Калькулятор доходности готового бизнеса

Доходный подход к оценке бизнеса

Именно она определяет итоговую цену организации. Правило очень простое: чем больше доходов получает бизнес, то больше его стоимость. Оценщик проводит исследование, результат которого позволяет оценить размеры доходов, на которые может рассчитывать покупатель в случае стабильной и успешной деятельности предприятия. В процессе выполнения этой задачи эксперт обязан принять во внимание возможные экономические риски.

Стоит отметить, что данная методика оценки стоимости используется чаще всего в случаях, когда процедура проводится из-за желания продажи активного бизнеса. Также к методу оценки доходов прибегают при введении новых инвестиционных программ. Как можно понять, потенциального покупателя интересует совсем не стоимость имеющего имущества, активов и т.д., его внимание сконцентрировано на будущих доходах, на которые он сможет претендовать после приобретения бизнеса с учетом его развития, вкладов и т.д. Именно доход организации определяет ее рентабельность, соответственно, и эффективность.

К значению текущей стоимости всего бизнеса возможный доход в будущем может прибавляться тремя различными способами. Методика определения стоимости по доходам подразумевает использование двух вариантов действий.

+Метод прямой капитализации

Стоимость организации на рынке оценивается с помощью специальной формулы V=D/R. D – это чистая прибыль предприятия, R – коэффициент капитализации. Как можно понять из представленного выражения, для получения успешного результата расчета нужно знать размер прибыли на определенный отрезок времени вперед. Данная методика является наиболее подходящий для стабильных компаний, развития и рост которых достаточно легко предсказать.

+Дисконтирование предполагаемого денежного потока

Данная методика подразумевает проведения экспертом процедуру дисконтирования будущих доходов, используя известную ставку дисконта. Принцип расчетов заключается в том, что берется во внимание разница сумма финансов на данный момент и того же размере денежных средств в будущем. Основная причина данного процесса – это инфляция. Также он может происходить из-за различных форс-мажорных ситуаций и т.д.

В большинстве случаев, оценщики используют методику дисконтирования в тех случаях, когда имеется основание полагать, что текущие доходы организации будут отличаться от будущих, или же в случае если деятельность компании имеет сезонный тип.

Оценка на основании текущих доходов используется чаще. Однако с его помощью не всегда можно точно рассчитать стоимость предприятия. Наиболее целесообразно в процесс оценки использовать несколько методик оценки и в качестве стоимости брать среднее значение всех полученных результатов.

Затратный подход к оценке бизнеса

Данная методика основана на проведении оценки с точки зрения понесенных издержек. Во внимание берется факт несоответствия стоимости активов организации с рыночными значениями. Это приводит к необходимости корректировки баланса. Принцип оценки используется в случаях, если предприятия не отличается высоким уровнем стабильности своих доходов.

Стоимость каждого актива рассчитывается отдельно и только после этого рассчитывается общая величина обязательств. Методика наиболее эффективна для расчета стоимости земли, незавершенных строительных объектов и т.д.

Затратный подход основывается на двух методах определения стоимости.

+Метод чистых активов

На основании данных о чистых активах. Оценщик рассчитывает стоимость активов организации на рынке, после этого проводится корректировка обязательств и только потом высчитывается общая стоимость.

+Метод ликвидационной стоимости

Расчеты на основе ликвидационной стоимости. Оценка происходит на основе суммы, на которую владелец организации может рассчитывать в случае ликвидации организации. Тут гудвилл не учитывают, происходит учет затраты на демонтаж, комиссионные выплаты, налоги…

Сравнительный подход к оценке бизнеса

Для выполнения расчетов берется информация о компаниях, которые являются альтернативой оцениваемой. Естественно, что точность расчетов напрямую зависит от количества и достоверности сведений о конкурентах. Данная методика применяется очень редко, так как найти на рынке два предприятия, занимающихся абсолютно одинаковым видом деятельности, очень сложно. Расчет стоимости может осуществляться по трем методам:

+Рынок капитала

Основной методики являются цены, которые сформированы на общем фондовом рынке. В качестве ориентира для расчета стоимости всех акций организации используется одна акция компании-конкурента.

+Сделки

Метод абсолютно идентичен предыдущему за тем исключением, что оценка проводится на основе данных о стоимости сделок.

+Отраслевые коэффициенты

В основе вычисления лежит соотношение общей стоимости предприятия с заранее подготовленным комплексом финансовых показателей. Данный принцип невозможен без проведения длительного наблюдения, в результате которого вырабатывается формулы оценки стоимости активов. Сами коэффициенты в большинстве случаев универсальны, они могут отличаться друг от друга только лишь в случае специфичной деятельности компании.

Оценка стоимости бизнеса – расчеты, которых нельзя избегать

Стоимость действующего бизнеса представляет собой объективный показатель функционирования предприятия и отражает текущую стоимость благ в будущем от его функционирования. Что позволяет рассчитать наиболее вероятную цену, по которой он может быть продан на открытом рынке. Вопрос, как оценить стоимость бизнеса, носит практический характер и имеет огромное значение для каждого предпринимателя на различных этапах функционирования фирмы

.

Как осуществляется оценка бизнеса

Прежде всего, необходимо определить главную цель, которую имеет процесс расчета стоимости бизнеса. Здесь возможны два варианта.

Первый вариант — стоимость необходима для осуществления определенных правовых действий. То есть вам требуется получить официальное заключение в виде «Отчета об оценке», который будет подготовлен независимым оценщиком, имеющим лицензию на осуществление данной процедуры.

Второй вариант – оценка проводится для определения того, сколько в реальности составляет стоимость вашего бизнеса. Для этого вам уже не требуется «Отчет об оценке», согласно требованиям закона №135-ФЗ.

Эти варианты имеют принципиальное различие не в качестве работы, которую выполняет оценщик, а в отношении полученных результатов. Оценочная деятельность представляет собой лицензируемый вид деятельности. По этой причине к ней предъявляются определенные требования со стороны действующего законодательства. Выполнение этих требований в процессе составления Отчета об оценке, как правило, становится причиной повышения стоимости работы специалиста.

Если результаты работы оформляются не в виде официального Отчета, а как Заключение, в ходе переговоров происходит детальная разработка и согласование четко сформулированного задания на оценку. Согласно данному заданию оценщики будут выполнять лишь указанные вами процедуры, которые требуются для решения тех или иных вопросов.

Оценка бизнеса – процедура, при которой требуется рассчитать стоимость бизнеса как имущественного комплекса, который обеспечивает своему владельцу получение прибыли.

В ходе оценки учитывается стоимость всех активов компании: машин, недвижимости, оборудования, финансовых вложений, складских запасов, нематериальных активов. Также необходимо учесть прошлые и будущие доходы, возможные перспективы дальнейшего развития компании, конкурентную среду и состояние рынка в целом. На основании комплексного анализа осуществляется сравнение предприятия с компаниями-аналогами. После чего уже складывается информация о реальной стоимости бизнеса.

Методология

Чтобы рассчитать стоимость предприятия, используется три метода: затратный, доходный и сравнительный. На практике встречаются разные ситуации, и по каждому классу ситуаций используются свои рекомендованные методы и подходы.

Для адекватного выбора метода необходимо заранее классифицировать ситуации, определив тип сделки, особенности момента, на который осуществляется оценка и так далее.

Определенные виды предприятия оцениваются чаще всего на основании коммерческого потенциала. К примеру, для гостиницы источником дохода являются постояльцы. Этот источник в последствии сравнивается со стоимостью операционных расходов для определения доходности бизнеса. 

Подобный подход называют доходным. Данный метод основан на дисконтировании прибыли, полученной от сдачи имущества в аренду. В результаты оценки согласно данному методу включаются и стоимости земли, и стоимость здания.

Если бизнес не покупается и не продается, развитого рынка бизнеса в данном направлении не существует, к примеру, рассматривается больница или правительственное здание, то оценка может осуществляться на основе затратного метода, то есть будет учитывать стоимость строительства здания с учетом амортизации и стоимости износа.

Если существует рынок бизнеса, который подобен оцениваемому, может быть использован рыночный или сравнительный метод для определения рыночной цены предприятия. Этот метод основа на выборе сопоставимых объектов, которые уже были проданы на рынке.

В идеальных условиях все три используемых метода должны давать одну и ту же величину стоимости. Но на практике рынки являются несовершенными, производители могут работать неэффективно, а пользователи могут обладать несовершенной информацией.

Данные подходы предполагают использование различных методов оценки.

Доходный подход включает:

• метод дисконтирования денежного потока, ориентированный на оценку действующего бизнеса, который в дальнейшем будет функционировать. Он чаще используется для оценки молодых компаний, которые имеют перспективный продукт, но еще не успели заработать достаточный доход для капитализации.
• метод капитализации используется для тех предприятий, который в ходе капитализации накопили активы в предыдущие периоды.

Затратный подход включает:

• метод ликвидационной стоимости;
• метод чистых активов, применимый для тех случаев, если инвестор планирует значительно снизить объемы выпуска либо вообще закрыть предприятие.

Сравнительный подход включает:

• метод отраслевых коэффициентов, ориентированный на оценку действующий компаний, который и в послеотчетные периоды будут продолжать функционировать.
• метод сделок, применимый при тех случаях, когда планируется снижение объемов выпуска или закрытие предприятия.
• метод рынка капитала, также ориентированный на действующее предприятия.

Методы сравнительного подхода применимы только при выборе компании-аналога, которая должна относиться к тому же типу, как и оцениваемое предприятие.t,
где I – ставка дисконтирования, CFt обозначает денежный поток, а t – это номер периода, за который производится оценка.

При этом важно понимать, что и в постпрогнозный период ваше предприятие будет продолжать функционировать. В зависимости от дальнейших перспектив развития бизнеса возможны разные варианты от полного банкротства до быстрого роста. Для расчётов может быть использована модель Гордона, предполагающая стабильные темпы роста прибыли и продаж и равенство величины износа и капитальных вложений.

В этом случае используется следующая формула:
P = СF (t+1)/(I-g),
где CF (t+1) отражает денежный поток за первый год послепрогнозного периода, g – темпы роста потока, I – ставка дисконтирования.

Эта модель наиболее целесообразна при расчете показателей для бизнеса со значительной емкостью рынка сбыта, стабильными поставками материалов, сырья, а также со свободным доступом к денежным ресурсам и в целом благоприятной ситуации на рынке.

Если же прогнозируется банкротство предприятия и дальнейшая продажа имущества, тогда, чтобы рассчитать стоимость бизнеса, необходимо использовать следующую формулу:
P = (1-Lср) x (A-O) – Pликв,
где P ликв – расходы на ликвидацию предприятия, L ср – скидка за срочную ликвидацию, О – величина обязательств, А – стоимость активов компании с учетом переоценки.

Затраты включают расходы на страхование, налогообложение, оплату услуг оценщика, управленческие расходы, выплаты персоналу. Величина ликвидационной стоимости также зависит от места расположения компании, качества активов, общей ситуации на рынке и других факторов.

В ходе оценки отечественных предприятий огромное значение имеет дата осуществления оценки. Особенно большое значение привязки расчетов к дате имеет в условиях рынка, перенасыщенного собственностью, находящейся в предбанкротном состоянии, испытывающего нехватку инвестиционных ресурсов.

Российская экономика характеризуется превышением предложения активов над спросом. Такой дисбаланс оказывает влияние на стоимость предлагаемого для продажи имущества. Цена имущества на сбалансированном рынке не будет совпадать со стоимостью в условиях депрессии. Но инвесторов и владельцев бизнеса в первую очередь будет интересовать именно реальная стоимость на конкретном рынке в определенных условиях. А покупатели нацелены на снижение вероятности потери денежных средств, поэтому они требуют предоставления гарантий. В ходе оценки стоимости бизнеса требуется учитывать все факторы риска, в том числе банкротства и инфляции.

В условиях инфляции на первый взгляд для расчетов лучше всего использовать метод дисконтирования денежных потоков. Это верно только тогда, если темпы инфляции предсказуемы. Однако спрогнозировать поток дохода в условиях нестабильности на несколько лет вперед достаточно сложно.

Как рассчитать стоимость бизнес-процесса

Повышение эффективности компании начинается с анализа затрат. Андрей Коптелов – о том, как сделать это наиболее простым и быстрым способом.

Сбор первичных данных о составе бизнес-процесса

Прежде чем рассчитать стоимость бизнес-процесса, нужно сделать его описание, а именно, определить перечень операций, выполняемых конкретными исполнителями. Многие привыкли открывать для этого MS Visio или ARIS и рисовать графическую схему бизнес-процесса в нотации EPC или BPMN. Однако на практике намного проще использовать электронные таблицы MS Excel (см. рисунок). Ведь сценарии (ветви) бизнес-процесса для расчета стоимости не нужны, необходимо знать лишь частоту исполнения той или иной операции. Данный показатель часто называют коэффициентом использования операции при единичном исполнении бизнес-процесса, и для него в таблице с расчетом предусматривается отдельный столбец: «Коэффициент использования». Появление данного столбца позволяет исключить из описания логику бизнес-процесса и применять табличную форму без ущерба для расчета.

Таким образом, для формирования описания бизнес-процесса создаем в таблице столбец «Название операции». После этого собираем в этот столбец все операции, исполняемые в бизнес-процессе, вне зависимости от того, какое подразделение их выполняет.

Детализация операций при описании должна позволять определить ответственного за каждую операцию, а также нормировать ее по времени. Соответственно необходимо указать должности сотрудников, выполняющих данную операцию. Но проще использовать группу должностей, объединенную в одну роль: от нее достаточно легко протянуть связь к затратам, через понимание выплат сотрудникам, которые занимают эти должности. Для указания исполнителя в таблице предусматривается отдельный столбец: «Исполнитель».

Описание бизнес-процесса в таблице MS Excel

Анализ времени выполнения операций

После того, как бизнес-процесс описан, необходимо определить время выполнения каждой операции. И это непростая задача, ведь затрачиваемое время не всегда одинаково, а исполнители часто не хотят показывать руководству, сколько времени на самом деле занимает у них та или иная работа. Решить задачу можно на основе разных подходов.

• Первый вариант – «фотография» выполнения операции. За сотрудником закреплен человек, фиксирующий, сколько операций он успевает сделать за той или иной временной промежуток. Но обмануть можно и этот метод, медленно и тщательно делая работу в присутствии наблюдателя, завышая тем самым регистрируемое время на операцию.
• Второй вариант – экспертная оценка. В этом случае среднюю длительность той или иной операции указывает назначенный бизнес-эксперт. Этот метод самый быстрый и простой, и если эксперт занимает конструктивную позицию в проекте, то для быстрого получения результата лучше использовать именного его.
• Третий вариант – анализ данных в информационной системе. Это наиболее точный метод, однако не все информационные системы хранят данные о длительности той или иной операции. Поэтому данным методом собрать информацию по всему бизнес-процессу фактически невозможно.

На практике вполне возможно применение гибридных способов оценки времени выполнения операций. Например, данные эксперта выборочно уточняются на основе данных из информационных систем, а также «фотографии» выполнения операций тем или иным сотрудником. После сбора всех данных помещаем их в дополнительный столбец таблицы: «Время выполнения операции».

Анализ стоимости ресурсов

После того, как определены операции, коэффициент их участия в бизнес-процессе, исполнители и время выполнения, необходимо подсчитать стоимость необходимых ресурсов. Оценка основных затрат на выполнение операций производится через анализ заработных плат и других выплат сотрудникам, участвующих в анализируемом бизнес-процессе. Время выполнения операции умножается на стоимость единицы рабочего времени для данной должности или группы должностей и указывается в отдельном столбце: «Стоимость минуты ресурса». В результате получается оценка стоимости операции. Однако данная оценка не дает полной картины стоимости бизнес-процесса, ведь помимо затрат на сотрудников необходимо проанализировать другие категории затрат: аренду, расходные материалы, затраты на автоматизацию и многое-многое другое.

В этот момент главное избежать излишнего углубления в расчет драйверов затрат по каждой статье с отнесением их на ту или иную операцию. Излишняя детализация может сильно усложнить расчет. Поэтому для скорейшего получения результата лучше агрегировать все дополнительные затраты в стоимость одного рабочего места, и именно ее разносить по затратам сотрудников в соответствии с тем или иным правилом разнесения.

Расчет стоимости бизнес-процесса

Теперь для каждой операции в бизнес-процессе известен норматив времени, коэффициент использования операции в процессе, исполнитель и стоимость единицы рабочего времени исполнителя. Пришло время посчитать стоимость операции, что делается простым умножением стоимости единицы рабочего времени сотрудника, с учетом стоимости рабочего места, на длительность выполнения операции. Результат расчета показывает, во что обходится компании выполнение операций в анализируемом бизнес-процессе, и размещается в столбце «Стоимость одной операции».

Используя коэффициент использования операции в бизнес-процессе, можно рассчитать, сколько стоит данная операция для единичного исполнения бизнес-процесса. А если умножить стоимость единичного выполнения операции на количество исполненных бизнес-процессов за месяц, то в столбце «Общая стоимость операций за месяц» можно увидеть, сколько стоит данная операция. При этом суммирование стоимости всех операций показывает, во сколько обходится компании весь бизнес-процесс. И хотя расчет обладает достаточно большой погрешностью, полученные данные могут показать неожиданное превышение стоимости отдельных операций.

Анализ стоимости бизнес-процесса

Как правило, когда руководство видит, сколько стоит та или иная операция, часто возникает желание сделать ее дешевле. Среди наиболее частых причин завышенной стоимости операций можно выделить привлечение исполнителей с высокой заработной платой для выполнения низкоквалифицированной работы, использование нескольких дублирующих друг друга информационных систем, излишние циклы согласования результатов, усложненный документооборот, большое количество ошибок при оформлении заказа и многое другое.

Анализ полученных результатов осуществляется просто. Сначала при помощи фильтра и сортировки в MS Excel находятся самые дорогие операции и анализируются по двум параметрам:

• необходимость операций в бизнес-процессе,
• возможность их ускорения или исполнения низкооплачиваемым ресурсом.

Потом берутся операции «средней» стоимости, и так далее. Иногда можно пытаться снижать стоимость за счет минимизации коэффициента использования той или иной операции в бизнес-процессе. Например, применять контрольные операции только для особо критичных экземпляров бизнес-процесса.

В рамках одного из проектов по анализу стоимости бизнес-процесса было обнаружено, что операции, расположенные в операционном центре обслуживания, оказались в разы дешевле, операций, исполняемых в центральном офисе. После такого расчета руководство дало команду максимальное количество операций и бизнес-процессов перенести в операционный центр обслуживания.

Анализ загрузки сотрудников

Анализируя стоимость бизнес-процессов, можно обнаружить серьезную недогрузку сотрудников в подразделениях. Но при этом нужно понимать, что полученных данных недостаточно для всестороннего анализа загрузки сотрудников по подразделениям, потому что для этого нужно анализировать деятельность не через бизнес-процесс, а через полный перечень всех операций подразделения.

Расчет стоимости бизнес-процесса лишь раскрывает глаза на трудоемкость той или иной операции. Ведь основная его задача – показать стоимость исполнения всего бизнес-процесса, оценить эффект от оптимизации бизнес-процесса, а также дать данные для перерасчета себестоимости оказания той или иной услуги. Но если возникло подозрение в том, что численность подразделения завышена, можно достаточно быстро определить коэффициент полезной нагрузки на одного сотрудника через нормирование всех операций подразделения и фиксирование частоты их исполнения.

Статья  http://www.e-xecutive.ru/management/practices/1985778-kak-rasschitat-stoimost-biznes-protsessa

Приглашаем вас на обучение по программе профессиональной переподготовки «Операционная эффективность бизнеса и совершенствование бизнес-процессов».

← Назад к списку

Как посчитать стоимость компании?

Владельцы многих российских компаний провозгласили главной целью рост стоимости своего бизнеса, и в частности его рыночной капитализации. Между тем этому понятию соответствует несколько определений, и, соответственно, методик расчета…

«Русский фокус», №21

Даниил Слуцкий ,
руководитель отдела оценки консалтинговой группы «МКПЦН»
При оценке бизнеса применяются три подхода: сравнительный, доходный и затратный .

Сравнительный подход к оценке бизнеса предполагает, что ценность активов определяется тем, за сколько они могут быть проданы при наличии достаточно сформированного финансового рынка. Другими словами, наиболее вероятной величиной стоимости оцениваемого предприятия может быть реальная цена продажи аналогичной фирмы, зафиксированная рынком.
Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи аналогичных предприятий. В данном случае цена определяется рынком с учетом корректировок, обеспечивающих сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов стоимость предприятия определяется на основе расчетов.
В зависимости от целей, объекта и конкретных условий оценки сравнительный подход предполагает использование трех основных методов: метод компании-аналога, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов.

Способность предприятия приносить доход является самым важным показателем при оценке полного права собственности на предприятие. Поэтому одним из основных методов оценки бизнеса является «доходный подход «, позволяющий определить рыночную стоимость предприятия в зависимости от ожидаемых в будущем доходов.

Этот подход предусматривает следующий набор действий: анализ ретроспективных данных и составление прогноза будущих доходов, оценку риска, связанного с получением доходов, определение периода времени получения доходов. Сумма будущих доходов, приведенная к текущей стоимости, является ориентировочной величиной стоимости, которую может заплатить за оцениваемое предприятие потенциальный инвестор. Основным показателем при доходном подходе оценки бизнеса является показатель «чистого денежного потока» — разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время.

Затратный (имущественный) подход в оценке предприятия рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Этот подход предполагает, что стоимость активов предприятия определяется суммой затрат на его воспроизводство или замещение с учетом физического и морального износа. В рамках имущественного подхода используется методика скорректированной балансовой стоимости (методика чистых активов). Согласно закону об акционерных обществах, в случае, если имущество, стоимость которого требуется определить, является обыкновенными акциями общества, для определения рыночной стоимости указанного имущества могут быть также приняты во внимание размер чистых активов общества, цена, которую согласен уплатить за все обыкновенные акции общества покупатель, имеющий полную информацию о совокупной стоимости всех обыкновенных акций общества, и другие факторы, которые сочтет важными лицо (лица), определяющее рыночную стоимость имущества.

Основное преимущество этого подхода в том, что он основывается на достоверной фактической информации о состоянии имущественного комплекса предприятия, но он при этом не учитывает будущие возможности предприятия в получении чистого дохода. Поэтому он наравне с другими подходами (рыночным и доходным) участвует в согласовании конечных результатов оценки.
Методика скорректированной балансовой стоимости (или методика чистых активов предприятия) предполагает анализ и корректировку всех статей баланса предприятия, суммирование стоимости активов и вычитание из полученной стоимости скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженностей. Эта методика расчета стоимости предприятий соответствует Международным принципам бухгалтерского учета и широко используется в настоящее время при определении стоимости чистых активов акционерных обществ.

Доходный подход позволяет учесть перспективы развития фирмы. Однако во многом эти прогнозы будут зависеть от будущего развития рынка в России. Сравнительный (рыночный) подход является единственным методом, учитывающим ситуацию на рынке. Затратный подход базируется на рыночной стоимости реальных активов компании, однако не отражает будущие доходы бизнеса.
При полной и достоверной информации, полученной оценщиками в процессе оценки, все три подхода должны дать результаты, достаточно близкие по своему значению, в противном случае для определения итоговой величины рыночной стоимости компании анализируются преимущества, недостатки использованных подходов и качество полученной информации с присвоением каждому подходу весового коэффициента.

Я не думаю, что фондовый рынок сейчас можно рассматривать как показатель стоимости бизнеса. На мой взгляд, рынок пока отражает спекулятивные настроения, а не инвестиционные. Поэтому значение котировок акций в какой-то конкретный день не говорит о стоимости бизнеса в принципе — завтра, через месяц это значение будет в другой точке, либо выше, либо ниже в зависимости от игроков. Рассматривать нужно историю стоимости акций за 3-5 лет при стабильном рынке.

Стоимость привлечения клиента (САС) и её расчет на примере реального бизнеса

FAQ

— Как узнать точное количество лидов, которые генерируют все инструменты и каналы?

Если у вас есть свой сайт и вы не можете точно определить, сколько лидов генерирует, к примеру, блог — настройте аналитику. Используйте UTM-метки на баннерах, размещённых в блоге и ведущих на форму заказа. Убедитесь, что вы можете отслеживать заказы, пришедшие с блога.

— Как быть, если мой контент генерирует лидов не сразу, а по истечению какого-то срока?

Естественно, что посетители сайта или блога не сразу становятся клиентами — для этого нужно время. Иногда это «время» растягивается на годы, но выгода при этом весьма ощутима.

Для этого необходима сквозная аналитика. Она помогает проследить связь — откуда пришел пользователь, в каких каналах он взаимодействовал с компанией, где он сделал покупку.

Например, можно учитывать, из какого источника новый подписчик пришёл в рассылку. Эти данные потом можно использовать при анализе покупок из рассылки. Аналогично, с помощью cookies, вы можете связать источник первого посещения вашего сайта и источник, который предшествовал покупке. А затем выбрать модель, по которой считаете их «вес» в привлечении клиента.

— Нужно ли считать САС и для старых клиентов тоже?

Маркетологи нередко допускают ошибку, учитывая при расчете сразу всех клиентов: и новых, и старых. Понятное дело, что это дает более радужные результаты. Но верить им нельзя. Наша цель совсем в другом: рассчитать расходы именно на НОВЫХ клиентов.

— Как считать САС в случае с «подписными» моделями электронной коммерции: бесплатными приложениями, пробными версиями программ?

Если компания занимается электронной коммерцией по подписке — дает возможность «потестить» программу бесплатно какое-то время — всё равно нужно вносить в расходы все средства, затраченные на привлечение клиентов. Пользователя, который не пошел дальше тестовой версии, клиентом не считаем.

Бизнес в Швейцарии, стоимость регистрации предприятия

Многих бизнесменов останавливает от решающего шага возможная внушительная стоимость регистрации бизнеса в Швейцарии. Если не изучить этот вопрос более детально, то кажется, что основать компанию в этой преуспевающей и стабильной стране будет очень сложно и накладно. Да, нельзя сказать, что это предложение из дешевых, но вполне доступно для среднего бизнеса. Сегодня мы расскажем, как рассчитать стоимость регистрации швейцарского предприятия.

Напомним, почему стоит зарегистрировать фирму в Швейцарии

Даже человек, далекий от бизнеса, знает, что Швейцария – это стабильная страна с лучшей банковской системой в мире, где практически отсутствует безработица и рекордно низкий показатель инфляции. Уже одних этих знаний хватит для того чтобы понимать о перспективности регистрации компании здесь. Гибкие налоговые режимы в Швейцарии дают возможность вести дела с максимальной выгодой. Налоги в стране рассчитываются на трех уровнях: федеральном, кантональном и муниципальном. Ставка подоходного налога с учетом всех трех уровней варьируется от 11,9% до 21,6%.

К тому же предприниматель имеет возможность получить ВНЖ Швейцарии на упрощенных условиях. При грамотном подходе можно уменьшить НДС до минимальной ставки или вовсе свести к нулю. Правовая система страны максимально прозрачная. Швейцария умудряется сохранять нейтралитет даже в самых спорных и сложных конфликтах, тем самым уходя от возможных политических и экономических потрясений. Регистрация компании здесь – это возможность работать в высокоразвитой стране с высоким уровнем жизни, прозрачными законами и развитой экономикой.

Швейцарская компания откроет перед ее владельцем выход на мировой рынок. В стране отсутствует валютный контроль, нет двойного налогообложения, практически полностью отсутствует коррупция. Здесь выгодно регистрировать бизнес для осуществления импортно-экспортных операций в разных сферах, для управления интеллектуальной собственностью, владения торговыми марками, реализации  IT-проектов. В принципе, предприниматель может заниматься любой не запрещенной законом деятельностью.  Только рекомендуется грамотно подойти к выбору наиболее оптимального кантона для этих целей.

Отдельное слово стоит сказать о швейцарских банках. Банковская сеть Швейцарии считается одной из самых развитых и надежных в мире. Швейцарские компании имеют возможность открывать корпоративные счета в лучших финансовых институтах страны с многовековой историей.

Какие факторы влияют на стоимость регистрации фирмы в Швейцарии

Предприниматель, желающий вести коммерческую в Швейцарии, должен либо зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя, либо вступить в партнерство, либо основать компанию. Чаще всего деловые люди регистрируют акционерное общество(AG) или общество с ограниченной ответственностью (GmbH).

При регистрации GmbH стоимость процесса будет меньше, так как требования к размеру уставного капитала меньше – 20 000 в местной валюте. Его необходимо внести на временный счет. А при основании AG размер уставного капитала больше – 100 000 швейцарских франков. Сразу необходимо внести до 50% от этой суммы.

В состав директората обеих организационно-правовых форм предприятия должен в обязательном порядке входить резидент Швейцарии.

Условия ведения бизнеса в Швейцарии для нерезидентов

Основать бизнес в Швейцарии может гражданин любой страны. Учредителю, который не проживает в стране, понадобиться юридическое сопровождение. Также необходим юридический адрес, который указывается во всей учредительной документации.

Рассчитываем стоимость швейцарского бизнеса

Итак, вы решили основать швейцарскую фирму и хотите узнать, стоимость процедуры. Конечно, цены на услуги могут колебаться в зависимости от выбора кантона для бизнеса и сферы деятельности, но среднюю стоимость рассчитать можно. При обращении к экспертам нашего портала вы получаете возможность осуществить весь процесс учреждения фирмы максимально быстро и комфортно.

Стоимость услуги стартует от 2500 CHF + 7,7% НДС. Налог на добавленную стоимость начисляется только при расчете наличными. Если платежи поступают безналичным способом из заграничных счетов, тогда НДС не взимается. Также не стоит забывать об уставном капитале, ведь его следует вносить сразу же на временный счет фирмы.

Понадобится также оплатить госпошлины, услуги нотариуса и прочие сопроводительные услуги – от 1 600 CHF. Стоит также учесть, что помимо регистрационных услуг необходимо оплатить услуги местного директора –  665 CHF в месяц, провести оплату юридического адреса – от 200 CHF в месяц, заплатить за административное сопровождение – от 600 CHF в месяц. Также придется время от времени арендовать конференц-залы для проведения собраний, что будет стоить от 600 CHF в час. За комплекс услуг виртуального офиса придется заплатить до 450 CHF в месяц.

Средняя стоимость регистрации бизнеса в Швейцарии – от 4100 CHF. Это только регистрационные услуги. При регистрации GmbH к этой сумме следует добавить еще 20 000 GmbH, а при основании AG – 50% от 100 000 AG. Не следует забывать о расходах на дальнейшее содержание бизнеса. Да, стоимость регистрации фирмы в Швейцарии не настолько дешевая, как например, в Белизе или в другом классическом оффшоре, но и выгодны от такого решения более значительные для тех предпринимателей, которые хотят иметь престижный и статусный бизнес.

Процесс регистрации бизнеса в Швейцарии

Для основания швейцарской фирмы необходимо обратиться к экспертам портала  Internationalwealth.info по электронному адресу или воспользовавшись формой обратной связи. Далее необходимо выбрать название предприятия, определиться с направлением деятельности, организационно-правовой формой компании. Наши эксперты проанализируют перспективность бизнеса, проведя предварительный анализ предоставленной информации. Следующие этапы процесса:

1. Подготовка документов для регистрации бизнеса в Швейцарии.
2. Открытие временного счета в банке для внесения уставного капитала.
3. Регистрация компании у нотариуса.
4. Внесение данных в реестр компаний.

Весь процесс регистрации занимает до двух недель. После получения заверенных учредительных документов необходимо позаботиться об открытии корпоративного счета в швейцарском банке. С этим вопросам вам также помогут профессионалы портала.

Заключение

Для регистрации бизнеса в форме общества с ограниченной ответственностью предпринимателю в Швейцарии понадобится от 25 000 CHF(с учетом уставного капитала) Стоимость регистрации акционерного общества обойдется дороже – от 55 000 CHF(с учетом внесения 50% уставного капитала).

Да, стоимость процедуры и прочие расходы сравнительно большие, но в результате бизнесмен выйдет совсем на новый уровень и сможет развивать свое дело в максимально благоприятных условиях.

Насколько выгодно основывать бизнес именно в Швейцарии?

Швейцария – это технически развитая страна с высоким уровнем жизни, стабильной экономикой, надежной банковской системой. Швейцарские компании считаются престижными. Налоговая система страны гибкая и определяется на трех уровнях. Предприниматели могут пользоваться различными льготами и специальными программами, рассчитывать на поддержку и помощь государства.

Как я могу зарегистрировать бизнес в Швейцарии?

Если вы решили стать владельцем швейцарского предприятия – обратитесь к нашим экспертам по электронному адресу [email protected]. Они помогут вам на всех этапах процесса. Необходимо определиться с названием предприятия, его организационно-правовой формой, собрать документы, оплатить пошлины и услуги, найти юридический адрес. При необходимости эксперты портала помогут вам и с открытием корпоративного счета для компании в подходящем швейцарском банке.

Насколько дорого обойдется регистрация швейцарского бизнеса?

Если говорить только о регистрационных затратах, то они стартуют от 4100 CHF. Стоит помнить, что в Швейцарии необходимо вносить уставной капитал сразу. Его размер варьируется от 20 000 до 100 000 CHF в зависимости от типа выбранного предприятия.

Метки: Бизнес В Швейцарии Регистрация Компании В Швейцарии Швейцария

Стоимость бизнеса. Управленческий баланс

Стоимость бизнеса.

Управленческий баланс

Баланс дает возможность директору взглянуть на компанию как бы «сверху». Всего лишь нажав на пару кнопок в программе, он узнает, каковы активы предприятия, сможет сделать обоснованные выводы о стоимости своего бизнеса, а также отследить его финансовую устойчивость.

Почему для директора управленческий баланс удобнее бухгалтерского?

Большинство руководителей предприятий подписывает бухгалтерский баланс не глядя, даже не пытаясь вникнуть в его содержание, а для многих он вообще непонятен. Но даже если бы бухгалтерский баланс был понятен, достоверен и актуален, он все равно не устроил бы директора, поскольку там нет информации, которая нужна ему для управления предприятием.

В отличие от бухгалтерского баланса, управленческий баланс прост и понятен руководителю компании. Он помогает уберечь ценности от разворовывания — все активы и пассивы видны в нем как на ладони. К тому же у директора появляется возможность контролировать финансовую устойчивость бизнеса путем сравнения собственных и заемных средств.

Что показывает управленческий баланс?

Активы — в этой колонке содержатся данные, на основании которых руководитель может контролировать средства предприятия (деньги, товарно-материальные ценности и имущество) и дебиторские задолженности («нам должны»). Иметь эту информацию особенно актуально для небольших компаний, где бухгалтерский учет часто не отражает реальных данных. В этих случаях управленческий баланс помогает контролировать активы предприятия и, в том числе, бороться с хищениями.

Пассивы — в этой колонке содержится информация, которая позволяет директору или владельцу бизнеса определять, за счет чего образовались средства предприятия: за счет собственного капитала и нераспределенной прибыли или за счет кредиторских задолженностей («мы должны»). Сумма средств и дебиторской задолженности всегда равна сумме источников и кредиторской задолженности, то есть активы предприятия всегда равны его пассивам.

Инструмент для контроля за финансовой устойчивостью предприятия

С помощью баланса, сформированного в программе управленческого учета 1С Управляющий, руководитель получает в руки инструмент полного контроля над своим предприятием и может оценить бизнес взглядом «сверху». Для контроля за финансовой устойчивостью бизнеса директору важно отслеживать соотношение различных статей пассива: если в нем заметную долю составляют заемные средства (кредиторская задолженность), то имеются серьезные основания опасаться за устойчивость бизнеса, если собственные средства — то все в порядке.

Баланс помогает правильно оценить стоимость бизнеса

Управленческий баланс позволяет определить стоимость бизнеса. Ее можно вычислить отняв из суммы активов (средства предприятия) сумму обязательств (кредиторская задолженность). По тому, как стоимость изменяется в течение времени — растет или падает — можно понять, в какую сторону развивается бизнес.

Управленческий баланс — это фактически «моментальный снимок», на котором зафиксировано все, что принадлежит предприятию и откуда это взялось. Кроме того он позволяет оценить устойчивость финансового состояния бизнеса.

Читайте также:

способов расчета стоимости малого бизнеса

Хорошая идея — знать стоимость своего бизнеса, даже если у вас нет ближайших планов продажи. Вот три способа расчета стоимости вашего малого бизнеса.

Даже если вы не планируете продавать свой бизнес, вам необходимо знать его стоимость. Что вы скажете банкиру, который рассматривает ваш запрос на ссуду, или инвестору, у которого в кармане есть деньги, предназначенные для вас? Знать, сколько стоит ваш бизнес, так же важно, как и знать стоимость вашего дома.

Однако определение стоимости вашего бизнеса открыто для интерпретации. Короче говоря, бизнес стоит того, что за него кто-то заплатит. Его оценка включает в себя множество показателей. Некоторые из них будут иметь больший или меньший вес в зависимости от характера вашего бизнеса.

Чтобы получить точную стоимость для использования в официальных деловых обсуждениях, наймите оценщика, но для получения общего представления о стоимости вам необходимо знать следующее.

Три метода присвоения значения

Согласно SCORE, есть три способа присвоить значение.

1) Подход, основанный на активах — Сколько будет стоить замена всех ваших активов оборудованием в аналогичном состоянии? Для предприятий без прибыли, превышающей стоимость его активов, это самый простой способ присвоить ценность.

2) Рыночный подход — Если у вас есть дом, вы можете определить его стоимость, сравнив его с аналогичными домами в вашем районе. Глядя на другие компании на рынке с аналогичными активами — как материальными, так и нематериальными, — вы можете определить стоимость таким же образом.Этот подход может работать против вас, если ваш бизнес не работает, как другие сопоставимые компании.

3) Подход к доходу — Наконец, вы можете определить ценность, посмотрев на прибыль вашего бизнеса до и после налогообложения или используя другой показатель дохода, такой как валовые продажи. К этому добавьте стоимость ваших материальных активов и назначьте коэффициент для учета будущего роста.

Как делать математику

Активный и рыночный подходы прямолинейны, но доходный подход немного сложнее.Вот как это сделать. Если вам неясны условия, нажмите на ссылки, чтобы получить более подробную информацию.

Шаг 1 — Определите будущую прибыль — Вы можете посмотреть на последние несколько лет или, если ваш бизнес резко изменился за последний год, использовать дискреционные доходы с прошлого года. Анализ прошлых прибылей дает вам наилучшее предположение о будущих доходах при условии, что никаких существенных изменений не произойдет.

Шаг 2 — Выберите мультипликатор — Если ваша компания растет, потенциальные покупатели или инвесторы будут платить более 1 доллара за 1 доллар вашего дохода.Для малых предприятий диапазон часто составляет от 0 до 3. Если у вас есть дискреционная прибыль в размере 100 000 долларов США и вы считаете, что заслуживаете кратную 1,5, ваши нематериальные активы оцениваются в 150 000 долларов.

Шаг 3 — Добавьте свои чистых ликвидных активов — Что осталось бы у вашего бизнеса после выплаты всей задолженности? Это будет включать все наличные деньги, акции, облигации, недвижимость и оборудование. Добавьте общую стоимость ваших чистых ликвидных активов к цифре, рассчитанной на шаге 2.Если у вас есть чистые ликвидные активы в размере 75 000 долларов, общая стоимость вашего бизнеса составляет 225 000 долларов.

По теме: Как определить справедливую рыночную стоимость вашего бизнеса

Если бы это было так просто

Возможно, вы заметили, что многое из того, что составляет оценку, основано на том, что вы «думаете». Вы можете подумать, что прошлогодний доход от баннеров был знаком грядущего. Инвестор может захотеть посмотреть на среднее значение за 3-5 лет. Вы можете подумать, что заслуживаете числа, кратного 2, но оценщик может увидеть только 1.5.

Если вы цените свой бизнес, думайте консервативно. Точно так же, как у вас есть личные активы с сентиментальной ценностью, у вас может возникнуть соблазн добавить в оценку немного «собственного капитала».

Если вы когда-нибудь будете вести переговоры с инвестором или покупателем, знайте, что вам, скорее всего, придется вести переговоры. Они, вероятно, не заплатят 100 процентов его стоимости, и стоимость может быть ниже, чем вы думаете.

Звучит немного сложно? Если вам нужно оценить свой бизнес для официальных целей, наймите оценщика, чтобы он помог, но если вы хотите только лучше отслеживать изменения в оценке в будущем, посчитайте сами или воспользуйтесь онлайн-калькулятором.

Бесплатный калькулятор оценки для малого бизнеса. Быстрый и простой способ оценить свой бизнес в Интернете.

Вы когда-нибудь задумывались, сколько стоит ваш бизнес? За сколько продать свой бизнес?

Нет необходимости тратить время или деньги на фирму по оценке бизнеса. Просто введите информацию в нашу таблицу оценки, и наше программное обеспечение рассчитает стоимость вашего малого бизнеса.

Используемая нами формула основана на методе множественного дохода, который чаще всего используется при оценке малых предприятий.Мультипликатор аналогичен использованию дисконтированного денежного потока или ставки капитализации, используемой ведущими оценщиками оценки бизнеса и ведущими аналитиками. Мы просто упростили его для владельцев малого бизнеса.

Для более персонализированной и глубокой оценки бизнеса мы предоставляем бесплатную оценку бизнеса и консультации для местных владельцев бизнеса, которые думают о продаже своего бизнеса.

См. Инструкции к инструменту оценки бизнеса для объяснения факторов, участвующих в расчетах.

Узнайте, как продать свой бизнес, Как купить бизнес, Как ценить бизнес, Как выбрать бизнес-брокера, Стратегия отступления, Руководство для бизнес-продавца.

Шаг 1: Определите денежный поток бизнеса

Дискреционная прибыль — это чистая прибыль бизнеса до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, плюс заработная плата менеджера и другие единовременные расходы. Корректируйте только расходы, указанные в финансовых отчетах, используемых для вашей оценки.Пожалуйста, оцените прибыль за текущий год за полные двенадцать месяцев, чтобы обеспечить правильную оценку.

Шаг 2. Определите кратность прибыли для использования

Отрасль:

Сельское хозяйство, Автомобили, Кузов автомобилей, Ремонт автомобилей, Запасные части и услуги, Дилеры по продаже автомобилей, Мойка автомобилей, Станции обслуживания бензина, Ремонтные работы, Связь, Строительство, Строительство, Производство тяжелых грузов, Специальная торговля. Расходные материалы — Медицинский транспорт — Аптеки и аптекиПроизводство — Одежда и готовые ткани — Авиация и авиакосмическая промышленность — Химия и сопутствующие товары — Электронное и электрическое оборудование — Металлоизделия — Продукты питания и аналогичные товары — Мебель и приспособления — Промышленное и торговое оборудование — Кожа и кожа Продукция- Пиломатериалы и изделия из дерева- Контрольно-измерительные приборы- Разное производство- Бумага и сопутствующие товары- Товары личной гигиены- Нефтепереработка- Первичная металлургия- Печать, издательское дело- Резина и пластмассовые изделия- Камень, глина, стекло, бетон- Текстильный завод Продукция- Табачные изделия- Транспортное оборудование- Виниловые изделияМин. ingRestaurants- Бары / Таверны- Кофейня- Другие места, где можно поесть и выпить- Ресторан- Розничная торговля- Магазины одежды и аксессуаров- Банкоматы- Косметические товары- Веломагазин- Строительные материалы, Дом и сад- Сотовые телефоны- Прачечная для монет- Круглосуточные магазины- Флорист, Подарки — Мебель — Универсальный магазин товаров — Тренажерный зал, Физкультура — Домашняя мебель и предметы интерьера — Дизайн и продажа ювелирных изделий — Алкогольные магазины — Морские дилеры и оборудование — Разная розничная торговля — Другие продовольственные магазины — Зоомагазины и товары — Почтовые центры — Супермаркеты — Табак и сопутствующие товары Продукты- Торговые автоматы- ВидеопрокатУслуги- Бухгалтерский учет- Агенты и брокеры- Развлечения и отдых- Салоны красоты и парикмахерские- Деловые услуги- Компьютеры и программное обеспечение- Химчистка / Прачечная- Образовательные услуги- Инжиниринг- Финансы, Банковское дело, Кредиты и лизинг- Грузовые перевозчики , Переезд / Доставка — Гостиницы и другое жилье — Страхование — ИТ-услуги — Уборка и чистка ковров — Ремонт ювелирных изделий — Ландшафтный дизайн и услуги двора — Юридические услуги — Местные пассажирские перевозкиa Тион- Журнал- Ремонт судов, Запчасти и Услуги- СМИ, Связь, Реклама, Маркетинг, Производство и PR- Членские организации- Разный ремонт- Музеи, Художественные галереи, Зоопарки- Прочие бизнес-услуги- Прочие разные услуги- Прочие личные услуги- Прочие поездки и транспорт — Уход за домашними животными и уход — Социальные услуги — Персонал — Хранение и складирование — Солярии — Туристические агентства Программное обеспечение и технологии — Деловые услуги (B2B) — Потребительские услуги (B2C) — Доменное имя / Базовый сайт — Общий Интернет — Услуги ISP / ASP — Программное обеспечение — Веб-дизайн / Технические услуги

Цель оценки (только информационная)

Расчет стоимости бизнеса

Определение оценки вашего бизнеса — businessnewsdaily.com

• Знание рыночной стоимости вашего бизнеса может помочь в таких областях, как налогообложение, финансирование и различные споры, например, бракоразводный процесс.
• Оценка бизнеса особенно важна, когда вам нужно узнать стоимость собственности партнера во время смены владельца и продажи акций.
• Существует несколько методов оценки стоимости вашего малого бизнеса.
• Эта история предназначена для владельцев малого бизнеса, которые хотят начать процесс оценки бизнеса.

Со временем ценность вашего бизнеса колеблется, поскольку различные факторы влияют на его общую ценность. Хотя вы можете подумать, что вам не нужно рассчитывать оценку вашего бизнеса, если вы не готовы продать свой бизнес, у этого числа есть больше применений, чем упрощение процесса продажи. Шаги, затраты и время, которые потребуются для этого, могут зависеть от используемого вами метода, но наличие точной оценки бизнеса может оказаться большим подспорьем в определенных ситуациях.

Что такое оценка бизнеса?

При определении оценки бизнеса можно подумать о ней как об оценке.Например, когда вы продаете свой дом или ценный антиквариат, вам нужно оценить, сколько стоит этот предмет.

Как правило, оценка выполняется путем расчета материальных активов компании (оборудование, недвижимость и т. Д.) И нематериальных активов (узнаваемость бренда и товарные знаки) в сравнении с обязательствами и долгами, которыми она в настоящее время владеет, хотя разные методы могут использовать разные показатели. На стоимость компании также влияет то, насколько она прибыльна в год.

«Успешный расчет оценки вашего бизнеса означает знание важных и несущественных аспектов вашего бизнеса и реалистичное понимание того, что способствует вашей эффективности», — сказал Дэвид Адлер, основатель и генеральный директор The Travel Secret.«Большинство формул для расчета вашей стоимости на основе дохода включают знание ваших несущественных вещей, вашего заработка и розыгрыша вашего владельца».

Общее представление о том, сколько стоит ваша компания, может помочь в нескольких ситуациях. Имея эту информацию под рукой, вам будет проще разрешать споры, независимо от того, возникли ли они по юридическим причинам, в IRS или внутри вашей компании. Хотя точная оценка бизнеса может помочь в будущей продаже вашего бизнеса, она также может быть полезна для заключения партнерства, получения ссуды или смены владельца, особенно если вы разводитесь, дарите бизнес кому-то другому, покупаете кого-то. или обменять акции.

«Я обнаружил, что оценки полезны для компаний на ранней стадии, которые ищут финансирование», — сказал Том Меркальдо, президент Aquinas Consulting. «Инвесторам необходимо обоснование оценки, которую ищет бизнес, и [оценка бизнеса] может предложить точки данных, чтобы оправдать желаемую оценку бизнеса».

Ключевой вывод: Оценка бизнеса помогает определить, сколько стоит ваша компания, что полезно для поиска финансирования, смены собственника или разрешения различных споров.

Насколько полезны оценки бизнеса?

Воспринимаемая ценность оценки бизнеса варьируется от человека к человеку и сильно зависит от того, почему оценка рассчитывается в первую очередь.

Зак Рис, главный операционный директор Colony Roofers и сертифицированный бухгалтер, сказал, что оценка бизнеса может служить дорожной картой для будущего бизнеса.

«Владельцам бизнеса важно понимать ценность того, что они создают, чтобы они могли убедиться, что тратят свое время на то, что соответствует их долгосрочным финансовым целям», — сказал он.«Компании в разных отраслях оцениваются по разным« мультипликаторам », поэтому важно знать, каковы нормы для вашей отрасли».

Одна из главных причин получить оценку вашего бизнеса — это то, что он поступает на рынок для продажи. Оценив, сколько стоит ваш бизнес, вам будет легче определить предпочитаемую цену на рынке. Для многих экспертов оценка бизнеса — это первый шаг в переговорном процессе.

«Оценка бизнеса необходима для понимания истинной стоимости бизнеса, чтобы владельцы не соглашались на меньшую, чем справедливая стоимость, и не отказывались от большего капитала, чем следовало бы», — сказал Дэйв Букбиндер, старший директор CFGI.

Что касается того, как часто вы должны проводить оценку бизнеса, это зависит от вашего бизнеса. Большинство экспертов скажут вам, что для подавляющего большинства малых предприятий ежегодная оценка не требуется, поскольку оценка может быть дорогостоящей и требовать много времени.

«Если владелец бизнеса активно не планирует продажу в ближайшие несколько лет и не хочет знать, как увеличить стоимость бизнеса, или бизнес был продан по плану владения акциями сотрудников (ESOP), большинство владельцев бизнеса не нужно ежегодно оценивать свой бизнес », — сказал Шон Хайд, исполнительный директор Международного общества оценщиков бизнеса.«Однако, если бизнес — это ваша самая большая инвестиция, неплохо было бы время от времени проверять его состояние, и подробный анализ оценки может сделать это».

Ключевой вывод: Хотя они могут помочь в таких ситуациях, как продажа вашего бизнеса или разрешение споров, для большинства малых предприятий оценка бизнеса не обязательно должна проводиться ежегодно.

Как определить оценку бизнеса?

Подобно многочисленным причинам, по которым требуется точная оценка стоимости компании, существует несколько способов ее расчета.Насколько велик ваш бизнес, сколько у вас сотрудников и ожидаемый рост вашего бизнеса — все это играет важную роль.

Как малый бизнес, самое важное, о чем вы должны помнить, — это дискреционный доход вашего продавца (SDE). SDE — это доход бизнеса до выплаты заработной платы собственнику. Показатель прибыли до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA) обычно находится в центре внимания крупных предприятий.

Вот несколько методов, которые вы можете использовать для определения стоимости вашего бизнеса.

1. Оценка на основе активов

Этот метод оценки основан на расчете стоимости вашего бизнеса на основе его активов. Один из способов сделать это — посмотреть на баланс вашей компании, определить общую балансовую стоимость каждого материального и нематериального актива и вычесть все обязательства. Другой метод — подсчитать, сколько денег у вас будет под рукой после продажи всех активов компании и погашения оставшихся обязательств.

2. Оценка на основе прошлых прибылей

Этот метод оценки рассматривает валовой доход вашего бизнеса, чтобы определить его стоимость.Чем более стабильно ваш бизнес остается в плюсе, тем выше его ценность. Если вашему бизнесу постоянно трудно получать доход, его стоимость обесценивается.

3. Оценка на основе рыночной стоимости

Если ваша компания работает в переполненной сфере аналогичных предприятий, этот тип оценки может вам подойти. При расчете рыночной стоимости ваш бизнес сравнивается с аналогичной компанией, которая была недавно продана, в попытке определить ее справедливую рыночную стоимость. Это ценное измерение только в том случае, если вы можете найти приличное количество сопоставимых предприятий, которые недавно перешли из рук в руки.

4. Относительная оценка

Этот метод строго определяет, сколько денег принесла бы ваша компания, если бы она была продана на рынке. С помощью этого метода оценки бизнеса вы можете сравнить каждый актив, контролируемый бизнесом, с аналогичными активами. Стоимость, определенная оттуда, дает вам ориентировочную начальную цену для переговоров.

5. Оценка дисконтированного денежного потока

В зависимости от вашей бизнес-модели этот тип оценки может работать, если ожидается, что прибыль не будет стабильной.При использовании метода дисконтированных денежных потоков вы рассчитываете будущий чистый денежный поток и корректируете его до приведенных значений. Определив эту информацию, вы сможете определить, сколько будут стоить ваши бизнес-активы в будущем.

6. Основа дохода

Оценка на основе дохода сочетает в себе несколько из упомянутых выше методов. Вам нужно будет знать свой годовой доход от продаж. Как только вы узнаете эту сумму (или прогнозируемую сумму), вы сможете узнать, сколько зарабатывают другие компании в вашей отрасли ежегодно.Согласно Хартфорду, брокер может проинформировать вас о том, сколько типичный бизнес в вашей отрасли может стоить при определенном количестве продаж, например, о двукратном увеличении продаж.

7. Оценка рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций означает рентабельность инвестиций и является ключевым показателем для предприятий, которые хотят знать, где они — в плюсе или в минусе. Рентабельность инвестиций рассчитывается исходя из того, сколько вы вложили в бизнес и какую выгоду вы можете получить от продажи компании. Для этого расчета вам необходимо знать текущую рыночную стоимость.Как только у вас появится рентабельность инвестиций, вы можете назначить оценочную стоимость вашей компании, если она будет выставлена ​​на продажу.

8. Оценка балансовой стоимости

Для расчета балансовой стоимости необходимо знать два ключевых числа: общие годовые обязательства и общие активы. Например, если у вашей компании есть активы на сумму 500 000 долларов и обязательства на общую сумму 275 000 долларов, балансовая стоимость составляет 225 000 долларов. Рыночная стоимость обычно превышает балансовую стоимость, поскольку первая учитывает нематериальные активы, такие как потенциал роста и прибыльность.

9. Ликвидационная оценка

Ликвидационная оценка — это формула, по которой бизнесу присваивается стоимость, если в этот момент он стал ликвидным. Вам нужно посчитать, если бы все активы были проданы, сколько вы бы получили для компании. Стоимость ликвидации обычно меньше балансовой и рыночной стоимости, потому что это считается быстрой продажей. Поскольку ликвидация происходит быстро, вы не получите самую высокую цену за активы.

10. Значение сопоставимого анализа

Сопоставимый анализ включает сравнение различных компаний того же класса, что и вы.Сравнимые предприятия похожи по размеру и работают в той же отрасли, что и ваша компания. Одинаковые показатели должны быть получены от всех компаний, участвующих в анализе, по крайней мере, для трех компаний. Значения денежных потоков исследуются для предприятий, чтобы определить приблизительную стоимость компаний.

Ключевой вывод: Есть несколько способов провести оценку бизнеса. Выбор подходящего для вас зависит от причины, по которой вы проводите оценку, и от специфики вашего бизнеса.

Следует ли вам нанять специалиста по оценке бизнеса?

Как владелец бизнеса, вы, вероятно, сможете получить все необработанные данные, необходимые для проведения собственной оценки бизнеса. Хотя это может быть осуществимо, вам следует полагаться на свои собственные выводы только ради личных знаний. Если вам нужна оценка чего-то большего, вам следует нанять профессионала.

«Если вы хотите продать бизнес, продать акции в рамках бизнеса или иметь больше партнеров, вам понадобится профессионал», — сказал Итан Тауб, генеральный директор Billry and Creditry.«Если вы делаете это просто ради собственных знаний, вы можете сделать это самостоятельно и получить хороший расчет».

Как и в большинстве случаев для малого бизнеса, необходимо взвесить стоимость и выгоду. Услуги по оценке бизнеса взимают либо почасовую ставку, либо фиксированную плату за проект, хотя дополнительные расходы, вероятно, будут оплачиваться отдельно. Ваш окончательный счет будет зависеть от того, насколько масштабным и всеобъемлющим является проект, стоимость которого варьируется от 5000 до 20 000 долларов.

Хотя для вас может быть полезно просто не платить и делать это самостоятельно, при определенных обстоятельствах наем оценщика может окупить затраты, сказал Майкл Хаммельбургер, генеральный директор The Bottom Line Group.

«Профессиональный оценщик бизнеса предложит точные аудиторские навыки и подробный отчет об оценке, чтобы убедиться, что финансовые данные верны», — сказал он. «Это избавляет от сомнений в том, правильно ли вы оценили стоимость, когда делаете это самостоятельно. Кроме того, при продаже своего бизнеса вы получаете преимущество, когда покупатель пытается договориться о вашей цене по гораздо более низкой цене, потому что оценка вашего бизнеса была проведена профессионалом, который может проверить его истинную ценность.»

Ключевой вывод: Хотя их услуги могут быть дорогими, наем бизнес-оценщика для проведения оценки даст вам наиболее точную оценку того, сколько стоит ваш бизнес. Как и в большинстве случаев в бизнесе, вы должны взвесить стоимость против выгоды

Простая формула для определения ценности бизнеса | Малый бизнес

Стив Милано Обновлено 5 марта 2019 г.

В зависимости от причины оценки бизнеса у вас есть несколько вариантов базовая стоимость компании.Если вам нужно быстро продать бизнес, вы можете использовать материальные активы и текущие обязательства, чтобы найти стоимость. Если вы хотите получить максимум возможного для своего бизнеса или получить точную ценность для бизнеса, который вы можете купить, вы добавите дополнительные расчеты.

Типы активов и обязательств

Перед тем, как вы проведете какую-либо оценку бизнеса, важно знать, как оценивать различные активы и обязательства, с которыми вы столкнетесь. Возможно, вы не захотите включать некоторые из них в быструю оценку.Материальные активы — это предметы, которыми вы владеете и которыми можете достаточно быстро продать или избавиться, например, оборудование, инвентарь, денежные средства, инвестиции и дебиторская задолженность.

Нематериальные активы включают гудвилл, патенты, товарные знаки, название компании, логотип, рецепты, варианты зонирования, исключения из кодов и другие активы, которые имеют ценность для конкретного бизнеса или покупателя, но могут быть нелегко продать на общем рынке. Обязательства включают кредиторскую задолженность, ипотеку, ссуды, лизинг, контракты и долги.

Быстрая оценка бизнеса

Самый простой способ оценить бизнес — это посмотреть на его баланс.Это список активов и пассивов компании, показывающий чистую стоимость компании. В зависимости от бизнеса в балансе могут отображаться материальные и нематериальные активы, а также различные долгосрочные обязательства, некоторые из которых вы можете уменьшить путем переговоров и заключения соглашений о досрочном прекращении. Если это сложный баланс, вы можете просто взять активы, которые, по вашему мнению, можно быстро продать, и вычесть обязательства, чтобы определить чистую стоимость компании для быстрой продажи.

Метод умножения прибыли

Еще один способ оценить бизнес — это умножить годовой доход, исходя из того, как долго, по вашему мнению, компания будет работать. Это число известно как множитель заработка. Например, бизнес, который приносил прибыль в размере 100 000 долларов в год в течение последних трех лет и который может успешно продолжать свою деятельность в обозримом будущем, может быть продан за трех-пятикратную прибыль, или от 300 000 до 500 000 долларов.

Это очень субъективный способ расчета бизнеса, который зависит от уверенности покупателя в возможности снизить затраты, увеличить продажи и сохранить бизнес после периода окупаемости инвестиций.Профессиональные бизнес-брокеры часто умеют оценивать бизнес, частично основываясь на доходах.

Полная оценка бизнеса

Чтобы определить наиболее точную стоимость бизнеса, вам необходимо рассмотреть все его активы, обязательства, недавние доходы, будущий потенциал, а также навыки и способности покупателя. Если вы хотите купить бизнес, чтобы разделить его и получить прибыль от продажи его активов, вам необходимо провести тщательную оценку всех материальных и нематериальных активов бизнеса и определить, можете ли вы сократить любые обязательства по согласованию с кредиторами.Ликвидация бизнеса может потребовать от вас дисконтировать активы для более быстрой продажи и предложить кредиторам уступки, такие как досрочная оплата, для получения скидок.

Определение, методы и примеры оценки бизнеса

Что такое оценка бизнеса?

Оценка бизнеса — это общий процесс определения экономической стоимости всего бизнеса или подразделения компании. Оценка бизнеса может использоваться для определения справедливой стоимости бизнеса по разным причинам, включая стоимость продажи, установление права собственности партнера, налогообложение и даже бракоразводный процесс.Владельцы часто обращаются к профессиональным оценщикам бизнеса за объективной оценкой стоимости бизнеса.

Ключевые выводы

• Оценка бизнеса определяет экономическую стоимость бизнеса или бизнес-единицы.
• Оценка бизнеса может использоваться для определения справедливой стоимости бизнеса по разным причинам, включая стоимость продажи, установление права собственности партнера, налогообложение и даже бракоразводный процесс.
• Существует несколько методов оценки бизнеса, например, анализ его рыночной капитализации, мультипликаторов прибыли или балансовой стоимости.

Смотреть сейчас: как составить оценку бизнеса

Основы оценки бизнеса

Тема оценки бизнеса часто обсуждается в корпоративных финансах. Оценка бизнеса обычно проводится, когда компания хочет продать все или часть своей деятельности или хочет слиться с другой компанией или приобрести ее. Оценка бизнеса — это процесс определения текущей стоимости бизнеса с использованием объективных показателей и оценки всех аспектов бизнеса.

Оценка бизнеса может включать анализ руководства компании, ее структуры капитала, перспектив будущих доходов или рыночной стоимости ее активов. Инструменты, используемые для оценки, могут различаться в зависимости от оценщиков, предприятий и отраслей. Общие подходы к оценке бизнеса включают анализ финансовой отчетности, модели дисконтирования денежных потоков и аналогичные сравнения компаний.

Оценка также важна для налоговой отчетности. Налоговая служба (IRS) требует, чтобы бизнес оценивался на основе его справедливой рыночной стоимости.Некоторые связанные с налогами события, такие как продажа, покупка или дарение акций компании, будут облагаться налогом в зависимости от оценки.

Оценка справедливой стоимости бизнеса — это искусство и наука; есть несколько формальных моделей, которые можно использовать, но выбор правильной и соответствующих входных данных может быть несколько субъективным.

Особенности: методы оценки

Есть множество способов оценить компанию. Ниже вы узнаете о некоторых из этих методов.

1. Рыночная капитализация

Рыночная капитализация — самый простой метод оценки бизнеса. Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество акций в обращении. Например, по состоянию на 3 января 2018 года Microsoft Inc. торговалась на уровне 86,35 долларов США. При общем количестве акций в обращении в 7,715 млрд долларов компания может быть оценена в 86,35 долларов США x 7,715 млрд долларов США = 666,19 млрд долларов США.

2. Метод умножения дохода

Согласно методу оценки бизнеса по временному доходу поток доходов, полученных за определенный период времени, применяется к мультипликатору, который зависит от отрасли и экономической среды.Например, технологическая компания может быть оценена в 3 раза больше выручки, а сервисная компания может быть оценена в 0,5 раза.

3. Множитель прибыли

Вместо метода умножения выручки можно использовать множитель прибыли, чтобы получить более точное представление о реальной стоимости компании, поскольку прибыль компании является более надежным показателем ее финансового успеха, чем выручка от продаж. Мультипликатор прибыли корректирует будущую прибыль по отношению к денежному потоку, который можно было бы инвестировать по текущей процентной ставке в течение того же периода времени.Другими словами, он корректирует текущий коэффициент P / E с учетом текущих процентных ставок.

4. Метод дисконтированного денежного потока (DCF)

Метод DCF оценки бизнеса аналогичен мультипликатору прибыли. Этот метод основан на прогнозах будущих денежных потоков, которые корректируются для получения текущей рыночной стоимости компании. Основное различие между методом дисконтированных денежных потоков и методом мультипликатора прибыли заключается в том, что при расчете приведенной стоимости учитывается инфляция.

5. Балансовая стоимость

Это стоимость акционерного капитала компании, показанная в балансовом отчете. Балансовая стоимость рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств компании из ее общих активов.

6. Ликвидационная стоимость

Ликвидационная стоимость — это чистые денежные средства, которые получит бизнес, если его активы будут ликвидированы, а обязательства будут погашены сегодня.

Это ни в коем случае не исчерпывающий список методов оценки бизнеса, используемых сегодня.Другие методы включают восстановительную стоимость, стоимость разделения, оценку на основе активов и многое другое.

Аккредитация в области оценки бизнеса

В США «Аккредитованный в оценке бизнеса» (ABV) — это профессиональное звание, присуждаемое бухгалтерам, например, CPA, которые специализируются на подсчете стоимости бизнеса. Сертификация ABV контролируется Американским институтом сертифицированных бухгалтеров (AICPA) и требует от кандидатов заполнить процесс подачи заявки, сдать экзамен, соответствовать минимальным требованиям к деловому опыту и образованию и уплатить сбор за учетные данные (с 2018 г. годовая плата за учетные данные ABV составляла 380 долларов США).

Для поддержания статуса ABV также требуется, чтобы те, кто имеет сертификат, соответствовали минимальным стандартам опыта работы и обучения на протяжении всей жизни. Успешные кандидаты получают право использовать обозначение ABV со своими именами, что может улучшить возможности трудоустройства, профессиональную репутацию и оплату. В Канаде Chartered Business Valuator (CBV) — это профессиональное обозначение для специалистов по оценке бизнеса. Его предлагает Канадский институт дипломированных оценщиков бизнеса (CICBV).

Как определить стоимость бизнеса

Определение стоимости продаваемого бизнеса является сложной задачей, и есть много способов оценить бизнес. Некоторые методы оценки лучше подходят для разных типов бизнеса. В этой статье обсуждаются способы неформального определения стоимости вашего бизнеса, который вы собираетесь продать.

Даже если вы получите официальную оценку бизнеса от оценщика, знание различных методов оценки может помочь вам разобраться в том, что происходит.

Способы определения стоимости бизнеса

Эти методы оценки представлены, чтобы дать вам несколько способов изучить ценность вашего собственного бизнеса и получить общее представление о том, с чего начать переговоры между вами как продавцом и потенциальным покупателем. Не думайте, что какой-либо из этих методов оценки или все они дадут вам истинное число, но они являются началом оценки. В некоторых компаниях вы можете в конечном итоге использовать все эти методы оценки бизнеса.

Оценка активов

Ваши бизнес-активы — это все вещи, которыми владеет бизнес, которые имеют ценность и могут быть отражены в балансе.Активы включают землю и здания, оборудование и транспортные средства, денежные средства, материалы, дебиторскую задолженность. Нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность, также имеют ценность. Обычно при оценке активов рассматривается общая стоимость, необходимая для создания другого бизнеса с такими же активами.

Бизнес-активы можно оценивать при двух обстоятельствах: как непрерывное предприятие (бизнес, работающий в обычном режиме) или как ликвидация, продажа активов за наличные. Ликвидационная стоимость активов (например, при банкротстве бизнеса) намного меньше, чем стоимость этих активов в рамках действующего бизнеса.

Если вы продаете весь бизнес на основе оценки активов, у вас будет только часть картины оценки бизнеса.Фактор загадки в любой оценке бизнеса — это гудвилл. Деловая репутация — это нематериальная стоимость вашего бизнеса, основанная на множестве факторов, в том числе

• Репутация
• Распознавание имени
• Лояльность клиентов
• Товарные знаки и торговое наименование
• Квалифицированный персонал
• Специализированное ноу-хау

С точки зрения бухгалтерского учета — это премия, уплачиваемая за бизнес, сверх балансовой стоимости активов, перечисленных в бухгалтерском балансе.

Денежный поток

Некоторые покупатели хотят знать, сколько денег может принести ваш бизнес. В этом методе используется информация из отчета о движении денежных средств, показывающая приток и отток денежных средств для бизнеса за определенный период времени. Затем этот текущий номер денежного потока дисконтируется с учетом его будущей стоимости. Значение денежного потока часто используется для оценки компаний, у которых есть акционеры.

Валовые продажи

Как говорит Entrepreneur , кратные валовые продажи — это «самое грубое приближение» к оценке бизнеса.Например, можно использовать валовые продажи за три предыдущих года. Но нет никакой гарантии, что этот уровень продаж может поддерживаться, поэтому он менее полезен для самостоятельной оценки.

Множество доходов

Для предприятий, у которых есть акционеры, обычным методом оценки является использование мультипликаторов прибыли на акцию. Оценка прибыли основана на способности бизнеса приносить прибыль в будущем. Это число показывает прибыль каждого акционера, или прибыль на акцию, что не то же самое, что и любые дивиденды.Принцип заключается в том, что чем выше прибыль на акцию, тем дороже компания; оценка прибыли

Вот как работает метод заработка: определяется первый заработок (также известный как прибыль или чистый доход). Чаще всего «чистую» прибыль дополнительно сокращают, обычно вычитая проценты и налоги (называемые EBIT или прибылью до уплаты процентов и налогов). Другой распространенный показатель — EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Затем окончательное число прибыли умножается на количество акций.

Дискреционный доход продавца (SDE)

Метод оценки дискреционной прибыли продавца аналогичен методу оценки кратной прибыли, но он используется для небольших компаний, в которых есть один владелец, например, для профессиональной практики или индивидуального предпринимательства. В этом методе валовая прибыль уменьшается на несколько чисел, так что прибыль может быть определена только по операционным расходам:

• Налог на прибыль
• Единовременные доходы и расходы
• Внереализационные доходы и расходы
• Износ и амортизация
• Процентные расходы или доходы

Оценка обычно выражается как кратное SDE, от одного до четырех раз.Множитель зависит от типа бизнеса. Некоторые общие мультипликаторы — это возраст бизнеса, риск, местоположение / объекты, конкуренция, отрасль.

SDE и компенсация собственнику

Дискреционные доходы продавца могут включать или не включать компенсацию владельца, в зависимости от того, кто производит расчет. Ассоциация международных бизнес-брокеров. говорит, что дискреционный заработок не включает «всю компенсацию одного владельца, включая льготы и любые некоммерческие или личные расходы, оплачиваемые бизнесом».

Корпорация развития малого бизнеса штата Колорадо заявляет, что SDC включает зарплату владельца, а EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) не включает зарплату владельца.

Почему методы оценки бизнеса (в основном) неточны

В этой статье представлены некоторые способы оценки бизнеса, но единственно верная оценка — это оценка, согласованная между покупателем и продавцом после переговоров и получения полной информации. Чем больше методов оценки вы используете, тем ближе вы можете получить число.Чем больше цифр вы сможете собрать, тем точнее ваша оценка.

Большинство оценок бизнеса нереалистичны, поскольку не учитывают внешние или нематериальные факторы. Вот несколько примеров других факторов, влияющих на оценку бизнеса.

Экономические условия

Состояние экономики США во многом влияет на все предприятия, а местная экономика может иметь еще большее влияние на ваш бизнес. Принимая во внимание экономические факторы, ожидая ценности вашего бизнеса для потенциального покупателя.

Местоположение и рыночные факторы

Бизнес-продажи, как и продажа недвижимости, связаны с «местоположением, местоположением, местоположением». При оценке продажной цены вашего бизнеса помните о факторах местоположения, исходящих от вашего непосредственного делового района до вашего города и округа, до вашего штата.

Технологические факторы

Трудно оценить уровень технологий, используемых компанией, но это огромный фактор при продаже бизнеса.Веб-сайт вашего предприятия, любые продажи в Интернете, а также использование компьютерных программ и приложений во всех сферах вашего бизнеса могут иметь положительное — или отрицательное — влияние на покупателя.

Заключительное примечание по оценке бизнеса

В конце концов, определение стоимости бизнеса возможно только тогда, когда желающий покупатель и желающий продавец садятся и приходят к соглашению и заключают это соглашение в письменной форме. Но наличие некоторых методов оценки бизнеса в вашем кармане, когда вы вступаете в переговоры с продавцом, может помочь вам сфокусировать обсуждение и легче прийти к соглашению.

Окончательное руководство на 2020 год

Изучение того, как оценить бизнес, — это процесс расчета стоимости бизнеса и его потенциальной продажи. Один из распространенных методов, используемых для оценки малых предприятий, основан на дискреционных доходах продавца (SDE). Этот метод можно использовать для оценки бизнеса на продажу, а также для привлечения капитала.

Чтобы обеспечить максимальную прибыль при продаже своего бизнеса, важно работать с опытным поставщиком услуг по оценке бизнеса, таким как Guidant.За 495 долларов специалисты Guidant предоставят вам подробный отчет об оценке с оценкой финансирования и углубленным анализом отрасли. Воспользуйтесь этой важной информацией, чтобы продать свой бизнес по разумной цене.

Посетите Guidant

Как оценить бизнес самостоятельно

Вы можете рассчитать стоимость своего бизнеса вручную, выполнив три следующих шага, взяв дискреционный доход продавца (SDE) и применив отраслевой мультипликатор. Это простой метод, который можно применить, когда вы научитесь ценить малый бизнес, и он подходит для многих малых предприятий.Существуют и другие методы оценки, которые могут быть более подходящими в зависимости от сложности и структуры целевого бизнеса.

Самостоятельное выполнение оценки бизнеса может быть затруднено, и результаты могут не соответствовать фактической цене, по которой продается бизнес. Для простой оценки потенциальной стоимости вашего бизнеса при продаже вы можете использовать наш бесплатный калькулятор оценки бизнеса. Он оценит стоимость вашего бизнеса на основе вашей отрасли, текущих продаж и текущей прибыли.

Три шага для определения стоимости бизнеса:

1. Расчет дискреционной прибыли продавца (SDE)

Большинство экспертов сходятся во мнении, что отправной точкой для оценки малого бизнеса является нормализация или пересчет доходов бизнеса для получения числа, называемого дискреционной прибылью продавца (SDE). SDE — это доход вашего бизнеса до налогообложения за вычетом неденежных расходов, компенсаций собственнику, процентных расходов и доходов, а также единовременных расходов, которые, как ожидается, не сохранятся в будущем.

Малые предприятия указывают расходы в своих налоговых декларациях с целью снижения налогового бремени. Это означает, что вы, вероятно, будете требовать много вычетов, которые уменьшают ваш бизнес-доход в вашей налоговой декларации. По этой причине использование данных о доходах из налоговой декларации предприятия может недооценить, какой доход фактически приносит предприятие.

Почему имеет значение дискреционная прибыль продавца

SDE дает вам лучшее представление об истинном потенциале прибыли бизнеса, рассчитывая, какой будет прибыль бизнес с новым покупателем.Это делается путем добавления в вашу налоговую декларацию расходов, которые не являются необходимыми для ведения вашего бизнеса. Это включает вашу зарплату как владельца бизнеса и любые единовременные расходы, которые, как ожидается, не повторится в будущем.

Статьи, которые добавляются к чистой прибыли для расчета SDE, включают:

• Ваша зарплата, или общая зарплата всех владельцев
• Любые льготы, которые вы или другие владельцы получаете (например, личный проезд или оплата личного автомобиля).
• Члены семьи с заработной платой, занимающие второстепенные должности
• Неденежные расходы, такие как износ и амортизация
• Активный отдых, например, гольф-бизнес
• Благотворительные пожертвования
• Любые личные расходы, такие как покупка личного автомобиля, которые были указаны как расходы в налоговой декларации предприятия.
• Деловые поездки, не обязательные для ведения бизнеса
• Единовременные расходы, которые вряд ли будут повторяться после продажи бизнеса, например урегулирование судебного процесса

Чтобы получить точную оценку, важно, чтобы такие показатели, как перечисленные выше, были учтены в уравнении.Многие эксперты по оценке бизнеса рекомендуют использовать лист оценки бизнеса, чтобы убедиться, что важная информация не упущена.

Загрузите нашу таблицу

2. Узнайте свой множитель SDE

Компании обычно продают товары по цене от одного до четырех раз больше, чем их SDE. Это называется «множителем SDE» или «множителем». Думайте о стандартном отраслевом множителе и конкретном бизнес-множителе как о двух отдельных числах, одно дает вам общее значение, основанное на средних отраслевых показателях, а другое — более конкретное значение, основанное на переменных факторах каждого отдельного бизнеса.

Некоторые из факторов, которые затрудняют поиск правильного множественного SDE:

• Промышленность
• Географические тенденции (рыночный риск)
• Размер компании
• Материальные и нематериальные активы предприятия
• Независимость от собственника (риск собственника)
• И многие другие переменные.

Самыми большими факторами, влияющими на мультипликатор SDE, обычно являются риск собственника и перспективы отрасли. Если бизнес сильно зависит от вас или другого владельца, его нелегко передать в новое владение, и оценка бизнеса пострадает.Если вы продаете бизнес в отрасли или области, которая, как ожидается, будет расти в ближайшем будущем, коэффициент SDE будет выше.

Вы можете узнать приблизительный коэффициент SDE для использования, просмотрев ежеквартальный отчет BizBuySell о СМИ. BizBuySell предоставляет мультипликаторы для различных отраслей на основе отчетов о доходах и денежных потоках. Для более индивидуальной оценки мультипликатора вы также можете проконсультироваться с бизнес-брокером или оценщиком.

3. Добавить бизнес-активы и вычесть бизнес-обязательства

Последний шаг в оценке бизнеса — это учет бизнес-активов и обязательств, которые еще не включены в SDE.Большинство продаж малого бизнеса принимают правовую структуру продажи активов, что означает, что покупатель покупает материальные и нематериальные вещи, которые делают бизнес тем, чем он является. Обычно продавец сохраняет обязательства, но условия сделки будут варьироваться от продажи к продаже.

Материальные активы

Материальные активы — это физические товары, принадлежащие компании, которые вы можете оценить. Некоторые примеры включают недвижимость (если компания владеет какой-либо собственностью), дебиторскую задолженность и наличные деньги.Как правило, они не включаются в мультипликатор SDE. Все материальные активы должны быть добавлены к оценке отдельно (как показано в примерах ниже), если вы их покупаете.

Нематериальные активы

Нематериальные активы — это нефизические товары, которые имеют ценность для конкретной деловой цели, например репутации, товарных знаков, патентов и репутации. Эти активы включены в мультипликатор SDE, потому что они обычно продаются только в том случае, если продаются активы вашего бизнеса.

Обязательства

Текущие обязательства предприятия — это долги или другие обязательства, которые предприятие должно выплатить в будущем.При определении стоимости бизнеса важно учитывать, будут ли обязательства предприятия переданы вместе с продажей или погашены владельцем-продавцом.

Продажа актива обычно строится таким образом, чтобы продавец погашал свои деловые обязательства за счет выручки от продажи. Однако все становится сложнее при обсуждении таких вещей, как открытая кредитная линия, которая необходима бизнесу для продолжения операций.

Один из способов определить потенциальные обязательства для бизнеса — запустить отчет о деловой информации через Dun & Bradstreet.Его можно купить практически в любой компании любой стороной за 121,99 доллара.

Информация в информационном отчете о бизнесе включает:

• Текущий долг
• Как часто компания в настоящее время платит своим поставщикам вовремя
• Любая задолженность предприятия по

Это недорогой способ получить информацию о компании или подтвердить, что вы не упускаете никаких важных обязательств. Важно отметить, что это может не включать все обязательства, но дает вам хорошую оценку.

Формула окончательной оценки бизнеса

Теперь вы можете распределить все строки своего баланса по соответствующей категории и использовать приведенную ниже формулу для получения расчетной стоимости бизнеса:

Оценочная стоимость компании =

(SDE) * (Отраслевой мультипликатор) + (Недвижимость) + (Дебиторская задолженность) + (Денежные средства в кассе) + (Прочие активы, не входящие в SDE или мультипликатор) — (Деловые обязательства)

Как оценить малый бизнес Пример

В качестве подробного примера того, как оценить малый бизнес, мы рассмотрим сравнение стоимости семейного ресторана с выбором франшизы, что лучше проиллюстрирует, как работает оценка бизнеса.Сравнение франшизы с независимым рестораном позволяет нам продемонстрировать, как риск может влиять на оценку бизнеса. Во многих отраслях независимый бизнес будет иметь больше рисков, чем франшиза, и, как следствие, получит более низкую оценку.

Business 1: Семейный ресторан и кафе Joe’s, расположенные в штате Миссури

• Годовой доход: 528 747 долл. США
• Годовой SDE: 80 799 долларов США
• Недвижимость: $ 234 000
• Мебель, фурнитура и оборудование (FFE): 31 950 долларов США
• Инвентарь и запас: $ 3,500
• Обязательства: 40 000 долл. США

Business 2: франшиза Subway, расположенная в Нью-Джерси

• Годовой доход: 373 200 долл. США
• Годовой SDE: 76 272 долл. США
• FFE: 150 000 долл. США
• Инвентарь и запасы: 4500 $
• Обязательства: 30 000 долл. США

Рассчитайте среднее значение для начала работы

Если у вас есть SDE для вашего бизнеса, вы можете использовать его для расчета приблизительной стоимости, умножив SDE на множитель продажной цены бизнеса.Используя статистику ресторанов, проданных в период с 2014 по 2017 год, bizbuysell.com определил, что средний мультипликатор для ресторанной индустрии составляет 1,98.

Используя этот показатель, мы можем рассчитать среднее значение на основе отраслевых норм для семейного ресторана и кафе Joe’s и для франшизы Subway:

Семейный ресторан и кафе Joe’s: (80 799 долларов США x 1,98) = 159 982 доллара США

Франшиза Subway: (76 272 долл. США x 1,98 долл. США) = 151 018 долл. США

Если бы вы остановились здесь, вы бы подумали, что Joe’s стоит больше, чем Subway.Однако впереди еще много работы. Используемый множитель и, следовательно, окончательная оценка будут зависеть от множества факторов.

По иронии судьбы, окончательная оценка бизнеса — это всего лишь начало процесса продажи вашего бизнеса — есть еще несколько шагов, таких как поиск и проверка покупателей, структурирование вашей сделки с покупателем, подготовка документов, согласование условий и многое другое. Попробуйте обратиться к бизнес-брокеру на аутсорсинг, чтобы вы могли сосредоточиться на ведении своего бизнеса, а он — на его продаже.Бизнес-брокеры, такие как VNB Business Brokers, могут помочь вам оценить ваш бизнес, максимизировать продажную цену и ускорить процесс. Нажмите ниже, чтобы назначить бесплатную консультацию сегодня.

Посетите VNB Business Brokers

Факторы, влияющие на множитель / базовое значение

В большинстве случаев малым предприятиям присваивается коэффициент от одного до четырех для конкретного бизнеса. На множитель может влиять ваше географическое положение, риск, связанный с вашей отраслью, или ряд факторов, связанных с вашим бизнесом.

Вот основные факторы, которые влияют на мультипликатор / ценность конкретного бизнеса:

Активы

Активы повышают ценность бизнеса. Чем больше у бизнеса активов, тем больше он будет стоить на рынке и тем выше будет коэффициент, который будет использоваться для оценки. Активы обычно включают предметы, которые можно продать и обменять на наличные. Как правило, оборудование, финансируемое по договору капитальной аренды, считается активами, а оборудование, финансируемое по договору операционной аренды, — нет.

Материальные активы

Материальные активы относятся ко всем материальным активам бизнеса и обычно не оказывают существенного влияния на ваш мультипликатор. Однако вы можете получить более высокий множитель, если недавно приобрели новое оборудование. Допустим, ресторан только что приобрел новый набор фритюрниц и плит. Это означает, что оборудование не нужно будет обновлять в ближайшем будущем, что сократит будущие расходы и может повысить текущую стоимость.

Сюда входят, но не ограничиваются:

• Мебель
• Светильники
• Оборудование
• Недвижимость
• Товарно-материальные запасы (иногда включаются в цену продажи, а иногда оцениваются отдельно)
• Транспортные средства компании

Важно учитывать амортизацию актива при оценке стоимости многих из этих физических активов.Оборудование, срок службы которого подходит к концу, может быть очень мало для покупателя. В некоторых случаях активы могут рассматриваться как обязательство, которое новый владелец не хочет брать на себя, например, поврежденная или устаревшая мебель, приспособления и оборудование, требующие замены.

Недвижимость и условия аренды

Недвижимость или земля, которые ваша компания занимает или владеет, имеют большое влияние на стоимость бизнеса. Если ваша компания сдает в аренду здание, важным фактором является оставшееся время аренды.Если срок действия вашей аренды истекает менее чем через три года, это может снизить коэффициент вашего бизнеса, поскольку новому владельцу придется пересмотреть условия аренды.

Если бизнесу действительно принадлежит собственное имущество и здание, то стоимость этого недвижимого имущества оценивается отдельно и добавляется к стоимости бизнеса в рамках SDE. Некоторые владельцы малого бизнеса сохраняют право собственности на недвижимость, когда продают свой бизнес, и соглашаются сдать недвижимость обратно новому владельцу по долгосрочному договору аренды.

Франшиза Subway

Срок аренды

Subway еще составляет четыре года, поэтому на его стоимость это существенно не повлияет.

Ресторан Джо

В нашем примере ресторан Joe’s владеет собственной собственностью и зданиями стоимостью 234 000 долларов. Это число добавляется к окончательному значению множителя SDE x.

Нематериальные активы

Нематериальные активы — это все положительные аспекты бизнеса, которые не являются существенными по своей природе и оказывают наибольшее влияние на индивидуальный мультипликатор SDE бизнеса.Богатство нематериальных активов означает гораздо более высокий мультипликатор. Отсутствие нефизических активов означает гораздо более низкий коэффициент. Это связано с тем, что стоимость нематериальных активов часто определяет, успешно ли ваш бизнес переходит к новому владельцу.

Ниже приведены некоторые примеры нематериальных активов компании:

• Марка
• Репутация
• Независимость от нынешнего владельца
• Рецепты
• Товарные знаки
• Авторские права
• Патенты

Во многих отраслях покупка франшизы считается гораздо более безопасной ставкой, чем покупка независимого ресторана, из-за большого количества нефизических активов, которые по своей сути связаны с франшизой.Например, вы получаете признание бренда, который может быть признан в масштабах всей страны, например, Subway.

Нефизические активы по франшизе Subway

Вот некоторые примеры нефизических активов Subway:

• Стоимость бренда
• История финансового успеха
• Информированная маркетинговая стратегия
• Стандартизированные операционные процедуры (СОП)

Нематериальные активы, указанные выше, приносят пользу каждому франчайзи Subway, независимо от его местонахождения, демографии или харизмы владельца.Их можно было бы более высоко ценить в разных географических регионах, но есть реальная ценность в использовании бренда везде, где он узнаваем.

Нефизические активы ресторана Джо

Вот некоторые примеры нефизических активов Джо:

• 35 лет успеха
• База постоянных местных клиентов
• Хорошая репутация в сообществе

Тот факт, что ресторан Joe’s был относительно успешным как бизнес на протяжении 35 лет, — это здорово.Однако нет никакой гарантии, что ресторан будет успешным после ухода Джо.

Это большой риск для потенциального покупателя из-за этих рисков:

Будущие перспективы бизнеса

Отраслевые и географические тенденции также влияют на оценку бизнеса. Это часто называют «рыночным риском». Если отрасль находится на подъеме и имеет тенденцию к развитию вашего конкретного бизнеса, тем выше будет ваш мультипликатор. Точно так же, чем больше растет население и популярность той или иной области бизнеса, тем выше будет удельный мультипликатор вашего бизнеса.

Франшиза Subway

В целом индустрия быстрого питания остается стабильной из-за ее удобства и низкой стоимости по сравнению с ресторанами с полным спектром услуг, поэтому маловероятно, что она подвергнется значительному снижению покровительства. Фастфуд имеет тенденцию к более здоровой еде, но это основная часть узнаваемости бренда Subway. Что касается отраслевых тенденций, у Subway хорошие перспективы.

Географически Нью-Джерси остается довольно стабильным в экономическом отношении. Учитывая эту информацию, множитель Subway, вероятно, выше среднего по отрасли, равного 1.98. Однако определенные географические регионы в пределах штата часто могут иметь очень разные тенденции, чем штат в целом, поэтому также важно исследовать местные тенденции.

Ресторан Джо

Хотя ресторан Joe’s имел успех в прошлом, будущее может быть не таким радужным. Дэвид Коффман из Business Valuations & Strategies PC объяснил, что успех ресторана меняется от независимого бизнеса к франшизе из-за узнаваемости их бренда.В лучшем случае это делает перспективы отрасли шаткими.

С географической точки зрения штат Миссури на самом деле неплох: уровень безработицы падает, а количество рабочих мест в сфере развлечений и досуга растет. Специфический для бизнеса мультипликатор Джо может быть немного выше среднего по отрасли (1,98) из-за положительных экономических тенденций в штате, но покупатели могут с подозрением относиться к будущему бизнес-потенциалу, потому что это непризнанный бренд.

Другие факторы, влияющие на множитель

Факторы, которые мы рассмотрели выше, представляют собой список наиболее распространенных факторов, которые могут повлиять на множитель SDE.Любое количество вещей, от бизнеса, находящегося в желаемом или нежелательном месте, до бизнеса, имеющего разнообразную или узкую клиентскую базу, может повлиять на множество. Вот почему так важно проконсультироваться с опытными профессионалами, такими как Business Exits, чтобы получить точную оценку вашего бизнеса.

Право на финансирование

Доступность финансирования со стороны продавца также влияет на мультипликатор продажной цены. Почти в 80% случаев у бизнеса есть какой-либо вариант финансирования со стороны продавца, доступный покупателю.Обычно это от 30% до 60% от общей стоимости бизнеса или покупной цены. Если малый бизнес не предлагает финансирование продавцу, его продажа займет больше времени, а его стоимость обычно снижается.

Клиенты могут начать переходить в другое место

Часто местные покупатели предпочитают одно заведение другому, потому что у них личные отношения с владельцем. Один из способов измерить этот риск — спросить клиентов, что их возвращает, и будут ли они по-прежнему часто посещать это место, если оно находится в новом владельце.Некоторым из этого риска можно управлять, если уходящий владелец остается на переходной мощности в течение определенного периода времени после продажи.

Пожилые сотрудники могут выйти на пенсию

Сотрудники, нанятые Джо и верные ему, могут решить уйти, когда он это сделает. Однако, если они согласны остаться, это может быть только на короткий период времени (менее одного года). Если эти сотрудники будут занимать важные должности в бизнесе, например, менеджера или шеф-повара, покупатель может потерять некоторых из наиболее ценных членов команды, благодаря которым ресторан Joe’s Restaurant стал таким успешным.

Отношения с поставщиками могут прекратиться или сделки могут измениться

Если бы у Джо были отношения со своими поставщиками, они могли бы заключить ему дополнительную выгодную сделку, например, более мягкие условия кредита. Когда Джо уйдет, эти сделки могут прекратиться, или поставщики могут увидеть в этом возможность полностью отказаться, что означает много дополнительной работы, усилий и времени для поиска новых поставщиков.

Другими словами, нематериальные активы, связанные с рестораном Joe’s, гораздо более тесно связаны с вами как владельцем бизнеса, что снижает вероятность его успешной передачи новому владельцу.Это часто называют «риском собственника». Продажа такого бизнеса требует от вас решения этих потенциальных проблем, прежде чем вы найдете покупателя.

Риск собственника — один из важнейших факторов, влияющих на стоимость бизнеса. Если у бизнеса такой большой риск собственника, что он не может пережить переход к новому владельцу, тогда все другие аспекты стоимости бизнеса бессмысленны.

Окончательные значения / множители в нашем примере

Ресторан Джо: множитель 2,0

Общая оценочная стоимость: 355 598 долларов = (161 598 долларов по оценочной стоимости бизнеса) + (234 000 долларов по оценочной стоимости недвижимости) — (40 000 долларов по обязательствам)

Наш эксперт по оценке бизнеса помог нам сформировать эти ценности.Хотя ресторан Joe’s в прошлом добивался умеренного успеха, индустрия все больше уходит от ресторанов, принадлежащих независимым владельцам. Кроме того, вероятность успеха нового владельца сомнительна, потому что Joe’s — семейный бизнес с долгой репутацией в местном сообществе.

Тем не менее, из-за благоприятного экономического климата в штате Миссури, бизнес-мультипликатор Джо немного выше отраслевого стандарта и составляет около 2,0. Несмотря на то, что у него не очень высокий мультипликатор, стоимость недвижимости на самом деле делает вложение довольно хорошим.

Франшиза

Subway: Множитель 2,8

Общая оценочная стоимость: 183 561 доллар = (213 561 доллар оценочная стоимость бизнеса) — (30 000 долларов по обязательствам)

Специфический для бизнеса мультипликатор

Subway намного превышает средний по отрасли мультипликатор, равный 1,96. В отрасли наблюдается тенденция к франчайзингу, и, поскольку Subway — это франшиза, переход к новому владельцу менее рискован.

Учитывая все эти положительные факторы, мультипликатор для бизнеса Subway почти на целый пункт выше среднего отраслевого мультипликатора, равного единице.98. В конечном итоге оценочная стоимость бизнеса Subway значительно выше, чем стоимость семейного ресторана и кафе Joe’s.

Альтернативные методы оценки бизнеса

В этой статье мы сосредоточились на оценке бизнеса с использованием коэффициента SDE, который является популярным и эффективным методом. Специалисты по оценке бизнеса обычно предпочитают метод SDE при оценке бизнеса стоимостью 1 миллион долларов или меньше.

Метод SDE является частью более крупной категории методов, известных как методы, умноженные на прибыль.Помимо использования мультипликаторов прибыли, популярные методы оценки включают в себя оценку на основе активов, на основе рентабельности инвестиций (ROI), дисконтированного денежного потока (DCF) и рыночной стоимости.

Некоторые альтернативные методы оценки бизнеса:

Подход к EBITDA

EBITDA — еще один распространенный инструмент оценки, используемый экспертами по оценке бизнеса, и часто используется вместо SDE. Какой инструмент использовать, часто зависит от типа оцениваемого бизнеса, а также от его доходов. В то время как SDE является обычным явлением для малых предприятий с прибылью менее 1 миллиона долларов, EBITDA является предпочтительным инструментом для компаний с прибылью более 1 миллиона долларов.

Ключевые показатели EBITDA

EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, представляет собой строку в отчете о прибылях и убытках. EBITDA пытается исключить из уравнения определенные переменные, такие как бухгалтерская и налоговая стратегия, а также то, финансируется ли бизнес за счет заемных средств или капитала. Это предназначено для стандартизации показателя прибыли компании, который затем можно использовать для создания мультипликатора EBITDA, на основе которого будет основана продажная цена бизнеса.

EBITDA Недостатки

Поскольку EBITDA дисконтирует такие статьи, как износ и амортизация, она может завышать способность компании покрывать свои обязательства и игнорировать необходимые обновления или замену активов.EBITDA не заменяет денежный поток и не может учитывать влияние повседневного использования денежных средств для покрытия операционных расходов компании. Его всегда следует использовать с дополнительным анализом денежных потоков, например, дисконтированным денежным потоком (DCF).

Подход, основанный на активах

Подход, основанный на активах, — это метод оценки, который может быть особенно полезен для потенциальных покупателей малого бизнеса, поскольку активы составляют большую часть продажной цены во многих более мелких сделках.Этот подход включает в себя как материальные, так и нематериальные активы, поэтому запасы розничного магазина будут считаться материальными активами, а его репутация и местоположение могут считаться нематериальными активами.

Ключевые точки данных на основе активов

Формула оценки на основе активов проста. Бизнес или потенциальный покупатель должен забрать все материальные и нематериальные активы бизнеса и вычесть все обязательства. В отличие от некоторых других методов оценки, мультипликатор не применяется, поскольку полученное значение представляет собой общую стоимость бизнеса за вычетом обязательств.

Недостатки, связанные с активами

Подход, основанный на активах, — отличный инструмент для сравнения, который покупатель может использовать для сравнения с запрашиваемой ценой продавца, чтобы определить, реалистична она или нет. Недостатком подхода, основанного на активах, является точное определение стоимости активов. Стоимость, указанная в балансе, может неточно отражать справедливую рыночную стоимость актива.

Рыночный подход

Рыночный подход к оценке бизнеса означает определение похожих предприятий и их недавних продажных цен.Популярный метод оценки цен на жилье, он полезен для предприятий, где существует большой объем данных о последних продажах. Его можно использовать вместе с одним или несколькими другими методами для определения точного значения.

Основные рыночные точки данных

Возможность сравнивать продажные цены — это только начало. С точки зрения оценки дома ключевые точки данных включают такие вещи, как площадь в квадратных футах, количество спален и ванных комнат. При оценке бизнеса ищите похожие предприятия по отрасли, местоположению, количеству сотрудников, годовому доходу и другим факторам.Также может быть полезно использовать такой показатель, как мультипликатор EBITDA, для сравнения относительной финансовой устойчивости каждого бизнеса.

Рыночные недостатки

Одним из основных недостатков рыночного подхода является то, что он чрезмерно полагается на данные, а качество и количество этих данных недостаточны, особенно при оценке малых предприятий. Хотя рыночный подход может очень хорошо работать при сравнении предприятий с высоким процентом активов коммерческой недвижимости, он с меньшей вероятностью даст точные результаты при сравнении малых предприятий с большим количеством нематериальных активов.

7 советов по повышению оценки вашего бизнеса

Теперь, когда вы понимаете, как оценить бизнес самостоятельно, вы захотите максимизировать эту ценность, прежде чем продавать. Существуют как краткосрочные, так и долгосрочные советы, которые могут помочь вам улучшить оценку вашего бизнеса и помочь вам получить максимально возможную сумму для вашего бизнеса.

Семь советов от профессионалов по увеличению стоимости вашего бизнеса:

---

1. Подготовка к продаже

Джок Пертл, основатель Business Exits

Важно правильно подготовиться к оценке вашего бизнеса, как будто вы собираетесь продать свой бизнес.Вы можете сделать это разными способами, например, наняв стороннего сертифицированного бухгалтера (CPA), который поможет вам привести ваши книги в порядок или погасить ваш долг. Важно то, что ваш бизнес готов максимально увеличить свою продажную стоимость.

«Перед продажей важно привести финансовые показатели в порядок. Отсутствие надежной бухгалтерии или бухгалтерского учета, без сомнения, является убийцей сделок №1 при продаже малых предприятий ».

Вы можете узнать, какие документы подготовить для продажи вашего бизнеса, получив ответы на свои вопросы о продаже вашего бизнеса в нашей предыдущей статье.

---

2. Загляните в прошлое и сделайте прогнозы

Одна из основных проблем с использованием множественных значений SDE для оценки бизнеса заключается в том, что это число является ретроспективным. Оценивая бизнес, важно смотреть в будущее, даже если вы продавец. Вы захотите представить потенциальным покупателям аргументы в пользу того, что доходы и прибыль вашего бизнеса будут расти, и в результате бизнес должен иметь более высокий мультипликатор.

Покупатель также хочет учитывать факторы, которые могут быть проблемами или возможностями для бизнеса в будущем.Лучший способ сделать это — предоставить прогнозы, основанные на том, как бизнес может работать в будущем как в лучшем, так и в худшем сценарии. Это может помочь покупателю понять, чего вы ждете от бизнеса, и дать ему уровень комфорта, который будет и дальше соответствовать текущим уровням производительности или даже лучше.

---

3. Пересмотрите и улучшите свою стратегию продвижения

Кэти Херр, основатель Audacia Strategies

Важно контролировать восприятие вашей компании общественностью, прежде чем пытаться ее продать.Восприятие часто является реальностью в бизнесе, и бизнес с лояльными клиентами почти всегда будет продаваться больше, чем тот, у кого нет. Кроме того, улучшение вашей рыночной доли и стратегии продвижения перед продажей могут дать хороший немедленный рост продажной цены вашего бизнеса.

«Вы не продадите свой дом, не убрав беспорядок, не покрасив его свежей краской и не наняв агента по недвижимости. Оценки бизнеса аналогичны. Во-первых, оцените свое внешнее лицо на рынке (например,г., сайт, рекламные материалы, визитки). Они датированы? Положительно ли они отражают ваш бизнес? Найдите время, чтобы ваши рекламные материалы работали на вас.

«Если у вас есть время для участия в рекламной стратегии, это может повысить узнаваемость вашей фирмы и продемонстрировать лидерство на рынке и осведомленность. Повышая общественное восприятие своего бизнеса, вы улучшаете свое рыночное положение, осведомленность клиентов, а также можете увеличить объем продаж нового бизнеса — все это важные факторы, когда вы начинаете оценку бизнеса и готовитесь к продаже.”

---

4. Уберите эмоции из процесса оценки бизнеса

Майкл Кару, CPA в Levine, Jacobs & Company

Большинство экспертов, с которыми мы беседовали, говорят, что продавцы слишком высоко устанавливают запрашиваемую цену для своего бизнеса. Майкл Кару, CPA в Levine, Jacobs & Company, объясняет это тем, что «продавцы часто думают, что только они могут правильно вести свой бизнес». Они слишком высоко ценят время и усилия, которые они вложили в бизнес, даже если финансовые показатели не подтверждают такую ​​высокую оценку.

Наличие такого числа, как SDE, для поддержки оценки помогает исключить все эмоции из процесса оценки и приводит к более точной оценке стоимости бизнеса. Кроме того, оценка от профессионала повышает надежность вашей запрашиваемой цены.

---

5. Решите, нужна ли вам профессиональная помощь

Прежде чем приступить к оценке бизнеса, вы должны решить, как вы собираетесь проводить оценку. Вы можете оценить бизнес самостоятельно (с помощью своих бухгалтеров и юристов) или нанять профессионального оценщика или бизнес-брокера.

Оцените малый бизнес самостоятельно

Основное преимущество самостоятельной оценки бизнеса заключается в том, что это экономит ваши деньги. Эксперты, с которыми мы беседовали, указали разные диапазоны цен для оценок, но хорошее ориентировочное значение — 5000 долларов или более для оценки малого бизнеса стоимостью 500 000 долларов или меньше.

Самостоятельная оценка бизнеса также выполняется быстрее. Профессиональная оценка занимает от двух до четырех недель, в то время как вы можете получить оценку самостоятельно в течение нескольких часов.

Наем компании по оценке бизнеса или оценщика

Хотя наем оценщика может быть дорогостоящим, в этом есть определенные преимущества.Основным преимуществом является то, что профессиональный оценщик проверит финансовые показатели предприятия, чтобы убедиться, что они верны. Кроме того, вы получите более точную и персонализированную оценку стоимости вашего бизнеса.

Имея опытную профессиональную ценность, ваш бизнес дает вам неоспоримое свидетельство того, чего стоит ваш бизнес. Хотя бизнес стоит только того, что кто-то за него заплатит, покупателю сложнее договориться о снижении вашей продажной цены, чем если бы вы просто предоставили оценку, которую сделали сами.

Guidant — надежный поставщик услуг по оценке бизнеса, от которого вы можете рассчитывать за точную информацию. Всего за 495 долларов вы попросите профессионалов проанализировать финансовые показатели вашего бизнеса и предоставить вам подробный отчет об оценке, чтобы убедиться, что вы продаете свой бизнес по правильной цене.

Посетите Guidant

---

6. Блокировка ключевых сотрудников и контракты

Брэндон Кроссли, генеральный директор компании Poindexter по разработке программного обеспечения для финансовых прогнозов

Убедитесь, что у вас есть ключевые сотрудники, готовые к работе, на случай, если покупателю они понадобятся.Это может дать всем потенциальным покупателям уверенность в том, что компания продолжит работать в прежнем режиме. Этот совет особенно важен, если вы думаете, что ваш бизнес похож на ресторан Joe’s из нашего примера выше.

«Будьте активны и получайте письма о намерениях как от ваших ключевых сотрудников, так и от ваших ключевых поставщиков или продавцов. Не ждите, пока у вас появится покупатель или пока истечет срок действия ваших контрактов. Покажите всем потенциальным покупателям, что все ваши важные вещи хотят остаться с компанией в обозримом будущем.”

Кроме того, постарайтесь как можно дольше заблокировать все свои ключевые контракты. Если в следующем году вам предстоит пересмотреть важные контракты, попробуйте продлить их или пересмотреть сейчас. Я видел, как сделки разваливались, потому что важные контракты выставлялись на торги в процессе продажи, и продавец думал, что их будет легко продлить.

---

7. Начните платить больше налогов

Шон Хайд, CBA, CVA, CMEA и оценщик бизнеса в Canyon Valuations

В то время как большинство владельцев бизнеса тратят налоговый сезон на поиск всех коммерческих расходов, на которые они могут претендовать, чтобы уменьшить свои налоговые счета, это может быть неправильным шагом, прежде чем вы оцените свою компанию и попытаетесь ее продать.

«Подумайте о том, чтобы платить больше налога на прибыль. У этого есть два особых преимущества. Во-первых, чем меньше корректировок должен внести оценщик, тем более благоприятным для потенциального покупателя будет оценка операции. Во-вторых, бизнес продается на основе кратной прибыли. Это означает, что на каждый доллар чистой прибыли можно заплатить 40% налога на прибыль, но тот же доллар может иметь ценность в два-пять или даже больше раз при продаже ».

Уменьшение расходов для снижения налогов не поможет вам получить более высокую продажную цену.Кевин Ванденбосс, бывший бизнес-брокер, еще больше укрепляет эту точку зрения, говоря: «Некоторые владельцы бизнеса не сообщают о продажах за наличные и не взимают плату за такие вещи, как отпуск, питание и даже ремонт дома. Подумайте об этом так: на каждый доллар прибыли, который вы скрываете, чтобы сэкономить 25% на налогах, вы теряете 2–3 доллара в стоимости вашего бизнеса ».

Уплата большего количества налогов также позволит легко показать потенциальным покупателям, что компания зарабатывает на основе вашей налоговой декларации, а с этой величиной трудно спорить.Многие потенциальные покупатели анализируют более одного бизнеса одновременно, чтобы найти для них подходящую продукцию. Чем проще вы сделаете так, чтобы они увидели ценность вашего бизнеса, тем больше вероятность, что они присмотрятся к нему поближе.

---

Итог

Подход к вопросу о том, как оценить бизнес, часто рассматривается как смесь искусства и науки. Многие эксперты по оценке бизнеса применяют многогранный подход, комбинируя два или более методов для получения наиболее точной оценки. Для малых предприятий, начиная с SDE и принимая во внимание дополнительный анализ, основанный на движении денежных средств и сопоставимых продажах, должен дать достаточно точную оценку стоимости бизнеса.

При расчете цены для вашего бизнеса на продажу важно сделать это правильно. Цена слишком высока, и вы рискуете отпугнуть покупателей. Слишком низкая цена, и вы рискуете собственной прибылью. За 495 долларов Guidant может помочь, работая с вами для завершения оценки финансирования и создания подробного отчета об оценке вместе с углубленным анализом отрасли.