитываются как чистые активы за вычетом ограниченных взносов, основных средств и предоплаченных расходов. Этот индикатор измеряет, сколько месяцев у организации есть, прежде чем она будет использовать свои ликвидные активы, при условии, что в нее не поступает дополнительный доход. Чем выше коэффициент, тем лучше ликвидность.

После расчета эти коэффициенты можно использовать для сравнения вашей организации с другими аналогичными некоммерческими организациями. Сравнение результатов вашей организации с эталонными показателями позволяет сосредоточить внимание на областях с наибольшим потенциалом для улучшения.Используя эту информацию, вы сможете повысить производительность, не внося существенных изменений в свои операции. Кроме того, сравнивая с аналогичными некоммерческими организациями, вы можете повысить производительность, просто применив передовой опыт, используемый вашими коллегами. Вы можете получить информацию о показателях других некоммерческих организаций на таких веб-сайтах, как GuideStar и Charity Navigator.

Использование ежемесячного, ежеквартального или даже годового анализа финансовых показателей может помочь вам понять ликвидность вашей организации и дать вам ценную информацию о ее финансовом будущем.Вы сможете определить сильные и слабые стороны своей организации и предпринять соответствующие действия для повышения ее ликвидности.

Свяжитесь с нами

Материал, обсуждаемый в этом сообщении, предназначен для предоставления общей информации и не должен использоваться без получения профессиональной консультации с учетом индивидуальных и конкретных потребностей вашей компании или вас. Любая налоговая консультация, содержащаяся в этом сообщении (включая любые приложения), не предназначена или написана для использования и не может быть использована каким-либо физическим или юридическим лицом с целью (i) избежания штрафов, которые могут быть наложены на любого налогоплательщика или (ii ) продвижение, маркетинг или рекомендация другой стороне любой транзакции или вопроса, рассматриваемого в настоящем документе.Эта информация предназначена только для общего ознакомления и не заменяет профессиональную консультацию.

Информация, содержащаяся в данном документе, не должна рассматриваться как персональный инвестиционный совет. Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с риском потерь, а прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Нет никакой гарантии, что взгляды и мнения, выраженные в этом документе, сбудутся. Исторические результаты эффективности инвестиционных индексов и / или категорий, как правило, не отражают вычетов транзакционных и / или депозитарных сборов или вычета комиссий за управление инвестициями, возникновение которых повлияло бы на уменьшение исторических результатов деятельности.Не может быть никаких гарантий, что ваш портфель будет соответствовать или превзойти какой-либо конкретный эталонный показатель.

Представленная информация считается актуальной и фактической; тем не менее, MFA не дает никаких гарантий относительно точности, полноты, пригодности или действительности любой информации в этом сообщении и не будет нести ответственности за какие-либо ошибки, упущения или задержки в этой информации или любые убытки, травмы или ущерб от ее отображения или использовать. Любые прогнозные заявления считаются разумными; однако МИД не дает никаких гарантий, что такие ожидания оправдаются.

Руководство

по увеличению ликвидности и поддержке организации, ориентированной на наличность, в условиях неопределенности рынка

Экономические последствия COVID-19 требуют от лидеров каждой отрасли принятия важных бизнес-решений в это время рыночной неопределенности. Знание вашего текущего состояния денежных средств и управление ликвидностью — наличными в банке и возможностями заимствования — являются жизненно важными элементами в этом процессе.Оптимизация вашей ликвидности при сохранении вашего бизнеса — это баланс, и финансовые директора (CFO) должны задать себе следующие важные вопросы:

• Какие инструменты ликвидности используются в настоящее время?
• Предоставляют ли эти инструменты ликвидности необходимую и важную информацию, необходимую руководству для обеспечения надлежащих указаний руководителям, совету директоров и участникам структуры капитала?

Более тщательный подход к управлению ликвидностью помогает финансовым лидерам предвидеть краткосрочные и долгосрочные решения, позволяя компаниям:

• Отслеживайте каждый доллар, поступающий в бизнес и уходящий из него, укрепляя финансовую дисциплину и выявляя истинные факторы успеха ликвидности в компании.
• Быстро решайте проблемы, которые могут повлиять на жизнеспособность бизнеса (например, потеря дохода и последующие денежные поступления или рост затрат, которые вы не можете переложить на клиентов и / или возместить с них).
• Используйте данные в реальном времени, чтобы сообщить о будущих потребностях в ликвидности любому участнику.

