«Показатели рентабельности, их характеристика и способы расчёта»

Министерство образования и науки Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет

Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра коммерческой деятельности и предпринимательства

Курсовая работа по дисциплине экономика организации на тему:

Санкт-Петербург

2005

Содержание

Введение стр. 3

1. Теоретические основы анализа рентабель- ности предприятия

1.1. Показатели рентабельности стр. 4

2. Практическая часть: анализ рентабельности ООО «Лесополоса» стр. 10

Заключение стр. 15

Список используемой литературы стр. 16

Введение.

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа финансовых результатов деятельности предприятия посредством одного из основных показателей – рентабельности, а также в практическом освоении методики её расчета для конкретной организации. Объектом исследования является виртуальное предприятие ООО «Лесополоса».

1. Теоретические основы анализа рентабельности предприятия.

1.1. Показатели рентабельности.

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции.

Функционирование любой экономической системы можно оценивать по двум основным направлениям:

• насколько быстро достигает система поставленной цели;

• эффективность, с которой система преобразует затраты в доходы.

Несмотря на тесную взаимосвязь данных направлений, на практике наибольший интерес представляет второе из них. Руководство предприятия обычно заинтересовано в получение интегрированной оценки результатов превращения затрат в доходы, выраженной в виде комплексных показателей, удобных для сравнения и сопоставления, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности с точки зрения её соответствия стратегическим целям бизнеса.

Среди наиболее важных и часто используемых можно выделить следующие показатели рентабельности:

В общем данный показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции снятии с производства неэффективных изделий.

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.

Одним из наиболее объективных показателей, характеризующих единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от реализации к чистой выручке:

Данный показатель характеризует важнейший аспект деятельности — реализацию продуктов и услуг, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Он связывает операционную деятельность со стратегическими целями предприятия.

На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные факторы. Основными факторами её снижения являются:

В первом случае тщательному анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции нужно выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего — проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства.

Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов¹:

• выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;

• — произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;

• — проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Во втором случае следует сосредоточить внимание на маркетинговых факторах, а также качественных характеристиках продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия — производство, маркетинг и сбыт.

В узком смысле этот показатель выражает отдачу (доход), которая приходится на рубль задействованных активов. Однако, будучи важнейшим показателем хозяйственной деятельности, он позволяет увязать ее различные стороны.

Эффективность использования активов также характеризуется их оборачиваемостью:

Тогда рентабельность активов может быть представлена как:

Полученное соотношение дает возможность провести дальнейший анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на рентабельность активов.

Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.

Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.

Ускорение оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность

²:

• продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

• снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

• уменьшения дебиторской задолженности.

Показатель рентабельности собственного капиталаявляется наиболее важной характеристикой деятельности предприятия с точки зрения его акционеров (собственников). Формула для его исчисления имеет следующий вид:

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия.

Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

Ещё одним важным показателем является рентабельность инвестируемого капитала. Она показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок

³.

Показатель рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.

studfiles.net

тест по экономике организации

Балансовую рентабельность от чистой отличает: Норматив отчислений в бюджет

Влияет на производительность труда: Затраты труда на производство единицы продукции

В определении абсолютной величины НДС не участвуют: Условно-переменные затраты

В оценке экономии на амортизационных отчислениях участвует: Норма амортизации

В состав нормируемых оборотных средств не включается: Измерительные приборы

Возраст оборудования на годовой фонд времени работы оборудования влияет следующим образом: Для каждого возрастного интервала характерен определенный процент сокращения годового фонда времени

Выработку характеризует: Стоимость произведенной продукции, приходящаяся на одного среднесписочного производственного работника

Диверсификация цен используется с целью: Присвоение потребительского излишка

Для начисления налога на прибыль используется: Балансовая или валовая прибыль

Для повышения уровня рентабельности темпы роста экономических показателей должны изменяться следующим образом: Показатели числителя должны опережать темпы роста показателей знаменателя

Допустимый риск означает: Потери, не превышающие запланированную прибыль

За счет прибыли формируется: Фонд повышения профессионального мастерства

Используются при оценке длительности одного оборота: Количество календарных дней в году

Используются при оценке количества оборотов: Стоимость реализованной продукции

К внутрипроизводственным резервам относится: Эффективное использование орудий труда

К количественным резервам относится: Увеличение количества изготовленных деталей (изделий) за единицу времени

К народнохозяйственным резервам относится: Создание новых орудий и предметов труда

К отраслевым резервам относится: Специализация

К росту уровня рентабельности ведет: Минимизация себестоимости

Коэффициент загрузки оборотных средств включает: Стоимость реализованной продукции

Коэффициент загрузки оборудования определяется как отношение: Станкоемкости годовой программы к годовому эффективному фонду времени работы парка оборудования

Коэффициент сменности определятся как отношение: Количества смен , отработанных за сутки, к количеству установленного оборудования

На снижение уровня рентабельности влияет: Увеличение среднего возраста оборудования

Наличная фондоемкость продукции отражает стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на стоимость произведенной продукции, т.е.: Среднегодовую стоимость основных фондов основного предприятия

Не взимается с предприятия: Экологический налог

Не включаются в производственные запасы: Запасы неустановленного оборудования

Не включается в расчет эффективности повышения качества: Ликвидационная стоимость заменяемой техники

Не включается в состав доходов бюджета: Чистый дисконтированный доход

Не включаются в финансовый план: Доходы по акцизам

Не включаются в финансовый план: Кредиторская задолженность

Не включаются в цеховые расходы: Стоимость основных материалов

Не включаются в цеховую себестоимость: Общезаводские расходы

Не влияет на снижение нормы производственных запасов: Рост производительности труда

Не входит в состав расходов бюджета: Льготы по налогообложению

Не используется для финансирования капитальных вложений на формирование основных производственных фондов: Бюджетные ассигнования

Не используется при выборе наиболее выгодного варианта инвестиционного проекта: Жизненный цикл проектируемого мероприятия

Не используется при выплате кредита: Фонд социального развития

Не используется при оценке абсолютной эффективности капитальных вложений: Фондоемкость

Не используется при оценке уровня балансовой рентабельности: Выручка от реализации имущества

Не используется при оценке эффективности оборотных средств: Коэффициент сменности

Не используется при определении экономии по материальным ресурсам: Безвозвратные отходы

Не используется при определении бюджетного эффекта: Доход

Не используется при осуществлении капитальных вложений, направленных на снижение себестоимости: Базовый годовой объем производства

Не используется при расчете экономической эффективности: Заработная плата вспомогательных рабочих

Не используется при формировании прироста собственных оборотных средств: Бюджетное финансирование

Не используются промышленным предприятием следующие льготы: Льготы на стоимость списанного имущества

Не нормируется следующий элемент оборотных средств: Измерительные приборы

Не обеспечивает рост уровня рентабельности: Снижение фондоотдачи

Не отражает финансовую устойчивость промышленного предприятия: Стоимость товарно-материальных запасов

Не отражает эффективность капитальных вложений: Экономия

Не относятся к внутрипроизводственным резервам снижения себестоимости: Увеличение доли кооперативных поставок

Не относится к косвенным расходам: Расходы на освоение и подготовку производства

Не относится к личным следующий косвенный налог предприятия: Налог на добавленную стоимость

Не относится к налоговой функции: Стимулирующая

Не относятся к прямым затраты на: Расходы по эксплуатации и содержанию оборудования

Не относятся к текущим затраты на: Оплату текущего запаса

Не относится к условно-постоянным затратам: Возвратные отходы

Не относится к факторам совершенствования организации производства: Механизация и автоматизация производственных процессов

Не относится к факторам повышения технического уровня производства: Совершенствование организации производства

Не относится к финансовой функции: Формирование текущих издержек

Не позволяет оценить прогрессивные нормы расхода материальных ресурсов: Страховой запас

Не проводятся при определении потоков денег следующие операции: Выручка от реализации сверхнормативных запасов

Не свойственно подоходному налогу: Формирование налоговых льгот

Не способствует росту прибыли: Сокращение доли продукции повышенного спроса

Не способствует росту уровня рентабельности: Темпы роста заработной платы основных производственных рабочих опережают рост производительности труда

Не участвует при определении балансовой прибыли: Объем производства кооперированных поставок

Не участвует в оценке прибыли товарной продукции: Прибыль от реализации продукции подсобных хозяйств

Не участвует в оценке уровня рентабельности: Затраты живого труда

Не участвуют в оценке финансового состояния предприятия: Долгосрочные займы

Не участвует в оценке эффективности производства: Постоянные издержки производства

Не участвует в расчете экономии по заработной плате: Объем производства

Не участвует в формировании государственной розничной цены: Рентабельность предприятия

Не участвует в формировании оптовой цены промышленности: Текущие издержки и прибыль торговых организаций

Не участвует в формировании потока денег от эксплуатационной деятельности: Выплата дивидендов

Не учитывается при оценке ликвидности оборотных активов: Коэффициент текущей ликвидности

Не учитывается в расчете эффективности капитальных вложений: Коэффициент ценовой эластичности

Оборотные средства включают: Оборотные фонды и фонды обращения

Оборотные средства проходят следующие стадии: Товарную, производственную, денежную

Общую численность высвобождения работающих отражает: Сумма экономии за счет сокращения численности работающих , рассчитанная по всем факторам

Основные производственные фонды переносят свою стоимость на: Валовую продукцию

Отражает реальную прибыль или участвует в ее образовании: Себестоимость реализованной продукции

Официально учитываются в экономических процессах следующие виды износа основных производственных фондов: Физический и моральный

Прибыль характеризует: Часть стоимости (цена) прибавочного продукта, созданного трудом работников материального производства

При начислении амортизации используется: Первоначальная стоимость

При оценке эффективности капитальных вложений с учетом фактора времени преследуется цель: Уменьшение потерь от замораживания капитальных вложений

Производительность общественного труда повышается при: Опережении темпов роста национального дохода по сравнению с темпами роста численности работающих

Производство относится к трудоемкому, если в структуре себестоимости наибольший удельный вес приходится на: Заработную плату

Рост уровня рентабельности обеспечивается при следующем условии: Темпы роста объема производства опережают темпы роста основных производственных фондов

С диверсификацией цен не связано: Согласование цен

С оптовой ценой не связано: Формирование станкоемкости единицы продукции

С повышением качества не связано: Влияние на торговую политику посредника

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов отражает их стоимость: На начало года, с учетом стоимости введенных и ликвидированных в течение года основных производственных фондов

Стоимостным показателем производительности труда является: Стоимость произведенной продукции, приходящаяся на одного среднесписочного производственного работника

Товаропроизводителю разрешено: Увеличивать количество продавцов

Трудовым показателем производительности труда является: Трудоемкость

Фондоотдача рассчитывается как отношение стоимости производственной продукции к: Среднегодовой стоимости основных производственных фондов

Цель группировки по калькуционным статьям: Определение себестоимости единицы изделия

Цель группировки затрат по экономическим элементам: Определение себестоимости продукции на запланированный объем производства

Цена изделия не оказывает влияния на: Оценка конкурентоспособности производства

studfiles.net

2.3 Анализ рентабельности

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности.

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

А повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.

Рентабельность продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.

В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

1. от изменения структуры реализованной продукции.

2. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.

3. Изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;

4. изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности по данным анализируемой организации.

Рентабельность продукции может быть выражена формулой: Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции.

В числителе этой формулы может быть также использован показатель прибыли от реализации продукции. Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.

Таблица 2.4

Показатели рентабельности

Интенсивность использования ресурсов
1.Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	Интенсивность использования активов принадлежащих собственности служит основным критерием при оценке количества акций на фондовой бирже.	Отношение чистой прибыли за период к величине активов за отчетный период.	Чистая рентабельность должна окупать вложения предприятия средств акционеров производственной деятельности
2.Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат на производство и реализацию продукции	Отношение прибыли от реализации к ее полной ее себестоимости	Индивидуален. Должен равняется федерального показателя по отрасли, чем меньше, тем больше убытка

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%. Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятияв данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

studfiles.net

Вопрос № 26.Показатели рентабельности, классификация, расчеты — Мегаобучалка

Рентабельностьесть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельно­сти разных хозяйствующих субъектов.

Размер прибыли характеризует абсолютную доходность производства, но не дает представления об эффективности работы фирм. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность и позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия.

Рентабельность реализованной продукции – это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости.

Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единицу товарной продукции или его обратной величиной.

(Т-С)/Т × 100,

где Т — товарная продукция в оптовых ценах предприятия;

С — полная себестоимость товарной продукции.

Классической формулой вычисления рентабельности товарной продукции является формула (Т-С)/С × 100.

Рентабельность изделия — это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики. Толкование термина «рентабельность» не вызывает особых разногласий, поскольку под ним понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек — отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж — отношение прибыли к цене (выручка от реализации).

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R_з) исчисляется путем отношения балансовой (П_б) или чистой прибыли (П_ч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (3):

R_з = П_б/З или R_з = П_Ч/З

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (R_п) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

R_п=П_б/РП

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

R_к = П_б/åИК

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой при­были, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Э. эф. = Экономический эффект (прибыль)/ ресурсы или затраты × 100.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Однако сравнения с предприятиями-конкурентами в нашей отрасли не представляется возможным, так как этих предприятий в нашей стране нет, а получить данные заграничных компаний не представляется возможным. Наше предприятие узко специализированное, работает по государственным и оборонным заказам.

Рентабельность предприятия (общая рентабельность), определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100 и делённой на активы.

Уровень общей рентабельности — это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

 

Рентабельность оборота = × 100

 

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

 

Число оборотов капитала =

 

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что

Уровень общей рентабельности=

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Показатели рентабельности активно участвуют в процессах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами.

Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние — это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно — хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

Задача экономического анализа — выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технике -экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно -хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей — факторов: структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия. Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А.Д. Шереметом.

Р=

где Р — общая рентабельность предприятия %;

Е — общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной продукции;

У — удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов, доли единицы;

М — коэффициент фондоотдачи активной части основные производственных фондов;

К — коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

 

Методика анализа общей рентабельности:

1) по факторам эффективности;

2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реали­зации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ТУ). Характеризует эффективность предпринимательской деятель­ности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рас­считывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Формирование показателя рентабельности продаж представлено ниже:

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос № 27. Анализ рентабельности производства на фирме.

megaobuchalka.ru

Оценка рентабельности

• Рентабельность – это прибыльность

  Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия – объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности.

  Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

  Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

  1. рентабельность инвестиций
  2. рентабельность активов
  3. рентабельность производства
  4. рентабельность продаж

  Строго говоря, рентабельность активов – это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль – инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций, а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций – рентабельностью внешних инвестиций. А все вместе называлось бы, соответственно, – рентабельностью инвестиций. Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций – вложений, сделанных в предприятие его учредителями и/или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом – только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире – обычными) доходами.

• Основные критерии оценки рентабельности

• Рентабельность инвестиций

  Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и/или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль/Инвестиция.

  Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

  Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

1. Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.

   Рск = П/Вб х 100%

   где:

   Рск – рентабельность суммарного капитала
   П – прибыль
   Вб – валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

   Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль/Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

2. Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя – рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала.

   Рча = П/Ск х 100%

   где:

   Рча – Рентабельность чистых активов
   П – прибыль
   Ск – собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

   В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих – чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

   Рск = (ПН – Дпа)/Ск – ПАн

   где:

   Рск – рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
   ПН – прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
   Дпа – дивиденды по привилегированным акциям
   Ск – собственный капитал
   ПАн – привилегированные акции по номиналу.

Рентабельность активов

Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

Базовая формула: Прибыль/Активы.

В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

1. Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:

   Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100%

   где:

   Рп – рентабельность предприятия (его производственных фондов)
   Вп – объем выпуска проду
   Он – стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

   Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

   Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

   Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

   К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

   К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

2. Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

   Фо = Вп/ОПФ х 100%

   где:

   Фо – фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
   Вп – объем выпуска продукции за год
   ОПФ – стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).

Рентабельность производства

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль/Затраты.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

Рп = П/Зп х 100%

где:

Рп – рентабельность производства
П – прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
Зп – затраты на производство.

Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

Рентабельность продаж

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль/Нетто-доходы.

Нетто-доходы – это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

Рп = П/НД х 100%

где:

Рп – рентабельность продаж
П – прибыль от продаж
НД – нетто-доходы от продаж.

Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

Кн = Рн/Рб

где:

Кн – коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
Рн – рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
Рб – рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)

Если рентабельность снижается…

Оценка рентабельности – это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) – хорошо, ее снижение – плохо.

Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же “маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о “закручивании гаек” здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т. д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

Выводы. Рентабельность может снижаться вследствие:

1. снижения объемов продаж
2. увеличения затрат на производство и реализацию продукции
3. неоправданного прироста активов в обороте.

В свою очередь, снижение объемов продаж может быть вызвано снижением спроса или неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, а увеличение затрат – повышением цен поставщиков, перебоями в поставках, вызывающих простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями. Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются в недостаточной деловой активности лиц, ответственных за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчиками). Здесь версий гораздо больше, и чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

Следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объемов продаж или увеличении активов в обороте, способов исправления ситуации может оказаться достаточно, чтобы устранить причины, но если виной всему – увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о переориентации производства на другую продукцию.

Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов анализа неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое состояние означает, что предприятие умудряется оперативно управлять своими финансовыми ресурсами. Это достигается путем максимально возможного затягивания с погашением срочных обязательств или путем привлечения все новых и новых кредитов, или путем постоянного “выбивания” авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу “с колес”, т. е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда сохраняется опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном случае предприятие не защищено, ему нужны непрерывные закупки и так же непрерывные продажи. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирования и бюджетирования должна быть направлена на максимизацию финансовых результатов – прибыли. Возможности проводить мероприятия по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпаются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, должны постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, “кадры решают все”.

¹ В этом случае – именно первоначальной стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см. в разделе «Оценка имущественного состояния».

² Что равнозначно состоянию на конец дня 31 декабря отчетного года – момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

³ Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

buhlabaz.ru

Операционные доходы

1) Какие из ниже перечисленных категорий продукции включают изменение

, стоимости незавершенного производства:

1. валовая продукция

2. товарная продукция

3. готовая продукция

4. чистая продукция

5. валовой оборот?

2) Что из ниже перечисленного не является предметом бизнес — планирования:

1. создание нового бизнеса

1. получение кредита или привлечения средств сторонних инвесторов

2. текущее управление бизнесом

3. реорганизация фирмы

4. заключение крупного контракта?

3) Финансовые ресурсы фирмы — это:

1. ее текущие активы

2. денежные потоки, которые возникают в процессе ее деятельности

3. наличные денежные средства на счетах фирмы

4. стоимость ее имущества

5. среднегодовая стоимость оборотных средств.

4) В соответствии с Налоговым Кодексом доходы организации подразделяются на: а) доходы от реализации, доходы

внереализационные

b) доходы от обычных видов деятельности,

операционные, внереализационные и

чрезвычайные

с) доходы от реализации, доходы от операций с имуществом, ценными

бумагами

d) доходы от обычных видов деятельности,

доходы внереализационные.

5) В соответствии с ПБУ «Доходы организации» доходы от peaлизации имущества фирмы включаются в:

1. доходы от обычных видов деятельности

с) внереализационные доходы d) чрезвычайные доходы

6) Метод учета затрат «директ костинг» предполагает разделение затрат на

1. прямые и косвенные

2. основные и накладные

3. постоянные и переменные. d) по статьям кaлькyляции.

7) Уровень затрат на производство продукции можно оценить по показателям:

а) полная себестоимость готовой продукции

b) полная товарная себестоимость каждого вида продукции

c) себестоимость единицы продукции d) себестоимость сравнимой товарной

продукции

е) затраты на рубль товарной (реализованной) продукции.

8) Валовая прибыль фирмы распределяете; по следующим направлениям:

1. в государственные бюджеты (налог на прибыль)

1. возмещение сверхнормативных расходов

2. фонд потребления

3. фонд накопления

e) ремонтный фонд f) резервный фонд

g) амортизационный фонд.

9) Какое из направлений не способствует росту прибыли:

1. увеличение объема производства;

2. сокращение условно-постоянных расходов на единицу продукции;

3. рост условно-переменных затрат на единицу продукции;

4. снижение материальных затрат на единицу продукции;

5. увеличение оборотных средств в распоряжении предприятия при сохранении объемов выпуска?

10) Рентабельность продаж рассчитывается исходя из:

а) себестоимости реализованной

продукции

b) выручки от реализации продукции

3. стоимости имущества фирмы

4. величины собственного капитала фирм; с) валовой выручки по всем направлениям

доходов фирмы.

11) Какой показатель не используется мри оценке уровня рентабельности производства:

1. среднегодовая стоимость основных фондов;

1. выручка от реализации продукции;

2. себестоимость реализованной продукции;

2. выручка от реализации имущества;

3. Среднегодовая стоимость оборотных средств?

12) Рентабельность продукции рассчитывается исходя из:

1. себестоимости произведенной продукции

2. товарной продукция в ценах реализации

3. среднегодовой стоимости имущества фирмы

4. среднегодовой стоимости собственного капитала фирмы

5. валовой выручки по всем направлениям доходов фирмы.

13) Какой фактор приведет к снижению уровня рентабельности:

1. снижение материалоемкости продукции;

2. снижение фондоотдачи;

3. снижение фондоемкости;

4. Увеличение объема производства;

с) сокращение сверхнормативных запасов оборотных средств?

14) Как должны изменяться темпы роста экономических показателей, чтобы уровень рентабельности повышался:

1. все показатели должны расти пропорционально;

2. темпы роста показателей прибыли должны опережать темпа роста показателей затрат;

3. темпы роста показателей затрат должны опережать темпы роста показателей прибыли;

d) темпы роста показателе!; дохода должны опережать темп роста прибыли?

15) Какое из условий не способствует росту уровня рентабельности:

1. опережение темпов роста объемов производства по сравнению с ростом постоянных затрат;

2. опережение темпов рост заработной платы основных производственных рабочих по сравнению с ростом производительности труда;

3. списание излишнего оборудования при сохранении объемов производства;

4. высвобождение оборотных средств при постоянной выручке от реализации;

5. сокращение трудоемкости производства продукции при неизменной заработной плате?

16) Какой из показателей, характеризующих уровень использования оборудования, влияет на снижение уровня рентабельности:

1. увеличение среднего возраста оборудования;

studfiles.net

Раздел 1: теоретические основы рентабельности предприятия

1.1Сущность, виды и факторы рентабельности

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel — доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [3. С. 324].

По мнению других авторов, рентабельность — относительный показатель экономической эффективности. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим [5].

По мнению других авторов, рентабельность — показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными.

Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Рентабельность разделяют на две группы: общую и расчетную.

Общая рентабельность представляет собой процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчетная представляет собой — отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды [4. С. 101].

Предприятие, реализуя, продукцию потребителям производит определённые затраты. Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения — рентабельности [11].

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса [3. С. 326].

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Рентабельность предприятия является главным показателем эффективности его деятельности. Виды рентабельности и их назначение заключается в оценке эффективности работы предприятия. Это относительные показатели, с помощью которых можно увидеть доходность предприятия относительно всех затрат, которые необходимы для получения этого дохода. Выражаются показатели чаще всего в процентах [5].

Основные показатели рентабельности это:

Общая рентабельность производства — отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов.

Рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли (бухгалтерской прибыли) к среднегодовой величине собственного капитала за период.

Рентабельность производственных фондов — отношение чистой прибыли к сумме среднегодовой величине основных производственных фондов и среднегодовой величине материальных оборотных средств за период.

Рентабельность основных средств и других внеоборотных активов — отношение операционной прибыли к среднегодовой величине основных средств и других внеоборотных активов.

Рентабельность активов — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру суммарных активов [3. С. 335].

Рентабельность продаж — отношение операционной или чистой прибыли к выручке от реализации.

Рентабельность продукции — отношение чистой прибыли к ее полной себестоимости.

Рентабельность единицы продукции — отношение валовой, операционной или чистой прибыли единицы продукции к ее себестоимости.

После анализа рентабельности предприятия начинается анализ рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления нерентабельной и малорентабельной продукции, причин выпуска такой продукции и разработки решений с целью их устранения [15].

Единственными факторами, влияющими на рентабельность единицы продукции являются: изменение отпускной цены и изменение себестоимости [7].

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда [13].

В условиях рыночной экономики рентабельность является важнейшим качественным показателем работы предприятия, в котором обобщается состояние доходов, издержек обращения, оборачиваемости товаров или услуг, использования основных средств, рабочей силы, собственного и заемного капиталов. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

В течение производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов. Которые можно разделить на внешние — связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е. внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.

Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а, следовательно, и на рентабельность, косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятии, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы, из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства [18].

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

а) изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

б) изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем, чтобы не снижались темпы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

а) повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

б) использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

в) повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм — конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар. Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики и т.д. [8].

Совокупность перечисленных факторов, их взаимодействие влияет на конечный результат эффективности деятельности предприятия и, в конечном счете, определяет полученный результат.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного грн вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели — они практически не подвержены влиянию инфляции. В экономической литературе различные авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Одной из таких классификаций является подразделение на:

— показатели рентабельности хозяйственной деятельности;

— показатели финансовой рентабельности;

— показатели рентабельности продукции.

Анализ эффективности деятельности предприятия проводится по группам относительных показателей.

1. Расходные показатели рентабельности характеризуют доходность понесенных расходов в процессе деятельности. К таким показателям относятся:

1.1. Рентабельность продукции – рассчитывается как отношение валовой прибыли от продажи к себестоимости реализованной продукции, показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 грн понесенных расходов;

1.2. Рентабельность операционной деятельности – рассчитывается как отношение финансового результата от операционной деятельности к операционным расходам, показывает, сколько получено прибыли от операционной деятельности с 1 грн операционных расходов;

1.3. Рентабельность обычной деятельности – показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности с 1 грн понесенный расходов;

1.4. Коэффициент покрытия производственных расходов рассчитывается как отношение чистого дохода к себестоимости реализованной продукции, показывает на какую величину 1 грн чистого дохода покрывает производственные расходы;

1.5. Коэффициент окупаемости – рассчитывается как отношение себестоимости проданной продукции к чистому доходу, показывает величину производственных расходов, которая осуществляется для того, чтоб получить 1 грн., чистого дохода.

2. Ресурсные показатели рентабельности рассчитываются, если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия. К этим показателям относятся:

2.1. Рентабельность предприятия, которая показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн., активов;

2.2. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли на 1 грн собственного капитала;

2.3. Рентабельность привлеченного капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность оборотных активов, которая показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн., активов;

2.4. Коэффициенты покрытия активов, окупаемости активов, покрытия собственного капитала, окупаемости собственного капитала.

3. Доходные показатели рентабельности рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к чистой прибыли предприятия. Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и отражает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждой грн выручки. Сюда относится: валовая рентабельность продажи, чистая рентабельность продажи и пр.

Рентабельность реализации рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции. Для расчета приведенных показателей рентабельности в числителе показателей может отражаться не только сумма прибыли но и сумма чистого прироста денежных средств.

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) . Производственный показатель

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:

— коэффициенты рентабельности продаж;

— коэффициенты рентабельности затрат;

— коэффициент рентабельности капитала и его частей.

Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждой грн выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждой грн понесенных прямых затрат.

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу.

Рентабельность включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

Для проведения методов расчёта рентабельности воспользуемся таблицей (табл. 1.1)

Таблица 1.1

Методы расчёта рентабельности

Название показателя	Характер показателя	Расчет по названиям показателей	Расчет по формам отчетности	Единицы измерения	Нормативное значение или направление желаемых изменений; свойства
1. Рентабельность имущества и капитала
Рентабельность активов (имущества)	интервальный	(чист. прибыль / среднегодовая стоимость активов) * 100%	[стр 220 (ф. 2) / стр 280 (ф. 1)] * 100%	%	увеличения
Рентабельность собственного капитала	интервальный	(чист. прибыль / среднегодовая стоимость вл. капитала) * 100% [	[стр. 220 (ф. 2) / стр. 380 (ф. 1)] * 100% или … / стр. 380 + 430 + 630 (ф. 1) …	%	увеличения
Рентабельность уставного капитала	интервальный	(чист. прибыль / среднегодовая стоимость ст. капитала) * 100%	[стр. 220 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1)] * 100%	%	увеличения
2. Рентабельность видов деятельности
Рентабельность операционной деятельности	интервальный	(операционная прибыль / операционные расходы) * 100%	[стр. 100 (ф. 2) / стр. 280 (ф. 2)] * 100% або … / стр. 040 + 070 + 080 + 090 …	%	увеличения
Рентабельность инвестиционной деятельности	интервальный	(инвестиционная прибыль / инвестиционные расходы) * 100%	[стр. 130 – стр. 160 (ф. 2) / стр. 160 (ф. 2)] * 100%	%	увеличения
Рентабельность финансовой деятельности	интервальный	(финансовая прибыль / финансовые расходы) * 100%	[стр. 110 + 120 – 140 – 150 (ф. 2) / стр. 140 + 150 (ф. 2)] * 100%	%	увеличения
3. Рентабельность в сфере операционной деятельности
Рентабельность производственных фондов	интервальный	(чистая прибыль / ср.-вещь. Стоимость произ. Фондов) * 100%	[стр. 220 (ф. 2) / стр. 030 + 100 + 120 (ф. 1)] * 100%	%	увеличения
Рентабельность продукции	интервальный	(валовая прибыль / себестоимость продукции) * 100%	[стр. 050 (ф. 2) / стр. 040 (ф. 2) или … / стр. 040 + 070 + 080 (ф. 2)] * 100%	%	увеличения
Рентабельность продаж	интервальный	(операционная прибыль / чистый доход) * 100%	[стр. 100 (ф. 2) / стр. 035 (ф. 2)] * 100%	%	увеличения

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.

Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой.

Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

studfiles.net