Чистые текущие активы формула: Чистые текущие активы в хозяйственном управлении

Содержание

Текущие активы в балансе: строка и формула

Что такое текущие активы

Под активами понимаются все собственные и привлеченные ресурсы, которые используются предприятием с целью получения прибыли.

Классификация предусматривает группировку фондов по структурным признакам. Основными видами ресурсов предприятия являются:

  1. Собственные или арендованные — по типу владения.
  2. Материальные, нематериальные, финансовые — по формам функционирования.
  3. Оборотные (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные) — по характеру участия в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  4. Ликвидные и неликвидные — по степени ликвидности.
  5. Чистые и суммарные — по источникам формирования.

В соответствии с приведенной выше классификацией, речь пойдет об оборотных ресурсах предприятия, срок использования которых не превышает 12 месяцев с момента их принятия к учету, ввода в эксплуатацию или же не более одного производственного цикла в том случае, если его продолжительность составляет более 12 месяцев (п.

19 ПБУ 4/99). Остальные группы фондов относятся к внеоборотным (долгосрочным).

Как отразить в бухучете и отчетности

При заполнении бухгалтерской отчетности, формируемой по Приказу Минфина РФ № 66н от 02.07.2010, специалист включает строки текущих активов в балансе:

  • запасы — 1210;
  • НДС по приобретенным ценностям — 1220;
  • дебиторская задолженность организации — 1230;
  • финвложения, исключая денежные эквиваленты, — 1240;
  • денежные средства, денежные эквиваленты — 1250;
  • прочие ОА — 1250.

Формула для расчета

Чтобы рассчитать, используют такую формулу текущих активов по балансу:

ТА = ОА (стр. 1200) – ДЗ долгосрочная.

Для расчета величины ТА из итоговой строки второго раздела бухгалтерского баланса (стр. 1200) необходимо вычесть величину долгосрочной дебиторской задолженности, так как этот показатель учитывается в составе оборотных фондов отдельно.

Как определяется ликвидность

Ликвидность текущих активов — это способность краткосрочных ресурсов к превращению в денежные средства.

Все фонды отражаются в бухгалтерской отчетности по возрастанию уровня их ликвидности. В связи с тем, что ТА по скорости обращения являются краткосрочными, они характеризуются наибольшей степенью превращения в денежные средства.

Для расчета ликвидного уровня применяется коэффициент текущей ликвидности, показывающий возможность учреждения использовать ликвидные ресурсы для оплаты возникших краткосрочных обязательств.

Индекс определяется как отношение величины ТА к суммарному показателю действующих обязательств, формируемому из строк 1510, 1520, 1550 итоговой бухгалтерской отчетности.

Об авторе статьи

Задорожнева Александра

Бухгалтер

В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.

Другие статьи автора на gosuchetnik.ru

Что такое чистые оборотные активы?

Есть несколько способов оценить компанию и определить, может ли она быть разумной инвестицией. В бухгалтерском учете есть формула текущего актива, которая является показателем финансового состояния компании. Термин «чистые текущие активы» относится к стоимости совокупных оборотных активов компании после вычитания всех ее текущих обязательств. Это материальные активы, которые могут включать денежные средства, запасы и дебиторскую задолженность, то есть деньги, причитающиеся компании. Чистые оборотные активы, также известные как оборотный капитал, отражают краткосрочное состояние компании в балансе, который представляет собой финансовый отчет, поданный в регулирующий орган в регионе.

Если чистых оборотных активов достаточно для погашения текущих обязательств, существует положительный коэффициент оборотного капитала. В случае, если активов недостаточно для удовлетворения краткосрочных долговых обязательств, кредиторам не будут выплачены платежи, и имеется отрицательный оборотный капитал. Если обязательства продолжат перевешивать активы в течение длительного периода времени, это может привести к банкротству компании. Этот сценарий может сигнализировать о том, что доходы или продажи снижаются, в то время как компонент дебиторской задолженности в балансе уменьшается, что было бы предупреждающим сигналом для инвесторов.

Существуют различные виды оборотных активов, которые составляют чистые оборотные активы. Они могут включать денежные средства или другие активы, которые могут быть ликвидированы или преобразованы в денежные средства за относительно короткий период времени. Возможности могут включать активы, которые могут быть проданы или использованы в течение года, не мешая повседневным операциям.

Помимо денежных средств, текущие активы могут включать валютные и депозитные счета, дебиторскую задолженность и краткосрочные ценные бумаги, такие как акции, которые можно быстро ликвидировать. Кроме того, товарно-материальные запасы и предварительно оплаченные расходы, включая страхование, представляют собой все виды оборотных активов.

В дополнение к погашению краткосрочных долговых обязательств, компания может использовать чистые оборотные активы для финансирования краткосрочных инициатив по расширению или для незапланированных расходов. Инвестиции, которые являются менее ликвидными и не могут быть легко конвертированы в денежные средства, считаются долгосрочными инвестициями. Эти активы могут включать недвижимость, облигации и оборудование компании. Долгосрочные активы предназначены для хранения компанией более одного года.

Экономист Бенджамин Грэм разработал торговую стратегию, связанную с покупкой акций, которые торгуются ниже чистой текущей стоимости активов.

Это основано на сравнении цены акций с суммой чистых оборотных активов. Акции, которые торгуются значительно ниже этого значения, могут стать выгодными инвестициями.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Стоимость чистых активов: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Чистые активы, от англ. Net assets, это количество активов предприятия, из которых вычитаются текущие обязательства. Данный индикатор помогает определить, какова цена предприятия при его немедленном закрытии. Обычно, настоящая цена активов завышается или занижается по сравнению с той, что указана в балансе организации. Тем не менее, этот показатель используют, когда получить отчетность организации невозможно. Рассчитывают его в денежных единицах.

Нормативное значение:

Индикатор часто используется оганизациями-кредиторами, чтобы понять степень защиты своих финансов. Когда цена чистых активов нулевая, а то и отрицательная, это свидетельствует о слишком большом риске при принятии решения о возможности кредитовать такую компанию, поскольку при возможной процедуре ликвидации, далеко не каждый запрос кредиторов окажется оплачен. Высокий коэффициент в отношении цены активов принято считать нормой. О том, как рассчитывать данный коэффициент, описано в приказе Министерства финансов РФ N 84н.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Вернуться к увеличению показателя можно при возобновлении рентабельности. Пути урезания трат и роста прибыли есть возможность отыскать в любой компании.

Формула для вычисления коэффциента:

Чистые активы = Активы – Текущие обязательства – Обязательства долгосрочного характера – Задолженность учредителей в уставный капитал компании + Прибыль будущих периодов, от получения имущества и помощи от государства

или

Чистые активы = Активы (без учета долгов учредителей в уставный капитал компании) – Обязательства (без учета прибыли в будущем от получения имущества и помощи от государства)

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка…

Чистый оборотный капитал: формула расчета управления

Чистый оборотный капитал фирмы расчитывают как разность текущих активов и пассивов. В обычном понимании оборотный капитал часто приравнивают к текучим активам. Точно также оборотные активы и в российском балансе в целом совпадают с понятием текущего актива, несмотря на то, что бухгалтеры часто отождествляют оборотный капитал именно с чистым оборотным капиталом.

Оперируют также понятием оборотного капитала, обеспеченного операционной деятельностью. Данная экономическая категория, которую еще называют потоком фондов, полученных от операций, связана с суммой неденежных затрат и чистой прибыли.

Текущие и чистые оборотные активы и пассивы

Текущие активы включают в себя то, что можно в достаточно короткий срок превратить в деньги. К текущим пассивам относят обязательства, которые необходимо погасить в ближайшее время. В российском стандарте бухучета можно найти разъяснение о подобном разграничении пассивов и активов. Принято, что краткосрочные и долгосрочные величины разграничиваются временным отрезком сроком в один год. Однако, в целях выработки, планирования и анализа финансовой политики организация часто принимает собственные критерии времени. Все зависит от направления ее работы, прибыльности производимой продукции и положения ее на рынке.

Менее существенные данные критерии для компаний, которые требуют быстрого оборота средств, например, розничная торговля. И, наоборот, для организаций с медленным оборотом, например, судостроение, данные показатели принимают большее значение. Очень важным вопросом для компании является согласование платежей по краткосрочным активам и поступлений по краткосрочным обязательствам.

Внутренним источником, который пополняет чистый оборотный капитал, выступает нераспределенная прибыль и другие накопления, отложенные или неденежные затраты, такие как задолженность по налогам, амортизация и продажа внеоборотных (фиксированных) активов. К внешним источникам, пополняющим оборотный капитал, относят торговые и банковские краткосрочные заемы, эмиссию ценных бумаг и другие кредиты, средства от которых в фиксированные активы не вкладывались.

Чистый оборотный капитал: формула управления

Важной задачей экономической политики компании является управление чистым оборотным капиталом. Причина этого кроется в том, что чистый оборотный капитал – это пускай не совсем точная, но все же характеристика ликвидности фирмы, ее способности выполнять обязательства, гарантия недопустимости банкротства. При превышении текущих краткосрочных пассивов над активами можно сказать о значительном повышении рисков несостоятельности фирмы.

