Показатель рентабельности это: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Содержание

Сигаева В.В. Высокая рентабельность – главный показатель успешного бизнеса

Сигаева Валентина Владимировна
Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова
студентка 2 курса кафедры Экономики и Менеджмента

Библиографическая ссылка на статью:
Сигаева В.В. Высокая рентабельность – главный показатель успешного бизнеса // Современные научные исследования и инновации. 2017. № 11 [Электронный ресурс]. URL: https://web.snauka.ru/issues/2017/11/84773 (дата обращения: 30.08.2021).

Рыночная экономика предполагает автономную хозяйственную деятельность организации, различные сделки и операции, в результате этого предприятие извлекает доходы, прибыль, но в некоторых случаях возможны и потери денежных средств.

Высокого уровня рентабельность – окончательная цель конкурентного превосходства, к которому стремится, без исключения, каждый предприниматель, руководитель организации. Чтобы ее вычислить, требуется соотнести валовый доход с расходами или прибыль с использованными ресурсами. В конечном итоге образуется показатель, демонстрирующий уровень доходности и прибыльности — рентабельность[6, с.85].

Экономическое благосостояние организации, дающее возможность получить максимальную прибыль, существенно превышающую расходы, когда на одну единицу вложенных материальных ресурсов приходится несколько единиц дохода, и есть высокая доходность. И поэтому все без исключения коммерческие предприятия ставят перед собой конечную цель – прийти к такому уровню доходов, который бы превысил уровень расходов.

Экономическая важность коэффициента рентабельности зависит от уровня заинтересованности сотрудников предприятия, заемщиков, кредиторов, будущих партнеров, контрагентов и государства[7,с. 126].

Увеличение уровня рентабельности для руководителя организации есть укрепление экономического и финансового положения своей компании. Руководитель может сделать выводы по итогам своей работы, дать анализ тактике и стратегии своего бизнеса, и в соответствии с данным положением дел произвести необходимую корректировку.

Чтобы получить наибольшую доходность, как основную установку в достижении главенствующей цели бизнеса, нужен ориентир на получение большего денежного притока в определенный период.

Вычисляют рентабельность для того, чтобы рассмотреть долю прибыли во всем объеме полученных доходов, чтобы увидеть общий рисунок того, как сработала организация за прошедший период. Данный показатель в полной степени показывает доходность фирмы. Расчеты производятся в абсолютных и относительных показателях. Рентабельность – расчетная величина и находится как соотношение прибыли к различным группам активов и источников, например, к стоимости имущества или вложенным в производственную деятельность инвестициям[3, с. 90].

В общем, прибыльность организации – это комплекс значений, задающих уровень доходности по разным цехам, отраслям, производствам или от проданной продукции. Аналитическая деятельность базируется на сравнении полученных за прошедший период величин с текущими значениями или показателями работы за прошлые отчетные годы.

Показатели рентабельности представляют собой эффективность работы всей организации, доходности различных сфер его деятельности, включая само собой коммерческую деятельность, сам процесс производства, окупаемость материальных вложений, инвестиции, а также другие нюансы[9, с. 320].

Данные показатели более полно раскрывают информацию для экономического анализа, нежели показатели прибыли. Они показывают взаимосвязь полученного дохода с использованными ресурсами и вложенными средствами: сколько вложили и сколько от этих вложений получили.

В практике вычисляются следующие показатели рентабельности:

— рентабельность производственной деятельности;

— рентабельность продаж;

— рентабельность капитала[11, с. 200].

Рентабельность производственной деятельности есть соотношение прибыли от реализации продукции, выполненных работ или оказанных услуг, или чистой прибыли от основного вида деятельности   к величине затрат, которые связаны с выпуском и реализацией продукции.

Эта рентабельность показывает какую прибыль получает организация с одной денежной единицы, затраченной на выпуск и реализацию продукции.

Данный показатель может исчисляться как по всему предприятию, так и по отдельным видам деятельности или в разрезе отдельных видов продукции. Но более объективно отражает реальную экономическую ситуацию последний вариант.

Показателем, без которого не сложилась бы полная картина о работе предприятия является рентабельность активов, т. е. имущества предприятия. Рентабельность активов показывает соотношение доли прибыли, оставшейся у фирмы, к средней величине активов.

Расчет наглядно демонстрирует полученный с каждого потраченного рубля процент прибыли и рентабельность предприятия, показывает уровень прибыльности предприятия в данном периоде.

Анализ прибыли и рентабельности организации потребует и развернутого рассмотрения влияния динамики основных и оборотных средств. Анализ не будет полным без определения доходности собственного капитала, показывающего долю дохода с вложенного акционерами капитала.

Экономист может проанализировать степень использования предприятием заемных средств и целесообразность этого с помощью сравнения величин рентабельности активов и собственного капитала.

Нередко показатель рентабельности находится как соотношение чистой прибыли и величины выручки. Так же этот показатель находится под влиянием изменений себестоимости и структуры реализованной продукции, колебаний рынка, диктующего цены на выпускаемую продукцию[1, с. 79].

Еще одним показателем, оказывающем воздействие на рентабельность предприятия является рентабельность продаж. Это значение вычисляется для определения доли прибыли в объеме реализованной выручки. Второе название у этого показателя – норма прибыльности. Если показатель снизился, то произошло падение спроса на выпускаемый товар и снижении его рыночной конкурентоспособности. Рентабельность напрямую зависит от колебаний цен и себестоимости товара. Повышение данного показателя может быть достигнуто с помощью:

— увеличения цены на реализуемые товары;

— падения себестоимости;

— повышения доли наиболее конкурентоспособных и рентабельных товаров[4, с. 108].

С помощью расчета рентабельности производства руководство предприятия может пересмотреть структуру товарных групп, разработать мероприятия по повышению прибыльности от продаж с учетом рыночных изменений, при этом осуществляя правильную ассортиментную политику, выявить резервы и проконтролировать производственные расходы по элементам затрат.

При вычислении показателей рентабельности нужно использовать один подход – производить расчет на основании усредненных значений за период анализа, или же на основании данных на определенную прошедшую дату. Это позволит обеспечить сопоставимость результатов расчета.

Произвести анализ факторов, влияющих на изменения рентабельности собственного капитала, помогает формула DUPONT. Эта формула устанавливает зависимость между рентабельностью собственного капитала и тремя главными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций.

Оценить воздействие изменений вышеприведенных показателей на рентабельность собственного капитала можно произвести при помощи метода цепных подстановок. В соответствии с этим приемом максимальное влияние будет оказывать показатель, имеющий наибольшую абсолютную величину коэффициента влияния.

Данная рентабельность и финансовая устойчивость имеют обратную взаимозависимость. Это наглядно можно увидеть в формулах коэффициента автономии и рентабельности собственного капитала.

Собственных средств должно быть достаточно для поддержания финансовой устойчивости. Задача финансового управления в организации – обеспечить финансовую устойчивость таким образом, чтобы это способствовало увеличению рентабельности собственного капитала. При росте собственного капитала повысится и финансовая устойчивость предприятия и упадет рентабельность собственных средств. Поэтому высказывание, что для фирмы всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным.

Всеми известно, что в современном мире функционирует большое количество предприятий и организаций и с каждым годом их количество стремительно повышается. Главная цель любого юридического лица – это получение, как можно большего дохода, а расходы при этом должны быть минимальными. Такая аксиома является основой развития или дальнейшего разрастания производственной деятельности всех предприятий без исключения[2, с 155].

Уровень рентабельности – это обобщающий показатель продуктивной работы организации, показывающий доходность относительно некоторых базовых основ. Если сумма выручки может покрыть не только издержки на реализацию и производство, но и образовывает прибыль, организация считается рентабельной. Для правильной организации своего дела необходимо продуманно и взвешенно планировать производственную деятельность своей организации, исследовать экономические показатели, внимательно контролировать финансовое положение. Только эти аспекты помогут увеличить прибыль до максимума.

Беря за основу показатели рентабельности структуры, можно проанализировать ее финансовые результаты, а в результате и эффективность. Они с разных позиций измеряют прибыльность предприятия, а группируются в соответствии с интересами участников рыночного обмена. Уровень рентабельности как раз относится к таким показателям и показывает работу всех сторон работы организации. Выделяют четыре основных блока показателей эффективной работы предприятия – рентабельность активов и производственных фондов, рентабельность предприятия и продукции[8, с. 189].

Проанализировав уровень рентабельности нетрудно определить, какой вид деятельности приносит более высокую прибыль, и что приводит к потерям. В рыночной экономике от концентрации и специализации производства зависит финансовая устойчивость предпринимателя.

Самым качественным и обобщающим показателем эффективности работы организации являются размеры основных и оборотных средств с величиной прибыли, полученной с их помощью. Эти средства и называются ее ценой, чем ниже такая цена, тем более высокий результат от функционирования предприятия. Вычислить уровень рентабельности предприятия можно следующим образом – разделить прибыль на общую всех сумму затрат основных средств и оборотных фондов.

Уровень рентабельности – один из лучших механизмов определения финансовой, инвестиционной и операционной эффективности производства. С его помощью можно узнать прибыль предприятия с каждого вложенного в активы рубля. В ходе его проведения, легко узнать ответы на все вопросы об основной деятельности фирмы, будь это производство, или реализация товаров, или же услуг и работ[10, с. 67].

В современном мире без выяснения этого важнейшего коэффициента невозможно выявить реальное финансовое состояние любого предприятия и эффективность использования его основных частей производства. Поэтому нужно знать, как определять все экономические показатели для того, чтобы составить верное мнение о его работе.


Библиографический список
  1. Лопарева, А.М. Экономика организации (предприятия): Учебно-методический комплекс / А.М. Лопарева. – М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 400 c.
  2. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2015. – 575 с.
  3. Новашина, Т.С. Экономика и финансы предприятия: Учебник / под ред. Т.С. Новашиной. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Московский финансово-промышленный университет “Синергия”, 2014. — 352 с.
  4. Новицкий, Н.И. Организация производства: учебное пособие / Н.И. Новицкий, А.А. Горюшкин. – М.: КНОРУС, 2016г. – 352 с.
  5. Раздорожный, А.А. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие / А.А. Раздорожный. – М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2014. – 95 c.
  6. Раицкий, К.А. Экономика организации (предприятия): учебник / К.А. Раицкий. – 4-е изд. Перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. – 245 с.
  7. Растова, Ю.И. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие / Ю.И. Растова, С.А. Фирсова. – М.: КноРус, 2013. – 280 c.
  8. Рофе, А.И. Экономика труда: Учебник / А.И. Рофе. – М.: ЮРАЙТ, 2013. – 400с.
  9. Рудычев, А. А. Экономика предприятия: учеб пособие для бакалавров по направлениям: 080200.62, 080100.62 / А. А. Рудычев, А. М. Адамчук, Д. Е. Баркин; Губкин. Филиал ФГБОУ ВПО БГТУ им. В.Г. Шухова. – Губкин: Айкью, 2014. – 414 с.
  10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 654 c.
  11. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для ср. спец. учебных заведений / Н.А. Сафронов. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 256 c.


Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Сигаева Валентина Владимировна»

4 Показатели рентабельности. Основы организации деятельности коммерческого банка

Читайте также

Внутренняя норма рентабельности

Внутренняя норма рентабельности Внутренняя норма рентабельности (IRR) – это производная NPV. IRR инвестиции – ставка, при которой сумма дисконтированных будущих притоков денежных средств равна стоимости инвестиционного капитала сегодня.Для определения IRR необходимо

4 Показатели рентабельности

4 Показатели рентабельности 4.1  Рентабельность собственного капиталаЕдиница измерения: %Чистая прибыль * 100 % / Средний собственный капиталСоотношение показывает степень возмещения собственного капитала4.2  Прибыльность инвестиционного капиталаЕдиница измерения:

95. Система показателей рентабельности

95. Система показателей рентабельности Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении

Двузначный показатель денежной рентабельности

Двузначный показатель денежной рентабельности Показатель демонстрирует, с какой скоростью оборачиваются деньги. Он позволяет уже на начальном этапе инвестирования понять, сколько времени понадобится, чтобы вернуть вложенные деньги. Это очень важно, потому что

37. Индекс рентабельности инвестиций

37. Индекс рентабельности инвестиций Учитывая базовую концепцию финансового анализа – концепцию ограниченности ресурсов, считается, что индекс рентабельности инвестиций (PI) должен быть основным критерием выбора лучшего из конкурирующих инвестиционных проектов.Индекс

2.4.5. Внутренняя норма рентабельности

2.4.5. Внутренняя норма рентабельности Чтобы обеспечить доход от инвестированных средств или хотя бы их окупаемость, необходимо подобрать такую процентную ставку дисконтирования, которая обеспечит получение положительного (или по крайней мере нулевого) значения чистого

2.4.7. Средняя норма рентабельности

2.4.7. Средняя норма рентабельности Средняя норма рентабельности (average rate of return, ARR) – это отношение между среднегодовыми поступлениями и величиной начальных инвестиций.ARR рассчитывается по формуле: где:? Investments – начальные инвестиции;? CFt – чистый денежный поток периода t;? N

2.4.8. Модифицированная внутренняя норма рентабельности

2.4.8. Модифицированная внутренняя норма рентабельности Модифицированная внутренняя норма рентабельности (modified internal rate of return, MIRR) опирается на понятие будущей стоимости проекта.Будущая стоимость проекта, TV (terminal value) – стоимость поступлений, полученных от реализации

Коэффициент рентабельности бизнеса

Коэффициент рентабельности бизнеса Как и Филип Фишер, Уоррен Баффет считает, что инвестиции крупных компаний приобретают неоптимальный характер, если их топ-менеджеры не могут извлечь прибыль из своей выручки. Баффет по опыту знает, что руководство компаний с высокими

10.1. Система показателей рентабельности

10.1. Система показателей рентабельности Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об уровне эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для

Безопасный труд – основа рентабельности

Безопасный труд – основа рентабельности Требования к организации труда Разработать правила ознакомления новых сотрудников с различными аспектами работы:– корпоративными миссией и целями;– помещениями;– товарами;– документооборотом;– обращению с

7.6. Система показателей лая опенки рентабельности

7.6. Система показателей лая опенки рентабельности Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой: Ээ = (Экономический эффект (прибыль) /

Как построить правильную систему показателей: результирующие показатели и показатели‑факторы 

Как построить правильную систему показателей: результирующие показатели и показатели?факторы  Если вы до сих пор внимательно читали книгу, то, возможно, скажете: «Понятно, в чем главная ошибка этих грешников: они просто не измеряют эффективность своих процессов». И вы

Вопрос 58. Показатели равномерности и ритмичности поставок продукции. Показатели статистики перевозок грузов

Вопрос 58. Показатели равномерности и ритмичности поставок продукции. Показатели статистики перевозок грузов Равномерностью называется соблюдение сроков и размеров поставки, оговоренных контрактом.Оценку степени равномерности поставок можно получить с помощью

Вопрос 67. Показатели рентабельности предприятий и организаций

Вопрос 67. Показатели рентабельности предприятий и организаций Помимо абсолютного объема прибыли в финансовой статистике рассчитываются относительные показатели доходности деятельности предприятия (организации) – показатели рентабельности.Рентабельность – это

Вопрос 92. Обобщающие показатели уровня жизни населения. Показатели обеспеченности жильем населения и качества жилья

Вопрос 92. Обобщающие показатели уровня жизни населения. Показатели обеспеченности жильем населения и качества жилья Основным обобщающим показателем уровня жизни населения является индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП). Данный индекс является составным,

Понятие и показатели рентабельности | Всё по специальности Менеджмент

Понятие и показатели рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса. Это один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия. В торговле наиболее широкое распространение получил показатель рентабельности, исчисляемый как отношение суммы прибыли к объему товарооборота.

Показывает долю прибыли от продаж товаров и услуг в розничной цене товаров. Чем выше значение этого уровня, тем эффективнее использовались ресурсы.
В целом показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек обращения и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитал и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной продукции (Зпр):

Показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на реализацию продукции.
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов полученная сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).
Рентабельность можно рассчитать для:
1. Совокупных ресурсов:

Р.сов.рес. = сумма Прибыли / (оборотные средства+ОФ+сумма ФЗП)*%.

2. Производственных факторов:

Р= сумма Прибыли / (сумма оборотных средств + сумма ОФ)*%.

3. Трудовых ресурсов:

Р= сумма прибыли / сумма ФЗП*100%.

Понравился данный материал?
Не стесняйся, поставь лайк, расскажи о нас своим друзьям, однокурсникам, короче, всем, кому был бы полезнен наш сайт! Тебе ничего не стоит, а нам приятно, что не зря стараемся 😉

Спасибо!

2.4. Рентабельность. Экономическая сущность, виды, расчет показателей рентабельности

Рентабельность — это относительный показатель эффективности производства. В общем виде он рассчитывается как отношение прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. При этом следует выделять показатели, используемые для оценки эффективности применяемых в производстве авансированных ресурсов (капитала) и текущих затрат, и показатели, на основе которых определяются доходность и эффективность использования имущества предприятия (фирмы).

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности предприятия отражает показатель рентабельности производства, или балансовой (общей) рентабельности, исчисляемый как отношение суммы балансовой прибыли (Пб) к средней за период стоимости капитала (основных производственных фондов и оборотных средств):

Следует иметь в виду, что рентабельность, рассчитанная по этой формуле, будет несколько завышена, так как балансовая прибыль складывается из всех видов деятельности предприятия (фирмы), а не только из производственной. Поэтому в практике финансового анализа рассчитывают, кроме того, рентабельность суммарного капитала (совокупных активов) и рентабельность собственного (акционерного) капитала.

Рентабельность совокупных активов (Ro) характеризует эффективность использования всего имущества предприятия и определяется отношением балансовой прибыли (Пб) к средней сумме активов баланса предприятия (Ка):

Рентабельность собственного (акционерного) капитала (Rс) характеризует эффективность использования вложенного в предприятие (фирму) собственного капитала (Кс) и является нормой прибыли на собственный капитал:

де Пч — чистая прибыль предприятия (фирмы).

Этот показатель рентабельности интересует в первую очередь акционеров, поскольку обозначает верхнюю границу дивидендов.

Эффективность затрат на производство и сбыт продукции характеризует показатель рентабельности продукции (Rпр), исчисляемый как отношение прибыли от реализации продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп):

На предприятиях, производящих несколько видов продукции, определяется рентабельность каждого вида (Rпрj ):

где Ці, Сnj — соответственно цена и полная себестоимость i-го вида продукции.

С помощью этого показателя определяется наиболее выгодный для предприятия (фирмы) вид продукции. Например, необходимо выбрать наиболее выгодный вид продукции по следующим данным.

  ПолнаяЦена за 1 шт.
Вид продукцииКоличество, шт.себестоимость(без НДС),
  1 шт., грн.грн.
1200140168
2300180207
3500200226

Рентабельность первого вида продукции, рассчитанная по формуле (11), составляет 20%, второго — 15% и третьего — 13%. Следовательно, для предприятия наиболее выгодно производить первый вид продукции. В то же время общая сумма прибыли от реализации продукции первого вида составляет (168 — 140) • 200 = 560 грн., второго — 810 грн. и третьего — 13 тыс. грн. Однако она зависит от объема продаж. При продаже продукции первого вида в количестве 500 шт. прибыль от ее реализации составила бы 14 тыс. грн. Следовательно, задача маркетинговой службы предприятия состоит в поиске рынка максимального сбыта наиболее выгодного для него вида продукции.

 

Все чаще применяют показатель рентабельности продаж (Rn), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (Пр) к стоимости реализованной продукции (РП):

Из всего сказанного можно сделать следующий вывод: размер прибыли и уровень рентабельности при правильном понимании этих категорий отражают воздействие таких факторов, как реальное повышение уровня конкурентоспособности продукции, увеличение объема ее продаж, повышение организационно-технического уровня производства и, как следствие, снижение себестоимости.

Определение индекса рентабельности

Что такое индекс прибыльности (ИП)?

Индекс рентабельности (PI), также называемый соотношением стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициентом инвестиций в прибыль (PIR), описывает индекс, который представляет собой соотношение между затратами и выгодами предлагаемого проекта. Он рассчитывается как соотношение между текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков и первоначальной суммой, инвестированной в проект. Более высокий PI означает, что проект будет считаться более привлекательным.

Ключевые выводы

  • Индекс рентабельности (PI) — это показатель привлекательности проекта или инвестиций.
  • PI рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих ожидаемых денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций в проект.
  • PI больше 1,0 считается хорошей инвестицией, а более высокие значения соответствуют более привлекательным проектам.
  • При ограниченном капитале и взаимоисключающих проектах следует реализовывать только те, которые имеют наивысший индекс эффективности.

Понимание индекса прибыльности

PI полезен при ранжировании различных проектов, поскольку он позволяет инвесторам количественно оценить ценность, созданную на каждую инвестиционную единицу. Индекс рентабельности 1,0 логически является самым низким приемлемым показателем индекса, поскольку любое значение ниже этого числа будет указывать на то, что приведенная стоимость проекта (PV) меньше первоначальных инвестиций. По мере увеличения значения индекса рентабельности повышается и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

Индекс рентабельности — это метод оценки потенциальных капитальных затрат. В этом методе прогнозируемый приток капитала делится на прогнозируемый отток капитала, чтобы определить прибыльность проекта. Как указано в вышеупомянутой формуле, индекс прибыльности использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и первоначальные инвестиции для представления вышеупомянутых переменных.

При использовании индекса рентабельности для сравнения желательности проектов важно учитывать, как этот метод не учитывает размер проекта.Таким образом, проекты с большим притоком денежных средств могут привести к более низким расчетам индекса рентабельности, поскольку их рентабельность не так высока.

Индекс рентабельности можно рассчитать, используя следующее соотношение:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Составляющие индекса рентабельности

PV будущих денежных потоков (числитель)

Приведенная стоимость будущих денежных потоков требует выполнения расчетов временной стоимости денег.Денежные потоки дисконтируются на соответствующее количество периодов, чтобы приравнять будущие денежные потоки к текущим денежным уровням. Дисконтирование учитывает идею о том, что стоимость 1 доллара сегодня не равна стоимости 1 доллара, полученного в течение одного года, потому что деньги в настоящем предлагают больший потенциал заработка через процентные сберегательные счета, чем деньги, которые еще не доступны. Следовательно, денежные потоки, полученные в будущем, считаются имеющими более низкую приведенную стоимость, чем деньги, полученные ближе к настоящему времени.

Требуемые инвестиции (знаменатель)

Дисконтированный прогнозируемый отток денежных средств представляет собой первоначальные капитальные затраты по проекту.Требуемые первоначальные инвестиции — это только денежный поток, необходимый в начале проекта. Все остальные затраты могут возникнуть в любой момент жизненного цикла проекта, и они учитываются при расчетах с использованием дисконтирования в числителе. Эти дополнительные капитальные затраты могут учитывать льготы, связанные с налогообложением или амортизацией.

Расчет и интерпретация индекса рентабельности

Поскольку расчеты индекса рентабельности не могут быть отрицательными, их, следовательно, необходимо преобразовать в положительные цифры, прежде чем они будут признаны полезными.Расчеты, превышающие 1,0, указывают на то, что будущий ожидаемый дисконтированный приток денежных средств по проекту превышает ожидаемый дисконтированный отток денежных средств. Расчеты менее 1,0 указывают на то, что дефицит оттока больше дисконтированного притока, и проект не должен быть принят. Вычисления, равные 1,0, приводят к ситуациям безразличия, когда любые прибыли или убытки от проекта минимальны.

При использовании исключительно индекса рентабельности вычисления больше 1.0 оцениваются на основе самого высокого расчета. Когда доступен ограниченный капитал и проекты являются взаимоисключающими, принимается проект с наивысшим индексом рентабельности, поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала. По этой причине индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть пропущены, поскольку они не имеют самого высокого индекса рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Индекс рентабельности

— узнайте, как рассчитать индекс рентабельности

Что такое индекс рентабельности?

Индекс прибыльности (PI) измеряет соотношение между текущей стоимостью будущих денежных потоков и первоначальными инвестициями. Индекс — полезный инструмент для ранжирования инвестиционных проектов и отображения стоимости, созданной на единицу инвестиций.

Индекс прибыльности также известен как коэффициент инвестиций в прибыль (PIR) или коэффициент инвестиций в стоимость (VIR).

Формула индекса рентабельности

Формула PI выглядит следующим образом:

или

Следовательно:

  • Если PI больше
  • 1, проект создает ценность, и компания может захотеть продолжить его реализацию.
  • Если PI меньше 1, проект разрушает ценность, и компания не должна продолжать проект.
  • Если PI равен 1, проект окупается, и компании безразлично, продолжать проект или нет.
  • Чем выше показатель рентабельности, тем привлекательнее вложение.

    Пример индекса прибыльности

    Компания A рассматривает два проекта:

    Проект A требует первоначальных инвестиций в размере 1500000 долларов США для получения предполагаемых годовых денежных потоков. является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых отражены денежные средства:

    • 150 000 долларов в год 1
    • 300 000 долларов в год 2
    • 500 000 долларов в год 3
    • 200 000 долларов в год 4
    • 600 000 долларов в год 5
    • 500 000 долларов в год 6
    • 100000 долларов в год 7

    Соответствующая ставка дисконтирования для этого проекта составляет 10%.

    Проект B требует первоначальных инвестиций в размере 3 000 000 долларов США для получения расчетных годовых денежных потоков в размере:

    • 100 000 долларов США в год 1
    • 500 000 долларов США в год 2
    • 100 000 долларов США в год 3
    • 1,500 000 долларов США в год 4
    • 200 000 долларов США в год 5
    • 500000 долларов в год 6
    • 1000000 долларов в год 7

    Соответствующая ставка дисконтирования для этого проекта составляет 13%.

    Компания А может реализовать только один проект.7 = 425 060,64 долларов США

    Приведенная стоимость будущих денежных потоков:

    88 495,58 долларов США + 391 573,34 долларов США + 693 050,16 долларов США + 919 978,09 долларов США + 108 551,99 долларов США + 240 159,26 долларов США + 425 060,64 долларов США = 2 866 869,07 долларов США / 0,

    долларов США = 2 866 869,07 долларов США / 0,

    Индекс прибыльности проекта B: Проект Б разрушает ценность.

    Загрузите бесплатный шаблон

    Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

    Индекс рентабельности проекта

    Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

    Преимущества индекса рентабельности

    • Индекс рентабельности показывает, должны ли инвестиции создавать или уничтожать стоимость компании.
    • Он принимает во внимание временную стоимость денег и риск будущих денежных потоков. Cash Flow (CF) Поток наличных денег (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющейся у компании, учреждения или физического лица. В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF из-за стоимости капитала.
    • Это полезно для ранжирования и выбора между проектами при нормировании капитала.

    Пример: компания выделяет 1 000 000 долларов на проекты.Начальные инвестиции, приведенная стоимость и индекс рентабельности этих проектов следующие:

    Неправильный способ решения этой проблемы заключается в выборе проектов с наивысшей NPV: Проекты B, C и F. Это даст чистую приведенную стоимость в размере 470 000 долларов.

    Правильный способ решения этой проблемы — выбрать проекты, начиная с наивысшего индекса рентабельности до тех пор, пока не будут исчерпаны денежные средства: проекты B, A, F, E и D.Это даст NPV в размере 545 000 долларов.

    Недостатки индекса рентабельности

    1. Для расчета индекса рентабельности требуется оценка стоимости капитала.
    2. Во взаимоисключающих проектах, где начальные инвестиции различны, это может указывать на неправильное решение.

    Ссылки по теме

    Спасибо за то, что прочитали это руководство по CFI. Чтобы продолжить обучение, вам могут быть полезны перечисленные ниже ресурсы CFI.Миссия CFI — помочь любому продвинуться по карьерной лестнице с помощью аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа.

    • Скорректированная приведенная стоимость Скорректированная приведенная стоимость (APV) Скорректированная приведенная стоимость (APV) проекта рассчитывается как его чистая приведенная стоимость плюс текущая стоимость побочных эффектов заемного финансирования.
    • Формула дисконтированного денежного потока (DCF) Формула дисконтированного денежного потока DCF В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео с расчетами. Научитесь определять ценность бизнеса.
    • Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. .Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.
    • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предшествующие операции.

    Что такое индекс прибыльности?

    Индекс рентабельности (PI), также известный как коэффициент прибыльности инвестиций (PIR) или коэффициент стоимостных инвестиций (VIR), представляет собой инструмент капитального бюджета, который измеряет потенциальную прибыльность инвестиций или проекта.Его можно использовать как метод оценки или применять к потенциальным капитальным затратам, а также использовать как полезную формулу для ранжирования финансовых перспектив проекта наряду с другими инвестициями. Индекс прибыльности позволяет инвесторам количественно оценить сумму стоимости, созданной на единицу инвестиций.

    Формула

    Индекс рентабельности рассчитывается путем деления текущей стоимости будущих денежных потоков на первоначальную стоимость (или первоначальные инвестиции) в проект. Первоначальные затраты включают денежный поток, необходимый для запуска команды и проекта.Расчет будущих денежных потоков не включает первоначальную сумму инвестиций.

    Индекс прибыльности = Текущая стоимость будущих денежных потоков ÷ Первоначальные инвестиции в проект.

    Приведенная стоимость будущих денежных потоков представляет собой метод дисконтирования будущих денежных средств до их текущей стоимости и требует применения расчета временной стоимости денег . Это дисконтирование происходит из-за того, что текущая стоимость 1 доллара не эквивалентна полученной в будущем стоимости 1 доллара.Деньги, полученные ближе к настоящему времени, считаются более ценными, чем деньги, полученные в будущем.

    Индекс доходности 1 указывает на безубыточность, что является безразличным результатом для потенциальных инвесторов. Если результат меньше 1,0, логика подсказывает, что инвестиций следует избегать, поскольку затраты на проект перевешивают потенциальную прибыль. Если результат больше 1,0, инвесторы, вероятно, обратятся к рассмотрению других достоинств проекта. Если индекс рентабельности проекта равен 1.2, например, инвесторы ожидают возврата в размере 1,20 доллара на каждые 1 доллар, потраченный на финансирование проекта.

    Приложение

    Индекс прибыльности часто используется для ранжирования инвестиций и / или проектов фирмы наряду с другими. Для максимизации ограниченных финансовых ресурсов и прибыли для акционеров инвесторы, естественно, хотят тратить деньги на проекты с высоким краткосрочным потенциалом роста. Когда доступно множество инвестиционных проектов, потенциальные инвесторы могут использовать индекс прибыльности (наряду с другими формулами) для ранжирования проектов от высокого к низкому, прежде чем решить, какая из них является наилучшей возможностью.Даже когда проект предлагает высокую чистую приведенную стоимость, он все равно может быть пропущен из-за использования других финансовых расчетов.

    Важно отметить, что одна проблема с использованием индекса рентабельности заключается в том, что он не позволяет владельцу бизнеса рассматривать весь масштаб проекта. Использование метода чистой приведенной стоимости для оценки инвестиционных проектов помогает смягчить эту проблему, но поднимает другие детали, которые стоит рассмотреть. Конечно, время, необходимое проекту для того, чтобы стать прибыльным, постоянно беспокоит инвесторов, а рыночные факторы могут непредсказуемо увеличить график.

    Рассматривайте индекс прибыльности как полезный ориентир, но всегда используйте его вместе с методом чистой приведенной стоимости и другими формами многогранного анализа.

    КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ — uniGiro RegTech

    Анализ финансовой отчетности компании, состоящей из балансов, отчетов о прибылях и убытках и отчетов о движении денежных средств, может потребовать от кредиторов ответить на несколько вопросов, например:

    Насколько хорошо бизнес идет в компании? В чем его сильные стороны? В чем его слабые стороны?

    Как компания работает в своей отрасли? Бизнес компании улучшается или ухудшается?

    Как компания создает ценность для своих акционеров?

    Для этого необходим набор коэффициентов рентабельности , чтобы мировое сообщество кредиторов глубоко узнало о способности компании получать хорошую прибыль и генерировать маржу и возврат инвестиций, что является типичным показателем, выражающим финансовое благополучие. быть компанией на рынке.

    Более интересный опыт показал, что прибыльность компании может быть измерена либо с точки зрения того, насколько эффективен рабочий цикл бизнеса по сравнению с циклами других компаний в рыночной нише, либо с точки зрения того, как активы, используемые руководством, создают ценность для различных заинтересованных сторон ( Рентабельность инвестиций, рентабельность капитала, рентабельность продаж, рентабельность активов), учитывая, что такая стоимость может быть создана на основе определенного уровня ответственности.

    Поскольку общая чистая прибыль сама по себе имеет низкое значение, если она не будет сравниваться с доходами других компаний, набор данных показателей рентабельности дает представление о ресурсах, используемых для получения этой прибыли, и, следовательно, дополнительной вертикальной ценности для сообщества кредиторы.

    В этом случае семейство коэффициентов рентабельности может предоставить либо глобальную ситуацию прибыльности финансового отчета компании, но также информацию о вертикальной прибыльности, которую один инвестор или заинтересованные стороны более заинтересованы в знании.

    Это семейство вместе с другими является ключевым моментом, который может способствовать более выгодным сделкам и особенно повысить прибыльность компании.

    Чтобы узнать больше о коэффициентах прибыльности:

    bmi Показатели прибыльности — FinancialModelingPrep

    Think Revenue его как сумму денег от продажи продукта, оставшуюся после того, как были оплачены все прямые затраты, связанные с производством продукта.
    Валовая маржа прибыли GrossProfitRevenue \ dfrac {Gross Profit} {Revenue326} Revenue326 Revenue
    Маржа операционной прибыли OperatingIncomeRevenue \ dfrac {Operating Income} {Revenue} RevenueOperatingIncome Если компании могут зарабатывать достаточно денег на своей деятельности для поддержки бизнеса, компания обычно считается более стабильной.
    Маржа прибыли до налогообложения IncomeBeforeTaxRevenue \ dfrac {Доход до налогообложения} {Revenue} RevenueIncomeBeforeTax Прибыль — основная цель коммерческих организаций.Цель — получать прибыль за счет роста и расти с каждым годом. В результате одна из важнейших ролей финансового и инвестиционного аналитика — отслеживать и прогнозировать прибыльность.
    Маржа чистой прибыли NetIncomeRevenue \ dfrac {Чистый доход} {Revenue} RevenueNetIncome Как правило, маржа чистой прибыли, превышающая 10%, считается отличной, хотя она зависит от отрасли и структуры бизнеса.
    Эффективная ставка налога ProvisionForIncomeTaxesIncomeBeforeTax \ dfrac {Резерв по подоходному налогу} {IncomeBeforeTax} IncomeBeforeTaxProvisionForIncomeTaxes Если есть один выход, который поможет компании выжить организм сам по себе.
    Рентабельность активов NetIncomeAverageTotalAssets \ dfrac {Чистая прибыль} {Average Total Assets} AverageTotalAssetsNetIncome ROA Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли; компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов. Рентабельность инвестиций более 5% обычно считается хорошей.
    Рентабельность капитала NetIncomeAverageTotalEquity \ dfrac {Чистая прибыль} {Средняя общая сумма капитала} AverageTotalEquityNetIncome ROE Этот коэффициент рассчитывает, сколько денег заработано на основе инвестиций инвесторов в компанию.инвесторы хотят видеть высокий коэффициент рентабельности собственного капитала, потому что это указывает на то, что компания эффективно использует средства своих инвесторов.
    Рентабельность задействованного капитала EBITAverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilities \ dfrac {EBIT} {Average Total Asset — Average Current Liabilities} AverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilitiesEBIT ROCE показывает, сколько долларов вложенного капитала приносит инвесторам .
    NIperEBT NetIncomeEBT \ dfrac {Чистый доход} {EBT} EBTNetIncome NIperEBT.
    EBTperEBIT EBTEBIT \ dfrac {EBT} {EBIT} EBITEBT EBTperEBIT.
    EBITperRevenue EBITRevenue \ dfrac {EBIT} {Revenue} RevenueEBIT EBITperRevenue.

    Чистая прибыль и маржа чистой прибыли — Примеры финансовых КПЭ

    Чистая прибыль (чистая прибыль)


    и маржа чистой прибыли
    Чистая прибыль в абсолютных цифрах
    Панель показателей рентабельности чистой прибыли, показывающая прибыль в процентах от выручки.

    Что это значит?

    Как и валовая прибыль / маржа валовой прибыли, ваша чистая прибыль (также называемая чистой прибылью) и маржа чистой прибыли показывают вам, сколько осталось после вычитания ваших расходов из вашего дохода. Разница в том, что в то время как валовая прибыль учитывает только прямые затраты, чистая прибыль включает все другие затраты, включая проценты, налоги, амортизацию и так далее.

    Почему это важно?

    Валовая прибыль дает вам отличное представление о ваших успехах, но чтобы быть абсолютно уверенным, что вы понимаете здоровье своего бизнеса, особенно когда дела идут плохо или денежный поток прерывается, вам нужны цифры, которые расскажут вам всю историю, включая все расход.Чтобы получить эти полностью точные цифры, вам необходимо принять во внимание все свои затраты. Это также включает косвенные затраты. Фактически, когда дело доходит до финансов, маржа чистой прибыли, вероятно, является наиболее тщательно отслеживаемым KPI из всех. Это потому, что это окончательный ответ на вопрос: «Насколько хорошо мы умеем превращать доход в прибыль?» В отличие от абсолютного числа, показываемого чистой прибылью, процентная маржа чистой прибыли обычно используется для оценки конкурирующих компаний, чтобы выяснить, насколько они эффективны и какой у них потенциал для роста.

    Изучите приборную панель

    Как вы измеряете KPI?

    Ваша чистая прибыль — это реальная прибыль, остающаяся после вычета всех операционных расходов, налогов, процентов и амортизации. Ваша чистая прибыль берет эту цифру и делит ее на чистый доход, чтобы получить процент. Т.е. Используемый расчет представляет собой чистую прибыль / чистую выручку от продаж x 100.

    Какие источники данных вы бы использовали для измерения KPI?

    Источники данных, используемые для этого расчета, более или менее те же, что и для валовой прибыли / валовой прибыли.К ним могут относиться SalesForce, ваша TMS / ERP, бухгалтерское программное обеспечение и т. Д. Однако при расчете чистой прибыли / чистой прибыли будет использоваться больше этой информации.

    Дайте мне пример…

    Крупный игрок в вашей области оценивает перспективные стартапы, подобные вашему, на предмет потенциального приобретения, а вы конкурируете с более крупным бизнесом. Основываясь только на валовой прибыли, они выглядят как лучший вариант: в конце концов, они приносят в целом больше денег, чем вы, каждый год. Однако, когда вы рассчитываете свою чистую прибыль, вы понимаете, что ваша она значительно выше.Вы добиваетесь гораздо более впечатляющих результатов, используя имеющиеся у вас ресурсы. Теперь вы готовы продемонстрировать инвестору, что, если он выберет вас, вливание денежных средств означает, что вы сможете расширяться, что в конечном итоге принесет им гораздо более высокую прибыль — благодаря вашей большей чистой прибыли.

    Какие ориентиры / индикаторы мне следует использовать?

    Хотя увеличение чистой прибыли (то есть абсолютное число) велико, наиболее важным показателем здесь является увеличение вашей чистой прибыли, то есть вы максимизируете, сколько денег вы сохраняете с каждого заработанного доллара.

    , когда рентабельность — неправильный ключевой показатель эффективности

    Поскольку долговое финансирование в наших текущих экономических условиях практически бесплатно, компаниям следует подумать о переключении своего внимания на инвестирование и ускорение роста, а не на повышение прибыльности. Это то, о чем говорит Майкл Мэнкинс в своей статье Harvard Business Review за 2017 год. Узнайте, почему многие компании сопротивляются росту даже в этих прекрасных условиях, чтобы инвестировать в рост.

    Показателем эффективности по умолчанию для многих предприятий является прибыльность.Прибыльность определяется как «состояние или условие получения финансовой прибыли или прибыли. Это часто измеряется соотношением цены к прибыли ». Это показатель эффективности, но при этом важно понимать, что компания может получать прибыль, не будучи прибыльной. Сегодняшние компании, которые слишком сосредоточены на прибыльности в нашей текущей экономической реальности, сдерживаются, потому что теперь чаша весов склоняется в пользу ускорения роста, а не повышения операционной рентабельности.

    Низкие капитальные затраты равны ускорению роста

    Прямо сейчас наблюдается переизбыток капитала из-за того, что компании копят наличные и сокращают расходы в ответ на мировой финансовый кризис.И он не просто вырос: с 1990 по 2010 год глобальные остатки капитала увеличились более чем вдвое. Для большинства компаний этот избыточный капитал в сочетании с медленным экономическим ростом означает низкие капитальные затраты. Сегодня средняя стоимость собственного капитала составляет около 8%, что примерно вдвое меньше, чем она была на протяжении большей части 1980-х и 1990-х годов. Это создает ситуацию, когда долговое финансирование практически бесплатное. В этой ситуации, когда стоимость денег невысока, обещание заработать больше денег в будущем за счет инициатив роста является чрезвычайно привлекательным и потенциально лучшим вариантом, чем заработать несколько дополнительных долларов в краткосрочной перспективе с упором на прибыльность.

    Хотя компромисс между прибыльностью и ростом различается для каждой компании, в целом мы живем в то время, когда большинству компаний следует применять стратегии для ускорения роста.

    Почему компаниям не хватает роста?

    Даже когда созрели условия для ускорения роста, компании по-прежнему сопротивляются инициативам по сокращению затрат. Недавний отчет Reuters показал, что расходы на НИОКР и новые капитальные затраты оставались ниже, чем те, которые компании потратили на покупку акций в прошлом году.Почему большинство компаний подрывают свой успех и задумываются о росте?

    Вот лишь несколько причин:

    1. Хороших идей не всегда много

    Многие компании сосредотачивают талантливые умы своей команды на способах снижения затрат и повышения эффективности в ущерб мозговому штурму следующей лучшей идеи или инновации, которая приведет к росту. Подумайте только, если бы Apple была озабочена только сокращением затрат и повышением прибыльности и никогда не посвящала команду мечтам и разработке iPhone.Компаниям необходимо развивать культуру, в которой ценится установка на рост, чтобы поощрять принятие рисков, присущих поиску новых путей роста. Кроме того, у команд должна быть возможность исследовать новые идеи и внедрять инновации. Если им уже предстоит справиться с сегодняшним бизнесом, у них не будет времени на разработку идей, которые могут катапультировать будущий успех компании.

    2. Жесткие процессы, исключающие множество вариантов роста

    Когда целью является рост, важно обеспечить, чтобы процессы отбора инвестиций не были сосредоточены только на «верных ставках».«Параметры того, что делает инвестиционную привлекательной, должны быть расширены в период низких капитальных затрат. Безопаснее исследовать и экспериментировать с более широким спектром новых возможностей для роста. Компании, которые способствуют росту, расширяют воронку идеи и экспериментируют с более чем «верными ставками». Они быстро выявляют и закрывают концепции, которые после первоначальной проверки не дают перспектив, но также готовы вкладывать значительные средства в те концепции, которые действительно выглядят многообещающими.

    3. Недостаточно ресурсов для реализации инициатив роста

    Большинство компаний не обладают достаточными ресурсами, чтобы должным образом вникать в прекрасные идеи и воплощать их в жизнь с новыми услугами, продуктами или направлениями бизнеса.Если ваша организация собирается стимулировать рост, ей нужен человеческий капитал. Речь также идет о том, чтобы правильные люди занимали нужные должности, чтобы добиться наибольших результатов. У этих высокоэффективных сотрудников должно быть время для мозгового штурма, что могло бы стать следующим большим делом, и работы над ним без особых ограничений со стороны руководства и других установленных процессов.

    Возможно, пришло время сместить ваше мышление и показатели эффективности с ориентации на прибыльность и вместо этого пойти на рост.Даже если у вашей организации могут быть препятствия для роста, выгода от использования преимуществ низких капитальных затрат и инвестирования времени, таланта и денег вашей организации в разработку новых продуктов, услуг и бизнеса сегодня окупает ваши усилия.

    .

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Лицензиаты на карте алкоголь: Объекты розничной торговли и общественного питания, имеющие лицензию на розничную продажу алкогольной продукции с указанием срока ее действия

    Больничный лист это: Больничный лист. Кто его должен оплачивать и в каком размере?

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко