Что такое диверсификация в разных областях

Есть прием, который способен снизить любые инвестиционные риски практически к нулю. Речь идет о диверсификации.

О том, как грамотно ее использовать мы и поговорим сегодня.

Что такое диверсификация простыми словами

Если говорить простыми словами, то диверсификация – это распределение капитала по разным вкладам. Суть состоит в том, чтобы распределить риски вложений, если один из инвестиционных проектов принесет минус, то остальные перекроют его своим плюсом и выведут вас в конечную прибыль. Поговорка “не класть все яйца в одну корзину” очень точно характеризует принцип диверсификации.

Латинское слово диверсификация, образовано из двух других слов: diversus, что значит разный, а также facere, которое переводится, как делать.

Диверсификация – это изменение, внесение разнообразия, расширение ассортимента, переориентация на другие направления, в контексте инвестирования и торговли на финансовых рынках.

Диверсификация, простыми словами означает вложение капитала в разные активы, поскольку мировые рынки весьма нестабильны, а за подъемами непременно следуют спады, постоянно держать все деньги в одном инструменте очень рискованно.

Вне зависимости от того, идет ли речь о долгосрочном инвестировании, трейдинге на Форекс или бизнесе в производственном секторе, класть все яйца в одну корзину опасно, тем не менее, в каждой области имеются свои нюансы и методы диверсификации рисков, о которых необходимо поговорить отдельно.

Диверсификация портфеля ценных бумаг

1. Облигации дают небольшой, но стабильный доход, что особенно хорошо в периоды затяжных медвежьих трендов.
2. Акции могут принести внушительную прибыль, если действуют факторы благоприятные для компании или отрасли, однако и риск в таком случае пропорционален.
3. Сырье, драгметаллы, недвижимость напрямую не связанны с фондовым рынком и какой-либо конкретной компанией, поэтому в кризисные времена могут выступать в роли резервного актива для инвестора.

Диверсификация портфеля представляет собой распределение его средств между разными активами, с целью уменьшить риск в случае сильного снижения стоимости любого из них или долгосрочных проблем в отрасли, к которой они относятся.

Классический вариант диверсификации портфеля – это создание структуры активов, сочетающей в себе акции и облигации с динамическим изменением их соотношения в зависимости от выбранной стратегии и текущей рыночной ситуации. Более сложные варианты,применяемые управляющими ПИФов и индивидуальных счетов, а также профессиональными инвесторами, включают не только эти два инструмента, но также и свободные денежные средства в валюте, паи других фондов, депозитарные расписки и другие.

Главный принцип состоит в том, чтобы активы, которые предполагается включить в портфель, были как можно менее взаимосвязаны, а также имели потенциал для дальнейшего роста. Определить насколько котировки инструментов взаимосвязаны между собой можно при помощи коэффициента парной корреляции, рассчитать который можно по формулам.

Кроме того, приобретаются акции разной стоимости, компаний не из одного сектора экономики и имеющих различную капитализацию (рисковые стратегии предполагают преимущественные вложения в компании 2-3-го эшелонов с малой капитализацией, более консервативные делают акцент на «голубых фишках»).

Однако, диверсификация рисков направлена главным образом не на повышение прибыльности (наоборот, в отличие от узкоспециализированных портфелей, диверсифицированные показывают значительно меньшую максимальную доходность), а на снижение вероятных рыночных рисков и стабильный постоянный рост капитала.

• Диверсифицированный портфель может включать в себя акции технологических компаний, промышленных, услуги; облигации с разным сроком погашения, государственные и частные, отечественные и иностранные; инвестиции в бизнез, недвижимость и другие вклады.

Диверсификация рисков на Форекс

Трейдеру нельзя забывать о том, что торговля валютой, как и любой другой бизнес, подвержена риску. Диверсификация помогает уменьшить его, делая прибыль независимой от движения цены валютной пары настолько, насколько это возможно.

Методы диверсификации рисков на рынке Форекс:

1. По торговым системам. Использование нескольких торговых систем с разной методикой анализа на одной валютной паре. Например, согласно часовому графику пора продавать, а на четырехчасовому – покупать. В этом случае открываем краткосрочную сделку на продажу и покупаем в среднесрочную перспективу.
2. По торговым счетам. Использование нескольких торговых счетов, нескольких валютных пар и нескольких торговых систем. Если одна из систем дает сбой, то убытки покрываются за счет другой.
3. По торговым инструментам. Использование нескольких валютных пар, находящихся в зависимости друг от друга. Так как валютные пары влияют друг на друга, то при неправильном входе в одну из них убытки будут покрыты за счет другой.

Касательно Форекс, финансовая диверсификация на практике это выглядит не просто как торговля разными инструментами с целью хеджирования, но полноценный подход к

диверсификации рисков включает открытие счетов у разных брокеров и использование для каждого из них иной стратегии (или не одинаковых торговых роботов).

То же касается и финансовых инструментов, для получения стабильной прибыли желательно отслеживать и анализировать не одну, а сразу несколько разных валютных пар, находить между ними корреляцию и хеджировать сделки по разным парам. Каждая пара связана ссобытиями вокруг определенного государства и имеет свою специфику. Сильные трендовые движения в десятки пунктов происходят не каждый день, а большую часть времени пары проводят в боковике, что не позволяет трейдеру получать большую прибыль. Пока одна пара находится во флете, в тот же момент на других могут наблюдаться значительные движения.

Кроме использования разных брокеров, инструментов и торговых систем, диверсификация рынка на Форекс может предполагать трейдинг на разных таймфреймах, поскольку даже одни и те же стратегии при изменении временного интервала могут показывать разные результаты, кроме того, изменяется и степень корреляции. Активы, движение которых сильно совпадает на D1, на h2 могут иметь уже значительно меньшие взаимосвязь, например, пара USD/PLN на D1 имеет с EUR/USD очень сильную обратную корреляцию -99,2%, а на M30 только -75,8%.

• Существует такое понятие, как наивная диверсификация. Трейдер инвестирует в самые разные активы, особо не задумываясь над стратегией, тем самым надеясь, что уж от чего-нибудь да будет отдача. Однако, как правило, наивная диверсификация приводит к прямо противоположному эффекту – увеличению риска.

Таким образом, слово диверсификация противоположно специализации – концентрации на чем-то одном. Благодаря ей каждый из нас может обезопасить себя и свой капитал от изменчивой внешней среды.

Диверсификация на срочных рынках

Среди многих финансовых экспертов даже существует мнение, что одной из функций срочного рынка (опционы, фьючерсы), является диверсификация экономики, поскольку большое количество спекулянтов и инвесторов использует их для хеджирования своих рисков при трейдинге ценными бумагами и сырьем. Вариантов может быть два:

• трейдер покупает какой-либо базовый актив и одновременно продает фьючерс на него или покупает опцион на снижение;
• трейдер продает базовый актив, а затем покупает фьючерс или опцион на повышение.

Что такое диверсификация в данном случае – всего лишь хеджирование риска и говорить о каких-то доходах тут вряд ли получится.

Гораздо интереснее с точки зрения трейдера нацеленного в первую очередь на получение хорошей прибыли, для финансовой диверсификации выглядят торги сугубо инструментами самого срочного рынка. В отличие от Форекс, где большинство брокеров предлагают всего 3-5 десятков валютных пар, так или иначе завязано на долларе и евро, и о полноценной диверсификации говорить сложно, на рынке деривативов имеются сотни совершенно несвязанных между собой инструментов. Например, при желании инвестор может купить фьючерс не только на поставку валюты, но и фондового индекса, акции, сырья и т.д.

Диверсификация экономики

Диверсификация в экономике – это:

• диверсификация производства – расширение ассортимента, поиск новых рынков сбыта;
• диверсификация рисков – распределение капитала.

Больше всего в диверсификации нуждаются те страны, которые сильно зависят от экспорта природных ресурсов. К ним относится и Россия. В ней развита энергетика и военная промышленность, а вот аграрному сектору и сфере услуг не уделяется должного внимания.

Диверсификация в таких странах решает немало проблем. Среди основных:

• развитие среднего и малого предпринимательства;
• увеличение торгового оборота на международном рынке;
• улучшение уровня жизни населения.

Есть мнение, что чем больше у страны полезных ископаемых, тем менее она развита экономически. На самом деле, обилие природных ресурсов не является какой-то бы то ни было проблемой. Камень преткновения – вызовы, связанные с ними, на которые страна должна адекватно реагировать.

Значительная прибыль от продажи природных ресурсов приводит к повышению курса национальной валюты, причем как номинального, так и реального, а также увеличению заработной платы в отраслях, которые тем или иным образом связаны с полезными ископаемыми. Это не позволяет нормально развиваться остальным отраслям. Чтобы этого не допустить, им нужно уделять должное внимание.

Кроме того, обилие природных ресурсов влияет и на уровень коррупции, так как нет ничего проще, чем отдать прибыль от продажи природных ресурсов привилегированным слоя населения. Да и государство вовсе не ощущает ответственности перед простыми гражданами, так как и х вклад в государственный бюджет – как «капля в море».

Стран, которые смогли реструктуризировать свою экономику, к сожалению, немного. Но они все же есть и их примеры – весьма интересны.

Например, Индонезия. Ее руководство большую часть дохода направляло на развитие сельского хозяйства, в частности, выведение высокоурожайных и устойчивых к заболеваниям сортов риса, производство удобрений, которые шли на внутреннюю продажу, строительство инфраструктурных объектов в отдаленных населенных пунктах.

В итоге Индонезии удалось накопить создать неплохой денежный резерв и, что также немаловажно, прокормить работников промышленности.

Или, например, Чили. Эта страна сумела накопить в то время, когда стоимость природных ресурсов была самой высокой. Помимо этого, внимание было уделено предпринимательству, особенно, среднему и малому.

Малайзия – еще один пример диверсификации экономики. Прибыль, полученную от экспорта каучука, олова и леса руководство этой страны инвестировало в восстановление земель и лесов, электроснабжении, транспортную сеть и связь.

Диверсификация бизнеса

Классическая диверсификация предприятия в бизнесе предполагает 4 основных стратегии:

1. Горизонтальную (основана на расширении ассортимента товара).
2. Вертикальную (предполагает установление контроля над предшествующим или последующим этапом производства, например покупку поставщика сырья или открытие розничных пунктов продажи).
3. Концентрическую (состоит в создании дополнительных товаров и услуг, которые бы способствовали потреблению основных).
4. Конгломеративную (одновременное ведение бизнеса сразу по нескольким несвязанным между собой направлениям).

Диверсификация бизнеса не предполагает расширение модельного ряда, как может показаться на первый взгляд. Дело в том, что факторы риска практически одинаково действуют на продукцию, относящуюся к одному типу.

Ассортимент должен быть различен. Например, один из чешских концернов, изначально выпускающий оружие, чуть позже, для того, чтобы решить проблемы, стал изготавливать детали для авиационной и автомобильной отраслей промышленности. Главным требованием к диверсификации является разумность. В первуюочередь, учитывайте производственную базу. Также следует выяснить, хватит ли на денег на реализацию идеи. Поиск новых рынков сбыта при диверсификации бизнеса – это приведение товаров и услуг к обновленным стандартам, разработка правовой базы, получении лицензий и сертификатов.

Диверсификация предприятия

Диверсификация предприятия необходима при появлении у него конкурентов, падения спроса на товары и услуги и, как следствие, снижение прибыли. Лучше всего разрабатывать стратегию заранее. Нововведение анализируется по трем признакам:

• расходам на внедрение;
• преградам для реализации идеи;
• величине спроса.

Кроме того, при разработке стратегии диверсификации предприятия учитывается изменение:

• продукции;
• рынков сбыта;
• области деятельности;
• положения в отрасли.

Довольно часто диверсификация компании проводится путем ее слияния с другой компанией. Эта стратегия имеет следующие плюсы:

• приобретается уже готовое производство с квалифицированной рабочей силой;
• рынки сбыта освоены;
• поставщики есть;
• взаимодействие с другими участниками рынка налажено.

Грамотное слияние способствует увеличению рыночной стоимости компании. Но не все так просто. Нередко свое производство недооценивается, а вот чужое, наоборот, переоценивается, вследствие чего слияние не приводит ни к чему хорошему.

Диверсификация предприятия бывает двух видов:

1. Связанной, когда компания использует старые наработки. Вероятность успеха в этом случае максимальна.
2. Несвязанной, когда компания переходит в абсолютно новую для себя область.

Если изменения осуществляются за счет внутренних ресурсов и на территории предприятия (организация новых рабочих мест), то говорят о внутренней диверсификации. Если же для этого привлекаются внешние ресурсы и открываются филиалы, то имеет место внешняя диверсификация.

Рекомендованные для вас статьи:

Ярким примером успешной диверсификации предприятия является VirginGroup. Всемирную известность эта компания получила благодаря выпуску музыкальных пластинок, кассет и дисков. Сегодня же VirginGroup развивается по самым разным направлениям, среди которых:

• Банковские услуги;
• Кинопроизводство;
• Авиаперевозки.

В какой области вы бы не работали или инвестировали, диверсификация означает Plan B. Она может стать для вас опорой и защитой от непредвиденных ситуаций. Используйте ее с умом и без фанатизма, но обязательно применяйте эти приемы для снижения рисков.

Диверсификация: определение, виды, примеры

Диверсификация – это термин, для которого нет официального научного определения и классификации. В общих чертах, это процесс перераспределения ресурсов между разными сферами деятельности. В основном, понятие применяется в экономике, бизнесе и инвестировании.

Условия для ведения бизнеса постоянно меняются. Появляются прогрессивные технологии, на рынок выходит все больше конкурентов, государство вводит новые налоги. Успешная сегодня компания уже завтра может сдать позиции. Поэтому предпринимателям и управленцам приходится думать на шаг вперед. Один из инструментов развития, который можно применить к работе частной фирмы, управлению государственной экономикой и вопросам инвестирования – диверсификация.  Разберемся, что обозначает термин, и как он работает на практике.

Определение и цели

Поскольку понятие описывает сложное и разноплановое явление, то ученые по-разному его трактуют. Само слово «диверсификация» произошло от позднелатинского «diversificatio» – в переводе «изменение» или «разнообразие». В науке термин начали применять в 1952 г. после публикации статьи Гарри Марковица, в которой диверсификация рассматривается как способ увеличения доходов от инвестиций. После исследователи стали использовать понятие и в других сферах экономики.

Самое известное определение принадлежит американскому ученому Игорю Ансоффу, трактующего термин как процесс перераспределения ресурсов предприятия в другие сферы деятельности, которые существенно отличаются от предыдущих.

Мы сталкиваемся с действием явления и в обычной жизни. Человек использует свои деньги для разных целей: покупает продукты, оплачивает счета и налоги, откладывает «на черный день», соблюдая баланс. Аналогично действуют предприятия и инвесторы.

Диверсификация предполагает:

1. параллельное развитие нескольких видов бизнеса;
2. расширение товарной номенклатуры или сферы услуг;
3. выход на новые рынки;
4. распределение средств между разными активами. 

Какие задачи позволяют решать эти методы?

• Увеличение прибыли и рост организации. Если компания долгое время находится в состоянии стабильности, а окружающая обстановка меняется, то у нее есть два пути. Либо мобилизовать все силы для расширения, либо медленно двигаться к ликвидации. Спокойно работать не получится: или пан, или пропал.
• Уменьшение рисков. Чтобы не потерять все деньги сразу и получать высокий доход, инвесторы распределяют вложения между разными источниками, которые не зависят друг от друга. 
• Достижение стабильности и финансовой устойчивости. Крупная компания, развивающая несколько направлений, меньше зависит от внешней среды – падения спроса, повышения цен на сырье, появления конкурентов.

Рассмотрим, как понятие можно применить в разных сферах.

Диверсификация бизнеса

История швейцарской компании «Nestle» началась с открытия завода по производству сгущенного молока. Небольшая фирма, по версии историков, практически сразу столкнулась с необходимостью повышения прибыльности и борьбы с конкурентами. Поэтому в 1967 г. на прилавках появился новый товар от «Nestle» – аналог современной детской смеси для младенцев, который назвали «Молочная мука». С тех пор компания ни разу не сбавила темпов по захвату мирового рынка: на фабриках разрабатывались новые рецепты питания для грудных детей и сладостей. К ассортименту позже добавились известный кофе Nescafe, супы и приправы, мороженое, йогурты и минеральная вода.

Сейчас «Nestle» — одна из крупнейших корпораций мира. Ей принадлежат не только самые известные продуктовые бренды, но и доли в фармацевтических и косметических компаниях, марки кормов для животных.

Путь корпорации – хороший пример развития бизнеса, который использовал практически все возможности диверсификации. Наука выделяет три таких способа.

1. Горизонтальная диверсификация. Заключается в увеличении доли присутствия компании на рынке и расширении товарной номенклатуры. Швейцарский гигант, который стартовал с небольшого цеха по производству сгущенки, теперь только на российском рынке реализует продукцию 50 своих брендов.
2. Вертикальная диверсификация – рост бизнеса за счет продвижения организации вперед или назад по производственной цепочке для сокращения расходов. Например, приобретения компании-поставщика сырья или развития собственной системы сбыта. Корпорация «Nestle», помимо заводов в разных регионах страны, имеет сеть собственных складов, которая облегчает процесс продаж.
3. Боковая диверсификация – создание новой сферы, полностью отличающейся от прежнего бизнеса. Швейцарская ТНК, которую привыкли связывать с производством продуктов, вышла на новые рынки, купив долю в нетипичном бизнесе – лидере индустрии косметики и парфюмерии L’Oréal.

Конечно, такой метод развития предприятия подойдет не каждой компании. Он требует огромных вложений, особенно, если это касается входа в новую отрасль. Руководству придется снова отлаживать процесс производства, обучать кадры, а вот прибыль появится далеко не сразу. Поэтому способ не подходит маленькой компании, которая не сможет выдержать дополнительную финансовую нагрузку.

Лучше начинать расширение бизнеса в момент наиболее стабильного положения предприятия на рынке. Если решение принято в кризисной ситуации, то на организацию дополнительного вида бизнеса может не хватить ресурсов.

Даже у компаний-гигантов бывают провалы. Международная сеть ресторанов MacDonald’s часто терпела неудачи, расширяя меню. Самая заметная провальная идея – попытка работы с более взрослой аудиторией. Компания создала для новой группы потребителей сложный рецепт бургера Arch Deluxe, который был выпущен в 1996 г. Сеть вложила в производство и рекламу бутерброда более $300 млн. Уже через 4 года новинка была исключена из меню  – фастфуд для взрослых считается одним из самых дорогих провалов компании.

Диверсификация экономики

Управление экономикой целой страны имеет те же цели, что и работа частной компании: получение прибыли, рост и достижение устойчивости. Один из главных методов развития экономических сфер – диверсификация, а именно независимость от единственного сектора экономики. Если «просядет» какой-либо из рынков, то это не приведет всю хозяйственную деятельность страны в упадок.

В России преобладает сырьевая модель экономики: основные доходы государство получает от экспорта нефти и газа. По информации, которую Минфин публикует с 2006 г. «нефтегазовые доходы» федерального бюджета в 2018 г. составили 46%. Поскольку в мире наблюдается тенденция к сокращению потребления этих ресурсов, то российская экономика остро нуждается в диверсификации.

Ученые-экономисты предлагают несколько способов решения проблемы.

• Развитие малого и среднего бизнеса.
• Стимулирование экспортной деятельности.
• Увеличение инвестиций в образование востребованных кадров и здравоохранение.
• Развитие промышленности и производства.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Каждый, кто имеет накопления, хотя бы раз задумывался о получении дополнительной прибыли: покупке ценных бумаг или банковских металлов, открытии депозита. Однако любые вложения – это риск.

Некоторые инвестиции, имеют минимальную вероятность неплатежа. К ним относятся вклады в крупных банках, покупка государственных облигаций. И намного меньше шансов вернуть деньги, если инвестировать в стартап молодого предпринимателя. Если небольшим капиталом можно рискнуть, то для снижения вероятности потери крупных сумм и используется диверсификация.

Метод включает распределение средств между разными финансовыми инструментами, которые не связаны друг с другом: акциями, валютой, недвижимостью, бизнесом, ПАММ-счетами. Если доходность одного источника сильно упала, то общая прибыль будет компенсирована другими инструментами.

Вкладчики всего мира следят за «наполнением» инвестиционного портфеля финансового гения Уоррена Баффета. Предприниматель покупает акции производителя легендарных смартфонов «Apple», второго по размеру банка Америки «Bank of America» и корпорации «Coca Cola».

Чтобы риски потери средств действительно понижались, а не росли, инвесторы, приобретающие акции, придерживаются правил.

1. Компании-эмитенты должны заниматься разным бизнесом. Можно выбрать организации, которые работают в одном секторе, но при этом извлекают прибыль разными способами.
2. Работа выбранных фирм не должна зависеть от одного показателя: валютного курса, рынка сбыта, стоимости товаров.
3. Не забывать о прибыли. Чем выше риск – тем выше доходность. Если совсем отсечь вероятность потери денег, то заработать на инвестициях не получится. 

Поэтому в некоторых случаях излишняя диверсификация может привести к потерям и росту издержек инвестиционного портфеля, среди которых:

• трудности в управлении таким количеством инструментов;
• покупка низкодоходных бумаг;
• рост издержек при закупке небольшой партии акций;
• увеличение расходов на анализ рынка, консалтинг.

Опытные инвесторы советуют использовать не более 10-15 финансовых инструментов.

Другие виды диверсификации

Понятие перераспределения ресурсов применимо ко всем сферам управления бизнесом и финансовой деятельности. Рассмотрим, какие еще способы увеличения прибыли и роста используют организации?

Ценовая диверсификация

Термин применяется в маркетинге: для привлечения большего количества покупателей компания применяет разные цены для различных групп потребителей. По каким критериям разделяется аудитория?

• По уровню дохода. Заключается в создании специальных условий и скидок для потребителей с ограниченными финансовыми возможностями. Такой прием часто используют менеджеры автомобильных салонов и строительных фирм, разрабатывая персональные предложения для покупателей, выяснив их основные потребности.  
• В зависимости от объема продаж. Компания может установить разную стоимость товаров для крупного и мелкого опта, предлагать розничным клиентам акции «две вещи по цене одной», стимулируя рост среднего чека. 
• По категориям товаров. В этом случае одинаковая или схожая продукция реализуется по разным ценам. Гипермаркет «Окей!» развивает сеть продуктовых дискаунтеров «Да!», где многие аналогичные товары продаются по заниженной стоимости. Компания охватывает два сегмента потребителей – с низкой и средней покупательской способностью, увеличивая объемы продаж. 
• По времени. Новинки рынка всегда дороже, чем морально устаревшие товары. Хороший пример – динамика цен на новый Iphone, который сильно дешевеет после выхода свежей модели.

Главная цель диверсификации цен – наращивание объемов продаж с одновременным увеличением прибыли.

Диверсификация поставщиков

Работа крупных предприятий и, особенно производственных компаний, зависит от поставок качественного сырья. При нарушении сроков сильно страдает прибыльность и репутация организации.

Если в цех по производству майонеза вовремя не доставить яичный порошок, то работа на предприятии остановится. Соус не будет поставлен в сети-партнеры и оптовые компании. Ситуация практически катастрофическая: производство потеряет репутацию и некоторые рабочие контакты, утратит конкурентное преимущество. Компания понесет серьезные убытки – штрафы по договорам поставки, впустую выплатит зарплату, аренду и другие обязательные платежи.

Для снижения рисков повышения издержек, заказы на важные товары или материалы распределяются между несколькими поставщиками.

Другая причина, по которой нужно пользоваться диверсификацией: контрагент-монополист не сможет диктовать свои условия. Это создает конкурентную среду среди поставщиков, более выгодную закупщику.

виды, свойства и рекомендации для долгосрочных инвесторов

Слышали знаменитую английскую пословицу «Не кладите все яйца в одну корзину»? Если мы просто скажем, что это и есть основной принцип диверсификации, скорее всего, у вас возникнут новые вопросы: как правильно перенести эту аналогию на инвестиции, достаточно ли для диверсификации купить акции трех компаний и так далее. Собрали в этом материале простые ответы на вопросы о грамотном распределении активов.

Диверсификация — единственный бесплатный обед инвестора

Диверсификация — это инвестирование средств в разные активы для снижения рисков. К примеру, если вы вкладываете деньги только в акции Газпрома, Роснефти и Лукойла, то это сложно назвать диверсификацией, потому что все три компании российские и относятся к нефтегазовой отрасли. Если в один день природные ресурсы по какой-то причине обесценятся, вы потеряете большую часть своих накоплений. Важно распределять активы по разным классам, странам и отраслям. 

Лауреат Нобелевской премии по экономике и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц ещё в середине прошлого столетия доказал, что диверсификация — это единственный «бесплатный обед» инвестора (Diversification is the only free lunch). Это значит, что, комбинируя между собой различные активы, инвестор может добиться большей доходности при заданном риске. 

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств в финансовые активы.

Согласно современной портфельной теории, для измерения инвестиционного риска портфеля используется расчет волатильности и корреляции дневных доходностей активов на исторических данных. Но так сильно углубляться в математические выкладки в этой статье мы не будем. Гораздо важнее — разобраться, как простыми действиями обеспечить наилучшую диверсификацию долгосрочного инвестиционного портфеля. 

Какие существуют виды диверсификации

Есть как минимум четыре вида диверсификации: 

1. Диверсификация по классам активов

В инвестиционном портфеле следует использовать не только акции, но и облигации, и биржевые товары. 

Каждый класс активов уникален: акции, несмотря на высокую волатильность, позволяют инвесторам зарабатывать на экономическом росте, обеспечивают долгосрочный прирост капитала, а также предоставляют эффективную долгосрочную защиту от инфляции. 

Облигации и другие долговые инструменты способны обеспечивать текущий поток доходов, но не могут защитить от неожиданного роста цен. 

Активы, которые защищают инвесторов от инфляции в условиях как умеренного, так и высокого роста цен, включают в себя: 

• государственные облигации, индексируемые по уровню инфляции (FXTP, FXIP),
• недвижимость,
• сырье или биржевые товары, например золото (FXGD).
  

Вывод: в портфеле должны быть представлены различные классы активов — акции, облигации, биржевые товары. Это позволит инвестору извлечь выгоду от полезных свойств каждого из них и минимизировать риски.

2. Диверсификация по странам

Ключевой аргумент в пользу страновой диверсификации — неравномерность, цикличность экономических процессов. Те страны, которые сейчас развиваются активнее других, через несколько лет могут уступить первенство. Увидеть, как примерно раз в 15 лет сменяются лидеры, можно, изучив динамику американского рынка (FXUS) и развитых рынков без США (FXDM). Вот их историческое сравнение:

Динамика индексов MSCI USA Index, MSCI World ex US Index, 1970–2021 годы

Чтобы понять, как менялись доли стран в мировой экономике на более длительном горизонте, посмотрим на диаграммы из обзора Credit Suisse. Слева расположено распределение по доле каждой страны в глобальной экономике в 1899 году, справа — в 2021 году. За 140 лет ситуация поменялась кардинально.

Доли стран в глобальной экономике (1899 и 2021 годы)

Вывод: инвесторы, как бы они ни хотели, не могут предсказать будущее, поэтому важно использовать широкую страновую диверсификацию. 

3. Диверсификация по отраслям

Отраслевое распределение активов также важно для долгосрочного инвестора. Преобладание одного сектора в портфеле накладывает дополнительные риски. Например, если инвестор вкладывается только в компании игровой индустрии (FXES), он подвергает себя специфическим рискам этой отрасли. Их можно избежать, скажем, с помощью добавления акций широкого рынка.

Отраслевое распределение фондов FinEx ETF можно найти на главных страницах с информацией по каждому фонду. 

Сейчас существенную долю мирового распределения занимает IT-сектор, но это не значит, что он всегда будет оставаться доминирующим. Если бы в 1900 году вы вложили все ваши средства в ж/д транспорт США (самая перспективная индустрия на тот момент), то к 2021 году потеряли бы значительную часть сбережений.

Отраслевое распределение экономик США и Великобритании в 1900 и 2021 годы

Вывод: распределение по отраслям так же изменчиво, как и экономическое развитие стран. Делать ставку лишь на один сектор — нерационально. 

4. Диверсификация по валюте

Инвесторы могут улучшить диверсификацию за счет ценных бумаг, номинированных в различных валютах, каждая из которых ведет себя независимо от цены акций. Различные рынки и валюты могут реагировать на рыночные циклы и мировые события по-разному в разное время и в разной степени. 

В периоды ослабления доллара США наличие в портфеле активов в других валютах может защитить инвестора от потери покупательной способности доллара и повысить доходность инвестиций.

Индекс доллара США и его рыночные циклы, 1980–2020 годы

Чтобы объяснить пользу валютной диверсификации, посмотрим на пример, который приводят аналитики JP Morgan. В 2017 году индекс доллара США снизился на 7%, при этом доллар ослаб по отношению к евро почти на 15%. Это послужило драйвером роста стоимости компаний за пределами США. За 2017 год индекс MSCI All World ex-US в долларовом выражении превзошел S&P 500 почти на 500 базисных пунктов.

Вывод: если активы внутри фонда номинированы в разных валютах — вы дополнительно защищаете себя от риска девальвации.

Как корреляция поможет понять принцип диверсификации

Корреляция — статистический показатель взаимосвязи изменения динамики двух активов. Чем ближе корреляция к единице, тем более сонаправленно ведут себя активы. И наоборот: чем ближе корреляция к минус единице, тем более они разнонаправленны.

Чем ниже корреляция между активами, тем лучше для инвестиционного портфеля. В ежеквартальном мониторе рисков мы публикуем матрицы корреляций всех фондов FinEx ETF. 

Корреляция фондов FinEx за три года в рублях

Примечание: ДР — денежный рынок, БТ — биржевые товары 

Источник: Bloomberg, расчеты FinEx (июнь 2020 года — июнь 2021 года)

Выбирать фонды в портфель на основе исторических данных по корреляции может быть сложно. Не стоит также забывать, что результаты в прошлом не могут предсказать будущее. Однако есть универсальные рекомендации, с помощью которых вы сможете избежать сильных просадок портфеля и воспользоваться всеми преимуществами диверсификации:

1. При диверсификации портфеля по классам активов используйте ETF. С помощью лишь одной акции фонда вы можете диверсифицировать ваши вложения по секторам (любые ETF на широкий страновой рынок), по странам и по валюте (FXDM, FXWO). При покупке облигационных ETF вы инвестируете сразу в десятки выпусков облигаций. ETF на золото (FXGD) — просто самый удобный способ инвестирования в драгоценный металл.
2. Не забывайте про страновую диверсификацию. Не стоит увлекаться одним рынком, даже если он вам очень нравится. Позаботьтесь, чтобы в портфеле присутствовали как развитые рынки, так и развивающиеся. Если сложно определиться с пропорциями каждой страны — воспользуйтесь нашим конструктором или присмотритесь к глобальным фондам FXWO/FXRW (они включают как развитые, так и развивающиеся экономики).
3. Используйте фонды, активы которых номинированы в разных валютах. Это поможет соблюсти валютную диверсификацию и обезопасить свой портфель от геополитических и макроэкономических рисков, на которые остро реагируют курсы валют.

Что еще почитать:

Путеводитель по облигационным фондам FinEx ETF ETF и отдельные акции: стоит ли их совмещать в одном портфеле и как это сделать «Черные лебеди»: надо ли их бояться инвестору? ETF с рублевым хеджем: для тех, кто любит иностранные активы, но тратит в рублях

Диверсификация производства: цели и направления деятельности

ГАЛИНА НЕМЧЕНКО
доктор экономических наук, профессор
СВЕТЛАНА ДОНЕЦКАЯ
ассистент
КОНСТАНТИН ДЬЯКОНОВ
аспирант
Амурский государственный университет
(г.Благовещенск, Россия)

---

• Историю диверсификации можно представить как эволюцию манипулирования набором товаров и переливом капитала
• Выбор диверсификационной стратегии зависит главным образом от финансового состояния предприятия

Диверсификация производства как форма организации производительных сил привлекла внимание прежде всего практических работников в связи с демонополизацией российской экономики, конверсией ВПК, расширением конкуренции. Но отечественной экономической наукой недостаточно изучены экономические, технологические и социальные аспекты явления. Теория не смогла предсказать возникновения многих трудностей, с которыми столкнулись предприятия, получив свободу выбирать любой вид деятельности, не запрещенный законодательством РФ. Поэтому обсуждение проблемы на страницах журнала можно считать определенным вкладом в ее решение.

Являясь инструментом устранения диспропорций воспроизводства и перераспределения ресурсов, диверсификация производства и предпринимательской деятельности преследует различные цели и определяет направления реструктуризации экономики.

Поскольку ни отечественная экономическая теория, ни эмпирические исследования не дают нам достаточной информации для анализа, постольку следующие утверждения основаны на известном в России мировом опыте.

---

Цели и мотивы

диверсификации производства

---

Развитое рыночное хозяйство прошло через множество этапов, каждый из которых характеризовался разнообразным сочетанием специализации и диверсификации как асимметричными формами организации производства. Наиболее ощутимое развитие диверсификация получила в большинстве стран в середине 50-х годов, когда впервые дало о себе знать (с разной остротой в отдельных странах) относительное исчерпание внутренних источников роста эффективности производства.

Пионерное исследование диверсификации и интеграции американских компаний в 1962 г., осуществил М.Горт¹, японских предприятий — в 1979 г. Е.Есинара².

Вопросы стратегии диверсификации в эпоху массового потребления были главным предметом обсуждения, что связано, с одной стороны, с заметным снижением темпов роста по сравнению с предшествующим этапом, а с другой — стремлением фирм устоять в условиях неравномерного экономического и политического развития.

Существенные изменения экономических, социальных и научно-технических условий деятельности промышленных фирм коренным образом изменили требования к управлению, чтобы приспособиться к внешней ситуации. Острейшая борьба на мировых рынках, замедление экономического роста и технического прогресса потребовали преобразования производства, для которого стало недостаточным приобретение передовой техники и технологии, результатов научных исследований. Этим во многом объясняется тот факт, что диверсификация стала наиболее распространенной формой концентрации капитала.

Способствовало разработке стратегии диверсификации падение нормы прибыли на капитал, вложенный в традиционное производство.

Причины переориентации предприятий на стратегические вопросы, по мнению Р.Кунца, не поддаются однозначному определению³. Такого же мнения придерживаются и другие исследователи. Авторы выдвигают ряд наиболее распространенных обоснований, определяющих ассортимент и номенклатуру выпускаемой продукции, необходимость расширения сфер приложения капитала⁴. Утверждения справедливы не потому, что свидетельствуют о недостаточной теоретической и практической проработке вопроса, а потому, что, во-первых, цели диверсификации производства напрямую зависят от финансового состояния и возможностей предприятия (схема 1) и, во-вторых, привлекательность отраслей для фирм различна в краткосрочном и долгосрочном периодах. Так, финансовые возможности убыточных, средних и преуспевающих предприятий диктуют различные стратегии от «просто выжить» до образования стратегических альянсов. Выделение средств на социальные цели и благотворительную деятельность свидетельствует о том, что экономические интересы субъектов деятельности в основном удовлетворены и приоритеты смещаются в сторону формирования доброго имени и марки фирмы.

Диверсификация прежде чем приобрела современные черты, в рамках глобальной стратегии фирм прошла сложный путь развития, меняясь под влиянием внешних обстоятельств, так и внутрифирменных критериев. В таблице показана эволюция соответствующих идей — от манипулирования набором товаров к манипулированию набором стран. Историю такой эволюции условно можно разделить на четыре этапа, и на каждом из них происходило становление таких основных элементов, как: товарный набор; отраслевой набор; набор отраслей и сфер деятельности; набор стран.

Каждый последующий этап был шагом в достижении целей производства и отличался изменением приоритетов в развитии предпринимательской деятельности.

Анализ результатов англоязычных исследований позволяет нам выделить мотивы и цели, которые наиболее часто служат стимулами для расширения масштабов предпринимательской деятельности, что показано на схеме 2.

На предприятиях отечественной промышленности и в отраслях экономики в настоящее время сформировались различные предпосылки диверсификации производства. Поэтому в России мы будем наблюдать не эволюционный характер развития явления, что имело место в мировой практике и показано в табл. 1, а наоборот, диверсификация будет осуществляться одновременно на различных этапах.

---

Инвестиционная привлекательность отраслей и сфер деятельности

---

Поиск направлений диверсификации производства для предприятий отечественной экономики является актуальным в связи со следующими обстоятельствами. Во-первых, «советская экономика боролась за одно из первых мест в мире по уровню специализации производства» и создала огромные монопродуктовые субъекты деятельности. Необходимость приспособления к новым экономическим условиям объективно заставляет искать наиболее выгодные сферы приложения созданного производственного потенциала. Во-вторых, диверсификация производства является инструментом межотраслевого перелива капитала и методом оптимизации структурных преобразований в экономике.

Таблица 1

Эволюция диверсификации производства

Эпохи исторического развития	Экономические предпосылки	С редства достижения целей производства	Преобладающая форма организации производства	Последствия
Эпоха массового производства (до конца 20-х годов)	Концентрация производства и централизация капитала в пределах отрасли	Создание товара для рынка. Снижение издержек производства	Специализация производства («чистые отрасли»)	Создание товарных рынков
Эпоха массового сбыта (до середины 50-х годов)	Концентрация капитала в пределах отраслей. Товарная конкуренция Перенакопление капитала в пределах отраслей. Структурная конкуренция	Манипулирование набором товаров, используемых в определенной области Манипулирование набором отраслей (производство технологически взаимосвязанной продукции) Перелив капиталов в другие отрасли и сферы деятельности. Манипулирование набором отраслей и сфер деятельности	Горизонтальная дифференциация. Продуктовая (товарная) диверсификация. Вертикальная интеграция. Отраслевая диверсификация (набор отраслей) Многоотраслевая диверсификация (набор отраслей и сфер деятельности)	Преодоление границ товарных рынков Отраслевые рынки Преодоление границ отраслевых рынков. Национальные рынки
Постиндустриальное общество	Перенакопление капитала в отдельных странах Критическая масса объемов производства в мировом масштабе Конкуренция между фирмами, деятельность которых оптимизирована в мировом масштабе	Экспорт капитала в другие страны. Регулирование мирохозяйственных связей Оптимизация прибыльности в пределах деятельности Стратегия глобальной оптимизации деятельности	Географическая диверсификация (набор стран). Международная интеграция Интернационализация производства Глобальная диверсификация	Преодоление границ национальных рынков. Региональные рынки. Эффект мультипликации на мировом уровне Преодоление границ региональных рынков
Эпоха информационных и компьютерных технологий (с конца 90-х годов)	Мировая конкуренция	Глобальная оптимизация мирохозяйственных связей	Мировая экономика	Мировой рынок

В целях сокращения издержек на поиск сфер приложения капитала и разработку перспективных стратегий диверсификации необходимо ответить на вопрос: почему равновеликие инвестиции, вложенные в различные отрасли и сферы деятельности, присваивают различные массы прибыли? Самое простое объяснение разницы потенциальной эффективности отраслей состоит в том, что исторически в различные отрасли экономики вложено неодинаковое количество и качество совокупного общественного труда. Накопленный капитал — основной, финансовый, интеллектуальный — в отраслях с высоким производственным потенциалом позволил удовлетворить потребительский спрос и свел норму прибыли к среднеотраслевой.

Ярким примером, подтверждающим это объяснение, может быть автомобилестроение.

Мировой рынок автомобилей в настоящее время представлен ограниченным числом фирм и фактически сформировался. Для данной отрасли характерна высочайшая структурная конкуренция в основном цен и качества выпускаемых автомобилей. Вопрос лидерства в отрасли мог бы быть предметом долгой дискуссии, однако определенно можно выделить в числе лидеров японских производителей, автомобили которых отличаются высоким качеством и невысокой ценой. Важной характеристикой автомобилестроения является относительно низкая норма прибыли. Таким образом, высокая степень конкуренции, существование барьеров и самое главное — невысокая норма прибыли делают эту отрасль малопривлекательной для потенциальных инвесторов.

В качестве противоположного примера можно привести создание лекарства против СПИДА. Потребность человечества в лекарстве огромна, его цена и соответственно норма прибыли были бы также сверхбольшими. Но вместе с тем накопленный потенциал, прежде всего научный, еще недостаточен не только для производства лекарства, но и для его открытия и изобретения. Даже сверхвысокая норма прибыли не привлекает в эту отрасль прагматичных инвесторов.

В связи с этим возникает проблема определения совокупности признаков, отличающих отрасли друг от друга и влияющих на эффективность диверсификационных программ. Выделяются пять основных факторов, воздействующих на потенциал эффективности отрасли: конкуренция между фирмами, выпускающими одинаковую продукцию; возможность появления новых конкурентов; производство товаров-заменителей; позиции поставщиков сырья и материалов и положение покупателей на рынке⁶.

инвестиционная, производства и кредитов — СКБ Контур

1. Инвестиционная диверсификация. Снижает риск инвестиционного портфеля, чаще всего не снижая доходности. Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных отраслей и регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.
2. Диверсификация кредитов — это распределение инвестируемых или ссужаемых денежных средств между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или падения доходов от него. На принципе диверсификации кредитов базируется деятельность инвестиционных компаний и фондов, в банковской сфере принцип диверсификации проявляется в распределении ссудного капитала между большим числом клиентов.
3. Диверсификация производства. Одновременное развитие многих видов производства, расширение ассортимента продукции, производимой предприятием, освоение новых видов производства осуществляются с целью повышения эффективности и получения экономической выгоды, предотвращения банкротства.

Диверсификация производства делится по ее связи с основной деятельностью и далее — по ее направленности. Существует связанная и несвязанная диверсификация, вертикальная и горизонтальная.

Связанная диверсификация представляет собой новую область деятельности организации, связанную с существующими областями бизнеса, несвязанная, соответственно, — новую область деятельности, не имеющую очевидных связей с существующими сферами бизнеса.

Зачастую связанная диверсификация предпочтительнее несвязанной, так как компания действует в привычной обстановке и меньше рискует, но если накопленные навыки и технологии невозможно передать другому структурному подразделению, переходят к несвязанной диверсификации.

Несвязанная диверсификация сложнее связанной. Организация вступает на новую территорию, работает с новыми партнерами и новыми конкурентами, она должна осваивать новые технологии, формы, методы организации работ и многое другое, с чем она раньше не сталкивалась.

Такой переход фирмы в новую область направлен на получение большей прибыли и минимизацию предпринимательских рисков. При помощи данной стратегии специализированные фирмы превращаются в многоотраслевые комплексы, составные части которых не имеют между собой функциональных связей.

Вернемся к типам диверсификации. Связанная диверсификация делится, как было сказано выше, на вертикальную и горизонтальную. Вертикальная — это производство продуктов и услуг на предыдущей или следующей ступени производственного процесса. Например, производитель готовой продукции начинает выпускать для нее комплектующие (по цепочке вниз) или завод по переплавке металлов изготавливает ограды, решетки, кованую мебель (по цепочке вверх).

Горизонтальная диверсификация — это расширение ассортимента той же ступени производства. Например, фирма по производству утюгов запускает производство чайников, микроволновок и фенов. Новый продукт может выпускаться под уже имеющимся брендом (приводя к расширению бренда) либо под новым брендом.

Что приводит фирмы к диверсификации?

Причин диверсификации много — от излишка денежных средств до бедственного положения практически полностью разорившегося производства. Вот некоторые из них:

• образование избыточных финансовых ресурсов, сверх того, что необходимо для поддержания конкурентных преимуществ в первоначальных сферах бизнеса;
• стремление выжить и упрочить свое положение в условиях конкуренции;
• попытка снизить предпринимательские риски, распределив их между различными сферами деятельности;
• возможность получить большую прибыль, чем при простом наращивании объемов производства;
• необходимость реагировать на изменение конъюнктуры;
• преобразование филиала в юридическое лицо и др.

Существует немало других причин, в том числе субъективных. Например:

• Страх перед экспортом. Все чаще встречающаяся среди российских компаний причина — некоторые бизнесмены так боятся выхода на мировой рынок, что предпочитают создавать что-то новое в России;
• Любопытство. Очень часто попадается новый проект, который кажется интересным и прибыльным, на него есть ресурсы, так почему бы не попробовать?

Диверсификация — путь к успеху?

Диверсификация помогает предприятию выживать в течение продолжительного времени, она также может способствовать эффективному использованию избытка ресурсов, расширению сферы влияния, захвату новых рынков и сведению рисков к минимуму. Но несмотря на все плюсы диверсификации и те двери, которые она открывает перед бизнесменами, ее нельзя назвать панацеей. Как и все другие финансовые инструменты, оказавшись в неумелых руках, она может привести к убыткам.

Есть множество примеров, когда собственник извлекал деньги из основного бизнеса для развития нового направления и оставлял текущие проекты без должного финансирования, не давая четких указаний на приоритетность, путал менеджеров. В компании начинался хаос, мотивация работников падала.

Если говорить об инвестировании, то и здесь есть свои ошибочные стратегии. «Наивная диверсификация» (англ. naive diversification) — стратегия, применяя которую инвестор просто инвестирует в ряд случайных активов и надеется, что вероятность получения доходов от этого портфеля тем самым повышается. Использование этой стратегии не обязательно приводит к снижению связанных с портфелем рисков, она даже может повысить их.

Что же делать?

Чтобы избежать рисков и повысить свою прибыль при диверсификации, необходимо следовать нескольким простым правилам:

• любой диверсификации должна предшествовать наработка определенного опыта в конкретной сфере, даже при несвязанной диверсификации;
• лучше всего начать со смежной, связанной диверсификации, так как она менее рискованна;
• для диверсификации нужны дополнительные, избыточные ресурсы; не стоит начинать ее без необходимости, не имея свободных средств;
• нужно иметь несколько вариантов диверсификации, чтобы можно было их сравнить и выбрать наиболее эффективный;
• нужно правильно определить наиболее перспективные сферы будущей деятельности;
• необходимо составлять прогноз развития организации; чем больше идей и планов возможных видов диверсификации, тем выше вероятность выбора наиболее доходного и конкурентоспособного способа нового производства;
• прежде чем приступать к существенным изменениям, нужно потратить время, силы и средства на подготовку и эксперименты, необходимо создание экспериментальной базы, полигона для исследований;
• необходимо использовать возможности, связанные с созданием разнообразных стратегических альянсов, широкой базы деловых связей.

Диверсификация экономики, производства, рисков: что это простыми словами

Поговорим о таком явлении, как диверсификация. Посмотрим, почему она необходима в бизнесе, в деятельности различных предприятий, изучим типы диверсификации. Приведем удачные примеры диверсификации. Рассмотрим это важное для успешной работы явление со всех сторон.

Что такое диверсификация

В переводе с латинского diversus означает «разный», а facere — просто «делать». То есть диверсификация, говоря простыми словами — это делать что-то по-разному. В экономике под диверсификацией понимается распределение ресурсов, расширение ассортимента, увеличение доли на рынке, разнообразие поставщиков и способов доставки.

Главной целью диверсификации является увеличение устойчивости положения предприятия на рынке, наращивание прибыли. Диверсификация отличается от дифференциации, ведь она позволяет развивать несколько направлений, которые не зависят друг от друга.

Типы диверсификации

Перечислим все существующие сегодня типы диверсификации:

1. Несвязанный. Он же латеральный. Предполагается, что компания создает новое направление, новый вид деятельности, который никак не связан с уже существующими. Например, предприятие решает сдать свой цех в аренду, а в остальных помещениях продолжает заниматься основной деятельностью. Или фирма, занимавшаяся авиаперевозками, открывает автобусные туры или создает собственный банк.
2. Связанный тип. Новое направление работы фирмы связано с уже существующими. Например, фермерское предприятие решает открыть свой цех для переработки молока или мяса. Есть вертикальная связанная диверсификация. В этом случае предприятие делает шаг в развитии производства. Например, выпускали отдельные детали, начали собирать моторы для сборки автомобилей, то есть сделали шаг вперед. Горизонтальная связанная диверсификация означает расширение ассортимента в рамках существующего производства. Например, все то же фермерское хозяйство помимо производства молока начинается выпускать еще и йогурты.

Преимущества диверсификации:

• Загрузка всех мощностей предприятия.
• Уменьшение рисков бизнеса, в том числе банкротства, дефолта.
• Расширение ассортимента и рынка сбыта.
• Перераспределение существующих свободных ресурсов.
• Повышение гибкости политики компании, адаптация к новым условиям работы.

Стратегии диверсификации

Необходимость в диверсификации деятельности возникает под влиянием конкуренции, снижения спроса на существующий ассортимент, уменьшения прибыли. В такой ситуации предприятие решается на перемены, должно проявить гибкость и адаптивность.

Диверсификация может коснуться следующих четырех важнейших составляющих работы любого предприятия:

• положения компании в конкретной отрасли;
• ассортимента продукции;
• рынков сбыта;
• области деятельности.

Перед тем, как принять решение о диверсификации деятельности, нужно проанализировать следующие моменты:

• будет ли спрос на новый вид продукции;
• какие препятствия могут возникнуть;
• сумма затрат на новый вид деятельности, расширение производства и другие меры.

Успешная стратегия диверсификации должна отвечать следующим критериям:

• спрос на новую продукцию стабильно растет;
• затраты на перемены в работе предприятия относительно невелики;
• инвестиции окупаются достаточно быстро.

Важно

Самой затратной и сложной будет несвязанная диверсификация, ведь фирма начинает заниматься новым, никак не связанным с остальными процессами, видом деятельности. Простое расширение ассортимента связано с уменьшением рисков и снижением затрат.

Как выглядит диверсификация в бизнесе

Отметим, что в общемировой практике диверсификация работы предприятий зачастую связана с поглощениями и слияниями.

У такого подхода к диверсификации есть ряд преимуществ:

• Уже налажена сеть поставщиков и посредников.
• Есть рынок сбыта.
• Компания получает готовое к использованию производство.
• Имеется коллектив, специалисты с опытом работы именно в данной сфере.
• Уже есть связи с другими партнерами.

В итоге, диверсифицируя свою деятельность за счет поглощения другого предприятия или слияния, компания уменьшает затраты и сроки окупаемости инвестиций. Главное — не переоценить приобретаемое производство, чтобы диверсификация прошла с минимальными затратами, а эффект от поглощения или слияния был максимальным.

Примеры диверсификации

Ярчайший пример успешной диверсификации деятельности представляет собой британская компания VirginGroup. Она занимается целым рядом направлений, самыми разными видами деятельности, при этом преуспевая практически во всем.

Перечислим только основные направления VirginGroup:

• кинопроизводство Virgin Vision;
• авиаперевозки Virgin Atlantic Airlines;
• банковские, финансовые услуги Virgin Money.

Успешно провела диверсификацию также чешская фирма Studentagency. Она начала с автобусных перевозок исключительно по территории Чехии, а затем освоила немецкий, словацкий и австрийский рынки. Кроме того, для расширения деятельности Studentagency начала организовывать не просто автобусные перевозки, а экскурсии по европейским достопримечательностям, а также бронировать отели.

Еще один известный пример диверсификации — компания BIC. В первую очередь она прославилась своими недорогими и качественными ручками для письма. Однако, затем под брендом BIC начали выпускаться станки для бритья и зажигалки. И на этом поприще производитель тоже преуспел.

Заключение

Диверсификация очень важна для успешной работы предприятий. Как говорится в пословице — «Нельзя складывать все яйца в одну корзину». Нужно пробовать развивать различные направления работы, предварительно проведя тщательные расчеты вложений и окупаемости инвестиций.

Возможно, ваш новый вид деятельности будет еще более успешным, начнет приносить стабильную прибыль. Или новая продукция будет пользоваться высоким спросом. Кроме того, диверсификация должна касаться сферы поставок. Два-три поставщика лучше, чем один, пусть проверенный временем. Это позволит защититься от форс-мажорных обстоятельств и перебоев с поставками.

Диверсификация и кооперация предприятий ОПК в интересах минерально-сырьевого комплекса

Цель круглого стола: обсуждение процессов инновационно-технологического развития российских отраслей минерально-сырьевого комплекса (МСК) на основе диверсификации деятельности оборонно-промышленного комплекса (ОПК) и определение направлений сотрудничества МСК и ОПК. В сектор добычи и переработки минерально-сырьевых ресурсов, помимо технического обновления действующих производств, могут быть внедрены новейшие высокопроизводительные технологии и оборудование для получения разнообразной продукции с большой добавленной стоимостью. Также могут быть реализованы перспективные проекты, на масштабную реализацию которых предприятиям минерально-сырьевого комплекса не хватает ресурсов. Перед российской экономикой уже стоит необходимость развития добычи и извлечения полезных ископаемых из нетрадиционных источником минерального сырья (со дна морей и океанов, из техногенных месторождений). Продукция зарубежных производителей используется на особо опасных и критически важных объектах, что в случае перебоев или прекращения её поставок создает серьезную угрозу производственной, экологической, информационной и энергетической безопасности страны. Низкий спрос на продукцию высоких технологий от отечественных производителей в результате приводит к отсутствию развития и деградации отечественных разработчиков и производителей передового оборудования и техники, дальнейшему отставанию России от лидирующих в данной области стран США, Германии, Японии, Франции и Китая. В настоящее время высокотехнологичная продукция оборонных предприятий России практически, не смотря на имеющийся потенциал, не представлена в наукоёмких критически важных сегментах и направлениях добычи и переработки минерального сырья.

Модератор: Президент НП «Горнопромышленники России»,

Председатель национального комитета Мирового нефтяного совета, д.э.н., профессор Язев Валерий Афонасьевич

На обсуждение участников круглого стола будут вынесены вопросы использования потенциала оборонно-промышленного комплекса в производстве высокотехнологичной продукции гражданского назначения для добычи и переработки полезных ископаемых, создания благоприятных возможностей для обновления основных фондов всех промышленных отраслей на основе трансфера передовых технологий и синергии от сложения производственно-экономических потенциалов.

Предполагаемые результаты:

— разработать предложения в программу развития производства высокотехнологичных инновационных технологий (цифровизации производства, информационной защиты, АСУТП) на базе предприятий Оборонно-промышленного комплекса, обеспечивающие потребности минерально-сырьевого комплекса;

— рассмотреть возможность упрощения порядка лизинга оборудования для предприятий оборонно-промышленного и минерально-сырьевого комплексов;

— совместно с Минобрнауки России проработать вопрос о поддержке комплексных научно-технологических проектов полного цикла в рамках существующих инструментов господдержки, а также рассмотреть возможность разработки профессиональных и образовательных стандартов для подготовки и переподготовки специалистов в области организации и управления выпуском гражданской инновационной продукции на предприятиях оборонно-промышленного комплекса;

— рассмотреть возможность создания при Военно-промышленной комиссии отраслевых консультативных советов по гражданско-оборонной промышленной инициативе, в частности совета по гражданско-оборонной промышленной инициативе для минерально-сырьевого комплекса;

— сбор и анализ информации о расходных изделиях для минерально-сырьевого комплекса, предлагаемых к производству и реализации в кооперации с предприятиями оборонно-промышленного комплекса.

— рассмотреть возможность организации взаимодействия предприятий ОПК и компаний ТЭК в части диверсификации их деятельности через Межведомственную рабочую группу по снижению зависимости российского топливно-энергетического комплекса от импорта оборудования, комплектующих и запасных частей, услуг (работ) иностранных компаний и использования иностранного программного обеспечения, а также по  развитию нефтегазового комплекса Российской Федерации и через Межведомственный координационный совет по вопросам развития энергетического машиностроения, электротехнической и кабельной промышленности, а также распространение данного взаимодействия на горно-шахтное машиностроение;

— определить перечень проектов модернизации и строительства на конкретных объектах минерально-сырьевого комплекса и топливно-энергетического комплекса, на которых в обязательном порядке должно быть реализовано импортозамещение высоких технологий (ПО и АСУТП). С целью обеспечения производственной, экологической, информационной и энергетической безопасности, в первую очередь, обеспечить импортозамещение на особо опасных и критически важных объектах ТЭК;

— подготовить предложения для организации работы по развитию сервиса российского горно-шахтного оборудования, как важнейшего элемента промышленной и государственной экономической безопасности.

Программа мероприятия:

Время	Тема	Выступающий
14.30-15.00	Регистрация участников
15.00-15.12	Вступительный доклад	Язев Валерий Афонасьевич, Президент НП «Горнопро-мышленники России», Председатель национального комитета Мировогонефтяного совета,д.э.н., профессор
15.12-15.24	Система Торгово-промышленной палаты РФ как инструмент содействия диверсификации и партнёрству оборонно-промышленного и минерально-сырьевого комплексов.	Курочкин Дмитрий Николаевич, вице-президент ТПП РФ
15.24-15.36	Опыт осуществления и организационно-правовые проблемы диверсификации предприятий ОПК	АО «Корпорация «Тактическое ракетное вооружение» (на согласовании) Приглашение направлено Б.В. Грызлову
15.36-15.48	Возможности производства комплектующих для обеспечения горнодобывающего и горно-обогатительного производства	Шатраков Артём Юрьевич, директор Департамента развития гражданской продукции, АО «Концерн воздушно-космической обороны «Алмаз-Антей»
15.48-16.00	Скандий: получение, переработка, использование	Димухамедов Руслан Рафкатович, председательАссоциации производителей и потребителей редких и редкоземельных металлов.
16.00-16.12	Литий: источники добычи в России и технологии извлечения.	Никоненко Виктор Васильевич, профессор, д.х.н.,Кубанский государственный университет
16.12-16.24	Разработки ИНХС РАН: от переработки углеводородного сырья до медицинских применений.	Алентьев Александр Юрьевич, ведущий н.с.ФГБУ Институтнефтехими-ческого синтеза им. Топчиева РАН
16.24-16.36	Высокоэффективные антидоты угарного газа.	Логачёв Илья Сергеевич, генеральный директор ООО «ЛОГИС микроэлемент»
16.36-16.48	Комплексная стандартизация очистки масла от механических примесей и воды в системе смазки оборудования предприятия.	Котов Юрий Викторович, директор ООО НПП «Ламинатор»
16.48-17.00	Огнетушащие порошковые составы общего и специального назначения для автоматических систем пожаротушения и взрывоподавления.	Сабуров Алексей Леонидович, советник генерального директора ООО «Арус»
17.00-17.12	Интеллектуальные промышленные системы управления и квантовые сквозные ИТ: от разработки до коммерческой привлекательности.	Ульянов Сергей Викторович
17.12-17.32	Перерыв
17.32-17.44	Современные армогрунтовые системы и трехосные георешётки.	Гусева Юлия Викторовна, генеральный директор ООО «ТенсарИнновэйтивСолюшнз»
17.44-17.56	Огнетушащие порошковые составы общего и специального назначения для автоматических систем пожаротушения и взрывоподавления.	Вальцифер Игорь Викторович, старший н.с. Института технической химии Уральского отделения РАН
18.08-18.20	«Аквизол 159» для нужд гражданских и оборонных отраслей российской экономики.	Дубровин Андрей Юрьевич, ведущий н.с. ФГБУ Институт нефтехимического синтеза им. Топчиева РАН
18.20-18.32	Инновационные центрифугальные установки широкого профиля применения.	Карамзин Валентин Анатольевич, генеральный директор ООО «Агромаш», д.т.н.
18.32-18.45	Модификаторы грунтов для обеспыливания, строительства гидротехнических сооружений, дорог и площадок из укрепленного грунта (жидкий грунт).	Глухов Андрей Владимирович, генеральный директор НПО «Стрим»
18.45-19.00	Ответы на вопросы. Дискуссия. Принятие обращения	Язев Валерий Афонасьевич, Президент НП «Горнопро-мышленники России», Председатель национального комитета Мирового нефтяного совета, д.э.н., профессор

 

Диверсификация в ресурсозависимых странах | Институт управления природными ресурсами

Экономическая диверсификация жизненно важна для долгосрочного экономического роста стран, но многие богатые ресурсами страны не могут расширить свои источники дохода за пределы нефти, газа и горнодобывающей промышленности.

Страны, сильно зависящие от природных ресурсов, могут столкнуться с серьезными проблемами в поддержании роста из-за колебаний цен на эти ресурсы. Потребность в разнообразных источниках дохода выходит за рамки колебаний цен.Богатство природных ресурсов может нанести ущерб макроэкономической стабильности, вытеснить отечественную промышленность, такую ​​как производственный сектор, повысить вероятность гражданских беспорядков и подорвать демократические институты.

В этой серии Revenue Watch рассматривает общие принципы экономической диверсификации, динамику и вопросы политики диверсификации ресурсозависимых стран, а также представляет тематические исследования из Ботсваны, Чили, Индонезии, Казахстана и Малайзии. Четыре дополнительных исследования, проведенных нашими латиноамериканскими партнерами, охватывают Боливию, Эквадор, Мексику и Перу.

• Введение: Диверсификация в ресурсозависимых странах
  Успешный план диверсификации требует твердой политической приверженности, последовательной государственной политики и значительных финансовых ресурсов. В этом томе представлен анализ политики в шести странах, зависящих от ресурсов, а также основанное на статистике обсуждение соответствующих глобальных тенденций.
• Диверсификация экономики: динамика, детерминанты и последствия для политики
  Анализ моделей диверсификации, проведенный RWI, утверждает, что, хотя обилие природных ресурсов создает лучшие условия для диверсификации, такие усилия сталкиваются с трудностями в ресурсозависимых странах.
• Боливия (Español)
  Es importante que el gobierno otorgue Mayor Believeancia a los aspectos técnicos en la implementationación de las políticas Disdeñadas des de el año 2005 y mantenga coherencia en sus acciones con la intención de quénánaracé el patrés Economía nacional.

  Несмотря на то, что Боливия за последнее десятилетие приняла законы для развития секторов, отличных от газовой и горнодобывающей, отсутствие правил для операционных действий и финансовых потребностей в сочетании с политическим сопротивлением тормозило их выполнение.

• Ботсвана
  Несмотря на ряд политических и стратегических усилий, распределение деятельности частного сектора в Ботсване остается узким и неглубоким. Экономика по-прежнему сильно зависит от горнодобывающей промышленности, а частный сектор сильно зависит от государственных расходов.
• Чили
  Как страна с богатыми ресурсами, Чили столкнулась с проблемой экспорта из-за высоких цен на медь и удорожания валюты. По-прежнему существует потребность в более высоком уровне диверсификации и совершенствования национальной экономики.
• Эквадор
  Цели диверсификации экспорта были частично достигнуты в Эквадоре, в основном за счет политики поощрения экспорта, но в стоимостном выражении экспорт по-прежнему сосредоточен на небольшом количестве товаров.
• Индонезия
  Чтобы улучшить диверсификацию, Индонезия должна повысить свою конкурентоспособность, сгладив путь для бизнеса, создавая местный потенциал, модернизируя инфраструктуру и работая над привлечением субнациональных правительств. Индонезия также сталкивается с проблемами бюрократии и межведомственной координации.
• Казахстан
  Плохое финансовое регулирование, слабые институты и несогласованная экономическая политика — все это вместе с основными географическими проблемами способствовали медленному продвижению стратегии диверсификации правительства Казахстана.
• Малайзия
  История Малайзии подчеркивает тот факт, что хорошая политика диверсификации требует долгосрочной перспективы с согласованными и устойчивыми усилиями по направлению ресурсов и средств, которые могут способствовать созданию эффективных институтов.
• Mexico (Español)
  El presente documento hace un recuento de las políticas públicas de diversificación económica, observa cuáles han sido los alcances en su implementationación y se analizan una serie de indicadores para medir el nivel de.

  Мексика, крупнейший производитель нефти в Латинской Америке, способствовала большему разнообразию экспорта, но эти усилия не подкреплялись конкретной национальной или отраслевой политикой: компании с более высокой долей экспорта наилучшим образом воспользовались новой открытостью торговли.

• Peru (Español)
  La diversificación económica y de exportaciones es un tema presente en la schedule del gobierno peruano desde hace tres décadas, sin que exista Evidencia de éxitos importantes al респект.

  В Перу в течение нескольких лет наблюдался устойчивый рост и снижение уровня бедности, но, несмотря на рост экспорта, его производственный портфель по-прежнему сосредоточен на добыче полезных ископаемых.

Как могут богатые ресурсами страны диверсифицировать свою экономику по мере падения цен на нефть?

После достижения 70 долларов за баррель в начале 2020 года цены на нефть упали до самого низкого уровня за 20 лет — менее 20 долларов за баррель из-за пандемии COVID-19 и саудовско-российской ценовой войны на нефть.Этот обвал цен еще раз демонстрирует опасность чрезмерной экономической зависимости от доходов от природных ресурсов. Страны, зависящие от нефти, готовятся к периоду финансового кризиса на фоне продолжающегося экономического шока, вызванного пандемией COVID-19. Эти последствия будут серьезными в таких странах, как Нигерия, крупнейший производитель нефти в Африке, который получает 57 процентов государственных доходов и более 94 процентов экспортных поступлений от нефтедолларов.

Большое количество исследований «ресурсного проклятия» исследовало причины и последствия негативной взаимосвязи между ресурсным богатством и экономическим и институциональным развитием.В новом исследовании мы проанализировали политическую экономию ресурсного проклятия, чтобы понять, что движет экономической диверсификацией в богатых ресурсами странах.

В идеале доходы от природных ресурсов должны обеспечивать фору бедным странам, стремящимся развивать свою экономику. Однако немногие богатые ресурсами страны смогли превратить свои ресурсы в землю в физический и человеческий капитал, который можно использовать для обеспечения процветания своих граждан. Как и в Нигерии, большинство из них демонстрируют низкий уровень экономической и экспортной диверсификации, поскольку природные ресурсы занимают доминирующее место в экспортных доходах и государственных доходах.Это, в свою очередь, делает их уязвимыми для экономических потрясений, связанных с неустойчивыми ценами на сырьевые товары.

Мы изучили показатели диверсификации 42 ресурсозависимых стран, которые имели самую высокую долю ресурсов в своем экспорте в 1970-е годы. В период с 1981 по 2014 год эти страны были умеренно успешными в регистрации несырьевого роста. Первоначальное ресурсное богатство, похоже, не повлияло на рост, не связанный с сырьем, в последующие годы. Однако по сравнению со странами с ограниченными ресурсами в этих странах средний рост услуг был ниже.

Чтобы изучить факторы, связанные с политикой, которые могли способствовать успешной диверсификации, мы изучили ряд потенциальных компонентов: достижение человеческого капитала, развитие государственного и интеллектуального капитала и развитие делового потенциала. Изучение этих конкурентных возможностей может намекнуть на то, как богатство ресурсов влияет на промежуточные переменные политики, которые стимулируют экономическую диверсификацию.

Первоначальное богатство ресурсами отрицательно связано с некоторыми показателями достижения человеческого капитала, результатов НИОКР и инноваций, а также доступа к финансовым ресурсам.Однако с точки зрения наличия инфраструктуры на человека мы находим положительную взаимосвязь. Более того, эта взаимосвязь зависит от способа измерения ресурсного богатства. Ресурсная зависимость (доля ресурсов в экспорте или ВВП) отрицательно связана со многими конкурентными возможностями, тогда как изобилие ресурсов (ресурсная рента на человека) имеет положительную связь с некоторыми конкурентными возможностями.

Самые успешные диверсификаторы не обладают одинаково высоким уровнем конкурентоспособности, и это особенно характерно для стран, крайне зависимых от ресурсов.Среди относительно успешных диверсификаторов Чили и Норвегия — и в некоторой степени Малайзия — улучшили свои конкурентные возможности в большинстве областей.

Мы внимательно изучили три страны — Оман, Лаос и Индонезию — которые зарегистрировали самый высокий уровень роста добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности. Хотя Оман имеет самые высокие темпы роста в нашей выборке, его производственный сектор сегодня дает только 10 процентов ВВП и по-прежнему сосредоточен на деятельности, связанной с ресурсами, что позволяет предположить, что успех диверсификации остается недостижимым для стран, которые вначале были чрезвычайно зависимыми от ресурсов.

Опыт Индонезии и, в меньшей степени, Лаоса показывает, что активная политика диверсификации может дать плодотворные результаты при благоприятных условиях, включая доступ к рынкам и иностранным технологиям. В этих странах диверсификация началась благодаря централизованной политике развития со стабильными отношениями между бизнесом и государством в условиях сделок. Однако внутренняя добавленная стоимость обрабатывающей промышленности в обеих странах относительно низка, что указывает на ограниченную эффективность их стратегий диверсификации.

В целом, результаты показывают важность разбивки данных для определения того, как экономическая диверсификация проявляется в различных секторах экономики. Изучение конкурентоспособности и тематические исследования указывают на различный опыт стран в области диверсификации. Среди стран, сильно зависящих от ресурсов (нефти), ограниченный общий успех в диверсификации, по-видимому, сохраняется даже при высоких темпах роста, не связанного с ресурсами; этим странам также не удалось создать конкурентоспособные возможности, такие как доступ к кредитам (Рисунок 1) и высшее образование (Рисунок 2), учитывая их уровень доходов.

Относительно успешная диверсификация в других менее зависимых от ресурсов странах стимулировалась различными внутренними и внешними факторами и опирается на природные ресурсы (например, агробизнес и трудоемкое производство в Индонезии). Страны также использовали различные типы политики и возможностей для повышения конкурентоспособности, при этом единой формулы успеха, вытекающей из выборки, не было.

Если текущий спад цен на сырьевые товары сохранится после кризиса COVID-19, странам, богатым природными ресурсами, необходимо будет быстро сменить механизм.Лучший способ — разработать политику активной диверсификации, адаптированную к конкретным рыночным и институциональным условиям.

Рисунок 1. Диаграмма рассеяния и аппроксимация линейной регрессии кредита частного сектора по отношению к ВВП на душу населения

Рис. 2. Диаграмма рассеяния и аппроксимация линейной регрессии охвата высшим образованием по отношению к ВВП на душу населения

уроков из Чили и Малайзии

Цитата

Лебдиуи, А.А. (2019). Экономическая диверсификация и развитие в ресурсозависимых экономиках: уроки Чили и Малайзии (докторская диссертация). https://doi.org/10.17863/CAM.46517

Аннотация

Эта диссертация исследует роль государства в продвижении экономической диверсификации в странах, которые чрезмерно зависят от добычи невозобновляемых ресурсов. Цель этого тезиса особенно актуальна с учетом нынешнего контекста падения цен на сырьевые товары, который выявил экономическую уязвимость нескольких стран, зависящих от сырьевых товаров.Следовательно, диверсификация экономики была возвращена в качестве приоритета политики в таких странах. Однако различные страны, зависящие от ресурсов, пытались диверсифицировать свою экономику, но на протяжении всей истории этого не делали. Таким образом, в данном исследовании рассматривается вопрос о том, что необходимо сделать для диверсификации такой экономики, с уделением особого внимания роли промышленной политики. Цель состоит в том, чтобы этот тезис и его теоретические основы могли обогатить наше понимание основных причин диверсификации экспорта и структурных изменений в ресурсозависимых странах.Первый вклад этого тезиса состоит в том, чтобы переосмыслить теоретические дебаты, связанные с природными ресурсами и экономическим развитием, путем разработки таксономии стратегий диверсификации и переосмысления того, как мы измеряем запасы добываемых ресурсов посредством разработки многомерного показателя. В этом тезисе обсуждаются три основных пути диверсификации, а именно финансовая диверсификация, вертикальная диверсификация и горизонтальная диверсификация. Это исследование также демонстрирует контекстуальные детерминанты, которые влияют на срочность следования стратегиям диверсификации по сравнению с другими.Во второй части этого тезиса аналитический учет конкретных исторических случаев используется в качестве основной эвристики для выявления динамики экономической диверсификации в странах, зависящих от природных ресурсов. В нем сравнивается опыт Чили и Малайзии в области диверсификации своей экономики с 1950-х годов, чтобы внести свой вклад в существующие дискуссии по поводу жизнеспособных политических мер для экономического развития и диверсификации. Это исследование также способствует переосмыслению существующих представлений о развитии Чили и Малайзии, опровергая несколько заблуждений, связанных с обеими странами, особенно в отношении роли свободных рыночных сил.Этот тезис показывает, что роль промышленной политики выходит за рамки содействия диверсификации, поскольку она также определяет направление такой диверсификации. В обоих тематических исследованиях вмешательство государства, которое успешно способствовало развитию новых секторов, не только устранило рыночные сбои, но и повлияло на накопление производственного потенциала как внутри, так и за пределами производственно-сбытовых цепочек сырьевых товаров. Таким образом, было обнаружено, что неоклассические и зависимые от пути подходы к диверсификации не подходят для объяснения процесса структурных изменений ресурсозависимых экономик, в отличие от более динамичных подходов к сравнительным преимуществам и накоплению возможностей.

Ключевые слова

промышленная политика, диверсификация экспорта, экономика развития, Чили, Малайзия, медь, нефть, связи, добыча полезных ископаемых, сырьевые товары, природные ресурсы, государственная политика, государственное вмешательство, структурная трансформация, ресурсное проклятие, добавленная стоимость, глобальные производственно-сбытовые цепочки, сравнительные преимущества, структурализм , индустриализация, ресурсное развитие, ресурсные поступления

Права

Все права защищены, Все права защищены

Исследование стратегии экономического развития и диверсификации

Исследование стратегии экономического развития и диверсификации

Управление земли Техаса провело исследование стратегии экономического развития и диверсификации, охватывающее девять округов Южного Техаса с января 2020 года по март 2021 года.В исследовании изучаются рабочая сила, инфраструктура, образование и жилье, среди других областей, с целью разработки стратегий, которые диверсифицируют и укрепляют местную экономику против будущих штормов.

Округа области исследования: Аранзас, Би, Калхун, Голиад, Джим Уэллс, Нуэсес, Рефухио, Сан-Патрисио и Виктория

Отчеты об исследованиях

Обучающие видео

Результаты были обобщены в четырех видеороликах, которые призваны помочь жителям и предприятиям региона использовать 23 стратегии плана для своего будущего экономического успеха.

Видео № 1: Введение в исследование

Это видео объясняет необходимость исследования, а также процесс и заинтересованные стороны, которые были задействованы в течение 15-месячного периода.

Видео № 2: Устранение штормов и других потрясений с помощью устойчивых решений

Регион становится все более уязвимым для ураганов, повышения уровня моря и других потрясений и стрессов. В этом видео объясняются уязвимости и представлены решения для укрепления экономики и повышения устойчивости.

Видео № 3: Рост нашего экономического успеха

Регион граничит с одним из самых быстрорастущих регионов мира, но не получает своей доли экономического роста. В этом видео рассказывается о важности активов региона и о том, как, наряду с правильными стратегиями и реализацией, их можно использовать для создания потенциала и привлечения промышленности.

Видео № 4: Привлечение семей и посетителей

Техас — один из самых быстрорастущих штатов страны, и у этого региона есть потенциал для привлечения своей доли семей и посетителей.Это видео демонстрирует, как можно добиться «качества жизни» разными способами.

Открытие состояния знаний

% PDF-1.4 % 1 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 680 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 3 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 685 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 5 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 690 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 7 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 695 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 9 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Содержание 700 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 11 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 705 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 13 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 710 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 15 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 715 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 17 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 720 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 19 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 725 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 21 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 730 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 23 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 735 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 27 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 743 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 31 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 751 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 33 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 756 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 35 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 761 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 37 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 766 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 39 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 771 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 41 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 776 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 43 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 781 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 45 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 786 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 47 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Содержание 791 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 60 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 809 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 65 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 817 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 67 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 822 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 69 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 827 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 71 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 832 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 73 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 837 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 75 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 842 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 77 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 847 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 81 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 855 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 83 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 860 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 89 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 871 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 91 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 876 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 96 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 884 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 98 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 889 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 100 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 894 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 102 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 899 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 104 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 904 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 106 0 объект > эндобдж 227 0 объект > эндобдж 233 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 1052 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 239 0 объект > эндобдж 241 0 объект > эндобдж 243 0 объект > эндобдж 245 0 объект > эндобдж 247 0 объект > эндобдж 367 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 595 842] / Contents 1211 0 R / CropBox [0 0 595 842] >> эндобдж 369 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0 0 842 595] / Contents 1216 0 R / CropBox [0 0 842 595] >> эндобдж 394 0 объект > эндобдж 395 0 объект > эндобдж 396 0 объект > эндобдж 397 0 объект > эндобдж 398 0 объект > эндобдж 399 0 объект > эндобдж 400 0 объект > эндобдж 401 0 объект > эндобдж 402 0 объект > эндобдж 403 0 объект > эндобдж 404 0 объект > эндобдж 405 0 объект > эндобдж 406 0 объект > эндобдж 408 0 объект > эндобдж 409 0 объект > эндобдж 463 0 объект > поток Библиотека электронных документов версии 2.6 PDF ФильтрНефтяное богатство; Диверсификация экономики Экономическая диверсификация в богатых природными ресурсами странах: раскрытие состояния знаний

Нуф Альшариф

Самбит Бхаттачарья

Маурицио Интарталья

Экономика

Нефтяное богатство

Экономическая диверсификация

D72; O11ↂ003aJEL> Рабочий документ CSAEↂ003aСерияↂ0020Title> Оксфордский университетↂ003aУчебное заведение> Центр изучения экономики Африкиↂ003aDepartment> 2016-28ↂ003aNumber> 2016-10-17T13: 01: 41 + 01: 00 конечный поток эндобдж 523 0 объект > эндобдж 524 0 объект > / OCG [523 0 R 618 0 R] >> эндобдж 598 0 объект [599 0 R 600 0 R 601 0 R 602 0 R] эндобдж 599 0 объект > поток xe] K0 + r # ̛ $ ‘A۵Zp2 «] Q כ tFoys ܽ $ {? (Ek2yJ_uPy @ t (Ҁ + е @> е ~ Q ݘ] 4 | ۹ ZJrPAbP.ʭk8n0fq * lR n: # H; @)

Диверсификация средств к существованию и доступ к природным ресурсам

Диверсификация средств к существованию и доступ к природным ресурсам

---

В этом документе исследуются связи между средствами к существованию диверсификация и доступ к природным ресурсам, и это влияет на помните о необходимости налаживания микромакрополитических связей между местным уровнем сельских средства к существованию и усилия по сокращению бедности на национальном уровне, представленные бедностью Документы о стратегии сокращения (ДССН).

В документе представлен синопсис подхода к средствам к существованию, обобщает идеи и недавние данные о диверсификации источников средств к существованию, связывает диверсификацию с соображениями доступа к природным ресурсам, рассматривает политическая среда, относящаяся как к диверсификации, так и к природным ресурсам доступа и предлагает области политики, которые могут лечь в основу ориентированных на действия исследовательские инициативы в этой области.

В статье представлена ​​точка зрения, подтвержденная значительным литературы и большого количества эмпирических данных, что диверсификация средств к существованию в целом это хорошо для сокращения бедности в сельской местности.Это помогает уменьшить уязвимость бедных к отсутствию продовольственной безопасности и краху средств к существованию; оно может обеспечивают основу для создания активов, которые позволяют отдельным лицам и домашним хозяйствам построить собственные пути выхода из бедности; и это может улучшить качество и устойчивость природных ресурсов, которые являются ключевыми активами в сельских районах. средства к существованию.

Эти эффекты возникают из-за расширения диверсификации выбор людей, снижает зависимость от определенных природных ресурсов, поощряет пространственно разнообразные транзакции, увеличивает наличные деньги в обращении в сельской местности, и увеличивает человеческий капитал, предоставляя тем, кто диверсифицируется, новые навыки и опыт.

Эти благотворные эффекты диверсификации зависят от социальных атрибуты мобильности, гибкости и адаптируемости, а также легкость участие в пространственно разнесенных транзакциях. Эти атрибуты часто подавляются политическими условиями на местном уровне, а также плохим местным управлением, которое зачастую характеризуются сборами, штрафами, разрешениями, взятками, лицензиями, преграды и другие мелкие препятствия для обмена и мобильности. Бедные находят это труднее преодолевать такие преграды, чем тем лучше.

Природные ресурсы являются основным источником средств к существованию в сельской местности, но доступ к ним нужно рассматривать через ту же призму возможностей расширения. и возможность как сама диверсификация средств к существованию. Природное ископаемое режимы управления, запрещающие обмены, замены и транзакции, а также препятствуют диверсификации источников средств к существованию с негативными последствиями в долгосрочной перспективе качество и устойчивость. Землевладение и управление общим имуществом институты часто препятствуют этому, либо устанавливая барьеры в способ переводов между пользователями или основанный на принципах исключения в их создание.

Режимы землевладения могут вызвать множество трудностей для разнообразных стратегий жизнеобеспечения. В обычных системах землевладения право собственности безопасность может быть случайной, неясной и рискованной, что затрудняет выход или заниматься сельским хозяйством и приводить к неоднородному и неадекватному развитию арендной платы рынок сельхозугодий. Правила наследования обычно консервативны и патриархальны. и не допускать женщин к наследованию или завещанию земли. Новое земельное законодательство часто не решает фундаментальные проблемы негибкости и не склонен к приключениям в поиске действенных институциональных методов, которые могли бы создать больше возможностей для земли переводы и обмены при обеспечении безопасности владельцев и арендаторы.

Современные подходы к ресурсам общей собственности в форма управления природными ресурсами на уровне сообществ (CBNRM), включая Режимы совместного управления также имеют недостатки в контексте диверсификации средств к существованию. Они почти всегда имеют отраслевую концепцию (леса, рыболовство, дикая природа и т. Д.). в то время как различные источники средств к существованию в сельской местности носят в основном межотраслевой характер; по этой причине они предполагают однородность в зависимости от спроса на доступ к ресурс, который редко соответствует вариациям в основных средствах к существованию приоритеты; они часто также воплощают исключающие понятия территории, которые препятствовать гибкости и создавать препятствия для возможностей новых или разных пользователей для доступа к ресурсу.

Гендерная конструкция режимов управления собственностью почти всегда невыгодно для женщин. Женщинам часто не разрешается владеть или наследовать землю; если они овдовели или развелись с землей, на которой они были право в браке может быть отозвано; в патриархальном общества В режимах CBNRM, как правило, доминируют мужчины, даже если наибольшая заинтересованность в обеспечении средств к существованию от ресурса, который регулируется.

Современный подход заключается в том, чтобы разместить всю политику бедности вопросы в рамках Документа о стратегии сокращения бедности (ДССБ) процесс на уровне центрального правительства. ДССБ информируются заинтересованными сторонами консультации и совместные оценки бедности, которые часто отдают предпочтение межсекторальные вопросы и сокращение препятствий для выбора средств к существованию; однако сами документы имеют тенденцию оказаться отключенными планы расходов по секторам и подсекторам.Часто бывает, что ДССБ в основном враждебны миграции и мобильности, слабо выражают межотраслевые проблемы, и еще слабее в обеспечении благоприятных условий для пространственно рассредоточенные средства к существованию.

Процесс ПРСП связан с демократией процессы децентрализации, которые проводятся во многих странах с низким уровнем доходов при поддержке доноров. Переданное управление природными ресурсами в форме CBNRMs также ретроспективно связывается с децентрализацией, хотя эти возникли из разных отправных точек.Для диверсификации средств к существованию, децентрализация представляет собой как возможность, так и угрозу. Возможность что местные учреждения могут быть лучше адаптированы к местным потребностям и могут понять крапива межотраслевого разнообразия, которое на самом деле характеризует жизни. Угроза состоит в том, что нуждающиеся в денежных средствах местные советы просто придумают новые обременительные блокировки возможностей людей к существованию в погоне за доходами в для оплаты расходов по эксплуатации районных и районных сборки.

В документе предлагаются пять тем политики, которые могут обеспечить основа для ориентированных на политику исследований, связывающих диверсификацию средств к существованию с естественными доступ к ресурсам. Гендер — это сквозная тема, которая должна быть центральной для всех темы политики. Это:

• землевладение реформа

• сельское налогообложение и бизнес лицензирование (связано с децентрализацией)

• миграция и денежные переводы

• диверсификация и CBNRMs

• интеграция межотраслевых мышление в ПРСП

Уместно завершить этот документ в духе с чего это началось.В то время как диверсификация средств к существованию является установленным фактом сельских борьба людей за улучшение своей жизни и накопление свидетельства указывают на преимущества этого процесса как для людей, так и для устойчивого развития. природные ресурсы, политика сокращения бедности далеко отстают от этих выводов. В в частности, значительное нежелание отходить от ортодоксальных отраслевых мышление проявляется в ПРСП и в планах государственных расходов, которые они содержат, и почти не думают о построении неуловимых «Благоприятная среда», которая облегчила бы людям проявлять собственные инициативы в поисках выхода из бедности.

---

Экономическая диверсификация в регионе Мена

Экономическая структура и торговля в странах БВСА
Валовой внутренний продукт (ВВП) в регионе БВСА составляет приблизительно 3,6 триллиона долларов, измеренный по обменному курсу паритета покупательной способности, и представляет 4,3% мирового ВВП. Его доля в мировой торговле увеличилась с 3,5% в 1990 году до 4,8% в 2017 году и с тех пор остается стабильной. В 2017 году общий объем торговли товарами в регионе MENA в процентах от ВВП, который является показателем открытости, составил 75.9%, что указывает на относительно открытую региональную экономику по сравнению с 48% для развивающихся стран и 60% для стран с развитой экономикой (Saidi and Prasad 2018). В регионе также проживает примерно 7% населения мира; он обладает 60% мировых запасов нефти ^[1] и 45% мировых запасов природного газа.

Богатые нефтью страны в регионе MENA долгое время получали доходы от продажи нефти и продолжают зависеть от нефти для обеспечения экономического роста, а также для финансирования роста своей социальной и физической инфраструктуры.Однако страны БВСА, не богатые нефтью, полагаются на сельское хозяйство и туризм и сталкиваются с многочисленными проблемами на пути экономического роста (Всемирный банк, 2019).

Дадуш и др. (2016) определили пять областей, которые представляют собой основные препятствия на пути экономического прогресса региона: недостаток усилий по диверсификации, доминирование государственных предприятий, недостаточное предпринимательство, пробел в инновациях человеческого капитала, неэффективный рынок труда и несовершенное финансовое развитие. Кроме того, отношение внутреннего банковского кредита частного сектора к ВВП в странах MENA низкое — около 44% в 2014 году — по сравнению с Восточной и Тихоокеанской Азией (122%) и Европой и Центральной Азией (99%).

Роль торговли в ускорении структурной трансформации
Несмотря на многочисленные проблемы, стоящие перед торговлей, Теньье (2018) утверждает, что торговля действительно помогла ускорить переход из сельскохозяйственного сектора в Британию и структурные преобразования в Южной Корее. Автор подтверждает, что международная торговля в сельскохозяйственном секторе выгодна для экономики, в то время как протекционистская политика снижает общее благосостояние и замедляет рост реальных доходов. Файгельбаум и Реддинг (2018) приводят еще один пример Аргентины в конце девятнадцатого века, где структурный переход от сельскохозяйственного развития к несельскохозяйственному развитию сыграл ключевую роль в стремительном экономическом развитии Аргентины, ориентированном на экспорт.

Снижение внутренних транспортных расходов важно для расширения торговли внутренними регионами и в процессе структурных преобразований. На форуме международного сотрудничества «Один пояс, один путь» 2017 председатель КНР Си Цзиньпин выделил различные перспективные области взаимодействия между странами; они включают политическую координацию, взаимосвязь инфраструктуры, свободную торговлю и свободное движение капитала, а также укрепление связей между народами. Цель инициативы « Один пояс, один путь » — облегчить доступ к иностранным рынкам и, следовательно, увеличить товарооборот между Китаем, Европой и Африкой, с товарами, перевозимыми через Центральную Азию и соседние регионы (Silin et al.2018).

Установлено, что сбалансированная либерализация торговли может ускорить экономический рост и принести пользу всем торговым партнерам. За последние два десятилетия страны MENA провели некоторые структурные реформы для улучшения макроэкономических показателей. Однако реального успеха в решении глубоко укоренившихся структурных проблем не было; не решены также вопросы управления и институциональной реформы. Таким образом, существует потребность в дополнительных действиях, включая переоценку роли государства в экономике и создание эффективной регуляторной среды, реформирование финансовых рынков и рынков труда и повышение прозрачности.

Это не конфликт интересов, а взаимные интересы, которые могут быть усилены, когда страны осознают выгоды торговли для своих экономик. Совет сотрудничества стран Персидского залива (ССЗ) вместе с активными торговыми странами Ближнего Востока и Северной Африки может ускорить торговлю и инвестиционные возможности за счет поддержки G20. Это приведет к структурным преобразованиям в каждой экономике. В свете сил, которые в настоящее время меняют международный бизнес, страны MENA должны активизировать свои усилия по масштабированию цепочки создания стоимости и диверсификации в сторону средних и высоких технологий, а также цифровых услуг.

Торговые соглашения и интеграция глобальной цепочки создания стоимости
Джованнетти и Марваси (2019) исследуют отношения ГЦСС между странами БВСА, а также между странами БВСА и другими регионами. Они также изучают возможности торговли промежуточными товарами и услугами в глобальных торговых сетях. Они утверждают, что существует значительная региональная неоднородность, когда одни страны действуют как внутренние узлы, а другие — как внешние. Таким образом, ускорение торговли в регионе дает бесчисленные преимущества; Для расширения потенциальных возможностей также необходима большая интеграция GVC.

Инициатива MENA – OECD в области управления и конкурентоспособности в целях развития была учреждена по просьбе стран MENA в 2005 году. Эта инициатива направлена ​​на содействие сотрудничеству между двумя регионами и, таким образом, на продвижение политики устойчивого и инклюзивного роста. Модель гравитации предсказывает торговые потоки стран как функцию их экономического размера и расстояния; Феррагина, Джованнетти и Паскоре (2005) показывают, что объем торговли между странами MENA и ЕС может составлять 3.От 5 до 4 раз выше текущей громкости. В соответствии с двумя действующими в настоящее время основными преференциальными соглашениями — «Панарабская зона свободной торговли» и «Агадирское соглашение» — большинство тарифов в регионе были отменены. Тем не менее, их реализация отсутствует из-за плохой логистики, непрозрачности и сложного таможенного оформления.

Хотя в регионе MENA за последнее десятилетие наблюдался некоторый прогресс в диверсификации, сельское хозяйство по-прежнему остается малоизученным. В большинстве стран региона наблюдается снижение доли добавленной стоимости сельского хозяйства в их общем ВВП, в то время как доля промышленности и секторов услуг увеличивается.Например, согласно показателям развития Всемирного банка, доля добавленной стоимости в сельском хозяйстве в общем ВВП развивающихся стран БВСА составила 9,3% в 2017 году. Кроме того, производство играет незначительную роль в странах ССЗ, составляя менее 14% ВВП (UNCTAD 2018). Это ясно указывает на то, что производственные возможности в регионе MENA остаются недостаточно используемыми, что препятствует структурным преобразованиям.

Несмотря на обусловленную глобализацией торговлю добавленной стоимостью, переход к высоким уровням доходов для большинства развивающихся стран, включая страны региона Ближнего Востока и Северной Африки, сдерживается ловушкой среднего дохода.Растущая доля добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности среднего и высокого уровня в общей добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности в странах ССЗ еще не привела к повышению качества экспорта. Однако в Марокко и Тунисе прогресс в структурных преобразованиях в период с 1990 по 2016 год улучшил качество экспорта, что свидетельствует о лучшей интеграции в мировую торговлю. Таким образом, участие в ГЦСС может иметь различные последствия для структурных изменений в обрабатывающей промышленности в разных странах.

Между тем, страны MENA не продемонстрировали значительной интеграции в GVC, которая бы повысила технологическую и общую производительность.Хотя пандемия COVID-19 и ее резкое нарушение цепочек поставок, вероятно, усилит импульс для политики, ориентированной на внутренний рынок, ключевая роль производительности и конкурентоспособности в определении местоположения деятельности фирм и моделей глобальной торговли будет по-прежнему заметной. Чтобы в полной мере использовать потенциал ГЦСС в регионе MENA, необходимо устранить ряд узких мест в логистике, развитии человеческих ресурсов и информационной инфраструктуре.

Человеческое развитие, передача технологий и цифровые технологии
Демография стала критически важной проблемой для роста производительности во многих странах с развитой экономикой; таким образом, страны MENA должны в большей степени использовать преимущества своей молодежи путем улучшения системы образования, предоставления соответствующих стимулов для развития навыков и инноваций, а также развития информационной инфраструктуры.Усилия по раскрытию экономического потенциала должны и далее поддерживаться Группой двадцати посредством таких действий, как снижение барьеров для передачи знаний и технологий в торговой и инвестиционной политике и нормативных актах, поощрение сотрудничества на институциональном уровне для наращивания потенциала и выделение ресурсов для технологий и инноваций. проекты.

Важно расширить масштабы целевой деятельности за счет прямых иностранных инвестиций (ПИИ) за пределы ограниченного подмножества нефтегазового и нефтехимического секторов до продуктов и услуг с высокой добавленной стоимостью в электронике и электрическом оборудовании, зеленой энергии, фармацевтике, банковские и страховые услуги.ПИИ будут способствовать участию региона MENA в ГЦСС, предоставляя экономикам доступ к знаниям и навыкам, необходимым для создания инновационного потенциала и производства с высокой добавленной стоимостью.

Цифровые технологии, движимые так называемой «четвертой промышленной революцией», увеличат способность экономики усваивать знания, приобретать навыки, передавать технологии и распространять инновации. В частности, регион MENA должен быть нацелен на передачу технологий с высокой добавленной стоимостью, что поможет в распространении знаний и инноваций в формирующихся неэнергетических секторах.Устойчивый рост требует развития таких новых секторов, которые могут управлять экономикой и обеспечивать альтернативные источники доходов по мере сокращения доходов нефтегазовой отрасли.

Таким образом, необходимо принять различные правовые меры для повышения склонности многонациональных предприятий (МНП) к участию в прямых иностранных инвестициях. Ключевые предложения, процитированные многонациональными предприятиями, рассматривающими возможность участия в целевой экономической деятельности в ненефтяном секторе, включают (1) приостановление национализации рабочей силы на оговоренный и длительный период, (2) разрешение арбитража всех споров, связанных с ПИИ, посредством ( a) иностранные арбитражные суды, (b) с «выбором права» с точки зрения коммерческого права и права интеллектуальной собственности, которое преобладает в стране, в которой находится арбитражный суд, и (3) вместо того, чтобы иметь «негативный список» который разграничивает сферы экономической деятельности для иностранных инвесторов, страны должны создать «позитивный список», устраняя столько бюрократической волокиты, сколько это возможно в дерегулируемой деловой среде, характеризующейся прозрачностью (Standard-Trade Markets 2017).

Роль финансовой и нормативной поддержки стартапов в экономических преобразованиях в регионе MENA
За последние четыре десятилетия регион MENA пострадал от туннельного видения, когда он сосредоточился на традиционных экономических целях, таких как добыча сырой нефти, традиционное сельское хозяйство и производство тяжелой промышленности. Правительствам региона следует лучше осознавать силу стартапов и их заметную роль в экономических преобразованиях. Любой предприниматель, открывающий бизнес или выводящий на рынок новый продукт или услугу, вынужден иметь дело со сложной деловой средой; это включает вопросы регулирования и финансирования.Предприниматели из региона MENA не исключение; большинство стартапов терпят поражение в регионе из-за сложной деловой среды и слабой зрелости регионального бизнеса.

Некоторые из проблем включают, помимо прочего, негибкое и устаревшее законодательство, трудоемкие и бюрократические процедуры регистрации, недоступность специализированных фондов и чрезвычайно осторожную банковскую отрасль. Еще одна проблема — отсутствие наставничества, помогающего масштабировать стартапы и эффективно использовать навыки и таланты.В целом эти проблемы вынуждают многих региональных талантов мигрировать в более зрелые для бизнеса регионы, такие как Европа и США.

Чтобы поддержать экосистему предпринимательства в регионе, которая особенно страдает от доступа к капиталу, правительства должны реформировать свою нормативно-правовую базу и финансовые системы. Это будет способствовать инвестициям в стартапы и, в конечном итоге, поможет заложить основу для устойчивой трансформации экономики региона. От каждого правительства в регионе MENA требуется всестороннее понимание стартапов, особенно тех, которые основаны на технологиях и знаниях.

Мы предлагаем создать бизнес-ориентированный и политически независимый региональный орган — «Совет по развитию стартапов в странах Ближнего Востока и Северной Африки» — в одной из стран Ближнего Востока и Северной Африки. Этот совет должен поддерживаться всеми странами MENA и частично финансироваться региональными правительствами через прямых иностранных инвесторов. Основные обязанности и деятельность совета должны включать, но не ограничиваться, продвижение культуры стартапов в регионе MENA, сокращение или отмену национальных и трансграничных правил, обеспечение региональных фондов стартапов, оценку бизнеса стартапов. идеи и планы, а также оказание финансовой поддержки выбранным стартапам, которые прошли критерии оценки и отбора.

Здоровая предпринимательская экосистема в регионе MENA может не только мотивировать людей начинать бизнес, что приводит к созданию рабочих мест, но и поощрять инвесторов в акционерный капитал к финансированию малого и среднего предпринимательства. Такая среда также позволит региональным фирмам венчурного капитала расширять свои услуги для предпринимателей, покрывая расходы на структурирование и даже поддерживая первичное публичное размещение акций, когда это применимо. Это стимулировало бы значительную экономическую деятельность, чтобы компенсировать сокращение традиционных секторов экономики, а также помогло бы региону справиться с неожиданными глобальными проблемами и нестабильностью цен на сырьевые товары.

Структура затрат-выпуска для помощи в разработке и оценке путей диверсификации
Многие из выделенных проблем могут быть решены в рамках структуры затрат-выпуска, наряду с улучшенной интеграцией GVC, внедрением новых технологий, увеличением доли частного сектора, масштабированием традиционные секторы для производства с более высокой добавленной стоимостью, а также поддержка сектора услуг для устойчивого роста. Эти корректировки носят структурный характер, и применение новых подходов к моделированию может помочь определить наиболее эффективные пути преобразования.Подходящий путь диверсификации окажет существенную поддержку экономическому росту и созданию рабочих мест, а также снизит воздействие на окружающую среду.

Существенным преимуществом структуры ввода-вывода является ее способность обеспечивать высокую секторальную детализацию. Корректировки экономической структуры, конечного спроса или государственной политики можно измерить и проанализировать применительно к отдельным секторам с учетом основных различий в общих экономических последствиях. Политики могут быть заинтересованы в воздействии различных мер политики на добавленную стоимость в промышленности, доход домашних хозяйств, создаваемые рабочие места и экологические издержки в связи с предполагаемыми изменениями в экономической структуре.Это, в свою очередь, поможет им переключить внимание на наиболее многообещающие корректировки и направить средства на отраслевые изменения с наибольшим эффектом.

Таблица затрат-выпуска (IOT) представляет базовую структуру экономики; он обеспечивает полезную количественную оценку связей и взаимозависимостей между секторами. Это позволяет гибко анализировать политические решения и оценивать влияние государственных расходов. В то же время доступен набор хорошо задокументированных подходов для проектирования IOT на заданный временной горизонт с учетом долгосрочных структурных изменений (Havrlant 2020).Наличие такой модели для любой экономики БВСА облегчило бы жизнеспособные планы трансформации и позволило бы оценить прогресс на пути трансформации.

Типичные причины, лежащие в основе структурных преобразований в экономике, которые могут быть решены с помощью IOT, соответствуют насущным проблемам MENA. Эти вопросы включают (1) технологические изменения, включая внедрение более эффективных методов производства и улучшение человеческого капитала, (2) значительное увеличение спроса на определенные типы товаров или услуг, подразумевающее увеличение предложения, которое способствует экономии за счет масштаба и изменение соотношения затрат и выпуска и (3) корректировки в использовании импортируемых и производимых внутри страны факторов производства, товаров и услуг, которые могут ускорить появление или исчезновение целых отраслей.

Эти изменения являются частью любого пути диверсификации в регионе MENA. Использование количественного анализа затрат и результатов способствует более информированному принятию решений директивными органами. Моделирование на основе IOT может предоставить обзор прямых и обратных связей и, таким образом, оценить цели экономической диверсификации. Это включает увеличение вклада частного сектора в ВВП и оценку влияния субсидий на экономику. В целом, подход «затраты-выпуск» представляет собой полезную основу для разработки подходящего пути экономической диверсификации и оценки прогресса, достигнутого на пути к более разнообразной и устойчивой экономике.

Рекомендации по политике

• Вместе политики G20 и MENA должны укреплять торговое сотрудничество и интеграцию GVC в технологических секторах, которые в настоящее время меняют международный бизнес. Они должны создать новые транспортные пути, чтобы облегчить доступ к иностранным рынкам. В конечном итоге это повысит глобальный экономический рост.
• Политики MENA должны сосредоточить свои усилия на том, как эффективно выполнять двусторонние и региональные торговые соглашения; они должны участвовать в экономических и правовых реформах для улучшения показателей конкурентоспособности бизнеса в регионе MENA, тем самым расширяя торговлю и привлекая ПИИ.
• Разработчики политики в странах Ближнего Востока и Северной Африки должны улучшить свои собственные образовательные системы, чтобы обеспечить рабочую силу в области информационных технологий для будущего и, таким образом, нацелить передачу ценных дополнительных технологий, чтобы стимулировать инновации в формирующихся секторах, не связанных с сырьевыми товарами.
• Страны Ближнего Востока и Северной Африки должны улучшить региональный деловой климат путем трансформации экосистемы трансграничной очистки с помощью прозрачных, эффективных, цифровых и инновационных процедур, поддерживаемых современной логистической инфраструктурой, аэропортами, морскими портами и железнодорожными системами.
• «Группа двадцати» должна подтвердить свою приверженность достижению инклюзивного роста путем оказания технической поддержки в создании Совета по развитию стартапов в странах Ближнего Востока и Северной Африки, чтобы создать благоприятную экосистему предпринимательства в регионе. Эта инициатива ускорит структурные преобразования в странах MENA и, в конечном итоге, расширит торговый и инвестиционный потенциал стран G20.
• Страны БВСА могут изучить возможность использования структуры затрат-выпуска для определения стратегий диверсификации, которые наиболее подходят каждой стране для обеспечения значительного экономического роста и создания рабочих мест.

---

Заявление об ограничении ответственности
Этот краткий обзор политики был разработан и написан авторами и прошел процесс экспертной оценки. Взгляды и мнения, выраженные в этой аналитической записке, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию организаций авторов или Секретариата T20.

Список литературы
Бреммер, Ян. 2018. Мы против них: провал глобализма. Лондон: Портфолио / Пингвин.

Дадуш, Ури, Карим эль-Айнауи, Карим эль-Мокри и Рим Берахаб. 2016. «Нерешенная проблема взаимозависимости в пространстве ЕС-БВСА: взгляд с юга». Стратегическое сотрудничество Центра политики OCP Брейгеля, Документ 16/06. https://carnegieendowment.org/2016/05/25/unmet-challenge-of-interdependence-in-eumena-space-view-f rom-south-pub-63703 /.

Файгельбаум, Пабло и Стивен Дж. Реддинг. 2018. «Торговля, структурные преобразования и развитие: данные Аргентины 1869–1914 гг.».”Http://www.econ.ucla.edu/pfajgelbaum/Argentina.pdf/. ID корпуса: 53708492.

Ферражина, Анна Мария, Джорджия Джованнетти и Франческо Паскоре. 2005. «История параллельных интеграционных процессов: серьезный анализ торговли ЕС со странами Средиземноморья, Центральной и Восточной Европы». Документ для обсуждения IZA № 1829. Обращение: RePEc: iza: izadps: dp1829.

Джованнетти, Джорджия и Энрико Марваси. 2019. «Торговые сети в регионе MENA».
Стратегических секторов | Экономика и территория 270–279.https://www.iemed.org/observatori/arees-danalisi/arxius-adjunts/anuari/med.2019/Trade_Networks_MENA_Region_Giorgia_Giovannetti_Enrico_Marvasi_IEMed_MedYearbook2019.pdf/.

Хаврлант, Давид и Мехмет Али Сойтас. 2020. «Видение Саудовской Аравии на период до 2030 года. Динамическая таблица затрат и результатов: сочетание макроэкономических прогнозов с методом РСБУ». https://doi.org/10.30573/KS–2020-MP03/.

Хвидт, Мартин. 2013. Экономическая диверсификация в странах ССЗ: прошлые рекорды и будущие тенденции. Кувейтская программа развития, управления и глобализации в странах Персидского залива.Лондон, Великобритания: Лондонская школа экономики и политических наук.

Карасапан, Омер. 2019. Экономическая интеграция MENA в эпоху фрагментации
. Брукингс. 7 мая 2019 г. https://www.brookings.edu/blog/future-development/2019/05/07/menas-economic-integration-in-an-era-offragmentation/.

Мудамби, Рам. 2008. «Расположение, контроль и инновации в наукоемких отраслях». Журнал экономической географии 8, вып. 5: 699–725. https://doi.org/10.1093/jeg/lbn024/.

Саиди, Насер и Аатира Прасад.2018. «Тенденции торговой и инвестиционной политики в регионе MENA». MENA – OECD. 27–28 ноября 2018 г. https://ssrn.com/abstract=3294817.

Шин, Намчул, Кеннет Л. Кремер и Джейсон Дедрик. 2012. «Захват стоимости в глобальной электронной промышленности: эмпирические доказательства концепции« кривой улыбки »». Промышленность и инновации 19: 89–107. https://doi.org/10.1080/13662716.2012.650883/.

Силин, Яков, Лариса Капустина, Итало Тревизан и Андрей Древалев. 2018. «Экономический пояс Шелкового пути: баланс интересов.”Экономические и политические исследования, 6 (3): 293–318. https://doi.org/10.1080/20954816.2018.1499072/.
Standard-Trade Markets. 2017. «Ограничение входных барьеров — это источник».
https://santandertrade.com/en/portal/establish-overseas/saudi-arabia/foreign-investment?&actualiser_id_banque=oui&id_banque=0&memoriser_choix=memoriser

Тенье, Марк. 2018. «Роль торговли в структурной трансформации». Журнал экономики развития 130: 45–65. https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2017.09.002 /.

Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД). 2012. Структурные преобразования и устойчивое развитие в Африке. Нью-Йорк и Женева: Издание Организации Объединенных Наций. https://doi.org/10.2307/j.ctvr6963z/.

Упадхьяя, Шьям и Еганех, Шоре, 2014. «Отчет о конкурентоспособных производственных показателях». Рабочий документ Отдела исследований, статистики и промышленной политики, 12/2014. Организация Объединенных Наций по промышленному развитию. http: //www.unido.или.jp/files/WP2014_12_CIPReport2014.pdf.

Всемирный банк. 2019. Достижение новых высот: содействие добросовестной конкуренции на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Вашингтон, округ Колумбия: Группа Всемирного банка.

Сянго, Ли. 2005. «Диверсификация и локализация энергетических систем для устойчивого развития и энергетической безопасности». Энергетическая политика 17: 2237–2243. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2004.05.002/.

Приложение
[1]. См. Https://www.investopedia.com/terms/o/oil-reservations.asp /.

.