Инфляция — экономическая этимология

Inflation, 膨胀

Слово используется главным образом как экономическое понятие в значение роста цен и обесценивания денег. Возможно использование в переносном значении — обесценивание идей и чувств.

Обращение к первичному значению слова заставляет критически отнестись к распространенному спектру значений слова «инфляция».

Английское inflation от латинского inflatio вздутие, вздувание, от inflare вздувать, от in— в- и flare — дуть, вздувать. Возникает вопрос – к чему же относится «вздувание» в экономике – к денежной массе или к ценам? Что происходит — «инфляция цен» или «инфляция денег»?

Этимологические словари английского языка при анализе слова inflate предлагают более глубоко посмотреть его через этимологически родственное слово blow – дуть, веять, выдувать. Древнеанглийское слово blāwan близко древненемецкому blāen с тем же значением, что и у латинское

flare, греческого phallos – фаллос. Это знание ситуацию мало проясняет, хотя последнее, как символ порождающего начала, подталкивает к определенным интуитивным догадкам, что инфляция это все же обесценение национальной валюты, а рост цен и курса инвалюты – ее индикаторы. Для проверки степени обоснованности этой догадки, обратимся к экономической науке.

Она предлагает два подхода к определению инфляции: конвенциональный и монетарный. Первый подход называет инфляцией повышение общего уровня цен. В качестве причин выделяются структурные диспропорции, политическая нестабильность, доступность эмиссии, полная занятость, рост издержек.

Монетарный

подход определяет инфляцию как исключительно денежный феномен. Он выражается в быстром (более 1% в месяц) и постоянном (в течение нескольких лет) подъеме уровня цен. Единственная причина этого подъема – расширительная кредитно-денежная политика. Ее проводят потому, что необходимо решать другие задачи экономической политики и, прежде всего, обеспечивать экономический рост и регулировать занятость. Подъем уровня цен – жестокая, но неизбежная плата за решение этих задач.

Признание этого вывода ведет к еще более парадоксальным на первый взгляд заключениям – инфляция выражается в росте цен, но не всякий рост цен – это инфляция. Рост цен на отдельные товары, даже на такие знаковые как энергоносители и коммунальные услуги, не имеет отношения к инфляции. При неизменности денежной массы этот рост сократит спрос на другие товары и общий уровень цен не изменится.

Главная трудность в управлении инфляцией состоит в отождествлении понятий инфляции и роста цен, в смешении монетарных и немонетарных факторов проблемы. Преодолению этой трудности в некоторой степени способствует обращение к этимологическому анализу.

Китайское толкование слова «Инфляция»

Инфляция по-китайски — 膨胀 (пэнчжан). Это калька с английского и первостепенное значение слова — «распухать, разбухать, вздуваться; расширяться». То есть это физическое понятие, как и

inflation — «надувание; наполнение». Слово состоит из двух иероглифов, которые сами по себе означают то же самое «расширение».

Для обозначения именно денежной инфляции это слово всегда используется в словосочетании «通货膨胀» (тунхо пэчжан) — «валюта + разбухание«. То есть, присутствует слово «валюта». Таким образом, слово «инфляция» в китайском языке это словосочетание а не слово. В русском же двусмысленность отсутствует, так как слово «инфляция» заимствовано и не несет себе других значений.

Инфляция в Китае с его быстрым развитием становится все большей проблемой для экономики и социальной политики. Она жестко регулируется властями, но по мере увеличения экономики делать это становится труднее.

Категория:
Связанные понятия:
занятость, индикатор, издержки, плата, эмиссия
costs, emission, employment, indicator, payment,

ИНФЛЯЦИЯ — это… Что такое ИНФЛЯЦИЯ?

ИНФЛЯЦИЯ — (inflation) Устойчивая тенденция повышения цен и заработной платы в денежном выражении. Инфляция измеряется на основе относительных изменений за определенный период времени соответствующего индекса цен, обычно индекса цен на потребительские… …   Экономический словарь

ИНФЛЯЦИЯ — (inflation) Устойчивый рост уровня цен и заработков в народном хозяйстве. Если рост заработков достаточно велик для того, чтобы повысить производственные издержки, происходит неизбежное дальнейшее повышение цен, что ведет к инфляционной спирали,… …   Финансовый словарь

инфляция — Обесценение бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах, превышающих потребности товарооборота, что сопровождается ростом цен на товары и падением реальной заработной платы. Кредитная И. чрезмерное расширение кредита банками.… …   Справочник технического переводчика

ИНФЛЯЦИЯ — Иметь небольшую инфляцию все равно что быть немного беременной. Приписывается Франклину Рузвельту Плохая монета вытесняет из обращения хорошую монету. Томас Грешем (XVI в.) Деньги портят человека, а инфляция портит деньги. Борис Крутиер Инфляция… …   Сводная энциклопедия афоризмов

Инфляция — (inflation) Общее и устойчивое повышение уровня цен. Считается, что инфляция ведет к неуверенности, замедлению роста сбережений и инвестиций, а также сказывается на международной торговле страны через обменный курс, платежный баланс и… …   Политология. Словарь.

Инфляция — (inflation) Устойчивый рост уровня цен и заработков в народном хозяйстве. Если рост заработков достаточен для того, чтобы повысить производственные издержки, происходит неизбежное дальнейшее повышение цен, что ведет к инфляционной спирали… …   Словарь бизнес-терминов

Инфляция — [inflation] процесс общего роста цен, приводящего к снижению покупательной способности номинальной денежной единицы в результате избытка денег в экономике сверх потребностей товарооборота (с учетом услуг). Различается медленная,… …   Экономико-математический словарь

Инфляция — – рост цен на товары и услуги. При инфляции происходит обесценивание денег, снижается покупательная способность населения. Процесс, обратный инфляции, то есть снижение цен, называется дефляцией. По темпам роста цен инфляцию принято разделять на… …   Банковская энциклопедия

ИНФЛЯЦИЯ — (от латинского inflatio вздутие), процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.… …   Современная энциклопедия

ИНФЛЯЦИЯ — (от лат. influtio вздутие) процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег. Проявляется в… …   Большой Энциклопедический словарь

ИНФЛЯЦИЯ — [лат. inflatio вздутие] экон. обесценивание бумажных денег, вызванное чрезмерным увеличением их выпуска в обращение. Словарь иностранных слов. Комлев Н.Г., 2006. инфляция (лат. inflatio вздутие) чрезмерное увеличение находящейся в обращении массы …   Словарь иностранных слов русского языка

вчера, сегодня, завтра :: Общество :: РБК

Считается, что в СССР инфляции не было, но это не так. Отсутствие свободного рынка вовсе не означает реальную стабильность цен. До 1991г. население России не сталкивалось с открытой инфляцией, зато испытывало на себе все негативные особенности скрытой. Периодически возникавший дефицит товаров представлял собой именно скрытую инфляцию. Известный исследователь этого вопроса Янош Корнаи утверждает, что дефицит — это скрытый налог, снижавший реальную заработную плату работника в социалистических системах.

С настоящей инфляцией советские люди столкнулись только в начале 1990-х гг. Реформы Егора Гайдара познакомили россиян не только с товарным изобилием, но и с денежным дефицитом, который возник вследствие резко выросших цен. В марте 1991г. государство впервые объявило о своей неспособности контролировать цены и вынуждено было сразу повысить их более чем в два раза. Политика «либерализации цен» привела к гиперинфляции, которую правительство Е.Гайдара пыталось сдержать через «сжимание» денежной массы, что в свою очередь привело к коллапсу взаимных неплатежей. В итоге в 1992г. инфляция составила 2600%. Впрочем, мировой рекорд Россией побит не был: в Венгрии в годы Второй мировой войны потребительские цены увеличивались каждый месяц почти в двести раз.

Читайте на РБК Pro

Инфляция от кризиса до кризиса

Испугавшись инфляционного скачка, правительство России в 1995-1998гг. поставило перед собой цель снизить рост цен. В качестве основной и фактически единственной меры по борьбе с этой проблемой было избрано сокращение предложения денег, что в свою очередь привело к многомесячной задержке социальных выплат, неоплате за продукцию по госзаказам, неисполнению финансовых обязательств перед бюджетными организациями. В качестве меры по сдерживанию инфляционных ожиданий применялся завышенный курс рубля, что способствовало значительному снижению конкурентоспособности российских производителей.

Хотя темпы роста инфляции и снизились, одних монетарных мер было недостаточно для того, чтобы стабилизировать экономику и уж тем более - вернуть населению веру в рубль, которую многие после кризиса 1998г. потеряли навсегда. Дефолт положил начало новому витку инфляции, которая только в сентябре того года составила 38%.

До кризиса 2008г. антиинфляционная политика России базировалась на изъятии из обращения денежных средств в рублях для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса доллара на внутреннем рынке. Такая политика получила название «стерилизации». Хотя эта мера и была оправданной (денежная масса за один 2007г. выросла на 47%), ощутимого результата она не принесла. Так, в 2008г. инфляция составила 13,3% против 12% в 2007г. После 2008г. правительство взяло под жесткий контроль регулирование экспортных пошлин и начало проводить регулярные проверки по фактам роста цен. В результате в 2009-2010гг. цены выросли на 8,8%.

Новое время — старые методы

В последние годы относительно высокая инфляция в России обусловлена многими факторами: низкой конкуренцией среди производителей, высокими издержками из-за банковских ставок, удорожанием импортируемого продовольствия (с учетом обесценения курса рубля в начале 2009г. на 30%), увеличением денежной массы, повышением тарифов на услуги ЖКХ и засухой 2010г. При этом перелома в сторону снижения темпов роста цен удалось «добиться», прежде всего, за счет снижения потребительского спроса и сокращения притока капитала, что само по себе является негативным фактором для экономики.

Антиинфляционная политика после 2009г. базируется на трех китах: снижении ставки рефинансирования, выделении льготных банковских кредитов предпринимателям и регулировании цен на медикаменты и продукты питания. Сегодня к этим мерам прибавились также регулирование темпов прироста денежной массы, зерновые интервенции, снижение госрасходов и старое доброе изымание ликвидности.

Ведущий аналитик УК «АГАНА» Александр Алексеев отмечает, что в настоящий момент правительство принимает активное участие в сдерживании инфляции. Одной из принятых мер стало повышение с 15 сентября ставок по депозитам на 0,25 процентного пункта. «Эта мера повысит привлекательность банковских депозитов в лице населения, что приведет к соответствующему изъятию ликвидности у населения. Кроме того, правительственная комиссия по бюджетным проектировкам решила повысить тарифы на электроэнергию, газ и тепло в следующем году не с 1 января, как обычно, а через полгода — в июле, что также позволит отсрочить разгон инфляции», — отмечает эксперт.

Поддержание устойчивого курса рубля и диверсификация экономики — это меры, которые будут способствовать как снижению инфляции, так и экономической стабильности, полагает в свою очередь старший аналитик по облигациям и денежному рынку ИГ «Норд-Капитал» Максим Зайцев. «Основная проблема российской экономики — высокая зависимость от цен на сырье — по-прежнему является дополнительным фактором риска, который периодически при ухудшении конъюнктуры будет способствовать всплеску инфляции. Не последнюю роль в снижении инфляции сыграли бы меры по повышению эффективности естественных монополий, в результате которых их рентабельность поддерживалась не только за счет роста тарифов, но и за счет снижения издержек», — подчеркивает эксперт.

Одержимая Европа и равнодушные Штаты

Многие Центробанки, между тем, сделали поддержание инфляции на низком и стабильном уровне главной задачей своей политики. При этом современная экономическая наука не знает панацеи от инфляции, и разные страны предпочитают разные методы.

Например, правительства Германии и Японии выпускают и размещают облигации займа в целях аккумулирования средств для финансирования бюджетов развития, потом они превращаются в активы ЦБ, который обменивает их на деньги. Минфины Бразилии, Перу и Аргентины в 80-х гг. боролись с инфляцией путем замораживания цен и номинальных доходов, что дало лишь временный результат и в итоге привело к подавлению свободы рынка. Однако тот же самый подход в Израиле и Мексике дал положительный эффект. В Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут чисто монетарными методами, что случается крайне редко.

Восемь развитых и 13 развивающихся стран сегодня применяют таргетирование инфляции (от англ. target — цель), то есть заранее устанавливают ее пределы и жестко контролируют их соблюдение. Это приводит к повышению доверия к финансовым институтам в частности и к экономике в целом. Также популярными методами удерживания инфляции в заданном коридоре являются операции на фондовом рынке и регулирование учетной ставки как средства контроля над денежной массой, а также повышение норм обязательного резервирования для банков.

Важной проблемой инфляция остается в США. Темпы ее роста в этой стране составляют на сегодняшний день 3,6% в годовом исчислении. Ускорение этого показателя вызвано, прежде всего, высокими ценами на топливо и продовольствие. Бен Бернанке, глава Федеральной резервной системы, выполняющей в стране функции Центробанка, надеется, что в течение ближайших кварталов инфляция замедлится до 2%. Глава ФРС уверен, что инфляция будет стабильной и управляемой главным образом благодаря избытку рабочей силы и снижению потребления.

Впрочем, есть и другое мнение, которое высказывает лауреат Нобелевской премии Пол Кругман, заявивший в интервью «Коммерсанту», что снижение инфляции и сокращение зарплат не стимулируют занятость, а лишь увеличивают долговую нагрузку в США.

Европейские регуляторы озабочены инфляционными рисками гораздо сильнее. В начале лета глава ЕЦБ Жан-Клод Трише повысил ключевую ставку рефинансирования до 1,5%, что является, по его словам, прежде всего антиинфляционной мерой. ЕС надеется удержать годовую инфляцию на уровне 2%. Некоторых экономистов беспокоит тот факт, что повышение ставок усилит долговой кризис и замедлит восстановление экономики еврозоны. По мнению большинства экспертов, перспективы всеобщей рецессии в Европе велики как никогда.

Несмотря на все проблемы Европы и США, российская инфляция далека от зарубежных показателей. Согласно данным Росстата, за первые семь месяцев 2011г. инфляция в стране достигла 5%. В Европе за аналогичный период потребительские цены выросли всего на 1,3%, а в Швеции, к примеру, упали на 0,2%, в Норвегии — на 0,4%. Страны СНГ близки России по темпам роста инфляции. На Украине цены за январь-июль выросли на 4,6%, в Казахстане — на 5,6%. Подвела только Белоруссия, где инфляция подскочила до 41%.

Прогнозы на будущее

Российские лидеры всегда уделяли особое внимание борьбе с инфляцией. Рост цен всегда волнует население, хотя он и не является основным показателем экономической стабильности. На минувшей неделе премьер-министр Владимир Путин на встрече с представителями «Единой России» упомянул, что инфляция по итогам года может составить 8%, но сразу после этого Минэкономразвития подтвердило предыдущий прогноз на уровне 6,5-7%.

Прогноз по инфляции для России на текущий год от Bank of America - Merrill Lynch составляет 8-9%, прогноз Организации экономического сотрудничества и развития — 9,4%. Минфин надеется, что рост цен не выйдет за пределы коридора 6,5-7,5%. Эксперты сходятся во мнении, что достигнуть такого уровня России будет очень сложно, но руководство страны пока уверено в своем прогнозе. «Я считаю, что будет чуть-чуть меньше 7%», — отметил заместитель председателя Центробанка Алексей Улюкаев на банковском форуме в Черногории. Он напомнил, что, по прогнозу ЦБ, за первые три квартала инфляция не должна выйти за рамки 5,5%.

Аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов считает, что инфляция по итогам первых трех кварталов не сильно превысит отметку 5%, а годовая не выйдет за пределы 7%. В свою очередь ведущий аналитик УК «АГАНА» Александр Алексеев склоняется к прогнозу, озвученному председателем правительства. «На мой взгляд, барьер в 7% будет пройден по нескольким причинам. Во-первых, в связи с сезонным фактором цены на плодоовощную продукцию будут постепенно повышаться. При этом стоит отметить, что уже в августе ускорился рост на непродовольственные товары, и не исключено, что данная тенденция будет продолжена и сентябре. Во-вторых, не стоит забывать про сохраняющийся высокий уровень цен на бензин», — комментирует эксперт.

Снижение инфляции в России до 3-4% в ближайшие годы маловероятно, отмечает А.Сафонов, добавляя, что политику по ее сдерживанию вести нужно, но с учетом всех текущих факторов. «Рост цен будет поддержан сильным ростом тарифов в начале года, хотя сейчас их рост и сильно ограничат, — полагает он. — В целом правительство достаточно успешно снижает рост общего уровня цен, чего, конечно, не скажешь о росте цен на отдельные товары».

Алина Евстигнеева, РБК

Почему США не удается взять рекордную инфляцию под контроль

Рост цен в США на потребительские товары достиг 13-летнего максимума — 5,4% в годовом выражении, свидетельствуют данные минтруда. Подпортили статистику цены на новые автомобили (+8,7%) и продукты питания (+4,6%). Одежда подорожала на 3,4%, стоимость жилья — на 3,2%.

Почти на 25% выросла в цене электроэнергия. Замедлился, но все равно остался рекордно высоким рост цен на подержанные легковые и грузовые автомобили — 24,4% по итогам сентября против 31,9% в августе.

Примерно на прежнем уровне сохранился темп роста стоимости медицинских услуг — около 1%.

В августе опрошенные Wall Street Journal экономисты указывали на признаки замедления роста инфляции, правда, всего на одну десятую процента. Вместе с тем они предупредили о формирующемся долгосрочном тренде на ее рост. Вспышка дельта-штамма коронавируса в августе ослабила восстановление экономики, а заодно и снизила ценовое давление, уточняли тогда аналитики.

Виновата весна

В прошлом году разгону инфляции способствовало стремительное повышение потребительского спроса на фоне вливаний в экономику триллионов долларов федеральной помощи, увеличения числа вакцинированных, возобновления работы части предприятий.

Инфляция в США стала заметно ускоряться весной, напоминает эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. «В марте индекс потребительских цен подскочил до 2,6% с 1,7% в годовом выражении, в апреле рост продолжился до 4,2%. Летом он достиг 5,4% и после небольшого спада в августе вернулся к 5,4% в сентябре», — говорит Короев.

Пандемия спровоцировала сбой в цепочке поставок, привела к дисбалансу спроса, что, конечно же, провоцирует рост цен, отмечает эксперт «БКС Мир инвестиций», добавляя, что закрытие производственных мощностей в ряде стран Азии из-за COVID-19 также спровоцировало ценовое давление.

Сказывается на ценах и рост заработных плат, который в свою очередь был вызван более жесткими условиями на рынке труда, добавляет Короев.

Все большее влияние на цены сейчас оказывает проблема с энергоносителями. «Газ, нефть, уголь — на все это цены на максимумах. В сентябре в США продолжился рост цен на бензин в годовом выражении, превысив 42%. Подорожавшие энергоносители тянут за собой рост цен в других отраслях», — уточняет Короев из БКС.

В целом структура инфляции показывает, что если раньше повышенные темпы роста цен концентрировалась в узком наборе товаров и услуг, связанных с возвращением к доковидному образу жизни (рестораны, авиабилеты, отели), в поставках товаров и комплектующих (новые и подержанные автомобили, электроника), то теперь инфляция пошла «вширь», отмечает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Ранее председатель ФРС США Джером Пауэлл утверждал, что рост цен охватывает «относительно узкую группу товаров и услуг», которые напрямую пострадали от пандемии и свертывания экономической активности. Но убедительного подтверждения этому предположению нет до сих пор.

Не оправдываются пока что и надежды на то, что инфляция начнет остывать по мере устранения проблем в цепочках поставок и устранения дефицита некоторых крайне необходимых комплектующих.

Ожидания ФРС по ускорению возвращения работников на рынок труда с сентября, когда откроются школы и завершатся выплаты повышенных пособий по безработице, пока что тоже не оправдались, говорят эксперты. «Компании жалуются на дефицит работников, в результате в сентябре при слабом увеличении занятости ускорился рост зарплат, а это означает усиление инфляционного давления», — говорит Беленькая.

Даже Никсон не смог

Эксперты скептически оценивают возможности властей США влиять на инфляцию.

«Бороться с ростом цен в Америке не особо хотят, так как это чревато обвинениями в отходе от рыночной экономики. Да и не умеют — попытка госрегулирования цен, в последний раз предпринятая еще президентом Никсоном в 1973 году, успехом не увенчалась», — говорит ведущий эксперт инвесткомпании «Арикапитал» Сергей Суверов.

По его мнению, в наличии у регуляторов только монетарный арсенал в виде повышения процентных ставок и прекращения программы количественного смягчения. «Но этот монетарный арсенал трудно развернуть широко из-за боязни увеличения расходов по обслуживанию долга (повышение ключевой ставки приведет к росту доходности казначейских облигаций) и падения фондовых рынков», — говорит Суверов.

Но так как инфляция, скорее всего, и дальше будет сохраняться на повышенном уровне, властям все же придется пойти на непопулярные монетарные меры, то есть отказаться от слишком мягкой денежной политики, что в свою очередь чревато замедлением роста экономики и серией банкротств неэффективных компаний, считает Суверов из «Арикапитал».

Сохранение высокого уровня инфляции может убедить ФРС перейти к ужесточению денежно-кредитной политики раньше, чем предполагалось, считает Беленькая из «Финама».

Ранее большинство экспертов склонялись к мнению, что ФРС повысит ставку в сентябре следующего года, чтобы сбить инфляцию. Цель по инфляции составляла 2%.

Лучшим инструментом сдерживания роста цен было бы увеличение предложения продукции за счет восстановления производственно-логистических цепочек (например, президент Байден анонсировал переход порта Лос-Анджелеса, где скопились неразгруженные контейнеры, на круглосуточный режим работы), напоминает Беленькая.

«Правительство обсуждает также увеличение выдач лицензий водителям коммерческих грузовиков, чтобы ускорить доставку товаров. Было бы полезно увеличить выпуск полупроводников, которые уже много десятилетий производятся в Азии и после пандемии стали менее доступны, но вряд ли это может быть сделано быстро», — говорит эксперт.

«Основным инструментом подавления инфляции будет повышение ставок ФРС», — согласен Короев из БКС.

Как это работает. Инфляция в Воронежской области. Последние свежие новости Воронежа и области

Что заставляет цены расти, как рассчитывают инфляцию, почему официальная информация не всегда соотносится с тем, что мы наблюдаем в магазинах? Ответы на эти и другие вопросы – в материале РИА «Воронеж», подготовленном совместно с управляющим отделением по Воронежской области Главного управления Центрального банка РФ по ЦФО Романом Костянским.

Что такое инфляция?

Устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.

Это сводный показатель. Например, в расчет инфляции по России в целом и в Воронежской области в частности включено более 500 различных товаров и услуг. Некоторые из них могут заметно дорожать, другие – дешеветь, а третьи – не меняться в цене. Но в совокупности инфляция – это всегда рост цен.

Кто и как рассчитывает инфляцию?

В России инфляцию рассчитывают так же, как и в большинстве стран мира. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен, который измеряет изменение стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых населением, во времени. Этот показатель рассчитывает Росстат по широкому кругу товаров и услуг по всем регионам.

Так называемая потребительская корзина – набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупают россияне. В нее попадают продукты, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника, автомобили.

– При этом надо понимать, что кто-то никогда не ест мясо и не ездит на машине. А кто-то, наоборот, без мяса жить не может и машины меняет каждый год. При расчете инфляции учитывается, какая доля наших расходов идет на покупку тех или иных вещей, то есть как часто мы их покупаем и как много на них тратим каждый раз, – пояснил Роман Костянский.

Стоимость потребительской корзины меняется от периода к периоду. Это изменение и есть инфляция. Если мы говорим о годовой инфляции, то имеем в виду изменение к аналогичному периоду предыдущего года.

Почему ощущение воронежцев от роста цен отличается от официальной инфляции?

Инфляция в стране рассчитывается на основании мониторинга цен примерно 500 товаров и услуг. Однако цены на каждые из них в отдельности меняются не одинаково. Кроме того, далеко не все люди постоянно потребляют все эти товары и услуги.

– Люди привыкли измерять инфляцию по личной потребительской корзине – набору привычных товаров и услуг. Но эти корзины у всех разные. Соответственно, и изменение уровня цен тоже отличается. Структура личной потребительской корзины и динамика ее стоимости в конкретном регионе и определит в итоге уровень личной инфляции, который может не совпадать с общероссийским показателем. Кроме того, психологически рост цен население запоминает сильнее и дольше держит в памяти, а снижение цен порой даже не запоминается, – сказал Роман Костянский.

Когда инфляция снижается, это означает, что все дешевеет?

Нет. Когда говорят, что инфляция снижается, это означает, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлые периоды.

Почему нельзя сделать так, чтобы цены не росли?

Искусственное вмешательство в экономику будет иметь ряд серьезных побочных эффектов. Во-первых, оно приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить и как им компенсировать свои затраты, магазины – сколько закупать. В результате покупателям придется стоять в очередях.

При замороженных ценах возникает дефицит товаров, и сами они становятся менее качественными, ведь чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством. Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.

Бывает ли процесс, обратный инфляции, когда товары в целом дешевеют?

Да. Отрицательная инфляция называется дефляцией. Например, в группе товаров, которые в Воронежской области входят в расчет сводного показателя инфляции, 12% находятся в зоне дефляции. Год назад доля таких товаров была больше – 31%.

Такие товары есть всегда. Например, в феврале 2019 года по отношению к февралю 2018-го в Воронежской области дефляция наблюдалась на некоторые морепродукты (сельдь соленую, отечественную икру лососевых, живую и охлажденную рыбу), яблоки, бананы, виноград, лимоны, некоторые лекарственные препараты, бытовую технику (холодильники, компьютеры, телевизоры), сотовые телефоны.

Однако годовая инфляция в целом в России еще никогда не была отрицательной.

Дефляция – это хорошо?

В рыночной экономике дефляция считается не менее опасной ситуацией, нежели высокая инфляция. Дефляция неконтролируема, на нее сложно воздействовать мерами денежно-кредитной политики. Если цены на продукцию предприятий падают, у них возникают убытки и проблемы с инвестициями, выполнением бизнес-планов. Предприятия вынуждены сокращать работников, в итоге растет безработица, падают доходы населения – как следствие, падает спрос на продукцию, а это ведет к еще большей дефляции. Экономика попадает в «заколдованный круг».

Какой уровень инфляции считается нормальным?

Лучший сценарий для экономики – стабильно низкая, предсказуемая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволяет планировать бюджеты на длительный срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты, имея четкие ориентиры. Ведь возможность строить долгосрочные планы – залог развития экономики.

– Нормальный уровень инфляции для России с учетом мнения экспертов и изученного Банком России международного опыта, – около 4% в год. Именно этот ориентир заложен сейчас в основу денежно-кредитной политики Банка России. Цель по инфляции определена как «вблизи 4% постоянно», поскольку в любой сложной и открытой для внешнего мира экономике неизбежны небольшие колебания инфляции, – пояснил Роман Костянский.

Что заставляет расти цены и подстегивает инфляцию?

Во-первых, увеличение спроса. Например, когда мобильные телефоны стали относительно доступными, все захотели ими пользоваться. Сотовые операторы не успевали сразу подстроиться под высокий спрос: не хватало вышек и свободных частот. Любой дефицит вызывает быстрый рост цен. Поэтому цены на мобильную связь стали быстро расти. Но когда у операторов появились дополнительные мощности, цены на сотовую связь стали снижаться.

Иногда инфляцию могут спровоцировать слишком доступные кредиты и даже ускоренный рост доходов отдельных субъектов экономики.

Другая причина – сокращение предложения при прежнем спросе. К примеру, в регионе случился неурожай картофеля. Но людям не так просто поменять свои пищевые привычки, и они продолжат его покупать. В результате картошка подорожает. К аналогичным последствиям могут привести ограничения на ввоз иностранных товаров или действия монополиста на каком-то рынке.

Причиной роста инфляции может стать сокращение предложения – если спрос остается тем же, но товаров и услуг становится меньше.

Также на рост инфляции может повлиять повышение мировых цен и ослабление национальной валюты. Например, если курс доллара США к рублю растет, то импортные товары дорожают. Это приводит к росту потребительской инфляции. Также растут издержки товаропроизводителей, которые используют импортные комплектующие в своем производстве, – повышается инфляция издержек.

Еще одна причина – ожидания. Когда люди и компании ждут, что цены будут сильно расти, они зачастую закупаются впрок, ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Компании со своей стороны начинают повышать цены на продукцию. Например, производитель сыра ожидает, что цены на молоко вырастут в ближайшее время. Чтобы покрыть свои будущие расходы на сырье, он заранее поднимает цену на товар. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: все ждут роста цен, и они действительно повышаются – именно потому, что люди этого ждут.

Есть и другие факторы. Так, в начале 2019 года вклад в увеличение инфляции вносило повышение основной ставки НДС. Это так называемый косвенный налог. Юридически его платит производитель, но по факту он закладывается в конечную стоимость товара и оплачивается покупателем.

Отличается ли уровень инфляции в разных регионах и почему?

Уровень инфляции может существенно различаться даже в соседних областях.

Так, в феврале 2019 года годовая инфляция в целом по России составила 5,2%, по ЦФО – 5,7%, в Воронежской области – 5,3% (из 18 субъектов, входящих в Центральный федеральный округ, в двух инфляция ниже воронежской, а в 15 – выше). Наименьший уровень зафиксирован в Тверской области (5,2%), а самый высокий — в Ярославской области (7,1%).

На цены и их динамику в конкретном регионе оказывают влияние географическое положение, климат, социально-экономические условия, наличие природных ресурсов, уровень обеспеченности продовольствием, развитость транспортной, торговой и финансовой инфраструктуры, покупательная способность населения, наличие конкурентной среды на рынке товаров и услуг. Но в основном на инфляцию в регионе влияют те же факторы, что и по всей стране. Сейчас это повышение НДС, колебание курсов валют, рост издержек, рост тарифов на жилищно-коммунальные услуги.

В условиях тесных межрегиональных экономических связей даже специфические региональные факторы обычно фиксируются сразу в нескольких субъектах. Например, снижение предложения мяса кур обусловило рост цен на эту категорию во всех регионах Черноземья.

Инфляция в Воронежской области в последние 5 лет выше или ниже средней по стране и почему?

Она находится на уровне общероссийского показателя, хотя в 2017-2018 годах была в большинстве периодов ниже, чем в целом по России, за счет более низкой продовольственной инфляции. Воронежская область уверенно входит в пятерку крупнейших регионов в стране по объемам производства сельскохозяйственной продукции. Многие продукты выращиваются в Воронежской области, их не нужно доставлять их из других регионов, поэтому в их цену включается гораздо меньше расходов на транспорт и логистику. Соответственно, и цены на продукты растут медленнее.

Со второго полугодия годовая инфляция будет снижаться и составит 4,7-5,2% по итогам года с возвращением к 4% в первой половине 2020 года.

В 2019 году динамика цен на товары и услуги будет находиться под влиянием общероссийских факторов, поэтому следует ожидать, что инфляция в регионе будет близка к общероссийскому тренду. В феврале-марте 2019 года инфляция складывается несколько ниже ожиданий Банка России. Вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в значительной мере реализовался. Тем не менее, отложенные эффекты могут проявляться в ближайшие месяцы. Краткосрочные проинфляционные риски снизились.

Как ЦБ влияет на инфляцию?

Основной инструмент денежно-кредитной политики – это ключевая ставка: минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам, и максимальный процент, под который принимает от них деньги на депозиты.

Изменяя ставку, Банк России влияет на ставки денежного рынка и в итоге – на уровень процентных ставок в экономике в целом. Если Центральный Банк поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Это значит, что повышаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании в такой ситуации менее охотно берут кредиты, меньше тратят на покупки и меньше инвестируют. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.

Наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Все это влияет на уровень совокупного спроса, экономическую активность и инфляцию.

Банк России постоянно оценивает ситуацию в экономике, следит за изменением цен. Регулятор анализирует множество факторов и использует самые современные математические модели, чтобы спрогнозировать, какими будут экономическая ситуация и инфляция. Если прогноз говорит об отклонении инфляции от цели, Банк России может принять решение об изменении ключевой ставки. 

Заметили ошибку? Выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

Набиуллина заявила о долгосрочности инфляции в России

Инфляция в России будет долгосрочным явлением, написала Financial Times со ссылкой на интервью председателя Центробанка Эльвиры Набиуллиной. По мнению газеты, это значит, что ЦБ, вероятно, будет продолжать свою жесткую денежно-кредитную политику для сдерживания инфляции. Денежная политика ЦБ едва ли станет нейтральной раньше 2023 года, отметила Набиуллина.

По словам главы Банка России, он может осенью подумать об ужесточении целевого показателя по инфляции: сейчас он составляет 4%, но ЦБ хочет рассмотреть уровень в 2-3%. Решение может быть принято к середине 2022 года, написала FT со ссылкой на слова Набиуллиной.

В основе инфляционных опасений ЦБ лежит беспокойство россиян из-за роста цен, написала FT со ссылкой на слова Набиуллиной. По ее словам, резкое удорожание продуктов «сняло с якоря» инфляционные ожидания россиян. Они достигли максимума за пять лет — с ноября 2016 года: 13,4%. Это на 1,5 процентного пункта больше, чем было по результатам опроса в июне. Инфляционные ожидания россиян на год примерно в два раза больше, чем годовой прогноз ЦБ. Он 23 июля повысил свой прогноз с 4,7-5,2% до 5,7-6,2% — сразу на один процентный пункт.

Реклама на Forbes

Инфляционные ожидания россиян достигли максимального значения за пять лет

Инфляционные ожидания ведут к рискам, что люди начнут запасать товары в надежде справиться с инфляцией, однако ажиотажный спрос приведет лишь к дополнительному росту цен, написала FT. «Мы к инфляционному таргетированию перешли позже многих других, и у населения еще нет достаточно доверия, чтобы понимать, что Центральный банк в любом случае приведет инфляцию к цели», — заявила газете Набиуллина. Она отметила, что инфляционные ожидания россиян были менее значительными, когда условия были более стабильными, но теперь они реагируют на пандемию и рост цен. По мнению Financial Times, инфляция стала «политической головной болью» для Кремля в преддверии выборов в Госдуму в сентябре.

Инфляционный шок: как его пережить

ЦБ 23 июля повысил ключевую ставку сразу на процентный пункт до 6,5% годовых — это стало четвертым повышением ставки с начала года и самым резким с декабря 2014-го. ЦБ пояснил, что во втором квартале увеличился вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов, поскольку спрос вырос быстрее предложения. Инфляция превышает прогноз ЦБ: в июне выросла до 6,5% (после 6% в мае) и к 19 июля осталась на том же уровне. Это максимум за пять лет, сообщал Росстат.

Ставка на брошь: о чем говорят украшения Эльвиры Набиуллиной

11 фото

Что такое Инфляция? Значение слова Инфляция, определение термина

деньги, банк, кризис, обесценивание, рост, экономика, цена, люди, товары, страна, упадок, рубль, бедность, валюта, падение, доллар, Россия, процент, политика, сгореть, сбережения, стоимость, услуги, безработица, дефолт, спад, падает, государство, дефицит, кредит, курс, процесс, ставка, банки, вода, инфляционный, повышение, подорожание, понижение, рынок, спрос, сумма, тело, безденежье, банкрот, банкнота, скачок, бизнес, инаугурация,

Также цены на товары необходимо корректировать во времени с учётом этапов жизни товаров и уровня инфляции.

Д. А. Шевчук, Бизнес-планирование: как составить бизнес-план

Темп обесценения денег отражает темп инфляции.

Коллектив авторов, Терминологический словарь-справочник: экономика, маркетинг, менеджмент. Н – Я

Что это значит с точки зрения снижения инфляции и чем обернётся для рядового потребителя — понятно без лишних объяснений.

Коллектив авторов, Российское государство: вчера, сегодня, завтра, 2007

Любопытно, что такой потенциал, как накопление, может быть и не реализован в условиях инфляции и нестабильности на мировых биржах.

А. С. Мануйлов, Конец денег

Она предлагалась в противовес теории инфляции, но я так и не смогла понять различие между ними.

Аманда Гефтер, На лужайке Эйнштейна. Что такое ничто, и где начинается всё, 2014

Но вскоре началась стремительная инфляция не совсем ясного происхождения, и валюта начала резко обесцениваться.

Перри Андерсон, Переходы от античности к феодализму

Небольшого семейного капитала почти не осталось, всё съела инфляция.

Е. А. Прудникова, Рихард Зорге. Кто он на самом деле?, 2015

Доход главы семейства варьируется от 9 до 53 долларов в неделю, что с учётом инфляции составило бы 65–390 долларов в неделю в наши дни.

Гэри Таубс, Почему мы толстеем. Мифы и факты о том, что мешает нам быть стройными, 2011

Эта местная политика печати денег вызвала инфляцию в экономиках торговых партнёров.

Джеймс Рикардс, Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы, 2015

Наличие инфляционного риска свидетельствует о том, что полученные доходы в результате инфляции обесцениваются быстрее, чем растут.

А. Н. Фомичев, Риск-менеджмент, 2011

Это — тоже одна из главных причин инфляции.

Александр Кваченюк-Борецкий, Тет-а-тет с высшим разумом. о происхождении добра и зла в государстве

Пирамиды и пузыри обеспечивали возможность увеличения кредитования при сохранении низкого уровня инфляции.

В. В. Галин, Последняя цивилизация. Политэкономия XXI века, 2013

Более простой является методика корректировки коэффициента дисконтирования на индекс инфляции.

Д. А. Шевчук, Организация и финансирование инвестиций

Всё это остановило инфляцию, позволило отменить контроль над ценами и в конечном счёте полностью утвердить в стране рыночные отношения.

В. М. Кудров, Мировая экономика, 2010

Очевидно, что при отсутствии механизмов конкуренции в этих сферах любые инвестиции в них будут вызывать лишь всплеск инфляции.

Дмитрий Медведев, Национальные приоритеты, 2008

А накопления — вместо того чтобы уменьшаться под влиянием инфляции, могли бы приносить дополнительный доход.

Р. А. Аргашоков, Деньги есть всегда. Как правильно тратить деньги, чтобы хватало на все и даже больше, 2016

На сегодня они являются основным источником фондирования розничного бизнеса, и стоимость этого источника напрямую связана с показателями инфляции.

Андрей Воскресенский, Ипотека в лицах (первые лица ипотечного бизнеса о развитии ипотеки в России 1996-2008)

А в стране инфляция!

Екатерина Максакова, Оплачено стаканом молока

Фактор ожидаемости сказывается на последствиях инфляции.

Г. А. Маховикова, Экономическая теория: учебник, 2011

Одновременно инфляция достигла головокружительных высот.

Пол Эврич, Восстание в Кронштадте. 1921 год

Это вызвало сильную инфляцию: например, цена обычного чая в некоторых штатах доходила до 100 долларов за фунт (0, 45 кг).

Н. Ю. Меркулова, Конституционная экономика для школ: учебное пособие, 2006

Но на самом деле вы много потеряете, поскольку реальная инфляция гораздо выше.

Наташа Закхайм, Тайна денег. Книга самой богатой ученицы Кийосаки, 2015

Эти кризисы заключались в обвале фондового рынка, девальвации валют, усилении инфляции, многочисленных банкротствах банков и фирм.

Н. И. Роньшина, Международные экономические отношения: конспект лекций

Надежды на быструю остановку инфляции не оправдались и, следовательно, нужно было приспосабливаться к функционированию в условиях длительной высокой инфляции.

В. А. Мау, Экономика и власть: опыт посткоммунистической трансформации, 2010

На экономическом фронте похвастаться было нечем: после стольких жертв, обещаний и надежд удалось пока снизить инфляцию и сделать стабильнее рубль.

Мартин Гилман, Дефолт, которого могло не быть

В действительности денежная инфляция, неизбежно порождающая кредитную, ведёт к замещению реальных величин фиктивными и разъедает плановое хозяйство изнутри.

Тони Клифф, Сталин. Красный «царь» (сборник), 2013

Не так густо, учитывая уровень инфляции.

Ч. А. Абдуллаев, Казначей, 2009

Существует, например, проблема инфляции, подавить которую мы не можем.

Коллектив авторов, Российское государство: вчера, сегодня, завтра, 2007

Стали выплачиваться пенсии и зарплаты, резко снизилась инфляция (с 38 до 3 процентов в месяц).

К. С. Бенедиктов, Союз Правых Сил. Краткая история партии

Там написано, что при высокой инфляции спрос на деньги, точнее, на национальную валюту, падает.

Е. Г. Ясин, Новая эпоха – старые тревоги: Политическая экономия, 2004

Самым очевидным и совершенно точным показателем инфляции выступает постоянный рост цен на товары и услуги.

Ю. И. Чуньков, Экономическая теория. Часть 2. Законы развития общественного производства, 2013

По мере того как доллар падает в цене, можно ожидать большей инфляции и более высоких среднесрочных процентных ставок.

Фидель Кастро, Агрессивные Штаты Америки (сборник), 2010

Когда бенефициары инфляции запускают процесс, они считают себя вроде волшебников, способных её обуздать при достижении поставленных целей.

Е. А. Скобликов, Революция отменяется. Третий путь развития, 2016

Однако в настоящее время «сеньораж» не является простым печатанием денег, так как это вызывает инфляцию.

Г. А. Маховикова, Экономическая теория: учебник, 2011

Одной из основных причин её отмены стала растущая нереальность паритетов обмена валют вследствие послевоенной инфляции.

Коллектив авторов, Финансово-кредитные системы зарубежных стран, 2014

Почти 20-процентная годовая инфляция.

Дмитрий Медведев, Национальные приоритеты, 2008

Так, надбавки правительства к зарплатам и пенсиям раз за разом съедает инфляция.

О. В. Нардина, Формирование общегосударственной антитеррористической системы, 2011

В то же время инфляция категорически отрицалась, как вообще несвойственное советской системе явление.

Тони Клифф, Сталин. Красный «царь» (сборник), 2013

Оказывается, чтобы обуздать инфляцию, надо рубль «отпустить», а процентную ставку повысить!

В. Г. Поздняков, Своим – все, чужим – закон. Кому помогает Кремль, 2015

Величина риска может быть уменьшена за счёт снижения инфляции, принятия стабильного экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах.

Инвестиции

Иначе говоря, усвоение ликвидности экономикой понизилось, риск инфляции при увеличении денежного предложения возрос.

Е. Г. Ясин, Новая эпоха – старые тревоги: Экономическая политика, 2004

Аналогично заканчивается эпоха инфляции, когда энергия и отрицательное давление рассеиваются в пространстве.

Андрей Кананин, Нереальная реальность. Вся трилогия в одной книге

Никогда, и это уже не раз доказывалось в классической политэкономии, повышение заработной платы, в том числе и бюджетникам, не являлось источником инфляции.

В. И. Глухов, В гостях у Поликарпа. Шутка в тринадцати актах

Безработица, стремительная инфляция, всеобщее обнищание… Надежды на скорое восстановление страны рассыпались, как карточный домик.

Н. Я. Надеждин, Софи Лорен, 2011

Эта экономически ненормальная система порождала инфляцию: в экономику выбрасывалось всё больше денег, а производство сокращалось.

Григорий Марченко, Финансы как творчество. Хроника финансовых реформ в Казахстане

Под влиянием мировых структурных кризисов и интернационализации инфляции усилилась её взаимосвязь с ценообразованием на мировом рынке.

С. Г. Асфатуллин, Инфляционные процессы в Российской Федерации, 1996

Что такое инфляция и как она может повлиять на ваши деньги?

Инфляция может повлиять на наши финансы разными способами — от стоимости нашего еженедельного магазина до стоимости наших долгосрочных сбережений — но что именно это означает?

Важно понимать, как работает инфляция, а также как она может повлиять на ваше финансовое планирование.

Что такое инфляция?

Инфляцию часто называют «мерой роста цен на товары и услуги с течением времени».Инфляция не только влияет на стоимость жизни — таких как транспорт, электричество и продукты питания — но также может влиять на процентные ставки по сберегательным счетам, результаты деятельности компаний и, в свою очередь, на цены акций.

Рост инфляции означает снижение покупательной способности ваших денег. Другими словами, это влияет на вашу «покупательную способность», поскольку теперь вы можете покупать меньше на свои деньги.

Измерение уровня инфляции

В Великобритании существует два основных показателя уровня инфляции;

• Индекс потребительских цен (ИПЦ) и;
• Индекс розничных цен (RPI).

Они рассматривают разные позиции и рассчитываются по разным формулам. ИПЦ покрывает стоимость сотен предметов, которые домашние хозяйства могут покупать — многие на ежедневной или еженедельной основе, — включая продукты питания, одежду, билеты в кино и т. Д.

ИПЦ не учитывает расходы на жилье и ипотеку. процентные платежи, поскольку они включены в показатель RPI. Показатель RPI используется для индексации различных цен и доходов, в том числе налоговых льгот, государственных пособий, пенсий и индексируемых государственных облигаций.В последние годы ИПЦ был заменен ИПЦ, и он больше не считается национальным статистическим показателем Соединенного Королевства.

Хотя мы не можем остановить инфляцию, принятие мер по защите вашего состояния может помочь ограничить ее вредное воздействие.

Как инфляция повлияет на мои деньги?

Когда дело доходит до стоимости жизни, рост инфляции означает, что поддерживать наш прежний образ жизни стало дороже. Если ваш доход не увеличился за отчетный период хотя бы на уровень инфляции, тогда ваша покупательная способность упадет, так как стоимость товаров и услуг за это время увеличится.

Инфляция не только влияет на наши повседневные расходы, но также может повлиять на наши сбережения, инвестиции и пенсии.

Накопители

Накопители могут пострадать особенно сильно, поскольку покупательная способность наших денег падает. Рассмотрим следующий пример: если вы вкладываете сумму, необходимую для покупки автомобиля, на банковский счет на 5 лет — под годовой процент в 1% — и стоимость автомобилей за тот же период увеличивается на 2% в год, тогда в конце периода вам нужно будет добавить больше денег, чтобы иметь возможность купить автомобиль.

Подумайте, как изменилась стоимость жизни с детства. Высокий уровень инфляции в сочетании с низкой процентной ставкой означает, что деньги, которые мы накопили на потенциально плохо работающих сберегательных счетах, могут серьезно пострадать, что пагубно скажется на сберегательных кассах.

Если инфляция, как это обычно бывает, выше процентных ставок, то в реальном выражении ваши доходы станут отрицательными, что означает, что вы можете подумать о том, являются ли наличные деньги лучшим местом для проживания в долгосрочной перспективе (например, , основные сберегательные счета и наличные ISA.)

Вы можете рассмотреть альтернативные методы сбережения, такие как инвестирование в активы, которые традиционно росли более высокими темпами, чем инфляция. Варианты могут включать рассмотрение инвестиций, связанных с инфляцией, таких как некоторые национальные сберегательные счета или государственные займы, инвестирование в недвижимость или в акции и акции.

Пенсионеры

Для тех, кто откладывает деньги на пенсию, высокие темпы инфляции могут подорвать покупательную способность вашего пенсионного фонда, когда вам это нужно.Если у вас есть пенсионная программа с установленными выплатами, выплаты по которой увеличиваются по ИПЦ, это является огромным преимуществом. Однако для пенсионеров, получающих фиксированный доход от пенсии, в будущем покупательная способность фиксированной пенсии снизится по мере роста счетов и цен.

Если вы откладываете деньги на пенсию, жизненно важно, чтобы эффективность вложений средств (после всех затрат) регулярно контролировалась. Если эффективность фонда, измеряемая за разумный период, не может опередить уровень инфляции, следует рассмотреть альтернативные стратегии, обеспечивающие рост средств в реальном выражении.

Важно понимать, что стоимость дохода, которая растет с инфляцией и, следовательно, защищена, намного дороже, чем уровень дохода.

Инвесторы

Как инвестор, вы должны стараться покупать инвестиционные продукты с доходностью, равной или превышающей инфляцию.

Вы можете защитить свою покупательную способность и доходность инвестиций в долгосрочной перспективе, вложив средства в ряд ценных бумаг с защитой от инфляции, например, в облигации с индексом инфляции.Такие инвестиции двигаются с темпом инфляции, что означает, что они не подвержены инфляционному риску.

Инфляция — это не все плохо. Для тех, у кого есть долги и ипотека, инфляционное давление приводит к снижению стоимости долга в реальном выражении. Хорошим примером этого может быть вопрос родителей о стоимости их первого дома. Ипотека, которую они брали изначально для покупки недвижимости, обычно составляет небольшую часть стоимости покупки сегодня, при значительно меньших требованиях к займам.

Все еще не уверены в инфляции и ее последствиях?

Влияние инфляции может повлиять на наши деньги разными способами, поэтому важно иметь общее представление о своих финансах и защищать свое богатство там, где это возможно. Если вы не уверены, что предпринять, независимый финансовый консультант AFH может помочь, составив финансовый план, который поможет вам достичь ваших целей и задач.

Эта статья предназначена только для общей информации и не должна использоваться в качестве совета.Пожалуйста, свяжитесь с нами, прежде чем предпринимать какие-либо действия.

Что означает инфляция для акций?

В последнее время растущие темпы инфляции оказали негативное влияние на акции на рынках США. Эксперты говорят, что инвесторам необходимо учитывать некоторую волатильность на рынке, учитывая, что экономика восстанавливается после беспрецедентной остановки из-за COVID-19. Уолл-стрит, Федеральная резервная система и компании в каждом секторе всегда внимательно следят за уровнями инфляции из-за их влияния на фондовый рынок.

12 мая инфляция достигла 4,2%, что шокировало рынок и привело к падению основных индексов.

Но сначала…

Что такое инфляция?

Инфляция — это общее повышение цен на товары и услуги за определенный период времени. Высокая инфляция увеличивает цены на эти вещи и, следовательно, снижает покупательную способность частных лиц и компаний.

Что означает инфляция для доходности акций?

Рост инфляции оказывает постепенное негативное влияние на акции.Рост инфляции приводит к более высоким ценам на факторы производства (затраты, связанные с созданием продукта или услуги), что означает, что люди могут покупать меньше товаров, а затраты компаний растут. Выручка и прибыль компании также падают, что, в свою очередь, приводит к замедлению экономического роста. В условиях медленной экономики у меньшего числа людей есть располагаемый доход для покупки акций, и больше инвесторов продадут свои акции, если им понадобится больше денег.

Рост инфляции влияет на компании, потому что им требуется несколько кварталов, чтобы переложить более высокие производственные затраты на своих клиентов, поскольку они не могут просто внезапно поднять цены из ниоткуда.Когда они действительно повышают цены, потребители вынуждены платить за товары и услуги больше, чем обычно.

Часто высокая инфляция может привести к сокращению продукции компании из-за более высоких производственных затрат, что заставляет компании ограничивать найм и расширение. Это означает, что это может повлиять на акции, потому что если бизнес не растет, то и цена его акций тоже.

Большинство исследований говорят, что ожидаемая инфляция может положительно или отрицательно повлиять на акции, в зависимости от вашей способности хеджировать (снизить риск) и текущей денежно-кредитной политики правительства.

При неожиданной инфляции существует сильная положительная связь между более высокой доходностью акций и временами экономического спада, поскольку доступна новая информация о будущих ценах на акции. Кроме того, большая волатильность на рынке также связана с более высокими темпами инфляции.

Если мы исследуем доходность S&P 500 (NYSEARCA: VOO), результаты покажут, что наибольшая доходность достигается при инфляции от 2% до 3%. ^{Если ставки выше, это обычно означает, что в экономике возникают более серьезные проблемы, такие как текущая пандемия, которая по-разному влияет на фондовый рынок.}

Как инфляция влияет на рост и стоимость акций?

Акции стоимости имеют сильные денежные потоки, которые постепенно замедляются, в то время как у акций роста не так много денег сейчас, но ожидается, что они появятся в будущем. Когда инфляция растет, процентные ставки по заемным деньгам также, вероятно, вырастут, что сказывается на способности компаний заимствовать средства и сокращает прибыль. Поскольку растущим компаниям необходимо занимать деньги для расширения своего бизнеса, во времена высокой инфляции эти компании больше всего страдают.

Как инфляция влияет на акции, выплачивающие дивиденды?

Дивиденды обычно не поспевают за уровнем инфляции, что делает эти акции менее привлекательными. Налог на дивиденды — еще один момент, который следует учитывать, потому что они также повышаются при высоких процентных ставках. Однако покупка этих приносящих доход акций в периоды высокой инфляции — хорошая идея, поскольку она обеспечивает привлекательные точки входа для покупки.

Что делать инвесторам во время инфляции?

Инвесторам следует помнить, что акции обеспечивают хеджирование от инфляции, поскольку доходы бизнеса должны со временем расти примерно такими же темпами, как и инфляция.

Тема инфляции может сбивать с толку инвесторов, поскольку кажется, что она влияет как на экономику, так и на цены акций, но в разное время. Таким образом, инвесторам необходимо преодолеть эту путаницу и помнить, что всегда будет преобладать инвестирование в качественный и долгосрочный бизнес.

Дополнительные статьи по теме ниже:

Обрушит ли рынок процентные ставки?

Инвесторам не следует паниковать, продавать акции крупных технологических компаний после падения

Зачем покупать акции?

Подписка MyWallSt дает вам доступ к более чем 100 лучшим на рынке выборам акций и исследованиям, подтверждающим их.Наша команда аналитиков публикует ежедневные аналитические материалы, подкасты только для подписчиков и заголовки, которые движут рынком. Получите бесплатную пробную версию прямо сейчас!

---

MyWallSt придерживается политики полного раскрытия информации. Персонал MyWallSt в настоящее время занимает длинные позиции в компаниях, упомянутых выше. Ознакомьтесь с нашей политикой полного раскрытия информации здесь .

Что означает инфляция для меня и моих денег?

Легко думать об инфляции как о чем-то, о чем следует беспокоиться только экономистам.Фактически, мы все должны следить за инфляцией и ее влиянием на наши деньги.

Инфляция — это не счет, который вы оплачиваете напрямую, но он может дорого вам обойтись в долгосрочной перспективе. Без тщательного финансового планирования вы рискуете со временем подорвать покупательную способность ваших денег.

Хороший финансовый совет может помочь вам избежать этого так называемого «скрытого налога», но пока что читайте дальше, чтобы узнать, как на самом деле работает инфляция и что она означает для вас.

Что такое инфляция?

Инфляция означает рост цен на товары и услуги с течением времени.

Самый простой способ измерить инфляцию — это сравнить стоимость вещей сегодня с тем, сколько они стоили в прошлом. Таким образом, если инфляция составляет 2%, это означает, что цены в среднем на 2% выше, чем они были год назад. Если год назад буханка хлеба стоила 1 фунт стерлингов, а сейчас она стоит 1,02 фунта стерлингов, то его цена выросла на 2%. Звучит немного, но со временем складывается.

Эффект инфляции более выражен в течение более длительных периодов времени. Согласно калькулятору инфляции Банка Англии, товары и услуги стоимостью 10 фунтов стерлингов в 1980 году будут стоить 43 фунта стерлингов.85 сегодня. Это связано с тем, что за последние 40 лет инфляция в среднем составляла 3,8%. ¹

Как на меня влияет инфляция?

Более высокие счета за питание и топливо — наиболее заметные последствия инфляции. Если ваша зарплата не поспевает за инфляцией, вы можете обнаружить, что ваши семейные финансы находятся в затруднительном положении.

Менее очевидный эффект инфляции — это то, как она снижает стоимость ваших сбережений. Представим, что у вас есть 100 фунтов стерлингов на банковском счете с нулевым процентом. Со временем инфляция снизит «реальную» стоимость ваших 100 фунтов стерлингов.Через 25 лет у вас все еще будет 100 фунтов стерлингов, но вы сможете купить на них значительно меньше, чем могли бы вначале.

В приведенной ниже таблице показано, как инфляция может снизить стоимость сбережений в размере 100 фунтов стерлингов:

Источник: Brewin Dolphin. Влияние четырех гипотетических темпов инфляции на 100 фунтов стерлингов наличными за 25 лет. Только для иллюстративных целей.

Если вы откладываете деньги для долгосрочной цели, например для выхода на пенсию, очень важно учитывать инфляцию.Вы можете подумать, что сбережения 600 000 фунтов стерлингов обеспечат вам комфортную пенсию, но через 20 лет эти 600 000 фунтов стерлингов, вероятно, не дадут вам такой большой доход, как сейчас.

Как защитить себя от инфляции?

Чтобы инфляция не подорвала ваши сбережения, вам необходимо обеспечить рост ваших денег на уровне инфляции или выше. Уровень инфляции меняется из года в год и даже из месяца в месяц. Десять лет назад ставка была выше 5%. Так что даже если инфляция низкая, нельзя предполагать, что она останется такой навсегда.

За последние 40 лет инфляция в среднем составляла 3,8%, а это означает, что, если ваши деньги не будут расти хотя бы на 3,8% каждый год, их реальная стоимость упадет.

Процентные ставки по наличным деньгам обычно ниже инфляции и в настоящее время очень низкие. Самая высокая ставка по сберегательному счету с легким доступом составляет около 0,6%, в то время как самая высокая ставка по пятилетнему сберегательному счету с фиксированной ставкой составляет 1,8%. ²

Если вы храните все свои деньги наличными, велика вероятность, что они со временем потеряют ценность, что может поставить под угрозу ваши финансовые планы.

Можно ли победить инфляцию?

Инвестирование в фондовый рынок дает вашим деньгам возможность победить инфляцию и вырастет в цене. Акции несут в себе инвестиционный риск, но история показывает, что в долгосрочной перспективе они имеют тенденцию превосходить денежные средства и приносить доход, превышающий инфляцию.

Важно помнить, что акции растут и падают в цене. Это означает, что вы должны инвестировать на длительный срок — не менее пяти лет — и распределять деньги по разным классам активов, секторам и регионам.Диверсифицируя свои деньги, вы можете уменьшить влияние падения стоимости одного актива или сектора.

Следующие шаги

Взять под контроль свои финансы может показаться сложным и, скажем прямо, не очень интересно. Но то влияние, которое он может оказать на ваше долгосрочное финансовое благополучие, делает его достойным внимания, и вы не хотите ошибаться. Если вы примете действительно хороший финансовый совет, это может существенно повлиять на вас и ваши планы на будущее. Так почему бы не поговорить сегодня с одним из наших финансовых консультантов?

¹ https: // www.bankofengland.co.uk/monetary-policy/inflation/inflation-calculator

² https://www.moneysavingexpert.com/savings/savings-accounts-best-interest/ Данные получены 31 августа 2021 г.

---

Стоимость инвестиций и любой доход от них могут упасть, и вы можете получить обратно меньше, чем вложили. Ни смоделированные, ни фактические прошлые результаты не являются надежными индикаторами будущих результатов. Стоимость инвестиций может увеличиваться или уменьшаться в результате колебаний валютных курсов.

Информация предоставляется только в качестве примера и не является рекомендацией для реализации определенной стратегии. Информация, содержащаяся в этом документе, считается надежной и точной, но без дальнейшего исследования ее точность или полнота не гарантируется.

Определение, измерение и оценка инфляции

Определение инфляции

Инфляция — это повышение среднего уровня цен.

Цели обучения

Используйте количественную теорию денег для объяснения инфляции

Основные выводы

Ключевые моменты

• Инфляция относится к средним изменениям цен в масштабах экономики, а не к изменению цен в конкретной отрасли.Кроме того, инфляция относится к скорости изменения цен, а не к уровню цен в любой момент времени.
• Большинство экономистов согласны с тем, что в долгосрочной перспективе инфляция зависит от денежной массы.
• Идея о том, что увеличение предложения денег увеличивает уровни цен, известна как количественная теория денег.
• С математической точки зрения количественная теория денег основана на следующем соотношении: M x V = P x Q; где M — денежная масса, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, а Q — общий выпуск.
• Хотя большинство из них согласны с основными принципами количественной теории денег в долгосрочной перспективе, многие утверждают, что в краткосрочной перспективе она неприменима.

Ключевые термины

• денежная масса : Общая сумма денег (банкноты, монеты, ссуды, кредиты и другие ликвидные инструменты) в конкретной экономике.
• скорость обращения денег : Средняя частота, с которой единица денег тратится на новые товары и услуги, произведенные внутри страны в определенный период времени.
• инфляция : Повышение общего уровня цен или стоимости жизни.

Инфляция — это постоянное повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике в течение определенного периода времени. В частности, уровень инфляции — это процентное увеличение цен с начала до конца данного периода времени (обычно измеряется ежегодно).

Когда общий уровень цен повышается, на каждую единицу валюты покупается меньше товаров и услуг.Следовательно, инфляция отражает снижение покупательной способности единицы денег — потерю реальной стоимости средства обмена и расчетной единицы в экономике.

Снижение покупательной способности означает, что инфляция хорошо для должников и плохо для кредиторов. Поскольку должники обычно возвращают ссуды в номинальной сумме, они хотят отказаться от минимально возможной покупательной способности. Например, если вы заняли деньги и должны выплатить 100 долларов в следующем году, вы хотите, чтобы эти 100 долларов стоили как можно меньше.И наоборот, кредиторы не любят инфляцию, потому что на деньги, которые они получают, можно купить меньше, чем если бы инфляции не было.

Что вызывает инфляцию?

При рассмотрении отдельных товаров изменения цен могут быть результатом изменений в предпочтениях потребителей, изменений цен на вводимые ресурсы, изменений цен на товары-заменители или дополнительные товары или многих других факторов. Однако при рассмотрении уровня инфляции для экономики в целом эти микроэкономические факторы относительно не важны.

Напротив, большинство экономистов согласны с тем, что в долгосрочной перспективе инфляция зависит от денежной массы. В частности, денежная масса имеет прямую пропорциональную связь с уровнем цен, поэтому, если, например, количество денег в обращении увеличится, цены на товары пропорционально увеличатся. Чтобы понять это, представьте, что завтра банковский счет и зарплата каждого человека увеличиваются вдвое. Сначала мы могли бы почувствовать себя вдвое богаче, чем были раньше, но цены быстро вырастут, чтобы соответствовать новому статус-кво.Вскоре из-за инфляции реальная стоимость наших денег вернется к прежнему уровню. Таким образом, увеличение денежной массы увеличивает уровень цен. Эта идея известна как количественная теория денег.

Инфляция и денежная масса : Хотя эти две переменные не совсем эквивалентны в краткосрочной перспективе, с течением времени денежная масса имела прямую связь с уровнем инфляции. Это согласуется с количественной теорией денег.

С математической точки зрения количественная теория денег основана на следующем соотношении: M x V = P x Q; где M — денежная масса, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, а Q — общий выпуск.В конечном итоге скорость обращения денег (то есть скорость движения денег через экономику) и общий объем производства (то есть валовой внутренний продукт экономики) являются экзогенными. Если все другие факторы остаются неизменными, увеличение M потребует увеличения P. Таким образом, увеличение денежной массы требует увеличения уровня цен (инфляции).

Хотя большинство из них согласны с основными принципами количественной теории денег в долгосрочной перспективе, многие утверждают, что в краткосрочной перспективе она неприменима.Джон Мейнард Кейнс, например, не согласился с тем, что V и Q являются экзогенными и стабильными в краткосрочной перспективе, и поэтому изменение денежной массы может не привести к пропорциональному изменению уровня цен. Вместо этого, например, увеличение денежной массы может увеличить общий объем производства или вызвать падение скорости обращения денег.

Измерение инфляции

Инфляция измеряется как процент изменения уровня цен.

Цели обучения

Опишите инфляцию и способы ее измерения

Основные выводы

Ключевые моменты

• Экономисты обычно измеряют уровень цен с помощью индекса цен.
• Индекс цен — это число, движение которого отражает изменение среднего уровня цен. Если индекс цен повысился на 10%, это означает, что средний уровень цен повысился на 10%.
• Индекс цен — это отношение стоимости корзины товаров за один период к стоимости той же корзины товаров за предыдущий базовый период. Например, если индекс цен в настоящее время составляет 103, уровень инфляции между базовым периодом и сегодняшним днем ​​составлял 3%.

Ключевые термины

• рыночная корзина : список товаров, используемых специально для отслеживания темпов инфляции в экономике или на конкретном рынке.
• покупательная способность : Количество товаров и услуг, которые могут быть куплены за денежную единицу или потребителями.

Уровень инфляции широко рассчитывается путем расчета движения или изменения индекса цен, обычно индекса потребительских цен (ИПЦ). Индекс потребительских цен измеряет изменение цен фиксированной корзины товаров и услуг, приобретаемых «типичным потребителем».

ИПЦ обычно выражается в виде индекса, что означает, что один год является базовым.Базовому году присваивается значение 100. Индекс для другого года (скажем, года 1) рассчитывается как [latex] CPI_ {год 1} = ({Стоимость корзины} _ {год 1} / {Стоимость корзины} _ { базовый год}) * 100 [/ латекс]

Процентное изменение ИПЦ с течением времени — это уровень инфляции.

Например, предположим, что вы тратите деньги на хлеб, джинсы, DVD и бензин и хотите измерить инфляцию, которую вы испытываете при использовании этой корзины товаров. В базовый период вы купили три буханки хлеба (по 4 доллара каждая), две пары джинсов (по 30 долларов каждая), пять DVD-дисков (по 20 долларов США каждый) и 10 галлонов бензина (3 доллара США).По 50). Цена корзины товаров в базовом периоде — это общая сумма денег, потраченная на это количество товаров в ценах базового периода; в данном случае это 207 долларов.

А теперь представьте, что в нынешний период хлеб по-прежнему стоит 4 доллара, джинсы — 35 долларов, DVD — 18 долларов, а бензин — 4 доллара. Используя объемы из базового периода, общая стоимость рыночной корзины в текущем периоде составляет 212 долларов США. Индекс цен составляет (212/207) * 100, или 102,4. Это означает, что уровень инфляции между базовым периодом и текущим периодом составлял 2.4%.

В повседневной жизни мы воспринимаем инфляцию как потерю покупательной способности денег. Когда уровень инфляции составляет 2,4%, это означает, что на доллар можно купить на 2,4% меньше товаров и услуг, чем в предыдущий период. Когда инфляция устойчива, доходы обычно компенсируют эффекты инфляции, повышаясь или падая примерно с той же скоростью, что и общий уровень цен. Однако деньги, сохраненные в виде валюты, потеряют свою ценность, если произойдет инфляция.

U.S. Уровень инфляции : Уровень инфляции в США измеряется путем сравнения цен на товары за один год с ценами на товары за предыдущий базовый год.

Индексы цен и скорость изменения цен

Индексы цен — это инструменты, используемые для измерения изменений цен на определенный набор товаров и услуг.

Цели обучения

Объясните, как измеряется инфляция с помощью индексов цен

Основные выводы

Ключевые моменты

• Индексы цен часто нормализуются и сравниваются с базовым годом.
• Корзина товаров определяет, какие цены сравниваются.
• Наиболее часто используемой формулой является индекс цен Ласпейреса, который определяет корзину товаров в течение базового периода, находит цену этой корзины, а затем сравнивает ее с ценой той же корзины товаров в более поздний период времени.
• Альтернативный тип индекса, индекс Пааше, находит корзину товаров в текущем периоде, определяет ее общую цену и сравнивает эту цену с тем, что текущая товарная корзина стоила бы в базовом периоде.
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП) являются обычно используемыми индексами инфляции. ИПЦ отражает изменения цен на товары и услуги, обычно покупаемые потребителями.
• ИЦП отражает изменения в выручке, которую производители получают за товары и услуги.

Ключевые термины

• прожиточный минимум : Средняя стоимость стандартного набора предметов первой необходимости, особенно продуктов питания, жилья и одежды
• индекс цен : Статистическая оценка уровня цен на некоторые классы товаров или услуг.

Индексы цен

Индексы цен — это инструменты, используемые для измерения изменений цен на определенный набор товаров и услуг. Индекс цен — это статистика, предназначенная для сравнения различий между нормализованными средними ценами в разные периоды времени. Широкие индексы цен, такие как индекс потребительских цен (ИПЦ) или дефлятор ВВП, часто используются для измерения инфляции в масштабах всей экономики, в то время как более узкие, такие как индекс потребительских цен для пожилых людей (ИПЦ-Е), измеряют инфляцию, испытанную на опыте. конкретными группами людей или отраслями.

Для расчета индекса цен необходимо указать базовый период и корзину товаров. Базовый период — это период времени, с которым будут сравниваться затраты в другие периоды. Чаще всего базовый период для индекса составляет один год и нормализован. Например, ИПЦ может выбрать 1950 в качестве базового года. В 1950 году ИПЦ имел бы значение 100 (это , а не стоимости корзины, а просто нормализованное значение). Предположим, что в 1960 году стоимость корзины увеличилась на 15%.Тогда ИПЦ в 1960 году будет указан как 115 (на 15% больше, чем за базовый год).

Корзина товаров определяет, какие цены сравниваются. Если бы индекс цен хотел измерить инфляцию, которую испытывают молодые люди на западном побережье Соединенных Штатов, например, он должен сначала рассчитать, какие товары покупают эти конкретные потребители и в каких количествах. Например, это население может тратить 40% своего дохода на жилье, 10% на еду, 10% на транспорт, 20% на развлечения и 20% на принадлежности для серфинга.Корзина товаров должна отражать эти пропорции.

Расчет индексов цен

Есть разные способы расчета индексов цен. Предположим, мы хотим найти уровень инфляции для потребителей, которые в базовый период купили в среднем пять компакт-дисков (по 10 долларов каждая), восемь банок газировки (1,5 доллара каждая) и две пары обуви (по 40 долларов каждая). В текущий период потребители того же типа купили в среднем четыре компакт-диска (по 12 долларов каждый), шесть банок газировки (по 2 доллара США) и две пары обуви (по 45 долларов США).Один очень простой подход к нахождению этого индекса цен мог бы умножить стоимость товаров и количество, купленное в базовый период, и сравнить это со стоимостью и количеством в текущем периоде. Этот расчет даст:

5 * 10 + 8 * 1,5 + 2 * 40 = 142 (базовый период)

4 * 12 + 6 * 2 + 2 * 45 = 150 (текущий период)

Индекс цен = (150/142) * 100 = 105,6

Это показывает, что инфляция составляла 5,6%.

Однако это не очень практичный способ измерения изменения цен, поскольку он сравнивает две разные корзины товаров.При таком подходе более высокий индекс в текущем периоде может означать, что цены выросли, но это также может означать, что выросли доходы и люди просто покупают больше товаров. Индекс Ласпейреса и индекс Пааше — это два индекса цен, которые пытаются компенсировать эту трудность.

Наиболее часто используемая формула представляет собой форму индекса цен Ласпейреса, который определяет корзину товаров в течение базового периода, находит цену этой корзины, а затем сравнивает ее с ценой той же корзины товаров в более поздний период. времени.Используя приведенный выше пример, индекс базового периода будет 5 * 10 + 8 * 1,5 + 2 * 40 = 142, а индекс текущего периода будет 5 * 12 + 8 * 2 + 2 * 45 = 166. Индекс цен Ласпейреса составляет (166/142) * 100 = 116,9, что дает уровень инфляции 16,9%.

Альтернативный тип индекса, индекс Пааше, находит корзину товаров в текущем периоде, определяет ее общую цену и сравнивает эту цену с тем, сколько стоила бы текущая товарная корзина в базовом периоде. Опять же, используя приведенный выше пример, индекс базового периода будет 4 * 10 + 6 * 1.5 + 2 * 40 = 129, а индекс текущего периода будет 4 * 12 + 6 * 2 + 2 * 45 = 150. Индекс Пааше составляет (150/129) * 100 = 116,3, что дает уровень инфляции 16,3%.

Индексы обычных цен

Два общих индекса цен — это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП). ИПЦ отражает изменения цен на товары и услуги, обычно покупаемые потребителями, и включает изменения цен на импортируемые товары. ИПЦ часто используется для измерения изменений стоимости жизни.

Индекс потребительских цен и инфляция : На приведенном выше графике показаны годовой уровень инфляции и индекс потребительских цен с 1913 по 2003 год.Пока уровень инфляции был выше нуля, ИПЦ увеличивался.

ИЦП, с другой стороны, отражает изменения в доходах, которые производители получают в обмен на товары и услуги. ИЦП, в отличие от ИПЦ, включает изменения цен на товары, произведенные в США, но экспортируемые за границу. Он также не включает налоги с продаж и акцизы, а также расходы на сбыт. Хотя мы часто ожидаем, что ИПЦ и ИЦП покажут одинаковые темпы инфляции, они измеряют два разных набора изменений цен.

Издержки инфляции

Издержки инфляции включают стоимость меню, стоимость кожи обуви, потерю покупательной способности и перераспределение богатства.

Цели обучения

Показать влияние инфляции на покупательную способность

Основные выводы

Ключевые моменты

• В экономике стоимость меню — это стоимость для фирмы в результате изменения ее цен. В условиях высокой инфляции фирмы должны часто менять свои цены, чтобы не отставать от изменений в экономике.
• Стоимость кожи обуви относится к стоимости времени и усилий, которые люди тратят, пытаясь противодействовать эффектам инфляции, таким как хранение меньшего количества наличных и необходимость совершать дополнительные поездки в банк.
• Деньги теряют ценность из-за инфляции, что приводит к падению покупательной способности отдельного доллара. Если заработная плата не будет расти вместе с инфляцией, покупательная способность населения также упадет.
• Неожиданная инфляция перераспределяет богатство от кредиторов к должникам.
• Другие издержки высокой и / или неожиданной инфляции включают экономические издержки накопления запасов и социальных волнений.

Ключевые термины

• покупательная способность : Количество товаров и услуг, которые могут быть куплены за денежную единицу или потребителями.
• Стоимость меню : Стоимость для фирмы в результате изменения цен.
• стоимость кожи для обуви : Стоимость времени и усилий, которые люди тратят, пытаясь противодействовать воздействию инфляции.

Экономисты обычно считают желательным относительно низкий стабильный уровень инфляции.Когда инфляция стабильна и ожидаема, экономика, как правило, легко адаптируется к медленно растущим ценам. Кроме того, низкий уровень инфляции побуждает людей вкладывать свои деньги в продуктивные проекты, а не хранить сбережения в форме непродуктивной валюты, поскольку инфляция будет медленно подрывать ценность денег. Однако инфляция имеет некоторые экономические издержки, особенно когда она высока или неожиданна.

Стоимость меню

В экономике стоимость меню — это стоимость для фирмы в результате изменения цен.Название происходит от стоимости ресторанов, буквально печатающих новые меню, но экономисты используют его для обозначения затрат на изменение номинальных цен в целом. В условиях высокой инфляции фирмы должны часто менять свои цены, чтобы не отставать от изменений в масштабах экономики, и это может быть дорогостоящим мероприятием: явно, как при необходимости печатать новые меню, и неявно, как с дополнительным временем и усилиями. нужно было постоянно менять цены.

Стоимость меню : Стоимость изменения цен на меню для ресторана возникает даже при низкой и ожидаемой инфляции.

Обувная кожа стоит

Стоимость обувной кожи относится к затратам времени и усилий, которые люди тратят, пытаясь противодействовать эффектам инфляции, таким как хранение меньшего количества наличных денег, инвестирование в разные валюты с более низким уровнем инфляции и необходимость дополнительных поездок в банк. Термин происходит от того факта, что требуется больше ходить пешком (исторически, хотя распространение Интернета уменьшило его), чтобы пойти в банк, получить наличные и потратить их, таким образом, быстрее изнашивая обувь.Существенная стоимость сокращения денежных авуаров — это дополнительное время и удобство, которыми нужно пожертвовать, чтобы иметь под рукой меньше денег, чем это потребовалось бы, если бы инфляция была меньше или отсутствовала.

Потеря покупательной способности

По определению, инфляция приводит к снижению стоимости отдельного доллара с течением времени. У каждого доллара меньше покупательной способности из-за инфляции. Таким образом, люди с такой же заработной платой в следующем году, как и в этом году, смогут покупать меньше. Покупательная способность может быть сохранена, если заработная плата растет точно со скоростью инфляции, но это не всегда так.Когда заработная плата растет ниже уровня инфляции, люди теряют покупательную способность.

Перераспределение богатства

Эффект инфляции распределяется в экономике неравномерно, и, как следствие, это снижение покупательной способности денег несет в себе скрытые издержки для одних и выгоды для других. Например, в условиях инфляции те сегменты общества, которые владеют физическими активами (например, имуществом или акциями), получают выгоду от роста цен на их активы, в то время как тем, кто стремится их приобрести, придется платить за них больше.

Их способность сделать это будет зависеть от степени фиксированного дохода. Например, увеличение выплат работникам и пенсионерам часто отстает от инфляции, а для некоторых людей доход остается фиксированным.

Прочие расходы

Другие издержки высокой и / или неожиданной инфляции включают экономические издержки накопления запасов и социальных волнений. Когда цены растут быстро, люди будут быстро покупать товары длительного и длительного пользования в качестве средства сбережения, чтобы избежать потерь, ожидаемых от снижения покупательной способности денег.Это может создать нехватку накопленных товаров и вывести экономику из состояния эффективного равновесия. Кроме того, инфляция может привести к социальным волнениям. Например, повышение цен на продукты питания считается фактором, способствовавшим Тунисской революции 2010–2011 годов и египетской революции 2011 года (хотя, конечно, не единственной).

Гиперинфляция в Зимбабве : На фотографии показаны векселя на миллионы и миллиарды долларов, которые были напечатаны правительством Зимбабве в ответ на массовую инфляцию.В какой-то момент банкнота в 50 миллиардов долларов стоила меньше трех долларов США.

Распределительные эффекты инфляции

Неожиданно высокая инфляция имеет тенденцию передавать богатство от кредиторов к должникам и от богатых к бедным.

Цели обучения

Обсудите, как инфляция влияет на распределение и создает победителей и проигравших

Основные выводы

Ключевые моменты

• Инфляция хороша для заемщиков и плохо для кредиторов, поскольку снижает стоимость денег, возвращаемых кредиторам.
• Уровень инфляции встроен в номинальную процентную ставку, которая представляет собой сумму реальной процентной ставки и ожидаемой инфляции. Когда уровень инфляции неожиданно повышается или падает, богатство перераспределяется между кредиторами и должниками.
• В общем, это означает, что те, у кого есть сбережения в форме валюты или облигаций, теряют деньги из-за инфляции. Тем не менее, тем, у кого отрицательные сбережения (долг) или сбережения в форме акций, лучше при более высокой инфляции.
• В демографическом плане неожиданная инфляция часто проявляется в передаче богатства от пожилых людей к более молодым.

Ключевые термины

• номинальная процентная ставка : процентная ставка до поправки на инфляцию.
• Реальная процентная ставка : процентная ставка, которую инвестор ожидает получить с учетом инфляции.

Считать ли инфляцию «хорошей» или «плохой» вещью во многом зависит от его экономической ситуации. Если предположить, что ссуды должны быть возвращены в соответствии с номинальной суммой (т. Е. Заемщик должен выплатить 100 долларов в течение одного года), инфляция хороша для заемщиков и плоха для кредиторов.Когда есть инфляция, стоимость денег, которые возвращают заемщики, меньше.

Когда инфляция ожидается, она мало влияет на распределение между заемщиками и кредиторами. Это связано с тем, что уровень инфляции встроен в номинальную процентную ставку, которая представляет собой сумму реальной процентной ставки и ожидаемой инфляции. Например, если реальная стоимость заимствования денег составляет 3%, а инфляция ожидается на уровне 4%, номинальная процентная ставка по займу будет 7%. Однако, если уровень инфляции неожиданно подскакивает до 8% после предоставления ссуды, то кредитор, по сути, передает покупательную способность заемщику.Поскольку это приносит пользу должникам и наносит ущерб кредиторам, на практике неожиданная инфляция часто представляет собой передачу богатства от богатых к бедным.

Процентные ставки и инфляция : Одной из причин, по которой кредиторы взимают проценты, является возмещение стоимости инфляции с течением времени.

В общем, это означает, что те, у кого есть сбережения в форме валюты или облигаций, теряют деньги из-за инфляции. Более низкая покупательная способность денег снижает стоимость валюты, а инфляция снижает реальную процентную ставку, получаемую по облигациям.Тем не менее, тем, у кого отрицательные сбережения (долг) или сбережения в форме акций, лучше при более высокой инфляции. Должники обнаруживают, что платят более низкую реальную процентную ставку, чем ожидалось, а акции имеют тенденцию расти в цене, отражая уровень инфляции. С демографической точки зрения это часто проявляется как переход от пожилых людей, которые более состоятельны и склонны хранить свои сбережения в более консервативных активах, таких как наличные деньги и облигации, к более молодым людям, у которых больше долгов и которые склонны хранить свои сбережения в более агрессивных активах. активы, такие как акции.

Дефляция

Дефляция — это снижение общего уровня цен на товары и услуги.

Цели обучения

Определите дефляцию и проанализируйте ее влияние

Основные выводы

Ключевые моменты

• Когда происходит дефляция, общий уровень цен падает, а покупательная способность денег увеличивается.
• Хотя существуют проблемы, связанные с высокой инфляцией, экономисты обычно считают, что дефляция является более серьезной проблемой, поскольку она увеличивает реальную стоимость долга и может усугубить рецессию.
• Дефляция препятствует потреблению, потому что потребители знают, что, если они будут ждать, чтобы сделать покупку, цена, скорее всего, упадет.
• Дефляция препятствует заимствованиям и инвестициям, поскольку реальная стоимость денег, подлежащих выплате, будет выше, чем реальная стоимость взятых в долг.
• Некоторые экономисты считают, что дефляция вызвана падением общего уровня спроса, в то время как другие связывают ее с падением денежной массы.

Ключевые термины

• дефляционная спираль : Ситуация, когда снижение цен приводит к снижению производства, что, в свою очередь, ведет к снижению заработной платы и спроса, что приводит к дальнейшему снижению цен.
• покупательная способность : Количество товаров и услуг, которые могут быть куплены за денежную единицу или потребителями.

Дефляция

Дефляция — это снижение общего уровня цен на товары и услуги. Это происходит, когда уровень инфляции опускается ниже 0%. Когда это происходит, номинальные цены на товары в среднем падают, а покупательная способность денег возрастает.

Эффекты дефляции

Хотя есть некоторые проблемы, связанные с высокими уровнями инфляции, экономисты обычно считают, что дефляция является более серьезной проблемой, поскольку она увеличивает реальную стоимость долга и может усугубить рецессию.

Предположим, вы — заемщик, который взял взаймы 100 долларов под 5% годовых для погашения в течение одного года. В следующем году вы дадите своему кредитору 105 долларов независимо от инфляции. Если инфляции не будет, на 105 долларов в следующем году будет куплено столько же, сколько сегодня. Если есть инфляция, на 105 долларов в следующем году можно купить меньше, чем на 105 долларов сегодня. А если будет дефляция, 105 долларов в следующем году принесут на больше , чем 105 долларов сегодня.

Дефляция хороша для кредиторов и плохо для заемщиков: когда ссуды выплачиваются, деньги стоят больше.Таким образом, сегодня дефляция препятствует заимствованиям и, соответственно, потреблению и инвестициям.

Что вызывает дефляцию?

Существует несколько теорий о причинах дефляции. В модели IS / LM дефляция вызывается сдвигом кривой спроса и предложения на товары и услуги. Если, например, наблюдается снижение того, сколько вся экономика готова купить, тогда общая кривая спроса смещается влево и общие цены падают. Поскольку цены на товары падают, у потребителей появляется стимул откладывать покупки и потребление до тех пор, пока цены не упадут еще больше, что, в свою очередь, снижает общую экономическую активность.Безработица растет, а инвестиции падают, что, в свою очередь, ведет к дальнейшему сокращению совокупного спроса. Этот цикл продолжающейся инфляции называется дефляционной спиралью.

Напомним, что в монетаристской теории денежная масса * скорость движения денег = уровень цен * выпуск. Следовательно, по мнению экономистов-монетаристов, дефляция вызвана сокращением денежной массы, снижением скорости обращения денег или увеличением количества транзакций. Однако любое из них может происходить отдельно, не вызывая дефляции, если они компенсируются другим изменением — например, скорость обращения денег может возрасти, а денежная масса может снизиться, не вызывая изменения уровней цен.

Великая депрессия : Большинство экономистов согласны с тем, что высокий уровень дефляции в 1930-х годах сделал Великую депрессию гораздо более серьезной и продолжительной. Это препятствовало потреблению, займам и инвестициям, которые увеличивали бы экономическую активность.

Что означает инфляция для вашего благосостояния?

Грядет инфляция. Либо это? Тревожный звонок прозвенел с тех пор, как в прошлом году были объявлены массивные пакеты стимулов. Но можно ли сделать вывод о более высоких ценах? Не обязательно.Они зависят от многих факторов. Тем не менее, это может быть неправильный вопрос. Вместо этого инвесторы должны задаться вопросом: если инфляция вырастет, что это означает для моего богатства?

К чему суета?

Инфляция — это рост цен. Или иначе говоря — это потеря покупательной способности. Инфляция имеет несколько причин. Для простоты мы сгруппировали их в две большие группы: дисбаланс спроса и предложения и количество денег в обращении.

Дисбаланс спроса и предложения вызывает инфляцию, когда существует высокий спрос на небольшое предложение.Подумайте о горячей игрушке — Ребенке с поляны капусты — во время курортного сезона. Спрос на этого Cabbage Patch Kid был заоблачным в разгар сезона покупок, но предложение было ограниченным. Итак, что же сделали предприимчивые люди или независимые розничные торговцы? Конечно, они взвинтили цены на свой инвентарь! Хотя это инфляция, она недолговечна и характерна для этой игрушки.

Более тревожная инфляция имеет более широкие последствия. Возьмите цену на нефть. Когда предложение ограничено, цены на нефть растут.Дисбаланс может возникать, когда спрос высок — например, зимой холоднее, чем обычно, — или во время перебоев в поставках, например, когда хакер нарушает трубопровод на восточном побережье. На исправление этого дисбаланса обычно требуется время. Следовательно, инфляция менее преходяща, чем в случае с праздничной игрушкой. А поскольку потребители платят больше за топочный мазут или бензин, у них меньше средств на другие товары и услуги. Таким образом, инфляция энергии может вызвать волновой эффект в различных частях экономики.

Однако изменение цен на один товар или услугу — например, горячую игрушку или масло — не указывает на устойчивую инфляцию.Чтобы иметь широкомасштабное и продолжительное воздействие, необходимо изменить цены на корзину товаров и услуг, производимых в экономике. На это напрямую влияет количество денег в обращении, что является основной причиной сегодняшних опасений.

После пакетов стимулов и других мер правительства США, направленных на облегчение экономических проблем, вызванных пандемией, денежная масса в США выросла на самый высокий процент со времен Второй мировой войны. Массовый рост в 2020 году может показаться тревожным, но беспрецедентный стимул для предотвращения рецессии COVID должен нормализоваться, как только пандемия будет взята под контроль, и денежная масса должна вернуться к более нормальным уровням.

Когда денежная масса растет, а скорость обмена денег и производства товаров и услуг не растет, происходит рост цен.

Обязательно ли повышение цен?

Несмотря на множество предупреждений, рост инфляции не является гарантией. Фактически, многие призывали к высоким темпам инфляции в результате глобального финансового кризиса 2008-2009 годов, который так и не материализовался. Тем не менее, учитывая огромные масштабы стимулирования COVID-19, инфляция кажется вероятной.

Зарегистрированная инфляция уже растет, так как она измеряется по сравнению с тем же периодом год назад. Когда в прошлом году экономика находилась в стабильном состоянии, потребительские цены (измеряемые индексом потребительских цен или ИПЦ) упали до самого низкого уровня с 2015 года, зарегистрировав изменение на 0,1% ¹ . Однако последнее значение ¹ в 2,6% вернулось к уровням до COVID. Поскольку экономика продолжает попытки возобновить работу, рост инфляции по сравнению с прошлым годом может — и, вероятно, будет — иметь место.

Кроме того, потребители, которые потратили меньше во время пандемии, или те, кто получил стимулирующие чеки, могут быть склонны тратить больше в этом году, увеличивая денежную массу в обращении и оказывая повышательное давление на цены. Примет ли Федеральная резервная система (ФРС) меры, чтобы остановить подъем?

ФРС пересмотрела, как он смотрит на инфляцию и когда чувствует необходимость поднять процентные ставки. Вместо прямого таргетирования 2% он будет нацелен на «гибкую форму таргетирования средней инфляции» ² и позволит инфляции опускаться выше или ниже отметки 2% в течение определенного периода.

Поскольку с 2011 г. инфляция существенно не превышала 2% ³ , кажется разумным, что ФРС позволит на некоторое время инфляции быть выше 2%, прежде чем повышать процентные ставки. (Более высокие ставки обычно коррелируют с меньшим количеством ссуд, что ограничивает скорость перехода денег из рук в руки.) Как умеренно более высокая инфляция может повлиять на ваше богатство?

Инфляция и ваше богатство?

Более высокая инфляция может увеличить стоимость жизни — от продуктов до арендной платы — что снижает покупательную способность ваших денег.Для людей, живущих с фиксированным бюджетом, как и для многих пенсионеров, гораздо более высокие цены вызывают беспокойство.

Но инфляция может быть выгодна держателям активов, стоимость которых растет быстрее, чем инфляция. Реальные активы, такие как недвижимость или товары, являются часто цитируемыми примерами (см. Доходность в столбце «Рост инфляции» ниже).

Но в долгосрочной перспективе (т. Е. Последние 50 лет) — включая инфляционные периоды — инвесторы, владеющие сырьевыми товарами, жили хуже, чем держатели акций (см. Доходность в колонке «Общий период» ниже).Держатели облигаций также не были вознаграждены.

Как акции работают по сравнению с облигациями?

Инвесторы в облигации получают два источника дохода — купон и основную сумму при наступлении срока погашения. Купон — это денежный поток, который произойдет в будущем. Итак, когда инфляция — или страх перед инфляцией в будущем — возрастает, эти будущие денежные потоки обесцениваются. Это потому, что, если рынок считает, что на горизонте более высокая инфляция, доходность облигаций вырастет. Цены на облигации упадут, чтобы компенсировать потерю покупательной способности будущих денежных потоков.

Инвесторам в акции платят (при условии, что они продают), когда цена ценной бумаги растет. Цены на акции, как правило, зависят от прибыли компании. Рост инфляции может привести к снижению доходов, если увеличиваются затраты на вводимые ресурсы или доходы уменьшаются, поскольку потребители покупают меньше товаров. Если компании необходимо занять деньги, ее стоимость по займам также может быть выше в периоды инфляции.

Однако некоторые компании могут бороться с последствиями роста производственных затрат, передав их потребителям; у них есть власть ценообразования.Таким образом, после первоначального шока инфляции качественные компании часто могут преодолеть влияние на свои доходы.

Но уровень инфляции имеет значение. Анализ S&P 500 показывает, что реальная доходность максимальна при инфляции от 2% до 3%. Некоторые рыночные аналитики ожидают, что инфляция составит около 3,5% в течение следующих 12 месяцев, но будет падать на 2-3% каждый год в течение следующих 10 лет. ⁴

А как насчет наличных денег? Стоимость наличных денег также снижается со временем по мере того, как инфляция сохраняется.Это потому, что на доллар сегодня можно купить больше, чем на доллар завтра, если цены вырастут.

Не будьте близоруки

Инфляция может расти. К сожалению, сложно предсказать, когда и в какой степени. Таким образом, покупка актива, который хорошо себя чувствует только в условиях инфляции, в долгосрочной перспективе часто приводит к ухудшению положения инвесторов. Вместо этого инвесторы, владеющие активами, которые хорошо работают в долгосрочной перспективе — в различных условиях, — потенциально могут ориентироваться в условиях более высоких цен, не жертвуя общей доходностью.

Акции исторически были одними из лучших в достижении этой цели. Если вас беспокоит период стабильного повышения цен, пересмотрите распределение своих активов, чтобы увидеть, имеет ли оно смысл для краткосрочной среды и вашего долгосрочного плана благосостояния.

Что это такое и что это означает для ваших денег — Facet Wealth

Решения, которые мы принимаем с деньгами, во многих случаях зависят от цен, которые мы платим за вещи — от продуктов до автомобилей, на которых мы ездим, в дома, в которых мы живем.Со временем цены имеют тенденцию расти, и часто, довольно постепенно, до такой степени, что мы не замечаем изменений в течение коротких периодов времени. Например, мы не ожидаем, что чашка кофе будет стоить больше от недели к неделе. Цены, которые мы платим за вещи, и их изменения с течением времени отслеживаются с помощью показателя, известного нам как , инфляция .

Вот все, что вам нужно знать об инфляции и ее значении для вас и ваших денег.

Что такое инфляция?

Вот простое определение инфляции, свободное от экономического жаргона — это когда вещи стоят больше, чем раньше.Тот факт, что вещи стоят дороже, по своей сути не является ни хорошим, ни плохим, но он действительно оказывает очень реальное влияние на ваши деньги, потому что это означает, что каждый доллар, который у вас есть сегодня, вы покупаете меньше завтра. Вы также можете услышать, что это называется снижением вашей покупательной способности. Независимо от того, как вы смотрите на инфляцию, то, что вы делаете со своими деньгами — тратите, откладываете или инвестируете — имеет очень реальные последствия для вашего будущего.

Что вызывает инфляцию?

В нашей экономике существует множество причин инфляции, но вы должны знать два основных понятия — «рост издержек» и «притяжение спроса».Вот разбивка каждого:

Инфляция издержек происходит, когда компании дороже обходится предоставление товара или услуги — возможно, из-за увеличения стоимости сырья — поэтому они повышают цены, чтобы компенсировать это. Таким образом, более высокая стоимость приводит к увеличению цены на товары, которые мы покупаем, на .

Подумайте на секунду о своем iPhone и обо всех деталях, которые необходимы для его изготовления. Теперь предположим, что стоимость аккумулятора или компьютерного чипа внутри него увеличивается в цене.В конце концов, Apple передаст нам эти более высокие цены.

Инфляция спроса происходит, когда наше желание покупать вещи — наш спрос — превышает то, что компании могут обеспечить — их предложение. Поскольку чего-то не хватает, люди готовы платить больше, чтобы получить это. В этой ситуации потянем на цену выше.

Давайте посмотрим на цены на автомобили. С июля 2020 года по июль 2021 года новые автомобили подорожали более чем на 6% из-за нехватки микросхем и более дорогих технологических пакетов.В результате все больше покупателей автомобилей смотрели на подержанные автомобили, чтобы сэкономить. Но из-за пандемии запасы подержанных автомобилей сократились, поскольку компании по аренде автомобилей держали их машины и не продавали их на рынок подержанных автомобилей. Повышенный спрос и снижение предложения привели к увеличению цен на подержанные автомобили за тот же период на 41%.

Можем ли мы контролировать инфляцию или влиять на нее?

Короткий ответ вроде. Контроль над инфляцией или влияние на нее — это больше искусство, чем наука. Это одна из причин, по которой у нас есть Федеральная резервная система (ФРС) — наш центральный банк.Работа ФРС заключается в обеспечении здорового уровня занятости и инфляции, что также называется ценовой стабильностью. Основным инструментом в распоряжении ФРС для воздействия на инфляцию являются процентные ставки, поэтому вы можете услышать, что они оба упоминаются вместе в новостях.

По мере того, как экономика растет и «нагревается», а люди тратят больше, мы обычно наблюдаем всплеск инфляции. По мере роста инфляции ФРС может повышать процентные ставки, чтобы ограничить или «охладить» экономику, что приведет к снижению инфляции. И наоборот, если экономика замедляется, ФРС может снизить или «урезать» процентные ставки, чтобы стимулировать экономику.Это немного похоже на Златовласку. ФРС продолжает пробовать различные меры политики, а затем проверяет экономику, чтобы увидеть, слишком ли она жаркая, слишком холодная или подходящая.

Инфляция — это хорошо?

Небольшой уровень инфляции — около 2% — обычно считается «правильным» или полезным для экономики. Почему это так? Во-первых, это лучше, чем дефляция или падение цен. Если компаниям приходится снижать цены, они зарабатывают меньше денег и вынуждены увольнять работников. Во-вторых, рост цен создает стимул покупать больше вещей сегодня.Это приводит к более высокому спросу, который увеличивает потребительские расходы, и все это стимулирует экономический рост.

Вы можете спросить: «Но разве инфляция не означает, что мои деньги стоят меньше?» Короткий ответ: да. Более длинный ответ заключается в том, что здоровый уровень инфляции обычно компенсируется более высокими заработными платами и процентными ставками, а это означает, что наличные деньги и облигации платят больше. В большинстве случаев все уравновешивается в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе инфляция является очень мощной силой, поскольку она снижает стоимость каждого доллара, поэтому наличие соответствующей инвестиционной стратегии для увеличения ваших денег более чем на уровень инфляции является важной частью вашего общего финансового положения. план.

Как измеряется инфляция и что входит, а что не входит?

Бюро статистики труда (BLS) отслеживает все изменения в экономике США. Чтобы регулярно измерять инфляцию, BLS создал репрезентативную группу вещей, на которые мы тратим деньги, которую они называют «корзиной». Думайте об этом как о ежемесячных расходах средней семьи в США. Корзина включает следующие категории и их относительный «вес», а также степень их влияния на общую корзину товаров и услуг.

BLS затем вычисляет изменения цен в каждой из категорий каждый месяц и сообщает эту информацию в индексе потребительских цен (ИПЦ). Наиболее широко распространенная версия — это заголовок ИПЦ, который включает все категории, но вы также увидите основной ИПЦ, который представляет собой заголовок ИПЦ за вычетом цен на продукты питания и энергоносители (причина в том, что цены на продовольствие и энергоносители, как правило, очень волатильны, что может сильно повлиять на ИПЦ в краткосрочной перспективе).

Вот быстрый пример:

Допустим, поездка в продуктовый магазин в июне 2020 года обошлась вам в 100 долларов.А в июне этого года — годом позже — та самая «корзина» стоила 103 доллара. Это будет отражено как изменение цен на 3% по сравнению с прошлым годом или как инфляция на 3%.

Важно знать, что инфляция измеряет только стоимость вещей, которые мы покупаем изо дня в день, и не включает стоимость активов или инвестиций, таких как недвижимость, акции и облигации. Инфляция — это тоже показатель назад. Он очень мало говорит нам о будущем и ничего не говорит о том, как долго продлится данный уровень инфляции.

Что для вас значит инфляция?

Заголовки о растущей инфляции могут заставить всех нас задуматься о том, что нам следует делать с деньгами.Учитывая, что в Соединенных Штатах не было периода стабильно высокой инфляции на протяжении 30 с лишним лет, мы не должны думать об этом. Но время от времени инфляция поднимает голову, чтобы напомнить нам, что она все еще существует.

Хорошая новость заключается в том, что есть нечто более мощное, чем инфляция, экономический рост или политика ФРС — все, что мы не можем контролировать. Что это? Решения, которые мы принимаем с деньгами каждый день. Это то, что мы можем контролировать — наши привычки тратить, сколько мы откладываем, как мы инвестируем, сколько риска мы принимаем, и как мы планируем сегодня и наше будущее — все это окажет наибольшее влияние на нашу жизнь.Да, инфляция — это концепция, с которой мы все должны быть знакомы, но это всего лишь одна грань гораздо более широкой картины, когда речь идет о жизни и деньгах.

Чтобы узнать, как персонализированный финансовый план может помочь вам принимать разумные, обоснованные решения с деньгами и разработать инвестиционную стратегию для защиты ваших денег от инфляции, запланируйте бесплатный вводный звонок с CFP® Professional в Facet Wealth сегодня.

Как инфляция влияет на инвестиции и сбережения?

Если вы вообще следите за финансовыми новостями — или даже за ночными новостями — скорее всего, вы часто слышали, как эксперты и экономисты обсуждают уровень инфляции в экономике.Хотя это может показаться поводом для беспокойства, обычно им не хватает времени, чтобы объяснить основы, в том числе то, как инфляция может повлиять на ваши усилия по сбережению и инвестированию. Чтобы помочь разобраться в ситуации, мы объясняем потенциальное влияние инфляции на ваши финансовые планы.

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост средних цен по стране. Другими словами, покупательная способность отдельного доллара уменьшается, когда цена всего повышается.Например, представьте, что покупка велосипеда сегодня стоит 100 долларов, а текущий уровень инфляции составляет 2 процента: в следующем году цена велосипеда будет 102 доллара, если предположить, что цена будет расти вместе с инфляцией.

В 1965 году один доллар пошел намного дальше, поскольку средняя продажная цена дома в США составляла всего 20 200 долларов, а год обучения в бакалавриате Пенсильванского университета стоил всего 1570 долларов. По прошествии лет заработная плата и цены выросли, что привело к повышению уровня цен в целом, поэтому стоимость одного доллара упала.Это инфляция в действии.

По данным Бюро статистики труда, уровень инфляции с августа 2020 года по август 2021 года составлял около 5,3%, но этот показатель может колебаться вверх и вниз в зависимости от состояния экономики.

Как это может повлиять на сбережения?

Со временем инфляция может снизить стоимость ваших сбережений, потому что в будущем цены обычно растут. Это наиболее заметно с наличными деньгами. Если вы держите под кроватью 10 000 долларов, на эти деньги, возможно, не удастся купить столько же через 20 лет.Хотя вы на самом деле не потеряли деньги, вы в конечном итоге получите меньшую чистую стоимость, потому что инфляция сказывается на вашей покупательной способности.

Когда вы храните деньги в банке, вы можете получать проценты, которые компенсируют некоторые эффекты инфляции. Когда инфляция высока, банки обычно платят более высокие процентные ставки. Но опять же, ваши сбережения могут не расти достаточно быстро, чтобы полностью компенсировать инфляционные потери.

Как это может повлиять на инвестиции?

Влияние инфляции на инвестиции зависит от типа инвестиций.Для инвестиций с установленной годовой доходностью, таких как обычные облигации или банковские депозитные сертификаты, инфляция может отрицательно сказаться на производительности — поскольку вы получаете одинаковые процентные выплаты каждый год, она может сократить ваши доходы. Если, например, вы получаете выплату в размере 100 долларов в год, эта выплата будет стоить все меньше и меньше с каждым годом с учетом инфляции.

Для акций инфляция может иметь неоднозначное влияние. Инфляция обычно высока, когда экономика сильна. Компании могут продавать больше, что может повысить их цену на акции.Однако компании также будут платить больше за заработную плату и сырье, что вредит их стоимости. Поможет ли инфляция или повредит акции, может зависеть от результатов деятельности стоящей за ней компании.

С другой стороны, драгоценные металлы, такие как золото, исторически преуспевают при высокой инфляции. По мере того, как стоимость доллара падает, покупка такого же количества золота обходится дороже.

Наконец, есть некоторые инвестиции, индексированные с учетом инфляционного риска. Они зарабатывают больше, когда инфляция растет, и меньше, когда инфляция снижается, поэтому ваши общие доходы более стабильны.Некоторые облигации и аннуитеты предлагают эту функцию за дополнительную плату.

Как можно спланировать инфляцию?

Инфляция — одна из причин, по которой многие люди не кладут все свои деньги в банк: со временем инфляция может подорвать ценность этих сбережений. По этой причине некоторые предпочитают хранить часть своих денег в потенциально более быстрорастущих инвестициях, таких как акции или паевые инвестиционные фонды, потому что в среднем эти инвестиции приносят больше в год, чем уровень инфляции (хотя они также несут риск более низкой прибыли или убытков). .

Вы также можете принять во внимание инфляционный риск, когда решите, какие виды инвестиций включить в ваш портфель.