Кроме этого большое количество чистого оборотного капитала может говорить о значительном накоплении неоплаченной дебиторской задолженности или неликвидных, нереализованных запасах (текущая ликвидность равна отношению текущих активов и пассивов). Данный фактор является причиной того, почему чистый оборотный капитал не может быть точной характеристикой стабильности фирмы.
К тому же запасы, являющиеся важной частью текущих активов, могут быть оценены с помощью разных методов, в результате величина оборотного капитала может существенно разниться. Существует некоторая закономерность, которая показывает, что увеличение оборотного капитала означает как повышение благосостояния акционеров, так и уменьшение основного капитала или повышение долгосрочного долга.

Таким образом, управление чистым оборотным капиталом должно решать задачу поиска наилучшего баланса между прибыльностью и ликвидностью. Как правило, текущие активы обладают лучшей ликвидностью, но меньшей прибыльностью, в отличие от фиксированных активов.

Рекомендации по расчету стоимости чистых активов

При определении справедливой стоимости активов, обязательств управляющие компании инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, специализированные депозитарии обязаны руководствоваться Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (далее — МСФО (IFRS) 13) с учетом требований Указания № 3758-У, Указания № 4954-У.

В целях оптимизации процесса определения справедливой стоимости дебиторской / кредиторской задолженности на ежедневной основе возможно выделение групп активов / обязательств в соответствии с их характеристиками. Для каждой группы целесообразно разработать свой подход к определению справедливой стоимости, который, с одной стороны, позволит учесть характеристики актива / обязательства, его операционную природу, с другой стороны — оптимизировать трудозатраты на проведение расчетов. Примеры такого разделения:

Дебиторская задолженность (например, по расчетам с брокером, по НКД, по операционной аренде и т.д.).

Методы оценки могут содержать критерии обесценения, которые позволяют оптимально учесть характеристики оцениваемых активов, используя накопленную статистику на индивидуальном / «портфельном» уровне.

Принимая во внимание платежную дисциплину контрагентов, для одного вида дебиторской задолженности просрочка в один день может являться признаком обесценения (например, дебиторская задолженность брокера), в то время как для другого вида — относительно нормальной бизнес-практикой (например, дебиторская задолженность физических лиц — арендаторов недвижимости).

Кредиторская задолженность (например, по коммунальным расходам, по расходам на аренду, по налогам и т.д.).

Методы оценки могут содержать способы аппроксимации величины обязательств при отсутствии информации о точной сумме будущих платежей на дату расчета стоимости чистых активов (СЧА).

Величина задолженности по аренде на дату расчета СЧА (до даты выставления счета-фактуры) может быть определена на основе исторических значений за предыдущие периоды с учетом условий договора и возможных изменений (например, в результате индексации ставки аренды), о которых организации известно на дату расчета СЧА.

Упрощенный пример расчета:

  • Год выпуска облигации — 2014 г., год погашения — 2020 г.
  • Ставка купона — 10%
  • Ожидаемая доходность по сопоставимым облигациям с погашением в 2020 г. — 8,05% по состоянию на 10.01.2019

По состоянию на 10.01.2019 фонд произвел расчет справедливой стоимости облигации на Уровне 2 иерархии с использованием метода приведенной стоимости.

Допустим, 11.01.2019 доходность по сопоставимым облигациям составила 8,06%. Имея достаточную экспертизу, фонд может сделать вывод, что данное изменение при прочих равных условиях не приведет к изменению стоимости оцениваемой облигации более чем на 0,5%. В таком случае фонд вправе в качестве стоимости облигации на 11.01.2019 принимать ее стоимость, определенную на 10.01.2019.

В последующие даты фонду необходимо производить анализ изменения исходных данных и потенциального изменения справедливой стоимости актива относительно стоимости, определенной по состоянию на дату последнего расчета (10.01.2019). В случае если 15.01.2019 изменение доходности по аналогичным облигациям будет значительным (приведет к изменению стоимости оцениваемой облигации более чем на 0,5%), фонд обязан пересчитать справедливую стоимость облигации с использованием новой ставки дисконтирования.

строка и формула — Агрегатор знаний

Об активах простыми словами

Активы – совокупность всего имущества, имущественных прав, являющихся собственностью предприятия, прошедших соответствующую оценку и поставленных на баланс. Сюда относят средства производства и основные средства (ОС), дебиторскую задолженность и все то, что может составлять общую имущественную картину организации.

Актив отрицательным быть не может, поскольку это – реальные имеющиеся средства для ведения хозяйственной деятельности. Их можно сосчитать, измерить или взвесить, так как они имеют количественное обоснование.

https://www.youtube.com/watch?v=editor

Самыми надежными активами считаются те, которые легко принимают денежную форму без серьезной потери своей стоимости. Поэтому данные активы носят название ликвидных:

  • денежные средства,
  • запасы готового продукта,
  • краткосрочные инвестиции и другое.

Соответственно, неликвидными активами можно назвать то имущество, которое приобретает денежную форму с весьма существенной потерей текущей стоимости или может быть окуплено лишь через продолжительное время:

  • средства производства,
  • основные средства,
  • просроченные задолженности дебиторов и прочее.

Используя активы, руководство предприятия может получать выгоду, контролировать ее, направлять в правильное русло с целью повышения уровня финансовых потоков.

Что такое текущие активы

Под активами понимаются все собственные и привлеченные ресурсы, которые используются предприятием с целью получения прибыли.

Классификация предусматривает группировку фондов по структурным признакам. Основными видами ресурсов предприятия являются:

  1. Собственные или арендованные — по типу владения.
  2. Материальные, нематериальные, финансовые — по формам функционирования.
  3. Оборотные (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные) — по характеру участия в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  4. Ликвидные и неликвидные — по степени ликвидности.
  5. Чистые и суммарные — по источникам формирования.

В соответствии с приведенной выше классификацией, речь пойдет об оборотных ресурсах предприятия, срок использования которых не превышает 12 месяцев с момента их принятия к учету, ввода в эксплуатацию или же не более одного производственного цикла в том случае, если его продолжительность составляет более 12 месяцев (п. 19 ПБУ 4/99). Остальные группы фондов относятся к внеоборотным (долгосрочным).

Активы и пассивы в бухгалтерском учете

При заполнении бухгалтерской отчетности, формируемой по Приказу Минфина РФ № 66н от 02.07.2010, специалист включает строки текущих активов в балансе:

  • запасы — 1210;
  • НДС по приобретенным ценностям — 1220;
  • дебиторская задолженность организации — 1230;
  • финвложения, исключая денежные эквиваленты, — 1240;
  • денежные средства, денежные эквиваленты — 1250;
  • прочие ОА — 1250.

Бухучет основан на балансе активов и пассивов — частях бухгалтерского баланса, представленного таблицей с двумя вертикальными полями. С левой стороны размещены активные счета, отражающие все имеющиеся средства предприятия, их распределение. С правой – пассивные счета, объясняющие, из каких источников финансирования средства появились.

По сути, в разных частях таблицы представлены одинаковые данные, только разделенные на группы и прописанные в разных столбцах в силу их назначения. Поэтому сумма активов должна ровняться сумме пассивов, что является именно бухгалтерским балансом.

Общую сумму активов называют «валютой баланса» и применяют для оценки объемов хозяйственной деятельности фирмы.

Виды активов и их характеристики

В общепринятой форме бухгалтерского баланса активы классифицируют на две группы, оформленные в виде разделов таблицы баланса. Названия групп объясняют суть их функционала.

СПРАВКА. Полный перечень оборотных и внеоборотных активов описан в Приказе Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ПБУ 4/99).

Оборотные активы

Также известны как текущие, которые обслуживают производственный процесс и расходуются в ходе операционного цикла. Обычно сроком их использования считают не более года, но в некоторых случаях может быть больше в зависимости от технологического процесса производства. К данной категории относят:

  1. НДС по приобретенным ТМЦ;
  2. финансовые краткосрочные вложения;
  3. задолженность по дебиторам;
  4. денежные активы;
  5. запасы готового продукта.

За год такие активы могут пройти несколько операционных циклов, генерируя непрерывный поток прибыли и формируя основную часть дохода предприятия. Свою стоимость они полностью переносят на готовый продукт, при этом обладают следующими положительными свойствами:

  • высокая ликвидность;
  • гибкость в управлении;
  • приспособляемость к условиям рынка;
  • легкость в преобразовании своих видов.

Недостатками можно считать:

  • зависимость от инфляции;
  • затраты на хранение некоторых видов активов;
  • потеря активов из-за неправомерных действий со стороны персонала или контрагентов.

Внеоборотные активы

Так называют активы, способные приносить прибыль организации, не принимая участия в ее хозяйственных циклах. Они представляют собой некий костяк предприятия, важный для планирования и прогнозирования хозяйственной деятельности. Обычно, срок их использования составляет больше одного года, поэтому их называют долгосрочными. Сюда относят:

  1. результаты разработок и исследований;
  2. основные средства производства;
  3. долгосрочные инвестиции/вложения;
  4. нематериальные активы;
  5. просроченная дебиторская задолженность;
  6. незавершенное строительство.

Плюсами внеоборотных активов считаются:

  • независимость от инфляции;
  • способность приносить доход в неблагоприятных рыночных условиях;
  • защищенность от потери.

Существенными минусами являются:

  • неликвидность;
  • подверженность износу;
  • слабая гибкость в управлении.

Понятие материальных активов используют для описания любого имущества предприятия, имеющего вещественный характер. К ним относят запасы ТМЦ, денежные средства, здания, землю, оборудование и многое другое.

У нематериальных активов (НМА) нет какой-либо осязаемой, физической формы, но они при этом обладают определенной денежной стоимостью. Их обычно используют для получения дополнительной прибыли, но права на них должны закрепляться документально. Общая стоимость НМА дает возможность адекватно рассмотреть финансовое состояние предприятия.

Все средства НМА можно поделить на категории, учет которых регулируется Приказом Минфина России от 27.12.2007 N153н (ред. от 16.05.2016):

  1. имущественные права;
  2. авторские права;
  3. право использования природных ресурсов;
  4. право использования коммерческих знаков и обозначений;
  5. деловая репутация;
  6. другие НМА.

ВАЖНО! Необходимо помнить, что под НМА признаются не результаты интеллектуального труда, а только права на них.

Чистые активы

https://www.youtube.com/watch?v=https:tv.youtube.com

Данное определение описывает показатель, характеризующий стоимость капитала предприятия, приобретенного только на собственные средства. Его расчет производится путем вычитания долговой суммы из общей суммы всех активов фирмы на основе показателей бухгалтерского баланса. Полученное значение даст общую картину о финансовом состоянии компании.

Амортизация нематериальных активов

Под амортизацией понимают постепенный перенос частей стоимости НМА на готовый продукт в ходе применения НМА в производственных процессах предприятия. Рассчитать амортизацию можно тремя методами:

  • линейный – погашение равными частями на основе первоначальной стоимости НМА и коэффициента индексации.
  • метод уменьшаемого остатка – определение годовой суммы списания на основе остатка стоимости активов на конец отчетного периода, а также нормы амортизации;
  • списание стоимости пропорционально объему продукции – начисление производится на основе соотношения изначальной стоимости активов к объему конечного продукта за время их использования, с учетом количественного показателя готовой продукции за отчетный период.

СПРАВКА. Амортизация не начисляется на НМА, полученные безвозмездно или стоимость которых со временем становится выше либо не меняется.

Как определяется ликвидность

Ликвидность текущих активов — это способность краткосрочных ресурсов к превращению в денежные средства.

Все фонды отражаются в бухгалтерской отчетности по возрастанию уровня их ликвидности. В связи с тем, что ТА по скорости обращения являются краткосрочными, они характеризуются наибольшей степенью превращения в денежные средства.

Для расчета ликвидного уровня применяется коэффициент текущей ликвидности, показывающий возможность учреждения использовать ликвидные ресурсы для оплаты возникших краткосрочных обязательств.

Индекс определяется как отношение величины ТА к суммарному показателю действующих обязательств, формируемому из строк 1510, 1520, 1550 итоговой бухгалтерской отчетности.

Оценка стоимости активов

В ходе данной процедуры определяют стоимость средств организации – материальных/нематериальных активов. Применяется при разработке стратегий развития фирмы, ее купле-продаже или реорганизации, определении кредитоспособности и иных операциях.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreators

Процедуре предшествует сбор сведений о предприятии и перспективах дальнейшего его развития, изучение отчетов по финансам, качественный анализ рынка. Для оценки применяют три метода:

  1. затратный – рассматривает стоимость активов в качестве понесенных издержек предприятия для поддержания нормальной деятельности.
  2. сравнительный – позволяет определять стоимость основных фондов путем сравнения аналогичных, представленных на рынке.
  3. доходный – определение стоимости доходных активов и перспектив их развития.

Стоимостная оценка должна проводиться максимально точно и качественно, для чего требуются опытные специалисты, способные предусмотреть каждый фактор, способный оказать влияние на стоимость активов.

Объяснение формулы чистых оборотных активов Грэма

Эта статья о формуле стоимости чистых оборотных активов была написана Луисом Санчесом. Луис — юрист и инвестиционный менеджер из Боготы, Колумбия, который в первую очередь занимается чистыми чистыми акциями. Он использует контрольный список высокопроизводительных сетей Net Net Hunter для определения своих запасов. Загрузите наш контрольный список сети прямо сейчас бесплатно. Щелкните здесь . Изображение статьи (Creative Commons) от fdecomite , отредактировано Net Net Hunter .

Бен Грэм однажды сказал, что он обратился к формуле чистых оборотных активов исключительно для того, чтобы инвестировать деньги своего товарищества. Но что это за формула? Как рассчитывается? Почему он был таким мощным? И можем ли мы использовать его сегодня?

Формула стоимости чистых текущих активов (NCAV) довольно проста. Он просто берет балансовую стоимость текущих активов и вычитает все обязательства, чтобы получить чистую сумму. Формула может быть выражена как:

NCAV = Текущие активы — Общие обязательства — Привилегированные акции

Но, как вы увидите, в этом выражении содержится много всего, и требуется много тонкого понимания стоимости чистых текущих активов. чтобы максимально использовать стоимость чистых текущих активов при инвестировании в акции. Понимание того, как именно использовать эту меру для получения большой прибыли, безусловно, того стоит, поскольку Грэм обращался к этим акциям исключительно в свои самые успешные годы.

Чтобы помочь вам лучше понять формулу, мы сначала разберем ее на компоненты, а затем подробно объясним каждый, чтобы помочь вам понять, что представляет собой каждый компонент и почему он важен. Далее я расскажу вам о двух важных вариантах, которые приняли современные инвесторы, оценивающие чистую текущую стоимость активов, и, наконец, мы обсудим предлагаемую прибыль.Готовый?

Формула чистой текущей стоимости активов и инвестирование в реальном мире

Во-первых, уместно немного базовой информации. Что такое чистая текущая стоимость активов и зачем инвестору ее измерять?

Стоимость чистых текущих активов — это приблизительная оценка ликвидационной стоимости компании. Это оценка того, какую денежную стоимость до налогообложения могли получить инвесторы, если бы они закрыли бизнес и продали все его материальные активы, а затем выплатили кредиторам фирмы.

Очевидно, такая мера справедливой стоимости является довольно экстремальной — никто не собирается закрывать Apple или Sysco, чтобы завтра продать свои материальные активы. Скорее, эта мера предназначена для крошечных проблемных фирм, которые сталкиваются с серьезными бизнес-проблемами и фактически могут столкнуться с закрытием. Эта мера представляет собой чрезвычайно консервативную оценку минимальной стоимости, которую инвесторы могли бы получить, если бы они вложили средства в компанию. И — да — некоторые фирмы на самом деле торгуют ниже своей чистой текущей стоимости активов, что делает их очень выгодными.

Подробное описание формулы чистой текущей стоимости активов Грэма

Как уже упоминалось, Бен Грэм обратился к акциям NCAV исключительно для управления деньгами своего партнерства — но что именно входило в его формулу и почему? Как я уже сказал, формула NCAV довольно проста:

NCAV = Текущие активы — Общие обязательства — Привилегированные акции

Давайте углубимся в каждый из этих элементов…

Баланс — это то место, где происходит все волшебство с формула чистых оборотных активов. В балансе записывается учетная стоимость различных активов и обязательств, чтобы получить окончательную чистую стоимость, известную как акционерный капитал. Он состоит из оборотных активов, долгосрочных активов, текущих обязательств, долгосрочных обязательств и акционерного капитала.

Оборотные активы (также известные как краткосрочные активы) — это все активы, которые фирма планирует продать или использовать менее чем за год в ходе обычной деятельности. Другими словами, это активы, которые бизнес ожидает преобразовать в наличные в течение одного года.

Долгосрочные активы (также известные как основные средства) — это экономические товары, которые фирма использует для получения дохода или удерживает для целей повышения стоимости, и не предполагается, что они будут проданы менее чем через год.

Краткосрочные обязательства (также известные как краткосрочные обязательства) — это финансовые обязательства и кредиторская задолженность, срок погашения которых составляет менее одного года.

Долгосрочные обязательства (также известные как долгосрочные обязательства) — это финансовые обязательства и кредиторская задолженность, срок погашения которых превышает один год.

Акционерный капитал (также известный как балансовая стоимость) — это остаточные права владельцев на активы компании после вычета всех обязательств. Важно отметить, что это расчетная цифра, а не реальная ценность. Подробнее об этом важном факте ниже.

Оборотные активы

Оборотные активы обычно подразделяются на:

  • Денежные средства и их эквиваленты
  • Краткосрочные инвестиции
  • Дебиторская задолженность
  • Запасы
  • Отложенные налоговые активы
Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства просто долларовые банкноты, которые физически хранятся или хранятся на банковском счете.Эквиваленты денежных средств представляют собой высоколиквидные краткосрочные инвестиции с минимальным риском значительных колебаний рыночной стоимости, такие как краткосрочные казначейские векселя или краткосрочные депозиты в фондах денежного рынка.

Краткосрочные инвестиции

Краткосрочные инвестиции, также называемые рыночными ценными бумагами, представляют собой финансовые активы, которые торгуются на открытом рынке. В основном это акции и облигации, принадлежащие фирме, которые могут быть ликвидированы на публичном рынке в очень короткий период времени, но подвержены краткосрочным колебаниям цен.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это векселя, причитающиеся от клиентов фирме. Эти активы регистрируются всякий раз, когда товар или услуга доставляются покупателю и не оплачиваются немедленно. Дебиторская задолженность обычно подлежит погашению через 30, 60 или даже 90 дней с даты доставки товара или услуги. На дебиторскую задолженность проценты не начисляются.

Запасы

Запасы — это товары, которые фирма имеет на складе, готовые к продаже. Инвентарь может поступать как минимум из двух источников.Во-первых, компания покупает определенные расходные материалы и трансформирует их в другой продукт — например, это касается производителей и строительных компаний. Или, во-вторых, компания просто покупает товарные запасы для перепродажи — как правило, это касается дистрибьюторов или розничных продавцов. Первые иногда записывают дополнительный текущий счет, называемый «сырье», который включает запасы, которые еще не были преобразованы в запасы.

Налоговые активы

Отложенные налоговые активы часто возникают в результате налоговых убытков в течение одного года, которые могут быть вычтены из налогооблагаемой прибыли в будущем — это называется переносом налоговых убытков на будущие периоды.С другой стороны, предоплаченные налоги могут быть вычтены из фактических налоговых счетов, начисленных в будущем. Налоговые активы обычно не подлежат взысканию наличными. Вместо этого они используются для компенсации будущих налоговых обязательств. Однако на самом деле налоговая дебиторская задолженность может быть получена наличными.

Бенджамин Грэм, «отец стоимостного инвестирования», впервые сформулировал формулу NCAV в своем анализе безопасности Magnus Opus. (Источник: Википедия)

Долгосрочные активы

Долгосрочные активы обычно включают в себя основные средства (ОС), долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, деловую репутацию и другие долгосрочные активы.

Основные фонды обычно составляют очень большую долю активов капиталоемких предприятий, таких как производители и промышленные компании, и очень низкую долю менее капиталоемких предприятий, таких как бизнес в сфере услуг. Однако основные средства не включаются в расчет NCAV, поскольку их рыночная стоимость редко бывает близкой к их учетной стоимости. Например, поскольку правила бухгалтерского учета требуют, чтобы фирмы амортизировали ОС в течение срока их полезного использования, балансовая стоимость бумажной фабрики, построенной 30 лет назад, может быть близка к нулю, но ее рыночная стоимость может быть намного выше, если фабрика все еще работает. продуктивный.То же самое и с офисными зданиями. С другой стороны, гудвил, то есть стоимость, превышающая балансовую стоимость приобретаемой фирмы, может иметь нулевую стоимость на рынке и иметь очень высокую балансовую стоимость.

Поскольку их рыночная цена могла быть намного выше или намного ниже балансовой стоимости, Грэм просто подумал, что было бы разумно полностью исключить их из формулы NCAV. Это просто добавило запас прочности расчетам — даже если основные средства оказались бесполезными, NCAV не пострадали.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, отложенные налоговые обязательства и финансовую задолженность.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность — это счета, причитающиеся поставщикам и другим коммерческим кредиторам, которые возникают в ходе обычной деятельности. По этим обязательствам не начисляются проценты, и они обычно подлежат погашению в течение 30, 60 или 90 дней.

Отложенные налоговые обязательства

Проще говоря, фирма регистрирует отложенное налоговое обязательство, когда налоговое обязательство начислено, но еще не оплачено.

Финансовый долг

Финансовый долг включает обязательства, по которым начисляются проценты, обычно банковские кредиты, срок погашения менее одного года. К ним относятся краткосрочная часть долгосрочного долга, срок погашения которого составляет менее одного года.

Для оценки ликвидности компании аналитики рассчитывают соотношение текущих активов к текущим обязательствам, или сколько раз текущие активы могут покрывать текущие обязательства. Положительный NCAV и очень высокий коэффициент текущей ликвидности — выше 2x — обычно являются признаком хорошего финансового здоровья.

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства включают финансовую задолженность и различные резервы для сотрудников и директоров, а также другие долгосрочные обязательства.

Резервы представляют собой оценочные значения будущих обязательств, и в этом отношении они могут быть интерпретированы в определенной степени. Другие долгосрочные обязательства могут включать широкий спектр обязательств, не подпадающих ни под одну другую категорию.

Итого обязательства

Текущие и долгосрочные обязательства вместе составляют общую сумму обязательств, и именно эту общую цифру чистые инвесторы используют для расчета формулы стоимости чистых текущих активов Грэхема.

Положительный NCAV отражает очень прочный баланс. Действительно, если компания может погасить все свои обязательства, используя только свои оборотные активы, и после этого у нее еще что-то останется для акционеров, у нее, вероятно, будет очень небольшой финансовый долг, довольно высокий коэффициент текущей ликвидности и очень высокая ликвидность.

Акционерный капитал

Привилегированные акции

Привилегированные акции также должны быть вычтены из стоимости текущих активов, поскольку держатели привилегированных акций имеют право на фиксированную выплату дивидендов и имеют право на выплату в пользу держателей обыкновенных акций в случае ликвидации .Привилегированные акции являются обязательствами эмитента.

Акционерный капитал

Акционерный капитал включает стоимость капитала и нераспределенную прибыль и отражает остаточные права инвесторов на активы фирмы. Балансовая стоимость часто считается показателем ликвидационной стоимости — в конце концов, теоретически инвесторы имеют право на балансовую стоимость в случае ликвидации. Однако, как мы обсуждали выше, балансовая стоимость основных средств не отражает их рыночную стоимость, что делает балансовую стоимость очень неточной оценкой внутренней стоимости.В этом смысле NCAV — это просто консервативно скорректированная балансовая стоимость.

Формула чистой текущей стоимости активов Проблемы

Формула NCAV Грэхема не лишена проблем.

Неточность

Во-первых, как вы знаете, формула является приблизительной оценкой ликвидационной стоимости, а не точной мерой. Природа активов, принадлежащих различным компаниям, значительно различается от одной фирмы к другой. Хотя ликвидация не влияет на стоимость денежных средств, стоимость дебиторской задолженности может быть ниже их заявленной балансовой стоимости для одних фирм, но не для других. Стоимость запасов может оказаться выше или ниже стоимости, указанной в балансе, в зависимости от типа запасов, которыми располагает фирма. Опять же, формула также полностью исключает основные средства, отдавая приоритет консерватизму.

Ликвидация противопожарной продажи

Аналогичная проблема возникает, когда фирма проводит ликвидацию «противопожарной продажи» — сценарий, когда руководство быстро ликвидирует активы фирмы. В этих сценариях стоимость всех счетов, за исключением денежных средств и их эквивалентов, может оказаться слишком радужной для оценки.

Слишком консервативно

Еще одно ограничение — это характер самого метода оценки. NCAV может быть слишком консервативной оценкой справедливой стоимости, поскольку непрерывное предприятие стоит намного больше, чем просто его ликвидационная стоимость. Чистые чистые инвесторы обычно просто продают, когда цена приближается к NCAV, и обычно теряют остаток пути вверх.

Сразу приходят на ум два примера. Первый — с предприятиями, которые продают услуги вместо материальных товаров. Поскольку компании не регистрируют товарно-материальные запасы в своем балансе, их NCAV может показаться незначительным по сравнению с NCAV производителя — тем не менее, услуги могут стоить намного больше, чем материальные товары.Другой пример — редкие фирмы, которые сочетают в себе хороший бизнес, рост и очень низкий коэффициент PE, который может составлять 4 или 5 раз. Они действительно существуют, и их стоимость намного превышает ликвидационную стоимость. Наконец, некоторые фирмы обладают значительными нематериальными активами, поэтому окончательная ликвидационная стоимость будет намного выше. Tiffany (компания, производящая ювелирные изделия с бриллиантами) в 1980-х годах была чистой сетью, несмотря на свой огромный бренд.

Забалансовые статьи

Однако есть более важное ограничение. Чаще всего правила бухгалтерского учета не требуют включения некоторых обязательств в баланс, а только раскрывают их в примечаниях к финансовой отчетности. Простая формула NCAV не включает эти забалансовые статьи. Иногда эти внебиржевые обязательства оказывают существенное влияние и превращают NCAV в отрицательную цифру — фирма с отрицательным NCAV не является нетто-нетто.

Корректировка формулы чистой текущей стоимости активов

Недостатки формулы NCAV имеют некоторые последствия в реальном мире.

Поскольку формула NCAV имеет тенденцию недооценивать, а не переоценивать ликвидационную стоимость фирм, ее неточность работает в основном в пользу чистых инвесторов.Кроме того, имейте в виду, что лишь небольшая часть компаний, торгующих ниже NCAV, на самом деле закрывает свои магазины. Даже если сеть обанкротится, сценарии ликвидации распродажи являются исключением, а не нормой.

В любом случае, чтобы свести к минимуму риск переплаты или уничтожения в сценарии ликвидации противопожарной продажи, чистые чистые инвесторы просто широко диверсифицируются. У Грэма одновременно было около 100 сеток.

Но допустим, что в любом конкретном случае ликвидация неизбежна, и вы хотите оценить, что вы можете получить после выплаты всех обязательств. В этом случае Грэм также использовал бы свою формулу чистого оборотного капитала, в которой учитывалась бы процентная доля основных средств, однако позиция Грэхема заключалась в том, что в среднем любая стоимость, потерянная в процессе ликвидации, будет компенсирована стоимостью долгосрочных активов.

Помните, NCAV — это просто показатель ликвидационной стоимости. Исключая основные средства, аналитик просто добавляет запас прочности к своей оценке ликвидационной стоимости.

Наконец, для учета забалансовых обязательств формула NCAV должна быть представлена ​​следующим образом:

NCAV = Текущие активы — Общие обязательства — Привилегированные акции — Забалансовые обязательства

Это больше консервативная и точная версия формулы NCAV Грэма.На практике большинство современных чистых инвесторов используют эту поправку, чтобы не завышать ликвидационную стоимость.

Формула NCAV: окончательные соображения

Даже если вы освоите формулу NCAV и решите инвестировать в чистые сети, отсеивание чистых сетей среди множества акций по всему миру — непростая задача.

Чистые сети — то есть акции, продаваемые по цене ниже NCAV — часто являются проблемными, уродливыми, забытыми акциями. Большинство из них заслуживают своих очень низких цен, потому что их менеджеры — мошенники или потому, что их бизнес или отрасль сталкивается с непреодолимыми проблемами, которые быстро разрушают NCAV.

Грэм хорошо знал об этих проблемах. Низкая цена для NCAV была для него лишь первым фильтром. После этого он хотел найти основания полагать, что сетевая фирма может, по крайней мере, выжить или даже скромно расти. Очень низкое отношение долга к собственному капиталу, история прибыльности и высокий коэффициент текущей ликвидности были одними из дополнительных критериев, которые он использовал для поиска высококачественных чистых сетей. Агрессивная покупка акций менеджерами или инсайдерами, вероятно, также была хорошим знаком.

Грэм зарабатывал 20% в год в течение трех десятилетий, покупая сотни высококачественных сеток.После того, как он понял, что акции субликвидации сработали так хорошо, он отказался от других используемых им стратегий инвестирования, таких как арбитраж, хеджирование и особые ситуации.

Вальтер Шлосс последовал совету Грэма и зарабатывал в среднем 16% в год на протяжении более трех десятилетий. Уоррен Баффет также инвестировал деньги своего товарищества в чистые сети, принося 30% прибыли в год в среднем в течение 13 лет — большое достижение и, в первую очередь, причина, по которой он стал миллионером. Баффет даже написал в своем письме акционерам от 2014 года, что его «сигарный» метод выбора акций (т. Е.чистые чистые акции) принес ему лучшую прибыль в его карьере.

Кроме того, имеется обширное академическое исследование, подтверждающее гипотезу о том, что группа чистых сетей предлагает выдающуюся прибыль, превышающую среднерыночные в долгосрочной перспективе.

В целом формула NCAV — очень полезный инструмент для инвесторов, позволяющий определить группы акций, которые, вероятно, недооценены. Среди этой группы инвесторы должны применять дополнительные критерии для определения реальных сделок и избегать ловушек стоимости. Для этого я использую Net Net Hunter. Ежемесячный список участников — хорошее место для начала поиска высококачественных сетей — а я нашел довольно много!

Хотите начать инвестировать в чистые сети? Щелкните здесь, чтобы получать БЕСПЛАТНЫЕ высококачественные чистые чистые акции, отправленные прямо на ваш почтовый ящик каждый месяц. Или вы можете подписаться на полное членство здесь.

Оборотный капитал (чистые оборотные активы)

Каждый бизнес должен иметь возможность поддерживать повседневный денежный поток. Этого достаточно для выплаты заработной платы персоналу при наступлении срока их погашения и для оплаты поставщикам при достижении сроков оплаты счетов.Поддержание адекватного оборотного капитала важно как в краткосрочной (повседневной), так и в долгосрочной перспективе. Задача состоит в том, чтобы поддерживать достаточную ликвидность в бизнесе, чтобы бизнес мог выжить и развиваться в долгосрочной перспективе.

Краткосрочные обязательства показывают суммы, которые необходимо выплатить в ближайшие двенадцать месяцев. Оборотные активы показывают денежные средства и другие активы, которые доступны для погашения этих краткосрочных обязательств.

Конечно, баланс — это просто снимок позиции оборотного капитала в определенный момент времени (дата баланса).На самом деле бизнес постоянно погашает обязательства, берет деньги у клиентов, покупает товарные запасы и так далее. Это известно как цикл оборотного капитала , (иногда также называемый операционным циклом) , как показано ниже:

На диаграмме выше:

  • Бизнес использует денежные средства для приобретения запасов (запасов)
  • Запасы заставляют работать и производят товары и услуги. Затем они продаются покупателям.
  • Некоторые покупатели платят наличными, другие покупают в кредит.В конце концов они платят, и эти средства используются для погашения любых обязательств бизнеса (например, оплаты поставщикам)
  • И поэтому рабочий цикл повторяется

Цикл оборотного капитала часто можно выразить как период времени — скажем, 60 дней.

Увеличение продолжительности цикла (например, с 60 дней до 65 дней) предполагает, что требуется больше времени, чтобы превратить акции и дебиторов в наличные, или что период платежей для расчетов с кредиторами сократился.

Будем надеяться, что каждый раз в течение цикла движения денежных средств в бизнес будет возвращено немного больше денег, чем уходит.Но не обязательно, и если руководство не будет внимательно следить за денежными потоками и при необходимости не предпринять корректирующих действий, бизнес может столкнуться с проблемами. Денежные средства, необходимые для эффективной работы вышеуказанного цикла, составляют оборотных средств.

Что принципиально важно, так это то, что бизнес активно управляет оборотным капиталом . Это время денежных потоков, которое может иметь жизненно важное значение для успеха бизнеса или в противном случае. Тот факт, что бизнес приносит прибыль, не обязательно означает, что в бизнес входят и уходят наличные.

Факторы, влияющие на уровень оборотного капитала

Важно помнить, что разные отрасли имеют разные профили оборотного капитала, отражающие их методы ведения бизнеса и то, что они продают. Например:

  • Компании с большим количеством продаж за наличные и небольшим количеством продаж в кредит должны иметь минимальных торговых дебиторов. Супермаркеты являются хорошими примерами этого.
  • Предприятия, которые существуют для торговли готовой продукцией, будут иметь на складе только готовую продукцию.Сравните это с производителями, которым также придется поддерживать запасы сырья и незавершенного производства.
  • Некоторые готовые товары, особенно продукты питания, должны быть проданы в течение ограниченного периода времени из-за их скоропортящегося характера.
  • Более крупные предприятия могут использовать свои позиции на переговорах в качестве клиентов для получения более выгодных и продленных условий кредитования от поставщиков. Напротив, более мелкие компании, особенно те, которые недавно начали торговать (и не имеют кредитной истории), могут быть обязаны немедленно платить своим поставщикам.
  • Некоторые предприятия будут получать свои деньги в определенное время года, хотя они могут нести расходы в течение года на довольно постоянном уровне. Это часто называют «сезонностью» денежного потока. Например, у туристических агентств пик продаж приходится на недели сразу после Рождества.

Потребности в оборотном капитале также меняются в течение года.

Сумма средств, связанных с оборотным капиталом, обычно не является постоянной величиной в течение года.Только в самых необычных сферах деятельности будет постоянная потребность в пополнении оборотного капитала. Для большинства предприятий будут еженедельные колебания.

Многие предприятия работают в отраслях, в которых наблюдается сезонное изменение спроса . Это означает, что продажи, запасы, дебиторы и т. Д. Будут на более высоком уровне в одни предсказуемые времена года, чем в другие.

Размер оборотного капитала, которым владеет компания, зависит от множества факторов: например:

Необходимость хранения запасов

Некоторым предприятиям необходимо иметь значительные запасы для удовлетворения потребностей клиентов — e.г. розничные торговцы и дистрибьюторы

Срок производства

Продукт, который производится и продается в короткие сроки (например, свежие продукты), требует гораздо меньших запасов, чем тот, где производственный процесс занимает много времени (например, производство зрелого сыра! )

Бережливое производство

Компании, которые успешно внедряют методы бережливого производства, обнаруживают, что им нужно держать значительно меньше запасов

Ожидаемый период кредитования клиентов

В некоторых отраслях ожидается, что может быть взят длительный период кредита до того, как торговые дебиторы должны будут оплатить свои счета — это означает, что потребуется более высокий оборотный капитал. векселя — что будет означать более высокие торговые дебиторы и более высокий оборотный капитал 90 017

Срок кредита, предлагаемый поставщиками

Чем дольше кредит предоставляется поставщиками, тем лучше для движения денежных средств и оборотного капитала.

Основные причины проблем с оборотным капиталом

Из вышеизложенного следует, что основными причинами проблем с оборотным капиталом (и, следовательно, денежными потоками) являются:

Слабый контроль запасов (запасов) Слабый контроль дебиторской задолженности (торговые дебиторы) Неэффективен использование кредиторской задолженности (торговые кредиторы) Плохое прогнозирование денежных потоков Неожиданные события Формула

оборотных активов | Расчет оборотных активов (пошаговый пример)

Что такое формула оборотных активов?

Формула для оборотных активов рассчитывается путем сложения всех активов из баланса, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года или менее. Оборотные активы в основном включают денежные средства, денежные средства и их эквиваленты. Наличные деньги и их эквиваленты — это активы, которые представляют собой краткосрочные и высоколиквидные инвестиции, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства и имеют низкий риск колебаний цен. Наличные и бумажные деньги, казначейские векселя США, неотложные квитанции и фонды денежного рынка — вот его примеры. Обычно они находятся в виде строки в верхней части актива баланса. подробнее, дебиторская задолженность — это деньги, которые должны быть перед бизнесом от клиентов, которым компания оказала услуги или поставила продукт, но еще не получила платеж.В балансе они классифицируются как оборотные активы, как ожидаемые платежи в течение года. подробнее, товарно-материальные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные расходы Предоплаченные расходы — это расходы, за которые компания заплатила авансом в отчетном периоде, но которые не использовались в том же отчетном периоде и еще не были зарегистрированы в бухгалтерских книгах компании. читать далее, Сложив все это вместе с другими такими ликвидными активами, Ликвидные активы — это бизнес-активы, которые могут быть конвертированы в наличные в течение короткого периода времени, такие как наличные деньги, обращающиеся на рынке ценные бумаги и инструменты денежного рынка.Они отражаются в активах баланса компании. Подробнее, это может помочь аналитику понять краткосрочную ликвидность бизнеса.

Примечательно, что обычно оборотные активы указываются в балансе компании в порядке убывания ликвидности. Представление различных активов в балансе с указанием времени, которое требуется для преобразования каждого из них в денежные средства, известно как порядок ликвидности. Денежные средства считаются наиболее ликвидным активом, за ними следуют их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы, долгосрочные инвестиции, ссуды и авансы, основные средства.читать далее и наличные деньги являются наиболее ликвидной формой оборотных активов Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для коммерческих операций, проданы за наличные деньги или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д. Читать далее, то есть легко конвертируемые в денежные средства. Он указан первым. Эти краткосрочные активы Краткосрочные активы (также известные как оборотные активы) представляют собой активы, которые по своей природе являются высоколиквидными и могут быть легко проданы для реализации денег на рынке.Они имеют срок погашения менее 12 месяцев и являются хорошо торгуемыми и рыночными по своей природе. Подробнее — это жизненно важные компоненты краткосрочной ликвидности и чистого оборотного капитала компании. Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между общей суммой текущих активов и общей суммой. текущие обязательства. Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что компания имеет большое количество активов, тогда как отрицательный показатель указывает на то, что компания имеет большое количество обязательств. Прочтите дополнительное требование.

Формула текущего актива представлена ​​как,

Оборотные активы = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Рыночные ценные бумаги + Предоплаченные расходы + Прочие ликвидные активы

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Формула текущих активов (wallstreetmojo.com)

Объяснение формулы оборотных активов

Формулу для расчета оборотных средств можно получить, выполнив следующие два простых шага:

  1. Во-первых, соберите все активы, которые могут быть ликвидированы в течение одного года или менее, из баланса компании. К таким активам относятся денежные средства, их эквиваленты, запасы, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и предоплаченные расходы, другие ликвидные активы и т. Д.
  2. Наконец, формула общих оборотных активов рассчитывается путем сложения всех краткосрочных активов, упомянутых в предыдущем шаге.


    Текущие активы = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Рыночные ценные бумаги + Предоплаченные расходы + Прочие ликвидные активы

Примеры формулы оборотных активов

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров, чтобы лучше понять расчет формулы оборотных активов.

Формула оборотных активов — Пример № 1

Рассмотрим пример расчета оборотных активов компании XYZ Limited. Согласно годовому отчету XYZ Limited за финансовый год, закончившийся 31 марта 20XX.

В приведенном ниже шаблоне показаны данные XYZ Limited для расчета оборотных активов за финансовый год, закончившийся 31 марта 20XX.

Текущие активы = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги — это ликвидные активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, и которые классифицируются как оборотные активы на балансе компании. В него включены коммерческие бумаги, казначейские векселя и другие инструменты денежного рынка. Подробнее + Предоплата .

Итак, расчет оборотных активов компании XYZ Ltd. с использованием приведенной выше формулы может быть таким:

Таким образом, оборотные активы XYZ Limited за финансовый год, закончившийся 31 марта 20XX г., будут:

= 100 000 долларов США + 40 000 долларов США + 12 000 долларов США + 33 000 долларов США + 6 000 долларов США

Оборотные активы XYZ Limited за год, закончившийся 31 марта 20XX года, составляют 191 000 долларов.

Формула оборотных активов — Пример № 2

Давайте возьмем пример годового отчета Walmart Inc. за финансовый год. Финансовый год (FY) называется периодом продолжительностью двенадцать месяцев и используется для составления бюджета, ведения бухгалтерского учета и всей другой финансовой отчетности для отраслей. Некоторые из наиболее часто используемых финансовых лет предприятиями во всем мире: с 1 января по 31 декабря, с 1 апреля по 31 марта, с 1 июля по 30 июня и с 1 октября по 30 сентября. Подробнее в январе 2018 года.

В приведенном ниже шаблоне показаны данные Walmart Inc. за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года.

Текущие активы (в миллиардах долларов США) = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Прочие оборотные активы.

Таким образом, расчет оборотных активов Walmart Inc. за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года, может быть таким:

Таким образом, оборотные активы Walmart Inc. за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года, будут составлять

= 6.76 + 5,61 + 43,78 + 3,51

Текущие активы Walmart Inc. за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 г. = 59,66 долл. США

Это означает, что текущие активы Walmart Inc. за финансовый год, закончившийся в январе 2018 года, составляли 59,66 млрд долларов.

Формула оборотных активов — Пример № 3

Возьмем для примера годовой отчет Microsoft Corp. за финансовый год в июне 2018 года.

В приведенной ниже таблице показаны данные и расчет Microsoft Corp.Годовой отчет Годовой отчет — это документ, который корпорация публикует для своих внутренних и внешних заинтересованных сторон, чтобы описать результаты деятельности компании, финансовую информацию и раскрытие информации, связанной с ее операциями. Со временем эти отчеты стали юридическими и нормативными требованиями. Подробнее за финансовый год в июне 2018 года.

Текущие активы (в миллиардах долларов США) = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Прочие оборотные активы.

Таким образом, текущие активы Microsoft Corp.Для финансового года, заканчивающегося в июне 2018 года:

= 133,77 + 26,48 + 2,66 + 6,75

Текущие активы Microsoft Corp. за финансовый год, заканчивающийся в июне 2018 г. = 169,66 долл. США

Это означает, что текущие активы Microsoft Corp. за финансовый год, закончившийся в июне 2018 года, составляли 169,66 млрд долларов.

Калькулятор формулы оборотных активов


Формула оборотных активов = Денежные средства и их эквиваленты + Дебиторская задолженность + Запасы + Рыночные ценные бумаги + Предоплаченные расходы + Прочие ликвидные активы
0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 0 = 0

Пример формулы оборотных активов (с шаблоном Excel)

Теперь давайте рассмотрим случай с Apple Inc.чтобы проиллюстрировать расчет оборотных средств в шаблоне Excel ниже. В таблице представлен подробный расчет оборотных активов за финансовый год, закончившийся 29 сентября 2018 г. и 30 сентября 2017 г.

В приведенном ниже шаблоне показаны данные и расчет Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 29 сентября 2018 г. и 30 сентября 2017 г.

Таким образом, расчет оборотных активов Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 30 сентября 2017 г. , составляет

= 20 289 + 53 892 + 17 874 + 4855 + 17 799 + 13 936 + 128 645

Текущие активы Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 30 сентября 2017 г., составят:

Текущие активы Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 30 сентября 2017 г. = 128 645

Аналогичным образом мы можем рассчитать оборотные активы Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 29 сентября 2018 г., используя приведенную выше формулу:

Текущие активы Apple Inc за финансовый год, заканчивающийся 29 сентября 2018 г. = 119,252

Формула актуальности и использования оборотных активов

Жизненно важно понимать концепцию формулы оборотных активов, поскольку она является ключевым показателем краткосрочного финансового здоровья компании.Идеальное соотношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам компании Текущие обязательства — это кредиторская задолженность, погашение которой ожидается в течение двенадцати месяцев после представления отчетности. Обычно это зарплата к выплате, к оплате, краткосрочные ссуды и т. Д. Читать дальше должно быть от 1,25 до 2,00. Если в этом случае текущие обязательства превышают оборотные активы, т.е. коэффициент меньше 1. Это означает, что текущих активов компании недостаточно для адекватного покрытия текущих финансовых обязательств. Опять же, если текущие активы превышают текущие обязательства, т.е.Т. е. коэффициент около 1,5, значит, у компании достаточно активов, чтобы расплатиться по краткосрочным долгам.

С другой стороны, наличие слишком большого количества оборотных активов может рассматриваться как плохо, поскольку это указывает на то, что компания либо не желает, либо не может инвестировать прибыль в предстоящие проекты роста. Достижение правильного баланса оборотных активов и текущих обязательств может быть положительным индикатором для кредиторов и инвесторов, что у компании достаточно денежных средств на случай финансовых чрезвычайных ситуаций и что компания инвестирует прибыль в правильные возможности.

Рекомендованные статьи:

Это был справочник по формулам оборотных активов. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать оборотные активы, а также приводим практические примеры и загружаемые шаблоны Excel. Подробнее о бухгалтерском учете вы можете узнать из следующих статей —

NCAVPS — Чистая текущая стоимость активов на акцию — Определение и пример |…

Что такое чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS)?

Чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS) равна оборотным активам компании, разделенным на количество акций в обращении.

Как работает чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS)?

Формула для NCAVPS :

NCAVPS = (Текущие активы — Текущие обязательства) / Акции в обращении

Текущий актив — это денежные средства или актив, который можно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Текущее обязательство — это обязательство со сроком погашения в течение одного года.

Например, предположим, что компания XYZ имеет 10 миллионов долларов в текущих активах (как указано в балансе), 4 миллиона долларов в виде текущих обязательств (также указанных в балансе) и 1 миллион акций в обращении.Согласно формуле NCAVPS компании XYZ составляет:

NCAVPS = (10 000 000 — 4 000 000 долларов США) / 1000000 = 6

долларов США. Знаменитый инвестор Бенджамин Грэм, автор книги The Intelligent Investor и наставник Уоррена Баффета, сделал NCAVPS известным своим правилом. что он купил бы акцию только в том случае, если бы она торговалась менее чем за 66% ее NCAVPS. Однако обратите внимание, что его формула для NCAVPS использует общие обязательства, а не текущие обязательства, и обычно приводит к меньшему количеству.Вот альтернативная формула для NCAVPS:

NCAVPS = (Текущие активы — Общие обязательства) / Акции в обращении

Почему имеет значение чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS)?

Не считая вариаций формул, Грэм утверждал, что инвесторы склонны игнорировать стоимость активов в пользу прибыли. Когда акции торгуются ниже NCAVPS компании, они, по сути, торгуются ниже ликвидационной стоимости компании и являются окончательной выгодой.

[Чтобы узнать больше о Бенджамине Грэхеме и его философии инвестирования, щелкните здесь, чтобы прочитать Бенджамин Грэм: Отец стоимостного инвестирования.]

Поскольку стоимость чистых активов охватывает множество видов деятельности компании, включая управление запасами, управление долгом, сбор доходов и выплаты поставщикам, важно понимать, что соотношение стоимости чистых активов варьируется от компании к компании и от отрасли к отрасли. По этим причинам сравнения NCAVPS, как правило, наиболее значимы для компаний в одной отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения следует делать в этом контексте.

Что такое чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал предлагает простой способ измерения текущей ликвидности бизнеса.Ниже приведены ответы на вопросы о том, что такое чистый оборотный капитал и как он рассчитывается.

Объяснение чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал (NWC) иногда сокращается до оборотного капитала, но оба значения означают одно и то же. Этот термин относится к разнице между текущими активами компании и ее текущими обязательствами, указанными в балансе.

  • Оборотные активы включают такие статьи, как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.

  • Краткосрочные обязательства включают непогашенную задолженность, такую ​​как кредиторская задолженность и начисленные расходы.

Вычитая обязательства предприятия из его активов, вы выясняете, какой объем капитала остается для работы. Он предлагает быстрый и простой способ проверить операционную эффективность, финансовое состояние и текущую ликвидность компании.

  • Если отношение текущих активов к пассивам равно 1 или выше, чистый оборотный капитал положительный.

  • Если это соотношение меньше 1, оно отрицательное.

Что это значит для бизнеса? Если у компании положительный оборотный капитал, значит, у нее есть деньги для инвестирования и развития бизнеса.Однако, когда оборотный капитал отрицательный, это указывает на то, что он в долгах.

Формула чистого оборотного капитала

Стандартная формула чистого оборотного капитала:

NWC = Текущие активы — текущие обязательства

Существуют разные подходы к расчету чистого оборотного капитала. Некоторые аналитики исключают из уравнения денежные средства и непогашенную задолженность или включают в уравнение только запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженность.В этом случае формула будет выглядеть так:

NWC = Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга)

NWC = Дебиторская задолженность + Запасы — Кредиторская задолженность

Причины изменения формул Таким образом, мы исследуем различные области финансового здоровья компании в зависимости от того, что больше всего волнует аналитика. Однако при расчете NWC чаще всего используется первая формула.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Для расчета чистого оборотного капитала вы можете использовать приведенную выше основную формулу, чтобы сравнить текущие активы компании с ее текущими обязательствами.

  1. Рассчитать оборотные средства. Они будут указаны в балансе и должны включать такие вещи, как запасы, дебиторская задолженность и наличные деньги. Текущие активы будут включать все, что может быть ликвидировано в течение года.

  2. Рассчитать текущие обязательства. Как и активы, они также будут указаны в балансе. Краткосрочные обязательства включают любые платежи, подлежащие выплате в течение 12 месяцев, такие как выплаты по долгам и причитающиеся налоги. Обязательства также включают кредиторскую задолженность и заработную плату сотрудников в течение этого года.

  3. Используйте формулу чистого оборотного капитала, чтобы вычесть текущие обязательства из оборотных активов.

Например, если компания ABC имеет оборотные активы в размере 120 000 долларов и текущие обязательства в размере 90 000 долларов, то чистый оборотный капитал будет составлять 30 000 долларов.

Почему бизнес должен рассчитывать изменение чистого оборотного капитала?

Чистый оборотный капитал дает вам быстрое представление о способности бизнеса покрывать все краткосрочные обязательства. Отслеживание изменений с течением времени также может дать более долгосрочную картину финансового здоровья.Изменение этого показателя дает предприятиям возможность отслеживать положительные или отрицательные тенденции. Если NWC вашей компании соответствует среднему по отрасли, это считается приемлемым. Если он упадет ниже среднего, это может означать, что бизнес находится под угрозой дефолта в будущем.

Хотя новые проекты или инвестиции могут вызвать сокращение оборотного капитала, отрицательные изменения в NWC также могут указывать на снижение объемов продаж или завышенные накладные расходы. В результате вам следует рассчитать изменение чистого оборотного капитала как начало более глубокого исследования эффективности.

Как увеличить чистый оборотный капитал

Если ваш чистый оборотный капитал ниже, чем вы хотели бы, необходимо внести некоторые операционные изменения, чтобы улучшить этот показатель. Рассмотрите возможность выполнения следующих действий:

  • Обратитесь к клиентам, как только наступит срок оплаты.

  • Измените условия оплаты, чтобы сократить цикл выставления счетов.

  • Продлить сроки оплаты поставщикам.

  • Своевременно возвращайте неиспользованные запасы, чтобы получить возмещение.

  • Найдите более эффективные способы циклического перебора запасов.

За счет более своевременного сбора платежей вы можете увеличить чистый оборотный капитал вашего бизнеса наряду с ликвидностью.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

Формула чистого оборотного капитала | Пример расчета

Чистый оборотный капитал — это расчет ликвидности, который измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства оборотными активами.Этот показатель важен для руководства, поставщиков и кредиторов в целом, поскольку он показывает краткосрочную ликвидность фирмы, а также способность руководства эффективно использовать свои активы.

Как и коэффициент оборотного капитала, формула чистого оборотного капитала фокусируется на текущих обязательствах, таких как торговые долги, кредиторская задолженность и векселя поставщика, которые должны быть погашены в текущем году. Имеет смысл только то, что продавцы и кредиторы хотели бы видеть, сколько текущих активов, активов, которые, как ожидается, будут конвертированы в наличные в текущем году, доступны для оплаты обязательств, срок погашения которых наступит в ближайшие 12 месяцев.

Если компания не может выполнить свои текущие обязательства за счет оборотных средств, она будет вынуждена использовать свои долгосрочные активы или активы, приносящие доход, для погашения своих текущих обязательств. Это может привести к снижению операций, продаж и даже может быть индикатором более серьезных организационных и финансовых проблем.


Формула

Формула чистого оборотного капитала рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из оборотных активов. Вот как выглядит основное уравнение.

Типичными оборотными активами, которые включаются в расчет чистого оборотного капитала, являются денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и краткосрочные инвестиции. Раздел краткосрочных обязательств обычно включает кредиторскую задолженность, начисленные расходы и налоги, депозиты клиентов и прочую торговую задолженность.

Некоторые люди также предпочитают включать текущую часть долгосрочного долга в раздел обязательств. Это имеет смысл, потому что, хотя это связано с долгосрочным обязательством, текущая часть должна быть погашена в текущем году.Таким образом, целесообразно включить его в число других обязательств, которые необходимо выполнить в следующие 12 месяцев.


Пример

Рассмотрим для примера розничный магазин Паулы. Паула владеет и управляет магазином женской одежды и одежды, имеющим следующие текущие активы и обязательства:

  • Денежные средства: 10 000 долларов США
  • Дебиторская задолженность: 5000 долларов США
  • Инвентарный запас: $ 15 000
  • Счета к оплате: 7 500 долларов США
  • Начисленные расходы: $ 2,500
  • Прочая торговая задолженность: 5000 долларов

Паула могла бы использовать калькулятор чистого оборотного капитала для вычисления такого измерения:

Поскольку текущие активы Паулы превышают ее текущие обязательства, ее WC положительный.Это означает, что Паула может оплатить все свои текущие обязательства только за счет оборотных средств. Другими словами, ее магазин очень ликвидный и финансово устойчивый в краткосрочной перспективе. Она может использовать эту дополнительную ликвидность для развития бизнеса или расширения в дополнительных нишах для одежды.

Если бы обязательства Паулы превышали ее активы, ее КС был бы отрицательным, что указывало бы на то, что ее краткосрочная ликвидность не так высока, как могла бы быть.


Анализ

Для чего используется чистый оборотный капитал?

Очевидно, что положительный чистый WC лучше, чем отрицательный.Положительный расчет показывает кредиторам и инвесторам, что компания способна получить от операционной деятельности достаточно средств для оплаты своих текущих обязательств оборотными средствами. Большое положительное измерение также может означать, что у бизнеса есть доступный капитал для быстрого роста без привлечения новых, дополнительных долгов или инвесторов. Он может финансировать собственное расширение за счет своих текущих операций по расширению.

Что такое отрицательный чистый оборотный капитал?

Отрицательный чистый оборотный капитал, с другой стороны, показывает кредиторам и инвесторам, что операции предприятия не производят достаточно, чтобы покрыть текущие долги предприятия.Если это отрицательное число сохранится с течением времени, бизнесу, возможно, придется продать некоторые из своих долгосрочных активов, приносящих доход, для оплаты текущих обязательств, таких как AP и платежная ведомость. О расширении без привлечения нового долга или инвесторов не может быть и речи, и если отрицательная тенденция сохранится, чистая WC может привести к объявлению компании о банкротстве.

Имейте в виду, что отрицательное число хуже положительного, но это не обязательно означает, что компания разоряется.Это просто признак того, что краткосрочная ликвидность бизнеса не так хороша. Существует множество факторов, влияющих на создание здорового и устойчивого бизнеса. Например, положительный WC может не иметь большого значения, если компания не может конвертировать свои запасы или дебиторскую задолженность в наличные за короткий период времени. Технически у него может быть больше оборотных активов, чем текущих обязательств, но он не может расплатиться с кредиторами за счет запасов, так что это не имеет значения. И наоборот, отрицательный WC может не означать, что компания находится в плохом состоянии, если у нее есть доступ к большим объемам финансирования для выполнения краткосрочных обязательств, таких как кредитная линия.

Более убедительным индикатором краткосрочной ликвидности компании является тенденция к увеличению или уменьшению их чистой WC. Компания с отрицательной чистой WC, которая из года в год постоянно улучшается, может рассматриваться как более стабильный бизнес, чем компания с положительной чистой WC и тенденцией к снижению из года в год.


Изменение чистого оборотного капитала

Вы можете спросить: «Как компания со временем меняет свой чистый оборотный капитал?» Есть три основных способа повышения ликвидности компании из года в год.Во-первых, компания может сократить время сбора дебиторской задолженности. Во-вторых, это может уменьшить количество товарно-материальных запасов, отправив поставщикам неликвидные товары. В-третьих, компания может вести переговоры с продавцами и поставщиками о более длительных сроках оплаты кредиторской задолженности. Каждый из этих шагов поможет улучшить краткосрочную ликвидность компании и положительно повлияет на анализ чистого оборотного капитала.


Является ли чистый оборотный капитал текущим активом?

Коэффициент текущей ликвидности

Активы перечислены на балансе компании вместе с обязательствами и собственными средствами .

Обычно в балансе текущие активы отражаются отдельно от других долгосрочных активов или основных средств, если это применимо.

Таким же образом в балансе будет проводиться различие между краткосрочными обязательствами, которые представляют собой краткосрочные долги, которые должны быть выплачены в течение года, и долгосрочными обязательствами.

Отношение текущих активов к текущим обязательствам называется коэффициентом текущей ликвидности и используется для определения способности компании выполнять краткосрочные обязательства.

Чтобы узнать коэффициент текущей ликвидности компании, просто разделите ее текущие активы на текущие обязательства, используя следующее уравнение:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Важно отметить, что только материальные активы могут считаться текущими.

Нематериальные активы, такие как товарные знаки, авторские права, интеллектуальная собственность и гудвилл, не могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение года, даже если они по-прежнему обеспечивают компании экономическую ценность.

Каковы примеры оборотных активов?

Существует пять основных категорий оборотных средств.

Список текущих активов в порядке убывания ликвидности:

1. Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными активами, а это означает, что их легче всего конвертировать в твердую валюту.

Наличные деньги, конечно, не требуют конвертации и могут быть потрачены как есть после снятия в банке или другом месте, где они хранятся.

Эквиваленты денежных средств — это любой тип ликвидных ценных бумаг, которые в настоящее время не находятся в денежной форме, а будут представлены в денежной форме в течение года.

Казначейские векселя США, например, являются эквивалентом наличных денег, как и фонды денежного рынка.

2. Краткосрочные инвестиции и рыночные ценные бумаги

Подобно эквивалентам денежных средств, это вложения в ценные бумаги, которые обеспечат возврат денежных средств в течение одного года.

Эти типы ценных бумаг могут быть куплены и проданы на открытом рынке акций и облигаций.

В случае облигаций, чтобы они были оборотным активом, они должны иметь срок погашения менее года; в случае рыночного капитала это текущий актив, если он будет продан или продан в течение года.

Акции, продаваемые на рынке, могут быть обыкновенными или привилегированными. .

3. Предоплата

Предоплаченные расходы — это средства, которые были предварительно потрачены на приобретение товаров или услуг, которые будут получены в будущем.

Они не являются технически ликвидными, потому что не приносят прибыли компании; однако они включены в оборотные активы компании, поскольку высвобождают капитала и для использования в дальнейшем.

Платежи страховым компаниям или подрядчикам — это обычные предоплаченные расходы, которые засчитываются в счет текущих активов.

Компания также может выбрать предоплату арендной платы за здания или недвижимость; однако только годовая сумма предоплаты за аренду засчитывается в оборотные активы.

Если компания решает оплачивать, скажем, трехлетнюю арендную плату вперед, то оставшиеся 24 месяца аренды не учитываются в качестве оборотных активов.

4. Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это средства, причитающиеся компании клиентам, которые получили товар или услугу, но еще не заплатили.

Как обычно, для того, чтобы эти средства были оборотными активами, необходимо ожидать их получения в течение года.

Дебиторская задолженность обычно возникает, когда покупатели платят компании за ее продукты или услуги в кредит.

При оплате покупки кредитной картой, например, увеличивается дебиторская задолженность компании, у которой была сделана покупка.

Если предприятие что-то продает другому предприятию, сделка также обычно принимает форму кредитной линии, увеличивающей дебиторскую задолженность.

Векселя к получению также считаются оборотными активами, если их срок службы составляет менее одного года.

5. Опись

Любые запасы, которые предполагается продать в течение года с момента их производства, являются оборотными активами.

Товарно-материальные запасы являются наименее ликвидными из всех текущих активов, поскольку в отличие от краткосрочных ценных бумаг, которые всегда подлежат выплате в течение года, и дебиторской задолженности, которую покупатель обязан оплатить, запасы должны активно производиться и продаваться, чтобы конвертировать их в наличные. .

Аналогичным образом, не все запасы могут быть проданы в течение одного года; тяжелая техника, в частности специализированная техника, такая как самолеты или промышленное оборудование, может некоторое время простоять на хранении, прежде чем найти покупателя.

Запасы, которые покупаются потребителями и быстро перемещаются, известны как быстро перемещающиеся потребительские товары, или FMCG, и являются основным типом запасов, которые также попадают в категорию оборотных активов.

Формула оборотных активов

Уравнение оборотных средств имеет следующий вид:

Оборотные активы = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA

Где:

  • C = Наличные
  • CE = денежные эквиваленты
  • I = инвентарь
  • AR = Дебиторская задолженность
  • MS = рыночные ценные бумаги
  • PE = Предоплата
  • OLA = Прочие ликвидные активы

Что такое внеоборотные активы?

Внеоборотные активы — это активы, срок полезного использования которых превышает один год.

Распространенными примерами являются основные средства, нематериальные активы и долгосрочные инвестиции.

Списки клиентов, патенты и интеллектуальная собственность также могут быть долгосрочными активами в некоторых непроизводственных отраслях.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы отражают способность компании оплачивать краткосрочные непогашенные обязательства и финансировать повседневные операции.

По этой причине «оборотный капитал» компании известен как «коэффициент текущей ликвидности», который делит текущие активы на текущие обязательства.

Список оборотных активов

Список оборотных средств, которыми владеет компания, будет доступен на балансе. Обычно они в целом классифицируются по типу, например, краткосрочные инвестиции, запасы, а также денежные средства и их эквиваленты. Оборотные активы часто указываются вместе с долгосрочными активами.

Примеры оборотных активов

В зависимости от отрасли компании, о которой идет речь, текущим активом может быть что угодно, от сырой нефти до иностранной валюты. Например, производитель автомобилей может считать автозапчасти текущим активом. С другой стороны, паевой инвестиционный фонд может учитывать краткосрочные инвестиции или облигации.

Оборотные активы Значение

Оборотный актив — это любой актив, которым владеет компания, который будет обеспечивать ценность в течение или в течение одного года. Оборотные активы часто используются для оплаты повседневных расходов и текущих обязательств (краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года). Оборотные активы важны для того, чтобы компания не столкнулась с проблемой ликвидности в ближайшем будущем.

Примеры внеоборотных активов

Примеры внеоборотных или основных средств включают основные средства, долгосрочные инвестиции и товарные знаки, поскольку каждый из них принесет экономическую выгоду в течение более одного года.

Оборотные активы и краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства по сути противоположны оборотным активам; это все, что снижает покупательную способность компании на один год.

Похожие записи

Вам будет интересно

Сельское хозяйство как бизнес: Бизнес в сельском хозяйстве

Докладные записки: Страница не найдена — Юридические услуги в Санкт-Петербурге

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко