Диверсифицированность это: Диверсификация — Что такое Диверсификация?

Содержание

Диверсификация — Что такое Диверсификация?

Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.


Диверсификация — это рассредоточение капитала между различными объектами вложений с целью снижения экономических рисков.
Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в капитале, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других.
Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если объекты вложений не идеально коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на рыночные влияния. 
Диверсификация направлена на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.
Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. 

Различают:

  • диверсификацию банковских активов, т. е. размещение их среди возможно большего числа заемщиков с целью сокращения кредитного риска, связанного с неспособностью отдельных заемщиков вернуть кредит; 
  • диверсификацию валютных резервов банков и государства путем включения в них (резервы) разных иностранных валют с целью бесперебойного обеспечения расчетов и защиты их от валютных рисков; 
  • диверсификацию инвестиций, т. е. рассредоточение их по различным сферам вложения и на разные сроки (долгосрочные, краткосрочные) с целью минимизации потерь, связанных с возможными изменениями условий конъюнктуры мирового и внутреннего рынков; 
  • диверсификацию вложений в ценные бумаги, т. е. распределение имеющегося капитала на покупку разных ценных бумаг по видам, отраслям, срокам погашения с целью снижения экономических рисков; 
  • диверсификацию выпускаемой продукции, т. е. расширение числа модификаций одной и той же продукции с целью удержания завоеванных позиций на данном сегменте рынка; 
  • диверсификацию производства, т. е. одновременное развитие многих, не связанных между собой видов производств в целях завоевания новых рынков сбыта продукции, снижения возможных рисков, связанных с возможным сокращением спроса на какой-либо ранее освоенный вид производства; 
  • диверсификацию экономической деятельности, т. е. расширение активности крупных фирм, объединений, предприятий и целых отраслей, выходящей за рамки основного бизнеса, с целью обеспечения эффективности работы, упрочения своего положения на различных ранках; 
  • диверсификацию импорта, т. е. рассредоточение закупок сырья, продовольствия, технологий между различными источниками (странами) с целью ослабления критической зависимости от какого-либо одного источника поставок.
В реальной действительности в разных сферах хозяйствования используются и другие способы диверсификации.

что это такое простыми словами — Тюлягин

Приветствую вас, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Слово диверсификация одно из самых встречающихся в моих статьях про инвестиции и экономику. И это неудивительно ведь данное понятие часто употребляется в экономической и финансовой сфере. Без понимания основных терминов очень сложно ориентироваться в экономическом и финансовом мире, в том числе без понимания значения слова диверсификация. Именно поэтому в сегодняшний статье я подробно объясню что такое диверсификация, а также вы узнаете основные виды, типы и стратегии диверсификации на реальных примерах.

Содержание статьи:

Что означает слово диверсификация?

Чаще всего понятие диверсификация встречается в экономике, финансах и инвестициях. Однако термин применим и к другим сферам, подробнее об этом расскажу далее.

Само слово диверсификация происходит от двух латинских слов — diversus и facere, что в переводе означает разный и делать. Путем несложного объединения можно сказать что изначальное значение слова диверсификация — это «делать что-то разное» или другими словами — «разнообразие». Для более простого понимания значения можно привести  альтернативу слову диверсификация — известную всем пословицу не клади все яйца в одну корзину.

В сфере экономики диверсификация означает как правило расширение предоставляемых продуктов и услуг, выход на новые рынки сбыта, освоение новых технологий и производств для повышения эффективности бизнеса/производства, а также для получения выгоды и улучшения финансового состояния.

Обобщая можно сказать, что

диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски, будь то риски предприятия, бизнеса, инвестиций или чего-либо еще.

Таким образом, основным плюсом применения диверсификации является снижение рисков. Диверсификация является лучшим способом вывести производство, экономику или бизнес из кризисной ситуации и спада. Диверсификация повышает конкурентноспособность, усиливает самодостаточность, повышает эффективность и прибыль. Также к преимуществам диверсификации в зависимости от типа можно отнести:

  • расширение рынка сбыта
  • эффективное перераспределение ресурсов
  • снижение рисков
  • увеличение гибкости и адаптивности
  • полноценная загрузка мощностей

Примеры диверсификации в повседневной жизни

Как я уже говорил, помимо экономической и финансовой сферы диверсификация встречается в других сферах, в том числе и в обыденной жизни. Мы используем диверсификацию при выборе покупок, сравнивая разные товары, разных производителей и рассматривая разные магазины. Особенно диверсификация выбора актуальна при совершении крупных покупок, например автомобиля или недвижимости.

Люди активно применяют диверсификацию в собственном развитии, а также в воспитании детей. Родители часто отдают своих детей в разные кружки и секции, нанимают репетиторов по разным предметам и языкам, с целью диверсифицировать знания и навыки своего чада, в надежде на то что рано или поздно одно из направлений развития принесет свои дивиденды.

Диверсификация также применяется при продвижении в социальных сетях, компании и блогеры не ограничиваются одним источником аудитории, а используют большой ассортимент социальных медиа — Инстаграм, Телеграм, Тик Ток, Facebook, Твиттер, ВКонтакте и другие.

Диверсификация также активно применяется в любой коммерческой деятельности, например в логистике или при составлении инвестиционного портфеля инвестора. Все это далее при рассмотрении типов диверсификации.

Типы диверсификации

Как я уже неоднократно говорил диверсификация весьма разветвленный термин, который применяется в разных сферах. Получается небольшой каламбур, что диверсификация сама по себе диверсифицирована. В связи с этим диверсификация делят на типы:

  • производства
  • экономики
  • рисков
  • бизнеса
  • капитала
  • инвестиционного портфеля
  • товаров и услуг
  • цен
  • и т.д..

Далее мы разберем вкратце некоторые из перечисленных типов.

Диверсификация экономики

Диверсификация экономики имеет глобальное значение и рассматривается в рамках целого государства. Его суть заключается в равномерном развитии страны во всех отраслях. Для этого необходимо проводить диверсифицированную политику развития экономики государства и следить за равномерным распределением средств бюджета страны в различные отрасли. Низкодиверсифицированные страны, например сильно зависимые от экспорта энергоресурсов и стоимости энергоносителей, гораздо менее устойчивы в случае кризисов и нестабильности в мире.

Диверсификация производства

Суть диверсификации производства заключается в расширении ассортимента существующей продукции, а также в поиске и расширении новых рынков сбыта. Главной целью диверсификации производства является повышения эффективности предприятия, усиление стабильности и выгоды, а также снижение риска банкротства и ликвидации.

Диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса и компаний подразумевает под собой технологию слияний и поглощений путем использования соответствующих стратегий. Данная практика является общемировой тенденцией последних десятилетий. Диверсификация бизнеса путем слияний и поглощений имеет ряд неоспоримых преимуществ перед диверсификацией производства. Они на мой взгляд очевидны —  развит рынок, покупается уже готовое производство, имеется налаженная цепь поставщиков и посредников, существует связи с другими игроками на рынке. Так же вместе с готовым производством приобретается и квалифицированный персонал. То есть происходит снижение затрат на организацию, выход на рынок, рекламу и т.д..

Однако при слиянии и поглощении важно правильно оценивать собственный и приобретаемый бизнес.

Диверсификация рисков

Важно понимать что диверсификация рисков может иметь разную суть в зависимости от сферы применения компании. Обобщенная суть диверсификации рисков заключается в распределении производства и капитала внутри компании так, чтобы это в конечном счете привело к снижению риска потери денежных средств, снижению риска спада производства и риска банкротства. Отдельно также рассматриваются риски на фондовых рынках.

Диверсификация капитала

Диверсификация капитала подразумевает поиск и внедрение способов схранения и накопления денежных средств при минимальных вложениях. То есть повышение эффективности денег. Диверсификация капиатал может заключаться в его распределении между различными активами — инвестициями в бизнес, валютами, депозитами, недвижимостью и наличностью.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля подразумевает распределение инвестиций между большим количеством перспективных ценных бумаг. Любые инвестиции подразумевают риск потери вложенных денежных средств. Именно поэтому инвесторы подвергают свой портфель инвестиций диверсификации. Для эффективной диверсификации важно выбирать несколько перспективных компаний из нескольких отраслей, а также использовать различные инструменты инвестирования, а не ограничиваться одним.

При покупке ценных бумаг компании важно предварительно оценить финансовое состояние и перспективы развития компании. Не стоит ограничиваться одними акциями, так как инвестиционный портфель состоящий пусть даже из 100 акций различных компаний из разных отраслей в случае глобального кризиса на мировых рынках может привести к серьезным потерям. Классическим способом диверсификации портфеля для инвестора является распределения доли акций и облигаций. Опытные инвесторы помимо акций всегда держат в своем портфели и другие активы, например государственные облигации (ОФЗ), валюты и драгоценные металлы.

При формировании портфеля инвестиций лучше всего выбирать как можно менее связанные инструменты и эмитенты. Инвестор может распределять и диверсифицировать свои инвестиции в исходя из следующих характеристик:

  • отрасль специализации эмитента
  • местонахождение/рынок
  • сроки вложения инвестиций
  • экспортно- или импортноориентированность
  • тип инструмента (акции, облигации, валюта, сырье, драг металлы и т.д.)
  • капитализация и другие финансовые показатели

При составлении и диверсификационного портфеля важно учитывать такие характеристики как корреляция инструментов, их доходность и риск.

Виды диверсификации

Помимо типов диверсификации существует также ряд видов. Так выделяют два вида диверсификации и их комбинацию:

  • связанная
  • несвязанная
  • комбинированная

Связанная диверсификация, или как ее также называют родственная заключается в расширении сферы деятельности за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции. При связанной диверсификации происходит создание дополнительных бизнес структур к уже имеющимся.Она считается самым простым способом диверсификации. Связь родственных структур может выражаться в рекламе и сбыте, в производстве, а также в управленческой и корпоративной структуре. Связанная диверсификация также делится на две стратегии —

вертикальная и горизонтальная диверсификация, также возможен смешанный тип диверсификации.

Несвязанная диверсификация также иногда называется как латеральная или побочная. При несвязанной диверсификации рассматривается расширение новых областей и сфер бизнеса. То есть происходит выход на кардинально новый рынок, который никак не связан с прошлым бизнесом. Несвязанная диверсификация делится на две стратегии — центрированная диверсификация и конгломератная диверсификация.

Также существует комбинированная диверсификация, которая является самой популярной на практике. Она заключается в комбинации моделей связанной и несвязанной диверсификации. За счет комбинации двух видов обеспечивается наибольшая стабильность бизнеса и снижение риска.

