Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как произведение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

myfin.by

Рентабельность активов (ROA). Определение что такое Рентабельность активов (ROA) простыми словами и языком с примерами.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (Return on assets, ROA) – это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.

Формула расчета рентабельности активов компании

ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:

1/4 х 100 = 25%

Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.

Управление рентабельностью ROA

Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий – это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.

Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.

Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.

Повышение валового дохода

Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.

digistr.ru

Как вычислять и анализировать рентабельность активов и собственного капитала? | статьи

Есть несколько коэффициентов, взглянув на которые вы можете оценить, может ли ваша компания генерировать выручку и контролировать свои расходы.

Начнем с рентабельности активов.

Что такое рентабельность активов (ROA от анг. Return on Assets)?

В самом широком смысле, ROA это ультра-версия показателя ROI. Рентабельность активов говорит вам, какой процент от каждой денежной единицы, вложенной в бизнес, был возвращен вам в качестве прибыли.

Вы берете все, что используете в своем бизнесе для получения прибыли — любые активы, такие как деньги, приспособления, машины, оборудование, транспортные средства, товарные запасы и т. д. — и сравниваете все это с тем, что вы делали в этот период с точки зрения прибыли.

ROA просто показывает, насколько эффективно ваша компания использует свои активы для получения прибыли.

Это соотношение более полезно в одних отраслях, чем в других, отчасти потому, что то, сколько денег ваш бизнес вкладывает в активы, будет зависеть от вашей отрасли:

• У производственной компании может быть много капитала, связанного с заводами и оборудованием.
• Сервисный бизнес может иметь дорогие компьютерные и информационные системы.
• Розничным торговцам нужно много запасов.

Но независимо от вашей отрасли, ROA дает вам представление о вашей общей прибыльности.

Как вычислять рентабельность активов?

Это простой расчет, который выглядит так.

чистая прибыль / активы = рентабельность активов

Для простоты предположим, что ваша чистая прибыль за год составляет $ 248 и что активы вашего бизнеса составляют $ 5,193. Поэтому вы должны вычислить ROA следующим образом:

248 долл. / 5,193 долл. = 4,8%

Естественно, вам интересно, 4,8% — это хорошо? Это опять же зависит от вашей отрасли.

Для ROA, как и для большинства финансовых показателей, нет единственно верного значения, к которому нужно стремиться. Существуют диапазоны и ожидания для разных типов компаний.

Банки имеют тенденцию к снижению ROA приблизительно до 1%. Технологические компании имеют очень мало активов, поэтому у них часто высокая ROA. Нужно сравнивать свой коэффициент с другими компаниями в той же области, чтобы понять, на какой ступени вы находитесь, и как вы могли бы лучше использовать свои активы.

---

Большая часть показателей рентабельности, таких как валовая прибыль и чистая прибыль, редко бывают слишком высокими, хотя, вы, как правило, хотите, чтобы они были как можно выше. Рентабельность активов, с другой стороны, может быть слишком высокой.

Фактически, ROA, которая выше, чем отраслевая норма, может указывать на то, что компания не обновляет свои активы с расчетом на будущее. Возможно, компания не инвестирует в новые машины и оборудование, что может нанести ущерб ее долгосрочным перспективам, независимо от того, насколько хорошо выглядит ROA в данный момент.

Еще одна причина, по которой вы можете увидеть очень высокую ROA, — это то, что компания «играет» со своим балансом.

Возьмите печально известную Enron. У этой энергетической компании была очень высокая ROA. Это было связано с тем, что она создала отдельные компании и «продала» им свои активы. Поскольку, таким образом, ее активы были выведены из баланса, казалось, что у компании более высокая рентабельность активов и капитала. Этот прием называется «управление знаменателем».

Но «управление знаменателем» не всегда является мошенничеством. Фактически, это умный способ задуматься о том, как вести бизнес.

Как нам сократить активы, чтобы мы могли повысить нашу ROA?

Вы по сути выясняете, как делать ту же работу с меньшими затратами. Возможно, вы сможете восстановить его, а не выбрасывать деньги на новое оборудование. Это может быть немного медленнее или менее эффективно, но у вас будут более низкие активы.

Теперь давайте рассмотрим рентабельность капитала.

Что такое рентабельность собственного капитала (ROE, от англ. Return on Equity)?

Рентабельность собственного капитала — это аналогичный коэффициент, но он рассматривает капитал, — чистую стоимость компании, оцененную по правилам бухгалтерского учета. Этот показатель говорит вам, какой процент прибыли вы делаете за каждую денежную единицу капитала, инвестированного в вашу компанию.

Это важное соотношение независимо от того, в какой отрасли вы находитесь, и более уместное, чем ROA для некоторых компаний.

Банки, например, получают как можно больше депозитов, а затем ссужают их под более высокий процент. Как правило, их рентабельность активов настолько минимальна, что действительно не связана с тем, как они зарабатывают деньги.

Но собственный капитал есть у каждой компании.

Как вычислять рентабельность собственного капитала?

Подобно ROA, это простой расчет.

чистая прибыль / собственный капитал = рентабельность собственного капитала

Вот пример, аналогичный приведенному выше, где ваша прибыль за год составляет 248 долл., а капитал равен 2 457 долл.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Опять же, вы можете задаться вопросом, хорошо ли это? В отличие от ROA, вы хотите, чтобы ROE был как можно выше, но есть ограничения.

Это можно объяснить тем, что у одной компании может быть более высокий ROE, чем у другой компании, потому что она заимствовала больше денег и, следовательно, имеет большую задолженность и пропорционально меньше инвестиций, вложенных в компанию. Является ли это положительным или отрицательным фактором, зависит от того, насколько разумно первая компания использует свои заемные деньги.

Как компании используют ROA и ROE?

Большинство компаний рассматривают ROA и ROE в сочетании с различными другими показателями рентабельности, такими как валовая прибыль или чистая прибыль. Вместе эти цифры дают вам общее представление о здоровье компании, особенно в сравнении с конкурентами.

Цифры сами по себе не так полезны, но вы можете сравнивать их с другими результатами в отрасли или с собственными результатами в динамике. Такой анализ тенденций скажет вам, в каком направлении движется финансовое здоровье вашей компании.

Часто инвесторы заботятся об этих коэффициентах больше, чем менеджеры внутри компаний. Они смотрят на них, чтобы определить, следует ли вкладывать деньги в компанию. Это хороший показатель того, может ли компания генерировать прибыль, который стоит того, чтобы инвестировать в нее. Аналогичным образом, банки будут рассматривать эти цифры, чтобы решить, следует ли давать бизнесу в долг.

Менеджеры в некоторых отраслях считают ROA более полезной при принятии решений. Поскольку этот показатель отражает прибыль, полученную в результате основной деятельности, он может использоваться промышленными или производственными компаниями для измерения эффективности.

Например, строительная компания может сравнить свою ROA с конкурентами и увидеть, что у соперника лучшая ROA, даже несмотря на высокую прибыль. Часто для этих компаний это становится решающим толчком.

После того, как вы выяснили, как получить больше прибыли, вы выясняет, как это сделать с меньшим количеством активов.

ROE, с другой стороны, более уместна для совета директоров, чем для менеджера, который мало влияет на то, сколько акций и долгов имеет компания.

Какие ошибки делают люди при использовании ROA и ROE?

Первое предостережение, — это помнить, что ни одно из этих чисел не является полностью объективным. Продажи регулируются правилами признания выручки. Расходы часто являются вопросом оценки, если не сказать догадки. Предположения встроены и в числитель и в знаменатель формул.

Таким образом, прибыль, отраженная в отчете о прибылях и убытках, является объектом финансового искусства, и любое соотношение, основанное на этих показателях, будет отражать все эти оценки и допущения. Соотношение все равно полезно, просто помните, что оценки и предположения всегда будут меняться.

Другая проблема заключается в том, что вы используете число, полученное за определенный период времени (прибыль за последний год) и сравнивая его с числом на определенный момент времени (активы или капитал). Обычно разумно брать средние активы или акции, чтобы «вы не сравнивали яблоки и апельсины».

С ROE вы также должны помнить, что собственный капитал — это балансовая стоимость. Истинная стоимость капитала — это рыночная капитализация акций компании. Когда вы интерпретируете этот показатель, нельзя забывать, что вы смотрите на балансовую стоимость, а рыночная стоимость может быть другой.

Риск заключается в том, что, поскольку балансовая стоимость обычно ниже рыночной, вы можете подумать, что получаете ROE 10%, в то время как инвесторы считают, что ваш доход намного меньше.

Вероятно, вы не будете принимать инвестиционное решение, основанное только на одном из этих чисел, или даже на обоих из них. Они входят в большую группу показателей, которая помогает вам понять общее состояние бизнеса и то, как вы можете повлиять на него.

fin-accounting.ru

ROA. Рентабельность активов (Return on Assets)

Коэффициент рентабельности активов (Return on Assets, ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании. Позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров. Показатель рентабельности активов рассчитывается по формуле:

Return on Assets = Net Income / Average Total Assets

Чистая прибыль (Net income) – это разность между полученной выручкой и всеми затратами компании за соответствующий период. Учитывает расходы на выплату налогов, т.е. прибыль до налогообложения

Активы предприятия (Assets) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку). Для проведения расчётов используется среднегодовая величина активов компании (сумма активов на начало и на конец года, делённая пополам).

ROA для публичных компаний может существенно варьироваться, и будет сильно зависеть от отрасли. Российские отраслевые средневзвешенные покатели рентабельности активов, можно увидеть в приложении №4 к Приказу ФНС России от 30.05.2007 N ММ-3-06/333@ в ред. Приказа ФНС России от 10.05.2012 №ММВ-7-2/297@.

Отметим что, в сответсвии с вышеуказанным приказом рентабельность активов это соотношение сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) и стоимости активов компании.

Формула рассчета коэффициента выглядит следующим образом:

ROA = Чистая прибыль / Средние суммарные активы

или

ROA = Прибыль (убыток) до налогообложения / Стоимость активов

ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 — налоговая ставка)) / Средние суммарные активы

Числитель этой формулы отображает всю прибыль компании до выплаты процентов по кредитам. Поскольку в бухгалтерском учёте платежи, идущие на обслуживание кредитов, вычитаются из налогооблагаемой прибыли, то производится обратная операция – к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога на прибыль.

Формула показателя рентабельность активов в соответсвии с кодами бухгалтерского баланса:

ROA = стр. 2300 / стр. 1600 х 100%

afdanalyse.ru

формула, интерпретация и использование в инвестировании

Автор Анатолий Колупаев На чтение 4 мин. Просмотров 763 Опубликовано 26.08.2019

Рентабельность активов (ROA) компании или коэффициент рентабельности совокупных активов— это сумма прибыли, которую компания генерирует в процентах от стоимости её общих активов. 

Этот мультипликатор говорит о том, насколько эффективно менеджмент компании использует свои активы для получения прибыли или, короче говоря — насколько прибыльны активы компании. 

ROA рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия за данный период к общей стоимости активов.  

Формула расчёта ROA 

Рентабельность активов (Return on Assets) = Чистая прибыль (Net Income)/ Общая сумма активов (Total Assets) 

Чистая прибыль — выручка минус все затраты за период. 

Активы — это сумма общих обязательств и акционерного капитала.  

Например, если активы равны 10 млн.р., а чистая прибыль 2 млн.р., то ROA = 2000/10 0000 = 0,2 или 20%. 

Компания	Чистая прибыль	Активы	ROA
ПАО “Компания 1”	1,5 млрд.р	20 млрд.р.	7,5%
ПАО “Компания 2”	850 млн.р.	19 млрд.р.	4,4%
ПАО “Компания 3”	200 млн.р.	2 млрд.р	10%

Интерпретация таблицы: 

Каждый рубль, который ПАО “Компания 1” инвестирует в активы, приносит 7,5 копеек прибыли за год. 

Каждый рубль, который ПАО “Компания 2” инвестирует в активы, приносит 4,4 копеек прибыли за год. 

Каждый рубль, который ПАО “Компания 3” инвестирует в активы, приносит 10 копеек прибыли за год. 

Наиболее эффективно свои активы использует последний эмитент — ПАО “Компания 3”. 

Что даёт инвестору показатель ROA 

Сравнивая компании друг с другом, более интересна и потенциальна та, у которой ROA выше. Это значит, что она зарабатывает больше при меньших инвестициях. 

Падение ROA в течение нескольких периодов — это тревожный звонок, который сигнализирует о том, что активы с каждым годом используются менее эффективно. 

Отличие ROA от ROE 

Рентабельность собственного капитала (ROE) также показывает нам то, насколько хорошо компания использует свои ресурсы, но оставляя без внимания обязательства.  

Поэтому главное отличие этих двух коэффициентов в этом:

ROA учитывает долг компании, а ROE — нет. Чем больше компания берёт долгов, тем выше будет рентабельность собственного капитала. 

Ограничения в использовании ROA 

1. Сравнивая две компании между собой по показателю ROA нужно принимать во внимание типы активов. Показатель ROA варьируется в зависимости от отрасли. В разных отраслях активы используются по-разному. В банковском секторе или секторе услуг ROA будет выше, чем в таких капиталоёмких отраслях, как строительной или горнодобывающей. Поэтому нужно сравнивать только компании из одной отрасли, а также собственный текущий ROA компании с предыдущими значениями.
2. Некоторые аналитики также считают, что базовая формула ROA больше подходит для банков. Балансовые отчёты банков лучше отражают реальную стоимость их активов и обязательств, поскольку их учёт ведётся по рыночной стоимости. К тому же учитываются как процентные расходы, так и процентные доходы.
3. У компаний, которые не входят в финансовый сектор, акционерный капитал и долговой капитал, т.е. обязательства строго разделены. Также как разделены их доходности. 

Процентные расходы компании — это доход для поставщика долговых обязательств, т.е. для финансовых организаций, давшей деньги компании в кредит, а не для инвесторов, вкладывающих свои деньги в акции этой компании. 

Доход для инвесторов — это чистая прибыль, а не активы, финансируемые как долговыми, так и долевыми инвесторами. Поэтому, чтобы в нашей формуле числитель и знаменатель выглядели более согласованно, правильней будет рассчитывать ROA следующими двумя способами: 

Способ 1:  

ROA = ((Чистая прибыль + Процентные расходы) * (1 — налоговая ставка)) / Общая сумма активов 

Способ2: 

ROA = Операционная прибыль* (1-налоговая ставка) /Общая сумма активов 

Заключение 

Расчёт рентабельности активов может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями одинакового размера и отрасли. 

ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода. 

Поскольку единственной целью активов компании является получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль.  

Для инвестора важно, чтобы ROA компании, в которую он хочет инвестировать деньги, был выше среднего по отрасли и показывал рост последние годы. 

Успешных Вам инвестиций! 

kakrasti.ru

отраслевые данные за 2012-2018 гг.

Все отрасли РФ	2%	5,5%	4,7%	4,7%	5%	5,2%	5,4%
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях	2,4%	3,6%	4,6%	6,8%	6,1%	4,3%	4,3%
02. Лесоводство и лесозаготовки	0,2%	4,1%	5,2%	4,8%	5,8%	5,9%	7,6%
03. Рыболовство и рыбоводство	3,4%	6,7%	5,8%	9,2%	11,2%	7,6%	7,2%
05. Добыча угля	0,8%	0,1%	0%	0,6%	3,5%	4,1%	4,2%
06. Добыча сырой нефти и природного газа	5,4%	4,4%	2,5%	2,8%	3,2%	3,2%	4,9%
07. Добыча металлических руд	8%	1,4%	2,6%	5%	5,4%	2,8%	4%
08. Добыча прочих полезных ископаемых	2,5%	1,8%	1,4%	1,2%	1,5%	1,7%	2,1%
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых	3,2%	4,5%	4,3%	3,5%	3,7%	3,2%	3,5%
10. Производство пищевых продуктов	1,4%	3,6%	3,3%	3,8%	3,7%	3,9%	3,5%
11. Производство напитков	0,7%	1,9%	1,7%	1,5%	1,8%	1,3%	1,4%
12. Производство табачных изделий	4,2%	1,3%	2,5%	3,3%	1,9%	3,1%	2%
13. Производство текстильных изделий	1,3%	5,6%	4,2%	5,2%	5,9%	5,8%	5,5%
14. Производство одежды	2,9%	7%	5,3%	5,5%	6,8%	6,7%	6,4%
15. Производство кожи и изделий из кожи	1,3%	4,2%	3,4%	4,3%	5,3%	5,1%	4,7%
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения	1%	4,5%	4,2%	4,5%	4,6%	4,6%	5,7%
17. Производство бумаги и бумажных изделий	2,7%	2,5%	2,9%	3,7%	4,3%	4%	3,9%
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации	1,6%	6,4%	4,7%	5,5%	5,9%	6,2%	5,8%
19. Производство кокса и нефтепродуктов	3,4%	2,9%	2%	2,7%	3%	2,4%	2%
20. Производство химических веществ и химических продуктов	3,4%	4,5%	3,8%	4,5%	5,3%	5,5%	4,9%
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях	3,4%	5,2%	5,2%	5,7%	6,1%	4,9%	4,5%
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий	3,1%	4,6%	3,6%	3,9%	4,4%	4,8%	4,3%
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции	2,4%	3,2%	2,7%	2,3%	2,2%	2,5%	2,6%
24. Производство металлургическое	1,9%	2,4%	2,3%	2,9%	3,1%	2,9%	3%
25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования	3,1%	4,7%	3,9%	3,9%	4,6%	4,8%	4,8%
26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий	5,2%	6,4%	5,3%	5,9%	5,9%	7,5%	7,2%
27. Производство электрического оборудования	2,9%	3,7%	3,3%	3,6%	4,3%	4,5%	4,9%
28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки	2,8%	3,9%	3,2%	3,6%	3,7%	4,4%	4,6%
29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов	2,8%	2,8%	1,4%	1,6%	3,6%	3,5%	3%
30. Производство прочих транспортных средств и оборудования	3%	3,8%	2,9%	3,4%	3,5%	3,7%	3,6%
31. Производство мебели	2,5%	7,5%	5,5%	4,9%	5,6%	5,3%	5,6%
32. Производство прочих готовых изделий	3,2%	6,6%	5,4%	6,5%	6,5%	6,3%	6,6%
33. Ремонт и монтаж машин и оборудования	4%	8,8%	7,2%	7,6%	7,8%	8%	8,2%
35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха	0,2%	1,2%	1,2%	1,3%	1,8%	1,8%	1,6%
36. Забор, очистка и распределение воды	-0,4%	0%	0%	0%	0%	0,2%	0,1%
37. Сбор и обработка сточных вод	-0,2%	3,1%	3%	4,5%	4,8%	4,5%	4,2%
38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья	0,7%	3,5%	4,2%	4,1%	4,7%	5,8%	6,3%
39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов	0,3%	11,8%	7%	5,5%	3,3%	3,2%	5,7%
41. Строительство зданий	1,3%	2,7%	2,4%	2,2%	2,3%	2,6%	2,9%
42. Строительство инженерных сооружений	1,2%	2,9%	2,4%	2,2%	2,7%	3%	3,6%
43. Работы строительные специализированные	2,3%	5,2%	4,2%	4%	4,3%	4,6%	5,1%
45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт	2,8%	4,5%	3,9%	3,9%	4,2%	4,9%	5%
46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	2,4%	3,5%	3,3%	3,6%	3,9%	4%	4,4%
47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	4,2%	9,7%	8%	7,2%	7%	6,5%	6,6%
49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта	0,9%	3,9%	3,4%	3,5%	3,8%	4,6%	4,3%
50. Деятельность водного транспорта	2,5%	4,7%	4%	4,3%	4,7%	4,7%	4,8%
51. Деятельность воздушного и космического транспорта	1,8%	3,7%	3,1%	3,4%	3%	3,8%	5,1%
52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность	2,9%	5,6%	4,7%	4,5%	4,6%	4,9%	5,1%
53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность	2,9%	10,8%	7,9%	8%	6,4%	7,3%	8%
55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания	1,9%	10,6%	7,5%	6,1%	7,9%	5,7%	6,9%
56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков	3,6%	13,6%	8,5%	8,5%	9,9%	11,9%	12,7%
58. Деятельность издательская	2%	8,4%	5,4%	5,5%	5,8%	6,3%	5,5%
59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот	0,8%	3,9%	3,2%	2,9%	4,1%	5%	3,7%
60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания	7%	10%	5,9%	5,3%	6%	6%	6%
61. Деятельность в сфере телекоммуникаций	3,4%	7,7%	6%	6%	6,6%	6%	6,6%
62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	4,9%	17,3%	13,6%	14,3%	13,3%	14,5%	14,4%
63. Деятельность в области информационных технологий	4,8%	13,6%	11%	10,7%	9,2%	11,2%	12%
64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению	0,3%	2,3%	1,9%	2,4%	2,5%	2%	2%
65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения	0,2%	4,2%	1,4%	1,4%	2,3%	1,1%	5,3%
66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования	0,8%	8,2%	7%	8,7%	9,1%	9,7%	14,2%
68. Операции с недвижимым имуществом	0,9%	6,9%	5,6%	5,1%	5,1%	4,8%	4,5%
69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета	1,7%	24,2%	18,8%	17,7%	16,4%	16,6%	16,1%
70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления	0,8%	6%	5,5%	5,7%	6,1%	6,6%	8,1%
71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа	2,5%	8,6%	6,4%	5,9%	5,9%	7,5%	8,1%
72. Научные исследования и разработки	2,6%	6,6%	5,9%	6,2%	6%	5,9%	6%
73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка	5,7%	11,3%	8,3%	7,7%	7,7%	8,2%	8,2%
74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая	2,1%	12,1%	9,8%	8,4%	8,3%	11,1%	12,6%
75. Деятельность ветеринарная	15,3%	14,1%	12,6%	13,5%	14,8%	12,1%	14%
77. Аренда и лизинг	1,4%	3,5%	2,8%	2,7%	3,3%	3,3%	3,7%
78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала	3,3%	9,2%	7%	5,5%	4,5%	5,7%	6,5%
79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма	2,9%	18,3%	10,7%	9,3%	10,5%	12,7%	12,3%
80. Деятельность по обеспечению безопасности и проведению расследований	7,5%	24,3%	17,9%	16,7%	15,2%	14,6%	14,5%
81. Деятельность по обслуживанию зданий и территорий	2%	12,5%

www.testfirm.ru

Доходность активов — ROA

Компании делают инвестиции в материальные активы (оборудование, здания, машины и т. д.) для извлечения прибыли. Компании хотят быть уверенными, что от владения активами они извлекают максимальную прибыль.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — какова наша способность извлекать прибыль из контролируемых нами активов?

Показатель доходности активов (return on assets, ROA) оценивает прибыльность компании по отношению к контролируемым ею активам и, следовательно, является мерой эффективности использования имеющихся в распоряжении компании активов.

Если величина ROA низкая, то это свидетельствует о низком уровне прибыли по отношению к стоимости имеющихся активов. ROA особенно полезен при сравнении аналогичных компаний из одной отрасли. Если ROA компании ниже среднего значения по отрасли, это говорит о неэффективном использовании бизнес-активов.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Просто возьмите данные из отчета о прибылях и убытках компании и разделите прибыль на стоимость активов.

Формула

ROA = (Чистая  прибыль  за период t / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.

При использовании этой простой формулы возникают две проблемы.

1. Компании могут приобретать активы двумя путями — на заемные и собственные средства. Приобретение активов с помощью крупных займов выливается в уплату больших сумм по процентам. При такой структуре капитала необходимо при расчете чистой прибыли учитывать расходы на уплату процентов.
2. Определение общей стоимости активов на конец периода (например, на конец налогового года) может быть ошибочным, так как чистая прибыль получена с использованием активов, которыми компания владела и ранее. Вот почему имеет смысл брать среднюю стоимость активов за данный период.

Это приводит к следующей модифицированной формуле расчета ROA:

ROA = ((Чистая  прибыль  за период t + Расходы на уплату процентов за период t) / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.

ROA обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по этому показателю ведется ежеквартально.

Источником информации является отчет о прибылях и убытках компании.

Поскольку необходимая информация является легкодоступной, трудозатраты и стоимость сбора данных минимальны.

Целевые значения

Так как величина ROA существенно варьируется в зависимости от отрасли и сектора экономики, единое целевое значение не устанавливается. Некоторые отрасли весьма капиталоемки (например, сталелитейные, угольные, машиностроительные компании), у других капиталоемкость невелика (например, компании — производители программного обеспечения, рекламные компании, компании, предоставляющие различного рода услуги).

Пример. Давайте рассмотрим компанию, которая получила чистую прибыль за заданный период в размере 10 млн долл. и выплатила за это же время 1 млн долл. по процентам. Стоимость активов компании на начало периода составила 15 млн долл., на конец периода — 22 млн долл.

ROA = ((Чистая прибыль за период t + Расходы на уплату процентов за период t) / Средняя стоимость активов на конец периода t) × 100%.

ROA = ((10 млн + 1 млн) / ((15 млн + 22 млн) / 2)) × 100%.

ROA = (11 млн / 18,5 млн)100%.

ROA = 59%.

Замечания

Ранее мы обсуждали влияние структуры капитала (заемные средства относительно собственных) на показатель ROA. Однако даже с применением модифицированной формулы расчета это влияние сохраняется из-за порядка налогообложения расходов по уплате процентов: компании с крупными займами обычно платят меньше налогов, чем компании, не имеющие займов. Это означает, что у компаний с более высоким соотношением заемных и собственных средств чистая прибыль выше.

Также необходимо отметить, что ROA можно рассчитать только для прибыльных компаний. Сравнение по показателю ROA компаний, имеющих различный уровень прибыльности, может привести к неверным выводам.

Загрузка…

chiefengineer.ru