Калькуляторы ликвидности предприятия

Ликвидность — это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потери балансовой стоимости для погашения текущих финансовых обязательств. Другими словами ликвидность – это способность активов предприятия быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Коэффициент текущей ликвидности

Указанный финансовый показатель характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Его еще называют Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности.

Для расчета необходимо Оборотные активы разделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов.

Рекомендуемое значение. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах). В мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Если коэффициент текущей ликвидности больше нормы, то финансовое положение компании стабильно. Но если значение более 3, то это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

По этой же формуле рассчитывается коэффициент текущей ликвидности по Биверу, который помогает оценить вероятность банкротства предприятия. Если показатель менее 3,2, то вероятность банкротства компании низкая, если коэффициент меньше 2, то вероятность банкротства средняя, а если ниже 1, то есть высокая вероятность, что компания обанкротится в течение года.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Указанный показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Для расчета необходимо Легко реализуемые активы поделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов. Данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе.

Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5

Если коэффициент абсолютной ликвидности больше нормы, то компания способна рассчитаться в кротчайшие сроки с задолженностью. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Указанный финансовый коэффициент показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. Для расчета берутся коэффициент текущей ликвидности на отчетный период (на конец года) и коэффициент текущей ликвидности за предыдущий отчетный период (на начало года). Их можно рассчитать используя «Калькулятор текущей ликвидности».

Рекомендуемый показатель: выше 1

Если коэффициент больше нормы, то в течение полугода компания сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент покрытия ликвидности в Excel

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.



Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.

Формула ликвидности и примеры применения

Понятие ликвидности

Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.

Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:

• Текущей ликвидности,
• Быстрой (срочной) ликвидности,
• Абсолютной ликвидности.

Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:

• Выплата заработной платы,
• Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
• Выплата дивидендов,
• Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.

Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать).  Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость  перехода активов компании в деньги.

Формула текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.

Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.

Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

Классификация активов:

• А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
• А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
• А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).

Пассивы при этом классифицируются следующим образом:

• П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
• П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).

При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:

К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:

К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)

Формула быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.

Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:

К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,

ТО – сумма текущих обязательств.

Еще один вариант формулы ликвидности:

К быстр. = ОА-З / ТО

Здесь ОА – сумма оборотных активов,

З – запасы,

ТО – текущие обязательства.

Формула абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.

Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:

К абс. = (ДС + КФВ) / КО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства.

Примеры решения задач

Коэффициент ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Когда дело доходит до финансирования, очень важно учитывать ликвидность. А рассчитывается коэффициент ликвидности по формуле. Из баланса для этого берутся все необходимые данные. Полученный показатель используется для определения способности заемщика к погашению текущей задолженности. Проще говоря, это соотношение отражает, может ли физическое или юридическое лицо выплатить краткосрочные взносы без какой-либо внешней финансовой помощи.

Принимая во внимание ликвидные активы, текущие финансовые обязательства анализируются, чтобы подтвердить уровень безопасности компании.

Описание понятия

Коэффициент ликвидности — это тип финансового коэффициента, который используется для выявления способности компании погашать долговые обязательства. Этот показатель помогает определить, может ли компания использовать свои текущие или ликвидные активы для погашения текущих обязательств.

Принято использовать три коэффициента ликвидности: текущей, быстрой и наличности. Рассчитывается по формуле коэффициент ликвидности. Из баланса следует взять для этого определенные данные. Сумма текущих обязательств указывается в знаменателе уравнения, а сумма ликвидных активов — в числителе.

Учитывая структуру коэффициента, когда активы находятся наверху, а обязательства внизу, в результате требуются показатели выше 1,0. Если коэффициент ликвидности равен 1, это означает, что компания точно может погасить все долги своими оборотными активами. Коэффициент меньше 1 (например, 0,75) будет означать, что компания не в состоянии погасить долги.

Если такой показатель больше 1 (например, 2,0), это может означать, что компания способна оплатить счета. Фактически коэффициент 2,0 означает, что компания может погасить обязательства в два раза большие, чем есть на самом деле. Если коэффициент ликвидности равен 3,0, это означает, что она может погасить обязательства в троекратном размере и так далее. В целом более высокий коэффициент ликвидности показывает, что компания более ликвидна и имеет лучшее покрытие непогашенной задолженности.

Коэффициенты ликвидности представляют собой важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Краткосрочные обязательства анализируются по отношению к ликвидным активам для оценки покрытия краткосрочной задолженности в чрезвычайной ситуации. Таким образом, в любом случае используется для расчета коэффициента ликвидности формула. Из баланса бухгалтер для проведения расчетов берет все необходимые данные.

Использование коэффициентов

Ликвидность — это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные. Коэффициенты ликвидности наиболее полезны, когда они используются в сравнительной форме. Этот анализ может быть внутренним или внешним.

Например, внутренний анализ коэффициентов ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, в которых используются одни и те же методы учета. Сравнение предыдущих периодов времени с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе.

В качестве альтернативы внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью. Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании по отношению к ее конкурентам при установлении контрольных целей.

Расчет коэффициентов ликвидности и анализ данных может оказаться не таким эффективным при рассмотрении различных отраслей, поскольку разные предприятия требуют разных структур финансирования. Анализ коэффициента ликвидности менее эффективен для сравнения предприятий разного масштаба и в разных географических регионах.

Текущая ликвидность

Этот коэффициент определяет, способна ли компания погашать обязательства, подлежащие выплате в течение одного года, за счет текущих активов, таких как деньги, задолженность и запасы. Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании.

Формула расчета ликвидности выглядит следующим образом:

• Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства.

Быстрая ликвидность

Показатель определяет, способна ли компания погашать обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключает запасы из ее оборотных активов. Он также известен как «коэффициент кислотного теста».

Итак, как рассчитать ликвидность:

• Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Дебиторская задолженность + Рыночные ценные бумаги) / Текущие обязательства.

Оба коэффициента аналогичны в том смысле, что текущие активы являются числителем, а текущие обязательства — знаменателем.

Однако показатель быстрой ликвидности учитывает только определенные оборотные активы. Он учитывает более ликвидные активы, такие как деньги, задолженность и рыночные ценные бумаги. Он не учитывает текущие активы: запасы и предоплаченные расходы, поскольку они менее ликвидны. Проводятся все необходимые расчеты коэффициента ликвидности по формуле, из баланса берутся все необходимые данные. Например, задолженность и текущие обязательства.

Как рассчитать коэффициент ликвидности быстрой? Чтобы определить КБЛ, используют такое уравнение:

• КБЛ = (C + MS + AR) / CL,

где:

• C = денежные средства;
• MS = рыночные ценные бумаги;
• AR = дебиторская задолженность;
• CL = текущие обязательства людьми.

Есть и другая формула, по которой можно определить КБЛ:

• Коэффициент быстрой ликвидности = Текущие активы — Запасы — Предоплаченные расходы / Текущие обязательства.

Денежная наличность

Этот показатель позволяет еще точнее проверить ликвидность. Он учитывает наиболее ликвидные активы компании — деньги и ценные бумаги. Это активы, которые наиболее доступны компании для оплаты краткосрочных обязательств.

Показатель можно определить по указанной формуле расчета ликвидности:

• Коэффициент наличности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Текущие обязательства.

С точки зрения того, насколько строгими являются тесты на ликвидность, можно рассматривать эти три коэффициента как простой, средний и жесткий.

Количество дней невыполненных продаж (DSO)

DSO — это среднее количество дней, которое требуется компании для получения оплаты после совершения продажи. Более высокий DSO означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает капитал с дебиторской задолженностью. Они обычно рассчитываются ежеквартально или ежегодно:

• DSO = Средняя дебиторская задолженность / Доход в день.

Важные заметки

Поскольку эти три показателя различаются в зависимости от того, что используется в числителе уравнения, приемлемое соотношение у них будет отличаться. Это логично, потому что коэффициент наличности в числителе учитывает только деньги и ценные бумаги, тогда как коэффициент текущей ликвидности учитывает все текущие активы.

Следовательно, приемлемый коэффициент текущей ликвидности будет выше, чем быстрой. Оба показателя будут выше допустимой нормы денежных средств. Например, компания может иметь коэффициент текущей ликвидности 3,9, коэффициент быстрой ликвидности 1,9 и коэффициент наличности 0,94. Все три могут считаться у аналитиков и инвесторов здоровыми, в зависимости от компании.

Кризис ликвидности

Кризис ликвидности может случиться даже у здоровых компаний, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение ими краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам.

Но если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, кризис ликвидности конкретной компании может быть относительно легко разрешен с помощью вливания ликвидности, если компания является платежеспособной. Это связано с тем, что компания может заложить некоторые активы, если потребуется, чтобы собрать денежные средства для преодоления нехватки ликвидности. Этот путь может быть недоступен для компании, которая технически неплатежеспособна, поскольку кризис усугубит ее финансовое положение и приведет к банкротству.

Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности показывают, способна ли компания выполнять общие финансовые обязательства. Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие финансовые счета.

Компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств, чтобы быть платежеспособной, и иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидной. Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициенты ликвидности представляют собой предварительные ожидания относительно платежеспособности компании.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли и амортизации компании на ее краткосрочные и долгосрочные обязательства. Это показывает, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. Как правило, более выгодным вложением считается компания с более высоким коэффициентом платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Определение

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов.

Или, если упростить, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить в пределах до одного года.

Есть разные варианты расчёта показателя, поскольку под краткосрочными обязательствами могут пониматься либо данные раздела 5 баланса, либо эти же данные, но без статьи доходов будущих периодов.

Итог, тем не менее, скорее всего, будет один и тот же, поскольку практически всегда эти доходы будущих периодов равны нулю, а даже если и не равны, то обычно они довольно малы, по сравнению со всем остальным разделом 5 баланса.

В сервисах anfin.ru расчёт ведётся без статьи доходов будущих периодов.

Формула расчёта (по отчётности)

Итог раздела 2 / итог раздела 5 бухгалтерского баланса

или

Итог раздела 2 / (итог раздела 5 минус строка 1530) бухгалтерского баланса

Норматив

1,5 — 2,5

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Возможно, у организации слишком много текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

Если показатель ниже нормы

Возможно, у организации слишком мало текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Коэффициент текущей ликвидности по балансу и формула его расчета

Деятельность любой коммерческой организации подлежит четкому, организованному расчету. Если допускать ошибки в подобных операциях, то можно попасть под административную или даже криминальную ответственность, в зависимости от масштаба ошибок. Коэффициент текущей ликвидности – один из важнейших элементов подобных расчетов и ему нужно уделить максимальное внимание. Итак, что такое коэффициент текущей ликвидности, что он значит и как его рассчитывать по балансу?

---

Оглавление: 
1. Что такое коэффициент текущей ликвидности
2. Формула для расчета коэффициента
3. Нормальные значения расчета

---

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Перед тем, как коснуться вопроса о том, как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности, нужно разобраться с тем, что это вообще такое. Ликвидность – характеристика организации. Она показывает, способно ли предприятие, с его нынешними мощностями и прибылями, погашать взятые на себя обязательства. Это касается как краткосрочных периодов, так и долгосрочных перспектив. Если сказать в общем, то получится что ликвидность говорит о том, какова способность предприятия обрабатывать ресурсы оборотного капитала и превращать их в деньги. И о том, с какой скоростью предприятие может это делать.

Обратите внимание

Ликвидность чрезвычайно важна для предприятий, которые планируют брать (или уже берут) большие кредиты, займы и другие формы возвратной финансовой помощи. Если показатели ликвидности неудовлетворительны, то большинство банков и других финансовых организаций не согласятся взять на себя риск давать средства этому предприятию.

Коэффициент текущей ликвидности – финансовый показатель, говорящий о том, способна ли организация погашать взятые на себя обязательства исключительно в краткосрочные периоды, до 12 месяцев, и исключительно за счет оборотных средств, оборотного капитала. Этот коэффициент чрезвычайно важен, когда необходимо четко и правильно оценить способность организации возвращать займы.

Важно

Стоит отметить, что, обычно, чем выше показатель коэффициента, который характеризует текущую ликвидность, тем лучше для организации. Но слишком высокие цифры коэффициента говорят о большом дисбалансе – в оборотном капитале находится излишне большая сумма.

Формула для расчета коэффициента

Разобравшись с тем, что из себя представляет ликвидность, её коэффициент, и с тем, насколько он важен для оценки финансовых возможностей организации, необходимо приступить к основному вопросу. По какой формуле проходит расчет коэффициента?

Формула, которая позволит правильно и точно рассчитать коэффициент, выглядит следующим образом:

Клт = OK/TO, где:

• Клт – сам коэффициент;
• OK – размер суммы, находящейся в оборотном капитале;
• TO – величина тех обязательств, которые необходимо вернуть в течении текущего года;

Для того, чтобы получить данные, которые необходимо учитывать при расчете по этой формуле, нужно воспользоваться специализированной информацией. Она находится в документах, которые относятся к расчету и составлению бухгалтерского баланса компании. Их можно взять из строк баланса, находящихся под номерами: 1200, 1550, 1520, 1510. Сам коэффициент необходимо рассчитывать всего один раз в год.

Таким образом, если привязаться к вышеуказанным строкам, формула приобретает следующий вид:

Клт= 1200/(1520+1550+1510), где:

• Клт – сам коэффициент;
• 1200 – соответствующая строка бухгалтерского баланса, которая равняется сумме строк 1260, 1240, 1250, 1230, 1220 И 1210. Это величина общего оборотного капитала. Туда входит необходимое для производства сырье, общие запасы нужных материалов, финансовые средства, которые находятся в дебиторской задолженности, все деньги, которые находятся в виде наличных и на счетах, и т.д.
• Строка под номером 1510 – средства, которые взяты как заем;
• Строка под номером 1520 – общая кредитная задолженность организации;
• Строка под номером 1550 – другие обязательства, взятые на себя предприятием, которые не подходят под два предыдущих определения;

Важно помнить, что в данном расчете учитываются только те обязательства, которые предприятие планирует погасить в течении года. Те, которые входят в строку «Доходы будущих периодов», попросту не учитываются.

Нормальные значения расчета

Перед тем, как претендовать на заем, стоит сразу знать являются ли нормой полученные показатели коэффициента текущей ликвидности. Стоит отметить, что для разных сфер бизнеса нормальные разные показатели коэффициента. Подобные данные можно получить в соответствующих реестрах. Стоит отметить, что доверять нужно официальным источникам информации — там гарантированно находится верная информация.

Если взять большинство нормальных показателей, то можно увидеть, что для большинства сфер бизнеса норма коэффициента текущей ликвидности лежит между 1.5 и 2.5.

Обратите внимание

Также можно увидеть, что для абсолютного большинства предприятий и сфер бизнеса показатель коэффициента ниже 1 является серьезной проблемой. Это значит, что организация попросту не может справиться с теми краткосрочными обязательствами, которые она на себя взяла.

Также отдельно стоит отметить такие отрасли, как торговля розничными товарами и управление заведениями общественного питания. Для них показатель коэффициента текущей ликвидности равный единице будет нормой. Всё потому что данная деятельность характеризуется большим количеством краткосрочных обязательств. Таковы условия подобного бизнеса.

Отдельной строкой идут предприятия, которые характеризуются внушительной длительностью цикла полного производства. Для них показатели, характеризующие текущую ликвидность всего предприятия, равный трем или даже выше, будет вполне приемлем и нормален. Всё потому что подобные предприятия характеризуются большим объемом накопленных на складах запасов, а также тем, что у них много производства, которое ещё не завершилось.

Также стоит отметить, что такой показатель, как коэффициент текущей ликвидности, является важным не только для финансовых организаций, банков, но и для самих руководителей предприятий. При помощи такого расчета можно увидеть, насколько хорошо организация справляется с полученными кредитами и вовремя заметить, что возникли проблемы в финансовой сфере. Так что советуется проводить подобные расчеты вовремя и только при помощи достаточно квалифицированного персонала, опытных специалистов и аналитиков.

Загрузка…

Анализ ликвидности баланса, Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент утраты платежеспособности, Коэффициент восстановления

Ликвидность баланса — показатель того, насколько оборотные активы обеспечены долгосрочными источниками формирования. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэф. Абсолютной ликвидности = А1/ТО>0,2

где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение

Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).

Коэф. Аб. Лик.нач2010	217 082/ 6 105 153	0,0355
Коэф. Аб. Лик.кон2010	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.нач2011	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.кон2011	136 634/ 5 746 223	0,0237

В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.

Коэффициент критической ликвидности

Коэф. критической ликвидности= (А1+А2)/ТО > 1

Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).

Коэф. Кр. Ликв.нач2010	(217 082+5 593 982)/ 6 105 153	0,9518
Коэф. Кр. Ликв.кон2010	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.нач2011	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.кон2011	(136 634+5 581 124)/ 5 746 223	0,9950

Kоэффициент текущей ликвидности

Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).

Коэф. Текущей ликвидости = (А1+А2+А3)/ТО > 2

Коэф. Текущей ликвидости нач2010	(217 082+5 593 982+889 170)/6 105 153	1,0974
Коэф. Текущей ликвидости кон2010	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости нач2011	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости кон2011	(136 634+5 581 124+909 100)/5 746 223	1,1532

Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.

Оценка структуры баланса

Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэф. текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности > 10% (см. пункт 15 таблицы)

Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэффициент восстановления

В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / 2

Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:

Коэффициент утраты платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / Ктлнорм

Ктлф — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.

Показатели	Начало 2010	Конец 2010	Начало 2011	Конец 2011
1. Общая сумма активов – АК (стр. 300)	16 252 361	16 371 011	16 371 011	16 181 476
2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1)	217 082	195 694	195 694	136 634
3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы	5 593 982	5 289 225	5 289 225	5 581 124
4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы	889 170	926 492	926 492	909 100
5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы	9 815 127	9 959 600	9 959 600	9 554 618
6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1)	0,6586	0,6649	0,6649	0, 6466
7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630)	6 011 788	5 570 441	5 570 441	5 598 414
8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660)	93 365	147 809	147 809	147 809
9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590)	1 517	1 408	1 408	1 627
10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640)	10 418 691	10 651 353	10 651 353	10 433 626
11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8)	6 105 153	5 718 250	5 718 250	5 746 223
12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы)	10 420 208	10 652 761	10 652 761	10 435 253
13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы)	0, 6411	0,6507	0,6507	0,6448
14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице)	605 081	693 161	693 161	880 535
15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС)	0, 0901	0,1081	0,1081	0,1328
16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО	0,0355	0, 0342	0,0342	0,0237
17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО	0,9518	0,9591	0,9591	0,9950
18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО	1,0974	1,1212	1,1212	1,1532

Определение коэффициента текущей ликвидности

Какой коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым.Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта. Точно так же, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может неэффективно использовать ее активы.

Коэффициент текущей ликвидности называется «текущим», потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы и текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом оборотного капитала.

Ключевые выводы

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
• Обычно они определяются как активы, которые представляют собой денежные средства или будут превращены в денежные средства в течение года или менее, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или менее.
• Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам лучше понять способность компании покрывать краткосрочный долг за счет своих текущих активов и проводить сопоставление показателей «яблоко к яблокам» со своими конкурентами и аналогами.
• Слабые стороны коэффициента текущей ликвидности включают сложность сравнения показателей по отраслевым группам, чрезмерное обобщение балансов по конкретным активам и обязательствам и отсутствие информации о тенденциях.

Формула и расчет для коэффициента текущей ликвидности

Для расчета коэффициента аналитики сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами.

Оборотные активы, перечисленные на балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие оборотные активы (ОСА), которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за один год.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, задолженность по налогам, краткосрочную задолженность и текущую часть долгосрочной задолженности.

Текущее соотношение знак равно Текущие активы Текущие обязательства \ begin {выравнивается} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} \ end {выравнивается} Коэффициент текущей ликвидности = Текущие обязательства Текущие активы

Понимание коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долги и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами, такими как денежные средства, запасы и дебиторская задолженность.

Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,00 во многих случаях не имеет в наличии капитала для выполнения своих краткосрочных обязательств, если бы все они подлежали погашению сразу, в то время как коэффициент текущей ликвидности больше единицы указывает на то, что у компании есть финансовые возможности. ресурсы, чтобы оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе. Однако, поскольку коэффициент текущей ликвидности в любой момент времени является всего лишь моментальным снимком, он обычно не дает полного представления о краткосрочной ликвидности или долгосрочной платежеспособности компании.

Например, компания может иметь очень высокий коэффициент текущей ликвидности, но ее дебиторская задолженность может быть очень просроченной, возможно, потому, что ее клиенты платят очень медленно, что может быть скрыто в коэффициенте текущей ликвидности.Аналитики также должны учитывать качество других активов компании по сравнению с ее обязательствами. Если запасы не могут быть проданы, коэффициент текущей ликвидности все еще может выглядеть приемлемым в какой-то момент времени, даже если компания может быть на грани дефолта.

Коэффициент текущей ликвидности менее единицы может показаться тревожным, хотя разные ситуации могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности в солидной компании. Например, нормальный месячный цикл сборов компании и платежных процессов может привести к высокому коэффициенту текущей ликвидности по мере получения платежей, но низкому коэффициенту текущей ликвидности по мере того, как эти сборы уменьшаются.

Особые соображения

Расчет коэффициента текущей ликвидности только в один момент времени может указывать на то, что компания не может покрыть все свои текущие долги, но это не значит, что она не сможет это сделать после получения платежей.

Кроме того, некоторые компании, особенно крупные розничные торговцы, такие как Walmart, смогли договориться со своими поставщиками об условиях оплаты, намного превышающих средние. Если розничный торговец не предлагает кредит своим клиентам, это может отображаться в его балансе как высокий баланс кредиторской задолженности по сравнению с балансом его дебиторской задолженности.Крупные розничные торговцы также могут минимизировать объем своих запасов с помощью эффективной цепочки поставок, которая сокращает их текущие активы по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к более низкому коэффициенту текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Walmart на июль 2021 года составлял 0,96.

Коэффициент текущей ликвидности может быть полезной мерой краткосрочной платежеспособности компании, если его рассматривать в контексте того, что исторически было нормальным для компании и ее группы аналогов. Он также дает больше информации при повторном вычислении за несколько периодов.

Интерпретация коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент ниже 1,00 означает, что долги компании, подлежащие погашению в течение года или менее, превышают ее активы — денежные средства или другие краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее.

Теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей для погашения своих обязательств, поскольку у нее большая доля краткосрочной стоимости активов по сравнению со стоимостью ее краткосрочных обязательств. Однако, хотя высокий коэффициент, скажем, более 3, может указывать на то, что компания может трижды покрыть свои текущие обязательства, он также может указывать на то, что она неэффективно использует свои оборотные активы, не очень хорошо обеспечивает финансирование или не управляет своей работой. столица.

Изменения коэффициента текущей ликвидности с течением времени

Что делает коэффициент текущей ликвидности «хорошим» или «плохим», часто зависит от того, как он меняется. Компания, которая, кажется, имеет приемлемый коэффициент текущей ликвидности, может иметь тенденцию к ситуации, когда ей будет сложно оплачивать свои счета. И наоборот, компания, которая сейчас может казаться находящейся в затруднительном положении, может добиться хорошего прогресса в направлении более здорового коэффициента текущей ликвидности.

В первом случае ожидается, что изменение коэффициента текущей ликвидности с течением времени нанесет ущерб оценке компании.Тем временем улучшающийся коэффициент текущей ликвидности может указывать на возможность инвестировать в недооцененные акции в разгар финансового кризиса.

Представьте себе две компании с коэффициентом текущей ликвидности 1,00 сегодня. Исходя из тенденции коэффициента текущей ликвидности в следующей таблице, какие аналитики, вероятно, будут иметь более оптимистичные ожидания?

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Две вещи должны быть очевидны в тенденции Horn & Co. против Claws, Inc. Во-первых, тенденция для Claws является отрицательной, что означает, что дальнейшее исследование целесообразно.Возможно, он берет на себя слишком большой долг или его остаток денежных средств истощается — любой из этих факторов может стать проблемой для платежеспособности, если он ухудшится. Тенденция для Horn & Co. является положительной, что может указывать на лучший сбор, более быструю оборачиваемость запасов или на то, что компания смогла выплатить долг.

Второй фактор заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности Claws был более волатильным, подскочив с 1,35 до 1,05 за один год, что может указывать на повышенный операционный риск и вероятное снижение стоимости компании.

Пример использования коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности для трех компаний — Apple, Walt Disney и Costco Wholesale — рассчитывается следующим образом на финансовый год, закончившийся 2017:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На каждый доллар текущего долга у Costco Wholesale было 99 центов для выплаты долга на момент создания этого снимка. Точно так же оборотные активы Уолта Диснея составляли 81 цент на каждый доллар текущего долга. Между тем у Apple было более чем достаточно для покрытия своих текущих обязательств, если бы все они теоретически подлежали немедленному погашению и все текущие активы можно было бы превратить в наличные.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с другими коэффициентами ликвидности

Другие аналогичные коэффициенты ликвидности могут использоваться в дополнение к анализу коэффициента текущей ликвидности. В каждом случае различия в этих показателях могут помочь инвестору понять текущее состояние активов и обязательств компании с разных точек зрения, а также то, как эти счета меняются с течением времени.

Обычно используемый коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности сравнивает легко ликвидируемые активы компании (включая денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции, за исключением запасов и предоплаченных расходов) с ее текущими обязательствами.Коэффициент денежных активов, или коэффициент наличности, также аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но сравнивает только рыночные ценные бумаги и денежные средства компании с ее текущими обязательствами.

Наконец, коэффициент операционного денежного потока сравнивает активный денежный поток компании от операционной деятельности (CFO) с ее текущими обязательствами.

Ограничения использования коэффициента текущей ликвидности

Одно ограничение использования коэффициента текущей ликвидности возникает при использовании коэффициента для сравнения различных компаний друг с другом.Компании существенно различаются между отраслями, поэтому сравнение текущих соотношений компаний в разных отраслях может не дать продуктивного понимания.

Например, в одной отрасли более типичным может быть предоставление кредита клиентам на 90 дней или более, в то время как в другой отрасли краткосрочные сборы более важны. По иронии судьбы отрасль, которая предоставляет больше кредитов, может на самом деле иметь более высокий коэффициент текущей ликвидности, потому что ее текущие активы будут выше.Обычно более полезно сравнивать компании в одной отрасли.

Другой недостаток использования текущих коэффициентов, кратко упомянутый выше, заключается в отсутствии специфичности. В отличие от многих других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы компании, даже те, которые нелегко ликвидировать. Например, представьте две компании, каждая из которых имеет коэффициент текущей ликвидности 0,80 на конец последнего квартала. На первый взгляд это может выглядеть одинаково, но качество и ликвидность этих активов могут сильно отличаться, как показано в следующей разбивке:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

В этом примере у компании A гораздо больше запасов, чем у компании B, которые будет труднее превратить в наличные в краткосрочной перспективе.Возможно, эти запасы избыточны или нежелательны, что в конечном итоге может снизить их стоимость в балансе. Компания B имеет больше денежных средств, которые являются наиболее ликвидным активом, и больше дебиторской задолженности, которую можно получить быстрее, чем ликвидировать запасы. Хотя общая стоимость оборотных активов совпадает, Компания Б находится в более ликвидной и платежеспособной позиции.

Текущие обязательства компании A и компании B также сильно различаются. У компании A больше кредиторской задолженности, а у компании B больше краткосрочных векселей к оплате.Это потребует более тщательного расследования, поскольку существует вероятность того, что кредиторская задолженность должна быть оплачена до полного остатка на счете векселей к оплате. Компания А также имеет меньшую заработную плату, которая, скорее всего, будет выплачиваться в краткосрочной перспективе.

В этом примере, хотя обе компании кажутся похожими, компания B, вероятно, находится в более ликвидном и платежеспособном положении. Инвестор может глубже изучить детали сравнения коэффициента текущей ликвидности, оценив другие коэффициенты ликвидности, которые имеют более узкую направленность, чем коэффициент текущей ликвидности.

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

То, что считается «хорошим» коэффициентом текущей ликвидности, будет зависеть от отрасли и прошлых показателей компании. Однако, как правило, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,00 может указывать на то, что компания может испытывать трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств, тогда как коэффициенты 1,50 или выше обычно указывают на достаточную ликвидность. Публичные компании в США сообщили о среднем коэффициенте текущей ликвидности в 1,94 в 2020 году.

Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост.Для этого просто разделите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Оборотные активы — это те, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, тогда как текущие обязательства — это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года. Примеры оборотных активов включают денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате и текущую часть любых запланированных выплат процентов или основной суммы.

Что означает коэффициент текущей ликвидности 1.5 Значит?

Коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что у компании есть 1,50 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Например, предположим, что текущие активы компании состоят из 50 000 долларов наличными плюс 100 000 долларов дебиторской задолженности. Между тем его текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов. В этом сценарии у компании будет коэффициент текущей ликвидности 1,5, рассчитанный путем деления ее текущих активов (150 000 долларов США) на текущие обязательства (100 000 долларов США).

Формула коэффициента текущей ликвидности

— примеры, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе.Коэффициент, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания ожидает преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности по сравнению с общей суммой текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Компания показывает это на.Он указывает на финансовое состояние компании и на то, как она может максимизировать ликвидность своих оборотных активов для погашения долга и кредиторской задолженности. Формулу коэффициента текущей ликвидности (см. Ниже) можно легко использовать для измерения ликвидности компании.

Изображение: курс CFI по основам финансового анализа

Формула коэффициента текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

o Пример формулы коэффициента текущей ликвидности

Если компания владеет:

• Денежные средства = 15 миллионов долларов США
• Рыночные ценные бумаги = 20 миллионов долларов США
• Запасы = 25 миллионов долларов США
• Краткосрочная задолженность = 15 миллионов долларов США
• Кредиторская задолженность = 15 миллионов долларов США

Текущие активы = 15 + 20 + 25 = 60 миллионов

Краткосрочные обязательства = 15 + 15 = 30 миллионов

Коэффициент текущей ликвидности = 60 миллионов / 30 миллионов = 2.0x

В настоящее время коэффициент текущей ликвидности компании равен 2, что означает, что он может легко рассчитаться по каждому доллару по ссуде или кредиторской задолженности дважды. Оценка более 1 говорит о финансовом благополучии компании. В отношении того, что «слишком много», нет верхнего предела, поскольку он может сильно зависеть от отрасли, однако очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания оставляет неиспользованными лишние денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса.

Загрузите бесплатный шаблон формулы коэффициента текущей ликвидности

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас! Вы можете просмотреть все бесплатные шаблоны Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузить бесплатные шаблоны финансовых моделей — библиотека электронных таблиц CFI включает шаблон финансовой модели с 3 отчетами, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики , расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel, чтобы найти больше способов помочь в вашем финансовом анализе.

Шаблон коэффициента текущей ликвидности

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Формула коэффициента текущей ликвидности — что такое оборотные активы?

Оборотные активы — это ресурсы, которые можно быстро конвертировать в наличные в течение года или меньше. К ним относятся:

• Денежные средства — законные платежные средства, монеты, неотложные чеки клиентов, текущие и сберегательные счета, мелкие денежные средства.
• Эквиваленты денежных средств. Эквиваленты денежных средств. Наличные деньги и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе.Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты — Корпоративные или государственные ценные бумаги со сроком погашения 90 дней или менее
• Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги представляют собой неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения.- Обыкновенные акции, привилегированные акции, государственные и корпоративные облигации со сроком погашения 1 год или менее
• Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов. Компании допускают — Деньги, причитающиеся компании со стороны клиентов и подлежащие выплате в течение года — Эта чистая стоимость должна быть после вычета резерва на сомнительные счета (плохой кредит) на предъявителя право на получение суммы, указанной в договоре.- Задолженность со сроком погашения в течение года
• Прочая дебиторская задолженность — Страховые претензии, денежные авансы сотрудникам, возмещение налога на прибыль
• Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, указанный в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовая продукция, которая а — Сырье, незавершенное производство, готовая продукция, производственные / упаковочные материалы
• Канцелярские товары — Канцелярские ресурсы, такие как бумага, ручки и оборудование, которые, как ожидается, будут израсходованы в течение года
• Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы представляют расходы, которые еще не были учтены компанией как расходы, но оплачены заранее.В другом — Неистекшие страховые взносы, авансовые платежи по будущим покупкам

Формула коэффициента текущей ликвидности — Что такое текущие обязательства?

Краткосрочные обязательства — это деловые обязательства перед поставщиками и кредиторами, а также другие платежи, подлежащие оплате в течение года. Сюда входят:

• Векселя к оплатеПримечания к оплатеПримечания к оплате — это письменные соглашения (векселя), в которых одна сторона соглашается выплатить другой стороне определенную сумму наличными.- Проценты и основная часть ссуд, срок погашения которых наступает в течение одного года.
• Счета к оплате. Счета к оплате. Счета к оплате — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит. Кредиторская задолженность или Торговая кредиторская задолженность — Кредит, полученный в результате покупки товаров, сырья, материалов или использования услуг и коммунальных услуг
• Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены.Обычно они сопоставляются с выручкой по принципу сопоставления — подлежащие уплате налоги на заработную плату, подлежащие уплате налоги на прибыль, подлежащие уплате проценты и все остальное, что было начислено. получить оплату и за, но счет не получен
• Отсроченный доход Отсроченный доход Отсроченный доход генерируется, когда компания получает оплату за товары и / или услуги, которые она еще не заработала.В учете по методу начисления — Выручка, за которую компании заплатили, будет получена в будущем, когда компания удовлетворит требования признания выручки. Теоретически есть требования

Зачем использовать формулу коэффициента текущей ликвидности?

Этот коэффициент текущей ликвидности классифицируется вместе с несколькими другими финансовыми показателями, известными как коэффициенты ликвидности. Все эти коэффициенты оценивают деятельность компании с точки зрения ее финансовой устойчивости по отношению к ее непогашенному долгу.Знание коэффициента текущей ликвидности жизненно важно для принятия решений инвесторами, кредиторами и поставщиками компании. Коэффициент текущей ликвидности является важным инструментом оценки жизнеспособности их деловых интересов.

Другие важные коэффициенты ликвидности включают:

• Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент ликвидности, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в наличные

Ниже приведено видеообъяснение того, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности и почему он вопросы при проведении анализа финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Видео: Курсы CFI по финансовому анализу

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство для понимания формулы коэффициента текущей ликвидности. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FVMA). ® Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! обозначение. Чтобы продолжить обучение и продвинуть свою финансовую карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

• Шаблон коэффициента быстрой ликвидности Шаблон быстрого коэффициента Этот шаблон коэффициента быстрой ликвидности поможет вам рассчитать коэффициент быстрой ликвидности с учетом суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг, дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест или коэффициент ликвидности, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет наличия активов, которые легко доступны. при которой бизнес продает свои активы и после этого прекращает свою деятельность.Чистые активы — это превышение стоимости активов фирмы над ее обязательствами. Однако выручка от продажи чистых активов на рынке может отличаться от их балансовой стоимости.
• Шаблон ликвидационной стоимости Шаблон ликвидационной стоимости Этот шаблон ликвидационной стоимости помогает вычислить ликвидационную стоимость с учетом общих обязательств и активов компании, выраженных в аукционной стоимости. Ликвидационная стоимость — это оценка окончательной стоимости, которую получит держатель финансовых инструментов при продаже актива, как правило, в процессе быстрой продажи.A busi
• Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

У всех предприятий есть счета к оплате. Ваша способность платить им называется «ликвидностью», а ликвидность — это одна из первых вещей, на которую будут обращать внимание бухгалтеры и инвесторы при оценке состояния вашего бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности (также известный как коэффициент текущей ликвидности , коэффициент текущей ликвидности или коэффициент оборотного капитала ) — это инструмент финансового анализа, используемый для определения ликвидности бизнеса. Он берет все текущие активы вашей компании, сравнивает их с вашими краткосрочными обязательствами и сообщает вам, достаточно ли у вас первых для оплаты вторых.

Другими словами, коэффициент текущей ликвидности позволяет узнать, достаточно ли у вас денежных средств для покрытия всех ваших неотложных долговых обязательств.

Здесь мы рассмотрим, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности и сравнить его с некоторыми другими финансовыми коэффициентами.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Вы рассчитываете общий коэффициент текущей ликвидности своего бизнеса, разделив свои текущих активов на свои текущие обязательства .

Оборотные активы (также называемые краткосрочными активами) — это денежные средства или любые другие активы, которые будут конвертированы в денежные средства в течение одного года. Вы можете найти их в балансе вместе со всеми другими активами вашего бизнеса.

Четыре основных типа оборотных активов:

Денежные эквиваленты , которые включают денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, которые ваша компания может быстро продать и конвертировать в наличные, например казначейские векселя, краткосрочные государственные облигации и фонды денежного рынка.

Рыночные ценные бумаги , срок погашения которых обычно составляет один год или менее, покупаются и продаются на публичной фондовой бирже и обычно могут быть проданы на рынке в течение трех месяцев.Примеры включают обыкновенные акции, казначейские векселя и коммерческие бумаги.

Дебиторская задолженность , то есть деньги, которые ваши клиенты должны вам за любые продукты или услуги, которые вы предоставили и за которые им выставили счета.

Запасы , которые представляют собой все товары и материалы, которые предприятие хранит для будущего использования, например сырье, незавершенные детали и непроданные запасы на полках.

Ваши текущие обязательства (также называемые краткосрочными обязательствами) — это любые непогашенные платежи по счетам, налоги, краткосрочные ссуды или любые другие краткосрочные обязательства, которые ваша компания должна выплатить в течение следующих 12 месяцев.Вы можете найти их в балансе вашего бизнеса вместе со всеми другими вашими обязательствами.

Краткосрочные обязательства не включают долгосрочную задолженность, такую ​​как облигации, обязательства по аренде, долгосрочные векселя к оплате и т. Д. Общие примеры включают:

• Задолженность по кредитной карте
• Векселя со сроком погашения в течение одного года
• Заработная плата
• Кредиторская задолженность
• Начисленные обязательства, такие как дивиденды, налог на прибыль и фонд заработной платы

Какова формула коэффициента текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов компании на текущие обязательства, т.е.э .:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Представим, что ваша вымышленная компания XYZ Inc. имеет оборотные активы на сумму 15 000 долларов и текущие обязательства на сумму 22 000 долларов. Его коэффициент текущей ликвидности будет:

Коэффициент текущей ликвидности = 15 000 долл. США / 22 000 долл. США = 0,68

Это означает, что коэффициент текущей ликвидности для вашего бизнеса будет 0,68.

Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее единицы не имеет достаточных оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств.Если ваш коэффициент текущей ликвидности составляет 0,68, у вас могут быть проблемы с ликвидностью.

Но это тоже не всегда так.

Низкий коэффициент текущей ликвидности может также означать, что вы работаете в отрасли, где для компаний нормально собирать платежи от клиентов быстро, но для расчетов с поставщиками требуется много времени, например, в розничной торговле и пищевой промышленности.

Или это может означать, что ваша компания очень хорошо держит запасы на низком уровне. (Помните: запасы включены в оборотные активы.)

Соотношение текущей и быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (также иногда называемый коэффициентом кислотного теста) является более консервативной версией коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности тем, что в нем не учитываются запасы и сохраняются три других основных типа оборотных активов: эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность.

Итак, уравнение коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (эквиваленты денежных средств + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Поскольку уровни запасов сильно различаются в зависимости от отрасли, этот коэффициент теоретически должен дать нам лучшее представление о ликвидности компании, чем коэффициент текущей ликвидности.Но важно рассматривать это в контексте.

Более низкий коэффициент быстрой ликвидности может означать, что у вас проблемы с ликвидностью, но это также может означать, что вы умеете быстро собирать дебиторскую задолженность. Точно так же более высокий коэффициент быстрой ликвидности не означает автоматически, что вы ликвидны, особенно если вы столкнетесь с какими-либо неожиданными проблемами при взыскании дебиторской задолженности.

Соотношение текущих и денежных средств

Еще более точным (теоретически) критерием ликвидности является коэффициент наличности. Это исключает дебиторскую задолженность из уравнения, оставляя вам только эквиваленты денежных средств и рыночные ценные бумаги для покрытия ваших текущих обязательств:

Соотношение денежных средств = (эквиваленты денежных средств + обращающиеся ценные бумаги) / текущие обязательства

Если у вас высокий коэффициент наличности, вы неплохо сидите.Это наиболее консервативный метод измерения ликвидности и, следовательно, наиболее надежный и не зависящий от отрасли метод ее расчета.

Расширенные коэффициенты

Финансовые аналитики часто также используют два других коэффициента для расчета ликвидности бизнеса: коэффициент покрытия текущего долга наличными деньгами и цикл преобразования денежных средств (CCC) .

Коэффициент покрытия долга текущими денежными средствами — это коэффициент повышенной ликвидности, который измеряет, насколько способно предприятие погасить свои текущие обязательства, используя денежные средства, полученные в результате его операционной деятельности (т.е. деньги, которые ваш бизнес приносит от своей постоянной, регулярной деятельности).

Цикл конвертации денежных средств (CCC) — это метрика, которая выражает время (измеряемое в днях), которое требуется компании, чтобы преобразовать свои инвестиции в запасы и другие ресурсы в денежные потоки от продаж.

Эти расчеты довольно сложны, и вам, вероятно, не нужно будет выполнять их для вашего бизнеса, но вы можете узнать больше о текущем коэффициенте покрытия долга наличными и CCC, если вам интересно.

Что это такое и как рассчитать

Коэффициент текущей ликвидности используется для оценки способности компании выплачивать свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность и заработная плата.Он рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. Чем выше результат, тем крепче финансовое положение компании.

Владельцы малого бизнеса должны следить за этим коэффициентом для своей собственной компании, и инвесторы могут счесть полезным сравнить текущие коэффициенты компаний при рассмотрении того, какие акции покупать.

Какой коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности, который также называется коэффициентом оборотного капитала, сравнивает активы, которые компания может конвертировать в наличные в течение года, с обязательствами, которые она должна погасить в течение года.Это один из немногих коэффициентов ликвидности, включая коэффициент быстрой ликвидности, или кислотный тест, и коэффициент наличности, которые измеряют способность компании использовать денежные средства для удовлетворения своих краткосрочных потребностей.

В балансе текущие активы включают денежные средства, их эквиваленты (инвестиции, срок погашения которых составляет три месяца или менее и которые легко конвертируются в денежные средства, такие как государственные облигации, коммерческие ценные бумаги и фонды денежного рынка), дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, задолженность по налогу на прибыль, задолженность по заработной плате и объявленные дивиденды, которые, соответственно, представляют собой суммы, причитающиеся поставщикам, налоги на прибыль, причитающиеся федеральному правительству, заработную плату сотрудников, заработанную, но еще не выплаченную, и дивиденды, утвержденные и объявленные совет директоров, но еще не оплачен.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается простым делением текущих активов на краткосрочные обязательства. Полученное число — это количество раз, когда компания могла бы погасить свои текущие обязательства своими оборотными активами.

Как работает коэффициент текущей ликвидности

Допустим, у предприятия есть оборотные активы на сумму 150 000 долларов и текущие обязательства на сумму 100 000 долларов. Коэффициент текущей ликвидности составляет 150 000 долл. США / 100 000 долл. США, что равно 1,5.Это означает, что рассматриваемая компания может полтора раза расплачиваться своими текущими обязательствами за счет оборотных средств.

Если компания имеет 2,75 миллиона долларов в оборотных активах и 3 миллиона долларов в текущих обязательствах, ее коэффициент текущей ликвидности составляет 2 750 000 долларов США / 3 000 000 долларов США, что после округления равно 0,92.

Коэффициент текущей ликвидности менее 1 означает, что у компании могут закончиться деньги в течение года, если она не сможет увеличить свой денежный поток или получить больше капитала от инвесторов. Компания с высоким коэффициентом текущей ликвидности не опасается краткосрочной ликвидности, но ее инвесторы могут жаловаться на то, что она копит деньги, а не выплачивает дивиденды или реинвестирует деньги в бизнес.

Ограничения коэффициента текущей ликвидности

Два элемента, которые часто используются при расчете оборотных активов, нелегко преобразовать в наличные: дебиторская задолженность (деньги, которые другие компании должны данной компании) и запасы (готовые продукты и материалы, использованные для их создания). По этой причине коэффициент текущей ликвидности может быть не лучшим показателем краткосрочной ликвидности компании.

Коэффициент денежной наличности заменяет текущие активы только денежными средствами и их эквивалентами — наиболее ликвидными активами, которыми может владеть компания, — поэтому он устраняет потенциальную проблему ликвидности, связанную с запасами и дебиторской задолженностью.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный для компании, продажи которой сильно сезонны, может не дать истинной картины ликвидности бизнеса в зависимости от выбранного периода времени.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности в Excel

Вы можете найти онлайн-шаблоны Excel, которые помогут вам отслеживать текущие активы и обязательства и позволяют легко рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Вы также можете ввести показатель оборотных активов в одну ячейку, скажем, A6, и текущие обязательства в следующую ячейку вниз, A7.Затем вы можете ввести = A6 / A7 в ячейку, чтобы вычислить результат.

Ключевые выводы

• Коэффициент текущей ликвидности используется для оценки способности компании погасить свои краткосрочные обязательства — те, которые подлежат погашению в течение года.
• Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов компании на ее краткосрочные обязательства.
• Чем выше полученный показатель, тем больше краткосрочная ликвидность у компании.
• Коэффициент текущей ликвидности менее 1 может указывать на то, что компания не сможет выплатить свои текущие обязательства.

Как рассчитать коэффициенты ликвидности | Малый бизнес

Джим Вудрафф Обновлено 3 августа 2018 г.

Прибыль может выглядеть неплохо, но счета оплачиваются наличными. Как владелец малого бизнеса, отслеживаете ли вы коэффициенты ликвидности своего бизнеса? Вы должны рассчитывать эти коэффициенты как минимум еженедельно.

Что такое коэффициенты ликвидности?

Ликвидность — это не только количество денег на банковских счетах вашей компании.Речь идет о том, как все ваши текущие активы и обязательства соотносятся друг с другом. Насколько это достаточно и каковы должны быть эти соотношения?

Давайте возьмем компанию и рассмотрим несколько примеров соотношений. Следующие данные относятся к Hasty Rabbit Corporation, производителю кроссовок для кроликов.

• Денежные средства в банках: 85000 долларов
• Дебиторская задолженность: 210 000 долларов
• Товарно-материальные запасы: 125000 долларов
• Торговая кредиторская задолженность: 72000 долларов
• Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности: 13 расходы: 19000 долларов
• Начисленные расходы: 12000 долларов
• Краткосрочные векселя к оплате: 60 000 долларов

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является наиболее популярной формулой коэффициента ликвидности.Это сумма текущих активов, разделенная на сумму текущих обязательств. В примере Hasty Rabbit:

Общие текущие активы = Наличные в банках + Дебиторская задолженность + Запасы = 85 000 долларов США + 210 000 долларов США + 125 000 долларов США

Общие текущие активы = 420 000 долларов США

Общие текущие обязательства = Торговая кредиторская задолженность + Текущие сроки погашения LTD + Накопленные расходы + Краткосрочные векселя = 72 000 долларов США + 37 000 долларов США + 19 000 долларов США + 12 000 долларов США + 60 000 долларов США = 200 000 долларов США

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / текущие обязательства = 420 000 долларов США / 205 000 долларов США = 2.1

Руководители предприятий, финансовые аналитики и кредиторы считают коэффициент текущей ликвидности выше 2: 1 комфортным уровнем ликвидности. Другими словами, у компании есть как минимум 2 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств. Причина, по которой коэффициент текущей ликвидности превышает 2: 1, заключается в том, что время для преобразования запасов в продажи в дебиторскую задолженность и, наконец, в наличные, не всегда проходит гладко. Инвентарь не всегда продается должным образом. Клиенты не всегда вовремя оплачивают счета. Между тем наступают сроки погашения всех текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности 2: 1 создает подушку для компенсации сбоев в цикле конвертации денежных средств и при этом позволяет своевременно выполнять долговые обязательства компании. Коэффициент текучести Hasty Rabbit составляет 2,1: 1, так что они в хорошей форме.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотного теста, является более жестким показателем краткосрочной ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности — это сумма денежных средств в банках плюс дебиторская задолженность, деленная на общую сумму текущих обязательств.Вернемся к цифрам из Hasty Rabbit:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Наличные в банках + Дебиторская задолженность) / Общие текущие обязательства = (85000 долларов США + 210 000 долларов США) / 200000 долларов США = 295000 долларов США / 200000 долларов США = 1,5

Рассматривается коэффициент быстрой ликвидности выше 1,5: 1 приемлемо. Опять же, у Hasty Rabbit хороший коэффициент ликвидности.

Чистый оборотный капитал

Другим финансовым показателем, используемым для измерения ликвидности, является чистый оборотный капитал. В отличие от предыдущих индикаторов ликвидности, чистый оборотный капитал — это не коэффициент, а сумма в долларах.Это текущие активы за вычетом текущих обязательств. Давайте посмотрим на наш пример:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства = 420 000 долларов США — 200 000 долларов США = 220 000 долларов США

Важность отслеживания чистого оборотного капитала состоит в том, что вы хотите, чтобы эта цифра всегда увеличивалась. По мере роста продаж и общих активов бизнеса чистый оборотный капитал должен расти в той же пропорции.

Бизнес-менеджеры используют ряд финансовых показателей для отслеживания эффективности своего бизнеса, но коэффициенты ликвидности являются одними из самых важных.Ухудшение любого из этих индикаторов ликвидности является ранним предупреждающим знаком, который следует учитывать и принимать корректирующие меры, прежде чем ситуация ухудшится.

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Если вам нужно будет выплатить все краткосрочные долговые обязательства в течение следующих 30 дней, будет ли у вашей компании достаточно активов для покрытия своих долгов? Учет ликвидности позволяет оценить баланс между текущими активами и пассивами, что дает быстрое представление о финансовом состоянии. Ниже мы обсудим несколько наиболее распространенных коэффициентов ликвидности, а также способы их расчета.

Что такое коэффициенты ликвидности?

Денежные средства являются наиболее ликвидным активом, но для учета ликвидности учитывается не только то, что у вас есть на вашем банковском счете. Коэффициент ликвидности показывает, насколько хорошо компания может погасить свои обязательства или текущие обязательства, используя свои текущие или ликвидные активы. Для расчета ликвидности используются три основных коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент быстрой ликвидности

3. Коэффициент денежной наличности

Каждый предлагает несколько иную формулу для разделения активов на обязательства.В идеале соотношение должно быть выше 1: 1, потому что это показывает, что у компании достаточно оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств. Если соотношение меньше 1: 1, это означает, что у компании недостаточно активов для покрытия своих обязательств.

Почему важны коэффициенты ликвидности?

Расчет коэффициентов предлагает быстрый и простой способ увидеть, сможет ли ваш бизнес погасить свои долги. Когда соотношение меньше 1: 1, это означает, что вам нужно найти способы увеличения ликвидности. Фактически, кредиторы и инвесторы предпочитают видеть коэффициенты ликвидности ближе к 2: 1 или 3: 1, а не 1: 1, потому что это указывает на то, что у компании есть много возможностей для оплаты своих краткосрочных счетов и все еще есть оборотный капитал для продолжения работы. операции.

Для кредиторов расчет коэффициентов помогает при принятии решений. Кредитор хочет быть уверенным, что у бизнеса достаточно оборотных средств для погашения долгов. Более низкий коэффициент указывает на более высокий уровень риска. То же самое верно и для инвесторов, которые используют коэффициенты ликвидности как часть общего финансового анализа. Хотя инвесторы могут уклоняться от компаний с низкими коэффициентами ликвидности, они также будут опасаться компаний с заоблачно высокими коэффициентами. Например, коэффициент ликвидности 9,5 указывает на то, что компания неэффективно использует свои ликвидные активы.Вместо того, чтобы реинвестировать свои ликвидные активы для стимулирования роста, компания могла бы просто позволить своим деньгам томиться где-нибудь на счетах.

Типы коэффициентов ликвидности

Вот три наиболее часто используемых формулы коэффициента ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

Если вы можете выбрать только один расчет, значение коэффициента текущей ликвидности будет легче всего понять. Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, просто разделите общую сумму активов на общую сумму обязательств. Вы можете найти эти цифры на балансе компании.Записанный в виде формулы, вот коэффициент текущей ликвидности, означающий:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Бизнес-менеджеры и кредиторы обычно ищут коэффициент текущей ликвидности как минимум выше 2: 1.

Коэффициент быстрой быстроты

Второй вариант — коэффициент быстрой ликвидности, также называемый кислотным тестом. В то время как коэффициент текущей ликвидности использует все оборотные активы, коэффициент быстрой ликвидности ограничивает его активы дебиторской задолженностью и денежными средствами в банке. Вот как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Хорошим коэффициентом быстрой ликвидности будет 1.5: 1 из-за более строгих правил.

Коэффициент денежной наличности

Третьим коэффициентом ликвидности является коэффициент денежной наличности, который ограничивает его оборотные активы денежными средствами и обращающимися на рынке ценными бумагами. Это делает его даже более строгим, чем коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент наличности = (денежные средства + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства

Это дает хорошее представление о том, насколько хорошо компания могла бы выплатить свои долги, если бы у нее был доступ только к тому, что находится на ее счетах сегодня.

Ликвидность и чистый оборотный капитал

Хотя это не коэффициент, чистый оборотный капитал также предлагает предприятиям быстрый и простой способ измерения ликвидности.Для расчета чистого оборотного капитала используйте следующую формулу:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

В идеале ваш чистый оборотный капитал должен постоянно расти вместе с вашим бизнесом. Продажи и активы должны увеличиваться, что соответственно увеличивает чистый оборотный капитал. Если ваш оборотный капитал уменьшается, это указывает на недостаток ликвидности.

Хотя сама по себе ликвидность не дает полной картины состояния бизнеса, эти формулы коэффициента ликвидности являются хорошей отправной точкой, особенно для инвесторов.Они говорят вам, сколько у компании есть под рукой, чтобы работать, используя только свои текущие счета.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

Что такое формула коэффициента текущей ликвидности баланса?

Коэффициент текущей ликвидности баланса — это один из многих финансовых коэффициентов, который используется для оценки того, стоит ли инвестировать в данную компанию, и является результатом краткой формулы из чисел, которые можно найти в балансе.Коэффициент текущей ликвидности измеряет текущие активы компании по отношению к ее текущим обязательствам, или, если быть более точным, он сравнивает сумму в долларах, которую компания может конвертировать в наличные в течение одного года, с суммой долга в долларах, подлежащей погашению в течение того же года. Для многих заинтересованных сторон он служит проверкой финансовой устойчивости, ликвидности и способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Здесь вы узнаете, как работает коэффициент и как его использовать в реальном мире, чтобы оценить, хорошо или плохо работает компания, чтобы вы могли сделать осознанный выбор в отношении того, как вы инвестируете.

Ключевые выводы

• Формула коэффициента текущей ликвидности баланса сравнивает текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
• Коэффициент равен общей сумме оборотных активов в долларах, деленной на общую сумму текущей задолженности в долларах.
• Он предлагает два ключевых показателя: он говорит вам, может ли фирма погасить свои краткосрочные долги с помощью своих краткосрочных активов, и какой уровень ликвидности у фирмы.
• С точки зрения инвестора, коэффициент составляет 1.6 и два — это нормально, тогда как отношения ниже единицы или намного выше двух могут вызывать беспокойство.

Что такое коэффициент текущей ликвидности баланса?

Как указано выше, коэффициент текущей ликвидности баланса (также известный как «коэффициент оборотного капитала») измеряет текущие активы по отношению к текущим обязательствам.

Текущие или краткосрочные активы — это те, которые могут быть конвертированы в денежные средства менее чем за один год, а также те, которые могут быть использованы в течение года в процессе управления компанией.Они включают рыночные активы, такие как облигации или компакт-диски, любые долги, которые они еще не взыскивают, и предоплаченные суммы (например, если будущие налоги были уплачены годом ранее). Любые наличные деньги, которые могут быть у фирмы, конечно же, входят в список краткосрочных активов.

Точно так же текущие обязательства — это долги, подлежащие погашению в течение года, которые заставят фирму преобразовать свои текущие активы в ликвидные для их погашения. Они могут включать деньги, причитающиеся с заработной платы и прочую кредиторскую задолженность, задолженность по счетам или нетрудовой доход (или другие суммы, собранные заранее).

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности баланса по формуле

Коэффициент текущей ликвидности баланса можно найти, разделив общие текущие активы компании в долларах на общие текущие обязательства в долларах. Как общие текущие активы, так и общие текущие обязательства указываются в стандартном балансе, причем текущие активы обычно указываются первыми.

Например, если компания имеет 20 миллионов долларов в оборотных активах и 10 миллионов долларов в виде текущего долга, коэффициент текущей ликвидности равен двум.

Если у них есть 8 миллионов долларов в оборотных активах и 10 миллионов долларов в виде текущего долга, коэффициент текущей ликвидности равен 0,8.

Если у них есть оборотные активы на 50 миллионов долларов и текущая задолженность на 50 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности равен единице.

Это так просто, но может выразить так много.

Что можно узнать из баланса текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности баланса позволяет оценить два аспекта финансовой устойчивости фирмы:

• Краткосрочная платежеспособность : сможет ли фирма выплатить свои краткосрочные долги, если бы она конвертировала все свои краткосрочные активы в денежные средства
• Ликвидность : может ли компания удовлетворить свои потребности в денежных средствах с помощью своих оборотных активов с учетом текущего уровня долга

В большинстве случаев идеальным является соотношение около двух.Но не все инвесторы столь строги, и многие считают, что коэффициент не менее 1,6 является хорошим, что, возможно, более соответствует сегодняшним стандартам.

Как инвестор, вы должны отметить, что коэффициент текущей ликвидности может быть «хорошим» в одной области и только «справедливым» (или плохим) в другой, и наоборот. Диапазон и размер коэффициентов будут варьироваться в зависимости от отрасли в зависимости от способа финансирования каждого из них, скорости обращения денежных средств и других факторов.

Что означает низкий коэффициент текущей ликвидности баланса

Чем более ликвидны оборотные активы, тем меньше может быть коэффициент текущей ликвидности баланса.Действительно, компании с более короткими операционными циклами, как правило, имеют меньшие коэффициенты. Когда коэффициент текущей ликвидности баланса приближается или падает ниже единицы, это означает, что у компании отрицательный оборотный капитал, или, другими словами, текущий долг превышает оборотные активы. Проще говоря, они в красном. Если вы видите соотношение, близкое к единице, вам нужно повнимательнее присмотреться к вещам; это может означать, что у него возникнут проблемы с выплатой долгов и могут возникнуть проблемы с ликвидностью.

Определение долговых проблем

Есть несколько случаев, когда компания может иметь коэффициент текущей ликвидности баланса, равный единице или около нее, и при этом оставаться вполне здоровой.Сюда входят и те, кто может мгновенно конвертировать свои запасы в наличные. (Подумайте о расходных материалах, запчастях и продуктах, которые обычно покупаются и продаются быстро, без особых хлопот или необходимости в ссуде.) Если это не так, то вам следует опасаться такого низкого коэффициента. Вам также следует беспокоиться, если вы имеете дело с компанией, которая полагается на поставщиков для финансирования большей части денежных средств, например, если они предоставляют кредит на товары, которые в конечном итоге продаются конечному потребителю. Если бы эти поставщики забеспокоились о финансовой устойчивости компании, они могли бы поставить бизнес в затруднительное положение, сократив кредитные линии или потребовав предоплату перед продажей, что может привести к кризису ликвидности.

Дважды подумайте об инвестировании в фирмы с коэффициентом текущей ликвидности баланса ниже единицы или намного выше двух.

Что означает высокий коэффициент текущей ликвидности баланса

Если вы посмотрите на баланс компании и обнаружите, что коэффициент текущей ликвидности намного выше двух, это может стать поводом для беспокойства (и тем более, если оно три или выше). Даже если фирма может несколько раз выплатить свои долги, конвертируя свои активы в наличные, такое высокое число предполагает, что у руководства так много наличных денег, что они, возможно, плохо инвестируют в них.

Например, коэффициент текущей ликвидности Microsoft в четвертом квартале 2002 года составлял 3,8. Это огромная цифра по сравнению с тем, что ей требовалось для повседневной работы. Пока они не выплатили свои первые дивиденды в следующем году, не выкупили акций на миллиарды долларов и не совершили несколько умных приобретений, никто не знал, что они собираются делать. Ближе к концу 2020 года их коэффициент текущей ликвидности составлял гораздо более скромные 2,5.

CEO и другие руководители часто обсуждают свои планы в годовом отчете, 10K и 10Q.Если вы можете прочитать эти отчеты, вы сможете многое узнать о том, что происходит за кулисами, что может помочь пролить свет на любые другие проблемы, вызывающие беспокойство.

Выявление проблем с эффективностью

Если вы заметили накопление большой кучи наличных денег, а долг не увеличивался с той же скоростью, это означает несколько вещей. Во-первых, деньги не берут взаймы. Во-вторых, на каком-то уровне есть рост или успех. Звучит неплохо, правда? Может быть, но вы можете копнуть глубже, чтобы узнать, что происходит, или дважды подумать, прежде чем инвестировать.

Другая опасность наличия слишком большого количества наличных денег заключается в том, что руководство может начать платить себе слишком высоко или тратить деньги на такие вещи, как наполовину сформированные или безрассудные проекты, неудачные слияния. Это также идеальная возможность для новых фирм начать делать рискованные шаги. Один из способов проверить, нет ли плохих или жадных членов совета директоров и руководителей, — это поискать признаки доброй воли по отношению к долгосрочному владельцу или акционеру. Самый явный признак доброй воли — это прогрессивная дивидендная политика. Чем больше денег руководители отправляют вам в карман (как своего рода скидка на вашу покупную цену), тем меньше денег у них остается, чтобы соблазнить их сделать что-то менее благоразумное.

Итог

Коэффициент текущей ликвидности баланса может быть очень полезным инструментом для получения моментального снимка финансового состояния фирмы. Он показывает два основных показателя: сколько они должны в долг и могут ли они выплатить его без особых хлопот, и сводит их в единую удобную цифру. Если мы сведем эти детали к микроуровню и предложим вам такую ​​же цифру о друге или члене семьи, у вас будет приблизительное представление о том, готовы ли вы одолжить им немного денег, когда они попросят.