Законодательные определения понятия

В публичной оферте четко и определенно выражено намерение лица, которое сделало предложение, заключить договорные отношения с адресатом, принявшим его. В этом соглашении должны присутствовать все существенные требования и договорные условия, а также прочие аспекты отношений. Ценовой параметр в оферте может и не указываться, и если такое соглашение подлежит акцептированию, то договор может считаться заключенным в рамках «разумной цены».

В 11-й статье федерального законодательства «О рекламе» описано, что, если в соответствии с ГК РФ, реклама – это оферта, то ее действие актуально на протяжении двухмесячного периода с момента распространения рекламы. Конечно, этот момент действует только в том случае, если иной срок не указан. В большинстве европейских стран в оферте должны содержаться основные базовые условия договора и обязательства сторон. Это говорит о том, что у получателя должна быть способность к пониманию всех условий, при этом сами они могут не оговариваться.

Разновидности оферт

В современной практике применяется несколько основных разновидностей оферт, и мы рассмотрим основные из них. Это нужно для общего понимания картины и определения некоторых положений.

Публичная оферта

Это своеобразное предложение, которое адресуется определенной группе лиц. В нем содержится набор сведений и условий, в рамках которых определяется воля оферента к заключению договорных отношений. Лицо, которое предприняло определенные меры для акцепта этого договора, имеет право на требование от оферента исполнения обязательств договора.

Оферта и реклама

В рамках законодательства во множестве стран реклама не считается офертой. Чаще всего ее трактовка осуществляется как приглашение на переговоры, а также готовность к принятию предложений. Однако на сегодняшний день в большинстве стран судебная практика сложилась так, что если в рекламе присутствуют сведения, которые предполагают недоговоренную и неопределенную информацию касательно предмета сделки и ее цены, то такой вид рекламы может расцениваться в качестве оферты. Разумеется, договор может считаться заключенным на тех условиях, которые присутствуют в рекламе. Ответственность по соблюдению правил возложена на продавца.

Свободная оферта

Данная мера актуальна при стремлении продавца изучить рыночную ситуацию в целом и определить тенденции и тактики дальнейшего собственного развития. На самом деле, весьма похвальное стремление.

Твердая оферта

Это соглашение, предложенное со стороны продавца одному потенциальному покупателю. При этом в документе указывается срок, на протяжении которого продавец привязан к обязательству совершения продажи. Сделка является актуальной, если за это время будет присутствовать покупательское согласие.

Безотзывная оферта

Данное обязательство предполагает тот факт, что оферент со всеми лицами, желающими заключить договор, создает соглашение, предполагающее отсутствие возможности отмены.

Итак, мы рассмотрели, что такое публичная оферта, какие виды подобных предложений существуют. А теперь  самое время изучить особенности и условия подобных договорных отношений.

Особенности составления договора

Существует несколько ключевых условий и правил, в рамках которых оферта будет составлена и представлена в лучшем виде. Рассмотрим их подробнее далее.

Требование №1 Продавец

Для составления оферты необходимо предоставить полноценную информацию о компании, которая включая в себя ФИО директора, ключевые реквизиты, данные о счетах, контакты. Таким образом, наблюдается подтверждение того факта, что компания несет ответственность за качество предлагаемых товаров и услуг. Специалисты рекомендуют проведение разделения сведений на две части – сначала идет «шапка» с названием, а затем – все остальные сведения. Это позволит клиенту максимально точно и четко изучить все условия.

Требование №2 Клиенты

В рамках этого договора наблюдается объяснение того, кто вправе приобрести товар на тех или иных условиях – это могут быть физические лица, ИП, юридические лица. Если ваши клиенты принадлежат к определенной узкой аудитории, следует сузить круг клиентов. В договоре так и указывается, например: не просто ученики, а ученики-вундеркинды, имеющие особые способности и навыки в учебе.

Требование №3 Акцепт

Оферта являет собой особое предложение к заключению договора, а не само договорное соглашение. Она может стать договором только после принятия клиентом условий, то есть акцептирования. Если акцепта не имеется, клиент не обязуется оплачивать покупку. Важно выбирать в качестве акцепта мероприятие, предполагающее возможность доказательства.

Требование №4 Изменение оферты

Компания имеет возможность изменения условий этого договора в любой временной период. Например, за ней закрепляется право отмены доставки товара до квартиры, увеличения или уменьшения срока возврата товара, поднятие цены. Чтобы клиенты были в курсе этих условий, они должны быть обозначены в договоре. Изменения могут вступить в силу только после прохождения 5 дней с момента, когда условия были опубликованы на сайте.

В связи с новыми критериями для новых клиентов никаких мер по их предупреждению не требуется. Что касается старых клиентов, то с ними условия согласуются заново. Составитель оферты обязан оговорить их лично с каждым. Договор публичной оферты – это документ, подлежащий изменениям.

Требование №5 Товар

В качестве цели составления оферты выступает доказательство того факта, что может получить клиент, оплатив покупку. Например, для апельсинов указывается их сорт, количество, качество. Если речь идет об услугах, то указывается, кем они будут оказаны, и какие вопросы будут рассматриваться. Можно рассмотреть ключевые условия составления таких характеристик:

1. Для товаров ключевую роль играет вес, упаковка, размер, цветовые характеристики, форма, сроки и возможности хранения, фирма-производитель, гарантии.
2. Для услуг оговаривается должность и уровень квалификации специалиста, проводящего консультацию или, например, ремонт. Также можно продемонстрировать наглядный результат оказанной услуги, сроки ее оказания.

Важно! Указание всех этих особенностей позволит избежать трудностей и непониманий со стороны клиентов.

Требование № 6 Цена

Здесь существует единое правило, предполагающее, что клиент должен понимать стоимость заказа, учитывая доставку, проценты по рассрочке, особенности предоставления скидок и так далее. Покупатели должны быть уведомлены о возможных изменениях договорных условий и обязательств. Если этого не произошло, продавец в таком случае несет ответственность за свои действия.

Помните о том, что сайт, в рамках которого описывается товар, является офертой, поэтому клиент может рассчитывать на получение товара на описанных на ресурсе условиях.

Требование № 7 Способ оплаты

Важно описать их более подробно. Также включить несколько возможностей, подразумевающих базовые способы оплатных мероприятий:

• передача наличных средств курьеру;
• оплата картой;
• безналичный расчет посредством электронного кошелька;
• наложенный платеж.

Важно, чтобы был освещен точный перечень способов оплаты. Это позволит клиенту понимать, с чем он имеет дело, и сделать правильный выбор.

Требование № 8 Особенности доставки

Посредством такой оферты происходит объяснение того, каким образом клиент может получить заказ – по почте, дома, посредством самостоятельного вывоза, срочной доставки. Если имеются дополнительные ограничения и условия, стоит обязательно их описать. Передача товара осуществляется непосредственно покупателю. Если вместо клиента получением товара занят другой человек, компания должна об этом знать.

Требование № 9 Трудности

Компания обязана осветить несколько ключевых условий, например, связанных с возвратом бракованного товара, отказом от покупки. Также важно отметить, где и как нужно судиться с компанией. Ключевых требований к описательной части в данном случае не имеется, главное – понимание клиентом порядка основных действий. Клиент имеет возможность возврата товара без причины за 14 дней с момента приобретения товара, об этом свидетельствует распространенный вид законодательства «О защите потребительских прав». Для возврата потраченных денег клиент должен обеспечить следующие моменты:

• предоставить паспорт или другой документ удостоверения личности;
• сохранить кассовый чек;
• вернуть товар в надлежащем товарном виде – без дефектов и изъянов.

Обязательно учесть досудебный порядок регулирования многочисленных споров. Для изучения претензии у компании имеется месяц, после чего она должна предоставить ответ. При несогласии с ним клиента он может подать заявление в суд.

Согласие с условиями публичной оферты

Итак, мы рассмотрели, что признается публичной офертой, и каковы особенности ее составления.

Что еще стоит учесть

Есть еще несколько нюансов, которые необходимо учесть в ходе составления данного вида документации. Перечислим их:

1. Заголовок. Согласно законодательству, у продавца нет обязательства – называть оферту каким-то образом. Но лучше всего составить какой-то заголовок. Он выручит, если вы будете реализовать на одном ресурсе сразу несколько товаров.
2. Акты. Этот нюанс необходим для ведения бухгалтерского учета, если говорить кратко, то ИП и розничной компанией акты могут не оставляться.
3. Защита личной информации. Если магазин занимается сбором электронных адресов, контактных телефонов и домашних реквизитов, эти данные являются персональными и находятся строго под ответственностью продавца. В оферте указываются основные направления использования данных клиента.

Важно! Соблюдение этих условий позволит сохранить компании лицо и быть «чистой» с юридической точки зрения и оказывать услуги в соответствии с нормами и правилами законодательства.

Что значит «не является публичной офертой»

Порой в рекламе или в прочих условиях добавляется подобный комментарий. Согласно 437-й статье ГК РФ, публичный договор имеет несколько признаков:

• описание в рамках соглашения всех необходимых условий;
• отсутствие ограничений в круге лиц, которым делается предложение.

Если эти условия соблюдены и оговорены, обязательство и предложение может иметь отношение к рассматриваемой оферте. Нередко в рамках рекламы размещается уведомление «Не является публичной офертой» – что это значит? Это свидетельствует о том, что рекламодатель имеет стремление избежать различных последствий в случае изменения особенностей договорных отношений. С практической позиции данное выражение может свидетельствовать о том, что:

• есть вероятность отсутствия у потребителя возможности заключения договора в рамках указанных условий;
• аспекты, указанные в оферте, рассчитаны на определенный круг лиц, который ограничен;
• договор в принципе не имеет отношения к оферте и составляется между продавцом и ограниченным количеством покупателей.

Таким образом, публичная оферта – серьезный документ, соответствующий определенным критериям и требованиям, обязательным к соблюдению. Это важно запомнить каждому, кто сталкивается с этим понятием.

Оферта простыми словами — понятие и виды, договор публичной оферты

Данное определение предполагает, что при приеме услуги предложенные условия между сторонами соблюдаются на описанных ранее обстоятельствах. В то же время, различается устная и письменная форма оферты.

Законы в отношении оферты

На законодательном уровне данные инструменты регулируются статьями 434-450 Гражданского кодекса нашей страны. Основываясь на первом пункте статьи 435 ГКРФ, офертой признается направленное одному или кругу определенных лиц намерение, в котором очень точно прописано намерение человека, выразившего услугу, признать себя заключившим соглашение с конечным лицом, который осуществляет акцепт услуги.

Какие условия должна содержать оферта? Непременно должны присутствовать все значительные обстоятельства, а также прочие, которые требуются для исчерпывающего предоставления сведений контрагенту по условиям соглашения.

Предложение признается подтвержденным, когда лицо, предложившее данное соглашение, получило согласие от адресата – это указано в 439-442 статьях ГКРФ.

Кто выступает сторонами

Договор оферты предполагает наличие определенных сторон данного соглашения. Для начала, это оферент – лицо, предлагающее соглашение, способное формулировать собственную оферту записью или устно. Впрочем, подтверждением акцепта услуги считается лишь письменное акцептование сделки.

Данная услуга является дебютным этапом заключения сделки. Если получившее услугу лицо согласно заключить договор, он обязан выполнить акцептование в форме заверения на бумаге. Он также получает право обеспечить встречную услугу касаемо обстоятельств соглашения, куда могут входить, к примеру, периоды и время отгрузки.

После рассмотрения контрпредложения у оферента есть возможность дать свое акцептование выполнения обстоятельств, или же сообщить о том, что сделка более не находится на повестке. Акцептант также может просто проигнорировать пришедшая ему оферта от предлагающего лица, если подобное соглашение для него является непривлекательным.

Значение слова оферта предполагает, что спустя некоторое время, прописанное законодательством, оферент может предпринять очередную попытку соглашения, выбрав нового акцептанта.

Виды оферт

Виды оферт имеют различия между собой по конечному адресату и особенностям реализации условий на практике. Принято различать определенные варианты сделок:

• Публичная услуга;
• Свободная;
• Твердая;
• Безотзывная.

Публичная оферта

Первый тип предполагает направленность соглашения большому количество лиц, ничем не регулируемому. Так, если магазин предлагает приобрести любую продукцию с конкретной ценой любому лицу, вне зависимости от гендерной принадлежности и так далее. Публичная оферта имеет ряд особенностей:

• Зачастую происходит устное выражение оффера, а клиенту не потребуется ставить свою подпись на дополнительных бумагах, чтобы принять предложение. Ему необходимо лишь оплатить покупку и получить чек о ее проведении;
• Клиентом может быть любой человек.

Такая сделка является наиболее популярной формой рекламы в любых современных СМИ, каталогах и в традиционных торговых точках. С данной стороны каждое рекламное предложение может быть одного из двух вариантов:

• Выступать офертой, то есть иметь гарантию действия конкретно выраженных условий, пока не истек срок принятия оферты;
• Если соглашение не является публичной офертой, то есть не несет никаких гарантий – традиционная рекламная акция.

Рассмотрим конкретные ситуации. Интернет-провайдер массово рассылает письма, где предлагает приобрести его услуги, упомянув в данной рассылке все ключевые условия дальнейшего соглашения, включая тарифы, специальные возможности, скорость, техническую поддержку и другое. В данной ситуации оффер является публичной офертой, ведь провайдеру придется войти в договорное отношение, наделив указанными в оффере услугами подключения к Сети любого, кто откликнулся на его рекламу.

В современных реалиях сделка в форме публичной услуги часто применяется финансовыми учреждениями, которые распространяют собственные кредитные продукты. В рамках официального веб-представительства описываются значительные условия с пометкой, что это предложение выступает офертой, а заполнение формы на получение займа – это акцепт сделки.

Когда лицо заполняет заявку, по законодательству это означает принятие предложения (акцептование), и соглашение уже обретает законную силу на прописанных в оферте условиях. Подобная политика позволяет финансово-кредитным учреждениям избегать бесполезной работы, включая рассмотрение заявок, анализ платежеспособности человека и прочих.

Довольно часто имеет место и следующая ситуация – потенциальный заемщик, обратившийся в финансовое учреждение за кредитом, как бы выражает оферту. Если банк, проанализировав информацию о человеке, принимает положительное решение по кредиту, на законодательном уровне это является акцептованием оферты. Для клиента открывается расчетный счет и туда начисляется требуемая ему сумма денег, что не требует подписания других договоров.

Офертный принцип активно применяется дилерами рынка ценных бумаг. При выставлении одним из игроков на бирже или внебиржевом рынке своих котировок, включая предложения о приобретении или продажи некоторого объема векселей, это становится оффером. Выражая встречное предложение, другое лицо акцептует услугу, после чего сделка является заключенной. Данный принцип используется на Форекс и при банковских котировках для драгоценных металлов.

Становится понятно, что публичная услуга является рекламой в отношении необозначенного круга лиц с прописанием значительных обстоятельств сделки, откуда прослеживается воля оферента на заключение сделки, с приемом прописанных в предложении условий. Акцептовать ее способен каждый отозвавшийся.

Лицо, выполнившее требуемые действия для подтверждения публичного оффера (к примеру, приславшее заявку для получения конкретных товаров), может затребовать от предлагающего лица выполнения своих обязанностей в рамках соглашения.

Свободная оферта

Такого рода офферы активно применяются в ситуациях выхода компании на неосвоенный для нее рынок или же другой район. В своем стремлении анализа вероятного потребительского спроса фирма осуществляет оффер в отношении определенных адресатов. Любому из них делается оффер о покупке товара либо услуги, после чего продавец обязуется исполнить собственное обещание. По объему откликов компания анализирует возможности нового рынка.

По сравнению с публичной офертой, свободная форма направляется в сторону конкретных компаний или частных лиц, но не безграничного круга людей. То есть, эта форма предполагает возможность соглашения для нескольких покупателей, что выгодно продавцам, желающим предварительно проанализировать новые для себя рынки.

Твёрдая оферта

Данный вариант выполняется от единого поставщика, которым выступает юрлицо или простой гражданин, в отношении одного потребителя. То есть, имеет место четкое определение круга лиц в виде единого потребителям, которым способно выступать юрлицо или физическое лицо.

Данный вариант договора называют твердым, ведь он предполагает исполнение четких обстоятельств:

• В оферте прописывается конкретный продукт либо услуга;
• Период работы оффера имеет четко прописанное время;
• При согласии клиента осуществляется автоматическое акцептование, то есть это не потребует подписания соглашения купли-продажи.

В итоге получается, что твердая форма услуги предлагается конкретным продавцом одному четко прописанному клиенту, с заявлением периода, на протяжении которого предлагающая сторона связана обязательством соблюсти предложенные условия. Подтверждение услуги происходит при акцептовании оффера в установленный период.

Безотзывная оферта

Довольно часто оферент имеет возможность прекращения поддержки оффера до момента акцептования соглашения клиентом, то есть, пока покупка не совершена, продавцу разрешается корректировать условия сделки. Но в ряде ситуаций предложение уже имеет поправку, что отозвать его невозможно, и сделка действительна в любом случае.

Зачастую безотзывная услуга применяется в рамках взаимодействия фирм и частных предпринимателей. К примеру, если организация прекращает собственное существование по признанию банкротства, а учредители занимаются рассылкой предложения о приобретении компании коммерческим партнерам.

Подобная оферта не имеет срока действия и используется до момента покупки фирмы. Также данное соглашение применяется организациями-эмитентами в рамках соглашений по приобретению или погашению акций по отношению к акционерам.

В итоге безотзывная услуга предполагает составление договора оферентом на прописанных обстоятельствах с каждым желающим, и отменить данное предложение уже не представляется возможным.

Оферта и реклама

Рекламные сообщения и другие схожие офферы не выступают публичной услугой, ведь в ней зачастую не содержатся конкретные обстоятельства для заключения соглашения. Реклама преследует другие цели, заключающиеся в выгодном представлении конкретного товара или услуги.

Это же относится и к разнообразным интернет-офферам. Сведения на порталах – это не публичная услуга, ведь нередко в Сети не прописаны определенные обстоятельства по цене товара, сроках его передачи и так далее. Имеет место только общее описание продукции и характеристик, а также призыв к человеку посетить торговую точку для заключения реального соглашения.

Оферта и облигации

Большинство эмитентов применяют оферты в рамках собственных облигаций, предоставляя возможность досрочной оплаты ценной бумаги по установленной цене. Если рассматривать долгосрочные облигации, такая возможность является средством для инвестора и эмитента отрегулировать доходность документов.

В ряде ситуаций выплата по ценным бумагам возможна в меньшем размере, чем рыночная стоимость, но посредством оферты документа эмитент получает инструмент контроля доходности данной акции.

Оформление оферты

Отличия договора от оферты, созданной в письменном виде, заключаются в содержании. Оферта – это коммерческое предложение, адресованное продавцом потенциальному клиенту, но юридическая сила такого соглашения обретается только при подписании предложения.

В рамках составления данного договора прописывается, что он выступает офертой. Огромное значение имеет упоминание контактных данных и прочих важнейших сведений:

• Исчерпывающие и достоверные характеристики продукта, услуги или работы, которые возможно приобрести. То есть, это название, свойства, объем, цена и так далее.
• Методы совершения сделки (акцептования).
• Способы оплаты приобретения с упоминанием действующих контактов и реквизита продающей товар стороны. Возможность наличного или безналичного расчета.
• Ответственность за возможное нарушение договора (штраф).

Следует понимать, что бланк согласия может быть изготовлен собственноручно, ведь унифицированная форма отсутствует.

Нарушение и расторжение оферты

Как и в случае с любым договором, возможно расторжение договора оферты досрочно. Законный метод без юридических последствий вероятен только в двух ситуациях:

• Если продавец отозвал оффер до акцептования со стороны клиента.
• Если клиент не акцептовал услугу, и период функционирования оффера вышел.

В прочих ситуациях расторгнуть договор оферты или изменить ее значительные условия будет нарушением. Так что при акцептовании любых соглашений важно уделить внимание ряду значимых моментов:

• Имеет ли место упоминание публичного оффера;
• Применяемые обстоятельства соглашения;
• Что произойдет после акцептования договора.

Значение, процесс, недавние IPO, учитываемые факторы, пример и т. Д.

Что такое IPO?

IPO (первичное публичное размещение акций) относится к размещению, которое эмитент или компания предлагает общественности в форме обыкновенных акций или акций. Он определяется как первая продажа акций частной компании населению. Их обычно предлагают новые и средние фирмы, которые ищут средства для роста и расширения своего бизнеса.

Его также называют «публичным размещением»

Основы частного и публичного:

Компании делятся на две широкие категории:

У частной компании меньше акционеров, и ее владельцы не Не нужно раскрывать много информации о компании.Большинство малых предприятий являются частными, за исключением того, что крупные компании тоже могут быть частными, например Domino’s Pizza и Hallmark Cards , находящиеся в частном владении. Доступ к акциям частных компаний можно получить только через владельцев, и то также по их усмотрению. С другой стороны, публичные компании продали населению хотя бы часть своего бизнеса и, таким образом, торгуют на фондовой бирже. Вот почему IPO называется выходом на биржу.

Зачем становиться публичным?

Основная причина выхода на биржу — собрать хорошую сумму наличными с помощью различных финансовых средств, которые предлагаются.Кроме того, к другим факторам относятся:

• Публичные компании обычно получают более высокие ставки при выпуске долга из-за более тщательной проверки.
• Пока существует рыночный спрос, публичная компания всегда может выпустить больше акций.
• Торговля на открытых рынках означает ликвидность.
• Публичность позволяет реализовать такие вещи, как планы владения акциями сотрудников, которые помогают привлекать лучшие таланты отрасли.

Факторы, которые необходимо учитывать перед подачей заявки на IPO:

Есть определенные факторы, которые необходимо принять во внимание перед подачей заявки на первичное публичное размещение в Индии:

• Исторический отчет фирмы, предоставившей первичное публичное предложение
• Промоутеры, их надежность и прошлые рекорды
• Продукты, предлагаемые фирмой, и их потенциал в будущем
• Вступила ли фирма в сотрудничество с технологической фирмой
• Стоимость проекта и различные методы спонсирования плана
• Оценка производительности проекта
• Аспекты риска, связанные с выполнением плана

Общие условия IPO:

Первичный рынок: Это рынок, на котором инвесторы имеют первую возможность купить вновь выпущенную ценную бумагу, как IPO.

Проспект: Официальный юридический документ с описанием деталей компании создается для предполагаемого IPO, а также информирует инвесторов о рисках инвестиций. Он также известен как документ предложения.

Построение книги: Это процесс, с помощью которого делается попытка определить цену, по которой ценные бумаги должны быть предложены на основе спроса со стороны инвесторов.

Избыточная подписка: Ситуация, при которой спрос на акции, предлагаемые в ходе IPO, превышает количество выпущенных акций.

Вариант «зеленого башмака»: Это вариант с избыточным выделением. Это положение, содержащееся в соглашении об андеррайтинге, в соответствии с которым андеррайтер получает право продать инвесторам больше акций, чем первоначально планировалось эмитентом, в случае, если спрос на выпуск ценных бумаг окажется выше, чем ожидалось.

Ценовой диапазон: Ценовой диапазон означает диапазон, в котором инвесторы могут делать ставки. Разница между нижней и верхней границей ценового коридора не более 20% i.е. ограничение не должно превышать 120% от минимальной цены. Это решает компания и ее коммерческие банкиры. Для определения цены IPO не требуется ограничение или одобрение регулирующих органов.

Листинг: Акции, предлагаемые в ходе IPO, должны быть включены в листинг на фондовых биржах с целью торговли. Листинг означает, что акции котируются на фондовой бирже и доступны для торговли на вторичном рынке.

Flipping: Flipping перепродает горячие акции IPO в первые несколько дней, чтобы получить быструю прибыль.Причина этого в том, что компаниям нужны долгосрочные инвесторы, владеющие их акциями, а не трейдеры.

Процесс IPO:

ПОДПИСАНИЕ:

IPO осуществляется посредством процесса, называемого андеррайтингом. Андеррайтинг — это процесс привлечения денег за счет долга или капитала.

Первым шагом на пути к IPO является назначение инвестиционного банкира. Хотя теоретически компания может продавать свои акции самостоятельно, на реалистичных условиях инвестиционный банк является основным условием.Андеррайтеры — это посредники между компанией и общественностью. Между ними есть договоренность.

Например, андеррайтеров: Goldman Sachs, Credit Suisse и Morgan Stanley и многие другие.

Различные факторы, которые учитываются с инвестиционными банкирами, включают:

• Сумма денег, которую компания привлечет
• Тип ценных бумаг, которые будут выпущены
• Другие детали переговоров в соглашении об андеррайтинге

Сделка может быть твердым обязательством , где андеррайтер гарантирует, что определенная сумма будет получена путем покупки всего предложения и последующей перепродажи населению, или соглашением о максимальных усилиях , где андеррайтер продает ценные бумаги для компании, но не гарантирует сумма привлечена.Также, чтобы снизить риск при размещении, существует синдикат андеррайтеров, который формируется во главе с одним, а остальные участники синдиката продают часть выпуска.

ЗАЯВКА В SEBI:

После того, как сделка согласована, инвестиционный банк составляет заявление о регистрации, которое затем отправляется в SEBI. Этот документ содержит информацию о предложении, а также информацию о компании, такую ​​как финансовая отчетность, опыт руководства, любые юридические проблемы, где будут использоваться деньги и т. Д.Затем SEBI требует периода обдумывания, в течение которого они исследуют и удостоверяются, что вся существенная информация была раскрыта. После того, как SEBI одобрит предложение, устанавливается дата (дата вступления в силу), когда акции будут предложены общественности.

КРАСНАЯ СЕЛЬДЬ:

В период охлаждения андеррайтер собирает там сельдь. Это первоначальный проспект, который содержит всю информацию о компании, за исключением цены предложения и даты вступления в силу. Имея в руках отвлекающий маневр, страховщик и компания пытаются раздуть шумиху и повысить интерес к выпуску.С помощью отвлекающего маневра усилия предпринимаются там, где нацелены на крупных институциональных инвесторов (также называемое шоу собак и пони).

По мере приближения даты вступления в силу андеррайтер и компания принимают решение о цене выпуска. Это зависит от компании, успеха различных рекламных мероприятий и, что наиболее важно, от текущих рыночных условий. Суть в том, чтобы получить максимум в интересах обеих сторон.

Наконец, ценные бумаги продаются на фондовом рынке, а деньги собираются у инвесторов.

Как работает IPO в Индии:

Процесс IPO начинается, когда компания подает регистрационную декларацию в соответствии с SEBI. После этого вся декларация о листинге изучается SEBI. За ним следует вступительная брошюра, предложенная спонсором, а затем авторизованный каталог до размещения акций. Затем определяются стоимость и время IPO.

Подача заявки на IPO в Индии:

Когда фирма предлагает публичный выпуск или IPO, она предлагает формы для подачи, которые должны быть заполнены акционерами.Публичные акции можно покупать только на ограниченный период. Форма подачи должна быть должным образом заполнена и отправлена ​​наличными, чеком или DD до даты закрытия в соответствии с указаниями, указанными в форме.

Последние IPO в Индии:

Значительное количество предстоящих IPO планируют привлечь не менее Rs.1000crore или больше. Например, InterGlobe Aviation Ltd (Indigo Airlines), Coffee Day Enterprises (Cafe Coffee Day), Syngene International Ltd (дочерняя компания Biocon) и Matrix Cellular Services Ltd — вот некоторые из имен, которые могут привлечь инвесторов очарованием дифференцированного бизнеса.

Примеры:

Вот некоторые из ключевых IPO, о которых в недавнем прошлом говорили в городе:

• Inox Wind : акции были оценены примерно в 5,2 доллара за штуку. Он начал торговаться на индийских биржах по цене около 6 долларов.45 штук, скачок на 35% выше цены предложения на листинге.

• Snowman Logistics: Акции дебютировали с премией 68% к цене IPO.

• VRL Logistics: В связи с высоким спросом со стороны всех категорий инвесторов и положительными настроениями на рынках предложение по IPO было превышено в 74 раза, и акции были размещены с премией 40% к цене предложения в 205 рупий.

С другой стороны, классическим примером изменения настроений рынка в одночасье, влияющего на IPO, является IPO Reliance Power.IPO показало огромный спрос, когда оно было введено. Тем не менее, после закрытия IPthe O, глобальный финансовый кризис начал набирать обороты, и заявки на сумму 800 000 крон, которые участвовали в IPO Reliance Power, заставили инвесторов ждать мучительных трех недель, чтобы компания разместила и выкупила свои деньги. Поскольку настроения участников рынка резко изменились за это время, акции компании также упали на листинге.

Blockbuster IPO в США: это было крупнейшее IPO в мире:

Alibaba, гигант электронной коммерции, подал заявку на первичное публичное размещение акций в Соединенных Штатах, что привело к крупнейшему рыночному дебюту в истории.Alibaba предложила начальный диапазон от 60 до 66 долларов за акцию, но спрос на акции поднял верхнюю оценку до 68 долларов, на чем компания в конечном итоге остановилась. В процессе IPO компанию возглавляли шесть инвестиционных банков: Credit Suisse, Deutsche Back, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citi. Перед IPO председатель правления сказал: «За огромной привлекательностью рынка капитала скрываются беспрецедентная жестокость и давление. На этом рынке только небольшое количество выдающихся предприятий может поддерживать галоп.

Преимущества и недостатки выхода на IPO:

Вывод:

Всегда нужно помнить, что, хотя IPO — это возможность с самого начала попасть в хорошую компанию g, но поскольку IPO происходит один раз для каждой компании, они представлены таким образом, чтобы привлечь максимальное внимание.Вот почему избегайте ажиотажа и выходите на IPO за хорошую инвестицию.

Ссылки по теме, которые вам понравятся:

Что такое IPO — лучший пример первичного публичного размещения

IPO (первичное публичное размещение акций)

Вы всегда задумывались, откуда появился термин IPO? Что ж, мы здесь, чтобы рассказать, как работает процесс IPO! Термин «первичное публичное размещение акций» вошел в обиход во время бычьего рынка в конце 1990-х годов.

Тем не менее, в нашей голове все еще остаются различные сбивающие с толку вопросы. Некоторые из этих вопросов —

• Что такое IPO?
• Как все стали такими богатыми благодаря раннему IPO?
• Кому впервые пришла в голову идея IPO?
• Что это за процесс?

Итак, давайте попробуем ответить на все эти вопросы один за другим.

Что такое IPO?

Первичное публичное размещение — это первая продажа акций компании широкой публике. В обычных условиях бизнеса компания может привлекать деньги путем выпуска долговых обязательств или акций. Поэтому, если компания никогда не выпускала акции для широкой публики и делает это впервые, это называется IPO.

Каковы причины выхода компании на биржу?

Статус компании меняется с частной на публичную, когда она регистрирует свои ценные бумаги, чтобы предлагать и продавать их.

• Компания может стать публичной для сбора денежных средств.
• Для увеличения стоимости компании.
• Обеспечивает более высокий доступ к капиталу.
• Акции можно использовать вместо денежных средств для приобретения.
• Акции можно использовать в качестве инструментов для набора и удержания руководителей и других сотрудников. Опционы на акции могут предлагаться в качестве бонусов и компенсаций сотрудникам для повышения их мотивации.
• Акции предлагают компаниям ликвидность. Он также предлагает четкую стратегию выхода для инвесторов.
• Выход на биржу повышает надежность и престиж в деловом мире.
• Это помогает в привлечении внимания общественности и узнаваемости бренда.

Процесс IPO

Выйти из горячего IPO очень сложно. Чтобы понять, как проводится IPO, давайте разберемся с процессом андеррайтинга.

• Андеррайтинг — это процесс привлечения денег за счет долга или капитала, но в случае IPO — за счет собственного капитала). Андеррайтеры действуют как посредники между компаниями и инвесторами.Некоторые примеры крупнейших андеррайтеров: Goldman Sachs, Credit Suisse, JP Morgan и Morgan Stanley.
• Когда компания решает стать публичной, первое, что она делает, — это нанимает инвестиционный банк. Компания может продавать свои акции самостоятельно, но на самом деле требуется инвестиционный банк, поскольку он действует как посредник на протяжении всего процесса.
• Инвестиционный банк и компания сначала встретятся для переговоров по сделке. На таких встречах обычно обсуждаются следующие вопросы: —

1. Сумма денег, которую привлечет компания,
2. Вид ценных бумаг, подлежащих выпуску
3. Реквизиты договора андеррайтинга.

• Сделка может быть оформлена разными способами. В некоторых сделках андеррайтер гарантирует, что сумма будет увеличена путем покупки всего предложения и последующей перепродажи населению. Но в некоторых сделках андеррайтер предлагает продать ценные бумаги компании, но не гарантирует привлеченную сумму.

• Для снижения риска предложения инвестиционные банки могут объединить андеррайтеров в синдикат. В таких случаях один андеррайтер возглавляет синдикат, а другие продают часть выпуска.

• Как только все стороны соглашаются на сделку, инвестиционный банк приступает к составлению регистрационного заявления, которое должно быть подано в SEC. Документ о регистрации содержит информацию о размещении. Помимо этого, он также содержит информацию о компании, такую ​​как финансовая отчетность, управленческий опыт, юридические проблемы, если таковые имеются, где будут использоваться деньги и т. Д.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам требует период охлаждения. В течение этого периода SEC проверяет и следит за тем, чтобы вся существенная информация была раскрыта.

• После того, как SEC одобрит предложение, устанавливается дата вступления в силу, указывающая, когда акции будут предложены общественности.

• С другой стороны, в период охлаждения андеррайтер собирает отвлекающий маневр. Отвлекающий маневр — это первоначальный проспект, содержащий всю информацию о компании. Но он не содержит никакой информации о цене предложения и дате вступления в силу (которые на тот момент еще не известны).

• Как только отвлекающий маневр оказывается в руках, андеррайтер и компания начинают раздумывать и повышать интерес к выпуску.Они устраивают роуд-шоу, на котором ищут крупных институциональных инвесторов.

• По мере приближения даты вступления в силу андеррайтер и компания принимают решение о цене. Это решение зависит от компании, успеха роуд-шоу и текущих рыночных условий.

• Ценные бумаги, наконец, продаются на фондовом рынке, а деньги собираются у инвесторов.

• В зависимости от процента от стоимости проданных акций андеррайтеры удерживают комиссию.Как правило, самые высокие комиссии берут ведущие андеррайтеры. В некоторых случаях такие комиссии могут достигать 8%.

Методы ценообразования IPO —

1. Цена размещения ценных бумаг заранее известна инвестору.
2. При использовании метода ценообразования с фиксированной ценой спрос на предлагаемые ценные бумаги известен только после закрытия выпуска.
3. Оплата производится при подписке, возврат — после выделения.

1. Ориентировочный ценовой диапазон известен инвесторам, и цена, по которой будут размещены ценные бумаги, заранее не известна.
2. В этом процессе ценообразования спрос на предлагаемые ценные бумаги может быть известен каждый день.
3. В этом методе оплата производится только после размещения.

Преимущества IPO

Доступ к большему капиталу: Компания может привлечь огромные средства для финансирования своих капитальных затрат, требований к оборотному капиталу, расширения, модернизации, диверсификации и т. Д.

Отсутствие или нулевая стоимость капитала: Компания не обязана платить проценты на капитал, привлеченный от населения. Также нет необходимости в возврате капитала, кроме как при ликвидации компании. В таком случае компания должна выплатить остаточную сумму после того, как она выплатит всем другим кредиторам, например, банковские ссуды, долговые обязательства, привилегированные акции и т. Д.

Легко привлечь новый капитал: Поскольку частным компаниям сложно привлечь капитал, путем выхода на биржу, привлечение капитала становится сравнительно более простой задачей.

Ценообразование и оценка: IPO позволяет правильно оценить компанию, так как цена акций является истинным отражением финансовой устойчивости компании. Также это поможет в случае, если компания хочет пойти на слияния и поглощения.

Помогает в диверсификации собственников: Большая часть средств учредителей заблокирована в фирме до тех пор, пока фирма не станет процветать и станет более ценной. Благодаря IPO они могут продать некоторую долю, чтобы диверсифицировать свои активы и снизить риск для своих личных портфелей.

Здание Изображение торговой марки: Повышает отражательную способность и репутацию компании. Это ведет к повышению имиджа компании.

Ликвидность: Когда акции Компании котируются на фондовой бирже, ими можно легко торговать. Это помогает обеспечить большую ликвидность.

Престиж и удержание сотрудников: Престиж и доверие сотрудников к компании могут возрасти. С появлением IPO компания может привлекать, а также удерживать своих сотрудников, предлагая им опционы на акции / планы покупки акций.

Недостатки IPO

Ослабление контроля: Ослабление собственности делает компанию уязвимой для будущих поглощений.

Дорого и требует много времени: Весь процесс IPO требует значительного количества времени и усилий со стороны руководства. Также это связано с очень высокими расходами, например, на андеррайтера, ведущего менеджера, инвестиционного банкира и т. Д.

Положения: Это усиливает регулирующий мониторинг фирмы, чтобы гарантировать, что фирма подает документы вместе с соответствующими раскрытиями.

Подотчетность: Фирма подотчетна инвесторам, и затраты на поддержание отношений с инвесторами высоки.

Раскрытие информации: Информация о фирме раскрывается своевременно. Трудно сохранять в секрете планы расширения и рыночные стратегии.

Карьера в IPO

Если вы хотите сделать карьеру в IPO, вы можете получить работу в инвестиционном банке. Чтобы попасть в инвестиционный банк, убедитесь, что у вас есть финансовые знания.Обычно нанимают выпускников или выпускников MBA с высшими оценками и лучших колледжей. Сначала вас могут нанять аналитиком. По мере накопления опыта вы будете продвинуты на более высокие должности, такие как сотрудники.

Список андеррайтинговых компаний мира

• Goldman Sachs
• Дж. П. Морган
• Merrill Lynch
• Морган Стэнли
• Барклайс
• Deutsche Bank
• Credit Suisse
• Citi
• Инвестиционный банк UBS
• Wells Fargo Securities

Вопросы и ответы IPO

1.Кто такой розничный инвестор?

Розничный инвестор — это инвестор, который подает заявку на ценные бумаги на сумму не более 200 000 рупий или предлагает цену на них.

2. Может ли розничный инвестор подать заявку на участие в закрытой эмиссии?

Да, Он может сделать ставку в книжном выпуске на сумму не более 100 000 рупий.

3. Можно ли изменить или пересмотреть свою ставку?

Да, изменения могут быть внесены с помощью формы для изменения / пересмотра заявки, которая доступна вместе с формой заявки.Но процесс изменения должен завершиться в срок до закрытия выпуска.

4. Сколько времени нужно, чтобы акции стали котироваться после выпуска?

Размещение на фондовых биржах осуществляется в течение 7 дней с момента завершения размещения. Обычно это происходит примерно через 3 недели после закрытия выпуска книги. В случае выпуска с фиксированной ценой это примерно 37 дней после закрытия выпуска.

5. Что такое цена отсечения?

В процессе выпуска книги ценовой диапазон или минимальная цена должны быть указаны эмитентом в проспекте эмиссии.Цена обнаруженного выпуска может быть любой ценой в ценовом диапазоне или любой ценой выше минимальной. Эта цена вопроса называется «Цена отсечения».

6. Что означает проект проспекта эмиссии?

Проект проспекта эмиссии содержит всю информацию о финансовых показателях компании, учредителях, предыстории, ориентировочной цене эмиссии и т. Д. Проект проспекта должен быть подан ведущими менеджерами в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) для предоставления деталей выпуска. .

7. Какова минимальная цена?

Это минимальная цена, по которой могут быть сделаны ставки, обычно используется в методе ценообразования букбилдинга.

8. Являются ли условия, цена размещения части размещения и чистое публичное предложение одинаковыми?

Да.

9. Что такое лот для ставки?

Это заранее определенное количество акций, на которое инвестор должен подать заявку. Размер лота разный для каждого выпуска, а также зависит от компании, выпускающей акции.

10. Обязательно ли иметь демат-счет для подачи заявки на IPO?

Да, наличие демат-счета обязательно в случае IPO.