Оптимизация налогообложения: Оптимизация налогов, услуги по оптимизации налогообложения и налоговой нагрузки

Содержание

3.6. Оптимизация налогообложения инвестиций / КонсультантПлюс

3.6. Оптимизация налогообложения инвестиций

Для стимулирования инвестиций в российскую экономику необходимо:

устранить двойное налогообложение доходов инвесторов инвестиционных фондов;

упростить систему расчета подоходного налога с физических лиц, получающих доходы на рынке ценных бумаг;

решить проблемы налогообложения при хранении и управлении имуществом финансовых компаний с целью выплаты компенсаций лицам, которым в результате неправомерных действий был нанесен ущерб на финансовом и фондовом рынках.

Основная проблема развития инвестиционных фондов заключается в двойном налогообложении дивидендов их акционеров, поскольку фонды платят дивиденды из своей чистой прибыли, то есть после налогообложения, и акционеры также уплачивают налог с полученных дивидендов. В российском налоговом законодательстве в настоящее время отсутствуют какие-либо льготы, аналогичные тем, которые установлены налоговым законодательством других стран мира в отношении прибыли взаимных фондов: та ее часть, которая распределяется на дивиденды акционерам, освобождена от налогообложения.

С целью решения этой проблемы необходимо внести изменения в налоговое законодательство, предусматривающие исключение из налогооблагаемой базы по налогу на прибыль той части прибыли, которая идет на выплату дивидендов акционерам.

Действующий порядок расчета и уплаты в бюджет подоходного налога с физических лиц в течение года предполагает, что налоги с выплачиваемых им доходов исчисляют и уплачивают юридические лица — источники дохода. При этом налог взимается по ставкам прогрессивной шкалы, то есть юридическое лицо должно вести специальный реестр всех произведенных в течение года выплат дохода, а также размеров начисленного и уплаченного налога по каждому физическому лицу и сообщать данные сведения в налоговую инспекцию по месту своего нахождения. Однако поскольку данная система очень громоздка и достаточно трудна для проверки налоговыми органами, она фактически заставляет коллективных инвесторов нести весьма высокие затраты по созданию специальной базы данных и последующему уведомлению налоговых органов и инвесторов о размере начисленных им доходов и удержанных налогов.

Для решения данной проблемы необходимо установить единую ставку налогообложения по налогу на дивиденды в процентах.

Что касается проблемы налогообложения при хранении и управлении имуществом финансовых компаний с целью выплаты компенсаций лицам, которым в результате неправомерных действий был нанесен ущерб на финансовом и фондовом рынках, то она является ключевой в деятельности Федерального общественно — государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров, которому на хранение и в управление передается имущество финансовых компаний. Поскольку доходы от управления имуществом предназначены исключительно для осуществления компенсационных выплат инвесторам, понесшим ущерб от деятельности финансовых компаний, они должны освобождаться от обложения налогом на прибыль.

Перечень законов и иных нормативных правовых актов, подлежащих принятию в соответствии с разделом 3.6:

Налоговый кодекс Российской Федерации или федеральный закон о внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О налоге на прибыль предприятий и организаций»;

Налоговый кодекс Российской Федерации или федеральный закон о внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О подоходном налоге с физических лиц»;

нормативные правовые акты Государственной налоговой службы Российской Федерации, касающиеся налогообложения прибыли юридических лиц и взимания подоходного налога с физических лиц.

Открыть полный текст документа

Налоговое планирование и оптимизация налогообложения

Налоговое планирование и оптимизация налогообложения являются нашей дополнительной услугой в тех случаях, когда речь идет о налоговых вопросах, имеющих особую значимость. Мы можем дать Вам свой объективный совет до того, как Вы примете свое принципиальное решение производственного или личного характера.

Идет ли речь об оптимизации организационной структуры Вашей компании или о вопросе имущественного правопреемства — при принятии решения, имеющего такие далеко идущие последствия — всегда нужен совет эксперта.

Мы представим Вам объективную картину по ситуации в целом и будем сопровождать Вас, начиная с определения Ваших целей вплоть до осуществления всей концепции по налоговому планированию и оптимизации.

Основные направления и основные продукты нашей консультационной деятельности 

Оптимизация организационной структуры компании, производственных процессов и функций

  •     Выбор правовой формы/формы организационной структуры
  •     Реструктуризация: преобразование, разделение, слияние
  •     Концепции по разделению предприятия и по сдаче его в аренду
  •     Передача хозяйственных активов/предприятий/частей предприятий и их закрытие
  •     Инновационное финансирование компании

Приобретение и продажа компаний и долевых участий

  •     Налоговое структурирование и оптимизация концепций приобретения, продажи и финансирования
  •     Проверка компаний на предмет правильности и полноты исчисления и уплаты налогов
  •     Налоги по договорам о слияниях и поглощениях
  •     Структурирование после приобретения

Планирование преемственности и ее сопровождение

  •     Разработка оптимальной имущественной структуры для преемников
  •     Предварение наследования
  •     Международное наследственное право и налогообложение наследства 

Частное имущественное структурирование 

  •     Налогообложение недвижимости
  •     Налогообложение имущества в капиталах
  •     Защита имущества 

Налоговое консультирование в целях защиты интересов клиента

  •     Сопровождение при проверке предприятий
  •     Правовая защита в спорах с финансовыми органами
  •     Представительство в финансово-судебных процессах

 

 

Мажоритарная Оптимизация Налогообложения Доходов И Имущества Граждан

Author

Abstract

ЦЭМИ РАН, Москва; E-mail: sergei. [email protected] Аннотация. В статье предлагается один из возможных подходов к нелинейной многомерной оптимизации налогообложения граждан по правилу большинства в случае произвольного числа видов дохода и имущества. Критерий оптимальности исходной модели задается в векторной форме. Все граждане-налогоплательщики минимизируют свои индивидуальные налоговые платежи. Налоги на доходы и имущество уплачиваются по нелинейной шкале, а налог на потребление — по линейной, причем налоговые ставки и пороговые значения налоговых баз являются оптимизируемыми величинами. Помимо налоговых функций и индивидуальных критериев граждан, соотношения исходной модели включают ограничения на совокупный размер их налоговых платежей, а также на допустимые значения налоговых ставок. Установлена необходимость введения в модель дополнительных коалицеобразующих условий, обеспечивающих принятие единого решения об оптимальных налоговых ставках всеми участниками группы большинства в случае произвольного количества видов дохода и имущества.

Найдены и обоснованы условия, при которых критерии всех участников этой группы становятся идентичными, что и гарантирует принятие единого решения о налоговых ставках. Представлен порядок расчета налоговых ставок на доходы и имущество граждан.

Suggested Citation

  • Граборов С.В., 2019. «Мажоритарная Оптимизация Налогообложения Доходов И Имущества Граждан,» Журнал Экономика и математические методы (ЭММ), Центральный Экономико-Математический Институт (ЦЭМИ), vol. 55(4), pages 28-42, октябрь.
  • Handle: RePEc:scn:cememm:v:55:y:2019:i:4:p:28-42

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download
    . To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider’s web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    References listed on IDEAS

    1. Cyril Hariton & Gwenaël Piaser, 2007. «When Redistribution Leads to Regressive Taxation,» Journal of Public Economic Theory, Association for Public Economic Theory, vol. 9(4), pages 589-606, August.
      • HARITON, Cyril & PIASER, Gwenaël, 2004. «
        When redistribution leads to regressive taxation
        ,» LIDAM Discussion Papers CORE 2004020, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
      • Cyril Hariton & Gwen�el Piaser & Gwena�l Piaser, 2006. «When Redistribution Leads to Regressive Taxation,» Working Papers 2006_30, Department of Economics, University of Venice «Ca’ Foscari».
    2. Persson, Torsten & Tabellini, Guido, 1994. «Representative democracy and capital taxation,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 55(1), pages 53-70, September.
    3. John E. Roemer, 1999. «The Democratic Political Economy of Progressive Income Taxation
      ,» Econometrica, Econometric Society, vol. 67(1), pages 1-20, January.
      • John E. Roemer, «undated». «The Democratic Political Economy Of Progressive Income Taxation,» Department of Economics 97-11, California Davis — Department of Economics.
      • John Roemer, 2003. «The Democratic Political Economy Of Progressive Income Taxation,» Working Papers 75, University of California, Davis, Department of Economics.
      • John E. Roemer, 1997. «The Democratic Political Economy of Progressive Income Taxation,» Discussion Papers 97-03, University of Copenhagen. Department of Economics.
    4. Gerhard Glomm & B. Ravikumar, 1998. «Opting out of publicly provided services: A majority voting result,» Social Choice and Welfare, Springer;The Society for Social Choice and Welfare, vol. 15(2), pages 187-199.
    5. Elizabeth M. Caucutt & Selahattin İmrohoroğlu & Krishna B. Kumar, 2006. «Does the Progressivity of Income Taxes Matter for Human Capital and Growth?,» Journal of Public Economic Theory, Association for Public Economic Theory, vol. 8(1), pages 95-118, January.
    6. Bucovetsky, Sam, 1991. «Choosing tax rates and public expenditure levels using majority rule,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 46(1), pages 113-131, October.
    7. Roberts, Kevin W. S., 1977. «Voting over income tax schedules,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 8(3), pages 329-340, December.
    Full references (including those not matched with items on IDEAS)

    Most related items

    These are the items that most often cite the same works as this one and are cited by the same works as this one.
    1. Граборов С.В., 2013. «Процедуры Общественного Выбора Линейной Бюджетно-Налоговой Структуры,» Журнал Экономика и математические методы (ЭММ), Центральный Экономико-Математический Институт (ЦЭМИ), vol. 49(2), pages 71-86, апрель.
    2. Граборов С.В., 2015. «Мажоритарная Оптимизация Налогов, Трансфертов, Цен И Заработных Плат,» Журнал Экономика и математические методы (ЭММ), Центральный Экономико-Математический Институт (ЦЭМИ), vol. 51(1), pages 80-96, январь.
    3. Persson, Torsten & Tabellini, Guido, 2002. «Political economics and public finance,» Handbook of Public Economics, in: A. J. Auerbach & M. Feldstein (ed.), Handbook of Public Economics, edition 1, volume 3, chapter 24, pages 1549-1659, Elsevier.
      • Torsten Persson & Guido Tabellini, «undated». «Political Economics and Public Finance,» Working Papers 149, IGIER (Innocenzo Gasparini Institute for Economic Research), Bocconi University.
      • Torsten Persson & Guido Tabellini, 1999. «Political Economics and Public Finance,» NBER Working Papers 7097, National Bureau of Economic Research, Inc.
      • Persson, Torsten & Tabellini, Guido, 1999. «Political Economics and Public Finance,» CEPR Discussion Papers 2235, C.E.P.R. Discussion Papers.
    4. Philippe De Donder & Jean Hindriks, 2004. «Majority Support for Progressive Income Taxation with Corner Preferences,» Public Choice, Springer, vol. 118(3_4), pages 437-449, March.
      • DE DONDER, Philippe & HINDRIKS, Jean, 2003. «Majority support for progressive income taxation with corner preferences,» LIDAM Discussion Papers CORE 2003002, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
      • DE DONDER, Philippe & HINDRIKS, Jean, 2004. «Majority support for progressive income taxation with corner preferences,» LIDAM Reprints CORE 1691, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
    5. Jenny de Freitas, 2009. «A probabilistic voting model of progressive taxation with incentive effects,» Hacienda Pública Española / Review of Public Economics, IEF, vol. 190(3), pages 9-26, September.
    6. Jo Thori Lind & Dominic Rohner, 2017. «Knowledge is Power: A Theory of Information, Income and Welfare Spending,» Economica, London School of Economics and Political Science, vol. 84(336), pages 611-646, October.
      • Jo Thori Lind & Dominic Rohner, 2011. «Knowledge is power: a theory of information, income, and welfare spending,» ECON — Working Papers 036, Department of Economics — University of Zurich.
      • Lind, J.T. & Rohner, D., 2011. «Knowledge is power: A theory of information, income and welfare spending,» Cambridge Working Papers in Economics 1161, Faculty of Economics, University of Cambridge.
      • Jo Thori Lind & Dominic Rohner, 2011. «Knowledge is Power — A Theory of Information, Income, and Welfare Spending,» CESifo Working Paper Series 3613, CESifo.
      • Jo Thori Lind & Dominic Rohner, 2013. «Knowledge is power — A theory of information, income, and welfare spending,» Cahiers de Recherches Economiques du Département d’économie 13.07, Université de Lausanne, Faculté des HEC, Département d’économie.
      • Lind, Jo Thori & Rhoner, Dominic, 2011. «Knowledge is Power: A Theory of Information, Income, and Welfare Spending,» Memorandum 26/2011, Oslo University, Department of Economics.
    7. Marhuenda, Francisco & Ortuno-Ortin, Ignacio, 1995. «Popular support for progressive taxation,» Economics Letters, Elsevier, vol. 48(3-4), pages 319-324, June.
    8. Bierbrauer, Felix J. & Boyer, Pierre C., 2013. «Political competition and Mirrleesian income taxation: A first pass,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 103(C), pages 1-14.
      • Felix Bierbrauer & Pierre C. Boyer, 2010. «Political competition and Mirrleesian income taxation: A first pass,» Discussion Paper Series of the Max Planck Institute for Research on Collective Goods 2010_45, Max Planck Institute for Research on Collective Goods.
      • Bierbrauer, F.J. & Boyer, F.J., 2011. «Political competition and Mirrleesian income taxation: A first pass,» Cambridge Working Papers in Economics 1108, Faculty of Economics, University of Cambridge.
      • Felix J. Bierbrauer & Pierre C. Boyer, 2010. «Political Competition and Mirrleesian Income Taxation: A First Pass,» CESifo Working Paper Series 3294, CESifo.
    9. Dennis Epple & Richard Romano, 2003. «Collective Choice and Voluntary Provision of Public Goods,» International Economic Review, Department of Economics, University of Pennsylvania and Osaka University Institute of Social and Economic Research Association, vol. 44(2), pages 545-572, May.
    10. Helmut Herwartz & Bernd Theilen, 2014. «On the political and fiscal determinants of income redistribution under federalism and democracy: evidence from Germany,» Public Choice, Springer, vol. 159(1), pages 121-139, April.
    11. Alex Cukierman & Yossi Spiegel, 2003. «When is the median voter paradigm a reasonable guide for policy choices in a representative democracy?,» Economics and Politics, Wiley Blackwell, vol. 15(3), pages 247-284, November.
    12. Helmut Herwartz & Bernd Theilen, 2013. «Does the EU Financing System Contribute to Shadow Economic Activity?,» Economics and Politics, Wiley Blackwell, vol. 25(2), pages 135-161, July.
    13. Marhuenda, Francisco & Ortuno-Ortin, Ignacio, 1998. «Income taxation, uncertainty and stability,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 67(2), pages 285-300, February.
    14. De Donder, Philippe & Hindriks, Jean, 2003. «The politics of progressive income taxation with incentive effects,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 87(11), pages 2491-2505, October.
      • De Donner, P. & Hindriks, J., 2000. «The Politics of Progressive Income Taxation with Incentive Effects,» Papers 00-542, Toulouse — GREMAQ.
      • DE DONDER, Philippe & HINDRIKS, Jean, 2003. «The politics of progressive income taxation with incentive effects,» LIDAM Reprints CORE 1673, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
      • Philippe De Donder & Jean Hindriks, 2000. «The Politics of Progressive Income Taxation with Incentive Effects,» Working Papers 416, Queen Mary University of London, School of Economics and Finance.
      • Philippe De Donder & Jean Hindriks, 2000. «The Politics of Progressive Income Taxation with Incentive Effects,» Working Papers 416, Queen Mary University of London, School of Economics and Finance.
    15. Levy, Gilat, 2004. «Public education for the minority, private education for the majority,» LSE Research Online Documents on Economics 3617, London School of Economics and Political Science, LSE Library.
    16. Jacobs, Bas & Jongen, Egbert L.W. & Zoutman, Floris T., 2017. «Revealed social preferences of Dutch political parties,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 156(C), pages 81-100.
    17. Moreno-Ternero, Juan D., 2011. «Voting over piece-wise linear tax methods,» Journal of Mathematical Economics, Elsevier, vol. 47(1), pages 29-36, January.
      • Juan D. Moreno-Ternero, 2010. «Voting over piece-wise linear tax methods,» Working Papers 10.02, Universidad Pablo de Olavide, Department of Economics.
      • MORENO-TERNERO, Juan D., 2010. «Voting over piece-wise linear tax methods,» LIDAM Discussion Papers CORE 2010080, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
      • Juan D. Moreno-Ternero, 2010. «Voting over piece-wise linear tax methods,» Working Papers 2010-01, Universidad de Málaga, Department of Economic Theory, Málaga Economic Theory Research Center.
      • MORENO-TERNERO, Juan D., 2011. «Voting over piece-wise linear tax methods,» LIDAM Reprints CORE 2298, Université catholique de Louvain, Center for Operations Research and Econometrics (CORE).
    18. Dhami, Sanjit, 2003. «The political economy of redistribution under asymmetric information,» Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 87(9-10), pages 2069-2103, September.
    19. Jesper Roine, 2006. «The political economics of not paying taxes,» Public Choice, Springer, vol. 126(1), pages 107-134, January.
    20. Persson, Torsten & Tabellini, Guido, 1999. «Political economics and macroeconomic policy,» Handbook of Macroeconomics, in: J. B. Taylor & M. Woodford (ed.), Handbook of Macroeconomics, edition 1, volume 1, chapter 22, pages 1397-1482, Elsevier.
      • Torsten Persson & Guido Tabellini, «undated». «Political Economics and Macroeconomic Policy,» Working Papers 121, IGIER (Innocenzo Gasparini Institute for Economic Research), Bocconi University.
      • Persson, T. & Tabellini, G., 1997. «Political Economics and Macroeconomic Policy,» Papers 630, Stockholm — International Economic Studies.
      • Torsten Persson & Guido Tabellini, 1997. «Political Economics and Macroeconomic Policy,» NBER Working Papers 6329, National Bureau of Economic Research, Inc.
      • Persson, Torsten & Tabellini , Guido, 1997. «Political Economics and Macroeconomic Policy,» Seminar Papers 630, Stockholm University, Institute for International Economic Studies.
      • Persson, Torsten & Tabellini, Guido, 1997. «Political Economics and Macroeconomic Policy,» CEPR Discussion Papers 1759, C.E.P.R. Discussion Papers.

