Быки и медведи на бирже

В биржевых кругах участников рынка принято делить на несколько видов. Основные из них получили названия «быки» и «медведи». В обзоре освещаются критерии отнесения лиц к каждой группе, стратегии торгов, а также их влияние на рынок.

Кого считают быками, какая у них стратегия?

«Быки» (англ. bull) — трейдеры и инвесторы, зарабатывающие на повышении стоимости ценных бумаг. Эти участники рынка приобретают активы при полной уверенности в их будущем подорожании, а также улучшении ситуации на рынке или в определенном секторе. Основой для названия вида послужило представление о настоящей атаке противника быком за счет подброса его рогами, аналогичной ситуации на рынке.

Бычью стратегию способен понять даже тот, кто далек от биржевых торгов. Участники приобретают активы с прогнозом на рост и при повышении цены продают их. Сделки быков — это длинная позиция (англ. long), ведь инвесторы надеются на перспективу.

Пример бычьей тренда на годовом графике акций «Газпрома» по данным финансового портала investfunds.ru на 2019 год.

Выделяется четыре основные фазы бычьего рынка:

1. Пессимизм. Свойственен концу рынка медведей — падение пройдено, но перспективы остаются отрицательными.
2. Скептицизм. Негативный прогноз сглаживается, но уверенность в будущем росте отсутствует. Эта фаза характеризуется боковым движением — посменным ростом и снижением цены.
3. Оптимизм. Экономика улучшается и перспективы рынка становятся более радужными.
4. Эйфория. Стремительный рост, инвесторы получают легкий заработок.

Фазы рынка быков на примере повышении индекса МосБиржи после кризиса 2008 года.

По окончании завершающей фазы рынок разворачивается и переходит во власть медведей.

Кого считают медведями, какая у них стратегия?

«Медведи» (англ. bear) — эта группа зарабатывает на обвале рынка. Участники продают активы или отдают предпочтение коротким позициям. Здесь ситуация противоположная быкам. При нападении на врага медведь побеждает стараниями прижать его к земле.

По сравнению с бычьей, стратегия медведей сложнее. Заработок в этом случае организован на приобретении активов в долг и включает ряд этапов:

1. В момент достижения акцией ценового пика медведь занимает средства на ее покупку, приобретает и тут же ее перепродает.
2. Медведь получает доход от продажи, но заем остается невозвращенным. Возмещается он акциями.
3. При откате цены на акцию приобретает ее заново, но уже на собственные средства.
4. Разница в цене остается у инвестора, а акции отдаются в счет покрытия займа.

Срок кредитования короткий — примерно 1 торговый день, что требует принятия быстрых решений. По этой причине медвежьи сделки относятся к коротким позициям (англ. short). По-другому эти операции называют продажей без покрытия.

Пример медвежьей тренда на квартальном графике акций «РУСАЛА» по данным финансового портала investfunds.ru на 2019 год.

Медвежий рынок включает в себя следующие фазы:

1. Оптимизм. На этом этапе рынок дорогой, но инвесторы запасаются оптимизмом и выжидают. К концу фазы обстоятельства меняются — держатели акций фиксируют прибыль и продают их.
2. Падение. Под влиянием снижения экономических показателей и давления медведей рынок резко падает.
3. Спекуляция. Инвесторы вкладывают в сделки большие суммы, но при этом открывают проводится на короткий период.
4. Постепенное падение. К этой фазе рынок уже подешевел и инвесторы переходят к покупке активов.

Фазы рынка медведей на примере снижения индекса МосБиржи после кризиса 2008 года.

После завершения четвертой фазы рынок становится бычьим.

Влияние обоих видов на рынок

Ситуация на фондовом рынке диктуется экономикой. При составлении долгосрочного прогноза он будет положительным. Это обусловлено тем, что военные конфликты и кризисы часто перекрываются новыми технологиями, развивающимися рынками сбыта и перспективными стартапами.

Периоды рынков быков и медведей по данным индекса МосБиржи за 1998 — 2020 гг.:

По графику видно, что рост фондового рынка, обычно происходит постепенно и занимает продолжительный период времени. Падение, напротив, отличается стремительностью.

Справка. За время кризиса 2008 года медведи в течение нескольких месяцев обнулили годы рынка быков.

Наибольший заработок быков ожидает при инвестировании в голубые фишки, отличающиеся надежностью. В долгосрочной перспективе они с большей вероятностью принесут доход.

Изменение цены голубых фишек отечественных эмитентов по данным МосБиржи за май 2005 — май 2020 гг.

Таблица подтверждает рост ценных бумаг более, чем на 100 и 1 000 % процентов при учете столкновения фондового рынка за это время с тремя кризисами:

1. 2008 — мировой экономический кризис;
2. 2014 — 2015 — финансовый кризис в России;
3. 2020 — обвал мировых рынков в связи с пандемией Covid-19.

Другие виды биржевых участников

Среди биржевых «животных» выделяются не только быки и медведи. Менее известные виды участников биржевого рынка:

1. Овцы. Характеризуются отсутствием собственного мнения и часто подвержены влиянию окружающих. Решение о покупке и продаже активов принимают позже всех.
2. Зайцы. Игроки, пытающиеся заработать на небольших изменениях курса. Покупают и продают ценные бумаги в рамках одной торговой сессии.
3. Свиньи. Жадничают и удерживают выгодную позицию до самого последнего момента даже после изменений.
4. Волки. Трейдеры, не допускающие ошибок благодаря знаниям и навыкам.
5. Лоси. Часто закрывают позицию с убытком.
6. Страусы. Не реагируют на изменения.

На практике участники рынка не придерживаются определенной позиции постоянно. То есть, в зависимости от ситуации бык становится медведем и наоборот. Иногда один участник делит собственный инвестиционный портфель и следует сразу двум стратегиям заработка.

Кто такие быки и медведи на Форекс

На фондовых, сырьевых и валютных биржах всего мира за всю историю существования сложился достаточно оригинальный сленг. Многие термины, используемые в торгах и в общении брокеров, являются универсальными для всех стран и форматов биржевой игры.

И самой знаменитой и колоритной парой в биржевом мире стали «медведи» и быки», о которых слышали даже люди, далёкие от маклерских сделок.

Как нападают «быки»?

«Быками» называют трейдеров с аналитическим складом ума и текущим оптимизмом, которые скупают биржевые активы в расчете на их рост в долгосрочной перспективе. Эти игроки делают ставки на так называемые длинные позиции (long – «длинный»). Главная цель этой категории трейдеров заключается в выборе момента для покупки ценных бумаг или валюты по предельно низкой стоимости, когда котировка будет «на дне». Дальнейшее неизбежное поднятие курса позволяет достаточно долго ожидать момента для завершения сделки с выходом в прибыль.

Образ «быка» в данном случае был сформирован из ассоциации поведения этого животного, когда оно нанизывает свою добычу на рога и резко подбрасывает вверх. При этом реальные быки достаточно терпеливо относятся к различным изменениям окружающей среды, пока не наступит момент для быстрой жёсткой агрессии.

На самом деле такие трейдеры подолгу анализируют финансовый рынок, выбирая недооцененные активы, которые с большой долей вероятности могут подорожать в ближайшем будущем.
Одновременно имеет место диверсификация вложений по различным позициям, позволяющая не терять много денег в случае ошибочного прогноза.

За что воюют «медведи»?

Вполне логично, что менее терпеливые и агрессивные «медведи» активно играют на понижение, делая свои ставки в коротких временных позициях (short – «короткий»).
Большинство сделок трейдеры этой группы проводят под залог, приобретая активы в долг с немедленной массовой продажей, которая вызывает неизбежное падение курса. При этом выбираются акции или валюты, которые по прогнозам будут дешеветь в ближайших торговых сессиях.

Получив наличные деньги от продажи, «медведи», слегка повременив, скупают те же активы, но уже по упавшей в результате предыдущего выброса цене. После этого выкупленные акции возвращаются инвестору с соответствующими комиссионными. Остаток заработанных краткосрочной спекуляцией денег остаётся трейдеру. Таким нехитрым способом эти проворные и хитрые в природе «хищники» получают неплохую прибыль. На бирже при таких операциях говорят: «медведи ударили лапой, и цена пошла вниз».

Какая стратегия выгоднее

Для начала следует понять следующее – и «быки» и «медведи» одинаково подвержены рискам биржевой игры. Даже самым опытным «быкам» бывает сложно приобрести активы «на дне» котировки, которые будут быстро подниматься в цене до очередного «пика». И даже самые талантливые «медведи» могут прогореть на продажах заёмных акций, не сумев переломить ситуацию в сторону понижения курса.

Поэтому во всех случаях трейдеру следует учитывать следующие моменты:

• поведение актива за последний месяц/неделю;
• знаковые политические и экономические события, способные повлиять на котировки;
• достоверные новости биржевых рынков;
• кто в текущий момент сильнее на конкретной позиции: «быки» или «медведи»?

И только после тщательного анализа можно присоединиться либо к «быкам» либо к «медведям», переходя из лагеря в лагерь по мере изменения текущих условий и перспектив.

Историческая справка

Неразлучная пара «быков» и «медведей» на бирже появилась, благодаря английскому писателю Джону Арбетноту, который в 1712 году опубликовал юмористические комиксы, героем которых стал Джон Буль – непробиваемый британский джентльмен с головой быка. И в одном из эпизодов в зале лондонской бирже этот невозмутимый англичанин вступает в физический конфликт с ещё одним героем Медведем, который постоянно насмехался над чопорностью Джона.

Сегодня «быки» и медведи» успешно сосуществуют в рамках цивилизованных биржевых сделок, дополняя действия друг друга диаметрально противоположными стратегиями. Ну а ещё на бирже есть и «волки» – опытные трейдеры, которые редко совершают промахи, и «зайцы» – игроки, беспорядочно торгующие разными активами в течение одной торговой сессии. И весь этот пестрый «зоопарк» в течение уже нескольких веков является одной из движущих сил и стимулов мировой экономики.

Кто такие быки и медведи на фондовой бирже? — Акции для начинающих

Наверное, все неоднократно слышали, что символ фондовой биржи – борющиеся бык и медведь.

«Быками» и «медведями» называют игроков рынка ценных бумаг, которые придерживаются разных стратегий.

Быки стремятся «поднять цену на рога», т.е. их стратегия работы на рынке прибыльна при росте курсов.

Медведи, напротив, хотели бы «заломать» цену вниз и зарабатывают именно на этом.

Также принято говорить о «бычьих» или «медвежьих» настроениях на бирже – это соответственно растущий и падающий рынки.

Как зарабатывают эти группы участников рынка?

А какие именно стратегии для заработка используют быки и медведи? В случае с быками все ясно: подождать, когда цена вырастет и продать акции, разница и составит доход.

В случае с медведями на первый взгляд все сложнее. Вроде бы непонятно, откуда игроки на понижение берут прибыль.

Акции падают, как тут заработать? Но нужно понимать, что на рынках возможна работа «в долг». Есть инструменты, которые позволяют не купить определенный актив, а «взять его в долг».

Трейдер спокойно продает этот актив (акции), а затем, подождав, пока курс упадет, покупает подешевевшие акции и отдает долг. В итоге у него остается разница между покупкой и продажей.

Подробнее о доходе на снижении рынка.

То есть разница в стратегиях понятна: быки – покупают, чтобы продать подороже, медведи – продают, чтобы купить подешевле. В итоге и те и другие остаются с прибылью – если, конечно, правильно предсказали поведение рынка. Этот момент – ключевой для инвестора.

Становится понятной взаимосвязь «настроений» на бирже с динамикой курса: если большая часть инвесторов считает, что время играть на понижение, то количество продаж увеличивается (растет предложение), что вызывает дополнительное падение цены.

Это продолжается до тех пор, пока не начинают действовать противоположные настроения – стремление купить «на дне» цены и затем, когда курс поднимется, перепродать их.

Успехов!

Быки и медведи на бирже, а также другие символы фондового рынка

Быки и медведи на бирже являются ключевыми фигурами. Медведями называют тех трейдеров, которые продают или находятся в короткой позиции шорт – они зарабатывают на падении рынка. Быками называют игроков, которые покупают или находятся в длинной позиции лонг – они зарабатывают на росте цены.

Быки и медведи на бирже фактически являются именами нарицательными и отражают текущую позицию трейдера по отношению к рынку, его настроение относительно биржевой цены. Если трейдер ожидает падение, говорят, что он настроен по-медвежьи; если трейдер ожидает рост, говорят, что он настроен по-бычьи.

Также данные термины используют для характеристики рыночной тенденции – если тренд растущий, его называют бычьим; если тренд падающий – его называют медвежьим. На бычьем рынке быки зарабатывают, а медведи терпят убытки; на медвежьем рынке зарабатывают медведи, а быки теряют деньги.

Кто и зачем ловит лося на фондовом рынке?

Любой участник фондового рынка может «поймать лося» – фактически это означает получить убыток, потерять деньги. Название «лось» пошло от созвучного английского слова «loss», что переводится как «потеря, ущерб», поэтому дело это малоприятное.

Лось условно может быть большим или маленьким – его величина зависит от размера потерянной суммы.

Для того чтобы лось оказался небольшим, используют специальную стоп-заявку, которая автоматически закрывает убыточную позицию при достижении ценой определенного уровня. Такая заявка называется stop-loss (стоп лосс) – с англ. переводится «остановить потери, ограничить убыток».

Другие персонажи фондового рынка

Быки и медведи на бирже это не единственные «имена», применяемые в данной сфере. Помимо них существуют овцы и свиньи, которые олицетворяют собой непрофессиональных участников фондового рынка.

Овцы – это скромные биржевые игроки, которые следуют за быками или медведями, присоединяясь поочередно либо к тем, либо к другим в зависимости от рыночной тенденции. Овцы в основном зарабатывают на рынке, но их доход гораздо ниже, чем у быков и медведей, т.к. они присоединяются к торговле только в середине движения, когда полностью будут уверены в силе того или иного тренда.

Свиньи – это трейдеры-любители, торгующие против тенденции, и поэтому они всегда теряют деньги. Свиньи образно идут под нож, их режут на мясо и делят между медведями и быками.

 

 

Быки и медведи на бирже стали культовыми персонажами, поэтому во многих странах в их честь возведены скульптуры

Самая известная находится в Нью-Йорке и называется «Атакующий бык». Вид сзади не совсем приличный, но есть легенда, что если потереть руками его тестикулы, то будет финансовая удача.

В Германии в г. Франкфурт находится другая знаменитая скульптура, изображающая быка и медведя.

Еще одна известная скульптура быка возведена в Китае (Шанхай).

Быки и медведи на бирже – что означают эти понятия для трейдера в 2021

Быки и медведи на бирже

Торгуя на фондовом или криптовалютном рынке, человек выбирает определенную стратегию. Для того, чтобы упростить её описание, были придуманы термины, хорошо характеризующие тактику и поведение трейдеров.

Наверно каждый, кто хоть раз сталкивался с криптовалютным или фондовым рынком, слышал, что игроков на бирже делят на «быков» и «медведей». Сегодня мы поговорим о том, как появились эти термины, а также расскажем, какие еще звери обитают в этом «зоопарке».

Нисходящий и восходящий тренд 

Поскольку криптовалютный рынок довольно молодой, не стоит говорить, почему эти обозначения появились еще на фондовом. Считается, что трейдерам присвоили их после публикации нескольких сатирических рассказов в 1712 году. Их написал британец Джон Арбетнот – известный сатирик того времени.

Главным действующими лицами в рассказах был Джон Булль, который имел бычью голову. Вторым героем был медведь, часто донимающий «быка» по той или иной причине, а также подшучивания над ним. Одна из серий рассказов была посвящена драке двух персонажей в биржевом зале.

Однако некоторые объясняют появление этих терминов гораздо проще – все дело в том, каким образом эти животные атакуют противника. Так, бык как бы насаживает его на рога и тянет вверх. Медведь же, наоборот, прижимает врага к земле. Именно поэтому когда рынок растет, его называют «бычьим», а когда падает, наоборот, «медвежьим».

Образ этих животных стал полностью ассоциироваться с рынком ценных бумаг, а позднее и с криптовалютным рынком тоже. Скульптуры быков и медведей настолько хорошо подошли трейдерам, что их начали устанавливать вблизи входов на фондовые биржи. Самая известная находится на Уолл-стрит в Нью-Йорке. Другие подобные скульптуры есть в Шанхайской фондовой бирже и напротив биржи во Франкфурте-на-Майне.

Бык и медведь на Уолл-стрит Быки на бирже

Быки и медведи на бирже – это как добро и зло – стороны, вечно противостоящие друг другу. Если одним важно, чтобы актив рос в цене, то другим, чтобы он падал. Первым на руку играют хорошие новости о компании, в которую они вкладывают, а для вторых – негативные. При этом и те, и другие верят в проект, и дальше вы поймете, почему.

Этот тип участников рынка играет на повышение. То есть пытается купить какой-либо перспективный актив, чтобы дождаться роста и продать на пиковой позиции. Если рассматривать тактику быков на криптовалютном рынке, они предпочитают скупать популярные монеты в момент коррекции и ожидать роста.

Чаще всего такие трейдеры открывают длинные позиции или «лонги». Они могут быть открыты неограниченное количество времени, а в случае длительной коррекции актив редко закрывают в минус. Настоящий бык должен иметь стальные нервы, поскольку зачастую приходится выбирать тактику HODL, иначе сделка не принесет прибыли.

Медведи на бирже

Данный класс трейдеров, в свою очередь, наоборот, продает активы в надежде, что они упадут в цене, чтобы затем приобрести их по меньшей стоимости. Соответственно, главная задача медведей – продать дороже и купить дешевле. Чаще всего распродажа активов происходит на общей волне, чтобы курс криптовалюты (или любого актива на рынке), сильнее упал.

И если быки открывают «лонги», то медведи предпочитают короткую позицию или «шорт». Выбирая свою цель, медведи бьют по тем активам, позиции которых слабее всего. Если брать в пример криптовалюты, то тут многое зависит от новостного фона и активности крупных игроков. Даже продажа нескольких тысяч BTC может буквально перевернуть тенденцию рынка с ног на голову.

Именно поэтому медведи на бирже играют важную роль. Большинство из них – это крупные держатели монет или, как еще их называют, «киты». И если медведь хочет приобрести еще больше монет, то может просто выставить ордер на продажу по цене, ниже рыночной. В большинстве случаев происходит паника и другие трейдеры начинают также занижать стоимость актива.

Не сказать, что быки проигрывают от этого. Ведь как только медведи продавливают курс, у их «соперников» появляется возможность открыть длинную позицию. По сути, борьба быков и медведей извечна, как и борьба добра со злом.

Чтобы лучше понять, кто такие быки и медведи на бирже, советуем посмотреть это видео:

Кто такие быки и медведи на бирже

Быки и медведи на бирже – это основные участники криптовалютного (и не только) рынка, и именно от их поведения в большинстве случаев зависит то, в какую сторону пойдет курс.

Однако подобные названия есть и для остальных типов трейдеров от новичков до профессионалов:

• Киты;
• Волки;
• Лось;
• Овца
• Хомяк;
• Лемминги;
  
• Свинья;
• Заец.

Ниже мы более детально опишем, что означает каждое понятие.

Киты на крипторынке

Это крупнейшие держатели актива, и фактически самые серьезные игроки. Для них противостояния быков и медведей по своему масштабу являются незначительными. И в личных интересах они также могут перевернуть рынок, совершив крупную покупку или подняв панику на рынке, заведя на биржу большой объем криптовалюты под видом будущей продажи.

Поскольку киты – это люди со значительным капиталом, они действительно способны подогнать рынок под себя. Например, раздуть цену актива с помощью пампа или снизить путем продажи ниже рыночной стоимости.

Фактически, это идеал того, каким должен быть настоящий трейдер. Волки профессиональные спекулянты и крайне расчетливые игроки, поэтому львиная доля сделок у них закрывается в плюс.

Этот вид трейдеров всегда уверен в каждом решении и не поддается на панику других игроков. Их успех заключается в огромном опыте и информации, которую они получают из инсайдерских источников.

Это название пошло от английского слова «Loss» – то есть потеря или убыток. И если волки привыкли закрывать все сделки в плюс, то данный вид трейдеров наоборот, зачастую совершает невыгодные сделки.

Лосям присущи вклады в неизвестные проекты, которые несут убытки.  Чаще всего это люди без трейдерского опыта, которые зачастую совершают ошибочные решения, поддавшись эмоциям.

Так называют самых нерешительных трейдеров. Они обладают нужной информацией, знакомы с ситуацией на рынке, но постоянно боятся лишиться средств. Однако если такой игрок решается действовать, то в зависимости от ситуации превращается в быка или медведя.

Криптовалютный рынок крайне волатилен, и в большинстве случаев действовать нужно быстро, поэтому овцы зачастую теряют прибыль именно из-за своей нерешительности.

Этот тот вид трейдеров, не имеющих опыта. Они зачастую верят любому, кто назовет себя успешным на рынке. Из-за этого хомяки попадают в ситуации, когда им сливают заведомо ложную информацию или же вовлекают в различные схемы, такие как памп и дамп. Отсюда и пошло выражение «стричь хомяков».

Хомяки не верят в технологию блокчейн, а верят в быстрый заработок и много иксов. Несмотря на свои поражения, они вновь и вновь приносят деньги на рынок в попытке разбогатеть. Ни о какой грамотной стратегии здесь речи не идет.

По поведению они очень похожи на хомяков. Это эмоциональные игроки, которые руководствуются стадным инстинктом, вместо самостоятельного изучения рынка.

Одно из самых обидных прозвищ трейдеров. Получили его те, кто больше всего жадничает даже в тех ситуациях, когда рынок пошел на разворот и все говорит о том, что пора продавать активы.

Свиньи игнорируют общие тенденции и не успевают закрывать сделки, из-за чего зачастую теряют деньги, становясь добычей более успешных игроков.

Так называют трейдеров, которые играют на краткосрочных позициях. Это профессионалы своего дела, поскольку для того, чтобы работать в плюс, необходимо иметь не только хорошие аналитические знания, но и недюжинную удачу.

Этот метод торговли также называется скальпингом и является одним из самых рискованных, но не всегда доходных. Зайцу нет разницы, в какую сторону движется рынок, поскольку он пытается играть на постоянных колебаниях курса.

В этой статье вы найдете подробное описание каждого участника крипторынка.

Бычий и медвежий рынок

Ситуация внутри криптовалютного рынка так или иначе связана с биткоином. За всю историю BTC известно как минимум о 10 серьёзных коррекциях курса биткоина, когда стоимость монеты, а вместе с ней и капитализация всего рынка, серьезно падала.

Как было сказано выше, когда курс неизбежно идет вниз, рынок называют медвежьим, а когда растет – бычьим. Самым ярким примером медвежьего рынка является коррекция биткоина, случившаяся в ноябре 2013 года и длившаяся 410 дней. Тогда курс монеты просел с $1116 до $170. Также после «бума» криптовалют в конце 2017 года, когда стоимость доходила до $20 000, к концу 2018 года цена упала до $3200.

К счастью для всех трейдеров, любая коррекция когда-нибудь заканчивается и наступает бычий рынок. Если говорить о биткоине, то после падений на 50, 70 и даже 90%, «цифровое золото» восстанавливалось и во время бычьего ралли делало прирост иногда на несколько тысяч процентов.

Важно понимать, что быки и медведи – это всего лишь стратегия, а значит, она может меняться в зависимости от ситуации. Ведь именно от положения дел на рынке и новостей, трейдеры принимают свои решения и в зависимости от ситуации становятся быками или медведями.

Читайте также:

Бычий рынок и бычий тренд: что нужно знать трейдеру

Индекс страха и жадности биткоина: значение индекса

Торговля криптовалютами: стратегии, трейдинг через ботов и биржи

Почему на бирже «быки» и «медведи» ?

Есть несколько историй возникновения этих понятий. Рассмотрим три самые популярные их них.

Первая рассказывает о том, что эти понятия впервые появились в начале 18 века в Лондоне. В те времена жил очень популярный сатирик шотландец Джон Арбутнот. Он придумал персонажа по имени Джон Бул (John Bull). Этот персонаж, Джон Бул, выглядел как человек с бычьей головой. Он был одет в высокие ботинки, жилетку цвета английского флага, и всегда носил цилиндр и трость. Этот персонаж так понравился англичанам, что его именем стали называть типичного англичанина.

Кроме этого персонажа были и другие, одним из них был Медведь. Потом появилась басня, в сюжете которой на Лондонской фондовой бирже между Быком и Медведем произошло столкновение. Так зародился образ, подхваченный биржевиками во всём мире.

Вторая история более простая, она основывается на том что: «Быки» — это трейдеры играющие на повышение рынка, «Медведи» — это трейдеры играющие на понижение рынка. Все просто – да! А почему «быки» «медведи», а не крокодилы и совы, например? На самом деле, и для этого есть логическое объяснение – трейдеров играющих на повышение котировок ассоциируют с «Быками» потому, что «Бык» атакуя противника рогами совершает удар снизу вверх, и это очень напоминает движение цены в растущем трэнде.

Трейдеров играющих на понижение котировок называют «Медведями» потому, что Медведь атакует ударом лапы сверху вниз, как бы вбивая противника в землю. Это очень похоже на график падающего рынка.  Тут есть и такое дополнение к этой версии : игроков фондовой биржи стали называть “быками” и “медведями” благодаря мексиканским  кабальеро, которые устраивали в Калифорнии бои между настоящими быками и медведями гризли. Они заметили, что медведи стараются прижать соперника к земле, в то время как быки пытаются поддеть рогами и подбросить вверх. Популярность этих боёв стала одной из основных причин вымирания калифорнийских гризли.

 

 

А вот третья и  наиболее часто цитируемая история имеет отношение к лондонским спекулянтам-торговцев медвежьими шкурами в XVIII веке. В ожидании снижения цен эти посредники (или «медведи») продавали свои товары еще до того, как животные были пойманы – ранняя форма коротких продаж. Современная поговорка «не дели шкуру неубитого медведя» отражает риски, на которые они шли.

Такой вид продаж также использовался людьми, вовлеченными в Пузырь Южных Морей – спекулятивную торговлю акциями, которая довела до банкротства многих британских инвесторов в 1720 году. Согласно «Новой книге истории слов» (New Book of Word Histories) издательства Merriam-Webster, этот скандал ввел термин «медведь» в широкое применение.

Как травля медведя, так и травля привязанного быка собаками были популярными видами спортивной охоты в то время, и, вероятно, по этой причине бык был выбран для описания противоположного типа трейдера.

После того как эти Бык и Медведь стали символами финансовых рынков, эти два героя стали появляться повсюду. Практически все крупные западные биржи записали этих двух зверей в свои символы и талисманы. Например, в Нью-Йорке бронзовый бык расположился на Уолл Стрит, став символом Нью-Йорка и Уолл Стрит. Брокеры, финансовые аналитика, дилеры, управляющие и другие обитатели Уолл Стрит, считают для себя хорошей приметой дотронуться до этого изваяния, когда идут на работу. Во Франкфурте-на-Майне около входа на биржу расположены скульптурные изваяния быка и медведя. Биржа NYSE вручает каждой компании, которая размещает на ней свои ценные бумаги, памятную статуэтку в виде борющихся медведя и быка.

Бык и Медведь находятся в противоборстве три столетия, и служит напоминанием трейдерам о том, что все меняется, и «бычий рынок» приходит смену «медвежьему» и наоборот. Бык и медведь — это Инь и Янь финансовых рынков. Нужно быть быком на бычьем рынке, и медведем на медвежьем.

 

 

 

 

Биржевой «зоопарк»

Мы уже много раз использовали термины «быки» и «медведи» в этой статье. Пришло время рассмотреть весь биржевой «зоопарк». Трейдеры и инвесторы делятся на 4 категории, в зависимости от их стратегии и тактики на финансовых рынках:
—  быки;
—  медведи;
—  свиньи;
—  цыплята.
Мы рассмотрим каждый тип инвесторов в этой статье.

 

Бык — покупающий инвестор

Инвестор или трейдер типа Бык (англ. bull) верит, что рынок будет в будущем расти, и в основном стремится купить.

Также принято ассоциировать состояние рынка с его ключевыми игроками. Например, на бычьем рынке все идет в гору. В бычьем состоянии рынка экономика растет, уменьшается безработица, ВВП набирает ходу, и акции тоже растут. Быкам гораздо легче выбирать акции, в которые вкладывать, так как, по сути, практически все поднимается в цене. Но только надо помнить, что вечного роста не бывает, и что, в конце концов, будет спад (знал бы когда, жил бы в Сочи или на Бали). Быкам надо быть осторожными, так как рынок может перенасытиться и акции станут переоцененными. В таком случае, спад неизбежен. Из бычьего рынка надо уметь вовремя выйти.

 

 

Медведь — продающий инвестор

Медведями (англ. bears) называются такие инвесторы (трейдеры), которые ожидают рецессии и падения рынка. Медведи стремятся продать.

На медвежьих рынках все противоположно: безработица растет, ВВП снижается, и цена на акции тоже. На медвежьем рынке трудно найти акцию, в которую можно выгодно вложить. Но это не значит, чтомедведи всегда в проигрыше: есть специальные техники, стратегии и торговые алгоритмы, которые позволяют забирать значительную прибыль на падающих финансовых рынках и акциях. Кстати, самые асы Уолл Стрит, часто пополняют свое богатство именно во время медвежьего состояния рынка. Можно, например, использовать технику краткой продажи (занять акций, продать их дорого, потом купить дешево и вернуть долг), или подождать когда медвежья тенденция подойдет к концу (а это обязательно когда-то произойдет) и прикупить побольше акций перед взлетом рынка.

 

 

Цыпленок – трусливый (слишком бдительный) инвестор

Цыплята (англ. chickens) — символ нерешительности и трусости в англоговорящем мире (из которого, собственно, и идут все финансовые термины). Цыплята боятся потерять все! Они очень бдят! Они настолько бдительны, что очень редко вкладывают. То есть их страх потери настолько велик, что они, как премудрые пескари, боятся выйти в рынок. От части их можно понять: лучше спать спокойно, нежели войти в рынок и мучиться от страха, не спать, и тратить здоровье. Но всему есть предел: ведь невозможно обыграть финансовый рынок, не торгуя на нем!

 

 

Свинья — бесстрашный инвестор

В английском языке есть поговорка: жадный, как свинья (англ. as greedy as a pig). Отсюда и происходит название для таких инвесторов. Свиньи (англ. pigs) не боятся рисковать, и это отсутствие страха преступает все мыслимые и немыслимые нормы. В погоне за сумасшедшей прибылью, свиньи не задумываются о том, во что вкладывают. Они очень нетерпеливые, эмоциональные и жадные товарищи. Как правило, свиньям очень трудно обыграть рынок, и чаще всего они остаются ни с чем из-за своей безответственности. Профессиональные игроки финансовых рынков любят свиней, т.к., в силу антагонистической природы финансовых рынков(кто-то выиграл, значит, кто-то другой проиграл), именно свиньи платят за прибыль.

Таким образом, получается, что все игроки финансовых рынков делаться на 4 типа, а весь рынок это своего рода финансовый зоопарк (или ферма).

 

[источники]

источники

http://fortrader.ru/fortrader_archive/58-fortrader_archive/byki-i-medvedi.html

http://goldenfront.ru/articles/view/otkuda-proizoshli-terminy-byki-i-medvedi

http://finlot-td.com/index.php/forum/14—/8298———

 

Вот напоминаю вам, что есть такой знаменитый Бык Уолл Стрит, а вот например Как отмывают деньги. Вспомним еще что такое Золотой фиксинг, а так же Официальная и тайная истории ФРС Оригинал статьи находится на сайте ИнфоГлаз.рф Ссылка на статью, с которой сделана эта копия — http://infoglaz.ru/?p=58458

Кто такие быки и медведи на фондовой бирже

На чтение 6 мин. Обновлено 27 мая 2021

Кто такие быки и медведи  и почему их так называют на финансовых рынках? Изначально так назывались игроки, торгующие только на фондовой бирже, затем это понятия перенеслись на другие рынки. Медведи с быками — это два самых распространенных вида трейдеров, но помимо их есть еще целый выводок различных животных: овцы, зайцы, лоси, лемминги, свиньи и волки. Так на языке трейдеров (сленге) называют различных игроков, за их стиль торговли и поведение на бирже.

Быки и медведи — в чем разница

Быки (от англ. bull) — игроки (инвесторы, трейдеры), которые покупают активы в надежде, что из стоимость будет расти. Акции, облигации, фьючерсы, драгоценные и сырьевые товары, даже недвижимость. В идеале быки стремятся покупать на самом дне, по низкой цене и ждать, пока котировки вырастут и можно будет снимать прибыль.

Быки прекрасно себя чувствуют на растущем рынке, выжимая по максимуму из рынка, все что можно. Но в период падающего рынка, предпочитают оставаться в стороне и выжидать, когда цены опять упадут до приемлемого для них уровня и тогда уже можно заново входить в рынок.

Быки получили свое название благодаря тому, что это животное поднимает свою жертву на рога, снизу вверху. Также происходит и на рынке. Быки совершая множество покупок и повышая спрос, заставляют котировки расти.

При росте котировок, восходящая тенденция называется бычий тренд или бычий рынок. Она может быть краткосрочной, буквально несколько минут, среднесрочной — несколько дней и долгосрочной — несколько недель, месяцев и даже десятилетий

Медведи — это полная противоположность быкам. Они входят в сделку (в короткую позицию) на пике стоимости, в надежде, что цена упадет. И чем ниже она это сделает, тем большую прибыль способны заработать медведи. Они подгоняют, толкают ее вниз, открывая все новые и новые сделки. И когда котировки достигают дна — медведи фиксируют прибыль.

Подобно медведям, который прижимает свою добычу лапой к земле, игроки играющие на понижение, открывая короткие продажи, толкают цены вниз.

Медвежий тренд, медвежий рынок, засилье медведей — это говорить от том, что на рынке правят бал косолапые и играть на повышение нецелесообразно.

На самом деле нет четкого разделения между медведями и быками на рынке. Каждый игрок может играть по одним активам на повышение и одновременно на понижение по другим. Такими «звериными» понятиями просто определяют общее настроение рынка, когда желающих, допустим, продавать большинство, а покупать практически никто не хочет, подразумевают «медвежье» настроение, т.е. на рынке в данный момент больше медведей, чем быков.

История возникновения быков и медведей

Точного момента происхождения этих терминов в истории фондового рынка нет, но есть несколько версий, каждая из которых имеет право на истину. Их на самом деле не один десяток, но перечислим только самые известные.

Версия 1. Еще в 18 веке в Лондоне про мошенников, продававших «липовые», совершенно бесполезные акции на бирже стали говорить «продают шкуру неубитого медведя»

Версия 2. В одном из питейных заведений произошла драка между двумя трейдерами. Как вы уже наверное догадались, один из них был покупателем на бирже, другой продавцом. Интересное было в поведение этих двух драчунов. Один был агрессивен как бык, другой спокойный, но здоровый как медведь. После этого и стали говорить: «подрались бык с медведем».

Версия 3. В 1712 году шотландский сатирик Джон Арбетнот представил публике цикл рассказов о дельце с бычьей головой Джоне Булле (с англ. бык), который обладал всеми задатками делового человека. По сути, это был образ состоятельного англичанина тех времен. Его постоянно донимал шуточками другой персонаж по прозвищу «Медведь». В одном из рассказов они даже подрались на бирже.

Быки и медведи на Уолл-Стрит и других биржах

Название  этих двух животных настолько укоренилось в сознании трейдеров, как характеристики игроков и существующих рыночных тенденций, что им стали ставить памятники по всему миру. Каждая уважающая себя биржа, перед своим зданием, устанавливала статуэтки характеризующие борьбу быков против медведей, как символ того, что и на рынке всегда идет непрекращающаяся битва между восходящим и нисходящим трендом.

Бык в Нью-Йорке

Самая известная и популярная скульптура быка в мире. Установлена на Уолл-Стрит, напротив Нью-Йоркской фондовой биржи.  По популярности в Америке уступает только статуе Свободы. Скульптура из бронзы и нержавеющей стали весит более 3,2 тонн, высотой — 3,7, а длиной — 4,9 м.

Считается, что если потереть рога и яички быка — это принесет удачу в делах. Именно этот образ быка широко используется в СМИ, в различных финансовых рекламных компаниях и просто в качестве сувениров.

Также ниже представлено картинки медведей и быков в других странах по всему миру.

Франкфурт — напротив биржиСкульптура быка в ШанхаеБык у входа в Бомбейскую фондовую биржуНа бирже в Амстердаме

Прочие зверюшки на бирже

• Зайцы — игроки, которые совершают множество сделок в течение одного дня, ловя малейшие колебания цен, их еще называть скальперы. За день могут совершать более сотни сделок. Их цель — урвать прибыль буквально «по копеечке» с каждой сделки. Но за счет их большого количество в итоге за день может набегать довольно приличная сумма. Такие игроки, подобно зайцам, мечутся от сделки к сделки.
• Овцы — нерешительные игроки. Они долго не решаются войти в сделку из-за страха понести убытки. Могут несколько раз проверить — перепроверить свои прогнозы по поводу текущей тенденции на рынке и даже если их анализ правильный, они обычно упускают благоприятный момент и входят в рынок уже слишком поздно. В таком случае говорят «остригли овец».
• Свиньи — игроки, имеющие уже прибыль в открытых сделках, но потерявших ее следствии своей жадности. Им мало текущего дохода, они хотят еще и еще. И как правило, после разворота рынка, вся прибыль улетучивается у свиней и они остаются не с чем. Термин свинья на жаргоне появился из за рубежа. Если у нас свиньи ассоциируются с грязным животным, то там — это синоним слова жадина, который не может остановиться и хочет забрать все что можно.

Быки делают деньги, медведи делают деньги! А овцы и свиньи идут под нож! —  трейдерская поговорка

• Лемминги — это игроки, постоянно повторяющие одни и те же ошибки. Убыточные сделки их ничему не учат и они раз за разом наступают на одни и те же грабли.
• Лоси — игроки постоянно проигрывающие на бирже и терпящие убытки. Слово «Лось» пошло от английского «loss» — убыток. В трейдинге присутствует такое понятие как stop loss — ограничитель убытков. Поэтому про них еще говорят «поймал лося».
• Волки — биржевые игроки, которые торгуют четко по своим правилам  и закрывают большую часть сделок в прибыли. Их можно назвать профессионалами или биржевыми гуру. Подобно волкам они поджидают овец, свиней и зайцев, чтобы забрать у них деньги.

Откуда взяли свои названия бычий и медвежий рынок?

Термины «медведь» и «бык» часто используются для описания общих действий и настроений или настроений в отношении отдельного актива или рынка в целом. Инвесторы используют термины «медвежий» или «бычий» как быстрый способ описать свои рыночные настроения в отношении конкретных ценных бумаг или финансовых рынков.

Под медвежьим рынком понимается снижение цен, обычно в течение нескольких месяцев, на отдельную ценную бумагу или актив, группу ценных бумаг или рынок ценных бумаг в целом.Напротив, бычий рынок — это когда цены растут. Обычно движение на 20% или более от недавнего пика или впадины вызывает «официальный» медвежий или бычий рынок.

Ключевые выводы

• Бычий рынок — это рынок, который находится на подъеме и является экономически обоснованным, в то время как медвежий рынок — это рынок, который отступает, на котором большинство акций падают в цене.
• Фактическое происхождение этих выражений неясно, но одна из причин может заключаться в том, что быки нападают, поднимая рога вверх, а медведи атакуют, проводя лапами вниз.
• Второе объяснение относится к ранним участникам фондового рынка и к тому, как они могут извлечь выгоду из восходящего или нисходящего тренда.

Светский бычий рынок и светский медвежий рынок — это термины, используемые для описания долгосрочных моделей создания или разрушения богатства на фондовом рынке, выходящих за рамки обычной волатильности, особенно при учете изменений покупательной способности из-за инфляции или дефляции. Адам Голт / OJO Images / Getty Images

Откуда взялись «быки» и «медведи»?

Хотя термины относительно просты для понимания, влияние бычьего или медвежьего рынка на ваш портфель и богатство неоспоримо.Оба животных известны своей невероятной и непредсказуемой силой, поэтому образ, который каждый вызывает в отношении волатильности фондового рынка, безусловно, правдоподобен.

Интересно, что истинное происхождение этих выражений неясно. Вот два наиболее частых объяснения:

1. Считается, что термины «медведь» и «бык» происходят от того, как каждое животное атакует своих противников. То есть бык поднимет рога вверх, а медведь ударит вниз.Затем эти действия были метафорически связаны с движением рынка. Если тренд был восходящим, это считалось бычьим рынком. Если тренд был нисходящим, это был медвежий рынок.
2. Исторически сложилось так, что посредники при продаже медвежьих шкур продавали шкуры, которые они еще не получили. Таким образом, они будут спекулировать на будущей закупочной цене этих шкур у охотников, надеясь, что они упадут. Ловцы получат прибыль от спреда — разницы между себестоимостью и продажной ценой.Эти посредники стали известны как «медведи», сокращенно от «спекулянтов из медвежьей шкуры», и этот термин прижился для описания спада на рынке. И наоборот, поскольку медведи и быки считались противоположностями из-за когда-то популярной кровавой битвы между быками и медведями, термин «бык» является противоположностью медведям.

Литературные свидетельства для медведя

Согласно Мерриам Вебстер, термин «медведь» появился первым:

«Этимологи указывают на пословицу, предупреждающую, что неразумно« продавать шкуру медведя до того, как его поймают ».«К восемнадцатому веку термин« медвежья шкура »использовался во фразе« продать (или купить) медвежью шкуру »и в названии« спекулянт с медвежьей шкурой », имея в виду торговца медвежьей шкурой».

Со временем название «медвежий спекулянт» было сокращено до просто «медведь», а определение было расширено за счет включения финансовых рынков, на которых слово «медведь» использовалось для описания спекулянта, продающего акции. Одно из первых упоминаний термина «медведь», использовавшегося для описания рыночной сделки, произошло в 1709 году от Ричарда Стила, издателя британского литературного и общественного журнала The Tatler .В эссе Стил определяет «медведя» как человека, который придает реальную ценность воображаемому объекту и, таким образом, считается «продающим медведя».

Этот негативный образ медведя продолжается в книге Даниэля Дефо «Политическая история дьявола », опубликованной в 1726 году. В этой книге Дефо пишет: «… каждый лицемер, каждый фальшивый друг, каждый тайный мошенник, каждый торговец шкурами медведя имеет раздвоенная ступня «.

Один из худших медвежьих рынков в истории США был спровоцирован крахом фондового рынка 1929 года, который привел к Великой депрессии и медвежьему рынку, который длился почти три года.

Русский медведь нападает на афганского волка, к ужасу британского льва и индийского тигра. Архив Халтона / Коллекционер печатных изданий / Getty Images

Литературные свидетельства о быке

Напротив, при обсуждении финансовых рынков термин «бычий» имеет гораздо более позитивный оттенок, чем «медведь». Бычий рынок и бычий (или «бычий») спекулянт относятся к спекулятивным покупкам, совершаемым в ожидании роста цен на акции.

Это отношение к спекуляциям, по-видимому, имеет хотя бы частичное происхождение от ужасных кровавых забав — травли быков и медведей.Эти соревнования начались в средневековье около 1200-х годов и достигли пика популярности в елизаветинскую эпоху. Люди стекались к событиям и играли на результат, делая огромные ставки на соревнование с участием быка или медведя. Нетрудно увидеть, насколько это соответствует использованию терминов в сегодняшних спекуляциях на фондовом рынке.

В пьесах Шекспира упоминаются битвы с участием быков и медведей. В « Macbeth » злополучный главный герой говорит, что его враги приковали его к столбу, но «как медведь, я должен бороться с курсом».«В « Много шума из ничего » бык — дикий, но благородный зверь:

«Я думаю, он думает о свирепом быке.

Туш, не бойся, мужик; мы накроем твои рога золотом

И вся Европа возрадуется тебе,

Как однажды Европа сделала с похотливым Юпитером,

Когда он будет играть влюбленного благородного зверя ».

Статуя быка с Уолл-стрит. Фотография Яна Кобба

Бычьи и медвежьи рынки: ключевые характеристики

В мире инвестирования термины «бычий» и «медвежий» часто используются для обозначения рыночных условий.Эти термины описывают, как в целом обстоят дела на фондовых рынках, то есть повышается или снижается их стоимость. Как инвестор, направление рынка — это основная сила, которая оказывает огромное влияние на ваш портфель. Поэтому важно понимать, как каждое из этих рыночных условий может повлиять на ваши инвестиции.

Ключевые выводы

• Бычий рынок — это рынок, который находится на подъеме и на котором экономика стабильна; в то время как медвежий рынок существует в экономике, которая отступает, где большинство акций падают в цене.
• Хотя некоторые инвесторы могут быть «медвежьими», большинство инвесторов обычно «бычьи». Фондовый рынок в целом имеет тенденцию приносить положительную доходность в течение длительного периода времени.
• Медвежий рынок может быть более опасным для инвестирования, поскольку многие акции теряют стоимость, а цены становятся нестабильными.
• Поскольку трудно определить время дна рынка, инвесторы могут забрать свои деньги с медвежьего рынка и сидеть на деньгах до тех пор, пока тренд не изменится на противоположный, что приведет к дальнейшему снижению цен.

Бычий рынок против медвежьего рынка

Бычий рынок — это рынок, который находится на подъеме и на котором условия экономики в целом благоприятны. Медвежий рынок существует в экономике, которая отступает и где большинство акций падают в цене. Поскольку финансовые рынки находятся под сильным влиянием отношения инвесторов, эти термины также обозначают, как инвесторы относятся к рынку и связанным с ним экономическим тенденциям.

Типичным примером бычьего рынка является устойчивый рост цен.В случае фондовых рынков бычий рынок означает рост цен на акции компаний. В такие времена инвесторы часто верят, что восходящий тренд сохранится в долгосрочной перспективе. В этом сценарии экономика страны обычно сильна, а уровень занятости высок.

Напротив, медвежий рынок находится в упадке. Рынок обычно не считается настоящим «медвежьим» рынком, если он не упал на 20% или более от недавних максимумов. На медвежьем рынке цены на акции постоянно падают.Это приводит к понижательной тенденции, которая, по мнению инвесторов, сохранится; эта вера, в свою очередь, увековечивает нисходящую спираль. Во время медвежьего рынка экономика замедляется, а безработица растет, поскольку компании начинают увольнять работников.

Характеристики бычьего и медвежьего рынков

Хотя состояние бычьего или медвежьего рынка определяется направлением цен на акции, есть некоторые сопутствующие характеристики, о которых инвесторы должны знать.

Спрос и предложение на ценные бумаги

На бычьем рынке существует сильный спрос и слабое предложение на ценные бумаги.Другими словами, многие инвесторы хотят покупать ценные бумаги, но немногие готовы их продать. В результате цены на акции будут расти, поскольку инвесторы будут конкурировать за доступный капитал.

На медвежьем рынке все наоборот: больше людей хотят продать, чем купить. Спрос значительно ниже предложения и, как следствие, падают цены на акции.

Психология инвестора

Поскольку на поведение рынка влияет и определяется тем, как люди воспринимают его поведение и реагируют на него, психология и настроения инвестора влияют на то, будет ли рынок расти или падать.Показатели фондового рынка и психология инвестора взаимозависимы. На бычьем рынке инвесторы охотно участвуют в надежде получить прибыль.

Во время медвежьего рынка настроение рынка отрицательное; инвесторы начинают переводить свои деньги из акций в ценные бумаги с фиксированным доходом, ожидая положительного движения на фондовом рынке. В общем, снижение цен на фондовом рынке подрывает уверенность инвесторов. Это заставляет инвесторов удерживать свои деньги вне рынка, что, в свою очередь, вызывает общее снижение цен по мере увеличения оттока.

Изменение экономической деятельности

Поскольку предприятия, акции которых торгуются на биржах, являются участниками большой экономики, фондовый рынок и экономика тесно связаны.

Медвежий рынок связан со слабой экономикой. Большинство предприятий не могут получить огромную прибыль, потому что потребители не тратят достаточно. Это снижение прибыли напрямую влияет на то, как рынок оценивает акции.

На бычьем рынке происходит обратное.У людей есть больше денег, которые они могут потратить, и они готовы их тратить. Это движет и укрепляет экономику.

Измерительные изменения рынка

Ключевым фактором, определяющим, является ли рынок «бычьим» или «медвежьим», является не только резкая реакция рынка на конкретное событие, но и то, как он работает в долгосрочной перспективе. Небольшие движения представляют собой только краткосрочную тенденцию или коррекцию рынка. Будет ли рынок быть бычьим или медвежьим, можно определить только за более длительный период времени.

Однако не все длинные движения на рынке можно охарактеризовать как бычьи или медвежьи. Иногда рынок может пережить период застоя, пытаясь найти направление. В этом случае серия движений вверх и вниз фактически свела бы на нет прибыли и убытки, что привело бы к плоскому рыночному тренду.

Идеально рассчитать рынок практически невозможно.

Что делать на каждом рынке

На бычьем рынке инвестору лучше всего использовать растущие цены, покупая акции в начале тренда (если возможно), а затем продавая их, когда они достигают своего пика.

Во время бычьего рынка любые убытки должны быть незначительными и временными; инвестор обычно может активно и уверенно инвестировать в больший объем капитала с более высокой вероятностью получения прибыли.

Однако на медвежьем рынке вероятность убытков выше, потому что цены постоянно теряют в цене и конца часто не видно. Даже если вы решите инвестировать в надежде на подъем, вы, скорее всего, понесете убытки до того, как произойдет какой-либо поворот. Таким образом, большую часть прибыльности можно найти в коротких продажах или более безопасных инвестициях, таких как ценные бумаги с фиксированным доходом.

Инвестор может также обратиться к защитным акциям, на эффективность которых лишь минимально влияют изменения рыночных тенденций. Таким образом, защитные акции стабильны как в периоды экономического спада, так и в периоды подъема. Это такие отрасли, как коммунальные услуги, которые часто принадлежат государству. Это предметы первой необходимости, которые люди покупают независимо от экономических условий.

Кроме того, инвесторы могут извлечь выгоду из короткой позиции на медвежьем рынке и получить прибыль от падения цен.Есть несколько способов добиться этого, включая короткие продажи, покупку обратных биржевых фондов (ETF) или покупку опционов пут.

Итог

И медвежий, и бычий рынки будут иметь большое влияние на ваши инвестиции, поэтому при принятии инвестиционного решения рекомендуется потратить некоторое время, чтобы определить, что делает рынок. Помните, что в долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда приносил положительную прибыль.

Медведь Определение

Что такое медведь?

Медведь — это инвестор, который считает, что конкретная ценная бумага или рынок в целом движется вниз, и может попытаться получить прибыль от падения цен на акции.Медведи обычно пессимистично относятся к состоянию данного рынка или лежащей в основе экономики. Например, если инвестор настроен на снижение индекса Standard & Poor’s (S&P) 500, он будет ожидать падения цен и попытается получить прибыль от снижения индекса широкого рынка.

Медведя можно противопоставить быку.

Ключевые выводы

• Медведь — это инвестор, который пессимистично смотрит на рынки и ожидает снижения цен в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
• Медвежий инвестор может открывать короткие позиции на рынке, чтобы получить прибыль от снижения цен.
• Часто медведи — противоположные инвесторы, и в долгосрочной перспективе, как правило, преобладают оптимистичные инвесторы.

Менталитет рынка: быки против. Медведи

Понимание медведей

Медвежьи настроения можно применить ко всем типам рынков, включая товарные рынки, фондовые рынки и рынок облигаций. Фондовый рынок находится в постоянном движении, поскольку медведи и их оптимистичные коллеги, быки, пытаются взять под свой контроль.За последние 100 лет или около того фондовый рынок США увеличивался в среднем примерно на 10% в год, включая дивиденды. Это означает, что каждый долгосрочный рыночный медведь потерял деньги. Тем не менее, большинство инвесторов настроены по-медвежьи на одних рынках или активах и положительно относятся к другим. Редко кто-то проявляет медведь во всех ситуациях и на всех рынках.

20%

Медвежий рынок технически возникает, когда рыночные цены падают на 20% или более от недавних максимумов.

Поведение медведя

Поскольку медведи пессимистично относятся к направлению рынка, медведи используют различные методы, которые, в отличие от традиционных стратегий инвестирования, приносят прибыль, когда рынок падает, и теряют деньги, когда он растет.Самый распространенный из этих методов известен как короткие продажи. Эта стратегия представляет собой противоположность традиционного мышления инвестирования: покупай дешево, продавай дорого. Короткие продавцы покупают дешево и продают дорого, но в обратном порядке: сначала продают, а потом покупают — как они надеются — цена упала.

Короткая продажа возможна путем заимствования акций у брокера для продажи. После получения выручки от продажи продавец коротких позиций по-прежнему должен брокеру количество акций, которые он одолжил. Таким образом, его цель — пополнить их позже и по более низкой цене, что позволит ему положить разницу в карман в качестве прибыли.По сравнению с традиционным инвестированием короткие продажи сопряжены с большим риском. При традиционных инвестициях, поскольку цена ценной бумаги может упасть только до нуля, инвестор может потерять только ту сумму, которую он вложил. При коротких продажах цена теоретически может вырасти до бесконечности. Следовательно, не существует ограничений на сумму, которую может потерять короткий продавец.

Пример медведя

Некоторые крупные инвесторы прославились своим упорным медвежьим настроем. Питер Шифф — один из таких инвесторов, известный в кругах Уолл-стрит как типичный медведь.Биржевой маклер и автор нескольких книг по инвестированию, Шифф демонстрирует непоколебимый пессимизм в отношении бумажных инвестиций, таких как акции, и предпочитает те, которые имеют внутреннюю стоимость, такие как золото и товары. Шифф получил похвалы за свое предвидение в предсказании Великой рецессии 2007–2009 годов, когда в августе 2006 года он сравнил экономику США с «Титаником». Однако следует отметить, что Шифф на протяжении своей карьеры много раз обрекал на гибель. мрачные предсказания, которые так и не сбылись.

Краткая история медвежьих рынков

11 марта 2020 года промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) впервые за 11 лет вышел на медвежий рынок, упав с рекордных максимумов, приближающихся к 30 000, до менее 19 000 всего за несколько коротких недель на фоне экономических последствий. глобальной пандемии коронавируса (Covid-19).

На следующий день, 12 марта 2020 года, S&P 500 и Nasdaq последовали их примеру. Однако в течение 2020 и 2021 годов рынки восстанавливались после оптимизма в отношении вакцин и восстановления мировой экономики. Тем не менее, как показывает случай COVID-19, медвежьи рынки могут материализоваться даже в условиях здоровой экономики.

Ключевые выводы

• Медвежьи рынки определяются как длительные периоды нисходящего тренда цен на акции, часто вызванные 20% -ным снижением от краткосрочных максимумов.
• Медвежьи рынки часто сопровождаются экономическим спадом и высоким уровнем безработицы, но медвежьи рынки также могут быть отличными возможностями для покупок при низких ценах.
• Некоторые из крупнейших медвежьих рынков прошлого века совпали с периодами Великой депрессии и Великой рецессии.
• Медвежий рынок, начавшийся 11 марта 2020 года, был вызван многими факторами, включая распространение пандемии COVID-19.

Когда приходит медведь

Одно определение медвежьего рынка гласит, что рынки находятся на медвежьей территории, когда акции в среднем падают как минимум на 20% от своего максимума.Но 20% — это произвольное число, так же как снижение на 10% — произвольный ориентир для коррекции.

Другое определение медвежьего рынка — это когда инвесторы более склонны к риску, чем стремятся к риску. Такой медвежий рынок может длиться месяцами или годами, поскольку инвесторы избегают спекуляций в пользу скучных вилок.

В 2018 году несколько ведущих фондовых индексов по всему миру пережили падение медвежьего рынка. В США в декабре 2018 года индекс Russell 2000 (RUT) для компаний с малой капитализацией достиг нижней отметки 27.На 2% ниже своего предыдущего максимума. Индекс S&P 500 (SPX), за которым широко освещается американский барометр большой капитализации, просто не смог выйти на территорию медвежьего рынка, остановив падение на 19,8% ниже максимума.

Точно так же цены на нефть находились на медвежьем рынке с мая 2014 года по февраль 2016 года. В течение этого периода цены на нефть падали непрерывно и неравномерно, пока не достигли дна.

Медвежьи рынки могут происходить в секторах и на самых широких рынках. Самый длинный временной горизонт для инвесторов обычно — это время между настоящим моментом и тем, когда им потребуется ликвидировать свои инвестиции (например, при выходе на пенсию), и в течение максимально длительного периода бычьи рынки стали выше и продолжались дольше, чем медвежьи.

Медведи всех форм и размеров

Медвежьи рынки бывают самых разных форм и размеров, демонстрируя значительные различия в глубине и продолжительности.

Медвежий рынок, начавшийся в марте 2020 года, начался из-за ряда факторов, включая сокращение корпоративных прибылей и, возможно, явную продолжительность 11-летнего бычьего рынка, который ему предшествовал. Непосредственной причиной медвежьего рынка стала комбинация постоянных опасений по поводу влияния пандемии COVID-19 на мировую экономику и досадной ценовой войны на нефтяных рынках между Саудовской Аравией и Россией, в результате которой цены на нефть упали до уровней, невиданных со времен разрыв пузыря доткомов в 2000 г., 11 сентября 2001 г. и вторая война в Персидском заливе.

В период с 1926 по 2017 год было восемь медвежьих рынков, продолжительность которых варьировалась от шести месяцев до 2,8 лет, а степень серьезности — от падения индекса S&P 500 на 83,4% до падения на 21,8%, согласно анализу First Trust Advisors. по данным Morningstar Inc. Корреляция между этими медвежьими рынками и рецессиями несовершенная.

На этом графике от Invesco прослеживается история бычьих и медвежьих рынков, а также динамика индекса S&P 500 в эти периоды.

любезно предоставлено Invesco.

В конце 2019 года аналитики подозревали, что может наступить медвежий рынок, но они разделились по его продолжительности и серьезности. Например, Стивен Саттмайер, главный технический стратег по акциям Bank of America Merrill Lynch, сказал, что, по его мнению, будет «медвежий рынок разнообразных садов», который продлится всего шесть месяцев и не превысит 20% -ного спада. С другой стороны, менеджер хедж-фонда и рыночный аналитик Джон Хассман предсказал катастрофический 60% -ный крах.

Медвежьи рынки без рецессий

По данным FirstTrust, три из восьми перечисленных выше медвежьих рынков не сопровождались экономическими рецессиями. К ним относятся короткие шестимесячные откаты индекса S&P 500 на 21,8% в конце 1940-х и 22,3% в начале 1960-х. По данным First Trust, обвал фондового рынка в 1987 году является самым последним примером, когда падение на 29,6% длилось всего три месяца.

Опасения по поводу завышенной оценки акций, когда давление продаж усугубляется компьютеризированной программной торговлей, широко признаются в качестве спускового механизма для этого кратковременного медвежьего рынка.

Медвежьи рынки перед рецессией

На трех других медвежьих рынках падение фондового рынка началось еще до официального начала рецессии. Обвал доткомов в 2000–2002 годах также был спровоцирован потерей доверия инвесторов к оценке акций, которая достигла новых исторических максимумов.

Индекс S&P 500 упал на 44,7% за 2,1 года, перемежаясь короткой рецессией в середине. Фондовый рынок упал на 29,3% в конце 1960-х годов и на 42,6% в начале 1970-х годов, продолжаясь 1.6 лет и 1,8 года, соответственно, также начались перед рецессией и закончились незадолго до того, как экономический спад достиг своего дна.

Некоторые из самых отвратительных медвежьих рынков (на данный момент)

Два худших медвежьих рынка той эпохи примерно совпадали с рецессиями. Обвал фондового рынка 1929 года стал центральным событием на жестком медвежьем рынке, который длился 2,8 года и снизил стоимость S&P 500 на 83,4%.

Безудержные спекуляции привели к возникновению пузыря оценки стоимости — а начало Великой депрессии, которое само по себе было вызвано частично Законом о тарифах Смута-Хоули и частично решением Федеральной резервной системы ограничить спекуляции с помощью ограничительной денежно-кредитной политики, — только ухудшило продажи на фондовом рынке. выключенный.

Медвежий рынок с 2007 по 2009 год длился 1,3 года, в результате чего индекс S&P 500 упал на 50,9%. В 2007 году экономика США погрузилась в рецессию, сопровождаемую растущим кризисом субстандартной ипотеки, когда все большее число заемщиков не в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии с графиком. К сентябрю 2008 года это в конечном итоге переросло в общий финансовый кризис, когда системно важные финансовые учреждения (SIFI) по всему миру оказались перед угрозой банкротства.

Полный крах мировой финансовой системы и мировой экономики был предотвращен в 2008 году благодаря беспрецедентным вмешательствам центральных банков по всему миру.Их массовые вливания ликвидности в финансовую систему посредством процесса, называемого количественным смягчением (QE), поддержали мировую экономику и цены на финансовые активы, такие как акции, за счет снижения процентных ставок до рекордно низких уровней.

Итог

Последний медвежий рынок стал результатом глобального кризиса в области здравоохранения, усугубленного страхом, который первоначально вызвал волну увольнений, закрытий корпораций и финансовых потрясений. Но рынки восстановились — как всегда со временем.Методы измерения продолжительности и величины бычьих и медвежьих рынков различаются у разных аналитиков. Согласно критериям, используемым Yardeni Research, например, с 1928 года было 20 медвежьих рынков. Последний медвежий рынок почти наверняка не будет последним.

Бычий рынок против медвежьего рынка: определения и стратегия

Инвесторы иногда спрашивают меня, что такое бычий рынок, а что — медвежий, и как это соотносится с Правилом №1 инвестирования?

Что ж, позвольте мне выразиться в наших терминах…

Мы очень рады покупать, когда есть много опасений, и мы очень рады продавать, когда на фондовом рынке много жадности.Я собираюсь рассказать вам о том, как использовать преимущества бычьего и медвежьего рынка.

Что такое бычий рынок?

Бычьи рынки определяются агрессивным ростом рынка в течение определенного периода времени. По мере того, как рынок начинает расти, на фондовом рынке становится все больше и больше жадности. Вы видите, что все больше и больше людей думают: «О да, давайте вложим деньги в рынок, потому что он растет».

Что вызывает бычий рынок?

Хотя бычьему рынку способствует широкий спектр различных факторов, двумя самыми большими обычно являются

.

1. Сильная экономика
2. Высокий уровень занятости по всем направлениям

---

---

Что такое медвежий рынок?

Определение медвежьего рынка прямо противоположно бычьему рынку.Это рынок, на котором квартал за кварталом рынок опускается примерно на 20 процентов. Это сигнализирует о медвежьем рынке, и когда это происходит, люди начинают по-настоящему бояться вкладывать деньги на фондовый рынок. Это потому, что они не знают, как применять стиль Правила №1.

Почему он называется медвежьим рынком?

Интересно, что медвежий рынок назван в честь того, как это животное нападает на своих жертв. Во время атаки медведь скользит вниз, становясь, таким образом, метафорой рыночной активности в этих условиях.

Источник: sketchplanations.com

Что вызывает медвежий рынок?

Вообще говоря, медвежий рынок демонстрирует признаки снижения. Цены на акции падают до точки, когда опытные инвесторы полагают, что эта тенденция сохранится, по крайней мере, в обозримом будущем.

Что считается медвежьим рынком?

Большинство экспертов сходятся во мнении, что «медвежий» рынок — это рынок, на котором цены на ценные бумаги упали на 20% от недавних максимумов, если не больше, что породило широко распространенный пессимизм со стороны инвесторов.

Как долго длится медвежий рынок?

Как долго продлятся медвежьи рынки, сильно зависит от конкретной ситуации. Некоторые из них могут длиться всего несколько недель, в то время как некоторые медвежьи рынки могут длиться годами. Циклический медвежий рынок может длиться даже несколько лет в зависимости от факторов.

История медвежьего рынка

С 1926 года было восемь настоящих медвежьих рынков. Их продолжительность сильно варьировалась: один длился всего шесть месяцев, а другой — почти три года.В худшем из них индекс S&P 500 упал на 83%, в то время как на другом конце спектра падение составило 21,8%.

Пример медвежьего рынка

Одним из самых известных примеров медвежьего рынка является обвал рынка в 1987 году, когда произошло падение на 29,6%, продолжавшееся примерно три месяца.

Бык против медвежьих рынков

Важно помнить, что бычий рынок характеризуется общим чувством оптимизма и положительным ростом, который имеет тенденцию стимулировать жадность.Медвежий рынок связан с общим ощущением упадка, который имеет тенденцию вселять страх в сердца акционеров. Как инвесторы по правилу №1, мы действуем противоположно инвестирующей общественности — когда дело касается бычьего и медвежьего рынков — и извлекаем выгоду из их эмоций, находя качественные акции по низким ценам во время медвежьих рынков и продавая во время бычьих рынков, когда они восстанавливают свою стоимость. .

Стоит ли покупать на медвежьем рынке?

Правило № 1 Инвестирование — это использование страха и жадности.Мы любим покупать, когда есть страх. Другими словами, когда рынок падает, мы любим быть покупателями. Когда рынок растет, мы любим быть продавцами.

Ключевой момент, который следует понимать в Правиле № 1 инвестирования, заключается в том, что мы движемся почти в точности противоположным тому, как большинство людей движется на рынке. Мы пользуемся быками и медведями.

Там, где большинство людей действительно напуганы или нервничают на медвежьем рынке, мы покупаем 10-долларовые банкноты за 5 долларов. Это все равно что пойти на барахолку, где все продается, мы очень взволнованы.

Иногда нас спрашивают: «Что, если вы купите акции, и они упадут еще больше?»

Когда мы покупаем, мы надеемся, что акции упадут еще больше!

Мы любим покупать больше, когда акции падают еще больше. Когда акции снова растут, это здорово, потому что именно тогда мы начинаем собирать прибыль.

В заключение, на медвежьем или бычьем рынке мы в значительной степени делаем прямо противоположное тому, что делают все остальные. Как правило №1 инвесторы, мы любим извлекать выгоду из бычьих и медвежьих рынков.

Если вы хотите изучить стратегии успешного инвестирования независимо от того, как работает рынок, я хотел бы пригласить вас принять участие в моем 3-дневном виртуальном семинаре по инвестированию в реальном времени. где я поделюсь с вами в интерактивной обстановке, чтобы помочь вам принимать разумные инвестиционные решения, независимо от того, процветает ли рынок или находится в разгаре рецессии.

Фил Таун — консультант по инвестициям, управляющий хедж-фондом, автор трех бестселлеров NY Times, бывший гид по реке Гранд-Каньон и бывший лейтенант спецназа армии США.Он и его жена Мелисса разделяют страсть к лошадям, поло и троеборью. Цель Фила — помочь вам научиться инвестировать и добиться финансовой независимости.

Резюме

Название статьи

Бычий против медвежьего Определения и стратегия рынка | Правило № 1 Инвестирование

Описание

Фил Таун обсуждает разницу между бычьим и медвежьим рынками, объясняя при этом уникальный подход, который инвесторы по Правилу № 1 используют для извлечения выгоды из рыночных эмоций.

Автор

Фил Таун

Имя издателя

Правило первое инвестирование

Логотип издателя

Зверинец фондового рынка: Bulls vs.Медведи …

Термины с животными и упоминания о них занимают видное место среди сленговых терминов Уолл-стрит. Посмотрите на быков и медведей, ястребов и голубей, кошек и собак, овец и свиней и даже черных лебедей и единорогов.

Основные выводы

• Быки, медведи и другие упоминания о животных на Уолл-стрит встречаются с первых дней существования рынка
• Понимание различных рыночных терминов, связанных с животноводством, может помочь инвесторам анализировать поведение цен
• Не знаете, как отличить «подпрыгивание дохлой кошки» от истинного разворота цены? Рассмотрим технические паттерны

У кого-то, впервые включившего финансовые новости, может сложиться впечатление, что Уолл-стрит — это не рынок, а парад животных: быки и медведи, ястребы и голуби, мертвые кошки и обреченные овцы и так далее.Ссылки на животных на фондовом рынке восходят к ранним дням Уолл-стрит. Но что именно означает весь рыночный сленг, связанный с животными?

Зоологические фразы о фондовом рынке изобилуют описанием финансового рынка, частично отражая аграрные корни нашей страны. Сленг Уолл-стрит также помогает упростить сложные отраслевые идеи до общепринятого языка. Тем не менее инвесторам не следует принимать эти условия за чистую монету. Важно определять и понимать бычьи рынки, медвежьи рынки и других животных Уолл-стрит.

Вот краткий учебник по животному сленгу с Уолл-стрит.

Рывок вверх и вперед: бычьи и бычьи рынки

Считается, что быки с оптимизмом смотрят на цены акций или на рынок в целом и поэтому могут покупать или «открывать длинную позицию». Бычьи рынки обычно определяются как период устойчивого, фундаментально обусловленного роста стоимости акций, хотя не всегда можно сказать наверняка, когда бычий рынок начался несколько лет спустя (продолжающийся бычий рынок американских акций начался в начале 2009 года, исходя из таких контрольных показателей, как Индекс S&P 500).

Бычьи рынки «обычно ассоциируются с укрепляющейся экономикой, повышенным спросом на ценные бумаги и широко распространенными позитивными настроениями инвесторов», — сказал Райан Кэмпбелл, старший продюсер контента в TD Ameritrade.

Происхождение термина «бык» неясно, хотя настоящие быки — взрослые самцы крупного рогатого скота — могут иметь острые, направленные вверх рога и могут быть агрессивными, напористыми и сильными. По данным Музея американских финансов, термин «бык» использовался в связи с рынками еще в 1714 году.

Настоящие неудачники: медведи и медвежьи рынки

В отличие от быков, медведи, как правило, пессимистичны и ожидают, что акции упадут, и могут продавать акции, которыми они владеют. Медвежьи трейдеры могут также «шортить» акции, продав заемные акции, которые они намереваются купить позже, по более низкой цене, стремясь получить прибыль от разницы.

Медвежий рынок обычно определяется как падение на 20% или более и может «совпадать с ослаблением экономики, значительной ликвидацией ценных бумаг и широко распространенным негативным настроением инвесторов», — сказал Кэмпбелл.

Историки рынка считают, что «медведи» пришли на Уолл-стрит раньше «быков». Термин «медведь» появился примерно в 1709 году, когда он использовался как сокращение для обозначения занятия «медвежьей шкурой» и, возможно, относился к практике «продажи медвежьих шкур перед ловлей медведя», согласно Музею американских финансов (вроде того, что короткие продавцы делают сегодня).

Другая теория утверждает, что символизм быка против медведя зародился в Лондоне примерно во время Крымской войны 1853–1856 годов, когда Великобритания, изображаемая в политических карикатурах как «Джон Булл», сражалась с Россией, которую часто изображали в виде медведя. Liberty Street Economics, блог Федеральной резервной системы Нью-Йорка.(Россия проиграла войну.)

Не собираемся вместе по процентным ставкам: ястребы и голуби

На финансовых рынках «ястребиный или голубиный» обычно относятся к противоположным подходам к процентным ставкам и денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Ястреб или кто-то «ястребиный», вероятно, предпочитает поддерживать сравнительно высокие краткосрочные процентные ставки на относительно высоком уровне, а денежную массу — относительно «узкой», чтобы сдерживать инфляцию.

Если вы голубь или «голубь», вы, вероятно, предпочитаете «более простую» денежно-кредитную политику и более низкие процентные ставки в надежде стимулировать экономику.

Страна эстакады: бабочки и кондоры

Животный жаргон не ограничивается акциями. Несколько вариантов стратегии названы в честь крылатых существ. Спреды-бабочки, кондоры и железные кондоры относятся к опционным стратегиям, которые нацелены на получение прибыли с течением времени или за счет изменений волатильности (или отсутствия изменений).

Длинный спред «бабочка» , например, использует опционные контракты на основе соотношения 1: 2: 1, где отдельные опционы на внешней стороне представляют собой длинные позиции или «крылья», а два опциона посередине — короткие. , составляя «тело.Формы их графиков профиля риска напоминают крылатых существ, причем бабочка имеет более заостренную голову, чем кондор или железный кондор .

Жажда разрушения: овцы и свиньи

Инвесторов, которым не хватает дисциплины, сосредоточенности или стратегии, которые могут слепо следовать за стадом, не думая независимо или критически, иногда насмешливо называют «овцами». Считается, что они опаздывают с рыночными движениями и уязвимы для плохих советов, в отличие от более опытных профессионалов рынка.Овцы «забивают», как гласит одна аксиома Уолл-стрит.

«Свиньи» создают столь же негативный имидж: жадные, недисциплинированные инвесторы, которые также готовы «быть убитыми» рынком. Как сказал Джей Джей Кинахан, главный рыночный стратег TD Ameritrade, перефразируя пословицу Уолл-стрит, «быки зарабатывают деньги. Медведи зарабатывают деньги. Но свиней забивают ».

Природа против воспитания: Торговцы черепахами

Можно ли научить людей успешно торговать, или это особый дар, с которым рождаются некоторые люди? Это был центральный вопрос в эксперименте 1980-х, проводившемся легендарным сырьевым трейдером Ричардом Деннисом и его партнером Уильямом Экхардтом.

Основная предпосылка в «торговле черепахами» заключается в том, что рынки движутся в соответствии с идентифицируемыми моделями тренда, включая восходящие (бычьи), нисходящие (медвежьи) или нейтральные (ограниченные диапазоном) тренды. Следовательно, «тренд — ваш друг». Деннис был широко известен как трейдер, следящий за трендом, и он считал, что результаты его экспериментов доказывают, что торговля — это навык, которому можно научить.

Рынки наступают: собаки и дохлые кошки подпрыгивают

Лучший друг человека? Не на Уолл-стрит.«Собаки» — это акции, которые считаются низкими или отстающими по сравнению с аналогами по отрасли или рынком в целом.

Кошки тоже представлены. Падающая акция может увидеть «подпрыгивание дохлой кошки», которое оказывается не более чем временной передышкой или притворством перед возобновлением нисходящего тренда (как говорится, даже дохлая кошка слегка подпрыгнет, если ее уронить с достаточной высоты; некоторые связывают это выражение с британскими финансовыми рынками 1980-х годов).

Как трейдеры могут отличить отскок дохлой кошки от потенциального фактического разворота цены? Некоторые люди изучают технические модели на биржевых графиках в поисках сигналов «подтверждения».

Темные дни: События Черного лебедя

Возможно, самое страшное животное в зоопарке Уолл-Стрит, черный лебедь относится к необычным, экстремальным событиям, которые, как известно, могут произойти, но к которым никогда не готовы. Крах Lehman Brothers в 2008 году, внезапный крах в мае 2010 года и голосование за Брексит в 2016 году считаются черными лебедями. Термин был популяризирован Нассимом Николасом Талебом, профессором финансов, писателем и бывшим трейдером с Уолл-стрит, в его книге « Черный лебедь: влияние невероятного » в 2007 году.

Событие черного лебедя предсказать очень сложно. Но есть шаги, которые инвесторы могут предпринять, чтобы подготовиться к рыночным потрясениям и изолировать свои портфели. Например, следите за индикаторами, такими как доходность казначейских облигаций или индекс волатильности Cboe ( VIX ), на предмет признаков растущей обеспокоенности среди профессионалов рынка. VIX, известный как «индикатор страха», часто резко повышается в периоды рыночных или политических потрясений.

Бонусное животное: Разгул воображения с единорогами

Завершим это путешествие по зоопарку фондовой биржи животным за пределами реального мира: единорогом.

Относительно новый термин, «единорог» — это частная стартап-компания, часто работающая в сфере высоких технологий, стоимостью более 1 миллиарда долларов и потенциально предназначенная для еще большего обогащения после первичного публичного размещения акций (IPO). В последние годы некоторые из этих компаний-единорогов действительно с большой помпой проводили IPO только для того, чтобы увидеть, как их акции просели. Может ли новая популярная компания по прокату автомобилей или платформа для социальных сетей стать прибыльной и надежной долгосрочной инвестицией? Или единороги — это всего лишь миф? Возможно, и то и другое понемногу?

История «бычьего» и «медвежьего» рынков

На жаргоне биржевых трейдеров бык — это тот, кто покупает ценные бумаги или товары в ожидании роста цен, или тот, чьи действия приводят к такому росту цен.Противоположный медведь — это тот, кто продает ценные бумаги или товары в ожидании падения цен. Безусловно, величественный бык и могущественный медведь представляют собой поразительные образы, но как эти двое стали ассоциироваться с биржевыми маклерами?

Термин «бычий» первоначально означал спекулятивную покупку в ожидании роста цен на акции; позже этот термин был применен к лицу, совершающему такие покупки.

Медведь пришел первым. Этимологи указывают на пословицу, предупреждающую о том, что неразумно «продавать шкуру медведя, пока не поймали медведя».«К восемнадцатому веку термин медвежья шкура использовался во фразе« чтобы продать (или купить) медвежью шкуру »и в названии« медвежья шкура », имея в виду торговца« медвежьей шкурой ». сокращено до Bear , которое применялось к акциям, продаваемым спекулянтом, и к акциям, продаваемым спекулянтом.

Боюсь, что слово «медведь» вряд ли можно понять среди вежливых людей; но я полагаю, что это означает, что тот, кто обеспечивает реальную ценность воображаемой вещи, продает «медведя»….
—Ричард Стил, The Tatler , 1709

Таким образом, у каждого лицемера, у каждого лживого друга, у каждого тайного мошенника, у каждого спекулянта с медвежьей шкурой раздвоенная нога …
— Дэниел Дефо, Политическая история дьявола , 1726

Медведь продал заемные акции с датой поставки, указанной в будущем. Это было сделано с расчетом на то, что цены на акции упадут, и их можно будет выкупить по более низкой цене, при этом разница от продажной цены будет сохранена в качестве прибыли.Этот вид продаж использовался многими людьми, замешанными в скандале начала восемнадцатого века в Англии, известном как «пузырь Южного моря».

Пузырь Южных морей получил свое название от компании Южных морей, основанной в 1711 году для торговли с испанскими колониями в Новом Свете. Акции Южного моря стали очень желанными, когда король стал губернатором компании, и вскоре акционеры получили доход до 100 процентов. В 1720 году компания взяла на себя большую часть британского государственного долга и убедила своих инвесторов отказаться от государственных аннуитетов в обмен на акции компании, которые были проданы с очень высокой премией.Многие спекулянты продавали акции, которыми они не владели, и когда цена акций внезапно рухнула, это стало фиаско для компании и трагедией для многих инвесторов. Термин медведь использовался до прорыва пузыря Южного моря; тем не менее, дело принесло медведь в широкое распространение.

Примерно в то же время на рынке появился еще один символ животного. Термин бык первоначально означал спекулятивную покупку в ожидании роста цен на акции; позже этот термин был применен к лицу, совершающему такие покупки.Похоже, животное было выбрано в качестве подходящего альтер-эго медведю. Так в 1720 году поэт Александр Поуп писал:

Приходите наполнить кубок Южного моря полным;
Боги нашего скота позаботятся:
Европа радостно принимает Быка,
И Юпитер с радостью откладывает Медведя.

Это изображение животных восемнадцатого века прижилось, и с тех пор на фондовом рынке присутствуют медведи и быки.

.

No related posts.