Стратегии диверсификации

Частично я уже упоминал стратегии диверсификации в предыдущем пункте. Давайте их вспомним и рассмотрим подробнее. Итак выделяют следующие стратегии диверсификации:

  • Вертикальная диверсификация
  • Горизонтальная диверсификация
  • Центрированная диверсификация
  • Конгломеративная диверсификация

Вертикальная диверсификация

Предполагает движение бизнеса вверх либо вниз по производственной цепочке. То есть бизнес снижает свою зависимость от решений третьих лиц и замыкает внутри своего бизнеса все основные процессы. Пример можно привести из розничной торговли, когда магазин прекращает покупать у поставщика часть продукции и начинает производить ее самостоятельно под собственным брендом, либо покупает этого поставщика продуктов.

Горизонтальная диверсификация

Заключается в приобретении или разработки нового ассортимента продукции, который можно продать нынешним клиентам и потребителям. Бизнес не меняет технологию продаж и производства, а оставляет все как есть. В случае, если один из продуктов ассортимента перестанет пользоваться спросам, компания продолжит получать доход. Примером горизонтальной диверсифкации может служить выпуск нового вида пива в ассортимент алкогольной продукции компании.

Центрированная диверсификация

Центрированная диверсификация предполагает расширение производственного портфеля  за счет новых направлений или продуктов бизнеса, которые позволяют более эффективно использовать уже имеющиеся. Ярким примером будет служить создание компанией Apple наушников AirPods или часов Apple Watch, которые будут дополнительно стимулировать ее остальную продукцию, в том числе iPhone.

Конгломеративная диверсификация

По своей сути это стратегия подразумевает создание холдинга, который объединяет в своей структуре несколько бизнесов. Примером может служить стратегия развития Сбербанка последних лет, когда банк выходит на новые для себя рынки — инвестиций, технологий и интернет продаж.

Помимо данных четырех стратегий также можно выделить международную стратегию диверсификации, которая по своей сути может использовать перечисленные выше стратегии для выхода на международные рынки.

 

Подводя некий итог статьи, можно снова повторить что диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски.

А на этом сегодня все про диверсификацию. Добавляется сайт в закладки, чтобы узнавать новое и полезное! Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Что такое Диверсификация и Как это работает на практике

Создавая хорошо диверсифицированный портфель, инвесторы защищают свои инвестиции, одновременно обеспечивая доходность. Кроме того, правильное распределение активов позволяет варьировать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

При принятии решении расчет делается на снижение риска потерь вложенных средств. Такой подход к инвестированию называется диверсификация.

Ниже будет рассмотрено, что представляет собой процесс диверсификации, кому и зачем он необходим.

Что такое диверсификация

Термин является производным от двух латинских слов Diversus — разный и Facere — делать. Наиболее простым синонимом диверсификации можно назвать разделение. Риск делится на несколько частей путём распределения средств по разным направлениям.

Диверсификация (синоним хеджирование) — это инвестиционная стратегия, которая направлена на снижение риска. Это достигается путем разделения капитала по нескольким различным классам активов и внутри каждого класса активов.

Смысл заключается в том, что, если один сектор рухнет, портфель не обесценится и в целом вероятно даже получить прибыль благодаря другим вложениям.

Диверсификация простыми словами — это метод распределения портфеля или капитала для различных инвестиций. Конечной целью диверсификации является снижение волатильности портфеля путем компенсации потерь одного класса активов за счет прибыли другого класса активов.

Диверсификация – это разделение вкладываемых средств на несколько частей с целью защиты от внешних рисков. Слышали такую пословицу – «Не нужно класть вся яйца в одну корзину»? – это и есть диверсификация.

  • Если у вас есть 1000 долларов, которые вы хотели бы вложить в ПАММ счет, то следуя новым принципам, не вкладывайте их в 1 ПАММ, вложите в 5 разных, это и будет вашей диверсификацией.
  • Диверсификация средств при инвестировании в ценные бумаги достигается путём создания портфеля акций, в который входят несколько компаний и даже отраслей, не имеющих ощутимой корреляции друг с другом.
  • В случае с ведением бизнеса диверсификация может проявляться в расширении ассортимента, открытии дочерних фирм или второстепенных производств, изготавливающих продукцию, отличную от основной. Благодаря диверсификации вложений, их риск распределяется пропорционально среди разных активов, за счёт чего снижается их общий уровень рискованности.

Диверсификация портфеля очень актуальна, особенно в высокодоходных инвестициях.

Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная прибыль или такой же точно убыток. А так как главная задача такого дела, как инвестирование, это приумножение средств и, как минимум, их сохранение, диверсификация финансов просто необходима.

В пример можно привести случай, если мы бы вложили все свои сбережения в акции «голубых фишек» России примерно в мае 2008, то всего через несколько месяцев получили бы убыток в размере 70%! А вот если бы мы вложили часть денег в иностранные валюты, часть в облигации и в американские акции, а часть в золото, то это бы компенсировало бы потери, и возможно, не привело бы нас к убытку.

Таким образом, мы можем видеть, что такое диверсификация портфеля — это снижение рисков слива всех вложенных капиталов, так как именно диверсифицированный портфель наименее всего склонен к потере содержащих его средств.

Как применяется диверсификация

Одной из основных сфер, где применяется диверсификация, является инвестирование. Вложение всех средств в один рыночный инструмент или бумагу несёт высокий риск, поскольку при неблагоприятных изменениях его котировок можно потерять значительную часть своих средств, а иногда и все.

Диверсификация в данном случае заключается в формировании такого портфеля активов, риск одновременного обвала которых чрезвычайно мал. Обычно для этого используются инструменты из независящих друг от друга секторов экономики.

Например, приобретая акции нефтяной компании, нередко также покупаются бумаги высокотехнологичных корпораций или организаций из области фармакологии – эти отрасли, хотя и связаны между собой определёнными экономическими процессами, но ощутимой корреляции между собой не имеют, из-за чего риск одновременного падения курсов бумаг таких компаний ощутимо ниже.

По этой причине можно рассчитывать на то, что даже при неблагоприятных обстоятельствах на нефтегазовом рынке, убытки от падения стоимости акций таких компаний будут компенсированы прибылью от ценных бумаг других корпораций, относящихся к несвязанным секторам экономики.

Если говорить о диверсификации вложений в бизнес, можно сравнить её со способом воспитания ребёнка: родители стремятся развивать своё чадо максимально разносторонне, чтобы он был успешен в максимальном количестве школьных предметах, занимался спортом, знал языки, чтобы в будущем, в условиях меняющейся жизненной ситуации, у него был выбор занятия.

Также происходит и при развитии бизнеса: кроме производства арматуры никто не мешает учредителю сдавать часть неиспользуемых помещений в аренду, а на территории второй части открыть, например, деревообрабатывающее производство.

Таким образом, в случае падения спроса на арматуру или сильном росте закупочных цен на металл, предприятие удержат на плаву арендная  плата и доходы от продажи деревянных изделий.

Пример диверсификации на финансовых рынках

Акции

Покупаем акции 15 компаний из 5 разных отраслей. 60% дивидендных компаний, 40% без дивидендов. Из этого числа 10% занимают высоко-доходные, но высоко-рискованные активы.

Облигации

В то время как акции обеспечивают относительно высокую доходность, облигации стремятся обеспечить стабильность портфеля.

Биржевые фонды (ETFs)

ETF функционируют аналогично фондовым индексам, копируя их корзины или имея свою собственную отличительную корзину акций. Основное отличие состоит в том, что вся корзина ETF фонда торгуется в виде акций. Таким образом, имея несколько разных ETF в портфеле, вы будете иметь несколько разных готовых портфелей.

Валютный рынок Форекс

Как и любые инвестиции, покупка разных валют требует анализа и прогноза. В отличии от акций, где сделки могут быть открытыми десятилетиями, на Форекс более популярна внутридневная торговля, это значит, что ваша сделка может длиться пол часа или несколько часов. Тем не менее, самые прибыльные сделки длятся несколько месяцев.

Проанализировав какую то валюту, можно открыть удачную сделку на 2-3 месяца. Если вы решите открыть две сделки, то желательно покупать две или три независимые друг от друга валюты, то есть чтобы они между собой не имели сильной корреляции. Тогда падение одной валюты не повлияет на остальные в вашем портфеле.

Сколько активов должно быть в портфеле

Диверсифицированный портфель должен содержать ценные бумаги из следующих шести классов активов:

  1. Отечественные акции. В портфель должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией.
  2. Облигации с фиксированным доходом. Самыми безопасными являются казначейские облигации США. Бумага гарантирована федеральным правительством. Вы также можете купить краткосрочные облигационные фонды и фонды денежного рынка, которые вкладывают в эти надежные ценные бумаги. Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Самые высокие доходы и риск приходят с мусорными облигациями.
  3. Зарубежные акции. К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если инвестируете за границу. Международные инвестиции могут генерировать более высокую прибыль, потому что страны с развивающимся рынком растут быстрее. Но они являются более рискованными инвестициями.
  4. Иностранные инвестиции также застрахованы от падающего доллара. Американские компании растут, в то время, когда слаб доллар, потому это стимулирует экспорт. Иностранные компании растут, когда доллар довольно стабилен.
  5. Зарубежные облигации с фиксированным доходом. К ним относятся как корпоративные, так и государственные облигации. Они обеспечивают защиту от падения доллара.
  6. Товары. Включает в себя природные ресурсы, такие как золото и нефть. Золото должно быть частью любой диверсифицированной инвестиции, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Золото может быть хорошей защитой от инфляции и имеет отрицательную корреляцию с такими активами, как акции и облигации.

Как правильно диверсифицировать

Подберите инвестиции с разными доходами. При инвестировании в акции, не концентрируйтесь на одной или нескольких акциях, а на разных акциях в разных секторах. Также важно иметь акции со смешанным доходом, ростом, рыночной капитализацией и другими показателями.

Рассмотрите инвестиции с переменным риском. Выбирайте инвестиции с различной доходностью. При диверсификации своего портфеля выбирайте разные активы, у которых разная доходность, чтобы обеспечить существенную прибыль для определенных инвестиций и компенсировать потери в других инвестициях.

Помните, хотя суть диверсификации состоит в том, чтобы минимизировать риск, вы не должны ограничиваться только голубыми фишками.

Иностранные акции. Акции из других стран, как правило, ведут себя немного иначе и, как правило, хорошо сбалансируют инвестиционный портфель с высокой внутренней стоимостью. Вы также можете взглянуть на акции с маленькой или средней капитализацией, которые более волатильны.

Регулярно ребалансируйте свой портфель. Вопреки распространенному мнению, диверсификация активов не является разовой задачей. Вам следует часто проверять свой портфель и вносить соответствующие изменения, когда уровень риска не соответствует вашим финансовым целям или стратегии.

Рекомендуется ребалансировать свой портфель как минимум два раза в год.

Риски

Диверсификация создана для снижения общего уровня опасности по инвестициям. Однако в современных условиях существует несколько основных рисков в этой сфере, которые необходимо удерживать на адекватном уровне. К ним относятся, в том числе:

  • Государственные. К ним можно отнести изменение экономической обстановки и инвестиционного климата в стране, смену власти или режима, сопровождающуюся изменением законодательства в сфере экономики, и другие политические происшествия. Купировать такие риски помогают инвестиции в активы эмитентов разных государств.
  • Отраслевые. Нередко в отдельных сегментах экономики начинается спад, который может быть вызван самыми разными причинами: от роста недоверия к банковской системе до разведки новых крупных месторождений полезных ископаемых. Чтобы снизить влияние таких рисков обычно и применяется диверсификация – достаточно просто вкладывать средства в активы, эмитенты которых относятся к различным отраслям экономики.
  • Рыночные. Снижение стоимости отдельных ценных бумаг является одной из фундаментальных причин применения диверсификации – этот способ снижения рисков позволяет защитить свои инвестиции от случайных рыночных колебаний, путём получения средней доходности от портфеля, а не прибыли от владения единичной акцией.
  • Риски сегмента рынка. Биржевые кризисы давно стали привычны для большинства людей, так или иначе связанных с экономикой. Причины их могут быть самыми разными, однако итог всегда один – огромные потери со стороны инвесторов. В этом случае может оказать неоценимую помощь широкомасштабная диверсификация финансовых инструментов по классам. Легче переживает кризис тот, в чьём портфеле есть не только акции, но и облигации, производные финансовые инструменты, товарные активы, валюта и другие более специфические составляющие. Плюс такой стратегии также в том, что при обвале, например, рынка акций, начинается массовый отток денежных средств в активы других сегментов, например в драгметаллы. По этой причине наличие их в портфеле может принести неплохую прибыль, компенсирующую потери по акциям в полном объёме.
  • Риск отдельной компании. Никто не застрахован от обмана или ошибок, из-за чего даже самые крупные организации нередко объявляют о банкротстве или дефолтах по своим долговым бумагам. По этой причине даже серьёзная репутация компании не является причиной для отказа от диверсификации. Внешние причины и погрешности в управлении могут повлиять на устойчивость даже гигантов рынка, поэтому не стоит складывать все свои «яйца» в одну, даже кажущуюся надёжной, «корзину».

Очень важно заранее определить для себя, от какой угрозы происходит страхование посредством диверсификации. Начинающие инвесторы нередко пытаются застраховать себя от снижения котировок акций, приобретая ценные бумаги нескольких организаций одной отрасли.

Необходимо понимать, что такая диверсификация снижает риск отдельной компании, однако сохраняет отраслевой. Таким образом, если купить акции нескольких нефтяных корпораций перед обвалом цены на нефть, диверсификация не выполнит возложенную на неё функцию по причине неверного применения. В таком случае инвестор всё равно понесёт убытки, но уже не по одной, а по всем акциям из портфеля.

По этой причине лучшим вариантом для диверсификации является выбор активов, вообще не имеющих корреляции между собой и не зависящих друг от друга.

Основные ошибки при диверсификации — Недостаточная диверсификация

Наиболее распространенным типом ошибок является «недостаточная диверсификация». Например, инвестиционный портфель, содержит в себе всего несколько разных компаний. Даже если эти акции приносят хорошие дивиденды, имеют отличные исторические результаты и пользуются большой популярностью — концентрированное воздействие только на одну компанию подвергнет ваши инвестиции более высокой волатильности и риску.

Другой аспект недостаточной диверсификации связан с большим количеством активов одной отрасли. Например, вы инвестируете в 15 различных компаний, но все они занимаются транспортировкой и переработкой нефти.

Наконец, убедитесь, что в вашем портфеле есть наличные. Это обеспечит вам ликвидность, подушку при падении рыночных цен и гибкость при покупке активов.

Чрезмерная диверсификация

Например, если инвестор владеет слишком большим количеством акций из индекса NASDAQ 100, индекса Доу-Джонса и S&P 500. Хотя каждому из этих трех индексов принадлежат разные акции с разной капитализацией, многие из компаний дублируются во всех трех контрольных индексах. Что еще более важно, профиль риска и характеристики акций во всех трех индексах практически идентичны, что дает инвестору, который одновременно владеет всеми тремя индексами, практически никаких выгод от диверсификации.

Лучший способ избежать чрезмерной диверсификации — не иметь слишком много одних и тех же типов акций, паевых инвестиционных фондов или ETF в вашем портфеле.

Неравномерная диверсификация

Ошибка неравномерной диверсификации является наименее распространенной.  Чем неравномерная диверсификация инвестиционного портфеля отличается от недостаточной и чрезмерной диверсификации?

Портфель, в котором представлены все основные классы активов — акции, облигации, товары, недвижимость и денежные средства — может показаться достаточно диверсифицированным. Тем не менее, если у инвестора чрезмерный левередж или высокая концентрация только на одном или двух из этих основных классов активов, то это приведет к неравномерно диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Неравномерная диверсификация наиболее распространена среди инвестиционных портфелей, которые периодически или регулярно не ребалансировались. Чтобы избежать вероятности неравномерной диверсификации, регулярно ребалансируйте свои инвестиции обратно к вашей целевой или желаемой структуре распределения активов.

Советы

Существует ряд рекомендаций по использованию диверсификации в торговле, выведенных опытными участниками рынка на собственном опыте. Соблюдение их со стороны инвесторов повышает вероятность успешного управления рисками и способно несколько увеличить доходность от вложения средств как в ценные бумаги, так и в развитие своего бизнеса.

  • Оценка рисков. Важно правильно оценивать, откуда исходит первоочередная угроза для средств инвестора. Если в родном государстве появляются очевидная политическая нестабильность и предпосылки к скорой смене курса или режима, необходимо в первую очередь заботиться о межгосударственной диверсификации: выводе своей продукции на зарубежные рынки, открытии иностранных филиалов, приобретении иностранных ценных бумаг в портфель. Если в этот момент сосредоточиться на диверсификации внутри страны, это может закончиться серьёзными убытками.
  • Сохранение доходности. Диверсификация, по возможности, должна оказывать минимальное влияние на доходность вложений. Нагружать свой портфель низкодоходными активами имеет смысл лишь в периоды серьёзной нестабильности, когда есть вероятность, что они смогут минимизировать потери при неблагоприятном развитии обстоятельств.
  • Корреляция. Для качественной диверсификации вложений необходимо использовать инструменты, не имеющие между собой корреляционной зависимости, поскольку в таком случае при снижении цен одного с высокой вероятностью можно ожидать ослабления второго.
  • Обратная корреляция. Особняком стоит такой вид зависимости между инструментами, при котором падение одного способствует росту другого, и наоборот. Такие «качели», как правило, не дают желаемой доходности, удерживая её около нуля, из-за чего использоваться могут также лишь в качестве временной меры для того, чтобы переждать потенциально опасную ситуацию.
  • Умеренность. Не стоит излишне усердствовать с диверсификацией, поскольку рост количества финансовых инструментов в портфеле подразумевает увеличение времени, затрачиваемого на работу с ним, а также объёма проводимого анализа. Во всём должна быть мера, поэтому не стоит искусственно раздувать свой портфель до невероятных размеров, поскольку в таком случае его будет очень сложно контролировать и вовремя вносить изменения.
  • Работа с активами. Как бы успешно ни был диверсифицирован портфель, изменяющаяся обстановка на рынке, волатильность инструментов и конъюнктура подразумевает периодическое внесение в него изменений, поскольку в противном случае в нём в скором времени появятся инструменты, снижающие общую доходность.

Преимущества и недостатки диверсификации

Преимущества диверсификации:

  • По мере изменения экономики меняются расходы людей. Диверсификация в ряде отраслей или линейки продуктов может помочь создать баланс во время взлетов и падений.
  • Внутри одной инвестиции всегда будут неприятные сюрпризы. Диверсификация портфеля может помочь «сбалансировать» такие сюрпризы.
  • Диверсификация вкладов помогает максимизировать использование потенциально недостаточно используемых ресурсов.
  • В течение определенного периода, из-за экономических факторов некоторые отрасли промышленности могут упасть. Диверсификация сглаживает данное падение.

Недостатки диверсификации:

  • Диверсификация ограничивает возможности роста. Инвесторы, которые полностью в прибыльные сегменты (как им кажется), получат максимальную прибыль.
  • Диверсификация в новый сегмент рынка потребует новых навыков. Отсутствие опыта в новой области может способствовать неудаче.
  • Широко диверсифицированный портфель не сможет быстро реагировать на изменения рынка. Акцент на операциях будет ограничен, тем самым ограничивая доходность.

Заключение

Диверсификация представляет собой один из основных способов снижения общего риска вложения средств. Она может использоваться как при развитии бизнеса, так и при инвестировании в ценные бумаги. Суть этого явления заключается в разделении вкладываемых средств на различные направления для снижения уровня риска по ним при сохранении средней доходности. Грамотное использование диверсификации способно уберечь инвестора от убытков в случае неблагоприятного развития событий.

Посмотрите посты по теме:

Нужно знать, что поток финансов во всем мире попросту непрерывен и движение денежных масс из одних активов в другие происходит практически постоянно. Если внимательно проследить, то можно увидеть обратную зависимость среди падения рынка акций и ростом цен на драгметаллы, такие как золото. Это и есть та самая «тихая гавань», инструмент, защищающий капиталы во время кризисов.

Однако после завершения кризиса можно видеть совсем обратный процесс, когда все закупаются подешевевшими акциями и продают взлетевшее в цене золото. То есть, всегда на всех рынках происходят подобные процессы, чередующиеся периодами спада и роста. Вот тут вам очень пригодятся знание о том, что такое финансовая диверсификация.

Можно получить гораздо большую прибыль, если заниматься вложением средств в правильные сферы под конец спада или продавать накопившиеся активы на самом пике роста, но делать это очень сложно. Предугадать поведение многих рынков не могут даже профессиональные компании с огромным штатом аналитиков.

В свое время по РБК практически каждую неделю говорили, что уже достигнут предел в падении и пора закупать акции, но этот спад все продолжался и продолжался и они неделю за неделей продолжали говорить тоже самое. Было очень забавно. Оттуда и возникла распространенная шутка насчет «купил одно дно — получи второе в подарок».

Поэтому, лично для себя я сделал четкий вывод, что обезопасить свои капиталовложения можно только путем распределения их в максимальное количество проектов.

Всегда выбирайте самый трудный путь — на нем вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль 

Диверсификация | Экономические термины

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ экономической деятельности (от лат. diversus — разный и facere — делать) — расширение активности крупных фирм, объединений, предприятий и целых отраслей за рамки основного бизнеса, под которым понимается производство товаров и услуг, имеющих максимальные доли в чистом объеме продаж по сравнению с другими видами выпускаемой продукции. Диверсификация — важнейшая составная часть структуры современных рыночных экономик, оказывающая существенное воздействие на систему разделения труда, конкуренцию и эффективность производства. Границы диверсификации весьма подвижны. Чем больше направлений деятельности у предприятия, тем выше уровень диверсификации. Диверсификация означает как корректировку основной деятельности фирмы, так и существенную переориентацию ее стратегии. В экономической литературе первое обозначается как относительная (узкоспекторная) диверсификация, второе — как безотносительная (широкоспекторная), т. е. не связанная с основным производством. Уровень диверсификации измеряется двояко: идентификацией числа отраслей или номенклатуры товаров и услуг, охватываемых деятельностью фирмы, а также определением пропорции основного и диверсифицированного производства. Диверсификация стимулируется стремлением фирм в условиях конкуренции упрочить свое положение на рынке, своевременно отреагировать на изменение конъюнктуры экономической, обеспечить эффективность своей деятельности. В результате диверсификация фирмы приобретают многоотраслевой характер, при этом они проникают прежде всего в новые наукоемкие отрасли, перестраивают традиционные производства на современном технологическом и организационном уровнях. Особое внимание обращается на привлечение и использование высококвалифицированного персонала. Объективные возможности возникновения диверсификации различны. Одна из них представляет собой побочный продукт деятельности фирмы. Имея высокий уровень НИОКР, верно выбранную стратегию развития, хорошо зная ситуацию на рынке, предприятие намечает новые направления производственной экспансии и резервы их реализации. Диверсификация может быть обусловлена также реакцией фирмы на обстоятельства, несущие угрозу ее благополучию, например падение спроса на выпускаемые товары и услуги. Решение о диверсификации диктуется также стремлением менеджмента к оптимизации структуры и размеров производства. Риск, связанный с производством новых товаров и услуг, а также ограниченность управленческих, финансовых, коммерческих и других ресурсов нередко подталкивают предприятия к слияниям и поглощениям. Большинство из слияний носит конгломератный характер. Под влиянием диверсификации структура фирм меняется: из специализированных они превращаются в многоотраслевые комплексы — конгломераты, составные части которых не имеют между собой функциональных связей. В таких структурах ответственность за принятие решений, а значит, за обеспечение прибыльности делегируется на места. Высшее управление освобождается от текущего планирования и других оперативных функций, сосредоточиваясь на распределении фондов между отдельными подразделениями, реализации вопросов общей стратегии. Диверсификация посредством слияний считается выгодным мероприятием, поскольку включает приобретение материальных ресурсов и каналов реализации, а также менеджмента и подготовленного персонала. И все это без предварительной конкурентной борьбы за долю рынка. Влияние диверсификации на конкурентоспособность и производительность противоречиво. На первый взгляд создание крупной, неспециализированной фирмы может иметь отрицательное влияние на оба этих параметра. Но надо принять во внимание то обстоятельство, что диверсифицированные фирмы в состоянии преодолевать многие барьеры на пути вхождения в рынок и тем самым снижать концентрацию на отдельных рынках и стимулировать конкуренцию. Крупная фирма способна более интенсивно вести научно-исследовательские и опытные работы, что выгодно для народного хозяйства в целом.

Словарь экономических терминов

* Термины и понятия располагаются в алфавитном порядке

Что такое Диверсификация: Определение, Виды — Определение

Диверсификация — это стратегия, которая предполагает поиск новых рынков сбыта и расширение бизнеса. В ходе внедрения стратегии осваиваются новые виды производств.

Цели диверсификации

  1. Снижение рисков. Предприниматель, имея стабильный доход от бизнеса, ищет другие направления, чтобы кризис и возможные обстоятельства не подвергали его риску. Также для того, чтобы одна отрасль не могла повлиять на другую. Например, если приходится прекратить сотрудничество с постоянным поставщиком.
  2. Поиск конкурентного преимущества. Если бизнесу удается найти конкурентное преимущество, его власть на рынке усиливается. Соответственно, предприниматели выбирают для себя более выгодные решения относительно цены за продукт, условий, договоренностей.

Виды диверсификации

  1. Диверсификация рисков. Цель этого вида диверсификации — снизить вероятные риски, чтобы обеспечить стабильный доход. То есть, инвестиции распределяют по разным направлениям бизнеса, чтобы в случае кризиса не потерять все.
  2. Диверсификация бизнеса. Цель — поиск конкуретного преимущества и повышение прибыли в перспективе. Например, распределяют активы компании, чтобы повысить общий доход.
  3. Диверсификация предприятия. Эта стратегия применяется, когда у предприятия появляются серьезные конкуренты на рынке, падает прибыль и спрос на товар. Распространенным решением является слияние с другой компанией. Диверсификация предприятия может быть связанной и несвязанной. В случае связанной, компания работает в той же отрасли, с теми же наработками. Несвязанная предполагает переход в новую область.

Диверсификация и email маркетинг

Вариантом диверсификации является переход бизнеса в email маркетинг. Этот инструмент интернет-маркетинга позволяет привлечь больше потенциальных клиентов, повысить узнаваемость бренда, наладить долгосрочное общение с аудиторией.

Все эти задачи решаются с помощью email рассылок. SendPulse позволяет объединить три канала коммуникации в одной цепочке писем. Таким образом, вы можете отправлять приветственные и реактивационные email письма, сообщать о новых товарах через web push уведомления, и информировать о распродажах через SMS. Детальнее читайте в этой статье. 

Отправьте email рассылку бесплатно

Обновлено: 18.02.2021

Оцените, насколько полезна статья «Диверсификация»

Оценка: 4 / 5 (9)

Диверсификация рисков — правильный подход (2021)

Содержание:

  • Стратегия диверсификации
  • Диверсификация – что это?
  • Зачем диверсифицировать риски
  • Примеры диверсификации
  • Что такое диверсификация производства или бизнеса
  • Диверсификация инвестиций

В последнее время люди в повседневной жизни все чаще сталкиваются со специфическими понятиями, без которых все сложнее ориентироваться в окружающем мире. Эта статья посвящена такому понятию как диверсификация. Разберем,  что такое диверсификация, зачем она нужна в повседневной жизни, бизнесе и инвестировании.

Стратегия диверсификации

Для начала приведем простой пример. Вспомните свое детство: большинство детей посещали спортивные секции, занимались танцами или музыкой, возможно, рисовали. Таким способом родители пытаются выработать у детей разнообразные навыки, сделать из ребенка разностороннюю личность и увидеть, к чему у него больше склонностей.  Читайте также, как открыть детский развивающий центр. 

Родители инвестируют в развитие в надежде, что какие-нибудь из полученных знаний и умений во взрослой жизни принесут ребенку определенные дивиденды. Это и есть диверсификация.

Суть процесса диверсификации заключается в том, чтобы прилагать усилия либо вкладывать деньги в разные направления деятельности, уменьшая риски. Обычно это понятие связано с инвестированием  или бизнесом.

Диверсификация – что это?

Термин диверсификация имеет латинское происхождение и состоит из двух частей: diversus «разный» + facere «делать», дословно можно сказать «делать разное».

Диверсификация – это вложение капитала в разные проекты с целью минимизации рисков получения убытка.

Итак, какие же существуют варианты диверсификации:

  • расширение перечня выпускаемых товаров или услуг;
  • увеличение рынка сбыта;
  • налаживание новых производственных линий;
  • инвестирование капитала в разные виды бизнеса.

Зачем диверсифицировать риски

Диверсификация – это инструмент снижения уровня рисков, в результате чего вы получаете такие выгоды:

  • получение дополнительной прибыли;
  • сохранение капитала даже в нестабильные периоды в экономике;
  • предотвращение банкротства или снижения объемов производства;
  • уменьшение влияния форс-мажорных ситуаций.

Примеры диверсификации

Приведем еще несколько примеров диверсификации.

Экономика России в настоящее время завязана на нефтедобывающей промышленности и ценах на нефть. В последние годы правительством предприняты меры по снижению этой негативной зависимости. Одной из которых является метод диверсификации, то есть развитие нацелено на новые отрасли промышленности и расширение перечня значимых для экономики. Такие глобальные процессы проходят под неусыпным контролем профессиональных экономистов и финансистов.

Второй пример гораздо понятнее и привычнее для покупателей. Это зависимость цен от морального устаревания товара, такие как скидки на одежду прошлого сезона и рост цен на актуальные модели. Диверсификация цен преследует цель получения дохода за счет роста объема продаж.

Что такое диверсификация производства или бизнеса

Диверсификация бизнеса предполагает два пути:

  1. Развитие собственных мощностей, чаще используется при недостаточном объеме капитала и предполагает увеличение номенклатуры выпускаемой продукции собственными силами.
  2. Приобретение готовых производственных линий или предприятий, зачастую связано с крупными финансовыми вложениями, но имеет очевидный плюс – новые производственные мощности можно запустить сразу в работу.

Остановимся подробнее на типах диверсификации производства. Она бывает двух типов: связанной и несвязанной.

  • Связанная предполагает, что новая деятельность предприятия связана с основным производством, и делится на два подтипа: вертикальную и горизонтальную.
  • Вертикальная диверсификация представляет собой внедрение новых процессов в существующий производственный цикл. Примером прямой будет служить создание розничной сети сбыта, обратной – присоединение деятельности поставщиков. Такое предприятие будет иметь полномасштабную производственную цепочку от добычи сырья до его реализации.
  • Горизонтальная диверсификация предусматривает увеличение перечня выпускаемых товаров и услуг, то есть расширение номенклатуры или географическое расширение, предполагающее поиск новых рынков сбыта на других территориях.
  • Несвязанная диверсификация предполагает, что новая деятельность предприятия не связана с прежним либо основным производством. Несвязанный тип делится на центрированную и конгломератную.

Центрированная диверсификация представляет собой выпуск новой продукции на имеющихся производственных мощностях. В то время как конгломератная – это приобретение принципиально новых предприятий, развивающихся в других отраслях.

Решение, какой вид диверсификации выбрать для данного предприятия, зависит от стратегии развития компании и принимается только после детального системного разбора текущей ситуации.

Диверсификация инвестиций

Инвестиции (вложение капитала с целью получения прибыли) и риски – это неразрывные понятия, поэтому тут для минимизации рисков диверсификация особенно важна. Разнообразие инструментов для формирования инвестиционного портфеля – это залог успеха любого инвестора.

Читайте, как оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. 

Остановимся подробнее на самых актуальных.

  1. Валюта разных стран – это самый понятный инструмент, который предполагает вложение денег в валюты нескольких государств.
  1. Вклад в банке может быть как в валюте, так и в драгоценных металлах. Это наиболее безопасное вложение финансов, в связи с чем имеет низкую доходность и выгоден лишь в случае длительного периода хранения. Такой вид распределения денежных средств предполагает открытие счетов в разных банках.
  1. Недвижимость – такие инвестиции выгодны при условии, что помещение легко продается без потери стоимости. Диверсификация таких инвестиций представляет собой приобретение разных видов недвижимости: жилых и коммерческих помещений.
  1. Акции представляют собой наиболее рисковый из приведенных инструментов, но и наиболее доходный. Для такого рода инвестирования необходимо обладать специальными знаниями в экономике и следить рынком ценных бумаг. Формирование инвестиционного портфеля в этом случае предполагает приобретение акций нескольких компаний из разных отраслей экономики.

Читайте также, как передать свои активы в доверительное управление. 

Диверсификация – это инструмент минимизации рисков. Если вы владелец бизнеса, то для вас актуальным будет получение дополнительного дохода путем диверсификации производства. Если вы начинающий инвестор или эксперт на рынке ценных бумаг, то вам поможет диверсификация инвестиционного портфеля. А благосостояние любой страны и ее граждан зависит от грамотной диверсификации экономики.

Загрузка…

Диверсификация рисков, снижение рисков методом диверсифицирования вложений

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия. Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер. Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

Определение диверсификации

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность любому отдельному активу или риску. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизить риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Основы диверсификации

Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на влияние рынка.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25–30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения риска.Инвестирование в больший объем ценных бумаг дает дополнительные преимущества диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Ключевые выводы

  • Диверсификация — это стратегия, сочетающая в портфеле самые разные инвестиции.
  • Авуары портфеля могут быть диверсифицированы по классам активов и внутри классов, а также географически — путем инвестирования как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
  • Диверсификация ограничивает портфельный риск, но может также снизить производительность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Диверсификация по классам активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить каждому. Классы могут включать:

  • Акции — акции или капитал публичной компании
  • Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью
  • Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, вода и месторождения полезных ископаемых
  • Биржевые фонды (ETF) — рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором
  • Товары — товары первой необходимости, необходимые для производства других продуктов или услуг
  • Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), механизмы денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в рамках классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, которые, как правило, имеют низкую корреляцию доходности, или путем выбора акций с разной рыночной капитализацией.В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций США, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.

Зарубежная диверсификация

Инвесторы могут получить дополнительные выгоды от диверсификации, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от убытков во время экономического спада в США.

Диверсификация и розничный инвестор

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, то есть частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема — ключевая причина того, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка паев паевого инвестиционного фонда предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные рынки, доступ к которым обычно затруднен.Лицо с портфелем в 100 000 долларов может распределять инвестиции между ETF без дублирования.

Недостатки диверсификации

Сниженный риск, буфер нестабильности: у диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше активов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных активов влечет за собой более высокие комиссионные за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, то стратегия расширения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Допустим, вы вложили 120 000 долларов поровну в шесть акций, а стоимость одной акции удваивается. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, заработали много, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были вложены в одну эту компанию. Защищая вас от убытков, диверсификация ограничивает ваши возможности для роста — по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность (см. Пример ниже).

Диверсификация и интеллектуальная бета

Стратегии интеллектуального бета-тестирования предлагают диверсификацию за счет отслеживания основных индексов, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией.Менеджеры ETF дополнительно проверяют вопросы капитала на основе фундаментальных показателей и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только размером компании. В то время как портфели интеллектуальных бета-версий неуправляемы, основной целью становится повышение эффективности самого индекса.

Например, по состоянию на март 2019 года iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF содержит 125 акций США с высокой и средней капитализацией. Сосредоточившись на рентабельности капитала (ROE), соотношении долга к собственному капиталу (D / E), а не только на рыночной капитализации, ETF в совокупности принес 90,49% с момента его создания в июле 2013 года.Аналогичные вложения в индекс S&P 500 выросли на 66,33%.

Пример из реального мира

Скажем, агрессивный инвестор, который может принять на себя более высокий уровень риска, желает создать портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и фьючерсов на хлопок. Он может, например, приобрести доли в iShares MSCI Japan ETF, в Vanguard Australian Government Bond Index ETN и в ETN общего дохода iPath Bloomberg Cotton Subindex.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря особым качествам целевых классов активов и прозрачности холдингов, инвестор обеспечивает истинную диверсификацию своих владений.Кроме того, при различных корреляциях между ценными бумагами или реакциях на внешние силы они могут немного снизить свою подверженность риску. (Дополнительную информацию см. В разделе «Важность диверсификации»)

Важность диверсификации

Что такое диверсификация инвестиций?

Диверсификация — это метод, который снижает риск за счет распределения инвестиций по различным финансовым инструментам, отраслям и другим категориям. Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от потерь, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации вашего портфеля.

Ключевые выводы

  • Диверсификация снижает риски за счет инвестирования в инструменты, охватывающие различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории.
  • Несистематический риск можно снизить за счет диверсификации, в то время как системный или рыночный риск, как правило, неизбежен.
  • Балансирование диверсифицированного портфеля может быть сложным и дорогостоящим, а также может принести меньшую прибыль, поскольку риск снижен.

Понимание диверсификации инвестиций

Допустим, у вас есть портфель, в котором есть только акции авиакомпаний. Цены на акции упадут после любых плохих новостей, таких как бессрочная забастовка пилотов, которая в конечном итоге приведет к отмене рейсов. Это означает, что ваше портфолио ощутимо упадет в цене.

Вы можете уравновесить эти акции несколькими акциями железнодорожных компаний, так что это затронет только часть вашего портфеля.Фактически, существует очень большая вероятность того, что цены на эти акции вырастут, поскольку пассажиры будут искать альтернативные виды транспорта.

Вы можете еще больше диверсифицировать из-за рисков, связанных с этими компаниями. Это потому, что все, что влияет на путешествия, нанесет ущерб обеим отраслям. Статистики могут сказать, что запасы железнодорожного и воздушного транспорта имеют сильную корреляцию. Это означает, что вам следует диверсифицироваться по всем направлениям — в разных отраслях, а также в разных типах компаний. Чем более некоррелированы ваши акции, тем лучше.

Диверсифицируя продукты, вы не кладете все яйца в одну корзину.

Не забудьте также диверсифицировать активы разных классов. Различные активы, такие как облигации и акции, по-разному реагируют на неблагоприятные события. Комбинация классов активов, таких как акции и облигации, снизит чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка, поскольку они движутся в противоположных направлениях. Так что если разнообразить, неприятные движения в одном будут компенсированы положительными результатами в другом.

И не забывайте местоположение, местоположение, местоположение. Ищите возможности за пределами своих географических границ. В конце концов, волатильность в Соединенных Штатах может не повлиять на акции и облигации в Европе, поэтому инвестирование в эту часть мира может минимизировать и компенсировать риски инвестирования дома.

Сколько у вас должно быть акций

Очевидно, что владеть пятью акциями лучше, чем владеть одной, но наступает момент, когда добавление новых акций в ваш портфель перестает иметь значение.Ведутся споры о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности. Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.

Различные типы рисков

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами рисков при инвестировании. Первый известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают темпы инфляции, обменные курсы, политическую нестабильность, войны и процентные ставки.Эта категория риска не специфична для какой-либо компании или отрасли, и ее нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации. Это форма риска, которую должны принять все инвесторы.

Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный механизм или отрасль.

Второй тип риска — диверсифицируемый или бессистемный. Этот риск специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Наиболее частыми источниками бессистемного риска являются бизнес-риск и финансовый риск.Поскольку он поддается диверсификации, инвесторы могут уменьшить свои риски за счет диверсификации. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не повлияли на них одинаково.

Проблемы с диверсификацией

Профессионалы всегда подчеркивают важность диверсификации, но у этой стратегии есть некоторые недостатки. Во-первых, управление разнообразным портфелем может быть несколько обременительным, особенно если у вас несколько холдингов и инвестиций.

Диверсификация также может быть дорогостоящей. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа повлияют на вашу прибыль — от комиссий за транзакции до брокерских сборов. А поскольку более высокий риск связан с более высоким вознаграждением, вы можете ограничить свою прибыль.

Затем подумайте, насколько это может быть сложно. Например, многие синтетические инвестиционные продукты были созданы с учетом уровней терпимости инвесторов к риску. Эти продукты часто бывают сложными и не предназначены для новичков или мелких инвесторов.Тем, у кого ограниченный инвестиционный опыт и финансовая поддержка, следует подумать о покупке облигаций, чтобы избежать риска на фондовом рынке.

К сожалению, даже лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточным вложением. Диверсификация не предотвратит убытки, но может снизить влияние мошенничества и неверной информации на ваш портфель.

Диверсификация инвестиций: часто задаваемые вопросы

Что означает диверсификация в инвестировании?

Диверсификация — это стратегия, направленная на снижение риска и максимизацию прибыли за счет распределения инвестиционных средств между различными транспортными средствами, отраслями, компаниями и другими категориями.

Что является примером диверсифицированных инвестиций?

Диверсифицированный инвестиционный портфель включает различные классы активов, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги. Но это не все. Эти механизмы диверсифицируются путем покупки акций различных компаний, классов активов и отраслей. Например, диверсифицированный портфель инвестора может включать акции, состоящие из розничных, транспортных и потребительских компаний, а также облигации — как корпоративные, так и выпущенные государством.Дальнейшая диверсификация может включать в себя счета денежного рынка и наличные деньги.

Что происходит, когда вы диверсифицируете свои инвестиции?

Диверсифицируя свои инвестиции, вы уменьшаете риск, которому подвергаетесь, чтобы максимизировать свою прибыль. Хотя существуют определенные риски, которых нельзя избежать, например системные риски, вы можете застраховаться от несистематических рисков, таких как деловые или финансовые риски.

Итог

Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива.Однако помните, что каким бы диверсифицированным ни был ваш портфель, полностью исключить риск невозможно.

Вы можете снизить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют почти на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать различные классы активов. Главное — найти золотую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы сможете достичь своих финансовых целей и при этом хорошо выспаться.

Диверсификация (финансы) — Обзор, определение и стратегия

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это метод распределения ресурсов или капитала портфеля между различными инвестициями.Конечной целью диверсификации является снижение волатильности. VIX Чикагская биржа опционов (CBOE) создала VIX (индекс волатильности CBOE) для измерения 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США, которую иногда называют «индексом страха». VIX основан на ценах опционов в индексе портфеля S&P 500 путем компенсации убытков в одном классе активов Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и с прибылью в другом классе активов.Фраза, обычно ассоциируемая с диверсификацией: « Не кладите все яйца в одну корзину.

Наличие« яиц »в нескольких корзинах снижает риск, так как если одна корзина сломается, не все яйца потеряны.

Диверсификация и несистематический риск

Диверсификация в основном используется для устранения или сглаживания несистематических рисков. Бессистемный риск Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом или банкротством компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики.Это риск серьезного сбоя финансовой системы, при котором возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала, — это риск, специфичный для фирмы, который затрагивает только одну компанию или небольшую группу компаний. Таким образом, когда портфель хорошо диверсифицирован, инвестиции с высокой производительностью компенсируют отрицательные результаты из-за неэффективных инвестиций.

Однако диверсификация обычно не влияет на неотъемлемый или систематический риск, который применяется к финансовым рынкам в целом.

Один из способов подумать о двух основных типах риска состоит в том, что один относится к конкретным рискам отрасли или отдельной фирмы, а другой — к факторам риска в экономике в целом. Несистематические риски обычно можно контролировать или смягчать, но систематический риск включает в себя фундаментальные экономические факторы, которые в значительной степени не поддаются контролю какой-либо отдельной компании.

Узнайте больше о систематических и несистематических рисках на странице CAPM CFI Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни статей!

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля касается включения различных инвестиционных инструментов с различными функциями. Стратегия диверсификации требует уравновешивания различных инвестиций, которые имеют лишь небольшую положительную корреляцию друг с другом — или, еще лучше, фактическую отрицательную корреляцию. Низкая корреляция обычно означает, что цены на инвестиции вряд ли будут двигаться в одном направлении.

Нет единого мнения относительно идеального объема диверсификации. Теоретически инвестор может продолжать диверсифицировать свой портфель практически бесконечно, пока на рынке есть доступные инвестиции, которые не коррелируют с другими инвестициями в портфеле.

Инвестору следует рассмотреть возможность диверсификации своего портфеля на основе следующих спецификаций:

  • Типы инвестиций: Включают различные классы активов, такие как наличные деньги, акции, облигации, ETFs Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund ( ETF) — популярный инвестиционный инструмент, с помощью которого портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов.Прочтите это руководство, чтобы узнать о различных типах ETF, опционах и т. Д.
  • Уровни риска: Инвестиции с разными уровнями риска позволяют сглаживать прибыли и убытки.
  • Отрасли: Инвестируйте в компании из разных отраслей. Акции компаний, работающих в разных отраслях, как правило, меньше коррелируют друг с другом.
  • Внешние рынки: Инвестор не должен вкладывать средства только на внутренние рынки. Существует высокая вероятность того, что финансовые продукты, продаваемые на внешних рынках, в меньшей степени коррелируют с продуктами, продаваемыми на внутренних рынках.

В настоящее время индексные и паевые инвестиционные фонды, а также ETF предоставляют индивидуальным инвесторам простой и недорогой инструмент для создания диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими ресурсами CFI:

  • Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия фокусируется на том, как управлять ресурсами, рисками и доходностью в компании, а не на поиске конкурентных преимуществ в бизнес-стратегии
  • Отраслевой анализ Промышленный анализ Промышленность Анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли.Существует три наиболее часто используемых:
  • Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке означает способность влиять на восприятие потребителем бренда или продукта по сравнению с конкурентами. Цель рынка
  • Стратегические альянсыСтратегические альянсыСтратегические альянсы — это соглашения между независимыми компаниями о сотрудничестве в производстве, разработке или продаже продуктов и услуг.

Что такое диверсификация? — Советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Диверсификация — это инвестиционная стратегия, используемая для управления рисками. Вместо того, чтобы концентрировать деньги в одной компании, отрасли, секторе или классе активов, инвесторы диверсифицируют свои инвестиции по ряду различных компаний, отраслей и классов активов.

Когда вы делите свои средства между крупными и мелкими компаниями внутри страны и за рубежом, как на акции, так и на облигации, вы избегаете риска собрать все свои яйца в одной корзине.

Зачем нужна диверсификация?

Чтобы минимизировать инвестиционный риск, необходима диверсификация.Если бы мы прекрасно знали будущее, каждый мог бы просто выбрать одну инвестицию, которая будет безупречно работать столько, сколько потребуется. Поскольку будущее весьма неопределенно, а рынки постоянно меняются, мы диверсифицируем наши инвестиции между разными компаниями и активами, которые не подвержены одинаковым рискам.

Диверсификация не предназначена для максимизации прибыли. В любой момент времени инвесторы, которые концентрируют капитал на ограниченном количестве инвестиций, могут превзойти диверсифицированного инвестора.Со временем диверсифицированный портфель, как правило, превосходит большинство более целенаправленных. Этот факт подчеркивает трудности, связанные с попыткой выбрать всего несколько прибыльных инвестиций.

Одним из ключей к диверсификации является владение инвестициями, которые по-разному работают на схожих рынках. Например, когда цены на акции растут, доходность облигаций обычно падает. Профессионалы сказали бы, что акции и облигации имеют отрицательную корреляцию. Даже в те редкие моменты, когда цены на акции и доходность облигаций движутся в одном и том же направлении (оба выигрывают или оба проигрывают), акции обычно имеют гораздо большую волатильность, то есть они выигрывают или теряют намного больше, чем облигации.

Хотя не все инвестиции в хорошо диверсифицированном портфеле будут иметь отрицательную корреляцию, цель диверсификации — покупать активы, которые не движутся синхронно друг с другом.

Стратегия диверсификации

Существует множество различных стратегий диверсификации, но их общий знаменатель — покупка инвестиций в различные классы активов. Класс активов — это не что иное, как группа инвестиций со схожими характеристиками риска и доходности.

Например, акции являются классом активов, как и облигации. Акции могут быть далее подразделены на классы активов: акции с большой капитализацией и акции с малой капитализацией, а облигации могут быть разделены на классы активов, такие как облигации инвестиционного уровня и мусорные облигации.

Акции и облигации

Акции и облигации представляют собой два ведущих класса активов. Когда дело доходит до диверсификации, одним из ключевых решений, которые принимают инвесторы, является то, сколько капитала вложить в акции по сравнению с облигациями. Решение сбалансировать портфель в большей степени за счет акций по сравнению с облигациями увеличивает рост за счет большей волатильности.Облигации менее волатильны, но рост в целом более сдержанный.

Молодым пенсионным инвесторам, как правило, рекомендуется больше вкладывать деньги в акции из-за их долгосрочного превосходства по сравнению с облигациями. В результате типичный пенсионный портфель распределяет от 70% до 100% активов в акции.

Однако по мере приближения инвестора к пенсии его портфель обычно смещается в сторону облигаций. Хотя это изменение снизит ожидаемую доходность, оно также снизит волатильность портфеля, поскольку пенсионер начинает превращать свои инвестиции в пенсионный чек.

Отрасли и отрасли

Акции можно классифицировать по отраслям или секторам, и покупка акций или облигаций компаний из разных отраслей обеспечивает надежную диверсификацию. Например, S&P 500 состоит из акций компаний 11 различных отраслей:

  • Услуги связи
  • Потребительские услуги
  • Товары народного потребления
  • Энергия
  • Финансы
  • Здравоохранение
  • Индустриалс
  • Материалы
  • Недвижимость
  • Технологии
  • Утилиты

Во время Великой рецессии 2007–2009 годов компании в сфере недвижимости и финансового сектора понесли значительные убытки.Напротив, коммунальные услуги и здравоохранение не понесли такого же уровня убытков. Диверсификация по отраслям — еще один ключевой способ контроля инвестиционных рисков.

Крупные компании и малые компании

История показывает, что размер компании, измеряемый рыночной капитализацией, является еще одним источником диверсификации. Вообще говоря, акции с малой капитализацией имеют более высокие риски и более высокую доходность, чем более стабильные компании с большой капитализацией. Например, недавнее исследование AXA Investment Managers показало, что с 1926 года акции компаний с малой капитализацией превосходят акции компаний с большой капитализацией чуть более чем на 1% в год.

География

Местоположение компании также может быть элементом диверсификации. В целом регионы были разделены на три категории: компании США, компании из развитых стран и компании на развивающихся рынках. По мере роста глобализации выгоды от диверсификации, основанные на местоположении, были поставлены под сомнение.

S&P 500 состоит из компаний со штаб-квартирой в США, но их бизнес-операции охватывают весь мир. Тем не менее, некоторые преимущества диверсификации сохраняются, поскольку компании со штаб-квартирами в других странах, особенно на развивающихся рынках, могут работать иначе, чем в U.С. на базе предприятий.

Рост и стоимость

Диверсификацию можно также найти, купив акции или облигации компаний на разных этапах корпоративного жизненного цикла. Новые, быстрорастущие компании имеют другие характеристики риска и доходности, чем более старые, более устоявшиеся фирмы.

Компании, выручка, прибыль и поток которых быстро растут, называются растущими компаниями. Эти компании, как правило, имеют более высокую оценку относительно заявленной прибыли или балансовой стоимости, чем рынок в целом.Их быстрый рост используется для оправдания высоких оценок.

Ценностные компании — это компании, которые растут медленнее. Как правило, это более устоявшиеся фирмы или компании в определенных отраслях, например, в коммунальном хозяйстве или финансовой сфере. Хотя их рост медленнее, их оценки также ниже по сравнению с рынком в целом.
Некоторые считают, что в долгосрочной перспективе стоимостные компании превосходят растущие компании. В то же время растущие компании могут показывать лучшие результаты в течение длительных периодов времени, как это имеет место на текущем рынке.

Классы активов облигаций

Существует ряд различных классов активов облигаций, хотя они обычно относятся к двум классификациям. Во-первых, они классифицируются по кредитному риску, то есть риску дефолта заемщика. Считается, что казначейские облигации США имеют наименьший риск дефолта, в то время как облигации, выпущенные правительствами стран с формирующимся рынком или компаниями с кредитным рейтингом ниже инвестиционного, имеют гораздо более высокий риск дефолта.

Во-вторых, облигации классифицируются по процентному риску, то есть по продолжительности срока до погашения облигации.Облигации с более длительным сроком погашения, такие как 30-летние облигации, считаются подверженными наибольшему процентному риску. Напротив, краткосрочные облигации со сроком погашения в несколько лет или менее считаются имеющими наименьший процентный риск.

Альтернативные классы активов

Существует ряд классов активов, которые не вписываются в категории акций или облигаций. К ним относятся недвижимость, товары и криптовалюты. Хотя для диверсифицированного портфеля нет необходимости в альтернативных инвестициях, многие инвесторы считают, что один или несколько альтернативных классов активов приносят пользу диверсификации, увеличивая при этом потенциальную доходность портфеля.

Диверсификация с использованием паевых инвестиционных фондов

Создание диверсифицированного портфеля паевых инвестиционных фондов — простой процесс. Действительно, инвестор может создать хорошо диверсифицированный портфель с единым пенсионным фондом с установленной датой. Можно также создать замечательное разнообразие, используя всего три индексных фонда в так называемом портфеле из трех фондов.

Как бы ни был диверсифицирован портфель, это важная стратегия управления рисками. Не кладя все яйца в одну корзину, вы уменьшаете волатильность портфеля, не жертвуя при этом значительной рыночной доходностью.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей


Что такое диверсификация? Как это работает и как этого добиться

  • Диверсификация — это инвестиционная стратегия, которая означает владение набором инвестиций внутри и между классами активов.
  • Основная цель диверсификации — снизить подверженность портфеля риску и волатильности.
  • Поскольку диверсификация направлена ​​на сглаживание колебаний инвестиций, она минимизирует потери, но также ограничивает прибыль.
  • Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше.

Если вы знакомы с пословицей « Не кладите все яйца в одну корзину», вы имеете базовое представление о диверсификации инвестиций.

Диверсификация — это разделение ваших денег на несколько вложений и видов вложений.Идея состоит в том, что ваш портфель будет защищен, если один конкретный актив или группа активов потеряет деньги.

Например, если вы вложите все свои деньги в одну акцию, все ваши вложения могут быть уничтожены в случае банкротства этой компании. Или (менее ужасный сценарий) не сможет значительно вырасти, если для этой фирмы или ее отрасли наступят тяжелые времена. Однако, инвестируя в 20 акций, вы распределяете свой риск. Даже если пять акций упадут, вы все равно сможете заработать в целом, если остальные 15 вырастут в цене.

Диверсификация не может полностью устранить риск — когда дело доходит до инвестирования, почти ничто не является безопасным на 100%.Но это может значительно снизить вашу подверженность риску. Разные инвестиции подвержены разному влиянию и разной степени волатильности (колебания цен). В хорошо диверсифицированном портфеле они уравновешивают друг друга, сохраняя ваши финансы и их рост на стабильном уровне.

Что такое диверсификация?

Когда финансовые эксперты говорят о диверсификации, они могут иметь в виду самые разные стратегии. Вы можете диверсифицировать, ориентируясь на:

  • Уровень риска (от низкого до высокого)
  • Инвестиционные потребности (доход, повышение стоимости, агрессивный рост)
  • Ликвидность (от чистых денежных средств к менее рыночным активам)
  • Временной горизонт (от немедленного возврат к долгосрочным)

Конечно, эти цели диверсификации могут частично совпадать: запасы агрессивного роста — это те, которые вы хотели бы сохранить в долгосрочной перспективе; высоколиквидные инвестиции, как правило, имеют низкий риск.Какой бы ни была стратегия, все они преследуют одну и ту же цель — защитить портфель от ударов и ушибов волатильных движений, особенно нисходящих.

И они выполняются в основном одинаково: по типам активов, в которые вы инвестируете.

Диверсификация по классам активов

Одна из основных функций диверсификации называется распределением активов, что просто означает инвестирование в разные виды финансовых инструментов, или активов. Когда дело доходит до инвестирования, активы делятся на две основные категории:

  • Традиционные (то, что мы обычно называем инвестициями — чистые денежные средства, такие как акции, облигации и наличные деньги)
  • Альтернативные (часто более материальные вещи, такие как собственность, или экзотических инструментов, таких как деривативы)

В этих двух широких областях есть несколько подкатегорий или классов активов.Вот основные из них для индивидуальных инвесторов:

Чтобы портфель считался или хорошо диверсифицировался, портфель — или, по крайней мере, ваши финансовые активы в целом — должен содержать активы как минимум трех из этих классов. Например, недвижимость может быть вашим домом.

Диверсификация по классам активов

Помимо диверсификации по классам активов, важно учитывать диверсификацию в рамках классов активов. Это особенно верно в отношении таких акций, как акции, которые, вероятно, являются самыми крупными и разнообразными классами активов.

Анализировать акции можно разными способами. Когда дело доходит до диверсификации, один из наиболее распространенных способов — рассматривать их по секторам, то есть по отраслям, к которым они принадлежат.

Например, инвестирование только в акции Facebook, Google, Apple и Microsoft было бы далеко не идеальным, поскольку все эти компании являются частью технологического сектора, и поэтому на них влияют одни и те же факторы, они имеют одинаковые сильные и слабые стороны. . Инвестирование в акции других секторов, таких как энергетика, промышленность или финансы, может помочь вам построить более всесторонний портфель, поскольку они будут обладать разными характеристиками и могут по-разному реагировать на разные экономические условия.

Важность диверсифицированного портфеля

Диверсификация обеспечивает безопасность за счет буферизации шоков, которые могут обрушиться на определенные активы. Но что особенно интересно, так это то, что это может помочь инвесторам ограничить их риск без значительного уменьшения долгосрочной прибыли. В исследовании средней доходности и волатильности портфеля с 1926 по 2015 год Fidelity Investments сравнила эффективность портфелей, диверсифицированных несколькими различными способами, включая «агрессивный» (в основном инвестированный в акции, для сильного роста) и «сбалансированный» (более равномерно разделенный между облигации на прибыль и акции на повышение).

Fidelity обнаружила, что разница между лучшей и худшей 12-месячной доходностью была на 79,64 процентных пункта выше для «агрессивных» портфелей, чем для «сбалансированных». Тем не менее, несмотря на резко более высокую волатильность, агрессивные портфели показали среднегодовую доходность только на 1,69%. Таким образом, за компромисс в размере 1,69% при более низкой доходности вы могли бы наслаждаться более плавной поездкой с гораздо меньшим количеством резких движений по пути.

Однако важно отметить, что даже самые продуманные стратегии диверсификации не могут полностью устранить убытки, особенно в краткосрочной перспективе.Согласно исследованию Fidelity, даже самые консервативные портфели потеряли 17,67% за худшие 12-месячные периоды.

Недостатки диверсификации

Диверсификация во многих отношениях очевидна. Но, конечно, всегда есть недостатки. Вот два, о которых следует помнить:

  1. Диверсификация по своей природе ограничивает вашу прибыль до «средних». Вы делаете ставку на множество компаний / типов инвестиций с целью, чтобы у вас было больше победителей, чем проигравших.Но драндулет будет уносить звезды вниз . Таким образом, хотя для диверсифицированных портфелей должно быть меньше серьезных спадов, чем для агрессивных (менее диверсифицированных) портфелей, они также с меньшей вероятностью увидят экстремальные максимумы.
  2. Диверсификация может быть дорогостоящей и трудоемкой . Чтобы исследовать десятки или сотни акций и облигаций, может потребоваться много усилий. Кроме того, покупка различных инвестиций может быть дорогостоящей, особенно для индивидуального инвестора.

Вторая причина заключается в том, что паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые фонды (ETF) стали популярными среди индивидуальных инвесторов.Покупка ценных бумаг в этих корзинах поможет вам добиться мгновенной диверсификации — не только внутри классов активов, но и между ними.

И инвесторы могут даже диверсифицировать свои фонды в фонды с различным уровнем риска.

Например, ниже представлены три популярных типа паевых инвестиционных фондов:

  • Фонды роста : инвестируйте в компании, которые, как ожидается, будут получать прибыль выше средней и, как правило, наиболее волатильны.
  • Фонды дохода : инвестируйте в основном в акции, приносящие дивиденды, и сосредотачивайтесь на долгосрочном доходе, а не на краткосрочном приросте капитала.
  • Сбалансированные фонды : предлагают максимальную диверсификацию за счет инвестирования в акции, облигации и их эквиваленты как для увеличения стоимости капитала, так и для дохода.

Финансовый вывод

Диверсификация — это простая концепция, даже если способов ее достижения много. И это плавная вещь. Диверсификация вашего портфеля — это не действие по принципу «установил и забыл». По мере того, как ваши цели меняются или вы стареете, вполне вероятно, что вам придется изменить распределение активов.

Вот еще три совета по диверсификации вашего портфеля:

  • Внимательно следите за своими инвестиционными расходами : Затраты на фонд, торговые комиссии и консультативные сборы могут сократить вашу общую прибыль.Постарайтесь избежать дорогостоящих комиссий за транзакции и загрузки (комиссии) и обязательно сравните коэффициенты расходов фонда.
  • Примите во внимание целевую дату или фонд распределения активов s: Паевые инвестиционные фонды распределения активов или ETF постоянно инвестируют в заранее заданное сочетание акций и облигаций (например, 80/20, 70/30 или 60/40) и автоматически перебалансируют. А фонды с установленной датой делают шаг вперед, постоянно приспосабливаясь к более консервативному сочетанию по мере приближения к пенсии.
  • Регулярно проводите переоценку : Поскольку определенные активы в вашем портфеле имеют более высокую (или неэффективную) эффективность, весовые коэффициенты вашего портфеля могут отклоняться от целевого распределения.Повторно балансируя свой портфель один или два раза в год, вы убедитесь, что распределение ваших активов всегда соответствует вашей терпимости к риску.

Имейте в виду, что «основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Ее основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель», как отмечается в исследовании Fidelity. Другими словами, диверсификация — это защитный ход. Но это то, что должен сделать каждый инвестор, по крайней мере, до некоторой степени.

Связанное покрытие в инвестировании:

ETF и паевые инвестиционные фонды могут мгновенно диверсифицировать ваш портфель, но они различаются тем, как они торгуются, управляются и облагаются налогом.Вот что вам следует знать.

Как инвестировать в паевые инвестиционные фонды и приумножить свои деньги для выхода на пенсию, поездки по списку желаний или любой другой долгосрочной цели

Инвестирование для получения дохода: 7 активов, приносящих доход, для вашего портфеля и как начать работу

Что такое индексный фонд? Недорогой и малорисковый способ инвестирования в фондовый рынок

Пассивное инвестирование — это долгосрочная стратегия увеличения благосостояния, которую должны знать все инвесторы. Вот как это работает

Что такое диверсификация? — Определение | Значение

Определение: Диверсификация — это стратегия роста, которая использует рыночные возможности путем распределения инвестиционного риска по различным классам активов.

Что означает диверсификация?

Что такое диверсификация? Диверсификация — это план распределения активов, который правильно распределяет активы между различными типами инвестиций. Инвесторы принимают на себя определенный уровень риска, но им также необходима стратегия выхода, если их инвестиции не приносят ожидаемой прибыли.

Следовательно, создавая хорошо диверсифицированный портфель, они защищают свои инвестиции, сохраняя при этом потенциал для роста.Кроме того, правильное распределение активов позволяет им использовать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку ожидается, что каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Александр инвестирует 100 000 долларов в диверсифицированный портфель. Для достижения оптимальной диверсификации портфеля он учитывает существующие рыночные реалии и эффективно оценивает взаимосвязь между риском и доходностью. Таким образом, он вкладывает средства в относительно безопасные инвестиции, приносящие долгосрочную прибыль.

Стратегия диверсификации Александра такова:

a) Он включает в себя в среднем от 10 до 12 диверсифицированных акций из разных отраслей, секторов и географических регионов. Диверсифицируя свой портфель, он увеличивает риск.

б) Он включает в себя вложения, которые несут разный уровень риска. Например, когда цены на акции снижаются, цены на облигации растут, потому что все больше инвесторов переводят свои деньги в облигации для большей безопасности. Если фондовый рынок падает, ожидается, что портфель, состоящий из акций и облигаций, будет работать иначе, чем портфель, состоящий только из акций.

c) Он вычисляет стандартное отклонение своего диверсифицированного портфеля. В идеале стандартное отклонение портфеля меньше стандартного отклонения каждого отдельного актива. Например, предположим следующую доходность двух акций диверсифицированного портфеля:

Если у акции A средняя ожидаемая доходность 5,17%, а у акции B средняя ожидаемая доходность 6,24%, стандартное отклонение портфеля составляет 3,75% (ознакомьтесь со статьей Стандартное отклонение портфеля о том, как рассчитать стандартное отклонение портфолио).В этом случае стандартное отклонение портфеля выше стандартного отклонения каждой акции. Следовательно, знание стандартного отклонения портфеля может снизить волатильность портфеля.

Краткое определение

Определите диверсификацию: Диверсификация означает поддержание различных типов инвестиций в портфеле с целью снижения риска.


Понимание диверсификации портфеля | Пестрый дурак

Большинство людей слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Логика: если фермер споткнется, принося корзину с яйцами из курятника, он может попасть в неприятную ситуацию. Эти мудрые слова выходят далеко за рамки сельского хозяйства; они также прекрасно воплощают идею не рисковать всем своим деньги на разовое вложение.

Один из способов снизить риск возникновения треснувшего яйца для инвесторов — это диверсифицировать свой портфель. Вот что это означает, а также три совета, которые помогут вам быстро диверсифицировать свои вложения.

Что такое диверсификация портфеля и почему это важно?

Диверсифицированный портфель — это совокупность различных инвестиций, которые в совокупности снижают общий профиль риска инвестора.Диверсификация включает владение акциями из нескольких различных отраслей, стран и профилей рисков, а также другие инвестиции, такие как облигации, товары и недвижимость. Эти различные активы работают вместе, чтобы снизить для инвестора риск безвозвратной потери капитала и общую волатильность их портфеля. Взамен, доход от диверсифицированного портфеля обычно ниже, чем тот, который инвестор мог бы заработать , если бы он смог выбрать одну выигрышную акцию.

Вышеуказанная группа компаний используется в качестве примера, а не является рекомендацией.

Что входит в диверсифицированный портфель?

Диверсифицированный портфель должен включать широкий спектр инвестиций. В течение многих лет многие финансовые консультанты рекомендовали строить портфель 60/40, выделяя 60% капитала на акции и 40% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации. Между тем, другие выступали за увеличение доли акций, особенно для молодых инвесторов.

Один из ключей к диверсифицированному портфелю — владение большим количеством различных акций. Это означает, что у вас будет сочетание акций технологических, энергетических и медицинских компаний, а также акций других отраслей.Инвестору не нужно работать во всех секторах, ему следует сосредоточиться на владении широким спектром высококачественных компаний. Кроме того, инвесторам следует рассматривать акции с большой капитализацией, акции с малой капитализацией, дивидендные акции, акции роста и стоимостные акции.

Помимо владения диверсифицированным портфелем акций, инвесторы также должны рассмотреть возможность владения некоторыми некоррелированными инвестициями (например, теми, чьи цены не изменяются в зависимости от ежедневных колебаний индексов фондового рынка). Варианты диверсификации, не связанные с акциями, включают облигации, банковские компакт-диски, золото, криптовалюту и недвижимость.

Три совета по созданию диверсифицированного портфеля

Создание диверсифицированного портфеля может показаться сложной задачей, поскольку существует множество вариантов инвестирования. Вот три совета, которые помогут новичкам разнообразить занятия.

1. Купите не менее 10-15 акций в различных отраслях (или купите индексный фонд)

Один из самых быстрых способов создать диверсифицированный портфель — это инвестировать в несколько акций. Хорошее практическое правило — владеть как минимум 10-15 разными компаниями.

Однако важно, чтобы они также были из разных отраслей. Хотя может возникнуть соблазн купить акции дюжины известных технологических гигантов и прекратить это дело, это неправильная диверсификация. Если расходы на технологии пострадают из-за экономического спада или новых правительственных постановлений, акции всех этих компаний могут упасть в унисон. Из-за этого инвесторы должны убедиться, что они распределяют свои инвестиционные доллары по нескольким отраслям.

Один из быстрых способов сделать это для тех, у кого нет времени на исследование акций, — это купить индексный фонд.Например, индексный фонд S&P 500 будет стремиться соответствовать показателям S&P 500. Преимущество индексных фондов заключается в том, что они исключают много догадок при инвестировании, предлагая мгновенную диверсификацию. Например, с индексным фондом S&P 500 вы покупаете акции одного фонда, который дает вам доступ к 500 крупнейшим публичным компаниям США.

Еще одна замечательная особенность индексных фондов заключается в том, что их комиссии, известные как коэффициенты расходов, очень низкие. Это потому, что с индексными фондами вы не платите за опыт управляющего фондом, который будет исследовать и выбирать для вас инвестиции.

2. Положите часть своего портфеля в фонд фиксированного дохода

Еще одним важным шагом в диверсификации портфеля является инвестирование некоторого капитала в активы с фиксированным доходом, такие как облигации. Хотя это снизит общую доходность портфеля, это также уменьшит общий профиль риска и волатильность. Вот некоторые исторические данные о риске и доходности для различных моделей распределения портфелей:

Портфолио Mix

Средняя годовая доходность

Лучший год

Худший год

лет с убытком

100% облигации

5.3%

32,6%

-8,1%

14 из 93

80% облигаций и 20% акций

6,6%

29,8%

-10,1%

13 из 93

40% облигаций и 60% акций

8,6%

36,7%

-26.6%

22 из 93

20% облигаций и 80% акций

9,4%

45,5%

-34,9%

24 из 93

100% акции

10,1%

54,2%

-43,1%

26 из 93

Источник данных: Авангард.Возвратите данные с 1926 по 2018 год.

Хотя добавление некоторых облигаций снижает среднегодовую норму доходности портфеля, оно также имеет тенденцию сглаживать убытки в худший год и сокращать количество лет с убытками.

Хотя выбор облигаций может быть даже более сложной задачей, чем выбор акций, есть простые способы получить некоторую долю фиксированного дохода. Один из них — купить биржевой фонд (ETF), ориентированный на облигации.

3. Рассмотрите возможность инвестирования части в недвижимость

Инвесторам, которые хотят вывести диверсификацию своего портфеля на новый уровень, следует подумать о добавлении недвижимости к этому миксу.Недвижимость исторически увеличивала общую доходность портфеля при одновременном снижении его общей волатильности.

Легкий способ сделать это — инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доход. Сектор имеет отличную репутацию. За 25-летний период, заканчивающийся в 2019 году, REIT, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REIT Index, превзошли S&P 500 за 15 из этих лет и обеспечили среднегодовую общую доходность 10,9%.

Несколько исследований показали, что оптимальный портфель будет включать от 5% до 15% распределения для REIT.Например, портфель с 55% акций, 35% облигаций и 10% REIT исторически превосходил портфель 60% акций / 40% облигаций с лишь немного большей волатильностью, при этом доходность портфеля 80% акций / 20% облигаций с меньшая волатильность.

Диверсификация снижает риск раскола яйца

Диверсификация — это компромисс. Это снижает риск инвестора в одну акцию, отрасль или инвестиционный вариант. Хотя это потенциально может снизить потенциальную доходность инвестора, это также снижает волатильность и, что более важно, риск плохого исхода.Инвесторы должны серьезно относиться к диверсификации. В противном случае они делают большую ставку на то, что чрезмерная ставка не испортит их надежды на расширение своего кладбища, чтобы поддержать их в золотые годы.

.

Похожие записи

Вам будет интересно

Как рассчитать уставной капитал: Как рассчитать уставный капитал?

Законная деятельность примеры: Attention Required! | Cloudflare

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко