Прибыль / убыток холдинговые | ЭконВики

Прибыль / убыток холдинговые — прибыль/убыток, получаемые владельцами активов или обязательств, вследствие увеличения/уменьшения цен на данные активы и обязательства без какой- либо их трансформации. П./У.х. могут быть получены не только владельцами капитальных активов, таких как осн. фонды, но также и владельцами любого сорта оборотных фондов, в т.ч.- незаконченного производства. Помимо того, П./У.х. могут быть получена владельцами финансовых активов и обязательств. Поскольку финансовым активам всегда соответствуют обязательства, холдинговой прибыли в данном случае всегда соответствует соответствующий убыток.

Холдинговая прибыль возникает, когда активы растут в цене или обязательства дешевеют; напротив, холдинговые убытки возникают, когда активы дешевеют, а обязательства растут в цене. П./У.х. возникают в результате обладания активами на протяжении любого отрезка времени в рамках референтного периода, даже если обладание этими активами не было зафиксировано в балансовых табл.

на нач. или кон. периода. На практике, конечно, для оценки П./У.х. необходима определенная информация по стоимости активов, времени обладания ими и по изменению соответствующих цен.

Стоимость П./У.х. исчисляется по каждому виду активов на протяжении периода времени между двумя моментами, на которые имеется информация о наличии активов. Если активы, цены на которые выросли за время прошедшее с начала референтного пенриода, были проданы, то получается в результате холдинговая прибыль реализованная. Если активы продолжают находиться в собственности прежнего владельца, то холдинговая прибыль является нереализованной.  

Различают холдинговую прибыль номинальную, нейтральную и реальную. В период высокой инфляции П./У.х. могут существенно исказить величину некоторых макроэкономических показателей. В частности, величина промежуточного потребления может занижаться, поскольку цены на сырье и материалы с момента их покупки по момент использования в производстве могут вырасти, но это, как правило, никак не отражается в первичном учете предприятий. Реальная величина запасов материальных оборотных средств, напротив, может завышаться, так как в первичном учете на кон. года будет отражена стоимость запасов по изменившимся ценам. Чтобы избежать упомянутых искажений, при расчете показателей, подверженных влиянию холдинговой прибыли, в первичные данные вносятся соответствующие поправки. Непосредственно величина номинальной холдинговой прибыли/убытка (как реализованной, так и нереализованной) находит отражение в переоценки счете. Наличие П./У.х. позволяет увязать между собой стоимость активов/обязательств, содержащихся в табл. активов и пассивов на нач. и на кон. рефрентного периода и оцениваемых по текущим ценам.

Источник: 

Энциклопедия статистических терминов. — М.: Федеральная служба государственной статистики, 2013.

Квартальная прибыль Alphabet оказалась выше прогнозов

24 июля. FINMARKET.RU — Чистая прибыль американской Alphabet Inc., холдинговая компания Google, в апреле-июне снизилась до $3,195 млрд, или $4,54 в расчете на акцию, с $3,524 млрд, или $5,01 на акцию, за аналогичный период 2017 года, когда Google также столкнулась с санкциями ЕС на сумму $2,74 млрд, сообщается в пресс-релизе компании.

На прошлой неделе Еврокомиссия оштрафовала Google на $5 млрд за злоупотребление доминирующим положением Android на рынке мобильных операционных систем. Google намерена оспорить это решение, хотя и внесла соответствующие списания в отчетность за 2-й квартал. Без учета штрафа прибыль Alphabet составила бы $11,75 на акцию — на $2 больше, чем ожидали аналитики, опрошенные FactSet ($9,64). Выручка холдинга в прошедшем квартале увеличилась на 25,6% — с $26 млрд до $32,7 млрд. Рост без учета валютных колебаний составил 23%. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль Alphabet на уровне $9,28 на акцию при выручке (без TAC) в $24,36 млрд. По оценкам eMarketer, в этом году Google будет контролировать 31% мирового рынка рекламы — немного ниже 31,7%, зафиксированных в 2017 году. Рентабельность Alphabet по операционной прибыли упала с 16% до 9%. По итогам первого полугодия прибыль Alphabet от инвестиций превысила $4 млрд, составив около трети чистой прибыли за этот период ($12,6 млрд). Вложения в акции принесли компании $1,06 млрд, прирост в том числе отражает изменения правил бухгалтерского учета. Выручка Google во 2-м квартале выросла до $32,51 млрд по сравнению с $25,9 млрд годом ранее. Расходы на приобретение трафика составили $6,4 млрд, а выручка без учета TAC подскочила на 25%, продемонстрировав самый быстрый рост за четыре года, до $26,11 млрд (консенсус-прогноз — $25,48 млрд). Основную долю доходов составили поступления от рекламы, которые увеличились до $22,39 млрд (без TAC) с $17,58 млрд, аналитики в среднем ожидали повышения до $20,99 млрд. Операционная прибыль подразделения повысилась на 16,9% — до почти $9 млрд. Общее число платных переходов по рекламным объявлениям, которые Alphabet показывает пользователям, в апреле-июне увеличилось на 58% в годовом выражении после роста на 43% кварталом ранее. При этом стоимость каждого клика упала на 22%. Доходы бизнеса Google, не связанного с рекламой (облачные вычисления, колонки Google Home, смартфоны Pixel, приложения в Play Store) подскочила до $4,43 млрд с $3,09 млрд и в целом совпала с ожиданиями рынка.

Google не стала раскрывать данные об отдельных сегментах. Наиболее смелые эксперименты Alphabet (сегмент Other Bets) сократили выручку до $145 млн с $248 млн во II квартале 2017 года в связи с изменениями корпоративной структуры. Операционный убыток составил $732 млн. Котировки акций Alphabet после закрытия основной сессии в понедельник и публикации отчетности выросли на 3,4%, во вторник компания может обновить исторический максимум цены. За последние двенадцать месяцев цена бумаг взлетела на 26,8%, в то время как значение американского фондового индекса Standard & Poor’s 500 за этот период выросло на 13,7%. Alphabet входит в тройку крупнейших мировых компаний по капитализации, ее рыночная стоимость близка к $840 млрд.

Алишер Усманов заканчивает перевод активов в Россию

Кипрская USM Holdings Limited, косвенно владеющая контрольными пакетами акций «Металлоинвеста», «Мегафона» и другими активами, завершает их перевод в Россию. Это следует из сообщения USM. Они будут переданы в «Холдинговую компанию Юэсэм», в ее собственности окажется 100% «Металлоинвеста» и 56,32% акций «Мегафона». Кроме того, это распространяется на IT-компанию «Петер-сервис», сообщила «Ведомостям» представитель USM Елена Мартынова. Издательский дом «Коммерсантъ» еще в 2015 г. переехал в российскую юрисдикцию, принадлежит напрямую Алишеру Усманову и в холдинговую компанию переводиться не будет, уточнила она.

Реструктуризация обусловлена курсом на деофшоризацию экономики, цитирует пресс-служба USM члена совета директоров холдинга Ивана Стрешинского.

По данным базы СПАРК, пока что «Холдинговая компания Юэсэм» (зарегистрирована в апреле этого года) не владеет заявленными активами.

Переводить активы в Россию основной владелец USM Алишер Усманов начал в 2014 г. Компания ООО «Юэсэм металлоинвест» получила контрольный пакет в «Металлоинвесте», а еще одна российская «дочка» – ООО «АФ телеком холдинг» – контрольный пакет в «Мегафоне». Тогда USM тоже связывала реструктуризацию с объявлением президента Владимира Путина о курсе на деофшоризацию экономики и введением в Налоговый кодекс норм о налогообложении прибыли контролируемых иностранных компаний.

До того как Усманов начал переводить «Металлоинвест» в Россию, он принадлежал кипрским компаниям: 40% акций владела USM Steel & Mining Group Limited, 21% – Seropaem Holdings Limited, 24% – Metalloinvest, 15% – USM Investments Limited.

Основные совладельцы USM Holdings – Усманов, которому принадлежит 49% акций, и Владимир Скоч, владеющий 30% компании.

Мартынова уточняет, что после перевода активов в Россию USM будет платить ту же ставку налога на прибыль, что и ранее. Назвать ее она отказалась.

Месяц назад депутаты внесли в Госдуму законопроект, оговаривающий создание специальных зон на о. Русский на Дальнем Востоке и Октябрьский в Калининградской области, напоминающих офшоры. Завлекать в Россию бизнес чиновники собираются низкими налоговыми ставками, смягчением контроля и гарантией анонимности. Резиденты специальных административных районов (САР) смогут получить статус международной компании, который дает право перевести целиком капитал, сохранив правовой статус. Но «Холдинговая компания Юэсэм» была зарегистрирована в апреле в Москве, а значит, условия САРа на нее не распространяются.

USM давно говорила о планах перевода активов в российскую юрисдикцию, отмечает аналитик Sova Capital Александр Венгранович. Очевидно, что и сегодняшнее объявление, и уход «Мегафона» с биржи отвечают планам USM сосредоточить активы в России, считает он.

16 июля «Мегафон» объявил о делистинге с Лондонской фондовой биржи. Перевод активов USM в российскую юрисдикцию и делистинг «Мегафона» могут быть связаны – группа Усманова пытается по максимуму сосредоточить их в России, предполагает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Возможно, это связано и с опасением введения санкций против акционеров USM, не исключает он. Перевод вряд ли как-то повлияет на операционную деятельность «Мегафона» – оператор ведет бизнес в России, добавляет Либин.

Усманов и его партнеры не единственные, кто в последние годы перевел активы в Россию из зарубежных юрисдикций. В 2016 г. часть активов в Россию перевела «Ренова» Виктора Вексельберга. Акционерные изменения коснулись лишь тех активов, в которых компания мажоритарный акционер и которыми управляет, рассказывал ранее «Ведомостям» знакомый предпринимателя. В том же году из голландской юрисдикции в российскую перешел системный интегратор «Техносерв АС», принадлежавший Алексею и Дмитрию Ананьевым. В июле 2015 г. стало известно, что иностранных юрлиц из своей структуры владения исключил IT-холдинг IBS. А в июне 2014 г. кипрскую юрисдикцию на российскую сменил также производитель компьютеров «Аквариус», входящий в крупнейший российский IT-холдинг «Национальная компьютерная корпорация».

Исправленная версия. В первом абзаце уточнен комментарий представителя USM Елены Мартыновой.

Великобритания — действительно отличное расположение холдинговой компании

Публикация

9 сентября 2020

Справка

IN674

Предпосылки — Что предлагает Великобритания в качестве налогово-эффективной юрисдикции

Одной из ключевых задач правительства Великобритании было создание наиболее конкурентоспособной налоговой системы в G20. Он разработал стратегии для поддержки, а не препятствия, роста и увеличения инвестиций.

Реализуя эти стратегии, правительство стремится сделать Великобританию наиболее привлекательным местом для размещения штаб-квартир корпораций в Европе.

Для этого правительство Великобритании создало среду, в которой:

• Низкие корпоративные налоги
• Большая часть дивидендного дохода не облагается налогом
• Большинство сделок по продаже акций освобождены от налогов
• Существует очень хорошая сеть договоров об избежании двойного налогообложения, позволяющая минимизировать удерживаемые налоги на дивиденды, проценты и роялти, полученные британской компанией.
• При распределении дивидендов налог у источника не взимается.
• Подоходный налог с процентов может быть уменьшен из-за соглашений Великобритании об избежании двойного налогообложения.
• Отсутствует налог на прибыль от продажи акций холдинговой компании акционерами-нерезидентами.
• При выпуске акционерного капитала пошлина на капитал не взимается.
• Нет минимального уставного капитала
• Доступны выборы для освобождения зарубежных филиалов от налогообложения в Великобритании.
• Доступны неофициальные налоговые льготы
• Доступ к директивам ЕС, включая Директиву ЕС о материнских / дочерних компаниях (с учетом последних изменений, объявленных ЕС)
• Законодательство о контролируемых иностранных компаниях применяется только к узконаправленной прибыли

ПОДРОБНЕЕ О НАЛОГОВЫХ ПРЕИМУЩЕСТВАХ

• Ставка корпоративного налога

С 1 апреля 2017 года ставка корпоративного налога в Великобритании составляет 19%.

• Освобождение от налога на дивиденды по иностранным доходам

Малые компании

Малые компании — это компании с менее чем 50 сотрудниками, которые соответствуют одному или обоим финансовым критериям, указанным ниже:

• Оборот менее 10 миллионов евро
• Общий баланс менее 10 миллионов евро

Малые компании получают полное освобождение от налогообложения иностранных дивидендов, если они получены с территории, имеющей соглашение об избежании двойного налогообложения с Великобританией, которое содержит статью о недискриминации.

Средние и крупные компании

Полное освобождение от налогообложения иностранных дивидендов будет применяться, если дивиденды попадают в один из нескольких классов освобожденных от налогообложения дивидендов. Наиболее актуальные классы:

• Дивиденды, выплачиваемые компанией, контролируемой британской компанией-получателем.
• Дивиденды, выплаченные в отношении обыкновенного акционерного капитала, не подлежащего погашению
• Наибольшие дивиденды портфеля
• Дивиденды, полученные от операций, не предназначенных для снижения налога в Великобритании

Если эти классификации освобождений не применяются, иностранные дивиденды, полученные британской компанией, будут облагаться корпоративным налогом в Великобритании. Тем не менее, будут предоставлены льготы для иностранного налогообложения, включая базовое налогообложение, когда британская компания контролирует не менее 10% голосующих акций зарубежной компании.

• Освобождение от налога на прирост капитала

Отсутствует налог на прирост капитала при выбытии торговой компании членом торговой группы, если выбытие представляет собой все или часть существенного пакета акций торговой компании, или если выбытие принадлежит холдинговой компании торговой группы или подгруппа.

Чтобы иметь значительный пакет акций, компания должна владеть не менее 10% обыкновенных акций компании и владеть этими акциями в течение двенадцати месяцев в течение двух лет до выбытия. Компания также должна иметь право на владение не менее 10% активов при ликвидации.

Торговая компания или торговая группа — это компания или группа, деятельность которых не включает в себя «в значительной степени» другие виды деятельности, кроме торговой.

Как правило, если неторговый оборот (активы, расходы и время управления) компании или группы не превышает 20% от общей суммы, она будет считаться торговой компанией или группой.

• Сеть налоговых договоров и доступ к директивам ЕС

Великобритания имеет самую большую сеть договоров об избежании двойного налогообложения в мире. В большинстве ситуаций, когда британская компания владеет более 10% выпущенного акционерного капитала зарубежной дочерней компании, ставка удерживаемого налога снижается до 5%.

Поскольку Великобритания является частью ЕС, она также может пользоваться преимуществами Директивы ЕС о материнских / дочерних компаниях и Директивы о процентах и ​​роялти, тем самым снижая до нуля удерживаемый налог на дивиденды из многих стран ЕС, а удерживаемый налог на проценты и роялти до нуля при выплате. компаниям группы.

Проценты — это, как правило, расходы, вычитаемые из налогооблагаемой базы, для британской компании, предоставляющей ссуды на коммерческие цели. Конечно, существуют правила трансфертного ценообразования и недостаточной капитализации.

Хотя с процентов взимается налог у источника в размере 20%, он может быть уменьшен или отменен в соответствии с соглашениями Великобритании об избежании двойного налогообложения.

• Нет подоходного налога

Великобритания не облагает налогом у источника выплаты дивидендов акционерам или материнским компаниям, независимо от того, где в мире проживает акционер.

• Продажа акций холдинговой компании

Великобритания не взимает налог на прирост капитала при продаже активов, расположенных в Великобритании (кроме жилой недвижимости в Великобритании), принадлежащих нерезидентам Великобритании.  

С апреля 2016 года резиденты Великобритании платили налог на прирост капитала при продаже акций по ставке 10% или 20%, в зависимости от того, являются ли они налогоплательщиками по базовой или более высокой ставке.

• Долг капитала

В Великобритании не взимается пошлина на оплаченный или выпущенный акционерный капитал. Однако гербовый сбор в размере 0.5% уплачивается при последующих переводах.

• Отсутствие минимального оплаченного уставного капитала

Для обычных компаний с ограниченной ответственностью в Великобритании не существует минимального оплаченного уставного капитала.

В случае, если клиент желает использовать публичную компанию, минимальный выпущенный акционерный капитал составляет 50,000 25 фунтов стерлингов, из которых XNUMX% должны быть оплачены. Публичные компании обычно используются только для существенной деятельности.

• Зарубежные филиалы

Компания может решить освободить от уплаты корпоративного налога в Великобритании всю прибыль своих зарубежных филиалов, которые вовлечены в активную операционную деятельность. Если будет сделан этот выбор, убытки филиалов не могут быть компенсированы прибылью Великобритании.

• Правила контролируемой иностранной компании

Правила контролируемых иностранных компаний (CFC) предназначены для применения только в том случае, если прибыль была искусственно выведена из Великобритании.

Дочерние компании в юрисдикциях, указанных в широком списке исключенных территорий, как правило, освобождаются от налогообложения CFC, если менее 10% дохода, полученного на этой территории, освобождено от вычета условных процентов или пользуется им.

Прибыль, кроме процентного дохода, во всех оставшихся компаниях подлежит обложению CFC только в том случае, если большая часть бизнес-функций, связанных с используемыми активами или принимаемыми рисками, выполняется в Великобритании; даже в этом случае только в том случае, если эффективная ставка налога составляет менее 75% от ставки в Великобритании.

Процентный доход, если он облагается налогом по ставке менее 75% от ставки в Великобритании, подлежит налогообложению CFC, но только в том случае, если он возникает в конечном итоге за счет капитала, инвестированного из Великобритании, или если средства управляются из Великобритании.

Может быть принято решение освободить от налогообложения CFC 75% процентов, полученных от ссуды прямым или косвенным дочерним компаниям материнской компании в Великобритании за пределами Великобритании.

Введение нового налога в Великобритании — для крупных транснациональных компаний

В апреле 2015 года в Великобритании был введен новый налог на отвлеченную прибыль (DPT), который также называют «налогом Google». Он направлен на противодействие агрессивному уклонению от уплаты налогов транснациональными компаниями, которое исторически подрывало налоговую базу Великобритании.

Там, где это применимо, DPT взимается в размере 25% (по сравнению со ставкой корпоративного налога в размере 20%) со всей прибыли, выведенной из Великобритании. Важно отметить, что это новый налог, который полностью отделен от корпоративного налога или налога на прибыль, и поэтому убытки не могут быть засчитаны в DPT.

Заключение

Великобритания по-прежнему считается одной из предпочтительных юрисдикций для холдинговых компаний ЕС для большинства международных компаний из-за ряда законно доступных налоговых льгот.

Недавно введенный налог на отвлеченную прибыль направлен на определенную и ограниченную группу крупных транснациональных организаций.

Какие услуги в Великобритании может предоставлять Dixcart?

Dixcart может предоставить полный спектр услуг, связанных с созданием британских компаний и управлением ими. Это включает:

• Формирование холдинговых компаний
• Зарегистрированный офис
• Услуги по соблюдению налоговых требований
• Бухгалтерские услуги
• Услуги директора
• Работа со всеми аспектами приобретения и продажи

Контакты

Если вам нужна дополнительная информация по этому вопросу, пожалуйста, свяжитесь с нами. Лоуренс Биндж or Пол Уэбб: совет[email protected] на Офис Dixcart в Великобритании, или ваш обычный контакт Dixcart.

Назад к перечню

Освобождение прибыли КИК, являющейся «активной» компанией

Прибыль КИК освобождается от налогообложения, если она является одной из следующих контролируемых иностранных компаний (подп. 4 п. 1 ст. 25.13-1 НК РФ):

• активной иностранной компанией;
• активной иностранной холдинговой компанией;
• активной иностранной субхолдинговой компанией.

1. Активной иностранной компанией (АИК) признается иностранная организация, у которой доля доходов от пассивной деятельности (п. 4 ст. 309.1 НК РФ) за период, за который в соответствии с личным законом этой иностранной организации составляется финансовая отчетность за финансовый год, составляет не более 20 процентов в общей сумме доходов организации по данным такой финансовой отчетности за указанный период.

Поэтому, для того, чтобы признаваться активной компанией, доля ее пассивных доходов (дивиденды, проценты, роялти, доходы от продажи акций, реализации недвижимости, сдачи имущества в аренду или субаренду, доходы от консультационных, юридических, бухгалтерских, аудиторских, инжиниринговых, рекламных, маркетинговых услуг, услуг по обработке информации, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ) не должна превышать 20% в общей сумме доходов данной иностранной компании.

Иными словами, для применения данного подпункта компания должна иметь в основном (т.е. более 80%) доходы от активной деятельности (такой как производство, торговля, выполнение работ, оказание услуг, за исключением вышеперечисленных).

ВАЖНО: Для освобождения от налогообложения прибыли «активных иностранных компаний» закон не требует, чтобы такая компания имела местонахождение в государстве, имеющем налоговое соглашение с РФ и отсутствующем в «черном списке» стран, не обменивающихся налоговой информацией (будет в ближайшее время утвержден ФНС), а равно в Перечне офшорных зон, утвержденном Приказом Минфина России от 13.11.2007 № 108н. Однако, юрисдикция активных холдинговых и субхолдинговых компаний (см. ниже), не должна входить в Перечень Минфина № 108н.

Пример 1. Компания, зарегистрированная на Кипре, получает большую часть своих доходов от торговли товарами (доходы от активной деятельности). Вместе с тем, часть ее доходов составляют платежи роялти, которые она получает от иностранной компании, использующей на основании лицензионного соглашения принадлежащий данной кипрской компании товарный знак (пассивный доход). В соответствии с финансовой отчетностью кипрской компании, доля дохода в виде роялти в общей сумме ее доходов составляет менее 20%. Если указанное условие выполняется, прибыль данной кипрской компании, контролируемой резидентом РФ, освобождается от налогообложения в России в рамках режима КИК.

Пример 2. Английское партнерство с ограниченной ответственностью (LLP) или шотландское ограниченное партнерство (LP) осуществляет исключительно торговую деятельность, от которой получает прибыль. Пассивные доходы, согласно данным его финансовой отчетности, отсутствуют. Если указанное условие выполняется, прибыль данного партнерства, контролируемого резидентом РФ, освобождается от налогообложения в России в рамках режима КИК.

Оцените эту страницу!

[Всего: 0 Средний: 0]

Холдинговые юрисдикции Европы | Банковское обозрение

Пятибалльная система оценки

Для простоты восприятия первичной информации мы взяли на себя смелость оценить основные холдинговые юрисдикции Европы по пятибалльной шкале, приняв в качестве предметов для выставления «оценок» пять вышеперечисленных параметров.

Комментарии к оценкам

Количество действующих договоров об избежании двойного налогообложеня (далее ДДН) — 100 и выше — 5 баллов, от 50 до 100 — 4 балла.

Налогообложение дивидендов при переводе в холдинг: поскольку все рассматриваемые юрисдикции, кроме Швейцарии, являются членами ЕС, на них распространяется действие Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях, позволяющей осуществлять перевод дивидендов от дочерних компаний, расположенных в странах — членах ЕС, к материнским (расположенным там же) без удержания налога у источника. Это обстоятельство позволяет выставить «пятерку» всем рассматриваемым странам, за исключением Швейцарии (которая тем не менее располагает значительным количеством ДДН, подписанных с другими странами, и позволяющих в большей или меньшей степени минимизировать налог у источника на переводимые в швейцарский холдинг дивиденды).

Налог на прирост капитала. Под этим подразумевается наличие/отсутствие в стране регистрации холдинга налога на прирост капитала, возникающего как в процессе владения пакетами акций, так и при их продаже. «Пятерка» означает, что при выполнении определенных условий такого налога не существует. Налог у источника на переводимые дивиденды. Под этим подразумевается наличие/отсутствие в стране регистрации холдинга налога, взимаемого при переводе дивидендов от холдинга к его материнской компании, размещенной в другой стране. Единственная «пятерка», выставленная за данный «предмет» Великобритании, свидетельствует о том, что эта страна на сегодня единственная страна — член ЕС, не взимающая этот налог при переводе дивидендов в любые другие (включая офшорные) юрисдикции мира.

Стоимостные характеристики. За этот «предмет» единственную «пятерку» также получает Великобритания. Это единственная юрисдикция ЕС, не требующая выплаты объявленного уставного капитала. Здесь также самая низкая в ЕС стоимость регистрации и поддержки компаний.

Таким образом, мы имеем практически единственного «круглого отличника» — Великобританию. В то же время следует сказать, что ни одна из рассмотренных юрисдикций не предоставляет те или иные льготы для холдинговых компаний автоматически — для того чтобы воспользоваться ими, следует выполнить целый ряд различных условий.

Параметр защиты активов

В данном случае из девяти рассматриваемых юрисдикций можно выделить два типа стран, которые являются определяющими для параметра защиты активов. Это страны, выступающие государствами гражданского (римского) права — все вышеперечисленные государства, за исключением Великобритании. И страны, являющиеся государствами общего (английского) права, т.е. сама Великобритания.

Основное различие между рассматриваемыми типами юрисдикций заключается прежде всего в традиционной более высокой защищенности прав владельцев тех или иных активов в странах английского права. Это, как правило, и более высокая степень конфиденциальности сведений о бенефициарных владельцах бизнеса, более высокий уровень защищенности прав акционеров, признание такого института владения собственностью, как траст. В первой группе стран несколько особняком стоит Швейцария, которая, с одной стороны, является классическим примером страны гражданского права, с другой — имеет традиционно развитую систему права, обеспечивающую более высокий уровень защиты конфиденциальности сведений о собственниках тех или иных активов. Кроме того, Швейцария не является членом ЕС, что также обеспечивает более высокий уровень защиты активов, т.к. она не участвует во многих общеевропейских соглашениях и директивах об обмене информацией.

Параметр налоговой оптимизации. Австрия

Австрия заключила более 50 договоров об избежании двойного налогообложения. Кроме того, являясь членом ЕС, она полностью пользуется всеми преимуществами Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях.

В случае, когда австрийский холдинг владеет, как минимум, 25% акций дочерней компании, расположенной в стране — члене ЕС, в течение периода в 24 месяца дивиденды, получаемые от такой дочерней компании, не облагаются никаким налогом у источника в стране их происхождения.

Доход, полученный австрийским холдингом от зарубежных дочерних компаний, в принципе облагается налогом на прибыль по обычной ставке австрийского корпоративного налога, за исключением случаев, когда холдинговая компания соответствует критериям Правил международного участия (International Participation Exemption rules). В этом случае применяется специальный фискальный режим. Таких критериев — четыре. Во-первых, критерий корпоративности — дочерняя компания должна быть корпорацией в смысле определения Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях, в то время как австрийская холдинговая компания должна быть корпорацией в соответствии с определением национального законодательства Австрии. Во-вторых, критерий прямого владения — австрийский холдинг должен владеть акциями дочерней компании напрямую, без какой-либо промежуточной компании. Далее критерий доли владения — австрийская холдинговая компания должна владеть, как минимум, 25% акций дочерней компании. И последний — временной критерий — австрийская холдинговая компания должна владеть, как минимум, 25% акций дочерней компании на протяжении периода в 24 месяца до получения ею дивидендов.

В случае соответствия всем 4 критериям дивиденды, полученные австрийской холдинговой компанией от своих зарубежных дочерних компаний, облагаются налогом по одному из следующих методов: метод исключения (The Exemption Method) — согласно ему в Австрии на полученные дивиденды не уплачивается никакого налога вне зависимости от того, сколько и по какой ставке был уплачен налог в стране происхождения дивидендов. Кредитный метод (The Credit Method) — в соответствии с ним полученные в Австрии дивиденды включаются в налогооблагаемый доход австрийского холдинга, однако любая сумма налога, уплаченная в стране происхождения дивидендов, будет вычтена из суммы налога, причитающегося к уплате в Австрии. Если сумма налога, уплаченная в стране происхождения дивидендов, превышает сумму причитающегося к уплате налога в Австрии, разница учитывается в последующем налоговом периоде.

В следующем номере мы закончим рассмотрение параметра налоговой оптимизации для Австрии.

(Продолжение следует)

Дочка — матери: ФНС ужесточает правила трат в пользу головных компаний | Статьи

Контроль за платежами российских «дочек» в пользу их головных структур будет ужесточен. В разъяснительном письме ФНС конкретизировала, какие расходы в адрес материнских организаций не могут учитываться их дочерними компаниями при расчете налога на прибыль («Известия» ознакомились с документом). Некоторые виды трат из этого перечня традиционно использовались для снижения суммы сборов в бюджет. Новые правила игры не повредят бизнесам, которые полностью сосредоточены в России, тогда как иностранным группам придется платить значительно больше налогов, считают эксперты. Впрочем, многое будет зависеть от того, какой политикой будут руководствоваться налоговики на практике.

Обоснуйте расходы

ФНС в своем письме о квалификации платежей между членами одного международного холдинга подчеркнула, что понижать налог на прибыль, вычитая из нее сумму расходов на так называемую акционерную деятельность, запрещено. Если дочерняя структура перечисляет холдингу средства, которые последняя использует в интересах бизнеса в целом, а не этого конкретного подразделения, то такие затраты не могут считаться экономически обоснованными и, соответственно, использовать их при расчетах сборов в бюджет нельзя, следует из документа.

Причем не имеет значения, что эти расходы принесут «дочке» определенные выгоды. Сопутствующие или синергетические эффекты для члена группы от инвестиций материнской компании за его счет не могут служить предлогом для понижения налога на прибыль. При дополнительном пояснении, какие виды трат считаются платежами на акционерную деятельность, ФНС приводит следующие примеры.

Разработка стратегии развития международной группы в целом либо по отдельным ее сегментам и регионам.

Фото: РИА Новости/Александр Кряжев

Подготовка к выводу на рынок нового продукта при условии, что это не связано с уже реализуемыми в этом конкретном сегменте проектами. Если «дочке» требуются, например, маркетинговые исследования перед запуском нового товара в производство, она вполне может заказать эти услуги самостоятельно, не прибегая к помощи акционера, уточняет ФНС.

Если «дочке» требуются, например, маркетинговые исследования перед запуском нового товара в производство, она вполне может заказать эти услуги самостоятельно, не прибегая к помощи акционера, уточняют в налоговой службе.

Оценка перспективности разработки недр и анализ требующихся для этого инвестиций при условии, что лицензия на конкретное месторождение не приобретена либо не заказаны геологоразведочные работы.

Стратегическое планирование и бюджетирование, подготовка консолидированной отчетности группы, получение ею кредитных рейтингов, разработка и внедрение тех или иных методик и стандартов и так далее.

Принципиальным критерием для отказа от признания платежей «дочки» в адрес «матери» экономически обоснованными ФНС считает отсутствие у первой прямой потребности в таких расходах. Иными словами, если налоговая придет к заключению, что член группы не стал бы самостоятельно обращаться к третьим лицам, например к консалтинговым агентствам ради проведения тех или иных рыночных исследований, то средства на это, перечисленные головной компании, не будут учитываться при расчете сборов в бюджет.

Фото: РИА Новости/Георгий Зимарев

В ФНС не ответили на просьбу «Известий» прокомментировать, почему появилась потребность в разъяснениях, какие расходы дочерних структур международных групп не могут считаться экономически обоснованными. В Минфине на аналогичный вопрос предложили обратиться к налоговой.

Близкий к кабмину источник пояснил, что налоговая продолжает действовать в векторе максимальной защиты национальных налоговых потоков и ужесточения политики деофшоризации.

— ФНС решила расставить точки над «и», что можно, а что нельзя учитывать как расходы в целях налогообложения, если они произведены в адрес акционера. Если группа ведет международный бизнес, структурированный через российскую юрисдикцию, ему в целом всё равно, на какую компанию повесить затраты — на «мать» или на «дочь». Тогда как к холдингам с зарубежной головной компанией есть определенные претензии, — пояснил собеседник «Известий».

Настороженность бизнеса

Письмо вызвало большой резонанс и настороженность у бизнеса и профессиональных консультантов, заявил «Известиям» директор департамента налогового и юридического консультирования КПМГ в России и СНГ Станислав Денисенко. Причем документ, судя по реакции предпринимательских объединений, был составлен без предварительного обсуждения с деловым сообществом, добавил он.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Бедняков

При прямом применении правил письма значительная часть внутригрупповых услуг (расходов в адрес головной компании. — «Известия») могут быть квалифицированы налоговой как акционерная деятельность. Более того, при такого рода пересмотре может быть даже начислен налог на платежи материнской организации за рубеж, добавил он. С уверенностью можно сказать, что риски увеличения фискальной нагрузки для бизнеса серьезно возросли, резюмировал специалист.

Логика ФНС в целом понятна — российским холдинговым компаниям, по сути, разрешено не перевыставлять централизованно понесенные расходы на дочерние структуры — как на российские, так и на иностранные, добавила руководитель практики трансфертного ценообразования и партнер PwC Наталия Козлова.

Можно сказать, что письмом декларируется готовность российской юрисдикции признавать достаточно широкий перечень затрат, понесенных акционером консолидированно, в целях налогообложения холдинга в РФ.

По сути, правила игры благоприятствуют структурированным через Россию группам: письмо в значительной степени упростит им жизнь, поскольку не придется более думать, как распределить эти виды расходов между «дочками» и головными организациями — все траты будут учитываться при расчете налога на прибыль непосредственно у компании-акционера, пояснила эксперт.

Однако если холдинговая организация находится за рубежом, даже если это бизнес с российскими корнями, то у него возникают дополнительные сложности с подтверждением обоснованности внутригрупповых расходов, что может привести к необходимости платить больше налогов, уточнила эксперт.

В акционерную деятельность в письмо включены такие примеры, которые вполне могут рассматриваться как услуги и даже являются таковыми, если приобретаются у третьих лиц. Иностранная юрисдикция, в которой находится холдинг, может быть не готова квалифицировать их как расходы в интересах группы. Если их отнесут к расходам на оказание услуг в пользу российской «дочки», на практике правила из письма ФНС могут привести к возникновению споров и двойному налогообложению.

Впрочем, всё будет зависеть от того, каким образом территориальные налоговые органы будут подходить к проверке внутригрупповых расходов, резюмировала Наталия Козлова.

Фото: Depositphotos

Цель письма — разграничить перечисления в адрес акционера, понять, что это — оплата его услуг или компенсация затрат в личных интересах, пояснил юрист компании «Пепеляев Групп» Вадим Зарипов. Второе на расходы относить нельзя, что в целом справедливо. Проблема в том, что критерии такого разделения в письме фактически не выделены, а приведенные примеры довольно шаблонны, констатировал он. Есть риск, что территориальные органы, руководствуясь ими, будут необоснованно выдвигать претензии к налогоплательщикам, полагает Вадим Зарипов.

Разъяснения ФНС призваны внести некую ясность в порядок налогообложения внутригрупповых услуг, так как длительное время в этом вопросе имела место неопределенность и связанные с этим фискальные риски, добавил руководитель направления «Налоговая политика» ЦСР Левон Айрапетян.

Зачастую головные компании несут расходы, направленные не только на себя, но и на выгоду иностранных дочерних подразделений. По его словам, для таких российских материнских структур компаний в письме содержатся скорее позитивные новости: у них есть шанс уменьшить налоговую базу на расходы, осуществленные не только для своей выгоды.

%PDF-1.2 % 4694 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 4694 83 0000000016 00000 н 0000002015 00000 н 0000002803 00000 н 0000003104 00000 н 0000003649 00000 н 0000003672 00000 н 0000004273 00000 н 0000004402 00000 н 0000004425 00000 N. 0000005141 00000 н 0000005164 00000 н 0000005826 00000 н 0000005849 00000 н 0000006559 00000 н 0000006582 00000 н 0000007279 00000 н 0000007403 00000 н 0000007426 00000 н 0000008146 00000 н 0000008169 00000 н 0000008854 00000 н 0000009139 00000 н 0000009162 00000 н 0000009872 00000 н 0000009894 00000 н 0000009917 00000 н 0000011000 00000 н 0000011024 00000 н 0000012434 00000 н 0000012457 00000 н 0000013207 00000 н 0000013230 00000 н 0000013798 00000 н 0000013822 00000 н 0000015288 00000 н 0000015312 00000 н 0000016692 00000 н 0000016716 00000 н 0000018195 00000 н 0000018218 00000 н 0000019198 00000 н 0000019221 00000 н 0000019956 00000 н 0000019980 00000 н 0000021383 00000 н 0000021406 00000 н 0000022639 00000 н 0000022662 00000 н 0000023363 00000 н 0000023386 00000 н 0000023832 00000 н 0000023856 00000 н 0000025937 00000 н 0000025961 00000 н 0000027765 00000 н 0000027789 00000 н 0000029067 00000 н 0000029091 00000 н 0000031058 00000 н 0000031081 00000 н 0000031866 00000 н 0000031889 00000 н 0000032614 00000 н 0000032636 00000 н 0000032923 00000 н 0000032947 00000 н 0000034440 00000 н 0000034464 00000 н 0000035935 00000 н 0000035959 00000 н 0000038348 00000 н 0000038372 00000 н 0000040775 00000 н 0000040799 00000 н 0000043283 00000 н 0000043305 00000 н 0000043636 00000 н 0000043658 00000 н 0000043983 00000 н 0000044005 00000 н 0000044284 00000 н 0000002074 00000 н 0000002780 00000 н трейлер ] >> startxref 0 %%EOF 4695 0 объект > эндообъект 4775 0 объект > ручей Hc«d`b`c`Ѝd`@

Закрытый контент

Закрытый контент

Вход клиента и бизнес-пользователя

Обратите внимание: Если ваша компания использует систему единого входа в PwC, вы можете перейти на свой внутренний портал, где вам необходимо войти в систему, используя учетные данные SSO вашей компании.

{{полный профиль? «Заполните свой профиль» : «Зарегистрируйтесь»}}

Создать пароль*

{{config.password.errorMessage ? config.password.errorMessage : ‘Обязательное поле’ }}

Подтвердите пароль*

{{config.confirmPassword.errorMessage ? config.confirmPassword.errorMessage : «Обязательное поле» }}

Минимум 8 символов с 3 из следующих: прописная буква, строчная буква, цифра или специальный символ.Ваш пароль не может включать ваше имя или фамилию.

Страна*

Выберите CountryAfghanistanAlbaniaAlgeriaAngolaAntigua и BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBoliviaBosnia и HerzegovinaBotswanaBrazilVirgin остров, BritishBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonComorosCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral африканской RepublicChadChileChinaColombiaCongoCongo, Демократической Республику theCosta RicaCote d’IvoireCroatiaCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominican RepublicEcuadorEgyptEl SalvadorEquatorial GuineaEritreaEstoniaEthiopiaFijiFinlandFranceGabonGambiaGeorgiaGermanyGhanaGibraltarGreeceGreenlandGuatemalaGuernseyGuinea-BissauGuineaHondurasHong KongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIranIraqIrelandIsle из ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKuwaitKyrgyzstanLaosLatviaLebanonLiberiaLibyan арабского JamahiriyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacauMacedoniaMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMexicoMoldo vaMonacoMongoliaMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNepalNetherlandsNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNorwayOmanPakistanPanamaPapua Новый GuineaParaguayPeruPhilippinesPolandPortugalPuerto RicoQatarRomaniaRussian FederationRwandaSan MarinoSao Tome и PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth KoreaSpainSri LankaSaint Киттс и NevisSaint LuciaSudanSurinameSwazilandSwedenSwitzerlandFrench PolynesiaTaiwanTajikistanTanzania, Объединенная Республика ofThailandTogoTrinidad и TobagoTunisiaTurkeyTurkmenistanTurks и Кайкос IslandsUgandaUkraineUnited Арабские EmiratesUnited KingdomUnited StatesUruguayVirgin острова, U. Ю.УзбекистанВенесуэлаВьетнамЙеменЗамбияЗимбабве

Функциональная роль ^*

Выберите функциональную роль{{title.translatedTitles[data.locale] || название.название}}

Промышленность ^*

Выберите отрасль{{industry.translatedTitles[data.locale] || промышленность.название}}

{{isCompleteProfile ? «Сохранить» : «Зарегистрироваться»}}

{{сообщение об ошибке}}

Предупреждение 2

Профиль

{{изменить профиль.электронная почта}}

Функциональная роль*

Выберите функциональную роль{{title. translatedTitles[locale] || название.название}}

Обязательное поле

Смените пароль

Прежний пароль* {{Проверка.oldPwd.errorMessage}} Новый пароль* {{validation.newPwd.errorMessage}}

Минимум 8 символов с 3 из следующих: прописная буква, строчная буква, цифра или специальный символ. Ваш пароль не может включать ваше имя или фамилию.

Страна*

Выберите CountryAfghanistanAlbaniaAlgeriaAngolaAntigua и BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBoliviaBosnia и HerzegovinaBotswanaBrazilVirgin остров, BritishBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonComorosCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral африканской RepublicChadChileChinaColombiaCongoCongo, Демократической Республику theCosta RicaCote d’IvoireCroatiaCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominican RepublicEcuadorEgyptEl SalvadorEquatorial GuineaEritreaEstoniaEthiopiaFijiFinlandFranceGabonGambiaGeorgiaGermanyGhanaGibraltarGreeceGreenlandGuatemalaGuernseyGuinea-BissauGuineaHondurasHong KongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIranIraqIrelandIsle из ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKuwaitKyrgyzstanLaosLatviaLebanonLiberiaLibyan арабского JamahiriyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacauMacedoniaMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMexicoMoldo vaMonacoMongoliaMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNepalNetherlandsNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNorwayOmanPakistanPanamaPapua Новый GuineaParaguayPeruPhilippinesPolandPortugalPuerto RicoQatarRomaniaRussian FederationRwandaSan MarinoSao Tome и PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth KoreaSpainSri LankaSaint Киттс и NevisSaint LuciaSudanSurinameSwazilandSwedenSwitzerlandFrench PolynesiaTaiwanTajikistanTanzania, Объединенная Республика ofThailandTogoTrinidad и TobagoTunisiaTurkeyTurkmenistanTurks и Кайкос IslandsUgandaUkraineUnited Арабские EmiratesUnited KingdomUnited StatesUruguayVirgin острова, U. Ю.УзбекистанВенесуэлаВьетнамЙеменЗамбияЗимбабве

Обязательное поле

Настройки сайта и содержимого

Вы можете установить фильтр содержимого по умолчанию, чтобы расширить поиск по территориям.

Настройки сайта и содержимого (продолжение)

Делиться своими предпочтениями необязательно, но это поможет нам персонализировать ваш сайт.

Спасибо, что подписались на нас!

Спасибо, что подписались на нас!

Спасибо, что подписались на нас!

✕

Добро пожаловать в Viewpoint, новую платформу, которая заменяет Inform. После просмотра этого фрагмента контента, чтобы убедиться, что вы можете получить доступ к наиболее актуальному для вас контенту, подтвердите свою территорию.

Продолжать

Viewpoint позволяет сохранить до 25 избранных.

Попробуйте удалить один из ваших текущих избранных, чтобы добавить новый.

Вы уверены, что хотите удалить эту страницу из своего списка?

Пожалуйста, войдите, чтобы добавить этот контент в избранное.

Произошла ошибка, повторите попытку.

Произошла ошибка, повторите попытку.

✕

Срок действия вашего сеанса истек

Пожалуйста, используйте кнопку ниже, чтобы снова войти в систему.
Если проблема не устранена, обратитесь в службу поддержки.

Нажмите здесь, чтобы войти

Доступность содержимого лицензии

• Доступный Недоступен {{лицензия}}

Что такое нереализованная прибыль в отчете о прибылях и убытках? | Малый бизнес

Нереализованная прибыль — это категория отчета о прибылях и убытках, зарезервированная для инвестиционного дохода, который компания ожидает получить в будущем. Думайте об этом как о деньгах на бумаге, а не наличных в банке. Когда компания продает ценную бумагу и деньги находятся в банке, эти деньги называются реализованным доходом. В эту же категорию входят нереализованные убытки, если цена ценной бумаги падает после ее покупки компанией.

Нереализованная прибыль является второстепенной деятельностью

Нереализованная прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках, когда вы используете метод начисления вместо учета денежных средств. Крупные компании почти всегда используют метод начисления для оценки своего финансового состояния.Подумайте о компании, которая покупает, ремонтирует и продает старые дома. Дом стоит денег, но деньги не наличные. В отчете о прибылях и убытках дом может быть нереализованной прибылью — за исключением того, что нереализованная прибыль, как категория отчета о прибылях и убытках, откладывается на доход, который не является частью основного бизнеса компании — в частности, на портфель ценных бумаг компании. В отчете о прибылях и убытках это указывается как второстепенная деятельность.

Нереализованная прибыль является доходом от ценных бумаг

Обычно компании покупают акции и другие бумажные ценные бумаги, чтобы управлять своими денежными средствами.Большинство ценных бумаг ликвидны, то есть их можно быстро продать. Инвестиции в ценные бумаги обычно приносят больше дохода, чем компания могла бы получить, если бы просто хранила свои деньги в банке. Отчет о прибылях и убытках по методу начисления показывает, увеличивается или уменьшается стоимость инвестиций. Бухгалтерский баланс по методу начисления показывает полную стоимость актива, что говорит руководителям, инвесторам и другим заинтересованным сторонам о том, что инвестиции могут быть использованы для наличных денег, и о том, сколько они стоят.

Нереализованная прибыль основана на рыночной стоимости

В отчете о прибылях и убытках компания сообщает о своей нереализованной прибыли на основе цен продажи ценных бумаг, называемых справедливой или рыночной стоимостью, по сравнению с ценой покупки. Цифра в отчете не отражает точную цену продажи, поскольку компания учитывает расходы на продажу ценных бумаг, но она близка. Нереализованная прибыль в отчете о прибылях и убытках не является увеличением или уменьшением по сравнению с предыдущим отчетом о прибылях и убытках; это увеличение или уменьшение покупной цены ценной бумаги.Это потому, что прибыль или убыток только на бумаге.

Деньги реализуются, когда они превращаются в наличные

Важно помнить, что нереализованный доход относится к доходу, который будет получен после того, как актив будет превращен в наличные деньги. Существуют и другие формы нереализованного дохода, но они не помечены как «нереализованный доход» в балансе. Одним из примеров являются подлежащие оплате счета, то есть невыплаченные платежи за работу, которую компания уже выполнила. Этот доход реализуется при оплате.Отчет о прибылях и убытках компании усложняется по мере того, как компания становится больше. Ценные бумаги классифицируются в основном по тому, как долго компания планирует их удерживать, а также существуют подкатегории нереализованной прибыли.

26 CFR § 1.1233-1 — Прибыли и убытки от коротких продаж. | CFR | Закон США

(а) Общие.

(1) Для целей налогообложения прибыли короткая продажа не считается завершенной до момента передачи имущества для закрытия короткой продажи. Является ли признанная прибыль или убыток от короткой продажи приростом или убытком от капитала или обычной прибылью или убытком, зависит от того, представляет ли переданное таким образом имущество капитальный актив в руках налогоплательщика.

(2) Таким образом, если дилер по ценным бумагам совершает короткую продажу акций X Corporation, обычный доход или убыток возникает при закрытии короткой продажи, если акции, использованные для закрытия короткой продажи, были акциями, которые он держал в основном для продажи клиентам. в ходе своей обычной торговли или бизнеса. Если бы акции, использованные для закрытия короткой продажи, были капитальным активом в его руках или если налогоплательщик в этом примере не был дилером, это привело бы к приросту капитала или убытку.

(3) Как правило, период, в течение которого налогоплательщик удерживает имущество, переданное для закрытия короткой продажи, определяет, будет ли результатом долгосрочный или краткосрочный прирост капитала или убыток.

(4) Таким образом, если налогоплательщик совершает короткую продажу акций и покрывает короткую продажу путем покупки и передачи акций, которыми он владел не более 1 года (6 месяцев для налоговых лет, начинающихся до 1977 г.; 9 месяцев для налогооблагаемых годы, начинающиеся в 1977 г.), признанная прибыль или убыток будет считаться краткосрочным приростом или убытком от капитала. Если короткая продажа осуществляется через брокера, и брокер занимает имущество для осуществления поставки, короткая продажа не считается завершенной до тех пор, пока обязательство продавца, возникшее в результате короткой продажи, не будет окончательно выполнено путем передачи имущества брокеру. заменить имущество, одолженное брокером.

(5) Правила определения даты продажи для целей применения в соответствии с разделом 1091 61-дневного периода, применимого к короткой продаже акций или ценных бумаг с убытком, см. в параграфе (g) § 1.1091-1.

(b) Операции хеджирования. В соответствии с разделом 1233(g) положения раздела 1233 и настоящего раздела не применяются к любой добросовестной сделке хеджирования с товарными фьючерсами, заключенной мукомольными предприятиями, производителями тканей, операторами элеваторов и т. д. в целях их бизнес.Прибыль или убыток от короткой продажи товарных фьючерсов, которая не квалифицируется как операция хеджирования, считается прибылью или убытком от продажи или обмена капитального актива, если товарный фьючерс, использованный для закрытия короткой продажи, представляет собой капитальный актив в руках. налогоплательщика, как указано в пункте (а) настоящего раздела.

(c) Специальные короткие продажи —

(1) Общие. Раздел 1233 устанавливает правила в отношении налоговых последствий продажи имущества без покрытия, если прибыль или убыток от продажи без покрытия рассматриваются как прибыль или убыток от продажи или обмена основных средств в соответствии с разделом 1233(a) и пунктом (a) настоящего раздела, и если на момент продажи без покрытия или до даты закрытия продажи без покрытия налогоплательщик владеет имуществом, практически идентичным тому, что было продано без покрытия. Термин «собственность» определяется для целей таких правил и включает только акции и ценные бумаги (включая акции и ценные бумаги, сделка с которыми осуществляется на основе даты их выпуска) и товарные фьючерсы, которые представляют собой капитальные активы в руках налогоплательщика. Определенные ограничения на применение раздела к товарным фьючерсам предусмотрены в разделе 1233(e) и параграфе (d)(2) этого раздела. Раздел 1233(f) содержит специальные положения, регулирующие действие правила (2) в подпункте (2) настоящего параграфа в случае покупки и короткой продажи акций (как определено в подпункте (3), квалифицируемой как арбитражная операция.Подробные правила, касающиеся арбитражных операций с акциями и ценными бумагами, см. в параграфе (f) данного раздела.

(2) Обработка специальных коротких продаж. Первые два правила, изложенные в разделе 1233(b), применяются в тех случаях, когда имущество, по существу идентичное проданному без покрытия, удерживалось налогоплательщиком на дату продажи без покрытия не более 1 года (6 месяцев для облагаемого налогом имущества). годы, начинающиеся до 1977 года; 9 месяцев для налогооблагаемых лет, начинающихся в 1977 году) (определяется без учета правила (2), содержащегося в этом подпараграфе, касающегося периода владения) или приобретается им после короткой продажи и в день или до даты о его закрытии.Эти правила таковы:

(3) Опционы на продажу. Для целей правила (1) и правила (2) в подпункте (2) настоящего параграфа приобретение опциона на продажу имущества по фиксированной цене считается продажей без покрытия, а исполнение или неиспользование такого опциона считается завершением такой короткой продажи, за исключением того, что любой опцион на продажу имущества по фиксированной цене, приобретенный 17 августа 1954 г. или после этой даты (на следующий день после вступления в силу Налогового кодекса 1954 г.), не считается короткой продажей. продажа и исполнение или неисполнение такого опциона не должны рассматриваться как закрытие короткой продажи при условии, что опцион и имущество, идентифицированное как предназначенное для использования при его исполнении, приобретены в один и тот же день. Это исключение не применяется в случае исполнения опциона, за исключением случаев, когда он осуществляется путем продажи идентифицированного таким образом имущества. В случае неиспользования любого опциона, подпадающего под это исключение, стоимость такого опциона добавляется к стоимости имущества, с которым идентифицируется такой опцион. Если в самом опционе конкретно не указано имущество, предназначенное для использования при реализации опциона, то идентификация такого имущества производится соответствующими записями в учете налогоплательщика в течение 15 дней со дня приобретения такого имущества или до 17 ноября 2015 года. 1956 г., в зависимости от того, какая дата истечения срока действия наступит позже.

(4) Рассмотрение убытков. Третье правило, изложенное в разделе 1233(d), применяется в тех случаях, когда имущество, по существу идентичное проданному без покрытия, удерживалось налогоплательщиком на дату продажи без покрытия более 1 года (6 месяцев для налоговых лет, начинающихся с до 1977 г. ; 9 месяцев для налоговых периодов, начинающихся в 1977 г.). Это правило:

(5) Применение правил. Правила (1) и (3), содержащиеся в подпунктах (2) и (4) настоящего параграфа, не применяются к прибыли или убытку, относящимся к такому количеству недооцененного имущества, которое превышает по количеству практически идентичное имущество, указанное в разделе 1233 (б) и (г) соответственно.Если иное не предусмотрено в статье 1233(f), правило (2) в подпункте (2) настоящего параграфа применяется к существенно идентичному имуществу, указанному в разделе 1233(b), в порядке дат приобретения такого имущества, но только на такое количество такого имущества, которое не превышает количества, проданного без покрытия. Если имущество, по существу идентичное продаваемому без покрытия, удерживалось налогоплательщиком на дату продажи без покрытия не более 1 года (6 месяцев для налоговых лет, начинающихся до 1977 г.; 9 месяцев для налоговых лет, начинающихся в 1977 г.), или было приобретено им после продажи без покрытия и в день или до даты ее закрытия, и если имущество, по существу идентичное проданному без покрытия, удерживалось налогоплательщиком на дату продажи без покрытия более 1 года (6 месяцев для налоговых лет начиная с 1977 г. ; 9 месяцев для налоговых периодов, начинающихся в 1977 г.), применяются все три правила.

(6) Примеры. Следующие примеры иллюстрируют применение этих правил к коротким продажам акций в случае налогоплательщика, который делает свой доход на основе календарного года:

Пример 1.

А покупает 100 акций X по цене 10 долларов за акцию 1 февраля 1955 г., продает без покрытия 100 акций X по цене 16 долл. за акцию 1 июля 1955 г. и закрывает короткую продажу 2 августа 1955 г., поставив 100 акции X, купленные 1 февраля 1955 г. кредитору акций, использованному для осуществления короткой продажи.Поскольку 100 акций X находились во владении А на дату короткой продажи не более 6 месяцев, прибыль в размере 600 долларов, полученная при закрытии короткой продажи, согласно правилу (1) в подпункте (2). ) настоящего пункта, краткосрочный прирост капитала.

Пример 2.

A покупает 100 акций X по цене 10 долларов за акцию 1 февраля 1955 г., продает без покрытия 100 акций X по цене 16 долларов за акцию 1 июля 1955 г. , закрывает короткую продажу 1 августа 1955 г. со 100 акциями X. акции, купленные в этот день по 18 долларов за акцию, а 2 августа 1955 года продает по 18 долларов за акцию 100 акций X, купленных 1 февраля 1955 года.Убыток в размере 200 долларов США, понесенный при закрытии короткой продажи, представляет собой краткосрочную потерю капитала, к которой раздел 1233 (d) не применяется. Однако в соответствии с правилом (2) в подпункте (2) настоящего параграфа период владения 100 акциями X, купленными 1 февраля 1955 г. и проданными 2 августа 1955 г., считается начавшимся 1 августа. 1955 год, дата закрытия короткой продажи. Таким образом, прибыль в размере 800 долларов, полученная при продаже таких акций, является краткосрочным приростом капитала.

Пример 3.

А покупает 100 акций X по цене 10 долларов за акцию 1 февраля 1955 года, продает без покрытия 100 акций X по цене 16 долларов за акцию 1 сентября 1955 года, продает 1 октября 1955 года по цене 18 долларов за акцию 100 акций Акции X были куплены 1 февраля 1955 г. , а короткая продажа была закрыта 1 октября 1955 г., когда в этот день было куплено 100 акций X по цене 18 долларов за акцию. Прибыль в размере 800 долларов, полученная при продаже 100 акций X, купленных 1 февраля 1955 г., представляет собой долгосрочный прирост капитала, к которому раздел 1233(b) не применяется.Поскольку А владел 100 акциями X на дату продажи без покрытия в течение более 6 месяцев, убыток в размере 200 долларов США, понесенный при закрытии продажи без покрытия, в соответствии с правилом (3) в подпункте (4) настоящего параграфа , долгосрочные потери капитала. Если вместо покупки 100 акций X 1 октября 1955 г. А закрыл короткую продажу 100 акциями, купленными 1 февраля 1955 г., прибыль в размере 600 долларов, полученная при закрытии короткой продажи, была бы длинной. срочный прирост капитала, к которому раздел 1233(b) не применяется.

Пример 4.

А продает без покрытия 100 акций X по цене 16 долларов за акцию 1 февраля 1955 г. Он покупает 250 акций X 1 марта 1955 г. по 10 долларов за акцию и держит последнюю акцию до 2 сентября 1955 г. (более 6 месяцев), и в этот момент 100 из 250 акций компании X поставляются для закрытия короткой продажи, совершенной 1 февраля 1955 г. Поскольку практически идентичная собственность была приобретена А после короткой продажи и до ее закрытия, 600 прибыль, полученная при закрытии короткой продажи, в соответствии с правилом (1) в подпункте (2) настоящего параграфа является краткосрочным приростом капитала.Раздел 1233 не затрагивает период владения оставшимися 150 акциями X, поскольку это количество практически идентичного имущества превышает количество имущества, проданного без покрытия.

Пример 5.

A покупает 100 акций X по цене 10 долларов за акцию 1 февраля 1955 года, покупает дополнительные 100 акций X по цене 20 долларов за акцию 1 июля 1955 года, продает без покрытия 100 акций X по цене 30 долларов за акцию 1 сентября , 1955 г., и закроет короткую продажу 1 февраля 1956 г., передав 100 акций X, купленных 1 февраля 1955 г. , кредитору акций, использованных для осуществления короткой продажи.Поскольку 100 акций X находились во владении А на дату короткой продажи не более 6 месяцев, прибыль в размере 2000 долларов, полученная при закрытии короткой продажи, согласно правилу (1) в подпункте (2). ) настоящего параграфа, считается, что краткосрочный прирост капитала и период владения 100 акциями X, купленными 1 июля 1955 г., в соответствии с правилом (2) в подпункте (2) настоящего параграфа начинаются с 1 февраля 1956 года, дата закрытия короткой продажи. Если, однако, 100 акций X, купленных 1 июля 1955 г., были использованы А для закрытия короткой продажи, то, поскольку 100 акций X принадлежали А на дату короткой продажи не для более 6 месяцев, прибыль в размере 1000 долларов, полученная при закрытии короткой продажи, будет, в соответствии с правилом (1) в подпункте (2) настоящего параграфа, краткосрочным приростом капитала, но период владения 100 акции X, купленные 1 февраля 1955 г., не будут затронуты разделом 1233. Если, с другой стороны, А купил дополнительные 100 акций X по цене 40 долларов за акцию 1 февраля 1956 г. и использовал эти акции для закрытия короткой продажи в то время, то, поскольку 100 акций X находились в его А на дату короткой продажи на срок более 6 месяцев, убыток в размере 1000 долларов, понесенный при закрытии короткой продажи, будет, в соответствии с правилом (3) в подпункте (4) настоящего параграфа, долгосрочным потери капитала, и поскольку 100 акций X находились во владении А на дату короткой продажи не более 6 месяцев, период владения 100 акциями X, купленными 1 июля 1955 г., будет считаться, путем применения правила (2) в подпункте (2) настоящего параграфа, с 1 февраля 1956 г., но период владения 100 акциями X, приобретенными 1 февраля 1955 г., не будет затронут статьей 1233.

Пример 6.

А покупает 100 привилегированных акций X по цене 10 долларов за акцию 1 февраля 1955 г. конкретному плану реорганизации. 2 августа 1955 г. он получает 100 обыкновенных акций XY в обмен на 100 привилегированных акций X, купленных 1 февраля 1955 г. , и передает эти обыкновенные акции во исполнение своего контракта от 1 июля 1955 г.Предположим, что обмен привилегированных акций X на обыкновенные акции XY является безналоговым обменом в соответствии с разделом 354(a)(1) и что на основании всех фактов и обстоятельств, существовавших на 1 июля 1955 г., при выпуске обыкновенные акции XY практически идентичны привилегированным акциям X. Поскольку 100 акций практически идентичного имущества находились во владении А не более 6 месяцев на дату заключения договора купли-продажи 1 июля 1955 г., прибыль в размере 600 долларов, полученная при закрытии договора купли-продажи, составляет: применение правила (1) в подпункте (2) настоящего пункта, краткосрочный прирост капитала.

(d) Другие правила применения раздела 1233 —

(1) По существу идентичное имущество. Термин «существенно идентичное имущество» следует применять в соответствии с фактами и обстоятельствами в каждом конкретном случае. В целом, применительно к акциям или ценным бумагам этот термин имеет то же значение, что и термин «по существу идентичные акции или ценные бумаги», используемый в разделе 1091 в отношении фиктивной продажи акций или ценных бумаг. Некоторые ограничения срока применительно к товарным фьючерсам см. в подпункте (2) настоящего параграфа.Обычно акции или ценные бумаги одной корпорации не считаются существенно идентичными акциям или ценным бумагам другой корпорации. В определенных ситуациях они могут быть по существу идентичными; например, в случае реорганизации факты и обстоятельства могут быть такими, что акции и ценные бумаги корпораций-предшественников и корпораций-правопреемников являются по существу идентичным имуществом. Точно так же облигации или привилегированные акции корпорации обычно не считаются по существу идентичными обыкновенным акциям той же корпорации.Однако в определенных ситуациях, как, например, когда привилегированные акции или облигации конвертируются в обыкновенные акции той же корпорации, относительная стоимость, изменения цен и другие обстоятельства могут быть такими, что такие облигации или привилегированные акции и обыкновенные акции по существу идентичные свойства. Аналогичным образом, в зависимости от фактов и обстоятельств, этот термин может применяться к акциям и ценным бумагам, которые будут получены в результате корпоративной реорганизации или рекапитализации и проданы на момент их выпуска, по сравнению с акциями или ценными бумагами, которые будут обменены в ходе такой реорганизации или рекапитализация.

(2) Товарные фьючерсы.

(i) Как предусмотрено в разделе 1233(e)(2)(B), в случае фьючерсных сделок с любым товаром на правилах торговой палаты или товарной биржи или в соответствии с ними, товарный фьючерс, требующий поставки в один календарный месяц не считается имуществом, по существу идентичным другому товарному фьючерсу, требующему поставки в другом календарном месяце. Например, товарные фьючерсы на майскую пшеницу и июльскую пшеницу не считаются для целей раздела 1233 по существу идентичным имуществом.Точно так же фьючерсы на разные товары, которые обычно не используются в качестве хеджирования друг для друга в силу обычая торговли (например, кукуруза и пшеница), не считаются по существу идентичным имуществом. Если товарные фьючерсы в других отношениях являются по существу идентичным имуществом, то сам факт того, что они были приобретены через разных брокеров, не исключает их из сферы действия термина по существу идентичные активы. Товарные фьючерсы, приобретенные на разных рынках, могут подпадать под определение практически идентичного имущества в зависимости от фактов и обстоятельств дела, при этом историческое сходство в движении цен на двух рынках является основным фактором, который необходимо учитывать.

(ii) Раздел 1233(e)(3), относящийся к так называемым арбитражным сделкам с товарными фьючерсами, предусматривает, что если налогоплательщик заключает две сделки с товарными фьючерсами в один и тот же день, одна из которых требует поставки им на одном рынке, а другая другое, требующее поставки ему одного и того же (или по существу идентичного) товара в том же календарном месяце на другом рынке, и налогоплательщик впоследствии закрывает обе такие сделки в один и тот же день, статья 1233 не применяется к такому большому количеству задействованного товара. в любой такой сделке, которая по количеству не превышает товара, вовлеченного в другую.Раздел 1233(f), касающийся арбитражных операций с акциями или ценными бумагами, не применяется к арбитражным сделкам с товарными фьючерсами.

(iii) В следующем примере показано применение раздела 1233 к сделке с товарными фьючерсами:

Пример:

А, получающий доход на основе календарного года, 1 февраля 1955 г., заключает через брокера X контракт на покупку 10 000 бушелей декабрьской пшеницы на рынке Чикаго по цене 2 доллара за бушель. 1 июля 1955 года он заключает через брокера Y контракт на продажу 10 000 бушелей декабрьской пшеницы на рынке Чикаго по цене 2,25 доллара за бушель. 2 августа 1955 года он закрывает обе сделки по цене 2,50 доллара за бушель. Убыток в размере 2500 долларов США, понесенный при закрытии короткой продажи, представляет собой краткосрочную потерю капитала, к которой раздел 1233 (d) не применяется. Однако в соответствии с правилом (2) параграфа (с)(2) настоящего параграфа период владения фьючерсным контрактом, заключенным 1 февраля 1955 г., считается начинающимся 2 августа 1955 г., датой закрытие короткой продажи.Таким образом, прибыль в размере 5000 долларов, полученная при закрытии такого контракта, является краткосрочным приростом капитала.

(3) Муж и жена. Раздел 1233(e)(2)(C) предусматривает, что в случае краткосрочной продажи имущества физическим лицом термин налогоплательщик при применении подразделов (b), (d) и (e) следует читать в качестве налогоплательщика или его супруга. Таким образом, если супруг(а) налогоплательщика владеет или приобретает имущество, в значительной степени идентичное тому, которое было продано налогоплательщиком без покрытия, и соблюдены другие условия подразделов (b), (d) и (e), то применяются правила, изложенные в них. в той же степени, как если бы налогоплательщик владел или приобрел по существу идентичное имущество.При этом супругом налогоплательщика не считается физическое лицо, проживающее с налогоплательщиком в законном порядке на основании решения о расторжении брака или о раздельном содержании.

(e) Специальное правило для коротких продаж дилерами по ценным бумагам при определенных обстоятельствах. В случае короткой продажи акций (как определено в подпункте (3) настоящего параграфа) после 31 декабря 1957 г. дилером по ценным бумагам раздел 1233(e)(4)(A) предусматривает, что период владения по существу идентичные акции, которыми он владел в качестве инвестиции не более 1 года (6 месяцев для налоговых лет, начинающихся до 1977 г.; 9 месяцев для налоговых лет, начинающихся в 1977 г.), должны определяться в соответствии с разделом 1233(b)(2), если только такая короткая продажа закрывается в течение 20 дней с даты ее совершения.См. правило (2) в параграфе (c)(2) настоящего раздела с целью определения периода владения такими практически идентичными акциями. Кроме того, раздел 1233(e)(4)(B) предусматривает, что для целей специального правила раздела 1233(e)(4)(A) приобретение опциона на продажу имущества по фиксированной цене считается короткой продажей, и исполнение или неисполнение такого опциона считается закрытием такой короткой продажи. Для целей настоящего пункта:

(1) Вопрос о том, является ли налогоплательщик дилером по ценным бумагам, определяется в соответствии со значением термина для целей раздела 1236;

(2) Независимо от того, идентичны ли акции по существу с другим имуществом, определяется в соответствии с положениями параграфа (d)(1) настоящего раздела; и

(3) Термин «запас» означает:

(i) Любая акция или сертификат акций,

(ii) Любая облигация или другое свидетельство долга, которое может быть конвертировано в акцию или сертификат акций, и

(iii) Любые доказательства интереса или права на подписку или покупку любого из товаров, описанных в подразделе (i) или (ii) настоящего подпункта.

(f) Арбитражные операции с акциями и ценными бумагами и периодами владения —

(1) Общее правило.

(i) В случае короткой продажи, заключенной в рамках арбитражной операции, правило (2) пункта (c)(2) настоящего раздела применяется в первую очередь к практически идентичному имуществу, приобретенному для арбитражных операций и находящемуся во владении налогоплательщика в конце рабочего дня в день продажи без покрытия. Срок владения практически идентичным имуществом, не приобретенным для арбитражных операций, будет затронут только в той мере, в какой сумма имущества, проданного без покрытия, превышает количество практически идентичного имущества, приобретенного для арбитражных операций и находящегося у тапайера на момент закрытия рабочего дня в день короткой продажи.

(ii) Если по существу идентичное имущество, приобретенное для арбитражных операций, отчуждается без закрытия короткой продажи, так что создается чистая короткая позиция по активам, приобретенным для арбитражных операций, короткая продажа в размере такой чистой короткой позиции будет считаться должна быть сделана в день создания такой чистой короткой позиции. Правило (2) параграфа (c)(2) настоящего раздела затем будет применяться к практически идентичному имуществу, не приобретенному для арбитражных операций, в той же степени, как если бы налогоплательщик в день создания такой чистой короткой позиции продал без покрытия сумму равна сумме чистой короткой позиции по сделке, не заключенной в рамках арбитражной операции.

(iii) Следующие примеры иллюстрируют применение правила (2) параграфа (c)(2) настоящего раздела к арбитражным операциям:

Пример 1.

13 августа 1957 года А покупает 100 облигаций X Corporation для целей, отличных от арбитражных операций. Облигации конвертируются по выбору владельцев облигаций в обыкновенные акции X Corporation из расчета одна облигация на одну акцию. 1 ноября 1957 г. А продает без покрытия 100 обыкновенных акций X Corporation в рамках сделки, идентифицированной и предназначенной для того, чтобы стать частью арбитражной операции, и в тот же день покупает еще 100 облигаций X Corporation в рамках сделки, идентифицированной и предназначенной для совершения. часть той же арбитражной операции.Облигации, приобретенные как 13 августа 1957 г., так и 1 ноября 1957 г., на основании всех фактов и обстоятельств по существу идентичны обыкновенным акциям X Corporation. 1 декабря 1957 г. А закрыл короткую продажу 100 обыкновенных акций X Corporation, приобретенных в тот же день. Срок владения облигациями, приобретенными 1 ноября, в соответствии с правилом (2) параграфа (с)(2) настоящего параграфа, будет считаться начавшимся 1 декабря, а срок владения облигациями, приобретенными 13 августа, будет быть незатронутым.Если бы вместо покупки 100 обыкновенных акций корпорации Х 1 декабря 1957 г. А конвертировал бы облигации, приобретенные 1 ноября, в обыкновенные акции и 1 декабря 1957 г. использовал приобретенные таким образом акции для закрытия короткой продажи , правило (2) параграфа (c)(2) данного раздела аналогичным образом не повлияет на срок владения облигациями, приобретенными 13 августа.

Пример 2.

Предположим те же факты, что и в примере (1), за исключением того, что А 1 декабря продает облигации, приобретенные 1 ноября (или конвертирует такие облигации в обыкновенные акции и продает акции), но не закрывает короткую продажу. Продажа облигаций (или акций) создает чистую короткую позицию в активах, приобретенных для арбитражных операций, которая считается короткой продажей, совершенной 1 декабря. Соответственно, период владения облигациями, приобретенными 13 августа, с применением правилу (2) параграфа (c)(2) настоящего раздела, начинаются с даты закрытия такой короткой продажи или с даты продажи, дарения или иного отчуждения таких облигаций, в зависимости от того, какая дата наступит раньше.

(2) Право на получение или приобретение имущества.

(i) Для целей раздела 1233(f) (1) и (2) и подпункта (1) настоящего параграфа считается, что налогоплательщик владеет практически идентичным имуществом, приобретенным для арбитражных операций на конец любого рабочего дня, если , в силу права собственности на другое имущество, приобретенное для арбитражных операций (независимо от того, идентичны ли они по существу) или в силу любого договора, заключенного налогоплательщиком в рамках арбитражной операции, он имеет право получить или приобрести такое по существу идентичное имущество.

(ii) Применение раздела 1233(f)(3) и подраздела (i) этого подпункта можно проиллюстрировать следующим примером:

Пример:

13 августа 1957 года А приобретает 100 обыкновенных акций X Corporation для целей, отличных от арбитражных операций. 1 ноября А продает без покрытия в рамках сделки, идентифицированной и предназначенной для арбитражной операции, 100 обыкновенных акций Х. В тот же день в сделке, также идентифицированной и предназначенной для того, чтобы стать частью той же арбитражной операции, А заключает договор на покупку 100 привилегированных акций Х.Привилегированные акции X могут быть конвертированы в обыкновенные акции X из расчета одна привилегированная акция на одну обыкновенную акцию. Привилегированные акции фактически не доставляются А до 3 ноября. Поскольку А заключил договор до закрытия рабочего дня в день короткой продажи в рамках арбитражной операции на покупку имущества, в силу которого он имеет право на получение или приобрести имущество, по существу идентичное тому, что было продано без покрытия, то для целей раздела 1233(f) (1) и (2) он будет считаться владельцем такого по существу идентичного имущества на конец рабочего дня в день продажи без покрытия. Для целей данного подпункта не имеет значения, на основании всех фактов и обстоятельств привилегированные акции X по существу идентичны обыкновенным акциям X. Короткая продажа 1 ноября не влияет на период владения акциями. 100 обыкновенных акций X Corporation, приобретенных 13 августа 1957 г. В силу действия правила (2) параграфа (c)(2) данного раздела период владения привилегированными акциями, приобретенными в результате договора А на его покупка в рамках арбитражной операции (или обыкновенных акций, которые А приобретает путем конвертации таких привилегированных акций в обыкновенные акции) не начнется до тех пор, пока не будет закрыта короткая продажа, заключенная в ходе арбитражной операции.

(3) Определение арбитражных операций. Для целей раздела 1233(f) арбитражными операциями являются сделки купли-продажи имущества, заключенные с целью извлечения прибыли из текущей разницы между ценой купленного имущества и ценой проданного имущества. Активы, приобретенные для арбитражных операций, включают только акции и ценные бумаги и права на приобретение акций и ценных бумаг. Приобретенное имущество может быть либо идентичным проданному имуществу, либо, если оно не является настолько идентичным, таким образом, что его приобретение дает налогоплательщику право на приобретение столь же идентичного имущества.Таким образом, покупка облигаций или привилегированных акций, конвертируемых по выбору держателя в обыкновенные акции, и короткая продажа обыкновенных акций, которые могут быть приобретены для них, или покупка прав на акции и короткая продажа акций, которые будут приобретены на осуществление таких прав, может квалифицироваться как арбитражные операции. Сделка будет квалифицироваться как арбитражная операция в соответствии с разделом 1233(f) только в том случае, если налогоплательщик должным образом идентифицирует транзакцию как арбитражную операцию в своих записях, как только он сможет это сделать.Такая идентификация обычно должна быть внесена в записи налогоплательщика в день операции. Имущество, приобретенное в результате сделки, надлежащим образом идентифицированной как часть арбитражной операции, является единственным имуществом, которое будет считаться приобретенным для арбитражной операции. Положения раздела 1233(f) и настоящего параграфа продолжают применяться к имуществу, приобретенному в результате сделки, должным образом идентифицированной как арбитражная операция, даже если из-за последующих событий, например, изменения стоимости приобретенных таким образом облигаций или акций, на которые такие облигации могут быть конвертированы, налогоплательщик продает такое имущество напрямую, а не использует его для завершения арбитражной операции.

(4) Дата вступления в силу раздела 1233(f). Раздел 1233(f), относящийся к арбитражным операциям, связанным с короткими продажами имущества, действует только в отношении налоговых лет, заканчивающихся после 12 августа 1955 года, и только в отношении коротких продаж, совершенных после этой даты.

[Т.Д. 6500, 25 FR 12011, 26 ноября 1960 г., с изменениями, внесенными TD 6494, 25 FR 9372, 30 сентября 1960 г.; TD 6926, 32 FR 11468, 9 августа 1967 г .; TD 7728, 45 FR 72650, 3 ноября 1980 г.]

Ставки долгосрочного налога на прирост капитала на 2021–2022 годы

Итак, вы заработали деньги, инвестируя — или на самом деле любую торговлю активами, где вы вышли вперед. Поздравляю с большим результатом.

Но не спешите считать свою прибыль, потому что дядя Сэм тоже хочет получить свою долю от вашей прибыли. Если вы заработали деньги на инвестициях в налогооблагаемый счет, то вы получили прирост капитала, и вам придется платить с него налог.

Сумма, которую вы платите, зависит от вашего общего дохода и от того, как долго вы удерживаете эти активы. Если у вас есть долгосрочный прирост капитала — то есть вы удерживали актив более года — вы должны 0 процентов, 15 процентов или 20 процентов.

Тем не менее, администрация Байдена стремится изменить порядок определения налога на прирост капитала для некоторых инвесторов, и ставки для более высоких заработков могут вырасти. И даже обсуждалось налогообложение нереализованных доходов от прироста капитала самых богатых американцев.

Что такое налог на прирост капитала?

Налоги на прирост капитала представляют собой тип налога на прибыль, полученную от продажи активов, таких как акции, недвижимость, предприятия и других видов инвестиций на счетах, не имеющих налоговых льгот. Когда вы приобретаете активы и продаете их с прибылью, правительство США рассматривает прибыль как налогооблагаемый доход.

Проще говоря, налог на прирост капитала рассчитывается путем вычета общей цены продажи актива из первоначальной стоимости. Важно отметить, что налоги уплачиваются только тогда, когда вы продаете актив, а не в течение периода, когда вы его держите.

Существуют различные правила в отношении того, как Служба внутренних доходов (IRS) облагает налогом прирост капитала.

Для большинства инвесторов основными налоговыми соображениями являются:

• как долго вы владеете активом
• стоимость владения этим активом, включая все уплаченные вами сборы
• ваша группа подоходного налога
• ваше семейное положение

После продажи актива прирост капитала становится «реализованной прибылью».В течение того времени, когда вы владеете активом, они называются «нереализованной прибылью».

Что считается приростом капитала?

Если вы продаете актив дороже, чем заплатили за него, это прирост капитала. Но многое из того, чем вы владеете, со временем обесценится, поэтому продажа большей части имущества никогда не будет считаться приростом капитала. Тем не менее, вы по-прежнему несете ответственность за уплату налога на прирост капитала на все, что вы покупаете и перепродаете с целью получения прибыли.

Например, если вы продаете произведение искусства, старинный автомобиль, лодку или драгоценности дороже, чем вы заплатили за них, это считается приростом капитала.

Имущество, такое как недвижимость и предметы коллекционирования, в том числе предметы искусства и антиквариат, подпадают под действие специальных правил прироста капитала. Эти доходы определяют разные, а иногда и более высокие налоговые ставки (обсуждается ниже).

И не забывайте, что если вы продали криптовалюту, такую ​​как биткойн, для получения прибыли, вы также будете обязаны платить налоги на прирост капитала.

Налог на прирост капитала: краткосрочный и долгосрочный

Налоги на прирост капитала делятся на две большие группы: краткосрочные и долгосрочные, в зависимости от того, как долго вы владеете активом.

Вот отличия:

• Краткосрочный налог на прирост капитала — это налог на прибыль от продажи актива, которым вы владеете менее года. Краткосрочные налоги на прирост капитала уплачиваются по той же ставке, что и обычный доход, например заработная плата.
• Налог на долгосрочный прирост капитала — это налог, применяемый к активам, удерживаемым более года. Ставки налога на долгосрочный прирост капитала составляют 0 процентов, 15 процентов и 20 процентов, в зависимости от вашего дохода.Эти ставки, как правило, намного ниже, чем обычная ставка подоходного налога.

Продажа недвижимости и других видов активов имеет свою особую форму прироста капитала и регулируется собственным набором правил (обсуждается ниже).

Каковы ставки налога на прирост капитала?

Несмотря на то, что ставки налога на прирост капитала остались такими же, как и раньше в соответствии с Законом о сокращении налогов и занятости от 2017 года, доход, необходимый для соответствия каждой категории, увеличивается каждый год, чтобы учесть рост доходов работников. Вот подробная информация о ставках прироста капитала за 2021 и 2022 налоговые годы.

Ставки налога на долгосрочный прирост капитала за 2021 налоговый год

Единый	До 40 400 долларов США	40 401 – 445 850 долларов	Более 445 850 долларов США
Совместная регистрация в браке	До 80 800 долларов США	80 801 – 501 600 долларов	Более 501 600 долларов США
Женатые подают отдельно	До 40 400 долларов США	40 401 – 250 800 долларов	Более 250 800 долларов США
Глава семьи	До 54 100 долларов США	54 101 – 473 750 долл. США	Более 473 750 долларов США

Источник: налоговая служба До 41 675 долларов США 41 676 долл. США – 459 750 долл. США Более 459 750 долларов США Совместная регистрация в браке До 83 350 долларов США 83 351 долл. США – 517 200 долл. США Более 517 200 долларов США Женатые подают отдельно До 41 675 долларов США 41 676 долл. США – 258 600 долл. США Более 258 600 долларов США Глава семьи До 55 800 долларов США 55 801 – 488 500 долл. США Более 488 500 долларов США

Источник: Налоговая служба

Например, в 2021 году физические лица не будут платить налог на прирост капитала, если их общий налогооблагаемый доход составляет 40 400 долларов США или меньше.Однако они будут платить 15 процентов от прироста капитала, если их доход составляет от 40 401 до 445 850 долларов. При превышении этого уровня дохода ставка подскакивает до 20 процентов.

В 2022 году физические лица не будут платить налог на прирост капитала, если их общий налогооблагаемый доход составляет 41 675 долларов США или меньше. Ставка подскакивает до 15 процентов на прирост капитала, если их доход составляет от 41 676 до 459 750 долларов. Выше этого уровня дохода ставка поднимается до 20 процентов.

Кроме того, этот прирост капитала может облагаться налогом на чистый доход от инвестиций (NIIT), дополнительным сбором в размере 3.8 процентов, если доход налогоплательщика превышает определенные суммы. Пороги дохода зависят от статуса заявителя (индивидуальный, женатый, подающий совместную и т. д.).

Между тем, в отношении краткосрочного прироста капитала применяются налоговые рамки для обычных подоходных налогов. Налоговые категории 2021 года составляют 10 процентов, 12 процентов, 22 процента, 24 процента, 32 процента, 35 процентов и 37 процентов.

В отличие от ставки налога на долгосрочный прирост капитала, для краткосрочного налога на прирост капитала нет нулевой ставки или 20-процентного потолка.

Хотя налоги на прирост капитала могут раздражать, некоторые из лучших инвестиций, такие как акции, позволяют вам не платить налоги на прибыль, если вы не реализуете эту прибыль, продав позицию. Таким образом, вы можете буквально десятилетиями удерживать свои инвестиции и не платить налоги с этой прибыли.

Как работают налоги на прирост капитала

Если вы купите акции на 5000 долларов в мае и продадите их в декабре того же года за 5500 долларов, вы получите краткосрочный прирост капитала в размере 500 долларов. Если вы относитесь к 22-процентной налоговой категории, вы должны заплатить IRS 110 долларов США из вашего прироста капитала в размере 500 долларов США.Это оставляет вам чистую прибыль в размере 390 долларов.

Вместо этого, если вы держите акции до следующего декабря, а затем продаете их, после чего они заработали 700 долларов, это будет долгосрочный прирост капитала. Если ваш общий доход составляет 50 000 долларов, то вы попадаете в 15-процентную категорию для этого долгосрочного прироста капитала. Вместо того, чтобы платить 110 долларов, вы заплатите 105 долларов и вместо этого получите чистую прибыль в размере 595 долларов.

Стратегии налогообложения прироста капитала

Использование пенсионных планов с налоговыми льготами

Как мы уже отмечали, владение активом более года может существенно снизить ваши налоговые обязательства благодаря благоприятным долгосрочным ставкам прироста капитала.Другие стратегии включают использование пенсионных счетов для отсрочки уплаты налогов на прирост капитала при максимальном росте.

Например, счета с налоговыми льготами, такие как 401(k), традиционная IRA, соло (401K) или SEP IRA, позволяют вашим инвестициям расти с отсрочкой налогообложения. В большинстве случаев вы не будете платить налоги на прирост капитала при покупке или продаже активов, если вы не снимаете средства до достижения пенсионного возраста, который IRS определяет как 59 1/2. Это означает, что любые потенциальные налоги, которые вы, возможно, должны были заплатить государству, могут продолжать подпитывать ваши инвестиции.

Другие типы счетов, такие как Roth IRA или сберегательный план колледжа 529, являются отличными вариантами для накопления богатства без получения прироста капитала. Деньги после уплаты налогов финансируют эти долгосрочные инвестиционные стратегии, и из-за их структуры налогообложения любой потенциальный прирост капитала не облагается налогом. Таким образом, когда приходит время снять деньги для квалифицированных расходов, таких как выход на пенсию или обучение в колледже, федеральный подоходный налог не взимается с доходов или первоначальных инвестиций.

Использование счетов с налоговыми льготами дает множество преимуществ.Изучая свои варианты, вы можете принимать разумные денежные решения.

Мониторинг периодов владения

При продаже акций или других активов на ваших налогооблагаемых инвестиционных счетах не забывайте учитывать потенциальные налоговые обязательства.

Поскольку налоговые ставки на долгосрочную прибыль, вероятно, будут более благоприятными, чем на краткосрочную прибыль, отслеживание того, как долго вы удерживали позицию в активе, может быть полезно для снижения вашего налогового счета.

Владение ценными бумагами в течение как минимум года гарантирует, что любая прибыль рассматривается как долгосрочная прибыль.Напротив, IRS будет облагать налогом краткосрочную прибыль как обычный доход. В зависимости от вашей налоговой категории, любая значительная прибыль от краткосрочной прибыли может привести к более высокой налоговой ставке.

Эти временные стратегии важны, особенно при совершении крупных транзакций. Инвестору-самоучке еще никогда не было так легко отслеживать периоды владения. У большинства брокерских фирм есть онлайн-инструменты управления, которые предоставляют обновления в режиме реального времени.

Ведите учет своих убытков

Одна из стратегий компенсации ваших обязательств по приросту капитала состоит в том, чтобы продать любые неэффективные ценные бумаги, тем самым понеся убыток капитала.Если нет прироста капитала, реализованные потери капитала могут уменьшить ваш налогооблагаемый доход до 3000 долларов в год.

Кроме того, когда капитальные убытки превышают этот порог, вы можете перенести избыточную сумму на следующий налоговый сезон и далее.

Например, если ваши потери капитала в данном году составляют 4000 долларов и у вас не было прироста капитала, вы можете вычесть 3000 долларов из своего обычного дохода. Дополнительные убытки в размере 1000 долларов могут затем компенсировать прирост капитала или налогооблагаемую прибыль в последующие годы.

Эта стратегия позволяет вам избавить свой портфель от убыточных сделок, одновременно получая налоговые льготы.

Есть одно предостережение: после продажи инвестиций вы должны подождать не менее 30 дней, прежде чем покупать аналогичные активы; в противном случае транзакция становится «фиктивной продажей».

Вымывочная продажа — это сделка, при которой инвестор продает актив, чтобы реализовать налоговые льготы, и вскоре после этого покупает идентичные инвестиции, часто по более низкой цене. IRS квалифицирует такие сделки как фиктивные продажи, тем самым устраняя налоговые стимулы.

Инвестируйте и знайте, когда продать

Как мы уже подчеркивали, ваша ставка подоходного налога является доминирующим фактором при рассмотрении прироста капитала. Откладывая продажу прибыльных инвестиций до тех пор, пока вы не перестанете работать, вы можете значительно уменьшить свои налоговые обязательства, особенно если ваш доход невелик. В некоторых случаях вы можете вообще не платить налоги.

То же самое может произойти, если вы досрочно выйдете на пенсию, уволитесь с работы или если ваш налогооблагаемый доход резко изменится. По сути, вы можете каждый год оценивать свое финансовое положение и решать, когда наступит оптимальное время для продажи инвестиций.

Используйте робота-консультанта

Роботы-консультанты часто используют налоговые стратегии, о которых вы можете не знать или не знать (например, сбор налоговых убытков).Использование этих услуг может помочь уменьшить сумму, которую вы платите в виде налогов на прирост капитала, по сравнению с ведением стратегии самостоятельно.

Например, роботы-консультанты могут определить инвестиции, стоимость которых снизилась, и могут быть использованы для снижения вашего налогового бремени. При сборе налоговых убытков инвесторы стратегически используют инвестиционные потери для уменьшения налоговых обязательств.

В эпоху цифровых технологий роботы-консультанты предоставляют недорогие автоматизированные инструменты планирования инвестиций с использованием сложных алгоритмов.Эти автоматизированные системы могут раскрыть несколько сценариев максимизации доходов при минимизации налоговых обязательств.

Поговорите со специалистом по налогам

Федеральное налоговое законодательство и законы штата сложны и постоянно меняются. Налоговый консультант, который понимает ваше финансовое положение и долгосрочные цели, может предложить индивидуальные стратегии для максимизации вашего потенциального дохода.

Не сбрасывайте со счетов связь с налоговым экспертом для индивидуальной стратегии.

Ставки налога на прирост капитала при продаже недвижимости

Каков размер налога на прирост капитала при продаже недвижимости?

Опять же, если вы получаете прибыль от продажи какого-либо актива, это считается приростом капитала. Однако в случае с недвижимостью вы можете избежать части налогов благодаря специальным налоговым правилам.

Чтобы прибыль от вашего основного дома считалась долгосрочным приростом капитала, IRS говорит, что вы должны владеть домом И жить в нем в течение двух из пяти лет, предшествующих продаже. В этом случае вы можете освободить до 250 000 долларов прибыли от налога на прирост капитала, если вы продали дом как физическое лицо, или до 500 000 долларов прибыли, если вы продали его как супружеская пара, подавшая совместную заявку.

Однако, если вы просто продаете дом для получения прибыли, вы можете облагаться высоким краткосрочным налогом на прирост капитала, если вы покупаете и продаете дом в течение года или меньше.

25-процентная ставка прироста капитала для определенной недвижимости

Однако правила отличаются для инвестиционной собственности, которая обычно амортизируется с течением времени. В этом случае 25-процентная ставка применяется к той части дохода от продажи недвижимости, которую вы амортизировали. IRS хочет восстановить некоторые из налоговых льгот, которые вы получали за счет амортизации на протяжении многих лет в отношении активов, известных как собственность по Разделу 1250. По сути, это правило не позволяет вам получить двойную налоговую льготу на один и тот же актив.

Вам необходимо будет заполнить рабочий лист в инструкциях к Приложению D к вашей налоговой декларации, чтобы рассчитать прибыль (и налоговую ставку) для этого актива, или ваше налоговое программное обеспечение сделает это за вас. Более подробная информация об этом типе владения и его налогообложении доступна в публикации IRS 544.

Если вы рассматриваете возможность инвестирования в недвижимость, сравните ставки по ипотечным кредитам на Bankrate.

Акции малого бизнеса и предметы коллекционирования: 28-процентная ставка прироста капитала

Две категории прироста капитала облагаются 28-процентной ставкой: акции малого бизнеса и предметы коллекционирования.

Если вы получили прибыль от квалифицированных акций малого бизнеса, которыми вы владели более пяти лет, вы, как правило, можете исключить половину своей прибыли из дохода. Оставшаяся прибыль облагается налогом по ставке 28 процентов. Вы можете получить подробную информацию о доходах от квалифицированных акций малого бизнеса в Публикации IRS 550.

Если ваша прибыль получена от коллекционирования, а не от продажи бизнеса, вы также будете платить 28-процентную ставку. Сюда входят доходы от продажи:

• произведения искусства
• Антиквариат
• Драгоценные камни
• Марки
• Монеты
• Драгоценные металлы
• Коллекция вин или коньяков

Платите ли вы государственные налоги на прирост капитала?

Как правило, вы платите налоги штата на прирост капитала в дополнение к федеральным налогам, хотя есть некоторые исключения.В большинстве штатов ваш инвестиционный доход облагается налогом по той же ставке, что и заработанный доход, но некоторые облагают его по-другому (а в некоторых штатах вообще нет подоходного налога). Невада, Южная Дакота, Техас, Вашингтон и Вайоминг. Два других штата — Нью-Гэмпшир и Теннесси — не облагают налогом заработанный доход, но облагают налогом доход от инвестиций, включая дивиденды.

Из штатов, которые взимают подоходный налог, девять из них облагают налогом долгосрочный прирост капитала меньше, чем обычный доход.Эти штаты включают Аризону, Арканзас, Гавайи, Монтану, Нью-Мексико, Северную Дакоту, Южную Каролину, Вермонт и Висконсин. Однако эта более низкая ставка может принимать различные формы, включая вычеты или кредиты, которые снижают эффективную ставку налога на прирост капитала.

Некоторые другие штаты предоставляют льготы по налогу на прирост капитала только для инвестиций внутри штата или определенных отраслей.

Узнать больше:

Примечание: Джованни Морано также внес свой вклад в эту историю.

Удержание прибыли — Товарищество Stocker

Одной из ключевых задач в улучшении бизнеса является «удержание прибыли».

Удержание прибыли означает обеспечение того, чтобы после внесения улучшений в ваш бизнес область, над которой вы работали, оставалась улучшенной. Постоянно.

Если вы не сосредоточитесь на удержании прибыли, вы рискуете, что когда вы перейдете к следующему проекту разработки, все ваши с таким трудом достигнутые результаты предыдущего проекта будут потеряны. По мере того, как ваше внимание смещается в другую сторону бизнеса, существует опасность, что вы оставите предыдущие улучшения медленно ухудшаться.

Так как же не потерять с трудом завоеванное? Цикл PDCA Шухарта/Деминга — хорошее начало…

• План .Разработайте свой план улучшения до того, как начнете его реализовывать, чтобы точно знать, о чем вы договорились, как вы собираетесь это измерять и какой результат вы ожидаете.
• До . Если вы на самом деле не проведете улучшение, вы не узнаете, работает ли оно! «Если цели — это только благие намерения, они ничего не стоят. Они должны превратиться в работу». (Друкер, 2007, Менеджмент: задачи, обязанности, практика , стр. 101)
• Чек . Если вы не проверите свои целевые показатели (например, объем продаж) до внедрения улучшения и после его внедрения, вы будете только догадываться, сработало ли улучшение. Проверка этих мер позволяет вам узнать, достигают ли улучшения ожидаемых результатов. Однако предостережение: убедитесь, что у вас есть достаточно времени для приработки улучшения, прежде чем делать поспешные выводы о результатах. Некоторые меры могут занять несколько месяцев для достижения намеченных результатов; проверка их в первую неделю может привести вас к мысли, что улучшение не сработало, тогда как на самом деле ему просто нужно было время, чтобы набрать скорость.Со временем вам нужно будет регулярно проверять эти результаты: это позволяет вам сравнивать производительность с результатами, которые вы получили в первый раз, и с ожидаемыми результатами с течением времени, тем самым оценивая, остается ли улучшение на ожидаемом уровне. или потерял ли он свою выгоду с течением времени.
• Акт. Спланировав, сделав и проверив, теперь нужно действовать. Если улучшение дало желаемые результаты, вам нужно действовать, чтобы сохранить свой выигрыш, или, если оно не дало ожидаемых результатов, вам, возможно, придется начать заново, перепланировав.Может возникнуть соблазн быстро перейти к следующей области улучшения, фактически не принимая меры, чтобы гарантировать, что вы сохраните свой выигрыш. Меры по удержанию вашей прибыли могут включать (например): пересмотр процессов; (пере)писание политики; внедрение текущих процессов обучения персонала и так далее. И на этом этапе не забудьте запланировать следующий раз, когда вы собираетесь снова проверить свои результаты, чтобы убедиться, что вы сохранили прирост в долгосрочной перспективе.

После того, как вы сделали все вышеперечисленное, вы можете приступить к планированию следующего улучшения!

Что такое налоги на прирост капитала и как их можно реформировать?

За последние 40 лет распределение доходов и богатства становилось все более неравным. Кроме того, растет понимание того, что Соединенные Штаты сталкиваются с долгосрочным бюджетным дефицитом, который необходимо решить, по крайней мере частично, за счет увеличения доходов. По этим и другим причинам в последние годы повышенное внимание уделяется предложениям о повышении налогов на состоятельные домохозяйства. Один из подходов к сокращению неравенства и увеличению доходов заключается в реформировании налогообложения прироста капитала. Одним из известных предложений было бы облагать налогом прирост капитала по мере его накопления, а не ждать, пока актив будет продан, подход, иногда известный как «текущая рыночная стоимость».

• В 2018 г. 1% самых богатых домохозяйств получили 69% реализованного долгосрочного прироста капитала; 20% лучших получили 90% прибыли.

• Устранение «повышения базиса» в случае смерти позволит собрать 105 миллиардов долларов в течение 10 лет.

• Налог на прирост капитала на начисленный прирост капитала прощается, если владелец актива умирает, создавая так называемую лазейку «Ангела Смерти».

Прирост капитала – это увеличение стоимости актива за время.Если вы покупаете акции за 100 долларов, а их стоимость возрастает до 300 долларов, вы накопили прирост капитала в размере 200 долларов. С технической точки зрения разница в приросте капитала между текущей стоимостью актива и его «базой». В основе лежит стоимость владелец: сумма покупной цены, комиссий и сборов за вычетом любых устаревание актива с течением времени. Если вы продаете акцию за 300 долларов, то 200 долларов прибыль называется «реализованной». Если вы держите акции, прибыль «нереализованный».

Подавляющее большинство реализованного прироста капитала идет на домохозяйства с самым высоким доходом.В 2018 году верхний 1 процент домохозяйств занял по полученному доходу 69 процентов реализованного долгосрочного прироста капитала; 20 лучших процентов получили 90 процентов прибыли (налоговые Центр политики 2018 г. ).

Как теперь облагать налогом прирост капитала?

Федеральный подоходный налог не облагает налогом весь прирост капитала. Скорее, прибыль облагается налогом в год продажи актива, независимо от того, когда прибыль была начислена. Нереализованный, накопленный прирост капитала, как правило, не считается налогооблагаемым доходом.Например, если вы купили актив (например, акцию) за 100 долларов десять лет назад, а сейчас он стоит 300 долларов, и вы его продаете, ваш налогооблагаемый прирост капитала составит 200 долларов в текущем году и ноль в предыдущие годы.

Этот подход «налогообложение при реализации» имеет два преимущества: относительная простота оценки и вероятность ликвидности инвестора. Для целей определения прироста капитала, а затем для оценки налоговых обязательств стоимость актива представляет собой просто цену продажи. После реализации прибыли продающий инвестор должен иметь возможность использовать деньги, полученные за актив, для уплаты налога на прирост капитала.

Заслуживают внимания еще две особенности текущего налогообложения прироста капитала.

Во-первых, ставка налога на реализованный прирост капитала ниже, чем ставка налога на заработную плату, если актив перед продажей удерживался не менее года. Реализованный прирост капитала облагается максимальной установленной законом предельной ставкой налога на прибыль в размере 20 процентов плюс дополнительная ставка налога на чистый доход от инвестиций в размере 3,8 процента, что в сумме составляет 23,8 процента. Заработная плата облагается максимальной предельной налоговой ставкой в ​​размере 37 процентов плюс налоговая ставка Medicare в размере 2.9 процентов и дополнительный налог в размере 0,9 процента при общей ставке 40,8 процента.

Во-вторых, налог на прирост капитала на начисленный прирост капитала прощается, если владелец актива умирает — так называемая лазейка «ангела смерти». База актива, оставленного наследнику, «поднимается» до текущей стоимости актива. Вот пример: если ваш дядя купил актив за 100 долларов и продал его за день до своей смерти по 300 долларов, он должен будет заплатить налог на прирост капитала с прироста в 200 долларов. Если бы вместо этого он удерживал актив до самой смерти и завещал его вам, вы бы получили актив с новой базой в 300 долларов, а не 100 долларов.Налог на прирост капитала в размере 200 долларов никогда не платится. Если вы в конечном итоге продадите актив за 350 долларов, ваша база составит 300 долларов, и, следовательно, вы заплатите налог на прирост капитала в размере 50 долларов.

Какие проблемы сейчас с тем, как мы налогооблагаем прирост капитала?

Хотя налогообложение при реализации дает преимущества что касается ликвидности и оценки, это также создает несколько проблем. То основная проблема заключается в том, что действующая система не облагает налогом экономический доход, который представляет собой сумму потребления домохозяйства и изменения в своем богатстве в течение года. Согласно этому стандарту, все приросты капитала, происходящие в рассматриваемом году должны быть включены — реализованные или нереализованные.

Налогообложение реализации создает то, что называется «блокировкой» эффект. Когда ставка налога на прирост капитала постоянна по отношению к период владения, инвесторы получают финансовое вознаграждение за отсрочку продажи актив как можно дольше. При налогообложении при реализации эффективная прибыль после уплаты налогов увеличивается с продолжительностью периода владения, даже если доналоговая декларация и налоговые ставки постоянны.

Например, сравните акции, приносящие 10 % годовой доход (и, допустим, никаких дивидендов) и облигация, приносящая 10% проценты каждый год. Предположим, что и ставка налога на прирост капитала, и обычная ставка налога на прибыль составляет 30 процентов. Через год облигация будет генерировать 7 процентов после уплаты налогов. Аналогично, если бы акции были проданы, а капитал был уплачен налог на прибыль, акции принесли бы такой же доход после уплаты налогов в размере 7 процентов.

Однако в течение более длительных периодов акции будут лучше, то есть эффективная ставка налога на акции снизится по сравнению с облигации, потому что налогообложение при реализации задерживает окончательную уплату налога.T)-1)}(1-t) + 1, где r — годовая норма прибыли до налогообложения, T — период владения, t — ставка налога на прирост капитала. Среднегодовой норма прибыли после уплаты налогов – это выражение, возведенное в степень 1/T за вычетом 1.)

Блокировка побуждает инвесторов сохранять свои активы, когда экономика выиграет от изменения инвестиций. Кроме того, блокировка субсидирует неэффективные активы; инвесторы будут держать активы (скажем, неэффективный бизнес) дольше, чем социально идеальный, чтобы понизить их эффективная налоговая ставка.

Налогообложение прироста капитала при реализации также ведет к налогообложению укрытие. Использование инвестором существующих активов в качестве залога для кредитов является одним из пример налогового убежища, которое позволяет отсрочка налогообложения. Кредиты на новые активы, выплачиваются с процентами, не облагаемыми налогом, гарантируются накоплением активов прирост капитала. Инвесторы могут получать прибыль при погашении кредита, даже если Доналоговая доходность вновь приобретенного актива равна процентной ставке по кредит, из-за роста залогового актива.

Все действия, описанные выше, являются следствием налогообложение реализованного прироста капитала вместо начисленного дохода. Другие ключевые особенности существующего налога на прирост капитала — предпочтительные ставки и увеличение базы на смерть — проблематично взаимодействовать с налогом на реализацию. Низкий налог ставки на прирост капитала, чем другие формы дохода, побуждают налогоплательщиков классифицируют доход как прирост капитала, а не как заработную плату, и они делают укрытие варианты более привлекательные. Кроме того, лазейка «Ангела Смерти» значительно увеличивает эффект блокировки и привлекательность укрытия.

Вместе отсрочка налогообложения и повышение базы дают инвесторам достаточная свобода действий в отношении того, следует ли и когда обналичивать активы, которые политики необходимо поддерживать относительно низкую норму прироста капитала. Разнообразие исследований предполагают, что при отсрочке налогообложения и увеличении базы максимизирующая доход налоговая ставка находится в диапазоне 28-35 процентов (Gleckman 2019). При более высоких ставках инвесторы предпочли бы удерживать активы, а не чем реализовать их, что приведет к падению налоговых поступлений от прироста капитала.

Другая проблема заключается в том, что прирост капитала не индексируется для инфляция.Например, если вы купили актив за 100 долларов несколько лет назад, и он сейчас стоит 300 долларов, номинальный прирост капитала составляет 200 долларов. Но если бы уровень цен удвоится за время, прошедшее с момента покупки актива, реальная прибыль составит всего 100 долларов. Текущая система облагает налогом номинальную прибыль. Это не идеально, но индексация прироста капитала с учетом инфляции без индексации других форм капитала доходы и капитальные затраты, создадут многочисленные искажения и несоответствия в налоговой системе и увеличение укрытия. Учитывая, насколько низко инфляции в последние годы и учитывая сложность индексации всех форм капитальных доходов и расходов, этот вопрос можно пока отложить.

Каковы варианты реформ?

1. Устранение повышения в базе на момент смерти

Самым простым изменением было бы прекращение повышения базиса при смерти, устранение лазейки «Ангела Смерти». Ликвидация повышения базы для наследников приведет к режиму, называемому «переходящий базис».Основой актива будет не меняется при завещании. Когда имущество впоследствии продается наследником, Налогооблагаемая база будет такой же, как если бы он принадлежал умершему. Под переходящей основе, налог на прирост капитала будет по-прежнему уплачиваться, когда выигрыш реализован. Актив, который был куплен за 100 долларов, завещан и унаследован по цене 300 долларов и проданный наследником по цене 350 долларов, принесет прирост капитала в размере 250 долларов. Под в текущей системе с повышением базы прирост капитала составит всего 50 долларов.

Переход на переходящий базис препятствует блокировке и налогообложению приюты.Сотрудники Объединенного комитета по налогообложению подсчитали что повышение базисной базы полиса, реализованное в этом году, принесет 104,9 долл. США. миллиардов в ближайшие 10 лет. Кроме того, ограничение уклонения от уплаты налогов позволить политикам повысить ставку налога на прирост капитала и увеличить доходы, не генерируя столько уклонения от уплаты налогов, как это произошло бы при более высоком ставка по действующей системе.

Режим переходящей базы сохраняет практику налогообложения прирост капитала при реализации и, таким образом, сохраняет преимущества, связанные с ликвидность инвестора и простота оценки.

Одним из аргументов против переходящего остатка является то, что в некоторых случаях налогоплательщик может быть не в состоянии документально подтвердить наличие долгосрочного актива. Этот достаточно легко обратиться. Режим переходящей базы должен предусматривать «дефолтную основе» (скажем, 10 процентов от продажной цены). Если налогоплательщики могут доказать, что основание выше, чем база по умолчанию, они будут иметь право сделать это. Если налогоплательщики не может или предпочитает не предоставлять такие записи, правило 10-процентной основы будет применяется, и прирост капитала будет считаться равным 90 процентам от продажной цены.

2. Налог на прирост капитала при смерти

Несколько более агрессивной реформой было бы налогообложение капитала прибыль при смерти. В соответствии с этим режимом смерть рассматривалась бы так, как если бы владелец продал актив. Умерший будет платить налог на прирост капитала за нереализованный прирост капитала накопленные в течение его жизни. В этом случае наследник унаследует имущество по его текущая стоимость за счет повышения базы.

Например, если инвестор с активами в размере 100 долларов США был умереть, когда рыночная стоимость актива составит 300 долларов, его имущество оплатит капитал налог на прибыль (а также любой причитающийся налог на имущество) на прибыль в размере 200 долларов США. Наследник этого актив увеличил бы базу до 300 долларов — стоимость актива на момент время наследования.

По сравнению с базисным переносом, налогообложение нереализованной прибыли увеличивается больше доходов, уменьшает возможности укрытия и уменьшает эффект блокировки. Лили Батчелдер и Дэвид Камин (2019), с использованием прогнозов JCT (2016 г.), оценка, что налогообложение накопленной прибыли на момент смерти и повышение налога на прирост капитала ставка до 28 процентов принесет 290 миллиардов долларов в период с 2021 по 2030 год.

Однако налогообложение прибыли после смерти создает проблемы для инвесторы считают, что отказ от пошаговой базы и переход к переходящей основе нет.После смерти имущество инвестора подлежит уплате налога без получения платежа за актива и могут столкнуться с трудностями при своевременной уплате налога. Это должно быть адресованные либо потенциальными потомками, покупающими страхование жизни для покрытия ответственность и/или предоставление права собственности на уплату налога в течение определенного периода времени (например, пять-десять лет). Кроме того, в отличие от системы на основе переходящего остатка, прирост капитала налог на смерть требует оценки некоторых частных и нерыночных активы, такие как семейный бизнес или искусство, которые может быть трудно оценить.

3. Налог на прирост капитала нарастающим итогом

Более далеко идущей реформой было бы введение налога на прирост капитала, а не только при смерти, но каждый год по мере нарастания. Под налогом начисления иногда так называемой «рыночной» системы, инвесторы будут платить налог на свой капитал прибыль каждый год, независимо от того, была ли прибыль реализована или нет. То термин «текущая рыночная стоимость» означает, что для целей налогообложения заявленная стоимость актива может быть отмечен или привязан к его рыночной стоимости.

«Налогообложение методом начисления представляет собой… отход от принцип реализации… Это устранило бы эффект блокировки, использование активы, приносящие доход от прироста капитала, в качестве налогового убежища, и большая часть стимулов для перевести трудовой доход в прирост капитала».

Налогообложение методом начисления представляет собой значительный отход от текущего система как отход от принципа реализации, и она имеет несколько преимущества. Это устранило бы эффект блокировки, использование активы, приносящие доход от прироста капитала, в качестве налогового убежища, и большая часть стимулов для перевод трудового дохода в прирост капитала.Поскольку это ограничивает избегание, накопление налогообложение позволит значительно повысить ставку налога на прирост капитала не вызывая значительного избегания. Налогообложение по методу начисления приводит налоговую систему в соответствии с основным определением дохода, изложенным выше. Это увеличило бы налогооблагаемую базу и, таким образом, увеличить доходы. Используя данные Обзора потребительских финансов, Бэтчелдер и Камин подсчитали, что налогообложение (а) рыночных активов только и (b) ограниченный 1 процентом самых богатых домохозяйств соберет 1,7 доллара США. триллионов за десять лет, даже с учетом 15-процентного коэффициента уклонения.

Однако налогообложение методом начисления не лишено проблем. Первый, Подобно налогообложению прироста капитала в случае смерти, этот вариант реформ повышает ликвидность обеспокоенность. Чтобы решить эту проблему, владельцы активов могут выплачивать прирост капитала налоговая ответственность в течение 5 или 10 лет (Toder и Виард, 2016 г.).

Проблемы оценки нерыночных активов аналогичны к тем, которые возникают при налогообложении при смерти, но они сложнее потому что при налогообложении по методу начисления активы должны оцениваться каждый год, что будет довольно сложно для налогоплательщиков и IRS.Решение было бы в сочетать налогообложение рыночных активов по методу начисления с ретроспективным налогообложением (как описано ниже) нерыночных активов. Камин и Бэтчелдер оценивают это объединение увеличило бы налоговые поступления на 400 миллиардов долларов, даже если ретроспективно налогообложение применялось только к верхнему 1 проценту.

В то время как рыночная переоценка позволяет получить прибыль в ликвидные активы, она становится более сложной для экономических спадов и потерь. Например, предположим, что Уоррен Баффет владеет акциями на 50 миллиардов долларов и предположим, что рецессия приводит к падению фондового рынка на 10 процентов (классический определение медвежьего рынка), и что прирост капитала облагается налогом как обычно. доход с максимальной ставкой около 40 процентов.В этом случае $5 млрд. снижение приводит к отрицательному доходу в размере 2 миллиардов долларов для целей налогообложения (40 процентов из 5 миллиардов долларов составляет 2 миллиарда долларов). Итак, должно ли правительство Баффету 2 миллиарда долларов? Чтобы избежать этой явно политически непривлекательной перспективы, инвесторы с убытками может быть разрешено использовать их против будущих доходов от прироста капитала. Значение убыток, разрешенный к переносу, может быть неограниченным по стоимости и продолжительности или ограничено ни в том, ни в другом. В настоящее время капитальные убытки могут компенсировать 3000 долларов других налогооблагаемых доходов. дохода в год, а избыточные убытки могут быть перенесены на вычеты в последующие годы.

4. Ретроспектива налогообложение

Ретроспективное налогообложение (Auerbach 1988) предлагает способ сохранить налогообложение прироста капитала при реализации, но устранить эффект блокировки и связанные с этим проблемы с укрытием, которые создает отсрочка.

При действующей системе установленная законом ставка налога на долгосрочный прирост капитала остается постоянным по мере увеличения периода владения. Как В результате эффективная ставка налога на начисленный прирост капитала падает по мере того, как холдинг период увеличивается — это эффект блокировки.Чтобы установить эффективную ставку налога на накопленный прирост капитала остается постоянным по мере увеличения периода владения, что устраняет блокирующий эффект, установленная законом ставка налога должна повышаться по мере того, как период удержания удлиняется.

Ставка налога на прирост капитала может быть установлена ​​в зависимости от окончательная цена продажи, безрисковая процентная ставка, предельный налог инвестора ставка и срок владения. Эта система применима как к рыночным, так и нерыночные активы, но это особенно ценно для нерыночных активов, так как это устраняет возникающие там проблемы с оценкой.Это также решает проблему ликвидности, которая мешает налогообложению методом начисления.

Налогообложение прироста капитала является актуальным вопросом на праймериз Демократической партии. Джо Байден, Кори Букер, Хулиан Кастро и Элизабет Уоррен призвали облагать налогом прирост капитала после смерти. Кастро, Уоррен и Букер хотят облагать налогом прирост капитала по методу начисления. Букер и Кастро, прежде чем выйти из гонки, высказались в поддержку ретроспективного налогообложения или связанной с ним политики. Реформа налога на прирост капитала может решить проблему неравенства и неэффективности существующей системы, и вполне вероятно, что внимание к этому вопросу сохранится и в 2020 году.

No related posts.