Эффективное управление ликвидностью требует наличия действенного плана по сохранению средств и максимальному увеличению возможностей заимствования на основе обновленных прогнозов и передачи любых сложных, но необходимых решений и реалий сотрудникам, участникам структуры капитала, руководству и советам директоров.Для управления денежным потоком и финансовыми обязательствами финансовым руководителям необходимо будет оценить свои текущие методы управления ликвидностью по:

• Оценка требований к ликвидности в неспокойное время.
• Передача этой информации советам директоров, кредиторам, поставщикам и другим заинтересованным сторонам для продуктивного обсуждения того, что должно произойти, чтобы исправить текущее состояние.
• Внедрение инструментов ликвидности в организацию и институционализация этого процесса.

Необходимые элементы для управления ликвидностью

Проще говоря, ликвидность — это наличные деньги в банке и готовность компании заимствовать средства, как указано в разделе о кредитных механизмах структуры капитала. Лимиты по займам обычно определяются оборотным капиталом или заемной базой, связанной с обеспечением и финансовыми условиями. Для успешного управления денежными средствами и ликвидностью требуется:

• Культура денежных средств: Важное значение имеет понимание того, как денежные средства должны управлять поведением компании.Для многих предприятий среднего бизнеса повседневные решения должны основываться на денежных средствах, а не на других более традиционных критериях бухгалтерского учета.
• Надежная и точная модель прогноза денежной базы и заимствований: После разработки этот прогноз можно использовать неделю за неделей для прогнозирования денежных потоков и доступности заимствований. Это включает в себя разработку исходных предположений, а затем тестирование допущений под давлением с использованием консервативных и оптимистичных альтернативных сценариев. Сосредоточившись на стратегическом моделировании и 13-недельных планах движения денежных средств, организации могут подготовиться уже сегодня. для переменных рыночных результатов.
• Устойчивое, периодическое общение со всеми заинтересованными сторонами: Стороны, не участвующие в повседневных деловых операциях, такие как советы директоров и кредиторы, будут чувствовать себя комфортно, получая регулярные и четкие обновления от руководства. Прозрачность — ключ к поддержанию доверия и поддержки.

Следующие шаги: как оптимизировать управление ликвидностью

Для обеспечения эффективной практики управления ликвидностью в условиях нестабильности рынка финансовые лидеры должны:

1. Проведите оценку текущего состояния ликвидности: Выделение времени на тщательный анализ текущего состояния денежных средств компании, а также ее исторического уровня и тенденций жизненно важно для разработки плана управления ликвидностью.Эта оценка должна идентифицировать:
   • Текущие ресурсы: Оцените, есть ли в наличии необходимый персонал, инструменты и навыки для управления эффективным планом, и определите, как вы будете устранять любые пробелы.
   • Доступность базы заимствований: Определите, сколько вы можете заимствовать, основываясь на реалистичных прогнозах по залоговым активам.
   • Способность компании выполнять свои обязательства: Обеспечение актуальности данных по всем текущим и предстоящим расходам и неоплаченным срокам погашения, включая операционные и неоперационные уровни денежных средств.
2. Оцените денежную культуру вашей компании: Для успешного управления ликвидностью необходимо постоянно следить за фактическими денежными средствами на ежедневной и еженедельной основе. У высокоэффективных организаций есть ресурсы, чтобы отслеживать подробную кассовую отчетность, проиллюстрировать, как и почему принимаются решения о денежных расходах, и обеспечивать соблюдение адекватных мер денежного контроля.
3. Открытое общение: Честное общение с членами совета директоров, спонсорами, кредиторами и поставщиками имеет важное значение.Повышение их осведомленности о планах управления краткосрочной ликвидностью и, что наиболее важно, об обосновании причин укрепляет доверие и прозрачность в организации. Это также укрепляет мнение о том, что упреждающее управление ликвидностью должно быть стандартной и последовательной практикой компании.

Не существует универсальной системы управления ликвидностью. Во многих отношениях каждая организация уникальна. Но, используя текущие инструменты управления ликвидностью и обеспечивая наличие необходимых людей и коммуникационных структур, лидеры могут позиционировать свои организации для обеспечения краткосрочной устойчивости и долгосрочного роста с надлежащей дорожной картой ликвидности.

ОСНОВНЫЕ ВХОДЫ

Упреждающее управление ликвидностью имеет важное значение, особенно во время волатильности рынка. Эффективное управление потребует от руководства:

Думаю иначе.

Институционализировать управление ликвидностью в вашей организации; сделайте это частью корпоративной культуры и принимайте решения на ее основе.

Планируйте иначе.

Оцените имеющиеся у вас ресурсы и инструменты для управления ликвидностью и разработайте план улучшения, которым можно поделиться с вашей управленческой командой, советом директоров и / или всеми составляющими структуры капитала.

Действуйте иначе.

Убедитесь, что в вашем плане упор делается на культуру денежного обращения, надежную модель прогноза по денежным средствам и заимствованиям, прямое общение с внутренними заинтересованными сторонами и кредиторами и, что наиболее важно, практические шаги, основанные на прогнозируемых сценариях.

Анализ коэффициента ликвидности — AccountingTools

Что такое анализ коэффициента ликвидности?

Анализ коэффициента ликвидности — это использование нескольких коэффициентов для определения способности организации своевременно оплачивать свои счета.Этот анализ важен для кредиторов и кредиторов, которые хотят получить некоторое представление о финансовом положении заемщика или клиента, прежде чем предоставить им кредит. Для этого анализа доступно несколько коэффициентов, каждый из которых использует одну и ту же концепцию сравнения ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Вот эти коэффициенты:

Проблемы с анализом коэффициента ликвидности

Хотя анализ коэффициента ликвидности может быть полезным, результаты могут привести к чрезмерно оптимистичному или пессимистическому отношению к потенциальному заемщику или кредитору по следующим причинам:

• Сроки .Может иметь место приток или отток денежных средств, выходящий за рамки требований коэффициента (указываемый как долгосрочный актив или долгосрочное обязательство), который может оказать серьезное влияние на целевую организацию. Например, по ссуде может быть разовый платеж, срок погашения которого составляет чуть более одного года, и поэтому он не классифицируется как текущее обязательство.

• Сезонность . Балансовая информация, на которой основаны эти коэффициенты, может полностью измениться через несколько месяцев, если предприятие подвержено сезонным влияниям.

• Безнадежная задолженность и моральный износ . Дебиторская задолженность и запасы в различных версиях коэффициентов ликвидности могут включать различные суммы активов, которые никогда не будут конвертированы в денежные средства. Если это так, они будут искажать результаты этих коэффициентов, чтобы дать целевой организации улучшенную видимость ликвидности, что на самом деле не так.

Короче говоря, этот тип анализа может дать неверные результаты. Чтобы избежать этой проблемы, проведите более подробный анализ активов и пассивов компании, уделяя особое внимание возможности взыскания конкретной дебиторской задолженности и изучению возраста инвентарных запасов.

Связанные курсы

Руководство по бизнес-коэффициентам
Финансовый анализ
Интерпретация финансовой отчетности

Business Intel: Почему имеют значение коэффициенты ликвидности и циклы конверсии денежных средств

Business Intel: Почему имеют значение коэффициенты ликвидности и циклы конверсии денежных средств — 27 апреля 2020 г.

Автор: Джон Кавальер,

В нынешнем неопределенном экономическом состоянии крайне важно иметь систему, которая поможет контролировать и понимать ликвидность вашей организации и управление денежными средствами.В дополнение к нашей панели управления ликвидностью PowerBI, которая помогает анализировать ваше текущее положение и обеспечивать видимость критических показателей и ключевых показателей эффективности (KPI) вашей организации в реальном времени, мы создали эту серию из пяти частей, посвященную интеллектуальному лидерству, охватывающую темы, дополняющие инструменты. «Business Intel» предоставит информацию от оптимизации управления денежными средствами до понимания движения денежных средств во времени.

Сегодняшний пост обсуждает, почему так важны пайки ликвидности и как управлять циклом конвертации денежных средств.

---

Когда дело доходит до денежного потока, три ключевых коэффициента ликвидности, которые нужно быстро освоить, включают коэффициент текущей ликвидности , коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности . Эти три показателя иллюстрируют способность вашей организации выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Как правило, чем выше коэффициент ликвидности, тем выше запас прочности и вероятность того, что организация сможет выполнить свои текущие обязательства. Коэффициент ликвидности выше 1 означает, что ваша организация находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Что вам говорит коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности показывает, есть ли у вашей организации ресурсы для выплаты долгов.

Коэффициент текущей ликвидности со значением меньше 1 указывает на то, что ваша организация может испытывать трудности с выполнением текущих обязательств, а слишком высокое значение может указывать на то, что ваша организация не использует свои оборотные активы эффективно. Звуковой коэффициент дает представление об эффективности операционного цикла организации, а также об успешности принятия решений руководством.Однако это соотношение может иногда вводить в заблуждение, поскольку медленные запасы, сезонность продаж или изменения в оценке запасов могут исказить коэффициент текущей ликвидности.

Что означает коэффициент быстрой ликвидности?

Другой альтернативой для измерения ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности, который сравнивает текущие ликвидные активы (за исключением запасов) с текущими обязательствами.

Если значение этого коэффициента меньше 1, это означает, что у вашей организации недостаточно ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.Хотя коэффициент быстрой ликвидности относительно прост и может лучше отражать истинную ликвидность, он предполагает, что открытая дебиторская задолженность будет взыскана, что может быть неразумным допущением в текущих условиях.

Почему кредиторы больше полагаются на коэффициент наличности?

Коэффициент денежной наличности позволяет сопоставить денежные средства и их эквиваленты вашей организации с ее краткосрочными обязательствами.

Коэффициент денежной наличности считается более строгим и консервативным показателем, поскольку он учитывает исключительно денежные средства при определении ликвидности.Кредиторы больше полагаются на эту меру, поскольку одни только денежные средства могут быстро погасить краткосрочные обязательства, но это соотношение может быть ограничивающей мерой для управления бизнесом.

Как улучшить показатели ликвидности?

Если вы испытываете кризис ликвидности, еще не поздно найти способы получения более оптимальной стоимости.

Действия по улучшению коэффициентов ликвидности включают:

• Улучшение срока погашения дебиторской задолженности,
• Конвертация краткосрочной задолженности в долгосрочную,
• Проведение переговоров с поставщиками о более длительных платежных циклах,
• Повышение оборачиваемости запасов,
• Отказ от непроизводительных активов и
• Использование чистовых банковских счетов.

Как управлять циклом конвертации наличных

В дополнение к трем ключевым показателям ликвидности, вы должны отслеживать цикл конвертации денежных средств, чтобы лучше управлять денежными потоками во время этого или любого кризиса. Цикл конвертации денежных средств равен времени, необходимому для преобразования ваших ресурсов в денежные потоки. Таким образом, чем короче цикл, тем короче окно для реинвестирования этих денег обратно в бизнес. Чем длиннее цикл, тем выше вероятность, что денежный поток может стать проблематичным.В таком случае организации может потребоваться найти оборотный капитал для финансирования как текущей деятельности, так и будущего роста. Методы включают максимальное увеличение времени для оплаты поставщикам, ускорение процесса обработки дебиторской задолженности и сокращение расходов / повышение доходов там, где это возможно.

Инструменты для измерения ликвидности и денежных потоков

Cohen & Company создала панель управления ликвидностью PowerBI, чтобы помочь организациям отслеживать свои ключевые коэффициенты, а также циклы конвертации денежных средств.Хотя эти показатели дают представление о жизнеспособности и определенных аспектах бизнеса, важно также взглянуть на другие связанные показатели, чтобы оценить истинную картину.

Панель управления ликвидностью PowerBI позволит вашей организации создать культуру, основанную на данных, что позволит всей организации принимать уверенные решения, используя самую последнюю аналитику. Использование этого инструмента позволяет пользователям во всем бизнесе принимать решения в режиме реального времени, быстро реагируя на изменения бизнес-условий.Какими бы ни были стратегические приоритеты организации — рост, финансовая эффективность, инновации или устойчивость — инструменты бизнес-аналитики обеспечивают гибкость и настройку, чтобы получить прозрачность отчетов по ключевым показателям эффективности и обеспечить быстрое принятие решений.

Попробуйте нашу панель управления ликвидностью PowerBI, чтобы контролировать свои финансы в эти беспрецедентные времена и постоянно контролировать состояние вашей организации.

Свяжитесь с Джоном Кавальером по телефону jcavalier @ cohenconsulting.com, Мэри Уошберн (Mary Washburn) по адресу [email protected] или члену вашей сервисной группы для дальнейшего обсуждения этой темы.

---

Нравится то, что вы читаете?

Подпишитесь на , чтобы получать наши последние налоговые, бухгалтерские и бизнес-блоги и подкасты.

---

Cohen & Company не предоставляет юридических, бухгалтерских или иных профессиональных консультаций. Информация, содержащаяся в этом посте, считается достоверной на дату публикации. Любые действия, предпринятые на основе информации в этом блоге, должны предприниматься только после подробного изучения конкретных фактов, обстоятельств и действующего законодательства.

7 способов повысить ликвидность

Мнения, выраженные предпринимателями, участников являются их собственными.

Ликвидность — это способность вашей компании оплачивать счета в срок. Все мы слышали поговорку «Деньги — это король», поэтому вот семь быстрых и простых способов улучшить ликвидность вашей компании.

1. Чистые счета: Используйте чистые счета через свое финансовое учреждение. Это позволит вам получать проценты на любые избыточные остатки денежных средств, «перемещая» или переводя средства на процентный счет, когда средства не нужны, и возвращая их обратно на ваш операционный счет, когда они вам действительно нужны.
2. Накладные расходы: Оцените свои накладные расходы и посмотрите, есть ли возможности для их снижения. Снижение накладных расходов напрямую влияет на прибыльность. Накладные расходы, включая аренду, рекламу, косвенные расходы на оплату труда и профессиональную оплату, — это косвенные расходы, которые вы несете в связи с ведением бизнеса, помимо прямых материальных и прямых затрат на рабочую силу.
3. Непродуктивные активы: Если у вас есть непродуктивные активы, которые бизнес просто хранит, пора от них избавиться.Единственная причина, по которой вы должны тратить деньги на такие активы, как здания, оборудование и транспортные средства, — это получение дохода.
4. Дебиторская задолженность: Эффективно отслеживайте дебиторскую задолженность, чтобы убедиться, что вы правильно выставляете счета своим клиентам и получаете своевременные платежи.
5. Счета к оплате: По возможности договаривайтесь с поставщиками о более длительных сроках оплаты, чтобы ваши деньги оставались дольше.
6. Розыгрыши владельца: Отслеживайте сумму денег, выводимую из бизнеса для некоммерческих целей, таких как розыгрыши владельцев.Вывод слишком большого количества денег может привести к ненужной утечке денежных средств для бизнеса.
7. Прибыльность: Оцените прибыльность различных продуктов и услуг. Оцените, где можно регулярно повышать цены для поддержания или увеличения прибыльности. По мере роста ваших затрат и изменения рынков цены, возможно, также придется скорректировать.

Применяйте эти семь простых советов в своем бизнесе, чтобы повысить ликвидность. Это поможет обеспечить надлежащий уровень денежных потоков для продолжения работы и роста компании.Для измерения коэффициента ликвидности компании используются два основных финансовых коэффициента.

1. Коэффициент текущей ликвидности равен оборотным активам, разделенным на краткосрочные обязательства. Целевое соотношение должно составлять 2: 3, что означает, что у вас достаточно ликвидных средств для оплаты текущих обязательств.
2. Коэффициент быстрой ликвидности равен оборотным активам (за вычетом запасов), разделенным на текущие обязательства. Это должно иметь целевое соотношение от 1 до 2, что указывает на ваши ликвидные средства без продажи вашего инвентаря.

Вы можете найти остатки своих текущих активов и текущих обязательств в своем балансе. Посетите своего бухгалтера, если вам нужны дальнейшие рекомендации и анализ.