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item’s handle: RePEc:scn:cememm:v:55:y:2019:i:4:p:28-42. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: . General contact details of provider: http://www.cemi.rssi.ru/emm/home.htm .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    If CitEc recognized a bibliographic reference but did not link an item in RePEc to it, you can help with this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the «citations» tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Sergei Parinov (email available below). General contact details of provider: http://www.cemi.rssi.ru/emm/home.htm .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    способы минимизации налогообложения со вторым гражданством

    Что такое налоговая оптимизация 

    Под налоговой оптимизацией понимают меры, которые помогают уменьшить сумму налогов физического лица или компании. Оптимизация помогает высвободить деньги на развитие бизнеса и другие нужды. 

    Одна из целей налоговой оптимизации — минимизация налоговой нагрузки, если космополит переезжает в другую страну или открывает компанию за границей. В США, Великобритании и большинстве стран Евросоюза высокие налоги, но некоторые государства предлагают инвесторам льготные режимы для снижения налоговой нагрузки.

    В Португалии подоходный налог рассчитывается по прогрессивной шкале. Если налоговый резидент страны зарабатывает свыше 80 882 € в год, ставка составляет 48%. Но для новых резидентов предусмотрен режим Non-habitual Resident: он позволяет в первые 10 лет платить налог на доход в Португалии по ставке 20%, а в некоторых случаях — не платить налог на мировой доход.

    Существуют незаконные способы сокращения суммы налогов: например, дробление компании или обналичивание денег через фиктивные сделки. За уклонение от уплаты налогов предусмотрена административная и уголовная ответственность. 

    В России могут приговорить к штрафу, исправительным работам, аресту или тюремному сроку. Также приговоренного лишают права занимать определенные посты или заниматься некоторыми видами деятельности. В других странах меры похожи: например, в Германии за умышленное уклонение от уплаты налогов могут приговорить к тюремному сроку от шести месяцев.

    В статье мы рассматриваем только законные методы налоговой оптимизации: выбор специального налогового режима, открытие компании за границей и смену страны налогового резидентства.

    Бесплатный курс об оптимизации налогов

    Как легально оптимизировать налогообложение

    Проверить контрагентов. Если контрагент был замечен в мошенничестве или уклонении от уплаты налогов, расходы по сделкам с ним могут быть не приняты при расчете налоговой базы. В этом случае компании придется заплатить больше налогов, чем если бы расходы засчитали.

    Заняться благотворительностью. Во многих странах людям и компаниям положены налоговые льготы, если они перечисляют деньги на благотворительность. Льготы есть и в России: физлица могут получить налоговый вычет в размере до 25% годового дохода, а компании вычитают из налоговой базы до 1% выручки. 

    Сменить страну налогового резидентства. Иногда переезд в другую страну помогает снизить налоговую нагрузку. Например, в Антигуа и Барбуде нет подоходного налога, а международные компании (IBC) освобождаются от налогов на мировой доход на 50 лет.

    Чтобы стать налоговым резидентом страны, обычно нужно прожить там на легальных основаниях не менее 183 дней в году. Но бывают исключения: например, на Кипре можно стать налоговым резидентом за 60 дней, а инвесторам с ВНЖ на Мальте вообще необязательно жить в стране.

    183 дня в году

    нужно провести в большинстве стран, чтобы стать налоговым резидентом

    Выбрать выгодный налоговый режим. В некоторых странах налоговые резиденты могут выбирать, как уплачивать налоги с некоторых доходов. Например, на Мальте владельцы недвижимости уплачивают налог на доход от аренды по прогрессивной шкале со ставкой до 35% или применяют специальную налоговую схему с фиксированной ставкой 15%.

    При переезде в Грецию, Португалию и на Кипр иностранцам доступна минимизация суммы налогов за счет специальных налоговых режимов. 

    Воспользоваться льготами и вычетами. Они позволяют уменьшить налоговую базу и вернуть часть денег, уплаченных в бюджет страны.

    Налоги в странах Карибского бассейна

    Антигуа и Барбуда, Гренада, Доминика, Сент-Люсия и Сент-Китс и Невис — страны Карибского бассейна с программами гражданства за инвестиции. Паспорт этих стран позволяет зарегистрировать компанию в выбранной стране и стать налоговым резидентом. В некоторых случаях это приводит к минимизации суммы налогов.

    Рассчитать стоимость карибского гражданства

    В карибских странах нет налогов на наследство и прирост капитала, а в некоторых не нужно платить подоходный налог.

    Налоги для физлиц. В Сент-Китс и Невис и Антигуа и Барбуде нет подоходного налога. В других странах Карибского бассейна он взимается по прогрессивной шкале. Пороговые значения рассчитывают в восточно-карибских долларах (EC$). В сентябре 2021 года 1 EC$ равен 0,37 $.

    Налоговая база может быть разной: например, в Доминике налоговые резиденты уплачивают налог на мировой доход, а нерезиденты — налог на доход в Доминике.

    Подоходный налог в странах Карибского бассейна

    СтранаНалоговая база и ставка для резидентовНалоговая база и ставка для нерезидентов
    Антигуа и БарбудаНалог не взимаетсяНалог не взимается
    ГренадаЗарплата и доход от предпринимательской деятельности в Гренаде

    Ставки:
    10% — первые 24 000 EC$,
    28% — остальные доходы

    Зарплата и доход от предпринимательской деятельности в Гренаде

    Ставки:
    10% — первые 24 000 EC$,
    28% — остальные доходы

    ДоминикаДоход в Доминике и мировой доход

    Ставки:
    15% — до 20 000 EC$,
    25% — от 20 001 до 50 000 EC$,
    35% — от 50 001 EC$ 

    Доход в Доминике

    Ставки:
    15% — до 20 000 EC$,
    25% — от 20 001 до 50 000 EC$,
    35% — от 50 001 EC$ 

    Сент-Китс и НевисНалог не взимаетсяНалог не взимается
    Сент-ЛюсияДоход в Сент-Люсии, кроме первых 18 400 EC$

    Ставки:
    10% — до 10 000 EC$,
    15% — от 10 001 до 20 000 EC$,
    20% — от 20 001 до 30 000 EC$, 
    30% — от 30 001 EC$

    Доход в Сент-Люсии

    Ставки:
    10% — до 10 000 EC$,
    15% — от 10 100 EC$ до 20 000 EC$,
    20% — от 20 001 EC$ до 30 000 EC$,
    30% — от 30 001 EC$

    Помимо подоходного налога, резиденты уплачивают налог на недвижимость, передачу права собственности при продаже недвижимости, гербовый сбор. Ставки налогов зависят от страны и ситуации.

    В Сент-Люсии налог на недвижимость составляет 0,25% стоимости для жилых и 0,4% для коммерческих объектов, а ставка в Сент-Китс и Невис — от 0,2 до 0,3%. В Гренаде нет гербового сбора для физических лиц, а в Доминике ставка этого налога составляет 2,5% для продавца и 4% для покупателя.

    Налоги для бизнеса. Чаще всего инвесторы регистрируют в странах Карибского бассейна международные компании, или IBC. Обязательное требование к такой компании — офис или лицензированный представитель в стране.

    Бизнес и налоги в странах Карибского бассейна

    Компания становится налоговым резидентом страны, если она там зарегистрирована или управляется. В большинстве карибских государств компании платят налог на мировой доход и НДС.

    Налоги для компаний — резидентов стран Карибского бассейна

    СтранаНалог на прибыль:
    налоговая база и ставка
    НДС
    Антигуа и БарбудаМировой доход

    25% от чистой прибыли

    Первые 50 лет IBC освобождены от уплаты налога на доход, дивиденды и роялти из зарубежных источников

    От 0 до 15%
    ГренадаМировой доход

    28% от чистой прибыли

    От 0 до 20%
    ДоминикаМировой доход

    25% от чистой прибыли

    От 0 до 15%
    Сент-Китс и НевисМировой доход

    33% от чистой прибыли

    От 0 до 15%
    Сент-ЛюсияДоход в Сент-Люсии

    30% от дохода

    От 0 до 12,5%

    Если инвестор переводит бизнес в страну, где сам становится налоговым резидентом, компания не будет удерживать налог у источника на дивиденды.  

    Выплата дивидендов нерезидентам не облагается налогом только в Сент-Люсии. В остальных странах ставки налога при выплатах нерезидентам составляют от 15 до 25%.

    Как законно сократить сумму налогов в три раза

    Кирилл получил гражданство Доминики за инвестиции в 2020 году. Спустя год он решил перевести туда бизнес и стать налоговым резидентом страны. Налоговые консультанты Кирилла рассчитали, что в Доминике он будет уплачивать в бюджет в три раза меньше, чем в России.

    Мы помогли Кириллу стать налоговым резидентом Доминики. Оформление документов заняло две недели. Инвестор и его супруга с удовольствием выполняют требование о проживании на острове в течение 183 дней: им нравится теплый климат, пляжи и нетронутая природа. Освободившиеся деньги планируют потратить на образование внуков и лечение.

    Налоги в Вануату

    В Вануату нет налога на доход, прирост капитала, наследство. При этом в практике Иммигрант Инвест еще не было случаев, когда инвестор переезжал в страну, чтобы оптимизировать налоги. Чаще там регистрируют компании.

    Все о Вануату: интересные факты о стране

    Иностранные инвесторы открывают в Вануату международные компании (IC). Они могут работать только за границей — в Вануату им нельзя предлагать свои услуги, продавать акции местным жителям или покупать недвижимость. 

    У компании должен быть офис или представитель в стране, директор и хотя бы один акционер. Вести отчетность не нужно.

    В течение первых 20 лет с момента регистрации деятельность международных компаний не облагается налогом на прибыль или доход, прирост капитала, наследство и дарение.При регистрации компании платят регистрационный взнос — он составляет 150 $. Вместо налогов международная компания каждый год платит взнос в размере 300 $.

    300 $

    ежегодный взнос для международных компаний в Вануату

    Акционеры IC не уплачивают в бюджет Вануату налог на доход, полученный от деятельности компании.

    Гражданство Вануату для свободы путешествий и регистрации компании

    Наронг — политический блогер, которому пришлось просить убежища в Германии. Ему выдали временное разрешение на проживание в стране: он и его семья жили под угрозой депортации, не могли выехать из Германии или зарегистрировать в стране компанию.

    Мы помогли Наронгу и его семье получить гражданство Вануату. Наронг зарегистрировал в стране компанию и смог нанять сотрудников для работы над каналом. В ближайшие 20 лет его компания не будет платить налоги в Вануату — только 300 $ ежегодного взноса.

    Налоги в европейских странах

    В странах Евросоюза довольно высокие налоги: например, в Португалии ставка подоходного налога достигает 48%. Оптимизировать налогообложение можно разными способами: например, перевести в страну компанию, воспользоваться правом на вычет или получить льготный налоговый статус.

    Мальта. Подоходный налог на Мальте взимается по прогрессивной шкале. Ставка составляет от 0 до 35%. Налоговые резиденты страны получают налоговый вычет — его сумма зависит от дохода и семейного положения налогоплательщика и достигает 9905 €.

    Налоги на Мальте для людей и компаний

    Компании на Мальте платят корпоративный налог по ставке 35%. Акционеры могут вернуть часть налога, уплаченного компанией:

    • 100%, если компания-холдинг владеет долей в иностранном предприятии и относится к категории Participating Holding;
    • 6/7, если компания занимается торговлей;
    • 5/7, если компания получает прибыль от роялти и процентов;
    • 2/3, если компания получает доход из другой страны, с которой у Мальты заключено соглашение об избежании двойного налогообложения.

    НДС на Мальте составляет 18%. Это одна из самых низких ставок в Евросоюзе — ниже только в Люксембурге и Швейцарии.

    Чтобы стать налоговым резидентом на Мальте, нужно прожить в стране минимум 183 дня в году. Исключение — инвесторы, которые получили вид на жительство. Они сразу становятся налоговыми резидентами. Им не нужно жить на Мальте — достаточно не проводить в любой другой стране 183 дня в году. 

    Инвесторы с ВНЖ на Мальте уплачивают налоги по специальному режиму:

    • 15% с дохода, полученного за рубежом и переведенного на Мальту;
    • 35% с дохода, полученного на Мальте.

    Минимум 15 000 € в год составляет налог на доход, переведенный на Мальту. Если не заплатить эту сумму, не получится продлить вид на жительство. С дохода, который не переводили на Мальту, налог платить не нужно.

    Португалия позволяет новым налоговым резидентам получить статус Non-habitual Resident (NHR). Его выдают на 10 лет.

    Льготный налоговый статус позволяет платить налог с дохода высококвалифицированного специалиста в Португалии по ставке 20%. Без льгот ставка налога рассчитывается по прогрессивной шкале и составляет до 48%.

    20%

    налог на доход в Португалии со статусом NHR

    С 1 апреля 2020 года появилась еще одна возможность — платить налог на пенсию из другой страны по ставке 10%. Если между Португалией и страной — источником дохода заключено соглашение об избежании двойного налогообложения, налог уплачивать не нужно.

    Налог на полученные за границей дивиденды, проценты, роялти, прироста капитал и дохода от сдачи недвижимости в аренду можно не платить вовсе. При этом страна выплаты не должна считаться офшорной юрисдикцией и у нее должно быть заключено налоговое соглашение с Португалией.

    Греция предлагает льготы иностранным инвесторам. Они могут платить налог на мировой доход в фиксированном размере. Без льгот налог уплачивают по прогрессивной шкале со ставкой до 44%.

    Льготный налог на мировой доход составляет 100 000 € в год. Если члены семьи инвестора тоже хотят платить фиксированный налог, сумма для них составит 20 000 € за человека.

    100 000 €

    фиксированный налог на мировой доход

    Чтобы воспользоваться льготами, нужно стать налоговым резидентом Греции. При этом должно соблюдаться правило: инвестор не был налоговым резидентом страны в течение как минимум семи лет из последних восьми.

    Инвестиции от 500 000 € в экономику страны — еще одно условие для получения льгот. Его могут не выполнять инвесторы, которые получили вид на жительство в Греции за инвестиции.

    Как инвестору получить вид на жительство в Греции

    Кипр. Налоговые льготы получают резиденты без домицилия в стране. Домицилий — это страна, которая считается постоянным местом проживания человека. Домицилий присваивается при рождении, но может меняться в течение жизни.

    Недомицильными резидентами считаются люди, которые жили на Кипре менее 17 лет из последних 20 и родились не в этой стране. Они не платят в бюджет страны налог на мировой доход, дивиденды, проценты, прирост капитала от продажи ценных бумаг и корпоративных прав.

    Стать налоговым резидентом на Кипре можно, прожив в стране не менее 60 дней. Также нужно купить или арендовать недвижимость в стране, вести бизнес или работать. В других странах нельзя проводить более 183 дней в году.

    Как не платить налоги сразу в двух государствах

    Страны заключают между собой соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН). Они позволяют резидентам стран-участников не платить налог дважды в полном объеме — в стране получения и в стране налогового резидентства.

    У России заключены налоговые соглашения с 84 странами. Список включает Мальту, Грецию, Португалию и Кипр — страны, где инвестор может получить вид на жительство, ПМЖ или гражданство.

    Инвестор — налоговый резидент России купил недвижимость на Мальте и сдал ее в аренду. Если бы между странами не было заключено СИДН, он заплатил бы с дохода от аренды 15% на Мальте и 13% в России. Благодаря соглашению ему нужно заплатить только 15% на Мальте.

    У стран Карибского бассейна и Вануату нет СИДН с Россией. Если российский инвестор станет налоговым резидентом карибской страны, но не переведет туда бизнес, он будет платить налог на свой доход в обеих странах в полном объеме. 

    Как законно жить в стране, чтобы стать ее налоговым резидентом

    Чтобы постоянно жить в другом государстве, нужно получить там вид на жительство, ПМЖ или гражданство. В некоторых странах их можно получить за инвестиции.

    Где инвестору получить ВНЖ, ПМЖ или гражданство

    Страна, статус, сумма инвестиций и срок полученияВозможности для оптимизации налогообложения
    Гражданство:
    Антигуа и Барбуды
    Гренады
    Доминики
    Сент-Китс и Невис
    Сент-Люсии

    От 100 000 $
    От 3 месяцев

    Переехать в страну, которая выдала паспорт, и стать ее налоговым резидентом
    Зарегистрировать компанию в выбранной стране — в некоторых случаях это позволяет не платить налог на мировой доход компании
    Гражданство Вануату

    От 130 000 $
    От 1 месяца

    Зарегистрировать компанию в Вануату и 20 лет уплачивать ежегодный взнос 300 $ вместо налогов
    ВНЖ в Португалии

    От 250 000 €
    От 6 месяцев

    Переехать в Португалию и получить льготный налоговый статус NHR, чтобы платить налоги по сниженным ставкам
    ВНЖ в Греции

    От 250 000 €
    От 2 месяцев

    Переехать в Грецию, получить статус налогового резидента и платить фиксированный налог на мировой доход
    ПМЖ на Кипре

    От 300 000 €
    От 2 месяцев

    Переехать на Кипр и получить статус недомицильного налогового резидента, чтобы не платить налог на мировой доход, дивиденды, проценты и прирост капитала
    ПМЖ на Мальте

    От 150 000 €
    От 6 месяцев

    Переехать на Мальту, стать там налоговым резидентом
    Зарегистрировать компанию на Мальте и возвращать до 100% уплаченного корпоративного налога
    Гражданство Мальты за исключительные заслуги

    От 690 000 €
    От 1 года в статусе резидента

    Переехать на Мальту или в другую страну Евросоюза и стать там налоговым резидентом
    Зарегистрировать компанию в любой стране Евросоюза

    Получить статус для оптимизации налогов можно за инвестиции в недвижимость. Такая опция есть в программе каждой страны, кроме Вануату. В этом государстве появление опции с покупкой недвижимости уже анонсировали, но пока не назвали сумму инвестиций.

    Покупка недвижимости — возвратная инвестиция. Срок продажи объекта зависит от условий программы: например, в странах Карибского бассейна он составляет от трех до семи лет, а в Португалии — минимум пять лет. 

    Часто задаваемые вопросы

    Можно ли законно оптимизировать налоги?

    Да, можно. Благотворительность, смена страны налогового резидентства, регистрация компании за границей и выбор выгодного налогового режима относятся к легальным способам оптимизации налогов.

    Как второе гражданство помогает оптимизировать налогообложение?

    Вид на жительство, ПМЖ или гражданство другой страны позволяет зарегистрировать там компанию. Также с ним можно переехать, чтобы стать налоговым резидентом другой страны и воспользоваться выгодными налоговыми ставками или особым режимом. Например, резиденты некоторых карибских стран не уплачивают подоходный налог.

    Нужно ли платить налоги в двух странах, если у человека два гражданства?

    Нет. Обычно человек платит налоги в стране налогового резидентства — там, где он постоянно живет и работает.

    Если инвестор — налоговый резидент одной страны получает доход из другой страны, у него может возникнуть обязанность уплатить налог сразу в двух странах. Не платить налоги в полном объеме или заплатить только в одной стране позволяют соглашения об избежании двойного налогообложения между государствами.

    Обязательно ли переезжать, чтобы оптимизировать налоги?

    Нет. Чтобы зарегистрировать компанию за границей, переезжать не нужно. Но для смены страны налогового резидентства переезд — обязательное условие.

    Вид на жительство и гражданство за инвестиции обычно не требует переезда в другую страну. Инвестор может пользоваться преимуществами статуса, не меняя место жительства.

    Налоговая оптимизация | Буле PLLP

    Максимальное увеличение активов и минимизация налогов

    С налоговым планированием в нашей ДНК, Boulay интегрирует сильные технические рекомендации по налогообложению с вашими стратегиями управления капиталом. Наша цель — успешный финансовый план, который максимизирует рост, капитал и денежный поток при минимизации ваших налогов. Мы предлагаем различные налоговые услуги состоятельным лицам, их семьям и связанным с ними предприятиям.

    Как мы вам поможем

    Работая в сотрудничестве с вашим специалистом по Boulay или налогами, наши консультанты по вопросам благосостояния рассматривают правильные стратегии, доступные для состоятельных людей, их семей и связанного бизнеса, когда речь идет о сокращении ваших текущих и будущих налоговых обязательств и о том, как они могут вписаться в ваш общий финансовый план.Хотя уплата налогов часто неизбежна, мы помогаем оптимизировать ваши налоги, предлагая следующие услуги:

    Анализ дефицита налогов

    Многие люди часто попадают в более низкую налоговую группу в течение нескольких лет после выхода на пенсию только для того, чтобы увидеть, как их планка снова подскакивает, когда начинают действовать обязательные минимальные выплаты (RMD) с их пенсионных счетов. Мы помогаем вам определить, следует ли вам получать выплаты IRA немедленно или вы следует подождать.

    Размещение стратегических активов

    Мы рассматриваем наиболее выгодное с точки зрения налогообложения расположение активов для вашей ситуации между налогооблагаемыми счетами, счетами с отложенным налогом и счетами с налоговыми льготами.

    Разрешение споров с налоговыми органами

    Представительство и помощь при проверке деклараций по налогу на прибыль налоговыми органами, включая сбор документации и другой информации в поддержку декларации по налогу на прибыль.

    Преобразование ROTH IRA

    Используя WealthNAV™, мы анализируем последствия конвертации долларов IRA до вычета налогов в IRA ROTH, сравнивая налоговые обязательства в данный момент и то, как они потенциально будут выглядеть в будущем.

    Время движения денежных средств

    Анализ ваших вариантов отсрочки или признания дохода, будь то в плане 401(k), отсроченном плане компенсации или сберегательном счете, и выработка рекомендаций на основе ваших целей.

    Распознавание прибыли/убытка

    Время продажи конкретной инвестиции, будь то унаследованный пакет акций или краткосрочная инвестиция в паевой инвестиционный фонд, может повлиять на сумму подлежащих уплате налогов. Мы поможем вам определить, как уменьшить общие налоговые последствия.

    Рассмотрение налога на наследство

    Независимо от того, как называются счета или в вашей ситуации требуется сложный план недвижимости, мы работаем с вашим юристом по планированию недвижимости, чтобы наши рекомендации хорошо сочетались с вашим планом недвижимости.

    Благотворительные подарки и налоговое планирование

    Налоговая эффективность, простота и гибкость делают название благотворительной организации отличной отправной точкой для тех, кто оставил благотворительное наследие. Boulay предлагает практические стратегии, призванные помочь вам реализовать план благотворительных пожертвований.

    Другие стратегии индивидуального налогового планирования

    Мы также предлагаем множество других краткосрочных и долгосрочных налоговых стратегий для максимизации благосостояния:

    • Налоговая диверсификация
    • Максимизация вознаграждения сотрудников
    • Планирование преимуществ для руководителей
    • Отсрочка дохода
    • Ускорение вычитаемых расходов
    • Координация доверия
    • Планирование распределения
    • Планирование социального обеспечения

    Наш процесс позволяет вам сосредоточиться на важных вопросах вашей жизни, зная, что ваш финансовый план в надежных руках. Обладая сильными техническими навыками и исключительным стремлением к обслуживанию клиентов, наша налоговая команда предлагает клиентскому опыту, когда ваш голос услышан, ваши потребности поняты, а вся налоговая работа выполняется точно, своевременно и с минимальными затратами.

    ресурсов для улучшения | Оригинальный контент от Financial Experts

    Методика сбора налоговых убытков+

    Сбор налоговых убытков — это сложный метод получения большей отдачи от ваших инвестиций, но …

    Методика сбора налоговых убытков+ Сбор налоговых убытков — это сложный метод, позволяющий получить большую отдачу от ваших инвестиций, но для того, чтобы сделать это правильно, требуется опыт. СОДЕРЖАНИЕ Навигация по правилу промывочной продажи Решение для улучшения Калибровка модели TLH+ Результаты TLH+ Передовой опыт для TLH+ Заключение Раскрытие информации Сбор налоговых убытков — это сложный метод, который поможет вам получить большую отдачу от ваших инвестиций, но для его правильного выполнения требуется опыт. Есть много способов заставить ваши инвестиции работать на вас усерднее — лучшая диверсификация, управление рисками убытков и правильное сочетание классов активов для вашего уровня риска.Betterment делает все это автоматически через свой недорогой портфель индексных фондов ETF. Но есть еще один способ получить еще больше от вашего портфеля — использовать инвестиционные убытки для улучшения ваших доходов после уплаты налогов с помощью метода, называемого сбором налоговых убытков. В этом техническом документе мы представляем Betterment Tax Loss Harvesting+™ (TLH+™): сложный, полностью автоматизированный сервис для клиентов Betterment. Служба Betterment TLH+ регулярно сканирует портфели на наличие возможностей (временных спадов, возникающих в результате волатильности рынка) для реализации убытков, которые могут быть ценными в период налогообложения.Хотя концепция сбора налоговых убытков не нова для состоятельных инвесторов, TLH+ использует ряд инноваций, которых может не хватать в обычных реализациях. Он использует целостный подход к налоговой эффективности, стремясь оптимизировать каждую транзакцию, инициированную пользователем, в дополнение к добавленной стоимости за счет автоматизированных действий, таких как перебалансировка. TLH+ не только совершенствует эту мощную стратегию экономии налогов — в период с 2000 по 2013 год она обеспечивала примерно 0,77% дохода типичного клиента после уплаты налогов ежегодно, — но также делает сбор налоговых убытков доступным большему количеству инвесторов, чем когда-либо прежде.Что такое сбор налоговых убытков? Капитальные убытки могут снизить ваш налоговый счет за счет компенсации прибыли, но единственный способ реализовать убыток — продать амортизируемый актив. Тем не менее, в хорошо распределенном портфеле каждый актив играет важную роль в обеспечении части общего рыночного воздействия. По этой причине инвестор не должен отказываться от ожидаемой доходности, связанной с каждым активом, только для того, чтобы осознать убытки. На самом базовом уровне сбор налоговых убытков — это продажа ценной бумаги, понесшей убытки, а затем покупка коррелированного актива (т. е. тот, который обеспечивает аналогичную экспозицию), чтобы заменить его. Стратегия имеет два преимущества: она позволяет инвестору «собрать» ценный убыток и поддерживает сбалансированность портфеля при желаемом распределении. Как это снижает ваш налоговый счет? Капитальные убытки могут быть использованы для компенсации прироста капитала, полученного вами в результате других операций в течение года, — прироста, с которого в противном случае вы должны были бы платить налоги. Затем, если остались убытки (или если не было прибыли, которую можно было бы компенсировать), вы можете компенсировать до 3000 долларов обычного дохода за год.Если какие-либо убытки все еще остаются, они могут быть перенесены на неопределенный срок. Сбор налоговых убытков — это прежде всего стратегия отсрочки уплаты налогов, и ее выгода полностью зависит от индивидуальных обстоятельств. В долгосрочной перспективе он может увеличить стоимость за счет некоторой комбинации этих различных преимуществ, которые он стремится предоставить: Отсрочка уплаты налогов: собранные убытки могут быть использованы для компенсации неизбежных прибылей в портфеле или прироста капитала в другом месте (например, от продажи недвижимости). , отсрочка уплаты налога. Инвестируемые сбережения могут расти. При консервативном темпе роста в 5 % в течение 10 лет каждый доллар отложенного налога будет стоить 1 доллар США.63. Даже после запоздалого расставания с долларом и уплаты налога на 0,63 доллара роста вы впереди. Подталкивание прироста капитала к более низкой налоговой ставке: если вы реализовали краткосрочный прирост капитала (STCG) в этом году, они, как правило, будут облагаться налогом по вашей самой высокой ставке. Однако, если вы собрали убытки, чтобы компенсировать их, соответствующая прибыль, которую вы должны в будущем, может быть долгосрочным приростом капитала (LTCG). Вы фактически превратили прибыль, которая сегодня облагалась бы налогом до 50%, в прибыль, которая в будущем будет облагаться более легким налогом (до 30%).Преобразование обычного дохода в долгосрочный прирост капитала: вариант вышеизложенного: компенсация до 3000 долларов США из вашего обычного дохода защищает эту сумму от вашей максимальной предельной ставки, но компенсирующая будущая прибыль, вероятно, будет облагаться налогом по ставке LTCG. Постоянное уклонение от уплаты налогов при определенных обстоятельствах: сбор налоговых убытков дает преимущества сейчас в обмен на увеличение встроенной прибыли, подлежащей налогообложению позже. Однако при определенных обстоятельствах (благотворительные пожертвования, завещание наследникам) эти доходы могут полностью не облагаться налогом.Навигация по правилу промывочной продажи Резюме: Управление правилами промывочной продажи лежит в основе любой стратегии сбора налоговых убытков. Несложные подходы могут снизить ценность урожая или наложить ограничения на денежные потоки клиентов, чтобы они могли функционировать. Если все, что нужно, чтобы осознать убыток, — это продать ценную бумагу, может показаться, что сохранить распределение активов так же просто, как немедленно выкупить их. Тем не менее, IRS ограничивает возможность налогоплательщика вычесть убыток, когда он считает, что транзакция была несущественной.На высоком уровне так называемое «правило фиктивной продажи» запрещает убыток от продажи ценной бумаги, если «практически идентичная» ценная бумага куплена через 30 дней после или до продажи. Обоснование состоит в том, что налогоплательщик не должен пользоваться преимуществом вычета убытка, если он действительно не распорядился ценной бумагой. Правило фиктивной продажи применяется не только к ситуациям, когда «практически идентичная» покупка совершается с одного и того же счета, но и к случаям, когда покупка совершается с личного счета IRA/401(k) или даже со счета супруга.Это широкое применение правила фиктивной продажи направлено на то, чтобы инвесторы не могли использовать номинально разные счета для сохранения своей собственности и при этом получать выгоду от убытков. Фишинговая продажа с использованием учетной записи IRA/401(k) особенно неблагоприятна. Как правило, «отмытый» убыток откладывается до тех пор, пока замена не будет продана, но если замена куплена на счете IRA/401(k), убыток не допускается навсегда. При неправильном управлении фиктивные продажи могут подорвать сбор налоговых убытков. Выручка от сбора урожая не является единственной проблемой — любые депозиты, сделанные в течение следующих 30 дней (будь то на тот же счет или на индивидуальный счет IRA/401(k)) также должны распределяться с осторожностью. Как избежать обмана Простейший способ избежать обмана — вообще не покупать ценные бумаги в течение 30 дней после сбора урожая, сохраняя выручку (и любые поступления в течение этого периода) в наличных деньгах. Этот подход, однако, будет систематически удерживать часть портфеля вне рынка. В долгосрочной перспективе это «денежное сопротивление» может повредить эффективности портфеля. Более продвинутые стратегии выкупают актив с аналогичным риском для собранной ценной бумаги, которая не является «существенно идентичной» для целей правила фиктивной продажи.В случае с отдельными акциями ясно, что выкуп акций той же самой компании нарушит правило. Менее ясна трактовка двух индексных фондов от разных эмитентов (например, Vanguard и Schwab), которые отслеживают один и тот же индекс. Хотя IRS не выпустила никаких указаний, чтобы предположить, что такие два фонда «по существу идентичны», более консервативный подход при работе с портфелем индексных фондов будет состоять в том, чтобы выкупить фонд, эффективность которого тесно коррелирует с доходностью собранного фонда, но отслеживает. другой индекс.1 Однако выбор подходящей ценной бумаги на замену — это лишь одна часть головоломки учета и оптимизации. Вручную реализовать стратегию сбора налоговых убытков можно при наличии нескольких ценных бумаг, небольших денежных потоков или их отсутствии и нечастых сборов урожая. Тем не менее, активы часто падают в цене, но к концу года восстанавливаются, поэтому годовые стратегии оставляют много потерь на столе. Управление фиктивными продажами и налоговый учет, необходимые для поддержки более частого (и, следовательно, более эффективного) сбора урожая, быстро становятся чрезмерными в портфеле с несколькими активами, особенно при регулярных депозитах, дивидендах и ребалансировке.Программное обеспечение идеально подходит для этой сложной задачи. Но автоматизации, хотя и необходимо, недостаточно. Проблема может стать настолько сложной, что базовые алгоритмы сбора налоговых убытков могут предпочесть хранить новые депозиты и дивиденды в наличных деньгах в течение 30 дней после сбора урожая вместо того, чтобы постоянно поддерживать полную подверженность риску при желаемом распределении. Эффективный алгоритм сбора убытков должен быть в состоянии максимизировать возможности сбора урожая во всем диапазоне сценариев волатильности, не жертвуя точно настроенным глобальным распределением активов инвестора.Он должен реинвестировать выручку от сбора урожая в тесно связанные альтернативные активы, одновременно обрабатывая непредвиденные притоки денежных средств от инвестора, никогда не прибегая к денежным позициям. Он также должен иметь возможность отслеживать каждый налоговый лот по отдельности, собирая отдельные лоты в подходящее время, которое может зависеть от волатильности актива. И самое главное, он должен сделать все, чтобы не оставить налогоплательщика в худшем положении. TLH+ был создан потому, что никакие доступные реализации не могли решить все эти проблемы.Существующие стратегии и их ограничения Каждая стратегия сбора налоговых убытков преследует одну и ту же основную цель: максимизировать доходность портфеля после уплаты налогов за счет реализации встроенных убытков и сведения к минимуму негативного влияния фиктивных продаж. Подходы к сбору налоговых убытков различаются в первую очередь тем, как они обращаются с выручкой от сбора урожая, чтобы избежать фиктивной продажи. Ниже приведены три стратегии, обычно используемые ручными и алгоритмическими реализациями. После продажи ценной бумаги, понесшей убыток, существующие стратегии, скорее всего, окажутся у вас… Существующая стратегия Проблема Отложить реинвестирование выручки от урожая на 30 дней, тем самым гарантируя, что выкуп не приведет к фиктивной распродаже. Несмотря на то, что это самый простой в реализации метод, у него есть существенный недостаток: отсутствие доступа к рынку, что также называется перетаскиванием денежных средств. Перетаскивание денежных средств снижает доходность портфеля в долгосрочной перспективе и может свести на нет любую потенциальную выгоду от сбора налоговых убытков. Перераспределите денежные средства в один или несколько совершенно разных классов активов в портфеле. Этот метод отбрасывает желаемое распределение активов инвестора. Кроме того, такие покупки могут заблокировать другие урожаи в течение следующих 30 дней, создавая потенциальные фиктивные продажи в этих других классах активов. Вернитесь к исходной безопасности через 30 дней после замены безопасности. Обычный ручной подход, также используемый некоторыми автоматизированными инвестиционными сервисами. Возврат может привести к краткосрочному приросту капитала при продаже заменяющей ценной бумаги, уменьшая налоговую выгоду от урожая. Хуже того, эта стратегия может привести к тому, что инвестору придется заплатить больше налогов, чем если бы он ничего не делал.Опасности обратного переключения В течение 30 дней, предшествующих обратному переключению, могут произойти две вещи: безопасность замены может еще больше упасть или повыситься. Если он упадет, обратное переключение приведет к дополнительным потерям. Однако, если он пойдет вверх, а это то, что ожидается от любого актива с положительной ожидаемой доходностью в течение любого заданного периода, переключение будет реализовывать краткосрочный прирост капитала (STCG) — превращая криптонит в эффективную с точки зрения налогообложения стратегию управления портфелем. Конечно, потери урожая должны компенсировать весь (или, по крайней мере, часть) этого последующего прироста, но легко увидеть, что результатом является более низкий урожай.Подобно неисправному клапану, этот механизм выкачивает налоговые льготы только для того, чтобы часть их просачивалась обратно. Алгоритм, который рассчитывает вернуться безоговорочно, должен иметь дело с возможностью того, что полученная прибыль может превысить полученный убыток, в результате чего налогоплательщик ухудшится. Попыткой снизить этот риск может быть установление более высокого порога на основе волатильности класса активов — сбор урожая только тогда, когда потери настолько велики, что актив вряд ли полностью восстановится за 30 дней. Конечно, все еще нет гарантии, что этого не произойдет, и цена, заплаченная за этот буфер, заключается в том, что ваши низкоурожайные урожаи также будут реже, чем они могли бы быть при более сложной стратегии.Примеры отрицательного налогового арбитража Давайте посмотрим, как автоматическое 30-дневное переключение может уничтожить стоимость собранного убытка и даже увеличить причитающийся налог, а не уменьшить его. Ниже приведены фактические показатели для развивающихся рынков — класса активов с относительной волатильностью, который, как ожидается, предложит одни из самых больших возможностей для сбора урожая в глобальном портфеле. Мы предполагаем позицию в VWO, купленную до 1 января 2013 года. Без сбора урожая это выглядело бы так: Без налоговых убытков Сбор урожая на развивающихся рынках, 02.01.2014 — 21.05.2014 https://d1svladlv4b69d.cloudfront.net/src/d3/tlh-switchbacks/no-tlh.html Существенное падение в феврале предоставило прекрасную возможность продать всю позицию и получить долгосрочный убыток в размере 331 доллара. Выручка была реинвестирована в IEMG, высококоррелированную замену (отслеживание другого индекса). Однако к марту падение оказалось временным, и через 30 дней после продажи класс активов более чем восстановился. Обратная продажа приводит к тому, что STCG превышает убыток, который был получен, и фактически оставляет инвестора задолженным по налогу, тогда как без урожая он ничего не должен. TLH с 30-дневным переключением на развивающиеся рынки, 02.01.2014 — 21.05.2014 https://d1svladlv4b69d.cloudfront.net/src/d3/tlh-switchbacks/thirty-day-switchbacks.html При определенных обстоятельствах может стать еще хуже. Из-за технического нюанса в способе взаимозачета прибылей и убытков 30-дневный возврат может привести к отрицательному налоговому арбитражу, фактически подтолкнув существующую прибыль к более высокой налоговой ставке. При суммировании прибылей и убытков за год правила требуют взаимозачета аналогичного и первого. Если в течение года присутствует какой-либо долгосрочный прирост капитала (LTCG), вы должны сначала зачетить долгосрочный убыток капитала (LTCL) в отношении этого, а только затем в отношении любого STCG.В приведенном выше сценарии собранные LTCL в размере 331 долл. США использовались для компенсации STCG в размере 360 долл. США от обратного переключения; длинную позицию можно использовать для компенсации короткой позиции, если мы предполагаем отсутствие LTCG в течение года. Отрицательный налоговый арбитраж при наличии несвязанной долгосрочной прибыли Теперь давайте предположим, что в дополнение к вышеуказанным сделкам налогоплательщик также получил LTCG в размере ровно 331 доллар США (от продажи какого-либо другого, несвязанного актива). Если урожая не будет, инвестор должен будет заплатить налог в размере 331 доллара США по более низкой ставке LTCG. Однако, если вы добавите сделки урожая и переключения, правила теперь требуют, чтобы собранный LTCL на 331 доллар был применен первым против несвязанного LTCG на 331 доллар.Собранные LTCL полностью израсходованы, в результате чего весь STCG за 360 долларов, полученный от обратного переключения, подлежит налогообложению. Вместо того, чтобы скрывать прибыль, облагаемую высокими налогами, на обратном пути, собранные убытки использовались для защиты прибыли, облагаемой меньшим налогом, что создавало гораздо большие налоговые обязательства, чем если бы урожая не было. Налоговая стратегия Реализовано STCG Реализовано LTCG Задолженность по налогам отсутствует 0 турецких лир 331 доллар США 109 турецких лир с 30-дневным возвратом 360 долларов (331-331 доллар США) 0 долларов США нетто 187 долларов СШАНекоторые инвесторы регулярно генерируют значительный LTCG (например, постепенно диверсифицируя высоко оцененную позицию по одной акции). Фактически, именно эти инвесторы получат наибольшую выгоду от эффективного сбора налоговых убытков. Однако, если их портфели формируются за счет безусловных 30-дневных переключений на протяжении многих лет, вопрос заключается не в том, «будут ли» переключения конвертировать некоторое количество LTCG в STCG, а в том, «когда» и «насколько». Отрицательный налоговый арбитраж с дивидендами Еще один пример отрицательного налогового арбитража может возникнуть в связи с выплатой дивидендов.При соблюдении определенных условий некоторые распределения ETF рассматриваются как «квалифицированные дивиденды», облагаемые налогом по более низким ставкам. Одно условие – удержание ценной бумаги более 60 дней. Если дивиденд выплачивается, пока позиция находится в замещающей ценной бумаге, она не получит такого благоприятного отношения: при жестком 30-дневном переключении условие никогда не может быть выполнено. В результате до 20% дивиденда теряется в виде налога (разницы между большей и меньшей ставкой). Резюме решения Betterment: Betterment считает, что TLH+ может существенно улучшить существующие стратегии, управляя параллельными позициями в каждом классе активов на неопределенный срок, как того требуют налоговые соображения.Он комплексно подходит к налоговой эффективности, стремясь оптимизировать каждую транзакцию, включая деятельность клиентов. Фундаментальное преимущество TLH+ от Betterment заключается в том, что принятие оптимальных с точки зрения налогообложения решений не должно ограничиваться самим урожаем — алгоритм должен сохранять бдительность в отношении каждой транзакции. Безоговорочный 30-дневный переход, какой бы ни была цена, явно неоптимален и может привести к тому, что инвестору придется заплатить больше налогов в этом году, что неприемлемо для автоматизированной стратегии, направленной на снижение налоговых обязательств.Разумное управление раздвоенным классом активов после сбора урожая так же важно для максимизации налоговой альфы, как и сам урожай. Инновации, которые TLH+ стремится внедрить, включают в себя: Отсутствие риска краткосрочного прироста капитала в попытке компенсировать убытки. Благодаря нашей запатентованной системе управления параллельными позициями подход с использованием двух классов активов обеспечивает предпочтение одной ценной бумаги, не вызывая ненужного прироста капитала в попытке собрать убытки, и все это без ограничения денежных потоков клиентов.Отсутствие ловушек негативного налогового арбитража, связанных с менее изощренными стратегиями сбора урожая (например, 30-дневный возврат), что делает TLH+ особенно подходящим для тех, кто генерирует крупный долгосрочный прирост капитала на постоянной основе. Нулевой денежный поток в любое время. С дробными акциями и беспрепятственной обработкой всех притоков во время периодов распродаж каждый доллар инвестируется с желаемым уровнем риска распределения. Динамические триггерные пороги для каждого класса активов, гарантирующие, что активы как с высокой, так и с низкой волатильностью могут быть собраны в подходящее время, чтобы увеличить шансы на крупные налоговые зачеты.Логика сохранения налоговых убытков распространялась на потери, реализованные пользователями, а не только на собранные убытки, автоматически защищая и то, и другое от правила фиктивной продажи. Короче говоря, при снятии средств пользователями всегда сначала продаются убытки. Отсутствие запрещенных убытков из-за перекрытия с Betterment IRA/401(k). Мы используем третичную тикерную систему, чтобы исключить возможность навсегда запрещенных убытков, вызванных последующей деятельностью IRA/401(k).2 Это делает TLH+ идеальным вариантом для тех, кто инвестирует как в налогооблагаемые, так и в налоговые льготы. Урожаи также используют возможность перебалансировать все классы активов, а не реинвестировать только в один и тот же класс активов.Это еще больше снижает потребность в перебалансировке во время волатильных периодов, что означает меньшую реализованную прибыль и более высокую налоговую альфу. Благодаря этим инновациям TLH+ создает значительную ценность по сравнению с обслуживаемыми вручную или менее сложными алгоритмическими реализациями. TLH+ доступен для инвесторов — полностью автоматизирован, эффективен и не требует дополнительных затрат. Параллельные ценные бумаги Чтобы убедиться, что каждый класс активов поддерживается оптимальными ценными бумагами как в основных, так и в альтернативных позициях, мы проверили соотношение расходов, ликвидность (спред между спросом и предложением), ошибку отслеживания по сравнению с процентной ставкой. контрольный показатель и, что наиболее важно, ковариация альтернативного актива с основным.3 С учетом этих четырех показателей мы предположили, что годовой оборот портфеля составляет 10%, и объединили их в одно число, представляющее общую годовую стоимость владения. Несмотря на то, что между основными и альтернативными ценными бумагами существует небольшая разница в стоимости, стоимость отрицательного налогового арбитража в результате независимого от налогообложения переключения значительно перевешивает стоимость сохранения двойной позиции в классе активов. Для 70-процентного портфеля акций, состоящего только из первичных ценных бумаг, средний базовый коэффициент расходов равен 0.136%. Если бы каждый класс активов состоял из 50/50, разделенных между основными и альтернативными, эта стоимость составила бы 0,152% — разница менее двух базисных пунктов. Из 12 классов активов в основном налогооблагаемом портфеле Betterment девяти были назначены альтернативные тикеры. Краткосрочные казначейские облигации (SHV) и облигации с защитой от инфляции (VTIP) недостаточно волатильны, чтобы быть жизнеспособными кандидатами на получение урожая (и полностью исчезают при распределении акций выше 57%). В настоящее время нет подходящей альтернативы международным облигациям (BNDX).Взгляните на первичные и альтернативные ценные бумаги в портфеле Betterment. Кроме того, TLH+ имеет специальный механизм для координации с IRA/401(k), который требовал от нас выбора третьей ценной бумаги в каждом классе активов, подлежащих сбору (за исключением муниципальных облигаций, которых нет в портфеле IRA/401(k)). Хотя они имеют более высокую стоимость, чем первичные и альтернативные, ожидается, что они не будут использоваться часто, и даже в этом случае в течение короткого времени (подробнее см. ниже в IRA/401(k)). Параллельное управление позициями Как было показано, безусловное 30-дневное переключение на первичную ценную бумагу проблематично по ряду причин.Чтобы решить эти проблемы, мы разработали платформу для поддержки TLH+, которая стремится оптимизировать налогообложение каждой транзакции, инициируемой пользователем и системой: систему параллельного управления позициями (PPM). PPM позволяет каждый класс активов состоять из двух тесно связанных ценных бумаг на неопределенный срок, если это приведет к лучшему результату после уплаты налогов. Вот как портфолио с PPM выглядит для клиента Betterment. PPM обеспечивает несколько улучшений по сравнению со стратегией обратного переключения. Во-первых, ненужные выгоды сводятся к минимуму, если не полностью исключаются.Во-вторых, параллельное обеспечение (может быть первичным или альтернативным) служит надежной гаванью для минимизации фиктивных продаж — не только от выручки от урожая, но и от любых притоков наличности. В-третьих, механизм направлен на защиту не только понесенных убытков, но и убытков, реализованных покупателем. PPM не только обеспечивает эффективные возможности для сбора налоговых убытков, но также расширяет максимальную налоговую эффективность для транзакций, инициированных клиентами. Каждый уход клиента — это потенциальный урожай (убытки продаются в первую очередь). И каждый клиентский депозит и дивиденд направляются в параллельную позицию, что сведет к минимуму фиктивные продажи и укрепит целевое распределение.PPM отдает предпочтение первичному обеспечению при ребалансировке и для всех событий денежных потоков, но всегда с учетом налоговых соображений. Вот как PPM ведет себя в различных условиях: Транзакция Поведение PPM Снятие средств и продажи в результате ребалансировки Продажи по умолчанию из альтернативной позиции (если такая позиция существует), но не за счет срабатывания STCG — в этом случае PPM будет продавать много первичная безопасность в первую очередь. Ребалансировка всегда остановится перед реализацией STCG. Налогооблагаемая прибыль сводится к минимуму в каждой точке принятия решения — налоговые лоты STCG продаются последними при выводе средств пользователем.Депозиты, покупка в результате перебалансировки и реинвестирование дивидендов PPM направляет приток в классы активов с недостаточным весом, а внутри каждого класса активов — в первичный, если только это не влечет за собой более высоких затрат на фиктивную продажу, чем покупка альтернативного актива. События урожая Урожай TLH+ может выйти из основного в альтернативный или наоборот, в зависимости от того, какой урожай имеет большую ожидаемую ценность. После первоначального сбора может иметь смысл в какой-то момент собрать обратно в основной, собрать больше оставшегося основного в альтернативный или ничего не делать. Урожаи, которые привели бы к большим потерям от стирки, чем к полученным потерям, сводятся к минимуму, если не полностью исключаются. PPM устраняет проблемы отрицательного налогового арбитража, которые обсуждались ранее, оставляя при этом значительно большую гибкость для использования возможностей сбора урожая. TLH+ может собирать урожай чаще и может безопасно реализовывать меньшие потери, и все это без каких-либо ограничений на денежные потоки пользователей. Вернемся к приведенному выше примеру с развивающимися рынками, демонстрируя, как TLH+ пожинает убытки, но остается в оцененной альтернативной позиции (IEMG), тем самым избегая STCG.Разумный сбор урожая — избегайте переключения на развивающиеся рынки, 02.01.2014 — 21.05.2014 https://d1svladlv4b69d.cloudfront.net/src/d3/tlh-switchbacks/tlh-plus.html Лучшее управление фиктивными продажами Управление денежными потоками как по налогооблагаемым счетам, так и по IRA/401(k) без ненужного отмывания реализованных убытков, является сложной проблемой. Некоторые службы автоматизированного сбора налоговых убытков рекомендуют своим клиентам вносить депозиты нечасто (например, ежеквартально), поскольку более частые графики сделают их алгоритмы неэффективными.TLH+ работает, не ограничивая предпочтительный способ вклада клиентов в свои портфели и не прибегая к денежным позициям. Благодаря параллельным позициям он взвешивает последствия фиктивной продажи каждого депозита и снятия и реинвестирования дивидендов и стремится систематически выбирать оптимальную инвестиционную стратегию. Эта система защищает не только собранные убытки, но и убытки, реализованные в результате снятия средств. Защита IRA/401(k) Правило фиктивной продажи применяется, когда «практически идентичная» замена приобретается в учетной записи IRA/401(k).Налогоплательщики должны подсчитывать такие фиктивные продажи, но брокеры не обязаны сообщать о них. Даже самые крупные из них оставляют эту задачу своим клиентам4. Это сложно в административном отношении для налогоплательщиков и приводит к проблемам с налогами. В Betterment мы чувствовали, что можем сделать больше, чем минимум. Имея оборудование для выполнения этого расчета, мы делаем это так, чтобы нашим клиентам не приходилось этого делать. Поскольку фиктивные продажи IRA/401(k) особенно неблагоприятны — убыток не допускается навсегда — TLH+ делает еще один шаг вперед и стремится гарантировать, что никакие убытки, реализованные в налогооблагаемом счете, не будут омыты последующим депозитом в Betterment IRA/401( к).При этом TLH+ всегда сохраняет целевое распределение в IRA/401(k) без перетаскивания денежных средств. В IRA/401(k) сбор урожая не производится, поэтому, если бы не потенциальное взаимодействие с налогооблагаемыми транзакциями, не было бы необходимости в альтернативных ценных бумагах IRA/401(k). Однако в день поступления IRA/401(k) как первичная, так и альтернативная ценная бумага на налогооблагаемом счете могли понести убытки за предыдущие 30 дней. Соответственно, каждый класс активов поддерживает третью коррелированную ценную бумагу (отслеживание третьего индекса). Третичная ценная бумага используется только для временного удержания депозитов IRA/401(k) в пределах окна промывки. Давайте рассмотрим пример того, как TLH+ справляется с потенциально разрушительным притоком IRA, когда необходимо защитить реализованные убытки, используя реальные рыночные данные для класса активов «Развитые рынки». Клиент начинает с позиции в VEA, основной ценной бумаги, как в налогооблагаемых счетах, так и в счетах IRA. Затем мы получаем убыток, продавая всю налогооблагаемую позицию и выкупая альтернативную ценную бумагу, SCHF.Убыток, собранный в VEA Проходит две недели, и клиент снимает средства с налогооблагаемого счета (вся позиция, для простоты), намереваясь финансировать IRA. За эти две недели класс активов упал еще больше, поэтому продажа SCHF также несет убыток. Позиция VEA в IRA остается неизменной. Снятие средств клиентом продает SCHF с убытком Несколько дней спустя клиент вносит свой вклад в свой IRA, и 1000 долларов выделяются классу активов «Развитые рынки», который уже содержит некоторое количество VEA. Несмотря на то, что клиент больше не держит VEA или SCHF на своем налогооблагаемом счете, покупка любого из них в IRA навсегда скроет ценные реализованные убытки.Третичная тикерная система автоматически распределяет приток в третий вариант для развитых рынков, IEFA. Депозит IRA в третичный тикер Оба убытка были сохранены, и теперь клиент держит VEA и IEFA в своем IRA, постоянно сохраняя желаемое распределение. Поскольку в IRA/401(k) не реализуется прирост капитала, нет ничего плохого в том, чтобы отказаться от позиции IEFA и консолидировать весь класс активов в VEA, когда нет опасности фиктивной продажи. Результат: клиенты, использующие TLH+, у которых также есть свои активы IRA/401(k) с Betterment, могут знать, что Betterment будет стремиться защитить ценные реализованные убытки всякий раз, когда они вносят средства на свой IRA/401(k), будь то единовременное пролонгация, автоматические депозиты. или даже реинвестирование дивидендов.Интеллектуальная ребалансировка Наконец, TLH+ направляет выручку от каждого урожая на ребалансировку всего портфеля, точно так же, как учетная запись Betterment обрабатывает любой входящий денежный поток (депозит, дивиденды). Ожидается, что большая часть денежных средств останется в этом классе активов и будет реинвестирована в параллельный актив, но часть из них может и не вложиться. Признание каждого урожая возможностью перебалансировки еще больше снижает потребность в дополнительных продажах в периоды волатильности, что еще больше снижает налоговые обязательства. Как всегда, дробные доли позволяют распределять притоки с идеальной точностью.Краткий обзор калибровки модели TLH+: Для принятия решений о лесозаготовке TLH+ оптимизирует несколько входных данных, полученных в результате тщательного моделирования методом Монте-Карло. Решение о сборе урожая принимается, когда выгода за вычетом затрат превышает определенный порог. Потенциальная польза от урожая подробно обсуждается ниже («Результаты»). В отличие от 30-дневной стратегии обратного переключения, TLH+ не несет ожидаемых затрат STCG на сделку обратного переключения. Таким образом, «затраты» состоят из трех компонентов: торговых расходов, расходов на исполнение и увеличения стоимости владения замещающим активом (если таковые имеются). Все сделки бесплатны для клиентов Betterment. TLH+ разработан с учетом двух других компонентов, настраиваемых на уровне объекта, и итоговая стоимость приближается к незначительной. Спреды между спросом и предложением для большей части собираемых активов чрезвычайно узки. Соотношения расходов для основных пар основных/альтернативных ETF чрезвычайно близки, и в случае, когда оценивается доход от основного тикера, эта разница на самом деле является преимуществом, а не затратами. Более сложная количественная оценка может быть результатом того, что можно рассматривать как «чрезмерно зудящий триггерный палец TLH».«Без ограничения обратного переключения STCG даже очень небольшие потери, по-видимому, заслуживают сбора, но только в вакууме. Сбор убытков «слишком рано» может означать отказ от более крупных (временных) убытков, которые стали недоступны из-за ограничений продажи промывки, вытекающих из Это особенно верно для более волатильных активов, где триггер статического TLH может означать, что актив собирается с небольшой выгодой, которую можно было бы получить, собирая урожай всего через несколько дней после более значительного снижения. Оптимизация порогов для максимизации убытков становится статистической проблемой, созревшей для исчерпывающего моделирования. Существует два основных подхода к тестированию производительности модели: историческое тестирование на исторических данных и перспективное моделирование. Оптимизация системы для получения наилучших результатов только за прошлые исторические периоды относительно тривиальна, но это было бы классическим примером предвзятости при отслеживании данных. Созревание мирового рынка ETF — относительно недавнее явление. Полагаться исключительно на ретроспективное тестирование портфеля, состоящего из ETF, которые позволяют получать надежные данные за 10–20 лет, при разработке системы, предназначенной для обеспечения выгоды в течение 40–50 лет, означало бы сделать ряд необоснованных предположений об общем поведении рынка.Расширенный набор переменных принятия решений, управляющих TLH+, выходит за рамки этой статьи — оптимизация вокруг этих переменных требует исчерпывающего анализа. TLH+ был откалиброван с помощью строгой среды моделирования Монте-Карло Betterment, запустив тысячи экземпляров сервера в облаке для запуска десятков тысяч перспективных сценариев тестирования производительности модели. Сводка результатов TLH+: При тестировании производительности в период с 2000 по 2013 год мы обнаружили, что TLH+ от Betterment дает в два раза больше налоговых зачетов, чем обычно используемая 30-дневная стратегия возврата.В то время как перспективное моделирование является гораздо лучшим подходом к проектированию и калибровке, чистое тестирование на исторических данных позволяет нам наблюдать за работой модели в знакомых рыночных условиях4. Точная стоимость сбора урожая зависит от многих переменных, которые неизвестны во время сделки (и могут остаются неизвестными десятилетиями) — в частности, предположения о ликвидации или ином отчуждении активов в портфеле. Другие ключевые допущения включают в себя то, когда будет использоваться убыток и какой тип прибыли будет компенсирован убытком, поскольку в отсутствие соответствующих доходов краткосрочный убыток может компенсировать долгосрочный выигрыш, и наоборот. Налоговая альфа и IRR Сравнительно просто оценить немедленную выгоду от сбора налоговых убытков за один год, игнорируя любые компенсирующие будущие затраты. Задача усложняется, когда несколько лет связаны друг с другом и когда последующие события (например, налогооблагаемая ликвидация) существенно влияют на общую производительность. Измерение, называемое внутренней нормой доходности (IRR), хорошо подходит для этой задачи, в частности, при допущении постоянных депозитов в портфель. Чтобы правильно измерить налоговую альфу, мы использовали IRR для расчета избыточной доходности, которую портфель TLH+ мог бы создать по сравнению с базовым портфелем Betterment за последние 13 лет.Для обоих портфелей мы предполагали постоянное распределение акций в размере 70%, первоначальные инвестиции в размере 50 000 долларов США на 01.01.2000 и автоматические депозиты в размере 750 долларов США два раза в месяц, увеличивающиеся на 5% ежегодно (с учетом инфляции и роста заработной платы). Все дивиденды были реинвестированы для ребалансировки портфеля (покупка активов с недостаточным весом, а не всех активов пропорционально) и облагались налогом в соответствии с действующими правилами в течение всего периода. Что касается налоговых ставок, мы предположили, что один житель Калифорнии (где у Betterment больше всего клиентов) зарабатывает 100 000 долларов в год (федеральный: 28% на доход, 15% на LTCG; штат: 9.3%). Обратите внимание, что эти налоговые ставки были налоговыми ставками, действовавшими в течение периода ретроспективного тестирования, который был между 2000 и 2013 годами. Что касается комиссий при ретроспективном тестировании с 2000 по 2013 год, мы исходили из 25 базисных пунктов, оцениваемых ежеквартально. Сообразительные инвесторы избегают STCG, а Betterment никогда не активирует его от имени клиентов, поэтому мы предположили, что никогда не будет никакого STCG, который можно было бы компенсировать. Вместо этого мы предположили, что собранные убытки компенсируются обычным доходом до 3000 долларов, а избыток, если таковой имеется, компенсируется LTCG вне портфеля.Это имитирует типичный сценарий, когда инвестор ждет до конца года, когда он точно знает, сколько LTCG он может реализовать без уплаты налогов, и при этом оставить достаточно убытков, чтобы полностью использовать более ценный зачет обычного дохода (например, если собрано убытки составят до 8000 долларов к концу года, он активирует 5000 долларов в LTCG). Все налоговые сбережения были реинвестированы в портфель в следующем году. Наконец, чтобы учесть ликвидацию встроенной прибыли, мы рассчитали IRR для трех сценариев: (1) полная ликвидация 01.01.2014, (2) ликвидация 50% портфеля 01.01.2014 и (3) никакой ликвидации.Обратите внимание, что сравнение аналогичное: портфель без TLH+ также ликвидируется, а налоги уплачиваются. Даже при полной ликвидации TLH+ обеспечила бы налоговую альфу в размере 0,62%. Налоговая альфа для инвестора, зарабатывающего 100 000 долларов США (2000–2013 гг.) Несколько слов в дополнение к стандартному раскрытию информации. До 2000 г. не было надежных данных, которые могли бы адекватно отражать производительность всего портфеля Betterment, что ограничивало нашу возможность тестирования на истории в течение более длительного периода. Годовые результаты выигрывают от того факта, что большая часть стоимости урожая пришлась на первые несколько лет периода (медвежий рынок 2000–2002 годов).Это давало максимальное время для накопления реинвестированных сбережений, тем самым максимизируя выгоду от отсрочки уплаты налогов. Следующие 13 лет могут совсем не походить на последние 13. С другой стороны, 13 лет коротка по сравнению с пожизненной отсрочкой уплаты налогов: инвестор в возрасте 30 лет может разумно ожидать, что его налоговые сбережения будут накапливаться в течение 30 лет до ликвидации. Для достижения баланса мы считаем, что налоговая альфа в размере 0,77% (50% ликвидация через 13 лет) является разумной оценкой того, что TLH+ может предоставить типичному клиенту Betterment.Эти предположения применимы ко многим, но не ко всем клиентам Betterment. Люди с более высокими доходами, скорее всего, увидят больше преимуществ. Чтобы дополнительно продемонстрировать, как сбор налоговых убытков увеличивает стоимость, мы изменили только одно предположение: используя максимальные ставки налога в Калифорнии (федеральный: 39,6% на доход, 23,8% на LTCG; штат: 12,3%). Обратите внимание, что эти налоговые ставки были налоговыми ставками, действовавшими в период ретроспективного тестирования, который был между 2000 и 2013 годами. Как и ожидалось, налоговая альфа при всех сценариях ликвидации значительно подскакивает.Налоговая альфа для инвестора, зарабатывающего более 500 000 долларов (2000–2013 гг.) В то время как пассивные инвесторы должны иметь возможность полностью избегать STCG, отсрочка этих высоконалогооблагаемых прибылей за счет собранных убытков особенно ценна. Чтобы оценить это преимущество, мы снова провели ретроспективное тестирование, на этот раз предполагая, что независимо от того, сколько STCL было собрано в данном году, всегда имеется достаточное количество STCG для компенсации. Налоговая альфа поднимается выше, достигая почти 1% при полной ликвидации. Налоговая альфа для инвестора, зарабатывающего более 500 000 долларов США, при наличии STCG (2000–2013 гг.) Ежегодные налоговые вычеты Хотя IRR является правильным способом измерения доходов после уплаты налогов за многолетний период, может быть полезно изучить, как стратегия сбора налоговых убытков вел себя в данном году, игнорируя неопределенность ликвидации. Ожидаемая стоимость убытка рассчитывается путем умножения суммы убытка на краткосрочную или долгосрочную ставку, в зависимости от того, что применимо. Это приблизительно соответствует прямой экономии на налогах за счет убытка в год сбора урожая без учета будущих обязательств, связанных с урожаем в портфеле. Общий налоговый зачет за сбор урожая за год рассчитывается по следующей формуле: принимая во внимание максимальные налоговые ставки в Калифорнии и тот же график начального депозита и автоматического депозита, что и выше, мы рассчитали ежегодный налоговый зачет, который был бы получен портфелем Betterment с TLH+. за последние 13 лет.TLH+ смогла обеспечить положительное налоговое зачет в 11 из 13 лет, хотя, как и следовало ожидать, большая часть стоимости пришлась на годы медвежьего рынка 2000–2003 годов и финансового кризиса 2008 года. Поскольку TLH+ избегает безразличных к налогообложению переключений, это никогда не приводило к отрицательным налоговым зачетам в течение периода, даже несмотря на то, что портфель регулярно ребалансировался. Среднегодовой налоговый зачет составил 1,94%. Очень важно подчеркнуть, что ежегодный налоговый зачет не является настоящей мерой «после уплаты налогов», поскольку он не принимает во внимание, что часть прибыли будет возвращена.Предполагается, что отсрочка уплаты налогов является синонимом постоянного уклонения от уплаты налогов, что вводит в заблуждение. По определению, это будет более высокое число, чем любая мера, которая пытается учитывать ликвидацию. Однако, поскольку его иногда ошибочно называют «налоговой альфой», он может быть полезен для сравнения разных стратегий между яблоками. Мы также использовали тот же портфель улучшений на 70% со всеми теми же предположениями, но со стратегией, использующей 30-дневный возврат. Неудивительно, что TLH+ превзойдет 30-дневный метод обратного переключения, учитывая обсуждение ограничений последнего.Однако степень преимущества поразительна — среднегодовой налоговый вычет удваивается. Краткое изложение передового опыта для TLH+. Сбор налоговых убытков может добавить некоторую ценность для большинства инвесторов, но самые большие выгоды получат те, кто получает высокие доходы в сочетании с длительными временными горизонтами, постоянными реализованными прибылями и планами некоторых благотворительных акций. Это хороший момент, чтобы повторить, что сбор налоговых убытков обеспечивает ценность в первую очередь за счет отсрочки уплаты налогов, а не уклонения от уплаты налогов. Собранный убыток может быть выгоден в текущем налоговом году в разной степени, но сбор этого убытка обычно означает создание компенсирующей прибыли в какой-то момент в будущем.Если и когда портфель будет ликвидирован, полученная прибыль будет выше, чем если бы сбор урожая никогда не происходил. Давайте рассмотрим пример: Год 1: покупка актива А за 100 долларов. Год 2: актив А падает до 90 долларов. Соберите убыток в размере 10 долларов, выкупите аналогичный актив B за 90 долларов. Год 20: Актив B стоит 500 долларов и ликвидирован. Реализованная прибыль в размере 410 долларов (цена продажи минус базовая себестоимость в размере 90 долларов). Если бы урожая никогда не было, мы бы продавали А с базой в 100 долларов, а реализованная прибыль составила бы только 400 долларов (при условии одинаковой производительности двух коррелирующих активов. ) Получение убытка в 10 долларов позволяет нам компенсировать некоторую несвязанную прибыль в 10 долларов сегодня, но по цене компенсирующей прибыли в 10 долларов в какой-то момент в будущем. Ценность урожая во многом зависит от двух вещей. Во-первых, какой доход, если таковой имеется, можно компенсировать? Во-вторых, сколько времени пройдет до ликвидации портфеля? По мере увеличения периода отсрочки растет и выгода — реинвестированные сбережения от налоговой отсрочки имеют больше времени для роста. Хотя ничто из приведенного здесь не должно интерпретироваться как налоговая консультация, изучение некоторых образцов профилей инвесторов — хороший способ оценить преимущества TLH+.Кто больше всего выигрывает? Инвестор бездонной прибыли Потеря капитала имеет такую ​​же ценность, как налог, сэкономленный на прибыли, которую он компенсирует. Некоторые инвесторы могут ежегодно получать значительный прирост капитала от продажи высоко оцененных активов — других ценных бумаг или, возможно, недвижимости. Эти инвесторы могут немедленно использовать все собранные убытки, компенсируя прибыль и обеспечивая существенную экономию налогов. Сбор урожая для лиц с высоким доходом может принести реальную пользу даже при отсутствии прибыли. Каждый год из обычного дохода можно вычесть до 3000 долларов убытков капитала.Наемные работники в штатах с высоким подоходным налогом (таких как Нью-Йорк или Калифорния) могут облагаться комбинированной предельной налоговой ставкой до 50%. С учетом полного вычета эти инвесторы могут сэкономить 1500 долларов на налоговом счете в этом году. Более того, этот вывод может выиграть от арбитража с положительной ставкой. Компенсационная прибыль, скорее всего, будет LTCG, облагаемая налогом по ставке около 30% для высокооплачиваемых — менее 1000 долларов — реальная экономия на налогах составит более 500 долларов сверх любой отсроченной стоимости. Стабильный вкладчик Первоначальные инвестиции могут предоставить некоторые возможности для сбора урожая в первые несколько лет, но в долгосрочной перспективе становится все более маловероятным, что стоимость актива упадет ниже первоначальной покупной цены, даже в годы спада. Регулярные депозиты создают несколько ценовых точек, которые предлагают возможности непрерывного сбора урожая. (Это не является основанием для того, чтобы держать деньги вне рынка и вкладывать их постепенно — сбор налоговых убытков — это оптимизация доходов, а не замена воздействия на рынок.) Филантроп В каждом приведенном выше сценарии любая выгода усиливается за счет продолжительность периода отсрочки до того, как компенсирующая прибыль в конечном итоге будет реализована. Однако, если ценные бумаги пожертвовать на благотворительность или передать по наследству, налога можно полностью избежать.В сочетании с этим результатом описанные выше сценарии обеспечивают максимальную выгоду от TLH+. Состоятельные инвесторы уже давно используют двойную стратегию сбора убытков и благотворительности. Даже если инвестор рассчитывает в основном ликвидировать, любое дарение откроет часть этого преимущества. Использование сегодняшних убытков в обмен на встроенную прибыль предлагает частичному филантропу ряд эффективных с точки зрения налогообложения вариантов в дальнейшей жизни. Кто меньше всего выигрывает? Отсрочка уплаты налогов нежелательна, если ваша будущая налоговая категория будет выше, чем текущая.Если вы рассчитываете получить (или вернуться к) значительно более высокому доходу в будущем, сбор налоговых убытков может быть совершенно неправильной стратегией — на самом деле может иметь смысл собирать прибыль, а не убытки. В частности, мы не советуем вам использовать TLH+, если в настоящее время вы можете реализовать прирост капитала по нулевой налоговой ставке. В соответствии с налоговыми категориями 2021 года это может иметь место, если ваш налогооблагаемый доход составляет менее 40 400 долларов США, если вы подаете заявление в одиночку, или 80 800 долларов США, если вы состоите в браке и подаете совместную декларацию. См. веб-сайт IRS для получения более подробной информации. Аспирантам, тем, кто берет отпуск по уходу за ребенком или только начинает свою карьеру, следует задаться вопросом: «Какую налоговую ставку я компенсирую сегодня?», а не «Какую ставку я могу разумно ожидать платить в будущем?» Рассеянный портфель TLH+ тщательно откалиброван для управления фиктивными продажами по всем активам, управляемым Betterment, включая активы IRA. Однако алгоритмы не могут учитывать информацию, которая недоступна. В той мере, в какой активы клиента Betterment (или авуары супруга) на другом счете перекрываются с портфелем Betterment, не может быть гарантии, что деятельность TLH+ не будет конфликтовать с продажами и покупками на этих других счетах (включая реинвестирование дивидендов) и приведет к в непредвиденных продажах стирки, которые сводят на нет некоторые или все преимущества TLH+. Мы не рекомендуем TLH+ клиентам, которые владеют (или чей супруг владеет) какими-либо ETF в портфеле Betterment на счетах, не связанных с Betterment.Вы можете попросить Betterment согласовать TLH+ с учетной записью вашего супруга в Betterment. После включения TLH+ вас попросят предоставить информацию об учетной записи вашего супруга, чтобы мы могли помочь оптимизировать ваши инвестиции в ваших учетных записях. Сборщик стратегий портфеля Выбор разных стратегий портфеля для нескольких целей улучшения может привести к тому, что TLH+ выявит меньше возможностей для сбора убытков, чем если бы вы выбрали одну и ту же стратегию портфеля для всех своих целей улучшения. Быстрый ликвидатор Что произойдет, если все дополнительные доходы от сбора урожая будут реализованы в течение одного года? Федеральная ставка LTCG для большинства налогоплательщиков в настоящее время составляет 15%, но достигает 23%.8%. При полной ликвидации давнего портфеля дополнительная прибыль от сбора урожая может подтолкнуть налогоплательщика к более высокой категории, что может свести на нет преимущества TLH+. Для тех, кто рассчитывает использовать средства с большей гибкостью, интеллектуальная автоматизация поможет оптимизировать налоговые последствия. Неизбежный вывод средств Сбор налоговых убытков сбрасывает годовой период владения, который используется для разграничения LTCG и STCG. Для большинства инвесторов это не проблема: к тому времени, когда они продают затронутые инвестиции, годичный период владения истек, и они платят налоги по более низкой ставке LTCG.Это особенно актуально для клиентов Betterment, поскольку наша функция TaxMin автоматически реализует LTCG раньше, чем STCG, в ответ на запрос на вывод средств. Однако, если вы планируете вывести большую часть своих налогооблагаемых активов в течение следующих 12 месяцев, вам следует подождать с включением TLH+ до завершения вывода, чтобы уменьшить вероятность реализации STCG. Другие последствия, которые следует учитывать Инвесторы с активами, принадлежащими к разным портфельным стратегиям, должны понимать, как это влияет на работу TLH.Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с раскрытием SRI от Betterment, раскрытием информации о гибком портфеле, раскрытием информации об интеллектуальном бета-тестировании Goldman Sachs и раскрытием портфеля целевого дохода BlackRock для получения дополнительной информации. Клиенты в пользовательских портфелях, разработанных консультантом через Betterment for Advisors, должны проконсультироваться со своими консультантами, чтобы понять ограничения TLH в отношении любого пользовательского портфеля. Кроме того, как описано выше, выбор одной портфельной стратегии для одной или нескольких целей в вашей учетной записи при одновременном выборе другой портфельной стратегии для других целей в вашей учетной записи может уменьшить возможности для TLH пожинать убытки из-за предотвращения фиктивных продаж. Из-за нового ежемесячного порядка выставления счетов Betterment за консультационные услуги путем ликвидации ценных бумаг возможности сбора налоговых убытков могут быть неблагоприятно затронуты для клиентов с особенно высокими распределениями акций, портфелями третьих лиц или гибкими портфелями. В результате оценки комиссий ежемесячно для клиента, имеющего доступ только к долевым ценным бумагам, что, как правило, более удобно для сбора налоговых убытков, могут быть проданы определенные ценные бумаги, которые можно было бы использовать для сбора налоговых убытков на более поздний срок, тем самым откладывание возможности сбора урожая на будущее.Эта задержка может быть связана с тем, чтобы избежать срабатывания правила фиктивной продажи, которое запрещает продажу ценной бумаги только для замены на «по существу аналогичную» ценную бумагу в течение 30-дневного периода. Для получения дополнительной информации см. раскрытие информации о TLH от Betterment. Заключение Резюме: сбор налоговых убытков может быть очень эффективным способом повысить доходность вашего инвестора без дополнительного риска убытков. Сбор налоговых убытков может оказаться в центре внимания, но под капотом наши алгоритмы работают над минимизацией налогов на каждую транзакцию всеми мыслимыми способами.Исторически сложилось так, что сбор налоговых убытков был доступен только клиентам с очень высоким уровнем дохода. Betterment может воспользоваться преимуществами экономии за счет технологий и предоставить эту услугу всем квалифицированным клиентам, стремясь: Не навредить: мы регулярно работаем над тем, чтобы не вызвать краткосрочный прирост капитала (часто другие делают это за счет простой автоматизации). Делайте это комплексно: мы не просто ищем возможности для регулярного сбора урожая — мы стремимся сделать каждую транзакцию эффективной с точки зрения налогообложения — снятие средств, депозиты, ребалансировка и многое другое.Координируйте управление фиктивными продажами как по налогооблагаемым счетам, так и по счетам IRA/401(k) максимально эффективно. 1 TLH+ обычно разработан на основе этой логики, основанной на индексах, хотя он не может избежать потенциальных фиктивных продаж, возникающих в результате транзакций с тикерами, которые отслеживают тот же индекс, где один из тикеров в настоящее время не является первичным, вторичным или третичным тикером (поскольку эти термины определено в этом техническом документе). Такая ситуация может возникнуть, например, когда другие тикеры переносятся в Betterment или если они ранее были основным, вторичным или третичным тикером.Кроме того, для некоторых портфелей, созданных третьими сторонами (например, Vanguard, Blackrock или Goldman Sachs), некоторые вторичные и третичные тикеры отслеживают один и тот же индекс. 2 Определенные классы активов в портфелях, созданных третьими сторонами (например, Vanguard, Blackrock или Goldman Sachs), не имеют третичных тикеров, так что могут возникнуть навсегда запрещенные убытки, если бы имелись перекрывающиеся активы на налогооблагаемых и льготных по налогообложению счетах. 3 Ковариация — это мера совместного движения, которая учитывает не только корреляцию, но и то, имеют ли две ценные бумаги одинаковые абсолютные уровни риска.Ковариация, равная 1, указывает на то, что две ценные бумаги не только движутся вместе, но и имеют аналогичный диапазон доходности. 4 «Vanguard не отслеживает фиктивные продажи между учетными записями с разными регистрациями — например, между вашей индивидуальной учетной записью и вашей совместной учетной записью или между вашей индивидуальной учетной записью и вашей IRA/401(k). Тем не менее, вы все равно обязаны правильно учитывать за все фиктивные продажи при подаче декларации о подоходном налоге». (См. «Что такое пустые продажи?») 4 Узнайте, как мы тестируем производительность.

    Оптимизация налогов для экспатриантов | Налоговые консультанты

    В случае с работниками, перемещенными за границу, GD Global Mobility может помочь вам проанализировать наиболее интересные налоговые льготы как для компании, так и для иностранного работника.

    В целях содействия интернационализации испанских компаний и повышения их конкурентоспособности Закон о подоходном налоге предусматривает несколько налоговых льгот для работников, выполняющих свои обязанности за пределами Испании.

    Освобождение для работы за границей: статья 7p

    Это позволяет работнику, являющемуся налоговым резидентом Испании, зарабатывать до 60 100 евро, освобождая от налога в отношении дохода от работы. Это хорошо известная «7p», которая допускает вышеупомянутое освобождение при соблюдении следующих требований:

    .
    • Работа должна выполняться для компании или организации, не являющейся резидентом Испании, которая может быть связана с работодателем работника, создавая выгоду и/или полезность исключительно для организации-нерезидента.
    • В стране, где предоставляются услуги, существует налог, аналогичный подоходному налогу с населения.

     Избыточный режим

    В других случаях для работника может быть более целесообразным применить режим превышения, который позволяет не облагать налогом превышение, которое они зарабатывают сверх сумм, которые они получили бы, если бы они не переехали за границу. Этот режим несовместим с исключением 7p.

    Лучшее в этом режиме то, что у него нет количественного ограничения когда речь идет о том, чтобы не облагать налогом этот полученный излишек.

     Специальный режим для экспатриантов

    Эта схема включает в себя ряд налоговых льгот до тех пор, пока работник может выполнить необходимые требования и формальности . Он применяется в тех случаях, когда рабочие въезжают на территорию Испании.

    Если вы не знаете, как получить налоговые льготы во время международной мобильности, немедленно свяжитесь с нами , и мы запустим для вас индивидуальную программу.

    Как выгодно инвестировать | Fidelity

    Ключевые выводы

    • Налоги не должны быть основной движущей силой вашей инвестиционной стратегии, но имеет смысл использовать возможности управления, отсрочки и снижения налогов.
    • Управляйте федеральными подоходными налогами, учитывая, как прирост капитала и убытки признаются в вашем портфеле.
    • Использование счетов с отложенным налогом, когда это уместно, может помочь сохранить больше ваших денег, инвестированных и работающих на вас, и тогда вы сможете платить налоги на снятие средств в будущем.
    • Сократите налоги, рассмотрев такие стратегии, как пожертвование дорогих ценных бумаг на благотворительность и финансирование расходов на образование с помощью плана 529.
    • Узнайте о налоговых последствиях планов акций вашего работодателя.

    Некоторые инвесторы тратят неисчислимые часы на изучение акций, облигаций и взаимных фондов с хорошими перспективами доходности. Они читают статьи, смотрят инвестиционные передачи и просят помощи и совета у друзей. Но многие из этих инвесторов могут упускать из виду еще один способ увеличить свою прибыль: эффективность налогообложения.

    Эффективное инвестирование с точки зрения налогообложения не должно быть сложным, но требует некоторого планирования. Хотя налоги никогда не должны быть основной движущей силой инвестиционной стратегии, лучше осведомленность о налогах может улучшить ваши доходы после уплаты налогов.Существует несколько различных рычагов, которые можно использовать, чтобы попытаться управлять федеральными подоходными налогами: выбор инвестиционных продуктов, сроки принятия решений о покупке и продаже, выбор счетов, использование реализованных убытков и конкретные стратегии, такие как благотворительные пожертвования, — все это может быть объединено в единый комплекс. подход, который может помочь вам управлять налогами, откладывать их и сокращать.

    Конечно, инвестиционные решения должны определяться в первую очередь вашими целями, финансовым положением, сроками и устойчивостью к риску. Но как часть этой структуры, учет федерального подоходного налога может помочь вам быстрее накопить богатство.

    Управляйте своими налогами

    Решения, которые вы принимаете о том, когда покупать и продавать инвестиции, а также о конкретных инвестициях, которые вы выбираете, могут помочь повлиять на ваше налоговое бремя. Хотя налоговые соображения не должны определять вашу инвестиционную стратегию, рассмотрите возможность включения этих концепций в текущий процесс управления портфелем.

    Налоговые убытки: Убыток от продажи ценной бумаги может быть использован для компенсации любой реализованной прибыли от инвестиций. При наличии чрезмерных убытков до 3000 долларов США могут быть затребованы в счет налогооблагаемой прибыли в текущем году, а остальная часть убытка может быть перенесена на будущие реализованные прибыли или доходы.

    Прирост капитала: Ценные бумаги, удерживаемые более 12 месяцев до продажи, облагаются налогом как долгосрочные прибыли или убытки с максимальной федеральной ставкой 23,8% против 40.8% на краткосрочную прибыль (то есть 20% и 37% соответственно, плюс 3,8% подоходного налога Medicare). Помнить о периодах владения — это простой способ избежать уплаты более высоких налоговых ставок, и обратите внимание, что федеральные налоговые ставки могут быть изменены. Налоги — это, конечно, только одно из соображений. Перед торговлей важно учитывать ожидаемый риск и доходность для каждой инвестиции. Примечание. К акциям, приобретенным в рамках планов компенсации капитала, подлежащих налогообложению, могут применяться особые правила.

    Распределение средств: Взаимные фонды ежегодно распределяют доходы от процентов, дивидендов и прироста капитала.Акционеры, скорее всего, будут нести налоговые обязательства, если они владеют фондом на дату записи распределения в налогооблагаемом счете, независимо от того, как долго они владеют фондом. Таким образом, инвесторы взаимных фондов, рассматривающие возможность покупки или продажи фонда, могут захотеть рассмотреть дату распределения.

    Не облагаемые налогом ценные бумаги: Налоговый режим для различных видов инвестиций различается. Например, муниципальные облигации, как правило, освобождаются от федеральных налогов, а в некоторых случаях пользуются льготным налоговым режимом штата.С другой стороны, инвестиционные фонды недвижимости и проценты по облигациям облагаются налогом как обычный доход. Иногда муниципальные облигации могут улучшить доход после уплаты налогов по сравнению с традиционными облигациями. Инвесторы могут также захотеть рассмотреть роль квалифицированных дивидендов, когда они взвешивают свои инвестиционные варианты. Квалифицированные дивиденды облагаются теми же ставками налога, что и долгосрочный прирост капитала, которые ниже, чем ставки обычного дохода.

    Выбор фонда или ETF: Взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) различаются по эффективности налогообложения. В целом, пассивные фонды, как правило, создают меньше налогов, чем активные фонды. В то время как большинство взаимных фондов активно управляются, большинство ETF являются пассивными, а индексные взаимные фонды управляются пассивно. Более того, внутри этих категорий могут быть значительные различия с точки зрения налоговой эффективности. Итак, рассмотрите налоговый профиль фонда, прежде чем инвестировать.

    Планы акций работодателя: Участие в программе акций вашего работодателя может иметь нюансы и потенциально важные аспекты как при продаже акций компании, так и при подаче налоговой декларации.(Дополнительную информацию см. в разделе Налоги и налоговая декларация).

    Отложить налоги

    Среди самых больших налоговых льгот, доступных большинству инвесторов, является возможность отсрочить налоги, предлагаемые пенсионными сберегательными счетами, такими как 401 (k), 403 (b) и IRA. Если вы ищете дополнительные сбережения с отложенным налогом, вы можете рассмотреть сберегательные счета для здоровья или аннуитеты с отложенным налогом, которые не имеют ограничений по взносам IRS и не подлежат обязательному минимальному распределению (RMD).Отсрочка уплаты налогов может помочь увеличить ваше богатство быстрее, сохраняя большую его часть инвестированной и потенциально растущей.

    Возможно, вы уже знакомы с пенсионными сберегательными счетами с налоговыми льготами.

      2022 Годовой лимит взносов Правила обязательного минимального распределения (RMD) Обращение с взносами
    Планы, спонсируемые работодателем
    [401(к)с, 403(б)с]
    • 20 500 долларов США в год на одного сотрудника
    • Если возраст 50 лет и старше, 27 000 долларов США в год
    Обязательное снятие средств, начиная с года, когда вам исполняется 72 года* До налогообложения или после налогообложения
    Налоги
    (традиционный 1 и Roth 2 )
    • 6000 долларов в год
    • Если возраст 50 лет и старше, 7000 долларов США в год
    Обязательное снятие средств, начиная с года, когда вам исполняется 72* (кроме Рота) До налогообложения или после налогообложения
    Аннуитеты с отложенным налогом
    Без лимита вклада** Не подпадает под обязательные минимальные правила распределения для неквалифицированных активов После уплаты налогов

    Выбор счета: При рассмотрении налогового воздействия ваших инвестиций рассмотрите возможность обнаружения и хранения инвестиций, которые генерируют определенные виды налогооблагаемых доходов, на счете с налоговыми льготами, а не на счете, облагаемом налогом. Такой подход может помочь максимизировать налоговый режим этих счетов.

    Прочтите точек зрения на Fidelity.com: Почему местоположение активов имеет значение

    Опционы на акции: Если вы получаете опционы на акции от своего работодателя, у вас может быть возможность управлять налогами, заранее планируя свою стратегию реализации. Один из рисков, связанный с синхронизацией операций по плану акций с учетом налогов, заключается в создании излишка одной компании. Это называется концентрированным риском или слишком большим количеством яиц в одной корзине, поэтому всегда учитывайте все аспекты своих инвестиций, а не только налоговые последствия.

    Уменьшить налоги

    Благотворительность
    Налоговый кодекс США предусматривает льготы для благотворительных пожертвований: если вы перечисляете налоги постатейно, вы можете вычесть стоимость вашего подарка из налогооблагаемого дохода (применяются ограничения). Эти налоговые стратегии помогут вам максимизировать пожертвования:

    На диаграмме предполагается, что донор находится в категории 37% федерального дохода.Государственные и местные налоги, а также федеральный альтернативный минимальный налог не учитываются. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим налоговым специалистом относительно вашей конкретной правовой и налоговой ситуации. Информация здесь не является юридической или налоговой консультацией. Предполагается, что все реализованные доходы облагаются максимальной федеральной ставкой налога на долгосрочный прирост капитала в размере 20% и подоходным налогом Medicare в размере 3,8%. Не учитываются государственные или местные налоги, если таковые имеются.

    Рот преобразования

    Вместо того, чтобы откладывать налоги, вы можете ускорить их, используя учетную запись Roth, если это соответствует требованиям — либо взнос Roth IRA, либо преобразование Roth. 2 Любая оценка потенциального преобразования Roth должна включать в себя участие финансового специалиста, а также юриста по вопросам налогообложения и/или имущественного планирования.

    Прочтите точек зрения на Fidelity.com: ответы на вопросы о конверсии Рота.

    529 сберегательных планов

    Стоимость обучения ребенка может быть одной из ваших самых больших статей расходов.Как и на пенсии, когда дело доходит до сбережений, нет коротких путей, но есть несколько вариантов, которые могут помочь вашим деньгам эффективно расти с точки зрения налогообложения. Например, учетные записи 529 позволят вам сэкономить деньги после уплаты налогов, но получить потенциал роста с отсрочкой налогообложения и освобождение от федерального подоходного налога при использовании для квалифицированных расходов, включая обучение в колледже, а с 2018 года также до 10 000 долларов США на студента в год в стоимость обучения квалифицированного K – 12.

    Медицинские сберегательные счета (HSA)

    Медицинские сберегательные счета позволяют вам делать сбережения на текущие или будущие расходы на здоровье после выхода на пенсию.Эти счета имеют потенциал для тройной налоговой выгоды: вы можете вычесть текущие взносы из своего налогооблагаемого дохода, ваши сбережения могут расти с отсрочкой налогообложения, и вы можете снять свои сбережения без уплаты налогов, если вы используете деньги на квалифицированные медицинские расходы.

    Прочтите точек зрения на Fidelity.com: 5 способов, которыми HSA могут укрепить вашу пенсию

    Суть

    Ваша финансовая стратегия включает в себя гораздо больше, чем просто налоги, но, стратегически оценивая потенциальные возможности управления, отсрочки и снижения налогов, вы потенциально можете улучшить свою прибыль.

    Следующие шаги для рассмотрения

    Получите самую свежую информацию

    Получите доступ к статьям, вебинарам и идеям по планированию состояния и инвестиционным стратегиям.

    Сочетание микромоделирования и оптимизации для определения оптимальных гибких правил перечисления налогов | ИЗА

    Необходимый

    Эти необходимые файлы cookie необходимы для активации основных функций веб-сайта. Отказ от этих технологий недоступен.

    cb-включить

    Dieses Cookies speichert den Status der Cookie-Einwilligung des Benutzers für die aktuelle Domain. Срок действия: 1 год

    laravel_session

    Идентификатор сеанса um den Nutzer beim Neuladen wiederzuerkennen und seinen Login Status wiederherzustellen.Срок действия 2 часа

    XSRF-ТОКЕН

    CSRF-Schutz для формулы. Срок действия: 2 часа


    Аналитика

    В целях дальнейшего улучшения нашего предложения и нашего веб-сайта мы собираем анонимные данные для статистики и анализа.С помощью этих файлов cookie мы можем, например, определить количество посетителей и эффект от определенных страниц на нашем веб-сайте, а также оптимизировать наш контент.

    Почему это важно для инвесторов – финансовые консультанты уровня

    Одним из многих способов, которыми мы помогаем людям экономить деньги на налогах, является использование стратегии под названием Оптимизация налоговых лотов или TLO. Оптимизация налоговых лотов — это стратегия, в которой акции продаются продуманно, чтобы уменьшить или исключить прирост капитала при торговле на непенсионном инвестиционном счете.Инвесторы могут сэкономить сотни, если не тысячи долларов в краткосрочной перспективе, когда используется эта стратегия.

    Для большей детализации используется оптимизация налоговых лотов, когда у кого-то есть несколько лотов одной и той же акции/фонда, купленных в разные даты. Для пенсионера это очень распространенный сценарий. Например, если инвестор купил акции индексного фонда S&P 500 в течение 30 лет, у него будет много разных дат покупки, а также разная стоимостная база для каждого лота акций.Если эти акции хранятся на налогооблагаемом счете, инвестор может выбрать способ продажи акций. То, как они решают, как продать эти акции, может иметь большое влияние на их налоговый счет. В конечном счете, у этого инвестора есть несколько вариантов выбора перед продажей акций. Они могут использовать либо FIFO (первым пришел, первым ушел), LIFO (последний пришел первым), метод средней стоимости или оптимизацию налоговых лотов.

    Методы продажи акций
    • Метод FIFO использует первые купленные акции и продает их первыми.
    • Метод LIFO использует последние купленные вами акции и продает их первыми.
    • Метод средней стоимости рассчитывается путем деления общей суммы вложенных долларов на количество принадлежащих акций. Эта сумма затем является основой ваших затрат на каждую принадлежащую акцию.
    • Оптимизация налоговых лотов позволяет инвестору выбрать, какой конкретный лот он хотел бы продать.

    Какой метод лучше?

    Несмотря на то, что между перечисленными выше методами есть много различий, многие крупные фирмы по умолчанию используют метод FIFO или метод средней стоимости .Это делает процесс довольно простым для кастодиальной фирмы.

    Проблема с использованием этих методов заключается в том, что вы обычно в конечном итоге продаете лоты, которые имеют больший прирост капитала, чем другие лоты, которые могут не иметь прибыли или иметь меньшую прибыль, которые можно было бы продать вместо этого . Вот почему Level Financial Advisors использует оптимизацию налоговых лотов. Мы считаем, что это самый эффективный способ сэкономить на налогах на прирост капитала при торговле.

    Зачем использовать оптимизацию налоговых лотов?

    Оптимизация налоговых лотов используется, потому что она позволяет нашей команде выбирать для продажи определенные акции, которые либо дают меньший прирост капитала, либо даже приводят к налоговым потерям.Это, вероятно, уменьшит прирост капитала за этот налоговый год. Приведенный ниже кейс является примером того, сколько клиент может сэкономить, используя эту стратегию.

    Практический пример

    Ниже приведен пример акций XYZ, купленных на брокерский счет в течение многих лет. Если инвестор имеет семейный доход в размере 200 000 долларов США, подает документы совместно со своим супругом и хочет снять 50 000 долларов США, каковы будут налоговые последствия? Как мы можем сэкономить на этом налоге на вывод средств?

    Как видите, большая часть этих акций находится в собственности более одного года, что означает, что любая прибыль от продажи этих акций будет облагаться налогом по ставке 15%.В налоговом лоте 5 акции удерживаются менее одного года. Это означает, что прибыль будет облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога. Для этого инвестора это означает налог в размере 24%.

    Какими будут налоговые последствия для различных методов продажи акций?

    Как показывает тематическое исследование, метод оптимизации налогового лота позволил инвестору вывести 50 000 долларов США без уплаты налога. Фактически, этот инвестор теперь может использовать этот убыток, чтобы компенсировать 5000 долларов прибыли в этом году или до 3000 долларов обычного дохода, если у него нет прироста капитала для компенсации.Это огромный бонус, который может помочь инвестору не только сэкономить деньги на приросте капитала, но и уменьшить свой доход. Дополнительное преимущество: сбережения могут помешать инвестору пересечь какие-либо линии надбавок (например, страховые взносы Medicare или субсидии на обмен медицинского страхования). Это демонстрирует резкое различие между методом FIFO, который стоил инвестору более 5000 долларов налога на прирост капитала.

    Заключение

    Хотя это здорово, что ваши с трудом заработанные доллары со временем принесли большую прибыль, важно знать все различные движущиеся части, когда дело доходит до продажи этих инвестиций.Вот почему Level Financial Advisors всегда рассматривает всю финансовую картину при рассмотрении любого налогооблагаемого события, такого как снятие средств, упомянутое выше. Крайне важно знать, как будут ликвидированы ваши налогооблагаемые инвестиции, чтобы вы потенциально могли сэкономить тысячи долларов на налогах при продаже инвестиций.

    Роберт Декер
    Специалист по финансовому планированию

    Налоговая оптимизация портфелей муниципальных облигаций: выбор инвестиций и арбитраж по налоговым ставкам

    Поиск по сайту:

    СВЯЗАТЬСЯ С НАМИ: 770-999-4528
    • Фиксированные
      Поступления SDKs
      • Фиксированная ставка
      • муниципалитетам
      • Плавающие
      • индексируемая
      • MBS
      • Кривые доходности
      • кредитных дефолтных
    • Муни
      Применения
      • MuniCycle
      • RVMunis
    • долгов Инструменты управления
      • Корпоративный
      • Муниципальный
      • Жилищная ипотека

    Последние исследования

    См. исследование

    О нас

    • История и основатель
      Члены команды
      Технологические партнеры
      Связаться с нами
    • Отзывы
      патентов
    • Карта сайта
    Конференция Brookings Institute Muni: Par Munis — выступление ниже номинала Гай Дэвидсон и Энди Калотай представляют свою работу Par Munis — Sub-Par Performance, at… Подробнее> Что должен делать управляющий портфелем Muni? Динамика цен облигаций, затронутых налогом, около номинала Менеджеры портфеля Muni признают, что… Подробнее> Вебинар — Последние изменения в области данных и аналитики по муниципальным облигациям Kalotay Analytics приняла участие в вебинаре Voltaire Advisors, посвященном последним проблемам и…. Подробнее> RVMunis на Bloomberg для точного определения риска портфеля Трейдеры Muni, портфельные менеджеры и аналитики теперь могут получить доступ к удобному приложению на основе OAS… Подробнее> Уступая прозрачности рынка Muni Новая внутридневная кривая доходности Майкла Палмиери Как сообщает The Bond Buyer от 21 июля… Подробнее> Улучшения в скорости аналитики облигаций Как далеко мы зашли Энди Калотай Финансы — относительно молодая академическая дисциплина…. Подробнее>

     

     

    .

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Как вычислить процент с суммы: Как посчитать процент от суммы

    Находилась на больничном – Находился на больничном как правильно написать — Юридическое лицо

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко