Банковская маржа — Answr

Показатель эффективности работы кредитной организации и прибыльности совершаемых ею операций, формирующийся за счет разницы между привлеченными средствами и прибылью от их вложений.

Самым простым примером маржи является разница между относительно невысокой процентной ставкой по депозитам и более высоким процентом по выдаваемым кредитам.

Эффективными продуктами по маржинальности в банковской сфере считаются потребительские кредиты и кредитные карты. При этом выдача ссуд сотрудникам компании и представителям банков-партнеров имеют приоритет, так как риски по этой категории заемщиков существенно ниже и имеется возможность в полной мере проверить заемщика перед предоставлением ему денег; поэтому несмотря на относительно невысокую маржинальность данной процедуры, банкам она выгодна.

Маржа может быть охарактеризована как в числовом выражении (в рублях), так и в процентном соотношении.

Виды и показатели

В зависимости от предлагаемого кредитной организацией продукта, маржа может быть:

• кредитной — величина складывается из разницы, полученной от суммы, выданной по займу и суммой, полученной по итогам выплаты кредита;
• гарантийной — величина складывается из разницы между стоимостью имущества, переданного в залог и суммой займа;
• процентной — величина складывается из соотношения разницы между доходами и расходами в процентах к активам банка (показатель будет зависеть от того, берутся ли в расчет общие активы банка или только работающие).

На банковскую маржу влияют:

• условия открытия депозитов;
• срок и размер процентов по займам;
• величина инфляции;
• структура поступивших ресурсов;
• процент активных операций, которые приносят чистый доход;
• экономическая обстановка в стране и в мире и т.д.

Особенности маржинальности в сфере банковских услуг

Банк сам по себе никаких новых продуктов не производит. Он получает прибыль за счет грамотного вложения финансовых активов и предоставления потребителям займов. Основные расходы кредитной организации связаны с выплатой процентов по депозитам и обеспечением деятельности организации.

Поэтому и маржа будет рассчитана исходя не из единицы товара, а за конкретный период, например, квартал, год и т.д.

Задача банковской маржи — определение эффективности вложения учреждением собственных средств. Это если брать теорию. Но на практике банки стремятся к увеличению количества комиссионных операций, то есть тех, которые не потребуют вложения собственных средств, но принесут прибыль организации.

Речь идет, например, о торговле монетами.

Второй вариант — добавление «скрытых» комиссии и страхования рисков при выдаче займов клиентам. При этом с увеличением суммы займа, возрастет размер комиссионных операций.

Это транзакционная политика, которая, согласно проведенным исследованиям аналитиков АКРА, позволит многим банкам оставаться на плаву, тогда как те банки, которые рассчитывали на дорогие пассивы от организаций и мало инвестировали, в получат более низкую маржинальность.

Маржа — аналитический инструмент, позволяющий определить эффективность деятельности кредитной организации. Изменить ее значение можно либо посредством проработки условий «старого» продукта, введением транзакционной политики, либо разработкой новых предложений. При этом стоит исходить из четко расставленных приоритетов: низкие риски и небольшая прибыль или увеличение размера маржи, привлечение новых, непроверенных клиентов.

На каких кредитах больше всего зарабатывают банки — Российская газета

Не секрет, что кредиты мы не покупаем у банков по себестоимости.

В зависимости от риска того или иного займа банкиры на энное количество процентов увеличивают ставку кредита. В настоящее время наиболее высокая маржа (а значит, и переплата за кредит) в карточном кредитовании, чуть ниже — в POS-кредитовании («магазинные» кредиты). Еще ниже маржа в потребительском кредитовании (кредиты наличными). И самая низкая «надбавка за риск» — в автокредитовании и ипотеке.

«Существует финансовый закон, в соответствии с которым высокому риску проведения операции должна соответствовать ее высокая доходность, так называемая «премия за риск». И наоборот. Из этого следует, что такие рискованные виды кредитования, как карточное или потребительское кредитование, должны быть наиболее доходными, — рассуждает заместитель председателя правления СДМ-Банка Вячеслав Андрюшкин. — При этом кредитование под надежный ликвидный залог, например ипотечное кредитование, менее рискованно для банка и, соответственно, менее доходно».

Банкиры умерили аппетит

Еще пару лет назад наибольшую плату за риск население оплачивало в товарном кредитовании, где банковская надбавка в среднем составляла 40%. В 2006 году банкиры умерили аппетиты до 30%, в прошлом году — до 20%, и сейчас средняя маржа банков в POS-кредитовании составляет 10%. В карточном кредитовании за последние три года банковская маржа также заметно снизилась — с 36 до 15%. Но на этом падение остановилось, и сейчас в карточном кредитовании банкиры закладывают самую высокую плату за риск — около 13%. Кредиты наличными, наоборот, год от года становятся дешевле. С 2005 по 2008 год банковская маржа в этом сегменте снизилась с 28 до 7-8%. Такая же ситуация с автокредитами и ипотекой, где банковская надбавка за риск снизилась за три года с 5-8 до 2-3%.

В настоящее время аппетиты банков в различных видах кредитования таковы. «Средний уровень маржи по беззалоговому кредитованию — карточному, торговому и потребительскому — у различных банков достигает от 15 до 30%, так как туда закладывается возможность больших потерь, — рассказывает директор департамента розничного кредитования Газэнергопромбанка Павел Ильин. — По автокредитованию эта маржа может составлять от 2 до 5%, по ипотеке она часто не превышает 3-4%».

Самый дорогой кредит

«Самый большой размер маржи — в карточном кредитовании, поскольку оно наиболее рискованное; фактически кредит предоставляется без обеспечения под обороты клиента по счету. Размер маржи может превышать 10%. Примерно такую же процентную маржу банки закладывают в стоимость кредита при выдаче потребительских кредитов», — признается Вячеслав Андрюшкин из СДМ-Банка. И все из-за того, что это беззалоговые займы. Значит, они несут в себе наибольший риск. Именно поэтому сейчас в таких кредитах самая высокая «рисковая» надбавка и, соответственно, самые высокие ставки. «У многих банков, которые занимаются активным продвижением этих банковских продуктов, только одни потери по ним иногда достигают 15-20%. В результате в этой марже прежде всего закладывается риск», — объясняют в Газэнергопромбанке. Правда, в последнее время банкиры несколько умерили свои аппетиты в займах наличными — снизили маржу и, соответственно, ставки. Но взамен потенциальные заемщики получили обязательства по дополнительному поручительству (как правило, одного или двух лиц), а также по страхованию жизни и трудоспособности.

И то и другое снижает банковские риски и, соответственно, маржу и ставки. Так что теперь безусловные лидеры по дороговизне — «карточные» кредиты.

Маржа по менее рискованным видам кредитования, например ипотечным кредитам, составляет единицы процентов годовых. «В автокредитовании этот риск ниже благодаря залогу. В ипотеке, соответственно, маржа еще ниже, так как там риски практически приближаются к нулю», — утверждает Павел Ильин из Газэнергопромбанка.

Маржа и доходы

Поэтому в ипотеке и автокредитах сейчас самый низкий уровень кредитных ставок. «Средний уровень эффективных ставок в потребительском кредитовании — 21-25% годовых, по ипотеке — около 14%, в автокредитовании около 13% годовых, — сообщает советник председателя правления Русского банка развития (РБР) Александр Олейник. — Подчеркиваю, речь идет об эффективных ставках с учетом дополнительных платежей банку».

Однако не стоит думать, что вся эта сверхприбыль идет прямиком в карман банку. Важно не путать маржу и доходы, которые получает банк от того или иного вида кредитования, потому что маржа может быть высокая, а доход маленький из-за больших потерь и рисков, которые несут банки.

«Маржа включает в себя не только доходы, но и расходы, в том числе стоимость пассивов, обязательное резервирование, потери и т.д. В этих продуктах используются различные источники пассивов, и они имеют разные уровни риска, поэтому при очень разных ставках уровень дохода примерно одинаков, — объясняют банкиры. — В общем, в банковском бизнесе итоговая прибыль в 4-5% считается хорошим показателем».

Дешевле не будет

Согласно прогнозам банкиров этот и следующий год не принесут нам ничего хорошего, по крайней мере в розничном кредитовании. «Думаю, что в среднесрочной перспективе ставки по всем этим кредитам будут расти. Предпосылками к этому служат следующие факторы: общее увеличение стоимости пассивов, обусловленное мировым финансовым кризисом и высоким уровнем инфляции, и высокие риски в розничном кредитовании, — уверен Александр Олейник из РБР.

— Причем уровень рисков по некоторым продуктам, на мой взгляд, недооценен. Так, ипотека ранее считалась низкорисковым продуктом, тогда как практика многих банков показывает значительный рост уровня просрочки по этим кредитам. Что, естественно, должно привести к ужесточению требований и более быстрому повышению уровня ставок по ипотечным кредитам». Прогнозируется, что к 2009 году средний уровень закладываемой маржи увеличится на 1-2% во всех сегментах розничного кредитования — в карточных кредитах, займах наличными, автокредитах и в ипотеке. Соответственно, подрастут и ставки. Исключение составят лишь «торговые» кредиты наличными, где, скорее всего, надбавка за риск снизится примерно на 2%, на столько же упадут и ставки. В результате на рынке должна сравняться стоимость «торговых» и потребительских кредитов.

К 2010 году, наоборот, прогнозируется снижение закладываемой маржи в карточных кредитах до 9%, в «торговых» и потребительских кредитах — до 5-6%. Соответственно на 3-4% упадут и ставки. А вот в ипотеке и автокредитах снижения уровня маржи, а значит, и ставок, не предвидится.

«Через два-три года, по моему мнению, указанные банковские продукты по убыванию их доходности будут располагаться так: самые высокие доходы банки будут получать по кредитным операциям с банковскими картами и по потребительским кредитам, далее — автокредитование и ипотека», — считает Вячеслав Андрюшкин из СДМ-Банка.

Сбербанк оказался лидером по прибыльности среди госбанков стран БРИКС

Аналитики Moody’s сравнили четыре крупнейших банка стран БРИКС – бразильский Banco do Brasil S.A., российский Сбербанк, индийский State Bank of India (SBI) и китайский Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). Все они государственные. Сбербанк разделил второе и третье место с SBI. У него самая высокая доля проблемных кредитов и самый слабый макропрофиль по шкале Moody’s.

Агентство сравнивало банки, исходя из финансовых показателей и макроэкономических условий в странах, где они работают. На первом месте оказался ICBC. Он лидирует по сумме финансовых показателей, выигрывая в том числе от благоприятных макроэкономических условий в Китае, говорится в отчете Moody’s.

Для анализа аналитики Moody’s брали данные по итогам 2018 г. Доля проблемных кредитов Сбербанка составляла 8,1% (у SBI – 7,3%, ICBC и Banco do Brasil – ниже 3%). Примерно половину из них составляют кредиты с платежами, просроченными более чем на 90 дней, вторая же половина – это обесцененные ссуды, которые продолжают обслуживаться, говорит вице-президент – старший кредитный специалист Moody’s Ольга Ульянова. Эти кредиты – наследие российского финансового кризиса 2014–2016 гг., отмечается в отчете.

Это во многом повлияло на итоговую оценку Сбербанка. Не все кредиты, о которых идет речь в обзоре, являются проблемными, сказал представитель Сбербанка. Согласно отчетности по МСФО за II квартал 2019 г., доля обесцененных кредитов составила 7,8%, прогноз банк не дает.

«При этом Сбербанк лидирует среди четырех банков по прибыльности за счет высокой чистой процентной маржи, сократившихся кредитных потерь и хорошей операционной эффективности; в совокупности эти факторы продолжат обеспечивать банку устойчивый финансовый результат», – отмечает Ульянова.

Рентабельность активов Сбербанка в 2018 г. составила 2,9% в сравнении с 1,1% у ICBC и Banco do Brasil и 0,3% у SBI, говорится в отчете. Чистая процентная маржа Сбербанка составила 5,3%. У Banco do Brasil – 5,7%, но и кредитные потери выше – 3,3% от среднего портфеля, так что провизии «отъедают» существенную часть маржи, говорят аналитики Moody’s. У SBI чистая процентная маржа составила 2,7%, а у ICBC – 2,1%, самый низкий результат среди четверки.

По итогам II квартала 2019 г. чистая процентная маржа Сбербанка составила 5,41%. Однако она будет снижаться вслед за ставками кредитов, считают аналитики Moody’s. Стратегия Сбербанка до 2020 г. предполагает снижение маржи, подтвердила пресс-служба банка.

Слабая экономика

Кроме этого на позиции Сбербанка влияет самая низкая среди четырех стран оценка макропрофиля России. Moody’s оценивает его как «Слабый +», в сравнении с «Умеренным -» у Бразилии, «Умеренным» у Индии и «Умеренным +» у Китая.

Макропрофиль страны зависит от ее суверенного рейтинга, показатели банков – от стран, где они работают, пояснили авторы исследования. На оценку макропрофиля страны, в свою очередь, влияет институциональная устойчивость. Это один из факторов суверенной оценки (наряду с «экономической устойчивостью» и «подверженностью риску неблагоприятного события»).

В каждой стране банки очень сильно зависят от макроэкономической ситуации и на позиции Сбербанка в сравнении с этими тремя банками, в частности, влияют санкции США, которые создают неопределенность и дополнительные риски, считает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. На Сбербанк влияет и то, что корпоративное кредитование в России перестало расти. «Но инвесторы прежде всего обращают внимание на такие показатели, как рентабельность капитала, которая у Сбербанка очень высокая – более 20%, а также качество активов», – заключает Ганелин.

Макроэкономика, естественно, оказывает влияние на качество активов: слабый рост не позволяет наращивать прибыль компаниям-заемщикам, добавляет аналитик BCS Global Markets Елена Царева.

Обеспечение

Раздел 1.

Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество	Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт	Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация	Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы	Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация	Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы	Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация	Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги	Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь	Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение	Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3. 1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7. 3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества info@spimex. com.

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Кредитная маржа

Кредитная маржа определяется как разница между оценочной стоимостью товара и величиной кредитного займа, выдаваемого банком под закупку этого товара. Эти два показателя фиксируются в кредитных договорах в момент обращения заемщика за ссудой. Кредитная маржа – узкий термин, который входит в общее понятие маржи и используется в банковской сфере. Он также тесно связан с такими понятиями как: банковская и чистая процентная маржа.

 

Размер кредитной маржи и его связь с экономикой государства

 

 

Чтобы понимать суть определения «кредитная маржа», необходимо рассмотреть понятие маржи в целом. Маржа — это разница в процентных ставках, котировках (на бирже) и ценах на товары. Этот термин используется во многих сферах, в частности: торговой, биржевой, страховой, а понятие кредитной маржи больше соотносится с банковским сектором.  

 

Если обобщить, то расчет маржи производится по формуле:

 

Маржа = ((цена – себестоимость)/цена) * 100%

 

Размер кредитной маржи – это своеобразный индикатор состояния банковского сектора и экономики страны в целом. Поскольку размер кредитной маржи зависит от целой группы факторов:

 

• индекса инфляции;
• ставок рефинансирования;
• ликвидности;
• показателей безработицы.

 

Размер кредитной маржи влияет на удешевление или удорожание банковских займов. Чем выше показатели кредитной маржи, тем выше разница между ценой товара и объемом ссуды, получаемой заемщиком. Это указывает на удорожание банковских кредитов.

 

Главный фактор, который не дает понизить кредитную маржу и, соответственно, удешевить банковский заем – инфляция. В условиях инфляции наблюдается повышение уровня цен на выпускаемую продукцию и оказываемые услуги, поэтому при инфляции за одну и ту же сумму денег через некоторое время можно купить меньшее количество товаров. Таким образом, чем выше цена продукции, тем больший размер кредита требуется заемщику.

 

В условиях удорожания кредита растет не только маржа, но и процентные ставки банковских займов. Высокие процентные ставки зачастую приводят к сокращению кредитования, так как население не в состоянии оплатить заем. С другой стороны, банки не имеют права необоснованно снижать кредитную маржу и процентные ставки в условиях нестабильной экономики (инфляции, падения показателя ВВП и т.д.). Основная причина тому – процентные ставки и маржа должны соответствовать уровню риска экономики. В противном случае необоснованно низкая маржа приведет к банкротству банковских организаций.

 

 

 

Взаимосвязь кредитной и процентной маржи, а также прибыли банков

 

Конечный итог банковской деятельности – получение прибыли. Прибыльным считается тот банк, чьи доходы превышают расходы в конкретном отчетном периоде. Во многом доходы формируются за счет процентной маржи, которая зависит, в свою очередь, и от кредитной маржи.

 

Банк будет получать максимальные прибыли, если установит высокую кредитную и процентную маржу. В этом случае процентный доход банковской организации превысит процентный расход. Поэтому доля процентной маржи в структуре прибыли банка считается основной, составляя 70%.

 

Остальную прибыль банковских организаций формируют:

 

• доходы от лизинга и факторинговых сделок;
• доходы от иностранных операций;
• плата за реализацию кассового, консультационного, расчетного обслуживания клиентов.

 

Таким образом, очевидно, что кредитная маржа влияет на размер процентной маржи, а именно процентные ставки – это ключевой источник прибыли банковской организации.

 

Вывод

 

Кредитная маржа – индикатор состояния экономики государства и ситуации в банковском секторе. Также это один из ключевых параметров, который влияет на прибыль банка, на удешевление или удорожание кредитов для населения.

Margin information | Saxo Bank

Для торговли определенными инструментами, напр. Опционами на Акции, мы требуем наличия маржи для покрытия возможных убытков на период удерживания позиции по инструменту. Опционы на акции рассматриваются как опционы с полной премией.

Пример опциона с полной премией

При покупке длинной позиции по опциону с полной премией сумма премии вычитается из баланса наличности клиента. Торговать суммой на покрытие маржи по открытой длинной позиции по опциону нельзя, за исключением случаев, указанных в схемах снижения маржи.

В следующем примере клиент покупает один колл-опцион на акцию Apple Inc. DEC 2013 530 по $25 (акции Apple Inc. торгуются по $529,85 ) Один опцион равен 100 акциям, комиссия за покупку/продажу составляет $6,00 за лот, а комиссия за валютный обмен — $0,30  Если наличный баланс участника торгов составляет 10 000,00 $, то в сводной информации о счете отобразится:

Отчет по денежным средствам и позициям
Значение позиции	1 * 25 * 100 акций =	$2500,00
Нереализованная Прибыль/Убыток		—
Стоимость Закрытия	– 1* (6 + $0,30 ) =	– 6,30 долл. США
Нереализованная стоимость позиций	$2493,70
Баланс наличности		$10 000,00
Неучтенные Сделки	— ($2500 + $6,30) =	— $2506,30
Остаток на счете	$9987,40
Недоступно для использования в качестве маржинального обеспечения	– 1 * 25 * 100 акций =	— $2500,00
Использовано для обеспечения маржинальных требований		—
Доступно для маржинальной торговли	$7487,40

В случае покупки длинной позиции по опциону с полной премией транзакции для зачисления добавляются к балансу наличности клиента при обработке операций дня. На следующий день, когда рынок опционов вырастет до $41 (спот на уровне 556,50), на счету отобразится:

Отчет по денежным средствам и позициям
Значение позиции	1 * 41 * 100 акций =	$4100,00
Нереализованные прибыль/убыток		—
Стоимость закрытия	– 1 * (6 + 0,30 долл. США) =	– 6,30
Нереализованная стоимость позиций	4093,70 долл. США
Баланс наличности		$7493,70
Транзакции для зачисления		—
Остаток на счете	$11 587,40
Недоступно для использования в качестве маржинального обеспечения	– 1 * 41 * 100 акций =	– 4100,00 долл. США
Использовано для обеспечения маржинальных требований		—
Доступно для маржинальной торговли	$7487,40

Цена позиции: Увеличилась из-за роста цены опциона.

Нереализованная стоимость позиций: рост из-за увеличения цены опциона.

Баланс доступных средств: Уменьшилась на цену опциона. “Неучтенные Сделки” теперь равны нулю.

Остаток на счете: рост из-за увеличения цены опциона.

Недоступно для использования в качестве маржинального обеспечения: сумма выросла из-за изменения стоимости позиции.

Маржа краткосрочного опциона

Позиция краткосрочного опциона предоставляет держателю возможность поставки базового актива, когда другой участник рынка с долгосрочной позицией использует свое право опциона. Потери по короткой опционной позиции могут быть существенными, если рынок движется в сторону, противоположную позиции. Поэтому мы взимаем маржу на покрытие опционной премии, с тем чтобы сумма средств на счету была достаточной для закрытия короткой позиции, и дополнительную маржу для покрытия переоценки при переносе позиции на следующий день. Требования к марже отслеживаются в режиме реального времени в зависимости от колебаний рынка и в случае снижения общей суммы обеспечения ниже допустимого для поддержания всех маржинальных позиций, может произойти закрытие части позиций (stop out).

Стандартная формула расчета маржевых требований по короткой опционной позиции выглядит так:

• Маржа Короткого Опциона = Маржа за Премию + Дополнительная Маржа

Маржа за Премию гарантирует, что короткая опционная позиция может быть закрыта по текущим рыночным ценам и равна текущей Цене Продажи, по которой опцион может быть приобретен в часы торговли. Дополнительная маржа нужна для покрытия изменения в цене базового актива при переносе позиции на следующий день, если опционная позиция не может быть закрыта из-за ограниченной торговой сессии.

Опционы на Акции

Для опционов на Акции, дополнительная маржа равна проценту от стоимости базового актива минус дисконт на ту сумму, на которую опцион вне денег.

• Дополнительная Маржа для Колл-опциона = Макс. (X % * Спот-цена Базового Актива) − Сумма убытка , Y % * Спот-цена Базового Актива)

• Дополнительная Маржа для Пут-опциона = Макс. (X % * Спот-цена Базового Актива) − Сумма убытка, Y % * Цена Страйка)

Маржевые значения устанавливаются Saxo Bank и могут быть изменены. Фактические значения могут варьироваться в зависимости от опционного контракта и настраиваются в профилях маржи. Клиенты могут найти применимые значения в торговых условиях контракта.

Сумма убытка в случае колл-опциона равна:

• Макс. (0, Страйк-цена Опциона − Спот-цена базового актива).

Сумма убытка в случае пут-опциона равна:

• макс. (0, Спот-цена Базового актива − Страйк-цена Опциона).

Чтобы рассчитать нужную сумму валюты, приобретенные ценности необходимо умножить на торговую единицу (100 акций).

Пример.

Предположим, что FORM применила к акциям Apple маржу X в размере 15 % и маржу Y в размере 10 %.

Клиент шортит Колл-опцион Apple DEC 2013 535 за $1,90 (акции Apple торгуются по 523,74 ). Размер опциона составляет 100 акций. Сумма убытка составляет 11,26 пунктов акции (535 − 523,74), что создает дополнительную маржу в размере 67,30 пунктов акции ($6 730 ). В остатке на счете премиальная маржа вычитается из стоимости позиции:

Отчет по денежным средствам и позициям
Значение позиции	– 1 * 1,90 долл. США * 100 акций =	– 190,00 долл. США
Нереализованные прибыль/убыток		—
Стоимость закрытия	– (6 + 0,30 долл. США) =	– 6,30 долл. США
Нереализованная стоимость позиций	– 196,30 долл. США
Баланс наличности		$10 000,00
Транзакции для зачисления	190 долл. США – (6 + 0,30 долл. США) =	183,70 долл. США
Остаток на счете	$9987,40
Недоступно для использования в качестве маржинального обеспечения		—
Использовано для обеспечения маржинальных требований	– 100 акций * ((0,15 * 523,74) − 11,26)	— $6730,00
Доступно для маржинальной торговли	$3257,40

Центробанк всерьёз задумался о том, чтобы регулировать банковские экосистемы

По словам главы Банка России, экосистемы удобны для потребителей, но таят в себе немало рисков.

 

Председатель Банка России Эльвира НАБИУЛЛИНА выступила на ежегодной встрече Ассоциации банков России, подведя итоги ушедшего года и обозначив приоритеты на ближайшее будущее. 

Она заявила, что банковская система достойно прошла прошлый год:

– Речь идёт не только о том, что сама банковская система сохранила устойчивость, но и то, что она выполнила свою миссию – оказала существенную поддержку экономике, реструктурируя кредиты, выдавая новые кредиты. Рост корпоративных кредитов составил в прошлом году 10% – это почти в два раза выше, чем в 2019 году до пандемии. Кредиты малому бизнесу выросли на 20%. Ипотека сильно росла в прошлом году, более чем на 20%. С начала пандемии банки реструктурировали приблизительно 10% своего кредитного портфеля, что немало. По оценкам самих банков, до трети реструктурированных кредитов могут стать проблемными. Называют 20–30%. Это будет означать, что проблемными могут стать 2–3% всего кредитного портфеля, и банкам придётся досоздавать по ним резервы. На наш взгляд, это не приведёт к появлению каких-то системных рисков, так как процесс признания убытков будет постепенным.

Пандемия вынуждает банковскую систему ответить на новые вызовы:

– В 2020 году банковская маржа сократилась несильно, по нашим оценкам, всего на 20 базисных пунктов, то есть осталась приблизительно такой, какой была до кризиса, но в дальнейшем снижение может быть более сильным из-за факторов развития конкуренции, новых моделей развития бизнеса и крупными банками, и в условиях достаточно низких процентных ставок. Банки могли бы увеличивать эффективность и конкурентные позиции через консолидацию банков – но пока такие примеры немногочисленны. Явное движение в сторону новых бизнес-моделей мы видим со стороны небольшого числа крупных игроков, создающих экосистемы.

НАБИУЛЛИНА подчеркнула: 

– Надо сказать, что экосистемы, безусловно, привлекательны для клиентов, дают возможность получать в одной среде, одном приложении почти всё, что нужно человеку каждый день. Но экосистемы таят и свои риски: банки инвестируют средства вкладчиков в новые бизнесы, в свою экспансию. Отдача от этих бизнесов может быть и меньше, и позднее, чем ожидает банк, который находится в центре экосистемы и финансирует её развитие. И мы должны защищать интересы вкладчиков и инвесторов: всё-таки человек вправе рассчитывать, что если он принёс деньги в банк, то не его проблема, насколько прибылен будет бизнес онлайн-кинотеатра или даже сети онлайн-кинотеатров, которым его банк владеет. Другой вызов со стороны экосистем – это возможности для злоупотребления доминирующим положением, причём не только на рынке финансовом. И это может сказаться и на развитии нескольких секторов, и в конечном счёте – на цене, качестве продуктов для конечных потребителей. В этом году мы планируем опубликовать консультативный доклад о регулировании банков, развивающих экосистемы, который станет первым шагом к началу совместной работы с рынком по выработке подходов к регулированию экосистем.

Фото © cbr. ru

Откройте маржинальный счет в Merrill Edge

Копия на экране:

Как подать заявку и использовать маржу?

Раскрытие информации:

Пожалуйста, ознакомьтесь с важной информацией в конце этого видео.

Как опытный инвестор, вы, вероятно, слышали о трейдерах, использующих маржу для увеличения своей покупательной способности. Тем не менее, маржа связана с риском и не для всех.

Но если вам интересно узнать, как начать работу, это видео — хороший способ начать.

Вы также всегда можете найти дополнительную информацию на странице Margin Education Page на MerrillEdge.com, а еще более подробные сведения доступны в справочнике Margin.

Копия на экране:

1. Начало работы с маржей

2. Маржа покупательная способность

3. Покупательная способность внутридневной торговли

В этом видео я расскажу о том, как начать работу с маржей, о покупательной способности маржи, а затем о покупательной способности внутридневной торговли, что немного отличается.

Если вы знаете, какой раздел вы ищете, можете пропустить его, щелкнув ниже, но прямо сейчас давайте поговорим о том, как начать.

Копия на экране:

1. Начало работы с маржей

Первое, что нужно понять, это то, что открытие маржинального счета требует одобрения, и не каждый счет подходит. Так как же подать заявку на маржу?

Вы можете подать заявку на маржу в процессе открытия счета, или вы можете найдите онлайн-заявку, щелкнув вкладку «Торговля» и выбрав «Подать заявку на маржу».

Если вы не видите эту ссылку, возможно, у вас уже есть учетная запись Margin или у вас нет подходящей учетной записи. Вы сможете узнать, когда попадете на страницу своей учетной записи.

Как только вы нажмете, чтобы перейти к приложению, ваши подходящие учетные записи отобразятся в раскрывающемся списке.

Прежде чем приступить к процессу подачи заявки, вам необходимо просмотреть и понять маржинальное соглашение, а затем следовать инструкциям для заполнения заявки.

Копия на экране:

Заявка на маржу одобрена

Ваша учетная запись Margin должна быть одобрена, прежде чем она будет включена, и может пройти несколько дней, прежде чем вы получите электронное письмо с подтверждением.

Но, как я упоминал ранее, не все счета подходят для маржи из-за связанных с этим рисков.

Теперь у вас есть четкое представление о том, как подать заявку на маржу. Предполагая, что вы одобрены, ключом к использованию вашей маржи является понимание ваших балансов. Начнем с того, как они отображаются.

Вы можете получить доступ к своим балансам, щелкнув вкладку «Учетная запись» и выбрав «Балансы». Вы можете щелкнуть здесь любой термин, чтобы увидеть его определение, а в верхней части страницы вы найдете подробную информацию об учетной записи.Здесь вы можете увидеть, есть ли у вас уже учетная запись Margin.

В информации об учетной записи будет отображаться тип кредита выбранной вами учетной записи: здесь вы увидите наличные для денежного счета, и как только ваша заявка на получение маржи будет одобрена, вы увидите сведения о марже и новом балансе.

В поле информации о вашем счете вы также увидите свой статус внутридневного трейдера. Если да, то вы совершили 4-дневные сделки, которые составляют 6% или более от общего числа ваших сделок за скользящий 5-дневный период, и вы увидите дополнительные остатки, которые мы скоро покроем.

Если вы видите здесь процентную ставку, это означает, что вы держите маржинальный кредит. Что на самом деле означает, что вы используете заемные средства на своем счете.

Здесь также можно найти процентные платежи за текущий месяц, подлежащие уплате. Важно отметить, что проценты по марже отображаются на основе закрытия предыдущего дня и не включают сегодняшние проценты по марже.

Копия на экране:

Маржинальный процент

• Начисляется ежедневно
• Начисляется ежедневно

Вот как это работает; Маржинальные проценты начисляются ежедневно и начисляются ежемесячно.

Итак, теперь, когда у вас настроен маржинальный счет и есть обзор маржинальных кредитов и процентов, давайте подробно рассмотрим, как работают ваши балансы.

Копия на экране:

2. Маржа покупательной способности

Давайте посмотрим на ваши новые показатели маржи. Вверху вы найдете общий баланс вашего счета. Вы можете выбрать «показать детали баланса», чтобы увидеть цифры, которые включены в расчет.Вы также можете нажать на каждый термин, чтобы получить его определение.

Далее вы увидите свою маржинальную покупательную способность. Это максимальная сумма, на которую вы можете приобрести полностью маржинальную ценную бумагу (обычно это ценная бумага, торгуемая на сумму более 10,00 долларов США за акцию и зарегистрированная на крупной бирже или дочерней компании крупной биржи).

Покупательская способность вашей маржи определяется тем, какой ценной бумагой вы собираетесь торговать. У каждой ценной бумаги есть свои требования. Если вы хотите торговать различными классами продуктов, здесь отображается максимальная сумма, которой вы можете торговать.

Если вы относитесь к тому типу инвесторов, которые не хотят создавать маржинальный кредит, тогда вам следует обратить внимание на наличные деньги, доступные для инвестирования. Инвестирование суммы, превышающей эту сумму, приведет к получению маржинальной ссуды. Если в этом поле отображается 0,00 долл. США, это еще один признак того, что вы берете взаймы.

Итак, как определяется покупательная способность вашей маржи?

Копия на экране:

Маржа Покупательная способность

• Поддержание фирмы
• Регламент Т

Покупательская способность маржи вашего счета зависит от одного из двух требований: Поддержание фирмы и Регулирование T.

Копия на экране:

Техническое обслуживание фирмы

• Определяется Merrill
• Регламент Т

Регламент T

• Федеральное требование
• Обычно 50%

Техническое обслуживание фирмы определяется Merrill, а Положение T является федеральным требованием. Давайте разберем это дальше. Требования к техническому обслуживанию фирмы и Регламент T зависят от безопасности — подробные сведения можно найти в справочнике по марже.

Положение T представляет ваши первоначальные требования, которые обычно составляют 50%. Это означает, что если вы вносите 5000 долларов США на свой маржинальный счет, вы можете приобрести полностью маржинальные ценные бумаги на сумму до 10 000 долларов США, поскольку вы должны первоначально оплачивать 50% новых покупок. Все, чем вы владеете сверх того, что требуется в соответствии с Положением T, отражается здесь, на Специальном меморандумном счете или SMA.

Требования к обслуживанию фирмы

отличаются.Обычно они составляют 30%. В этом же примере, если бы вы внесли 5000 долларов на свой маржинальный счет, вы могли бы приобрести ценные бумаги на сумму 16 666,66 долларов на основании этого требования, потому что 5000 — это 30% от этой суммы.

Все, чем вы владеете сверх требований по содержанию фирмы, называется Излишним содержанием фирмы или FME.

Копия на экране:

Техническое обслуживание пленки в сравнении с Постановлением T

• Меньшее значение определяет покупательную способность маржи

Ваша маржинальная покупательная способность будет основываться на более строгих требованиях, твердом обслуживании или Регламенте-T, если сравнивать их.

В рассмотренном нами примере ваша покупательная способность с маржой составит 10 000 долларов. По мере роста вашего портфеля может расти и ваша маржинальная покупательная способность, а это означает, что вы создаете возможность использовать больше кредитного плеча. Вот как создается Фирменный Фиксированный доход и как увеличивается ваш Специальный меморандумный счет.

Избыток поддержки фирмы уменьшится, когда рынок обесценится, но ваша SMA не уменьшится. Вот как маржинальный счет переключается с требований Положения T на Избыток поддержки фирмы.

Теперь давайте предположим, что покупательная способность вашей маржи определяется требованиями фирмы или FME. Как покупка повлияет на ваши балансы?

Копия на экране:

X 100 акций = 9000 долларов США
Акции XYZ — 90 долларов США за акцию

Давайте купим 100 акций вымышленной акции XYZ по цене 90 долларов за акцию, потратив в общей сложности 9000 долларов.

Поскольку XYZ является полностью маржинальной ценной бумагой, для нее требуется 30%. Покупная цена, доллар за долларом, уменьшит вашу покупательную способность Маржи, и требование будет вычтено из вашей Фирменной Излишки Поддержки.

В этом примере покупательная способность вашей маржи уменьшается на полную покупную цену, 9 000 долларов, до 1 000 долларов, и вы увидите, как Избыток поддержки фирмы уменьшается на требуемое значение, 2 700 долларов (что составляет 30 % от 9 000 долларов) до 300 долларов.

Давайте сделаем здесь паузу и еще немного поговорим о избыточном содержании фирмы. Как правило, от вас требуется поддерживать не менее 30% средств на вашем маржинальном счете.Однако это требование обусловлено ценными бумагами, которыми вы владеете. Фирменное превышение поддержки (FME) возникает, когда средства на вашем маржинальном счете превышают требования к поддержанию.

Когда рыночная стоимость ваших ценных бумаг увеличивается, растет и ваше FME. Ваше FME также уменьшится, когда рыночная стоимость ваших ценных бумаг уменьшится.

Так что же произойдет, если XYZ упадет в цене с 90 долларов до 80 долларов за акцию? Итак, общая стоимость вашей позиции упадет с 9000 до 8000 долларов, другими словами, уменьшится на 1000 долларов.

Также будет уменьшена сумма расходов на техническое обслуживание вашей фирмы. В этом примере снижение рыночной стоимости составляет 70% — в этом случае снижение рыночной стоимости составляет 1000 долларов США, а 70% от 1000 долларов США составляет 700 долларов США. Перед снижением Избыток для поддержания фирмы составлял 300,00 долларов, теперь мы уменьшаем избыток на 700 долларов, и создается дефицит в размере 400 долларов. Это приводит к маржин-коллу в размере 400 долларов.

Лучшей практикой является покрытие вашего маржинального требования при его выпуске, однако, чтобы предотвратить ликвидацию ваших ценных бумаг, важно решить требование быстро и не позднее установленного срока.Распродажа или ликвидация могут произойти в любое время, по любой ценной бумаге, независимо от срока платежа и без уведомления.

Избыток поддержки фирмы уменьшится, когда рынок обесценится, но ваша SMA не уменьшится. Вот как маржинальный счет переключается с требований Положения T на Избыток поддержки фирмы.

Копия на экране:

Как урегулировать Margin Call

• Продажа ценных бумаг
• Внесение средств
• Депонирование маржинальных ценных бумаг

Как вы можете решить ваш Margin Call? Есть три способа: вы можете выполнить требование о марже, продав ценные бумаги, вложив средства или маржинальные ценные бумаги.

Если вы решили ответить на звонок, внося средства, необходимо будет перевести точную сумму звонка. В данном случае 400 долларов. Если вы решили удовлетворить требование, продав ценные бумаги, только потребность в ценных бумагах пойдет на удовлетворение вашего требования.

Например, поскольку требование XYZ составляет 30%, вам потребуется продать XYZ на сумму 1334 доллара, чтобы удовлетворить маржинальное требование в размере 400 долларов. (По сути, 30% от 1334 долларов США составляют 400 долларов США, сумму колла.)

Копия на экране:

Если какие-либо маржинальные требования просрочены, вероятно, произойдет распродажа/ликвидация, и все ваши маржинальные требования будут удовлетворены.

Еще одна важная вещь, о которой нужно знать заранее: если вы получили несколько требований о внесении маржи, и некоторые из них просрочены, распродажа или ликвидация, вероятно, произойдет без предварительного уведомления, и все ваши требования о внесении маржи, даже те, которые не наступили в срок дата еще — будут удовлетворены после ликвидации.

Важно, чтобы вы знали, что Merrill может по своему усмотрению продавать любые ценные бумаги в любое время без предварительного уведомления.

Копия на экране:

Требования к концентрации

Раскрытие информации:

Merrill может принять решение об изменении требований к концентрации в дополнение к стандартным 25 000 акций и 25% длинной/короткой рыночной стоимости.

Итак, в этом разделе мы рассмотрим то, что вам нужно знать о требованиях к концентрации.

Что такое требование концентрации? Это особое требование, если у вас есть более 25 000 акций, которые составляют более 25% капитала вашего счета.

Раскрытие информации:

Merrill может принять решение об изменении требований к концентрации в дополнение к стандартным 25 000 акций и 25% длинной/короткой рыночной стоимости.

И эти требования к концентрации определяются на основе ценной бумаги, которую вы покупаете.

В Merrill более высокие требования к обслуживанию применяются к позициям, превышающим 25 000 акций, если концентрированная позиция составляет не менее 25% длинной или короткой рыночной стоимости капитала счета. Это повлияет как на покупательную способность маржи, так и на покупательную способность внутридневной торговли.

Копия на экране:

MERRILL EDGE САМОУПРАВЛЯЕМЫЙ

Справочник по марже

Вы можете найти требования для каждого типа продукта и позиции концентрации, подробно изложенные в справочнике Margin.

Несколько минут назад я упомянул покупательную способность маржи и покупательную способность внутридневной торговли. Однако на самом деле эти две цифры рассчитываются очень по-разному. Итак, давайте сосредоточимся на вашей покупательной способности внутридневного трейдера.

Если вы назначены внутридневным трейдером, вы увидите «Да» под информацией об учетной записи. С этим назначением вы должны иметь минимальный капитал в размере 25 000 долларов, а в новом поле покупательной способности будет отображаться покупательная способность внутридневной торговли. Если вы собираетесь торговать внутри дня, вам следует обратить внимание на эту цифру.

Причина различия заключается в том, что если вы открываете позицию, которая превышает вашу покупательную способность внутридневной торговли, и не держите ее на ночь, вы создаете внутридневную сделку.

Ваша покупательная способность внутридневной торговли всегда определяется значениями закрытия сделок.

Копия на экране:

Каждое утро перед началом торговли

На самом деле это означает, что каждое утро перед тем, как вы начнете торговать, вы будете получать новый показатель покупательной способности внутридневной торговли.

Копия на экране:

Купить 100 акций XYZ за 6000 долларов

Купить 100 акций ABC за 4000 долларов

Например, если покупательная способность вашей дневной сделки составляет 10 000 долларов. Вы можете купить 100 XYZ за 6000 долларов и 100 ABC за 4000 долларов.

В этот момент ваша покупательная способность внутридневной торговли в размере 10 000 долларов США исчерпана.

Копия на экране:

Продать 100 акций XYZ за 7000 долларов

Предположим, позже в тот же день вы продали XYZ на общую сумму 7000 долларов.Вам будет возвращена полная стоимость покупки, или 6000 долларов США, за счет вашей покупательной способности внутридневной торговли. Не цена продажи 7000 долларов.

Это потому, что независимо от того, сколько вы заработали или даже потеряли на сделке XYZ, вам возвращается только цена покупки. Это иногда называют «Переработка» или «Время и тик».

Ваша прибыль или убыток отражаются в покупательной способности вашей маржи. Именно так неограниченные внутридневные трейдеры могут торговать столько раз, сколько захотят, потому что они ограничены только удерживанием начальных сделок, не превышающих их покупательную способность в начале дня.

Копия на экране:

Дневной торговый звонок

Если вы превысите свою покупательную способность внутридневной торговли, вы можете получить внутридневной торговый звонок, если продадите купленную ценную бумагу.

Вернемся к нашему примеру. Вы помните, что мы увеличили нашу покупательную способность на покупку и удержание, или маржинальную покупательную способность, до 7000 долларов, но наша покупательная способность внутридневной торговли восстановилась только до своего верхнего предела в 6000 долларов.

Копия на экране:

Купить 100 акций XYZ за 7000 долларов

В этом примере, если вы решите совершить еще одну сделку позже в тот же день и реинвестировать в XYZ, купив 7000 долларов, вы превысите покупательную способность внутридневной сделки на 1000 долларов.

Копия на экране:

Чтобы избежать ограничений или внутридневной торговли, позвоните по номеру

.

Продать 85 акций XYZ за 6000 долларов

Если вы намерены совершать внутридневную торговлю и хотите избежать ограничения или приказа об однодневной торговле, вам разрешено продать сегодня только 85 акций или около 6000 долларов, что эквивалентно сумме покупательной способности внутридневной сделки, которая у вас осталась на день.

Копия на экране:

15 акций XYZ на ночь

Оставшиеся 15 акций должны быть оставлены на ночь.

Копия на экране:

Merrill не помешает вам продать

Ваш торговый билет предупредит вас об этом, но важно отметить, что Merrill не будет мешать вам продавать, поэтому вы обязаны следить за этим.

Копия на экране:

Продать 100 акций XYZ за 7000 долларов

Если вы продадите всю свою позицию, вы получите внутридневной торговый звонок, который может ограничить ваш счет.

Если вы превышаете свою покупательную способность внутридневной торговли несколько раз в течение дня, ваш призыв к внутридневной торговле всегда эквивалентен наивысшему требованию, при котором вы превысили покупательную способность внутридневной сделки. В этом примере это будет 300 долларов, что составляет 30% от 1000 долларов, которые вы потратили за день.

Вы должны помнить, что более высокие требования также могут снизить вашу покупательную способность внутридневной торговли.

Ваша учетная запись может быть ограничена несколькими способами.Процесс ограничения и более подробную информацию можно найти в справочнике Margin.

Итак, у вас есть обзор того, что вам нужно знать, чтобы подать заявку и использовать маржу для торговли.

Копия на экране:

Звоните 24/7

888.637.3343

Чат онлайн

Если у вас есть какие-либо вопросы или вам просто нужна дополнительная помощь, позвоните Мерриллу в любое время.

Копия на экране:

Логотип Merrill A Bank of America Company

Логотип Банка Америки

Раскрытие информации:

Когда вы покупаете ценные бумаги, вы можете заплатить за ценные бумаги в полном объеме или, если ваш счет был создан как маржинальный счет с программой маржинального кредитования, вы можете занять часть покупной цены у Merrill. Если вы решите занять средства для своей покупки, обеспечением Merrill по кредиту будут приобретенные ценные бумаги, другие активы на вашем маржинальном счете и ваши активы на любых других счетах в Merrill.Если ценные бумаги на вашем маржинальном счете снижаются в цене, то же самое происходит и со стоимостью обеспечения, поддерживающего ваш кредит, и, как следствие, мы можем принять меры, например, объявить маржин-колл и/или продать ценные бумаги на любом из ваших счетов. хранящиеся у нас, для поддержания необходимого капитала на вашем счете. Если в вашей учетной записи есть карта Visa® и/или чеки, вы также можете создать маржинальный дебет, если ваши снятия средств (картой Visa, чеками, предварительно авторизованными дебетами, FTS или другими переводами) превышают сумму любых доступных свободных кредитных остатков плюс доступные деньги. остатки на счетах (например, остатки на банковских депозитах или фонды денежного рынка).Пожалуйста, обратитесь к документам вашей учетной записи для получения дополнительной информации.

Прежде чем открывать маржинальный счет, вам следует внимательно ознакомиться с условиями, регулирующими маржинальные кредиты. Для индивидуальных счетов инвесторов эти условия содержатся в клиентском соглашении по программе маржинального кредитования. Для всех других учетных записей условия указаны в соглашении об учетной записи и раскрытии информации. Важно, чтобы вы полностью понимали риски, связанные с использованием маржи. Эти риски включают следующее:

Вы можете потерять больше средств, чем внесете на маржинальный счет. Снижение стоимости ценных бумаг, купленных с использованием маржи, может потребовать от вас предоставления нам дополнительных средств, чтобы избежать принудительной продажи этих ценных бумаг или других ценных бумаг на вашем счете (счетах).

Мы можем принудительно продать ценные бумаги на ваших счетах. Если средства на вашем счете упадут ниже требований к поддерживающей марже или более высоких требований «собственности» Merrill, мы можем продать ценные бумаги на любом из ваших счетов, которыми мы владеем, чтобы покрыть дефицит маржи.Вы также будете нести ответственность за любую недостачу на счете после, например, продажи.

Мы можем продать ваши ценные бумаги, не связываясь с вами. Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что с ними необходимо связаться, чтобы маржинальное требование было действительным, и что ценные бумаги на их счетах не могут быть ликвидированы для удовлетворения требования, если с ними предварительно не свяжутся. Это не тот случай. Мы попытаемся уведомить вас о маржин-коллах, но мы не обязаны этого делать. Даже если мы связались с вами и указали конкретную дату, к которой вы можете выполнить маржинальное требование, мы все равно можем предпринять необходимые шаги для защиты наших финансовых интересов, включая немедленную продажу ценных бумаг без уведомления вас.

Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги на вашем счете (счетах) ликвидировать или продать для удовлетворения маржинального требования. Поскольку ценные бумаги являются залогом маржинального займа, мы имеем право решать, какие ценные бумаги продавать, чтобы защитить свои интересы.

Мы можем в любое время увеличить наши «собственные» требования к минимальной марже, и от нас не требуется предварительное письменное уведомление. Эти изменения в нашей политике могут вступить в силу немедленно и могут привести к выдаче требования поддержания маржи.Если вы не удовлетворите требование, мы можем ликвидировать или продать ценные бумаги на вашем счете (счетах).

Вы не имеете права на продление срока маржин-колла. Хотя при определенных условиях вам может быть доступно продление срока для выполнения маржинальных требований, вы не имеете права на продление.

Если у вас есть какие-либо вопросы или опасения по поводу маржи и программы маржинального кредитования, обратитесь в инвестиционный центр Merrill по телефону 855. 332.5920

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (также именуемая «MLPF&S» или «Merrill») предоставляет определенные инвестиционные продукты, спонсируемые, управляемые, распространяемые или предоставляемые компаниями, являющимися аффилированными лицами Bank of America Corporation («BofA Corp.» ). MLPF&S является зарегистрированным брокером-дилером, членом SIPC и дочерней компанией BofA Corp.

Merrill Private Wealth Management — это подразделение MLPF&S, которое предлагает широкий спектр продуктов и услуг по персонализированному управлению активами. Как брокерские, так и инвестиционные консультационные услуги (включая финансовое планирование) предлагаются консультантами по частному капиталу через MLPF&S. Характер и степень предоставляемых консультаций и помощи, взимаемая плата, а также права клиентов и обязательства Merrill будут различаться в зависимости от этих услуг. Банковские, кредитные и трастовые услуги, продаваемые Private Wealth Advisors, предлагаются лицензированными банками и трастовыми компаниями, включая Bank of America, N. А., член FDIC и другие аффилированные банки.

Трастовые и фидуциарные услуги предоставляются Bank of America, N.A., членом FDIC, дочерней компанией BofA Corp.

Инвестиционные продукты:

Не застрахованы FDIC

Не имеют банковской гарантии

Может потерять ценность

© Корпорация Bank of America, 2022. Все права защищены.

Повышение эффективности планирования маржи

Кайл Дакерс

8 возможностей, необходимых банкам для установления связи между бюджетированием и прогнозированием, прибыльностью и риском

Активное управление риском и доходностью для финансовых учреждений никогда не было столь важным.Заглядывать в будущее — это больше не раз в год заниматься аналитикой, поскольку для соблюдения институциональных требований теперь требуются стандарты регулирования и бухгалтерского учета, такие как текущие ожидаемые кредитные убытки (CECL) и стресс-тестирование. При правильном выполнении эти требования могут послужить возможностью превратить планирование в механизм, повышающий точность прогнозов доходов и повышающий производительность.

Ключевые выводы

• Чтобы оставаться конкурентоспособными в сегодняшних экономических и регуляторных условиях, банкам необходимо развивать планирование маржи для улучшения прогнозирования и снижения рисков.
• Банки могут разработать более совершенную основу для увязки будущих решений, прогнозов или результатов с потенциальным влиянием на прибыльность путем разработки более точных прогнозов доходов.
• Выводя прогнозы, модели прибыльности и рисков из соответствующих разрозненных структур, руководители банков могут направлять свои учреждения к повышению предсказуемости результатов.

Как часто акции падают из-за прогноза упущенной прибыли? Постоянное достижение целей по прибыли не только ценно само по себе, но и снижает воспринимаемый риск для акционеров и клиентов. Такое снижение предполагаемого риска само по себе может оказать положительное влияние на акционерную стоимость. Прогнозы, основанные на среднем прогнозе портфеля и других упрощенных предположениях, не могут точно предсказать прибыль.

Банки — это чистейшее проявление фундаментальной бизнес-концепции: взаимодействие между риском и доходностью. Ни один процесс не отражает это лучше, чем подход банков к прогнозированию. Однако со временем механизмы, используемые для отслеживания рисков, включая управление активами и пассивами (ALM), CECL и стресс-тестирование, расходились с инструментами планирования и составления бюджета, используемыми для планирования будущих результатов.Банки разрабатывают прогнозы и планы с учетом прибыльности, часто желая распределить ответственность и ответственность за достижение этих целей в рамках всей организации. ALM и стресс-тесты сосредоточены исключительно на измерении рисков и управлении ими и обычно рассматривают общую точку зрения компании. Во многих случаях эти два взгляда изо всех сил пытаются совместить. Чтобы оставаться конкурентоспособными в нестабильной экономической и нормативно-правовой среде, банкам нужна структура для увязки каждого будущего решения, прогноза или результата с их потенциальным влиянием на прибыльность и риск.

Чтобы преобразовать методы планирования вашего банка и разработать более точные прогнозы доходов, используйте подход, основанный на следующих концепциях:

1. Прогноз всего баланса

В большинстве отраслей первым шагом планирования является составление отчета о прибылях и убытках. В свою очередь, это приводит к изменениям в структуре баланса в будущем. Банки переворачивают эту парадигму с ног на голову.

Подавляющий процент доходов банка (в частности, его чистая процентная маржа и значительная доля непроцентных расходов) приходится на ссуды и депозиты.Если вы банкир, это вторая натура знать, что ваши «продукты» находятся на вашем балансе и что баланс определяет прибыль. Другими словами: планирование баланса — это прогнозирование на основе результатов баланса с учетом как активов, так и пассивов, влияющих на общую рисковую позицию банка.

Балансовый отчет должен быть сбалансирован. Ценное решение по планированию маржи должно учитывать требования к прогнозированию каждого бизнес-направления, объединяя разрозненную информацию в единый набор финансовых отчетов.Балансовый отчет должен включать ссудные и депозитные продукты и статьи, такие как денежные средства и резервы, дебиторская и кредиторская задолженность, казначейский портфель, резерв на потери по ссудам и аренде (ALLL) и необходимый (экономический) капитал. Эти отношения необходимы для точных прогнозов баланса, которые отражают все последствия роста кредитов и депозитов.

2. Интеграция известных денежных потоков

Банки уже имеют огромное количество информации о будущих событиях. Им просто нужно учитывать договорные требования к кредитным и депозитным инструментам (наряду со знанием инвестиционного портфеля и займов), чтобы спрогнозировать, что произойдет в течение прогнозируемого периода.

Но из-за исторической неспособности собрать и систематизировать эту информацию в доступной форме, стратегические планы часто строятся на средних невыполненных обязательствах или предпосылках за конвертом о клиентах. Построение вашей текущей деловой книги из отдельных инструментов с использованием уже имеющейся информации является ключом к разработке точных прогнозов маржи.

3. Отражение поведения клиентов

Предположения о поведении клиентов (например, о досрочных платежах, невозвратных кредитах и ​​характеристиках использования продукта) дополняют перспективную картину в сочетании с информацией о договорных платежах, сроках погашения и переоценке.Когда это возможно, это поведение должно быть привязано к экономическим факторам, чтобы облегчить анализ возможных вариантов и стресс-тестирование. Примеры поведения клиентов для анализа включают:

• Предположения о предоплате.
• Досрочное погашение.
• Различное поведение несрочных продуктов.
• Сезонность использования кредитных линий.
• Изменение качества кредита при различных экономических сценариях.

4. Включить трансфертное ценообразование

Чтобы определить конкретную доходность, полученную для каждого принятого риска, необходимо использовать трансфертное ценообразование (FTP) для управления фактическими и будущими результатами. Эффективный механизм FTP переносит неотъемлемые процентные ставки и риски ликвидности, которые принимает ваш банк при выдаче кредитов и привлечении депозитов, в отдел казначейства, где ими можно управлять централизованно. Этот перенос освобождает линейные подразделения от рисков и колебаний рыночных процентных ставок, позволяя им сосредоточиться исключительно на том, что они могут контролировать: на спреде цен выше или ниже ориентира стоимости кредита для финансирования. Это упрощает планирование и повышает заинтересованность в плане или прогнозе.Кроме того, финансовые организации должны устанавливать комиссии за перевод и кредиты для каждой статьи баланса, чтобы изолировать сумму подверженности процентному риску, заложенную в перспективных балансах.

5. Применение ключевых факторов в процессе прогнозирования

Бюджеты расходов часто составляются на основе сочетания навыков ведения переговоров и упрощенных прогнозов роста (например, «мы ожидаем, что расходы на ИТ увеличатся на 3% в следующем году»), что повышает вероятность неточностей в банковских прогнозах. Банкам необходимо увязать расходы с прогнозами портфеля и нового объема бизнеса, чтобы получить точное представление о факторах затрат и более точно согласовать бюджеты с запланированной деятельностью. Составьте бюджет будущих расходов, основываясь на том, что потребуется для повышения эффективности, а не на том, кто является лучшим переговорщиком, или просто добавив несколько долларов к прошлогоднему плану.

6. Адаптация к рыночным процентным ставкам и другим макроэкономическим переменным

Пожалуй, ни один бизнес не зависит от местных и макроэкономических переменных больше, чем банк.Будущие уровни процентных ставок, экономическая активность и инфляция оказывают существенное влияние на рост кредитов и депозитов, переоценку портфеля и банковские расходы. Чем больше эти переменные могут влиять на прогнозы баланса, тем легче проводить стресс-тесты в различных экономических условиях. При проверке потенциальных инструментов планирования ищите решения, которые централизуют, стандартизируют и автоматически применяют предположения об экономических факторах на протяжении всего прогноза.

7.Отличие обычного бизнеса от стратегических инициатив

В большинстве случаев одобрение советом директоров будущих инициатив банка (а не рассмотрение мелких деталей) отодвигают планы на финишную прямую. Когда эти стратегические проекты невозможно отделить от полного плана, синоптики часто создают отдельные электронные таблицы, чтобы доработать планы с учетом этих инвестиций и без них. Вместо того, чтобы увековечивать проблемы «теневого планирования» и контроля версий, разработайте подход, который сможет отличать отдельные стратегии от обычного бизнеса.

8. Управление в рамках контролируемого и проверяемого процесса

Исторически сложилось так, что бюджеты, планы и прогнозы были внутренними процессами, предназначенными для лучшего управления организацией. Хотя эти методы менее структурированы, чем традиционные процедуры бухгалтерского учета, ситуация меняется. В современном нормативно-правовом климате планирование и прогнозирование должны соответствовать тем же стандартам контроля, прозрачности и возможности аудита, что и финансовые процессы, которые рассматривают и сообщают о фактических результатах.

Объявленное в 2016 году обновленное правило учета CECL для сохранения резервов под убытки напрямую отражает эту новую реальность. Впервые стандарт бухгалтерского учета требует прогнозирования будущих событий вместо того, чтобы полагаться исключительно на измеримые исторические факты. Благодаря стресс-тестированию и другим проверкам со стороны регулирующих органов инструменты прогнозирования перестали быть только внутренними управленческими инструментами. Этот сдвиг означает, что инструменты, используемые для поддержки прогнозов, должны пройти ту же проверку, что и традиционные бухгалтерские и другие системы бэк-офиса.

Соразмерность доходов с принимаемыми рисками является отличительной чертой надежной банковской деятельности. Повышение доходности с поправкой на риск является кульминацией эффективного управления риском и доходностью. Выводя прогнозы, модели прибыльности и рисков из соответствующих разрозненных областей, руководители банков могут направлять свои учреждения к повышению предсказуемости результатов.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

Чтобы повысить ценность планирования маржи, руководители банков должны:

Думай иначе.

Прогнозируйте весь свой баланс и интегрируйте известные денежные потоки, чтобы спрогнозировать, что произойдет в течение прогнозируемого периода.

Планируйте по-другому.

Свяжите расходы с портфелем и новыми прогнозами объема бизнеса, чтобы лучше понять факторы затрат и лучше согласовать бюджеты с запланированной деятельностью.

Действуй иначе.

Объедините прогнозы, моделирование прибыльности и рисков, чтобы лучше прогнозировать производительность и управлять ею.

Чистая процентная маржа Проблемы и решения

Столкнувшись с низкими процентными ставками, обилием депозитов и вызванным пандемией замедлением кредитования бизнеса, многие банки штата Висконсин борются с сокращением чистой процентной маржи (ЧПМ).

В то время как сокращение чистой процентной маржи является долгосрочной тенденцией в банковской сфере, влияние все еще распространяющегося нового коронавируса на экономику усилило озабоченность по поводу чистой процентной маржи, которая, по сути, является разницей между тем, что банки платят по депозитам и зарабатывают на кредитах и ​​​​инвестициях. .

В то время, когда у многих банков есть много денег для кредитования, аппетит к заимствованиям у хороших предприятий снижается, и у банков не так много возможностей для дальнейшего сокращения суммы, которую они платят вкладчикам.

«Внезапно у вас уменьшился спрос на кредит», — сказал Джим Ребер, президент и главный исполнительный директор ICBA Securities. «У вас меньше, чем вы можете взимать по своим кредитам. Доходность инвестиций, которыми владеют банки, также снизилась, потому что в 2020 году ФРС приобрела инвестиции на сумму около 3 триллионов долларов. И наконец, банки просто наводнены ликвидностью».

В то время как стоимость средств снижается, доходность по активам снижается быстрее, чем по депозитам, сказал он.

«Это просто переполнило все пространство для любой чистой процентной маржи», — сказал Ребер.

Марк Галл, вице-президент и стратег по управлению активами/пассивами в BOK Financial, сказал об этом так: «Толчок вниз на самом деле просто в том, что мы находимся в среде с очень низкими процентными ставками, где все сжимается».

Данные Федеральной корпорации по страхованию депозитов показывают, насколько сократилась чистая процентная маржа для банков штата Висконсин.

В первой половине 2018 года средняя чистая процентная маржа в банках штата Висконсин составляла 3.51%. В первом полугодии 2019 года он составлял 3,49%, а за первое полугодие текущего года снизился до 3,31%. На национальном уровне в те же периоды чистая процентная маржа для банков составляла 3,36%, 3,40% и 2,97% соответственно.

Банковские консультанты ожидают, что в условиях бесконечного падения процентной ставки на горизонте сокращение чистой процентной маржи продолжится.

На самом деле, как сказал Райан Хейхерст, управляющий директор The Baker Group, данные за третий квартал этого года показывают, что ситуация ухудшается.

«Сжатие маржи в третьем квартале было значительно больше, чем в первом и втором кварталах, и, вероятно, оно будет продолжаться, потому что теперь вы больше не получаете выгоду от комиссий PPP (Программа защиты заработной платы), — сказал Хейхерст.

Глядя на банки с активами менее $10 млрд по стране, чистая процентная маржа выросла с 3,68% в первом квартале этого года до 3,60% во втором квартале, а затем потеряла еще 20 базисных пунктов в третьем квартале, сказал Хейхерст.

Сжатие чистой процентной маржи хуже для местных банков, которые практически не предоставляют ипотечных кредитов. Ипотечное кредитование и рефинансирование были яркими пятнами в банковской сфере.

«Если у вас есть активный ипотечный отдел, активное ипотечное присутствие, вы смогли рефинансировать множество кредитов в этом году», — сказал Ребер.

Хейхерст сказал, что сжатие NIM может быть более жестким для местных банков, чем для более крупных учреждений.

«Общинные банки получают примерно 80% своего дохода из маржинальных источников», — сказал Хейхерст. «А в крупных банках этот показатель ближе к 60%. Таким образом, более крупные учреждения получают гораздо больше своих доходов из немаржинальных источников, таких как комиссионные доходы, трастовый отдел, страховая деятельность, брокерские услуги, инвестиционно-банковские услуги и тому подобное. Более крупные банки также несут более низкие накладные расходы из-за эффекта масштаба.”

Как бы ни было приятно получать комиссионный доход от кредитов PPP, когда экономика резко замедлилась в начале пандемии, кредиты могут способствовать некоторому сокращению чистой процентной маржи, поскольку они прощаются.

Приличное количество PPP все еще хранится в банках, и как только оно прощается, доходность по нему увеличивается с 1% в виде кредита до 5-10 базисных пунктов в виде наличных.

По словам Кента А., кредиты

PPP также могут использоваться заемщиком для погашения других зарегистрированных кредитов с более высокими процентными ставками.Мусбах, старший вице-президент BOK Financial Institutions Group.

— Так что, если хотите, это немного встречный ветер, — сказал Масбах.

Что могут сделать банки, чтобы свести к минимуму сжатие NIM?

Во-первых, нужно внимательно следить за ставками, выплачиваемыми по депозитам, таким как компакт-диски, и снижать их еще больше.

По словам Ребера, на данный момент вкладчики не ожидают, что их деньги в любом случае заработают очень много.

Ребер сказал, что банки поняли, что «они могут быть довольно агрессивными в снижении затрат на депозиты, потому что у вкладчиков очень низкие ожидания в отношении какой-либо прибыли.”

«Многим физическим лицам, большому количеству малого бизнеса удалось рефинансировать долг. Они знают, что платят меньше за то, что взяли взаймы в своем банке, и поэтому рассуждают: «Ну, банку придется платить мне меньше», — сказал Ребер.

Галл сказал, что, хотя темпы сокращения не окажут большого влияния в последние пару месяцев этого года, это закладывает основу для 2021 года. 

«Это действительно окажет огромное влияние, когда у вас будет 12 месяцев такой низкой стоимости», — сказал Галл.«Это действительно попытка получить хорошую отправную точку для следующего года. И именно поэтому банкам приходится тщательно проверять каждую учетную запись».

Саид Хейхерст: «Поскольку депозиты выросли, я не верю, что большинство местных банков потеряют депозитные отношения, сократив свои депозитные расходы. У банков не так много рычагов, которые они могут использовать, чтобы бороться со сжатием маржи».

По словам консультантов, в дополнение к сокращению расходов на депозиты банки должны максимально эффективно использовать свои активы для борьбы со сжатием чистой процентной маржи.

«Шаг № 1 — сделать что-то с наличными, а не просто оставить их на уровне 10 базисных пунктов», — сказал Галл.

Прямо сейчас многие банки сидят на большом количестве наличных.

«Банки держат эти деньги по нескольким причинам, — сказал Хейхерст. «Во-первых, это неопределенность — в этом году они увидели всплеск депозитов — и некоторые из них не уверены в том, что эти депозиты снова вырастут. Я не верю, что они есть. Но там есть некоторая неопределенность, поэтому они держат наличные по этой причине.”

Хейхерст продолжил: «Во-вторых, им не нравится доходность, которую они могут получить, скажем, на рынке облигаций. Таким образом, они держат эти деньги, зарабатывая 10 базисных пунктов, потому что им не нравится, что они могут купить облигацию только под 1%, и они помнят, когда они могли купить облигацию под 2% или 2,5% »

«Но 8% ваших активов, приносящих всего 10 базисных пунктов, уничтожают маржу. Поэтому в первую очередь им необходимо развернуть эти активы», — сказал Хейхерст.

Ребер сказал, что некоторые банки выборочно инвестируют на более длительный срок, чем обычно.

«Эта 12-летняя облигация с доходностью 2% лучше, чем 5-летняя облигация с доходностью 75 базисных пунктов», — сказал Ребер.

Галл сказал, что в зависимости от своей позиции у каждого банка может быть свой подход.

— Самый простой ответ — инвестиционный портфель, — сказал Галл.

Кроме того, по его словам, банки, выдающие ипотечные кредиты, могут удерживать некоторые ипотечные кредиты. Банк также может принять решение стать более агрессивным в кредитовании.

«Проблема заключается в том, что в нестабильной экономике вы действительно не хотите полагаться на потенциально плохие кредиты по более низким ставкам», — сказал Галл.«Ты как бы выбираешь свое место. Но если вы говорите: «Я собираюсь заработать 10 базисных пунктов за то, что ФРС указала на три года, если не больше, это будет огромным препятствием для маржи, если вы не сделаете что-то с этим». Это.»

Галл сказал, что у некоторых банков есть философия, что им всегда нужно устанавливать цену на нижнем уровне на своем рынке, иначе они проиграют сделку.

«Постарайтесь получить немного больше от этих кредитов, будь то 5 базисных пунктов, 10 базисных пунктов, 3 или 7», — сказал Галл.«Опять же, каждая дополнительная пара базисных пунктов, которую вы можете получить, вероятно, поможет банкам добиться успеха в долгосрочной перспективе. Несмотря на то, что это не кажется большим, когда вы начинаете агрегировать активы на 250 миллионов долларов и начинаете выжимать 5 дополнительных базисных пунктов, это становится настоящими долларами».

Мусбах и Галл сказали, что банкирам было бы лучше не сосредотачиваться так сильно на чистой процентной марже.

«Важен ли процент маржи или абсолютная чистая прибыль?» — сказал Мусбах.

Консультанты говорят, что банки также должны продолжать становиться более эффективными.

Похоже, что низкие ставки сохранятся, и маржа останется под давлением, говорят они.

«Собственные прогнозы ФРС показывают, что ставки не изменятся до 2023 года», — сказал Ребер. «Теперь они могут передумать, но в последний раз, когда они записывали цифры на листе бумаги, там было написано 2023 год».

Однако ситуация не должна быть такой плохой, как во время Великой рецессии.

«У вас не будет таких банкротств банков, как тогда, — сказал Ребер. «Это будет среда, в которой банкам просто придется довольствоваться очень скромными доходами, но довольно надежными, довольно надежными балансами, пока не вернется что-то нормальное».

Пол Горс — журналист, освещавший деловые новости в Milwaukee Journal Sentinel в течение 20 лет. Есть идея для истории? Свяжитесь с ним по адресу [email protected]

.

Заинтересованы в этой теме? Посмотрите запись семинара WBA по управлению маржой! Семь часов контента по запросу.Узнайте больше, нажав здесь.

 

Автор, Эрик Скрам

Процентная маржа – обзор

6.

1 Канал принятия риска в денежно-кредитной политике

Современные модели денежно-кредитной экономики подчеркивают важность управления рыночными ожиданиями. Намечая траекторию будущих коротких ставок и четко сообщая об этом рынку, центральный банк может влиять на долгосрочные ставки и ставки по ипотечным кредитам, ставки по корпоративным кредитам и другие цены, влияющие на потребление и инвестиции.Напротив, наши выводы указывают на то, что краткосрочная процентная ставка сама по себе является важной ценовой переменной. Эмпирически мы видели, что ставка по федеральным фондам является важной объясняющей переменной для роста агрегатов баланса. Наша модель предполагает, что увеличение банковского капитала увеличивает способность банковской системы принимать риски, что, в свою очередь, приводит к более низкой равновесной премии за риск и увеличению предложения кредита за счет снижения пороговой ставки, по которой финансируются проекты.

Банки и другие финансовые посредники берут взаймы, чтобы выдавать кредиты. Поскольку ссуды, предлагаемые банками, как правило, имеют более длительный срок погашения, чем обязательства, которые финансируют эти ссуды, спред по срокам указывает на предельную прибыльность дополнительного доллара ссуд на балансах посредников. Чистая процентная маржа банка представляет собой разницу между совокупным процентным доходом по активам его баланса и процентными расходами по пассивам его баланса. В то время как термин спред указывает на прибыльность предельного кредита, который добавляется к балансу, чистая процентная маржа является средней концепцией, которая применяется к сумме всех кредитов и обязательств в балансе.

Чистая процентная маржа определяет рентабельность банковского кредитования и увеличивает текущую стоимость банковского дохода, повышая прогнозные показатели банковского капитала. Такое увеличение банковского капитала увеличивает способность банка увеличить кредитование в том смысле, что предельный кредит, который не был предоставлен до увеличения банковского капитала, теперь становится возможным при большей способности банка нести риск. По мере того как банки расширяют свои балансы, рыночная цена риска падает.

Логика аргумента проиллюстрирована на рис. 22 для случая монетарного смягчения.Снижение целевого показателя федеральных фондов приводит к росту цен на активы и, таким образом, к увеличению собственного капитала финансовых учреждений. В ответ на это кредитные финансовые учреждения расширяют свои активы, беря на себя дополнительное кредитное плечо. Таким образом, влияние изменений краткосрочных процентных ставок усиливается за счет управления балансом финансовых учреждений.

Рисунок 22. Влияние снижения ставки по федеральным фондам на промежуточные балансы.

Чтобы аргумент прошел через ключевое допущение, спред по срокам в значительной степени определяется краткосрочной процентной ставкой.На этот счет доказательства подтверждают. Рисунок 1 подчеркивает поразительный факт, что существует почти идеальная отрицательная взаимосвязь один к одному между изменениями целевого показателя федеральных фондов за 4 квартала и изменениями спреда сроков за 4 квартала (график использует данные с 1987Q1 по 2008Q3). Таким образом, изменения целевой ставки имеют отношение один к одному к наклону кривой доходности. Поскольку временной спред опережает чистую процентную маржу, изменения в краткосрочной ставке влияют на реальную деятельность, поскольку они изменяют прибыльность финансовых посредников, тем самым изменяя предложение кредита.

Связь между финансовым посредником в управлении балансом, наклоном кривой доходности и реальной экономической активностью в Соединенных Штатах была недавно исследована Адрианом, Эстреллой и Шин (2010), которые провели исследование VAR взаимосвязи между следующие переменные: квартальный рост ВВП как мера реальной деятельности, 10-летний/3-месячный спред казначейских обязательств, чистая процентная маржа крупных коммерческих банков по их документам Y-9C, квартальный рост активов теневых банков, 3-месячный Доходность казначейства как показатель краткосрочной процентной ставки и ежеквартальное изменение VIX как показатель риска.Балансовый агрегат посреднического сектора представляет собой совокупные активы теневых банков, определяемые как сумма совокупных активов ABS, финансовых компаний и финансирующих корпораций (каждый компонент взят из потока средств Федеральной резервной системы). VAR включает один лаг каждой из переменных, как это предлагается Байесовским информационным критерием, и оценивается за период с 1990Q3 по 2008Q3, где начальная дата определяется доступностью данных VIX.

Адриан, Эстрелла и Шин (2010) представили эмпирические результаты, соответствующие следующей логике.Увеличение спреда сроков приводит к увеличению чистой процентной маржи. Это довольно механистично, поскольку спред по срокам напрямую влияет на чистую процентную маржу для вновь выданных кредитов, финансируемых за счет краткосрочных обязательств. Более высокая чистая процентная маржа — основной источник прибыли финансовых посредников — приводит к увеличению совокупных активов финансовых посредников: по мере того, как кредитование становится более прибыльным, предложение кредита расширяется, а балансы посредников растут. Более высокий рост активов посредников, в свою очередь, предсказывает более высокий рост ВВП, который мы интерпретируем как сдвиг кривой предложения кредита.Поскольку VAR включает только один лаг каждой переменной, уровни значимости коэффициентов также можно интерпретировать как набор тестов причинно-следственной связи Грейнджера. Эти тесты согласуются с нашей гипотезой о причинно-следственной цепи, которая начинается от спреда сроков к чистой процентной марже, к объему кредитования и, наконец, к реальному росту.

Адриан, Эстрелла и Шин (2010) также провели исследования импульсного отклика, чтобы проверить основные направления повествования. В исследованиях импульсной реакции положительное воздействие на разброс сроков приводит к статистически значимому увеличению чистой процентной маржи на значительном горизонте.Форма этих ответов также согласуется с тем фактом, что средняя чистая процентная маржа имеет тенденцию следовать за незначительными изменениями в спреде сроков, как утверждалось ранее. Более того, положительный шок для чистой процентной маржи имеет тенденцию к увеличению кредитования теневым банковским сектором. Наконец, шок роста активов в теневой банковской деятельности оказывает быстрое и существенное влияние на реальный экономический рост.

Данные подтверждают «рискованный канал» денежно-кредитной политики. Изменения краткосрочных процентных ставок влияют на реальные экономические результаты благодаря их влиянию на наклон кривой доходности.Наша интерпретация этих данных представляет собой экономический механизм, который действует через управление балансами финансовых посредников, которые занимают короткие и длинные кредиты. Ужесточение политики приводит к сжатию чистой процентной маржи и заставляет посредников сокращать кредитование. Чем ровнее спред сроков в конце цикла ужесточения, тем больше последующее снижение кредитной активности. Это оказывает прямое влияние на кредитование реального сектора экономики.

Брокерский маржинальный счет и процентные ставки

Маржинальная торговля увеличивает риск убытков и включает возможность принудительной продажи, если средства на счете упадут ниже требуемого уровня.Маржа доступна не для всех типов счетов. Привилегии маржинальной торговли подлежат рассмотрению и утверждению TD Ameritrade. Внимательно изучите Справочник по марже и Документ о раскрытии маржи, чтобы получить более подробную информацию.

Денежные средства МАР хранятся в одном или нескольких банках Программы. Три банка программы: Charles Schwab Bank, SSB; Чарльз Шваб Премьер Банк, SSB; и Charles Schwab Trust Bank, каждый из которых является филиалом TD Ameritrade. Страховка каждого банка покроет ваши остатки денежных средств в размере до 250 000 долларов США на каждого вкладчика FDIC в случае банкротства банка.Благодаря использованию нескольких банков структура IDA обеспечивает страховку FDIC на сумму до 500 000 долларов США на каждого вкладчика в каждой признанной правоспособности (например, до 500 000 долларов США для индивидуальных счетов и 1 000 000 долларов США для совместных счетов). Чтобы узнать больше о страховом покрытии FDIC, посетите сайт www.FDIC.gov.

Недепозитные инвестиционные продукты: НЕ СТРАХОВАНЫ FDIC – НЕТ БАНКОВСКИХ ГАРАНТИЙ – МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ.

**Ставка Plus IDA доступна для клиентов TD Ameritrade со стоимостью счета в 1 миллион долларов и более.Клиенты, которые достигают этого порога в течение трех рабочих дней подряд в течение любого ежемесячного «периода охвата», получают право на получение ставки Plus IDA в начале следующего периода охвата и сохраняют право на последующий 12-месячный период. Если стоимость счета упадет ниже 1 миллиона долларов в течение любого ежемесячного периода охвата, после этого TD Ameritrade по своему собственному усмотрению может прекратить выплату ставки Plus IDA. Ставка IDA, применимая к вашему счету, появится на странице «Позиции» в разделе «Наличные деньги и альтернативы наличным деньгам».

Процентные ставки, выплачиваемые по остаткам в IDA и TD Ameritrade Cash, зависят от уровня. Конечный баланс предыдущего дня определяет право на получение определенного уровня каждый день. Проценты начисляются ежедневно на основе уровня процентной ставки, применимого к балансу за каждый день, и зачисляются ежемесячно в последний рабочий день. В соответствии с Клиентским соглашением TD Ameritrade может изменять уровни и ставки по своему усмотрению и без предварительного уведомления, и одна и та же ставка может применяться более чем к одному уровню.Изменения тарифов могут варьироваться в зависимости от программы, местоположения или договоренности.

Это не является предложением или ходатайством в какой-либо юрисдикции, в которой мы не уполномочены вести бизнес, или где такое предложение или ходатайство будет противоречить местным законам и правилам этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канада, Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Евросоюза.

TD Ameritrade, Inc., член FINRA/SIPC, дочерняя компания The Charles Schwab Corporation.TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и The Toronto-Dominion Bank. © 2022 Charles Schwab & Co., Inc. Все права защищены.

Кредитование на основе ценных бумаг (SBL) для управления личным капиталом

 

_{Когда вы покупаете ценные бумаги, вы можете заплатить за ценные бумаги в полном объеме или, если ваш счет был создан как маржинальный счет в рамках программы маржинального кредитования, вы можете занять часть покупной цены у Merrill.Если вы решите занять средства для своей покупки, обеспечением Merrill по кредиту будут приобретенные ценные бумаги, другие активы на вашем маржинальном счете и ваши активы на любых других счетах в Merrill. Если ценные бумаги на вашем маржинальном счете снижаются в цене, то же самое происходит и со стоимостью обеспечения, поддерживающего ваш кредит, и, как следствие, мы можем принять меры, например, объявить маржин-колл и/или продать ценные бумаги на любом из ваших счетов. хранящиеся у нас, для поддержания необходимого капитала на вашем счете.Если в вашей учетной записи есть карта Visa® и/или чеки, вы также можете создать маржинальный дебет, если ваши снятия средств (картой Visa, чеками, предварительно авторизованными дебетами, FTS или другими переводами) превышают сумму любых доступных свободных кредитных остатков плюс доступные деньги. остатки на счетах (например, остатки на банковских депозитах Bank of America или фонды денежного рынка). Пожалуйста, обратитесь к документам вашей учетной записи для получения дополнительной информации.}

 

_{Прежде чем открывать маржинальный счет, вам следует внимательно ознакомиться с условиями, регулирующими маржинальные кредиты.Для индивидуальных счетов инвесторов эти условия содержатся в клиентском соглашении по программе маржинального кредитования. Для всех других учетных записей условия указаны в соглашении об учетной записи и раскрытии информации. Важно, чтобы вы полностью понимали риски, связанные с использованием маржи. Эти риски включают следующее:}

 

• _{Вы можете потерять больше средств, чем внесете на маржинальный счет. Снижение стоимости ценных бумаг, приобретенных с использованием маржи, может потребовать от вас предоставления нам дополнительных средств, чтобы избежать принудительной продажи этих ценных бумаг или других ценных бумаг на вашем счете (счетах).}
• _{Мы можем принудительно продать ценные бумаги на ваших счетах. Если средства на вашем счете упадут ниже требований к поддерживающей марже или более высоких требований «собственности» Merrill, мы можем продать ценные бумаги на любом из ваших счетов, которыми мы владеем, чтобы покрыть дефицит маржи. Вы также будете нести ответственность за любую недостачу на счете после, например, продажи.}
• _{Мы можем продать ваши ценные бумаги, не связываясь с вами. Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что с ними необходимо связаться, чтобы маржинальное требование было действительным, и что ценные бумаги на их счетах не могут быть ликвидированы для удовлетворения требования, если с ними предварительно не свяжутся. Это не тот случай. Мы попытаемся уведомить вас о маржин-коллах, но мы не обязаны этого делать. Даже если мы связались с вами и указали конкретную дату, к которой вы можете выполнить маржинальное требование, мы все равно можем предпринять необходимые шаги для защиты наших финансовых интересов, включая немедленную продажу ценных бумаг без уведомления вас.}
• _{Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги на вашем счете (счетах) ликвидировать или продать для удовлетворения маржинального требования. Поскольку ценные бумаги являются залогом маржинального кредита, мы имеем право решать, какие ценные бумаги продавать, чтобы защитить свои интересы.}
• _{Мы можем в любое время увеличить требования к минимальной марже для собственных нужд и не обязаны предварительно уведомлять вас в письменном виде. Эти изменения в нашей политике могут вступить в силу немедленно и могут привести к выставлению требования поддержания маржи. Если вы не удовлетворите требование, мы можем ликвидировать или продать ценные бумаги на вашем счете (счетах).}
• _{Вы не имеете права на продление срока действия маржин-колла. Хотя при определенных условиях вам может быть доступно продление срока для выполнения маржинальных требований, вы не имеете права на продление.}

 

_{Если у вас есть какие-либо вопросы или опасения по поводу маржи и программы маржинального кредитования, обратитесь к своему финансовому консультанту Merrill.}

Финансирование с использованием ценных бумаг сопряжено с особыми рисками. Вам следует внимательно ознакомиться с кредитным соглашением LMA и соответствующими документами и раскрытиями информации, а также проконсультироваться со своими независимыми налоговыми и юридическими консультантами.

 

_{Счет управления ссудой (счет LMA) — это кредитная линия до востребования, предоставляемая Bank of America, N.А., член FDIC. Кредитор равных возможностей. Для счета LMA требуется брокерский счет в Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated и достаточное приемлемое залоговое обеспечение для поддержки минимального размера кредитной линии в размере 100 000 долларов США. Все ценные бумаги подлежат кредитному утверждению, и Bank of America, N.A. может изменить свои требования к обслуживанию залога в любое время. Финансирование на основе ценных бумаг сопряжено с особыми рисками и подходит не всем. При рассмотрении кредита на основе ценных бумаг следует учитывать индивидуальные требования, состав портфеля и устойчивость к риску, а также прирост капитала, ожидаемые результаты портфеля и временной горизонт инвестирования.Ценные бумаги или другие активы на любом залоговом счете могут быть проданы для удовлетворения залогового требования без уведомления клиента, клиент не имеет права на продление срока залогового требования, и клиент не имеет права выбирать, какие ценные бумаги или другие активы будет продан. Клиент может потерять больше средств, чем было депонировано на таком залоговом счете. Счет LMA свободен, и Bank of America, N.A. может потребовать полного погашения в любое время. Полное описание условий кредита можно найти в договоре об открытии счета в LMA. Клиенты должны консультироваться со своими независимыми налоговыми и юридическими консультантами. Некоторые ограничения могут применяться к целевым кредитам, и не все управляемые счета подходят в качестве залога. Все заявки на открытие счетов LMA подлежат утверждению Bank of America, N.A. Equal Housing Lender}

 

_{Visa является зарегистрированным товарным знаком Visa International Service Association и используется эмитентом в соответствии с лицензией Visa U.S.A. Inc.}

 

_{Bank of America, логотип Bank of America, Cash Management Account, символ Bull, LMA и Loan Management Account являются зарегистрированными товарными знаками Bank of America Corporation.}

 

_{Кредитные карты выпускаются и управляются Bank of America, N.A. Депозитные продукты и услуги предоставляются Bank of America, N.A., аффилированными банками, членами FDIC и дочерними компаниями, находящимися в полной собственности Bank of America Corporation}

 

Типичная маржа чистой прибыли для банков | Малый бизнес

Трудно обсуждать типичную норму чистой прибыли банков, потому что не существует «типичного» банка. Для того чтобы сравнения были значимыми, банки должны быть сгруппированы с тщательно отобранными аналогами, схожими по размеру, расположению, росту, прибыльности и другим факторам. Банковская отрасль жестко регулируется, поэтому информация обо всех банках предоставляется Федеральной компанией по страхованию депозитов и Федеральным советом по проверке финансовых учреждений, на веб-сайтах которых есть инструменты, позволяющие сравнительно легко сравнивать показатели чистой прибыли.

Чистая процентная маржа

Чистая процентная маржа в банковской сфере аналогична валовой марже прибыли операционных компаний.Он равен общему процентному доходу банка за вычетом общих процентных расходов. Банки получают процентный доход в основном от выдачи кредитов корпорациям, застройщикам и частным лицам. Процентные расходы представляют собой сумму процентов, которые банк должен выплатить по различным процентным депозитным счетам, открытым в банке физическими и юридическими лицами. По данным FDIC, средняя чистая процентная маржа в 2012 финансовом году составила 3,42 процента, что ниже 3,60 процента в предыдущем году.

Коэффициент эффективности

Коэффициент эффективности в банковской сфере аналогичен операционным расходам в процентах от продаж, о которых сообщают операционные компании.Банки хотят, чтобы коэффициенты эффективности были низкими, поскольку этот коэффициент равен непроцентным операционным расходам в процентах от общего дохода. По данным FDIC, средний коэффициент эффективности для всех застрахованных FDIC банков составил 61,6%. Для банков с совокупной базой активов менее 1 миллиарда долларов средний коэффициент эффективности составил 70,3 процента, а для банков с совокупной базой активов более 1 миллиарда долларов средний коэффициент эффективности составил 59,4 процента.

Маржа чистой прибыли

В течение первого квартала 2013 финансового года банковская отрасль зафиксировала рекордную прибыль в размере 40 долларов США.3 миллиарда из-за увеличения непроцентного дохода, такого как плата за банкоматы, плата за обслуживание и доход от нерозничных банковских подразделений. Фактический процентный доход снизился, но отрасль сделала меньше резервов на будущие потери по кредитам, что означает, что отрасль считает, что сила ее кредитного портфеля увеличилась в течение квартала. Для местных и региональных банков, которые не считаются «финансовыми супермаркетами», как более крупные мегабанки, обычно сообщают о норме чистой прибыли примерно от 10 до 15 процентов.Высокие результаты обычно приводят к рентабельности собственного капитала, превышающей 10 процентов, и доходности активов, превышающей 1 процент.

Качество доходов

Качество доходов — это способность банка постоянно генерировать высокие показатели доходов. Как упоминалось выше, банковский сектор сообщил о рекордной прибыли, однако фактические процентные доходы снизились. Это указывает на необходимость тщательного анализа качества доходов, поскольку процентный доход является основным источником дохода для банков.Необычно высокий ROA часто является признаком того, что банк занимается деятельностью с более высоким риском.