Принцип работы биржи: Как устроена фондовая биржа

Содержание

Как устроена фондовая биржа

Что означают слова «эмитент», «брокер», «депозитарий» и как происходит торговля на фондовой бирже?


«Российский фондовый рынок закрыл торги разнонаправленным ростом. Индекс РТС продемонстрировал снижение: он потерял 1,35% и закрылся на уровне 737,35 пункта. А индекс ММВБ прибавил 0,49% и достиг отметки в 1647,49 пункта», — слышим мы по телевизору и тут же спешим переключить канал. Кажется, что фондовый рынок — это очень сложно и скучно, инвестированием занимаются только умные ребята в голубых рубашках, а биржа — это место, где все всех обманывают. Ведь что-то такое мы видели в фильмах про Уолл-стрит.

Давайте разберемся, что из наших типичных представлений — правда, а что — художественный вымысел. Как на самом деле работает фондовая биржа в России и с чего стоит начать, если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги?

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа?

Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев.

Заключать сделки по покупке и продаже таких бумаг проще всего на специально организованной торговой площадке — фондовой бирже. Она дает возможность надежно и быстро покупать бумаги и продавать их по справедливой, то есть рыночной цене.

На бирже действуют профессиональные участники — посредники между покупателями и продавцами. Это банки, брокеры, инвестиционные компании. Именно посредники обеспечивают доступ частных инвесторов на биржевой рынок. Все отношения между участниками и механизмы работы самой биржи регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Покупать и продавать некоторые виды ценных бумаг можно и вне биржи, этот способ торговли так и называют — внебиржевым.

Но, во-первых, не всегда можно обойтись совсем без посредников: вне биржи бумаги обычно не продают буквально из рук в руки — те, кто выпустил, тому, кто хочет инвестировать. Организаторами сделок на внебиржевом рынке выступают те же брокеры, банки и так далее.

Во-вторых, внебиржевая торговля связана с большими рисками: в этом случае операции никем не контролируются. А это значит, что вы не защищены от мошенников и сильно рискуете своими деньгами. Поэтому если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги, делать это стоит через фондовую биржу.

«Брату как-то позвонили с незнакомого номера и предложили заняться биржевой торговлей. Эти, как они представились, «брокеры» пообещали обучение в академии, единственное требование — открыть счет. Условия такие: деньги лежат в банке в Латвии, вывести их можно в любое время. Брат мой — человек бдительный, но им удалось его уговорить…»

Будьте бдительны, не наступайте на чужие грабли!

Многие представляют себе биржу как шумное место, где люди с тремя телефонными трубками в руке выкрикивают свои ставки, но эти времена уже давно прошли. Сейчас практически вся активность биржи ведется в электронном режиме.

В России основными биржами считаются Московская Биржа и Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На Московской Бирже можно купить и продать не только ценные бумаги, но и иностранную валюту, товары (драгоценные металлы, зерно, сахар), а также производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы — на разные активы (ценные бумаги, валюту, товары). На Санкт-Петербургской Бирже торгуют сырьем (нефтью и нефтепродуктами, лесом, газом, энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией) и специальными производными инструментами, которые позволяют заключать более выгодные сделки на такой товар, — фьючерсами.

Как мы уже выяснили, на бирже торгуют ценными бумагами. Они не появляются из ниоткуда, их выпускают эмитенты.

Зачем и как выпускают ценные бумаги?


Эмитент — это тот, кто выпускает ценные бумаги. Эмитентом может стать компания, государство или его отдельный регион и даже город.

Ценные бумаги выпускают, чтобы привлечь деньги. Перед выпуском эмитент оценивает, сколько денег ему нужно и в какой форме. Компания может просто «занять» деньги у будущих покупателей ценных бумаг, пообещав им выплатить процент в будущем, — тогда она выпускает облигации, фактически долговые расписки. А можно получить деньги, предложив покупателям стать совладельцами компании, — разделить ее капитал на микродоли и продать их. Это будут акции.

Затем компания определяет параметры ценных бумаг: их количество, номинал, то есть стоимость одной ценной бумаги, срок ее действия. После этого проходит государственная регистрация выпуска: в специальном реестре делают запись об этой бумаге.

Например, компания хочет привлечь дополнительные инвестиции и выпускает акции. Купив их, вы становитесь владельцем доли в компании и получаете право на часть ее прибыли, которая распределяется между всеми акционерами (так называемые дивиденды), и право голоса на собрании акционеров. Или же компания или государство (регион, город) выпускает облигации, чтобы занять на рынке немного денег и через некоторое время отдать их обратно с процентами за использование.

Зарегистрированные ценные бумаги размещают на бирже, где их могут приобрести инвесторы.

Как стать инвестором?

Инвестор — это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль.

На бирже инвестор покупает и продает ценные бумаги. Но купить их напрямую у эмитента или продать другому инвестору не получится. Для заключения сделок инвестору нужно открыть брокерский счет. Это специальный счет, с помощью которого можно покупать и продавать бумаги, а также видеть всю историю операций. Работать с таким счетом будет ваш официальный представитель на бирже — брокер.

Кто такой брокер и как с ним работать?

Брокер — посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора.

Чаще всего функции посредников выполняют частные брокерские компании и банки. Для работы у них должна быть специальная лицензия, которую выдает Банк России (до 2013 года их выдавала Федеральная служба по финансовым рынкам). Проверить, есть ли у выбранного вами брокера лицензия, можно в Справочнике участников финансового рынка.

Вы заключаете с брокером договор об обслуживании и открываете брокерский счет. Брокер по вашему поручению выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера — плата за то, что он помог вам совершить операцию на бирже. Помимо сделок, которые брокер будет совершать, он рассчитывает и удерживает ваш налог на прибыль — 13%.

Общаться с брокером можно через интернет, если установить себе специальную программу — торговый терминал. А можно давать поручения по телефону, для этого вам выдадут специальную карточку с кодами. Брокер называет номер ячейки в карточке, вы стираете защитный слой и называете комбинацию цифр, напечатанных в этой ячейке.

Работая с брокером, нужно самостоятельно разрабатывать стратегию инвестирования. То есть принимать решения о том, что и когда покупать и продавать, будете только вы. Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг — выполняет ваши поручения. Поэтому вам нужно будет обстоятельно разобраться в том, как работает рынок ценных бумаг, и постоянно следить за ситуацией, анализировать информацию и принимать решения.

Если у вас мало опыта и в своих решениях вы не уверены, можете найти другого профессионального посредника, который поможет вам определиться с тем, какие бумаги и когда покупать и продавать, — доверительного управляющего.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать?

Доверительный управляющий — организация, которой вы доверяете управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной и утвержденной стратегии.

У нее тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить ее можно в Справочнике участников финансового рынка.

Итак, вы оформляете договор доверительного управления и заранее обговариваете стратегию поведения на бирже. Например, вы хотите, чтобы ваш инвестиционный портфель состоял только из облигаций наиболее крупных и надежных компаний со стабильными показателями доходов — с процентной ставкой не менее 3%. Вы определяете эти условия, и исходя из них, управляющий будет решать, когда и какие бумаги покупать и продавать.

Плюс доверительного управления вам не нужно постоянно мониторить ситуацию на бирже, за вас это делает доверительный управляющий. При этом ваши доходы будут зависеть от его решений, правильных или неправильных. Поэтому есть смысл разобраться, как работает фондовый рынок, — чтобы определиться со стратегией.

Я покупаю и продаю бумаги — это как-то учитывается?

На бирже соблюдается строгий порядок: все операции по покупке и продаже фиксируются, чтобы все участники рынка знали, кому принадлежит та или иная бумага. Как только инвестор купил акции эмитента, детали сделки получают регистратор и депозитарий.

Регистратор — специальная компания, которая ведет реестры, где прописаны все владельцы акций.

Реестр поделен на множество лицевых счетов, и в них указано, у кого из акционеров сколько акций. Такие счета помогают эмитентам сообщать акционерам важные новости, например даты общих собраний, и начислять дивиденды. Регистратор — тоже лицензированный участник рынка, проверить его лицензию можно в справочнике.

Для инвестора учет бумаг ведет депозитарий — компания, которая хранит и учитывает активы.

У депозитариев тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно тоже в справочнике.

В компании-депозитарии клиенту открывают специальный счет депо (депозитарный счет). На нем учитываются ценные бумаги клиента и есть записи обо всех операциях — вы всегда знаете, сколько у вас бумаг и какие они. Когда вы продаете ценные бумаги, депозитарий становится гарантом того, что именно вы — владелец бумаги, то есть у вас есть на нее права.

Теперь представьте, какое количество операций совершается на рынке за одну секунду, сколько на нем действующих участников, каждый из которых вовлечен во множество процессов. Чтобы система работала без сбоев и по закону, нужен регулятор.

Кто следит за порядком на фондовом рынке и бирже?

Регулятор — организация, которая следит за тем, чтобы на фондовой бирже все происходило законно.

На российском рынке эти функции выполняет Банк России. Он выдает всем профессиональным участникам рынка специальные лицензии. Не доверяйте свои деньги и активы посредникам, у которых лицензии нет. Регулятор не сможет защитить вас от неправомерных действий таких компаний, потому что у него нет рычагов воздействия на них. В этом случае вам останется только обращаться в правоохранительные органы.


Я хочу торговать на бирже. С чего начать?

Начинающему инвестору важно понимать, что торговля на бирже — это не казино и не лотерея, а скрупулезный расчет. Начинающему инвестору вряд ли удастся мгновенно разбогатеть, торгуя на бирже. Если вы только начинаете, выбирайте самую безопасную стратегию, которая не позволит вам потерять много денег. И становиться инвестором стоит, только если у вас есть свободные средства и вы хотите попробовать извлечь из них еще больше выгоды. Подробнее о том, что нужно знать начинающему инвестору, читайте в нашей статье.

Какой принцип работы биржи

Биржа – это пространство, где находят друг друга продавцы и покупатели акций, товаров и прочих биржевых активов, их количество велико: сырье, такое как золото, серебро, энергоносители; акции, облигации; товары сельскохозяйственного производства. По всей планете разбросаны крупные мировые биржи: Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская и так далее. В России наиболее крупной площадкой для биржевых торгов является Московская биржа. Главный собственник Мосбиржи – Национальный банк РФ. Все торги происходят в удаленном электронном режиме. В наше время уже не приходится стоять с кипой бумаг в руке и стараться перекричать коллег.

Устройство биржи

Для примера предлагаем рассмотреть фондовую биржу, где покупают и продают ценные бумаги, ведь по сути своей биржи похожи. Это площадка, в задачи которой входят обеспечение инфраструктуры и пространства для тех, кто желает купить или продать какой-либо финансовый актив.

Современная биржа является предприятием, основу работы которого составляют высокотехнологичные инструменты: специально разработанное программное обеспечение, новейшее электронно-вычислительное оборудование, защищенные линии скоростной и шифрованной связи и другое сопутствующее оборудование. Самой очевидной задачей биржи является связь покупателей и продавцов, то есть, предоставление им безопасной и надежной площадки.

Если говорить о более глобальных и стратегических целях, основная задача биржи – обеспечение ликвидности рынка (большое количество сделок и высокий уровень торговых оборотов). Благодаря этому трейдер может рассчитывать на низкие спреды и отсутствие резких необоснованных ценовых колебаний. В противном случае рынок будет демонстрировать напряженность, а его участники подвергнуться запаникуют. Существует большое количество законов и правил, которые регулируют работу бирж, ведь биржа при желании может манипулировать и вести нечестную игру. Поэтому, например, собственники бирж не имеют право извлекать какую-либо прибыль из торгов. Их прибыль – комиссия.

Кто может торговать на бирже

Биржевая торговля устроена таким образом, что человек, то есть, физическое лицо, не может покупать или продавать на бирже напрямую, непосредственно. Для этого ему необходим посредник, которого еще называют провайдером. Это может быть:

  • Банк.
  • Инвестиционная компания.
  • Брокер.

Эти финансовые организации полезны всем, так как существенно упрощают работу как бирж, так и трейдеров, которые хотят торговать. Они, в том числе, платят налоги вместо своих клиентов, а взамен взимают комиссию в том или ином виде. Такая организация должна быть лицензирована, ее деятельность регулируется. Для биржевой торговли трейдеру важно найти надежного брокера с лицензиями, дающими право работать с основными биржами и оперировать торговыми инструментами. Таким, например, является брокер TradeAllCrypto.

Раньше заключение договора с брокером требовало физического присутствия трейдера, сейчас все делается с компьютера или мобильного устройства, а пополнение счета или вывод заработанных денег осуществляется при помощи банковских карт.

Как происходят торги

Когда-то брокеры должны были физически находится на бирже, при этом они не только молниеносно ориентировались в том, что и когда надо продать или купить, но еще и должны были перекрикивать своих конкурентов, владеть особым языком жестов и так далее. Сейчас это лишнее.

Брокерская компания отправляет определенную заявку через Интернет, которая видна остальным участникам. Если находится заявка, параметры которой подходят, то есть, две заявки совпадают, как два пазла, то они обе удовлетворяются в автоматическом режиме.

Трейдер также работает из любого места на Земле, где есть интернет-соединение. У своего брокера он скачивает так называемый торговый терминал – ПО для работы с, например, Форекс. Он видит курсы валют, котировки акций и другую необходимую информацию в режиме реального времени и, исходя из целей и опыта, выставляет ордера на покупку/продажу.

Как работает фондовый рынок

Первые биржи появились в Европе в 15 веке. На главной площади Брюгге регулярно собирались купцы и продавали свои товары.

Юлия Семенюк

частный инвестор

Сначала биржи были универсальными, на них торговали товарами и ценными бумагами. Биржи, на которых торговали только ценными бумагами, появились в 16 веке в Антверпене и Лионе.

Расскажу, как работает биржа и зачем она нужна.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов. Чтобы не было обманов и нечестной игры, биржа разрабатывает правила торговли ценными бумагами и гарантирует исполнение сделок.

Фондовая биржа организует торговлю ценными бумагами и контролирует участников торгов. Все сделки на бирже регистрируются. Юридические лица на фондовой бирже привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают сбережения в инвестиции и получают дополнительный доход.

Зачем и как выпускают ценные бумаги. Компании выпускают акции или облигации, потому что им нужны деньги для производства и развития.

Если инвестор покупает акции, то становится владельцем кусочка бизнеса компании: он может участвовать в собрании акционеров и получать дивиденды. Если инвестор покупает облигации, он дает компании деньги в долг под процент на определенный срок, например на несколько лет. Для компании облигации — это аналог банковского кредита, часто под меньший процент. Органы власти тоже выпускают облигации.

Легальность фондовых бирж. Порядок и законность в работе бирж контролируют регуляторы. В разных странах регуляторами могут быть государственные организации, специальные комиссии или некоммерческие организации.

Регуляторы занимаются лицензированием и раскрывают важную для рынка информацию. Они расследуют нарушения: например, инсайдерскую торговлю, манипулирование ценами и воровство клиентских денег. Регуляторы могут лишить лицензии, оштрафовать или запретить занимать определенные должности.

В России работу бирж регулирует Центральный банк. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может быть только акционерное общество, которое имеет лицензию. Полный список документов, регулирующих деятельность бирж в России, можно найти на сайте ЦБ.

Биржи не имеют права совмещать свою деятельность ни с какой другой, кроме клиринга.

В США работу бирж регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. В отличие от ЦБ, SEC может самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

В Великобритании работу финансовых рынков регулирует управление по финансовому поведению — FCA. Япония в своих финансовых законах опиралась на законодательство США, поэтому финансовые споры здесь регулирует очень похожая на SEC комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами — SESC.

Плюсы и минусы фондовых бирж. Биржи обеспечивают прозрачность компаний для инвесторов, потому что для допуска к торгам эмитенты должны предоставлять финансовую отчетность и соблюдать определенные правила.

Чтобы российские акции попали в первый или второй уровень листинга на Московской бирже, эмитенты должны существовать не менее трех лет, предоставлять отчетность как минимум за три года и соблюдать другие правила, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая биржа сама разрабатывает правила, чтобы увеличить прозрачность компаний для инвесторов.

На крупных биржах оборот ценных бумаг очень большой, поэтому инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги. Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по депозитам, но она не гарантирована. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством — есть риск потерять деньги.

Правила Московской биржи о том, как российским акциям попасть в первый или второй уровень листинга

Задачи и функции фондовой биржи

Фондовые биржи организуют торги и поддерживают справедливое ценообразование. Биржи гарантируют исполнение сделок, включают и исключают ценные бумаги в котировальные списки. Информация обо всех сделках на бирже публичная и доступна на сайтах бирж.

Торги на фондовой бирже происходят в определенное время и по правилам, которые устанавливает биржа.

Котировка цен — это определение стоимости ценных бумаг в процессе биржевых торгов. Кроме ценных бумаг на фондовых биржах можно торговать биржевыми контрактами.

Биржевые контракты — это производные финансовые инструменты, с помощью которых можно застраховать активы от резкого изменения цены. Биржевые контракты бывают фьючерсными или опционными.

Фьючерсный контракт — это обязательство купить или продать определенный актив в будущем по зафиксированной в контракте цене. Опционный контракт — это не обязанность, а право купить или продать актив по фиксированной цене. Активами может быть что угодно: товары, процентные ставки, индексы и даже погода.

Биржевыми контрактами торгуют на срочном рынке, потому что они подразумевают поставку базового актива в будущем, то есть через определенный срок.

Исполнение сделок на бирже гарантирует центральный контрагент. Например, на Московской бирже центральным контрагентом является Национальный клиринговый центр. Это посредник между покупателем и продавцом, который проверяет, что у покупателя достаточно денег, а у продавца есть в наличии ценные бумаги. Если на конец торгового дня какой-то участник не может выполнить свои обязательства по сделкам, их выполнит за него центральный контрагент.

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Классификация бирж

По виду товара биржи бывают фондовые, товарные, валютные и криптовалютные. На фондовых биржах торгуют ценными бумагами. На валютных продают и покупают валюту — почти так же, как в обменных пунктах, но в гораздо большем количестве. На товарных биржах торгуют реальными товарами или фьючерсными и опционными контрактами. На криптовалютных биржах торгуют криптовалютами, такие биржи появились совсем недавно.

По принципу организации раньше биржи делились на государственные, частные и смешанные. Но в настоящее время большинство бирж — акционерные общества. Если акционерами являются не только частные компании, но и государство, то биржи относятся к смешанному типу.

По форме участия биржи бывают открытого и закрытого типа. На биржах открытого типа могут торговать продавцы, покупатели и члены биржи. На биржах закрытого типа — только члены биржи.

По роли в международной торговле биржи бывают международные и национальные. На небольших национальных фондовых биржах торгуют ценными бумагами мелких компаний, которые не подходят под требования международных бирж.

По типу сделок биржи бывают фьючерсные, опционные, реального товара и смешанные.

На Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже торгуют физическими партиями сырой нефти — это и есть реальный товар. На фьючерсных и опционных биржах торгуют срочными контрактами. На смешанных биржах торгуют разными инструментами. Например, Московская биржа относится к смешанному типу: на ней есть фондовая, валютная и срочные секции.

Что делать? 29.05.19

Как работает Санкт-Петербургская биржа?

Крупнейшие фондовые биржи

Крупнейшие фондовые биржи находятся в США. Биржи самостоятельно определяют требования к компаниям, которые хотят разместить на них свои акции или облигации.

Я приведу статистику Всемирной федерации бирж — WFE — за 2018 год, потому что аналитика по всем биржам удобно собрана в одной таблице. Более свежие данные за 2019 год можно найти на сайтах бирж — они публикуют отчетность и презентации ежемесячно.

По статистике WFE за 2018 год, капитализация крупнейшей американской биржи NYSE в разы больше капитализации других бирж

Нью-Йоркская биржа, NYSE, основана в 1792 году. Тогда место на бирже можно было купить. Места передавались по наследству, и их количество было ограничено. На конец 2018 года на бирже котировались акции 2285 компаний, из них 510 — зарубежных. Это самая крупная по капитализации биржа в мире: здесь большой выбор ценных бумаг и торгуются акции крупнейших мировых компаний.

Московская биржа, MOEX, основана в 2011 году на базе бирж ММВБ и РТС. На конец 2018 года здесь котировались акции всего 225 компаний. Капитализация Московской биржи в 36 раз меньше, чем Нью-Йоркской. Зато на Московской бирже активно торгуют облигациями.

В ноябре 2019 года на Московской бирже было зарегистрировано 5,5 млн физических лиц. Это меньше 4% всего населения России. А активных инвесторов всего 320 тысяч человек. Московская биржа считает активными инвесторами тех, кто совершил хотя бы одну сделку в месяц.

По статистике Московской биржи за первую половину 2019 года, она занимает второе место в мире по торговле инструментами с фиксированным доходом. А по торговле акциями — всего лишь 26-е

Токийская биржа, TSE, основана в 1878 году, тогда она принадлежала всего двум владельцам. Символ биржи — брокер, одетый в кимоно. Сейчас это третья по капитализации биржа в мире. Здесь котируются акции 3657 компаний, из которых только 5 зарубежных.

Гонконгская биржа, HKEx, официально основана в 1891 году. Биржа занимает седьмое место в мире по капитализации, но первое — по числу новых компаний в листинге за 2018 год. Здесь котируются акции 2315 компаний, из которых 154 — зарубежные.

Лондонская биржа, LSE, основана в 1565 году сэром Томасом Грешемом и официально открыта в 1571 году как королевская биржа. LSE занимает шестое место в мире по капитализации, но первое — по числу ETF, на конец 2018 года их 2953.

На Лондонской бирже котируются акции 2479 компаний, из них 418 — иностранные.

На Лондонской фондовой бирже ETF в разы больше, чем на других биржах

Участники фондового рынка

Профессиональные участники должны иметь лицензию, их контролируют регуляторы. Инвесторам не нужна лицензия, но они получают доступ к биржевым торгам только через профессиональных участников.

Брокеры — профессиональные участники фондового рынка. Они выполняют поручения инвесторов и зарабатывают на комиссии. Инвестор заключает с брокером договор и открывает брокерский или индивидуальный инвестиционный счет — ИИС.

Регуляторы защищают инвесторов и контролируют профессиональных участников финансовых рынков, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк. Он выдает лицензии профессиональным участникам фондового рынка.

Эмитенты выпускают на рынок ценные бумаги. Эмитентами могут быть компании и органы власти отдельных городов, регионов и государств.

Инвесторы покупают ценные бумаги. Купить ценные бумаги напрямую у эмитентов обычно нельзя, придется воспользоваться услугами посредников — брокеров — и открыть брокерский счет.

Инструменты торговли на фондовой бирже

На фондовой бирже можно торговать акциями, облигациями и паями биржевых фондов. Чем больше эмитентов на бирже, тем больше выбор ценных бумаг для инвесторов. Поэтому инвесторов привлекают фондовые биржи с большой капитализацией.

Типы сделок на фондовом рынке

Инвестор может:

  1. Купить ценные бумаги, на биржевом сленге такая сделка называется «лонг». Если у инвестора не хватает денег, он может занять их у брокера под процент. Покупка с использованием денег брокера называется маржинальной сделкой.
  2. Продать ценные бумаги. На фондовой бирже инвестор может продать даже ценные бумаги, которых у него нет. Для этого он берет их взаймы у брокера и платит за это определенный процент. На биржевом сленге такая спекулятивная сделка называется «шорт».

По времени исполнения биржевые сделки бывают двух типов.

С немедленным исполнением. Например, на Московской бирже при покупке некоторых облигаций деньги со счета будут списаны в тот же день. Облигации зачислят на счет в день сделки. Такой режим сделок называется «Т+0».

С отложенным исполнением. При торговле акциями на Московской бирже расчет и поставка происходят через два дня. Такой режим сделок называется «Т+2». Это удобно для инвесторов, потому что в день покупки на счете может не быть всей суммы. Если денег не хватает, их можно довнести в течение двух дней.

Как происходит торговля акциями на бирже

Во время торговли на бирже между участниками заключаются сделки. Каждая сделка проходит в несколько этапов:

  1. Заявка на покупку или продажу ценных бумаг. Заявка попадает в электронную систему биржи. Инвестор может сделать заявку по телефону или через интернет.
  2. Сверка параметров сделки у покупателя и продавца.
  3. Клиринг. На этом этапе биржа проверяет правильность оформления сделки, сверяет расчеты и оформляет документы.
  4. Исполнение сделки — обмен ценных бумаг на деньги.

Заключение сделок в торговом зале. Раньше заключать сделки можно было только непосредственно в здании биржи. Представители брокеров толкались в «яме», кричали, перебивали ставки друг друга. А потом появились электронные торговые системы и в биржевой торговле произошла революция.

Электронная торговля акциями. Инвесторы могут покупать и продавать ценные бумаги через интернет в любом месте, главное — чтобы в это время работала биржа. Еще несколько лет назад для торговых операций надо было устанавливать программное обеспечение на компьютер, сейчас заявки можно подавать через приложение для смартфона или личный кабинет на сайте брокера.

Как выбрать брокера и зачем это делать

Частные лица могут торговать на фондовой бирже только через посредников. Брокеры — это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые исполняют поручения клиентов, то есть продают и покупают ценные бумаги и деривативы. У брокеров должна быть лицензия, в России их деятельность контролирует ЦБ.

Основной документ для российских брокеров — ФЗ «О рынке ценных бумаг». На сайтах бирж указаны брокеры, через которых можно получить доступ к торгам. Например, на сайте Московской биржи перечислены 10 основных партнеров. Полный перечень брокеров можно загрузить в виде таблицы.

Чтобы начать торговать, инвестору надо заключить с брокером договор и открыть брокерский или инвестиционный счет. После этого инвестор переводит на брокерский счет деньги и дает брокеру поручения купить или продать ценные бумаги. Когда инвестор решает забрать свои деньги с брокерского счета, он также дает поручение брокеру.

Размер минимального депозита нужно уточнять на сайте брокера. Российские брокеры, как правило, не ограничивают инвестора в размере первоначального капитала. Но при небольшом счете возможны повышенные комиссии.

Для инвестиций через американских брокеров желательно иметь на счету 10—25 тысяч долларов, чтобы комиссии были менее ощутимыми. При этом мало какие американские брокеры открывают счета россиянам.

Кстати, чтобы покупать ценные бумаги на зарубежных биржах, российскому инвестору не обязательно открывать счет у иностранного брокера. Основные американские акции продаются на Санкт-Петербургской бирже. Некоторые российские брокеры предлагают инвесторам доступ к иностранным биржам, но для этого нужен статус квалифицированного инвестора.

Торговые условия указаны на сайте брокера в разделе «Тарифы». Обычно брокер предлагает инвестору наиболее популярный тариф, который, правда, может быть неоптимальным для нужд конкретного инвестора. Чтобы выбрать наиболее подходящий тариф, стоит изучить все опции, которые предлагает брокер, особенно если вы планируете активно торговать. Тариф можно изменить в любое время через личный кабинет.

Комиссии тоже указаны на сайте брокера. Они могут отличаться в зависимости от того, много инвестор торгует или нет. Кроме торговых комиссий есть депозитарные — за учет ценных бумаг. Если инвестор не продает и не покупает ценные бумаги в течение месяца, скорее всего, брокер не будет брать депозитарную комиссию за этот месяц. Но это зависит от брокера и его тарифа.

Что делать? 20.05.19

Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?

Некоторые брокеры берут дополнительную комиссию за использование специальных программ для торговли или за доступ к зарубежным торговым площадкам — например, за доступ к WebQuik, TS Lab или Tradematic Trader. Платными программами, как правило, пользуются трейдеры, которые зарабатывают на колебаниях цен разных активов.

Отзывы рассказывают о репутации брокера. Иногда негативные отзывы пишут обиженные клиенты, а позитивные — люди, которым за это заплатили. Поэтому эффективнее читать не прямые отзывы клиентов, а искать упоминание брокера в новостях или отчетах биржи, на которой собирается работать инвестор. Хороший вариант — поговорить с родственником или знакомым, у которого уже есть счет у интересующего вас брокера.

Поскольку деньги на брокерском и инвестиционном счету, в отличие от банковских депозитов, не защищаются государством, важно найти надежного брокера. Т⁠—⁠Ж уже подробно писал о том, как выбрать брокера.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать

Доверительный управляющий — это профессиональный участник фондового рынка, которому инвестор доверяет управление своими деньгами за вознаграждение. У доверительных управляющих должна быть лицензия. Доверительный управляющий разрабатывает стратегию вложения денег инвестора и обсуждает с ним риски и возможную доходность.

Что делать? 15.08.18

Как правильно дать деньги в доверительное управление?

Инвестор заключает с доверительным управляющим договор, после которого все торговые операции проходят без участия инвестора. Но доверительный управляющий не гарантирует получение дохода — его стратегия может привести к убыткам и даже потере всех денег инвестора.

Как торговать на фондовой бирже

На фондовой бирже могут торговать только ее члены или профессиональные участники. Частный инвестор может торговать на фондовой бирже через посредника — члена биржи. Начинать торговать на фондовой бирже страшно, потому что вложения не застрахованы и можно потерять деньги. Но сейчас брокеры и биржи проводят бесплатное обучение частных инвесторов, публикуют инвестиционные идеи и поддерживают начинающих.

Брокер или доверительный управляющий. Услуги брокера обычно стоят дешевле, чем услуги доверительного управляющего: брокер не разрабатывает стратегию инвестора, а только выполняет его поручения.

Многие брокеры предлагают VIP-обслуживание, которое включает аналитику и поддержку персонального менеджера. Это еще не доверительный управляющий, но и не полностью самостоятельное инвестирование.

Подбор стратегии. Стратегия — это правила, по которым инвестор выбирает ценные бумаги и время их покупки или продажи. В самой простой стратегии инвестор определяет:

  1. Какие именно ценные бумаги купить — акции, облигации или паи биржевых фондов.
  2. На какой срок вложить деньги — например, на 3 года.
  3. При каком падении цены продать ценные бумаги, чтобы не потерять все деньги. Например, если цена акций «Газпрома» упадет на 15%, инвестор продаст акции.

В более сложных стратегиях инвесторы опираются на фундаментальный и технический анализ и разрабатывают целую систему правил. С помощью фундаментального анализа они изучают финансовое состояние компании, а с помощью технического — выбирают время для сделки.

Открытие биржевого счета. У одних брокеров счет можно открыть онлайн, а документы привезет курьер или их пришлют по почте. К другим брокерам придется приехать в офис, чтобы подписать документы.

Пополнение счета. Счет можно пополнить с банковской карты или текущего счета по реквизитам. Деньги зачислят в течение нескольких дней. Если инвестор открыл счет у иностранного брокера, возможно, придется идти в банк и подавать бумажное поручение.

Совершение торговых операций. Инвесторы подают заявки через мобильное приложение или через компьютерные торговые платформы. Самые популярные из них — Quik и MetaTrader. Эти программы придется скачать с сайта брокера и установить на компьютер, зато у них больше возможностей, чем у приложений для смартфонов и планшетов.

Еще можно размещать заявки по телефону, иногда брокеры берут за это дополнительную плату.

Как учитывается покупка и продажа бумаг. Ценные бумаги, как правило, бездокументарные, но именные. Поэтому в депозитарии или реестре хранятся не сами ценные бумаги, а записи о том, что инвестор ими владеет.

Депозитарий и регистратор — это тоже профессиональные участники финансового рынка, у которых есть лицензия. Они ведут учет ценных бумаг и подтверждают права на них. Их деятельность дополняет друг друга: регистраторы ориентированы на эмитентов и заключают договор с ними, а депозитарии работают с инвесторами и заключают договор с ними.

Что изучить, чтобы зарабатывать на бирже. Начинающему инвестору можно изучить сайты бирж, вебинары брокеров, несколько книг по инвестициям. Или начать читать курс Т⁠—⁠Ж «А как инвестировать».

Опыт работы на фондовой бирже появляется во время небольших сделок со стабильными и надежными ценными бумагами. После изучения основ можно перейти к анализу корпоративных финансов, финансовых коэффициентов и к чтению бухгалтерской отчетности. Или можно инвестировать с помощью биржевых фондов и не заниматься выбором отдельных ценных бумаг.

Что делать? 31.07.18

В какие ETF лучше инвестировать?

Риски торговли на фондовых биржах

Во время биржевой торговли инвесторы рискуют собственным капиталом, даже если сделки совершает доверительный управляющий, а не сам инвестор. Условно можно выделить два основных риска: риск банкротства брокера или управляющей компании и риск потерять деньги из-за падения ценных бумаг.

Проверить, является ли брокер членом SIPC, можно на сайте организации. Даже если инвестор не американский резидент, он имеет право на защиту.

Риск потери денег, или рыночный риск. Фондовые рынки тесно связаны с экономикой. Негатив в экономике — например, санкции против России или торговые войны США и Китая — вызывают падение биржевых цен и панику среди инвесторов. И наоборот: позитивные новости, например об увеличении дивидендов, приводят к росту стоимости ценных бумаг.

Потенциально высокая доходность активов обычно связана с высоким риском не получить эту доходность или получить убыток. Чтобы снизить риск потерять деньги из-за падения цены бумаг, нужно тщательно выбирать ценные бумаги и диверсифицировать портфель между активами с различными свойствами.

Что делать? 07.02.18

Есть ли какая-то базовая модель для диверсификации инвестиций?

Запомнить

  1. Работа бирж регулируется законодательством. При этом биржи самостоятельно разрабатывают правила торговли и управляют торгами.
  2. Исполнение сделок гарантирует центральный контрагент.
  3. Торговать на бирже инвестор может только через профессиональных участников финансового рынка.
  4. Для инвестирования не нужно иметь много денег и сложное программное обеспечение.
  5. Инвестиции на фондовых биржах не застрахованы государством.

Принципы фондовой биржи

Особенности работы фондового рынка

Одной из подсистем экономики является рынок финансов. В свою очередь он состоит из менее крупных рыночных структур. Финансовый рынок может разбиваться на разные подсистемы, наиболее часто выделяются следующие из них:

  • рынок капитала, который подразделяется на рынок акционерного и долгового капитала;
  • рынок денег;
  • рынок производных фондовых инструментов;
  • фондовый рынок;
  • рынок валют;
  • рынок, обеспечивающий межбанковское взаимодействие.

Одним из наиболее доходных является фондовый рынок. Он организует все отношения между субъектами, касающиеся выпуска, распоряжения и обмена ценными бумагами. Стабильность и положительные тенденции в развитии этого рынка оказывают благотворное влияние на множество отраслей народного хозяйства, смежные сектора экономики и всю хозяйственную систему страны в целом.

Через функции фондового рынка осуществляется его влияние на экономику государства. Наиболее важными из них являются:

  • создание источника дополнительного финансирования хозяйственных субъектов;
  • стимулирование населения и предпринимательства к инвестиционной деятельности;
  • обеспечение возможности повышения дохода за счет использования свободных денежных средств;
  • распределение денежных ресурсов между различными секторами, отраслями, регионами и территориями;
  • установление цен на фондовые инструменты;
  • перераспределение рисков;
  • создание условий страхования;
  • обеспечение доступности, достоверности информации.

Структуру фондового рынка определяют организации, действующие на нем. Информационные услуги оказывают различные аналитические агентства, а так же специализированные издания. Важным элементом фондового рынка является инвестирование, работу которого обеспечивают банковские структуры, небанковские кредитные организации, посредники в лице брокеров, дилеров и управляющих компаний. Сам функционал рынка, то есть сделки между участниками, производятся на различных биржевых площадках, среди которых выделяют фондовые биржи, вне биржевые площадки, а так же альтернативные места проведения сделок по купле и продаже ценных бумаг. Еще одна группа субъектов представлена организациями, обеспечивающими технические процессы в системе. Они не участвуют в сделках, но отвечают за регистрацию, хранение, надлежащий учет фондовых инструментов. Кроме того, в их обязанности входит отслеживание выполнения взаимных обязательств участников сделки.

Фондовая биржа и ее функции

Отдельно стоит рассмотреть классификацию фондового рынка на подсистемы относительно используемых фондовых инструментов. На первичном рынке сделки производятся с бумагами, выпущенными впервые. Обычно они продаются по номинальной стоимости.

Замечание 1

Вторичный рынок является местом проведения всех возможных операций с ценными бумагами разных видов, а так же с их производными. Здесь интересы субъектов реализуются на площадках организованной торговли или фондовых биржах.

Существуют так же третичный рынок, где работают профессиональные участники, не прошедшие процедуру отбора для работы на фондовой бирже. Обычно здесь действуют крупные эмитенты и инвесторы, их взаимодействие происходит напрямую. Четвертичный рынок представлен электронными площадками, доступными различным организациям и населению.

Фондовая биржа является местом, где осуществляются сделки между участниками торгов. Она является профессиональным участником рынка. То есть для осуществления подобного вида деятельности необходимо пройти определенные процедуры по государственному лицензированию. Однако, фондовые биржи имеют право самостоятельно определять нормы и правила поведения на них.

Фондовые биржи выполняют ряд функций, оказывающих влияние на развитие рынка и экономики страны в целом. Рассмотрим некоторые из них:

  1. Аккумуляция значительного объема капитала. Участники сделок обычно стремятся получить собственный доход, при этом создают резервы, которые могут реинвестировать в фондовые инструменты, либо в реальный сектор экономики. Все это положительным образом сказывается на росте ВВП.
  2. Выступая местом совершения законных и относительно безопасных сделок, фондовые биржи создают условия для привлечения иностранных инвесторов.
  3. Организация сообщества профессиональных участников.

Принципы работы фондовых бирж

Фондовые биржи в большинстве своем следуют некоторому своду принципов. Например, между брокерами и клиентами устанавливаются доверительные отношения. Выражаются они в том, что большинство сделок официально регистрируется задним числом. Другим принципом является гласность, то есть публичность информации, которой владеет фондовая биржа. Сюда можно отнести общие данные о хозяйственной деятельности эмитентов, котировки, колебания цен и так далее.

Еще одним принципом является жесткое регулирование деятельности участников сделок. Контроль реализуется через установленные правила учета и организации торговли. Начиная с подачи заявок на прохождение листинга, заканчивая совершением сделок и выполнением обязательств по ней, участники фондовых торгов сталкиваются с множеством регламентов. Вводятся они для того, чтобы повысить ликвидность.

Замечание 2

Принципы организации фондовых бирж формируют среду, которая привлекает субъектов к проведению сделок. Например, банки охотнее выдают кредиты под покупку фондовых инструментов, если имеют подтверждение, что они будут торговаться на фондовой бирже. При этом организованные биржи являются источником полной и доступной информации о состоянии рынка в целом.

Чтобы организовать и запустить деятельность фондовой биржи необходимо найти будущих клиентов, чтобы сформировать необходимый объем ценных бумаг. Другим элементом является формирование доверительных и долгосрочных отношений с посредниками – брокерами и дилерами. Обязательным условием является отработка всех внутренних технологических, технических, нормативных, регулирующих и контролирующих процедур.

Как устроена фондовая биржа — Премьер БКС

Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

  • Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
  • Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
  • Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
  • Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
  • Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
  • Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

  • Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).
  • Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
  • Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
  • Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

  • Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
  • Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
  • Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
  • Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

  • Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
  • Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
  • Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
  • Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Что нужно запомнить

  • На фондовой бирже торгуют ценными бумагами, которые выпускают эмитенты.
  • Деятельность биржи в России находится под строгим контролем Центробанка.
  • Осуществлять сделки на бирже проще, чем кажется, но для этого необходимы базовые знания.
  • Для торгов на бирже вам нужен надежный брокер или доверительный управляющий.
  • Помните, что доход на фондовом рынке не гарантирован, поэтому подходить к инвестициям необходимо обдуманно.
  • Для консультации вы всегда можете обратиться к финансовому советнику.
  • Статья была полезна?

    Спасибо за ответ!

    Да Нет

Как устроена работа Форекс биржи?



Чтобы понять, как заработать на Форекс, сначала необходимо изучить основные принципы работы данной площадки для online-трейдинга. Знание специфики устройства данного рынка позволит значительно увеличить результативность торгового процесса.

Что такое Форекс?

Международный валютный межбанковский рынок или сокращено Forex, появился в 1971 году. Ключевой принцип данной площадки – это обмен валют. Стоит отметить, что это одна из самых крупных бирж. Например, дневной торговый оборот американского фондового рынка составляет 10 миллиардов, в то время как у Форекс данный показатель оценивается в полтора триллиона долларов.

Представленная статистика не взята с потолка, напротив, именно такие показатели были зафиксированы Wall Street Journal в ходе исследования, которое проводилось еще в 1992 году.

Валютный трейдинг основывается на том, что это своего рода соревнование американского доллара с другими ключевыми валютами: иена, фунт, евро, швейцарский франк и марка. Самыми влиятельными участниками торгового процесса являются институциональные инвесторы, в частности банковские учреждения, финансовые корпорации, брокерские компании. Однако наивысший уровень активности показывают именно брокеры.

Принцип работы валютной биржи Forex

Начнем с того, что это не типичный финансовый рынок, ведь единый центр попросту отсутствует. Сегодня заключение сделок осуществляется посредством телефонного дилинга и с помощью специального программного обеспечения, которое устанавливается на компьютер.

Что собой представляет валютный рынок наличных в сравнении с трейдингом на валютной бирже? Пользователь, который собирается зарабатывать на этом, должен уметь четко разграничивать эти явления. Например, когда совершаются транзакции на бирже, то сумма сделки определяется предварительно. Трейдеры пользуются инструментами для установления контроля над биржевым контрактом.

Однако если говорить непосредственно о маневренности, то биржевая площадка считается весьма ограниченной, поскольку информационный поток обрывается синхронно с закрытием торгового дня. Здесь будет уместна параллель с акционерной биржей. Естественно, такая особенность нарушает непрерывность трейдинга.

Неудивительно, что многих спекулянтов это существенный повод для беспокойства. К примеру, важная информация поступила из Великобритании или Японии в момент, когда биржевые площадки в США была закрыты. То в результате, на следующий день инвестору не хватит сведений, чтобы эффективно войти в работу.



Какова специфика валютного рынка наличности?

Разумеется, что это полная противоположность. Первая отличительная особенность – отсутствие временных ограничений, так как торговля длится 24 часа и не заканчивается. Во всех финансовых центрах есть дилеры, которые готовы в нужный момент удовлетворить вход в торговую позицию в любом направлении.

Как уже было сказано ранее, торговый оборот этой площадки колеблется от 1 до 1,5 триллиона долларов, за счет этого обеспечивается неограниченная маневренность. Колоссальный ежедневный оборот и высокая инвесторская активность делают валютный рынок более динамичным.

Движущие силы площадок для валютного трейдинга

Что же именно движет рынком? Если говорить непосредственно о ключевых факторах, то следуют выделить следующие моменты:

  • Баланс взаимных транзакций.
  • Состояние экономической системы.
  • Аналитические прогнозы.
  • Основы технического анализа.
  • Макроэкономические показатели.
  • Психология участников рынка.

Ключевым фактором, который определяет текущую рыночную обстановку можно назвать перевод денежного капитала между различными странами. Разумеется, что на стоимость национальных валют также существенное воздействие оказывают изменения процентной ставки, инфляция.




Государство всячески поддерживает денежную единицу, в силу понятных причин это тоже отражается на ходе торгового процесса. Государственный контроль осуществляется двумя способами:

  • Непосредственный валютный контроль – комплекс мер, направленный на предотвращение негативного влияния граждан, на изменение цены денежной единицы. Например, правительство может запретить денежные переводы в другие страны.
  • Валютная интервенция – в первую очередь предполагает изменение учетной ставки, в результате денежная единица становится более привлекательной для зарубежных инвесторов. Во-вторых, интервенция проявляется в виде намеренной продажи/приобретении валюты с целью повышения или понижения цены.

Проанализированные движущие силы валютного рынка постоянно способствуют динамичному колебанию котировок. Поэтому очень часто период ожидания определенного события сказывается на цене валюты сильнее, нежели событие в принципе.

Деятельность институциональных инвесторов, например, всевозможных фондов и компаний финансовой направленности, также оказывает непосредственное воздействие на движение котировок. Крупные игроки лучше других знают, по какому именно сценарию будут развиваться события дальше. Поэтому так часто можно встретить мысль, что торговать нужно, отталкиваясь от ордеров влиятельных инвесторов.

Когда кривая стоимости финансового актива достигнет ключевого показателя, поведение всех игроков становится вполне прогнозируемым. В связи с этим, многие институциональные инвесторы начинают действовать типично и шаблонно, разумеется, на этом можно зарабатывать внушительные суммы.

Подведем итог

Тщательно проанализировав, как работает Форекс, инвестор сможет понять логику прибыльного торгового процесса, соответственно, снизится убыток и значительно увеличится прибыльность работы.

Изучение базовых механизмов валютной биржи – это основа обучения, поэтому игнорировать столь важную информацию ни в коем случае нельзя. Что касается движущих сил рынка, то они напрямую раскрывают характер ценообразования валютных активов.

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Биржа акций – это фондовая биржа, которая является значительным финансовым институтом в каждом государстве. Именно биржа акций обеспечивает хождение ценных бумаг, позволяя финансистам, экономистам и собственно владельцам предприятий:

Содержание

Скрыть
  1. Котировка акций биржа
    1. Размещение акций на бирже
      1. Торговля акциями на фондовых биржах
        1. Как играть на бирже акций начинающему?
          1. Как выбрать биржу для торговли?
            1. Стратегии игры на бирже
              1. Фондовая биржа акций
                1. Что такое фондовый рынок?
                  1. Какой товар реализуется на фондовых биржах?
                    1. Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
                        • привлекать средства на развитие,
                        • оценивать состояние их компании,
                        • узнавать стоимость компании в конкретный момент времени,
                        • отслеживать положение организации на рынке.

                        Фондовым биржам, или биржам акций, которых в мировой практике уже свыше двух сотен, свойственно присваивать собственные «сводные показатели» — индексы. Они указывают на деловую активность, периоды подъёма либо спада в экономической деятельности, оценивая состояние, развитие и изменение:

                        • рынков,
                        • отраслей,
                        • отдельных стран,
                        • крупных регионов (из нескольких стран).

                        В России работали 2 крупнейшие фондовые биржи: ММВБ и РТС. На сегодня они объединены в одну – Московскую биржу.

                        Котировка акций биржа

                        Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.

                        Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.

                        Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.

                        Размещение акций на бирже

                        Размещение акций компании на любой из бирж называют IPO, или первичным публичным размещением. После проведения первичного размещения они начинают торговаться и на вторичном финансовом рынке. Размещение, как правило, необходимо самой компании – для подтверждения своего статуса и финансовой значимости, для привлечения значительных инвестиций путём продажи акций по более высокой цене. Побочный плюс выхода на публичное размещение (Initial Public Offering) – привлечение нужны специалистов, чаще всего – топ-менеджмента, которым помимо основной оплаты предлагаются еще и опционы компании. Аналогично, разместив акции, легче привлечь инвесторов.

                        Внимание. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании.

                        Торговля акциями на фондовых биржах

                        Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:

                        • «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
                        • «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).

                        Как играть на бирже акций начинающему?

                        Для начала торговли на бирже акций новичку необходимо будет пройти регистрацию в дилинговом центре. Для того, чтобы выбрать первый дилинговый центре, старайтесь ориентироваться на лидеров, успешно работающих в данной области. На сайте выбранного вами дилингового центра нужно будет открыть счет и осуществить его пополнение. Также вам понадобится терминал для торговли акциями – это специальная программа, которая устанавливается на ПК. После этого вы сможете приступить к торгам. Для того, чтобы не допустить ошибок на первых этапах, попробуйте начать работу на виртуальных счетах – это позволит вам разобраться с тем, как работает вся биржа в целом. Играть на бирже акций начинающему будет проще, если он будет пользоваться помощью брокеров.

                        Как выбрать биржу для торговли?

                        Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки. Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.

                        Стратегии игры на бирже

                        На самом деле, все стратегии игры на бирже не дают стопроцентной гарантии успешной торговли. Они служат лишь ориентиром для трейдеров, который помогает им более выгодно совершать сделки. Основная проблема всех торговых стратегий состоит в том, что каждый трейдер все равно по-разному понимает ее суть. Соответственно, принимать решение он также будет самостоятельно.

                        Общими для всех трейдеров можно выделить такие стратегии как:

                        • Инвестиционная стратегия
                        • Стратегия паттернов
                        • Следование тренду
                        • Новостная стратегия
                        • Контрольно-трендовая стратегия.

                        Статистика свидетельствует о том, что стратегия следования тренду на российских торговых площадках демонстрирует наибольший положительный результат. Ее суть состоит в том, что в позицию трейдеру необходимо успеть войти до того, как тренд начнет ее терять (на этапе формирования или сразу после того, как тренд был создан). Психологически сделать это достаточно сложно. Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно.

                        Фондовая биржа акций

                        Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.

                        Что такое фондовый рынок?

                        Фондовый рынок также именуют рынком ценных бумаг (облигаций, акций и т.д.). Рынок такого плана представляет собой часть рынка капиталов. Рынок торговли ценными бумагами не полностью принадлежит фондовым биржам – некоторые акции продаются и покупаются за их пределами.

                        Фондовый рынок – понятие достаточно абстрактное. Оно обозначает комплекс различных механизмов, которые позволяют осуществлять торговлю производными различных финансовых инструментов, облигациями и акциями. Фондовая биржа – это конкретная организация, которая предоставляет площадку для проведения торгов, сводит в одном месте продавцов ценных бумаг и тех, кто интересуется их приобретением.

                        Какой товар реализуется на фондовых биржах?

                        На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована. Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.

                        Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

                        1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
                        2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
                        3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
                        4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
                        5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
                        6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.

                        Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.

                        Как работают биржи для начинающих (биржи 101) | Гауранг Поддар | cryptokart

                        Если вы не можете объяснить это просто, значит, вы недостаточно хорошо это понимаете. Особенно это касается финансовых рынков. Когда вы доберетесь до сути, это действительно просто и легко понять.

                        Люди просто усложняют задачу, используя такие жаргоны, как «быки и медведи» и подсвечники, которых я полностью избегаю в этой статье. Кроме того, я постараюсь избегать любых слов, которые могут показаться ученикам 5-го класса трудными.

                        Что первое приходит вам в голову, когда вы представляете финансовые рынки? Вероятно, это тот раздел внизу новых каналов, где цены на акции показаны зеленым или красным, газетная статья о том, как рушится фондовый рынок, падает доллар, или, может быть, разговор с дядей о том, как вам следует инвестировать в золото, потому что его цена растет. Все эти примеры вызывают 3 простых вопроса ~ ЧТО означает цена? КАК определяется цена? и КАК работают биржи?

                        Что такое цена и кто ее решает?

                        Цена — это просто стоимость чего-либо с точки зрения чего-то другого: цена золота в долларах, цена доллара в евро и цена акции в местной валюте этой страны.В примере «золото / доллар» цена определяется тем, что люди готовы покупать и продавать золото за доллары. Другими словами, «цена» определяется спросом и предложением, а не каким-либо человеком или группой. На спрос и предложение влияет множество факторов, но мы забегаем вперед.

                        Биржи: как они работают

                        Биржи соответствуют людям, которые хотят купить и продать что-то за что-то другое. Продолжая аналогию с золотом, покупатели говорят, по какой цене в долларах они готовы покупать золото, размещая «ордер на покупку».Если есть «ордер на продажу» по той же цене, то биржа совпадает с этими двумя ордерами, происходит торговля, и золото и доллары переходят из рук в руки. Теперь это «цена последней сделки», а ЭТО число, которое вы видите на экранах телевизора, когда включаете новостной канал.

                        Когда следующий человек размещает ордер, биржа снова проверяет, есть ли соответствующий ордер на другой «стороне» (покупка или продажа), и поэтому цена последней сделки изменяется с каждой последующей сделкой. Небольшое примечание: если нет ордера по той же или лучшей цене (по здравому смыслу выше — лучше со стороны покупки, а ниже — лучше со стороны продажи), то этот ордер остается «открытым» до тех пор, пока будущий заказ совпадает с ним (или отменяется лицом, разместившим его).

                        Добавление «суммы» к картинке

                        Количество золота, которое торгуется в этой сделке, — это меньшая сумма существующего и нового ордера, опять же по здравому смыслу. Ордер с меньшей суммой полностью выполняется, а оставшаяся сумма другого заказа сопоставляется с будущим заказом.

                        Как узнать, когда покупать или продавать?

                        На этот вопрос нет простого ответа. Если бы это было так, я бы, вероятно, был где-нибудь на пляже и не писал бы этого.Это то, что становится только лучше с практикой. Цель состоит в том, чтобы в среднем совершать больше хороших сделок, чем плохих. Никто не может все время делать это правильно.

                        Тем не менее, есть несколько вещей, которые порекомендовал бы любой порядочный трейдер. Во-первых, поймите, чем вы торгуете; если это криптовалюта, есть много статей (я предпочитаю видео на YouTube), чтобы дать вам всю необходимую информацию. Многие биржи криптовалюты, в том числе наша, имеют опцию «Просмотр биржи», так что вы можете наблюдать за ней и знакомиться, не создавая учетную запись.Также ознакомьтесь с основными стратегиями и поговорите с людьми, имеющими опыт торговли. Только когда вы почувствуете себя комфортно, начните торговать небольшими суммами. Помните, что каждый начинает как новичок, и со временем со временем вы сможете поправиться.

                        Подводя итог

                        Вот, вкратце, как работает каждая отдельная биржа, будь то биржа, обмен валюты, товарная биржа или биржа криптовалют; будь то в США или Индии или где-либо еще.

                        1. Финансовые рынки, цены на активы и обмены очень просты по своей сути
                        2. Цена — это стоимость чего-то в пересчете на что-то другое, например, золото в долларах.Это просто цена, по которой покупатель и продавец готовы совершить сделку.
                        3. Биржи сопоставляют новые заявки с существующими открытыми на другой «стороне»
                        4. По мере поступления новых заявок и сопоставления цена последней сделки изменяется и Итак, мы получаем наш знакомый график, который идет вверх и вниз.

                        Как работают курсы обмена валют?

                        Обменные курсы говорят вам, сколько стоит ваша валюта в иностранной валюте. Думайте об этом как о цене, взимаемой за покупку этой валюты.Например, в апреле 2020 года 1 евро был равен 1,2335 доллару США, а 1 доллар США был равен 0,81 евро. Валютные трейдеры устанавливают обменный курс для большинства валют. Они торгуют валютами 24 часа в сутки, семь дней в неделю. По состоянию на 2019 год этот рынок торгуется на 6,6 триллиона долларов в день.

                        Ключевые выводы

                        • Обменный курс — это то, на сколько валюты вашей страны можно купить другую иностранную валюту.
                        • Для некоторых стран обменные курсы постоянно меняются, в то время как другие используют фиксированный обменный курс.
                        • Экономические и социальные перспективы страны будут влиять на ее обменный курс по сравнению с другими странами.

                        2 вида обменных курсов

                        Есть два вида обменных курсов: гибкий и фиксированный. Гибкие обменные курсы меняются постоянно, а фиксированные — редко.

                        Гибкий

                        Большинство обменных курсов валют определяется валютным рынком или форексом. Такие курсы называются гибкими обменными курсами.По этой причине обменные курсы колеблются от момента к моменту.

                        Цены постоянно меняются на валюты, которые, скорее всего, будут использовать американцы. К ним относятся мексиканские песо, канадские доллары, европейские евро, британские фунты стерлингов и японские иены. Эти страны используют гибкие обменные курсы. Правительство и центральный банк не вмешиваются активно, чтобы поддерживать фиксированный обменный курс. Их политика может влиять на обменные курсы в долгосрочной перспективе, но в большинстве стран правительство может только влиять на обменные курсы, а не регулировать их.

                        фиксированный

                        Другие валюты, такие как риал Саудовской Аравии, меняются редко. Это потому, что эти страны используют фиксированные обменные курсы, которые меняются только тогда, когда об этом говорит правительство. Эти ставки обычно привязаны к доллару США. Их центральные банки имеют достаточно денег в своих валютных резервах, чтобы контролировать, сколько стоит их валюта.

                        Чтобы поддерживать фиксированный обменный курс, центральный банк держит доллары США. Если стоимость местной валюты падает, банк продает свои доллары за местную валюту.Это уменьшает предложение на рынке, повышая стоимость валюты. Это также увеличивает предложение долларов, снижая их стоимость. Если спрос на его валюту растет, происходит обратное.

                        Китайский юань был фиксированной валютой. Теперь китайское правительство медленно переходит на гибкий обменный курс. Это означает, что он меняется реже, чем гибкий обменный курс, но чаще, чем фиксированный обменный курс. По состоянию на 21 января 2021 года 1 доллар США стоил около 6 долларов.4800 китайских юаней. С февраля 2003 года доллар США ослаб по отношению к юаню. В то время один доллар США можно было обменять на 8,28 юаня. Доллар США ослаб, потому что сегодня на него можно купить меньше юаней, чем в 2003 году.

                        Почему евро такой особенный

                        Большинство обменных курсов дается с учетом того, сколько доллар стоит в иностранной валюте. Евро другой. Он дается с учетом того, сколько евро стоит в долларах. Иного пути почти никогда не бывает.Таким образом, хотя 1 доллар США в октябре 2020 года стоил 0,85 евро, вы можете услышать только, что 1 евро стоит 1,1706 доллара.

                        Евро значительно ослаб с апреля 2008 года. В то время евро был на рекордно высоком уровне в 1,60 доллара. С тех пор будущее Европейского Союза и самого евро было под вопросом после того, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза. Кроме того, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снижал процентную ставку. Это снизило банковские ставки для всех, кто кредитует или сберегает в евро.Это снизило стоимость самой валюты.

                        ЕЦБ объявил о своей версии количественного смягчения в марте 2015 г. В результате стоимость евро упала до 1,10 долл. Евро также ослаб во время долгового кризиса Греции.

                        Но все же евро особенный. Это вторая по популярности валюта после доллара. Более 341 миллиона человек используют его в качестве единственной валюты. Популярность евро объясняется силой Европейского Союза. Это одна из крупнейших экономик мира.

                        Три фактора, влияющие на обменный курс

                        Процентные ставки, денежная масса и финансовая стабильность — все это влияет на обменные курсы валют. Из-за этих факторов спрос на валюту страны зависит от того, что происходит в этой стране.

                        Во-первых, важным фактором является процентная ставка, выплачиваемая центральным банком страны. Более высокая процентная ставка делает эту валюту более ценной. Инвесторы обменяют свою валюту на более высокооплачиваемую. Затем они сохраняют его в банке этой страны, чтобы получить более высокую процентную ставку.

                        Во-вторых, это денежная масса, создаваемая центральным банком страны. Если правительство печатает слишком много валюты, значит, ее слишком много, а товаров слишком мало. Держатели валюты будут повышать цены на товары и услуги. Это создает инфляцию. Если печатается слишком много денег, это вызывает гиперинфляцию.

                        Гиперинфляция обычно возникает только тогда, когда страна должна выплатить военные долги. Это самый экстремальный вид инфляции.

                        Некоторые держатели наличных будут инвестировать за границу, где нет инфляции, но они обнаружат, что на их валюту не так много спроса, поскольку ее очень много.Вот почему инфляция может снизить стоимость валюты.

                        В-третьих, экономический рост и финансовая стабильность страны влияют на обменные курсы валют. Если в стране сильная, растущая экономика, инвесторы будут покупать ее товары и услуги. Для этого им понадобится больше его валюты. Если финансовая стабильность выглядит плохой, у них будет меньше желания вкладывать средства в эту страну. Они хотят быть уверены, что им вернут деньги, если они держат государственные облигации в этой валюте.

                        Как обменные курсы влияют на вас

                        Если вы путешествуете за границу в другую страну, в которой используется другая валюта, вы должны запланировать обменный курс.Когда доллар США силен, вы можете покупать больше иностранной валюты и наслаждаться более доступной поездкой. Если доллар США слаб, ваша поездка будет стоить дороже, потому что вы не можете купить столько иностранной валюты. Поскольку обменный курс меняется, вы можете обнаружить, что стоимость поездки изменилась с тех пор, как вы начали ее планировать. Это лишь один из способов, которым обменные курсы влияют на ваши личные финансы.

                        Вы можете выполнить поиск в Интернете, чтобы узнать обменный курс доллара США к иностранной валюте на любой день.У Google есть инструмент, который поможет в этом. Он даже показывает график, показывающий, укрепляется или слабеет доллар. Если он усиливается, вы можете подождать прямо перед поездкой, чтобы купить валюту.

                        Проверьте, взимает ли компания вашей кредитной карты комиссию за конвертацию. Если нет, то использование кредитной карты за границей даст вам самый дешевый обменный курс.

                        Если доллар слабеет, вы можете купить иностранную валюту сейчас, а не ждать, пока вы поедете.Банки взимают более высокий обменный курс, но это может быть дешевле, чем то, что вы будете платить в будущем.

                        Знакомство с фондовыми биржами

                        Что такое фондовые биржи?

                        Биржа не владеет акциями. Вместо этого он действует как рынок, на котором покупатели акций связываются с продавцами акций. Акциями можно торговать на нескольких биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Хотя большинство акций торгуется через брокера, важно понимать отношения между биржами и компаниями, которые торгуют.Кроме того, существуют различные требования к разным биржам, предназначенные для защиты инвесторов.

                        Ключевые выводы

                        • Фондовая биржа — это централизованное место, которое объединяет корпорации и правительства, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции.
                        • Аукционные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, позволяют трейдерам и брокерам физически и устно передавать заявки на покупку и продажу.
                        • Электронные обмены происходят на электронных платформах, поэтому они не требуют централизованного физического размещения для торгов.
                        • Сети электронной связи соединяют покупателей и продавцов напрямую, минуя маркет-мейкеров.
                        • OTCBB и Pink Sheets — это два разных внебиржевых рынка, на которых торгуются акции, исключенные из листинга, или акции, не включенные в листинг.
                        История фондовых бирж

                        Как работают фондовые биржи

                        Фондовая биржа — это место, где торгуются различные финансовые инструменты, включая акции, товары и облигации. Биржи объединяют корпорации и правительства вместе с инвесторами.Биржи помогают обеспечить ликвидность на рынке, а это означает, что есть достаточно покупателей и продавцов, чтобы сделки могли обрабатываться эффективно без задержек. Биржи также обеспечивают упорядоченную и справедливую торговлю, чтобы важная финансовая информация могла быть передана инвесторам и финансовым профессионалам.

                        Акции впервые становятся доступными на бирже после того, как компания проводит первичное публичное размещение акций (IPO). Компания продает акции первоначальному набору публичных акционеров в ходе IPO, известного как первичный рынок.После того, как в результате IPO акции перейдут в руки публичных акционеров, эти акции можно будет продать и купить на бирже или вторичном рынке.

                        Широкая публика может торговать акциями на вторичном рынке после первичного публичного размещения акций компании.

                        Биржа отслеживает поток заказов для каждой акции, и именно поток спроса и предложения устанавливает цену акции. В зависимости от типа брокерского счета вы можете видеть этот поток ценового действия.Например, если цена предложения акции составляет 40 долларов, это означает, что инвестор сообщает бирже, что они готовы купить эту акцию за 40 долларов. В то же время вы можете увидеть запрашиваемую цену в 41 доллар, что означает, что кто-то другой готов продать акции за 41 доллар. Разница между ними — это спред между ценой покупки и продажи.

                        Аукционы

                        Аукционные биржи — или аукционный рынок — это место, где покупатели и продавцы одновременно подают конкурентные заявки и предложения. На аукционе текущая цена акций — это самая высокая цена, которую покупатель готов потратить на ценную бумагу, а самая низкая цена — это цена, которую примет продавец.Затем сделки сопоставляются, и когда они соединяются вместе, ордер исполняется.

                        Аукционный рынок также называют системой открытого протеста. Брокеры и трейдеры общаются физически и устно в торговом зале или яме, чтобы покупать и продавать ценные бумаги. Хотя эта система постепенно заменяется электронными системами, некоторые биржи все еще используют аукционную систему, в том числе Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

                        Аукцион закрытия NYSE — это последнее событие торгового дня, когда цена закрытия для каждой акции определяется путем объединения всех покупателей и продавцов для установления цены для всех участников.Взаимодействие с другими людьми

                        Аукцион закрытия NYSE — одно из самых оживленных торговых периодов на фондовых рынках США, когда торгуются почти 223 миллиона акций.

                        Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

                        Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая в мире биржа ценных бумаг. Материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи является Intercontinental Exchange (ICE) в результате слияния с европейской биржей Euronext в 2007 году.

                        Хотя некоторые из его функций были переданы электронным торговым платформам, он остается одним из ведущих мировых аукционных рынков, что означает, что на его торговых площадках физически присутствуют специалисты (так называемые «назначенные маркет-мейкеры»).Каждый специалист специализируется на конкретной акции, покупая и продавая акции на аукционе.

                        Этим профессионалам угрожает конкуренция со стороны только электронных бирж, которые утверждают, что они более эффективны, то есть они совершают более быстрые сделки и демонстрируют меньшие спреды между покупателями и покупателями, устраняя посредников-людей.

                        Компании, зарегистрированные на NYSE, пользуются большим доверием, потому что они должны соответствовать требованиям первоначального листинга и соблюдать требования к ежегодному обслуживанию.Чтобы продолжить торговлю на бирже, компании должны поддерживать цену выше 4 долларов за акцию.

                        Инвесторы, торгующие на NYSE, пользуются набором минимальных средств защиты. Среди нескольких требований, введенных NYSE, следующие два особенно важны:

                        • Планы стимулирования акционерного капитала должны получить одобрение акционеров.
                        • Большинство членов совета директоров должны быть независимыми, комитет по вознаграждениям должен полностью состоять из независимых директоров, а комитет по аудиту должен включать, по крайней мере, одного человека, который обладает «знаниями в области бухгалтерского учета или соответствующего финансового управления».«

                        Электронные биржи

                        Многие биржи теперь позволяют торговать в электронном виде. Нет трейдеров и нет физической торговой активности. Вместо этого торговля происходит на электронной платформе и не требует централизованного размещения, где могут встречаться покупатели и продавцы.

                        Эти биржи считаются более эффективными и намного более быстрыми, чем традиционные биржи, и ежедневно проводят сделки на миллиарды долларов. Nasdaq — одна из ведущих мировых электронных бирж.Взаимодействие с другими людьми

                        Nasdaq

                        Nasdaq иногда называют экранным, потому что покупатели и продавцы связаны только компьютерами через телекоммуникационную сеть. Маркет-мейкеры, также известные как дилеры, ведут собственный инвентарь. Они готовы покупать и продавать акции на Nasdaq и должны указывать свои цены покупки и продажи.

                        Биржа имеет требования к листингу и управлению, аналогичные требованиям NYSE. Например, минимальная цена акции должна составлять 4 доллара.Если компания не выполняет эти требования, ее можно исключить из листинга на внебиржевом рынке.

                        В среднем в ноябре 2020 года через Nasdaq ежедневно совершалось более 10 миллионов сделок.

                        Сети электронной связи (ECN)

                        Электронные коммуникационные сети (ECN) являются частью биржевого класса, называемого альтернативными торговыми системами (ATS). ECN соединяют покупателей и продавцов напрямую, потому что они позволяют установить прямую связь между ними; ECN обходят маркет-мейкеров.Считайте их альтернативным средством торговли акциями, котирующимися на Nasdaq, и, все чаще, на других биржах, таких как NYSE или иностранные биржи.

                        Существует несколько инновационных и предпринимательских сетей ECN, которые, как правило, полезны для клиентов, поскольку представляют собой конкурентную угрозу для традиционных бирж и, следовательно, снижают транзакционные издержки. Хотя некоторые ECN позволяют торговать розничным инвесторам, ECN в основном используются институциональными инвесторами, то есть фирмами, инвестирующими крупные суммы в пользу других инвесторов, например управляющих пенсионными фондами.Взаимодействие с другими людьми

                        Примеры ECN включают межбанковскую сеть электронных переводов Nasdaq (INET), Arca Options, контролируемую NYSE, и Instinet E * Trade.

                        Сети электронной связи (ECN) позволяют брокерским фирмам и трейдерам из различных географических регионов мира торговать вне обычных торговых часов основных бирж.

                        Внебиржевой (OTC)

                        Термин внебиржевой (OTC) относится к рынкам, отличным от описанных выше организованных бирж.Внебиржевые рынки обычно включают в себя небольшие компании, многие из которых перешли на внебиржевой рынок из-за исключения из листинга. Два основных внебиржевых рынка включают:

                        Доска объявлений для продажи без рецепта (OTCBB)

                        Первая — это Доска объявлений для внебиржевой торговли (OTCBB) — электронное сообщество маркет-мейкеров. Компании, которые падают с Nasdaq, часто оказываются здесь. На OTCBB нет количественных минимумов или минимальных годовых продаж или активов, требуемых для листинга.

                        Розовые листы

                        Второй внебиржевой рынок называется Pink Sheets — это листинговая служба, которая не требует от компаний регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).Ликвидность часто минимальна, и эти компании не обязаны подавать ежеквартальные 10Q.

                        Внебиржевые риски

                        Некоторые индивидуальные инвесторы опасаются внебиржевых акций из-за дополнительных рисков. С другой стороны, некоторые сильные компании торгуют на внебиржевом рынке. Фактически, несколько более крупных компаний сознательно перешли на внебиржевые рынки, чтобы избежать административного бремени и дорогостоящих сборов, которые сопровождают законы о надзоре, такие как Закон Сарбейнса-Оксли. Вы также должны быть осторожны при инвестировании в внебиржевые рынки, если у вас нет опыт работы с мелкими акциями, поскольку они в основном торгуются без рецепта.

                        Другие биржи

                        Есть много других бирж, расположенных по всему миру, включая биржи, торгующие акциями и облигациями, а также биржи, которые обменивают цифровые валюты.

                        Азия

                        Токийская фондовая биржа (TSE) — крупнейшая в Японии. TSE имеет более 3700 листинговых компаний с совокупной рыночной капитализацией более 5,6 триллиона долларов.

                        Шанхайская фондовая биржа (SSE) — крупнейшая в материковом Китае.На бирже торгуются многие инвестиции, включая акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) — вторая по величине независимая фондовая биржа в Китае.

                        Европа

                        Euronext — крупнейшая фондовая биржа Европы, и, хотя она претерпела несколько слияний, изначально она была образована в результате слияния фондовых бирж Амстердама, Парижа и Брюсселя. Лондонская фондовая биржа (LSE) расположена в Великобритании и является второй по величине биржей в Европе.Самым популярным индексом на LSE является индекс 100 акций Financial Times Stock Exchange (FTSE). «Footsie» включает 100 крупнейших публичных компаний или акций голубых фишек.

                        Цифровые биржи

                        Coinbase — ведущая биржа криптовалют в США. Coinbase имеет продвинутую торговую платформу, которая облегчает торговлю криптовалютой для розничных инвесторов и депозитарные счета для учреждений. Хотя биткойн является самой популярной криптовалютой, другие торгуются через Coinbase, например Ethereum и Litecoin.Coinbase имеет лицензию на обмен криптовалют в 42 штатах США. Взаимодействие с другими людьми

                        Binance — это ведущая мировая биржа криптовалют со средним объемом торгов 2 миллиарда в день. Однако в настоящее время Binance не позволяет вносить депозиты в долларах США, но позволяет проводить транзакции с несколькими криптовалютами с помощью кредитной или дебетовой карты. Обмен позволяет вносить депозиты в другой валюте, в том числе в евро.

                        Kraken — это криптовалютная биржа в Сан-Франциско, где инвесторы могут покупать или продавать криптовалюты, используя различные фиатные валюты, включая U.Южнокорейский доллар, евро, канадский доллар и японская иена. Через биржу Kraken можно торговать более чем дюжиной виртуальных валют, включая Bitcoin, Ethereum, EOS и Monero. Как и в случае с большинством криптобирж, инвесторам необходимо создать и финансировать свой цифровой кошелек, который связан с торговлей. учетная запись.

                        Часто задаваемые вопросы о фондовых биржах

                        Какие 3 основные фондовые биржи в США?

                        Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая фондовая биржа в США.С. и мир по рыночной капитализации. NASDAQ — вторая по величине фондовая биржа в США, в то время как Американская фондовая биржа, которая теперь известна как NYSE Amex Equities после приобретения NYSE Euronext в 2008 году, является третьей по величине в США.

                        Что такое простое определение фондовой биржи?

                        Фондовая биржа — это рынок, который объединяет покупателей и продавцов для облегчения инвестиций в акции.

                        В чем разница между фондовой биржей и фондовым рынком?

                        Фондовая биржа — это торговая площадка или инфраструктура, облегчающая торговлю акциями.С другой стороны, фондовый рынок — это общий термин, обозначающий все акции, которые торгуются в определенном регионе или стране. Фондовый рынок часто представлен в виде индекса или группы различных акций, таких как S&P 500.

                        Какова цель фондовой биржи?

                        Фондовая биржа объединяет компании и инвесторов. Фондовая биржа помогает компаниям привлекать капитал или деньги путем выпуска акций для продажи инвесторам. Компании инвестируют эти средства обратно в свой бизнес, а инвесторы, в идеале, получают прибыль от своих вложений в эти компании.

                        Итог

                        Каждая акция должна котироваться на бирже, где встречаются покупатели и продавцы. Две крупные биржи США — это NYSE и Nasdaq. Компании, зарегистрированные на любой из этих бирж, должны соответствовать различным минимальным требованиям и базовым правилам, касающимся «независимости» их советов.

                        Но это ни в коем случае не единственные законные обмены. Сети электронной связи являются относительно новыми, но они наверняка захватят больший кусок пирога транзакций в будущем.Наконец, внебиржевой рынок — прекрасное место для опытных инвесторов, которым не терпится спекулировать и которые умеют проводить дополнительную проверку.

                        Определение обмена

                        Что такое биржа?

                        Биржа — это торговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи — обеспечение справедливой и упорядоченной торговли и эффективное распространение информации о ценах для любых операций с ценными бумагами на этой бирже.Биржи предоставляют компаниям, правительствам и другим группам платформу для продажи ценных бумаг инвесторам.

                        Ключевые выводы

                        • Биржи — это торговые площадки для торговли ценными бумагами, товарами, производными инструментами и другими финансовыми инструментами.
                        • Компании могут использовать биржу для привлечения капитала.
                        • Компания должна иметь акционерный капитал не менее 4 миллионов долларов, чтобы котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже.
                        • Более 80% торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется в электронном виде.
                        • Нью-Йоркская фондовая биржа существует с 1792 года.

                        Объяснение обменов

                        Биржа может быть физическим местом, где трейдеры встречаются для ведения бизнеса, или электронной платформой. Их также можно называть биржей акций или «биржей », в зависимости от географического положения. Биржи расположены в большинстве стран мира. Наиболее известные биржи включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq, Лондонскую фондовую биржу (LSE) и Токийскую фондовую биржу (TSE).

                        Электронные биржи

                        В последнее десятилетие торговля перешла на полностью электронные биржи. Сложное алгоритмическое сопоставление цен может обеспечить честную торговлю, не требуя от всех участников физического присутствия на централизованной торговой площадке.

                        Это технологическое достижение было особенно ценным во время пандемии COVID-19, поскольку оно позволило управлять работой NYSE и всех других крупных бирж сотрудникам, которые какое-то время работали полностью из дома.Повседневные операции обычно выполняются через несколько сетей обмена. Хотя некоторые заказы могут обрабатываться в физическом месте, таком как NYSE, подавляющее большинство сделок совершается с помощью электронных средств, независимо от физического местоположения. Этот процесс привел к значительному увеличению числа программ высокочастотной торговли и использованию сложных алгоритмов трейдерами на биржах.

                        Требования к листингу

                        Каждая биржа предъявляет особые требования к листингу для любой компании или группы, которые хотят предлагать ценные бумаги для торговли.Некоторые биржи более жесткие, чем другие, но основные требования для фондовых бирж включают регулярные финансовые отчеты, проверенные отчеты о доходах и минимальные требования к капиталу. Например, на NYSE есть ключевое требование листинга, согласно которому компания должна иметь как минимум 4 миллиона долларов акционерного капитала (SE).

                        Биржи обеспечивают доступ к капиталу

                        Фондовая биржа используется для привлечения капитала для компаний, стремящихся к росту и расширению своей деятельности. Первая продажа акций частной компании общественности называется первичным публичным размещением акций (IPO).Компании, котирующиеся на фондовой бирже, обычно имеют расширенный профиль. Повышение узнаваемости может привлечь новых клиентов, талантливых сотрудников и поставщиков, желающих вести дела с известным лидером отрасли.

                        Частные компании часто полагаются на венчурных капиталистов для инвестиций, и это обычно приводит к потере операционного контроля. Например, компания по начальному финансированию может потребовать, чтобы представитель финансирующей компании занимал видное место в совете директоров.В качестве альтернативы компании, зарегистрированные на фондовой бирже, имеют больший контроль и автономию, потому что инвесторы, покупающие акции, имеют ограниченные права.

                        Реальный пример обмена

                        Нью-Йоркская фондовая биржа, пожалуй, самая известная из бирж в США. Расположена на Уолл-стрит в Манхэттене в Нью-Йорке, и первая сделка на ней состоялась в 1792 году. На бирже NYSE биржевые сделки проходят в непрерывном режиме. формат с понедельника по пятницу с 9:30.м.-16:00

                        Исторически сложилось так, что брокеры, нанятые членами NYSE, облегчали торги, продавая акции с аукциона. Этот процесс начал автоматизировать в 1990-х годах, и к 2007 году почти все акции стали доступны через электронный рынок. Единственное исключение — несколько акций с очень высокими ценами.

                        До 2005 года только владельцы мест на бирже могли торговать непосредственно на бирже. Эти места сейчас сдаются в аренду на год.

                        Полное руководство для начинающих о том, как работает иностранная валюта

                        Для новичков внутренняя работа валютного рынка может показаться загадкой.Вы знаете, что разные валюты имеют разную стоимость и что эти значения меняются в зависимости от экономических факторов. Но почему они меняются? И почему «хорошие» экономические события иногда служат хорошим предзнаменованием для валюты, а иногда имеют противоположный эффект?

                        Тогда есть более мелкие детали. Когда работает рынок? Как предприятия и индивидуальные трейдеры пользуются этим? Это может быть сфальсифицировано?

                        Это руководство должно дать вам рабочее представление о том, как работает рынок Forex, и как вы можете убедиться, что не проиграете из-за неожиданных изменений обменного курса.

                        Как работает обмен валюты?

                        Рынок Forex (FX) — это глобальная торговая площадка для торговли валютами. Он децентрализован — другими словами, он не работает в одном конкретном месте, как фондовые биржи. Любой, кто покупает или продает определенную валюту, получает доступ к рынку Forex. Итак, если вы переводите свою зарплату или пенсию из Великобритании в Швейцарию, вы будете использовать рынок Forex для продажи своих фунтов стерлингов за швейцарские франки.

                        Конечно, иностранцы — далеко не единственные люди, которым нужно обменивать валюту.Международная торговля требует, чтобы как крупный, так и малый бизнес ежедневно тратили миллиарды в иностранной валюте. Банки тоже работают в международном масштабе, ежедневно торгуя огромными объемами валюты. По этим причинам рынок Forex является крупнейшим в мире, торгуя более чем на 5 триллионов долларов в день.

                        Форекс трейдеры используют меняющиеся обменные курсы в своих интересах. Они покупают валюту, которая, по их мнению, скоро укрепится, а затем, в случае успеха, продают ее, как только она станет дороже. Лучшие трейдеры — это те, кто может точно предсказать экономические события и их влияние на курсы валют.

                        Когда он работает?

                        Рынок Forex уникален тем, что работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю. Это потому, что где-то в мире всегда день. В то время как фондовая биржа работает в соответствии с часами своего местного офиса, рынок Forex не имеет таких же временных ограничений. Он закрывается по выходным, но в течение недели открыт всегда.

                        Это не означает, что обычный человек не может обменивать валюту по выходным. Однако закулисные брокеры, которые проводят транзакцию за вас, фактически совершают обмен только в рабочее время.Поэтому цены не меняются, пока рынок не откроется.

                        Как определяются курсы валют?

                        Это важнейший вопрос для трейдеров. Вы можете принимать правильные торговые решения, только если знаете, как курс валюты растет или падает. Вас может удивить, насколько прост ответ.

                        Валюта оценивается так же, как и товары, которые традиционно устанавливаются с тех пор, как первые культуры начали обмениваться товаром тысячи лет назад. Они работают на основе спроса и предложения.

                        Определенные экономические события делают валюту более привлекательной, и внезапно все хотят ее купить. Количество этой конкретной валюты ограничено, и, следовательно, при высоком спросе на нее может взиматься более высокая цена. Например, когда экономика США сильна, европейские инвесторы могут решить инвестировать в доллары. Доллары становятся востребованной валютой, и поэтому вам придется заплатить больше евро, чтобы получить их.

                        С другой стороны, другая валюта становится менее привлекательной.Владельцы этой валюты хотят как можно скорее избавиться от нее, но покупателей не хватает. Спроса больше, чем предложения, и покупатели не будут тратить на это столько своей валюты. Например, те же самые европейские инвесторы теперь признают, что доллар США находится под угрозой. Они не хотят зацикливаться на своих долларах, но никто не станет покупать их по той высокой цене, которую они изначально заплатили. Следовательно, доллар США в евро стоит меньше.

                        Конечно, валюты не растут и не падают независимо друг от друга.Скажем, например, что в настоящее время существует высокий спрос на доллар США, и в то же время люди распродают свои евро. Стоимость доллара в этом случае неизбежно будет пропорционально выше при покупке в евро.

                        Какие экономические факторы влияют на это (и почему)?

                        Согласно парадигме спроса и предложения, этот вопрос, по сути, задает вопрос, что делает валюту более или менее востребованной. Ответы не всегда однозначны. Хотя заманчиво приравнять силу экономики к силе ее валюты, не попадайтесь в ловушку чрезмерного упрощения.Определенные экономические кризисы могут на самом деле укрепить валюту, а иногда экономическая сила сказывается на ней.

                        Следующие 3 фактора особенно важны для силы или слабости валюты страны.

                        Инфляция

                        Инфляция играет важную роль в стоимости валюты. Общее правило заключается в том, что более высокая инфляция приводит к обесцениванию валюты, в то время как более низкая инфляция вызывает повышение. Причины этого связаны с процентными ставками.

                        Инфляция и процентные ставки связаны следующим образом: при более низких процентных ставках люди могут брать больше займов и, следовательно, тратить больше, вызывая рост инфляции. При более высоких процентных ставках получение займов затрудняется, люди могут тратить меньше, а инфляция снижается.

                        Процентные ставки

                        Изменение процентных ставок имеет большое значение для инвесторов во всем мире. Это потому, что в стране с высокими процентными ставками инвесторы могут много заработать на кредитовании.Таким образом, иностранные инвесторы приносят большой капитал, и обменный курс растет.

                        Процентные ставки устанавливаются центральным банком страны в зависимости от множества факторов. Спрос и предложение здесь тоже значительны. Чем выше спрос на кредит, тем более высокие проценты могут запросить кредиторы. В то время как, если спрос на кредиты невелик, кредиторам приходится соглашаться на более низкие процентные ставки. Чтобы усложнить ситуацию, в то время как более высокие процентные ставки часто приводят к более низкой инфляции, более низкая инфляция, следовательно, может привести к более низким процентным ставкам!

                        Политическая стабильность или беспорядки

                        Сила валюты связана с политической и экономической стабильностью страны.Как правило, инвесторы опасаются стран, переживающих политические потрясения. Они вывозят свои деньги из страны, в результате чего валюта обесценивается. В свою очередь, они инвестируют в страну с большей политической и экономической стабильностью. Однако это не всегда так прямо.

                        Например, доллар США долгое время считался валютой «тихой гавани». Другими словами, инвесторы покупают доллары в неспокойные времена, поскольку они всегда были более устойчивыми, чем любая другая валюта. Таким образом, даже во время экономических или политических потрясений в США доллар США может укрепиться, особенно если другие страны переживают собственную значительную нестабильность.

                        Как это можно установить?

                        Возможно, вы слышали о «фальсификации» рынка Forex, особенно после скандала, который закончился штрафом на 5,6 миллиарда долларов в 2015 году. Но что именно это означает? Как банк может обмануть рынок и почему это проблема?

                        Поскольку это 24-часовой рынок, трудно понять, сколько стоит рынок Forex, кроме случаев, когда он закрывается на выходные. Чтобы получить представление о его стоимости, учреждения делают «снимок» того, сколько покупается и продается в определенное время.Традиционно это делалось каждый день за 30 секунд до и после 16:00 в Лондоне. Это было известно как исправление 4PM.

                        Банки воспользовались этим окном для фальсификации рынков. Банки имеют возможность отправлять огромное количество заказов одновременно. Они будут делать это во время исправления ошибок, чтобы «снимок» рынка дал совершенно иное впечатление от реальных рыночных событий. Они могли сделать вид, будто произошел внезапный рост спроса на определенную валюту или увеличение предложения другой.Таким образом, впечатление рынка будет искажено, и цена изменится.

                        На этом неэтичная деятельность закончилась. Когда Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) провело расследование, оно обнаружило, что некоторые банки работали вместе, делились конфиденциальной информацией клиентов и предоставляли информацию трейдерам, которые затем воспользовались изменениями.

                        Какое влияние оказывает фальсификация рынка?

                        В конечном счете, фальсификация рынка вызвала лишь незначительные изменения на самом рынке или в трейдерах.Колебания уравновешиваются и не имеют большого значения в долгосрочной перспективе.

                        Однако регулирующие органы утверждали, что у клиентов вовлеченных банков могла быть скомпрометирована стоимость их пенсионных фондов и инвестиций. Но, пожалуй, самое главное, фальсификация подрывает доверие к финансовой системе, которая уже пережила множество скандалов.

                        Кто это подтасовывает?

                        В мае 2015 года шесть крупных банков были оштрафованы на 5,6 миллиарда долларов за фальсификацию на рынке Forex.Больше всего пострадали Barclays (2,32 млрд долларов), Citigroup (1,27 млрд долларов) и JPMorgan (892 млн долларов).

                        Помимо финансового воздействия на эти банки, их репутация сильно пострадала. Когда на первый план вышли разоблачения их поведения, они потеряли часть своего и без того шаткого общественного доверия. Информация о том, что они вступили в сговор, даже называя свои союзы, заставит любого встревожиться. Такие заявления, как «Если ты не обманываешь, ты и не пытаешься», написанные трейдером Barclays в чате 2010 года, являются особенно зловещими.

                        Хотя вовлеченные стороны признали свое неправомерное поведение и выплатили свои штрафы, было бы глупо предполагать, что подобные виды неправомерного поведения не продолжаются в их системах. У банков есть размер и все необходимое, чтобы сохранять спокойствие и прыгать через лазейки, чтобы получить как можно больше прибыли.

                        Можно еще подстроить?

                        Чтобы не дать банкам и другим сторонам фальсификации рынка Forex, исправление 4PM было расширено с 30 секунд до 5 минут до и после 4PM.Это делает практически невозможным перекос изображения так же, как и раньше. Это почти наверняка не повлияет на вас, даже если банку удастся найти другой метод фальсификации, и это повод для беспокойства центральным банкам.

                        Оставаться стабильным

                        Если вы переводили большие суммы денег за границу, вы знаете, насколько большие изменения могут иметь небольшие изменения. Это особенно верно, если вы делаете эти переводы каждый месяц. Поэтому, если вы получаете пенсию или зарплату в Великобритании, живя в другом месте, вы не можете быть уверены, что всегда будете получать одинаковую сумму.

                        Вот где на сцену выходят коммерческие форекс-компании. Для решения этой очень распространенной проблемы были настроены различные варианты. Например, форвардный контракт позволяет вам удерживать обменный курс на определенном уровне на срок до двух лет. Хотя колебания в вашу пользу не принесут вам пользы, вы можете расслабиться из-за того, что они слишком долго пойдут в обратном направлении.

                        Такие варианты целесообразны не только в том случае, если вы получаете доход из-за границы, но и при оплате актива в другой валюте.Колебания могут привести к увеличению одного платежа по сравнению с другим, а фиксация обменного курса гарантирует, что вы заплатите столько, сколько ожидаете.

                        Заключение

                        Валютный рынок может сбивать с толку новичков. Все мы знаем, что обменные курсы колеблются и что здесь задействованы определенные экономические и политические факторы, но причины этого иногда остаются загадкой для неспециалистов. Когда обменные курсы влияют на вас, становится более важным выяснить, почему это так, особенно если вы обмениваете валюту ежемесячно.

                        Просто следуя правилам спроса и предложения, вы можете понять основы того, что увеличивает и уменьшает стоимость валюты. Когда страна предоставляет привлекательные инвестиционные возможности, ее валюта пользуется повышенным спросом, и наоборот.

                        Невозможно гарантировать, что обменные курсы всегда будут двигаться в вашу пользу, а иногда повышение обменных курсов в любом случае оказывает негативное влияние на экономику, а это означает, что ваша прибыль компенсируется вашими убытками. Но есть способы работать с системой, используя такие варианты, как форвардные контракты, чтобы гарантировать, что вы всегда получите или заплатите одну и ту же сумму денег, независимо от того, что происходит на рынке Forex.

                        Что такое фондовый рынок и как он работает?

                        Когда вам нужны продукты, вы идете в супермаркет. Когда вы готовы покупать акции или паевые инвестиционные фонды, вы обычно покупаете их в Интернете на фондовой бирже, к которой любой может получить доступ с брокерским счетом, роботизированным консультантом или пенсионным планом сотрудника.

                        Вам не нужно официально становиться «инвестором», чтобы инвестировать в фондовый рынок — по большей части он открыт для всех. А после того, как вы купите свою первую инвестицию, вы пополните ряды инвесторов по всему миру, которые используют фондовый рынок для создания долгосрочного богатства.Но прежде чем вы это сделаете, важно узнать, что такое фондовый рынок, как он работает, и несколько вводных инвестиционных стратегий.

                        Определение: Что такое фондовый рынок?

                        Термин «фондовый рынок» часто относится к одному из основных индексов фондового рынка, например, к Dow Jones Industrial Average или S&P 500. Поскольку сложно отследить каждую отдельную акцию, эти индексы включают часть фондового рынка. и их производительность рассматривается как репрезентативная для всего рынка.

                        Вы можете увидеть заголовок новостей, в котором говорится, что фондовый рынок опустился или что фондовый рынок закрылся вверх или вниз в течение дня. Чаще всего это означает, что индексы фондового рынка двигались вверх или вниз, а это означает, что акции в составе индекса либо выросли, либо потеряли стоимость в целом. Инвесторы, которые покупают и продают акции, надеются получить прибыль за счет этого движения цен на акции.

                        Получите надежную информацию об инвестировании

                        Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

                        * После этого платная подписка, подробности см. На сайте Morningstar.com.

                        Как работает фондовый рынок?

                        Принцип работы фондового рынка довольно прост. Работая во многом как аукционный дом, фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам согласовывать цены и совершать сделки.

                        Фондовый рынок работает через сеть бирж — возможно, вы слышали о Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq. Компании размещают акции своих акций на бирже посредством процесса, называемого первичным публичным предложением или IPO.Инвесторы покупают эти акции, что позволяет компании привлекать деньги для развития своего бизнеса. Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой, а биржа отслеживает спрос и предложение каждой зарегистрированной акции.

                        Эти спрос и предложение помогают определить цену каждой ценной бумаги или уровни, на которых участники фондового рынка — инвесторы и трейдеры — готовы покупать или продавать.

                        Покупатели предлагают «ставку» или максимальную сумму, которую они готовы заплатить, которая обычно ниже суммы, которую продавцы «запрашивают» в обмен.Эта разница называется спредом между ценой покупки и продажи. Чтобы сделка состоялась, покупатель должен повысить свою цену, а продавец — снизить свою.

                        Все это может показаться сложным, но компьютерные алгоритмы обычно делают большую часть расчетов по установлению цены. При покупке акций вы увидите спреды между ценами на покупку, продажу и продажу на сайте вашего брокера, но во многих случаях разница будет составлять копейки и не будет иметь большого значения для начинающих и долгосрочных инвесторов.

                        Исторически торги акциями, скорее всего, происходили на физическом рынке.В наши дни фондовый рынок работает электронно, через Интернет и через онлайн-биржевых маклеров. Каждая сделка происходит отдельно от каждой акции, но общие цены на акции часто меняются в тандеме из-за новостей, политических событий, экономических отчетов и других факторов.

                        Чем сегодня занимается фондовый рынок?

                        Инвесторы часто отслеживают динамику фондового рынка, глядя на индекс широкого рынка, такой как S&P 500 или DJIA. На приведенной ниже диаграмме показаны текущие показатели фондового рынка, измеренные по цене закрытия S&P 500 в последний торговый день, а также исторические показатели S&P 500 с 1990 года.

                        Данные фондовой биржи могут быть задержаны до 20 минут и предназначены исключительно для информационных целей, а не для торговых целей.

                        Что такое волатильность фондового рынка?

                        Инвестирование на фондовом рынке сопряжено с риском, но при правильных инвестиционных стратегиях это можно делать безопасно с минимальным риском долгосрочных потерь. Дневная торговля, которая требует быстрой покупки и продажи акций на основе колебаний цен, чрезвычайно рискованна. И наоборот, долгосрочное инвестирование в фондовый рынок оказалось отличным способом накопить богатство с течением времени.

                        Например, S&P 500 имеет историческую среднегодовую общую доходность около 10% без поправки на инфляцию. Однако рынок редко обеспечивает такую ​​доходность в годовом исчислении. В некоторые годы фондовый рынок мог значительно упасть, в другие — резко подняться. Эти большие колебания происходят из-за нестабильности рынка или периодов, когда цены на акции неожиданно растут и падают.

                        Если вы активно покупаете и продаете акции, велика вероятность, что в какой-то момент вы ошибетесь, купив или продав не вовремя, что приведет к убыткам.Ключом к безопасному инвестированию является постоянное инвестирование — несмотря на взлеты и падения — в недорогие индексные фонды, которые отслеживают весь рынок, так что ваша доходность может отражать историческое среднее значение.

                        Как инвестировать в фондовый рынок?

                        Если у вас есть 401 (k) на рабочем месте, возможно, вы уже инвестировали в фондовый рынок. Паевые инвестиционные фонды, которые часто состоят из акций разных компаний, часто встречаются в 401 (k) s.

                        Вы можете покупать отдельные акции через брокерский счет или индивидуальный пенсионный счет, например IRA.Оба счета можно открыть у онлайн-брокера, через который вы можете покупать и продавать инвестиции. Брокер действует как посредник между вами и фондовыми биржами.

                        »Нет брокерского счета? Узнайте, как его открыть. Онлайн-брокеры упростили процесс регистрации, и как только вы пополните счет, вы можете не торопиться и выбрать для себя подходящие инвестиции.

                        Любое вложение связано с рисками. Но акции несут больший риск и больше возможностей для получения прибыли, чем некоторые другие ценные бумаги.Хотя история роста рынка предполагает, что диверсифицированный портфель акций со временем будет расти в цене, акции также испытывают внезапные падения.

                        Чтобы создать диверсифицированный портфель без покупки большого количества отдельных акций, вы можете инвестировать в тип взаимного фонда, который называется индексным фондом или биржевым фондом. Эти фонды стремятся пассивно отражать показатели индекса, удерживая все акции или инвестиции в этот индекс. Например, вы можете инвестировать как в DJIA, так и в S&P 500, а также в другие рыночные индексы через индексные фонды и ETF.

                        Акции и паевые инвестиционные фонды идеально подходят для длительного периода времени — например, выхода на пенсию — но не подходят для краткосрочных инвестиций (обычно определяемых как деньги, необходимые для покрытия расходов в течение пяти лет). При краткосрочных инвестициях и жестких сроках у вас больше шансов, что вам понадобятся эти деньги обратно до того, как рынок успеет возместить убытки.

                        Форекс | Что такое торговля на Форекс и как она работает?

                        Центральные банки

                        Предложение контролируется центральными банками, которые могут объявить о мерах, которые окажут значительное влияние на цену их валюты.Например, количественное смягчение предполагает вливание большего количества денег в экономику и может привести к падению цены ее валюты.

                        Центральные банки также контролируют базовую процентную ставку для экономики.

                        Если вы покупаете актив в валюте с высокой процентной ставкой, вы можете получить более высокую прибыль. Это может заставить инвесторов устремиться в страну, которая недавно повысила процентные ставки, что, в свою очередь, подстегнет ее экономику и повысит курс ее валюты.

                        Однако более высокие процентные ставки также могут затруднить получение займа.Если брать деньги в долг дороже, инвестировать труднее, и валюта может ослабнуть.

                        Новостные сводки

                        Коммерческие банки и другие инвесторы склонны вкладывать свой капитал в экономику с хорошими перспективами. Таким образом, если на рынке появятся положительные новости о каком-либо регионе, это будет стимулировать инвестиции и увеличит спрос на валюту этого региона.

                        Если не будет параллельного увеличения предложения валюты, несоответствие между спросом и предложением приведет к увеличению ее цены.Точно так же негативные новости могут привести к снижению инвестиций и снижению цены валюты. В результате валюты, как правило, отражают экономическое состояние страны или региона, которые они представляют.

                        Взгляните на наш экономический календарь, чтобы узнать, что нас ждет впереди, и обратите особое внимание на:

                        • Инфляция
                        • ВВП
                        • Производственные отчеты
                        • Розничная торговля
                        • Работа

                        Настроение рынка

                        Настроение рынка, которое часто является реакцией на новости, также может играть важную роль в повышении цен на валюту.

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Б2Б торговая площадка официальный: Корпоративные закупки и продажи онлайн

    Придуманные логотипы – 25 профессиональных советов по созданию логотипа

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко