Банкротство предприятий малого и среднего бизнеса

Как мы видим, за двести лет климат не изменился и нет ничего удивительного, что большинство компаний недолго живет в нашем первобытном бульоне. Неизбежно наступит время, когда и ваша подойдет вплотную к своей несостоятельности. Даже, если пока ей удается свести концы с концами, любые доначисления по результатам вероятной проверки сразу приведут компанию к неплатежеспособности и она не сможет исполнять все обязательства в полном объеме. Предпринимателю для выживания в российской действительности не обойтись без широкого кругозора и правовой грамотности. Очень полезно заранее изучить институт несостоятельности (банкротства), который предусматривает для бизнеса широкий инструментарий реабилитационных процедур в тех или иных кризисных ситуациях. Мы часто предполагаем проблему там, где ее нет, и одновременно существует проблема, о которой не подозреваем.

Так и с банкротством, в нем нет ничего предосудительного, ровно наоборот. Более того, заявить о своей несостоятельности первым и встать под защиту закона от кредиторов не только наше право, но и наша обязанность. Нарушение же обязанности подать заявление о банкротстве бизнеса влечет за собой личную субсидиарную ответственность. Не надо бояться процедуры банкротства. Банкротство и разорение — не одно и тоже, банкротство может стать инструментом оздоровления, и даже спасения предприятия. Уже первый шаг — процедура наблюдения приостанавливает исполнительное производство, снимает аресты и дает полугодовую передышку, возможность осмотреться, трезво оценить сложившиеся обстоятельства и принять взвешенное решение о дальнейшей судьбе компании.

Возможно, за это время удастся найти партнера, которого заинтересует бизнес и он станет инвестором. Закон в этот период ограничивает права кредиторов, выстраивает их в упорядоченную очередь – не дает разорвать предприятие по частям. Из процедуры наблюдения всегда можно выйти погасив долг, а можно перейти в следующую процедуру, получив еще несколько льготных лет на вывод компании из кризиса. Например, можно заключить мировое соглашение и предусмотреть отсрочку выплаты долгов. При этом условия мирового соглашения будут распространяться на всех кредиторов, даже на тех, кто был против него. Можно ввести внешнее управление и спокойно работать несколько лет под действием моратория на выплату долгов. Даже если дойдет до конкурсного производства, всегда можно выкупить активы для продолжения бизнеса, а долги предприятия-банкрота будут списаны по закону. Конечно, это далеко не все возможные способы сохранить бизнес и репутацию. Поэтому в некоторых странах процедура банкротства так и называется «защита от кредиторов». При банкротстве компании по собственной инициативе вам совершенно нечего бояться, если вы не мошенник и не строитель финансовых пирамид, но такие в реальности исключительный случай. За свою многолетнюю практику мне приходилось вести банкротство сотен компаний и практически про всех я могу сказать, что они действовали в пределах обычного риска предпринимателя в нашей стране. Подумайте, на любом рынке начинающий бизнес имеет больше шансов разориться, чем выжить, и, если бы каждого предпринимателя наказывали за неудачу, бизнес бы умер, никто не решился бы им заниматься. Поэтому в цивилизованном мире действует правовая доктрина «fresh start» — система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность нового старта («fresh start»). В любой стране есть такой закон, который защищает предпринимателя от кредиторов. К счастью, наша не исключение и наш закон «О несостоятельности (банкротстве)» имеет хорошие европейские корни. Он исходит из того, что кредиторы — не альтруисты. Вступив в отношения, они действовали во имя своих интересов и прибыли, собирались заработать на вашей компании и поэтому должны нести риски неудачи предприятия совместно с ней. Нравится это им или нет, но в данном случае Закон на вашей стороне.

Банкротство предприятий малого и среднего бизнеса

Возможно, за это время удастся найти партнера, которого заинтересует бизнес и он станет инвестором. Закон в этот период ограничивает права кредиторов, выстраивает их в упорядоченную очередь – не дает разорвать предприятие по частям. Из процедуры наблюдения всегда можно выйти погасив долг, а можно перейти в следующую процедуру, получив еще несколько льготных лет на вывод компании из кризиса.

Например, можно заключить мировое соглашение и предусмотреть отсрочку выплаты долгов. При этом условия мирового соглашения будут распространяться на всех кредиторов, даже на тех, кто был против него. Можно ввести внешнее управление и спокойно работать несколько лет под действием моратория на выплату долгов. Даже если дойдет до конкурсного производства, всегда можно выкупить активы для продолжения бизнеса, а долги предприятия-банкрота будут списаны по закону. Конечно, это далеко не все возможные способы сохранить бизнес и репутацию.

Поэтому в некоторых странах процедура банкротства так и называется «защита от кредиторов».

При банкротстве компании по собственной инициативе вам совершенно нечего бояться, если вы не мошенник и не строитель финансовых пирамид, но такие в реальности исключительный случай. За свою многолетнюю практику мне приходилось вести банкротство сотен компаний и практически про всех я могу сказать, что они действовали в пределах обычного риска предпринимателя в нашей стране. Подумайте, на любом рынке начинающий бизнес имеет больше шансов разориться, чем выжить, и, если бы каждого предпринимателя наказывали за неудачу, бизнес бы умер, никто не решился бы им заниматься.

Поэтому в цивилизованном мире действует правовая доктрина «fresh start» — система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность нового старта («fresh start»). В любой стране есть такой закон, который защищает предпринимателя от кредиторов. К счастью, наша не исключение и наш закон «О несостоятельности (банкротстве)» имеет хорошие европейские корни. Он исходит из того, что кредиторы — не альтруисты. Вступив в отношения, они действовали во имя своих интересов и прибыли, собирались заработать на вашей компании и поэтому должны нести риски неудачи предприятия совместно с ней.

Нравится это им или нет, но в данном случае Закон на вашей стороне.

Банкротство

---

Банкротство

          Экономическая нестабильность, изменчивость среды бизнеса, учащение экономических кризисов оказывают огромное влияние на финансовую устойчивость и стабильность организаций разных отраслей и форм собственности. В таких условиях большее количество организаций становятся неспособными отвечать по своим обязательствам, что в дальнейшем зачастую приводит к банкротству. 

          Признание должника банкротом является на настоящий момент единственным законным способом прекращения (погашения) всех долгов юридических и физических лиц, которые не могут удовлетворить требования кредиторов. Процедура банкротства является законной процедурой, которая направлена на цивилизованное решение вопросов выхода экономического субъекта из бизнеса структуры, оказавшейся неспособной эффективно осуществлять предпринимательскую деятельность, в том числе отвечать по своим долгам.

       В Кыргызской Республике регулирование процедуры банкротства осуществляется на основании Закона Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности)», Гражданского Кодекса Кыргызской Республики и других нормативно-правовых актов. Основным уполномоченным государственным органом, осуществляющим регулирование процедур процесса банкротства и деятельности участников, является Департамент по делам банкротства при Министерстве экономики Кыргызской Республики.

       В соответствии с Законом Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности)» под процессом банкротства понимается регламентируемая данным законом деятельность государства в лице уполномоченных органов, судов, специально назначенных в установленном законом порядке администраторов, кредиторов, имеющих целью удовлетворение требований кредиторов должника, а также восстановление платежеспособности должника либо прекращение его деятельности.

     При этом должником признается индивидуальный предприниматель юридическое лицо, за исключением коммерческих банков, государственных учреждений, госпредприятий на праве оперативного управления, объектов естественной монополии.

            В Кыргызской Республике после возбуждения процесса банкротства или в процессе банкротства должника могут применяться следующие процедуры:

1) санация;

2) реабилитация;

3) мировое соглашение;

4) специальное администрирование.

           Основные положения вышеуказанных процедур процесса банкротства отражены в Законе Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности)». 

         Процедуры процесса банкротства проводит администратор, который может выступать в качестве временного администратора, специального администратора и внешнего управляющего.

         Администратор, являющийся индивидуальным предпринимателем или руководителем юридического лица, должен иметь лицензию на право осуществления деятельности, кроме случаев, когда администратором являются сотрудники государственного органа по делам о банкротстве.

        Если процесс банкротства проводится в судебном порядке, администратор назначается, отстраняется, освобождается государственным органом по делам о банкротстве. В случае проведения процесса банкротства во внесудебном порядке администратор назначается собранием кредиторов должника.

         Назначение, отстранение, освобождение временного администратора независимо от порядка проведения процесса банкротства осуществляются судом.

         Основную роль в ходе процедуры банкротства играет Департамент по делам банкротства при Министерстве экономики Кыргызской Республики, который в соответствии законодательством о банкротстве имеет следующие полномочия:

— проводит лицензирование деятельности администраторов;

— обеспечивает реализацию банкротства отсутствующего должника;

— подготавливает по запросу суда, прокуратуры или иного органа заключение о наличии признаков неплатежеспособности, а также фиктивного или преднамеренного банкротства;

— является единственным представителем государства в вопросах возбуждения процесса банкротства должников, в отношении которых государство является кредитором; 

— представляет интересы государства в процессе банкротства должников, участником (собственником) которых является государство;

— по ходатайству кредитора возбуждает процесс банкротства должника, если этот кредитор не имеет средств или знаний для возбуждения процесса банкротства от своего имени;

— осуществляет контроль за исполнением администраторами в процессе банкротства требований законодательства о банкротстве;

— осуществляет сбор отчетной информации администраторов;

— назначает, отстраняет и освобождает администратора при проведении процесса банкротства в судебном порядке;

— при проведении процесса банкротства в судебном порядке представляет в суд заключение по отчетам администраторов;

— в соответствии с Кодексом о нарушениях рассматривает дела о нарушениях против порядка управления в сфере банкротства.

             Согласно проведенному Министерством экономики анализу в Кыргызской Республике процесс банкротства в основном сводится к ликвидации предприятия должника с распродажей его активов и погашением долгов перед кредиторами. При этом, как правило, стоимость проданных активов оказывается значительно ниже, чем обязательства должника. Практически все дела о банкротстве осуществляются в судебном порядке, роль внесудебного порядка разрешения несостоятельности, а также такие механизмы как реабилитация или санация предприятия сведены к почти минимуму. Основное число должников-банкротов являются отсутствующими должниками или должниками, у которых отсутствуют активы.

           Так, по состоянию на 31 декабря 2020 года количество должников-предприятий, признанных (объявленных) банкротами, составляет 346,  из них 43 (12,4%) – предприятия с активами, 303 (87,6%) — отсутствующие должники. Из 348 должника предприятия с государственной долей участия в уставном капитале составляют 16 предприятий.

          В связи с отсутствием должных активов в отношении 333 должников-предприятий применяется процедура специального администрирования методом ликвидации  (около 96,2 %).

     Метод реструктуризации специального администрирования применяется в отношении 10 предприятий, из них с государственной долей участия – 6 (АООТ «Кыргызспецстроймонтаж», ОАО «Разрез Ак-Улак», ГАО «Каракольский спиртзавод», ОАО «Кыргызско – Китайская бумажная фабрика», АООТ «Сулюктакомур» и ОАО «Кыргызская агропродовольственная корпорация»).

         Процедура реабилитации применяется в отношении 3 предприятий (ГП «Управление строительства, инвестиции и торговли», ОсОО «Sv Rich LTD», ОсОО «Ташкумыр Нефтепродукт»).

         Проведенные работы со стороны Министерства экономики в сфере совершенствования нормативно-правовой базы института банкротства увенчались определенными результатами. Так, по итогам исследования Всемирного Банка «Doing Business 2017-2018» Кыргызская Республика улучшила свои показатели по критерию «Разрешение неплатежеспособности» на 37 позиций, то есть поднялась с 119 места на 82.  

            А в исследовании Всемирного Банка «Doing Business 2019-2020» Кыргызская Республика улучшила свои показатели по критерию «Разрешение неплатежеспособности» на 4 позиций, то есть поднялась с 82 места на 78.

           На сегодняшний день наиболее центральными проблемами Кыргызской Республике в сфере банкротства является:

— низкая вероятность сохранения предприятия-должника как действующего хозяйствующего субъекта;  

— низкий уровень возврата финансовых средств — кредиторам после проведения процедуры банкротства; 

— высокий показатель отсутствия хозяев или активов должника.

            Для решения существующих проблем в сфере банкротства в Кыргызской Республике видится необходимость принятия следующих мер:

— повышение ответственности должностных лиц должника за несвоевременность объявления о неспособности отвечать по своим обязательствам; 

— своевременное извещение со стороны госорганов в лице налоговой службы, социального фонда и других контролирующих органов об отсутствии признаков деятельности поднадзорного хозяйствующего субъекта;  

— на постоянном уровне проведение анализа и мониторинга организаций, наиболее подверженных риску банкротства;  

— разработки и внедрения общедоступной электронной базы данных с обширными сведениями о предприятиях-банкротах и администраторах;    

— создание максимальных условий для увеличения шансов должника продолжать хозяйственную деятельность и сохраниться как действующий хозяйствующий субъект;

— повышения прозрачности реализации имущества должника, в том числе путем создания всеобщей электронной торговой площадки для продажи активов должников-банкротов;

— назначение администратора на конкурсной основе. При необходимости рассмотрение вопроса передачи функций по назначению администраторов судам;

— проведение на систематической основе лицензионных проверок в целях проверки соблюдения администраторами требований законодательства о банкротстве;

— определение источников финансирования специализированного фонда государственного органа по делам о банкротстве, за счет средств которых покрываются затраты процесса банкротства отсутствующих должников. 

Проведем процедуру банкротства предприятия. 10 летний опыт сопровождения банкротства.

Вы — кредитор, должник или арбитражный управляющий? У нас 10 летний опыт сопровождения банкротства. Мы можем Вам предложить комплексное юридическое сопровождение процедуры банкротства, как со стороны кредитора, так и со стороны должника. Помимо этого, мы готовы оказать отдельные юридические услуги по банкротству. Оставьте заявку на нашем сайте, и мы представим вашему вниманию бесплатную развёрнутую консультацию по любым вопросам, связанным с сопровождением банкротства. Более того, сделаем это любым удобным для Вас способом: по электронной почте, по телефону, skype, у нас в офисе или в офисе Вашей компании. Банкротство предприятий — одна из самых сложных процедур в юриспруденции, поэтому мы предлагаем доверить этот вопрос проверенной компании, с существующей судебной практикой.

Получить консультацию по банкротству прямо сейчас

Наша помощь для компаний-должников

Комплексное сопровождение банкротства:

• Получим отсрочку по выплате задолженностей. Возможность получения отсрочки до 2 лет!
• Погасим задолженность предприятия с большим дисконтом
• Снимем арест с имущества организации и предотвратим попытки наложить его повторно
• Погасим требования кредиторов
• Сохраним и переместим активы организации
• Поможем избежать уголовной ответственности директору и учредителям
• Ликвидируем предприятие законным способом и без последствий для собственников и директоров

Наша помощь для компаний-кредиторов

• Инициируем процедуру банкротства должника
• Исключим возможность назначения компанией должника «своего» арбитражного управляющего
• Взыщем долги с предприятия должника
• Оспорим неправомерные сделки, направленные на вывод имущества предприятия
• Сопроводим процедуру реализации имущества должника на торгах по ценам ниже рыночных
• Обеспечим полный контроль за финансовыми потоками должника

Наша помощь для арбитражных управляющих

В нашей компании разработано специальное предложение, включающие весь комплекс правовых услуг, в рамках сопровождения процедуры банкротства. С нами уже сотрудничают более 20 арбитражных управляющих по всей России. Если Вы хотите узнать более подробно о наших возможностях, то звоните 8 800 700 14 42 или оставляйте заявку на сайте.  

Отправить заявку на бесплатную консультацию прямо сейчас

5 причин почему выбирают Гражданкин и Партнёры для сопровождения банкротства?

Будьте уверенны, обратившись в Гражданкин и Партнёры, Вы будете под надёжной защитой. Профессиональная команда арбитражных юристов и 10 летний опыт сопровождения банкротств. Более 300 000 000 вернули наши клиенты-кредиторы.

Мы предоставляем полный комплекс услуг, избавляя заказчика от множества рутинных вопросов и делаем процедуру банкротства полностью прозрачной для наших клиентов.

Репутация, подтверждённая положительными рекомендациями наших клиентов и профессиональными рейтингами. Компания Гражданкин и Партнёры входит в ТОП-3 юридических компаний России по версии правового портала ПРАВО.ру, который проводится ежегодно совместно с журналом ВЕДОМОСТИ.

Мы работаем по всей России. У нашей компании есть собственные филиалы и представительства во многих городах РФ, а также устоявшиеся связи с партнёрами, арбитражными управляющими практически в каждом регионе РФ.

Мы сохраним Ваши деньги. Сотрудничество с нашей компанией будет для Вас экономически выгодным предложением, независимо от того, кем вы являетесь: кредитором или компанией-должником. Наша вознаграждение за банкротство фирмы всегда привязано к конечному результату, который нужен нашему клиенту. 

Получить консультацию прямо сейчас

С кем мы работаем

• Общества с ограниченной ответственностью
• Индивидуальные предприниматели
• Акционерные общества
• Крестьянские и фермерские хозяйства

Что такое наблюдение (в банкротстве).

Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Во время наблюдения анализируют финансовое положение предприятия, ищут его активы, составляют реестр требований кредиторов и проводят первое собрание кредиторов.

Предприятие работает как и раньше, однако полномочий у руководства на период наблюдения становится существенно меньше. Например, не могут выплачиваться дивиденды, участник не может покинуть предприятие с требованием выплатить стоимость его доли. Возможно, финансовые дела фирмы ещё можно наладить, рассчитавшись с кредиторами без продажи оборудования и недвижимости.

Примеры употребления на «Секрете»

«Наблюдение — начальная процедура банкротства, когда кредиторы и арбитражный суд разбираются в финансово-экономической ситуации должника, чтобы решить, куда двигаться дальше».

(Управляющий партнёр адвокатского бюро «Юшин и партнеры» Анатолий Юшин — в колонке о том, как использовать банкротство для оздоровления бизнеса.)

«Банкротство проходит в судебном порядке, и должник почти всегда проходит минимум через две процедуры: наблюдение и конкурсное производство (финальная стадия). Иногда всё дополняется и какой-либо из возможных реабилитационных процедур. Обычно процесс растягивается на несколько лет».

(Директор юридической компании «Ителия» Эмиль Халимов — c советами для тех, чей бизнес катится к банкротству.)

Нюансы

Во время наблюдения предприятием руководит временный управляющий. Его назначает арбитражный суд. Временный управляющий обязан сохранить имущество должника, провести финансовый анализ, найти всех кредиторов, составить реестр их требований. Наконец, именно управляющий в конце наблюдения проводит первое собрание кредиторов.

Наблюдение длится до 7 месяцев и заканчивается, когда решит арбитражный суд.

В конце наблюдения по решению собрания кредиторов можно ввести процедуру финансового оздоровления предприятия. Если шансов поправить положение нет, суд объявляет конкурсное производство — то есть распродажу имущества фирмы-должника.

Факт

В будущем наблюдение, скорее всего, исчезнет из процедуры банкротства. Дело в том, что в 2021 году Минэкономразвития предложило масштабные поправки в законодательство. «Сократится число процедур: наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление заменят одной — реструктуризацией долгов», — объяснял «Секрету» партнёр юридической компании «Сотби» Владимир Журавчак. Срок реструктуризации будет ограничиваться четырьмя годами, но его можно будет продлить ещё на четыре года.

Новая процедура реструктуризации долгов будет включать:

• конвертацию долгов в доли в уставном капитале компании-должника, акции, облигации и другие ценные бумаги;
• реорганизацию компании-должника;
• продажу предприятия целиком или частями;
• замещение активов;
• изменение порядка и объёма погашения долгов и др.

Статью проверила:

Что корпоративное банкротство означает для акционеров

Это большое, плохое слово «Б», которое ни один инвестор не хочет слышать: банкротство.

Когда компания подает заявление о защите от банкротства, велика вероятность того, что ее акции потеряют большую часть своей стоимости, если не всю, и компания будет исключена из котировок на бирже. Это плохая новость для акционеров.

Но вот факт, который может удивить некоторых инвесторов: ценные бумаги компаний, находящихся в состоянии банкротства, могут и часто продолжают торговаться, поскольку федерального закона, запрещающего торговать акциями компаний-банкротов, не существует.Однако инвесторы должны знать, что торговля акциями компании, находящейся под защитой от банкротства, невероятно рискованна и может привести к потере всех ваших инвестиций.

Если компания в вашем портфеле подала заявление о банкротстве, вот что вам следует ожидать и почему так рискованно торговать исключенными из листинга акциями обанкротившихся компаний.

Глава 7 против Главы 11

Компании обычно подают один из двух типов защиты от банкротства в соответствии с федеральным налоговым кодексом, известным как Глава 7 или Глава 11.

Подача документов в соответствии с главой 7 является более ядерным вариантом. Это означает, что компания прекращает свою деятельность, а все ее активы выставляются на продажу назначенным судом управляющим, а вырученные средства распределяются между должниками компании в порядке старшинства долга.

Структура капитала: кому заплатят первым
1. Держатели обеспеченных (обеспеченных) облигаций
2. Держатели необеспеченных облигаций
3.Держатели субординированного долга
4. Привилегированные акционеры
5. Простые акционеры

Подача документов по главе 11 означает, что компания может подвергнуться реорганизации и продолжить свою деятельность. Тем не менее, глава 11 не исключает возможности продажи. Вся компания может быть продана в ходе так называемой продажи по Разделу 363 с одобрения суда. Как правило, это не очень хорошо для акционеров, поскольку от продажи обычно не остается достаточно денег, чтобы компенсировать инвесторов акциями.

Глава 11 Реорганизация и компенсация инвесторам

Однако, когда подача заявки по Главе 11 не приводит к продаже по Разделу 363, это может дать небольшой проблеск надежды для инвесторов, стремящихся возместить хотя бы часть своих денег. Это связано с тем, что планы реорганизации иногда включают положения об освобождении акционеров.

Для реорганизации в соответствии с Главой 11 компания должна согласовать план реорганизации с назначенным правительством комитетом акционеров компании, который обычно состоит из кредиторов и может также включать акционеров компании.В плане будет указано, какую часть долга компании она погасит, сколько она погасит, а также может быть предложена акционерам какая-то компенсация за их акции.

План обычно ставится на голосование, но даже если кредиторы или акционеры отклоняют план, суд все равно может определить, что план справедлив и должен быть реализован. Узнайте больше о структуре планов реорганизации.

В небольшом числе случаев акционеры могут получить существенную компенсацию — например, денежные средства или акции новой компании, — если компания, подавшая заявку на защиту согласно Главе 11, находилась в относительно хорошем состоянии и решила добиваться защиты от банкротства по стратегическим причинам.

Но чаще всего акционеры обанкротившихся компаний практически не получают компенсации за свои инвестиции. Особенно редки случаи, когда старые акции могут быть обменены на акции вновь реорганизуемых обществ.

Торговля после банкротства: азартная игра с высоким риском

Компании, подающие заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, часто не отвечают требованиям листинга основных бирж и впоследствии исключаются из листинга. Тем не менее, они могут продолжать торговать вне биржи.Компании-банкроты обычно добавляют букву «Q» к концу своих символов акций, чтобы обозначить банкротство.

Инвесторы могут также действовать, исходя из ложного предположения, что как только компания выйдет из состояния банкротства, их старые акции восстановят свою стоимость. На самом деле чаще всего бывает наоборот: большинство планов реорганизации после вступления в силу аннулируют существующие акции. Ценность имеют только «новые» акции, выпущенные реорганизованной компанией под новым торговым символом.

Инвесторы должны понимать, что покупка обыкновенных акций компаний в главе 11 о банкротстве чрезвычайно рискованна и может привести к финансовым потерям.

Подпишитесь на информационный бюллетень FINRA Investor Insights для получения дополнительной информации о сбережениях и инвестициях.

Бизнес Банкротство | MoneyGeek.com

Подходит ли мне банкротство по главе 11?

Вы, наверное, помните некоторые гигантские корпорации, которые были вынуждены объявить о банкротстве, включая United Airlines, Texas Rangers, Marvel, Trump Entertainment Resorts и Chicago Cubs. И каждый год более 22 000 американских компаний объявляют о банкротстве, и примерно каждая четвертая подает заявление по главе 11.

«Многие владельцы малого бизнеса не могут позволить себе оставаться открытыми, и это очень тяжело», — говорит Кэти Моран, адвокат по делам о банкротстве из Маунтин-Вью, Калифорния. Свет в конце туннеля. Моран говорит, что страх, упрямство и гордость — это три эмоции, которые чаще всего мешают принятию решения о банкротстве. «Оставаться в долгах — значит жить в стрессе или умирать от стресса», — говорит она. «Банкротство — это не моральный порок, это юридическое решение экономической проблемы.»

Вот плюсы и минусы, которые вы должны взвесить, принимая решение о подаче в суд ходатайства об этих средствах правовой защиты:

Льготы

• Ваш бизнес может продолжать работать, выплачивая долги.
• Вы можете погасить хотя бы часть ваших необеспеченных долгов
• У вас есть свобода реструктурировать обеспеченные долги, чтобы сделать меньшие платежи и распределить долги на более длительный период времени
• Автоматическое приостановление банкротства избавляет от беспокоящих кредиторов, связывающихся с вами дома или в вашем бизнесе.
• У вас есть преимущество «автоматического приостановления», которое приостанавливает обращение взыскания и взыскание задолженности до тех пор, пока дело не будет разрешено.

Из всех преимуществ главы 11 автоматическое приостановление действия особенно важно, говорит Моран: «Оно имеет юридическую силу, даже если кредитор не получил официального уведомления или копии заявления. Я не получил уведомления от суда. Это дает должнику передышку».

«В деле о банкротстве все активы должника и всех кредиторов рассматриваются в одном суде, где могут быть уравновешены права всех заинтересованных сторон», — продолжает Моран.«Автоматическое приостановление также защищает кредиторов от невыплаты другими, более агрессивными кредиторами».

Недостатки

• На банкротстве есть клеймо, несправедливое оно или нет. Владельцы бизнеса могут не захотеть подавать главу 11, потому что они считают, что объявление о банкротстве повлияет на их репутацию.
• Вы потеряете конфиденциальность. Должники, пытающиеся реорганизоваться в соответствии с главой 11, должны предоставить подробную финансовую информацию в суд по делам о банкротстве.Эти документы становятся общедоступными с подачей в суд и доступны для всех.
• Ожидайте много бумажной работы. Вам придется регулярно вести подробные финансовые отчеты и сообщать о них.
• Вам нужно будет показать, что ваш бизнес прибыльный. Требования рентабельности. Должники, реорганизуемые в соответствии с главой 11, должны показать прибыльную деятельность при реорганизации их долгов и обязательств. Хотя реорганизация в соответствии с главой 11 может помочь бизнесу достичь прибыльности за счет сокращения расходов, вам потребуются основания полагать, что реорганизация может снова сделать бизнес прибыльным.
• Вы частично потеряете контроль над бизнес-операциями. Вы сохраните контроль над большинством операций, известных как «обычный ход бизнеса». Но вам потребуется одобрение суда для других действий, таких как рефинансирование, продажа или покупка коммерческой недвижимости, сдача в аренду или расторжение договора аренды, расширение операций или подписание и изменение соглашений с поставщиками, лицензионных договоров и договоров с профсоюзами.
• Возможны ограничения на компенсацию. Суд может установить лимиты заработной платы для инсайдеров корпорации, таких как должностные лица компании, директора и основные акционеры.
• Ваши первоначальные акционеры могут полностью потерять свои позиции. Когда General Motors завершила реорганизацию в соответствии с главой 11 в 2009 году, стоимость ее акций упала до нуля, и большинство старых акционеров потеряли свои инвестиции. В небольших корпорациях хорошо спланированная реорганизация в соответствии с Главой 11 может сохранить контроль и инвестиции старых акционеров.
• В процессе подтверждения кредиторы, акционеры и другие лица могут повлиять на судебные решения, и суд может заставить вас оплатить юридическое представительство необеспеченных кредиторов.

Банкротство по главе 11: как это работает

Банкротство по главе 11 не означает, что ваш бизнес закрывается. Вместо этого Глава 11 позволяет вам реструктурировать свои финансы, чтобы кредиторы и владельцы могли получить максимальную прибыль. Другими словами, вы сохраняете контроль над своими активами, работаете с судами, чтобы придумать план погашения ваших долгов и (если все пойдет хорошо) добиваетесь сильного возвращения.

«За юридической консультацией по вашей ситуации обращайтесь к юристу по банкротству», — говорит Моран.«Это сложный процесс, и я бы не стал пытаться делать это в одиночку». Даже самая простая реорганизация по главе 11, по ее словам, примерно в 10 раз дороже личного банкротства по главе 7.

Адвокаты также могут посоветовать вам, как вести свой бизнес, не влезая в долги. «Глава 11 часто является рефлекторной реакцией, когда что-то разваливается», — говорит она. «Обычная проблема заключается в том, что нет реального плана, например, что бы вы изменили по сравнению с тем, что делали раньше, если бы могли реорганизоваться?»

Глава 11: Пошаговое руководство

Вот краткое руководство о том, как работает процедура банкротства по главе 11: 11 банкротство от имени вашей корпорации, товарищества или общества с ограниченной ответственностью (добровольное ходатайство).

В редких случаях ваши кредиторы могут объединиться и объявить себя банкротом согласно главе 11. Это называется невольной петицией.

2

Определите, нужно ли вам обратиться к кредитному консультанту

Если вы подаете заявление как физическое лицо (или деловое партнерство мужа и жены), существуют дополнительные требования. Кредитный консультант поможет вам составить план погашения долга перед вашими кредиторами и сохранить ваш бизнес на плаву, а также подать сертификат кредитного консультирования и копию плана погашения долга, который вы разработали вместе.Кроме того, местный суд потребует:

• Представить доказательства оплаты от любых работодателей, полученные в течение 60 дней с момента подачи заявления; отчет о ежемесячном чистом доходе и любом ожидаемом увеличении доходов или расходов после подачи заявления

3

Будьте готовы заплатить

Будьте готовы заплатить пошлину за подачу иска в размере 1717 долларов США за петицию по главе 11, а также 550 долларов США. различные административные сборы, которые, по решению суда, могут быть уплачены в рассрочку.

Предложите суду по делам о банкротстве план, объясняющий, как вы собираетесь реорганизовать свои финансы.(См. «Что суд хочет видеть в предложении о реорганизации по главе 11?» ниже).

4

Узнайте, принят ли ваш план судом

Если суд считает, что вы можете заставить план работать, что он справедлив по отношению к вашим кредиторам и что вы предложили его добросовестно, план может быть подтверждено — если достаточное количество кредиторов проголосует за принятие плана.

Если суд не постановил иначе, вы также должны подать:

• Графики активов и пассивов
• График текущих доходов и расходов
• Коммерческие контракты и неистекшие договоры аренды
• Отчет о финансовых делах

5

Продолжайте вести свой бизнес в меру своих возможностей

В большинстве случаев ваш бизнес продолжает работать под вашим руководством в качестве должника (официально «должник во владении» или DIP).Как объясняет Моран, «это означает, что вы сохраняете свое имущество и продолжаете контролировать бизнес-активы во время реорганизации согласно главе 11». Суд по делам о банкротстве по усмотрению судьи или по ходатайству кредиторов может назначить управляющего при наличии доказательств недобросовестности, мошенничества, некомпетентности или «грубого бесхозяйственности» бизнеса при реорганизации. На практике попечители редко участвуют в процессе, говорит Моран.

6

Узнайте, принимают ли ваши кредиторы ваш план

Кредиторы будут голосовать по плану путем голосования.После подсчета голосов суд проводит слушание по утверждению, чтобы решить, утвердить ли план реорганизации и погашения.

7

Продолжайте следить за своими документами и вехами

Глава 11 заканчивается только тогда, когда судья прекращает регистрацию, говорит Моран, или Глава 11 преобразуется в банкротство по главе 7 и компания ликвидируется.

СОВЕТ

Кроме того, принесите записи о любом интересе, который у вас есть в федеральном или государственном квалифицированном образовании или счетах за обучение.(Официальные формы можно загрузить здесь. )

Как подготовиться к банкротству Глава 11

Вам необходимо собрать и упорядочить все деловые документы. Это включает в себя документы, подтверждающие, что вы должны, сколько вы должны и кому вы должны, а также любые платежи, которые вы сделали. Добавьте к этому любые письма-напоминания или любые другие документы, связанные с вашими долгами. По сути, если что-то имеет отношение к вашему банкротству по главе 11, важно, чтобы вы доказали это письменными доказательствами, говорит Моран.

«Имейте в виду, что вы должны предоставить эту информацию в течение 15 дней с даты подачи, поэтому будьте готовы, прежде чем отправить официальное заявление о банкротстве по главе 11», — говорит она. «Ваш адвокат будет знать эти сроки и все другие детали, поэтому я настоятельно призываю людей поговорить с адвокатом по банкротству о своей ситуации».

Что ожидает суд по делам о банкротстве в предложении по главе 11

Суду потребуется план реорганизации и заявление о раскрытии информации. Вот примеры каждого из них: копия формы плана реорганизации в соответствии с Главой 11 и заявление о раскрытии информации в соответствии с Главой 11. Для справки, вот план реорганизации, предложенный корпорацией Winn-Dixie; для малого бизнеса план будет значительно менее сложным.

Чтобы одобрить или «подтвердить» банкротство по главе 11, суду потребуется увидеть в вашем плане следующее:

• Убедительные доказательства того, что план осуществим и, вероятно, будет успешным
• Описание вашего бизнеса и его истории
• Список ваших кредиторов и требований, договоров аренды с истекшим сроком действия, договоров и то, как вы планируете классифицировать и рассматривать каждое требование
• События, приведшие к банкротству
• Факторы риска плана реорганизации
• Как план будет финансироваться
• Налоговые последствия плана
• Кто будет руководить реорганизацией (должностные лица или попечители с правом голоса)
• Что вы добросовестно предлагаете план, с вашей подписью на соответствующем заявлении. Это означает, что вы считаете план точным, основываясь на фактах дела, когда вы подаете петицию.
• План отвечает интересам кредиторов. Суд определит, насколько далеко план идет в погашении того, что кредиторы причитаются.

План по главе 11 утверждается только при положительном голосовании кредиторов, которые согласно плану разделены на разные классы в зависимости от суммы их индивидуальных требований.

Работает ли банкротство по главе 11?

Владельцам бизнеса, подавшим заявку на главу 11, иногда удается восстановиться, сохранив свой бизнес.Однако в большинстве случаев банкротство по главе 11 отменяется или преобразуется в банкротство по главе 7, что вынуждает должника распродавать активы для выплаты кредиторам. Моран говорит, что переход на Главу 7 может произойти по ряду причин, хотя обычно это происходит из-за того, что владелец не желает или просто не в состоянии выполнить утвержденный план реорганизации. Однако при тщательном планировании и помощи вашего адвоката глава 11 может вам помочь.

Экспертная консультация от поверенного по делам о банкротстве

Кэти Моран Поверенный по делам о банкротстве Силиконовая долина

Кэти Моран , эсквайр., имеет более чем 30-летний опыт работы юристом по банкротству в Силиконовой долине. Она получила национальное признание за свои навыки и понимание закона о банкротстве потребителей. Сертифицированный специалист по банкротству с 1996 года, недавно она была назначена в Консультативный совет по делам о банкротстве коллегии адвокатов штата Калифорния. Вот некоторые из ее советов, как пройти процедуру банкротства по главе 11.

Может ли подача заявки по главе 11 повлиять на мой личный кредитный рейтинг?

Кэти Моран:

Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем, нет различия между личными и деловыми долгами.Если бизнес является юридическим лицом или вы являетесь акционером, это не должно влиять на вашу личную кредитную историю. Но реальность такова, что большинство малых предприятий полагаются на кредитный рейтинг владельца, чтобы получить кредит. Так что, будь то долг или подача Главы 11, это будет иметь какое-то влияние.

Повлияет ли это на аренду моей коммерческой недвижимости?

Кэти Моран:

Только должник защищен автоматическим приостановлением в корпоративном деле. Если акционер гарантировал аренду бизнеса, арендодатель может подать в суд на акционера и привести в исполнение судебное решение в отношении любых активов, которые акционер имеет в бизнесе.

Что делать, если я хочу взять кредит или начать новый бизнес?

Кэти Моран:

Нет никаких запретов на создание нового бизнеса, но должники несут фидуциарные обязательства перед кредиторами. Они не могут использовать деловые возможности, которые принадлежат Главе 11.

При выборе, с кем работать, какие хорошие вопросы следует задать перед тем, как нанять адвоката по банкротству?

Кэти Моран:

Вот некоторые вещи, которые вы должны задать.

• «Есть ли у меня реальные альтернативы банкротству?»
  Этот вопрос позволяет юристу рассказать о масштабах ваших финансовых трудностей. Это также позволяет вам оценить, может ли юрист рассматривать вас только как покупателя того, что он продает. Тем не менее, большинство людей, которые садятся с юристом по банкротству, действительно нуждаются в банкротстве. Они долгое время игнорировали признаки того, что ситуацию уже невозможно исправить.

• «Что для меня самое серьезное осложнение?»
  Несколько случаев не вызывают проблем. Будь то защита активов, прохождение теста на нуждаемость или поиск денег для финансирования регистрации главы, почти каждый набор фактов имеет проблемы с банкротством.Вы хотите знать, готов ли адвокат сообщить об ожидаемых неприятных моментах. Может ли он откровенно рассказать о том, что может вызвать затруднения в вашем случае?

• «Сколько таких дел, как мое, вы вели?»
  Вы действительно хотите поговорить об опыте банкротства адвоката. Как правило, чем большую часть работы юриста составляет банкротство, тем лучше.

• «Кто будет заниматься моим делом?»
  Группа юристов по банкротству обычно включает в себя как юриста, так и персонал. Большая часть работы по подготовке важнейших графиков является рутинной. Однако следует избегать бизнес-модели, в которой вся работа и анализ выполняются лицами, не имеющими юридического образования. Банкротство — это не просто заполнение форм. Важно понимать, к каким выводам эти формы приводят судью или доверенное лицо. Также спросите, как вы и адвокат будете общаться, если у вас возникнут вопросы в ходе процесса.

• «Что не входит в вашу плату?»
  Те, кто тонет в счетах, часто думают, что цена важна при выборе адвоката.Единственный раз, когда я думаю, что это важно, это то, что необоснованно низкая цена указывает на проблемы. Либо вы не получаете много услуг по такой цене, либо юрист не может конкурировать по качеству и поэтому снижает гонорар. Спросите, являются ли вопросы уклонения от удержания или повторного подтверждения дополнительными. Спросите, есть ли какие-либо расходы, помимо пошлины за подачу заявления в суд, которые вы должны оплатить.

Что еще следует искать в адвокате?

Кэти Моран:

Коммуникативные навыки. Если общение между вами и вашим адвокатом не открыто и не ценится, вас ждут проблемы.Вы должны чувствовать себя достаточно комфортно в отношениях, чтобы рассказать о том, что вас беспокоит или смущает. В противном случае вы и ваш адвокат играете без полной колоды. Вы должны быть в состоянии сказать: «Я не понимаю» или «Я беспокоюсь». В противном случае вы можете отправиться в джунгли банкротства без актуальной карты или адекватного руководства. Не бойтесь уйти с первой встречи с юристом, не взяв на себя никаких обязательств. Если вы не уверены в подгонке, подумайте.

Глава 11 может показаться маловероятной.Может ли это работать?

Кэти Моран:

Да, это может работать для некоторых предприятий. Чем более узконаправлены проблемы кредиторов — скажем, если у вас есть один кредитор или один судебный процесс, который создает кризис, и ваша проблема, возможно, заключается в неликвидности, а не в неплатежеспособности — это хорошие примеры, когда реорганизация по главе 11 может быть полезной.

Существуют ли альтернативы банкротству согласно главе 11?

Кэти Моран:

Файл для главы 13. Не забывайте, что если бизнес является собственностью, глава 13 может работать, и ее недооценивают как инструмент реорганизации [бизнеса].Он очень гибкий, и в соответствии с Главой 13 кредиторы не имеют возможности проголосовать за план реорганизации. Так что, если право собственности находится в пределах долга, не пропустите Главу 13. В ней нет всех встроенных процедурных издержек, которые есть в Главе 11.

Глава 13 также дает вам много дополнительных опций, недоступных в главе 11. Например, суд может отклонить ваше дело — отказ всегда доступен в главе 13. Вот почему я так люблю 13. Увольнение может стать шансом начать новое дело с новыми сроками и новыми ценностями.Существует также вариант списания затруднительного положения — при определенных обстоятельствах вы можете получить преимущества списания в соответствии с главой 13, не заполняя план погашения.

Об авторе

Стив Эванс — отмеченный наградами журналист и бывший управляющий редактор основных средств массовой информации в Central Virginia Newspaper Group. Он работал старшим автором в SNL Financial и репортером в Bristol Herald Courier, The Progress и Richmond-Times Dispatch; он также работал редактором журнала и онлайн-новостей в Высшей школе бизнеса Дардена при Университете Вирджинии.Его работа сосредоточена на бизнесе, финансах, технологиях, здравоохранении и образовании, а также на государственной и государственной политике.

Адвокаты по делам о банкротстве малого бизнеса | Юридическая фирма Лейн

 

Глава 11 Банкротство

Банкротство по главе 11 – это реорганизация, позволяющая компании продолжать свою деятельность и заключать договоренности со своими кредиторами. Подобно банкротству физических лиц по главе 13, банкротство по главе 11 реструктурирует долги, сохраняя при этом нетронутыми активы и доходы бизнеса.Ограничений по долгу нет, и доверительный управляющий, как правило, не назначается для ведения вашего бизнеса или управления вашими денежными средствами (хотя доверительный управляющий может быть назначен, если вы плохо управляете своим бизнесом или не соблюдаете закон о банкротстве).

Этот тип банкротства обеспечивает гибкость в том, как вы это делаете и чего вы можете достичь с его помощью. Несмотря на то, что существуют требования к отчетности, которые вступают в силу, как только вы подаете заявку, глава 11 предоставляет вашему бизнесу «передышку», поскольку у вас обычно есть несколько месяцев, прежде чем вам нужно будет подать план реорганизации и начать выплачивать недавно реорганизованные долги.В течение этого времени вы продолжаете управлять бизнесом, пока он предпринимает шаги для решения своих бизнес-проблем.

Банкротство по главе 11 — лучший выбор для бизнеса, которому необходимо ликвидировать или свести к минимуму необеспеченный долг, отдать приоритет обеспеченным кредиторам и выиграть время для реорганизации своей деятельности, чтобы она снова стала прибыльной.

 

Подраздел V Банкротство малого бизнеса —

В 2019 году Закон о реорганизации малого бизнеса (SBRA) значительно реформировал кодекс о банкротстве, добавив подглаву V в главу 11 Закона о банкротстве. Подглава 5 сделала преимущества реорганизации Главы 11 более доступными для малых предприятий, упростив процесс, чтобы помочь малым предприятиям сэкономить сборы и время.

Чтобы соответствовать требованиям, ваш бизнес должен иметь неусловный долг менее 2 725 625 долларов США, хотя Закон CARES увеличивает лимит долга до 7,5 миллионов долларов США до 27 марта 2021 года и продлевает его еще на год до 27 марта 2022 года.

 

Глава 7 Банкротство

Подача заявления о банкротстве бизнеса означает, что кто-то другой вмешивается, чтобы ликвидировать активы вашего бизнеса и погасить его долги (в данном случае, управляющий по банкротству).

Корпорация или товарищество подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 7 делового банкротства, которое отличается от банкротства физических лиц в соответствии с главой 7. Подача заявления о банкротстве позволяет владельцам передать свой бизнес доверительному управляющему для упорядоченной ликвидации. Бизнес прекращает свою деятельность, и суд ликвидирует его активы и выплачивает все, что может, кредиторам бизнеса. Исключения не применяются при банкротстве бизнеса, поэтому доверительный управляющий может забрать все, что принадлежит бизнесу, и вся компания ликвидируется.

Когда ликвидация будет завершена и выручка будет выплачена кредиторам, у предприятия не будет оставшихся долгов. Обязательства по аренде, контракты, счета за коммунальные услуги, кредиты, просроченные счета и все другие деловые долги будут выплачены управляющим по банкротству в максимально возможной степени. Если кредиторам не полностью заплатили, обычно они предпочитают списать долг, а не пытаться взыскать его с несуществующего бизнеса. Владельцы бизнеса свободны от ответственности, если только они не несут личной ответственности за долги.

Теоретически владельцы бизнеса получают все, что остается после выплаты кредиторам. Однако, как правило, предприятие, подающее заявление о банкротстве в соответствии с Главой 7, имеет обязательства, превышающие его активы, и после ликвидации владельцам ничего не остается.

Глава 7 лучше всего подходит для предприятий, которые не видят жизнеспособного финансового будущего для своего бизнеса и слишком увязли в долгах, чтобы выкарабкаться. Таким образом, нет необходимости в плане реструктуризации, это просто способ выйти из бизнеса — и выбраться из-под его долгов — с минимальным личным ущербом.

 

Банкротство бизнеса не снимает личную ответственность

Если вы несете личную ответственность по долгам бизнеса, вы все еще можете быть на крючке даже после того, как ответственность вашего бизнеса будет решена в результате банкротства бизнеса. Возможно, вам придется погасить свою личную ответственность за долги, подав заявление о личном банкротстве в соответствии с главой 7 или путем переговоров с кредитором (кредиторами) об урегулировании. В противном случае кредитор(ы) все еще может обратиться к вам за полным погашением долга даже после закрытия бизнеса и погашения его ответственности по долгам.Личная ответственность за деловые долги может быть сложной юридической ареной и должна быть подробно обсуждена с вашим адвокатом.

 

Если ваш бизнес перегружен долгами, позвоните в нашу опытную команду по урегулированию долгов по телефону 877-408-3328 или

, запишитесь на бесплатную консультацию , чтобы узнать, является ли банкротство или какое-либо другое решение вашим лучшим вариантом.

 

Банкротство бизнеса: Краткое изложение – Необходимо знать концепции банкротства | Шумейкер, Луп и Кендрик, ТОО

По данным Американского института банкротства, общее количество коммерческих заявок по главе 11 в июле 2021 года сократилось на 62 процента по сравнению с предыдущим годом.В июле 2021 года общее количество коммерческих заявок по главе 11 составило 244, по сравнению с 644 в июле 2020 года. Сдержанность кредиторов, сохраняющиеся низкие процентные ставки и масштабное финансовое вмешательство со стороны США и экономики во всем мире позволили компаниям, испытывающим финансовые затруднения, выжить во время пандемии. Однако по мере того, как программы помощи отступают, мы, вероятно, увидим увеличение числа заявок по главе 11.

Фактически, в 2020 году Управление финансового контролера (OCC), федеральное агентство по надзору за коммерческими банками и сберегательными учреждениями, выпустило OCC Bulletin 2020-21 , в котором, по сути, говорилось, что банки не должны маркировать любой кредит как реструктуризация проблемной задолженности до 31 декабря 2020 года.Впоследствии OCC выпустило бюллетень OCC Bulletin 2020-35 , продлив действие этого руководства до 31 декабря 2021 года. Многие эксперты не ожидают дальнейших продлений от OCC, что, вероятно, вызовет всплеск банкротств в 2022 году.

Соответственно, ниже приводится краткое изложение концепций банкротства, которые необходимо знать, поскольку они влияют на кредиторов в случае несостоятельности бизнеса.

ГЛАВА 11 против ГЛАВЫ 7

• Глава 11 технически используется для реорганизации банкротства, а Глава 7 применяется к ликвидации.Глава 11 и Глава 7 могут применяться как к банкротству бизнеса, так и к банкротству отдельных лиц.
• Глава 11 все чаще используется в качестве инструмента для ликвидации бизнес-активов в качестве «действующей деятельности», отсюда и частая «ликвидация 11». Напротив, при ликвидации согласно главе 7 назначенному доверительному управляющему не разрешается вести бизнес, за исключением редких обстоятельств. Соответственно, любая стоимость действующего предприятия может быть достигнута только путем «ликвидации» Глава 11.
• Многие кредиторы, которые предъявляют права удержания практически на все активы должника, часто предпочитают «ликвидацию» в соответствии с главой 11 из-за уникальных положений Кодекса о банкротстве, которые позволяют должникам продавать активы без права удержания (с закреплением права удержания на доходах), тем самым позволяя должнику передать «чистый» титул потенциальным покупателям.Многие покупатели настаивают на том, чтобы покупка их активов осуществлялась посредством продажи по разделу 363 в ликвидационной главе 11.

АВТОМАТИЧЕСКАЯ ОСТАНОВКА

• В целях продвижения концепции банкротства, предусматривающей предоставление «передышки» должникам после подачи заявления о добровольном банкротстве, Кодекс о банкротстве предписывает любые действия по взысканию задолженности перед кредиторами до подачи заявления. Это может включать в себя начало или продолжение судебного процесса, вынесение решения или приведение в исполнение судебного решения, осуществление права на зачет, расторжение контракта или принятие любых других мер для обеспечения платежа.
• Есть ограниченные случаи, когда Кодекс о банкротстве разрешает кредитору получить «освобождение от моратория» для продолжения производства.
• Нарушение моратория может привести к отмене иска, штрафам, санкциям, включая гонорары адвокатов за адвоката должника и, при необходимости, штрафные санкции.

ДВИЖЕНИЯ ПЕРВОГО ДНЯ

• Почти в каждом разбирательстве по главе 11 должник подает ряд ходатайств «первого дня», слушание которых обычно назначается через день или два после подачи заявления о банкротстве.Большинство ходатайств «первого дня» носят процедурный и административный характер, но есть и ходатайства по существу. Возможно, наиболее существенным ходатайством «первого дня» является ходатайство должника об одобрении финансирования должником во владении или «DIP».
• Кодекс о банкротстве предусматривает, что залоговое право до подачи заявления не распространяется на имущество, приобретенное должником после подачи заявления. Кроме того, Кодекс о банкротстве предусматривает, что должник не может использовать в качестве оборотного капитала «денежный залог» кредитора, который представляет собой денежные средства, полученные в результате продажи товарно-материальных запасов и взыскания дебиторской задолженности, за исключением случаев, когда кредитор дает согласие или суд по делам о банкротстве разрешает должнику использовать денежные средства. залога вопреки возражениям кредитора.
• По этим причинам должник и его кредитор обычно заключают соглашение о финансировании после подачи ходатайства на основе консенсуса, называемое финансированием DIP.
• Очень часто кредитор имеет превосходящую позицию на переговорах, и поэтому соглашение о финансировании DIP выглядит односторонним. Суды по делам о банкротстве почти всегда утверждают финансирование DIP как необходимое для того, чтобы должник мог продолжать свою деятельность, хотя возражения кредиторов могут изменить или исключить нежелательные положения финансирования DIP.
• Ясно, что существуют существенные права других участников кредитора, которые могут быть скомпрометированы в результате финансирования DIP, и комитеты кредиторов часто подают возражения против предложений финансирования DIP.
• В свете глобальной пандемии пострадала готовность и, возможно, способность кредиторов выдавать кредиты DIP.
• В качестве альтернативного источника денежных средств должники, которые не могут получить финансирование DIP, могут запросить разрешение суда по делам о банкротстве на использование «денежного залога» кредитора вопреки возражениям кредитора.
• Одно время критические предложения поставщиков также включались в предложения «первого дня». Однако текущая тенденция заключается в том, что суды откладывают рассмотрение любого критического ходатайства поставщика до тех пор, пока различным сторонам, включая комитет необеспеченных кредиторов, не будет предоставлена ​​возможность оценить ходатайство.

ВЕДЕНИЕ БИЗНЕСА С ДОЛЖНИКОМ ПО ГЛАВЕ 11

• После подачи покупателем Главы 11 продавцы должны решить, продавать ли должнику после подачи заявления.
• Чтобы избежать неотъемлемого риска, связанного с главой 11, продавцы часто продают наличными до доставки или на основе «CBD».
• Чтобы оставаться конкурентоспособными, поставщики иногда вынуждены продлевать условия кредита для клиентов Главы 11. В этом случае кредиторы должны тщательно оценить риск неуплаты в главе 11.
• Кодекс о банкротстве рассматривает кредит, предоставленный должнику согласно Главе 11 в ходе обычной деятельности, как требование приоритета административных расходов. Как указано ниже, требования об административных расходах имеют «высокий приоритет» и, как правило, выплачиваются при отсутствии «административной несостоятельности».
• Напротив, предоставление кредита, не связанное с обычной хозяйственной деятельностью, должно быть сначала одобрено судом по делам о банкротстве, иначе оно не имеет права на приоритетное рассмотрение административных расходов.
• Как правило, на момент подачи заявки в соответствии с главой 11 поставщики имеют открытые заказы на покупку от должников, которые возникли до подачи заявки в соответствии с главой 11 и предусматривают отгрузку продавцом после подачи петиции.
• Поставщики должны знать, что суды по делам о банкротстве отказали в статусе приоритета административных расходов для отгрузок после подачи заявления по заказам на покупку до подачи петиции, поскольку отгрузка возникла на основании договора до подачи петиции.
• Практическое решение этой проблемы заключалось в том, чтобы поставщики требовали повторного оформления заказов на поставку до петиции после подачи петиции.
• Многие должники, особенно в крупных делах, подают ходатайство «в первый день» с целью получения постановления суда по делам о банкротстве, предоставляющего административным требованиям приоритет для отгрузок после петиции по заказам до петиции, чтобы избежать повторной выдачи заказов на покупку.
• В одном постановлении суда по делам о банкротстве продавец продал товары должнику по главе 11 за наличный расчет до поставки. Позже суд обязал продавца отказаться от полученных платежей, поскольку должник не имел полномочий на использование своих денежных средств (заложенных кредитору) в соответствии с приказом о финансировании DIP или денежном залоге.
• В случае договора поставки до петиции, который предусматривает условия кредита, должники могут утверждать, что такие контракты налагают на продавца обязательство предоставить кредит. В то время как суды по делам о банкротстве обычно принуждают продавца, являющегося стороной договора поставки, отгружать товары, суды по делам о банкротстве редко заставляют продавца предоставлять кредит должнику по главе 11.
• Поскольку подача заявления в соответствии с главой 11 фактически освобождает должника от долга до подачи петиции, денежный поток должника после подачи петиции может фактически быть более стабильным, чем до подачи петиции.Однако кредиторы должны самостоятельно оценивать риски предоставления кредита должнику по главе 11. Ключевым компонентом этой оценки должно быть финансирование DIP должника и его влияние на требования должника к оборотному капиталу.

ПЕРЕЧЕНЬ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ/ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

• Кодекс о банкротстве требует от каждого должника представления подробных списков активов и обязательств. а также Отчет о финансовых делах.В перечнях активов и обязательств перечислены активы и ценности должника, имена обеспеченных и необеспеченных кредиторов, сумма задолженности и указано, оспаривается ли задолженность. Таблицы также содержат список акционеров и договоров, стороной которых является должник. Отчет о финансовых делах включает раскрытие местонахождения бухгалтерских книг и записей, а также переводов, сделанных инсайдерам и неинсайдерам до подачи заявления о банкротстве.

ЗАЯВЛЕНИЕ ПРИОРИТЕТОВ

• Кодекс о банкротстве устанавливает четкие приоритеты платежа или права на платеж по типам кредиторов или требований следующим образом:
  • Обеспеченные кредиторы в результате договорных залогов до подачи петиции на активы и доходы от активов.
  • Административные требования, представляющие собой расходы, связанные с администрированием конкурсной массы после подачи ходатайства. Они будут включать в себя покупку товаров и услуг после подачи заявления, а также профессиональные сборы, связанные с администрированием конкурсной массы.
  • Требования, возникающие в период «промежутка», который представляет собой период времени между подачей принудительного ходатайства тремя или более кредиторами и датой вынесения судом по делам о банкротстве судебного приказа.
  • Заявления сотрудников о заработной плате на сумму не более 13 650 долларов США за 2021 год.
  • Определенные требования о выплате вознаграждения работникам, как это определено Кодексом о банкротстве, на сумму не более 13 650 долларов США на 2021 год.
  • Депозитные требования на сумму не более 3025 долларов США на 2021 год для депозитов, сделанных физическими лицами для покупки товаров или услуг для семейного или домашнего использования.
  • Определенные требования по уплате государственных налогов в соответствии с определением Кодекса о банкротстве.
  • Разрешены необеспеченные требования Федерального депозитарного учреждения в отношении требований к капиталу застрахованного депозитного учреждения.
  • Общие необеспеченные требования.
  • Доли участия.
• Обеспеченные, административные и приоритетные требования, как правило, оплачиваются полностью, в то время как необеспеченные требования редко оплачиваются полностью и фактически редко приносят какие-либо материальные дивиденды. Доли в акционерном капитале почти всегда аннулируются без какой-либо стоимости.
• Есть много исключений из общих правил. В случае «административной несостоятельности» стоимость активов должника недостаточна для оплаты требований кредитора, а также административных требований.С увеличением частоты и в результате очень высокого отношения стоимости кредита к стоимости залога активов недостаточно для полной выплаты кредиторам, не говоря уже о требованиях «ниже черты». Часто кредиторы считают необходимым платить профессиональные сборы, связанные с ведением переговоров и закрытием продажи своего залога в связи с продажей в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве. Кредиторы часто сопротивляются выплате других административных требований, создавая неравное отношение к аналогичным требованиям.
• При отсутствии административной несостоятельности административные иски, как правило, оплачиваются полностью, поскольку Кодекс о банкротстве требует этого в качестве предварительного условия для утверждения любого плана реорганизации.
• Кроме того, хотя это и не является конкретным требованием Кодекса о банкротстве, должник, как правило, обязан «платить по факту» в соответствии с Главой 11, что означает, что он должен быть в состоянии оплатить свои текущие административные требования в ходе обычной деятельности. Существенное накопление неоплаченных административных требований указывает на возможную невозможность получения подтверждения плана и, таким образом, дает основания для преобразования производства по Главе 11 в ликвидационное производство в соответствии с Главой 7.

ОБЕСПЕЧЕННЫЕ КРЕДИТОРСКИЕ ВЫПУСКИ

• Банки или другие кредиторы, предоставляющие оборотный капитал или другие ссуды клиентам, иногда сталкиваются с неисполнением обязательств по ссуде и последующей подачей клиентом Главы 11. Часто обеспеченный кредитор имеет залоговое право практически на все активы должника по главе 11.
• Вначале обеспеченные кредиторы решают, поддерживать ли должника согласно Главе 11 в реорганизации, или же лучшим способом действий является ликвидация залога кредитора, часто в форме продажи в соответствии с разделом 363 практически всех активов должника. .
• Независимо от того, является ли дело по главе 11 реорганизацией или «ликвидацией 11», обычно обеспеченный кредитор предоставляет некоторую форму финансирования DIP.
• Финансирование DIP должно быть одобрено судом по делам о банкротстве после уведомления всех кредиторов о слушании. Кредиторы могут принять решение не предоставлять финансирование DIP, и в этом случае должники по главе 11 могут запросить разрешение суда по делам о банкротстве на использование «денежного залога», который представляет собой денежные средства, полученные из залога кредитора, такого как дебиторская задолженность. Кодекс о банкротстве предусматривает, что должник не может использовать «денежный залог» без согласия кредитора или решения суда по делам о банкротстве.
• Иногда обеспеченные кредиторы добиваются освобождения от автоматического приостановления, чтобы позволить кредитору использовать средства правовой защиты штата, в первую очередь статью 9 Единого коммерческого кодекса (UCC).Ключевыми вопросами в отношении того, может ли кредитор получить освобождение от моратория, являются: стоимость собственного капитала в залоге кредитора, превышающая причитающуюся задолженность, и способность должника успешно реорганизоваться.
• В связи с продажей в соответствии с разделом 363 практически всех активов должника Кодекс о банкротстве позволяет обеспеченному кредитору «кредитовать» свой долг в качестве потенциального участника торгов. Недавние судебные решения подтвердили способность обеспеченного кредитора кредитовать ставку; однако по крайней мере один суд ограничил право на кредитование заявки суммой, уплаченной за долг, а не номинальной суммой долга.

СРЕДСТВА ЗАЩИТЫ КРЕДИТОРА

• 20-дневный административный иск .
  • Поправки к Кодексу о банкротстве 2005 г. добавили раздел 503(b)(9) к Кодексу о банкротстве, который предусматривает, что продавцы товаров имеют право на административное приоритетное требование в отношении стоимости товаров, полученных должником в течение 20 дней до банкротства. подача. Как правило, такие требования облагаются значительно лучше, чем обычные необеспеченные требования, и часто оплачиваются на 100 процентов.
  • Прецедентное право, касающееся Раздела 509(b)(a), дает некоторую предсказуемость того, какую пользу это средство правовой защиты принесет продавцам.
  • Есть два основных компонента 20-дневного административного иска: 1) получение иска, разрешенного в качестве административного иска в первой инстанции; и 2) получение компенсации за счет конкурсной массы. По ходатайству кредитора большинство судов разрешают продавцам предъявлять административный иск в отношении стоимости товаров, поставленных в течение 20 дней до подачи заявки.В результате общего правила, согласно которому необеспеченные требования распределяются незначительно или вообще не распределяются, а административные требования, как правило, оплачиваются полностью, преобразование любой части необеспеченного требования в административное требование является существенным достижением.
  • Суды были менее склонны предписывать немедленную оплату 20-дневных административных требований, вместо этого разрешая их оплату в связи с подтверждением плана или в связи с продажей практически всех активов должника. Как и в случае любого другого административного иска, если разбирательство в соответствии с главой 11 является административно платежеспособным, вероятна оплата 20-дневного административного иска.В тех случаях, когда производство должника по главе 11 является «административной несостоятельностью», вероятность платежа ставится под угрозу. Тем не менее, выплаты по таким искам, тем не менее, превышают то, что было бы выплачено в отсутствие 20-дневного административного иска.
• Рекламация .
  • Исторически сложилось так, что рекламация была стандартным средством правовой защиты продавца. Претензия — это средство правовой защиты штата, вытекающее из положений UCC о продаже товаров. В частности, в большинстве штатов продавцу разрешается требовать возврата товаров, доставленных покупателю (или останавливать товары в пути), если продавец узнает о неплатежеспособности покупателя.
  • До внесения поправок в Кодекс о банкротстве 2005 года Кодекс о банкротстве признавал истребование в качестве средства правовой защиты штата, но также признавал, что разрешение продавцам истребовать товары будет мешать попытке должника реорганизации. Соответственно, Кодекс о банкротстве позволяет судье по делам о банкротстве предъявлять продавцу залоговое право или административный иск вместо фактического возврата товара.
  • Поправки к Кодексу о банкротстве 2005 г. устранили положение, позволяющее судье по делам о банкротстве предоставлять залоговое право или административный приоритет вместо фактического возврата товаров.Соответственно, неясно, какое значение будет иметь текущий иск о рекультивации.
  • Тем не менее, продавцы товаров должны продолжать практику направления требований о рекламации, которые должны быть отправлены в течение 20 дней после подачи заявки по главе 11 и могут охватывать счета-фактуры за товары, поставленные в течение 45 дней до подачи заявления о банкротстве.
• Критический поставщик .
  • Критический продавец – это средство правовой защиты кредитора, основанное на теории о том, что конкретный продавец настолько важен для способности должника продолжать свою деятельность, что без непрерывного потока товаров продавца должник не может продолжать свою деятельность и, таким образом, не имеет реальных шансов на удачная реорганизация.В этих случаях суд по делам о банкротстве обладает широкими полномочиями по вынесению судебного решения, которое способствует успешной реорганизации.
  • Только должник может принять решение о том, что конкретный поставщик является критическим, и запросить его одобрение в суде. Кредитор не может самостоятельно навязывать должнику свой статус критического поставщика.
  • Платежи важных поставщиков вызвали споры в деле Kmart, и с тех пор суды более внимательно изучают предложения должников критически важным поставщикам. Некоторые юрисдикции отказываются рассматривать критические предложения поставщиков. Тем не менее, Делавэр и Нью-Йорк по-прежнему остаются юрисдикциями, в которых при соответствующих обстоятельствах могут быть одобрены критически важные платежи поставщиков.
    • Достопримечательность : Южный округ Техаса недавно стал центром Главы 11, в значительной степени основанной на проблемном энергетическом секторе, а также на системе «сложных дел», которая распределяет все крупные дела Главы 11 либо главному судье Дэвиду Джонс или судья Марвин Исгур.
  • Продавцы, которые действительно критически относятся к клиенту-должнику, должны продолжать добиваться статуса критического поставщика как средства получения оплаты.При этом поставщики должны быть осторожны, чтобы не нарушить автоматическое приостановление, обусловливая будущий бизнес выплатой долга до подачи петиции. Кроме того, поставщики должны знать, что получение оплаты в качестве важного поставщика, вероятно, будет зависеть от предоставления обычных кредитных линий, цен и условий или других «обычных торговых процедур».
  • Крайне важно, чтобы поставщики рассчитывали сумму и риск платежа в связи с требуемым продлением кредита после ходатайства по сравнению с суммой критического платежа поставщика.В последнее время было много случаев, когда поставщики предпочитали не принимать критически важные платежи поставщиков из-за суммы и риска продления кредита после подачи ходатайства.
• Зачет и возмещение .
  • Часто упускаемое из виду средство правовой защиты, взаимозачет возникает в результате урегулирования взаимных долгов или счетов между должником и кредитором. Проще говоря, если А должен В 100 долларов, а В должен А 50 долларов, то долги можно решить следующим образом: 100 долларов — 50 долларов = 50 долларов, поэтому А платит В 50 долларов, и счета урегулированы.Кодекс о банкротстве кодифицирует это общеправовое средство правовой защиты и фактически предусматривает, что кредитор имеет обеспеченное требование в пределах стоимости его требования о зачете.
  • Задолженность должна быть причитающейся с одних и тех же юридических лиц, и долги должны возникать либо до подачи петиции, либо после подачи петиции. Однако долги не обязательно должны возникать в результате одной и той же сделки. Делавэрский суд по делам о банкротстве постановил, что должник может зачесть претензию до подачи петиции против кредитора против разрешенного этим кредитором административного требования о приоритете в соответствии с Разделом 503(b)(9) вместо общего необеспеченного требования этого кредитора.
  • Использование средства правовой защиты зачета требует освобождения от автоматического приостановления со стороны суда по делам о банкротстве. Кроме того, существуют несколько сложные правила, касающиеся осуществления взаимозачета в течение 90 дней до подачи заявления о банкротстве, несоблюдение которых может привести к преференциальному риску.
  • Возмещение аналогично взаимозачету, за исключением того, что взаимные долги должны возникать в результате одной и той же сделки. Различие может быть важным в определенных ситуациях.
    • Право на возмещение, например, не подлежит автоматическому приостановлению или отмене в качестве предпочтения. От прав на зачет и возмещение можно отказаться. Кредиторам необходимо внимательно изучить контракты, планы по главе 11, заказы на финансирование DIP и заказы на продажу 363, чтобы определить, содержат ли они какие-либо положения, влияющие на право зачета или возмещения. Несмотря на то, что на него не распространяется автоматическое приостановление, ходатайство об освобождении от моратория может избежать какой-либо неопределенности в отношении того, носит ли реализуемое право характер зачета или возмещения, а также возможности того, что должник позже заявит, что кредитор воспользовался правом на зачет в нарушение автоматическое пребывание.
  • Мы отметили значительное увеличение количества договоров купли-продажи, предусматривающих скидки и другие поощрения клиентов. В соответствии с применимым законодательством поставщики могут зачесть или возместить эти обязательства перед клиентами за счет дебиторской задолженности. Это фактически обеспечивает поставщику 100-процентное возмещение в размере суммы взаимозачета или возмещения.
  • После подачи заявки в соответствии с главой 11 поставщики должны приостановить выплату скидки, чтобы сначала оценить потенциальные права на взаимозачет.
• Залоговое право .
  • Продавцы, владеющие товарами, принадлежащими должнику, могут иметь право требовать законного владельческого права удержания в соответствии с законодательством штата. Кодекс о банкротстве признает эти залоговые права и рассматривает продавца как обеспеченного заявителя требования в пределах стоимости товаров, находящихся во владении продавца. Законы штатов различаются по объему и приоритету залога, а также покрывает ли он все суммы, причитающиеся продавцу, или ограничивается суммами, непосредственно связанными с товарами, находящимися в его владении.Продавцы, владеющие такими потенциальными владельческими правами удержания, не должны уступать владение должнику или доверительному управляющему при отсутствии надлежащего охранного судебного приказа, в противном случае продавец рискует лишиться своих прав удержания.
• Раскрытие информации .
  • Кодекс о банкротстве предоставляет всем кредиторам существенные права на получение подробной информации о финансовом состоянии должника, прошлых операциях и перспективах реорганизации. Хотя кредиторы имеют право появляться и присутствовать на «первом собрании кредиторов» в соответствии с Разделом 341, это редко бывает продуктивным.Современная практика такова, что Управление доверительного управляющего США проводит собрание 341 и занимается в основном административными вопросами с ограниченной возможностью кредиторов допрашивать представителей должника.
  • Правило 2004 Правил о банкротстве предоставляет кредиторам широкие права проверять должника под присягой и под страхом наказания за лжесвидетельство в отношении его финансовых дел, прошлых операций и перспектив реорганизации, а также получать соответствующие документы.
  • Эти инструменты позволяют кредитору получить подробную информацию о финансовом состоянии должника, необходимую для оценки риска и вероятности платежа.
• Вынужденное ходатайство .
  • Обычно процедура банкротства начинается с подачи должником добровольного ходатайства об освобождении от ответственности. Однако раздел 303 Кодекса о банкротстве разрешает трем или более кредиторам подавать принудительное заявление против должника либо в главе 7, либо в главе 11, если выполняются определенные требования. Требования заключаются в том, что совокупный долг перед тремя или более кредиторами составляет не менее 16 750 долларов США на 2021 год, такие долги не являются условными в отношении ответственности или предметом добросовестного спора, и должник, как правило, не выплачивает свои долги по мере наступления срока их погашения. .
  • В отличие от добровольного ходатайства, при котором судебный приказ вносится практически одновременно с подачей ходатайства, в недобровольном случае после подачи кредиторами ходатайства о принудительном взыскании у должника есть 30 дней для представления ответа на ходатайство. Если должник оспаривает банкротство, суд по делам о банкротстве назначит и проведет судебное разбирательство по вопросу о соответствии заявления кредиторов требованиям статьи 303 Кодекса о банкротстве.
  • В течение периода «промежутка» (период времени между датой принудительного ходатайства и датой вынесения судом по делам о банкротстве постановления о судебной помощи) обратите внимание на следующее:
  1. автоматическое приостановление действия вступает в силу после подачи принудительного ходатайства;
  2. требования, возникающие в течение периода «разрыва», включая продление необеспеченного кредита, являются требованиями второго уровня приоритета, которые подчинены требованиям, возникающим после того, как приказ о помощи введен; и
  3. , если введен приказ об освобождении, платежи по долгу до подачи петиции, сделанные в течение периода «промежутка», могут быть аннулированы как операции после подачи петиции, которых можно избежать, если в период «промежутка» не было предоставлено никакой стоимости.
  • Кредиторы могут добиваться немедленного назначения временного управляющего, если есть опасения, что должник растрачивает активы.
  • Должники имеют абсолютное право преобразовать принудительное дело по главе 7 в производство по главе 11 или наоборот.
  • Кредитор, рассматривающий принудительное ходатайство, должен всегда анализировать платежи, полученные за предыдущие 90 дней, поскольку принудительное представление устанавливает 90-дневный льготный период.
• Предложение преобразовать в Главу 7 .
  • Заинтересованная сторона, в которую входят кредитор или комитет кредиторов, может подать ходатайство о преобразовании дела по главе 11 в дело о ликвидации по главе 7, если кредитор может установить «причину» и показать, что преобразование является наилучшим интерес кредиторов. «Причина» включает:

  1. Существенные убытки и отсутствие разумной вероятности реорганизации.

  2. Грубое неумелое управление имуществом.

  3. Неспособность поддерживать страховку.

  4. Несанкционированное использование денежного залога.

  5. Неуплата налогов.

  6. Непредставление или подтверждение плана реорганизации в установленный срок.

  • Если предположить, что у кредитора есть соответствующие основания для конвертации, ему, тем не менее, следует рассмотреть несколько вопросов.
  • Поскольку доверительный управляющий согласно Главе 7 не может управлять бизнесом, преобразование, скорее всего, приведет к закрытию бизнес-операций и более быстрой ликвидации или аукциону активов или отказу от активов обеспеченному кредитору.
  • Доверительный управляющий согласно Главе 7 возьмет под свой контроль должника и его активы, в результате чего комитеты кредиторов или отдельные кредиторы будут иметь меньшее влияние в процессе банкротства. Например, у доверительного управляющего в соответствии с Главой 7 может быть больше стимулов для агрессивных действий по расторжению договора, таких как преференции в отношении кредиторов.
  • Преобразование в Главу 7 положит конец Главе 11 административных расходов; однако доверительный управляющий согласно Главе 7 и его советник несут административные расходы, которые имеют приоритет над административными расходами согласно Главе 11.Более того, Кодекс о банкротстве позволяет выплачивать доверительному управляющему процент от средств, распределяемых между кредиторами.
• Ходатайство о назначении доверенного лица или ревизора .
  • Заинтересованная сторона, включая кредитора или комитет кредиторов, также может подать ходатайство о назначении доверительного управляющего или ревизора. Доверительный управляющий согласно главе 11 заменит управление и возьмет под контроль конкурсную массу и активы должника. Ревизор не подменяет управление и не берет под контроль имущество должника; скорее, эксперт исследует отдельные вопросы, обычно относящиеся к сомнительным сделкам, и сообщает о результатах суду и кредиторам.
  • Кредитор может ходатайствовать о назначении доверительного управляющего или эксперта по «причине», включая мошенничество, нечестность, некомпетентность или грубое неэффективное управление, если такое назначение отвечает интересам кредиторов или если существуют основания для перехода на Главу 7.
• Претензии Продажа .
  • По-прежнему существует активный рынок для покупки долга по банкротству, особенно в крупных делах о банкротстве. Покупателями, как правило, являются фонды прямых инвестиций или хедж-фонды, которые, по сути, стремятся приобрести требования со скидкой в ​​надежде на то, что окончательный дивиденд, будь то в форме денежных выплат или акций реорганизованного предприятия, обеспечит возврат таких инвестиций.
  • Покупатели претензий будут покупать только те претензии, которые не являются спорными или условными в отношении ответственности. Покупатели требований обычно соглашаются покупать требования на основе Списков активов и обязательств должника. Однако покупатели не будут покупать требования, основанные на доказательствах требований кредиторов, если они существенно превышают требования, указанные в списках должника, по крайней мере, до тех пор, пока требование не будет разрешено в процессе согласования требований.
  • Кредиторы, которые продают претензии, должны внимательно изучить договор об уступке требований на предмет подводных камней и потенциальных рисков.

ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОНТРАКТЫ

• «Договор к исполнению» — это термин Кодекса о банкротстве, который применяется по существу к любому договору между должником и стороной, не являющейся должником, когда обе стороны обязаны выполнить обязательства перед другой. Вексель НЕ будет исполнительным контрактом, поскольку держатель векселя не имеет обязательств к исполнению. Однако договор поставки или иной договор купли-продажи почти всегда будет соответствовать требованиям исполнительного контракта в соответствии с Кодексом о банкротстве.Аренда недвижимости или движимого имущества обычно рассматривается так же, как исполнительные контракты. Правила Кодекса о банкротстве для отказа от исполнительных контрактов и договоров аренды благоприятны для должников, и именно поэтому розничные торговцы, которые хотят закрыть магазины, часто выбирают Главу 11 в качестве средства для достижения этой цели.
• Кодекс о банкротстве предоставляет должникам право принимать или отказываться от исполнительных контрактов и договоров аренды с истекшим сроком действия. Если должник отказывается от исполнительного контракта, сторона, не являющаяся должником, получает общее необеспеченное требование о возмещении убытков, возникающих в результате «нарушения» должником контракта.Таким образом, должник выходит из договора с небольшими затратами. С другой стороны, должник также имеет право принять или уступить договор. В этом случае Кодекс о банкротстве требует, чтобы должник «вылечил» контракт, уплатив существующие просрочки. Предположительно, должники будут заключать контракты, которые они сочтут ценными либо потому, что они обеспечивают бесперебойную поставку товаров, либо содержат выгодные цены или условия.
• Во многих продажах по Разделу 363 покупатели предпочитают заключать только абсолютно необходимые контракты, чтобы избежать оплаты расходов на исправление.Вместо этого покупатели отклоняют многие контракты и пытаются договориться с поставщиками отдельно о пересмотренных контрактах и ​​об отсутствии оплаты за исправление.
• Для кредитора, который является стороной исполнительного контракта, принятие такого контракта может быть эффективным средством для получения выплаты долга до подачи петиции. Принятие договора к исполнению также ограждает кредитора от ответственности за преференцию.
• Должники по Главе 11 должны заключить договор к исполнению до или в связи с подтверждением плана Главы 11.Сторона, не являющаяся должником по договору, может просить суд установить более короткий срок, если она пострадает от просрочки решения должника.
• Кодекс о банкротстве требует, чтобы сторона, не являющаяся должником по исполнительному договору, продолжала выполнять свои обязательства по договору до принятия должником решения о заключении или отказе от такого договора и при условии, что должник фактически выполняет свои обязательства по договору после петиция.
• Как правило, обязательство продолжать исполнение зависит от прав продавца, предусмотренных статьей 2 ВСК, включая ВСК 2-609 и ВСК 2-702.Тем не менее, должники по главе 11 часто оспаривают это (обычно по указанию своих финансистов), и кредиторам, вероятно, придется тщательно проанализировать и возразить против ходатайств в первый день в той мере, в какой они стремятся ущемить права кредиторов.
• Соглашение о поставке влияет на права кредитора как важного поставщика, поскольку в контексте исполнительного контракта, возможно, исключается возможность отказа от поставки.
• Некоторые соглашения о продаже или распространении включают лицензии на патенты и/или товарные знаки.Кодекс о банкротстве позволяет лицензиатам интеллектуальной собственности сохранять свои права в течение срока действия лицензии, несмотря на отказ должника от лицензионного соглашения, до тех пор, пока лицензиат продолжает выплачивать роялти. Товарные знаки не включены в определение «интеллектуальной собственности», но некоторые суды, тем не менее, постановили, что отказ в выдаче лицензии на товарный знак не прекращает права лицензиата.

ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ПРЕТЕНЗИИ

• Доказательством требования является документ, посредством которого кредитор регистрирует свое требование в конкурсной массе должника с указанием вида требования (обеспеченное, административное, приоритетное или необеспеченное), суммы требования и основания для требования .
• Суды по делам о банкротстве почти всегда устанавливают предельный срок для представления доказательств требования через несколько месяцев после подачи заявления о банкротстве. Чтобы быть рассмотренными, все претензии должны быть поданы не позднее этой даты бара.
• В случае, предусмотренном главой 11, если в Списках активов и обязательств должника правильно указано конкретное требование кредитора, и оно не указано как непогашенное, условное или оспариваемое, и кредитор иным образом согласен с Списками должника, нет необходимости в подача искового заявления.
• Чтобы обеспечить участие в каком-либо распределении среди кредиторов или голосовании по плану Главы 11, кредиторы часто подают доказательства требования, а не полагаются на Списки активов и обязательств должника.
• В 2007 году Верховный суд США постановил, что необеспеченные кредиторы могут включать условные требования в отношении гонораров адвокатов после подачи петиции на основании договора, заключенного до подачи петиции. Кредитор, претензия которого возникает в соответствии с договором, предшествовавшим петиции, который прямо допускает оплату услуг адвокатов, понесенных в связи с неисполнением обязательств должником, должен включить условное требование о выплате оплаты услуг адвокатов в свое доказательство требования, особенно в тех случаях, когда судебное разбирательство после подачи петиции связано с претензия есть возможность.Необеспеченные кредиторы не имеют права на получение процентов по своим требованиям после подачи петиции.
• Кредиторы, подающие доказательства требования, отказываются от права требовать суда присяжных, например, в иске о преференции. Потенциальные затраты и капризы суда присяжных могут стать рычагом воздействия на предпочтительного ответчика.

РАЗДЕЛ 363 ПРОДАЖА

• Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продать практически все свои активы бесплатно и без залогов, при этом залоговые права распространяются на выручку от продажи. Это положение позволяет быстро и эффективно ликвидировать активы должника без необходимости сначала решать вопрос о размере, обоснованности и приоритете залогов на активы. Это позволяет относительно быстро продать активы и избежать дальнейшего снижения стоимости из-за операционных убытков.
• Покупатели активов часто предпочитают приобретать активы при продаже по Разделу 363 (таким образом, требуя регистрации в соответствии с Главой 11), поскольку продажи добросовестным покупателям не подлежат дальнейшему оспариванию.
• Обычно продажа по Разделу 363 проводится как аукцион с продажей преследующей лошади в качестве первоначальной ставки.После соответствующей рекламы и маркетинга проводится аукцион, на котором заинтересованным покупателям разрешается превысить ставку на преследующую лошадь и, таким образом, позволить поместью получить максимально возможную стоимость своих активов. Обычно существует требуемый процент увеличения ставок, и участник торгов, преследующий лошадей, часто имеет защиту ставок в виде платы за разрыв и возмещения расходов.
• Обеспеченные кредиторы, как правило, имеют право «кредитовать» свой обеспеченный долг при условии, что обеспеченное требование не оспаривается.
• Хотя продажа в соответствии с Разделом 363 может быть ценным инструментом для максимизации ликвидационной стоимости активов должника, такие продажи могут также создать неотъемлемую напряженность между обеспеченным кредитором, который предъявляет права удержания на продаваемые активы, и другими кредиторами имущественной массы. Целью обеспеченного кредитора является выплата его обеспеченного долга и ничего больше, в то время как другие кредиторы стремятся добиться продажи сверх обеспеченного долга, чтобы получить поступления для других кредиторов. Самая быстрая продажа не обязательно приведет к лучшей продаже; однако недостатком длительных процессов продаж являются более высокие административные расходы.
• С увеличением частоты и в связи с недавней тенденцией высокого отношения ссуды к стоимости, многие продажи по Разделу 363 принесли выручку от продаж меньше, чем сумма, причитающаяся обеспеченным кредиторам. Эти «короткие продажи» создают административную несостоятельность, когда выгоду от продажи получают только обеспеченные кредиторы. Многие суды требовали от обеспеченного кредитора оплаты административных требований, связанных с разбирательством в соответствии с главой 11, чтобы воспользоваться преимуществами процесса и защиты в соответствии с главой 11. Это было эвфемистически названо правилом «плати за игру».Кроме того, кредиторы часто утверждают, что процесс в соответствии с Главой 11 предусматривает выгоду для всех классов кредиторов, и, таким образом, необеспеченные кредиторы должны получать «выделенную часть» выручки от продажи для финансирования дивидендов необеспеченным кредиторам.

ПЛАН РЕОРГАНИЗАЦИИ

• План реорганизации по существу является договором должника, в котором подробно описывается, как должник будет удовлетворять требования до подачи петиции. Это может быть в форме распределения денежных средств, распределения будущей прибыли и/или перераспределения капитала должника.
• Чтобы план реорганизации («План») вступил в силу, он должен быть подтвержден судом по делам о банкротстве.
  • Для целей подтверждения Плана кредиторы, находящиеся в аналогичном положении, распределяются по классам кредиторов, обычно примерно соответствующим приоритетам требований, изложенным выше. Если класс кредиторов не пострадал, что означает, что их требования удовлетворены, считается, что этот класс кредиторов принял План. Для классов кредиторов, которые обесценены, класс должен либо согласиться с Планом, либо быть «сжатым».«Для того, чтобы класс согласился с Планом, из членов класса, которые голосуют, должно быть более 1/2 по количеству и 2/3 по сумме в долларах кредиторов, принимающих План.
  • Должник может «сузить» свой план до несогласных классов, если план является «справедливым и равноправным», не содержит «несправедливой дискриминации» внутри классов и отвечает «наилучшим интересам кредиторов», в первую очередь потому, что кредиторы получить больше в рамках Плана, чем при ликвидации согласно Главе 7.
  • Так называемое «правило абсолютного приоритета» требует, чтобы группа младших кредиторов не могла получить стоимость своих требований до тех пор, пока старшие категории кредиторов не получат полную оплату или не проголосуют за принятие плана.Таким образом, за исключением случаев, когда необеспеченные кредиторы получают выплаты в полном объеме, держателям акций не разрешается сохранять свою долю в капитале без внесения вклада в капитал, соразмерного стоимости акций реорганизованного должника.
  • Чтобы быть подтвержденным, План также должен быть выполним. Ключевым элементом осуществимости обычно является наличие у должника обязательств по финансированию выхода. Кредитный кризис может подорвать способность должников получить выходное финансирование и, таким образом, выйти из главы 11.

ДЕЙСТВИЯ ПО ИЗБЕЖАНИЮ

• Настройки .
  • Раздел 547 Кодекса о банкротстве позволяет должнику взыскать платежи перед подачей заявления третьим сторонам, которые были произведены в течение 90 дней до подачи заявления в отношении неинсайдеров и в течение одного (1) года до подачи заявления в отношении инсайдеров. Требования для утверждения предпочтения заключаются в том, чтобы рассматриваемый платеж был произведен в течение соответствующего периода времени, произведен в то время, когда должник является неплатежеспособным, платеж был произведен в счет предыдущего долга, и платеж позволил кредитору получить больше, чем он мог бы получить в Ликвидация в соответствии с главой 7.Должники или доверительные собственники, подающие преференциальные требования, редко испытывают трудности с установлением этих основных требований.
  • Срок исковой давности по привилегированным действиям составляет более поздний из (а) двух (2) лет с даты подачи ходатайства или (б) одного (1) года с даты назначения доверительного управляющего.
  • Кредиторы, получившие предположительно льготные платежи, имеют несколько предусмотренных законом средств защиты, наиболее распространенными из которых являются три: (1) платеж был произведен в ходе обычной хозяйственной деятельности; (2) кредитор предоставил последующую новую стоимость после платежа, о котором идет речь; или (3) платеж представлял собой одновременный обмен на новую стоимость.
    • Обычная деловая защита основана на представлении о том, что рассматриваемый платеж соответствовал обычному деловому ходу между должником и конкретным кредитором или соответствовал отраслевым стандартам в целом.
    • В одном случае 10-й окружной апелляционный суд постановил, что сделка, совершенная впервые, может подпадать под действие обычного курса защиты бизнеса. Делавэрский суд по делам о банкротстве также постановил, что одна транзакция может подпадать под действие обычного курса защиты бизнеса.Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка (SDNY), по-видимому, требует «исходных данных о сделках» с должником, и в этом случае кредиторы по одной сделке должны доказать, что платеж был произведен в соответствии с «обычными условиями ведения бизнеса».
    • Последующая новая стоимость заключается просто в том, что кредиторы предоставили дополнительную стоимость в виде товаров или услуг после получения платежа, который, по сути, пополнил активы должника. Защита существует в меру такой новой ценности.
    • Одновременный обмен на стоимость – это когда стороны намеревались произвести платеж практически одновременно с предоставлением кредитором новой стоимости.Классический пример одновременного обмена на стоимость — это когда должник, отчаянно нуждающийся в товарах, обещает выслать чек, если кредитор выдаст товары. Документирование намерения сторон произвести платеж в обмен на конкретную стоимость имеет решающее значение для этой защиты.
  • Закон о реорганизации малого бизнеса от 2019 года (SBRA) содержал поправки к законам о преференциях, применимые ко всем случаям главы 11. При предъявлении привилегированных требований должник по главе 11 теперь должен проявлять разумную должную осмотрительность, принимая во внимание возражения кредитора.Кроме того, по требованиям на сумму 25 000 долларов США или менее должник по главе 11 должен заявлять требования в юрисдикции кредитора.
• Мошеннические переводы .
  • Мошеннические переводы — частично неправильное название, потому что фактическое мошенничество не требуется. В соответствии со статьей 548 Кодекса о банкротстве должник может взыскать платежи, сделанные неинсайдерам за переводы, осуществленные в течение одного (1) года до банкротства, и в течение двух (2) лет в отношении инсайдеров, если переводы были сделаны в попытке обманывают кредиторов или если передача была просто на «меньше, чем разумно эквивалентная стоимость», при условии неплатежеспособности должника.
  • Срок исковой давности для предъявления исков о мошеннической передаче в соответствии с более поздним из (а) двух (2) лет с даты подачи петиции или (б) одного (1) года после назначения доверительного управляющего.
  • Должники и управляющие в деле о банкротстве также имеют право предъявлять требования в соответствии с законами штатов о мошеннических передачах, которые аналогичны положениям Кодекса о банкротстве о мошеннических передачах, но часто имеют более длительный срок исковой давности, и период доведения до сведения может быть больше.
  • Мошеннические требования о передаче прав поставщикам встречаются не так часто, как требования о предпочтениях. Тем не менее, мы видели, что эти требования предъявляются, когда у клиента есть несколько аффилированных лиц, а поставщик выставляет счет одному юридическому лицу, но платеж поставщику производится от материнской компании аффилированного лица в рамках консолидированной системы управления денежными средствами. Технически материнская компания не получила никакой ценности за платеж поставщику.

ТРАНСГРАНИЧНАЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ

• Когда многонациональный бизнес сталкивается с неплатежеспособностью, активы в более чем одной стране, вероятно, нуждаются в управлении и защите.Иногда неясно, законодательство какой страны будет применяться и какая юрисдикция будет контролировать процесс несостоятельности. Этот вопрос может определить исход, поскольку законы и подходы стран к несостоятельности бизнеса могут существенно различаться.
• Как правило, многонациональная компания, расположенная за пределами Соединенных Штатов и имеющая активы в Соединенных Штатах, будет добиваться защиты от банкротства в соответствии с законодательством своей страны, но также будет подавать «вспомогательное» производство в Соединенных Штатах.
• Существует множество законов, договоров и постановлений, регулирующих эти вопросы, в том числе:
  • Глава 15 Кодекса о банкротстве по частным делам

  1. В основном соответствует Типовому закону Организации Объединенных Наций о трансграничной несостоятельности

  2. Глава 15 принята как часть поправок к Кодексу о банкротстве 2005 г.

• COMI (или Центр основных интересов) является ключевой концепцией в Главе 15 Типового закона ЮНСИТРАЛ и Регламента Европейского союза о несостоятельности, все из которых предполагают, что COMI находится там, где организация имеет свою корпоративную регистрацию.
  • COMI влияет на то, где должно происходить основное производство, в зависимости от того, где у бизнеса есть «центр основных интересов», который аналогичен основному месту деятельности. Таким образом, если COMI существует в иностранном государстве, судья США по делам о банкротстве должен признать иностранное производство по делу о несостоятельности в качестве «основного иностранного» производства, а производство в США согласно главе 15 — в качестве «вспомогательного» производства. Если должник не имеет COMI в стране, в которой он подает заявление о банкротстве, но имеет «предприятие» в такой стране, U.S. Суд по делам о банкротстве должен признать иностранное производство «неосновным иностранным производством».
  • Если иностранное производство по делу о несостоятельности признано «основным иностранным» производством, утверждение производства в соответствии с главой 15 приведет к автоматическому приостановлению. Если иностранное производство по делу о несостоятельности признано «иностранным неосновным» производством, то в рамках производства по главе 15 автоматические средства защиты от приостановления не применяются.
• Преференции Глава 15. Глава 15 предусматривает, что Разделы 547 (преференции) и 548 (мошеннические перевозки) не могут быть использованы иностранными представителями в качестве средств правовой защиты в деле по Главе 15.Однако в деле Апелляционного суда США 5-го округа (Condor Insurance Ltd.) суд постановил, что иностранный представитель может использовать средства правовой защиты от «расторжения договора», используя законы иностранной юрисдикции о расторжении договора.
• Подробный анализ см. в статье , глава 15, и о трансграничной несостоятельности .

Банкротство как инструмент переговоров и бизнес-стратегия

В коммерческой сфере банкротство стало инструментом, нередко используемым деловыми людьми.Будь то продажа активов, способ ведения переговоров с налоговыми органами или подготовка к рекапитализации, финансовый специалист должен быть знаком с вариантами, доступными в соответствии с Кодексом о банкротстве. Кроме того, знание того, что может произойти в случае банкротства, может оказаться неоценимым при реструктуризации бизнеса без регистрации бизнеса. Цель этой статьи состоит в том, чтобы рассмотреть некоторые варианты, предусмотренные законом.

1. ПРОДАЖА «БЕСПЛАТНО И ЧИСТО».

Бывает, что продажа бизнеса или недвижимости останавливается из-за, казалось бы, неразрешимой проблемы. Возможно, оспариваемый залог обременяет имущество или активы. Призрак налоговых обязательств может отговорить потенциального покупателя. Вопросы, связанные с экологической ответственностью или ответственностью правопреемника, неурегулированные судебные иски в отношении бизнес-активов или собственности могут стать непреодолимым препятствием для продажи.

Кодекс о банкротстве разрешает продажу недвижимости без залогов, требований и процентов. Банкротная продажа часто «дезинфицирует» передаваемые активы. Свободная и прозрачная продажа — мечта эксперта по вопросам правового титула: постановление судьи по делам о банкротстве может решить сложные вопросы правового титула, судебных исков или ответственности правопреемника.

2. ЛИКВИДАЦИЯ ПРОДАЖА.

Все больше и больше Главы 11 «Реорганизация» подаются с единственной целью — срочно продать активы компании с чрезмерным использованием заемных средств новому юридическому лицу. Иногда руководители должника с чрезмерным левереджем даже участвуют в новой приобретающей организации, хотя такое участие тщательно изучается. Такие ликвидационные продажи подлежат уведомлению и возможности для других сделать более высокую ставку. Однако ликвидационная продажа, проводимая в рамках дела о реорганизации согласно Главе 11, может быть решением проблемы передачи ценных, но чрезмерно обремененных активов.

3. ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЛИ КОНТРОЛЬ УЩЕРБА НАЛОГОВОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ.

Как правило, правительство приняло законы о банкротстве и в значительной степени освободило себя от их действия. Тем не менее, некоторые старые налоги могут быть уплачены, т. е. подоходный налог старше трех лет. Не менее важно и то, что план реорганизации при банкротстве может устранить постоянное начисление штрафов и непомерных процентов. На самом деле «приоритетное» налоговое требование должно быть погашено с процентами, однако процентная ставка может быть снижена до рыночной, чтобы избежать ставок и штрафов, которые Налоговая служба или Департамент доходов потребуют вне банкротства.

Дополнительно Кодексом о банкротстве предусмотрена ускоренная процедура прекращения налогового обязательства. Часто работа с лабиринтом, известным как Служба внутренних доходов, не приводит к окончательному и быстрому определению налоговых обязательств. Кодекс о банкротстве содержит положение, которое может привести к ликвидации налоговых претензий в течение нескольких месяцев.

4. КОНВЕРТАЦИЯ КРАТКОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ДОЛГОСРОЧНУЮ.

Одной из наиболее важных особенностей большинства Планов Главы 11 является преобразование торгового долга, подлежащего выплате в течение тридцати дней, в обязательство, подлежащее выплате в течение длительного времени, часто за счет будущей прибыли бизнеса.Автоматическое приостановление банкротства запрещает погашение необеспеченного долга до подачи петиции до тех пор, пока не будет подтвержден план реорганизации. Такой необеспеченный долг перед петицией очень часто выплачивается после подтверждения в течение нескольких лет после выплаты текущих долгов физического лица или компании.

5. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ БАЛАНСОВОГО ОТЧЕТА ПЕРЕД ВЛИВАНИЕМ АКЦИОНЕРА.

Владельцы бизнеса часто совершают ошибку, вливая новый капитал в проблемный бизнес только для того, чтобы деньги были поглощены старыми обязательствами.Новый капитал можно эффективно использовать, если он вводится в компанию только после подтверждения плана, который преобразует торговый долг до петиции в долгосрочные выплаты, тем самым позволяя использовать новые деньги в качестве оборотного капитала для решения фундаментальных проблем в этой сфере. бизнеса или его отрасли.

Всякий раз, когда консультируются со специалистом по вопросам рекапитализации бизнеса, необходимо консультироваться со специалистом по реорганизации. Обещание рекапитализации также может быть стимулом для убеждения обеспеченных кредиторов пойти на уступки в погашении своих обязательств, процентных ставок, сроков амортизации и т.п.

6. ПРИОСТАНОВЛЕНИЕ СУДЕБНОГО РАЗБИРАТЕЛЬСТВА ИЛИ РАЗРЕШЕНИЕ ПОДАЧИ АПЕЛЛЯЦИИ.

При возбуждении дела о банкротстве автоматическое приостановление препятствует продолжению или возбуждению судебного дела против должника. В то время как судьи по делам о банкротстве смутно относятся к заявлению о банкротстве накануне судебного разбирательства, автоматическая приостановка может использоваться для замедления судебного разбирательства или передачи спора в суд по делам о банкротстве по решению судьи, а не присяжных. Подача заявления о банкротстве также может быть предметом обсуждения для стороны, против которой было вынесено оспариваемое судебное решение.Вместо того, чтобы размещать заменяющий залог, чтобы приостановить исполнение неблагоприятного судебного решения, подача заявления о банкротстве может предотвратить исполнение, позволяя при этом проигравшему суд первой инстанции передать дело на рассмотрение в апелляционной инстанции. В дополнение к существенным преимуществам в судебном разбирательстве, подача заявления о банкротстве или его угроза могут предоставить рычаги, необходимые для урегулирования потенциально катастрофического судебного разбирательства.

7. СНИЖЕНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ.

Кодекс о банкротстве разрешает погашение задолженности с течением времени. Продление срока погашения долга может включать обеспеченные требования, если выплата в течение определенного времени сопровождается процентной ставкой по рыночной ставке. Рыночная ставка на момент предложения о погашении может существенно отличаться от договорной ставки. Бизнес, финансируемый по высоким процентным ставкам, может получить помощь в случае банкротства по ставкам выше рыночных. В качестве альтернативы необеспеченный кредитор не будет иметь права на проценты, поскольку его долг погашается с течением времени в соответствии с планом банкротства. Требование обеспеченного кредитора, чье обеспечение стоит меньше, чем его долг, будет разделено на обеспеченную часть (на которую будут начисляться проценты по рыночной ставке) и необеспеченную часть (на которую не будут начисляться проценты после подачи заявления о банкротстве).

8. ВОЗМОЖНОСТЬ НАКОПЛЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

При подаче иска о реорганизации необеспеченная задолженность не может быть оплачена до утверждения плана реорганизации. Это освобождение от торговой кредиторской задолженности может дать реорганизующемуся предприятию период времени, в течение которого можно накопить капитал, необходимый для операций. Наиболее успешные реорганизации требуют вливания нового капитала в соответствии с планом, рефинансирования, продажи или другого чрезвычайного события. Однако бизнес, испытывающий нехватку оборотных средств, может на начальных этапах процедуры банкротства получить передышку от требований по обслуживанию торгового долга и накопить денежные средства.

9. ОТКАЗ ОТ ОБРЕМЕННЫХ ДОГОВОРОВ АРЕНДЫ ИЛИ ИСПОЛНИТЕЛЬНЫХ ДОГОВОРОВ.

Одним из наиболее известных средств правовой защиты, предлагаемых Кодексом о банкротстве, является возможность для должника освободиться от аренды или продолжающихся договорных обязательств. Чаще всего отказ от контрактов или аренды является дополнительным преимуществом корпоративной реорганизации, а не смыслом существования для подачи заявки. Ограничения применяются к отказу от определенных договоров аренды, профсоюзных договоров и договоров о предоставлении индивидуальных услуг, и сторона, не являющаяся должником по отклоненному соглашению, получает компенсацию в виде необеспеченного требования о возмещении ущерба до подачи петиции. Многие реорганизуемые предприятия используют возможность отказаться от аренды и договоров в качестве рычага, необходимого для пересмотра условий аренды или договора, когда сторона, не являющаяся должником, предпочла бы сохранить договор аренды или договор. Кроме того, отказ или угроза отказа является ключевым компонентом цели закона о реорганизации предприятий.

10. САНИТАРНАЯ ДЕФЕКТАЦИЯ ДЕФЕКТНОГО ИЛИ ПРЕСТУПНОГО ПОВЕДЕНИЯ.

Автоматическое приостановление действия Кодекса о банкротстве не препятствует государственным органам преследовать преступления или действовать в интересах государства в отношении здоровья и благосостояния.Однако план погашения в соответствии с главой 11 использовался лицами, совершившими мошенничество или что-то похуже, для рассмотрения жалоб инвесторов или клиентов до того, как поведение бизнеса попало в систему уголовного правосудия. Повторюсь, Кодекс о банкротстве не является панацеей от уголовного преследования. Тем не менее, криминальные авторитеты, которые не хотят участвовать в сложных деловых преступлениях и преступлениях белых воротничков, еще больше отговариваются, когда жертвам предоставляется «реституция» посредством выплат в соответствии с планом реорганизации. Банкротства этого типа часто регистрируются, когда руководители проверяемого бизнеса передают свои активы доверительному управляющему, который управляет активами в качестве доверенного лица для кредиторов. Затем обнародуется план, который приводит к погашению требований инвесторов или клиентов с течением времени, чтобы уменьшить или устранить ущерб.

11. ПРИНУДИТЕЛЬНОЕ БАНКРОТСТВО.

Три или более кредитора могут ходатайствовать о банкротстве физического или юридического лица, если предприятие не выполняет свои обязательства при наступлении срока их погашения.Вынужденная петиция может быть эффективным средством защиты от недобросовестного оператора, который высасывает деньги из компании или передает активы друзьям, семьям или аффилированным лицам вместо того, чтобы расплатиться с кредиторами. За принудительным банкротством может сразу же последовать назначение временного доверительного управляющего, который возьмет на себя ответственность за бизнес, в котором дела бизнеса были коррумпированы.

Кодекс о банкротстве предусматривает взыскание за счет имущества льготных или мошеннических переводов.Хотя эти разделы применяются и используются во всех типах дел о банкротстве, они могут быть особенно эффективны в делах о непреднамеренном банкротстве, поскольку позволяют взыскать с имущества кредиторов переводы, которые недобросовестный деловой человек сделал друзьям, семье или самому себе.

12. ЗАМЕНА РУКОВОДСТВА И РЕСТРУКТУРА КАПИТАЛА.

Синдикация недвижимости, запуск технологического бизнеса и другие предприятия иногда страдают от неэффективного управления и/или управления. Соглашения о партнерстве с ограниченной ответственностью и операционные соглашения для ООО часто создают непреодолимые препятствия для замены неэффективного менеджера или управленческой команды.Корпоративные организационные документы, которые могут потребовать единогласия или квалифицированного большинства для внесения поправок, могут быть эффективно изменены в ходе дела о банкротстве и реорганизации путем утверждения плана.

Компания, зашедшая в тупик, или компания с укоренившимся, но неэффективным руководством, может использовать законы о банкротстве для привлечения замещающих генеральных партнеров, специалистов по санации или новой управленческой команды, приемлемой для источников капитала.

После подачи заявления о банкротстве, но до утверждения плана замены руководства, Кодекс о банкротстве предусматривает механизм, при котором доверительный управляющий принимает на себя управление бизнесом.Доверительный управляющий может контролировать бизнес в ожидании подтверждения плана «по уважительной причине», включая мошенничество, нечестность, некомпетентность или грубое бесхозяйственность. Законы о банкротстве предусматривают как немедленное, так и постоянное средство правовой защиты для операций, осаждаемых неэффективным управлением.

Глава Кодекса о реорганизации также разрешает реструктуризацию капитала, исключая тех, кто отказывается вкладывать деньги в операции должника или рекапитализацию. Не вкладчиков можно «урезать», в то время как те, кто вкладывает новые деньги, могут быть вознаграждены приоритетными доходами или расширенными долями в капитале.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бизнесмены признают, что знание — сила. Колчан бизнес-профессионала должен включать знакомство с бизнес-инструментами, предлагаемыми законами о банкротстве. В то время как расходы, стигма и травма дела о банкротстве могут ограничивать его применение, средства правовой защиты Кодекса о банкротстве достаточно сильны, чтобы все профессионалы бизнеса должны были учитывать его соображения как часть своего репертуара.

Банкротство малого бизнеса — kaniuklawoffice

Глава 11 о банкротстве позволяет корпорации или товариществу реорганизовать свои долги, чтобы продолжить работу.Кроме того, в некоторых случаях индивидуальный владелец бизнеса, чьи долги превышают лимиты, установленные Главой 13, может подать заявку в соответствии с Главой 11. Как и Глава 13, Глава 11 включает реструктуризацию долга в более осуществимый план платежей.
Глава 11 позволяет бизнесу работать с кредиторами для структурирования долга бизнеса, чтобы со временем погасить долг бизнеса, продолжая вести бизнес. Кредиторам запрещено налагать арест на активы или предъявлять иски компании до завершения процедуры банкротства, по крайней мере, без одобрения суда.Бизнес также обязан суду перед принятием важных финансовых решений. Глава 11 о банкротстве, как правило, включает интенсивные переговоры с кредиторами, что является одной из многих причин, по которым важно иметь под рукой опытного и эффективного адвоката по банкротству малого бизнеса.

Подраздел V Главы 11 является новым подразделом в кодексе о банкротстве. Его цель состоит в том, чтобы создать более быстрый и менее затратный путь реорганизации согласно Главе 11 для должников малого бизнеса.

Чтобы иметь право на Подглаву V, должник (юридическое или физическое лицо) должен заниматься коммерческой деятельностью, а общая сумма долга (обеспеченного и необеспеченного) должна составлять менее 2 725 625 долларов США, при этом не менее половины этого долга приходится на коммерческую деятельность. Основной деятельностью должника не может быть операция с одним объектом недвижимости. Если должник не решит действовать в соответствии с Подглавой V, будут применяться обычные правила Главы 11.

Будет назначен доверительный управляющий (должник должен заплатить доверительному управляющему), который действует скорее как советник, содействуя разработке согласованного плана реорганизации, выступая на крупных слушаниях и обеспечивая своевременные платежи должника по плану.

Для подтверждения плана суд должен установить, (1) что должник может произвести все платежи по плану ИЛИ (2) существует разумная вероятность того, что должник сможет произвести платежи по плану, и план содержит средства правовой защиты защитить кредиторов, если платежи не будут произведены, как было предложено.

При согласованном плане должник получит освобождение при подтверждении. Без консенсуса должник получит освобождение, когда все платежи по плану будут завершены.

Нью-Джерси Юристы по делам о банкротстве | Позвоните сегодня 973-870-0434

Могу ли я подать заявление о банкротстве в штате Нью-Джерси, чтобы избавиться от корпоративного долга?

Вы боретесь с деловым долгом, который не можете оплатить? Вы опасаетесь, что потеряете свой бизнес из-за временной потери дохода? Если это так, вы можете рассмотреть вопрос о банкротстве малого бизнеса. Вы можете воспользоваться подачей заявления в соответствии с главой 7 или главой 13. Вы также можете рассмотреть возможность подачи дела о банкротстве в соответствии с главой 11 штата Нью-Джерси. В этой статье наши юристы по делам о банкротстве в Нью-Джерси обсуждают причины, по которым вам может потребоваться изучить возможность подачи заявления о банкротстве, а также различные дела о банкротстве, доступные для предприятий.

Какие признаки указывают на то, что компаниям штата Нью-Джерси может потребоваться подать заявление о банкротстве?

Если вы являетесь владельцем бизнеса, вам может быть сложно понять, когда вам следует подать заявление о банкротстве.Предприятия испытывают периоды снижения продаж. Тем не менее, спад в объеме бизнеса автоматически требует подачи заявления о банкротстве?

Подача заявления о банкротстве малого бизнеса или даже крупной корпорации является крайним, но в некоторых случаях необходимым шагом. Однако, поскольку подача заявления о банкротстве является серьезным вопросом с определенными последствиями, вам следует рассмотреть все доступные варианты облегчения бремени задолженности перед подачей заявления в соответствии с какой-либо главой о банкротстве. Юристы штата Нью-Джерси по вопросам банкротства могут помочь вам оценить ваш бизнес, чтобы определить, подходит ли подача дела о банкротстве в вашей ситуации.

Давайте рассмотрим несколько вопросов, которые могут помочь вам определить, подходит ли банкротство для вашего бизнеса.

• Несмотря на то, что вы сократили расходы, вы изо всех сил пытаетесь оплатить счета и долги бизнеса?
• Используете ли вы кредитные линии или кредитные карты для оплаты коммунальных услуг, заработной платы и других расходов, которые обычно оплачиваются с текущего счета?
• Увольняли ли вы рабочих или сокращали рабочее время до такой степени, что вы с трудом выполняете работу или выполняете заказы?
• Вам угрожают судебным иском или вам вручили иски о взыскании долгов?
• Вы начали оплачивать свои личные счета с помощью кредитной карты, потому что бизнес не может позволить себе платить вам?
• Вы занимаете деньги на свое имя для бизнеса под личную гарантию?
• Вы переводите личные активы в бизнес?
• Сняли ли вы личные сбережения или пенсионные фонды, чтобы вложить их в бизнес?
• Приводит ли проблема с денежными потоками к угрозе или фактическому изъятию делового оборудования?
• Вам вручили жалобу о потере права выкупа?
• Вы изо всех сил пытаетесь платить налоги на бизнес или у вас есть просроченные налоги на бизнес?

Если вы ответили «да» на любой из приведенных выше вопросов, вам следует проконсультироваться с нашими юристами по банкротству в Нью-Джерси. Вышеуказанные ситуации могут быть предупреждающими сигналами о том, что у вашего бизнеса финансовые проблемы. Кроме того, могут быть другие предупреждающие знаки, указывающие на то, что вам необходимо подать заявление о банкротстве в соответствии с Главой 11 штата Нью-Джерси или дело о банкротстве в соответствии с Главой 7 или Главой 13.

Решение о том, какая глава о банкротстве лучше всего подходит для вашей ситуации, может быть затруднено. Давайте рассмотрим некоторую информацию по каждой из трех основных глав о банкротстве малого и крупного бизнеса.

Глава 7 для предприятий штата Нью-Джерси

Дела по главе 7 могут быть поданы физическими и юридическими лицами, такими как корпорации и товарищества.Если вы закрываете свой бизнес, дело о банкротстве бизнеса по главе 7 может быть лучшим вариантом для вашей компании. Когда компания подает заявление об освобождении от банкротства в соответствии с главой 7, все деловые активы становятся собственностью конкурсной массы. Доверительный управляющий по главе 7 назначается судом для управления имуществом. Задача доверительного управляющего по главе 7 заключается в ликвидации коммерческой собственности для выплаты необеспеченным кредиторам, таким как налоговая задолженность, счета за коммунальные услуги, задолженность по кредитной карте и другая задолженность, которая не обеспечена залогом.Некоторые необеспеченные долги, такие как налоговая задолженность, имеют приоритет при оплате по сравнению с обычными необеспеченными долгами.

Если кредитор имеет залоговое право на имущество, имущество возвращается кредитору. Однако, если имущество имеет значительный собственный капитал, превышающий сумму кредита, доверительный управляющий может ликвидировать имущество, полностью заплатить обеспеченному кредитору и использовать оставшиеся средства для выплаты необеспеченным кредиторам. Доверительный управляющий согласно Главе 7 также может принять решение управлять бизнесом в течение короткого времени. Эта ситуация не является нормальной, и большинство предприятий закрываются, прежде чем подать заявку на помощь по главе 7.Тем не менее, продолжение операций по выплате долгов является вариантом для доверительного управляющего согласно Главе 7 при определенных обстоятельствах.

Перед подачей иска о банкротстве в соответствии с главой 7 вам следует проконсультироваться с юристами по банкротству в штате Нью-Джерси. Владелец бизнеса, который лично гарантировал долги бизнеса, несет личную ответственность за долги, если бизнес их не выплачивает. Таким образом, вы можете взять на себя значительный личный долг, и ваши личные активы могут оказаться под угрозой, если вы гарантируете какой-либо деловой долг.Адвокат по банкротству в Нью-Джерси может помочь вам определить наилучший вариант избавления от долгов бизнеса, защищая при этом ваши личные активы.

Глава 13 для лиц, владеющих бизнесом в штате Нью-Джерси

Должник, работающий не по найму, может подать заявление о банкротстве в соответствии с Главой 13. Коммерческие организации, такие как корпорации и товарищества, не могут подавать документы в соответствии с главой 13. Если предприятие желает реорганизоваться и остаться открытым, компания должна подать документы в соответствии с главой 11, которая подробно рассматривается ниже.

Если вы работаете не по найму и у вас есть деловые долги, которые вы не можете оплатить, вы можете подать заявление в соответствии с главой 13. Дело о банкротстве предприятия согласно главе 13 позволяет вам реорганизовать свои долги, в том числе деловые долги, в доступный план погашения. Каждый месяц вы платите доверительному управляющему согласно Главе 13, который использует деньги для выплаты кредиторам в соответствии с условиями вашего утвержденного плана Главы 13. В конце вашего дела по главе 13 все оставшиеся необеспеченные долги списываются. Кредиторы не могут преследовать погашенные долги после того, как будет предоставлено освобождение от банкротства.

Тем не менее, компании, которым вы должны деньги за деловые долги, могут решить не вести дела с вами после того, как вы подадите заявление об освобождении от ответственности согласно Главе 13. Поэтому вам может потребоваться найти новых поставщиков, если вы хотите продолжить свой бизнес. Кроме того, вам не разрешается брать новые долги без одобрения суда. Поэтому вам не разрешается использовать кредитные карты или подавать заявки на новые кредитные линии для вашего бизнеса, пока вы находитесь в деле по главе 13.

Большинство бизнес-кейсов по Главе 13 касаются индивидуальных предпринимателей, которые могут продолжать вести свой бизнес, не влезая в новые долги и не ища поставщиков.Для более крупных компаний, товариществ и корпораций дело о банкротстве в Нью-Джерси по главе 11, вероятно, является лучшим вариантом, когда вы не можете выплатить деловые долги.

Глава 11 для предприятий штата Нью-Джерси

Дело о банкротстве в соответствии с главой 11 штата Нью-Джерси позволяет корпорации или товариществу реорганизовать свои долги для продолжения ведения бизнеса. В некоторых случаях дело по главе 11 может быть подано физическими лицами, у которых есть обязательства, превышающие максимальные долги по делу по главе 13.

Когда бизнес регистрируется в соответствии с Главой 11, бизнес считается должником во владении (DIP).В отличие от банкротства бизнеса по главе 7, DIP сохраняет контроль над всеми активами бизнеса, поскольку компания продолжает работать, даже несмотря на то, что законы о банкротстве защищают компанию от конкретных действий со стороны ее кредиторов.

В ходе дела по главе 11 компания работает со своими кредиторами над реструктуризацией долга бизнеса, чтобы она могла погасить свой долг, продолжая вести бизнес в обычном режиме. Кредиторам запрещается подавать в суд на компанию или арестовывать активы во время дела по главе 11 без одобрения суда.Однако компания не может предпринимать определенные финансовые шаги без одобрения суда, пока дело не будет завершено.

В дополнение к ходатайству о банкротстве в соответствии с главой 11 и графикам, компания, подавшая в Нью-Джерси дело о банкротстве в соответствии с главой 11, также должна представить заявление о раскрытии информации и план реорганизации. Заявление о раскрытии информации предоставляет кредиторам и другим заинтересованным сторонам краткую информацию об истории, финансовом положении и деятельности компании. Это «рекламное предложение», направленное на то, чтобы убедить кредиторов проголосовать за план реорганизации компании.

План реорганизации описывает, как компания намерена реорганизовать свой бизнес-долг. Кредиторам предоставляется приоритет в рамках плана на основании их статуса обеспеченного кредитора, приоритетного необеспеченного кредитора или общего необеспеченного кредитора. Некоторые кредиторы могут получить полную оплату долгов бизнеса, но другие кредиторы могут получить определенный процент от долгов компании. В некоторых случаях компания может передать залог обеспеченному кредитору или договориться о новых условиях кредитного соглашения.

Получение одобрения от суда и ваших кредиторов в отношении плана банкротства в соответствии с главой 11 штата Нью-Джерси может потребовать интенсивных переговоров. Однако после утверждения Плана реорганизации в соответствии с главой 11 бизнес может продолжать свою деятельность без получения судебного одобрения финансовых решений. Утвержденный план по главе 11 заменяет договоры с кредиторами, существовавшие до банкротства, путем создания новых договорных прав. Бизнес должен произвести все платежи, требуемые утвержденным планом, и соблюдать условия плана.

Настоятельно рекомендуется нанять опытного юриста по делам о банкротстве в штате Нью-Джерси, если вы считаете, что вам необходимо возбудить дело о банкротстве в соответствии с главой 11 штата Нью-Джерси. Дело о банкротстве в соответствии с главой 11 включает сложные юридические вопросы, характерные для дел, возбужденных в соответствии с этой главой о банкротстве.

В дополнение к сложности Заявления о раскрытии информации и Плана реорганизации в соответствии с Главой 11, DIP должны представлять ежемесячные операционные отчеты до закрытия дела. Кроме того, в делах по главе 11 часто участвуют комитеты кредиторов, проверяющие, предотвратимые переводы, ходатайства о денежном залоге, ходатайства о надлежащей защите, обеспечение оборотного капитала, ходатайства об изменении автоматического приостановления и состязательные разбирательства.Работа с опытными юристами по банкротству в Нью-Джерси может увеличить шансы на успешное завершение дела о банкротстве по главе 11.

Каков процесс и сроки банкротства предприятий штата Нью-Джерси?

Во всех главах о банкротстве бизнес должен начинаться с подачи заявления о банкротстве и графиков. Графики банкротства содержат подробную информацию об активах компании, долгах, доходах, расходах, собственности и финансовых операциях. Каждый должник обязан присутствовать на Первом собрании кредиторов (также называемом Собранием 341).Кредиторы могут появиться, чтобы задать вопросы. Кроме того, вопросы задает доверенное лицо, назначенное для ведения дела, или Офис доверенного лица США. Все ответы дает должник, находящийся под присягой.

В деле о банкротстве предприятия согласно главе 7 должник может не иметь слишком много дел после подачи дела, поскольку доверительный управляющий согласно главе 7 берет на себя контроль над бизнесом. Решение доверительного управляющего о ликвидации активов часто определяет продолжительность дела. Если доверительный управляющий в соответствии с главой 7 определит, что дело является делом об отсутствии активов, дело о банкротстве предприятия в штате Нью-Джерси может быть закрыто в течение нескольких месяцев после первого слушания.Тем не менее, деловое дело по главе 7, связанное с ликвидацией активов, может занять год или больше.

Бизнес-кейсы по главе 13 обычно занимают немногим более пяти лет. Срок для большинства планов Главы 13 составляет 60 месяцев. Однако некоторые должники могут иметь право подать 36-месячный план, но это не типично. После того, как должник завершит платежи по плану, а доверительный управляющий по главе 13 завершит свой окончательный отчет, дело может быть закрыто.

Дело о банкротстве в Нью-Джерси по главе 11 намного сложнее по сравнению с делами, возбужденными по главе 7 или главе 13.Время, необходимое для завершения дела по главе 11, зависит от множества факторов. Однако дело по главе 11 может быть завершено и подтверждено в течение года, особенно в делах о банкротстве малого бизнеса. Продолжительность плана по главе 11 зависит от условий, оговоренных с кредиторами. План создает договорное соглашение с кредиторами. Поэтому «план» составляется столько времени, сколько необходимо для завершения всех платежей всем кредиторам.

Что происходит после банкротства компании?

Сразу после возбуждения дела о банкротстве предприятия активы должника защищены автоматическим приостановлением.Автоматическое приостановление не позволяет кредиторам налагать арест на активы или предпринимать какие-либо действия по взысканию долгов без одобрения суда. Целью автоматического приостановления является предотвращение ареста кредиторами активов, которые могут быть использованы для погашения долгов. В делах, предусмотренных главой 13 и главой 11, еще одной целью автоматического приостановления является предоставление должнику достаточного времени для предложения и утверждения плана реорганизации.

Как подробно обсуждалось выше, глава о банкротстве, подаваемая компанией, определяет последовательность событий, следующих за подачей заявления о банкротстве.Процесс завершения процедуры банкротства малого бизнеса отличается от процедуры банкротства крупной корпорации в соответствии с главой 11 штата Нью-Джерси.

Наши юристы по банкротству в штате Нью-Джерси сопровождают клиентов в процессе банкротства. Если вы изо всех сил пытаетесь выплатить задолженность по бизнесу, мы рекомендуем вам встретиться с адвокатом по банкротству, чтобы обсудить варианты подачи заявления о банкротстве бизнеса. Вы можете обнаружить, что дело о банкротстве бизнеса в Нью-Джерси — это доступный и практичный способ спасти вашу компанию.

.