Маржа что это в торговле: Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Маржа и Маржинальная торговля (что это) — Как работает

Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину «маржа» ближе всего «операционная прибыль», и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.

Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика.

Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.

Маржинальная торговля

Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также риски, связанные с этой деятельностью.

Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.

Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «

трейдинг с кредитным плечом».

Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.

Кредитное плечо – представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу) для покупки большего количества активов, чем он может купить.

Кредитное плечо – это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.

Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:

Видео: Что такое маржа и кредитное плечо

Предпосылки появления маржинальной торговли

Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.

Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.

Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.

Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.

Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.

Основные операции с кредитным плечом

Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.

При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).

Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.

  • Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как EUR/USD, вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
  • Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).

После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть,требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сумма денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.

Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.

  • Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.

С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию – Маржин Колл.

В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.

Рекомендованные для вас статьи:

Лучшие FOREX брокеры

  • Evotrade
  • Альпари
  • Roboforex

Профессиональный Форекс брокер Evotrade предлагает огромное количество валютных пар из 5-х категорий и лучшие условия для торговли на рынке Форекс. Это не только высокое кредитное плечо и ECN счет, но и узкие спреды, современная торговая платформа MetaTrader 5, обучающие вебинары, во время которых можно зарабатывать деньги вместе с ведущим.

Evotrade предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость исполнения ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:200. Регулируется в России ЦРОФР. Минимальная сумма первого пополнения брокерского счета $250.

Сайт: Evotrade

Альпари — самый крупный Форекс брокер в России, работающий с 1998 года, регулируется FSA, TFC. Альпари работает более 20 лет, а ежемесячный торговый оборот превышает $1 000 000 000. Низкие спреды, кредитное плечо до 1:3000, мгновенное исполнение ордеров, более 30 способов пополнить / вывести деньги.

У Альпари можно торговать на деньги инвесторов через специальные ПАММ счета или платформенную систему. Во многих трейдеров инвестируют более $150 000, а самые успешные управляют капиталом более миллиона долларов.

Минимальный депозит для открытия ECN счета на MetaTrader 4 — $300, для последней версии платформы MetaTrader 5 — $500.

Сайт: Альпари

Брокер RoboForex работает более 10 лет и позволяет торговать на платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).

Внедрена программа страхования до 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, включая IAFT Awards, International Business Magazine Awards и другие. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.

Сайт: RoboForex

Кухни и тайны кредитного плеча

Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.

Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается “виртуальное” и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.

Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы – от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.

Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.

1) Ваш брокер простая кухня, и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два “Если” не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.

2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.

Брокер может открыть кредитную линию у своих поставщиков ликвидности, то есть брокер как бы берёт у них беспроцентный кредит под счета своих клиентов. Это один из способов получения средств под кредитное плечо. Как раз из-за этого и закрылся Альпари UK, не смог расплатиться с поставщиками по кредитам когда упал швейцарский франк и сделки оказались в убытке.

Откуда же ликвидити провайдер берет это плечо 1:100?

Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку “0”, то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).


Что такое маржинальная торговля? (Руководство по маржинальной торговле) |

Вы новичок в торговле крипто-деривативами? Не знаете, как использовать кредитное плечо, чтобы получить преимущество? Или как избежать неприятного шока от моментальной ликвидации? Не бойтесь! Читайте о том, что такое маржинальная торговля.

Маржинальная торговля – это вид торговли, предусматривающий использование заемных средств на бирже для торговли финансовым активом. Она популярна среди трейдеров из-за своей гибкости и возможности выиграть большие суммы, используя при этом относительно небольшие суммы капитала.

Содержание

  1. Как работает маржинальная торговля?
  2. Основные термины маржинальной торговли
    • Изолированная маржа и кросс-маржа
  3. Преимущества и риски маржинальной торговли
    • Преимущества маржинальной торговли
    • Риски маржинальной торговли
  4. Вывод

Как работает маржинальная торговля?

Чтобы полностью понять, как работает маржинальная торговля, необходимо понять ее основные характеристики и термины.

Её основными характеристиками являются способность покупать лонг и продавать шорт, а также широкое использование кредитного плеча. Вот почему маржинальная торговля привлекает спекулянтов, арбитражников и маркетмейкеров, поскольку она удовлетворяет их торговые потребности. Представьте себе, что у вас есть 100 долларов и вы используете 5x кредитное плечо. Это позволит вам торговать контрактом стоимостью 500 долларов. Точно так же, используя 100x кредитное плечо, вы можете торговать контрактом стоимостью 10 000 долларов.

Основные термины маржинальной торговли

Кредитное плечо. Кредитное плечо – это средства, которые вы занимаете на бирже. По сути, это кредит от биржи.

На Bybit доступны различные варинты кредитного плеча от 1х (без кредита) до 100х. Этот параметр регулируется в верхней правой части экрана.

Чем выше кредитное плечо, тем более значимой может быть потенциальная прибыль. Любое кредитное плечо – это фактически заемные деньги на бирже, и первоначальная маржа (первоначально внесенные денежные средства) удерживается в качестве обеспечения кредита.

Если трейдер получает прибыль, он получает обратно первоначальный депозит и выигрыш. Этот вариант весьма привлекателен в рамках торговой стратегии из-за его низких маржинальных требований. Однако, хотя и существует вероятность получения большой прибыли, можно понести значительные убытки, поэтому при такой торговле следует соблюдать осторожность.

Первоначальная маржа. Минимальное количество средств, необходимое для открытия позиции в маржинальной торговле.

Например, если вы открыли позицию на 100 долларов и используете 100-кратное кредитное плечо, вы сможете торговать контрактом стоимостью 10000 долларов.

Размер требуемой первоначальной маржи зависит от используемого кредитного плеча, и чем выше кредитное плечо трейдера, тем ниже требуемая маржа.

Узнайте, как посчитать первоначальную маржу.

Изолированная маржа и кросс-маржа:

Bybit предоставляет две маржинальные системы – изолированную и кросс-маржу.

На Bybit кросс-маржа установлена по умолчанию.  

Кросс-маржа использует весь доступный баланс трейдера для предотвращения ликвидации.

Если собственный капитал рассматриваемой торговой пары ниже гарантийной маржи, позиция будет ликвидирована.

Если произойдет ликвидация, то весь капитал для этой торговой пары будет потерян.

Изолированная маржа использует первоначальную маржу, размещенную в позицию, от доступного баланса трейдера.

Поэтому, если позиция ликвидируется, максимальная сумма, которую трейдер может потерять, равна первоначальной марже, помещенной в позицию.

Кросс-маржа имеет более низкий риск ликвидации, чем изолированная маржа, и более низкое маржинальное требование, но, в отличие от изолированной маржи, здесь нет возможности регулировать кредитное плечо. В режиме кросс-маржи оно определяется в соответствии с размером позиции и доступной маржей.

Однако трейдеры, которые используют более высокое кредитное плечо в режиме изолированной маржи, увидят, что их позиции с большей вероятностью будут ликвидированы.

Кросс-маржа часто используется, когда трейдер держит позицию в течение более длительного времени или принимает участие в арбитражной стратегии. Это происходит потому, что этот режим защищает позиции от краткосрочной волатильности на рынке.

Изолированная маржа используется, когда трейдер занимает спекулятивную позицию. Это происходит потому, что трейдеры могут легко скорректировать свою позицию, если рынок движется в неблагоприятном направлении.

В режиме изолированной маржи (в USDT контрактах) трейдеры могут включить функцию автоматического пополнения маржи (AMR) в разделе своей позиции. AMR позволяет трейдерам автоматически добавлять маржу к своим позициям, чтобы избежать ликвидации. Если он включен, то AMR начнет действовать, когда уровень маржи достигнет уровня гарантийной маржи.

Трейдеры могут переключаться между режимами кросс-маржи и изолированной маржи, когда они держат активную позицию. Единственное исключение – когда трейдеры держат хеджированные позиции по контракту USDT. В этом случае вы не можете переключаться между кросс-маржей и изолированной маржей.

Узнайте больше о различиях между изолированной и кросс-маржей.

Стоимость ордера. Это суммарная маржа, необходимая для открытия позиций при размещении ордера в окне «Подтверждение ордера» и на вкладке «Активы». Она рассчитывается путем добавления первоначальной маржи к комиссии тейкера.

Гарантийная маржа. Это минимальная сумма средств, необходимая для поддержания открытой позиции при торговле. Базовое значение составляет 0,5% для BTC и USD, 1% для EOS и XRP от стоимости занятой позиции. Как и в случае с первоначальной маржей, уровень требуемой гарантийной маржи увеличивается по мере уменьшения максимально возможного кредитного плеча.

С нашими контрактами USDT: если позиция BTCUSDT размером в 1 BTC берется с первоначальной маржей 100 USDT и 100х кредитным плечом при стоимости контракта 10 000 USDT, то маржа обслуживания составляет 10 000 x0,5% = 50 USDT. Поэтому, если позиция упадет до 9950 долларов в стоимости, то она будет ликвидирована.

В случае наших инверсных контрактов, если стоимость маржи BTC в долларах падает, когда цена становится ниже. В этом примере ликвидационная цена будет немного выше 9950 долларов.

Узнайте, как рассчитать гарантийную маржу.

Лимит риска. Он используется в наших инверсных контрактах. Проверка лимита риска может помочь вам с определением первоначальной маржи и необходимой гарантийной маржи, а также максимального кредитного плеча, которое вы можете использовать для позиции. Лимит риска используется для уменьшения вероятности ликвидации крупных позиций.

Узнайте, как проверить лимит риска для разных позиций.

Многоуровневая маржа. Она используется вместо лимита риска для наших контрактов USDT. Чем выше позиция или объем заказа, тем выше первоначальная маржа и гарантийная маржа. Принципиальное отличие от лимита риска заключается в том, что текущая многоуровневая маржа пользователя будет автоматически корректироваться. Она не нуждается в ручном регулировании.

Узнайте, как проверить многоуровневую маржу для разных позиций.

Цена ликвидации. Ликвидация происходит, когда цена достигает определенного уровня. Когда это происходит, вся маржа позиции теряется. Можно установить стоп-лосс, чтобы избежать ликвидации. Наша функция взаимного страхования также может быть активирована для покрытия любых убытков, понесенных в результате неожиданных колебаний рынка.

Узнайте, как работает взаимное страхование.

Цена банкротства. Цена банкротства указывает на то, что вся первоначальная маржа позиции потеряна. Ликвидированная позиция закрывается по цене банкротства.

Узнайте больше про цену банкротства. 

Стоп-лосс. Он может быть установлен как ордер на выход, чтобы ограничить убытки, сделанные в существующей открытой позиции. Их можно настроить (вместе с тейк профит) с помощью функции TP/SL на Bybit. Его можно использовать для предотвращения ликвидаций.

Узнайте, как установить стоп-лосс.

Позиции лонг и шорт. Обе эти позиции могут быть использованы в маржинальной торговле. Трейдеры открывают лонг позиции, когда думают, что цена актива вырастет, и шорт позиции, когда считают, что цена актива упадет.

Преимущества и риски маржинальной торговли

Как и всегда, у маржинальной торговли есть преимущества и риски, которые необходимо учитывать.

Преимущества маржинальной торговли

Как уже упоминалось, основным преимуществом маржинальной торговли на Bybit является возможность использования до 100х кредитного плеча по позициям. Вы можете получить значительную прибыль, торгуя лишь небольшой суммой. Это может быть отличным инструментом для проницательных инвесторов, стремящихся быстро заработать большие деньги.

Дополнительным преимуществом является относительно небольшой объем капитала, необходимый для открытия позиции, что позволяет трейдерам диверсифицировать свой портфель инвестиций, открывая различные позиции.

Риски маржинальной торговли

Однако, с другой стороны, есть риски. Если рынок идет не туда, куда вы ожидаете, то все пойдет нe так гладко. Ваша позиция может быть ликвидирована, особенно если используете большое кредитное плечо.

Поскольку крипторынки печально известны своей волатильностью, рекомендуется подходить к маржинальной торговле с осторожностью и хорошо разбираться в торговле и управлении рисками, прежде чем открывать позиции с высоким кредитным плечом. Кроме того, это подходящая ситуация для размещения стоп-лосса. Так вы защитите себя от ситуаций, когда рынок не развивается не по вашему плану.

Вывод

Маржинальная торговля может оказаться целесообразным инвестиционным выбором для трейдера, если делать все разумно с учетом всех рисков. Тем не менее, данное занятие требует терпения и знания принципов торговли. Большую прибыль можно получить, используя относительно низкие суммы маржи за счет денег, заимствованных на бирже (кредитное плечо).

Но любой трейдер должен знать и о связанных с этим рисках. Рыночные условия в криптовалюте могут быстро меняться, и волатильность может быстро ликвидировать вашу позицию. В итоге, вы можете потерять большие суммы денег, если будете неосторожны.

Когда дело доходит до криптоторговли и процесса инвестирования в активы в целом, существует важная мантра «проведи свое собственное исследование» и она должна быть в сознании у любого трейдера. В зависимости от своих целей трейдеры должны тщательно обдумать, подходит ли им маржинальная торговля, прежде чем совершать какие-либо сделки.

Возможно сейчас подходящее время, или вы можете решить, что вам нужно больше опыта торговли, прежде чем начать маржинальную торговлю. На самом деле, для большинства начинающих трейдеров разумно начать с небольших шагов, прежде чем окунуться полностью в маржинальную торговлю. И к тому же, несмотря ни на что, торгуйте только тем, что вы можете позволить себе потерять.

Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях:  VK | Twitter | Telegram | Instagram

Кросс-Маржа и Изолированная Маржа в торговле

Концепции кросс и изолированной маржи важны для управления рисками и реализации стратегии в торговле. Понимание различий между ними поможет вам быть более гибким, получать больше прибыли и избежать ненужных потерь.

И кросс-маржа, и изолированная маржа описывают отношения между отдельными позициями и балансом торгового счета.

Кросс-маржа — это когда позиции компенсируют друг друга, так что избыточная маржа одной позиции может использоваться для удовлетворения требований маржи другой позиции. Маржа по всем этим позициям в совокупности обеспечивается всем остатком средств на торговом счете.

Другими словами, при кросс-марже, если некоторые позиции теряют, их маржа будет поддерживаться за счет прибыли, получаемой от других позиций, а также остатка средств на торговом счете.

Этот параметр помогает некоторым менее успешным позициям пережить времена, когда цена движется против них, не ликвидируясь.

Изолированная маржа — это когда маржа определенной позиции (группы позиций) не используется для удовлетворения требований маржи другой позиции (группы позиций). Маржа является отдельной, а маржинальные требования поддерживаются отдельно.

Таким образом, избыточная маржа, созданная прибыльными позициями или доступным балансом в другом месте, не будет автоматически поддерживать убыточные позиции.

Изолированная маржа помогает локализовать и ограничить потери. Прибыли успешных позиций и баланс не будут затронуты в случае ликвидации другой позиции с изолированной маржой.

Как Кросс и Изолированная маржа устроены на CEX.IO Broker

CEX.IO Broker предлагает трейдерам как кросс-маржу, так и изолированную маржу. В отличие от многих других платформ маржинальной торговли, где трейдеру нужно выбирать между кросс-маржой или изолированной маржой для позиции, CEX.IO Broker позволяет трейдеру иметь и то и другое.

Как это работает?

Вы можете создать несколько торговых счетов в CEX.IO Broker. В пределах одного торгового счета это всегда кросс-маржа. Между торговыми счетами это всегда изолированная маржа.

На практике это означает, что сделки в рамках одного торгового счета несут ответственность за поддержание уровня маржи выше уровня ликвидации. Если между всеми прибыльными и убыточными позициями на одном торговом счете уровень маржи выше уровня ликвидации (обратите внимание, что разные размеры кредитного плеча имеют разные уровни ликвидации), все позиции избегают ликвидации, даже если некоторые из них в настоящее время неэффективны.

Важным отличием от других платформ является то, что даже нереализованная прибыль (FPL) успешных позиций помогает поддерживать маржинальные требования в кросс-марже. В то время как на других платформах вам необходимо закрыть позицию, чтобы ее прибыль использовалась для удовлетворения маржинальных требований других позиций, в CEX.IO Broker нереализованная прибыль добавляется в Equity. Equity, в свою очередь, используются для расчета Margin Level, метрики, которую вам необходимо поддерживать.

Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами означает, что, если ликвидация произойдет на одном торговом счете, это не повлияет на другой торговый счет. Таким образом, потери сдерживаются.

Использование кросс-маржи в торговых счетах и изолированной маржи между торговыми счетами в CEX.IO Broker позволяет экспериментировать с различными торговыми стратегиями и контролировать риски.

Например, вы можете иметь отдельные торговые счета для следующих действий:

  1. Отделение внутридневных сделок от сделок с более длительной торговлей;

  2. Отделите большие сделки от мелких;

  3. Отделить стратегию высокого риска от проверенной;

  4. Отделить сделки с BTC от ETH сделок;

… и так далее.

Поскольку позиции на одном торговом счете имеют одинаковую стратегию, для них разумно также разделить ответственность по маржинальным требованиям. Между торговыми счетами с различными стратегиями маржа является отдельной и риски разделены.

Подробнее о том, как работает кросс и изолированная маржа на CEX.IO Broker, можно узнать здесь: https://blog.cex.io/ru/cex-io-broker-ru-2/cross-marzha-izolirovannaya-marzha-21111

Чтобы начать использовать преимущества кросс и изолированной маржи в своей торговле, создайте второй торговый счет, как показано ниже, и все готово!

   

Что Такое Маржа | Маржинальная торговля | Маржинальная торговля Форекс

Автор: Махмуд Салха

17/09/21| Время прочтения — мин

Стандартный объем сделки при межбанковском обмене составляет миллионы и миллиарды долларов США. Участники межбанковского рынка — это банки и их клиенты — транснациональные корпорации, хедж-фонды, частные лица. Очевидно, что для большинства из частных инвесторов порог объема сделки для входа на эту площадку слишком высок.

Сегодня торговля на рынке обмена валют Forex стала доступна и отдельным инвесторам благодаря появлению дилинговых и брокерских компаний, которые становятся посредниками между трейдерами и рынком. Сейчас трейдерам достаточно иметь депозит размером $100 – $200, так как маржинальная торговля, или, другими словами, торговля с использованием кредитного плеча, позволяет увеличить свои торговые ресурсы в несколько раз. Принцип достаточно прост: клиент инвестирует небольшую сумму, которую брокер берет в качестве залога для предоставления кредитного плеча, с помощью которого можно совершать сделки крупных объемов, имея относительно небольшие собственные средства. В случае убытка клиент теряет только вложенную сумму. Такой принцип работы на финансовых рынках называется маржинальной торговлей или торговлей с маржой. Маржа в этом случае есть залог, который брокер временно удерживает из депозита клиента для открытия позиции определенного объема.

 Каждая маржинальная сделка проходит в два этапа: открытие и закрытие позиции. Например, если трейдер рассчитывает, что курс евро к доллару вырастет, он покупает единую валюту, чтобы позже продать ее по более высокой цене. В этом случае покупка евро будет считаться открытием позиции, а продажа — её закрытием. Такую позицию принято называть «длинной позицией по евро». Если же ожидается, что евро упадет, инвестор продаст единую валюту за доллары (открытие позиции), чтобы потом купить ее по более выгодной цене (закрытие позиции). Такую позицию обычно называют «короткой позицией по евро». Следует отметить, что при работе на рынке Forex можно получать прибыль как при росте, так и при уменьшении курса. 

Как упоминалось выше, доступ к рынку обмена валют невозможен без участия посредника, в частности, Forex брокера, который является связующим звеном, поставляя актуальные котировки и транслируя торговые ордера клиентов на межбанковский рынок. Благодаря брокерским компаниям частные инвесторы имеют возможность торговать на Forex, не присутствуя непосредственно на торговой площадке. Для этого достаточно быть подключенным к сети интернет и установить современную торговую платформу на компьютер, планшет или любое другое подходящее мобильное устройство. Именно простота доступа сделала торговлю на Forex популярной, как никогда ранее.

Стоит упомянуть, что на мировом рынке весьма редки случаи, когда курс одной валюты по отношению к другой в пределах дня меняется больше, чем на 3-4%. Поэтому при грамотном подходе к торговле и управлению рисками довольно сложно потерять все вложенные средства. Если из-за сильного движения цены оказывается, что потери клиента рискуют превысить его депозит, то брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком.

В заключении необходимо сказать, что торговля с маржой является очень привлекательной для инвесторов, так как для входа в рынок достаточно иметь собственные средства, которые составляют всего от 1% до 3% от объема позиции. Итак, ответить на вопрос «Что такое маржинальная торговля?» очень просто: это возможность, располагая небольшим депозитом, открывать большие позиции и, таким образом, получать больше прибыли. Однако не стоит забывать о рисках, которые несет в себе легкомысленный подход к торговле. Для контроля за рисками можно разработать и неукоснительно придерживаться надежной торговой системы.

Торгуйте с надежным и международно признанным брокером

Выиграй Культовый Спортивный Электромобиль

Mustang MACH-E

Ценные статьи о Форексе и трейдинге как для продвинутых, так и для начинающих трейдеров

Начните практиковаться на демо-счете

При торговле на демо-счете Вы не несете никаких обязательств перед брокером

Что такое крипто маржинальная торговля? Маржинальная торговля шаг за шагом. |

Недавно на Bybit появилась функция кросс-маржи. Она используется в качестве меры предотвращения против ликвидации, когда пользователь занимает позицию в маржинальной торговле. Но что такое маржинальная торговля, и что нужно о ней знать? 

Что такое маржинальная торговля? 

Маржинальная торговля – это тип торговли, при которой трейдер занимает средства на бирже для возможности торговать какой-либо финансовый актив. Она очень популярна среди трейдеров из-за высокой гибкости и возможности получить большую прибыль без большого количества средств. 

Какие основные термины существуют в маржинальной торговле? 

Кредитное плечо, т. е. средства, которые вы занимаете на бирже называются кредитным плечом. На Bybit вы можете использовать кредитное плечо вплоть до 100x. Чем большее кредитное плечо используется, тем больше потенциальная прибыль может быть. 

Первоначальная маржа или же количество средств, необходимое для открытия позиции в маржинальной торговле. 

Например, если вы открываете позицию на 100 USD и используете кредитное плечо 100x, вы сможете торговать контрактом со стоимостью в 10,000 USD. 

Размер первоначальной маржи зависит от размера кредитного плеча, чем больше кредитное плечо, тем меньше маржа требуется. 

Для того, чтобы посчитать первоначальную маржу перейдите по ссылке.

Использованная маржа, т. е. общее количество маржи, необходимое для открытия позиции при размещении заказа в окне “Подтверждение ордера” и во вкладке “Активы”; показатель высчитывается с помощью прибавления первоначальной маржи к двухсторонней комиссии тейкера. 

Минимальная маржа – это минимальное количество средств, необходимых для содержания позиции в открытом состоянии во время торгов. Базовая ставка 0.5% для BTC, 1% для ETH, EOS и XRP, от стоимости заданной позиции. Так же, как и с первоначальной маржей, уровень минимальной маржи должен увеличиваться, в то время как уровень максимального кредитного плеча уменьшаться. 

Если взять пример, описанный выше, если позиция на BTC открыта с первоначальной маржей в 100 USD и 100x кредитным плечом, при стоимости контракта в 10,000 USD, минимальная маржа равняется 10000 * 0.5% = 50 USD. Таким образом, если позиция падает в цене до 9950 USD, она ликвидируется. 

Для точной информации о том, как считается минимальная маржа перейдите по ссылке. 

Предел риска. С помощью предела риска вы можете узнать необходимые первоначальную маржу и минимальную маржу, а также максимальное кредитное плечо, для позиции. Предел риска используется для уменьшения вероятности ликвидации на крупных позициях. 

Чтобы проверить предел риска для различных позиций перейдите по ссылке. 

Сравнение различных вариантов маржинальной торговли в крипто

Bybit – это криптовалютная биржа деривативов, предлагающая пользователям бессрочный контракты. Они идентичны фьючерсам, с разницей в том, что у них нет даты окончания. Одно из преимуществ бессрочных контрактов – это то, что они могут предложить пользователю кредитное плечо до 100x. На обычном спотовом маржинальном рынке, 3-5x кредитное плечо обычное дело, при этом с высокой ценой за займ. Однако с фьючерсными контрактами на бирже можно получить кредитное плечо размером 5-20х.

Положительные и отрицательные стороны маржинальной торговли.

Как уже было описано, преимущество маржинальной торговли на Bybit – в возможности использовать кредитное плечо до 100x на позициях и получать существенную прибыль при помощи совсем небольших средств. 

Однако, с другой стороны, есть риски. Если рынок пойдет не по пути, который вы ожидаете, вы можете очень быстро ликвидироваться с рынка, особенно если у вас большое кредитное плечо. На крипто рынках присутствует большая волатильность, поэтому рекомендуется использовать маржинальную торговлю аккуратно, а также иметь значительное количество необходимых для торговли знаний и понимать все риски, перед входом на рынок с крупным кредитным плечом. 

Узнайте больше про свинг трейдинг, дневной трейдинг, и начните зарабатывать уже сегодня.

Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях:  VK | Twitter | Telegram | Instagram

Что такое маржа простыми словами – Interbablo.ru

В подавляющем большинстве случаев человек, который решил стать предпринимателем, не обладает достаточными знаниями в области ведения бизнеса. Для начала необходимо попробовать понять суть главных финансовых и экономических терминов. Большая часть начинающих бизнесменов понятия не имеют, что такое маржа. Данный термин имеет достаточно обширное толкование, то есть для каждой отдельно сферы деятельности значение может быть немного иным.

Маржа по-простому

Под термином «маржа» подразумевается разница, получаемая после вычета себестоимости товара из цены реализации, процентных ставок из котировок, установленных на биржах. Данное понятие часто встречается в сфере биржевой торговли, а также банковской деятельности, в направлениях торговли и страхования. Каждому конкретному направлению свойственны характерные нюансы. Указываться маржа в процентах либо абсолютных значениях.

Термин «маржа» в торговле рассчитывается по такой формуле:

Маржа=(Стоимость товара-Себестоимость)/Стоимость товара*100%

Каждый необходимый для расчета показатель, учтенный в формуле, может быть представлен в долларах, рублях и прочей абсолютной величине.

В ходе анализа работы учреждения, экономист, являющийся аналитиком, в изначально вычисляет валовую маржу. Данный показатель представляет собой разницу между суммарным значением выручки, полученной от сбыта товара, и суммой дополнительных издержек. Данный вид трат также включает в себя затраты переменного характера, находящиеся в непосредственной зависимости от представленных объемов изготовленного товара. Чистая прибыль, которая стала основой для формирования основных фондов, находится в прямой пропорциональной зависимости от размера валовой маржи.

Также необходимо помнить, что термин «маржа» в современной экономтеории отличается от того же самого понятия, но на территории Европы. Заграницей маржа считается процентной ставкой, которая определяет соотношение полученной компанией прибыли к продажам произведенной продукции по отпускной стоимости. Данная величина используется для установки оценки уровня эффективности работы конкретной организации в торговой сфере и экономической. На территории РФ маржа представляет собой полученную от проведенной сделки чистую прибыль, а именно прибыль за вычетом издержек, среди которых находится и себестоимость.

Маржа в банке

В деятельности банкиров часто встречаемым понятием является кредитная маржа, которая считается разницей, полученной после вычета из суммы, получаемой заемщиком по факту на руки, договорной суммы продукции. В кредитном договоре прописывается каждая оговоренная по сделке сумма.

От объема банковской маржи напрямую зависит банковская прибыль. Для анализа прибыльности банковской деятельности подходит такой показатель, как «процентная чистая маржа», рассчитываемая, как разница вычисляемая между капиталом  и чистым процентным доходом кредитной организации. Банк выручает процентный чистый доход посредством кредитования, а также осуществления инвестирования.

Термин «гарантийная маржа» рассматривается, когда банк предоставляет кредит под залог. Данный коэффициент рассчитывается посредством вычета размера ссуды из цены, оставленного в залог имущества.

Маржа и биржевая деятельность

Вариационная маржа используется для организации торговли фьючерсами. Ее название объясняется регулярными изменениями (вариациями). Вычисление маржи начинается с того момента, как была открыта позиция.

Например, был куплен фьючерс, стоимость которого составила 150 тысяч отметок на индекс РТС, спустя некоторое время цена повысилась и составила 150,1 тысяч. Вариационная маржа в рассматриваемой ситуации будет равна ста пунктам или приблизительно шестидесяти семи рублям. При условии, что прибыль фиксироваться не будет, а позиция будет держаться открытой, после окончания торговой сессии показатель маржи вариационной перерастет в накопленный за пройденное время доход. Начисление маржи ежедневно начинается заново.

Если сказать проще, маржа будет равнозначна прибыли или убытку, полученному от одной позиции, которая была открыта на протяжении одной торговой сессии. Когда позиция остается открытой на протяжении нескольких сессий, итогом станет сумма показателей маржи за каждый отдельный день.

Отличия от наценки

Наиболее известен термин «торговая маржа», который встречается в множестве сфер деятельности. Отличительное более сложное понятие «биржевая маржа» может встретиться только на бирже. Однако многие новички заблуждаются по поводу коэффициента торговой маржи, вне зависимости от ее частого применения. Главной ошибкой становится уравнивание торговой наценки и  торговой маржи.

Выявить отличия между двумя показателями достаточно легко. Термин «маржа» раскрывается, как отношение вырученной прибыли к установленной на рынке цене. Наценка равняется соотношению прибыли, полученной от сбыта продукции, к просчитанной себестоимости.

Маржа и прибыль

Как было указано выше, термин «маржа» по разному трактуется в странах евросоюза и в России. На территории РФ маржа является понятием аналогичным термину «чистая прибыль», поэтому принципиальной разницы в вычислениях прибыли и маржи нет. Важно помнить, что речь идет именно о прибыли, но никак не о наценке.

Однако отличия одного показателя от другого все же есть. Термин «маржа» является важнейшим аналитическим показателем, используемым на фондовых биржах, в банковском деле. Размер маржи, которая была предоставлена брокером, имеет существенное значение для трейдера. Во время анализа полученного дохода маржа может сравниваться с торговой розничной наценкой.

Читайте еще: Что такое себестоимость

сила управления рисками — Финансовые статьи 2021 — Invest-Rating.ru

Дата публикации: 10 августа 2020 г.

Привычными инструментами трейдера являются защитные ордера, такие как стоп лосс и тейк профит. Однако способы контроля торговых рисков ими не ограничиваются. К более продвинутым способам защиты капитала и управления рисков относятся такие инструменты как кросс-маржа и изолированная маржа.  Критически важны данные инструменты на криптовалютном рынке, который известен своей уникальной динамикой. 


Чтобы понять, как работают два эти инструмента, необходимо для начала дать им определение.

  • Кросс-маржа – это маржа, которая распределяется по открытой позиции с использованием полной суммы средств в доступном балансе, что снижает риск ликвидации убыточной позиции. 
  • Изолированная маржа – это маржа, индивидуально отведенная для непогашенной маржинальной позиции с фиксированной суммой залога. 

Как видим из определений, два эти инструмента исключают друг друга, и в подавляющем большинстве случае платформы для трейдинга дают возможность пользоваться лишь одним из них. Однако есть компании, которые позволяют комбинировать кросс-маржу и изолированную маржу в рамках одного пользовательского аккаунта.

Одной из таких компаний является платформа Capital.com, и на ее примере мы рассмотрим все преимущества использования этих инструментов в торговле.     

Что такое кросс-маржа? 


Смысл кросс-маржи заключается в том, что весь баланс обеспечивает позиции. Алгоритм работы этого инструмента очень простой: на любом торговом счете сделки существуют до тех пор, пока выполняется требование наличия минимального уровня маржи. Убыточные позиции снижают уровень маржи, в то время как прибыльные, наоборот – повышают. В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции.

Конечно, если по всем позициям наблюдается убыток  и уровень маржи падает ниже установленного платформой – сделки закроются автоматически, т.е. ликвидируются. Это происходит в целях избежания неконтролируемых потерь пользователем и платформой.  Однако, в случае когда часть сделок прибыльно кросс-маржа становится очень полезным инструментом, так как позволяет во многих случаях пережить минус и в конечном счете превратить убыточные позиции в прибыльные или выйти в безубыток. 

Платформа для маржинальной торгвли Capital.com. Маржа рассчитывается для всего торгового счета в целом

Capital.com позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.
Например, на изображении выше можно увидеть прибыльность каждой отдельной сделки. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми. Тем не менее здесь важно отслеживать уровень маржи (Margin Level), который отображается для всего торгового счета и определяет состояние дел по итоговому балансу. Важно поддерживать этот показатель выше минимально необходимого уровня (как правило, платформа предупреждает трейдера, если он приближается к этому уровню, чтобы избежать автоматической ликвидации позиций.  

Что такое изолированная маржа?


Изолированная маржа – это инструмент, который предполагает возможность изолировать маржу обеспечивающую одни сделки от маржи других сделок. Самый простой пример реализации этой возможности – это торговля на  двух или более независимых друг от друга торговых счетах в рамках одного пользовательского аккаунта. Таким образом между счетами маржа будет изолирована, то есть убыток на одном счете не приведет к изменению баланса на другом. 

Например, вы открыли в Capital.com два счета: один для работы с краткосрочной стратегией, другой – для долгосрочных позиций. Представим, что Счет с краткосрочными позициями сильно ушел в минус, однако торговля на счете с позициями, открытыми на более долгосрочную перспективу, идёт очень успешно. Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами предполагает, что прибыль на более успешном счете не будет «съедена» убытками на менее успешном счете. Также этот инструмент позволяет трейдерам контролировать прибыль/убыток в рамках  торговых стратегий, привязанных к разным счетам. 

Один инструмент хорошо, а два лучше! 


При выборе платформы для маржинальной торговли криптовалютами трейдеру необходимо находить такую платформу, которая бы расширила его возможности в торговле и управлении рисками.

В Capital.comновички, которые еще не разобрались с особенностями торговли цифровыми валютами, могут экспериментировать с различными стратегиями на разных счетах, при этом максимально контролировать свои риски с помощью изолированной маржи. Для новичков крайне важно выработать эффективную стратегию и дисциплинированно придерживаться ее правил, и возможность открытия нескольких торговых счетов может помочь им в решении этой задачи. 

При этом кросс-маржа внутри торгового счета позволяет новичкам освоить стратегию «замок» или локирование – это вид управления убытком, когда по одному и тому же финансовому активу открываются две противоположные сделки. С одной стороны можно закрыть убыток, с другой, можно установить встречную позицию и постараться в дальнейшем разрешить ситуацию с выгодой для себя. Для опытных трейдеров кросс-маржа открывает возможности хеджирования позиций и арбитражных сделок, направленных на получение прибыли от сужения или расширения спреда между различными финансовыми активами. 

Торгуя с Capital.com, и новички, и профессионалы могут воспользоваться преимуществами кросс-маржи и изолированной маржи, и таким образом получить больше гибкости как в разработке торговых стратегий, так и защитных механизмов. При этом не нужно выбирать между тестированием новых возможностей и консервативным подходом к риск-менеджменту, ведь можно одновременно использовать оба способа. 

Почему покупка акций с прибылью считается рискованной?

Маржинальная покупка предполагает заимствование денег у брокера для покупки акций. Маржинальный счет увеличивает покупательную способность и позволяет инвесторам использовать чужие деньги для увеличения финансового рычага. Маржинальная торговля предлагает больший потенциал прибыли, чем традиционная торговля, но также и большие риски.

Покупка акций с маржой усиливает эффект убытков. Кроме того, брокер может выпустить маржинальное требование, которое потребует от вас ликвидации вашей позиции в акции или увеличения капитала для сохранения ваших инвестиций.

Ключевые выводы

  • Покупка с маржой может увеличить потенциальную прибыль, но она также сопряжена с большим риском.
  • Кредитное плечо иллюстрирует прибыли и убытки.
  • Один из основных рисков маржинальных покупок заключается в том, что брокер может выставить маржинальное требование.

История маржи

Стоит помнить, что во время бума, известного как «бурные двадцатые», незадолго до Великого краха фондового рынка 1929 года требования к марже составляли всего 10%.Это означало, что тот же остаток на счете в 10 000 долларов мог позволить приобрести акции на сумму 100 000 долларов.

Очевидно, это кажется очень привлекательным для инвесторов, преследующих этот бычий рынок, если только портфель не упадет всего на 10%. Это уничтожило бы и уничтожило большинство инвесторов, которые использовали маржу. Это одна из основных причин, по которой маржинальное инвестирование не одобрялось более 75 лет: страх и долгие воспоминания о Великой депрессии.

Пример маржи

Предположим, у вас есть $ 10 000 на маржинальном счете, но вы хотите купить акции, которые стоят дороже.У Федеральной резервной системы есть требование к первоначальной марже в размере 50%, что означает, что вы должны внести не менее половины денежных средств для покупки акций. Это требование дает вам возможность покупать акции на сумму до 20 000 долларов, что фактически удваивает вашу покупательную способность.

После совершения покупки у вас будет 20 000 долларов на складе, и вы должны своему брокеру 10 000 долларов. Стоимость акций служит залогом по ссуде, которую он вам дал. Если цена акции вырастет до 30 000 долларов и вы ее продадите, вы сохраните то, что останется после выплаты брокеру (плюс проценты).

Ваша выручка равна 20 000 долларов США (минус процентные платежи), что дает 100% -ную прибыль от ваших первоначальных инвестиций в размере 10 000 долларов США. Если бы вы изначально заплатили за все 20 000 долларов самостоятельно и продали по 30 000 долларов, ваша прибыль составила бы только 50%. Этот сценарий показывает, как кредитное плечо, предоставляемое покупкой на маржу, увеличивает прибыль.

Таким же образом кредитное плечо увеличивает убытки. Предположим, что цена акции упала до 15 000 долларов, и вы продаете ее, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. После выплаты брокеру 10 000 долларов, которые вы ему должны, ваша выручка составит 5 000 долларов.Вы потеряли половину своих первоначальных инвестиций. Однако при традиционном инвестировании падение цены с 20 000 до 15 000 долларов означает только 25% убытков.

Маржинальные требования

Еще один риск покупки акций с маржой — это ужасный маржинальный вызов. В дополнение к требованию о первоначальной марже 50% Регулирующий орган финансового сектора (FINRA) требует поддерживающую маржу в размере 25%.

У вас всегда должно быть 25% собственного капитала в ваших маржинальных запасах. В вашем соглашении о марже с вашим брокером может потребоваться более высокая поддерживаемая маржа, чем минимум FINRA.Если стоимость ваших акций уменьшается и ваш капитал падает ниже уровня, требуемого FINRA или вашим брокером, вы можете получить требование о внесении маржи, которое требует от вас увеличения капитала путем ликвидации акций или внесения дополнительных денежных средств на ваш счет.

Возвращаясь к приведенному выше примеру, предположим, что требование поддерживаемой маржи вашего брокера составляет 40%. Поскольку вы должны своему брокеру 10 000 долларов, падение цены акций с 20 000 до 15 000 долларов снижает ваш капитал до 5 000 долларов.

Это всего лишь 33% от стоимости акции — вы упали ниже минимума в 40%.Если вы не можете или решили не вносить дополнительный капитал для покрытия требования о внесении маржи, ваш брокер имеет право продать ваши акции, и ему не нужно ваше согласие.

Маржинальная торговля

: что это и что нужно знать

Самый распространенный способ покупки акций — это перевести деньги со своего банковского счета на свой брокерский счет, а затем использовать эти деньги для покупки акций (или паевых инвестиционных фондов, облигаций и других ценных бумаг) . Однако это не единственный способ.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля, или «покупка с маржой», означает заимствование денег у вашей брокерской компании и использование этих денег для покупки акций.Проще говоря, вы берете ссуду, покупаете акции на предоставленные деньги и погашаете эту ссуду — обычно с процентами — позже.

Покупка с маржой имеет некоторые серьезные преимущества по сравнению с использованием наличных денег, но важно понимать, что с потенциалом более высокой доходности также существует больший риск. Маржинальная торговля — это форма кредитного плеча, которую инвесторы используют для увеличения своей прибыли. Однако, если инвестиции идут не так, как планировалось, это означает, что убытки тоже могут быть увеличены.

Пример покупки с маржой

Допустим, инвестор хочет купить 200 акций компании, которая в настоящее время торгуется по 30 долларов за акцию, но на ее брокерском счете есть только 3000 долларов.Она решает использовать эти деньги, чтобы заплатить за половину (100 акций), а остальные 100 акций она покупает с маржой, заняв 3000 долларов у своей брокерской фирмы, на общую сумму первоначальных инвестиций 6000 долларов.

Теперь предположим, что цена акции выросла на 33% до 40 долларов. Это означает, что стоимость ее первоначальных инвестиций в 6000 долларов выросла примерно до 8000 долларов. Несмотря на то, что она должна вернуть заемные деньги, она сохраняет за собой прибыль, которую она помогла ей достичь. В этом случае после того, как она вернет 3000 долларов, у нее останется 5000 долларов — прибыль в 2000 долларов.Если бы она вложила наличными только 3000 долларов, ее прибыль составила бы около 1000 долларов.

Торгуя с маржой, инвестор удвоил свою прибыль с той же суммой денежных средств.

Однако не все вложения являются выигрышными. В случае проигрыша акции пострадают, и цена акций упадет с 30 до 20 долларов. Стоимость ее инвестиций падает с 6000 до 4000 долларов, а после выплаты кредита у нее остается всего 1000 долларов — 2000 долларов убытков. Если бы она инвестировала только свои деньги, ее убытки были бы вдвое меньше — 1000 долларов.

А если цена акций разовьется еще дальше, скажем, до 10 долларов за штуку? Общая сумма инвестиций сейчас составляет всего 2000 долларов, но инвестору нужно 3000 долларов, чтобы выплатить ссуду. Даже после того, как она продаст оставшиеся акции, чтобы выплатить ссуду, она все еще должна еще 1000 долларов. Это составляет общий убыток в размере 4000 долларов (ее первоначальные инвестиции в размере 3000 долларов плюс дополнительная 1000 долларов для выполнения условий ссуды).

Вы правильно прочитали. При использовании кредитного плеча можно потерять больше, чем ваши первоначальные вложения.

Как работает маржинальная торговля

Как видно из приведенного выше примера, маржинальная торговля может быть рискованным и дорогостоящим делом для инвесторов без ноу-хау и финансовых средств для обработки ссуды. Итак, давайте углубимся в некоторые детали маржинальных ссуд, начав с нескольких ключевых компонентов ссуды:

  • Как и обеспеченная ссуда, маржинальная ссуда требует от инвестора предоставления залога, который действует как гарантийный депозит. Стоимость активов, находящихся на счете инвестора, включая денежные средства и любые инвестиции, такие как акции и паевые инвестиционные фонды, служит обеспечением ссуды.Как минимум, большинство брокеров требуют, чтобы у инвесторов оставалось 2000 долларов на своем счете для получения маржинального займа.

  • Кредитный лимит — сумма, которую инвестор может брать в долг, — зависит от цены приобретаемого актива и стоимости обеспечения. Обычно брокер разрешает инвестору занимать до 50% от покупной цены акции до любой суммы залога, находящейся на счете. Скажем, например, вы хотите купить акции на сумму 5000 долларов и положить половину этой суммы на маржу.У вас должно быть достаточно денег на счете (так называемая «начальная маржа»), чтобы покрыть 2 500 долларов вкладки, чтобы занять оставшиеся 2500 долларов на маржу.

  • Как и в случае любой ссуды, с заемщика взимаются проценты. Брокер устанавливает процентную ставку по ссуде, устанавливая базовую ставку и либо добавляя, либо вычитая процент в зависимости от размера ссуды. Чем больше маржинальный заем, тем ниже процентная ставка маржи. Чтобы использовать пример одного крупного брокера, с 2020 года инвестор, который хотел занять от 10 000 до 24 999 долларов США, заплатил бы 8.70% процентная ставка по ссуде, тогда как инвестор, занимающий от 100 000 до 249 999 долларов, заплатит эффективную ставку 7,45%. Проценты начисляются ежемесячно и применяются к маржинальному балансу. Когда актив продается, выручка сначала идет на выплату маржинальной ссуды.

Хотя маржинальные ссуды имеют некоторые общие черты с традиционными ссудами, дьявол — и опасность — в различиях.

»Нужен брокерский счет? Посмотрите наши подборки лучших брокеров.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссионные

$ 0

за сделку для онлайн-акций США и ETF

9071 требования к марже обслуживания ?

В случае традиционной ссуды (например, ипотеки) стоимость актива, приобретенного на заемные деньги, не влияет на условия ссуды после подписания документов.

Если в течение года продажи домов в районе вялые, а алгоритм вашей любимой поисковой системы говорит, что ваш дом стоит меньше, чем вы за него заплатили, это просто потеря бумаги. Банк не собирается повышать вашу процентную ставку или просить вас повторно подавать заявку на ссуду. Кредитор также не заставит вас продать свой дом или, если вы этого не сделаете, не будет владеть своей машиной и продавать ее за наличные.

Но если ипотека работает как маржинальная ссуда, это именно тот сценарий, с которым столкнется домовладелец.

Маржинальные ссуды, в отличие от ипотечных кредитов, всегда привязаны к постоянно меняющемуся уровню денежных средств и ценных бумаг (обеспечения ссуды) на брокерском счете инвестора. Для соблюдения условий маржинального кредита инвесторы должны поддерживать минимальный уровень денежных средств и ценных бумаг на своем счете или «поддерживаемый уровень» брокера.

Если стоимость этих ценных бумаг падает и обеспечение падает ниже поддерживаемого уровня (что может произойти, когда любая из акций в портфеле падает, включая те, которые были куплены с маржой), брокер выдает «маржевое требование».”

На этом этапе у инвестора есть от нескольких часов до нескольких дней, чтобы довести стоимость счета до минимального уровня обслуживания. Она может сделать это, внося больше наличных денег или продавая акции (или закрывая позиции по опционам), чтобы увеличить количество наличных на счете.

Пропустите крайний срок требования маржи, и брокер решит, какие акции или другие инвестиции ликвидировать, чтобы привести счет в соответствие.

Другие риски маржинальной торговли

Заставляет ли вас нервничать угроза требования о выплате маржи или технического обслуживания? Это вполне разумная реакция.

Стоимость акций постоянно колеблется, из-за чего инвесторы рискуют упасть ниже установленного уровня. В качестве дополнительного риска брокерская фирма может в любой момент повысить требования к обслуживанию без особого уведомления, как указано мелким шрифтом в большинстве соглашений о маржинальном ссуде.

Независимо от того, что вызывает маржинальное требование или приводит к тому, что счет инвестора не соответствует минимальному поддерживаемому уровню, маржинальная торговля может привести к разного рода финансовым затруднениям, в том числе:

  • Принуждение к фиксации убытков.Если покрытие маржинального требования требует от вас продажи акций, возможность удержать акцию, чтобы увидеть, оправится ли она от убытка, не рассматривается.

  • Краткосрочные продажи, по которым начисляется налоговый счет. Инвесторы, торгующие на облагаемом налогом брокерском счете, должны учитывать, какие акции каких акций они выставляют на продажу, чтобы избежать увеличения краткосрочного налога на прирост капитала. И помните, вы не имеете права голоса в отношении того, какие акции будут продаваться, если брокеру поручено привести ваш аккаунт в соответствие с его маржинальными требованиями.(Положительный момент: в некоторых случаях проценты по маржинальным займам могут вычитаться из налогооблагаемой базы вашего инвестиционного дохода.)

  • Условия займа, влияющие на инвестиционную прибыль. Как и в случае с любым долгом, математика работает только в вашу пользу, если вложение, которое вы делаете, превышает процентную ставку, которую вы платите по ссуде. Это относительно высокая планка с маржинальными ставками по кредитам в диапазоне от 7% до 9%.

  • Ваш успех. Как и в случае с обычной ссудой, невыплата ссуды в соответствии с условиями контракта может привести к отрицательной отметке в кредитном отчете заемщика.

  • Подверженность большим убыткам. Как показано в приведенном выше примере, покупка с маржой может привести к потере больше денег в сделке, чем если бы вы застряли с наличными деньгами, которые были у вас под рукой.

Обращайтесь с осторожностью

Маржинальные ссуды, как и кредитные карты, могут быть полезным инструментом привлечения заемных средств. Для инвесторов, которые понимают риски и имеют достаточный опыт инвестирования, маржинальная торговля может увеличить прибыль и открыть торговые возможности.Просто обязательно прислушайтесь ко всем предупреждениям по маржинальному кредиту и не входите в него, пока точно не узнаете, во что ввязываетесь.

Что такое маржинальная торговля? Что нужно знать

В поисках правильной инвестиционной стратегии вы могли в какой-то момент натолкнуться на маржинальную торговлю. Но что такое маржинальная торговля? И стоит ли этим пользоваться?

Маржинальная торговля

, которую также называют покупкой инвестиций с маржой или маржинальным инвестированием, связана с тем, как вы торгуете, а не с тем, что вы торгуете, и она может предложить DIY-инвесторам большую торговую гибкость.

Отлично звучит, правда? Вот в чем загвоздка.

Вы также можете потерять больше, чем вся сумма, которую вы инвестировали, за относительно короткий период времени при маржинальной торговле. Вот почему так важно действовать осторожно. Даже уверенные в себе трейдеры могут недооценить возможность и потерять деньги.

Прежде чем погрузиться в маржинальную торговлю, вот несколько вещей, которые нужно знать об этой передовой технике инвестирования (которая иногда используется дневными трейдерами).

Что такое маржинальный счет?

Маржинальный счет не является видом инвестиционной безопасности, как акции, паевые инвестиционные фонды или облигации.Это деньги, которые вы занимаете, чтобы инвестировать в конкретную ценную бумагу, которая торгуется на фондовом рынке. Это похоже на получение ипотечной ссуды на покупку дома, только вы получаете от своего брокера ссуду под залог для покупки акций.

Ваш брокер может решить, какими ценными бумагами можно торговать с маржой, какую сумму вы можете занять с маржинальной ссудой и каковы маржинальные требования (процент ценных бумаг, которые вы должны заплатить за себя). В соответствии с Положением T Федеральной резервной системы возможно заимствовать до 50 процентов от покупной цены акций или биржевых фондов (ETF), хотя сумма может варьироваться для отдельных инвестиций.Это то, что называется начальной маржой.


Что такое маржинальная торговля и как она работает?

Сначала вам нужно подписать соглашение о марже и открыть счет для маржинальной торговли с вашим брокером. Это отличается от обычного денежного счета, который вы использовали бы для торговли другими инвестициями на рынке.

Оттуда вы вносите первоначальный депозит наличными на свой маржинальный счет. Минимальный депозит, требуемый Положением T (который был установлен Советом управляющих Федеральной резервной системы для обеспечения правил предоставления кредитов брокерами и дилерами и регулирования денежных счетов) составляет 2000 долларов наличными, хотя вы можете внести больше.Затем вы можете получить свой первый маржинальный заем.

Допустим, у вас есть 10 000 долларов на вашем маржинальном брокерском счете, и вы хотите занять до 50-процентного предела покупной цены акции, разрешенного в соответствии с Положением T. В этом сценарии вы можете купить акции на сумму 20 000 долларов. Эта сумма включает 10 000 долларов ваших собственных денег плюс 10 000 долларов, которые вы занимаетесь у брокера.

Маржинальное инвестирование увеличивает вашу покупательную способность (также известную как деньги, доступные для покупки ценных бумаг), потому что вы не используете только свои собственные деньги.По сути, вы занимаетесь у брокера, исходя из предположения, что цена приобретаемых вами акций вырастет, плюс вам также нужна маржа для коротких позиций. Однако имейте в виду, что вам не нужно торговать с маржой на уровне 50 процентов; вместо этого вы можете выбрать меньшую ссуду в размере 10 или 20 процентов.

Как только вы начнете накапливать некоторые маржинальные ценные бумаги на своем маржинальном счете, вы можете использовать эти активы для дополнительных маржинальных займов. Вместо того, чтобы добавлять деньги в кучу, вы можете использовать стоимость этих акций в качестве залога для покупки дополнительных акций с маржой.

Каковы преимущества маржинальной торговли?

Во-первых, при маржинальной торговле вы не связываете все свои инвестируемые доллары так, как при наличном счете. Это потенциально может привести к более высокому отношению прибыли к первоначальным инвестициям.

Давайте рассмотрим пример, использующий несколько хороших круглых чисел. Допустим, вы инвестируете 10 000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций из 100 акций. Если эти акции вырастут на 50 процентов в течение следующих шести месяцев, ваши инвестиции составят 15 000 долларов.

Допустим, вы инвестируете на маржу и вместо этого используете заемные средства для покупки 200 акций. По прошествии того же периода у вас будет 30 000 долларов, что вдвое увеличит доходность ваших инвестиций. Имейте в виду, что в этом примере не учитываются процентные расходы по маржинальному займу.

Более низкие первоначальные денежные вложения также дают вам гибкость для диверсификации в другие инвестиции на вашем торговом счете, а усиленная диверсификация может помочь обеспечить защиту от рисков. Наличие большего количества денежных средств для торговли также означает, что вам не нужно ликвидировать другие инвестиции для покупки дополнительных акций.

Есть ли у маржинальной торговли недостатки?

Прежде чем торговать с маржой, следует внимательно рассмотреть риски и недостатки. Во-первых, если акции, в которые вы инвестировали как маржинальный трейдер, увидят резкое падение стоимости, вы можете потерять больше, чем сумма, которую вы внесли на свой маржинальный счет.

Обратимся к примеру из предыдущего раздела. Если приобретенные вами акции за 100 долларов потеряют три четверти своей стоимости, ваши 200 акций упадут в цене с 20 000 до 5 000 долларов.В этом случае баланс вашего счета может быть слишком низким, и вы можете получить требование о внесении залога для покрытия дефицита маржи.

По тому же сценарию, если бы вы только вложили свои деньги в акции, потерявшие 75% своей стоимости, у вас все равно осталось бы 5000 долларов.

И эта убыточная инвестиция также не избавит вас от уплаты процентов по маржинальному кредиту. Вы должны будете заплатить проценты на 10 000 долларов, которые вы взяли под маржу у своего брокера.

Худший сценарий? Ваш брокер может продать все ваши акции для выполнения требования маржи, что означает полную потерю ваших первоначальных инвестиций.А если в аккаунте будет дефицит, вы будете на крючке, чтобы восполнить его.

Также стоит отметить, что брокерская компания может в любой момент без предварительного уведомления увеличить требования к марже для обслуживания счета. В этом случае вам может потребоваться внести на свой счет больше денег. Или вам будет предложено требование о внесении залога, и некоторые (или все) ваши активы могут быть проданы.

Что такое маржинальный вызов?

Требование о внесении залога (то есть требование о техническом обслуживании) — это когда ваш брокер просит вас добавить больше денег на ваш маржинальный счет, потому что стоимость вашего счета падает.Это может произойти сразу после того, как стоимость капитала вашего аккаунта упадет ниже определенного порога из-за падения курса акций.

Брокеры

обычно требуют базового уровня в 25 процентов (отраслевое требование для длинного маржинального счета), что означает, что у вас должно быть не менее 25 процентов собственного капитала от общей рыночной стоимости ценных бумаг на вашем счете. Ally Invest имеет минимальный уровень обслуживания 30 процентов, но некоторые фирмы имеют пороговое значение до 40 процентов.

Ваш брокер не обязан уведомлять вас о маржинальном вызове, хотя многие попытаются связаться с вами по телефону или электронной почте. И им не нужно давать вам время, чтобы добавить деньги на ваш счет, но некоторые могут. Если вы не отвечаете на требование о внесении залога путем внесения депозита, вашему брокеру разрешается продавать акции по своему выбору на вашем маржинальном счете, чтобы компенсировать разницу.

Как минимизировать риски с помощью маржинальной торговли?

Возможность быстрой потери денег в результате требования маржи требует тщательного рассмотрения маржинальной торговли.Маржинальное заимствование — это то, чем могут быть склонны самостоятельные трейдеры , но это может быть не лучшим выбором, если вы новый инвестор или полагаетесь на специалистов для управления своим инвестиционным портфелем за вас.

Вы не можете полностью исключить риск с помощью маржинальной торговли, но чтобы ограничить его, вы можете рассматривать маржинальную торговлю только как краткосрочную стратегию. Это может помочь вам извлечь выгоду из краткосрочного прироста акций, сохраняя при этом минимальную сумму маржинальных процентов, которую вы платите по заемным деньгам.

Во-вторых, вы можете не класть все яйца в одну корзину. Диверсифицируйте свои маржинальные сделки с помощью нескольких акций, распределенных в разных секторах, или инвестируйте в торгуемые на бирже фонды или паевые инвестиционные фонды, которые предлагают оптимизированную диверсификацию. Вы даже можете рассмотреть возможность инвестирования в торговлю на Форекс как часть маржинального счета.

И последнее и, возможно, самое важное, подумайте о стратегии маржинальной торговли, которая признает вашу терпимость к риску. Было бы полезно определить свой личный переломный момент для приемлемых убытков и подумать о том, чтобы установить более высокую поддерживаемую маржу для себя, чтобы избежать требований о внесении маржи.И, возможно, оставьте в резерве дополнительные денежные средства или ликвидные инвестиции, чтобы обрабатывать маржинальные требования и регулярно контролировать свою учетную запись на предмет потенциальных проблемных участков. Вы можете даже подумать об установлении требований к личной начальной марже, превышающих требования вашего брокера.

Если вы взвесили положительные стороны и потенциальные риски маржинальной торговли и считаете себя готовым инвестировать, Ally Invest предлагает маржинальную торговлю для самостоятельных инвесторов.

Посмотреть ставки маржинального счета Ally Invest

Маржинальная торговля сопряжена с риском.Вы можете потерять больше средств, чем вносите на маржинальный счет. Пожалуйста, просмотрите Соглашение о маржинальном счете и раскрытие информации (PDF) для получения дополнительной информации о маржинальной торговле.

Маржинальная торговля для инвестиционных стратегий

Любое инвестирование связано с рисками, включая потерю основной суммы долга.

† Маржинальная торговля увеличивает риск убытков и включает возможность принудительной продажи, если баланс счета упадет ниже требуемых уровней. Маржа доступна не для всех типов счетов.Привилегии маржинальной торговли подлежат рассмотрению и одобрению TD Ameritrade. Для получения более подробной информации внимательно ознакомьтесь с Руководством по марже и Документом о раскрытии маржи.

Опционы сопряжены с рисками и подходят не всем инвесторам, поскольку особые риски, присущие торговле опционами, могут подвергнуть инвесторов потенциально быстрым и значительным убыткам. Привилегии в торговле опционами подлежат рассмотрению и одобрению TD Ameritrade. Пожалуйста, прочтите «Характеристики и риски стандартизированных опционов» перед тем, как торговать опционами.

Торговля фьючерсами и фьючерсными опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите Заявление о раскрытии рисков, прежде чем торговать фьючерсными продуктами.

Счета фьючерсов не защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Услуги по торговле фьючерсами и фьючерсными опционами, предоставляемые Charles Schwab Futures и Forex LLC. Торговые привилегии подлежат рассмотрению и утверждению. Не все клиенты подойдут. До смены названия в сентябре 2021 года Charles Schwab Futures and Forex LLC была известна как TD Ameritrade Futures & Forex LLC.

Charles Schwab Futures and Forex LLC, зарегистрированный CFTC торговец комиссией по фьючерсам и член дилера NFA Forex. Charles Schwab Futures and Forex LLC является дочерней компанией Charles Schwab Corporation.

Налоги, связанные с предложениями TD Ameritrade, являются вашей ответственностью. Все рекламные товары и денежные средства, полученные в течение календарного года, будут включены в вашу консолидированную форму 1099. Пожалуйста, проконсультируйтесь с юридическим или налоговым консультантом, чтобы узнать о последних изменениях в налоговом кодексе США и правилах права на пролонгацию.

Неустойчивость рынка, объем и доступность системы могут задерживать доступ к счету и исполнение сделок.

Morningstar® Instant X-Ray® анализирует паевые инвестиционные фонды, акции американских компаний, ADR, а также позиции денежных средств и облигаций при вводе с использованием тикера CASH $ или BONDS $ соответственно. Все остальные типы безопасности не анализируются. Название и логотип Morningstar, morningstar.com и Morningstar Tools являются товарными знаками или знаками обслуживания Morningstar, Inc.

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство будет противоречить местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канаде, Гонконге, Японии, Саудовской Аравии, Сингапуре, Великобритании и странах Европейского Союза.

TD Ameritrade, Inc., член FINRA / SIPC, дочерняя компания Charles Schwab Corporation. TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и Toronto-Dominion Bank. © 2021 Charles Schwab & Co. Inc. Все права защищены.

Как это работает, риски и преимущества

  • Маржинальная торговля — это практика заимствования денег у вашего брокера для покупки акций, облигаций или других ценных бумаг.
  • Маржинальная торговля позволяет вам инвестировать больше, чем обычно, или диверсифицировать между большим количеством инвестиций.
  • Маржинальная торговля увеличивает инвестиционную прибыль, но также увеличивает убытки, делая стратегию более рискованной и изменчивой, чем инвестирование с наличными деньгами.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше .
Идет загрузка.

Заимствование денег увеличивает покупательную способность — именно так вы покупаете дом или другие дорогостоящие вещи, которые вы не можете себе позволить прямо сейчас.Но знаете ли вы, что это можно сделать и с акциями?

Оказывается, многие инвесторы могут. В зависимости от типа вашего брокерского счета и баланса у вас может быть возможность заниматься маржинальной торговлей — или использовать свой капитал, как это называют профессионалы.

Но даже если у вас есть возможность, стоит ли использовать заемные деньги для инвестирования в акции? И перевешивают ли преимущества риски? Вот что вам следует знать перед тем, как приступить к маржинальной торговле.

Что такое маржинальная торговля и как она работает?

Маржинальная торговля, также известная как покупка с маржой, — это практика заимствования денег у вашего биржевого брокера для покупки акций, облигаций, ETF или других рыночных ценных бумаг.Когда вы покупаете какие-либо из этих инвестиций с маржой, они сами используются в качестве обеспечения ссуды. Торгуя с маржой, инвесторы могут увеличить свою покупательную способность до 100%.

Вот как это работает. Допустим, вы решили купить акции XYZ на сумму 10 000 долларов. Вы платите 5000 долларов наличными и занимаетесь — покупайте с маржой — остальные 5000 долларов. А теперь представьте, что ваши инвестиции вырастут на 25% до 12 500 долларов. В этом примере ваша фактическая рентабельность инвестиций составит 50%, поскольку ваши денежные затраты составили всего 5000 долларов.

Приведенный выше пример может показаться неплохим. Но имейте в виду, что маржинальная торговля увеличивает убытки так же, как и прибыль. Если ваши инвестиции в размере 10 000 долларов уменьшили на 25% до 7500 долларов, вы фактически потеряете 50% от сделки.

Также важно помнить, что брокеры не предоставляют маржинальные средства бесплатно. Как и другие ссуды, с маржинальных ссуд начисляются проценты. Однако ставки маржи, как правило, ниже, чем годовые процентные ставки (APR) по личным займам и кредитным картам, и, как правило, нет установленного графика погашения.

Поскольку маржинальные позиции часто удерживаются в течение относительно коротких периодов времени, процентные сборы обычно разумны. Однако чем дольше ваш маржинальный заем остается невыплаченным, тем больше вам нужно учитывать, как процентные расходы могут повлиять на ваши доходы.

Преимущества маржинальной торговли

Хотя может показаться, что маржинальная торговля означает большую прибыль, с технической точки зрения это не так.Если инвестиции в акции на сумму 50 000 долларов вырастут на 10%, ваша прибыль составит 5000 долларов независимо от того, купили ли вы эти акции только за наличные или за комбинацию наличных и маржи.

Фактически, в конце у вас будет на немного меньше на денег, чем если бы вы купили акции сразу, поскольку вам придется платить проценты на заемную сумму.

Но маржинальная торговля позволяет получить более высокую процентную доходность. Это также:

  • Повышает вашу покупательную способность: Маржинальная торговля позволяет вам инвестировать больше, чем вы могли бы в противном случае.Для акций с очень высокими ценами использование маржи может быть единственным способом инвестировать в них.
  • Расширяет вашу способность к диверсификации : Используя только наличные деньги, вы можете инвестировать в две или три акции; заимствуя, вы можете купить еще несколько акций (или более крупные доли в каждой акции), чтобы распределить свой риск. Фактически, этот метод, называемый использованием заемных средств, является основным способом использования маржи дневными трейдерами и профессиональными финансовыми менеджерами, чтобы открывать множество различных позиций и увеличивать свои шансы на победу.

Опасности маржинальной торговли

Использование кредитного плеча для увеличения размера инвестиций, как это делает маржинальная торговля, — это палка о двух концах. С одной стороны, это может значительно увеличить вашу доходность. Но и убытки также могут быстро увеличиваться. Например, снижение стоимости акций на 50% может полностью уничтожить остаток денежных средств на вашем счете, потому что вы все еще находитесь на крючке, чтобы вернуть сумму, которую вы изначально взяли в долг.

Есть еще один риск: снижение ваших инвестиций может привести к тому, что на счете окажется ниже поддерживаемая маржа брокера (минимальный баланс наличными или ценными бумагами, который вы должны хранить на счете).Когда это произойдет, брокер запросит маржу.

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это ваш брокер, который в основном требует или «требует» часть вашего кредита. Требование маржи требует, чтобы на ваш счет было добавлено больше средств, чтобы его баланс вернулся выше минимальных требований.

Если вы не можете в кратчайшие сроки удовлетворить требование о внесении залога, ваш брокер имеет право продать часть ваших ценных бумаг, чтобы восстановить на вашем счете минимальную маржу.Более того, вашему брокеру не нужно ваше согласие на продажу ваших ценных бумаг. Фактически, от них может не потребоваться даже предварительное требование маржи.

Возможность требования маржи и принудительной продажи активов делает торговлю с маржой более рискованной, чем другие формы финансирования.

Связанные Что такое ипотека? Это кредит на покупку дома, который вы выплачиваете ежемесячными платежами.

Например, с ипотекой ваш кредитор не может лишить вас права выкупа вашего дома только потому, что его оценочная стоимость снизилась.Пока вы продолжаете вносить ипотечные платежи, вы сохраняете свой дом и можете ждать, чтобы продать, пока рынок недвижимости не восстановится.

Но с маржинальной торговлей вы не всегда можете просто переждать спад на фондовом рынке. Если цена акций упадет и ваш капитал упадет ниже минимального требования к маржинальной торговле, вам нужно будет добавить больше капитала, иначе вы рискуете, что некоторые из ваших ценных бумаг будут проданы с серьезными убытками.

Ваша доля в капитале или доля владения в компании рассчитывается путем деления текущей стоимости ваших ценных бумаг на ваш долг.Допустим, вы купили ценных бумаг на 12 000 долларов, имея 6000 долларов наличными и 6000 долларов маржи. В этом случае ваш начальный процент собственного капитала будет 50% (6000 долларов / 12000 долларов = 0,50).

Если стоимость ценных бумаг упадет до 8000 долларов, ваш капитал упадет до 2000 долларов (8000-6000 долларов = 2000 долларов). Это снизит ваш процент капитала до 25% (2000 долларов / 8000 долларов = 0,25). Если требование вашего брокера к поддержанию составляло 30% капитала, это падение вызовет требование маржи.

Как покупать с маржой

В соответствии с правилами, установленными Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA), вам необходимо иметь не менее 2000 долларов, чтобы подать заявку на открытие маржинального счета.Но брокеры могут устанавливать более высокие минимумы. Если вы соответствуете начальным маржинальным требованиям вашего брокера, у вас, вероятно, будет возможность подать заявку на утверждение маржи онлайн.

В процессе подачи заявки вам необходимо будет подписать «Соглашение о марже», в котором изложены все правила и требования брокера. Обязательно внимательно прочитайте договор перед подписанием, обращая особое внимание на то, как накапливаются и погашаются проценты.

Помимо минимальной денежной суммы, необходимой для открытия маржинального счета, необходимо отметить еще два маржинальных требования:

  • Начальная маржа : FINRA позволяет инвесторам брать взаймы до 50% от цены ценной бумаги.Некоторые брокеры устанавливают лимит еще ниже, требуя более крупных денежных авансовых платежей.
  • Поддерживаемая маржа : FINRA требует от инвесторов, чтобы доля капитала на маржинальном счете составляла не менее 25%. Многие брокеры устанавливают более высокую маржу обслуживания.

Другими словами, вы не можете использовать маржу для финансирования более половины покупки акций и должны постоянно поддерживать денежные резервы. Эти ограничения в основном предназначены для вашей собственной защиты.

Краткий факт: Слабые пределы маржи, позволяющие людям брать взаймы до 90% стоимости акций, были причиной того, что так много инвесторов были уничтожены во время краха фондового рынка 1929 года.

Не все ценные бумаги можно купить с маржой. Паевые инвестиционные фонды недоступны для маржинальной торговли, поскольку их цены устанавливаются только один раз в день.

Вы не можете полностью торговать с маржой внутри IRA, так как они считаются денежными счетами. Некоторые брокеры, однако, разрешают клиентам подавать заявку на «ограниченную маржу», которая позволяет им покупать ценные бумаги на незанятые денежные средства.

Финансовый вывод

Маржинальная торговля сопряжена со значительно более высоким риском, чем вложение наличными.Если сделка пойдет против вас, вы можете даже потерять даже больше, чем изначально инвестировали. И даже если сделка идет в вашу пользу, проценты по займам могут съесть вашу прибыль.

Но при условии, что вы полностью понимаете риски и затраты, маржинальная торговля может увеличить вашу прибыль и окупаемость ваших инвестиций. Это также может позволить вам инвестировать в более широкий спектр ценных бумаг.

Если вы все же решили торговать с маржой, начните с малого. Ограничение суммы кредита намного ниже общей суммы маржинального счета и пределов маржи может снизить ваш риск.

Также ограничьте ваши маржинальные сделки на короткие периоды времени. Это ограничит вашу подверженность волатильности рынка и минимизирует ваши процентные расходы. И следите за рынками, будьте готовы к быстрому развитию. Маржинальная торговля вознаграждает сообразительных — это определенно не пассивная стратегия инвестирования по принципу «установил и забыл».

Связанное покрытие при инвестировании:

Торговля и инвестирование — это два подхода к игре на фондовом рынке, которые приносят свои преимущества и риски

Как диверсифицировать свой портфель, чтобы ограничить убытки и защититься от рисков

Зачем инвестировать в фондовый рынок? Потому что может быть опаснее не делать

Как инвестировать в акции, даже если вы начинаете с нуля

Robinhood советует пользователям увеличить объем денежных средств по нескольким популярным акциям за несколько часов до открытия рынка

Что такое маржинальная торговля и как она работает?

К сожалению, есть много финансовых «экспертов», которые хотят, чтобы вы использовали долги, чтобы разбогатеть.Они будут использовать дым и зеркала и использовать такие причудливые термины, как «кредитное плечо» и «маржа», чтобы это звучало как изощренная инвестиционная стратегия, которая позволит вам быстро достичь высокой чистой стоимости. Но реальность такова: брать в долг для инвестирования рискованнее, чем восхождение на гору без веревки.

Давайте разберемся, что такое маржинальная торговля, как она работает и почему это один из самых опасных способов инвестировать свои кровно заработанные деньги.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля — это когда вы покупаете и продаете акции или другие виды инвестиций с заемными деньгами.Это означает, что вы собираетесь в долг , чтобы инвестировать. . . позвольте этому погрузиться на минуту.

Мы отфильтровываем неряшливых советников. Посмотрите до пяти инвестиционных профессионалов, которым мы доверяем.

Итак, всякий раз, когда вы видите «маржу», мы хотим, чтобы вы сразу думали, что — это деньги взаймы. И поскольку вы берете ссуду на покупку акций, вы передаете некоторый контроль и право собственности на свои инвестиции брокерской фирме, которая предоставляет вам ссуду под залог. Так что, если что-то пойдет не так, брокерская фирма может продать все ваши акции без необходимости консультироваться с вами, что-то вроде потери права выкупа дома (подробнее об этом позже).

Маржинальная торговля — это когда вы покупаете и продаете акции или другие виды инвестиций с заемными деньгами. Это означает, что вы собираетесь в долг , чтобы инвестировать.

Маржинальная торговля

основана на том, что называется кредитным плечом , которое заключается в том, что вы можете использовать заемные деньги, чтобы покупать больше акций и потенциально заработать больше денег на своих инвестициях. Но кредитное плечо — это палка о двух концах, которая также увеличивает ваш риск. В то время как вы можете заработать больше денег, если сделаете ставку на правильную лошадь, также может потерять на больше, если выберете проигравшую акцию.

В большинстве случаев тот, кто подписывает маржинальное соглашение, может занять до 50% покупной цены маржинальных инвестиций. Перевод? По правилам маржинальной торговли вы можете купить , вдвое, на акций больше, чем вы можете себе позволить. Поэтому, если вы хотите использовать маржу для покупки акций на сумму 5000 долларов, вам нужно внести минимум 2500 долларов, если вы хотите занять оставшуюся часть для совершения покупки.

А поскольку это ссуд, вам придется платить по ним проценты.Как правило, маржинальные ссуды имеют процентную ставку в среднем от 6 до 8%, но иногда эти ставки могут доходить до 10% в зависимости от размера баланса вашего счета.

Как работает маржинальная торговля?

Лучший способ понять все тонкости маржинальной торговли — это посмотреть, как она может развиваться в реальном мире.

Допустим, у Джерри есть 5000 долларов наличными и есть акция, которую он хочет купить, по цене 100 долларов за акцию, поэтому он идет вперед и покупает 50 акций из этих акций.Год спустя цена акций повышается до 120 долларов за акцию, и Джерри решает продать все свои акции за 6000 долларов. Это означает, что Джерри получил прибыль в размере 1000 долларов от своих первоначальных инвестиций. Как правило, именно так работает торговля акциями.

Но вернемся к началу истории. Согласно правилам маржи, Джерри мог положить 5000 долларов, а затем занять еще долларов на 5000 долларов, чтобы купить 100 акций той акции, на которую он смотрел. Если бы Джерри совершил эту маржинальную сделку, а затем продал все свои акции через год по той же цене 120 долларов за акцию, он бы заработал 12000 долларов на этой маржинальной торговле.После того, как Джерри выплатит 5000 долларов, которые он занял (плюс проценты), он получит чуть менее 2000 долларов прибыли.

Отлично звучит, правда? Не так быстро! Помните, что ваши выигрыши больше, чем больше ваших потерь — это темная сторона маржинальной торговли.

Что, если цена акции упадет с до 80 долларов за акцию через год, и Джерри решил продать и сократить свои убытки? Если бедняга Джерри продал все 100 своих акций за 8000 долларов, ему все равно пришлось бы выплатить взятые им 5000 долларов (опять же, плюс проценты).Таким образом, у Джерри остается менее 3000 долларов от его первоначальных инвестиций — это означает, что он только что получил прибыль в размере 2000 долларов. Ура. Если бы он просто застрял с покупкой 50 акций на свои 5000 долларов, он бы потерял только 1000 долларов.

Что такое маржинальное требование?

Когда вы берете маржинальную ссуду у брокерской фирмы для покупки акций или других типов инвестиций, вы должны соответствовать минимальному требованию для собственного капитала , что означает, что на вашем счете всегда должна быть определенная сумма денежных средств.Когда вы видите «справедливость», просто думайте о деньгах.

Если ваша акция упадет ниже этого уровня, это может вызвать маржинальный запрос . Маржинальное требование — это когда брокерская фирма требует, чтобы вы поместили на счет больше денежных средств, чтобы удовлетворить минимальные требования к собственному капиталу. Если вы этого не сделаете, они могут продать все ваши акции без вашего согласия, оставив вас без акций и по-прежнему задолжавшим им деньги по ссуде. Это наихудший сценарий маржинальной ссуды!

Давайте снова возьмем Джерри в качестве примера.Помните, он купил акции за 10 000 долларов и купил половину этих акций на заемные деньги. Это означает, что на момент начала маржинальной торговли у Джерри было 50% капитала. Вы можете рассчитать сумму средств на своем счете, используя следующее уравнение:

У большинства брокерских фирм минимальный размер капитала составляет 30–35%. Так что, если брокерская фирма, у которой Джерри заимствовал, имеет минимальный размер капитала 30%, а общая стоимость акций Джерри упадет до 6000 долларов, у Джерри возникнут большие проблемы.

Это потому, что, когда вы вычитаете сумму маржинальной ссуды (5000 долларов США) из текущей стоимости акций Джерри (6000 долларов США), у Джерри остается 1000 долларов США на счете, или 17% капитала, что намного ниже минимума брокерской фирмы. требование.

Поскольку его счет теперь ниже минимального требования к капиталу, Джерри получает требование о внесении залога на 800 долларов от своей брокерской фирмы (30% от 6000 долларов составляют 1800 долларов). Это означает, что ему необходимо вложить дополнительно 800 долларов к 1000 долларов собственного капитала, имеющегося у него на счету, чтобы выполнить минимальные требования фирмы.

А что произойдет, если Джерри не сможет выполнить требование о марже? Тогда возможно, что фирма сможет продать все его акции без предварительной консультации с ним. . . и Джерри все равно придется вернуть фирме деньги, которые он занял. Не самое подходящее время, чтобы быть Джерри прямо сейчас!

Почему маржинальная торговля — ужасная идея

Мы не собираемся здесь красить свинью губной помадой — маржинальная торговля — плохая идея. А действительно плохая идея. Долг уже сам по себе тупой — но пытаетесь ли вложить в долг ? Это совершенно другой уровень глупости.

Один из самых больших мифов состоит в том, что миллионеры нажили себе богатство, рискуя своими деньгами. Неправильно! Хотя это правда, что практически все инвестиции сопряжены с определенным риском, миллионеры контролируют соотношение рисков и прибыли, придерживаясь проверенных, последовательных инвестиций с долгосрочным послужным списком.

миллионеров контролируют соотношение рисков и прибыли, придерживаясь проверенных, последовательных инвестиций с долгосрочным послужным списком.

Большинство миллионеров добились статуса миллионеров благодаря своим скучным старым 401 (k) s и IRA! Богатые люди, которых мы знаем, не полагаются на долги — о, извините, «рычаги воздействия» — чтобы разбогатеть.

Вот в чем дело: всякий раз, когда вы влезаете в долги для инвестирования, вы оставляете себя уязвимым перед финансовой катастрофой, и это того не стоит. При маржинальной торговле несколько неверных ходов могут уничтожить весь ваш портфель. И вы не только рискуете потерять все свои вложения, если ваши акции резко упадут, но вам все равно придется выплатить взятую маржинальную ссуду плюс проценты.В некоторых случаях вы можете фактически потерять денег больше, чем вложили , благодаря процентным выплатам и комиссиям, которые вы должны платить за совершение сделок.

Миллионеры понимают, что создание богатства требует времени — коротких путей нет. Они не рискуют излишне своими деньгами, и вы тоже.

Работа с инвестиционным профи

Если вы готовы накопить богатство и откладывать на пенсию, вам нужен кто-то, кто поможет вам выбрать варианты инвестирования.Кто-то, кто может помочь вам избежать потенциальных ловушек при инвестировании и не сбиться с пути к достижению ваших целей.

Наша программа SmartVestor может соединить вас с квалифицированными специалистами по инвестициям в вашем регионе, готовыми помочь вам спланировать свое будущее и инвестировать с уверенностью. Поверьте, когда мы говорим вам, что инвестирование слишком важно, чтобы разобраться в нем самостоятельно!

Найдите SmartVestor Pro сегодня!

Часто задаваемые вопросы о торговле: Маржа — Fidelity

Маржинальные требования призваны помочь защитить фирмы, работающие с ценными бумагами, и их клиентов от некоторых рисков, связанных с привлечением заемных средств, путем требования к клиентам либо обеспечить, либо поддерживать определенный уровень капитала на своем счете.

Существует 2 основных типа маржинальных требований: начальные и поддерживающие.

  • Первоначальные требования / требования Reg T:
  • Требование начальной маржи — это сумма средств, необходимая для удовлетворения покупки или короткой продажи ценной бумаги на маржинальном счете. Требование первоначальной маржи в настоящее время составляет 50% от покупной цены для большинства ценных бумаг, и оно известно как требование Reg T или требование ФРС, которое устанавливается Советом Федеральной резервной системы. Кроме того, Fidelity требует, чтобы у клиентов был минимальный баланс счета в размере 2000 долларов США при размещении ордеров на маржу.
  • Требования к техническому обслуживанию:
  • Текущие маржинальные требования после завершения покупки известны как требования к обслуживанию, которые требуют, чтобы вы поддерживали определенный уровень капитала на вашем маржинальном счете. Требования к обслуживанию устанавливаются NYSE, FINRA и / или брокерской фирмой.
  • В Fidelity требования к содержанию дома систематически применяются в зависимости от состава учетной записи. Это так называемые требования, основанные на правилах (RBR).RBR применяет изменения к требованиям, основанные на изменениях позиций на счете на ежедневной основе. Таким образом, совокупное требование действительно отражает риск в счете на основе текущей структуры портфеля. Fidelity, как и другие брокеры-дилеры, имеет право изменять требования к обслуживанию конкретных ценных бумаг и индивидуальных счетов клиентов.
  • RBR применяется к счетам с маржинальной или короткой позицией. RBR применяется к акциям, корпоративным облигациям, муниципальным облигациям, казначейским облигациям, опционам и привилегированным акциям.RBR проверяет индивидуальные учетные записи и рассчитывает требования на основе атрибутов портфеля (дополнительных процентов), которые добавляются к существующим базовым требованиям. Требования RBR являются аддитивными, то есть любая безопасность может соответствовать более чем одному типу надстроек с максимальным требованием длинной стороны 100%. Требования к короткой стороне могут превышать 100%. Надстройки на уровне аккаунта:
    • Концентрация эмитента (позиции): Концентрация удерживаемой позиции по отношению к валовой рыночной стоимости счета
    • Ликвидность: На основе объема торгов ценной бумагой
    • Концентрация собственности: На основе всех ценных бумаг одного эмитента
    • Отраслевая концентрация: Доля собственности по сравнению с общим количеством акций эмитента в обращении

Fidelity обеспечивает требование поддержания маржи для всех ценных бумаг на вашем счете.Fidelity также предоставляет вам возможность вводить символы для получения требований к обслуживанию ценных бумаг, не хранящихся на вашем счете, а также оценивать влияние гипотетических сделок на остатки на вашем счете с помощью нашего калькулятора маржи.

Примечание. Все требования к поддержанию маржи, отображаемые с помощью инструмента «Маржинальные требования», относятся к маржинальному счету, через который вы получаете доступ к инструменту. Требования к обслуживанию могут различаться в зависимости от учетной записи и могут зависеть от дополнительных требований RBR в дополнение к базовым требованиям.Fidelity требует, чтобы при размещении маржинальных ордеров у клиентов был минимальный баланс счета в размере 2000 долларов.

Что касается требований к обслуживанию конкретных ценных бумаг, Fidelity учитывает ряд факторов, включая волатильность и ликвидность торговли акциями, прибыль компании и рыночную капитализацию, а также то, находится ли рассматриваемый счет в концентрированном состоянии.

Пример. Если вы приобретаете маржинальные акции на сумму 20 000 долларов с требованием маржи компании 30%, вам необходимо сначала внести 10 000 долларов, что является требованием ФРС в размере 50%.Вам не нужно будет вносить дополнительные деньги сверх 10 000 долларов, потому что требования к содержанию дома ниже 50% требований ФРС.

Допустим, однако, что приобретенная ценная бумага сейчас составляет 80% валовой рыночной стоимости вашего портфеля. На эту безопасность будет распространяться надстройка RBR в размере 30%, в результате чего требования дома увеличиваются до 60%. Поскольку для учетной записи требуется более высокое обслуживание, чем требование ФРС, вам потребуется внести средства для удовлетворения более высоких требований, а не 30%.В этом примере приобретенная ценная бумага увеличила потребность в содержании дома до 60%, потребовав залога в размере 12 000 долларов США. Эта сумма равна 60% от стоимости покупки.

Примечание: Fidelity может налагать более высокие требования к содержанию дома, чем требование ФРС (или Reg T). В ситуации, когда потребность в обслуживании больше двух, вы должны поддерживать уровень собственного капитала на уровне или выше более высокого требования. Требования безопасности по низкой цене применяются ко всем счетам с участием собственного капитала или паевых инвестиционных фондов.Акции или паевые инвестиционные фонды от 3 до 10 долларов будут иметь более высокое требование из 3 долларов за акцию или обычного требования RBR.

Похожие записи

Вам будет интересно

Как дать рекламу: Где разместить рекламу в интернете бесплатно? Главный секрет.

Битуби торговая площадка: Корпоративные закупки и продажи онлайн

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко