Спасибо за использование наших услуг! Эти условия обслуживания ( «Условия» ) охватывают использование вами и доступ к нашим услугам, клиентскому программному обеспечению и веб-сайтам ( «Услуги» ). Мы используем ClientWhys, Inc. в качестве нашей технологической платформы, чтобы мы могли предоставлять наши услуги в безопасной среде. Используя наши Услуги, вы соглашаетесь соблюдать настоящие Условия и нашу Политику конфиденциальности.Если вы используете наши Службы для организации, вы соглашаетесь с настоящими Условиями от имени этой организации.

Ваши данные и ваши разрешения

При использовании наших Сервисов вы предоставляете нам такие вещи, как ваши файлы, контент, сообщения, контакты и т. Д. ( «Ваши материалы» ). Ваши вещи принадлежат вам. Эти Условия не дают нам никаких прав на Ваши Материалы, за исключением ограниченных прав, которые позволяют нам предлагать Услуги.

Нам нужно ваше разрешение на такие вещи, как размещение ваших материалов, их резервное копирование и совместное использование, когда вы нас об этом просите.Наши Услуги также предоставляют вам такие функции, как электронная подпись, обмен файлами, информационные бюллетени по электронной почте, назначение встреч и многое другое. Эти и другие функции могут потребовать от наших систем доступа к Вашим материалам, их хранения и сканирования. Вы даете нам разрешение делать эти вещи, и это разрешение распространяется на наших аффилированных лиц и доверенных третьих лиц, с которыми мы работаем.

Обмен вашими материалами

Наши услуги позволяют вам делиться своими материалами с другими, поэтому, пожалуйста, внимательно подумайте о том, чем вы делитесь.

Ваши обязанности

Вы несете ответственность за свое поведение.Ваш Материал и вы должны соблюдать применимые законы. Контент Сервисов может быть защищен правами интеллектуальной собственности других лиц. Пожалуйста, не копируйте, не загружайте, не скачивайте и не делитесь контентом, если у вас нет на это права. Мы можем проверять ваше поведение и контент на соответствие этим Условиям. С учетом сказанного, мы не обязаны это делать. Мы не несем ответственности за контент, который люди публикуют и передают через Сервисы.

Помогите нам держать вас в курсе и защитить ваши данные. Защитите свой пароль для доступа к Сервисам и поддерживайте актуальность данных вашей учетной записи.Не сообщайте учетные данные своей учетной записи и не предоставляйте другим доступ к ней.

Вы можете использовать наши Услуги только в соответствии с действующим законодательством, включая законы и постановления об экспортном контроле. Наконец, чтобы пользоваться нашими Сервисами, вам должно быть не менее 13 лет, а в некоторых случаях даже больше. Если вы живете во Франции, Германии или Нидерландах, вам должно быть не менее 16 лет. Пожалуйста, ознакомьтесь с местным законодательством относительно возраста цифрового согласия. Если вы не соответствуете этим возрастным требованиям, вы не можете пользоваться Услугами.

Программное обеспечение

Некоторые из наших Услуг позволяют загружать клиентское программное обеспечение ( «Программное обеспечение» ), которое может обновляться автоматически.Пока вы соблюдаете настоящие Условия, мы предоставляем вам ограниченную, неисключительную, непередаваемую и отзывную лицензию на использование Программного обеспечения исключительно для доступа к Услугам. В той мере, в какой любой компонент Программного обеспечения может предлагаться по лицензии с открытым исходным кодом, мы сделаем эту лицензию доступной для вас, и положения этой лицензии могут прямо иметь преимущественную силу перед некоторыми из настоящих Условий. Если следующие ограничения не запрещены законом, вы соглашаетесь не осуществлять реконструирование или декомпиляцию Сервисов, не пытаться это делать и не помогать кому-либо в этом.

Бета-сервисы

Иногда мы выпускаем продукты и функции, которые все еще тестируем и оцениваем. Эти Сервисы были отмечены как бета-версия, предварительная версия, ранний доступ или оценка (или со словами или фразами с аналогичным значением) и могут быть не такими надежными, как другие не-бета-сервисы, поэтому имейте это в виду.

Наши материалы

Услуги защищены авторским правом, товарным знаком и другими законами США и других стран. Эти Условия не предоставляют вам никаких прав, титулов или интересов в отношении Сервисов, чужого контента в Сервисах, ClientWhys и наших товарных знаков, логотипов и других элементов бренда.Мы приветствуем отзывы, но учтите, что мы можем использовать комментарии или предложения без каких-либо обязательств перед вами.

Авторские права

Мы уважаем интеллектуальную собственность других лиц и просим вас тоже. Мы отвечаем на уведомления о предполагаемом нарушении авторских прав, если они соответствуют закону, и такие уведомления следует отправлять по адресу [email protected]. Мы оставляем за собой право удалить или отключить контент, предположительно нарушающий авторские права, и закрыть учетные записи повторных нарушителей. Наш назначенный агент для уведомления о предполагаемом нарушении авторских прав в отношении Услуг:

Агент по авторским правам
ClientWhys, Inc.
3300 Irvine Avenue, Suite 208
Ньюпорт-Бич, Калифорния 92660
[email protected]

Прекращение действия

Вы можете прекратить использование наших Сервисов в любое время. Мы оставляем за собой право приостановить или прекратить ваш доступ к Услугам с уведомлением вас, если:

(a) вы нарушаете настоящие Условия,

(b) вы используете Услуги таким образом, который может вызвать реальный риск причинения вреда или убытков нам или другим пользователям, или

Мы не будем направлять уведомление до прекращения действия, если:

(a) вы существенно нарушаете настоящие Условия;

(b) это повлечет за собой юридическую ответственность или поставит под угрозу нашу способность предоставлять Услуги другим нашим пользователям. , или

(c) нам запрещено это делать по закону.

Мы можем принять решение о прекращении предоставления Услуг в ответ на непредвиденные обстоятельства, не зависящие от ClientWhys, или в соответствии с требованиями законодательства.В этом случае мы заблаговременно уведомим вас, чтобы вы могли экспортировать свои материалы из наших систем.

Услуги «КАК ЕСТЬ»

Мы стремимся предоставлять качественные Услуги, но есть определенные вещи, которые мы не можем гарантировать. В ПОЛНОЙ СТЕПЕНИ, РАЗРЕШЕННОЙ ЗАКОНОМ, КЛИЕНТЫ И ЕГО АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА, ПОСТАВЩИКИ И ДИСТРИБЬЮТОРЫ НЕ ДАЮТ НИКАКИХ ГАРАНТИЙ, ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ, В ОТНОШЕНИИ УСЛУГ. УСЛУГИ ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ «КАК ЕСТЬ». МЫ ТАКЖЕ ОТКАЗЫВАЕМСЯ ОТ КАКИХ-ЛИБО ГАРАНТИЙ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ, ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ И НЕ НАРУШЕНИЯ ПРАВ.В некоторых местах запрещены заявления об отказе от ответственности в этом абзаце, поэтому они могут не относиться к вам.

Ограничение ответственности

МЫ НЕ ИСКЛЮЧАЕМ И НЕ ОГРАНИЧИВАЕМ НАШУ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ПЕРЕД ВАМИ, ЕСЛИ ЭТО БУДЕТ НЕЗАКОННЫМ ДЕЙСТВИЕМ — ЭТО ВКЛЮЧАЕТ ЛЮБУЮ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА ПОМОЩЬ КЛИЕНТА ИЛИ ЕГО ПОМОЩЬ СЛУЖБАМ, ПРЕДОСТАВЛЯЮЩИМ МОШЕННИЧЕСТВО ИЛИ ПОМОЩЬ СЛУЖБАМИ. В СТРАНАХ, В КОТОРЫХ НЕ РАЗРЕШЕНЫ СЛЕДУЮЩИЕ ВИДЫ ИСКЛЮЧЕНИЙ, МЫ ОТВЕТИМО ВАМ ТОЛЬКО ЗА УБЫТКИ И УБЫТКИ, КОТОРЫЕ ЯВЛЯЕТСЯ РАЗУМНЫМ РЕЗУЛЬТАТОМ НАШЕЙ НЕИСПОЛЬЗОВАНИЯ РАЗУМНЫХ УХОДОВ И НАВЫКОВ ИЛИ НАШЕГО УРОВНЯ ВАШЕГО УБЫТКА.ДАННЫЙ ПУНКТ НЕ ВЛИЯЕТ НА ПРАВА ПОТРЕБИТЕЛЯ, ОТ которых НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ОТМЕНЕНО ИЛИ ОГРАНИЧЕНО НИКАКИМ ДОГОВОРОМ ИЛИ СОГЛАШЕНИЕМ.

В СТРАНАХ, В КОТОРЫХ РАЗРЕШЕНЫ ИСКЛЮЧЕНИЯ ИЛИ ОГРАНИЧЕНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ, ПОЧЕМУ КЛИЕНТ, ЕГО АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА, ПОСТАВЩИКИ ИЛИ ДИСТРИБЬЮТОРЫ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА:

i. ЛЮБЫЕ КОСВЕННЫЕ, ОСОБЫЕ, СЛУЧАЙНЫЕ, ШТРАФНЫЕ, ПРИМЕРНЫЕ ИЛИ КОСВЕННЫЕ УБЫТКИ ИЛИ

ii. ЛЮБАЯ ПОТЕРЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, ДАННЫХ, БИЗНЕСА ИЛИ ПРИБЫЛИ, НЕЗАВИСИМО ОТ ЮРИДИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ.

ЕСЛИ ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ УСЛУГИ ДЛЯ ЛЮБЫХ КОММЕРЧЕСКИХ, ДЕЛОВЫХ ИЛИ ПЕРЕПРОДАЖНЫХ ЦЕЛЕЙ, КЛИЕНТ, ПОСТАВЩИКИ ИЛИ ДИСТРИБЬЮТОРЫ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПЕРЕД ВАМИ ЗА ЛЮБУЮ ПОТЕРЮ ПРИБЫЛИ, ПОТЕРЮ БИЗНЕСА, ВОЗМОЖНОСТЬ БИЗНЕСА ИЛИ УБЫТКУ БИЗНЕСА . ЗАКАЗЧИКИ И ЕГО ПАРТНЕРЫ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ПОВЕДЕНИЕ ЛЮБОГО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ УСЛУГ, В ИНТЕРНЕТЕ ИЛИ ОФФЛАЙН.

Разрешение споров

Давайте сначала попробуем разобраться. Мы хотим решить ваши проблемы, не требуя официального судебного разбирательства.Перед подачей иска против ClientWhys или наших аффилированных лиц вы соглашаетесь попытаться разрешить спор в неформальной обстановке, обратившись по адресу [email protected]. Мы постараемся разрешить спор в неформальной обстановке, связавшись с вами по электронной почте.

Судебный форум по спорам. Вы и ClientWhys соглашаетесь, что любое судебное разбирательство по разрешению претензий, связанных с настоящими Условиями или Услугами, будет осуществляться в федеральном суде или суде штата в округе Ориндж, Калифорния, в соответствии с положениями об обязательном арбитраже, приведенными ниже.И вы, и ClientWhys соглашаетесь на подсудность и персональную юрисдикцию таких судов. Если вы проживаете в стране (например, в государствах-членах Европейского союза), законы которой дают потребителям право обращаться в местные суды, этот абзац не влияет на эти требования.

ЕСЛИ ВЫ РЕЗИДЕНТ США, ВЫ ТАКЖЕ СОГЛАШАЕТЕСЬ С СЛЕДУЮЩИМИ УСЛОВИЯМИ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО АРБИТРАЖА:

Мы оба согласны на арбитраж. Вы и ClientWhys соглашаетесь разрешать любые претензии, связанные с настоящими Условиями или Услугами, посредством окончательного и обязательного арбитража одним арбитром.Сюда входят споры, возникающие в связи с толкованием или применением этого раздела «Обязательные положения арбитража», включая его исковую силу, возможность отзыва или действительность.

Арбитражные процедуры. Американская арбитражная ассоциация (AAA) будет администрировать арбитраж в соответствии со своими Правилами коммерческого арбитража и Дополнительными процедурами для разрешения споров, связанных с потребителями. Арбитражное разбирательство будет проводиться в округе США, в котором вы живете или работаете, округе Ориндж (Калифорния) или в любом другом месте, на которое мы согласны.

БЕЗ КЛАССОВЫХ ДЕЙСТВИЙ. Вы можете разрешать споры с нами только на индивидуальной основе и не можете подавать иск в качестве истца или члена группы в групповом, консолидированном или представительском иске. Коллективные арбитражи, коллективные иски, общие действия частного поверенного и объединение с другими арбитражами не допускаются. Если этот конкретный параграф будет признан не имеющим исковой силы, то весь этот раздел «Обязательные арбитражные положения» будет считаться недействительным.

Полнота соглашения

Настоящие Условия представляют собой полное соглашение между вами и ClientWhys в отношении предмета настоящих Условий и заменяют любые другие предшествующие или одновременные соглашения или условия, применимые к предмету настоящих Условий .Эти Условия не создают никаких прав третьих лиц-бенефициаров.

Отказ от прав, делимость и переуступка

ClientWhys неспособность обеспечить выполнение положения не является отказом от его права сделать это позже. Если положение будет признано не имеющим исковой силы, остальные положения Условий останутся в полной силе, а подлежащий исполнению срок будет заменен, максимально точно отражающим наши намерения. Вы не можете передавать какие-либо свои права в соответствии с настоящими Условиями, и любая такая попытка будет считаться недействительной.ClientWhys может передать свои права любому из своих аффилированных лиц или дочерних компаний или любому правопреемнику в интересах любого бизнеса, связанного с Услугами.

Изменения

Время от времени мы можем пересматривать настоящие Условия, чтобы лучше отражать:

(a) изменения в законе,

(b) новые нормативные требования или

(c) внесенные улучшения или улучшения к нашим Сервисам.

Если вы не согласны с внесенными нами обновлениями, пожалуйста, удалите свою учетную запись, прежде чем они вступят в силу. Продолжая использовать Сервисы или получать к ним доступ после вступления в силу обновлений, вы соглашаетесь соблюдать пересмотренные Условия.

Льготный режим налогообложения доходов от прироста капитала следует ограничивать, а не существенно расширять — ITEP

Закон о сокращении налогов и занятости (TCJA) был золотым дном для снижения налогов для богатых, отчасти из-за снижения максимальной ставки подоходного налога, удвоения освобождения от налога на наследство и сокращения установленного законом корпоративного налога. ставка налога от 35 до 21 процента.В целом, 49 процентов из 285,5 миллиардов долларов сокращения налогов в 2018 году направлены на 1 процент самых богатых налогоплательщиков.

Для истинных сторонников экономики предложения, однако, одним из основных недостатков TCJA является то, что он не снизил налоги для богатых за счет снижения ставок налога на прирост капитала. Но теперь администрация Трампа рассматривает возможность использования мер исполнительной власти, чтобы исправить это, индексируя прирост капитала с учетом инфляции для налоговых целей.

Сторонники индексации прироста капитала призывают администрацию Трампа пересмотреть значение «стоимости» актива, включив в него величину инфляции.Например, в соответствии с действующей системой, если актив покупается в течение одного года за 1000 долларов США и продается через 10 лет за 2000 долларов США, сумма дохода, к которой применяется налог на прирост капитала, составляет 1000 долларов США (разница между первоначальной стоимостью актива и стоимостью он был продан за). Администрация рассматривает изменение нормативной политики, которое позволит налогоплательщикам вычесть инфляционную стоимость. Таким образом, если инфляция за 10 лет составляет 20 процентов, то владелец актива, первоначально приобретенного за 1000 долларов, сможет исключить 200 долларов дополнительных долларов из налога на прирост капитала, а это означает, что вместо того, чтобы платить налог на 1000 долларов, он будет платить его на 800 долларов.

Как объясняется в новом отчете Института налоговой и экономической политики (ИТЭП), прирост капитала уже получает несколько существенных налоговых преимуществ по сравнению с другими формами дохода, что делает поправку на инфляцию в лучшем случае излишней. Для начала, доход от прироста капитала облагается налогом по значительно более низкой ставке, чем обычный доход (максимальная ставка 20 процентов для прироста капитала против 37 процентов для обычного дохода, не включая налог на чистый инвестиционный доход). Во-вторых, доход от прироста капитала освобождается от налогообложения, если активы передаются наследникам или благотворительной организации.Наконец, доход от прироста капитала облагается налогом только при его продаже, что позволяет владельцам активов откладывать уплату налогов на годы и создает значительную экономическую выгоду по сравнению с обычным доходом, который облагается налогом на ежегодной основе. Эти три налоговые льготы будут стоить около 3 триллионов долларов в течение следующего десятилетия.

Вместо дальнейшего снижения ставок налога на прирост капитала в новом отчете ITEP предлагается несколько важных реформ, которые будут предусматривать налогообложение прироста капитала так же, как и обычный доход. Эти реформы включают налогообложение прироста капитала по той же ставке, что и доход, сокращение исключения дохода от прироста капитала при его передаче наследникам или благотворительным организациям (в отчете предлагается оставить исключение в размере 250 000 долл. США для этой прироста) и принятие жестких мер по стратегиям отсрочки прироста капитала. налоги через аналогичные обмены и деривативы.По оценкам ITEP, эти реформы потенциально могут принести около 3 триллионов долларов дохода за 10 лет. Доходность могла бы быть еще выше, если бы Конгресс занял более жесткую позицию и ввел полное рыночное налогообложение (которое будет облагать налогом нереализованную прибыль на ежегодной основе), что показывает, насколько выгодным был налоговый режим дохода от прироста капитала. .

Индексирование прироста капитала с учетом инфляции создает целый ряд проблем. Во-первых, это приведет к увеличению невыплаченных налоговых льгот по сравнению с теми, которые уже были приняты в рамках TCJA за последние два десятилетия.Согласно оценке бизнес-модели Penn Wharton, индексация прироста капитала с учетом инфляции обойдется в 102 миллиарда долларов в течение 10 лет. Поскольку многие налоговые системы штатов привязаны к федеральной системе, это также может означать потерю доходов в миллиарды долларов на уровне штата. Во-вторых, дальнейшее снижение налогов на прирост капитала было бы очень регрессивным. В отчете ITEP установлено, что 78,9 процента льгот по льготным ставкам на прирост капитала и дивиденды по акциям достаются 1 проценту самых богатых налогоплательщиков.В-третьих, это создало бы большую сложность в налоговой системе и больше возможностей для ухода от налогов, отдавая предпочтение доходу от прироста капитала по сравнению с другими формами дохода и создавая возможности для генерирования фантомных убытков.

Поразительно контрастирует предложение об индексировании прироста капитала с расширением налогового кредита на детей Рубио-Ли, которое было отклонено в рамках налоговой реформы. Это предложение принесло бы пользу 16,7 миллионам семей с низким и средним доходом и обошлось бы на несколько миллиардов меньше, чем индексация прироста капитала с учетом инфляции, но было сочтено слишком дорогостоящим для включения в налоговый закон.

Главный довод, который приводят сторонники индексации прироста капитала, заключается в том, что снижение налогов на прирост капитала приведет к ускорению экономического роста. Обзор экономической литературы от беспартийной исследовательской службы Конгресса (CRS) показал, что такое изменение вряд ли окажет «значительное или какое-либо влияние на экономический рост», потому что оно увеличит дефицит (что приведет к вытеснению эффекты из-за более высокого долга) и потому, что стимулирующий эффект для вкладчиков от изменения, вероятно, будет небольшим, согласно экономической литературе.

Помимо катастрофических последствий с политической точки зрения, обсуждаемые меры исполнительной власти были бы сомнительны с юридической точки зрения. Как отмечается в недавней статье профессоров Дэниела Хемела и Дэвида Камина, исчерпывающий анализ, проведенный Министерством юстиции в 1992 году, показал, что изменение определения стоимости с учетом инфляции выйдет далеко за рамки административных полномочий. Некоторые консервативные защитники утверждали, что недавние судебные дела должны изменить этот правовой расчет, но в статье Камина и Хемеля объясняется, что цитируемые дела неверно истолковываются, а недавние судебные решения еще больше укрепляют юридические аргументы против изменений.

Один из самых больших парадоксов этого нового толчка заключается в том, что администрация Трампа готова выйти за рамки своих административных полномочий и ввести дополнительные сокращения налогов для богатых, но не желает использовать свои обычные административные полномочия, чтобы закрыть налоговую лазейку. что президент Трамп провел кампанию по закрытию. В частности, президент Трамп неоднократно заявлял во время президентской кампании, что он хочет закрыть лазейку в удерживаемых процентах, но он не включил это в свои налоговые предложения и не предпринял действий исполнительной власти для ее закрытия.

Возобновление стремления к индексации налогообложения прироста капитала после принятия чрезвычайно дорогостоящего и регрессивного Закона о сокращении налогов и занятости еще раз демонстрирует, что не может быть никаких ограничений на количество налоговых сокращений для богатых, которые удовлетворили бы консерваторов, выступающих против налогообложения, и Администрация Трампа. Этот шаг не только вызывает сомнения с юридической точки зрения, но и является явно регрессивной налоговой политикой; это может способствовать уклонению от уплаты налогов; это увеличило бы государственный долг на 100 миллиардов долларов и усложнило бы налоговый кодекс.Другими словами, это предложение не следовало всерьез рассматривать в первую очередь, а теперь категорически отвергнуть.

Для получения более подробной информации об этих предложениях прочтите полный отчет «Конгресс должен сокращать, а не расширять, налоговые льготы для прироста капитала»

Налоговая льгота по налогу на прирост капитала должна быть прекращена, а не расширена

В эпоху глубокого неравенства немногие вопросы иллюстрируют такие резкие различия в экономических приоритетах, как налоги на прирост капитала.Прирост капитала в подавляющем большинстве достается богатым и получает благоприятный налоговый режим несколькими способами. Снижение налогов на прирост капитала принесет еще одну неожиданную выгоду для богатых, усугубит налоговые льготы для дохода от богатства над доходом от работы, увеличит неравенство и истощит доходы. Напротив, повышение налогов на прирост капитала и закрытие лазеек заставят богатых платить больше своей справедливой доли, уменьшат различия в налоговом кодексе, уменьшат неравенство и принесут стране значительные доходы.

Прирост капитала и дивиденды в основном достаются богатым и облагаются налогом по льготным ставкам

Прирост капитала — это прибыль от продажи актива, такого как акции или другой финансовый инструмент, доли в бизнесе или недвижимости. Прибыль от продажи таких активов, удерживаемых более одного года, считается долгосрочной прибылью и облагается налогом по специальным низким ставкам. В то время как обычный доход, такой как заработная плата и оклады, облагается налогом по ставкам от 0 процентов для низкого уровня дохода до 37 процентов для самого высокого уровня дохода, долгосрочный прирост капитала облагается налогом по ставке 0 процентов, 15 процентов и 20 процентов.Большинство корпоративных дивидендов, которые выплачиваются акционерам, также облагаются налогом по этим выгодным ставкам. Существует также 3,8-процентный налог Medicare на чистый инвестиционный доход налогоплательщиков с высоким доходом, включая прирост капитала и дивиденды. Налог на чистый инвестиционный доход в размере 3,8 процента (NIIT) был введен в действие параллельно с Законом о доступном медицинском обслуживании в 2010 году и по существу аналогичен налогу на заработную плату в рамках программы Medicare.

Рисунок 1

Подавляющее большинство прироста капитала и дивидендов, отражаемых в налоговых декларациях, получают лица, находящиеся на самом верху диапазона доходов.По данным Центра налоговой политики (TPC), самый богатый 1 процент американцев сообщил о примерно 75 процентах всех долгосрочных доходов от прироста капитала в 2019 году, причем самые богатые 0,1 процента — люди с годовым доходом, превышающим 3,8 миллиона долларов, — принесли более половины всех достижений.

Самый богатый 1 процент американцев сообщил о 52 процентах квалифицированных дивидендов — тех, кто имеет право на такие же более низкие ставки, как и на долгосрочный прирост капитала. 0,1% самых богатых компаний получили 31% дивидендов. (В целом, по оценкам TPC, в 2019 году было зарегистрировано около 1 триллиона долларов прироста капитала и 224 миллиарда долларов квалифицированных дивидендов.)

Рисунок 2

В последние десятилетия растущая концентрация прироста капитала в руках богатых и снижение налоговых ставок на прирост капитала были существенными факторами, обусловившими рост экономического неравенства.

Из-за лазейки в увеличении базы значительная часть прироста капитала богатых людей ускользает от налогообложения

Однако более низкие ставки — не единственный способ, которым налоговый кодекс предоставляет льготный режим для прироста капитала.В отличие от заработной платы, которая облагается налогом по мере заработка, прирост капитала не облагается налогом по мере роста стоимости актива — они облагаются налогом только тогда, когда актив продается. Это дает владельцам основных средств возможность отложить уплату налогов. А гигантская лазейка в налоговом кодексе позволяет значительной части отложенного прироста капитала полностью избежать уплаты подоходного налога. Если человек владеет активом на протяжении всей своей жизни, рост стоимости актива никогда не облагается подоходным налогом. Эта лазейка известна как усиленная основа.Фактически, нереализованный прирост капитала — другими словами, необлагаемый налогом прирост капитала — составляет более половины владений самых богатых потомков. Это означает, что большая часть богатства миллиардеров и мультимиллионеров никогда не облагается подоходным налогом. Правило повышенной базы также ведет к неэффективности из-за эффекта блокировки: по налоговым причинам люди всю жизнь держат активы, которые в противном случае они бы продали.

Существуют и другие лазейки и преференции, которые позволяют богатым людям полностью избежать или, по крайней мере, отложить налоги на прирост капитала.Посредством обмена аналогичного характера инвесторы в недвижимость могут отложить уплату налога на прирост стоимости недвижимости, если впоследствии они купят аналогичную недвижимость. Инвесторы, владеющие акциями, могут стратегически выбирать, какие из них продавать, и в какое время снимать убытки, откладывая налоги на прибыль. Они также могут избежать налога на прирост капитала, если жертвуют активы, стоимость которых выросла, на благотворительность, даже требуя вычета на благотворительность в счет своего обычного дохода. Специальные налоговые льготы для малого бизнеса позволяют инвесторам крупных стартапов избегать уплаты налогов на свою прибыль.Зоны возможностей — новейшая лазейка для налогообложения прироста капитала — часто рекламируются как инициатива развития сообщества, направленная на поощрение инвестиций в сообщества с низкими доходами; тем не менее, они, по сути, являются убежищами от уплаты налогов на прирост капитала, от которых не требуется ни для создания рабочих мест, ни для других общественных благ, ни для чего не было доказано, что они это делают.

В целом, прирост капитала пользуется очень благоприятным режимом в соответствии с налоговым кодексом, поскольку они облагаются налогом по льготным ставкам и предоставляют владельцам активов возможность отложить уплату налогов или вообще избежать их.

Снижение налогов на прирост капитала приведет к огромному ненужному снижению налогов для богатых американцев

Несмотря на то, что с начала пандемии неравенство только увеличилось, некоторые в администрации заявили, что в следующем году они будут стремиться еще больше снизить максимальную ставку прироста капитала. Президент Дональд Трамп заявил, что хочет снизить максимальную ставку с 20 до 15 процентов. Более того, республиканские государственные чиновники при поддержке администрации Трампа стремятся полностью отменить Закон о доступном медицинском обслуживании (ACA) посредством судебного процесса, который в настоящее время находится на рассмотрении в США.С. Верховный суд. Если ACA будет отменено, это, вероятно, устранит 3,8-процентный налог на чистый инвестиционный доход, включая прирост капитала и дивиденды.

Снижение максимальной ставки прироста капитала принесет огромную пользу очень богатым. Как показано на Рисунке 3, верхний 1 процент пользуется 80% преимуществ существующих льготных ставок, и они выиграют даже больше, если эти ставки будут снижены и дальше. По оценкам Института налогообложения и экономической политики, 99 процентов налогов, сниженных в результате снижения ставки прироста капитала с 20 до 15 процентов, достанется 1 проценту самых богатых американцев.

Рисунок 3

Сверхбогатые люди, входящие в верхний 1 процент, получат еще большее снижение налогов. Согласно последним налоговым данным, 0,001% американцев с самым высоким доходом в 2017 году — те, у кого доход составляет не менее 63,4 млн долларов в год — имели 165 млрд долларов долгосрочного прироста капитала и квалифицированных дивидендов. Если бы максимальная ставка прироста капитала была снижена до 15 процентов, а 3,8 процента NIIT отменили, эта избранная группа американцев заплатила бы почти на 14 миллиардов долларов меньше налогов, или больше, чем 9 долларов.На 6 миллионов меньше на человека.

Богатые также выиграют от отдельного предложения по снижению налогов на прирост капитала, внесенного официальными лицами администрации Трампа, которое будет индексировать прирост капитала с учетом инфляции. Администрация Трампа рассматривала возможность внесения этого изменения путем постановления, но министр финансов Стивен Мнучин правильно пришел к выводу, что такое изменение потребует принятия закона. Восемьдесят шесть процентов прибыли от индексации прироста капитала поступят первому проценту американцев.

Американцы рабочего и среднего класса, с другой стороны, ничего не получат — ноль — от снижения ставки прироста капитала с 20 до 15 процентов или от отмены 3,8% NIIT. Большинство налогоплательщиков уже попадают в категорию налога на прирост капитала, равную 0%, которая включает налогооблагаемый доход до 40 000 долларов для одиноких и 80 000 долларов для пар. (Налогооблагаемый доход — это доход после вычета вычетов, включая стандартный вычет.) Это означает, что даже если они сообщают о приросте капитала или квалифицированных дивидендах в своей налоговой декларации, они не должны платить с них налог.Только 0,8 процента американцев с самым высоким доходом имели в 2018 году прирост капитала или дивиденды в текущем 20-процентном диапазоне.

На самом деле, немногие налогоплательщики среднего класса имеют прирост капитала или дивиденды, которые можно было бы отчитывать в своих налоговых декларациях. Это связано с тем, что большинство из них либо не владеют капитальными активами, либо не облагаются налогом на прирост капитала в отношении активов, которыми они владеют. Последнее связано с тем, что основные источники прироста капитала и дивидендов для среднего класса американцев уже защищены от налогов.Например, продажа дома не облагается налогом на прирост капитала с первых 250 000 долларов прибыли или первых 500 000 долларов для супружеских пар. И подавляющее большинство финансовых активов, которыми владеют семьи среднего класса, хранятся в пенсионных фондах или на пенсионных сберегательных счетах, таких как 401 (k) s, которые вообще не облагаются налогом на прирост капитала. Примерно половина американцев не владеют акциями напрямую или через 401 (k) s.

Нет доказательств того, что сокращение нормы прироста капитала поможет экономике

Поскольку политики стремятся вывести Соединенные Штаты из текущего экономического кризиса, им следует обратить внимание на политику, отличную от снижения ставок прироста капитала, что было бы одной из наименее эффективных форм экономического стимулирования.В ближайшей перспективе снижение ставки прироста капитала будет вознаграждать инвестиции, уже сделанные в прошлом, создавая непредвиденную прибыль для богатых людей, которые не нуждаются в снижении налогов и с меньшей вероятностью потратят какие-либо дополнительные деньги.

В долгосрочной перспективе сокращение прироста капитала также мало поможет экономике. Нет исторической корреляции между темпами прироста капитала и экономическим ростом. А налоговые ставки мало влияют на сбережения, как объясняет Джейн Гравелл из Исследовательской службы Конгресса:

Высказывались также аргументы в пользу того, что более низкие налоги на прибыль будут способствовать экономическому росту и предпринимательству.Хотя данные о влиянии снижения налогов на норму сбережений и, следовательно, на экономический рост получить трудно, большинство данных не указывает на значительную реакцию сбережений на увеличение нормы прибыли. Действительно, не все исследования находят положительный ответ, потому что более высокая норма прибыли может позволить людям экономить меньше при достижении желаемой цели.

Между тем, бюджетная модель Пенна Уортона обнаруживает, что повышение налогов на прирост капитала вместо этого увеличит долгосрочный экономический рост, потому что влияние на частные сбережения и инвестиции будет настолько незначительным, что в модели оно перевешивается эффектом более низкого государственного долга.

Более низкие ставки прироста капитала также создают неэффективность и расточительство, предоставляя налоговые убежища, когда состоятельные люди разрабатывают транзакции так, чтобы характеризовать свой доход как прирост капитала с низким налогообложением. Одним из примеров является печально известная лазейка с переносом процентов: менеджеры фондов прямых инвестиций и других инвестиционных фондов характеризуют большую часть своего дохода как прирост капитала, а не как обычный доход, как это должно быть в случае компенсации за услуги. Уравнивание ставок прироста капитала и обычных ставок налога на прибыль приведет к закрытию лазейки по переносимым процентам.

Как ставка прироста капитала, так и налоговая база оказывают существенное влияние на выручку

С учетом прироста капитала и дивидендов в размере 1,2 триллиона долларов, зарегистрированных в 2018 году, снижение ставок налога на прирост капитала приведет к потере значительной суммы доходов, в то время как повышение ставок приведет к значительному увеличению доходов. Некоторые экономисты утверждают, что повышение ставок прироста капитала на самом деле приведет к потере доходов, потому что более высокая ставка налога приведет к тому, что больше держателей активов будут избегать реализации своей прибыли за счет продажи.Но текущая максимальная ставка прироста капитала в 23,8 процента (включая 3,8 процента NIIT) ниже показателя, который, по мнению официальных оценок, обеспечивает максимизацию доходов, который составляет около 30 процентов. Что еще более важно, новое исследование экономистов Принстонского университета показывает, что показатель максимизации дохода еще выше — от 38 до 47 процентов.

Еще одним важным моментом является то, что эти оценки нормы максимизации дохода основаны на существующих правилах налогообложения прибыли, что позволяет держателям активов откладывать налоги и полностью избегать налога на прирост капитала, удерживая активы в течение всего срока их службы.Ставка максимизации дохода будет выше при системе, исключающей повышенную базу и облагаемую налогом прибыль в случае смерти. Система рыночной оценки, при которой прибыль ежегодно облагается налогом независимо от того, реализована ли она, полностью устранит возможность отсрочки налогообложения прибыли и позволит еще больше увеличить доходы.

Заключение: доход от богатства должен облагаться налогом как доход от работы

Урезание налогов на прирост капитала было бы крайне ошибочным. Вместо этого Конгресс должен работать над изменением баланса налогового кодекса путем увеличения ставок на прирост капитала и дивидендов и уравновешивания отношения к доходу с капитала и доходу от заработной платы.В настоящее время есть несколько предложений, которые работают для достижения этой цели. Администрация Обамы предложила устранить лазейку в расширенной базе и повысить ставку прироста капитала. У сенатора Рона Видена (D-OR) есть комплексный план рыночной оценки, согласно которому основные активы состоятельных людей будут облагаться налогом на прибыль от их рыночной стоимости каждый год, независимо от того, будет ли эта прибыль реализована, что фактически исключает возможность отсрочки налогообложения. ответственность — с одновременным их налогообложением по тем же ставкам, что и обычный доход. Проведение такой политики стало бы важным шагом на пути к созданию более справедливой и равноправной налоговой системы.

Гален Хендрикс — научный сотрудник по экономической политике в Центре американского прогресса. Сет Хэнлон — старший научный сотрудник Центра.

Примечания

Некоторые общие инвестиции пользуются льготным налоговым режимом

Дивиденды: Большинство дивидендов, полученных отдельным акционером от отечественных корпораций (и некоторых иностранных корпораций), учитываются как чистый прирост капитала для целей применения ставок налога на прирост капитала. Это означает, что соответствующие дивиденды облагаются налогом по ставке 0% для тех, кто находится в налоговых категориях 10% и 15%, 15% для налогоплательщиков в группах с 25% по 35% и 20% для налогоплательщиков, чья налоговая категория составляет 39.6%. Чистая экономия на налогах для каждой предельной налоговой категории показана ниже.

Несмотря на то, что квалифицированные дивиденды облагаются налогом так же, как и прирост капитала, дивидендный доход не может быть компенсирован капитальными убытками. Дивиденды по акциям пенсионного плана или традиционной IRA не получат выгоды от более низких ставок; выплаты из этих планов по-прежнему облагаются налогом по обычным ставкам дохода.

Муниципальные облигации: Хотя они обычно платят более низкую процентную ставку, их доходность после уплаты налогов может быть выше, чем у других подобных инвестиций, таких как корпоративные облигации, компакт-диски и т. Д.Налогоплательщики с более высокими налоговыми категориями и дети, подпадающие под «налог на детей», часто используют эту инвестицию. Если в вашем штате есть подоходный налог, вы должны принять во внимание, что в большинстве штатов допускается исключение процентов только по муниципальным облигациям, выпущенным в этом конкретном штате или муниципалитетах в этом штате. Муниципальные облигации можно приобретать напрямую, или инвестиции могут осуществляться через различные фонды муниципальных облигаций, многие из которых специализируются на облигациях определенного штата. Налогоплательщикам, получающим пособия по социальному обеспечению, следует напомнить, что даже несмотря на то, что доход по муниципальным облигациям может не облагаться налогом, он по-прежнему используется в качестве дохода для целей определения налогооблагаемой части дохода по социальному обеспечению.

Прирост капитала: Прибыль от инвестиций, таких как акции, паевые инвестиционные фонды, земля, недвижимость и т. Д., Облагаются налогом по ставке ниже, чем обычная ставка налога физического лица, если они удерживаются более одного года. Прибыль от таких активов, как правило, облагается налогом по ставке 0%, если вы находитесь в налоговой группе 10% или 15%, или 15%, если вы находитесь в группе от 25% до 35%, и 20%, если вы находитесь в налоговой группе 39,6%.

Проценты по прямым государственным обязательствам США: В эту категорию входят U.S. Сберегательные облигации, казначейские векселя, облигации ДХ и т. Д. Проценты, полученные по этим обязательствам, облагаются налогом только в федеральных целях. Федеральный закон запрещает штатам получать часть этого дохода. Налогоплательщики, желающие снизить свои государственные налоговые обязательства, получат большую выгоду от этих инвестиций. Кроме того, проценты по сберегательным облигациям серии E (больше не выпускаются), EE и I могут быть отложены до тех пор, пока облигации не будут обналичены или не достигнут срока погашения, что является ценным инструментом для отсрочки получения дохода на будущий налоговый год. Дети, которые все еще находятся на иждивении своих родителей и имеют более низкий стандартный вычет, могут использовать облигации для отсрочки получения дохода до года, когда они получат выгоду от полного стандартного вычета, личного освобождения и более низкой налоговой ставки.Если тот же ребенок посещает колледж, он может компенсировать доход зачетами на образование.

Образовательные сберегательные облигации: Проценты, которые вы получаете от погашения сберегательных облигаций US Series-EE, приобретенных после 1989 года, или облигаций Series I, и после достижения возраста 24 лет, удерживаемые на ваше имя или совместно с вашим супругом, могут исключаться из дохода в той мере, в какой вы оплачиваете квалифицированные расходы на высшее образование. Расходы должны быть оплачены вами, вашим супругом или иждивенцем и должны быть оплачены в том же году, когда были погашены облигации.Налоговая льгота имеет ограниченное применение, поскольку льгота постепенно отменяется для налогоплательщиков с более высокими доходами. В 2016 году поэтапный отказ начинается с 77 550 долларов США (по сравнению с 76 200 долларов США в 2015 году) для одиночных и 116 300 долларов США (по сравнению с 115 750 долларов США в 2015 году) для тех, кто подает совместную заявку. Исключение полностью отменяется к тому времени, когда одиночные ставки достигают 92 500 долларов США (по сравнению с 92 200 долларов США в 2015 году) и 146 300 долларов США (по сравнению с 145 750 долларов США в 2014 году) для совместных заявителей. Если вы рассматриваете эту стратегию, имейте в виду, что поэтапный отказ от дохода зависит от года погашения облигаций, а не года их покупки.

Если мы сможем помочь вам в применении любой из этих стратегий в вашей конкретной ситуации, позвоните нам.

Как облагается налогом прирост капитала?

Прирост капитала реализуется, когда основной актив продается или обменивается по цене, превышающей его базовую цену. Базис — это покупная цена актива, плюс комиссионные и стоимость улучшений за вычетом амортизации. Убыток капитала возникает, когда актив продается по цене ниже его базовой стоимости.Прибыли и убытки (как и другие формы доходов и расходов на капитал) не корректируются с учетом инфляции.

Прирост и убыток капитала классифицируются как долгосрочные, если актив удерживался более одного года, и как краткосрочные, если они удерживались в течение года или меньше. Краткосрочный прирост капитала облагается налогом как обычный доход по ставке до 37 процентов; долгосрочная прибыль облагается налогом по более низким ставкам, до 20 процентов. Налогоплательщики с модифицированной скорректированной валовой прибылью, превышающей определенные суммы, облагаются дополнительным 3,8-процентным налогом на чистый инвестиционный доход (NIIT) на долгосрочный и краткосрочный прирост капитала.

Закон о сокращении налогов и занятости (TCJA), принятый в конце 2017 года, сохранил льготные ставки налога на долгосрочный прирост капитала и 3,8% NIIT. TCJA отделил пороговые значения налоговой ставки для прироста капитала от налоговых категорий для обычного дохода для налогоплательщиков с более высокими доходами (таблица 1). Пороговые значения для новых групп налога на прирост капитала индексируются с учетом инфляции, но, как и в соответствии с предыдущим законом, пороговые значения дохода для NIIT не индексируются. TCJA также устранил поэтапный отказ от детализированных вычетов, что привело к повышению максимальной ставки налога на прирост капитала выше 23.В некоторых случаях установленная законом ставка составляет 8 процентов.

Существуют особые правила для определенных типов прироста капитала. Прибыль от произведений искусства и предметов коллекционирования облагается налогом по обычной ставке подоходного налога до максимальной ставки в 28 процентов. До 250 000 долларов (500 000 долларов для супружеских пар) прироста капитала от продажи основных жилых домов не облагается налогом, если налогоплательщики соответствуют определенным условиям, включая проживание в доме не менее 2 из предыдущих 5 лет. Прирост капитала, не превышающий 10 миллионов долларов США, или 10-кратный базис на акциях, удерживаемых более пяти лет в квалифицированной отечественной корпорации категории C с валовыми активами менее 50 миллионов долларов на дату выпуска акций, не подлежит налогообложению.Также из налогообложения исключается прирост капитала от инвестиций, удерживаемых в течение не менее 10 лет в определенных фондах возможностей. Прибыль от инвестиций фонда возможностей, удерживаемых от 5 до 10 лет, подлежит частичному исключению.

Капитальные убытки могут использоваться для компенсации прироста капитала вместе с другим налогооблагаемым доходом в размере до 3000 долларов США. Неиспользованная часть капитального убытка может быть перенесена на будущие годы.

Налоговая база для актива, полученного в качестве подарка, равна налоговой базе дарителя.Однако основа унаследованного актива «увеличивается» до стоимости актива на дату смерти дарителя. Положение о повышении фактически освобождает от налога на прибыль любые доходы от активов, удерживаемых до смерти.

C уплачивают обычные ставки корпоративного налога на полную сумму своего прироста капитала и могут использовать потери капитала только для компенсации прироста капитала, но не других видов дохода.

МАКСИМАЛЬНАЯ НАЛОГОВАЯ СТАВКА НА ПРИБЫЛЬ КАПИТАЛА

На протяжении большей части истории подоходного налога долгосрочный прирост капитала облагался налогом по более низким ставкам, чем обычный доход (рис. 1).Максимальные ставки долгосрочного прироста капитала и обычные ставки налога на прибыль были равны в 1988–1990 годах. С 2003 года квалифицированные дивиденды также облагались налогом по более низким ставкам.

Обновлено в мае 2020 г.

Что такое проценты и как они облагаются налогом?

Доли участия — это договорное право, дающее право генеральному партнеру инвестиционного фонда участвовать в прибыли фонда. Эти фонды инвестируют в широкий спектр активов, включая недвижимость, природные ресурсы, публичные акции и облигации, а также частный бизнес.Например, хедж-фонды обычно торгуют акциями, облигациями, валютой и деривативами. Венчурные фонды инвестируют в стартапы. А фонды прямых инвестиций инвестируют в устоявшиеся предприятия, часто покупая публично торгуемые компании и переводя их в частные.

В зависимости от инвестиций, доля прибыли генерального партнера может принимать различные формы: проценты, роялти, долгосрочный или краткосрочный прирост капитала и дивиденды. Продолжаются дискуссии о том, должны ли партнеры, получающие долгосрочный прирост капитала и квалифицированные дивиденды в качестве начисленных процентов, получать льготные налоговые ставки, предоставляемые постоянным инвесторам.

Льготная налоговая ставка особенно важна для фонда прямых инвестиций и его менеджеров. Фонд прямых инвестиций обычно использует начисленные проценты для передачи части чистой прибыли от прироста капитала своему генеральному партнеру, который, в свою очередь, передает прибыль управляющим инвестициями (рис. 1). Руководители платят федеральный подоходный налог с населения по ставке 23,8 процента (20 процентов налога на чистый прирост капитала плюс 3,8 процента подоходного налога с чистых инвестиций).

Генеральный партнер получает перенесенную долю в качестве компенсации за свои услуги по управлению инвестициями.(Обычно генеральный партнер также получает отдельную ежегодную плату в зависимости от размера активов фонда.) Партнеры с ограниченной ответственностью получают остаток прибыли фонда пропорционально их капитальным вложениям. Типичное разделение фонда прямых инвестиций — 20 процентов прибыли генеральному партнеру и 80 процентов партнерам с ограниченной ответственностью.

Фонды прямых инвестиций управляли 4,1 триллионами долларов в 2019 году, что значительно превышает 100 миллиардов долларов, которыми управляли в 1994 году. Они используют свой капитал для покупки компаний и улучшения их операций, управления, структуры капитала и рыночного позиционирования.Затем они продают компании и передают прибыль партнерам.

Многие комментаторы утверждают, что было бы более справедливо и экономически более эффективно облагать налогом начисленные проценты, такие как заработная плата и доход от заработной платы, максимальная ставка которой составляет 37 процентов. Они проводят аналогию между полными партнерами и инвестиционными банкирами, которые платят налоги по обычным ставкам со своей заработной платы, окладов и бонусов. Они также возражают, что большинство поставщиков услуг не могут рассматривать свой доход как прирост капитала.Некоторые комментаторы добавляют, что если мы рассматриваем перенесенные проценты как заработную плату полных партнеров, мы также должны разрешить партнерам с ограниченной ответственностью вычитать перенесенные проценты как обычные расходы.

Но другие полагают, что общие партнеры больше похожи на предпринимателей, которые начинают новый бизнес и могут, в соответствии с действующим законодательством, рассматривать часть своей прибыли как капитал, а не как заработную плату и заработную плату за свой вклад в виде «собственного капитала». Наша налоговая система в значительной степени учитывает это преобразование трудового дохода в капитал, потому что она не может измерить и рассчитать вклад собственного капитала.

Закон о сокращении налогов и занятости немного сократил налоговые льготы для удерживаемых процентов, потребовав от инвестиционного фонда держать активы более трех лет, а не одного года, чтобы рассматривать любую прибыль, выделенную его инвестиционным менеджерам, как долгосрочную. Прибыль от продажи активов, удерживаемых три года или менее, будет краткосрочной и облагаться налогом по максимальной ставке в 40,8 процента. Однако большинство фондов прямых инвестиций держат свои активы более пяти лет, поэтому требование о более длительном периоде владения может не сильно на них повлиять.