Маржа и Маржинальная торговля (что это) — Как работает
Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину «маржа» ближе всего «операционная прибыль», и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.
Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика.
Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.
Маржинальная торговля
Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также риски, связанные с этой деятельностью.
Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.
Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «
Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.
Кредитное плечо – представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу) для покупки большего количества активов, чем он может купить.
Кредитное плечо – это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.
Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:
Видео: Что такое маржа и кредитное плечо
Предпосылки появления маржинальной торговли
Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.
Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.
Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.
Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.
Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.
Основные операции с кредитным плечом
Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).
Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.
- Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как EUR/USD, вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
- Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.
Маржинальная торговля на фондовом рынке
Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).
После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть,требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сумма денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.
Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.
Пример маржинальной торговли на Форексе
Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.
- Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.
В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.
Рекомендованные для вас статьи:Лучшие FOREX брокеры
- Evotrade
- Альпари
- Roboforex
Профессиональный Форекс брокер Evotrade предлагает огромное количество валютных пар из 5-х категорий и лучшие условия для торговли на рынке Форекс. Это не только высокое кредитное плечо и ECN счет, но и узкие спреды, современная торговая платформа MetaTrader 5, обучающие вебинары, во время которых можно зарабатывать деньги вместе с ведущим.
Evotrade предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость исполнения ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:200. Регулируется в России ЦРОФР. Минимальная сумма первого пополнения брокерского счета $250.
Сайт: Evotrade
Альпари — самый крупный Форекс брокер в России, работающий с 1998 года, регулируется FSA, TFC. Альпари работает более 20 лет, а ежемесячный торговый оборот превышает $1 000 000 000. Низкие спреды, кредитное плечо до 1:3000, мгновенное исполнение ордеров, более 30 способов пополнить / вывести деньги.
У Альпари можно торговать на деньги инвесторов через специальные ПАММ счета или платформенную систему. Во многих трейдеров инвестируют более $150 000, а самые успешные управляют капиталом более миллиона долларов.
Минимальный депозит для открытия ECN счета на MetaTrader 4 — $300, для последней версии платформы MetaTrader 5 — $500.
Брокер RoboForex работает более 10 лет и позволяет торговать на платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).
Внедрена программа страхования до 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, включая IAFT Awards, International Business Magazine Awards и другие. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.
Сайт: RoboForex
Кухни и тайны кредитного плеча
Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.
Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается “виртуальное” и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.
Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы – от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.
Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.
1) Ваш брокер простая кухня, и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два “Если” не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.
Брокер может открыть кредитную линию у своих поставщиков ликвидности, то есть брокер как бы берёт у них беспроцентный кредит под счета своих клиентов. Это один из способов получения средств под кредитное плечо. Как раз из-за этого и закрылся Альпари UK, не смог расплатиться с поставщиками по кредитам когда упал швейцарский франк и сделки оказались в убытке.Откуда же ликвидити провайдер берет это плечо 1:100?
Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку “0”, то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).
Что такое маржинальная торговля? (Руководство по маржинальной торговле) |
Вы новичок в торговле крипто-деривативами? Не знаете, как использовать кредитное плечо, чтобы получить преимущество? Или как избежать неприятного шока от моментальной ликвидации? Не бойтесь! Читайте о том, что такое маржинальная торговля.
Маржинальная торговля – это вид торговли, предусматривающий использование заемных средств на бирже для торговли финансовым активом. Она популярна среди трейдеров из-за своей гибкости и возможности выиграть большие суммы, используя при этом относительно небольшие суммы капитала.
Содержание
- Как работает маржинальная торговля?
- Основные термины маржинальной торговли
- Изолированная маржа и кросс-маржа
- Преимущества и риски маржинальной торговли
- Преимущества маржинальной торговли
- Риски маржинальной торговли
- Вывод
Чтобы полностью понять, как работает маржинальная торговля, необходимо понять ее основные характеристики и термины.
Её основными характеристиками являются способность покупать лонг и продавать шорт, а также широкое использование кредитного плеча. Вот почему маржинальная торговля привлекает спекулянтов, арбитражников и маркетмейкеров, поскольку она удовлетворяет их торговые потребности. Представьте себе, что у вас есть 100 долларов и вы используете 5x кредитное плечо. Это позволит вам торговать контрактом стоимостью 500 долларов. Точно так же, используя 100x кредитное плечо, вы можете торговать контрактом стоимостью 10 000 долларов.
Основные термины маржинальной торговлиКредитное плечо. Кредитное плечо – это средства, которые вы занимаете на бирже. По сути, это кредит от биржи.
На Bybit доступны различные варинты кредитного плеча от 1х (без кредита) до 100х. Этот параметр регулируется в верхней правой части экрана.
Чем выше кредитное плечо, тем более значимой может быть потенциальная прибыль. Любое кредитное плечо – это фактически заемные деньги на бирже, и первоначальная маржа (первоначально внесенные денежные средства) удерживается в качестве обеспечения кредита.
Если трейдер получает прибыль, он получает обратно первоначальный депозит и выигрыш. Этот вариант весьма привлекателен в рамках торговой стратегии из-за его низких маржинальных требований. Однако, хотя и существует вероятность получения большой прибыли, можно понести значительные убытки, поэтому при такой торговле следует соблюдать осторожность.
Первоначальная маржа. Минимальное количество средств, необходимое для открытия позиции в маржинальной торговле.
Например, если вы открыли позицию на 100 долларов и используете 100-кратное кредитное плечо, вы сможете торговать контрактом стоимостью 10000 долларов.
Размер требуемой первоначальной маржи зависит от используемого кредитного плеча, и чем выше кредитное плечо трейдера, тем ниже требуемая маржа.
Узнайте, как посчитать первоначальную маржу.
Изолированная маржа и кросс-маржа:
Bybit предоставляет две маржинальные системы – изолированную и кросс-маржу.
На Bybit кросс-маржа установлена по умолчанию.
Кросс-маржа использует весь доступный баланс трейдера для предотвращения ликвидации.
Если собственный капитал рассматриваемой торговой пары ниже гарантийной маржи, позиция будет ликвидирована.
Если произойдет ликвидация, то весь капитал для этой торговой пары будет потерян.
Изолированная маржа использует первоначальную маржу, размещенную в позицию, от доступного баланса трейдера.
Поэтому, если позиция ликвидируется, максимальная сумма, которую трейдер может потерять, равна первоначальной марже, помещенной в позицию.
Кросс-маржа имеет более низкий риск ликвидации, чем изолированная маржа, и более низкое маржинальное требование, но, в отличие от изолированной маржи, здесь нет возможности регулировать кредитное плечо. В режиме кросс-маржи оно определяется в соответствии с размером позиции и доступной маржей.
Однако трейдеры, которые используют более высокое кредитное плечо в режиме изолированной маржи, увидят, что их позиции с большей вероятностью будут ликвидированы.
Кросс-маржа часто используется, когда трейдер держит позицию в течение более длительного времени или принимает участие в арбитражной стратегии. Это происходит потому, что этот режим защищает позиции от краткосрочной волатильности на рынке.
Изолированная маржа используется, когда трейдер занимает спекулятивную позицию. Это происходит потому, что трейдеры могут легко скорректировать свою позицию, если рынок движется в неблагоприятном направлении.
В режиме изолированной маржи (в USDT контрактах) трейдеры могут включить функцию автоматического пополнения маржи (AMR) в разделе своей позиции. AMR позволяет трейдерам автоматически добавлять маржу к своим позициям, чтобы избежать ликвидации. Если он включен, то AMR начнет действовать, когда уровень маржи достигнет уровня гарантийной маржи.
Трейдеры могут переключаться между режимами кросс-маржи и изолированной маржи, когда они держат активную позицию. Единственное исключение – когда трейдеры держат хеджированные позиции по контракту USDT. В этом случае вы не можете переключаться между кросс-маржей и изолированной маржей.
Узнайте больше о различиях между изолированной и кросс-маржей.
Стоимость ордера. Это суммарная маржа, необходимая для открытия позиций при размещении ордера в окне «Подтверждение ордера» и на вкладке «Активы». Она рассчитывается путем добавления первоначальной маржи к комиссии тейкера.
Гарантийная маржа. Это минимальная сумма средств, необходимая для поддержания открытой позиции при торговле. Базовое значение составляет 0,5% для BTC и USD, 1% для EOS и XRP от стоимости занятой позиции. Как и в случае с первоначальной маржей, уровень требуемой гарантийной маржи увеличивается по мере уменьшения максимально возможного кредитного плеча.
С нашими контрактами USDT: если позиция BTCUSDT размером в 1 BTC берется с первоначальной маржей 100 USDT и 100х кредитным плечом при стоимости контракта 10 000 USDT, то маржа обслуживания составляет 10 000 x0,5% = 50 USDT. Поэтому, если позиция упадет до 9950 долларов в стоимости, то она будет ликвидирована.
В случае наших инверсных контрактов, если стоимость маржи BTC в долларах падает, когда цена становится ниже. В этом примере ликвидационная цена будет немного выше 9950 долларов.
Узнайте, как рассчитать гарантийную маржу.
Лимит риска. Он используется в наших инверсных контрактах. Проверка лимита риска может помочь вам с определением первоначальной маржи и необходимой гарантийной маржи, а также максимального кредитного плеча, которое вы можете использовать для позиции. Лимит риска используется для уменьшения вероятности ликвидации крупных позиций.
Узнайте, как проверить лимит риска для разных позиций.
Многоуровневая маржа. Она используется вместо лимита риска для наших контрактов USDT. Чем выше позиция или объем заказа, тем выше первоначальная маржа и гарантийная маржа. Принципиальное отличие от лимита риска заключается в том, что текущая многоуровневая маржа пользователя будет автоматически корректироваться. Она не нуждается в ручном регулировании.
Узнайте, как проверить многоуровневую маржу для разных позиций.
Цена ликвидации. Ликвидация происходит, когда цена достигает определенного уровня. Когда это происходит, вся маржа позиции теряется. Можно установить стоп-лосс, чтобы избежать ликвидации. Наша функция взаимного страхования также может быть активирована для покрытия любых убытков, понесенных в результате неожиданных колебаний рынка.
Узнайте, как работает взаимное страхование.
Цена банкротства. Цена банкротства указывает на то, что вся первоначальная маржа позиции потеряна. Ликвидированная позиция закрывается по цене банкротства.
Узнайте больше про цену банкротства.
Стоп-лосс. Он может быть установлен как ордер на выход, чтобы ограничить убытки, сделанные в существующей открытой позиции. Их можно настроить (вместе с тейк профит) с помощью функции TP/SL на Bybit. Его можно использовать для предотвращения ликвидаций.
Узнайте, как установить стоп-лосс.
Позиции лонг и шорт. Обе эти позиции могут быть использованы в маржинальной торговле. Трейдеры открывают лонг позиции, когда думают, что цена актива вырастет, и шорт позиции, когда считают, что цена актива упадет.
Преимущества и риски маржинальной торговлиКак и всегда, у маржинальной торговли есть преимущества и риски, которые необходимо учитывать.
Преимущества маржинальной торговлиКак уже упоминалось, основным преимуществом маржинальной торговли на Bybit является возможность использования до 100х кредитного плеча по позициям. Вы можете получить значительную прибыль, торгуя лишь небольшой суммой. Это может быть отличным инструментом для проницательных инвесторов, стремящихся быстро заработать большие деньги.
Дополнительным преимуществом является относительно небольшой объем капитала, необходимый для открытия позиции, что позволяет трейдерам диверсифицировать свой портфель инвестиций, открывая различные позиции.
Риски маржинальной торговлиОднако, с другой стороны, есть риски. Если рынок идет не туда, куда вы ожидаете, то все пойдет нe так гладко. Ваша позиция может быть ликвидирована, особенно если используете большое кредитное плечо.
Поскольку крипторынки печально известны своей волатильностью, рекомендуется подходить к маржинальной торговле с осторожностью и хорошо разбираться в торговле и управлении рисками, прежде чем открывать позиции с высоким кредитным плечом. Кроме того, это подходящая ситуация для размещения стоп-лосса. Так вы защитите себя от ситуаций, когда рынок не развивается не по вашему плану.
ВыводМаржинальная торговля может оказаться целесообразным инвестиционным выбором для трейдера, если делать все разумно с учетом всех рисков. Тем не менее, данное занятие требует терпения и знания принципов торговли. Большую прибыль можно получить, используя относительно низкие суммы маржи за счет денег, заимствованных на бирже (кредитное плечо).
Но любой трейдер должен знать и о связанных с этим рисках. Рыночные условия в криптовалюте могут быстро меняться, и волатильность может быстро ликвидировать вашу позицию. В итоге, вы можете потерять большие суммы денег, если будете неосторожны.
Когда дело доходит до криптоторговли и процесса инвестирования в активы в целом, существует важная мантра «проведи свое собственное исследование» и она должна быть в сознании у любого трейдера. В зависимости от своих целей трейдеры должны тщательно обдумать, подходит ли им маржинальная торговля, прежде чем совершать какие-либо сделки.
Возможно сейчас подходящее время, или вы можете решить, что вам нужно больше опыта торговли, прежде чем начать маржинальную торговлю. На самом деле, для большинства начинающих трейдеров разумно начать с небольших шагов, прежде чем окунуться полностью в маржинальную торговлю. И к тому же, несмотря ни на что, торгуйте только тем, что вы можете позволить себе потерять.
Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях: VK | Twitter | Telegram | Instagram
Кросс-Маржа и Изолированная Маржа в торговле
Концепции кросс и изолированной маржи важны для управления рисками и реализации стратегии в торговле. Понимание различий между ними поможет вам быть более гибким, получать больше прибыли и избежать ненужных потерь.
И кросс-маржа, и изолированная маржа описывают отношения между отдельными позициями и балансом торгового счета.
Кросс-маржа — это когда позиции компенсируют друг друга, так что избыточная маржа одной позиции может использоваться для удовлетворения требований маржи другой позиции. Маржа по всем этим позициям в совокупности обеспечивается всем остатком средств на торговом счете.
Другими словами, при кросс-марже, если некоторые позиции теряют, их маржа будет поддерживаться за счет прибыли, получаемой от других позиций, а также остатка средств на торговом счете.
Этот параметр помогает некоторым менее успешным позициям пережить времена, когда цена движется против них, не ликвидируясь.
Изолированная маржа — это когда маржа определенной позиции (группы позиций) не используется для удовлетворения требований маржи другой позиции (группы позиций). Маржа является отдельной, а маржинальные требования поддерживаются отдельно.
Таким образом, избыточная маржа, созданная прибыльными позициями или доступным балансом в другом месте, не будет автоматически поддерживать убыточные позиции.
Изолированная маржа помогает локализовать и ограничить потери. Прибыли успешных позиций и баланс не будут затронуты в случае ликвидации другой позиции с изолированной маржой.
Как Кросс и Изолированная маржа устроены на CEX.IO Broker
CEX.IO Broker предлагает трейдерам как кросс-маржу, так и изолированную маржу. В отличие от многих других платформ маржинальной торговли, где трейдеру нужно выбирать между кросс-маржой или изолированной маржой для позиции, CEX.IO Broker позволяет трейдеру иметь и то и другое.
Как это работает?
Вы можете создать несколько торговых счетов в CEX.IO Broker. В пределах одного торгового счета это всегда кросс-маржа. Между торговыми счетами это всегда изолированная маржа.
На практике это означает, что сделки в рамках одного торгового счета несут ответственность за поддержание уровня маржи выше уровня ликвидации. Если между всеми прибыльными и убыточными позициями на одном торговом счете уровень маржи выше уровня ликвидации (обратите внимание, что разные размеры кредитного плеча имеют разные уровни ликвидации), все позиции избегают ликвидации, даже если некоторые из них в настоящее время неэффективны.
Важным отличием от других платформ является то, что даже нереализованная прибыль (FPL) успешных позиций помогает поддерживать маржинальные требования в кросс-марже. В то время как на других платформах вам необходимо закрыть позицию, чтобы ее прибыль использовалась для удовлетворения маржинальных требований других позиций, в CEX.IO Broker нереализованная прибыль добавляется в Equity. Equity, в свою очередь, используются для расчета Margin Level, метрики, которую вам необходимо поддерживать.
Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами означает, что, если ликвидация произойдет на одном торговом счете, это не повлияет на другой торговый счет. Таким образом, потери сдерживаются.
Использование кросс-маржи в торговых счетах и изолированной маржи между торговыми счетами в CEX.IO Broker позволяет экспериментировать с различными торговыми стратегиями и контролировать риски.
Например, вы можете иметь отдельные торговые счета для следующих действий:
Отделение внутридневных сделок от сделок с более длительной торговлей;
Отделите большие сделки от мелких;
Отделить стратегию высокого риска от проверенной;
Отделить сделки с BTC от ETH сделок;
… и так далее.
Поскольку позиции на одном торговом счете имеют одинаковую стратегию, для них разумно также разделить ответственность по маржинальным требованиям. Между торговыми счетами с различными стратегиями маржа является отдельной и риски разделены.
Подробнее о том, как работает кросс и изолированная маржа на CEX.IO Broker, можно узнать здесь: https://blog.cex.io/ru/cex-io-broker-ru-2/cross-marzha-izolirovannaya-marzha-21111
Чтобы начать использовать преимущества кросс и изолированной маржи в своей торговле, создайте второй торговый счет, как показано ниже, и все готово!
Что Такое Маржа | Маржинальная торговля | Маржинальная торговля Форекс
Автор: Махмуд Салха17/09/21| Время прочтения — мин
Стандартный объем сделки при межбанковском обмене составляет миллионы и миллиарды долларов США. Участники межбанковского рынка — это банки и их клиенты — транснациональные корпорации, хедж-фонды, частные лица. Очевидно, что для большинства из частных инвесторов порог объема сделки для входа на эту площадку слишком высок.
Сегодня торговля на рынке обмена валют Forex стала доступна и отдельным инвесторам благодаря появлению дилинговых и брокерских компаний, которые становятся посредниками между трейдерами и рынком. Сейчас трейдерам достаточно иметь депозит размером $100 – $200, так как маржинальная торговля, или, другими словами, торговля с использованием кредитного плеча, позволяет увеличить свои торговые ресурсы в несколько раз. Принцип достаточно прост: клиент инвестирует небольшую сумму, которую брокер берет в качестве залога для предоставления кредитного плеча, с помощью которого можно совершать сделки крупных объемов, имея относительно небольшие собственные средства. В случае убытка клиент теряет только вложенную сумму. Такой принцип работы на финансовых рынках называется маржинальной торговлей или торговлей с маржой. Маржа в этом случае есть залог, который брокер временно удерживает из депозита клиента для открытия позиции определенного объема.
Каждая маржинальная сделка проходит в два этапа: открытие и закрытие позиции. Например, если трейдер рассчитывает, что курс евро к доллару вырастет, он покупает единую валюту, чтобы позже продать ее по более высокой цене. В этом случае покупка евро будет считаться открытием позиции, а продажа — её закрытием. Такую позицию принято называть «длинной позицией по евро». Если же ожидается, что евро упадет, инвестор продаст единую валюту за доллары (открытие позиции), чтобы потом купить ее по более выгодной цене (закрытие позиции). Такую позицию обычно называют «короткой позицией по евро». Следует отметить, что при работе на рынке Forex можно получать прибыль как при росте, так и при уменьшении курса.
Как упоминалось выше, доступ к рынку обмена валют невозможен без участия посредника, в частности, Forex брокера, который является связующим звеном, поставляя актуальные котировки и транслируя торговые ордера клиентов на межбанковский рынок. Благодаря брокерским компаниям частные инвесторы имеют возможность торговать на Forex, не присутствуя непосредственно на торговой площадке. Для этого достаточно быть подключенным к сети интернет и установить современную торговую платформу на компьютер, планшет или любое другое подходящее мобильное устройство. Именно простота доступа сделала торговлю на Forex популярной, как никогда ранее.
Стоит упомянуть, что на мировом рынке весьма редки случаи, когда курс одной валюты по отношению к другой в пределах дня меняется больше, чем на 3-4%. Поэтому при грамотном подходе к торговле и управлению рисками довольно сложно потерять все вложенные средства. Если из-за сильного движения цены оказывается, что потери клиента рискуют превысить его депозит, то брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком.
В заключении необходимо сказать, что торговля с маржой является очень привлекательной для инвесторов, так как для входа в рынок достаточно иметь собственные средства, которые составляют всего от 1% до 3% от объема позиции. Итак, ответить на вопрос «Что такое маржинальная торговля?» очень просто: это возможность, располагая небольшим депозитом, открывать большие позиции и, таким образом, получать больше прибыли. Однако не стоит забывать о рисках, которые несет в себе легкомысленный подход к торговле. Для контроля за рисками можно разработать и неукоснительно придерживаться надежной торговой системы.
Торгуйте с надежным и международно признанным брокером
Выиграй Культовый Спортивный Электромобиль
Mustang MACH-E
Ценные статьи о Форексе и трейдинге как для продвинутых, так и для начинающих трейдеров
Начните практиковаться на демо-счете
При торговле на демо-счете Вы не несете никаких обязательств перед брокером
Что такое крипто маржинальная торговля? Маржинальная торговля шаг за шагом. |
Недавно на Bybit появилась функция кросс-маржи. Она используется в качестве меры предотвращения против ликвидации, когда пользователь занимает позицию в маржинальной торговле. Но что такое маржинальная торговля, и что нужно о ней знать?
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – это тип торговли, при которой трейдер занимает средства на бирже для возможности торговать какой-либо финансовый актив. Она очень популярна среди трейдеров из-за высокой гибкости и возможности получить большую прибыль без большого количества средств.
Какие основные термины существуют в маржинальной торговле?
Кредитное плечо, т. е. средства, которые вы занимаете на бирже называются кредитным плечом. На Bybit вы можете использовать кредитное плечо вплоть до 100x. Чем большее кредитное плечо используется, тем больше потенциальная прибыль может быть.
Первоначальная маржа или же количество средств, необходимое для открытия позиции в маржинальной торговле.
Например, если вы открываете позицию на 100 USD и используете кредитное плечо 100x, вы сможете торговать контрактом со стоимостью в 10,000 USD.
Размер первоначальной маржи зависит от размера кредитного плеча, чем больше кредитное плечо, тем меньше маржа требуется.
Для того, чтобы посчитать первоначальную маржу перейдите по ссылке.
Использованная маржа, т. е. общее количество маржи, необходимое для открытия позиции при размещении заказа в окне “Подтверждение ордера” и во вкладке “Активы”; показатель высчитывается с помощью прибавления первоначальной маржи к двухсторонней комиссии тейкера.
Минимальная маржа – это минимальное количество средств, необходимых для содержания позиции в открытом состоянии во время торгов. Базовая ставка 0.5% для BTC, 1% для ETH, EOS и XRP, от стоимости заданной позиции. Так же, как и с первоначальной маржей, уровень минимальной маржи должен увеличиваться, в то время как уровень максимального кредитного плеча уменьшаться.
Если взять пример, описанный выше, если позиция на BTC открыта с первоначальной маржей в 100 USD и 100x кредитным плечом, при стоимости контракта в 10,000 USD, минимальная маржа равняется 10000 * 0.5% = 50 USD. Таким образом, если позиция падает в цене до 9950 USD, она ликвидируется.
Для точной информации о том, как считается минимальная маржа перейдите по ссылке.
Предел риска. С помощью предела риска вы можете узнать необходимые первоначальную маржу и минимальную маржу, а также максимальное кредитное плечо, для позиции. Предел риска используется для уменьшения вероятности ликвидации на крупных позициях.
Чтобы проверить предел риска для различных позиций перейдите по ссылке.
Сравнение различных вариантов маржинальной торговли в крипто
Bybit – это криптовалютная биржа деривативов, предлагающая пользователям бессрочный контракты. Они идентичны фьючерсам, с разницей в том, что у них нет даты окончания. Одно из преимуществ бессрочных контрактов – это то, что они могут предложить пользователю кредитное плечо до 100x. На обычном спотовом маржинальном рынке, 3-5x кредитное плечо обычное дело, при этом с высокой ценой за займ. Однако с фьючерсными контрактами на бирже можно получить кредитное плечо размером 5-20х.
Положительные и отрицательные стороны маржинальной торговли.
Как уже было описано, преимущество маржинальной торговли на Bybit – в возможности использовать кредитное плечо до 100x на позициях и получать существенную прибыль при помощи совсем небольших средств.
Однако, с другой стороны, есть риски. Если рынок пойдет не по пути, который вы ожидаете, вы можете очень быстро ликвидироваться с рынка, особенно если у вас большое кредитное плечо. На крипто рынках присутствует большая волатильность, поэтому рекомендуется использовать маржинальную торговлю аккуратно, а также иметь значительное количество необходимых для торговли знаний и понимать все риски, перед входом на рынок с крупным кредитным плечом.
Узнайте больше про свинг трейдинг, дневной трейдинг, и начните зарабатывать уже сегодня.
Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях: VK | Twitter | Telegram | Instagram
Что такое маржа простыми словами – Interbablo.ru
В подавляющем большинстве случаев человек, который решил стать предпринимателем, не обладает достаточными знаниями в области ведения бизнеса. Для начала необходимо попробовать понять суть главных финансовых и экономических терминов. Большая часть начинающих бизнесменов понятия не имеют, что такое маржа. Данный термин имеет достаточно обширное толкование, то есть для каждой отдельно сферы деятельности значение может быть немного иным.
Маржа по-простому
Под термином «маржа» подразумевается разница, получаемая после вычета себестоимости товара из цены реализации, процентных ставок из котировок, установленных на биржах. Данное понятие часто встречается в сфере биржевой торговли, а также банковской деятельности, в направлениях торговли и страхования. Каждому конкретному направлению свойственны характерные нюансы. Указываться маржа в процентах либо абсолютных значениях.
Термин «маржа» в торговле рассчитывается по такой формуле:
Маржа=(Стоимость товара-Себестоимость)/Стоимость товара*100%
Каждый необходимый для расчета показатель, учтенный в формуле, может быть представлен в долларах, рублях и прочей абсолютной величине.
В ходе анализа работы учреждения, экономист, являющийся аналитиком, в изначально вычисляет валовую маржу. Данный показатель представляет собой разницу между суммарным значением выручки, полученной от сбыта товара, и суммой дополнительных издержек. Данный вид трат также включает в себя затраты переменного характера, находящиеся в непосредственной зависимости от представленных объемов изготовленного товара. Чистая прибыль, которая стала основой для формирования основных фондов, находится в прямой пропорциональной зависимости от размера валовой маржи.
Также необходимо помнить, что термин «маржа» в современной экономтеории отличается от того же самого понятия, но на территории Европы. Заграницей маржа считается процентной ставкой, которая определяет соотношение полученной компанией прибыли к продажам произведенной продукции по отпускной стоимости. Данная величина используется для установки оценки уровня эффективности работы конкретной организации в торговой сфере и экономической. На территории РФ маржа представляет собой полученную от проведенной сделки чистую прибыль, а именно прибыль за вычетом издержек, среди которых находится и себестоимость.
Маржа в банке
В деятельности банкиров часто встречаемым понятием является кредитная маржа, которая считается разницей, полученной после вычета из суммы, получаемой заемщиком по факту на руки, договорной суммы продукции. В кредитном договоре прописывается каждая оговоренная по сделке сумма.
От объема банковской маржи напрямую зависит банковская прибыль. Для анализа прибыльности банковской деятельности подходит такой показатель, как «процентная чистая маржа», рассчитываемая, как разница вычисляемая между капиталом и чистым процентным доходом кредитной организации. Банк выручает процентный чистый доход посредством кредитования, а также осуществления инвестирования.
Термин «гарантийная маржа» рассматривается, когда банк предоставляет кредит под залог. Данный коэффициент рассчитывается посредством вычета размера ссуды из цены, оставленного в залог имущества.
Маржа и биржевая деятельность
Вариационная маржа используется для организации торговли фьючерсами. Ее название объясняется регулярными изменениями (вариациями). Вычисление маржи начинается с того момента, как была открыта позиция.
Например, был куплен фьючерс, стоимость которого составила 150 тысяч отметок на индекс РТС, спустя некоторое время цена повысилась и составила 150,1 тысяч. Вариационная маржа в рассматриваемой ситуации будет равна ста пунктам или приблизительно шестидесяти семи рублям. При условии, что прибыль фиксироваться не будет, а позиция будет держаться открытой, после окончания торговой сессии показатель маржи вариационной перерастет в накопленный за пройденное время доход. Начисление маржи ежедневно начинается заново.
Если сказать проще, маржа будет равнозначна прибыли или убытку, полученному от одной позиции, которая была открыта на протяжении одной торговой сессии. Когда позиция остается открытой на протяжении нескольких сессий, итогом станет сумма показателей маржи за каждый отдельный день.
Отличия от наценки
Наиболее известен термин «торговая маржа», который встречается в множестве сфер деятельности. Отличительное более сложное понятие «биржевая маржа» может встретиться только на бирже. Однако многие новички заблуждаются по поводу коэффициента торговой маржи, вне зависимости от ее частого применения. Главной ошибкой становится уравнивание торговой наценки и торговой маржи.
Выявить отличия между двумя показателями достаточно легко. Термин «маржа» раскрывается, как отношение вырученной прибыли к установленной на рынке цене. Наценка равняется соотношению прибыли, полученной от сбыта продукции, к просчитанной себестоимости.
Маржа и прибыль
Как было указано выше, термин «маржа» по разному трактуется в странах евросоюза и в России. На территории РФ маржа является понятием аналогичным термину «чистая прибыль», поэтому принципиальной разницы в вычислениях прибыли и маржи нет. Важно помнить, что речь идет именно о прибыли, но никак не о наценке.
Однако отличия одного показателя от другого все же есть. Термин «маржа» является важнейшим аналитическим показателем, используемым на фондовых биржах, в банковском деле. Размер маржи, которая была предоставлена брокером, имеет существенное значение для трейдера. Во время анализа полученного дохода маржа может сравниваться с торговой розничной наценкой.
Читайте еще: Что такое себестоимость
сила управления рисками — Финансовые статьи 2021 — Invest-Rating.ru
Дата публикации: 10 августа 2020 г.Привычными инструментами трейдера являются защитные ордера, такие как стоп лосс и тейк профит. Однако способы контроля торговых рисков ими не ограничиваются. К более продвинутым способам защиты капитала и управления рисков относятся такие инструменты как кросс-маржа и изолированная маржа. Критически важны данные инструменты на криптовалютном рынке, который известен своей уникальной динамикой.
Чтобы понять, как работают два эти инструмента, необходимо для начала дать им определение.
- Кросс-маржа – это маржа, которая распределяется по открытой позиции с использованием полной суммы средств в доступном балансе, что снижает риск ликвидации убыточной позиции.
- Изолированная маржа – это маржа, индивидуально отведенная для непогашенной маржинальной позиции с фиксированной суммой залога.
Как видим из определений, два эти инструмента исключают друг друга, и в подавляющем большинстве случае платформы для трейдинга дают возможность пользоваться лишь одним из них. Однако есть компании, которые позволяют комбинировать кросс-маржу и изолированную маржу в рамках одного пользовательского аккаунта.
Одной из таких компаний является платформа Capital.com, и на ее примере мы рассмотрим все преимущества использования этих инструментов в торговле.
Что такое кросс-маржа?
Смысл кросс-маржи заключается в том, что весь баланс обеспечивает позиции. Алгоритм работы этого инструмента очень простой: на любом торговом счете сделки существуют до тех пор, пока выполняется требование наличия минимального уровня маржи. Убыточные позиции снижают уровень маржи, в то время как прибыльные, наоборот – повышают. В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции.
Конечно, если по всем позициям наблюдается убыток и уровень маржи падает ниже установленного платформой – сделки закроются автоматически, т.е. ликвидируются. Это происходит в целях избежания неконтролируемых потерь пользователем и платформой. Однако, в случае когда часть сделок прибыльно кросс-маржа становится очень полезным инструментом, так как позволяет во многих случаях пережить минус и в конечном счете превратить убыточные позиции в прибыльные или выйти в безубыток.
Платформа для маржинальной торгвли Capital.com. Маржа рассчитывается для всего торгового счета в целом
Capital.com позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.
Например, на изображении выше можно увидеть прибыльность каждой отдельной сделки. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми. Тем не менее здесь важно отслеживать уровень маржи (Margin Level), который отображается для всего торгового счета и определяет состояние дел по итоговому балансу. Важно поддерживать этот показатель выше минимально необходимого уровня (как правило, платформа предупреждает трейдера, если он приближается к этому уровню, чтобы избежать автоматической ликвидации позиций.
Что такое изолированная маржа?
Изолированная маржа – это инструмент, который предполагает возможность изолировать маржу обеспечивающую одни сделки от маржи других сделок. Самый простой пример реализации этой возможности – это торговля на двух или более независимых друг от друга торговых счетах в рамках одного пользовательского аккаунта. Таким образом между счетами маржа будет изолирована, то есть убыток на одном счете не приведет к изменению баланса на другом.
Например, вы открыли в Capital.com два счета: один для работы с краткосрочной стратегией, другой – для долгосрочных позиций. Представим, что Счет с краткосрочными позициями сильно ушел в минус, однако торговля на счете с позициями, открытыми на более долгосрочную перспективу, идёт очень успешно. Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами предполагает, что прибыль на более успешном счете не будет «съедена» убытками на менее успешном счете. Также этот инструмент позволяет трейдерам контролировать прибыль/убыток в рамках торговых стратегий, привязанных к разным счетам.
Один инструмент хорошо, а два лучше!
При выборе платформы для маржинальной торговли криптовалютами трейдеру необходимо находить такую платформу, которая бы расширила его возможности в торговле и управлении рисками.
В Capital.comновички, которые еще не разобрались с особенностями торговли цифровыми валютами, могут экспериментировать с различными стратегиями на разных счетах, при этом максимально контролировать свои риски с помощью изолированной маржи. Для новичков крайне важно выработать эффективную стратегию и дисциплинированно придерживаться ее правил, и возможность открытия нескольких торговых счетов может помочь им в решении этой задачи.
При этом кросс-маржа внутри торгового счета позволяет новичкам освоить стратегию «замок» или локирование – это вид управления убытком, когда по одному и тому же финансовому активу открываются две противоположные сделки. С одной стороны можно закрыть убыток, с другой, можно установить встречную позицию и постараться в дальнейшем разрешить ситуацию с выгодой для себя. Для опытных трейдеров кросс-маржа открывает возможности хеджирования позиций и арбитражных сделок, направленных на получение прибыли от сужения или расширения спреда между различными финансовыми активами.
Торгуя с Capital.com, и новички, и профессионалы могут воспользоваться преимуществами кросс-маржи и изолированной маржи, и таким образом получить больше гибкости как в разработке торговых стратегий, так и защитных механизмов. При этом не нужно выбирать между тестированием новых возможностей и консервативным подходом к риск-менеджменту, ведь можно одновременно использовать оба способа.
Почему покупка акций с прибылью считается рискованной?
Маржинальная покупка предполагает заимствование денег у брокера для покупки акций. Маржинальный счет увеличивает покупательную способность и позволяет инвесторам использовать чужие деньги для увеличения финансового рычага. Маржинальная торговля предлагает больший потенциал прибыли, чем традиционная торговля, но также и большие риски.
Покупка акций с маржой усиливает эффект убытков. Кроме того, брокер может выпустить маржинальное требование, которое потребует от вас ликвидации вашей позиции в акции или увеличения капитала для сохранения ваших инвестиций.
Ключевые выводы
- Покупка с маржой может увеличить потенциальную прибыль, но она также сопряжена с большим риском.
- Кредитное плечо иллюстрирует прибыли и убытки.
- Один из основных рисков маржинальных покупок заключается в том, что брокер может выставить маржинальное требование.
История маржи
Стоит помнить, что во время бума, известного как «бурные двадцатые», незадолго до Великого краха фондового рынка 1929 года требования к марже составляли всего 10%.Это означало, что тот же остаток на счете в 10 000 долларов мог позволить приобрести акции на сумму 100 000 долларов.
Очевидно, это кажется очень привлекательным для инвесторов, преследующих этот бычий рынок, если только портфель не упадет всего на 10%. Это уничтожило бы и уничтожило большинство инвесторов, которые использовали маржу. Это одна из основных причин, по которой маржинальное инвестирование не одобрялось более 75 лет: страх и долгие воспоминания о Великой депрессии.
Пример маржи
Предположим, у вас есть $ 10 000 на маржинальном счете, но вы хотите купить акции, которые стоят дороже.У Федеральной резервной системы есть требование к первоначальной марже в размере 50%, что означает, что вы должны внести не менее половины денежных средств для покупки акций. Это требование дает вам возможность покупать акции на сумму до 20 000 долларов, что фактически удваивает вашу покупательную способность.
После совершения покупки у вас будет 20 000 долларов на складе, и вы должны своему брокеру 10 000 долларов. Стоимость акций служит залогом по ссуде, которую он вам дал. Если цена акции вырастет до 30 000 долларов и вы ее продадите, вы сохраните то, что останется после выплаты брокеру (плюс проценты).
Ваша выручка равна 20 000 долларов США (минус процентные платежи), что дает 100% -ную прибыль от ваших первоначальных инвестиций в размере 10 000 долларов США. Если бы вы изначально заплатили за все 20 000 долларов самостоятельно и продали по 30 000 долларов, ваша прибыль составила бы только 50%. Этот сценарий показывает, как кредитное плечо, предоставляемое покупкой на маржу, увеличивает прибыль.
Таким же образом кредитное плечо увеличивает убытки. Предположим, что цена акции упала до 15 000 долларов, и вы продаете ее, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. После выплаты брокеру 10 000 долларов, которые вы ему должны, ваша выручка составит 5 000 долларов.Вы потеряли половину своих первоначальных инвестиций. Однако при традиционном инвестировании падение цены с 20 000 до 15 000 долларов означает только 25% убытков.
Маржинальные требования
Еще один риск покупки акций с маржой — это ужасный маржинальный вызов. В дополнение к требованию о первоначальной марже 50% Регулирующий орган финансового сектора (FINRA) требует поддерживающую маржу в размере 25%.
У вас всегда должно быть 25% собственного капитала в ваших маржинальных запасах. В вашем соглашении о марже с вашим брокером может потребоваться более высокая поддерживаемая маржа, чем минимум FINRA.Если стоимость ваших акций уменьшается и ваш капитал падает ниже уровня, требуемого FINRA или вашим брокером, вы можете получить требование о внесении маржи, которое требует от вас увеличения капитала путем ликвидации акций или внесения дополнительных денежных средств на ваш счет.
Возвращаясь к приведенному выше примеру, предположим, что требование поддерживаемой маржи вашего брокера составляет 40%. Поскольку вы должны своему брокеру 10 000 долларов, падение цены акций с 20 000 до 15 000 долларов снижает ваш капитал до 5 000 долларов.
Это всего лишь 33% от стоимости акции — вы упали ниже минимума в 40%.Если вы не можете или решили не вносить дополнительный капитал для покрытия требования о внесении маржи, ваш брокер имеет право продать ваши акции, и ему не нужно ваше согласие.
Маржинальная торговля: что это и что нужно знать
Самый распространенный способ покупки акций — это перевести деньги со своего банковского счета на свой брокерский счет, а затем использовать эти деньги для покупки акций (или паевых инвестиционных фондов, облигаций и других ценных бумаг) . Однако это не единственный способ.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля, или «покупка с маржой», означает заимствование денег у вашей брокерской компании и использование этих денег для покупки акций.Проще говоря, вы берете ссуду, покупаете акции на предоставленные деньги и погашаете эту ссуду — обычно с процентами — позже.
Покупка с маржой имеет некоторые серьезные преимущества по сравнению с использованием наличных денег, но важно понимать, что с потенциалом более высокой доходности также существует больший риск. Маржинальная торговля — это форма кредитного плеча, которую инвесторы используют для увеличения своей прибыли. Однако, если инвестиции идут не так, как планировалось, это означает, что убытки тоже могут быть увеличены.
Пример покупки с маржой
Допустим, инвестор хочет купить 200 акций компании, которая в настоящее время торгуется по 30 долларов за акцию, но на ее брокерском счете есть только 3000 долларов.Она решает использовать эти деньги, чтобы заплатить за половину (100 акций), а остальные 100 акций она покупает с маржой, заняв 3000 долларов у своей брокерской фирмы, на общую сумму первоначальных инвестиций 6000 долларов.
Теперь предположим, что цена акции выросла на 33% до 40 долларов. Это означает, что стоимость ее первоначальных инвестиций в 6000 долларов выросла примерно до 8000 долларов. Несмотря на то, что она должна вернуть заемные деньги, она сохраняет за собой прибыль, которую она помогла ей достичь. В этом случае после того, как она вернет 3000 долларов, у нее останется 5000 долларов — прибыль в 2000 долларов.Если бы она вложила наличными только 3000 долларов, ее прибыль составила бы около 1000 долларов.
Торгуя с маржой, инвестор удвоил свою прибыль с той же суммой денежных средств.
Однако не все вложения являются выигрышными. В случае проигрыша акции пострадают, и цена акций упадет с 30 до 20 долларов. Стоимость ее инвестиций падает с 6000 до 4000 долларов, а после выплаты кредита у нее остается всего 1000 долларов — 2000 долларов убытков. Если бы она инвестировала только свои деньги, ее убытки были бы вдвое меньше — 1000 долларов.
А если цена акций разовьется еще дальше, скажем, до 10 долларов за штуку? Общая сумма инвестиций сейчас составляет всего 2000 долларов, но инвестору нужно 3000 долларов, чтобы выплатить ссуду. Даже после того, как она продаст оставшиеся акции, чтобы выплатить ссуду, она все еще должна еще 1000 долларов. Это составляет общий убыток в размере 4000 долларов (ее первоначальные инвестиции в размере 3000 долларов плюс дополнительная 1000 долларов для выполнения условий ссуды).
Вы правильно прочитали. При использовании кредитного плеча можно потерять больше, чем ваши первоначальные вложения.
Как работает маржинальная торговля
Как видно из приведенного выше примера, маржинальная торговля может быть рискованным и дорогостоящим делом для инвесторов без ноу-хау и финансовых средств для обработки ссуды. Итак, давайте углубимся в некоторые детали маржинальных ссуд, начав с нескольких ключевых компонентов ссуды:
Как и обеспеченная ссуда, маржинальная ссуда требует от инвестора предоставления залога, который действует как гарантийный депозит. Стоимость активов, находящихся на счете инвестора, включая денежные средства и любые инвестиции, такие как акции и паевые инвестиционные фонды, служит обеспечением ссуды.Как минимум, большинство брокеров требуют, чтобы у инвесторов оставалось 2000 долларов на своем счете для получения маржинального займа.
Кредитный лимит — сумма, которую инвестор может брать в долг, — зависит от цены приобретаемого актива и стоимости обеспечения. Обычно брокер разрешает инвестору занимать до 50% от покупной цены акции до любой суммы залога, находящейся на счете. Скажем, например, вы хотите купить акции на сумму 5000 долларов и положить половину этой суммы на маржу.У вас должно быть достаточно денег на счете (так называемая «начальная маржа»), чтобы покрыть 2 500 долларов вкладки, чтобы занять оставшиеся 2500 долларов на маржу.
Как и в случае любой ссуды, с заемщика взимаются проценты. Брокер устанавливает процентную ставку по ссуде, устанавливая базовую ставку и либо добавляя, либо вычитая процент в зависимости от размера ссуды. Чем больше маржинальный заем, тем ниже процентная ставка маржи. Чтобы использовать пример одного крупного брокера, с 2020 года инвестор, который хотел занять от 10 000 до 24 999 долларов США, заплатил бы 8.70% процентная ставка по ссуде, тогда как инвестор, занимающий от 100 000 до 249 999 долларов, заплатит эффективную ставку 7,45%. Проценты начисляются ежемесячно и применяются к маржинальному балансу. Когда актив продается, выручка сначала идет на выплату маржинальной ссуды.
Хотя маржинальные ссуды имеют некоторые общие черты с традиционными ссудами, дьявол — и опасность — в различиях.
»Нужен брокерский счет? Посмотрите наши подборки лучших брокеров.
Реклама
| Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | ||||||||
Комиссионные$ 0 за сделку для онлайн-акций США и ETF | ||||||||||
| 9071 | требования к марже обслуживания ? |
Добавить комментарий
Комментарий добавить легко