Индекс рентабельности инвестиций формула: Формула индекса доходности

Содержание

Показатели эффективности инвестиций: PI, NPV, IRR

Проводя оценку проектов с точки зрения инвестиционной привлекательности, специалисты оперируют профессиональными терминами и обозначениями. Рассмотрим и расшифруем наиболее важные показатели эффективности — NPV, IRR, PI.

  • NPV, или Net Present Value. Чистая текущая стоимость проекта.

    Этот показатель равен разнице между суммой имеющихся в данный момент времени денежных поступлений (инвестиций) и суммой необходимых денежных выплат на погашение кредитных обязательств, инвестиций или на финансирование текущих потребностей проекта. Разница рассчитывается исходя из фиксированной ставки дисконтирования.

    В целом, NPV — это результат, который можно получить незамедлительно, после того, как решение об осуществлении проекта принято. Чистая текущая стоимость рассчитывается без учета фактора времени. Показатель NPV сразу дает возможность оценить перспективы проекта:

    • если больше нуля — проект принесет инвесторам прибыль;
    • равен нулю — возможно увеличение объемов выпуска продукции без риска снижения прибыли инвесторов;
    • ниже нуля — возможны убытки для инвесторов.

    Этот показатель — абсолютная мера эффективности проектов, который имеет прямую зависимость от масштабов бизнеса. При прочих равных условиях NPV растет вместе с суммой финансирования. Чем внушительнее инвестиции и объем планируемого денежного потока, тем больше будет абсолютный показатель NPV.

    Еще одна особенность показателя чистой текущей стоимости проекта — зависимость ее суммы от структуры распределения инвестиций между отдельными периодами реализации. Чем внушительнее часть затрат, запланированных на периоды в конце работы, тем больше должна быть и сумма запланированного чистого дохода. Наименьшее значение NPV получается в том случае, если предполагается полное осуществление всего объема инвестиционных затрат с наличием проектного цикла.

    Третья отличительная черта показателя чистой текущей стоимости — влияние времени начала эксплуатации проекта (при условии формирования чистого денежного потока) на численное значение NPV. Чем больше времени пройдет между стартом проектного цикла и непосредственно началом стадии эксплуатации, тем меньшим, при других неизменных условиях, окажется NPV.

    Кроме того, численное значение показателя чистой текущей стоимости может сильно измениться под влиянием колебаний дисконтной ставки к объему инвестиций и к сумме чистого денежного потока.

    Среди факторов, влияющих на размер NPV, стоит отметить:

    1. темпы производственного процесса. Выше прибыль — больше выручка, ниже затраты — больше прибыль;
    2. ставка дисконтирования;
    3. масштаб предприятия — объем инвестиций, выпуска продукции, продаж за единицу времени.

    Соответственно, существует ограничение для применения данного метода: нельзя сравнивать проекты, имеющие существенные отличия хотя бы в одном из этих показателей. NPV растет вместе с ростом эффективности капиталовложений в бизнес.

  • IRR, или внутренняя норма прибыли (рентабельности).

    Данный показатель рассчитывается в зависимости от величины NPV. IRR — это максимально возможная стоимость инвестиций, а также уровень допустимых расходов по конкретному проекту.

    К примеру, при финансировании старта бизнеса на деньги, взятые в виде банковской ссуды, IRR — это максимальный уровень процентной ставки банка. Ставка даже ненамного выше сделает проект заведомо убыточным. Экономический смысл расчета данного показателя состоит в том, что автор проекта или руководитель фирмы может принимать разнообразные инвестиционные решения, имея четкие рамки, за которые нельзя выходить. Уровень рентабельности инвестиционных решений не должен быть ниже показателя СС — цены источника финансирования. Сравнивая IRR с СС, получаем зависимости:

    • IRR больше СС — проект стоит принять во внимание и профинансировать;
    • IRR меньше СС — от реализации необходимо отказаться по причине убыточности;
    • IRR равен СС — грань прибыльности и убыточности, необходима доработка.

    Кроме того, рассматривать IRR как источник информации о жизнеспособности бизнес-идеи можно с точки зрения, в рамках которой внутреннюю норму прибыли можно расценивать в качестве нормы дисконта (возможной), с учетом которой проект может быть выгоден.

    В данном случае, чтобы принять решение, нужно сравнить нормативную рентабельность и значение IRR. Соответственно, чем больше окажется внутренняя рентабельность и разница между ней и ставкой дисконта, тем больше шансов имеется у рассматриваемого проекта.

  • PI, или Profitability Index. Индекс прибыльности инвестиций.

    Этот индекс демонстрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект. PI — это относительная прибыльность будущего предприятия, а также дисконтируемая стоимость всех финансовых поступлений в расчете на единицу вложений. Если взять в расчет показатель I, который равен вложениям в проект, то индекс прибыльности инвестиций рассчитывается по формуле PI = NPV / I.

    Profitability Index — это относительный показатель, который дает представление не о реальном размере чистого денежного потока в проекте, а только о его уровне по отношению к инвестиционным затратам. Соответственно, индекс можно использовать в качестве инструмента сравнительной оценки эффективности разных вариантов, даже если по ним предполагается разный объем финансовых вложений и инвестиций. В ходе рассмотрения нескольких инвестпроектов PI можно использовать в качестве показателя, позволяющего «отсеять» неэффективные предложения. Если значение показателя PI равно или меньше единицы, проект не сможет принести необходимый доход и рост инвестиционного капитала, поэтому от его реализации стоит отказаться.

    В целом, возможны три варианта действий, основываясь на значении индекса прибыльности инвестиций (PI):

    • больше одного — данный вариант рентабелен, его стоит принять в реализацию;
    • меньше одного — проект неприемлем, так как инвестиции не приведут к образованию требуемой ставки отдачи;
    • равен одному — данное направление инвестирования максимально точно удовлетворяет избранной ставке отдачи.

    Перед принятием решения стоит учитывать, что бизнес-проекты с высоким значением индекса прибыльности инвестиций — более выгодные, устойчивые и перспективные. Однако принимать во внимание нужно и тот факт, что слишком высокие цифры коэффициента доходности не всегда являются гарантией высокой текущей стоимости проекта (и наоборот). Многие подобные бизнес-идеи неэффективны при реализации, а значит могут иметь невысокий индекс прибыльности.

  • Сроки разработки бизнес-планов в среднем составляют от 4 до 20 рабочих дней.

    ОТЗЫВЫ НАШИХ КЛИЕНТОВ — СКАНЫ С ПОДПИСЯМИ И ПЕЧАТЯМИ

    Вопросы? Мы будем рады ответить на все Ваши вопросы по многоканальному телефону: +7 (495) 220-47-48.

    Сделать заказ


    Поля, отмеченные * обязательны для заполнения

    Наши преимущества

    Наши специалисты строго соблюдают сроки

    Разрабатываем бизнес-планы с учетом требований крупнейших банков

    Наличие персонального менеджера

    Наличие гарантийного срока

    Индекс прибыльности: понятие, формула расчета

    Индекс прибыльности показывает, насколько тот или иной проект будет прибыльным (относительно), или же сколько денежных средств поступит в процессе проведения данного проекта. При этом учитывается только одна единица вложения.

    Инвестиции и индекс прибыльности

    Перед тем как вкладывать свои деньги в тот или иной проект, нужно постараться определить, какой из вариантов принесет большую прибыль и насколько хорошую выгоду вы при этом получаете. Именно для того чтобы узнать данную информацию, и существует так называемый индекс прибыльности инвестиций. Данный показатель также носит название индекс рентабельности, или PI.

    Что нужно знать про индекс прибыльности в сфере инвестиций

    С его помощью можно без особых проблем рассчитать, какое отношение между текущими доходами и текущими расходами существует. При этом также берутся во внимание те денежные средства, которые были вложены в проект. Кроме того, расчет бывает как реальным (в таком случае рассчитываются те средства, что были получены за прошедший период времени), так и прогностическим (когда учитываются те доходы и расходы, которые еще будут иметь место).

    Если после расчетов оказалось, что PI меньше 1, тогда можно утверждать, что вы получили от инвестирования в проект чистую прибыль, которая является меньше тех средств, что были в него вложены. Это дает право утверждать, что такое вложение денег было нерентабельным.

    Если индекс прибыльности инвестиции равен 1, то проект может быть как рентабельным, так и нет. А вот PI, который больше единицы, означает, что вы вложили свои деньги с умом и получите достаточно большой доход. При этом стоит помнить, что чем больше полученное значение, тем более устойчивым и надежным считается проект. Также помните, что при расчете долгосрочных проектов часто бывает, что первоначальная прибыль может и не быть больше капитала, поэтому учитывайте временной период.

    Преимущества и недостатки индекса

    Индекс прибыльности имеет свои плюсы и минусы. Среди преимуществ данного метода самым главным является то, что он позволяет идеально распределить во времени денежные средства. Кроме того, с его помощью можно определить, какие эффекты имел тот или иной проект за все время своего существования, а также сравнить разные по масштабу проекты.

    Но есть у него и свои недостатки. Например, индекс прибыльности не дает без проблем ранжировать проекты, которые имеют разную продолжительность. Но, несмотря на все минусы, именно с помощью PI можно легко оценить эффективность достаточно долгосрочных инвестиций и получить возможность рассчитать прибыль.

    Формула индекса рентабельности

    Если говорить о том, как правильно рассчитать PI, то здесь вам понадобится специальная формула, которая выглядит так:

    PI = PVin / PVout

    или так

    PI = 1 + NPV / PVout

    В этих формулах PVin (NPV) означает чистую текущую стоимость проекта, а PVout — это вложения капитала.

    Индекс прибыльности, формула которого была описана выше, не означает, что вы непременно получите абсолютный размер чистого потока денег, ведь он указывает только на отношение к затратам на инвестиции.

    Если вы являетесь инвестором и хотите определить, насколько удачным будет тот или иной проект, тогда вам нужно знать, что чем больше инвестиционные затраты, тем больше будет та сумма чистого денежного потока, которую вы планируете получить. Также на сумму будет влиять так называемый объем инвестиционных издержек по разным временным периодам. Оказывает важное влияние на сумму потока денег и то, когда началась эксплуатационная стадия. Дисконтная ставка имеет существенное влияние на стоимость главных показателей проекта в сфере инвестиций.

    Формула индекса доходности | Калькулятор (шаблон Excel)

    Формула индекса доходности (Содержание)

    • Формула индекса доходности
    • Примеры формулы индекса доходности (с шаблоном Excel)
    • Калькулятор формулы расчета индекса доходности

    Формула индекса доходности

    Индекс рентабельности — это показатель, используемый фирмами для определения взаимосвязи между затратами и выгодами от реализации предложенного проекта.

    Вот формула индекса доходности —

    Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

    Примеры формулы индекса доходности (с шаблоном Excel)

    Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять формулу расчета индекса доходности.

    Вы можете скачать этот шаблон Excel для формулы индекса доходности здесь — Шаблон Excel для формулы индекса доходности
    Формула индекса доходности — пример № 1

    Давайте возьмем пример проекта А, денежные потоки которого изображены ниже:

    Индекс доходности рассчитывается по приведенной ниже формуле

    Индекс доходности = PV будущих денежных потоков / начальных инвестиций

    Индекс рентабельности = (чистая приведенная стоимость + начальные инвестиции) / начальные инвестиции

    Сначала мы рассчитаем чистую приведенную стоимость

    Затем мы рассчитываем индекс доходности

    Индекс доходности = (21148, 13 долл. США + 30000 долл. США) / 30000 долл. США

    Индекс доходности = $ 1, 70

    Формула индекса доходности — пример № 2

    Давайте возьмем пример доверия, который в качестве проекта X, денежные потоки которого изображены ниже:

    Индекс доходности рассчитывается по приведенной ниже формуле

    Индекс доходности = PV будущих денежных потоков / начальных инвестиций

    Индекс рентабельности = (чистая приведенная стоимость + начальные инвестиции) / начальные инвестиции

    Сначала мы рассчитаем чистую приведенную стоимость

    Затем мы рассчитываем индекс доходности

    Индекс доходности = (593262. 10 + 10000000) / 10000000

    Индекс доходности = 1, 06

    Формула индекса доходности — пример № 3

    Давайте возьмем пример компании Apple, у которой есть проект Z, денежные потоки которого изображены ниже:

    Индекс доходности рассчитывается по приведенной ниже формуле

    Индекс доходности = PV будущих денежных потоков / начальных инвестиций

    Индекс рентабельности = (чистая приведенная стоимость + начальные инвестиции) / начальные инвестиции

    Сначала мы рассчитаем чистую приведенную стоимость

    Затем мы рассчитываем индекс доходности

    Индекс рентабельности = (17, 49 долл. США + 50 млн долл. США) / 50 млн долл. США

    Индекс доходности = $ 1, 35

    Пояснение формулы индекса доходности

    Индекс рентабельности — это показатель, используемый фирмами для определения взаимосвязи между затратами и выгодами от реализации предложенного проекта. Эта мера используется для ранжирования проектов на основе их стоимости, созданной на единицу инвестиций.

    • Приведенная стоимость будущих денежных потоков. Как следует из названия, понятие временной стоимости денег используется для определения текущей стоимости будущих притоков денежных средств по проекту. Дисконтирование учитывает, что 1 доллар, полученный в будущем, не равен 1 доллару сегодня, и, следовательно, надлежащий коэффициент дисконтирования должен быть использован для определения стоимости будущего 1 доллара сегодня.
    • Начальные инвестиции — это первоначальные капитальные затраты на проект. Это затраты только в начале, а другие затраты в разных точках проекта не рассматриваются как начальные инвестиции.

    Релевантность и использование формулы индекса доходности

    Как указано, индекс рентабельности = PV будущих денежных потоков / начальных инвестиций

    Это может быть далее разбито на:

    Индекс рентабельности = (чистая приведенная стоимость + начальные инвестиции) / начальные инвестиции

    Итак, основываясь на приведенной выше формуле:

    • Если индекс рентабельности> 1, тогда компания должна приступить к проекту, поскольку он генерирует ценность для компании
    • Если индекс рентабельности <1, то компания не должна продолжать проект, поскольку это разрушает ценность для компании.
    • Если индекс прибыльности = 1, то компания должна быть безразлична к продолжению проекта или нет, так как это не создает дополнительную ценность для компании или разрушает ценность для компании

    Эта мера может использоваться, чтобы определить, какой проект должен быть сделан. Если есть несколько проектов, то должен быть выбран проект с самым высоким индексом доходности. Это делается, когда капитал ограничен, а проекты взаимоисключающие. По этой причине это называется соотношением выгод и затрат. Это отличается от концепции принятия проекта с самой высокой чистой приведенной стоимостью. Основа сравнения проектов только с чистой приведенной стоимостью не учитывает первоначальные инвестиции. Индекс рентабельности сравнивает чистую приведенную стоимость, достигнутую с первоначальными инвестициями, и показывает наиболее точное представление об использовании активов компании.

    Существуют определенные преимущества и недостатки использования индекса прибыльности в качестве меры для принятия решения о том, какой проект продолжить.

    Преимущества: —

    • Индекс PI может указывать, может ли предполагаемый проект, который будет предпринят, создать или разрушить ценность для компании.
    • Индекс PI учитывает временную стоимость денег и риск притока денежных средств в будущем и дисконтирует их с учетом стоимости капитала.
    • Когда существует потребность в нормировании капитала, индекс PI полезен для ранжирования проектов.

    Недостатки: —

    • Индекс PI требует стоимости капитала, которую обычно сложно оценить.
    • Существует неопределенность в результатах для взаимоисключающих проектов, если первоначальные инвестиции различны.

    Калькулятор формулы расчета индекса доходности

    Вы можете использовать следующий калькулятор индекса доходности.

    PV будущих денежных потоков
    Начальные инвестиции
    Индекс доходности

    Индекс доходности знак равно
    PV будущих денежных потоков знак равно
    Начальные инвестиции
    0 знак равно 0
    0

    Вывод

    Индекс рентабельности — это показатель, используемый фирмами для определения взаимосвязи между затратами и выгодами от реализации предложенного проекта. Проекты с индексом доходности больше единицы должны быть выбраны для выполнения компанией, поскольку они создают ценность для компании. Индекс рентабельности меньше единицы указывает на то, что проект разрушает ценность для компании. Если есть несколько проектов, которые являются взаимоисключающими, то проект, который имеет самый высокий индекс доходности, должен быть выбран компанией, если у них ограниченный капитал.

    Рекомендуемые статьи

    Это было руководство к формуле индекса доходности. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать индекс доходности вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем Калькулятор индекса прибыльности с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

    1. Расчет формулы чистой прибыли
    2. Формула для валовой прибыли
    3. Примеры формулы маржи операционной прибыли
    4. CAPM Формула

    Инвестирование на фондовом рынке, онлайн-калькуляторы, модели оценки и многое другое.

    (Начните здесь!) Основные понятия, которые необходимо знать каждому, от сложных процентов до фондового рынка.

    Почему инвестирование в индексы имеет смысл…
    Какие индексы и индексные фонды…
    Как создать простое портфолио…
    …и крошечный список индексных фондов и ETF.

    Налоговый калькулятор… Калькулятор прироста капитала
    Калькулятор налога на заработную плату (Social Security and Medicare)
    Налоговые скобки

    Основы Roth IRA, лимиты доходов и взносов, инвестиционные предложения, и калькулятор Roth IRA.

    401(к) Калькулятор

    Эффективное с точки зрения налогообложения инвестирование

    Финансовая отчетность: общая картина.


    Изучите основы волатильности; планируйте свою жизнь с помощью калькулятора Монте-Карло.

    Введение в Современная теория портфеля: понимать диверсификацию и границы эффективности, найти портфель с максимальным коэффициентом Шарпа; почему индексные фонды теоретически оптимальны.

    Глобальная сеть InterChimp…

    Изучите логику оценки акций с калькулятором дисконтированных денежных потоков. .. плюс коэффициенты P/E, P/S и PEG, CAPM, DDM… Секретная формула Баффета (?) … и Грахаматрон с Искусственным Бен-разумом.

    Плюс: делать прогнозы фондового рынка


    Запутались в экономике? Попробуйте руководство по экономическим индикаторам; отслеживать компоненты валового внутреннего продукта; изучите извилистую логику государственных расходов и снижения налогов; используйте калькулятор инфляции.

    Плюс: калькулятор сложных процентов и многое другое…

    Заставляет ли усреднение долларовой стоимости волатильность «работать на вас»?
    Предсказывают ли числа Фибоначчи цены акций?
    Эффект января реален?

    Яйцеголовые и микробы, коммуняки и вампиры; Полы в космосе; Насколько богатым был бы Элвис?

    Правило 72
    Как оценить сложные проценты и почему эта оценка работает.

    Фондовый рынок CAGR-лататор
    Долгосрочная доходность фондового рынка.

    Калькулятор инфляции

    Калькулятор возврата инвестиций

     

    Выскакивать Глоссарий & Калькулятор

    Совершенно не связанные диверсии

    Индекс общей доходности (определение, формула)

    Что такое индекс совокупного дохода?

    Total Return Index или TRI — это очень полезный контрольный показатель индекса акций, который фиксирует доходность как от движения цен составляющих акции, так и от выплаты дивидендов, а также предполагает, что дивиденды реинвестируются.Это очень полезная мера, потому что она фактически показывает, что инвестор забирает или получает взамен от сделанных инвестиций.

    Формула индекса общей доходности

    Формула индекса общей доходности представлена ​​ниже –

    Индекс общей доходности = Предыдущий TR * [1+(Сегодняшний индекс PR + Индексированный дивиденд/Предыдущий индекс PR-1)]

    Расчет индекса общей доходности

    Расчет индекса общей доходности может быть выражен в долларах, евро или других валютах. Чтобы сначала рассчитать TRI, нам нужно учесть выплаченные дивиденды. Первый шаг — разделить дивиденды, выплаченные за некоторое время, на тот же делитель, который использовался для расчета баллов, связанных с индексом, или его также называют базовым пределом индекса. Это дает нам значение выплачиваемого дивиденда на пункт индекса, который представлен уравнением, как показано ниже:

    Индексированные дивиденды (Dt) = Выплаченные дивиденды / Индекс базовой капитализации

    Вторым шагом является объединение индекса дивидендов и изменения цен для корректировки индекса доходности цен за день.Для этого можно использовать следующую формулу:

    (Сегодняшний индекс PR + Индексированный дивиденд)/Предыдущий индекс PR

    Наконец, индекс общей доходности рассчитывается путем применения корректировок индекса ценовой доходности к индексу общей доходности, учитывающему всю историю выплаты дивидендов. Это значение умножается на индекс TRI предыдущего дня. Его можно представить следующим образом:

    Индекс общей доходности = Предыдущий TRI * [1+ {(Сегодняшний индекс PR + Индексированный дивиденд)/Предыдущий индекс PR}-1]

    Таким образом, расчет TRI включает в себя трехэтапный процесс, который включает, во-первых, определение дивиденда на индексный пункт, во-вторых, корректировку индекса доходности цены и, наконец, применение корректировки к уровню индекса TRI предыдущего дня.

    Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторствоСтатья Ссылка будет гиперссылкой
    Например:
    Источник: Индекс общего дохода (wallstreetmojo.com)

    Пример индекса общей доходности

    Давайте рассмотрим здесь пример Лондонской фондовой биржи как единичной акции, и мы инвестируем в нее. Эти акции были куплены в 2000 году, а в 2001 году по акциям были выплачены дивиденды в размере 0,02 фунта стерлингов. Цена акций после выплаты дивидендов поднялась до 5 фунтов стерлингов.Теперь мы можем представить, что какие бы дивиденды ни были выплачены, они были использованы для покупки большего количества акций LSE по тому же ценовому диапазону в 5 фунтов стерлингов. Следовательно, теперь мы можем купить 0,02/5 = 0,004 акции LSE, что в сумме составляет 1,004 акции. Таким образом, TRI на этом уровне можно рассчитать как 5 * 1,004 = 5,02

    .

    Во втором 2002 году акции выпускают новые дивиденды. Дивиденды относятся к части прибыли от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестиции в акции компании.читайте еще раз, где предполагается, что цены на акции постоянны на уровне 0,002 фунта стерлингов. В настоящее время мы являемся владельцами 1,004 акций. Рассчитанный таким образом общий дивиденд составляет 1,004 * 0,02 = 0,002008 фунтов стерлингов. Теперь он реинвестируется в ту же акцию, текущая цена которой составляет 5,2 фунта стерлингов. Теперь количество принадлежащих акций станет 1,008. Таким образом, TRI теперь окажется равным 5,2 * 1,008 = 5,24

    .

    Нам нужно сделать то же самое для каждого периода. Следовательно, в конце кумулятивного числа периода мы можем легко построить график уровня TRI или рассчитать требуемый TRI для этого периода по формуле, указанной выше, с учетом TRI предыдущего периода и текущего TRI.

    Индекс совокупной доходности в сравнении с индексом доходности цены

    • Индекс общей доходности включает как движение цен или прирост/убыток капитала, так и дивиденды, полученные от ценных бумаг. Напротив, индекс доходности цены учитывает только движение цены или прирост/убыток капитала, а не полученные дивиденды.
    • TRI дает более реалистичную картину дохода от акций, поскольку он включает все составляющие, связанные с ним, такие как изменение цены, проценты и дивиденды, где PRI дает только детали движения цен, а это не реальный доход. со склада.
    • TRI — это более современный подход к тому, как инвесторы оценивают свои взаимные фонды. Взаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в активы, такие как акции, облигации и т. д. помогает им лучше оценить фонд, поскольку СЧА взаимных фондов отражает не только потери/прирост капитала в портфеле, но и дивиденды, полученные от активов в портфеле. Напротив, PRI является более традиционным подходом, когда взаимные фонды сравнивались с изменениями цен только в отношении количества ценных бумаг, которые управляют взаимным фондом.
    • TRI более прозрачен, и доверие к акциям или фондам значительно возросло. Напротив, PRI является скорее вводящим в заблуждение сценарием, поскольку он завышает эффективность взаимного фонда, что привлекло множество инвесторов для инвестирования в конкретный фонд, не понимая реального сценария.

    Влияние TRI на инвесторов взаимных фондов

    Использование индекса общей доходности по сравнению с индексом доходности цены может сильно повлиять на долгосрочные стратегии инвесторов. Он играет решающую роль в активных инвестициях в пассивные инвестиции. Пассивное инвестирование — это стратегия, используемая инвесторами для максимизации своей прибыли, избегая частого изменения портфеля путем покупки и продажи ценных бумаг, а вместо этого покупая и удерживая широкий спектр ценных бумаг.читать далее сделал. Взяв средний подсчет, видно, что компоненты индекса будут приносить около 2% дивидендов в год. Этот доход, если мы используем подход PRI, не включается в сравнение взаимных фондов.

    Таким образом, в подходе PRI доход минимизируется или занижается на 2% в год. С подходом TRI инвесторы увидят, что производительность индекса выросла на 2%, принимая во внимание подход TRI, а не подход PRI.Одна хорошая вещь TRI для инвесторов взаимных фондов заключается в том, что вложенные деньги больше не будут привязаны к неточным контрольным показателям.

    Заключение

     Индекс общей доходности является полезным эталоном, когда мы хотим узнать фактическую доходность, полученную от составляющих акций или взаимных фондов. Это удобная мера, потому что она показывает, что инвестор забирает или получает взамен от сделанных инвестиций. Это составляющая доходности индекса, выплачиваемых дивидендов, а также дивидендов, которые реинвестируются обратно в индекс.

    На всех крупных развитых рынках все взаимные фонды в настоящее время оцениваются по индексу совокупной доходности, который ранее сравнивался с индексом доходности цены. Даже в случае нахождения капитала, когда речь идет о возможности роста фонда, необходимо учитывать дивиденды, которые он сгенерировал, но не распределил от своих базовых компаний. Таким образом, TRI вступает в более широкую картину, когда необходимо рассчитать фактическую прибыль от фонда акций.

    Рекомендуемые статьи

    Эта статья представляет собой руководство по индексу общей доходности.Здесь мы обсудим формулу для расчета индекса общей доходности, а также ее пример и ее отличия от индекса доходности по цене. Вы можете узнать больше из следующих статей-

    Возврат инвестиций (ROI) — Что такое ROI?

    Возврат инвестиций или ROI, как следует из названия, представляет собой показатель, который используется для оценки прибыли, которую можно получить от любого вида инвестиций. Не ограничиваясь инвестициями в акции, взаимные фонды, FD и другие, многие думают о рентабельности инвестиций, принимая любые важные жизненные решения.ROI позволяет легко измерить отдачу от конкретных инвестиций по отношению к стоимости инвестиций.

    Окупаемость инвестиций стала важной в бизнес-решениях, капиталовложениях и инвестициях или любых других решениях, которые требуют значительных затрат. ROI может быть использован кем угодно из любой сферы жизни. В этой статье мы объяснили суть темы, включая значение возврата инвестиций, формулу с примером, преимущества, ограничения и часто задаваемые вопросы.

    Что такое рентабельность инвестиций?

    В контексте финансовых инвестиций рентабельность инвестиций (ROI) означает, насколько вырастут ваши деньги, если вы инвестируете в конкретную акцию или взаимный фонд или в зависимости от обстоятельств.ROI можно рассчитать на разных этапах.

    ROI можно использовать, чтобы получить представление о доходах, прежде чем инвестировать куда-либо, в то время как вы находитесь в середине срока владения или после погашения, ROI можно использовать для инструментов, ориентированных на акции и долговые обязательства.

    Как рассчитать рентабельность инвестиций?

    Рентабельность инвестиций рассчитывается для проверки того, какую прибыль принесли ваши инвестиции. Его можно рассчитать в процентах.

    ROI можно рассчитать по следующей формуле:

    Формула ROI: [(Конечная стоимость инвестиций — первоначальная стоимость инвестиций)/начальная стоимость] * 100

    Давайте разберемся с этим на примере.

    Скажем, А инвестировал 80 000 рупий в паевой инвестиционный фонд, который через два года стал 96 000 рупий, давайте рассчитаем для этого рентабельность инвестиций.

    [(96 000-80 000)/80 000]*100

    Здесь рентабельность инвестиций составляет 20%.

    Разные инвесторы могут по-разному интерпретировать то, как они хотят рассчитать прибыль от своих инвестиций. Некоторые хотят взглянуть на годовую доходность.

    Если мы снова рассмотрим предыдущий пример, 20% — это доход, который «А» получает в совокупности за два года.1/2 – 1]*100 = приблизительно 9,5%.

    Здесь годовой доход от инвестиций составляет около 9,5%.

    Определение рентабельности инвестиций с помощью калькуляторов

    Хотя вышеупомянутый пример был очень простой иллюстрацией того, как можно рассчитать ROI с помощью формулы ROI, инвесторы также могут использовать различные калькуляторы, такие как калькулятор единовременной выплаты, калькулятор SIP, для оценки своих доходов от соответствующих инвестиций.

    Использование и интерпретация ROI
    • ROI — это один из показателей, который можно использовать для определения наилучшего возврата инвестиций.
    • Может использоваться для любых инвестиций. Будь то традиционные инвестиции, такие как срочные депозиты или любые другие банковские продукты, золото и другие товары, акции и облигации и любые другие продукты, связанные с рынком.
    • Рентабельность любых инвестиций будет зависеть от различных факторов, влияющих на эффективность этого класса активов.
    • Расчет рентабельности инвестиций может быть использован для оптимизации собственного портфеля финансовых вложений.
    • Прогнозируемая рентабельность инвестиций может быть рассчитана на основе исторической доходности или любых других исторических данных до того, как вы начнете инвестировать

    Преимущества и ограничения

    Универсальность: Возврат инвестиций (ROI) — универсальный показатель, который используется для различных целей, а не только для инвестиций в финансовые инструменты.ROI — универсальный показатель.

    Простота в использовании : Расчет рентабельности инвестиций не является сложной задачей и очень прост в использовании и понимании. Это делает его доступным показателем для всех. Вам не нужно использовать сложные инструменты или формулы, чтобы получить рентабельность инвестиций.

    Помогает принимать финансовые решения : ROI помогает инвесторам лучше контролировать свои финансы и получить приблизительное представление о том, чего ожидать от размещения финансов в любом месте.

    Ограничения

    Не учитывает инфляцию: Одним из самых больших ограничений ROI является то, что он не учитывает фактор инфляции.Учитывая тот же пример, 80 000 рупий могли вырасти до 96 000 рупий в абсолютном выражении. Однако инфляция, если она значительно выросла, снижает стоимость денег. Таким образом, 20-процентная рентабельность инвестиций не обязательно означает, что вы можете позволить себе гораздо больше в абсолютном выражении. Одни из лучших доходов от инвестиций учитывают все расходы и налоги.

    Другие расходы : ROI не учитывает другие расходы, такие как инвестиционные затраты, сборы, взимаемые различными инвестиционными платформами, и любые другие дополнительные расходы, которые должен нести инвестор.

    Налоги : Доходы, которые дает расчет ROI, не учитываются применимыми налогами. Таким образом, цифра, которую вы получите в конце расчета, может быть меньше в реальном выражении.

    Эволюция области исследования

    В последнее время некоторые инвесторы и предприятия углубились в разработку новой формы показателя рентабельности инвестиций; это называется «Социальная отдача от инвестиций» или SROI. Первоначально разработанная в конце 1990-х годов, SROI рассматривает более широкое влияние проектов, принимая во внимание внефинансовые ценности (т.т. е., социальные и экологические показатели, которые в настоящее время не отражаются в обычных финансовых счетах). SROI также помогает понять ценностное предложение определенных критериев ESG (Environmental Social & Governance), используемых в практике социально ответственного инвестирования (SRI).

    Окупаемость инвестиций – часто задаваемые вопросы

    Вопросы . Каков коэффициент возврата инвестиций?

    Ответ . Коэффициент рентабельности инвестиций — это показатель рентабельности, который определяет производительность или потенциальный доход от бизнеса или инвестиций.Формула ROI рассматривает выгоду, полученную от инвестиций, деленную на первоначальные инвестиционные затраты.

    Вопросы . Что считается хорошим ROI?

    Ответ . Хорошая рентабельность инвестиций зависит от определенных параметров, таких как толерантность инвестора к риску и период времени, в течение которого инвестиции принесут существенный доход. Учитывая, что все остальные параметры равны, инвесторам, не склонным к риску, вероятно, придется согласиться на более низкую рентабельность инвестиций, поскольку они берут на себя меньший риск.Точно так же инвестиции с более длительным сроком владения, как правило, обеспечивают более высокую рентабельность инвестиций для привлечения инвесторов.

    Вопросы . Как рассчитывается рентабельность инвестиций?

    Ответ . ROI можно рассчитать, вычитая первоначальную стоимость инвестиций из конечной стоимости инвестиций (которая равна чистой прибыли). Затем результат делится на стоимость инвестиций и умножается на 100.

    Доходность S&P 500 с 1965 года

    Доходность фондового рынка с 1965 года

    Если бы вы вложили 100 долларов в S&P 500 в начале 1965 года, у вас было бы около 26 931 доллар.51 в начале 2022 года, при условии, что вы реинвестировали все дивиденды. Это возврат инвестиций в размере 26 831,51%, или 10,30% в год .

    Этот инвестиционный результат превосходит инфляцию за этот период, а доход с поправкой на инфляцию составляет около 2 917,42% в совокупности, или 6,15% в год .

    На приведенном ниже графике показана динамика 100 долларов с течением времени при инвестировании в индексный фонд S&P 500. Доходность предполагает, что все дивиденды автоматически реинвестируются.

    На этой диаграмме показана скорость прибылей и убытков по месяцам, включая дивиденды:

    Корректировка доходности фондового рынка с учетом инфляции

    Номинальная прибыль на инвестиции в размере 100 долларов США составляет 26 831,51 долларов США, или 26 831,51%. Это означает, что к 2022 году у вас в кармане будет 26 931,51 доллар.

    Тем не менее, важно учитывать влияние инфляции при рассмотрении инвестиций, особенно долгосрочных. Вы можете преобразовать доходность S&P в их 90 401 реальное значение 90 402 (с поправкой на инфляцию), используя расчет инфляции на основе U. S. Индекс потребительских цен (ИПЦ) Бюро статистики труда.

    В случае доходов, описанных выше, ИПЦ в 1965 г. составлял 31 500, а ИПЦ в 2022 г. — 281 148.

    Соотношение между этими ИПЦ показывает, как относительная покупательная способность доллара изменилась за 57 лет.

    С поправкой на инфляцию, номинальная конечная стоимость первоначальных 100-долларовых инвестиций в размере 26 931,51 90 401 90 402 будет иметь реальную стоимость 90 402 примерно 90 164 2 917,42 90 165 долларов в долларах 1965 года.Это означает, что доход с поправкой на инфляцию составляет 2917,42% по сравнению с исходными 26831,51%.

    Для получения дополнительной информации об инфляции см. наш калькулятор инфляции в США за 1965 год.

    Полные месячные данные

    В приведенной ниже таблице показан полный набор данных, относящихся к инвестициям в размере 100 долларов, включая прибыли и убытки за 685-месячный период с 1965 по 2022 год.

    Обратите внимание, что показанные данные представляют собой среднемесячную цену закрытия . Доходы включают дивиденды.

    Год Месяц Возврат (%) Сумма ($)
    1965 1 0,98% 100,98
    1965 2 0,34% 101,31
    1965 3 1,56% 102,89
    1965 4 1,73% 104,67
    1965 5 -4.51% 99,96
    1965 6 0,10% 100.06
    1965 7 2,12% 102,18
    1965 8 3,60% 105,85
    1965 9 2,50% 108,50
    1965 10 1,08% 109,66
    1965 11 -0.21% 109,43
    1965 12 1,98% 111,60
    1966 1 -0,43% 111. 12
    1966 2 -3,86% 106,83
    1966 3 3,32% 110,37
    1966 4 -5,01% 104,85
    1966 5 -0.56% 104,26
    1966 6 0,02% 104,28
    1966 7 -5,77% 98,26
    1966 8 -3,22% 95.10
    1966 9 -0,56% 94,56
    1966 10 5,32% 99,59
    1966 11 0.72% 100.30
    1966 12 4,13% 104,44
    1967 1 3,73% 108,34
    1967 2 2,63% 111,19
    1967 3 1,99% 113,40
    1967 4 2,06% 115,74
    1967 5 -0. 99% 114,59
    1967 6 1,99% 116,87
    1967 7 1,85% 119.04
    1967 8 1,65% 121.01
    1967 9 0,10% 121,12
    1967 10 -2,88% 117,63
    1967 11 3.11% 121,29
    1967 12 -0,02% 121,27
    1968 1 -4,26% 116.11
    1968 2 -1,56% 114,30
    1968 3 7,66% 123,06
    1968 4 2,56% 126,20
    1968 5 2.94% 129,92
    1968 6 0,05% 129,98
    1968 7 -1,93% 127,47
    1968 8 3,51% 131,94
    1968 9 2,72% 135,52
    1968 10 1,79% 137,94
    1968 11 1. 29% 139,72
    1968 12 -3,99% 134,15
    1969 1 -0,24% 133,83
    1969 2 -1,91% 131,27
    1969 3 2,27% 134,25
    1969 4 3,51% 138,97
    1969 5 -4.97% 132,06
    1969 6 -4,21% 126,51
    1969 7 -0,28% 126,15
    1969 8 0,63% 126,94
    1969 9 1,35% 128,65
    1969 10 1,00% 129,93
    1969 11 -5.03% 123,40
    1969 12 -0,59% 122,67
    1970 1 -3,20% 118,75
    1970 2 2,01% 121,14
    1970 3 -2,75% 117,81
    1970 4 -11,20% 104,62
    1970 5 -0. 27% 104,34
    1970 6 0,52% 104,88
    1970 7 3,26% 108,30
    1970 8 6,32% 115,14
    1970 9 2,49% 118.01
    1970 10 0,21% 118,25
    1970 11 7.16% 126,72
    1970 12 4,11% 131,93
    1971 1 4,15% 137,40
    1971 2 2,83% 141,30
    1971 3 3,67% 146,49
    1971 4 -1,11% 144,86
    1971 5 -1.60% 142,55
    1971 6 -0,46% 141,89
    1971 7 -1,52% 139,74
    1971 8 2,49% 143,21
    1971 9 -1,86% 140,54
    1971 10 -4,37% 134,40
    1971 11 7. 16% 144.03
    1971 12 4,42% 150,40
    1972 1 2,09% 153,54
    1972 2 2,62% 157,56
    1972 3 1,26% 159,54
    1972 4 -0,78% 158,30
    1972 5 0.52% 159,12
    1972 6 -0,50% 158,32
    1972 7 3,78% 164,31
    1972 8 -1,21% 162,32
    1972 9 0,42% 163,00
    1972 10 5,25% 171,56
    1972 11 2.31% 175,53
    1972 12 0,99% 177,27
    1973 1 -3,33% 171,37
    1973 2 -1,35% 169,07
    1973 3 -1,63% 166,30
    1973 4 -2,57% 162,03
    1973 5 -1. 99% 158,81
    1973 6 1,21% 160,73
    1973 7 -1,64% 158.10
    1973 8 2,00% 161,25
    1973 9 4,24% 168,08
    1973 10 -6,85% 156,57
    1973 11 -6.81% 145,91
    1973 12 1,70% 148,39
    1974 1 -2,47% 144,72
    1974 2 4,57% 151,34
    1974 3 -4,82% 144,05
    1974 4 -2,71% 140,16
    1974 5 0.46% 140,80
    1974 6 -11,35% 124,82
    1974 7 -3,76% 120,12
    1974 8 -10,01% 108. 09
    1974 9 2,38% 110,66
    1974 10 3,74% 114,80
    1974 11 -6.09% 107,81
    1974 12 8,63% 117,12
    1975 1 10,81% 129,78
    1975 2 4,97% 136,23
    1975 3 1,49% 138,26
    1975 4 6,71% 147,54
    1975 5 2.89% 151,81
    1975 6 0,43% 152,46
    1975 7 -7,00% 141,80
    1975 8 -0,85% 140,59
    1975 9 4,97% 147,58
    1975 10 2,04% 150,59
    1975 11 -1. 18% 148,81
    1975 12 9,55% 163,02
    1976 1 4,18% 169,83
    1976 2 0,80% 171,19
    1976 3 1,10% 173,07
    1976 4 -0,38% 172,40
    1976 5 0.90% 173,96
    1976 6 2,67% 178,59
    1976 7 -0,56% 177,59
    1976 8 2,44% 181,92
    1976 9 -3,11% 176,27
    1976 10 -0,37% 175,62
    1976 11 3.79% 182,27
    1976 12 -0,54% 181,29
    1977 1 -2,37% 177,00
    1977 2 -0,05% 176,90
    1977 3 -1,19% 174,79
    1977 4 0,06% 174,90
    1977 5 0. 90% 176,48
    1977 6 1,28% 178,74
    1977 7 -2,08% 175.02
    1977 8 -1,18% 172,97
    1977 9 -2,20% 169,16
    1977 10 0,98% 170,82
    1977 11 -0.08% 170,69
    1977 12 -3,39% 164,90
    1978 1 -0,97% 163,30
    1978 2 0,27% 163,73
    1978 3 4,83% 171,64
    1978 4 5,50% 181,09
    1978 5 0.67% 182,31
    1978 6 -0,06% 182,19
    1978 7 7,33% 195,55
    1978 8 0,40% 196,33
    1978 9 -2,77% 190,88
    1978 10 -5,44% 180,50
    1978 11 1. 92% 183,97
    1978 12 4,19% 191,67
    1979 1 -1,06% 189,65
    1979 2 2,34% 194,09
    1979 3 2,43% 198,80
    1979 4 -1,89% 195.04
    1979 5 2.42% 199,76
    1979 6 1,42% 202,59
    1979 7 5,01% 212,75
    1979 8 1,54% 216.03
    1979 9 -3,35% 208,79
    1979 10 -0,32% 208.12
    1979 11 4.40% 217,28
    1979 12 3,31% 224,48
    1980 1 4,40% 234,35
    1980 2 -8,78% 213,78
    1980 3 -1,16% 211,29
    1980 4 5,04% 221,93
    1980 5 6. 86% 237,16
    1980 6 4,97% 248,95
    1980 7 3,50% 257,67
    1980 8 2,84% 264,98
    1980 9 3,32% 273,79
    1980 10 4,61% 286,42
    1980 11 -1.24% 282,86
    1980 12 0,01% 282,89
    1981 1 -3,07% 274,20
    1981 2 4,14% 285,56
    1981 3 1,29% 289,26
    1981 4 -1,62% 284,58
    1981 5 0.86% 287,02
    1981 6 -2,02% 281,23
    1981 7 0,80% 283,49
    1981 8 -8,30% 259,95
    1981 9 1,73% 264,44
    1981 10 3,04% 272,49
    1981 11 1. 18% 275,71
    1981 12 -4,80% 262,46
    1982 1 -1,91% 257,44
    1982 2 -2,74% 250,37
    1982 3 5,47% 264,07
    1982 4 0,57% 265,57
    1982 5 -5.27% 251,57
    1982 6 0,24% 252,19
    1982 7 0,79% 254,19
    1982 8 12,10% 284,94
    1982 9 8,88% 310,24
    1982 10 4,50% 324,20
    1982 11 1.36% 328,60
    1982 12 3,93% 341,50
    1983 1 2,13% 348,77
    1983 2 3,87% 362,25
    1983 3 4,20% 377,46
    1983 4 4,42% 394,16
    1983 5 1. 75% 401.07
    1983 6 0,71% 403,91
    1983 7 -2,41% 394,19
    1983 8 3,31% 407,25
    1983 9 0,65% 409,89
    1983 10 -1,14% 405.21
    1983 11 -0.13% 404,69
    1983 12 1,58% 411.07
    1984 1 -5,11% 390,05
    1984 2 0,44% 391,78
    1984 3 0,51% 393,77
    1984 4 -0,25% 392,77
    1984 5 -1.85% 385,51
    1984 6 -0,91% 382. 01
    1984 7 9,21% 417,18
    1984 8 1,41% 423,05
    1984 9 -0,41% 421,30
    1984 10 1,29% 426,72
    1984 11 -0.71% 423,70
    1984 12 4,70% 443,61
    1985 1 5,79% 469,28
    1985 2 -0,48% 467.03
    1985 3 1,02% 471,82
    1985 4 2,74% 484,73
    1985 5 2.51% 496,90
    1985 6 2,25% 508.07
    1985 7 -1,85% 498,69
    1985 8 -1,88% 489,29
    1985 9 1,50% 496,61
    1985 10 6,42% 528,49
    1985 11 5. 29% 556,47
    1985 12 0,75% 560,66
    1986 1 5,70% 592,60
    1986 2 6,18% 629,24
    1986 3 2,74% 646,49
    1986 4 0,49% 649,67
    1986 5 3.13% 670.02
    1986 6 -1,80% 657,94
    1986 7 2,28% 672,94
    1986 8 -2,46% 656,41
    1986 9 -0,09% 655,82
    1986 10 3,53% 678,99
    1986 11 1.71% 690,60
    1986 12 6,67% 736,68
    1987 1 6,46% 784,29
    1987 2 4,38% 818,61
    1987 3 -0,86% 811,60
    1987 4 0,17% 813. 00
    1987 5 4.50% 849,58
    1987 6 3,12% 876.10
    1987 7 6,45% 932,64
    1987 8 -3,03% 904,38
    1987 9 -11,85% 797,18
    1987 10 -12,30% 699.10
    1987 11 -1.33% 689,77
    1987 12 4,25% 719.06
    1988 1 3,33% 742,99
    1988 2 3,23% 767,00
    1988 3 -0,89% 760.21
    1988 4 -2,19% 743,57
    1988 5 6. 00% 788,17
    1988 6 -0,31% 785,76
    1988 7 -1,72% 772,25
    1988 8 1,93% 787,14
    1988 9 3,80% 817.06
    1988 10 -2,02% 800,55
    1988 11 2.33% 819,17
    1988 12 3,51% 847,95
    1989 1 3,30% 875,93
    1989 2 -0,16% 874,51
    1989 3 3,56% 905,69
    1989 4 4,12% 942,96
    1989 5 3.39% 974,95
    1989 6 2,80% 1002,25
    1989 7 4,69% 1049,26
    1989 8 0,46% 1054,04
    1989 9 0,29% 1057,06
    1989 10 -1,81% 1 037,89
    1989 11 2. 74% 1066,29
    1989 12 -2,21% 1042,72
    1990 1 -2,53% 1 016,36
    1990 2 2,71% 1043,88
    1990 3 0,20% 1045,93
    1990 4 3,85% 1086,20
    1990 5 3.17% 1 120,64
    1990 6 0,17% 1 122,54
    1990 7 -7,86% 1 034,29
    1990 8 -4,34% 989,39
    1990 9 -2,32% 966,48
    1990 10 2,98% 995,32
    1990 11 4.59% 1040,97
    1990 12 -0,69% 1 033,84
    1991 1 11,61% 1 153,83
    1991 2 3,04% 1188,96
    1991 3 2,26% 1 215,82
    1991 4 -0,18% 1 213,64
    1991 5 0. 35% 1 217,86
    1991 6 0,78% 1 227,36
    1991 7 2,68% 1 260,24
    1991 8 -0,30% 1 256,42
    1991 9 0,18% 1 258,70
    1991 10 0,02% 1 258,90
    1991 11 0.94% 1 270,67
    1991 12 7,36% 1 364,17
    1992 1 -0,60% 1 355,98
    1992 2 -1,01% 1 342,25
    1992 3 0,26% 1 345,80
    1992 4 2,07% 1 373,63
    1992 5 -1.33% 1 355,37
    1992 6 1,91% 1 381,29
    1992 7 0,94% 1 394,30
    1992 8 0,38% 1 399,57
    1992 9 -1,18% 1 383,03
    1992 10 2,76% 1421,16
    1992 11 3. 27% 1 467,64
    1992 12 0,14% 1 469,74
    1993 1 1,72% 1495,08
    1993 2 2,15% 1 527,23
    1993 3 -1,34% 1 506,74
    1993 4 0,72% 1 517,66
    1993 5 0.87% 1 530,79
    1993 6 0,06% 1 531,72
    1993 7 1,76% 1 558,72
    1993 8 1,35% 1 579,84
    1993 9 1,24% 1 599,46
    1993 10 0,01% 1 599,58
    1993 11 0.89% 1 613,77
    1993 12 1,74% 1 641,78
    1994 1 -0,08% 1 640,54
    1994 2 -1,42% 1 617,18
    1994 3 -3,35% 1 563,07
    1994 4 1,06% 1 579,61
    1994 5 1. 11% 1 597,11
    1994 6 -0,52% 1 588,82
    1994 7 3,08% 1 637,79
    1994 8 0,82% 1 651,18
    1994 9 -0,44% 1 643,85
    1994 10 -0,37% 1 637,77
    1994 11 -1.03% 1620,97
    1994 12 2,45% 1660,70
    1995 1 3,82% 1 724,13
    1995 2 2,56% 1 768,23
    1995 3 3,22% 1 825,09
    1995 4 3,35% 1 886,19
    1995 5 3.18% 1946,14
    1995 6 3,55% 2 015,18
    1995 7 0,51% 2 025,52
    1995 8 3,72% 2 100,82
    1995 9 0,91% 2 120,00
    1995 10 2,36% 2 169,99
    1995 11 3. 39% 2 243,54
    1995 12 0,16% 2 247,18
    1996 1 5,90% 2 379,87
    1996 2 -0,20% 2 375,09
    1996 3 0,20% 2 379,77
    1996 4 2,35% 2 435,81
    1996 5 1.28% 2 466,95
    1996 6 -3,48% 2 381,19
    1996 7 3,08% 2 454,43
    1996 8 2,02% 2 504,10
    1996 9 4,12% 2 607,26
    1996 10 5,05% 2 738,98
    1996 11 1.20% 2 771,80
    1996 12 3,26% 2 862,09
    1997 1 4,36% 2 986,91
    1997 2 -0,62% 2 968,28
    1997 3 -3,41% 2 867,20
    1997 4 9,22% 3 131,50
    1997 5 5. 34% 3 298,62
    1997 6 5,74% 3 487,83
    1997 7 0,35% 3 499,96
    1997 8 1,19% 3 541,68
    1997 9 1,65% 3 599,95
    1997 10 -1,15% 3 558,48
    1997 11 2.63% 3 652,23
    1997 12 0,24% 3660,89
    1998 1 6,40% 3 895,26
    1998 2 5,31% 4 102,21
    1998 3 3,41% 4 241,92
    1998 4 -0,22% 4 232,51
    1998 5 0.12% 4 237,44
    1998 6 4,47% 4 426,75
    1998 7 -6,97% 4 118,17
    1998 8 -4,90% 3 916,44
    1998 9 1,29% 3966,99
    1998 10 10,97% 4 402,35
    1998 11 4. 10% 4 583,02
    1998 12 5,05% 4 814,36
    1999 1 -0,07% 4 811,15
    1999 2 2,92% 4 951,80
    1999 3 4,25% 5 162,26
    1999 4 -0,10% 5 157,16
    1999 5 -0.61% 5 125,61
    1999 6 4,52% 5 357,41
    1999 7 -3,77% 5 155,20
    1999 8 -0,60% 5 124,37
    1999 9 -1,27% 5 059,16
    1999 10 7,11% 5 418,66
    1999 11 2.81% 5 570,86
    1999 12 -0,12% 5 564,23
    2000 1 -2,48% 5 426,35
    2000 2 3,94% 5 640,20
    2000 3 1,42% 5 720,55
    2000 4 -2,84% 5 558,16
    2000 5 3. 16% 5 733,99
    2000 6 0,85% 5 782,75
    2000 7 0,94% 5 837,09
    2000 8 -1,08% 5 774,07
    2000 9 -5,21% 5 472,99
    2000 10 -0,77% 5 430,71
    2000 11 -3.32% 5 250,41
    2000 12 0,46% 5 274,30
    2001 1 -2,14% 5 161,62
    2001 2 -9,08% 4 692,95
    2001 3 0,45% 4 714,01
    2001 4 6,88% 5 038,30
    2001 5 -2.39% 4 917,96
    2001 6 -2,66% 4 787,13
    2001 7 -2,05% 4 689,19
    2001 8 -11,25% 4 161,78
    2001 9 3,18% 4 294,29
    2001 10 5,05% 4 511,29
    2001 11 1. 47% 4 577,43
    2001 12 -0,30% 4 563,80
    2002 1 -3,35% 4 410,79
    2002 2 4,95% 4 628,91
    2002 3 -3,51% 4 466,23
    2002 4 -2,82% 4 340,27
    2002 5 -5.92% 4083,28
    2002 6 -10,76% 3 643,98
    2002 7 1,14% 3 685,48
    2002 8 -4,76% 3 510,14
    2002 9 -1,37% 3 462,15
    2002 10 6,63% 3 691,54
    2002 11 -1.04% 3 653,33
    2002 12 -0,22% 3 645,20
    2003 1 -6,41% 3 411,37
    2003 2 1,31% 3 455,98
    2003 3 5,29% 3 638,66
    2003 4 5,31% 3 831,95
    2003 5 5. 70% 4 050,54
    2003 6 0,60% 4 074,67
    2003 7 -0,17% 4067,90
    2003 8 3,16% 4 196,49
    2003 9 2,03% 4 281,59
    2003 10 1,21% 4 333,42
    2003 11 3.06% 4 466,19
    2003 12 4,93% 4 686,59
    2004 1 1,09% 4 737,52
    2004 2 -1,57% 4 663,37
    2004 3 0,97% 4 708,52
    2004 4 -2,56% 4 587,78
    2004 5 2.86% 4 718,88
    2004 6 -2,24% 4 613,24
    2004 7 -1,39% 4 549,22
    2004 8 2,78% 4 675,81
    2004 9 0,10% 4 680,61
    2004 10 4,77% 4904,06
    2004 11 2. 73% 5 037,81
    2004 12 -1,35% 4969,84
    2005 1 1,68% 5 053,39
    2005 2 -0,26% 5040,48
    2005 3 -2,41% 4919,06
    2005 4 1,34% 4 984,77
    2005 5 2.18% 5 093,47
    2005 6 1,81% 5 185,55
    2005 7 0,31% 5 201,63
    2005 8 0,28% 5 216,18
    2005 9 -2,62% 5 079,29
    2005 10 3,96% 5 280,51
    2005 11 2.14% 5 393,73
    2005 12 1,47% 5 472,85
    2006 1 -0,02% 5 471,94
    2006 2 1,49% 5 553,26
    2006 3 0,80% 5 597,59
    2006 4 -0,79% 5 553,56
    2006 5 -2. 71% 5 403,29
    2006 6 0,72% 5442,19
    2006 7 2,29% 5 566,92
    2006 8 2,53% 5 707,82
    2006 9 3,62% 5914,21
    2006 10 2,00% 6 032,60
    2006 11 2.15% 6 162,19
    2006 12 0,69% 6 204,89
    2007 1 1,60% 6 303,92
    2007 2 -2,47% 6 147,97
    2007 3 4,18% 6 404,97
    2007 4 3,39% 6 622,21
    2007 5 0.34% 6 645,05
    2007 6 0,57% 6 683,23
    2007 7 -4,20% 6 402,46
    2007 8 3,07% 6 599,32
    2007 9 2,99% 6 796,75
    2007 10 -4,81% 6470,08
    2007 11 1. 24% 6 550,19
    2007 12 -6,64% 6 115,57
    2008 1 -1,56% 6 019,93
    2008 2 -2,63% 5 861,81
    2008 3 4,24% 6 110,57
    2008 4 2,56% 6 267,16
    2008 5 -4.25% 6001,02
    2008 6 -6,08% 5 636,25
    2008 7 2,11% 5 755,20
    2008 8 -4,85% 5 476,22
    2008 9 -20,19% 4 370,37
    2008 10 -8,61% 3 994,29
    2008 11 -0.35% 3980,26
    2008 12 -1,10% 3936,65
    2009 1 -6,70% 3 672,80
    2009 2 -5,69% 3 463,91
    2009 3 12,32% 3 890,72
    2009 4 6,66% 4 149,84
    2009 5 2. 87% 4 268,89
    2009 6 1,28% 4 323,43
    2009 7 8,12% 4 674,53
    2009 8 3,65% 4 845,17
    2009 9 2,40% 4 961,60
    2009 10 2,09% 5 065,51
    2009 11 2.23% 5 178,26
    2009 12 1,36% 5 248,53
    2010 1 -2,90% 5 096,40
    2010 2 5,94% 5 399,28
    2010 3 4,09% 5 620,00
    2010 4 -5,88% 5 289,41
    2010 5 -3.54% 5 101,98
    2010 6 -0,16% 5 093,86
    2010 7 0,86% 5 137,85
    2010 8 3,37% 5 311,06
    2010 9 4,58% 5 554,17
    2010 10 2,49% 5 692,52
    2010 11 3. 71% 5903,92
    2010 12 3,46% 6 108,33
    2011 1 3,15% 6 300,79
    2011 2 -1,11% 6 230,70
    2011 3 2,22% 6 369,08
    2011 4 0,66% 6411,07
    2011 5 -3.66% 6 176,26
    2011 6 3,10% 6 367,83
    2011 7 -10,40% 5 705,53
    2011 8 -0,79% 5 660,50
    2011 9 3,02% 5 831,39
    2011 10 1,77% 5934,44
    2011 11 1.55% 6 026,70
    2011 12 4,78% 6 314,93
    2012 1 4,16% 6 577,80
    2012 2 2,88% 6 767,49
    2012 3 -0,04% 6 764,91
    2012 4 -3,09% 6 555,81
    2012 5 -1. 15% 6 480,26
    2012 6 2,92% 6 669,55
    2012 7 3,39% 6 895,49
    2012 8 3,02% 7 103,82
    2012 9 -0,22% 7 088,39
    2012 10 -2,84% 6 887,26
    2012 11 2.18% 7 037,10
    2012 12 4,27% 7 337,49
    2013 1 2,33% 7 508,68
    2013 2 2,72% 7 713,10
    2013 3 1,45% 7 825,23
    2013 4 4,57% 8 183,18
    2013 5 -1.12% 8 091,71
    2013 6 3,25% 8 355,05
    2013 7 0,25% 8 376,15
    2013 8 1,19% 8 476,03
    2013 9 2,12% 8 655,52
    2013 10 3,86% 8 989,62
    2013 11 1. 52% 9 126,41
    2013 12 0,97% 9 214,74
    2014 1 -0,13% 9 202,75
    2014 2 2,72% 9 453,28
    2014 3 0,20% 9 472,35
    2014 4 1,53% 9 617,47
    2014 5 3.20% 9 924,87
    2014 6 1,50% 10 073,33
    2014 7 -0,43% 10 030,32
    2014 8 1,78% 10 208,67
    2014 9 -2,65% 9 938,48
    2014 10 5,71% 10 505,54
    2014 11 0.63% 10 572,13
    2014 12 -1,11% 10 454,78
    2015 1 2,83% 10 750,38
    2015 2 0,06% 10 756,33
    2015 3 0,88% 10 850,81
    2015 4 0,98% 10 957,03
    2015 5 -0. 44% 10 909,31
    2015 6 -0,08% 10 900,63
    2015 7 -2,42% 10 636,35
    2015 8 -4,51% 10 156,96
    2015 9 4,32% 10 595,45
    2015 10 2,93% 10 906,16
    2015 11 -1.10% 10 785,87
    2015 12 -6,42% 10 093,45
    2016 1 -0,55% 10 037,95
    2016 2 6,36% 10 676,64
    2016 3 2,83% 10 978,92
    2016 4 -0,30% 10 945,50
    2016 5 1.07% 11 062,24
    2016 6 3,30% 11 427,01
    2016 7 1,20% 11 564,05
    2016 8 -0,44% 11 513,32
    2016 9 -0,51% 11 455,06
    2016 10 1,20% 11 592,66
    2016 11 3. 95% 12 050,10
    2016 12 1,44% 12 223,34
    2017 1 2,58% 12 538,26
    2017 2 1,75% 12 757,59
    2017 3 -0,15% 12 737,94
    2017 4 1,69% 12 953,52
    2017 5 1.78% 13 183,63
    2017 6 0,99% 13 313,86
    2017 7 0,25% 13 346,86
    2017 8 1,65% 13 567,52
    2017 9 2,73% 13 938,56
    2017 10 1,59% 14 160,12
    2017 11 2.88% 14 568,43
    2017 12 4,86% 15 276,73
    2018 1 -2,89% 14 835,74
    2018 2 0,06% 14 845,32
    2018 3 -1,66% 14 598,30
    2018 4 1,96% 14 884,66
    2018 5 2. 11% 15 199,17
    2018 6 1,58% 15 439,43
    2018 7 2,45% 15 817,82
    2018 8 1,68% 16 083,52
    2018 9 -3,85% 15 464,47
    2018 10 -2,08% 15 143,41
    2018 11 -5.56% 14 301,05
    2018 12 1,74% 14 549,27
    2019 1 5,83% 15 397,33
    2019 2 1,95% 15 697,27
    2019 3 3,72% 16 281,72
    2019 4 -1,53% 16 032,32
    2019 5 1.40% 16 257,53
    2019 6 3,83% 16 879,76
    2019 7 -3,13% 16 350,68
    2019 8 3,09% 16 855,14
    2019 9 0,01% 16 856,79
    2019 10 4,43% 17 604,17
    2019 11 2. 47% 18 038,87
    2019 12 3,35% 18 642,52
    2020 1 0,12% 18 665,28
    2020 2 -18,92% 15 134,24
    2020 3 4,32% 15 787,83
    2020 4 5,89% 16 717,31
    2020 5 6.51% 17 805,32
    2020 6 3,48% 18 424,31
    2020 7 5,89% 19 510,15
    2020 8 -0,63% 19 387,82
    2020 9 1,73% 19 722,45
    2020 10 3,95% 20 502,30
    2020 11 4.26% 21 375,72
    2020 12 2,80% 21 973,23
    2021 1 2,49% 22 520,70
    2021 2 0,82% 22 705,68
    2021 3 6,02% 24 072,90
    2021 4 0,76% 24 255,91
    2021 5 1. 81% 24 695,04
    2021 6 3,07% 25 452,74
    2021 7 2,19% 26 008,92
    2021 8 -0,08% 25 986,94
    2021 9 0,45% 26 104,45
    2021 10 4,74% 27 343,04
    2021 11 0.27% 27 415,61
    2021 12 -2,05% 26 853,05
    2022 1 0,29% 26 931,51

    Нажмите, чтобы показать еще 678 строк

    Информация на этой странице взята из книги Роберта Шиллера «Иррациональное изобилие» и сопутствующего набора данных, а также из ежемесячных журналов ИПЦ Бюро статистики труда США.

    Обратите внимание, что значение индекса S&P за текущий квартал основано на скользящем среднем цен закрытия в соответствии с методологией Роберта Шиллера. Используемые данные об инфляции основаны на среднегодовых значениях ИПЦ.

    Инвестиционный калькулятор | Возврат инвестиций

    Мы использовали предоставленную вами информацию в сочетании с предположениями, сделанными HSBC, чтобы проиллюстрировать, достаточно ли средств, которые вы готовы инвестировать, для достижения ваших финансовых целей.

    Важно понимать, что приведенные цифры являются ориентировочными и не гарантируют максимальную и минимальную суммы ваших инвестиций. Прогнозируемая будущая эффективность ваших инвестиций, показанная на этом рисунке, не является гарантией фактической эффективности.

    Также существует вероятность того, что инвестиции могут оказаться неэффективными в «плохих рыночных условиях», представленных на этом рисунке. Это может указывать на потенциально отрицательную доходность, а в худшем случае можно потерять все инвестиции.

    Наши предположения

    Скорость роста

    Первоначальные результаты основаны на предполагаемых темпах роста, связанных с выбранным вами уровнем риска, и не включают влияние каких-либо сборов или налогов. Эффект любых комиссий, сборов и сборов будет заключаться в снижении общей прибыли, которую вы видите на любых инвестициях. Инвестиции с большим риском обычно имеют более высокий потенциал прибыли или убытков. В то время как менее рискованные инвестиции обычно предлагают большую стабильность и меньшую доходность.

    Рыночные условия

    На графике отображаются три состояния рынка: «Плохо», «Средне» и «Хорошо». «Плохо» — это 5-й процентиль, «Средний» — 50-й процентиль, а «Хорошо» — 95-й процентиль.

    Уровень риска

    Очень низкий    в целом вас устраивает достижение очень низкого уровня потенциальной доходности ваших инвестиций в сочетании с очень низким уровнем риска потери инвестиций.

    Капитальная стоимость продуктов, потенциально подходящих для вас, может колебаться и может упасть ниже ваших первоначальных инвестиций. Ожидается, что в нормальных рыночных условиях колебания будут низкими, хотя это и не гарантировано, и вас устраивает такой уровень колебаний. Это относится к инвестиционным продуктам с рейтингом риска 1.

    Низкий  – вас обычно устраивает достижение низкого уровня потенциальной доходности ваших инвестиций в сочетании с низким уровнем риска потери инвестиций.

    Капитальная стоимость продуктов, потенциально подходящих для вас, может колебаться и может упасть ниже ваших первоначальных инвестиций. Ожидается, что в нормальных рыночных условиях колебания будут низкими, хотя это и не гарантировано, и вас устраивает такой уровень колебаний.Это относится к инвестиционным продуктам с рейтингом риска 2.

    Сбалансированный  – в целом вас устраивает достижение умеренного уровня потенциальной доходности ваших инвестиций в сочетании с умеренным уровнем риска потери инвестиций.

    Капитальная стоимость продуктов может колебаться и может упасть ниже ваших первоначальных инвестиций. Ожидается, что колебания будут выше, чем у продуктов, которые подходят для инвесторов с более низкими категориями допустимого риска, но не так сильно, как для более высоких категорий допустимого риска.

    Это относится к инвестиционным продуктам с рейтингом риска 3.

    Высокий  – в целом вас устраивает достижение высокого уровня потенциальной доходности ваших инвестиций в сочетании с высоким уровнем риска потери инвестиций.

    Капитальная стоимость продуктов может значительно колебаться и может значительно упасть ниже ваших первоначальных инвестиций. Вы понимаете взаимосвязь между инвестиционным риском и вознаграждением и чувствуете себя комфортно при таком уровне колебаний.

    Это относится к инвестиционным продуктам с рейтингом риска 4.

    Очень высокий  – в целом вам удобно максимизировать потенциальный доход от инвестиций в сочетании с максимальным риском потери инвестиций. Капитальная стоимость продуктов может сильно колебаться и может значительно упасть ниже ваших первоначальных инвестиций.

    Вы понимаете взаимосвязь между инвестиционным риском и вознаграждением и чувствуете себя комфортно при таком уровне колебаний. Это относится к инвестиционным продуктам с рейтингом риска 5.

    Ваши регулярные взносы
    Мы исходили из того, что любые регулярные инвестиции останутся постоянными в течение периода выплаты взносов, независимо от инфляции. Например, если вы начнете с 1000 фунтов стерлингов в месяц, вы будете продолжать добавлять по 1000 фунтов стерлингов в месяц за каждый год внесения взносов.

    Цифры на графике/таблице

    Чтобы проиллюстрировать неопределенность доходности, мы показываем ряд потенциальных результатов для выбранного вами уровня риска.Однако это не гарантируется, и стоимость инвестиций может быть выше или ниже указанных диапазонов.

    Возможна отрицательная доходность, и все инвестиции могут быть потеряны.

    Обратите внимание, что все значения доходности, показанные в таблице, являются будущими значениями, округленными до трех значащих цифр.

    Расчеты CRSP | CRSP — Центр исследований цен на ценные бумаги

    В этой области содержатся формулы и методологии, используемые для получения переменных CRSP в файлах акций и индексов и созданные утилитами обработки данных CRSP.

    Скорректированные данные

    Данные о ценах, дивидендах, акциях и объемах исторически корректируются с учетом событий разделения, чтобы сделать данные непосредственно сопоставимыми в разные периоды истории ценной бумаги. CRSP предоставляет необработанные нескорректированные данные, но для создания скорректированных данных можно использовать утилиты данных stk_print и ts_print.

    В качестве даты привязки выбрана базовая дата корректировки. Все данные на эту дату не корректируются, а другие данные преобразуются на основе событий разделения между базовой датой и временем этих данных.Базовой датой корректировки обычно выбирается последний доступный торговый день.

    События разделения всегда включают дробление акций, дивиденды по акциям и другие распределения с ценовыми факторами, такими как выделение, распределение акций и права. Акции и объемы корректируются только с использованием дробления акций и дивидендов по акциям. События разделения применяются на Дату экс-распределения.

    Данные о цене и дивидендах корректируются с расчетом:

    А(t) = P(t) / C(t),

    , где A(t) — скорректированное значение в момент времени t, P(t) — исходное значение в момент времени t , а C(t) — совокупный поправочный коэффициент в момент времени t .

    Данные доли и объема корректируются с расчетом:

    А(т) = Р(т) * С(т),

    , где A(t) — скорректированное значение в момент времени t, P(t) — исходное значение в момент времени t , а C(t) — совокупный поправочный коэффициент в момент времени t .

    В обоих случаях, где C 0 является базовой датой корректировки, кумулятивный корректировочный коэффициент составляет:

    если t = C 0

    С(т) = 1.0

    если t > C 0 и нет разделенных событий с t-1

    С(t) = C(t-1)

    если t > C и событие разделения с фактором f начиная с t-1

    С(t) = C(t-1) * f

    если t > C 0 и изменение события разделения

    С(т-1)/ф

    если t < C 0 и изменение события разделения

    С(t+1)*f

    Где factor обычно представляет собой переменную Factor to Adjust Price + 1.

    Если в торговле есть разрыв, когда возможные события разделения неизвестны, все скорректированные значения устанавливаются как отсутствующие, если разрыв находится между наблюдением и базовой датой корректировки.

    Ежемесячно: если ежемесячные сводные данные (идентификатор или минимальная цена, цена предложения или максимальная цена и объем торгов) корректируются, поправочный коэффициент не может учитывать корректировки, происходящие в середине месяца. Таким образом, результат предполагает, что все корректирующие события происходят в последний торговый день месяца.Более точное месячное скорректированное значение может быть получено путем корректировки и повторного суммирования базовых ежедневных данных.

    Годовой доход

    Годовая доходность — это постоянная годовая доходность, применяемая к каждому периоду в массивах, которая приводит к фактической совокупной доходности в этом диапазоне. Годовая доходность — это частный случай средней геометрической доходности, в которой периоды времени выражены в годах.

    Связанный Портфель Возврат

    Доходность связанного портфеля представляет собой составную группу серий индексов портфеля, основанную на зависящем от времени назначении портфеля для ценной бумаги.Они строятся для каждой ценной бумаги на основе назначений внутри указанного типа портфеля. Соответствующая доходность портфеля в любое время — это доходность портфеля, которому в данный момент принадлежит ценная бумага. Если в данный момент ценная бумага не назначена портфелю этого типа, доход связанного портфеля устанавливается равным отсутствующему значению.

    Совокупный доход

    Совокупный доход — это совокупный доход от фиксированной начальной точки. Каждый период во временном ряду кумулятивной доходности содержит составную доходность с первого периода во временном ряду до конца этого периода.

    Делистинг Возврат

    Delisting Return — возврат ценной бумаги после ее исключения из списка. Он рассчитывается путем сравнения значения после делистинга с ценой на дату последней торговли ценной бумагой. Стоимость после делистинга может включать цену на другой бирже или общую стоимость распределений среди акционеров. Если нет возможности торговать акцией после делистинга до того, как она будет объявлена ​​бесполезной, стоимость после делистинга равна нулю. Возвраты при исключении из списка рассчитываются аналогично общему доходу, за исключением того, что значение после исключения из списка используется в качестве текущей цены.

    Действительная информация о платеже для делистинга — это либо действительная цена с как минимум котировкой спроса и предложения в течение десяти торговых периодов, либо полный набор платежей, полученных за акции. Если информации после исключения из списка недостаточно для создания возврата, сообщается об отсутствующем значении.

    Ежемесячно: Ежемесячный доход от исключения из списка рассчитывается от конечной цены за последний месяц до последней дневной торговой цены, если нет другой информации об исключении из списка. В этом случае дата платежа за исключение из списка совпадает с датой исключения из списка. Если доход рассчитывается на основе дневной цены, это доход за неполный месяц. Доходы за неполный месяц на самом деле не являются доходами от исключения из списка, поскольку они не представляют значения после исключения из списка, но позволяют исследователю сделать более точную оценку доходов от исключения из списка.

    При оценке портфеля можно использовать отчет об исключении из списка или другое представление для присвоения стоимости ценной бумаге, исключенной из списка. Исследователь должен решить, следует ли присваивать альтернативные оценочные значения на основе кода исключения из списка, когда информация о платеже для исключения из списка недоступна.Если используются месячные данные и используется альтернативная оценка доходности при исключении из списка, частичная доходность за месяц также должна быть скорректирована с учетом этого фактора.

    Сумма дивидендов за период (элемент ts_print)

    Сумма дивидендов — это коэффициент корректировки денежных средств в периоде возврата периода владения, используемый для расчета доходов. Это скорректированная сумма всех денежных сумм распределения, доступных в истории распределения с датами распределения после предыдущего периода и до текущего периода включительно, скорректированная на базу на конец предыдущего периода.Размер дивиденда можно разделить на необыкновенный и обычный. Неординарные дивиденды включают доход от распределения капитала. Обычные дивиденды исключаются из расчетов доходов от прироста капитала.

    Чтобы рассчитать скорректированную сумму дивидендов за период на ее основе в конце диапазона дат, можно использовать следующую формулу с элементами данных, извлеченными с помощью ts_print:

    Divamt в периоде, скорректированном на конец диапазона = divamt / cumfacpr / facpr

    Где
    диван Сумма дивидендов в периоде
    cumfacpr Совокупный коэффициент для корректировки цен в диапазоне дат
    факс Коэффициент для корректировки цены в периоде

    Таким образом, чтобы рассчитать общий доход с использованием скорректированных цен и дивидендов,

    Общий доход = (adjprc + (divamt / cumfacpr / facpr)) / prev_adjprc – 1

    Где
    прил Цена скорректирована, конец периода
    ev_adjprc Цена скорректирована, конец предыдущего периода

     

    Превышение возврата

    Избыточная доходность определяется как доходность, превышающая сопоставимый контрольный показатель. Эталоном может быть один связанный ряд индексов или составной из группы рядов портфельных индексов на основе ценных бумаг и назначений портфеля, зависящих от времени.

    Если избыточная доходность основана на одной серии индексов, избыточная доходность за период равна

    E(t) = R(t)-I(t),

    , где E(t) — избыточный доход в момент времени t, R(t) — доход по ценным бумагам в момент времени t , а I(t) — индексный доход в момент времени t .Если доходность ценной бумаги R(t) основана на предыдущей цене t’ , которая не относится к предыдущему периоду времени, I(t) представляет собой совокупный индекс доходности от t ‘ + 1 до t .

    Если избыточный доход основан на связанных портфелях, избыточный доход за период равен

    E(t) = R(t)-I(p(t),t)

    , где E(t) — избыточный доход в момент времени t, R(t) — доход от ценной бумаги в момент времени t, p(t) — присвоение ценной бумаги портфелю в момент времени t , и I(p(t),t) — доходность этого портфеля в момент времени t . Если доходность ценной бумаги R(t) основана на предыдущей цене t’ , которая не относится к предыдущему периоду времени, I(p(t),t) представляет собой совокупный доход доходности портфеля ценной бумаги из т’ + 1 к т . Если ценной бумаге не присвоено назначение портфеля данного типа в момент времени t, E(t) устанавливается в отсутствующее значение.

    При суммировании избыточной доходности доходность ценной бумаги и доходность индекса суммируются отдельно перед вычитанием разницы.

    Фактор для корректировки цен за период (элемент ts_print)

    Фактор для корректировки цен за период — это сумма, на которую умножается текущая цена при расчете доходности, чтобы текущая и предыдущая цены находились на одной и той же скорректированной основе. Фактор для корректировки цен в периоде выводится из поля Фактор для корректировки цены в распределениях с датами экс-распределения после предыдущего периода и до текущего периода включительно. При простом дроблении акций Фактор для корректировки цен за период равен Коэффициенту распределения для корректировки цены плюс один.

    Средняя геометрическая доходность

    Средняя геометрическая доходность — это постоянная доходность, применяемая к каждому периоду в диапазоне, которая приводит к получению совокупной доходности в этом диапазоне.

    Средняя геометрическая доходность рассчитывается по следующей формуле:

    г n = ( 1 + r c ) 1/n – 1

    Где

    g n = средняя геометрическая доходность, применимая к
    каждому периоду подмножества n

    r c = совокупный доход за весь период

    n = количество равных периодов подмножества для среднего
    возврата

    Декларация о доходах

    Доходный доход — это доход от обычных дивидендов, выплачиваемых акционерам по ценным бумагам.Это отношение суммы обычных дивидендов с конца предыдущего периода до конца интересующего периода включительно к цене на конец предыдущего периода. Это похоже на дивидендную доходность.

    Доходность рассчитывается CRSP как разница между общей доходностью и доходностью от прироста капитала следующим образом. iret t = tre t aret t  где:

    • iret t  доход за время  t
    • tre t  это общий доход за время t ,
    • are t  является доходом от прироста капитала за время  t .

    Счетчик индексов

    Index Count — это количество ценных бумаг в портфеле за период времени. Правила основаны на методологии конкретного индекса или портфеля. Дополнительные сведения см. в разделе Общее и использованное количество.

    Уровень индекса

    Уровень индекса

    — это стоимость инвестиции по отношению к ее стоимости в один фиксированный момент времени. Уровни индекса позволяют удобно сравнивать относительную эффективность различных портфелей или классов активов. Различия возникают, когда индексы основаны на разных базовых базах данных, таких как ежедневные и ежемесячные биржевые продукты CRSP.

    Начальная дата и значение задаются произвольно, но должны быть согласованы при сравнении нескольких индексов. Уровень индекса для любой серии в любое время после начальной точки указывает значение в это время начальной стоимости, вложенной в начальную точку. Уровень индекса для любой серии в любое время до начальной точки указывает стоимость, инвестированную в это время, которая приведет к начальной стоимости в начальной точке.Уровень индекса серии отсутствует до ее первого доступного дохода. Пусть:

    • I t  = Уровень индекса для любого ряда на момент  t
    • R t  = возврат за период  t -1 до  t
    • F  = Первый возврат. Время первого непропавшего возвращения сериала
    • D  = Исходная дата. Произвольная дата, где уровень установлен на начальное значение
    • L  = Начальный уровень. Произвольное значение, установленное для уровня на дату инициализации
    • .

    затем

    • если t  = D , то I t  = L
    • если t  > D, то I t  =  I t -1*(1+  R t )
    • если t  < D, то I t  =
    • если t -1 < F, то I t  установлено как отсутствующее. Примечание. Отсутствующие значения зависят от формата файла.

    Определенные индексы CRSP используют следующие начальные даты и уровни:

    Индексы фондовых файлов CRSP
    начальный уровень 100.00
    начальная дата 29 декабря 1972 г.
    Портфели на основе капиталовложений CRSP
    начальный уровень 1. 00
    начальная дата 31 декабря 1925 г.
    CRSP Казначейство правительства США и индексы инфляции
    начальный уровень 100.00
    начальная дата 29 декабря 1972 г.

    Общедоступные индексы, такие как S&P 500 Composite и NASDAQ Composite, имеют начальные значения, установленные их создателями, и отличаются от инициализаций CRSP.

    Индекс Возврат

    Доходность индекса — это изменение стоимости портфеля за некоторый период владения. Доходность индекса ( R t ) рассчитывается как средневзвешенная доходность отдельных ценных бумаг в индексе:

    где:

    • R t  является возвратом индекса
    • .
    • w i,t  — вес ценной бумаги i в момент времени t .
    • r i,t  является возвратом обеспечения i  во время t . (см. раздел xxxx Руководства по запасам для расчета возврата ценных бумаг)

    В индексе, взвешенном по стоимости, присвоенный вес ( w i,t ) представляет собой общую рыночную стоимость; см. индексный вес ниже. В равновзвешенном индексе вес равен и по соглашению w i,t устанавливается равным единице для каждой акции. Такой индекс будет состоять из n акций, в каждую из которых будет вложена одинаковая сумма в долларах.

    Доход по ценным бумагам может быть общим доходом или приростом капитала (доходом без дивидендов). Это определяет, является ли индекс индексом совокупного дохода или индексом прироста капитала.

    В индексе, отдельные компоненты которого неизвестны, но уровень индекса доступен из внешнего источника, такого как составной индекс Standard & Poor’s 500, доходность R t  вычисляется следующим образом:

    R t  является доходностью индекса за время  t

    I t  уровень индекса на момент  t

    I t -1 уровень индекса на конец предыдущего периода (время t -1)

    Индекс Вес

    Вес индекса за период времени – это общая рыночная стоимость ценных бумаг в индексе на конец предыдущего торгового периода. V T = Σ ( W I, T ) = Σ ( V I, T ) Где: V I, T = P I, T-1 s i,t-1  в котором:

    • v i,t  значение ценной бумаги i в момент времени t
    • p i,t-1 — цена ценной бумаги i на конец предыдущего торгового периода (время t -1).
    • s i,t-1  количество акций ценной бумаги i в обращении на конец предыдущего торгового периода (время t -1).

    Рыночная капитализация

    Рыночная капитализация (в 1000) — это измерение размера ценной бумаги, определяемое как цена, умноженная на количество акций в обращении. CRSP использует цену закрытия или абсолютное значение средней цены покупки/продажи из переменной «Цена» или «Средняя цена покупки/продажи» и применимое наблюдение за акциями из Массива наблюдения за акциями в обращении за каждый календарный период для расчета рыночной капитализации.

    Перебазирование уровней индекса

    Можно перебазировать индекс, чтобы сделать уровни индексов двух рядов уровней индексов сопоставимыми.Чтобы перебазировать индекс, выберите новую начальную дату и значение, найдите текущий уровень индекса на новую начальную дату и умножьте уровни на все даты на новое начальное значение, деленное на старый уровень индекса начальной даты:

    где:

    • I t  = Исходный уровень индекса для серии на момент времени t
    • N t  = Новый уровень индекса для серии на момент времени t
    • D  = Новая исходная дата.
    • I D  = Исходный уровень индекса для ряда на новую начальную дату
    • L  = Новый начальный уровень.

    Возврат

    Доходность — это изменение общей стоимости инвестиций в ценные бумаги за некоторый период времени на доллар первоначальных инвестиций. Общий доход — это общий доход за период владения для продажи ценной бумаги в данный день, принимая во внимание и реинвестируя все выплаты акционерам. Он основан на покупке в самый последний раз, предшествующий этому дню, когда ценная бумага имела действительную цену. Обычно этим временем является предыдущий календарный период, но может быть до десяти календарных периодов до расчета.

    Возврат рассчитывается следующим образом:

    На время t (период удержания), пусть

    • t ’ = время последней доступной цены < t
    • r(t) = доход от покупки по t ’, продажа по t
    • p(t) = цена последней продажи или средняя цена покупки/продажи на момент закрытия t
    • d(t) = сумма дивидендов за t
    • f(t) = коэффициент корректировки цены в период t
    • p(t’) = последняя цена продажи или средняя цена покупки/продажи закрытия на момент последней доступной цены < t

    t ’ обычно за один период до t , но t ’ может быть до десяти периодов до t , если в интервале нет действительных цен. При наличии торгового разрыва с неизвестным статусом между t и t ’ предыдущая цена считается недействительной.

    В ежедневных базах данных дивиденды реинвестируются в ценные бумаги на Дату экс-распределения. В месячных базах данных доходность представляет собой доходность периода хранения с конца месяца до конца месяца, а не совокупную ежедневную доходность, а дивиденды реинвестируются в ценные бумаги в конце месяца.

    Фактор для корректировки цен за период выводится из истории распределения Фактор для корректировки цены с использованием всех распределений с датами экс-распределения после предыдущего периода и до конца текущего периода.Сумма дивидендов выводится из истории распределения Денежная сумма дивидендов и Фактор для корректировки цены в том же диапазоне. Например, если разделение 2 к 1 является единственным событием распределения во временном диапазоне, коэффициент корректировки цены равен 1,0, коэффициент корректировки цен за период равен 2,0, а сумма дивидендов наличными равна 0,0. Если дивиденд в размере одного доллара является единственным событием распределения во временном диапазоне, то сумма дивидендов и сумма дивидендов равны 1,0.

    Серия специальных кодов возврата указывает причину отсутствия возврата:

    -66.0 Действительная текущая цена, но недействительная предыдущая цена; либо первая цена, либо неизвестный обмен между текущей и предыдущей ценой, либо более 10 периодов между временем t и временем предыдущей цены t
    -77,0 Не торгуется на текущей бирже в момент времени t
    -88,0 Вне диапазона цен ценных бумаг
    -99.0 Отсутствие возврата из-за отсутствия цены на момент t

    Скоулз-Уильямс Бета

    Beta — это статистическое измерение взаимосвязи между двумя временными рядами, которое используется для сравнения данных безопасности с эталонными данными для измерения риска при анализе финансовых данных. CRSP предоставляет годовые коэффициенты бета, рассчитанные с использованием методов, разработанных Скоулзом и Уильямсом (Майрон Шоулз и Джозеф Уильямс, «Оценка коэффициентов бета на основе несинхронных данных», Журнал финансовой экономики , том 5, 1977 г., стр. 309–327).

    Бета рассчитывается каждый год следующим образом:

    где:

    • β i  это бета-версия для безопасности i  для расчетного года
    • r i,t  возврат обеспечения i  день t
    • l i,t  = ln(1+ r i,t ) – натуральный логарифм доходности ценной бумаги  i в момент времени t +1 или постоянно начисляемый доход.
    • M t  рыночная доходность, взвешенная по стоимости, на момент  t
    • l M t =ln(1+ M t ) — натуральный логарифм взвешенной по стоимости рыночной доходности в момент времени t +1 или непрерывно начисляемый процент доходности.
    • M3 t  = lM t -1+ lM t  + lM t+1

      скользящего рынка трехдневного периода выше

    • n i  количество неотсутствующих возвратов по ценным бумагам i  в течение
    • года

    , где суммы превышают t и включают все дни, когда ценные бумаги i торговались, начиная с первого торгового дня года и заканчивая последним торговым днем ​​года.Существует два семейства индексов, основанных на бета-расчетах Шоулза-Вильямса: NYSE/NYSE MKT и только NASDAQ.

    В семействе NYSE/NYSE MKT при расчете бета учитываются только торговые цены, и ценная бумага должна торговаться половину дней в году, чтобы получить неотсутствующую бета для этого года. Индекс, используемый в расчетах, представляет собой общую доходность взвешенного по стоимости рыночного индекса NYSE/NYSE MKT, предназначенного только для торговли.

    Бета-версии

    для семейства NASDAQ не используют стандартное ограничение данных Шоулза-Уильямса только для торговых данных, поскольку большинство ценных бумаг NASDAQ не требовалось для транзакций репо до 1992 года. Удаление средних значений спроса и предложения ограничило бы данные NASDAQ только ценными бумагами национального рынка NASDAQ после 1982 года. Доходность NASDAQ, основанная на средних значениях спроса и предложения, отличается от доходности, основанной на сделках, и бета приведены для сравнения. Бета-версии NASDAQ основаны на общей доходности взвешенного по стоимости рыночного индекса NASDAQ.

    Стандартное отклонение

    Стандартное отклонение

    — это статистическое измерение волатильности ряда. CRSP предоставляет годовые стандартные отклонения дневной доходности, используя следующие расчеты:

    где:

    • σ i  является стандартным отклонением для безопасности i  для расчетного года
    • r i,t  является возвратом ценной бумаги  i  во время t
    • n i  количество неотсутствующих возвратов по ценным бумагам i  в течение
    • года

    , если суммы сумм превышают t и включают все дни, когда ценная бумага i имела неотсутствующую доходность, начиная с первого торгового дня года и заканчивая последним торговым днем ​​года. Для расчета стандартного отклонения ценная бумага должна иметь действительную доходность в течение восьмидесяти процентов торговых дней в году. CRSP предлагает два семейства индексов с годовыми стандартными отклонениями в качестве статистики: портфели стандартных отклонений NYSE/NYSE MKT и портфели стандартных отклонений NASDAQ.

    Общее количество (totcnt) и использованное количество (usdcnt) 90 160

    Total Counts и Used Counts предоставляются для всех индексов и портфелей. В следующей таблице указаны различия.

    Всего Подержанный счетчик
    Для включения требуется цена закрытия текущего дня Для включения необходимы цены закрытия предыдущего и текущего дня
    В один и тот же день общее количество всегда будет больше или равно использованному количеству. Разница будет количеством бумаг с отсутствующими ценами в предыдущий день (обычно добавляется). Общее количество в дни t будет больше или равно использованному количеству в дни t +1. Разница составит количество ценных бумаг с отсутствующими ценами на т +1 (обычно капли)
    Общее количество будет колебаться в течение года. Используемый счетчик будет колебаться в течение года.

    Общая стоимость (totval) и использованная стоимость (usdval) 90 160

    Общая стоимость и Использованная стоимость предоставляются для всех фондовых индексов CRSP. В следующей таблице указаны различия.

    Общая стоимость Используемое значение
    Рыночная стоимость соответствующих ценных бумаг на текущий день — для включения необходимы цена и акции на текущий день Для индексов, взвешенных по стоимости, это Вес индекса — рыночная стоимость приемлемых ценных бумаг с — ценой на текущий день и ценой и акциями на предыдущий день, которые требуются для включения
    В один и тот же день Общая стоимость всегда будет больше или равна Использованной стоимости.

    Данные только для торговли

    CRSP предоставляет цену или среднюю цену покупки/продажи в качестве стандартного дневного поля цены и получает прибыль из этого поля. Средние значения Bid/Ask по соглашению отмечены как отрицательные числа. Цена только для сделки получается из цены или средней цены покупки/продажи путем установки всех средних цен покупки/продажи как отсутствующих. Доходы только для торговли рассчитываются с использованием цен только для торговли. Торговый индекс рассчитывается с использованием только торговых цен и доходности.

    Нескорректированные данные

    Нескорректированные данные — это данные о ценах, дивидендах, акциях и объемах, представленные в суммах, представленных на момент наблюдения. Все данные CRSP предоставляются нескорректированными. Однако историю распределения можно использовать для создания скорректированных данных из необработанных данных.

    Взвешенная доходность

    Взвешенная доходность — это относительный вес ценной бумаги в портфеле или индексе, умноженный на ее доходность. В портфеле, взвешенном по стоимости, взвешенная доходность представляет собой капитализацию на конец предыдущего периода, умноженную на доходность за этот период.

     

    Этот инвестор стоит 4,5 миллиона долларов. Но если бы он мог начать все сначала, он бы вложил все в индексный фонд с установленной датой

    Независимость от редакцииМы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице — четко обозначенные — могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к тому, что мы получим реферальную комиссию. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

    Вот как сейчас выглядит портфель Джереми Шнайдера на сумму 4,5 миллиона долларов: 

    Но если бы он мог вернуться в прошлое и повторить все заново, вот как, по его словам, это выглядело бы вместо этого: 

    новые инвестиции по выбору.«Индексный фонд с установленной датой на самом деле является наиболее оптимальной, простой и недорогой инвестиционной стратегией», — говорит Шнайдер, который создал веб-сайт и онлайн-сообщество под названием «Клуб личных финансов».

    Шнайдер начал, как и многие начинающие инвесторы, с ошибками и прочим. «Когда мне было чуть за 20, я проделывал глупые операции по выбору акций в электронной торговле, которая была Робингудом того времени», — говорит Шнайдер. «Это было все равно, что бросать спагетти в стену, покупать и продавать случайные акции без какой-либо серьезной рифмы или причины.” 

    Но ошибки принесли пользу Шнайдеру, который извлек ценные уроки, которыми теперь регулярно делится в Клубе личных финансов. Его главный совет сводится к двум основным принципам: жить не по средствам и инвестировать рано и часто.

    Почему индексные фонды целевой даты?

    Индексные фонды с установленной датой — это инвестиционная стратегия, основанная на установленной дате, то есть в том году, когда вы хотите получить доступ к своим деньгам и выйти на пенсию. Индексный фонд с установленной датой активно управляется для изменения распределения рисков фонда по мере приближения установленной даты.

    Например, если вы молоды и планируете инвестировать в долгосрочной перспективе, вы, вероятно, захотите начать с портфеля, состоящего в основном из акций из-за их потенциала роста, говорит Шнайдер. Но акции могут быть рискованными и чувствительными к внезапным колебаниям рынка, поэтому с возрастом полезно перевести часть своих инвестиций в облигации, которые менее рискованны и обеспечивают стабильный доход.

    Индексный фонд с установленной датой управляет этим распределением и переходом для вас. Таким образом, вместо того, чтобы менять свои инвестиции и перебалансировать свои распределения вручную в течение многих лет, «вы можете купить единый пакет, называемый индексным фондом с установленной датой, в котором есть эти вещи, и устанавливает распределение активов в зависимости от вашего возраста», — говорит он.

    Шнайдер самостоятельно уравновешивал и перераспределял свои инвестиции и говорит, что индексный фонд с установленной датой не только сэкономил бы ему много времени и усилий, но и его портфель также был бы лучше. «Из-за моего сложного выбора из семи различных фондов все, что я получил, — это гораздо более сложный портфель для управления и отставание примерно на 0,87% в год».

    Вот результаты портфеля семи индексных фондов Schneider по сравнению с индексным фондом с установленной датой с 2015 года: 

    Предоставлено Джереми Шнайдером date — это фонды index — некоторые из них активно управляются и требуют гораздо более высоких комиссий.Убедитесь, что вы обращаете внимание на любые сборы, которые взимаются, и выберите индексный фонд с истинной целевой датой.

    Вот шаги Schneider для начала работы с индексным фондом целевой даты: 

    1. Чтобы получить целевую дату, добавьте 65 или 70 к своему году рождения. Например, если вы родились в 1990 году, вы можете выбрать фонд с целевой датой 2060 года. Помните, что чем больше временной интервал вы выберете, тем более агрессивным будет ваш фонд.
    2. Google «[название вашей брокерской компании] индекс целевой даты [год с предыдущего шага]».Сопоставьте свой фонд с вашим брокером, чтобы исключить торговые сборы. Например, если вы используете Vanguard, выберите индексный фонд Vanguard с целевой датой.
    3. На странице результатов Google найдите тикер для этого фонда. Вы также можете использовать справочную таблицу Шнайдера индексных фондов с установленной датой для трех крупных брокерских контор.
    4. Убедитесь, что коэффициент расходов фонда ниже 0,2%. Если он составляет 0,5% или выше, фонд, вероятно, активно управляется, что увеличивает стоимость, которая съедает ваш доход от инвестиций.
    5. Инвестируйте в выбранный индексный фонд с установленной датой.

    Лучшие советы Schneider для начинающих инвесторов

    Шнайдер советует начинающим инвесторам инвестировать свои деньги в пять этапов для получения максимальных налоговых льгот и доходов: предлагает 401 (k) или другой пенсионный счет, спонсируемый работодателем, ваш первый шаг — инвестировать до этого совпадения, потому что «это мгновенный возврат ваших денег», — говорит Шнайдер.В рамках вашего 401 (k) и других пенсионных счетов вы можете инвестировать в индексный фонд с установленной датой. С планом 401(k), подобранным работодателем, вы получите еще больше отдачи от каждого вложенного доллара.

    2. Инвестируйте в сберегательный счет здоровья (HSA) 

    Этот счет предлагает тройную налоговую льготу. «Деньги идут без налогов, деньги растут без налогов, а деньги тратятся без налогов на квалифицированные медицинские расходы», — говорит Шнайдер.

    Не путать со счетом с гибкими расходами (FSA). Взносы на счет HSA можно инвестировать и продлевать каждый год, то есть вы можете оставить деньги там на длительный срок, как и любые другие инвестиции.

    3. Roth IRA

    Roth IRA — это индивидуальный пенсионный счет с налоговыми льготами. Входящие деньги всегда после уплаты налогов в долларах. Ваши инвестиции не облагаются налогом на счете до тех пор, пока вы не достигнете 59 ½, после чего вы сможете получать выплаты, не платя с них налоги.

    Pro Tip

    Roth IRA — это пенсионный счет с налоговыми льготами. В 2021 году вы можете вносить только 6000 долларов США в год.

    Вы должны зарабатывать менее 125 000 долларов США в год, чтобы иметь возможность вносить максимальный вклад для IRA.Супружеские пары, подающие совместную заявку, должны заработать менее 208 000 долларов для участия. Максимальная сумма, которую вы можете внести в IRA Roth в год, составляет 6000 долларов США или ваш налогооблагаемый доход за год, в зависимости от того, что меньше. Для супружеских пар каждый из супругов может внести до 6000 долларов.

    4. Вернитесь к своей 401(k) и заполните оставшуюся часть после того, как ваш работодатель сравняет

    Обычно взносы в план 401(k) исключаются из вашего налогооблагаемого дохода, поэтому вы будете платить налоги, когда вы отозвать его. Вы не можете взять деньги с этого счета, пока вам не исполнится 59 1/2, хотя есть способы обойти это, если вам действительно нужно.

    Однако есть также Roth 401(k), которые работают аналогично Roth IRA в том смысле, что снятие средств впоследствии не облагается налогом. Лимит взносов как для традиционных счетов, так и для счетов Roth 401(k) в 2021 году составлял 19 500 долларов США.

    5. Брокерский счет 

    вы можете открыть традиционный брокерский счет, чтобы продолжать инвестировать за пределами этих счетов. Schneider использует Fidelity, но есть из чего выбрать.

    «Робингуд — это то, о чем я не очень люблю, — говорит Шнайдер. «И одна из главных причин заключается в том, что они не предлагают Roth IRA, и поэтому эта группа молодых миллениалов инвестирует впервые и платит налоги, которые им не нужны, потому что они инвестируют в налогооблагаемый счет. вместо Roth IRA».

    На каждом из этих счетов Шнайдер подчеркивает важность выбора индексных фондов. «Это здравый смысл, оптимальное инвестирование».

    Вот как выглядит портфолио Джереми Шнайдера

    Хотя ему хотелось бы раньше осознать силу стратегии целевого срока, «сложный выбор» Шнайдера все же показал хорошие результаты, не говоря уже обо всех уроках, которыми он делится со своими последователями.Вот более пристальный взгляд на общий портфель Шнайдера, а также на то, что он хочет, чтобы другие инвесторы знали для своих собственных стратегий:

    Индексные фонды: $2 362 000

    По его словам, большая часть инвестиционного портфеля Шнайдера и успех в инвестировании приходятся на индексные фонды. «Оптимальное инвестирование — это покупка и хранение недорогих индексных фондов», — говорит Шнайдер. «Вот почему я купил портфель из пяти или шести ETF».

    Начинающие инвесторы должны вкладывать свою «первую тысячу, среднюю тысячу и последнюю тысячу» в индексные фонды, говорит Шнайдер, и он делает это через индексные фонды с установленной датой в будущем.«Индексные фонды с установленной датой. Вот куда я вкладываю все свои будущие деньги».

    Индексные фонды недороги, просты и доступны для многих инвесторов. Они дают вам широкий доступ к большим сегментам рынка, что помогает снизить собственный риск при инвестировании, поскольку ваши деньги не привязаны к одной акции или активу.

    Вот ETF, в которые инвестирует Schneider:

    • ITOT (общий фондовый рынок США): $706 000
    • IJR (малая капитализация США): $495 000
    • IEFA (не U.S.S. Фондовый рынок): 405 000 долл. США
    • FSRNX (недвижимость в США): 231 000 долл. США
    • IEMG (развивающиеся рынки): 230 000 долл. США
    • IFGL (недвижимость за пределами США): 98 000 долл. США
    • VFIFX и FIPFX Index Funds-DIPFX : 134 000 долларов

    Недвижимость: 1 219 000 долларов

    Помимо индексных фондов, Шнайдер говорит, что еще одной важной вещью, в которую он инвестирует, является недвижимость.

    «Я думаю, что это две вещи, которые обеспечивают доход, рост и ценность», — говорит Шнайдер. «Вот как вы строите богатство за счет сложного роста.” 

    Шнайдер когда-то работал в компании по продаже домов, но не любил хлопот. Однако он продолжает инвестировать в недвижимость через синдицированные инвестиционные сделки, которые позволяют ему объединять средства с другими инвесторами для инвестирования в более масштабные проекты, такие как жилые комплексы, которыми активно управляют другие люди.

    Инвестиции в недвижимость могут быть разными для разных людей. Это может означать покупку недвижимости для долгосрочной аренды, продажу домов или размещение недвижимости на Airbnb.В отличие от пассивного роста, который вы можете получить, инвестируя в индексные фонды, Шнайдер говорит, что с недвижимостью «чем больше вы суетитесь, тем больше вероятность, что вы вернетесь. Это гораздо более активно, чем инвестирование в индексные фонды».

    Шнайдер говорит, что ему не нравится активная работа с недвижимостью, поэтому он предпочитает синдицированные инвестиции, которые не требуют этой активной суеты. Шнайдер также полностью владеет своим домом без ссуды, которая рассчитывается в его общей инвестиционной стоимости.

    Фонды облигаций: 541 000 долларов США

    Шнайдер владеет 541 000 долларов США в виде единого фонда облигаций: BCHYX.Фонд представляет собой не облагаемый налогом фонд муниципальных облигаций Калифорнии (где живет Шнайдер). Он рассматривает этот облигационный фонд, который не облагается налогами штата и федерального правительства, как среднесрочное решение для хранения денег.

    Точно так же, как индексный фонд позволяет вам инвестировать в несколько акций одновременно, фонд облигаций позволяет вам инвестировать в несколько облигаций, чтобы снизить риск. Они могут владеть облигациями разной длины, эмитентов и секторов.

    «Есть вопрос, с которым я всегда борюсь, когда люди говорят: «Эй, я не уверен, когда мне понадобятся эти деньги», — говорит Шнайдер.

    Он говорит, что если людям нужны деньги через несколько недель или через месяц, они должны «обязательно» вложить эти деньги на сберегательный или расчетный счет, готовые потратить. Если им могут не понадобиться эти деньги в течение 10 с лишним лет, вложите их в индексные фонды. Но эта золотая середина, возможно, вам понадобятся эти деньги через год или два, «вот тут и пригодится мой фонд облигаций», — говорит он. «Это мои деньги, которые могут понадобиться мне в ближайшее время, но я не уверен».

    Шнайдер держит свой фонд облигаций в Fidelity вместе с другими своими фондами.

    Отдельные акции: 128 000 долларов

    Сегодня Шнайдер владеет отдельными акциями только двух компаний и говорит, что выбор отдельных акций просто «подвергает вас большему риску и волатильности без большей ожидаемой прибыли». Другими словами, Шнайдер говорит, что умные долгосрочные инвесторы должны отказаться от акций мемов и менталитета быстрого обогащения.

    Вместо этого вам следует каждый раз выбирать индексные фонды, потому что таким образом вы «диверсифицируете все риски, связанные с владением отдельными акциями, а затем гарантируете себе справедливую долю роста всего фондового рынка.Вот почему я покупаю индексные фонды».

    Наличные: 36 000 долларов 

    Шнайдер хранит 36 000 долларов наличными в качестве части резервного фонда и части своего текущего бюджета. Резервный фонд предназначен для любых незапланированных расходов или чрезвычайных ситуаций, которые могут возникнуть. Высокодоходный сберегательный счет — отличное место для хранения вашего резервного фонда.

    Шнайдер говорит, что если есть шанс, что вам срочно понадобятся деньги, обязательно держите их на расчетном или сберегательном счете, где они легко доступны. Он отслеживает свои денежные потоки и бюджет с помощью YNAB (You Need A Budget).

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Уровень безубыточности формула: пример расчета с графиком в Excel — PowerBranding.ru

    Выращивании: Недопустимое название — Викисловарь

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко