Участники

Участниками форфейтинга являются:

• Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
• Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
• Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Преимущества

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
2. Отсутствие регресса.
3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
4. Возможность принятия гибких условий договора.
5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
6. Экономия на займах в банковских организациях.
7. Простота оформления сопровождающих документов.
8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
10. Увеличение прибыли предприятия.
11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

• Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
• Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
• Оплата гарантии (для импортёра).
• Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

• Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
• Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
• Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

1. Внешнеторговый договор.
2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
4. Вексель, оформленный на имя посредника.
5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Пример

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

• Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
• Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
• Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор. С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов. К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Автор статьи

Руководитель отдела ВЭД, большой опыт работы логистом, ведения внешнеэкономической деятельности компании.

Написано статей

Бесплатная консультация по телефону:

Москва и область: +7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург: +7 (812) 309-93-24

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Наш специалист бесплатно Вас проконсультирует.

это тип кредитования торговых сделок. Преимущества и недостатки форфейтинга :: BusinessMan.ru

Покупка у кредитора долга, который будет выражен в оборотном документе, но его основа будет прямо противоположной, является форфейтингом. Такое долговое обязательство приобретается со скидкой в оборотах. Покупатель берет на себя отказ от требования к кредитору при неполучении средств. Форфейтинг – это приобретение векселей коммерции, за счет которых происходит заем капитала для экспортеров, причем без оборота на продавца. Банк приобретает у продавца обязательство покупателя по выплате товара сразу после того, как он будет поставлен.

Форфейтинг – что это простыми словами

Подобная форма займа применяется во внешнеэкономических торговых операциях путем выкупа векселей экспортера акцептованных импортером. График платежей происходит по схеме, в которой основную часть денег выплачивает покупатель, а продавец выплачивает проценты за досрочную реализацию денежных средств за товар. Экспортер уступает требования кредитной организации и приобретает полную стоимость. Импортер реализует обязательства по имеющемуся долгу, но при этом стабильно должен производить выплату.

В отличие от стандартного вида платежей, риски по долговому обязательству полностью переходят на покупателя. Обычный учет предполагает равные небезопасные условия, в то время как данный тип финансирования в большей степени возлагает ответственность на импортера. Форфейтинг – это сокращение задолженностей продавца, улучшение структуры, ускорение оборотного капитала, стабилизация ставки, упрощенная форма займа и переуступки требований. Является дорогим по сравнению с обычным кредитованием.

Сущностные особенности форфейтинга

По сути, обязательства, график платежей, риски берет на себя покупатель (заемщик). Как правило, за основу берутся чистые документы в виде стандартных векселей или трат. Подобная форма кредитования оформляется оборотными бумагами, но закладывать свой бизнес полностью или частично заемщик не должен. Это кредитование является коммерческим и конфиденциальным, но при этом зачастую его называют трансформацией в банковский форфейтинг.

Установленные сроки сделки могут доходить до 7 лет. Данный способ распространен в европейских странах. Сторонами подобного договора выступают продавец, покупатель и кредитор. Провести инициацию соглашения может одна из сторон единолично: либо экспортер, либо импортер. Схема форфейтинга предусматривает выкуп долговых обязательств покупателя в том случае, если предоставленный пакет документов в банк удовлетворит интерес последнего. Данные должны включать факт передачи товаров, присутствующие обязательства, выраженные в материальных средствах, кроме этого, переуступку требований и право получать выручку кредитору, которая будет реализована ценной бумагой.

Как заключаются сделки форфейтинга

При заключении договоров с банком необходимо учитывать возможность разглашения информации, особенно это касается тех учреждений, которые способны реализовать долговые документы на вторичном рынке. Поэтому, прежде чем заключать сделку, нужно предусмотреть такой исход событий и заранее ликвидировать их. По сути, форфейтинг – это конфиденциальное соглашение, но ситуации бывают разные. Механизм данного кредитования применяется, если есть факт наличия двух следующих сделок:

• скорая ликвидация финансовых обязательств;
• для реализации наличных средств заемщику, который предоставил долг зарубежному заказчику.

Помимо всего прочего, форфейтинг имеет ограничения:

• продавец должен быть согласен на реализацию обязательств частями;
• в случае, когда покупатель — не иностранное предприятие или частный представитель, тогда возвращение долга должно быть закреплено гарантией со стороны кредитора или банка.

Основными инструментами подобных сделок кредитования являются векселя. Однако виды форфейтинговых ценных бумаг ими не ограничиваются, в качестве важных документов могут выступать и иные типы, главное, чтобы в них было абстрактное содержание обязательств.

Становление

Истоки форфейтинга появились в Цюрихе, когда закончилась Вторая мировая война. В те времена именно в этом городе банки имели огромный опыт в международной торговле. Поэтому они стали финансировать поставки зерна в Европейские западные страны и США. Поставки и конкуренция выросли в два раза, поэтому поставщики требовали отсрочки в шесть месяцев вместо привычных трех. Также в эти годы увеличилось производство дорогостоящих предметов, на изготовление которых уходило значительно больше времени.

Товары с высокой стоимостью вошли в привычный уклад и пользовались огромным спросом и востребованностью. Кредит развивал экономический и международный обмен, таким образом, поставщики финансировали свои сделки новыми методами и путями, причем постоянно обновляя и совершенствуя эти варианты. Международная торговля начала снимать барьеры, в результате многие азиатские, латиноамериканские и африканские страны начали активно принимать участие на мировом рынке. Однако предприниматели предоставляли займы с определенными трудностями, так как их реализация была в основном из собственных источников. Поэтому и поставщики были вынуждены изменить варианты финансирования сделок.

Развитие и условия форфейтинга

В основном совершенствовался данный тип кредитования в слаборазвитых странах, где экономическая система нестабильна. Форфейтинг – это определенный риск, поэтому экспортер требует и получает определенные векселя от импортера. Оплата по данным бумагам производится по установленным заранее срокам. Банком выдается специальное поручительство, в котором будет указано, что именно эта организация выступает ответственным лицом за импортера, выплачивающего обязательство. Иными бумагами могут выступать гарантии на выполнение и реализацию долга.

Таким образом, заемщик должен быть проверенным кандидатом, в ином случае обязательное условие – гарантия или поручительство (аваль). Помимо всего прочего, существуют определенные виды гарантии, которые определяются по следующим критериям:

• субъекту;
• порядку оформления;
• источнику финансирования.

Как правило, первым указанным выше видом являются банки, материально стабильные учреждения, предприятия, располагающие свободными активами или средствами.

Рынок подобного кредитования

Если в стране форфейтинг усовершенствован и является практически основной сферой кредитования, например, в Германии или Италии, то условия могут быть наиболее гибкими, и такими вопросами занимаются не только банки, но и специализированные предприятия. По сути, эта сделка есть среднесрочная операция, у которой фиксированная ставка и сроки. И большинство организаций выступают форфейтором, только если нужна сумма не ниже ста тысяч условных единиц. Правда, сегодня сроки и ставки становятся все более гибкими и лояльными, поэтому такое кредитование может быть реализовано и на 10 лет, и на шесть месяцев.

Форфейтинг и его роль в экономической составляющей

Такие долговые обязательства получили рыночное распространение, поэтому сроки оговариваются на основе конкретных обстоятельств, а также все зависит от страны импортера и экспортера, гарантий. Как правило, оплата производится равными частями раз в полгода, но большинство предпочитает ежеквартальные реализации суммы. При развитости и усовершенствовании данного рынка предприятия не формируют схему и условия сделок, в особенности это касается тех заемщиков, которые уже сотрудничали с форфейтором.

Кредитодатели зачастую создают структуру самостоятельно, предлагают ее потенциальным клиентам. Кроме этого, они также советуют лучший вариант займа и укажут на определенный долговой инструмент, которым целесообразнее воспользоваться. Подобные организации, помимо прочего, оценивают риски и суть операции.

Дополнительные условия соглашений

Для форфейтора предоставляется следующая информация:

• полные данные о покупателе;
• сроки и время;
• все ценовые составляющие;
• валюта платежа;
• период кредитования;
• долговые инструменты;
• ставки;
• гарантии.

Что касается последнего пункта, то есть аваль, для того, чтобы форфейтор принял этот документ как надежный, необходима мировая популярность банка, который выдавал эту гарантию. По сути, аваль и гарантия – это одно и то же, однако, есть страны, которые не воспринимают первый как законную бумагу или финансовый инструмент.

Соглашения с другими организациями

Зачастую экспортеры сотрудничают с брокерами, ввиду того, что последние предоставляют разумные и конкурентоспособные расценки, которые напрямую зависят от сроков и эффективности сделок. Такие организации получают процент от суммы соглашения.

То есть для экспортера такой вариант выгоден с учетом того, что оплата производится единожды, что, как правило, происходит тогда, когда поставщик или продавец добавил эту сумму к цене реализуемого предмета. На основе этого можно предположить, что такие сделки имеют свои характерные черты.

Существующие критерии этого финансирования

Преимущества и недостатки форфейтинга примерно схожи со стандартным кредитом. Положительные стороны соглашения:

• все риски на заемщике и на поручителе, продавец снимает с себя все обязательства;
• долговые части можно оформлять отдельными векселями;
• обязательства делятся равными частями на определенный промежуток времени;
• гибкость в платежах;
• подобное кредитование способно покрыть 100 % стоимость товаров или услуг;
• сниженные ставки;
• варьирующие сроки;
• лояльность в механизме и схеме;
• сотрудничество с другими организациями, в том числе и с государственными, причем финансирование может быть реализовано под их гарантии.

Отрицательные стороны форфейтинга следующие:

• заемщик несет полную ответственность за выполнение обязательств, а также за достоверность документации и информации;
• финансируемые организации получают больший процент, чем при стандартном кредитовании, при этом имеют возможность продажи бумаг на вторичном рынке;
• трудности с гарантией или авалем;
• высокие процентные ставки, если сравнивать с другими видами финансирования;
• операцию проводят в течение нескольких месяцев, с учетом того, что необходимо собрать много документов и информации.

Форфейтинг достаточно востребован и популярен в мировой практике, особенно это касается развитых стран с устойчивой экономической системой. Этот вид финансирования должен работать в любой стране, но для этого необходимо, чтобы в различных городах в кодексах он был официально закреплен и являлся законной схемой кредитования.

Форфейтинг: преимущества и недостатки | Налоги и Право

В Гражданском кодексе РФ понятие договора форфейтинга отсутствует, но элементы такого договора давно используются в международных сделках. Рассмотрим, что представляет собой данный договор, как его можно использовать, в чем преимущества и недостатки форфейтинга.

Суть договора

Форфейтинг — это особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования, операция продажи в кредит, которая представляет собой покупку кредитором долговых документов заемщика без права регресса на любого предыдущего держателя обязательства.

Форфейтинг применяется преимущественно в сфере международной торговли и оказания услуг. И одним из главных его преимуществ является возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.

Понятие «без права регресса» означает, что все риски и всю ответственность берет на себя заемщик. В качестве долговых документов обычно выступают простые векселя и тратты (так называемые чистые документы, предполагающие абстрактное обязательство).

Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом заемщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.

Этот способ кредитования внешней торговли особо распространен в Англии и Германии. Сторонами — участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заемщик) и банк-кредитор (покупатель долга заемщика перед продавцом). Инициировать сделку форфейтинга могут и продавец, и покупатель. Схема сделки заключается в том, что банк-форфейтор обязан выкупить долг заемщика на определенных условиях, когда заемщик представит ему документацию, удовлетворяющую интересам банка. Эта документация подтверждает наличие долга, факт передачи товаров (или услуг) покупателю, а также переуступку банку-форфейтору права на получение выручки (в виде кредитной ценной бумаги). То есть форфейтинг представляет собой форму единовременного среднесрочного кредитования крупной сделки по покупке товаров или услуг путем приобретения форфейтером у компании-продавца долговых документов. Фактически банк выступает гарантом по сделке.

Как использовать механизм?

Если для совершения сделки необходимы наличные денежные средства, а их нет, то вполне можно использовать договор форфейтинга. Так как в российском законодательстве существенные условия данного договора не предусмотрены, следует воспользоваться аналогией права и ввиду сходства форфейтинга с кредитованием использовать существенные условия кредитного договора.

Согласно ст. 432 ГК РФ существенными условиями договора являются его предмет, а также условия, которые названы в законах или иных нормативных актах существенными или необходимыми для договора данного вида. При определении, какие условия будут существенными для форфейтинга, необходимо учитывать информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13.09.2011 N 147, согласно которому условие о размере выдаваемого кредита является также существенным условием кредитного договора.

В силу ст. 822 ГК РФ для договора товарного кредита таким существенным условием является предмет договора — вещи, определенные родовыми признаками. При этом согласно указанной норме условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, качестве, таре и (или) об упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров (ст. ст. 465 — 485 ГК РФ), если иное не предусмотрено договором товарного кредита.

Условие о количестве товара в соответствии с п. 2 ст. 465 ГК РФ также отнесено к существенным условиям договора (Постановления ФАС ДО от 19.09.2006, от 12.09.2006 N Ф03-А51/06-1/2660 по делу N А51-19368/05-17-296, ФАС ВСО от 17.12.2012 по делу N А74-1167/2012).

Кроме того, если стороны не определили размер и условия предоставления кредита, отношения по коммерческому кредитованию не возникают. Такой вывод содержится в Постановлении ФАС ПО от 19.11.2009 по делу N А12-4139/2009. Суды, истолковав условия договора и спецификации в соответствии с требованиями п. 1 ст. 486, ст. 823 ГК РФ, пришли к выводу, что указанными соглашениями стороны установили отсрочку платежа, то есть покупателю предоставлен коммерческий кредит. Между тем данное толкование условий договора и спецификации к нему о сроке оплаты не соответствует указанным нормам права. Несовпадение момента оплаты товара с моментом его получения само по себе не является коммерческим кредитом (отсрочкой оплаты товара).

Таким образом, в договоре форфейтинга необходимо отразить следующие существенные и дополнительные условия:

— предмет;

— размер кредитования;

— размер скидки при досрочной оплате по договору;

— величину комиссии форфейтера, начисляемую ему за предоставляемые форфейтинговые услуги;

— срок исполнения сделки, то есть последний день представления форфейтеру требуемых документов по сделке.

Кроме того, часто в договоре устанавливаются штрафные санкции за просрочку платежа.

Мы уже отмечали, что форфейтинг используется в основном в международных контрактах. Учитывая, что контрагент по договору — иностранное лицо, зачастую договоры форфейтинга заключаются в иностранных юрисдикциях. В данном случае очень важно определить применимое право.

Существуют три варианта выбора регулирующего права:

1) стороны в качестве регулирующего права избирают национальные нормы права одной из сторон контракта;

2) стороны в качестве регулирующего права избирают нормы права государства иного, чем право государств, резидентами которых являются стороны контракта;

3) стороны не указывают регулирующее право либо же прямо указывают в контракте, что данный договор не подчинен нормам какого-либо законодательства и регулируется только теми положениями, которые закреплены в контракте <1>.

———————————

<1> Дробот Е.А. Регулирующее право внешнеэкономических контрактов // Внешнеторговое право. 2011. N 2.

Если внешнеторговый контракт заключается посредством почтовой, факсимильной или электронной связи путем направления подписанных обеими сторонами экземпляров контракта (акцептом оферты) и сторонам достоверно неизвестно, когда контракт будет подписан обеими сторонами, рекомендуется в реквизитах контракта указывать дату подписания контракта каждой стороной (информация Росфиннадзора от 11.01.2013).

Плюсы и минусы

В сделках форфейтинга есть ряд ограничений. Так, продавец должен быть заранее предупрежден и согласен принимать погашение долга сериями, но на это идут не все продавцы. Если покупатель не является международной компанией или представителем государства, то возврат долга должен быть обязательно гарантирован банком или государственным институтом, который выберет кредитор. Кроме того, форфейтинговые сделки являются конфиденциальными в отличие от банковских кредитов. Вместе с тем если кредитор-форфейтер продаст долговые бумаги на вторичном рынке, то разглашение условий сделки все же может состояться, поэтому следует учесть этот случай в договоре форфейтинга.

Практики отмечают, что достоинства форфейтинга не вызывают сомнений. В их числе можно отметить следующие:

1) форфейтинг подразумевает фиксированную процентную ставку, а значит, заемщик может точно планировать расходы на кредит;

2) оперативность и простота оформления вексельных долговых документов;

3) возможность для покупателя не тратить деньги на управление долгом, а также на организацию его погашения — все берет на себя форфейтер;

4) покупателю может быть предоставлен форфейтером предварительный опцион (условия) на кредитование по фиксированной ставке и он может внести свои расходы по обслуживанию финансирования в контрактную цену товара;

5) покупатель имеет возможность отложить оплату уже полученных им товаров или предоставленных ему услуг.

Также имеются и недостатки. Покупатель (заемщик) несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов. Поэтому ему необходимо хорошо ориентироваться в законах относительно простых векселей, а также гарантий и авалей, особенно если форфейтинг осуществляется при международной сделке в валютном законодательстве. При этом банк получает за услуги гораздо больший процент, чем при кредитовании, и может продать векселя и другие кредитные документы на вторичном рынке ценных бумаг.

Кроме того, могут возникнуть трудности с поиском гаранта (того самого кредитного документа, который удовлетворит форфейтера).

Еще один важный момент: процентные ставки, как правило, выше, чем при других видах кредитования. Но это бывает оправданно, поскольку заемщик не несет издержек по страхованию.

Отметим также, что срок проведения операций может, по идее, составлять всего несколько дней, но в российской практике такое неосуществимо, так как требуется получение специальных разрешений ЦБ РФ, который по внутреннему регламенту должен рассмотреть запрос в течение одного месяца.

Риски и рекомендации

При заключении договора форфейтинга следует очень внимательно выбирать форфейтера, то есть банковскую структуру, а также обращать внимание на комиссии и дополнительные сборы, взимаемые банком.

Также необходимо прописать валюту договора, порядок расчетов между сторонами.

Если в договоре прописаны штрафные санкции, то они должны быть соразмерны сумме ущерба, а договор не должен содержать кабальные условия.

Следует внимательно просчитать риски и затраты при осуществлении подобной сделки. Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются из ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязательство. Таким образом, сумма договора автоматически увеличивается из-за различных комиссионных сборов.

Согласно п. 1 ст. 450 ГК РФ изменение и расторжение договора возможны по соглашению сторон, если иное не предусмотрено ГК РФ, другими законами или договором. Банк вправе изменять процентную ставку по кредиту в одностороннем порядке, если такое условие прописано в кредитном договоре. В связи с этим следует особое внимание обратить на наличие в договоре соответствующих условий об изменении процентной ставки.

Еще одним распространенным видом риска является валютный риск. В большинстве случаев форфейтер берет заем на финансирование своей сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена. Однако, если заем получен в евро, а валютой контракта являются доллары США, автоматически возникает валютный риск. Он также возникает и при расчетах в рублях, если договор привязан к иностранной валюте, так как в этом случае возникают курсовые разницы.

В заключение следует отметить, что, поскольку в российском законодательстве такой тип договора, как договор форфейтинга, не установлен, необходимо применять аналогию права, внимательно прописывать условия в договоре, а также учитывать судебную практику.

В Гражданском кодексе РФ понятие договора форфейтинга отсутствует, но элементы такого договора давно используются в международных сделках. Рассмотрим, что представляет собой данный договор, как его можно использовать, в чем преимущества и недостатки форфейтинга.
Суть договора
Форфейтинг — это особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования, операция продажи в кредит, которая представляет собой покупку кредитором долговых документов заемщика без права регресса на любого предыдущего держателя обязательства.Форфейтинг применяется преимущественно в сфере международной торговли и оказания услуг. И одним из главных его преимуществ является возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.Понятие «без права регресса» означает, что все риски и всю ответственность берет на себя заемщик. В качестве долговых документов обычно выступают простые векселя и тратты (так называемые чистые документы, предполагающие абстрактное обязательство).Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом заемщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.Этот способ кредитования внешней торговли особо распространен в Англии и Германии. Сторонами — участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заемщик) и банк-кредитор (покупатель долга заемщика перед продавцом). Инициировать сделку форфейтинга могут и продавец, и покупатель. Схема сделки заключается в том, что банк-форфейтор обязан выкупить долг заемщика на определенных условиях, когда заемщик представит ему документацию, удовлетворяющую интересам банка. Эта документация подтверждает наличие долга, факт передачи товаров (или услуг) покупателю, а также переуступку банку-форфейтору права на получение выручки (в виде кредитной ценной бумаги). То есть форфейтинг представляет собой форму единовременного среднесрочного кредитования крупной сделки по покупке товаров или услуг путем приобретения форфейтером у компании-продавца долговых документов. Фактически банк выступает гарантом по сделке.
Как использовать механизм?
Если для совершения сделки необходимы наличные денежные средства, а их нет, то вполне можно использовать договор форфейтинга. Так как в российском законодательстве существенные условия данного договора не предусмотрены, следует воспользоваться аналогией права и ввиду сходства форфейтинга с кредитованием использовать существенные условия кредитного договора.Согласно ст. 432 ГК РФ существенными условиями договора являются его предмет, а также условия, которые названы в законах или иных нормативных актах существенными или необходимыми для договора данного вида. При определении, какие условия будут существенными для форфейтинга, необходимо учитывать информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13.09.2011 N 147, согласно которому условие о размере выдаваемого кредита является также существенным условием кредитного договора.В силу ст. 822 ГК РФ для договора товарного кредита таким существенным условием является предмет договора — вещи, определенные родовыми признаками. При этом согласно указанной норме условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, качестве, таре и (или) об упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров (ст. ст. 465 — 485 ГК РФ), если иное не предусмотрено договором товарного кредита.Условие о количестве товара в соответствии с п. 2 ст. 465 ГК РФ также отнесено к существенным условиям договора (Постановления ФАС ДО от 19.09.2006, от 12.09.2006 N Ф03-А51/06-1/2660 по делу N А51-19368/05-17-296, ФАС ВСО от 17.12.2012 по делу N А74-1167/2012).Кроме того, если стороны не определили размер и условия предоставления кредита, отношения по коммерческому кредитованию не возникают. Такой вывод содержится в Постановлении ФАС ПО от 19.11.2009 по делу N А12-4139/2009. Суды, истолковав условия договора и спецификации в соответствии с требованиями п. 1 ст. 486, ст. 823 ГК РФ, пришли к выводу, что указанными соглашениями стороны установили отсрочку платежа, то есть покупателю предоставлен коммерческий кредит. Между тем данное толкование условий договора и спецификации к нему о сроке оплаты не соответствует указанным нормам права. Несовпадение момента оплаты товара с моментом его получения само по себе не является коммерческим кредитом (отсрочкой оплаты товара).Таким образом, в договоре форфейтинга необходимо отразить следующие существенные и дополнительные условия:- предмет;- размер кредитования;- размер скидки при досрочной оплате по договору;- величину комиссии форфейтера, начисляемую ему за предоставляемые форфейтинговые услуги;- срок исполнения сделки, то есть последний день представления форфейтеру требуемых документов по сделке.Кроме того, часто в договоре устанавливаются штрафные санкции за просрочку платежа.Мы уже отмечали, что форфейтинг используется в основном в международных контрактах. Учитывая, что контрагент по договору — иностранное лицо, зачастую договоры форфейтинга заключаются в иностранных юрисдикциях. В данном случае очень важно определить применимое право.Существуют три варианта выбора регулирующего права:1) стороны в качестве регулирующего права избирают национальные нормы права одной из сторон контракта;2) стороны в качестве регулирующего права избирают нормы права государства иного, чем право государств, резидентами которых являются стороны контракта;3) стороны не указывают регулирующее право либо же прямо указывают в контракте, что данный договор не подчинен нормам какого-либо законодательства и регулируется только теми положениями, которые закреплены в контракте <1>.———————————<1> Дробот Е.А. Регулирующее право внешнеэкономических контрактов // Внешнеторговое право. 2011. N 2.
Если внешнеторговый контракт заключается посредством почтовой, факсимильной или электронной связи путем направления подписанных обеими сторонами экземпляров контракта (акцептом оферты) и сторонам достоверно неизвестно, когда контракт будет подписан обеими сторонами, рекомендуется в реквизитах контракта указывать дату подписания контракта каждой стороной (информация Росфиннадзора от 11.01.2013).
Плюсы и минусы
В сделках форфейтинга есть ряд ограничений. Так, продавец должен быть заранее предупрежден и согласен принимать погашение долга сериями, но на это идут не все продавцы. Если покупатель не является международной компанией или представителем государства, то возврат долга должен быть обязательно гарантирован банком или государственным институтом, который выберет кредитор. Кроме того, форфейтинговые сделки являются конфиденциальными в отличие от банковских кредитов. Вместе с тем если кредитор-форфейтер продаст долговые бумаги на вторичном рынке, то разглашение условий сделки все же может состояться, поэтому следует учесть этот случай в договоре форфейтинга.Практики отмечают, что достоинства форфейтинга не вызывают сомнений. В их числе можно отметить следующие:1) форфейтинг подразумевает фиксированную процентную ставку, а значит, заемщик может точно планировать расходы на кредит;2) оперативность и простота оформления вексельных долговых документов;3) возможность для покупателя не тратить деньги на управление долгом, а также на организацию его погашения — все берет на себя форфейтер;4) покупателю может быть предоставлен форфейтером предварительный опцион (условия) на кредитование по фиксированной ставке и он может внести свои расходы по обслуживанию финансирования в контрактную цену товара;5) покупатель имеет возможность отложить оплату уже полученных им товаров или предоставленных ему услуг.Также имеются и недостатки. Покупатель (заемщик) несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов. Поэтому ему необходимо хорошо ориентироваться в законах относительно простых векселей, а также гарантий и авалей, особенно если форфейтинг осуществляется при международной сделке в валютном законодательстве. При этом банк получает за услуги гораздо больший процент, чем при кредитовании, и может продать векселя и другие кредитные документы на вторичном рынке ценных бумаг.Кроме того, могут возникнуть трудности с поиском гаранта (того самого кредитного документа, который удовлетворит форфейтера).Еще один важный момент: процентные ставки, как правило, выше, чем при других видах кредитования. Но это бывает оправданно, поскольку заемщик не несет издержек по страхованию.Отметим также, что срок проведения операций может, по идее, составлять всего несколько дней, но в российской практике такое неосуществимо, так как требуется получение специальных разрешений ЦБ РФ, который по внутреннему регламенту должен рассмотреть запрос в течение одного месяца.
Риски и рекомендации
При заключении договора форфейтинга следует очень внимательно выбирать форфейтера, то есть банковскую структуру, а также обращать внимание на комиссии и дополнительные сборы, взимаемые банком.Также необходимо прописать валюту договора, порядок расчетов между сторонами.Если в договоре прописаны штрафные санкции, то они должны быть соразмерны сумме ущерба, а договор не должен содержать кабальные условия.Следует внимательно просчитать риски и затраты при осуществлении подобной сделки. Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются из ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязательство. Таким образом, сумма договора автоматически увеличивается из-за различных комиссионных сборов.Согласно п. 1 ст. 450 ГК РФ изменение и расторжение договора возможны по соглашению сторон, если иное не предусмотрено ГК РФ, другими законами или договором. Банк вправе изменять процентную ставку по кредиту в одностороннем порядке, если такое условие прописано в кредитном договоре. В связи с этим следует особое внимание обратить на наличие в договоре соответствующих условий об изменении процентной ставки.Еще одним распространенным видом риска является валютный риск. В большинстве случаев форфейтер берет заем на финансирование своей сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена. Однако, если заем получен в евро, а валютой контракта являются доллары США, автоматически возникает валютный риск. Он также возникает и при расчетах в рублях, если договор привязан к иностранной валюте, так как в этом случае возникают курсовые разницы.В заключение следует отметить, что, поскольку в российском законодательстве такой тип договора, как договор форфейтинга, не установлен, необходимо применять аналогию права, внимательно прописывать условия в договоре, а также учитывать судебную практику.

схема, договор, пример и отличия форфейтинга от факторинга

Время на чтение: 8 минут

АА

Инструментарий международной торговли развит и чрезвычайно разнообразен. Наработанные десятилетиями (а иногда — и веками) схемы позволяют решать разнообразнейшие задачи финансирования бизнеса, ведущегося российскими компаниями с зарубежными партнёрами.

Некоторые услуги в Российской Федерации пока не получили широкого распространения, хотя и заслуживают внимательного рассмотрения.

Одним из таких механизмов внешнеэкономической деятельности, служащим для получения средне- и долгосрочных займов, является Форфейтинг.

Содержание статьи

Описание операции факторинга

Форфейтинг (от фр. а forfai — общей суммой, полностью) по сути — ещё одна форма кредитования участников ВЭД, проводимая посредством выкупа долговых ценных бумаг, выпущенных в счёт задолженности, возникшей между ними в процессе торговли.

Участники сделки:

• Экспортёр – продавец, поставщик товаров, работ или услуг, уступающий (перепродающий) своё право требовать задолженность Импортёра по поставке.
• Импортёр – покупатель, приобретающий товары, работы или услуги в долг.
• Форфейтор – Банк или другой финансовый агент. Выкупает коммерческие долговые обязательства Импортёра перед Экспортёром. Эта задолженность чаще всего оформлена средне- или долгосрочной долговой ценной бумагой.

Наиболее подходит форфейтинг для операций купли-продажи дорогостоящего оборудования, машин или техники зарубежного производства.

Подобные контракты заключаются на средние и длительные сроки и их средняя сумма обычно порядка экв. 1-2 миллиона долларов США.

Финансировать особо крупные сделки возможно Консорциумам Форфейторов – объединению нескольких компаний, каждая из которых не хочет (либо не может) нести в одиночку нужный объём риска.

Возникла проблема? Позвоните нашему специалисту по таможенным вопросам:

8-495-565-32-46

Схема

Разберём для наглядности механизм форфетирования на примере.

Стандартная форфейтинговая сделка выглядит следующим образом:

1. Экспортёр («John Deere, Inc.») и Импортёр (ООО «Хлебороб») договариваются об условиях Контракта купли-продажи оборудования, машин или техники (10 зерноуборочных комбайнов и 5 культиваторов): их стоимости (3,5 млн. долл. США), порядке оплаты и передачи, других значимых условиях.
2. «John Deere, Inc.» ищет Банк-агент (Форфейтера, или группу Форфейтеров для создания консорциума — для финансирования особо крупных торговых сделок).
   Договорённость достигнута с европейским банком «The First International bank» («FIB»).
3. ООО «Хлебороб» оформляет Вексель (серию векселей – если поставка будет осуществляться частями) и находит Банк (Гаранта или Авалиста), который гарантирует (или авалирует) эти Векселя.
   В нашем примере — банк «ВТБ»
4. Направление в банк «FIB» (Форфейтеру) авалированных банком «ВБТ» Векселей.
5. Поставка с/х техники ООО «Хлебороб».
6. Предоставление векселя, выпущенных ООО «Хлебороб», поставщику «John Deere, Inc.».
7. Продажа векселя (передача посредством индоссамента) Экспортёром («John Deere, Inc.») Форфейтеру («FIB»).
8. «John Deere, Inc.» получает оговоренную сумму от продажи Векселей (95% от 3,5 млн. долл. США).

Пара важных моментов: Гарант/Авалист должен быть признан Форфейтером достаточно надёжным и сроки Векселя (и гарантии по нему) должны быть не меньше срока форфейтирования.

Обычно стоимость Векселя дисконтируется – т.е., выкупается несколько дешевле первоначальной цены – как плата за долгосрочные риски Форфейтера. Размер агентского вознаграждения зависит от срока, резидентности участников, других нюансов и на практике не превышает 1,5%.

Ключевые моменты договора

1. Валюта договора — должна быть свободно конвертируемой.
2. Юрисдикция — обязательно оговаривается отдельно.
3. Конфиденциальность. Наличие права на разглашение условий сделки важно для возможной перепродажи Форфейтером долговых бумаг на вторичном рынке.

Не экономьте на услугах грамотного юриста-международника — при анализе Договора форфейтинга он действительно нужен.

Форфейтинг и Факторинг: в чём разница

Главные отличия этих двух финансовых инструментов изложены в таблице:

Форфейтинг подходит для торговых сделок с дорогостоящим оборудованием.

Начинающим и опытным бизнесменам, ведущим внешнеэкономическую деятельность важно чётко ориентироваться в терминах и понятиях, которые используются в международных расчётах. Что такое аллонж векселя и по каким правилам совершается индоссамент? Ответ в нашей статье.
Перед заключением сделки нужно как можно больше знать о своём партнёре. Вы можете узнать о том, как получить справку о бенефициаре вот здесь, а также всё о его правах и обязанностях.

Преимущества и недостатки

Для каждого участника схемы Форфейтинга существуют свои плюсы и минусы.

Итак, вы Экспортёр (Продавец), каковы плюсы Форфейтинга для вас:

• Регресс не предусмотрен. Т.е., в случае неоплаты Импортёром (Покупателем) требование об оплате долга Форфейтеру не перейдёт к Импортёру.
• Улучшение структуры баланса за счёт сокращения дебиторской задолженности.
• Экономия на банковских займах.
• Ускорение оборачиваемости капитала, как следствие – нарастить прибыльность деятельности.
• Отсутствие характерных для ВЭД рисков: валютного, странового, риска изменения процентных ставок, банкротства Авалиста.
• Скорость и простота оформления вексельных долговых инструментов.
• Возможность учесть расходы на Форфейтинг в стоимости Контракта поставки.

Обозначим минусы:

• Маржа, удерживаемая Форфейтером, выше обычного кредитования. Причина – долгосрочность операции и полное принятие рисков Форфейтером.
• Риски, связанные с различным законодательством государств, резидентами которых являются Авалист, Импортёр и сам Экспортёр. Особенно – в части банкротств, долговых ценных бумаг, формы аваля/гарантий.
• Согласование Гаранта/Авалиста с Форфейтером и Импортёром (Покупателем).

Преимущества и недостатки форфейтинга для Импортёра (Покупателя), сначала плюсы:

• Возможность купить дорогостоящее оборудование/машины/технику с рассрочкой на несколько лет.
• Скорость и простота оформления документов по сделке.
• Получение долгосрочного займа по фиксированной на весь срок процентной ставке.
• Обеспечение в виде залога/ипотеки не требуется.

При составлении договора форфейтинга лучше обратиться к юристу.

А теперь о минусах:

• Абстрактность обязательства по Векселю, никак не связанного с возможным невыполнением Экспортёром своих обязательств по качеству поставленного товара.
• Расходы на оплату услуг Форфейтера Экспортёр чаще всего включает в цену Контракта (возможно, в завуалированной форме).
• Гарантия/Аваль векселя оплачивается Импортёром.

Подводя итоги, отметим редкость использования Форфейтинга российскими компаниями (как и предприятиями большинства бывших союзных республик).

Основная причина этого — неготовность иностранных партнёров заключать долгосрочные займы с фиксированными процентами, вызванная недостаточной надёжностью рынков развивающихся стран.

Дополнительные сведения по теме вы найдёте в рубрике «Кредитование».

Автор статьи

Стаж юридической практики более 13 лет. Специализируюсь на финансовом праве, коммерческой деятельности, налоговом праве, страховании, гражданском праве.

Написано статей

Бесплатная консультация по телефону:

8-495-565-32-46

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Наш специалист бесплатно Вас проконсультирует.

Форфейтинг | Значение | Участвующие стороны | Достоинства | Недостатки

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг по-французски означает отказ от права. Таким образом, при форфейтинге экспортер передает всю экспортную накладную форфейтеру и получает платежи. Экспортер отказался от своего права на импортера, которое теперь принимает форфейтер. Таким образом экспортер получает выгоду, поскольку он получает немедленное финансирование для своего экспорта. Риск его экспорта теперь ложится на форфейтер.В случае неплатежа импортером обращение к экспортеру невозможно.

Коммерческие банки действуют форфейтером, покупая дебиторскую задолженность у экспортера. Форфейтер не несет большого риска, поскольку экспорт осуществляется по аккредитиву (аккредитиву), выданному банком импортера.

Процесс форфейтинга или Стороны, участвующие в форфейтинге

1. Прежде чем прибегать к форфейтингу, экспортер обращается к форфейтинговой компании с подробностями своего экспорта и данными об импортере и стране-импортере.

2. По согласованию с форфейтером, наряду с условиями, между экспортером и импортером заключается договор купли-продажи.

3. При оформлении экспорта экспортер представляет счет форфейтеру и получает оплату. Таким образом, в процессе форфейтинга участвуют три стороны: экспортер, импортер и форфейтер.

4. Если экспорт осуществляется согласно законопроекту о приемке документов, он должен быть подписан импортером, и, поскольку банк импортера предоставил гарантии через аккредитив, форфейтер может легко получить платеж.

5. Все торговые документы, связанные с экспортом, экспортер передает в свой банк, который, в свою очередь, передает документы в банк импортера.

6. Доказательства всех этих документов будут представлены экспортером форфейтеру, который произведет оплату за экспорт.

7. Стоимость форфейтинга включена в счет. Экспортер не может потерять много, поскольку проценты будут включены в счет-фактуру и взысканы с импортера. Однако форфейтер подвержен риску колебаний обменного курса, процентной ставки и коммерческого риска, и для покрытия этих рисков он взимает соответствующую плату.

Преимущества форфейтинга

Ниже приведены некоторые преимущества форфейтинга.

1. Он предоставляет немедленные средства экспортеру, который избавлен от риска дефолта импортера.

2. Это заработок для коммерческих банков, которые, принимая векселя с дорогостоящими валютами, могут получить прибыль от повышения курса валют.

3. Форфейтер может также дисконтировать эти векселя на внешнем рынке, чтобы удовлетворить больше требований экспортеров.

4.Риск для форфейтера очень невелик, поскольку в него вовлечены как банк импортера, так и банки экспортера.

5. Аккредитив играет важную роль для форфейтера. Более того, он заключает соглашение с экспортером на своих условиях и покрывает свои риски отдельными платежами.

6. Поскольку форфейтинг предоставляет экспортеру 100% финансирование под его экспорт, он может сосредоточиться на других своих экспортных поставках.

Недостатки или недостатки форфейтинга

Ниже приведены некоторые недостатки форфейтинга.

1. Форфейтинг недоступен для отсроченных платежей, особенно при экспорте капитальных товаров, оплата за которые будет производиться с отсрочкой импортером.

2. Существует дискриминация между западными странами и странами Южного полушария, которые в основном слабо развиты (страны Южной Азии, Африки и Латинской Америки).

3. Нет Международного кредитного агентства, которое могло бы гарантировать форфейтинг компаниям, влияющим на долгосрочный форфейтинг.

4. Для форфейтинга используются только выбранные валюты, поскольку только они обладают международной ликвидностью.

Форфейтинг в Индии

Долгое время форфейтинг был неизвестен Индии. Корпорация по гарантиям экспортных кредитов гарантирует коммерческим банкам их экспортное финансирование. Однако с созданием экспортно-импортных банков с 1994 года форфейтинг доступен на либерализованной основе.

exim bank берет на себя форфейтинг на минимальную сумму рупий.5 лакхов. Для этого экспортер должен оформить специальное Проноте в пользу эксимбанка. Экспортер сначала заключает соглашение с импортером в соответствии с котировкой, предоставленной ему эксим-банком. Эксимбанк, в свою очередь, получает расценки от форфейтингового агентства за рубежом. Таким образом, весь процесс форфейтинга завершается соглашением экспортера с условиями эксим-банка и подписанием Pronote.

Форфейтинговый бизнес в Индии будет расти только тогда, когда в Индии будет осуществляться торговля иностранными векселями в международных валютах, для которых необходимо повысить стоимость национальной валюты.Это будет возможно только при увеличении экспорта. В настоящее время доля Индии в мировом экспорте составляет 1,7 процента. Возможно, это даст толчок рынку форфейтинга.

Разница между факторингом и форфейтингом (со сравнительной таблицей)

За последние несколько десятилетий огромное значение приобрели факторинг и форфейтинг , как один из основных источников экспортного финансирования. Для непрофессионала эти два термина — одно и то же. Тем не менее, эти два термина различны по своей природе, понятию и сфере применения. Факторинг — это финансовое дело, которое включает продажу дебиторской задолженности фирмы другой фирме или стороне, известной как фактор по сниженным ценам.С другой стороны,

С другой стороны, форфейтинг означает просто отказ от права. При этом экспортер отказывается от своего права, подлежащего уплате в будущем, в обмен на мгновенную оплату наличными с согласованной скидкой форфейтеру.

Первым и главным отличительным моментом между этими двумя терминами является то, что факторинг может быть с регрессом или без него, но форфейтинг всегда без регресса. Прочтите эту статью, чтобы узнать о различиях между факторингом и форфейтингом.

Содержание: факторинг против форфейтинга

1. Таблица сравнения
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Заключение

Таблица сравнения

Определение факторинга

Факторинг определяется как метод управления балансовой задолженностью, при котором бизнес получает авансы под дебиторскую задолженность от банка или финансового учреждения (называемого фактором).В факторинге есть три стороны: должник (покупатель товаров), клиент (продавец товаров) и фактор (финансист). Факторинг может быть с регрессом или без права регресса, раскрытым или нераскрытым.

Процесс факторинга

При факторинговом соглашении, прежде всего, заемщик продает торговую дебиторскую задолженность фактору и получает в счет нее аванс. Аванс, предоставленный заемщику, представляет собой оставшуюся сумму, т. Е. Определенный процент дебиторской задолженности вычитается в качестве маржи или резерва, комиссия фактора удерживается им, а проценты по авансу.После этого заемщик пересылает сборы от должника фактору для погашения полученных авансов.

Определение форфейтинга

Форфейтинг — это механизм, при котором экспортер отказывается от своих прав на получение оплаты за поставленные товары или оказанные услуги импортеру в обмен на мгновенную оплату наличными от форфейтера. Таким образом, экспортер может легко осуществить продажу в кредит

А Праймер по форфейтингу

Форфейтинг — важное средство привлечения краткосрочного финансирования для компаний, занимающихся внешней торговлей. В связи с тем, что информация о кредитоспособности контрагентов становится все более доступной, важность таких контрактов, как факторинг, уменьшается. Однако с точки зрения внешней торговли это по-прежнему основная финансовая услуга.

Определение форфейтинга

Термин «форфейтинг» происходит от французского слова «forfait», что означает отказ от права .По сути, это форма банковского финансирования для финансирования требований к оборотному капиталу для международной торговли.

Форфейтинг во многих отношениях можно сравнить с дисконтированием векселей. Это потому, что в случае форфейтинга экспортер просто дисконтирует вексель. В этом случае вексель подписывается импортером, а также имеет косвенную поддержку банка импортера, который открыл аккредитив от имени импортера.

Однако большинство форфейтинговых агентств не намерены продлевать договор до его погашения.Вместо этого эти дисконтные соглашения становятся свободно обращающимися ценными бумагами. В большинстве стран мира существует активный рынок форфейтинга контрактов, и банки с избыточным капиталом, стремящиеся предоставить быстрые ссуды, считают форфейтинг стоящей альтернативой.

На вторичном рынке контракт не покупается, считая его обязательством иностранного банка. Вместо этого они полагаются на слово форфейтингового агентства, что взносы будут уплачены в определенный день по номинальной стоимости.

Следовательно, время, оставшееся до установленного срока, а также репутация форфейтингового агентства имеют первостепенное значение на вторичном рынке.Агентству с плохой репутацией будет сложно перепродать свой долг.

Как это работает?

• Импортер и экспортер должны сначала разработать международную торговую сделку. Это означает, что должен быть выставлен счет, а товары должны быть отправлены импортеру и должны быть получены в течение периода от 1 до 180 дней.
• Экспортер должен иметь доступ к документам и простым векселям от импортера, которые дают ему / ей право на получение оплаты товаров.Большинство форфейтинговых агентств предпочли бы безотзывный аккредитив, который полностью подлежит оплате по предъявлении под гарантию платежеспособного банка. Затем экспортер должен быть готов подписать и подтвердить эти документы в пользу форфейтинговых агентств.
• Форфейтинг применяется для транзакций, в которых задействованы крупные долларовые суммы. В случае, если сумма слишком велика для финансирования одним агентством, эти агентства могут сформировать синдикат между собой и предоставить необходимую сумму экспортеру.
• Форфейтинговое агентство дисконтирует этот простой вексель по определенной процентной ставке, которая отражает риск, который они принимают на себя, принимая этот вексель от зарубежного покупателя и доставив остальную часть денег экспортеру.
• Поскольку форфейтинг всегда осуществляется без права регресса, экспортер просто исключается из сделки. Агентство может получить платеж от банка импортера, в случае банкротства которого ему просто придется списать взносы как безнадежные долги и нести убытки.

Преимущества

• Форфейтинг — это продажа дебиторской задолженности без права регресса. Следовательно, он просто исключает кредитный риск и страновой риск из бухгалтерских книг экспортера.
• Форфейтинг обеспечивает легкий и удобный доступ к финансам. Следовательно, это позволяет экспортеру быть гибким при структурировании транзакций. Добавленная стоимость в результате сделки становится все более важной, и такие незначительные вопросы, как проблемы с оборотным капиталом, легко решаются.
• Форфейтинг не учитывает прочие коммерческие активы экспортера. Ни денежных потоков, ни активов текущих.
• Форфейтинг также перекладывает риск изменения валютных курсов с экспортеров на агентство форфейтинга.

Форфейтинг против факторинга

Финансовая услуга факторинга может показаться очень похожей на форфейтинг. Многие люди путают эти два понятия. Поэтому важно различать их.Различия между факторингом и форфейтингом заключаются в следующем:

• Факторинг может быть или не быть для внешней торговли. Однако контракты на форфейтинг заключаются исключительно в случае внешней торговли.
• Факторинг без права регресса представляет собой договоренность, при которой компания просто передает на аутсорсинг обработку своей дебиторской задолженности другой компании. Факторинговое соглашение может не иметь финансирования. Однако форфейтинг — это 100% чисто игровое финансовое соглашение.
• Факторинговый договор может позволить фактору переложить часть кредитных и страновых рисков на продавца. Однако договор форфейтинга не допускает таких уступок. Агентству, предлагающему услуги форфейтинга, ничего не остается, кроме как брать на себя риски.
• Факторинг — это договоренность о дебиторской задолженности, срок погашения которой наступает в короткие сроки, скажем, через месяц. Однако форфейтинг — это соглашение о дебиторской задолженности, которая подлежит погашению в течение более длительного периода. Форфейтинг обычно применяется в отношении дебиторской задолженности, которая может быть взыскана через шесть месяцев, что делает его эквивалентным краткосрочному займу.

Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена Управляющей группой по содержанию руководства . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно.Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Форфейтинг

Введение

Форфейтинг означает, что Банк Китая покупает непогашенные требования, возникающие в результате операций с товарами, услугами или активами, без права регресса. Обычно неурегулированные претензии принимались / рассматривались / подтверждались для оплаты финансовыми учреждениями. Допустимые типы неурегулированных требований при форфейтинге Банком Китая включают: аккредитив, переводные векселя, простые векселя, невыполненные требования, гарантированные платежной гарантией / резервным аккредитивом, неурегулированные претензии, гарантированные страхованием экспортных кредитов, неурегулированные претензии, гарантированные международными организациями. такие организации, как IFC (Международная финансовая корпорация), и другие приемлемые кредитные инструменты.
Функции

Форфейтинг позволяет клиенту получать безвозвратные платежи с фиксированной ставкой и без использования кредитной линии, чтобы удовлетворить потребности клиента в избежании рисков, увеличении денежного потока, улучшении финансовой отчетности и получении налоговых льгот раньше. В настоящее время виды форфейтинга следующие:

1. Форфейтинг по аккредитиву.

В соответствии с заявлением клиента, Bank of China покупает непогашенную дебиторскую задолженность без права регресса, подтвержденную / взятую на себя банком-эмитентом по аккредитиву на переговоры, акцепт или отсроченный платеж.

2. Форфейтинг по аккредитиву.

По обращающемуся аккредитиву Банк Китая, как назначенный банк-участник переговоров, покупает кредиторскую задолженность банка-эмитента без права регресса после тщательной проверки, чтобы убедиться, что документы соответствуют аккредитиву.

3. Форфейтинг по Д / А.

На условиях D / A (документы против акцепта) по запросу клиента Банк Китая покупает акцептированные коммерческие тратты, авализованные банком, без права регресса.

4.Форфейтинг по внутреннему аккредитиву.

По внутреннему аккредитиву с отсроченным платежом и оборотному аккредитиву с отсроченным платежом, после получения подлинного и действительного подтверждения платежа по истечении срока платежа от банка-эмитента, Банк Китая выкупает у клиентов непогашенные требования без права регресса.

5. Форфейтинг по страхованию кредита (без регресса Rong Xin Da).

Для экспортной торговли, покрываемой страхованием экспортных кредитов, Банк Китая покупает неурегулированные претензии по документам, политике экспортных кредитов и соглашению о передаче претензий без права регресса.

6. Форфейтинг, гарантированный IFC или другими международными организациями.

Как участник Соглашения о Глобальной программе торгового финансирования (в качестве подтверждающего банка) IFC, ADB, EBRD и IDB, Bank of China при гарантиях международных организаций покупает неурегулированные требования клиентов без права регресса.

Характеристики

1. Покупка без права регресса. Банк Китая покупает дебиторскую задолженность без обращения в обеспечение дебиторской задолженности клиентов.

2. Снижение рисков. Клиенты передают Банку Китая такие риски, как национальный риск, кредитный риск, риск обменного курса и риск процентной ставки, с целью снижения рисков.

3. Не занимать кредитную линию клиента. Одним из преимуществ форфейтинга является то, что он не занимает кредитную линию клиента. Клиент по-прежнему может получить финансирование от Bank of China без кредитной линии или с недостаточной кредитной линией.

4. Увеличить оборотный капитал. Клиенты получают 100% финансирование, превращая будущую дебиторскую задолженность в текущие денежные потоки, чтобы избежать капиталовложений и увеличить денежный поток.

5. Оптимизируйте финансовую отчетность. Клиенты могут уменьшить дебиторскую задолженность и улучшить денежные потоки без увеличения обязательств, что позволяет оптимизировать финансовую отчетность.

6. Заранее получите скидку по экспортной пошлине. Согласно правилам Государственного валютного управления, клиенты могут получить скидку по экспортной пошлине раньше, чтобы сэкономить финансовые затраты за счет форфейтинга.

Срок

Bank of China может предоставить краткосрочное финансирование (менее одного года), а также средне- и долгосрочное финансирование (от трех до пяти лет или даже дольше).

Целевые клиенты

1. Клиенты с ограниченными оборотными средствами и нуждающиеся в ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.

2. Клиенты, которые хотят снизить кредитный риск, национальный риск, процентный риск и риск обменного курса, с которыми сталкивается долгосрочная дебиторская задолженность.

3. Клиенты, у которых недостаточно кредитной линии или нет кредитной линии в банках.

4. Клиенты, желающие заранее получить скидку на экспортную пошлину.

Процесс

1. Клиент и Банк Китая подписывают договор форфейтинга.

2. Клиент подает в Банк Китая форму заявки на форфейтинг.

3. Банк Китая подписывает с клиентом Подтверждение форфейтинга после получения кредитной линии должника или подтверждения перевода неурегулированных требований.
4. Передача неурегулированных требований. В случае, если у клиента есть векселя, он подписывается в Банк Китая; в случае отсутствия счетов клиент и Банк Китая подписывают Уведомление о передаче.

5. Произвести оплату со скидкой. После получения уведомления об акцепте / обязательстве банка-эмитента / исполняющего банка по аккредитиву или другому сертификату требований в соответствии с требованиями Банк Китая выплачивает клиенту чистую выручку после вычета процентов по дисконту и соответствующих комиссий.

6. В рамках экспортной торговли Банк Китая представляет клиенту специальную форму свидетельства о проверке сбора экспортной торговли для обработки проверки по сбору экспортной торговли и налоговой скидки.

Напоминание

1. Неурегулированные претензии, связанные с форфейтингом, должны быть законными, подлинными, действительными и не иметь ипотечного или залога;

2. При формах оплаты аккредитив и инкассо удобнее подавать заявку на форфейтинг бизнеса через Bank of China;

3. В соответствии с инкассо D / A, некоторые связанные банки должны выставить вексель или предоставить гарантии;

4. Выбор банка-эмитента или банка-получателя / банка-исполнителя с хорошей кредитоспособностью способствует получению льготной ставки;

5.На начальном этапе развития бизнеса Bank of China может предоставить вам комплексные консультационные услуги, разработать для вас индивидуальные финансовые решения и взять на себя обязательство по приобретению неурегулированных требований по согласованной цене и на условиях в будущем. В этом случае вы можете заплатить комиссию за обязательство в зависимости от продолжительности периода действия обязательств.

Корпус

Компания A (китайское предприятие по производству машин и оборудования) намеревается экспортировать машины и оборудование компании B на Ближнем Востоке.Рынок оборудования — это рынок покупателя с жесткой конкуренцией. Компания А сталкивается со следующей ситуацией:

(1) Компания B не имеет капитала, и стоимость ее финансирования высока. Компания B надеется, что компания A предоставит удобство авансового платежа сроком на один год. Компания А находится в периоде быстрого развития с большим спросом на капитал, и ее кредитная линия в банке в основном исчерпана.

(2) Компания B имеет средний масштаб бизнеса и кредитную репутацию. Хотя Компания B соглашается платить аккредитивом, но банк-эмитент C имеет небольшой размер, и компания A мало знает о банке.

(3) Компания A ожидает, что этот юань вырастет в цене в течение одного года. Если деньги будут собраны через год, это, вероятно, столкнется с большим валютным риском.
Компания А обращается к Банку Китая за решениями.

Чтобы удовлетворить потребности компании А в корпоративном финансировании, снижении рисков, сокращении дебиторской задолженности, Банк Китая разрабатывает решение для форфейтинга. Компания А, наконец, приняла решение и успешно включила финансовые затраты в цену товара в ходе деловых переговоров.Бизнес-процедуры следующие:

(1) Банк C выпустил аккредитив на использование через 360 дней после появления.

(2) После доставки товаров Компания А подготовила документы и представила их в Банк Китая.

(3) После изучения документов Банк Китая отправил документы курьером в Банк C.

(4) Банк C принял документы и подтвердил платеж Банку Китая при наступлении срока платежа.

(5) Банк Китая оккупировал кредитную линию банка C, предоставил дисконтированное финансирование без права регресса компании A и зачислил эту сумму на счет компании A.
(6) Банк Китая выдал специальную форму свидетельства о проверке сбора за экспортную торговлю для компании А, а компания А провела проверку сбора за экспортную торговлю и налоговых льгот с помощью специальной формы.

Путем форфейтинга Компания А не только выиграла клиента, предоставив условия отсрочки платежа, но также получила финансирование без права регресса, не занимая кредитную линию, так что она преодолела нехватку средств и эффективно снизила риски, связанные с отсрочкой платежа, такие как кредитный риск, национальный риск и валютный риск, а также ранее полученная налоговая скидка превратили дебиторскую задолженность в денежные средства и оптимизировали финансовую отчетность компании.

Наши преимущества

Bank of China может похвастаться высококлассными профессиональными талантами, специализирующимися на продуктах форфейтинга, а также богатым опытом работы в области форфейтинга, централизованного управления и операционных моделей. Представитель Bank of China является неисполнительным директором Совета Международной ассоциации форфейтинга (IFA) и председателем Комитета по Северо-Восточной Азии.

Bank of China предлагает широкий спектр форфейтинговых продуктов, свободный от ограничений в методах расчетов.Инструменты кредитного финансирования являются гибкими, включая не только аккредитив, но и векселя / простые векселя, неурегулированные претензии, гарантированные платежной гарантией / резервным аккредитивом, неурегулированные претензии, гарантированные страхованием экспортных кредитов. Он также предлагает индивидуальные решения в зависимости от конкретных обстоятельств.

Опираясь на разветвленную сеть филиалов и агентств, Bank of China обладает превосходной устойчивостью к риску. Bank of China — первый китайский банк, присоединившийся к программе торгового финансирования четырех глобальных торговых организаций, таких как IFC, ADB, EBRD и IDB, в качестве подтверждающего банка. сотрудничество с этими международными организациями.Условия финансирования гибкие, предусматривают не только краткосрочное финансирование (менее одного года), но также средне- и долгосрочное финансирование (от трех до пяти лет и даже дольше).