Как оценить бизнес: как определить стоимость предприятия, подходы и методы оценки активов

Содержание

Оценить стоимость бизнеса своей компании

Оценить стоимость бизнеса своей компании

СБИС позволяет оценить рыночную и балансовую стоимость организации, а также помогает понять, насколько интересен бизнес с точки зрения вложений. Например, если вы хотите оценить стоимость предприятия перед покупкой, продажей или началом инвестирования.

Для анализа используется бухгалтерская отчетность, которая уже имеется в системе.

Открыть отчет о стоимости бизнеса

  1. Перейдите в раздел «Отчетность/Аналитика» или «Учет/Аналитика» (в зависимости от конфигурации).
  2. Откройте подробный отчет по компании одним из способов:
    • нажмите «Стоимость бизнеса», затем выберите компанию;
    • выберите компанию, затем нажмите «Стоимость бизнеса».

Оценить стоимость бизнеса контрагента можно в разделе «Компании».

Посмотреть результат

СБИС позволяет рассчитать стоимость компании, оценить ее положение относительно конкурентов и спрогнозировать будущие доходы.

Рыночная стоимость

Сравнение с конкурентами

Прогноз прибыли

Для расчета рыночной стоимости организации используются пять методик:

  • метод рынка капитала — основывается на использовании цен акций компаний-аналогов;
  • метод регрессионого анализа — основан на расчете соответствия между стоимостью на бирже и показателями прибыли и стоимости имущества для компании одной отрасли;
  • метод чистых активов — отражает стоимость имущества компании за вычетом ее долгов;
  • стоимость компании на бирже — оценка рыночной стоимости компании в соответствии с данными биржи;
  • метод дисконтирования денежных потоков — оценивает возможность компании приносить доход в среднесрочной перспективе.

Чтобы получить подробную информацию по используемым алгоритмам расчета, нажмите на название метода.

СБИС ищет конкурентов компании по встроенным алгоритмам и сортирует по стоимости бизнеса. Владельцы компаний увидят здесь ближайших конкурентов, а инвесторы — альтернативные направления вложения средств.

Рядом с заголовком подраздела указана дата построения списка конкурентов. Чтобы обновить данные, нажмите .

Если вы хотите получить более подробную информацию о конкуренте, кликните название компании.

СБИС оценивает потенциал роста компании в зависимости от суммы инвестированных средств и дает прогноз на случай вложений. Измените объем инвестиций на панели настроек, система покажет как может увеличиться выручка и прибыль компании.

Если вы загрузили новую бухгалтерскую отчетность, обновите аналитический отчет. Для этого в строке «Построено » нажмите .

Лицензия

Пакет расширений «Госпроверки, анализ финансов и налогов» сервиса «Отчетность через интернет».

Нашли неточность? Выделите текст с ошибкой и нажмите ctrl + enter.

Оценка бизнеса. Как правильно оценить бизнес при помощи баланса.

Каталог


Оценка бизнеса. Как правильно оценить бизнес при помощи баланса.

Оценка бизнеса.

Как правильно оценить бизнес при помощи баланса.


Любому заинтересованному пользователю под силу сделать предварительную оценку стоимости бизнеса, прочитав бухгалтерский баланс компании.
Структура баланса позволяет сделать оценку бизнеса, определить его ликвидность: Структура документа строго регламентирована государством, стандартная (единая) для организаций всех родов деятельности и видов собственности.

Анализ финансовой отчетности включает в себя оценку платежеспособности, кредитоспособности, рентабельности, а также инвестиционной привлекательности предприятия, Все эти параметры включены в оценку бизнеса.

Проведение анализа отчетности фирмы дает возможность потенциальным партнерам сделать вывод о необходимости дальнейшей работы с ней.


Умение читать баланс пригодится:
— собственнику, акционеру, чтобы быть в курсе дел;
— руководителю – чтобы управлять;
— инвестору– чтобы не действовать вслепую, не брать кота в мешке;
каждому бизнесмену – чтобы оценить бизнес и финансовый климат в компаниях партнеров и конкурентов.


Как основная часть (форма №1) обязательной финансовой отчетности, баланс содержит объективную информацию о состоянии предприятия на указанную дату (текущее) и в динамике (тренд). И позволяет оценить финансовое здоровье компании, а так же оценить тренд роста стоимости бизнеса.

Только в балансе предприятия можно рассчитать очень важные для собственника и стоимости бизнеса показатели, такие как:

• рентабельность собственного капитала;

• ликвидность компании;

• показатель финансовую самостоятельность.


Как читать бухгалтерский баланс, чтобы сделать

оценку бизнеса
Чтение баланса – это понимание и комплексный анализ статей (строк) сводного, итогового бухгалтерского отчетного документа, состоящего из пяти разделов:


1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.
3. Капитал и резервы.
4. Долгосрочные обязательства.
5. Краткосрочные обязательства.


Первые два – это Актив (А) баланса, последующие три – Пассив (П).

Активы– имущество компании, сгруппированное по его виду. Пассивы– имущество компании, сгруппированное по его источникам.

Активы показывают, что есть у компании сейчас, а пассивы говорят, откуда это взялось.


В активе – приобретенные с целью получения выгоды ресурсы (имущество) организации, в пассиве – их целевое назначение и источники происхождения.
Для аналитики выделяют еще две обобщающие составляющие документа:
— Собственный капитал (К) и

— Обязательства (О).

Читающий баланс последовательно анализирует значимые для оценки стоимости бизнеса соотношения этих четырех компонентов – так называемые, балансовые равенства:

основное

А=П

Подтверждает факт баланса («баланс»– «равновесие»), в числовом значении– этовалюта баланса

структурное

А=К+О

Показывает доли собственного и заемного привлеченных капиталов

Чистой стоимости активов

К=А– О

определяет имущество
собственников после исполнения Всех долговых обязательств

Различают годовой, квартальный, другие виды бухгалтерского баланса, в зависимости от охватываемого периода учета.

Итоговое значение активов и пассивов (строки с кодами1600и1700) – валюта баланса – информативный показатель.

Его увеличение в тренде (из года в год) говорит об имущественном потенциале компании и увеличении стоимости бизнеса, а неизменность либо уменьшение – тревожная тенденция, требующая анализа.

В ходе прочтения баланса важно выяснить, какая доля в активах и пассивах приходится на конкретные статьи, объективно влияющие на оценку показателей финансовой состоятельности бизнеса:


1) платежеспособность– как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным кредиторским обязательствам;


2) наличие собственных оборотных средств– как разность между
собственным капиталом и: долгосрочными кредиторскими обязательствами; внеоборотными активами;


3) ликвидность– как скорость обращения активов в денежные средства;


4) доходкомпании – финансовые результаты хозяйственной деятельности (прибыль, убыток).


Постатейные данные дает детализированный анализ активов и

пассивов предприятия. И говорит о росте или снижении стоимости бизнеса.

Анализируем активы баланса

Разделы и статьи Актива ранжированы по принципу ликвидности – скорости перевода в деньги: сначала трудно и долго реализуемые основные фонды (Раздел I “Внеоборотные активы”), далее – «среднескоростные» запасы и самые ликвидные – денежные средства (Раздел II «Оборотные активы»).

При анализе активов обращают внимание:
1) на неизменность (в основном) их общей суммы – положительная тенденции в условиях затяжного кризиса;
2) структуру активов – если оборотные растут быстрее внеоборотных, налицо мобильность капитала: оборотные более ликвидны Стоимость бизнеса растет.

Обратная ситуация – «тяжелая» структура активов – характерна для некоторых видов деятельности;


3) динамику изменения показателей.
Информация по отдельным статьям внеоборотных активов:

— Основные средства – значительное уменьшение свидетельствует о
сокращении производства либо отсутствии средств на модернизацию – плохой знак для инвесторов;
— Запасы – нормы зависят от вида бизнеса, резкое увеличение – признак
затоваривания или стремления защититься от инфляции, аккумулируя ресурсы;
— Финансовые вложения, Прочие внеоборотные активы – рост говорит об внешней инвестиционной деятельности, возможно в ущерб собственной.
Что увеличивает риски и негативно влияет на стоимость бизнеса.

Оборотные активы:
— Дебиторская задолженность – возрастание суммы зачастую вызывается низкой финансовой дисциплиной;
— Денежные средства – отсутствие значимых цифр всегда настораживает.
Важно! Учитывать воценке отраслевые особенности бизнеса.

Читаем Пассив


Разделы и отдельные статьи Пассива группируются иерархически. Используются последовательно два критерия:

1) тип объектов учета – собственные и заемные (принятые на себя
обязательства) средства;
2) срок возврата (погашения) – от менее срочных к более.
В пассивах анализируют:
1) соотношение заемного и собственного капиталов: высокая доля первого – повышает риск возникновения неплатежеспособности, тренд роста второго – знак финансовой независимости, полного покрытия своих потребностей;
2) изменение величины кредиторской задолженности – должно
уравновешиваться изменением дебиторской; возрастание характерно для компаний не оплачивающих счета вовремя;
3) структуру обязательств – превалирование доли долгосрочных – показывает финансовую устойчивость компании, краткосрочных – снижение оборачиваемости капитала.
Особенно положительно оценивается увеличение значений в строках Резервов, Не распределенной прибыли: это говорит об эффективности хозяйственной деятельности организации, запасе ее финансовой устойчивости.
После прочтения баланса вы сможете сделать предварительные выводы об оцениваемом бизнесе: его рентабельности, кредито- и платежеспособности, общей инвестиционной ценности.
Помните, наиболее достоверные данные показывает тренд – динамика показателей бухгалтерского баланса за 3-4 года.

Это первая часть оценки стоимости бизнеса.

Для полной оценки стоимости бизнеса необходимо изучите «Отчет о прибылях и убытках».


Похожие статьи

Рейтинг Инвестиций — Лучшие Инвестиции 2021 на Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7,
Д/Р
: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ
: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Как оценить успешность бизнес-идеи? — вопросы от читателей Т—Ж

У меня есть небольшой бизнес, который стабильно приносит небольшой доход. Я запустил его на энтузиазме и без расчетов. Сейчас начинаю новый проект. Хочу сразу получить больше данных и не принимать эмоциональных решений.

И вот вопрос: возможно ли подсчитать, успешна ли идея, если я знаю население города, конкурентов и их цены? Какие допустимы объемы операционных расходов?

Искал в интернете очень много и долго, но информация размытая.

С уважением,
Карим

Два года назад мы с партнером тоже запустили собственный бизнес. Так же, как и вы, на энтузиазме и без тщательных расчетов. Бизнес в итоге взлетел, но нам просто повезло.

Стас Шпак

развивает свой бизнес

Профиль автора

Если у вас сильная идея, она сработает и без расчетов. Но без расчетов заранее не поймешь, будет ли проект прибыльным. А если у вас маленький бюджет, все продумать особенно важно: одно-два упущения — и внезапные издержки на начальном этапе приведут к провалу.

Про издержки: если расходы бизнеса постоянно превышают доходы, надо что-то менять или закрываться. Если не превышают, решайте сами, сколько вы готовы тратить на бизнес и какая прибыль вас устраивает. Если вы получаете в месяц 30 тысяч чистой прибыли и вас это не устраивает, тоже придется что-то менять или открывать другой бизнес.

Вы ничего не пишете о том, где и чем собираетесь заниматься. Поэтому я расскажу о трех самых распространенных способах оценить идею для бизнеса.

Составьте бизнес-план

Бизнес-план — это план, по которому вы будете запускать и развивать проект. Сначала опишите в плане ситуацию на рынке: какие есть конкуренты и спрос на продукт. Запланируйте достичь определенных целей: например, в месяц получать 100 тысяч чистой прибыли и продавать 10 тысяч единиц продукции. Еще напишите, как вы будете достигать этих целей: например, запускать рекламу в социальных сетях. В конце посчитайте, сколько времени и денег вы планируете потратить.

Хороший бизнес-план убедит потенциального инвестора, что бизнес принесет прибыль. Еще он поможет понять, с какими сложностями предстоит столкнуться. Возможно, вы кардинально перестроите проект или вовсе откажетесь от него.

Что делать? 29.08.18

Где искать инвестиции для своего бизнеса?

Допустим, Иван решил продавать бахилы для больниц. Он узнал, какие бахилы производят конкуренты, прикинул цену и понял, что сделает лучше и дешевле. Он выпустил партию и уже размечтался, куда потратит первую прибыль. Но тут оказалось, что больницы делают закупки только через тендер. Чтобы в нем участвовать, нужно подтвердить, что бахилы соответствуют госту. Делать это дорого и невыгодно.

Если бы Иван составил бизнес-план, то узнал бы о требованиях больниц заранее и не потерял бы деньги.

Бизнес-план поможет правильно рассчитать время на запуск и свои силы. Поначалу кажется, что многое можно сделать самому. Так было у меня в одном из прошлых проектов.

Мы собирались открывать фотостудию, но помещение нужно было отремонтировать. Я решил, что мы управимся за месяц и отремонтируем студию своими силами. Через несколько дней мы поняли: стены слишком тонкие, и их нужно обшивать гипсокартоном. Это сложно, но мы решили попробовать. Через две недели мы сдались и наняли рабочих.

В итоге: выбились из графика на две недели и потратили на 100 тысяч больше, чем планировали. Если бы мы подготовили бизнес-план, то больше узнали бы о помещении и точнее рассчитали бы, сколько денег и времени уйдет на ремонт.

Как вести бизнес по закону

И зарабатывать больше на своем деле. Подпишитесь на ежемесячную рассылку для предпринимателей и получайте важные статьи и новости о бизнесе

Учтите в бизнес-плане в первую очередь следующие вопросы:

  1. Что вы будете продавать и чем ваш товар отличается от конкурентов.
  2. Как вы будете поэтапно запускать проект. Напишите по шагам, что нужно сделать, чтобы начать бизнес. При этом желательно, чтобы вы или кто-то в команде знали особенности работы в вашей нише. Еще можно поговорить с теми, у кого похожий бизнес, — об этом расскажу ниже.
  3. Сколько придется вложить. Чем подробнее распишете все возможные траты, тем лучше поймете, будет ли бизнес прибыльным.
  4. Приблизительный срок, когда бизнес окупится. Бывает, что на проект приходится тратить очень много денег и даже большая прибыль долго не покрывает все издержки. В итоге бизнес окупается через такой долгий срок, что лучше бы его было и не начинать.
  5. Время, когда вы станете производить максимальное количество товара, и какой к этому моменту будет доход.

Чем точнее данные, тем объективнее оценка. Поэтому перепроверяйте их самостоятельно в реальных условиях.

Допустим, вы хотите открыть кофейню в торговом центре. Вам нужно выбрать место, где ходит больше людей. Вы можете посмотреть проходимость точек на сайте ТЦ, а можете приехать туда, сесть на лавочку и посчитать самостоятельно. Такие данные будут более точными, ведь вы получили их в реальных условиях.

При этом учитывайте сезон, время суток и другие факторы, которые могут повлиять на расчеты. Например, перед Новым годом народу в торговых центрах обычно больше, чем в другое время года.

Найдите похожий бизнес

Когда нет опыта работы в нужной сфере, легко что-то упустить. О нюансах вашей отрасли вы можете узнать у владельцев похожего бизнеса. Попросите их дать платную консультацию или пригласите в ресторан за ваш счет. Если это не ваш прямой конкурент, вам вряд ли откажут.

Это очень простой и полезный подход, но он не гарантирует, что ваш бизнес выстрелит.

Например, Дмитрий из нашей статьи про антикафе встречался с несколькими предпринимателями в Москве. Затем он открыл свой бизнес в маленьком городке. Антикафе продержалось всего 3,5 года. Возможно, если бы Дмитрий открылся в большом городе — например, в Воронеже, — собранные рекомендации пришлись бы кстати.

Если вам сложно искать владельцев бизнеса или разговаривать с ними, то просто поищите истории о похожих проектах. В Т⁠—⁠Ж каждую неделю пишут про успешный и провальный бизнес.

Выпустите пробную партию

Для бизнес-плана нужны точные исходные данные. Чтобы получить их, попробуйте создать минимально жизнеспособный продукт. По сути, это ваш продукт в упрощенном виде. Произведите маленькую партию товара и попробуйте его продать — пусть даже по себестоимости.

Есть еще более интересный вариант: начните продавать несуществующий товар. Создайте страницу в конструкторе сайтов, расскажите на ней о продукте и предложите оформить предзаказ. Запустите рекламу и посмотрите, заинтересуются ли потенциальные потребители.

Бесплатные конструкторы сайтов:
Тинькофф,
Редимаг,
Тильда

Получили хороший отклик — выпускайте пробную партию и прорабатывайте идею. Если нет, вы либо не попали в целевую аудиторию, либо товар никому не нужен. Попробуйте что-то изменить.

Вот вы решили продавать элитный чай. Создали сайт, рассказали о товаре, предложили сделать предзаказ. Но никто товаром не заинтересовался. Попробуйте изменить ассортимент: продавайте не дорогой, а дешевый чай или вовсе перейдите на кофе. Или попробуйте запустить рекламу на других площадках: возможно, потенциальные потребители просто не узнали о вашем продукте.

Пробный запуск даст вам конкретные цифры: оборот по первым продажам, затраты на первую партию, спрос и так далее. Об этом вы расскажете в бизнес-плане. Потенциальные инвесторы увидят, что у вас есть практические знания, и скорее захотят вложить деньги в ваш проект.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Оценка трудоемкости задач для бизнес-аналитика

Один из часто задаваемых на тренинге вопросов — «как оценить, сколько времени уйдет на выполнение задачи Х?». Вопрос беспокоит не только бизнес-аналитиков, но и коллег на других позициях. Больше всего он актуален для менеджеров проектов. Я же хочу поделиться своим опытом и рассказать о некоторых техниках, которые довелось использовать при оценке трудоемкости задач по бизнес-анализу.

Зачем нужна оценка

Для начала — несколько общих фраз об оценке трудоемкости. Почему бизнес-аналитики, разработчики, тестировщики и другие роли не любят озвучивать оценку по задачам? Причина проста — оценка воспринимается как обязательство или, как еще любят говорить в аутсорсинговой среде, “commitment”. Очень часто фраза «на эту задачу требуется пять–семь дней» воспринимается руководителем как «через пять дней будет готово». А кто хочет брать на себя риски — проще попытаться уйти от ответа. Оценка по определению неточная, это прогноз, построенный на основе имеющейся информации.

Как повысить точность своих оценок? Для начала нужно начать их давать, отслеживать точность, проводить анализ причин отклонения. Чем больше мы оцениваем, тем выше точность (если мы относимся к этому процессу осознанно и делаем выводы).

Худшая оценка — ее отсутствие (с точки зрения того, кому она нужна как входная информация для планирования). Давая оценку, мы снижаем неопределенность. Даже если оценка грубая, это лучше, чем ничего.

Методы оценки

Перейдем от общих слов к практике.

Первый метод оценки — оценка по аналогии. На вопрос «сколько времени займет написание требований к подсистеме Х» вы можете закатить глаза и вспомнить, сколько времени ушло в прошлый раз на похожую задачу. Это самый грубый метод оценки. Ее точность повышается, если вы работаете с похожими проектами в неизменном контексте (методология, перечень заинтересованных лиц, команда разработки, инструменты для управления требованиями).

Повысить точность оценки по аналогии крупной задачи можно путем декомпозиции ее на более мелкие и оценки уже их. К такому методу можно прибегать, когда вашему руководителю оценка задачи кажется завышенной. Разбейте задачу на подзадачи, оцените каждую, и вы либо сможете убедить руководителя в правильности исходной оценки, либо сами увидите несоответствие прогнозу. Чем больше задача, чем больше неизвестных факторов, тем сложнее оценить, поэтому едим слона по кускам. Например, сколько времени займет подготовка документа «Видение»? Ответить сложно. Разобьем документ на разделы, для каждого разделе определим пул работ, и вот на выходе у вас и план работ, и общая оценка.

Следующий метод — параметрическая оценка. Например, вам нужно написать SRS (Software Requirement Specification), содержащий 20 юзкейсов. По вашему опыту (привет метод оценки по аналогии), написание одного юзкейса занимает в среднем полтора дня. Путем несложных расчетов получаем, что все юзкейсы вы напишите через 30 рабочих дней. В данном случае в роли параметра выступает трудоемкость написания одного юзкейса. Таким параметром может быть количество экранных форм, бизнес-процессов, которые вам нужно описать, количество сущностей при составлении словаря данных и т. д.

Третий метод — оценка по трем точкам, он же Pert. Мы определяем оптимистическую, пессимистическую и реалистическую оценки (по любому из вышеперечисленных методов) и применяем магическую формулу:

Оценка = (оптимистическая + пессимистическая + (4 х реалистическая))/6.

Вместо «4» вы можете подставить любой другой коэффициент, не забывая синхронно изменять значение в знаменателе.

Экспертная оценка используется, если вы делегируете право определить оценку человеку, который это сделает лучше вас или вместе с вами. Но что делать, если экспертов несколько? Тут на помощь нам приходить метод Дельфи. Предположим у нас есть список задач и группа экспертов, которым поручено оценить трудоемкость. Эксперты независимо друг от друга оценивают задачи, их оценки анализируются: если все эксперты дали одинаковый или незначительно отличающиеся оценки, мы получили согласованный результат. В противном случае, эксперты получают информацию, какие есть альтернативные мнения и могут обосновать свою точку зрения. После этого проводиться очередной раунд независимой оценки. Те, кто работают по Scrum скажут: «Да ведь это же planning poker!» Да, planning poker в Scrum — реализация метода Дельфи. По этому методу можно организовывать работы экспертов по любым вопросам, не только для оценки трудоемкости.

Пример использования метода Дельфи и декомпозиции. В моей команде количество бизнес-аналитиков варьировалось от 3-х до 6-ти. Основным объектом оценки были юзер стори. Работу с каждой мы разделяли на три активности: выявление, специфицирование, обсуждение + согласование. До сессии группового планирования БА-задач мы независимо оценивали трудоемкость по каждой истории, которую нам предстояло описать. Во время сессии сравнивали полученные оценки. Если они значительно расходились, обсуждали оценки каждой составляющей, проясняли причину расхождения и проводили переголосование. Если для кого-то задача была проще в силу наличия экспертизы в вопросе, то он/она получала эту юзер стори и принималась его/ее оценка трудоемкости (мягкая реализация принципа «если готов сделать за такое время, возьми и сделай :).

Следующий метод — метод набегающей волны (Rolling Wave). Интуитивно понятно: чем больший объем работы мы оцениваем, тем выше неточность. Кроме того, между задачами, которые нам нужно оценить, могут быть зависимости (например, пока не будет сделана задача А, точно оценить трудоемкость задачи Б сложно). Тем не менее, просят дать оценку всего списка задач.

Предположим, вам нужно написать документ «Видение» (Vision). Вы определились со структурой документа, определили верхнеуровневый план работ и дали грубую оценку трудоемкости 35 дней. После чего в деталях расписали, что будете делать ближайшие 5 дней: выявлять ключевых заинтересованных лиц, формировать постановку проблем и определять перечень процессов, которые ваша система должна затронуть. Путем неимоверных усилий вы вложились в первоначальную оценку 5 дней. Но стало понятно, что 35 дней не хватит. Полученный опыт взаимодействия с заинтересованными (или не очень заинтересованными лицами), лучшее понимание границ системы позволяют вам переоценить трудоемкость оставшейся работы и подготовить детальный план на следующие 5–7 дней. И т. д.

Таким образом, метод предполагает, что у вас есть высокоуровневый план на длительный период и детальный — на ближайший период. Высокоуровневый план регулярно пересматривается по результатам завершения промежуточного этапа. Недостаток этого подхода — ваша первоначальная оценка может поменяться значительно (как правило, в сторону увеличения). Зато вы не откладываете печальную новость, что в срок все готово не будет, на финал. А значит, ваш руководитель может предпринять предупреждающие или корректирующие действия.

Чем больше раз вы пройдете путь «дал оценку — выполнил работу — сравнил план с фактом — проанализировал причины расхождений», тем лучше будете оценивать трудоемкость работ. Говоря о планировании, я вспоминаю книгу Де Марко «Вальсируя с медведями». В ней есть такой график:

По оси Х — даты, где дата N — сколько времени нам понадобится на выполнение проекта, если все будет хорошо), а по оси Y — вероятность, что проект будет выполнен. И т. к. у нас есть множество рисков, вероятность успеть в срок достаточно невысокая. Чем больше раз вы пройдете через указанный выше цикл, тем лучше будете понимать, с какими рисками можете столкнуться, а значит, какую поправку нужно применить к вашей оценке. В одном из моих проектов к вопросам выявления этой проблемы подходили системно. В JIRA накапливались данные по исходным оценкам трудоемкости задач и времени, которое в итоге на них ушло. Через два месяца выяснилось, что в среднем при оценке трудоемкости мои коллеги ошибаются на 25 % в сторону занижения. Применяя соответствующий коэффициент при планировании, мы смогли понизить количество вынужденных овертаймов и чаще укладываться в озвученные клиенту сроки.

Оценивайте, учитывайте риски, подбирайте подходящие под условия вашего проекта техники.

Расписание тренингов от Art of Business Analysis Новости и статьи по бизнес-анализуhttps://t.me/artofba

Независимая оценка бизнеса. Стоимость. Примеры.

Оценка бизнеса – это совокупность действий специалиста по определению рыночной стоимости и коммерческой привлекательности всех компонентов компании: земельных ресурсов, объектов недвижимости, оборудования и транспорта, запасов произведенного товара, финансовых активов и нематериальных ценностей. Оценка бизнеса в обязательном порядке предполагает доскональное знание основ ведения бизнеса и исключительное понимание методик и подходов к определению стоимости компании. При проведении оценки бизнеса учитываются все аспекты ведения дела в данной области: макроэкономические показатели, отраслевые особенности, бухгалтерия, юридические и налоговые вопросы, нюансы финансовой деятельности и др. Осуществляется анализ эффективности работы бизнеса, перспектив развития компании, исследование доходности, движения финансов. Также оценивается работа конкурентов и их влияние на положение дел в данной отрасли.

Оценку бизнеса можно проводить как в комплексе, для всех его компонентов, так и для анализа отдельных частей. Особенности исследования бизнеса зависят в каждом конкретном случае от характерных признаков оцениваемой фирмы или компании. Задача, которая ставится перед экспертом по оценке, четко формулируется в каждом конкретном случае и зависит от индивидуальных потребностей заказчика. В обобщенном варианте оценка бизнеса может проводиться в следующих направлениях:

  • Аттестация закрытых акционерных обществ (ЗАО). Проводится для определения коммерческой привлекательности фирмы, перед перераспределением долей или в преддверии новой эмиссии акций.
  • Аттестация общества с ограниченной ответственностью. Анализируется стоимость компании, ценность активов, эффективность работы, финансовые потоки и пр.
  • Оценка фирмы (компании). Проводится комплексный анализ активов бизнеса.
  • Оценка холдинга. Анализируется работа крупных холдингов в целом и отдельно предприятий, входящих в холдинг.
  • Оценка стоимости бизнеса. Рассчитывается совокупная стоимость всех активов компании, анализируются эффективность ведения бизнеса, финансовые потоки и экономические стратегии ближайших конкурентов.
  • Оценка инвестиционной привлекательности компании (бизнеса).
  • Анализ финансовой деятельности компании.
  • Оценка производственного комплекса компании. Производится анализ стоимости активов, входящих в производственный комплекс предприятия, а также оценка эффективности работы производства.
  • Анализ активов компании. Оцениваются материальные и иные ценности, входящие в состав активов исследуемого бизнеса.
  • Исследование капитала компании. Анализируются структура распределения капитала и возможность возникновения рисков.
  • Анализ капитализации бизнеса. Оценивается эффективность преобразования доходов компании в добавочный капитал или добавочные средства производства.
  • Исследование капитальных вложений. Анализируется эффективность инвестиций в основной капитал предприятия.
  • Анализ ликвидности бизнеса и платежеспособности компании. Ликвидность компании рассчитывается, исходя из данных финансовых отчетов. При этом разрабатываются разнообразные коэффициенты ликвидности. Платежеспособность бизнеса понимается как достаточность денежных средств для выплат по счетам. Платежеспособность оценивается текущая и перспективная. Под ликвидностью понимается возможность превращения активов в наличные средства для уплаты долгов.
  • Оценка основных средств бизнеса. Расчет стоимости основных средств (денежного эквивалента основных фондов) требуется для формирования финансовой отчетности, анализа текущего состояния бизнеса, прогноза развития компании, а также для принятия стратегических решений в области менеджмента.

В каких ситуациях следует проводить оценку бизнеса?

Результаты оценки бизнеса могут быть интересны как инвесторам, так и клиентам исследуемой компании. Любая компания, планирующая расширение путем привлечения инвестиционных средств или новых акционеров, может повысить уровень доверия к себе путем проведения оценки бизнеса и открытого опубликования результатов. Также оценка производится перед крупными преобразованиями бизнеса – слияниями, поглощениями, перераспределением долей, реорганизацией. Анализ стоимости компании, ее эффективности или убыточности проводится в перспективе предстоящих судебных разбирательств, равно как и в ходе уже запущенного делопроизводства. Инициировать оценку бизнеса могут уполномоченные представители компании, как правило, высшее управляющее звено, председатели советов акционеров, основные инвесторы, владельцы бизнеса и так далее. Оценку бизнеса проводят в следующих случаях:

  1. Банкротство организации или ликвидация компании. Оценка имущества при банкротстве – важный шаг для анализа неплатежеспособности предприятия. Зачастую проводят оценку риска наступления банкротства компании в обозримом будущем – это может обозначить проблемные места и повысить эффективность управления фирмой.
  2. Оценка бизнеса при осуществлении взноса в уставной капитал. Один из участников может внести взнос в уставной капитал в нематериальной форме. В таком случае необходимо провести анализ стоимости внесенной им доли по отношению ко всему уставному капиталу.
  3. Анализ кредитоспособности бизнеса. Проводится для получения кредита в банке. Анализируется способность предприятия в полном объеме и способность своевременного погашения своих долговых обязательств. Также оценивается надежность заемщика, которая выражается не только в способности выплатить заем, но и готовности (намерении) действительно это сделать. Также проводится имущественная оценка активов компании, так как большинство займов выдается под имущественный залог.
  4. Анализ бизнеса перед выходом на фондовый рынок. В этом случае тщательно изучаются организационная структура компании, возможности увеличения капитализации бизнеса, а также всех факторов, влияющих на действительную стоимость.
  5. Оценка бизнеса с целью перехода компании на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Использование МСФО имеет огромное значение для поддержания международной репутации компании. Однако, вследствие значительных отличий международных стандартов и традиционного для России способа ведения бухгалтерии, переход на МСФО – сложный и трудозатратный процесс. Для правильного ведения отчетности, соответствующей международным стандартам, требуется оценить такие нестандартные для нашей страны показатели, как инвестиционная недвижимость, обесценение активов, справедливая стоимость, для расчета которой необходимо учесть величину дисконтированных денежных потоков.
  6. Оценка бизнеса с целью оптимизации схемы налогообложения компании. Использование законодательно разрешенных способов минимизации налоговых выплат компании является одним из наиболее действенных способов повышения ее конкурентоспособности и успешности. Для снижения общего количество налоговых выплат проводится оценка объектов налогообложения.
  7. Оценка бизнеса или имущества с целью совершения сделок купли-продажи. Недостаток сведений о стоимости тех или иных объектов или компании в целом приводит к возникновению конфликтных ситуаций между покупателем и продавцом. Перед продажей каких-либо объектов имущества или компании в целом проводят независимую оценку предмета продажи. Это могут быть активы компании, имущество или стоимость бизнеса в целом.
  8. Оценка недополученных предприятием доходов (упущенной выгоды). В случае передачи дела об упущенной выгоде в суд пострадавшая сторона обязана установить и подтвердить документальным образом объем недополученных доходов. Таким документом может служить экспертное заключение о размере упущенной выгоды, предоставленное независимой экспертной организацией.
  9. Оценка бизнеса для проведения мероприятий по страхованию. Для назначения размера страхового взноса необходимо определить страховую стоимость имущества компании. Эта оценка может быть проведена как по балансовой, так и по рыночной стоимости. На основании проведенного анализа также рассчитываются и объемы нанесенного ущерба и страховых компенсаций.
  10. Оценка бизнеса для проведения процедуры слияния или поглощения. Чтобы не ошибиться при расчете доходности совокупного предприятия, необходимо совершенно четко представлять себе стоимость и доходность каждой, готовящейся к слиянию компании в отдельности. Для этого обязательно осуществляется независимая оценка компаний и их денежных потоков.
  11. Анализ стоимости при разделе имущества и возникновении имущественного спора. В данном случае специалист по оценке бизнеса определяет, можно ли разделить спорное имущество, не нанося серьезного ущерба его совокупной стоимости. Если же имущество невозможно разделить, устанавливается размер компенсации, подлежащей выплате одному из участников спора.

Документы, которые необходимо предоставить эксперту для оценки бизнеса (компании)

В каждом конкретном случае набор документов для проведения оценки бизнеса подбирается индивидуально. Это зависит от организационной формы оцениваемой фирмы, а также от задач, которые ставятся перед специалистом по оценке. Приблизительный перечень документов, которые могут потребоваться для оценки бизнеса, выглядит следующим образом:

  1. Комплект учредительных документов (устав, договор об учреждении организации и пр.).
  2. Документы, подтверждающие государственную регистрацию фирмы и изменений, вносимых в учредительные бумаги.
  3. Распределение основного капитала – общее число и номиналы акций (привилегированных и обыкновенных). Положения об эмиссии ценных бумаг, отчеты о выпуске, а также документы, подтверждающие регистрацию ценных бумаг. Копии реестра акционеров или выписки из него.
  4. История начисления дивидендов на акции компании за четыре года. Этот срок является статистически показательным для анализа финансовой успешности и инвестиционной привлекательности фирмы.
  5. Бухгалтерская отчетность – годовые балансы за минувшие три года и поквартальные балансы последнего года.
  6. Перечень объектов незавершенного строительства.
  7. Список установленного оборудования.
  8. Нематериальные ценности – в том числе имеющиеся во владении товарные знаки и торговые марки.
  9. Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.
  10. Бумаги, фиксирующие общую дебиторскую задолженность.
  11. Перечень основных потребителей.
  12. Список основных конкурентов (при необходимости).
  13. Бизнес-планы (если есть).
  14. Схемы организационного устройства компании.

Правовая база для проведения оценки бизнеса и оценки предприятия

Проведение имущественных оценок регулируется Федеральным законом об оценочной деятельности, последняя редакция которого состоялась 22 июля 2010 года. Среди объектов оценки в законе значится комплекс вещей, составляющих движимое или недвижимое имущество какого-либо лица, в том числе предприятия.

Статья 130 Федерального закона о банкротстве описывает процедуру и порядок проведения оценки имущества должника. В данной статье также говорится о том, что оценка имущества должника проводится специалистом, который отвечает предписаниям российского законодательства. При этом специалист, осуществляющий анализ, не может быть заинтересованным лицом.

Статья 15 Гражданского кодекса Российской Федерации регламентирует возмещение убытков физическим или юридическим лицам. Согласно части второй данной статьи, под убытками также понимаются недополученные лицом доходы вследствие действий третьих лиц или форс-мажорных обстоятельств. Имеется в виду, что при стандартном стечении обстоятельств лицо получило бы обозначенный доход.

Вопросы, которые ставятся перед специалистом, осуществляющим оценку бизнеса:

  1. Какова стоимость бизнеса в целом?
  2. Какова стоимость нематериальных активов компании?
  3. Насколько привлекателен бизнес с инвестиционной точки зрения?
  4. Какова стоимость основных средств компании?
  5. Как можно оценить страховую стоимость компании?
  6. Каким является размер страхового взноса, учитывая стоимость имущества компании?
  7. Какова доля нематериального взноса, сделанного одним из участников, в общем уставном капитале?
  8. Каков объем упущенной выгоды?
  9. Какова стоимость тех или иных объектов недвижимости, принадлежащих компании?
  10. Как можно минимизировать налоговые выплаты на основе исследования объектов налогообложения?
  11. Каковы риски наступления банкротства предприятия в обозримом будущем?
  12. Как можно увеличить капитализацию бизнеса, исходя из оценки активов предприятия.
  13. Какие ошибки допущены при формировании денежных потоков предприятия?
  14. Соответствует ли отчетность предприятия международным стандартам (ФСФО)?
  15. Какова общая эффективность работы бизнеса?
  16. Насколько эффективна существующая организационная структура компании?
  17. Какова экономическая эффективность инвестиций компании?
  18. Возможно ли разделить спорное имущество без нанесения существенного ущерба его стоимости?
  19. Каков размер компенсации, подлежащей выплате участнику имущественного спора, не получившему долю при разделе спорного объекта?
  20. Каковы «слабые места» финансовой стратегии компании?
  21. Каково соотношение между балансовой и рыночной стоимостью собственного капитала компании?
  22. Какова ликвидность исследуемого бизнеса?
  23. Как можно увеличить платежеспособность бизнеса путем разумного распоряжения активами компании?

ВАЖНО

Список предлагаемых вопросов не является исчерпывающим. При возникновении других вопросов целесообразно до назначения экспертизы обратиться за консультацией к эксперту.

Проведение экспертизы по уголовному делу

Согласно Постановлению Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 21 декабря 2010 г. N 28 «О судебной экспертизе по уголовным делам» экспертиза по уголовному делу может быть проведена либо государственным экспертным учреждением, либо некоммерческой организацией, созданной в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «О некоммерческих организациях», осуществляющих судебно-экспертную деятельность в соответствии с принятыми ими уставами.

Коммерческие организации и лаборатории, индивидуальные предприниматели, образовательные учреждения, а также некоммерческие организации, для которых экспертная деятельность не является уставной, не имеют право проводить экспертизу по уголовному делу. Экспертиза, подготовленная указанными организациями в рамках уголовного процесса, может быть признана недопустимым доказательством, т.е. доказательством, полученным с нарушением требований процессуального закона.

Недопустимые доказательства не могут использоваться в процессе доказывания, в том числе, исследоваться или оглашаться в судебном заседании, и подлежат исключению из материалов уголовного дела.

Так как АНО «Судебный эксперт» является автономной некоммерческой организацией, а проведение судебных экспертиз является её основной уставной деятельностью (см. раздел «Документы организации»), то она имеет право проводить экспертизы в том числе и по уголовным делам.

Оценка бизнеса – Финансовая энциклопедия

Что такое Оценка бизнеса?

Оценка бизнеса – это общий процесс определения экономической стоимости всего бизнеса или подразделения компании. Оценка бизнеса может использоваться для определения справедливой стоимости бизнеса по разным причинам, включая стоимость продажи, установление права собственности партнера, налогообложение и даже бракоразводный процесс. Владельцы часто обращаются к профессиональным оценщикам бизнеса за объективной оценкой стоимости бизнеса.

Ключевые моменты

  • Оценка бизнеса определяет экономическую стоимость бизнеса или бизнес-единицы.
  • Оценка бизнеса может использоваться для определения справедливой стоимости бизнеса по разным причинам, включая стоимость продажи, установление права собственности партнера, налогообложение и даже бракоразводный процесс.
  • Существует несколько методов оценки бизнеса, например, анализ его рыночной капитализации, мультипликаторов прибыли или балансовой стоимости.

Основы оценки бизнеса

Тема оценки бизнеса часто обсуждается в корпоративных финансах. Оценка бизнеса обычно проводится, когда компания намеревается продать все или часть своей деятельности или хочет слиться с другой компанией или приобрести ее. Оценка бизнеса – это процесс определения текущей стоимости бизнеса с использованием объективных показателей и оценки всех аспектов бизнеса.

Оценка бизнеса может включать в себя анализ руководства компании, ее структуры капитала , перспектив будущих доходов или рыночной стоимости ее активов. Инструменты, используемые для оценки, могут различаться в зависимости от оценщиков, предприятий и отраслей. Общие подходы к оценке бизнеса включают анализ финансовой отчетности, модели дисконтирования денежных потоков и аналогичные сравнения компаний.

Оценка также важна для налоговой отчетности. Налоговая служба (IRS) требует, чтобы бизнес оценивался на основе его справедливой рыночной стоимости. Некоторые связанные с налогами события, такие как продажа, покупка или дарение акций компании, будут облагаться налогом в зависимости от оценки.

Краткая справка

Оценка справедливой стоимости бизнеса – это искусство и наука; есть несколько формальных моделей, которые можно использовать, но выбор правильной и соответствующих исходных данных может быть несколько субъективным.

Особые соображения: методы оценки

Есть множество способов оценить компанию. Ниже вы узнаете о некоторых из этих методов.

1. Рыночная капитализация

Рыночная капитализация – простейший метод оценки бизнеса.Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество акций в обращении.Например, по состоянию на 3 января 2018 года Microsoft Inc. торговалась на уровне 86,35 доллара.1 При общем количестве выпущенных акций в 7,715 миллиарда акций компания может быть оценена в 86,35 долларов х 7,715 миллиарда = 666,19 миллиарда долларов.

2. Метод временного дохода

Согласно методу оценки бизнеса по временному доходу поток доходов, полученных за определенный период времени, применяется к мультипликатору, который зависит от отрасли и экономической среды. Например, технологическая компания может быть оценена в 3 раза больше выручки, а сервисная компания может быть оценена в 0,5 раза.

3. Множитель прибыли

Вместо метода умножения выручки можно использовать множитель прибыли, чтобы получить более точное представление о реальной стоимости компании, поскольку прибыль компании является более надежным индикатором ее финансового успеха, чем выручка от продаж. Мультипликатор прибыли корректирует будущую прибыль по отношению к денежному потоку, который можно было бы инвестировать по текущей процентной ставке в течение того же периода времени. Другими словами, он корректирует текущий коэффициент P / E с учетом текущих процентных ставок.

4. Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)

Метод DCF оценки бизнеса аналогичен мультипликатору прибыли. Этот метод основан на прогнозах будущих денежных потоков, которые корректируются для получения текущей рыночной стоимости компании. Основное различие между методом дисконтированных денежных потоков и методом мультипликатора прибыли заключается в том, что при расчете приведенной стоимости учитывается инфляция.

5. Балансовая стоимость

Это стоимость акционерного капитала компании, показанная в балансовом отчете. Балансовая стоимость определяется путем вычитания суммы обязательств компании из своих активов.

6. Ликвидационная стоимость

Ликвидационная стоимость – это чистые денежные средства, которые получит бизнес, если его активы будут ликвидированы, а обязательства будут погашены сегодня.

Это ни в коем случае не исчерпывающий список методов оценки бизнеса, используемых сегодня. Другие методы включают восстановительную стоимость, стоимость развала, оценку на основе активов и многое другое.

Аккредитация в области оценки бизнеса

В США « Аккредитованный в оценке бизнеса» (ABV) – это профессиональное звание, присуждаемое бухгалтерам, например, CPA, которые специализируются на подсчете стоимости бизнеса.Сертификация ABV находится подконтролем Американского института дипломированных общественных бухгалтеров (AICPA) и требует откандидатов ,чтобы завершить процесс подачи заявки, сдать экзамен, соответствовать минимальным бизнес Опыт и образование требования,2 и оплатить верительных плату (по состоянию на 2018 год, в годовая плата за учетные данные ABV составляла 380 долларов США).

Для поддержания статуса ABV также требуется, чтобы те, кто имеет сертификат, соответствовали минимальным стандартам опыта работы и непрерывного обучения. Успешные кандидаты получают право использовать обозначение ABV со своими именами, что может улучшить возможности трудоустройства, профессиональную репутацию и оплату. В Канаде Chartered Business Valuator ( CBV ) – это профессиональное обозначение специалистов по оценке бизнеса. Его предлагает Канадский институт дипломированных оценщиков бизнеса (CICBV).

#О Оценка бизнеса

: сколько стоит ваш бизнес?

Как вы оцениваете экономическую ценность своего бизнеса? Вы могли бы заниматься бизнесом 20 лет, даже не имея при этом необходимости. Или, может быть, вы работаете всего шесть недель. В какой-то момент вы, вероятно, столкнетесь с необходимостью оценить свою компанию в денежной форме. Тем не менее, маловероятно, что вы финансовый эксперт, так как же определить, сколько стоит ваш бизнес?

Почему вам нужно знать, сколько стоит ваш малый бизнес?

Существует множество причин, по которым вам может понадобиться оценить свой бизнес, в том числе:

  • Бизнес выставлен на продажу
  • Вы пытаетесь привлечь инвесторов
  • Вы планируете продать акции своей компании
  • Банковский кредит требуется против бизнеса
  • Вам необходимо полностью понимать рост вашего бизнеса

Наиболее частые из вышеперечисленных причин связаны с инвестициями и продажами.Наличие ценности для вашего бизнеса означает, что вы можете сказать инвестору, заинтересованному лицу, покупателю или банкиру, что он стоит X суммы, и, следовательно, если вы хотите получить Y процентов от этой суммы, вам придется раскошелиться на Z.

Для инвесторов и покупателей очень важна оценка бизнеса. Доказательства стоимости жизненно важны для привлечения внимания и интереса со стороны тех, кто обладает финансовым капиталом, который вы ищете. Если вы не можете продемонстрировать инвестору, сколько стоит ваш бизнес, как они могут узнать, сколько денег разумно инвестировать?

Совет: Оценка вашего бизнеса должна быть сделана правильно.Неправильная оценка вашего бизнеса может привести к финансовым проблемам в будущем, расстроить или не впечатлить инвесторов или покупателей и нанести ущерб вашей репутации как владельца бизнеса.

Какой метод оценки бизнеса лучше?

Есть несколько способов определить стоимость вашего бизнеса.

«Два наиболее распространенных метода — это метод мультипликаторов, или метод компоновки, который является самым простым, а другой — так называемый метод дисконтированных денежных потоков (DCF), который является более сложным», — сказал Брайан Кэрнс, генеральный директор ProStrategix. Консультации в «Я рекомендую хотя бы попробовать и то, и другое.Первый метод требует, чтобы вы применили коэффициент дохода EBITDA [прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации], в котором были проданы компании, подобные вашей, и умножили его на ваш последний показатель EBITDA или выручку. DCF требует, чтобы вы спрогнозировали свою прибыль в будущем (обычно на пять лет) и рассчитали чистую приведенную стоимость », — пояснил Кэрнс.

В этой статье мы сосредоточимся на методе мультипликаторов. Выполните следующие пять шагов, чтобы получить правильную оценку. вашего бизнеса.

Шаг 1. Забудьте о капитальных активах при оценке вашего бизнеса.

Если вы не являетесь квалифицированным бухгалтером или финансовым мастером, вы, возможно, совершили распространенную ошибку, связав стоимость активов со стоимостью бизнеса. Фактически, эти две сущности полностью разделены.

Вот распространенное заблуждение:

  • Предположим, у вашего бизнеса есть офисный блок стоимостью 500 000 долларов, расходные материалы и продукты на сумму 100 000 долларов, финансовая поддержка в размере 200 000 долларов и парк грузовиков на сумму 85 000 долларов.
  • В общей сложности у вас есть капитальные активы на сумму 885 000 долларов.
  • Если бы вы продали все сейчас, это денежная стоимость, которую вы получили бы от продажи, так что это то, сколько стоит ваш бизнес.

Хотя вся приведенная выше информация может быть верной, это не то, что подразумевается под оценкой бизнеса. Дело не в том, чего стоит ваш бизнес, а в том, сколько денег связано с вашим бизнесом. Покупателя не интересует, сколько денег он сможет заработать, если продаст ваш офисный блок. Их интересует, сколько денег они могут заработать на производимых там продуктах и ​​услугах.

Шаг 2: Определите рентабельность, зная валовой доход и все исходящие платежи.

Если стоимость вашего бизнеса не измеряется в капитальных активах, то чем она измеряется? Прибыль.

Оценка вашей компании зависит от денег, которые вы зарабатываете, и о деньгах, которые вы, вероятно, заработаете в будущем. Покупатель хочет знать, сколько он может рассчитывать заработать, если купит вашу компанию.

Вместе с валовым доходом и исходящими платежами в него включена ваша собственная заработная плата.Однако мы не говорим о каждом центе, который вы зарабатываете на бизнесе, а только о базовой производственной заработной плате. Чистая прибыль — это то, к чему мы стремимся.

Но это еще не все, что нам нужно. Бизнес не оценивается на основе его дохода за один год. Нам также необходимо рассмотреть два более важных аспекта для оценки вашей компании:

  1. Множители: Множители — это счетчики долговечности. Вы не ожидаете, что ваша компания выйдет из бизнеса через год, если ее стоит продать, так как долго она, вероятно, будет продолжать работать и зарабатывать деньги инвесторов (или новых владельцев)? В мире малого бизнеса кратные колеблются от двух до 10.Это количество полностью зависит от фактора риска и размера бизнеса.

    Более крупные корпорации с прочной основой и долговечностью, оцениваемой в десятилетия / столетия, скорее всего, достигнут высоких мультипликаторов, но для вашего обычного разнообразия, малых и средних предприятий, принятой нормой является кратное от двух до 10. Вы умножаете свою чистую прибыль на любое значение, удобное для вашей компании.

  1. Корректировка рентабельности: Компания вряд ли будет получать одинаковую прибыль год за годом.Оценивая свой бизнес, вы должны определить величину роста или потери прибыли, которую вы можете ожидать в зависимости от применяемого мультипликатора. Для этого вам необходимо изучить исторические финансовые данные вашей компании (если они у вас есть), ожидаемый рост вашего рынка и прогресс ваших конкурентов.

«Если вы не вели хороший финансовый учет для исторических данных, это может занять некоторое время, чтобы собрать воедино и часто является отправной точкой. Но если у вас есть исторические данные, то часто вы можете иметь финансовую модель. для малого бизнеса примерно за неделю или две », — сказал Абир Сайед, консультант по маркетингу UpCounting.«Для очень простых предприятий, у которых есть все данные, которые легко доступны, модель может быть собрана всего за день или два».

К вашему сведению: Оценка вашей компании зависит от денег, которые вы зарабатываете, и денег, которые вы, вероятно, заработаете в будущем. Покупатель хочет знать, сколько он может рассчитывать заработать, если купит вашу компанию.

Шаг 3: Рассчитайте значение.

Это шаг, которого все боятся: фактическая математика, необходимая для расчета стоимости вашего малого бизнеса.

«Это не займет много времени, если вы правильно ведете бухгалтерский учет, но если вы находитесь в процессе ликвидации основных средств, потому что готовитесь реализовать стратегию выхода, которая предполагает продажу вашего бизнеса, это может занять у вас всего несколько месяцев. чтобы подготовиться к подсчетам », — сказал Джек Чорос, финансовый обозреватель Sophisticated Investor.

Сначала определите свой чистый доход.

Для этого возьмите валовую прибыль вашего малого бизнеса и вычтите все расходы. Например, предположим, что ваш бизнес принес 750 000 долларов США, из которых 500 000 долларов США были затрачены (оборудование, поездки, расходные материалы и заработная плата), а у нас осталось 250 000 долларов.

Во-вторых, посмотрите на кратные.

Как упоминалось ранее, чем рискованнее или меньше бизнес, тем меньшего мультипликатора вы можете ожидать. Чтобы определить свой уникальный множитель, вам нужно признать, что здесь есть некоторые предположения и субъективизм. К сожалению, не существует установленного способа поиска обозначенного множественного числа. Вместо этого есть несколько основных практических правил, которым нужно следовать:

  • Исследуйте свою отрасль. По каким мультипликаторам продаются другие компании, подобные вашему?
  • Насколько здорова финансовая история вашего бизнеса?
  • Достаточно ли стабильно, чтобы запрашивать большее кратное?
  • В какой ситуации останется бизнес после вашего ухода (если вы продаете)?
  • Есть ли у вас гарантированный доход по контракту в ближайшие годы?
  • Насколько обширна ваша клиентская база и насколько сильны ваши отношения с поставщиками?

Глядя на свои переменные, вы должны принять решение, основываясь на том, каким, по вашему мнению, должен быть ваш мультипликатор.Вот базовое руководство:

  • Бизнес, управляемый одним работником, вряд ли будет продаваться по цене, кратной более чем трем.
  • Компании с доходом ниже 500 000 долларов часто получают максимум пять.
  • Только крупные компании с чистой прибылью более $ 500 000 могут рассчитывать на получение двузначного множителя.

Вернемся к нашему примеру, у нас есть годовая чистая прибыль в размере 250 000 долларов. У нас есть расходы в размере 500 000 долларов, что подразумевает разумное количество сотрудников. Предположим, что мы попадаем во вторую скобку для этого примера, в результате чего остается кратное от двух до пяти.Играя по середине, мы выберем четыре, что приведет нас к текущей стоимости в 1 миллион долларов.

Теперь увеличьте стоимость бизнеса на основе потенциального роста. Это звучит пугающе, однако найти эту информацию довольно просто, но для обеспечения точности потребуется время и энергия. Вам понадобится следующая информация:

  • Ваш собственный исторический рост (или рост ваших конкурентов, если у вас его нет)
  • Рост вашего рынка

Исторический рост является наиболее важным фактором — это неопровержимое доказательство того, что ваш бизнес имеет опыт роста.Посмотрите на свою прибыль и отслеживайте, как она изменилась. Давайте упростим наш пример:

  • За последние пять лет наша примерная компания увеличила прибыльность примерно на 8% до 12%
  • Мы ценим наш бизнес дополнительным ростом на 10% в год по сравнению с выбранным мультипликатором x4. .

В-третьих, определите свой рынок.

Ваш рынок существенно повлияет на вашу прибыльность в ближайшие годы. Например:

  • Если вы находитесь на относительно устоявшемся и стабильном рынке, вам, вероятно, будет лучше использовать исторические данные, поскольку движение, вероятно, будет незначительным.
  • Если вы находитесь на новом рынке, у вас есть возможность значительно увеличить свои числа.

В-четвертых, определите свой потенциальный темп роста рынка.

Сравните ваши текущие темпы роста с рынком, на котором вы находитесь. Допустим, ваш рынок вырос на 15% в прошлом году, а ваш бизнес вырос на 14%. Теперь у вас есть разумные доказательства того, что инвесторы и покупатели могут рассчитывать на рост, аналогичный прогнозам отраслевых экспертов.

Хотя вы можете сами оценить рост рынка и его потенциальное влияние на вашу компанию, сейчас хорошее время попросить помощи у финансовых экспертов или у других владельцев бизнеса в вашей сети — второе мнение.

Наконец, добавьте прогнозы роста.

Возвращаясь к нашему примеру с 1 миллионом долларов — мы не на новом рынке; мы работаем в сфере бухгалтерского учета. Мы собираемся использовать исторические данные для расчета нашего роста, потому что бухгалтерский учет вряд ли увидит в целом больший рост, чем наша гипотетическая компания.

Добавьте 10% годовых к чистой прибыли. Не забудьте умножать постепенно, а не добавлять 10% к вашему текущему значению, чтобы обеспечить точные числа.

  • Год 1: 250 000 долларов
  • Год 2: 275 000 долларов
  • Год 3: 302 000 долларов
  • Год 4: 332 000 долларов

Таким образом, общая стоимость компании составляет 1 160 250 долларов США.Теперь наша компания стоит 1 160 250 долларов США для инвесторов и покупателей, верно?

Шаг 4: Примите во внимание вашу рыночную оценку.

Ваша оценка является ориентиром. Вы создали оценку, которую можете представить инвесторам и покупателям, предоставив им разумный и респектабельный ответ на вопросы «Сколько стоит ваш бизнес?». Но это не значит, что ваш бизнес действительно стоит той ценности, которую вы ему вложили.

В конце концов, ваш бизнес стоит того, чего его оценивают на рынке.«Рыночная стоимость часто является очень точным способом оценки стоимости, поскольку это функция оценки всех других сторон и всей другой доступной информации», — пояснил Сайед.

Например, мы оценили наш примерный бизнес в 1,1 миллиона долларов. Продолжая наш сценарий:

  • Мы встречаемся с инвесторами / покупателями несколько раз. Хотя мы приводим нашу оценку стоимости в 1,1 миллиона долларов, мы не можем обеспечить более 1 миллиона долларов. Инвесторы в определенной степени согласны с оценкой, но не принимают полную сумму.
  • Теперь стоимость нашего бизнеса составляет 1 миллион долларов.

Если вы не можете получить полную сумму оценки от покупателя (-ов), то это неприемлемая стоимость. Рынок определяет общую стоимость вашего бизнеса. Если инвесторы не считают, что ваш бизнес стоит 1,1 миллиона долларов, значит, бизнес не стоит 1,1 миллиона долларов.

Итог: Несмотря на то, что вы выполнили все необходимые расчеты, ценность вашего бизнеса в конечном итоге зависит от людей, инвестирующих или покупающих ваш бизнес, чтобы определить, сколько, по их мнению, он стоит.

Шаг 5: Примите волю рынка.

Возможно, вам придется пойти на компромисс в ваших цифрах, если рынок их не поддерживает. Если вам нужны инвестиции, чтобы выжить, или вам не терпится продать, то вы не можете позволить себе упорствовать со своими цифрами.

«Бизнес стоит только того, что требует рынок. Если ваша отрасль переживает тяжелые времена, например, из-за коронавируса, вы можете оценивать свой бизнес гораздо дороже, чем рынок», — сказал Чорос. «Такие вещи, как время и большая потребность вашего бизнеса на рынке, по-прежнему имеют значение, даже если ваш бренд может стоить намного больше денег или ваши бухгалтерские записи могут показать, что вы стоите больше.Бизнес — это всегда рычаги воздействия. Вы не часто получаете то, что заслуживаете, вы получаете то, о чем договариваетесь ».

Дополнительный отчет Дженнифер Пост.

Как оценить бизнес?

Если вы заинтересованы в покупке существующего бизнеса, вот несколько способов оценить его стоимость.

Сделайте свой бизнес по франшизе

Запланируйте БЕСПЛАТНУЮ индивидуальную встречу с одним из наших консультантов по франчайзингу сегодня, и мы поможем вам начать построение вашей франчайзинговой организации.

Начать

Читать 5 мин

Мнения, высказанные предпринимателями, участников являются их собственными.

Q: Я собираюсь купить существующую чайную. Владелец сказал сделать ему предложение, но я не уверен, как лучше всего определить стоимость бизнеса.Прошу ли я показать его книги или оцениваю их исходя из существующей клиентуры? Какие временные рамки мне нужны, чтобы это стало реальностью? Когда у меня есть предложение и оно принято, что мне делать дальше?

A: Есть много способов оценить бизнес. Не существует «правильного» способа, хотя вы, вероятно, можете придумать несколько неправильных. В конечном счете, бизнес стоит того, чего вы думаете, исходя из сформулированных вами критериев. Но вы можете сделать свою оценку, используя несколько разных способов оценки бизнеса, а затем выбрав сочетание, которое отражает вашу окончательную оценку стоимости.

Вы можете начать с оценки стоимости активов компании. Чем владеет бизнес? Какое оборудование? Какой инвентарь? В конце концов, вам пришлось бы покупать все те же вещи, если бы вы открывали чайную с нуля, так что бизнес стоит как минимум затрат на замену. Баланс может дать вам хорошее представление о стоимости активов компании. Если у компании нет хорошего набора книг, подумайте дважды, прежде чем покупать его. Вы можете сильно обжечься, если нынешние владельцы даже не знают точно, прибыльный бизнес или нет.

При использовании других подходов к оценке бизнес рассматривается как денежный поток. Они ценят бизнес, пытаясь оценить ценность этого денежного потока.

Доход — это самое грубое приближение к стоимости бизнеса. Если бизнес продает 100 000 долларов в год, вы можете думать об этом как о потоке дохода в 100 000 долларов. Часто предприятия оцениваются в несколько раз больше их дохода. Мультипликатор зависит от отрасли. Например, бизнес обычно может продавать за «двукратные продажи» или «однократные продажи».«Если у вас есть хороший биржевой маклер, он или она может помочь вам изучить типичные мультипликаторы продаж для вашей отрасли. Хороший бизнес-брокер также может помочь вам, если он или она проводил оценку отрасли, которую вы исследуете.

Но, увы, доход не означает прибыль. Если, например, сколько вы заплатите за бизнес, имеющий постоянный доход в размере 4 миллиардов долларов в год, вам придется вкладывать дополнительно 380 миллионов долларов в год, чтобы поддерживать его на плаву?

Вот почему важна прибыль и почему кратные прибыли могут быть лучшим способом анализа стоимости.Если компания имела прибыль в размере 10 000 долларов, эти деньги можно использовать для роста или получения дивидендов вам, акционеру. Оцените прибыль на следующие несколько лет и спросите, сколько вам будет стоить этот поток доходов. Но будьте осторожны. Не думайте, что прибыль будет стабильной. Конкуренция, изменение цен поставщиков и падающая отрасль могут повлиять на прибыль. Обязательно отразите это в своих прогнозах.

Уоррен Баффет использует так называемый анализ дисконтированных денежных потоков. Он смотрит, сколько денежных средств генерирует бизнес каждый год, прогнозирует их на будущее, а затем рассчитывает ценность этого потока денежных средств, «дисконтированного» с использованием долгосрочной процентной ставки по казначейским векселям.Здесь нет места для объяснения теории или расчетов, но вы можете сделать это в Excel, используя функцию «чистой приведенной стоимости» NPV.

Один быстрый и грязный метод — разделить текущую годовую прибыль на ставку долгосрочных казначейских векселей. Например, если магазин зарабатывает 10 000 долларов в год, а казначейские векселя приносят 3 процента дохода, бизнес эквивалентен казначейским векселям на сумму 333 333 доллара (10 000 долларов / 3 процента = 333 333 доллара, поэтому 333 333 доллара, вложенные в казначейские векселя, вернут столько же. $ 10 000 дохода). Итак, если бы у вас было 333 333 доллара, вы могли бы зарабатывать свои 10 000 долларов в год, инвестируя в казначейские векселя с гораздо меньшими усилиями, чем управление магазином.Этот метод устанавливает верхний предел вашей оценки. В конце концов, зачем вам тратить на магазин более 333 333 долларов, если вы можете заработать больше, потратив те же деньги на казначейские векселя? Конечно, использование этой быстрой и грязной техники предполагает, что чайный магазин будет иметь одинаковый доход год за годом, и предполагает, что имеет значение только денежный доход.

Эти методы — оценка активов, множественные продажи, множественные прибыли и анализ денежных потоков — позволяют оценить финансовую сторону бизнеса. Нефинансовые соображения также имеют значение.Вы можете заплатить больше за чайную, если она находится рядом с вашим рестораном, поскольку объединенный бизнес может стоить больше. А может быть, вы просто всегда мечтали завести чайную. Но будьте осторожны, позволяя своим мечтам слишком сильно влиять на вашу оценку. Я надеюсь, что эти идеи дадут вам фору в оценке бизнеса. Я также рекомендую вам привлечь вашего банкира к оценке. Поскольку ваш банкир будет помогать финансировать бизнес, он или она будет хорошо разбираться в том, как правильно оценить магазины в вашем районе.

Как определить ценность вашего бизнеса

  • Не существует единой формулы для определения ценности бизнеса.
  • Общение с профессиональным оценщиком бизнеса или инвестиционным банкиром — лучший способ получить точную оценку.
  • Расчетная оценка мало что значит, если инвестор или покупатель не согласны с вашей оценкой.
  • Вы должны выполнять как минимум базовый расчет оценки ежегодно.

Когда вы управляете малым бизнесом, вы несете ответственность за выполнение нескольких обязанностей. Владельцы малого бизнеса заняты от бухгалтерского учета до маркетинга и разработки ваших продуктов или услуг. Хотя не всегда легко найти время для выполнения дополнительных задач, владельцам малого бизнеса следует время от времени определять стоимость своего бизнеса на полурегулярной основе.

Поскольку малые предприятия продаются по историческим ценам, важно, чтобы ваш бизнес был готов к потенциальной продаже.Даже если вы не хотите продавать свой бизнес, неплохо знать, сколько стоит ваш бизнес.

Однако легче сказать, чем сделать, определить ценность вашего бизнеса. Если вы не знаете, как оценить ценность своего бизнеса, важно поговорить с бизнес-экспертом, чтобы получить точную оценку. Мы поговорили с экспертами, которые поделились несколькими советами о том, как предприятиям лучше всего найти свою ценность.

Какая польза от знания ценности вашего бизнеса?

Стоимость бизнеса — невероятно важная информация для любого владельца бизнеса, рассматривающего возможность продажи своего бизнеса.Вступление в переговоры без предварительного понимания того, чего стоит ваш бизнес, может привести к потере денег.

Многие владельцы малого бизнеса пренебрегают расчетом стоимости своего бизнеса. Это упущение легко исправить. Если вы вкладываете в бизнес бесчисленные часы, поговорите с бизнес-оценщиком или бизнес-консультантом — они могут помочь вам определить, сколько стоит ваш бизнес.

«Многие владельцы бизнеса ожидают, что доход, который они получат от будущей продажи своего бизнеса, пойдет на пенсию, — сказал Джастин Гудбред, владелец и генеральный директор Financially Simple.«Тем не менее, у большинства из них не проводится формальная оценка своей компании до тех пор, пока они не будут готовы ее продать. Многие затем шокированы, узнав, что они не создали достаточно ценности в своем бизнесе для достижения своих пенсионных целей. Если вы подождете, чтобы оценить ценность вашего бизнеса до тех пор, пока вы не захотите выйти на пенсию или вам не придется выходить на пенсию, у вас нет времени увеличивать стоимость своей компании. Вы получите только то, что можете получить, тогда как если вы заранее знаете ценность своего бизнеса, вы можете работать с профессионалом консультантов по увеличению стоимости вашего капитала — вашего денежного потока, ваших материальных активов и нематериальных активов, — которые затем увеличат стоимость вашего бизнеса.«

Какие факторы мне следует учитывать при оценке стоимости моего бизнеса?

Помимо использования конкретных формул для расчета стоимости бизнеса, важно хорошо разбираться в нескольких ключевых областях бизнеса.

  • Материальные активы — Материальные активы включают такие вещи, как машины, имущество и инвентарь. Стоимость материальных активов легко подсчитать.
  • Нематериальные активы — Нематериальные активы включают такие вещи, как узнаваемость бренда, товарные знаки и патенты.Эти активы могут повысить ценность бизнеса, и вы должны иметь некоторое представление о денежной стоимости ваших нематериальных активов.
  • Обязательства — Любые долги, которые должен иметь ваш бизнес, учитываются при его оценке.
  • Финансовые показатели — Ваш бизнес прибылен? Если да, какова ваша годовая прибыль? Какой доход приносит ваш бизнес? Знайте свою финансовую отчетность от и до, поскольку потенциальные инвесторы или покупатели захотят узнать о ваших финансовых показателях.

Знание того, чем обладает ваш бизнес, является дополнительным преимуществом проведения оценки бизнеса. Изучая как материальные, так и нематериальные активы, вы узнаете, что делает ваш бизнес ценным и насколько ценны эти активы.

Даже если вы не продаете свой бизнес, знание ценности вашего бизнеса может дать дополнительную информацию о будущих бизнес-решениях. Узнаваемость вашего бренда не стоит много? Вы можете уделить больше времени будущим маркетинговым кампаниям, чтобы лучше укрепить бренд своего бизнеса.У вас есть много денег в инвентаре? Это понимание может изменить ваш подход к процедурам инвентаризации в будущем.

Как рассчитать стоимость вашего бизнеса

Стоимость вашего бизнеса зависит от множества факторов. Размер вашего бизнеса, ваша команда, ожидаемый рост и множество других факторов влияют на ценность вашего бизнеса. Когда дело доходит до расчета стоимости вашего бизнеса, регулярно используются несколько формул. Используемая формула зависит от бизнеса, и расчет стоимости бизнеса далек от точной науки.

«К сожалению, если у нас будет 10 разных людей в комнате, пытающихся определить цену для нашего бизнеса, мы, скорее всего, получим 11 разных ответов», — сказал Дэвид Крич, владелец DVAR Business Group.

Прежде чем углубляться в формулы, важно определить дискреционную прибыль продавца (SDE) и прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA). SDE относится к чистой прибыли бизнеса до вычета заработной платы владельца. Другие дискреционные, внереализационные расходы снова добавляются в расчет.Расчет EBITDA понятен, так как название описывает, что входит в расчет. Как правило, SDE используется для расчета стоимости малых предприятий, тогда как EBITDA используется для более крупных предприятий. Некоторые источники используют валовой годовой объем продаж в 1 миллион долларов в качестве ориентира для разницы между малым и крупным бизнесом, но нет установленного правила, когда следует использовать SDE или EBITDA.

«Мне нравится использовать модель SDE, когда я оцениваю малый бизнес», — сказал Крич. «Я проверяю отчеты о прибылях и убытках, определяю преимущества и дополнительные выплаты для владельцев, а затем увеличиваю чистую прибыль.Затем я использую эту сумму и умножаю на отраслевой коэффициент. Это дает мне приблизительную цифру, чтобы начать переговоры с потенциальными покупателями ».

Отраслевые мультипликаторы применимы как к методу SDE для расчета стоимости бизнеса, так и к методу EBITDA. Эти мультипликаторы различаются в зависимости от отрасли и основаны на отраслевых тенденциях и истории. Чтобы найти точный коэффициент для вашей отрасли, вы можете выполнить поиск в Интернете и воспользоваться советами такого сайта, как Академия оценки, или поговорить с квалифицированным оценщиком бизнеса, что может привести к более тщательному изучению того, какой коэффициент имеет смысл для вашего бизнеса. .

По словам Джеффа Расмуссена, главного консультанта Fairway Business Advisors, метод кратного EBITDA является одной из трех стандартных формул для расчета стоимости бизнеса: «Существует три основных метода расчета стоимости бизнеса: количество продаж, кратное количеству. скорректированная EBITDA и дисконтированный денежный поток скорректированной EBITDA ».

Множители определяются множеством факторов, включая отрасль, размер и рост бизнеса. Многочисленные изменения в бизнесе с течением времени.Чтобы рассчитать мультипликатор предприятия или мультипликатор EV, необходимо выполнить следующий расчет:

EV / EBITDA = мультипликатор предприятия

EV рассчитывается путем сложения рыночной капитализации, долга, доли меньшинства и привилегированных акций. Затем вы вычитаете наличные. Последующий мультипликатор предприятия предоставляет информацию потенциальным инвесторам или покупателям, поскольку низкие коэффициенты могут означать, что бизнес недооценен. Этот расчет в основном используется для крупных предприятий и не должен привлекать особого внимания со стороны небольших организаций.

В дополнение к этим трем методам, использование метода сравнения с другими предприятиями в вашей отрасли — еще один способ получить точное представление о стоимости вашего бизнеса.

«Для малого бизнеса я бы рекомендовал использовать метод comps», — сказал Брайан Кэрнс, основатель ProStrategix Consulting. «Попробуйте найти бизнес, похожий на ваш, который был продан или получил финансирование. Примените этот коэффициент к своим продажам. Иногда в этом могут помочь бизнес-брокеры, а иногда публикуются средние мультипликаторы.Если вы не можете найти рекомендации, я бы посоветовал вам проконсультироваться с профессионалом ».

Однако будьте осторожны, не слишком полагайтесь на формулы, поскольку они не всегда рассказывают всю историю.

« Недостаток в использовании формулы могут быть продемонстрированы следующим образом, — сказал Сет Уэббер, директор и руководитель BerryDunn’s Valuation Services Group. — Компания А имела средний показатель EBITDA в размере 1 миллиона долларов за последние пять лет. Компания А владеет таксомоторной компанией в городе, которая активно выступает против использования Uber.Однако политический климат изменился, и Uber собирается войти в их город. Компания B также имеет средний показатель EBITDA в размере 1 млн долларов за последние пять лет. Компания B — фармацевтическая компания-разработчик. Они только что получили свой последний препарат, одобренный FDA, и рассчитывают в будущем увеличить EBITDA в четыре раза. Обе компании имеют одинаковый показатель EBITDA. Стоят ли они столько же? Конечно, нет ».

Как инвесторы оценивают мой бизнес?

При определении стоимости вашего бизнеса и факторов, влияющих на его ценность, выясните, что хочет знать потенциальный покупатель или инвестор.

«Существуют прямые математические способы определения стоимости бизнеса, но они зависят от качества данных, используемых в расчетах», — сказал Майкл Отт, генеральный директор Rantizo. «Часто это заканчивается соглашением между ведущим инвестором и бизнесом на основе ряда факторов, приемлемых для обеих сторон».

Короче говоря, если вы хотите привлечь инвесторов или покупателей, вам нужно обратиться к тому, как они оценивают бизнес. Если они используют SDE и несколько методов, используйте их для определения стоимости вашего бизнеса.Если они используют другой метод, это может быть метод, используемый для согласования покупной цены и оценки.

«Я владел и продал свой собственный бизнес, а также помогал другим делать то же самое», — сказал Крич. «Я нашел одну истину, которая всегда непротиворечива — все, что имеет значение, — это то, за что вы готовы продать, и то, что я готов заплатить».

Если вы рассчитываете стоимость своего бизнеса только в информационных целях, попробуйте использовать несколько различных методов, чтобы получить представление о том, как разные инвесторы и покупатели могут оценивать вашу организацию.

«Оценка — это больше искусство, чем наука, особенно для начинающих частных компаний», — сказал Отт. «Если есть доходы, и они репрезентативны, для получения достаточно точных цифр можно использовать соответствующий отраслевой коэффициент. Если доходов нет или они не отражают направление бизнеса, требуется дополнительная интерпретация. Есть дюжина способов оценить бизнес, и успешная стратегия может заключаться в том, чтобы попробовать три или четыре и использовать гибрид ».

Как я могу оценить свой бизнес на разных этапах его роста?

Легче оценить стоимость бизнеса, существующего 30 лет, чем стартапа.У стартапа меньше лет финансовой отчетности, и трудно предсказать, насколько большим может стать бренд. С другой стороны, 30-летний бизнес имеет годы финансовых результатов и устоявшийся бренд, который легче оценить. Это затрудняет расчет стоимости вашего бизнеса на разных этапах его цикла роста.

Решая подобные задачи, вы можете использовать несколько различных методов и количество проектов, чтобы получить несколько общих оценок стоимости вашего бизнеса. Лучшее решение — поговорить с инвестиционным банкиром или кем-то, кто имеет опыт расчета стоимости бизнеса, — предлагает Стивен Оплер, партнер Barnes & Thornburg.Он объяснил, что владельцы бизнеса могут столкнуться с трудностями в переговорах с потенциальными покупателями, если они периодически не осознают ценность своего бизнеса. Если кто-то неожиданно предлагает купить ваш бизнес, хорошо знать, соответствует ли это предложение рыночной стоимости.

«Как я говорю людям, нет ничего скучнее, чем скачки на одной лошади», — сказал Оплер.

Общение с профессиональным оценщиком бизнеса упрощает проверку стоимости вашего бизнеса на разных этапах роста, что подготавливает вас к потенциальной продаже вашего бизнеса.Хотя разговор с экспертом может быть дорогостоящим для крупных предприятий, выгода может стоить цены его стратегической идеи.

«Если вы потратите 1 миллион долларов на инвестиционного банкира, это будет много денег, верно?» — сказал Оплер. «Но если они увеличат закупочную цену на 1,5 миллиона долларов, разве вас это волнует?»

Как часто мне следует рассчитывать стоимость своего бизнеса?

Расчет стоимости бизнеса в информационных целях можно выполнить несколькими способами. Вы можете использовать несколько формул и создать оценку своей ценности или поговорить с оценщиком бизнеса.В информационных целях и при условии, что вы не планируете продавать свой бизнес в ближайшем будущем, нет необходимости привлекать оценщика бизнеса. Привлечение бизнес-оценщика сделает оценку более точной, но дополнительные детали могут не окупиться.

«Пока вы не будете готовы продать или осуществить обратный выкуп у своих партнеров, осознание ценности вашего бизнеса — это просто приятное упражнение, но оно может служить ориентиром для продвижения вперед», — сказал Джеймс Кассель, председатель совета директоров и соучредитель инвестиционно-банковской фирмы Cassel Salpeter & Co. из Майами.

Если у вас нет планов на продажу в ближайшее время, и вы просто хотите получить представление о том, сколько стоит ваш бизнес, годовая оценка является подходящим периодом времени. Другие могут предложить ежегодную оценку, проводимую вашими собственными расчетами и беседуя с оценщиком каждые пару лет. Это во многом зависит от потребностей вашего бизнеса и того, когда вы планируете выйти на рынок, чтобы продать свой бизнес.

Итоги

Хорошая идея — знать стоимость своего бизнеса, и есть несколько различных способов оценки.Независимо от того, какой метод вы используете, рассмотрите возможность ежегодного обновления расчетов и поговорите с профессиональным оценщиком бизнеса для наиболее точной оценки.

Методы оценки малого бизнеса: как оценить малый бизнес

Рекламодатель и раскрытие редакционной информации

Хотя результаты могут вас порадовать, ценность вашего бизнеса — это не показатель тщеславия. Правильная оценка малого бизнеса может быть важна, если вы планируете продать свой бизнес, слияние, выкуп других владельцев, подать заявку на ссуду для бизнеса, предложить сотрудникам акции или пережить важное жизненное событие.

Однако существуют разные способы оценки малого бизнеса, и подходящий метод может зависеть от размера бизнеса и цели оценки. Понимание общих методов и того, почему результаты будут отличаться, может быть важно как для владельцев малого бизнеса, так и для руководителей компаний.

Не хватает?

У нас есть множество БЕСПЛАТНЫХ бизнес-инструментов и ресурсов.

Учить больше

Методы оценки малого бизнеса

Существует несколько методов оценки малого бизнеса на основе его баланса, прибыли, прогнозов на будущее и недавних продаж аналогичных предприятий. У каждого метода есть свои плюсы и минусы, и их можно использовать в разных обстоятельствах.Вот краткий обзор пяти популярных методов оценки:

Метод скорректированных чистых активов

Оценка на основе активов может быть довольно простой, если ваш баланс в порядке, поскольку он в значительной степени отражает то, что показывает баланс. Во-первых, сложите стоимость бизнес-активов и вычтите его обязательства, чтобы получить начальную стоимость.

Затем, чтобы получить более реалистичную оценку, вы можете подумать над цифрами. Метод скорректированных чистых активов требует, чтобы вы использовали свои знания о бизнесе и текущих рынках для корректировки стоимости активов и обязательств.

Например, у вас может быть дебиторская задолженность, которая является активами в ваших бухгалтерских книгах, но вы знаете, что вряд ли получите полную сумму. Вам следует скорректировать свои активы, чтобы они отражали реальные ценности.

Метод скорректированных чистых активов может быть полезен, если вы оцениваете компанию, которая не имеет больших доходов или теряет деньги. Это также распространенный метод оценки для холдинговых компаний, которые владеют частями других компаний или инвестициями в недвижимость. Если вы планируете продать свой бизнес, вы также можете выполнить эту оценку, чтобы установить минимальную цену.

1-800Accountant идеально подходит для малого бизнеса. Наша преданная команда опытных специалистов по бухгалтерскому учету и Подробнее

Капитализация метода движения денежных средств

Метод капитализации денежного потока (CCF) является более простым из двух основных методов, основанных на доходе, которые вы, возможно, захотите рассмотреть при оценке компаний, приносящих доход.

Чтобы рассчитать стоимость бизнеса с помощью метода CCF, вы разделите денежный поток за определенный период на ставку капитализации. Вы захотите использовать устойчивый и повторяющийся денежный поток от бизнеса за один период и, возможно, потребуется внести корректировки, если в последнее время произошли разовые расходы или события доходов, которые вы не хотите включать в результаты.

Ставка капитализации (ставка капитализации) — это ожидаемая норма прибыли компании. Это норма прибыли, которую покупатель может рассчитывать получить (не включая свою зарплату), если он купит бизнес.Для малого бизнеса это часто от 20% до 25%.

Простота метода CCF также может повлиять на его предсказуемость. Однако метод CCF может оказаться полезным методом оценки, если вы смотрите на зрелую и стабильную компанию, денежные потоки которой вряд ли будут сильно колебаться.

Метод дисконтированных денежных потоков

Метод дисконтированных денежных потоков (DCF) — еще один метод, основанный на доходах. Он использует прогнозируемый будущий денежный поток компании и временную стоимость денег для определения текущей стоимости.Хотя CCF лучше всего использовать с компаниями, имеющими стабильные денежные потоки, DCF лучше всего подходит для компаний, которые, как ожидается, значительно вырастут или сократятся в ближайшие годы.

Временная стоимость денег — это идея о том, что деньги сегодня стоят больше, чем в будущем. Например, если у вас сегодня тысяча долларов, вы можете вложить эти деньги, заработать проценты и получить более тысячи долларов через пять лет. Модель дисконтированного денежного потока учитывает это, поэтому она также может быть полезна, если вы пытаетесь сравнить различные инвестиционные возможности.

Хотя расчеты могут быть немного сложными, к счастью, вы можете найти онлайн-калькуляторы, которые могут вам помочь. Но вам все равно нужно будет выяснить, какие числа использовать в калькуляторе.

Отчет о движении денежных средств компании — хорошее место для начала и прогнозируемые денежные потоки, если они уже созданы. Кроме того, вам необходимо знать ставку дисконтирования или средневзвешенную стоимость капитала (WACC), что может потребовать более сложных расчетов. Думайте о WACC как о ставке, которую бизнес должен платить для финансирования своего оборотного капитала и долгосрочных долгов.

Вам также необходимо решить, за сколько лет вы хотите включить денежные потоки. Вы можете основывать свой ответ на том, насколько вы уверены в прогнозах будущих денежных потоков, и использовать то же количество лет, если пытаетесь сравнить DCF для нескольких инвестиций.

Метод рыночной оценки

Рыночная оценка меньше зависит от конкретного бизнеса, чем от текущих рыночных условий. При использовании метода рыночной оценки текущая стоимость бизнеса определяется путем сравнения последних продажных цен аналогичных компаний.

Найти подходящие компании может быть сложно, если у вас небольшой бизнес, но вы все равно можете поискать хотя бы несколько компаний, если планируете покупать или продавать бизнес. Если вы нанимаете оценщика, он также может иметь доступ к базам данных с соответствующими выводами.

Даже если компании физически не расположены поблизости, оценщик может найти предприятия аналогичного размера в той же отрасли и затем внести коррективы в зависимости от района. Вы также можете использовать результаты в сочетании с другими методами оценки для определения стоимости бизнеса.

Метод дискреционных доходов продавца

Предыдущие четыре метода оценки могут использоваться как для малого бизнеса, так и для крупных публичных компаний. Однако метод дискреционной прибыли продавца (SDE) используется исключительно для оценки малого бизнеса.

Если вы планируете продать или купить малый бизнес, лучше всего подойдет метод SDE, поскольку он может помочь покупателю понять, какой доход он может рассчитывать получать каждый год от этого бизнеса.Чтобы рассчитать SDE, вам нужно определить, сколько денежных средств требуется для ведения бизнеса.

Вы можете начать с прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), которую вы можете определить из финансовой отчетности. Затем добавьте компенсацию владельцу (потому что новый владелец может выбрать другую зарплату) и льготы, такие как медицинское страхование. Кроме того, добавьте обратно несущественные, единовременные и не связанные бизнес-расходы. Сюда могут входить поездки, единовременные сборы за консультационные услуги и использование личного автомобиля в деловых целях.

Поскольку SDE часто используется при продаже малого бизнеса, нередко возникают споры по поводу некоторых цифр. Они могут особенно возникнуть в связи с расходами, которые добавляются для определения стоимости.

В качестве примера продавец может захотеть назвать проект поисковой оптимизации единовременным расходом и добавить эту часть обратно в прибыль, чтобы повысить оценку. Однако покупатель может счесть это текущим проектом, который необходимо пересматривать и оплачивать каждый год.Им нужно будет прийти к соглашению, прежде чем продажа будет продолжена.

Причины ценить свой бизнес
  • Вы хотите продать свой бизнес
  • Вы пытаетесь привлечь инвесторов
  • Вы выкупаете других владельцев
  • Вы предлагаете акции сотрудникам
  • Вы подаете заявку на получение ссуды или кредитной линии
  • Вы хотите лучше понимать рост своего бизнеса
  • Значения нужны для налогового планирования

Список можно продолжать, поскольку личная и профессиональная жизнь владельцев малого бизнеса связана с их бизнесом и его потенциалом.Хотя многие из вышеперечисленных причин связаны с изменениями в бизнесе или его собственности, личное событие (например, брак или развод) также может подстегнуть оценку.

Как подготовиться к оценке бизнеса

Если вы проводите оценку бизнеса в неформальных целях, возможно, вы захотите провести ее самостоятельно. Однако наем профессионального оценщика (вы можете найти его, входящего в Американское общество оценщиков) или эксперта по оценке бизнеса (банки, кредиторы и бухгалтеры могут предложить эту услугу) может быть хорошей идеей, если вам нужен анализ для более серьезных вопросов. .

В любом случае есть несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы подготовиться к оценке:

Получите ваши финансовые документы в порядке

Каждая оценка будет основываться, по крайней мере частично, на финансах вашего бизнеса. Даже рыночный метод оценки требует финансовой информации вашего бизнеса, чтобы найти подходящую компанию.

Как минимум, вам понадобятся налоговые декларации и финансовые отчеты за предыдущие три-пять лет, включая баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.Прочтите эти утверждения, чтобы убедиться, что все они точны и актуальны.

Другие документы, связанные с финансами, такие как отчеты о продажах и отраслевые прогнозы, также могут быть важны, особенно для DCF и рыночных оценок.

Упорядочить другие важные документы

В зависимости от причины, по которой вы проводите оценку бизнеса, вы также можете захотеть иметь копии своих бизнес-лицензий, разрешений, документов и сертификатов, а также все текущие контракты со страховщиками, кредиторами, поставщиками и клиентами.

Если вы планируете продать бизнес или ищете бизнес-ссуды для своего малого бизнеса, вам, вероятно, придется поделиться этим вместе со своими финансовыми данными. Вы также можете открыть свои отчеты о кредитных операциях и бесплатно получить кредитные рейтинги своей компании от Nav, чтобы поделиться ими с кредиторами и потенциальными покупателями.

Перечислить дополнительные нематериальные активы

Материальные активы вашего бизнеса (такие как денежные средства, имущество и оборудование) должны быть указаны в вашем балансе.Здесь также могут быть перечислены некоторые нематериальные активы, например, авторские права или патенты. Но подумайте о других нематериальных активах, которые могут иметь ценность.

Обширный список адресов электронной почты, клуб лояльности, хорошие позиции в результатах поиска, заинтересованные профили в социальных сетях и положительные онлайн-обзоры — все это поможет вам привлечь и удержать клиентов. Эти типы активов могут помочь улучшить оценку вашего бизнеса, даже если они не имеют стоимости на его балансе.

Улучшение оценки вашего малого бизнеса

Оценка вашего бизнеса будет зависеть от того, сколько денег он зарабатывает, и увеличение доходов и сокращение расходов являются ключевыми факторами повышения вашей оценки.Однако вам нужно решить, на чем вы хотите сосредоточить свою энергию.

Наем профессионального оценщика или оценщика на самом деле может быть хорошим первым шагом, поскольку они могут дать вам текущую оценку и помочь вам определить сильные и слабые стороны вашего бизнеса. Они могут даже предложить предложения по улучшению на основе того, что, по их мнению, работает в других компаниях.

Есть также способы продемонстрировать ценность бизнеса потенциальным покупателям, которые не полагаются на цифры.Например, если вы можете продемонстрировать наличие процессов и систем, которые обеспечат бесперебойную работу бизнеса после вашего ухода, покупатели могут с большей готовностью согласиться на более высокую оценку.

Или, возможно, вы можете подчеркнуть, насколько ваши сотрудники довольны и берут на себя ответственность за свою работу. Низкая текучесть кадров может сэкономить бизнесу деньги, а ответственные сотрудники могут облегчить переход к новому руководству.

Практикуйте регулярную оценку своего малого бизнеса

Умение оценивать стоимость компании может быть важно для владельцев малого бизнеса по многим причинам.Даже если вы не планируете продавать свой бизнес или подавать заявку на финансирование, регулярное выполнение быстрой и грязной оценки бизнеса может помочь вам отслеживать ваши успехи с течением времени. Более глубокое погружение в оценку может помочь вам раскрыть возможности для роста.

Вы видели бизнес-менеджера?

Полные отчеты о кредитных операциях и баллы от Dun & Bradstreet, Experian и Equifax.

Начни сегодня

Эта статья была первоначально написана 31 января 2020 г. и обновлена ​​10 февраля 2020 г.

Оценить эту статью

В настоящее время эта статья имеет 39 оценок со средней оценкой 4 звезды.

class = «blarg»>

Правила практических методов оценки бизнеса

Методы ценообразования

Методы ценообразования, такие как мультипликаторы SDE, EBIT и EBITDA, имеют две общие черты: сначала необходимо рассчитать SDE, EBIT и EBITDA, а затем рассчитать мультипликатор, основанный на многих факторах, связанных с бизнесом.Умножение этих двух должно дать цену для этого бизнеса. К сожалению, эти методы основаны на двух цифрах, которые рассчитывает человек, пытающийся вычислить цену, мнение о ценности или само значение.

Другой метод, используемый в справочнике Guide , предусматривает использование нескольких продаж. Преимущество этого метода в том, что он не требует подсчета цифр. Достаточно просто взять общий годовой объем продаж (за вычетом налогов с продаж) и умножить его на процент, который «осведомленным людям» устраивает, исходя из их знаний и опыта.Годовые продажи бизнеса — это доказуемая цифра. Можно привести аргумент, особенно в отношении очень малых предприятий, что владелец может «снимать деньги сверху», тем самым снижая продажи. Однако, если владелец действительно не ворует у бизнеса, небольшие суммы не должны сильно влиять на цену.

Хотя мультипликаторы могут оставаться примерно такими же, окончательный результат основан на цифрах, отражающих влияние экономики. Продажи падают, а затраты растут, особенно в отношении продаж.Поэтому нас устраивают окончательные результаты ценообразования. Имейте в виду, что практические правила таковы. Используя контрольные показатели и другие данные, пользователь может изменить эмпирическое правило вверх или вниз.

Ценообразование предприятий основано в основном на продажах и прибыли; однако важно отметить, что в этот процесс могут влиять и другие факторы. Проще говоря, цена бизнеса не ограничена. Он основан не только на доходах, как это может быть при оценке. Цена бизнеса — это, в конечном счете, то, что кто-то будет платить за этот бизнес.Короче говоря, цена бизнеса определяется рынком.

Практические правила

Как все это влияет на практические правила ценообразования для предприятий? Информация в этой книге представляет собой приблизительную цифру для определения цены бизнеса. Рынок — спрос и предложение — определяет окончательную цену. За прошедшие годы наша команда обнаружила, что эмпирические правила настолько же близки к стоимости бизнеса, как и любой другой метод ценообразования. При правильном использовании эмпирические правила могут дать довольно точное представление о том, за что будет продаваться бизнес.

Эмпирические правила Guide обычно бывают двух форматов. Наиболее часто используемое эмпирическое правило — это просто процент от годовых продаж или, еще лучше, от продаж / доходов за последние 12 месяцев. Например, если общий объем продаж за прошлый год составил 100 000 долларов, а коэффициент для конкретного бизнеса составляет 40 процентов от годового объема продаж, то цена, основанная на практическом правиле, будет составлять 40 000 долларов.

Многие эксперты считают, что мультипликаторы выручки более надежны, чем мультипликаторы прибыли.Причина в том, что большинство мультипликаторов прибыли основаны на надбавках к прибыли, что может быть суждением, как и мультипликатор. Продажи или выручка — это одно и то же — по сути, фиксированная цифра. Можно вычесть налоги с продаж, если они не были вычтены, но продажи есть продажи. Тогда единственное суждение — это процент. Когда он предоставляется экспертом, процентный множитель становится гораздо менее требовательным.

Еще одно практическое правило, используемое в справочнике Guide , — умножение прибыли.На малых предприятиях мультипликатор используется против так называемой дискреционной прибыли продавца (SDE). Обычно он основан на кратном (обычно от 0 до 4), и это число затем используется как кратное против прибыли бизнеса. Многие записи также содержат кратные EBIT и / или EBITDA.

Для выражения прибыли используются следующие термины:
EBDIT (EBITDA) Прибыль до амортизации (и других неденежных расходов), процентов и налогов

EBDT Прибыль до амортизации (и прочих неденежных расходов). денежные расходы) и налоги

EBIT Прибыль до уплаты процентов и налогов
Согласно Международной ассоциации бизнес-брокеров (IBBA), дискреционная прибыль продавца — это «прибыль коммерческого предприятия до следующих статей:

  • подоходный налог.
  • единовременные доходы и расходы
  • внереализационные доходы и расходы
  • износ и амортизация
  • процентные расходы или доходы
  • Общая сумма вознаграждения одного владельца / оператора после корректировки общей суммы вознаграждения всех владельцев по рыночной стоимости.

Приведенное выше определение дискреционной прибыли продавца, хотя и полностью точное, немного сбивает с толку. Если вы измените слова «до» и подставите слово «плюс», это может быть проще для понимания. Мы также предлагаем использовать при расчете SDE самую высокую заработную плату. Причина в том, что мы должны предположить, что покупатель заменит самого высокооплачиваемого сотрудника или владельца — по крайней мере, для расчета SDE. Также следует добавить, что это наше определение.

Имейте в виду, что кратные для различных сокращений доходов, упомянутых выше, будут отличаться от кратных для SDE, которые, как упоминалось выше, обычно представляют собой число от 0 до 4.Правила, содержащиеся в Руководстве Guide , определяют, что именно используется. Будет сказано, что в 2 раза больше SDE или в 4 раза больше EBIT и т. Д.

Как использовать BRG

Все предприятия расположены в алфавитном порядке. Если компания известна под двумя названиями, например, заправочные станции или автозаправочные станции, мы используем то, которое, по нашему мнению, является наиболее распространенным, и сопоставляем их. Если вы ищете конкретную франшизу, проверьте тип бизнеса для получения дополнительной информации. Например, если франшиза — это магазин мороженого и его нет в списке, поищите магазины мороженого и другие магазины мороженого.

Заголовок каждой компании указывает, является ли бизнес франшизой, и дает название компании и перекрестные ссылки. Франшизы также включают, если таковые имеются, приблизительную общую сумму инвестиций и предполагаемый годовой объем продаж на единицу.

Ниже приведены цифры Стандартной отраслевой классификации (SIC) и Североамериканской отраслевой классификации (NAICS) для отрасли, а также количество предприятий или единиц для этого бизнеса в США. Если есть отчет IBISWorld для бизнеса, мы используем это число.IBISWorld (www.ibisworld.com) предоставляет обширные, подробные отчеты по множеству различных предприятий. Вы должны подписаться, чтобы получить полный доступ к этим отчетам, но они того стоят.

Категории информации

Практические правила

Цена, основанная на практическом правиле, не включает товарно-материальные запасы (если это специально не указано), недвижимость или другие статьи баланса, такие как денежные средства и дебиторская задолженность. Мы заметили увеличение количества отраслевых экспертов, сообщающих нам, что запасы включены в мультипликаторы.Цена, полученная на основе практического правила, относится к операционным активам бизнеса плюс гудвил. Это также предполагает, что бизнес будет доставлен без каких-либо краткосрочных и долгосрочных долгов. Если покупатель берет на себя какой-либо долг, он вычитается из цены на основе практического метода.

Незавершенные работы, предоплаченные членские взносы и т. Д. Также обычно принадлежат продавцу. Такие предметы могут быть разделены между покупателем и продавцом. Например, в химчистке продавец мог взять одежду клиента для химчистки, но покупатель может взять на себя бизнес до того, как работа будет завершена и доставлена ​​обратно клиенту.Обычно это обрабатывается вне транзакции и обычно не учитывается при ценообразовании или оценке.

Советы по ценообразованию

Советы по ценообразованию предоставляют информацию от отраслевых экспертов и других источников и дополняют практические правила.

Комментарии экспертов

Этот раздел позволяет нашим отраслевым экспертам добавлять свои личные комментарии об этом виде бизнеса. Эти комментарии могут расширять конкретную область или предоставлять дополнительную информацию о ценах.Довольно часто эти отраслевые эксперты предоставляют информацию или данные, которых нет больше нигде. Некоторые отраслевые эксперты, владеющие или управляющие офисом с партнерами, относят себя к нескольким компаниям; это может означать, что один или несколько агентов в этом офисе являются экспертами в своей отрасли.

Сравнительные данные

При анализе и ценообразовании бизнеса очень важно сравнивать этот бизнес с аналогичными предприятиями. Мы включили столько тестов, сколько смогли найти.Большинство из них были получены от IBISWorld, а многие из них были внесены отраслевыми экспертами.

Одним из распространенных критериев оценки являются расходы, и во многих отраслях мы включаем расходы как процент от годовых продаж. Поскольку мы часто объединяем цифры из нескольких разных источников, они не всегда могут составлять в сумме 100 процентов, а в некоторых случаях они превышают 100 процентов. Мы предоставляем только основные категории, и могут быть не включены другие статьи расходов, которые могут повлиять на разницу.

Покупатели и продавцы могут использовать эту информацию для повышения или понижения продажной цены. Например, если у рассматриваемого предприятия процент заполняемости составляет двенадцать процентов по сравнению со средним показателем в восемь процентов, то, возможно, следует снизить цену, чтобы компенсировать более высокую арендную плату. Конечно, новый владелец может снизить некоторые расходы, но, например, трудно заменить квалифицированную рабочую силу. Уменьшение процентного кратного — это вызов суждения; Но давайте посмотрим правде в глаза, даже оценка бизнеса — это не наука, а искусство, и суждение играет в этом большую роль.

Industry Trend

Наши исследователи постоянно проверяют отраслевые веб-сайты, ассоциации и публикации, а также информационные агентства и другие Интернет-сайты, чтобы найти самую свежую информацию о постоянно меняющейся деловой среде и о том, как это влияет на каждую отрасль.

Финансирование продавца

Наши отраслевые эксперты предоставляют эту важную информацию, чтобы помочь покупателям решить, где получить финансовую поддержку для своей покупки и какие условия используются в настоящее время.

Вопросы

Какие вопросы следует задать владельцу (продавцу) о бизнесе? Многие из этих вопросов, по мнению отраслевых экспертов, являются наиболее важными для этого бизнеса. Ответы на эти вопросы продавца или его представителя могут существенно повлиять на цену.

Ресурсы

Мы предоставляем ресурсы, которые мы использовали, включая публикации, книги, торговые ассоциации и т. Д. Для большинства ассоциаций мы включили их веб-сайты.Некоторые из них очень информативны; другие действительно только для членов или потребителей. Многие из них предлагают книги, брошюры или исследования, которые могут быть информативными. С каждым годом мы обнаруживаем, что все больше и больше ассоциаций предлагают исследовательские материалы только своим членам, а не членам они взимают высокую плату. Не забывайте, что у IBISWorld отличные отчеты.

Мы также рекомендуем, если вам нужна дополнительная информация, по электронной почте или по телефону отраслевого эксперта. Список можно найти на сайте www.industryexpert.net.

Примечание. Наши отраслевые эксперты и исследователи предоставляют обширную информацию для Business Reference Guide Business Reference Guide .Однако из-за нехватки места мы не можем включить всю информацию в печатную книгу. Подписка на Online BRG предоставит вам всю самую свежую информацию.

Франшизы

Этот выпуск BRG содержит больше данных о франшизе, чем любой предыдущий. Наша статья о франшизах содержит краткое практическое правило для почти 200 франшиз. Дополнительную информацию можно найти под отдельными записями.

Если вы не можете найти конкретную франшизу, которую ищете, перейдите к конкретному виду бизнеса, который представляет эта франшиза.Вы можете прибавлять или вычитать из этого эмпирического правила, исходя из вашей оценки стоимости франшизы. Даже если существует эмпирическое правило, всегда целесообразно обратиться к типу бизнеса для получения дополнительной информации.

Некоторые заключительные примечания к информации

Некоторые ассоциации проводят свои исследования и опросы только раз в два года или даже реже. В некоторых случаях мы сделали определенный раздел до того, как стали доступны новые данные; однако мы стараемся поддерживать BRG как можно более актуальным.

Мы знаем, что некоторая информация может быть противоречивой, но, поскольку мы получаем ее от тех, кого считаем экспертами, мы все равно включаем ее. Чем больше информации вам придется разобрать, тем точнее будет ваш окончательный вывод.

Спасибо нашим отраслевым экспертам

Мы хотим поблагодарить всех, кто предоставил практические правила, отраслевые данные и другую информацию для Business Справочник Справочник . Их благодарность за то, что они готовы поделиться своими знаниями.В благодарность за их вклад мы перечисляем наших отраслевых экспертов на нашем веб-сайте и даем им копию текущей редакции BRG. Если вы хотите подать заявку на получение статуса отраслевого эксперта, перейдите на сайт www.industryexpert.net.

4 метода определения стоимости вашей компании

Не только владельцы и руководители частных предприятий часто задаются вопросом о стоимости своих предприятий, у них также возникает множество других вопросов, например, что они могут сделать для повышения стоимости своего бизнеса.

Определение стоимости бизнеса можно разбить на четыре общие методологии для систематического определения стоимости. Давайте посмотрим на каждого.

1. Балансовая стоимость

Самым простым и обычно наименее точным из методов оценки является балансовая стоимость. Это полностью сосредоточено на балансе и балансовой стоимости активов за вычетом любых соответствующих обязательств. Хотя у этого подхода есть много недостатков, он все еще широко используется экспертами по оценке, хотя ему обычно придается очень небольшой вес по сравнению с другими методами.В нашем примере предположим, что балансовая стоимость вашей компании составляет 2 000 000 долларов.

2. Сопоставимые акции открытого рынка

Публичные фондовые рынки оценивают стоимость каждой торгуемой компании. Это дает основу для определения стоимости вашей компании, особенно по сравнению с компаниями, аналогичными вашей. Этот метод обычно рассматривает выручку за последние двенадцать месяцев (обычно называемые LTM) и следующие двенадцать месяцев (NTM) и прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA):

Эксперт по оценке введет эффективность вашей компании и прогнозируемую производительность рядом со средними мультипликаторами в каждой категории и предложит оценочную стоимость в каждой категории.Затем эксперт определит средневзвешенное значение для четырех различных оценок и получит оценку от 8 до 10,8 миллиона долларов для этого метода. В нашем примере мы используем 9,5 миллиона долларов.

3. Сопоставимые операции

Следующий подход к оценке следует процессу, аналогичному приведенному выше сопоставимому примеру публичных торгов, но основное внимание уделяется недавним сделкам. Рассматривая мультипликаторы LTM и NTM выручки и EBITDA для недавних транзакций и применяя эти мультипликаторы к своему бизнесу, вы придете к расчетной стоимости, основанной на этом методе.Предположим, в нашем примере мы получили 8,5 миллиона долларов.

4. Дисконтированный денежный поток

В то время как первые три описанных метода ориентированы в основном или полностью на исторические результаты, метод дисконтирования денежных потоков почти полностью зависит от прогнозируемых результатов деятельности фирмы в долгосрочной перспективе. Этот метод выводит денежный поток, который компания будет производить на неограниченный срок, если это применимо, а затем дисконтирует эти денежные потоки обратно в доллары сегодняшнего дня (также называемые чистой приведенной стоимостью (NPV)).Предположим, что этот метод определяет оценочную стоимость в 11 миллионов долларов.

Денежный поток — самый важный фактор, определяющий стоимость вашего бизнеса. Это также просто понять: сколько денег вы заработали и сколько вы будете генерировать в будущем? Чем более последовательны и предсказуемы ваши денежные потоки в вашей бизнес-модели, тем выше ценность вашего бизнеса.

Средневзвешенное значение

При четырех различных оценочных значениях к каждому из них применяется вес, чтобы получить общее оценочное значение.

Наименьший вес был присвоен методу балансовой стоимости (поскольку он почти во всех случаях наименее репрезентативен для истинной стоимости фирмы) с равными весами для остальных трех. Это не всегда так, как это работает, но это не так уж далеко от того, как сейчас работают эксперты по оценке, если имеется достоверная информация, доступная для каждого метода.

Общие скидки

После получения взвешенной оценки могут возникнуть другие факторы дисконтирования.Поскольку ценные бумаги частных предприятий не имеют ликвидного и активного рынка, на котором можно было бы торговать, к оценке часто применяется дисконт, чтобы учесть это, позиции меньшинства и другие факторы.

Несколько дополнительных субъективных элементов могут повлиять на оценку бизнеса, но они заслуживают отдельной статьи. Тем не менее, руководствуясь этими общими рекомендациями, вы сможете рассчитать «конвертный расчет» стоимости вашего бизнеса. В случае чего-либо более серьезного вам следует проконсультироваться со специалистом по оценке, который сможет применить эти и другие соответствующие принципы к оценке вашего бизнеса более детально.

Методы оценки бизнеса | Малый бизнес

Знание стоимости вашего малого бизнеса необходимо по разным причинам. Возможно, вы думаете о продаже бизнеса, получении кредита, поиске инвесторов или приобретении делового партнера. Оценка может потребоваться как часть брачного соглашения. Оценка бизнеса ни в коем случае не является точной наукой, но есть основные принципы оценки бизнеса, которые может использовать владелец малого бизнеса.

Активы за вычетом обязательств Метод

Чистая стоимость бизнеса определяется вычитанием обязательств из активов.Активы включают банковские счета, акции и облигации, инвентарь и материалы, дебиторскую задолженность, дебиторскую задолженность по векселям, интеллектуальную собственность, мебель и инвентарь, оборудование, землю и здания. Обязательства включают кредиторскую задолженность, невыполненные предоплаченные заказы, векселя к оплате, ипотеку и аренду. Этот метод кажется простым, но есть области, открытые для переговоров. Например, трудно оценить интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, списки клиентов и авторские права. Метод чистой стоимости не включает в оценку будущий рост выручки или прибыли.

Метод «Гаражная продажа»

В этом типе оценки стоимость активов существенно дисконтируется, чтобы обеспечить быструю продажу. Хотя запасы и материалы могут иметь балансовую стоимость, например, 15 000 долларов, по цене «гаражной распродажи» они принесут гораздо меньше этой суммы. Дебиторская задолженность также будет дисконтирована, поскольку клиенты могут не чувствовать себя обязанными платить новому владельцу бизнеса. Мебель и фурнитуру ждет та же участь. Если здание принадлежит малому бизнесу, оно может получить только сумму ипотечного кредита, если его нужно было быстро продать.Затем обязательства вычитаются из прогнозируемых денежных поступлений от активов, чтобы определить, сколько стоит бизнес. Метод оценки «гаражная распродажа» является наиболее консервативным.

Метод «умноженной прибыли»

Широко используется метод оценки «умноженной прибыли». Годовая чистая прибыль до вычета налогов и процентов умножается на коэффициент от пяти до 10 или более, в зависимости от отрасли бизнеса. Например, если выручка составляет 250 000 долларов, а расходы — 175 000 долларов, чистая прибыль составляет 75 000 долларов.Если отраслевой мультипликатор равен пяти, то бизнес будет стоить 375 000 долларов. Коэффициент умножения договорен. Быстрорастущий бизнес на растущем рынке, который показывает рост дохода каждый год, вероятно, будет иметь более высокий фактор, чем застойный бизнес на падающем рынке, даже если показатели чистой прибыли останутся такими же.

Другой метод, основанный на доходах, — это спрогнозировать прибыль в будущем, а затем дисконтировать ее до их нынешней стоимости. Это основано на концепции, согласно которой 1 доллар, заработанный через три года, не стоит столько, сколько 1 доллар, заработанный сегодня.

Метод стратегического приобретения

Компания, которая увеличивает стоимость помимо своих активов и денежных потоков, может считаться стратегическим приобретением другой компанией и стоить более высокой цены. Например, если у малого бизнеса есть система распределения в определенной географической области, и приобретающая компания могла бы получить выгоду от продажи своих собственных продуктов через эту систему, малый бизнес будет стоить больше из-за этой системы распределения. Другие стратегические приобретения включают бизнес, имеющий дополнительные продукты, собственный метод операций, важную интеллектуальную собственность или уважаемый бренд.

Стоимость акций

Хотя большинство малых предприятий не являются публичными компаниями, владельцу малого бизнеса стоит знать, как оцениваются эти компании. Стоимость — это просто цена за акцию, умноженная на количество акций в обращении. Цена может меняться ежедневно. Цены, уплачиваемые публичными компаниями за совершаемые ими приобретения, иногда используются в качестве ориентира для оценки частных компаний.

Похожие записи

Вам будет интересно

Ип как расшифровывается: ИП — что это такое? Расшифровка, определение, перевод

Помощь начинающим бизнесменам – Помощь малому бизнесу от государства, начинающему предпринимателю в 2019 году

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко