Что значит маржинальный: маржинальный — это… Что такое маржинальный?

Содержание

Маржинальная торговля — Открытие Инвестиции

Данная страница может содержать табличные данные, доступ к которым с мобильных устройств может быть затруднён. Используйте горизонтальную прокрутку для просмотра таблиц либо ознакомьтесь с этой страницей при помощи устройства с большим размером экрана.

 

При совершении операций на финансовом рынке вы можете воспользоваться услугой брокера, которая позволяет вам совершать сделки с частичным обеспечением. Такие сделки часто называют сделками «с плечом», маржинальными или необеспеченными сделками.

Сделки «с плечом» позволяют вам получить дополнительный доход, причем как в условиях роста рынка, так и при его падении. Однако, если рынок пойдет в противоположную занятой вами позиции ваш убыток тоже будет больше убытка, который вы получили бы без использования «плеча».

Обеспечением по таким сделкам выступают активы, находящиеся на вашем брокерском счёте. В частности, вы можете использовать имеющиеся на вашем брокерском счёте доллары США в качестве обеспечения при совершении торговых операций с инструментами фондового рынка Московской биржи.

Как это работает:

Пример 1: На растущем рынке вы покупаете ценные бумаги, и повышаете объём приобретенных бумаг, используя не только свои денежные средства, но и заёмные средства брокера (берете «плечо»). Как следствие, вы повышаете размер возможной прибыли, если рынок продолжит расти. Однако вы одновременно увеличиваете и размер возможного убытка, если рынок начнет падать.

Пример 2: На падающем рынке вы можете продать ценные бумаги, которых нет на вашем счёте («короткая» продажа или «short sell»), сыграв на понижение стоимости продаваемого актива. Впоследствии, если стоимость ценных бумаг опустится ниже цены их продажи, вы купите ценные бумаги по меньшей стоимости и получите доход за счёт ценовой разницы. Однако, если цена проданных вами ценных бумаг начнёт расти, то вам придётся ее покупать уже по более высокой цене в сравнении с ценой продажи и в результате вы получите убыток.

Эта услуга – платная. 

С действующими ставками для расчета вознаграждений Брокера, связанных с маржинальной торговлей (заключением необеспеченных сделок), а так же с историей их изменения, можно ознакомиться в здесь. 

Со списком маржинальных ценных бумаг на ФР Global и дисконтами по ним можно ознакомиться здесь.

Также вы должны учитывать, что в случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном вашим ожиданиям), в результате которого стоимость вашего портфеля стала меньше соответствующего ему размера минимальной маржи, будет осуществлено принудительное закрытие части или всей вашей позиции, если вы не довнесете дополнительное обеспечение открытой позиции.

Обращаем ваше внимание, что если вы являетесь неквалифицированным инвестором, то в соответствии с Информационным письмом Банка России от 15.12.2020 № ИН-01-59/174 совершение сделок «с плечом» вам не рекомендовано. С полным текстом Информационного письма Банка России Вы можете ознакомиться по ссылке.

 

Определение Что такое маржинальный счет?  — Investing.com

Этот счет позволяет заимствовать средства у брокера для покупки активов. Владелец маржинального счета платит проценты по любым займам, которые он берет. Кроме того, инвесторы должны иметь достаточно средств на счете, чтобы покрыть процент нереализованных убытков.

Фактически, маржинальные счета дают их владельцам доступ к левереджу (кредитному плечу), что позволяет увеличить прибыль и диверсифицировать позиции. Однако риски растут пропорционально потенциальной прибыли.

Зачастую владельцам маржинальных счетов разрешается занимать до половины минимального объема приобретаемого актива. Процентная ставка по займу определяется брокером, и, как правило, она меньше, чем ставки по кредитным картам и необеспеченным кредитам физических лиц. Выплаты обычно производятся ежемесячно, а удержания могут быть погашены в любое время.

При этом трейдер должен поддерживать минимальную маржу, которая часто составляет от 30% до 35% от суммы займа (в зависимости от конкретных бумаг или требований брокерских компаний).

Если капитал на счете не соответствует минимальной марже, брокер уведомит владельца о том, какой именно суммы не хватает. Ситуация исправляется либо внесением средств, либо продажей ценных бумаг.

Принцип маржинальной торговли

Рассмотрим механизм на примере. Представьте, что у инвестора на маржинальном счете есть 30 тысяч долларов, и он полагает, что в следующем месяце стоимость

акций компании XYZ вырастет с 10 до 15 долларов. Инвестор может купить 3000 акций на все свои средства, что помешает ему совершать другие сделки, или он может использовать маржинальный счет, и купить половину акций за счет собственных средств, а вторую половину – за счет заемных средств, сохранив 15 тысяч долларов на счету.

Если акции действительно дорожают до 15 долларов, и наш инвестор закрывает сделку в конце месяца, его прибыль составляет 5 долларов за акцию. Кредит погашается после продажи акций, и на счет инвестора переводится 1500 долларов. Проценты за кредит вычитаются со счета по ставке брокера. Зачастую ставка маржинального счета может в два раза превышать «прайм-рейт» (базовую ставку). Например, если прайм-рейт составляет 5%, процент по кредиту будет близок к 10%.

Тем не менее, если стоимость акций упадет на 5 долларов, общая стоимость позиции составит всего 15 тысяч долларов. Если минимальная маржа для счета составляет 30%, а владелец все еще имеет 15 тысяч долларов, он отвечает условиям обслуживания счета, поскольку 15 тысяч составляют 50% от первоначальной цены позиции и превышают порог в 30%.

Но если 15 тысяч были сняты со счета или потрачены на другие операции, то требования минимальной маржи не будут соблюдены. В этом случае брокер уведомит владельца счета о необходимости внести 4500 долларов (15000 x 0,3 = 4500). Если владелец счета не выполняет требование, брокер может ликвидировать ценные бумаги на счете, чтобы привести его в надлежащее состояние, погасив как основную сумму, так и проценты по кредиту.

Еще один способ соблюсти требование минимальной маржи – заимствовать средства под другие ценные бумаги, которые обеспечены собственными средствами клиента. В приведенном выше примере, минимальная маржа в размере 4500 долларов может быть взята из других активов, в которые были вложены изначальные 15 тысяч долларов. Новый кредит будет приобщен к первоначальному кредиту в размере 15 тысяч долларов, и по нему также будут начисляться проценты.

Информация о маржинальной торговле на сайте Investing.

com

Вкладка Брокеры на главной странице Investing.com предоставляет список основных брокеров, предлагающих свои услуги для различных категорий инвестиций, включая Forex, криптовалюты, фьючерсы и опционы.

Маржин-коллы | Что такое маржин-колл | Маржевые требования

Наши маржинальные требования

Торговля с маржой может быть отличным способом использовать ваш капитал более эффективно, что даст вам возможность получать намного большую прибыль, чем при использовании традиционных сделок, которые обязывают вас вложить большой депозит. Но она также сопровождается риском более крупных убытков, которые даже могут превысить сумму капитала на вашем счете.

Во избежание возникновения подобной ситуации у нас имеется маржинальные правила, в соответствии с которой мы можем автоматически закрыть ваши позиции, если вы не располагаете достаточными средствами, чтобы держать их открытыми.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это термин, обозначающий ситуацию, когда капитал на вашем счете (общий депонированный вами капитал плюс или минус любые прибыли или убытки) падает ниже маржевого требования. Оба показателя указаны в верхней части платформы IG.

На данном этапе ваши позиции подвержены риску автоматического закрытия с целью снижения маржевого требования по вашему счету.

Изменить ситуацию можно самостоятельно одним из двух способов: депонировать достаточную сумму средств для увеличения своего капитала до уровня выше маржевого требования или закрыть позиции для его снижения. Или если вам нужна дополнительная помощь, позвоните в нашу специализированную группу поддержки по телефону +44 20 7573 0284 для получения информации о том, что делать.

Когда мои позиции будут закрыты?

Как правило, существует четыре сценария, при которых ваши позиции будут автоматически закрыты. Однако такого рода зашита не всегда возможна, и вам не следует полагаться на то, что мы это сделаем:

  • если ваш капитал упадет ниже 50% маржинального требования;
  • если вы непрерывно находитесь на маржин-колле 24 часа;
  • если вы находитесь на маржин-колле в периоды повышенной волатильности или периоды, когда мы прогнозируем повышенную волатильность;
  • если вы под маржин-коллом в преддверии выходных. Мы попытаемся предотвратить существование любых счетов под маржин коллом перед наступлением выходных. Поэтому, если ваш капитал ниже 100% маржинального требования, ваши позиции будут находится в зоне повышенного риска быть закрытыми в вечер пятницы.

Наши маржевые требования могут изменяться. Если они повышаются для одной или нескольких ваших позиций, вашего текущего капитала может оказаться недостаточно, чтобы держать их открытыми.

Наконец, важно помнить о том, что мы можем закрыть ваши позиции в любой момент, когда вы находитесь на маржин-колле. Вы несете ответственность за то, чтобы на вашем счете было достаточно средств для полного покрытия маржевого требования по вашим открытым позициям.

Получу ли я уведомление?

Прежде чем приступить к автоматическому закрытию позиций, мы будем стремиться уведомить вас о наличии маржин-колла в двух ситуациях.

Что такое SMA и как он устроен?

SMA – это «Специальный гарантийный счет» (Special Memorandum Account), представляющий собой не капитал или наличные средства, а скорее кредитную линию, создаваемую при увеличении рыночной стоимости ценных бумаг маржевого счета Reg. T. Цель такого счета состоит в сохранении покупательской способности, обеспечиваемой нереализованной прибылью, для дальнейших покупок, которая в противном случае может быть гарантирована только путем вывода избытка капитала и последующим внесением его на счет в момент совершения покупки. Таким образом SMA помогает поддерживать постоянный остаток на счете и избегать излишних переводов.

SMA увеличивается вместе с ростом ценной бумаги, однако не уменьшается при падении ее стоимости. Стоимость SMA снижается только при покупке ценных бумаг или выводе наличных средств, и единственное ограничение по его использованию состоит в том, что остаток на нем не должен опускаться ниже минимальных маржинальных требований в результате упомянутых операций. Транзакции, которые способствуют увеличению SMA, включают: денежные депозиты, доход от процентов или дивиденды (в отношении «доллар в доллар») или продажа ценных бумаг (50% чистой прибыли). Обращаем Ваше внимание, что остаток по счету SMA отражает совокупность всех влияющих на него бухгалтерских записей с момента открытия счета. Учитывая типично охватываемый временной период и объем записей, сверка текущего уровня остатка SMA с ежедневными выписками по операциям, хотя и осуществима, представляется нецелесообразной. 

Чтобы понять, как работает SMA, представим, что владелец счета вносит $5,000 и покупает $10,000 ценных бумаг с кредитом в размере 50% от стоимости (или маржинальными требованиями, равными 1 – сумма кредита, или 50%). Тогда показатели счета до и после выглядят следующим образом:

Строка

Описание

Событие 1 –

исходный депозит

Событие 2 –

покупка акций

A.

Наличные

$5,000

($5,000)

B.

Рыночная стоимость длинных акций

$0

$10,000

C.

Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)

$5,000

$5,000

D.

Начальные маржинальные требования (B * 50%)

$0

$5,000

E

Доступные средства (C — D)

$5,000

$0

F.

SMA

$5,000

$0

G.

Покупательская способность

$10,000

$0

Далее представим, что стоимость длинных акций увеличилась до $12,000. Этот рост рыночной стоимости на $2,000 приведет к созданию счета SMA размером в $1,000, что позволит владельцу счета: 1) дополнительно приобрести ценные бумаги стоимостью в $2,000 без необходимости вкладывать дополнительные средства и выплаты 50%-ой ставки маржи; или 2) вывести $1,000 наличными, которые можно финансировать путем увеличения дебетового остатка, если на счете нет наличных денежных средств. См. ниже:

Строка

Описание

Событие 2 –

покупка акций

Событие 3

рост акций

A.

Наличные

($5,000)

($5,000)

B.

Рыночная стоимость длинных акций

$10,000

$12,000

C.

Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)

$5,000

$7,000

D.

Начальные маржинальные требования (B * 50%)

$5,000

$6,000

E

Доступные средства (C — D)

$0

$1,000

F.

SMA

$0

$1,000

G.

Покупательская способность

$0

$2,000

*EWL отражает стоимость капитала с кредитом, которая в данном примере равна чистой ликвидационной стоимости.

В заключение, также обратите внимание, что SMA является понятием Reg. T, которое используется для оценки соответствия счетов ценных бумаг, хранящихся в IB LLC, суточным начальным маржинальным требованиям, но не внутридневным или суточным минимальным требованиям. Оно также не используется для определения того, удовлетворяют ли маржинальным требованиям счета биржевых товаров. Аналогичным образом, счета с отрицательным SMA в момент вступления в силу суточных или начальных маржинальных требований Reg.T (15:50 ET) подвергаются ликвидации позиций для восстановления соответствия требованиям маржи.

  

Маржинальные ETF

Маржинальные фонды ставят перед собой цель следовать помноженным показателям доходности первичного индекса на дневном или месячном интервале. Для достижения этого применяются свопы на общую доходность. Маржинальные ETF могут использовать двойное или тройное плечо. Это означает, что фонды стремятся показать доходность, вдвое или втрое превышающую доход/убыток отслеживаемого индекса. Например, биржевой фонд, использующий двойной леверидж (плечо), будет стремиться показать доход в два раза превышающий доход первичного индекса за один день, или, наоборот, в случае если фонд является обратным – двойной убыток. Следует учесть, что если базовый индекс потерял за один торговый день 1%, то маржинальный ETF с двойным левериджем покажет убыток за аналогичный период равный примерно 2%.

Одной из распространенных ошибок инвестора считается предположение, что маржинальные ETF непременно будут показывать доходность в 2-3 раза больше или меньше по сравнению с индексом, на который они ориентированы. Это не так. Во-первых, они ориентированы на дневную доходность базисного индекса или другого актива и ребалансируются ежедневно. По этой причине они не всегда могут успевать за краткосрочными изменения курса индекса, происходящими в течение одной-двух торговых сессий. Несоответствия в доходности можно проследить, сравнивая графики индекса и маржинального ETF. Мы рекомендуем проводить детальное изучение исторической доходности и обращать внимание на волатильность ETF, использующих леверидж.

ETF с 2-х кратным левериджем


  • AGA — PowerShares DB Agriculture Double Short ETN
  • AGQ — ProShares Ultra Silver
  • BDCL — UBS E-TRACS 2X Wells Fargo Business Development Company ETN
  • BDD — PowerShares DB Base Metals Double Long ETN
  • BIB — ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology
  • BIS — ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology
  • BOIL — ProShares Ultra DJ-UBS Natural Gas
  • BOM — PowerShares DB Base Metals Double Short ETN
  • BUNT — PowerShares DB 3x German Bund Futures ETN
  • BXDB — Barclays Short B Leveraged Inverse S&P 500 Total Return ETN
  • BXUB — Barclays Long B Leveraged S&P 500 Total Return ETN
  • BXUC — Barclays Long C Leveraged S&P 500 Total Return ETN
  • BZQ — ProShares UltraShort MSCI Brazil
  • CMD — ProShares UltraShort DJ-UBS Commodity
  • CROC — ProShares UltraShort Australian Dollar
  • CSMB — Credit Suisse 2x Merger Arbitrage Liquid Index ETN
  • CURE — Direxion Daily Healthcare Bull 3X Shares
  • DAG — PowerShares DB Agriculture Double Long ETN
  • DDM — ProShares Ultra Dow 30
  • DEE — PowerShares DB Commodity Double Short ETN
  • DGLD — VelocityShares 3x Inverse Gold ETN
  • DGP — PowerShares DB Gold Double Long ETN
  • DIG — ProShares Ultra Oil & Gas
  • DPK — Direxion Daily Developed Markets Bear 3x Shares
  • DRN — Direxion Daily Real Estate Bull 3x Shares
  • DRR — Market Vectors Double Short Euro ETN
  • DSTJ — JP Morgan 2X Short US Long Treasury Futures ETN
  • DSXJ — JP Morgan 2X Short US 10 Year Treasury Futures ETN
  • DTO — PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN
  • DUG — ProShares UltraShort Oil & Gas
  • DUST — Direxion Daily Gold Miners Bear 3x Shares
  • DVYL — UBS E-TRACS Monthly Pay 2x Dow Jones Select Dividend ETN
  • DXD — ProShares UltraShort Dow 30
  • DYY — PowerShares DB Commodity Double Long ETN
  • DZK — Direxion Daily Developed Markts Bull 3X Shares
  • DZZ — PowerShares DB Gold Double Short ETN
  • EET — ProShares Ultra MSCI Emerging Markets
  • EEV — ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets
  • EFO — ProShares Ultra MSCI EAFE
  • EFU — ProShares UltraShort MSCI EAFE
  • EIPL — UBS E-TRACS Monthly 2x Next Generation Internet ETN
  • EMLB — iPath Long Enhanced MSCI Emerging Markets ETN
  • EMSA — iPath Short Enhanced MSCI Emerging Markets ETN
  • EPV — ProShares UltraShort MSCI Europe
  • EUO — ProShares UltraShort Euro
  • EWV — ProShares UltraShort MSCI Japan
  • EZJ — ProShares Ultra MSCI Japan
  • FBG — UBS Fisher Enhanced Big Cap Growth ETN
  • FOL — FactorShares 2X: Oil Bull/S&P500 Bear
  • FSA — FactorShares 2X: TBond Bull/S&P500 Bear
  • FSE — FactorShares 2X: S&P500 Bull/TBond Bear
  • FSG — FactorShares 2X: Gold Bull/S&P500 Bear
  • FSU — FactorShares 2X: S&P500 Bull/USD Bear
  • FXP — ProShares UltraShort FTSE China 25
  • GDAY — ProShares Ultra Australian Dollar
  • GLL — ProShares UltraShort Gold
  • IGU — ProShares Ultra Investment Grade Corp
  • IPLT — VelocityShares 2x Inverse Platinum ETN
  • JPX — ProShares UltraShort MSCI Pacific ex-Jpn
  • KOLD — ProShares UltraShort DJ-UBS Natural Gas
  • KRU — ProShares Ultra KBW Regional Banking
  • LPLT — VelocityShares 2x Long Platinum ETN
  • LSKY — UBS E-TRACS Monthly 2x ISE Cloud Computing ETN
  • LTL — ProShares Ultra Telecommunications
  • MFLA — iPath Long Enhanced MSCI EAFE ETN
  • MFSA — iPath Short Enhanced MSCI EAFE ETN
  • MLPL — UBS E-TRACS 2x Long Alerian MLP Infrastructure ETN
  • MVV — ProShares Ultra Mid Cap 400
  • MZZ — ProShares UltraShort Mid Cap 400
  • PST — ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury
  • QID — ProShares UltraShort QQQ
  • QLD — ProShares Ultra QQQ
  • RETL — Direxion Daily Retail Bull 3X Shares
  • RETS — Direxion Daily Retail Bear 2X Shares
  • REW — ProShares UltraShort Technology
  • ROM — ProShares Ultra Technology
  • RWXL — UBS E-TRACS Monthly Pay 2X Dow Jones International Real Estate ETN
  • RXD — ProShares UltraShort Health Care
  • RXL — ProShares Ultra Health Care
  • SAA — ProShares Ultra Small Cap 600
  • SCC — ProShares UltraShort Consumer Services
  • SCO — ProShares UltraShort DJ-UBS Crude Oil
  • SDD — ProShares UltraShort Small Cap 600
  • SDK — ProShares UltraShort Russell Mid Cap Growth
  • SDP — ProShares UltraShort Utilities
  • SDS — ProShares UltraShort S&P500
  • SDYL — UBS E-TRACS Monthly Pay 2x S&P Dividend ETN
  • SFK — ProShares UltraShort Russell 1000 Growth
  • SIJ — ProShares UltraShort Industrials
  • SJF — ProShares UltraShort Russell 1000 Value
  • SJH — ProShares UltraShort Russell 2000 Value
  • SJL — ProShares UltraShort Russell Mid Cap Value
  • SKF — ProShares UltraShort Financials
  • SKK — ProShares UltraShort Russell 2000 Growth
  • SMK — ProShares UltraShort MSCI Mexico
  • SMN — ProShares UltraShort Basic Materials
  • SRS — ProShares UltraShort Real Estate
  • SSDL — UBS E-TRACS 2x ISE Solid State Drive ETN
  • SSG — ProShares UltraShort Semiconductors
  • SSO — ProShares Ultra S&P 500
  • SZK — ProShares UltraShort Consumer Goods
  • TBT — ProShares UltraShort 20+ Year Treasury
  • TBZ — ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury
  • TLL — ProShares UltraShort Telecommunications
  • TPS — ProShares UltraShort TIPs
  • TVIX — VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN
  • TVIZ — VelocityShares Daily 2x VIX Mid Term ETN
  • TWM — ProShares UltraShort Russell 2000
  • TWQ — ProShares UltraShort Russell 3000
  • UBR — ProShares Ultra MSCI Brazil
  • UBT — ProShares Ultra 20+ Year Treasury
  • UCC — ProShares Ultra Consumer Services
  • UCD — ProShares Ultra DJ-UBS Commodity
  • UCO — ProShares Ultra DJ-UBS Crude Oil
  • UGE — ProShares Ultra Consumer Goods
  • UGL — ProShares Ultra Gold
  • UJB — ProShares Ultra High Yield
  • UKF — ProShares Ultra Russell 1000 Growth
  • UKK — ProShares Ultra Russell 2000 Growth
  • UKW — ProShares Ultra Russell Mid Cap Growth
  • ULE — ProShares Ultra Euro
  • UMX — ProShares Ultra MSCI Mexico
  • UPV — ProShares Ultra MSCI Europe
  • UPW — ProShares Ultra Utilities
  • URE — ProShares Ultra Real Estate
  • URR — Market Vectors Double Long Euro ETN
  • USD — ProShares Ultra Semiconductors
  • UST — ProShares Ultra 7-10 Year Treasury
  • UVG — ProShares Ultra Russell 1000 Value
  • UVT — ProShares Ultra Russell 2000 Value
  • UVU — ProShares Ultra Russell Mid Cap Value
  • UVXY — ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF
  • UWC — ProShares Ultra Russell 3000
  • UWM — ProShares Ultra Russell 2000
  • UXI — ProShares Ultra Industrials
  • UXJ — ProShares Ultra MSCI Pacific Ex-Japan
  • UYG — ProShares Ultra Financials
  • UYM — ProShares Ultra Basic Materials
  • VZZB — iPath Long Enhanced S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN II
  • XPP — ProShares Ultra FTSE China 25
  • YCL — ProShares Ultra Yen
  • YCS — ProShares UltraShort Yen
  • ZSL — ProShares UltraShort Silver

ETF с 3-х кратным левериджем


  • BGU — Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares — CHANGED
  • BGZ — Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares — CHANGED
  • BUNT — PowerShares DB 3x German Bund ETN
  • BRZS — Direxion Daily Brazil Bear 3X Shares
  • BRZU — Direxion Daily Brazil Bull 3X Shares
  • BXUB — Barclays Long B Leveraged S&P 500 Total Return ETN
  • CURE — Direxion Daily Healthcare Bull 3X Shares
  • CZI — Direxion Daily China 3x Bear Shares — CHANGED
  • CZM — Direxion Daily China 3x Bull Shares — CHANGED
  • DGLD — VelocityShares 3x Inverse Gold ETN
  • DPK — Direxion Daily Developed Markets Bear 3X Shares
  • DRN — Direxion Daily Real Estate Bull 3X Shares
  • DRV — Direxion Daily Real Estate Bear 3X Shares
  • DSLV — VelocityShares 3x Inverse Silver ETN
  • DUST — Direxion Daily Gold Miners Bear 3x Shares
  • DZK — Direxion Daily Developed Markets Bull 3X Shares
  • EDC — Direxion Daily Emerging Markets Bull 3X Shares
  • EDZ — Direxion Daily Emerging Markets Bear 3X Shares
  • ERX — Direxion Daily Energy Bull 3X Shares
  • ERY — Direxion Daily Energy Bear 3X Shares
  • FAS — Direxion Daily Financial Bull 3X Shares
  • FAZ — Direxion Daily Financial Bear 3X Shares
  • FINU — ProShares UltraPro Financials
  • FINZ — ProShares UltraPro Short Financials
  • GASL — Direxion Daily Natural Gas Related Bull 3X Shares
  • GASX — Direxion Daily Natural Gas Related Bear 3X Shares
  • INDL — Direxion Daily India Bull 3x Shares
  • ITLT — PowerShares DB 3x Italian Treasury Bond ETN
  • JGBD — PowerShares DB 3x Inverse Japanese Government Bond ETN
  • JGBT — PowerShares DB 3x Japanese Government Bond ETN
  • KORU — Direxion Daily South Korea Bull 3x Shares
  • KORZ — Direxion Daily South Korea Bear 3X Shares
  • LBJ — Direxion Daily Latin America Bull 3X Shares
  • LBND — PowerShares DB 3X Long 25+ Year Treasury Bond ETN
  • MATL — Direxion Daily Basic Materials Bull 3X Shares
  • MWJ — Direxion Daily Mid Cap Bull 3X Shares — CHANGED
  • MWN — Direxion Daily Mid Cap Bear 3X Shares — CHANGED
  • NUGT — Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Shares
  • ROLA — iPath Long Extended Russell 1000 TR ETN
  • ROSA — iPath Short Extended Russell 1000 TR Index ETN
  • RTLA — iPath Long Extended Russell 2000 TR ETN
  • RUSL — Direxion Daily Russia Bull 3x Shares
  • RUSS — Direxion Daily Russia Bear 3x Shares
  • SBND — PowerShares DB 3X Short 25+ Year Treasury Bond ETN
  • SDOW — ProShares UltraPro Short Dow 30
  • SFLA — iPath Long Extended S&P 500 TR ETN
  • SMDD — ProShares UltraPro Short Mid-Cap 400
  • SOXL — Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares
  • SOXS — Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares
  • SPXU — ProShares UltraPro Short S&P 500
  • SQQQ — ProShares UltraPro Short QQQ
  • SRTY — ProShares UltraPro Short Russell 2000
  • TMF — Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
  • TMV — Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares
  • TNA — Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares
  • TQQQ — ProShares UltraPro QQQ
  • TTT — ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury
  • TYD — Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares
  • TYH — Direxion Daily Technology Bull 3X Shares — CHANGED
  • TYO — Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 3X Shares
  • TYP — Direxion Daily Technology Bear 3X Shares — CHANGED
  • TZA — Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares
  • UDNT — PowerShares DB 3x Short US Dollar Futures ETN
  • UDOW — ProShares UltraPro Dow 30
  • UGLD — VelocityShares 3x Long Gold ETN
  • UMDD — ProShares UltraPro Mid-Cap 400
  • UPRO — ProShares UltraPro S&P 500
  • URTY — ProShares UltraPro Russell 2000
  • USLV — VelocityShares 3x Long Silver ETN
  • UUPT — PowerShares DB 3x Long US Dollar Futures ETN

ДРУГИЕ СТАТЬИ
Валютные ETF →
Товарные ETF →
ETF бумаг с фиксированной доходностью (облигаций) →

Маржинальные требования

Маржинальные требования – это требования для инвестора внести минимальный депозит на счет для того, чтобы совершать сделки. Маржинальные требования введены для того, чтобы воспрепятствовать накоплению инвесторами долговых обязательств.

 

Законодательное регулирование в разных странах

 

В различных странах ситуация с законодательным регулированием отличается, однако все государства с крупными биржами придерживаются стратегии маржинальных требований. Кроме того, каждая биржа вправе установить собственную систему регулирования, которой должны будут придерживаться ее участники. За основу для создания стандартов часто берется положение Нью-Йоркской биржи, она одна из первых начала устанавливать маржинальные требования для инвесторов.

 

Размер маржинальных требований

 

Точный размер маржинальных требований не определен, обычно на счету должна быть указанная доля от запланированной сделки. В настоящее время на большинстве фондовых рынков инвестор может совершить сделку, если у него на маржинальном счете имеется не меньше половины требуемой суммы. Причем, если сделка оказывается доходной и начинает приносить прибыль, маржинальный счет можно использовать еще раз. А если операция была расходной, то все средства идут в счет погашения, остальные инвестор вносит таким же образом, как и при совершении сделок в кредит.

 

Особая ситуация сложилась для торговли фьючерсами, размер маржинальных требований определяется в зависимости от итоговой сумы сделки и ее типа. Таким образом, успешный инвестор может проводить операции с использованием маржи и застрахован от потери большого количества средств. Так, для длинных позиций необходимо иметь на счету не меньше четверти необходимых средств, а для коротких – треть. Такая практика позволяет избежать ситуации, которая называется маржин-колл и возникает в случае, если цены приобретенных активов опускаются или вырастают за пределы оговоренных с брокером позиций.

 

 

Стоит отметить, что принцип маржинальной торговли – основополагающий для современных фондовых бирж и широко распространен для совершения торговых операций, независимо от использующихся финансовых инструментов.

 

Условия торговли с использование маржи

 

  • В отличие от кредита в обычном понимании, маржинальный не требует особого оформления или согласования с банковскими организациями.

 

  • Под обеспечением по маржинальному кредиту понимаются денежные средства или биржевые ценности, которые размещены на счете.

 

  • В качестве предмета займа могут выступать только те активы, с которыми возможно совершение сделок с использованием маржинального счета.

 

  • Существует правило, согласно которому в течение торгов кредиты предоставляются инвесторам бесплатно.

 

  • Размер маржинальных требований напрямую соотносится с ликвидностью товара, по которому планируется совершить сделку. Так, на валютных биржах размер маржи редко составляет более двух процентов.

 

  • Распространена практика взимания вознаграждения в случае, если кредит требуется на срок более одного дня. Обычно процент заранее оговаривается и высчитывается либо от денежной суммы, либо от текущей рыночной стоимости активов. Также процентная ставка варьирует в зависимости от типа активов, с которыми работает инвестор и не напрямую, но все же коррелирует с установленной на территории страны средней ставкой Центрального Банка.

 

Альтернативные названия

 

Кредитное плечо или кредитный рычаг – в общем понимании это отношение стоимости залога и капитала, который под него выделяется. В настоящее время кредитное плечо является альтернативным названием маржинальных требований. Только вместо того, чтобы указывать точный размер требований в виде процента, используют коэффициент, который составляется как пропорция суммы залога к стоимости переданных в кредит активов или к денежной сумме.

 

Выгода торговли на маржинальных счетах  

 

Выгода для инвестора:

 

  • Инвестор получает возможность совершать торговые операции на суммы, значительно превышающие его капитал. Как следствие – быстрый рост объемов сделок и возможность в случае успешной торговли получать значительную прибыль.

 

  • Инвестору не требуется иметь при себе необходимую для сделки сумму или обеспечивать ее иным образом, кроме как внесением маржи. Особенно это выгода заметна на капиталоемких рынках.

 

  • С технической точки зрения, инвестор получает возможность извлекать прибыль из активов даже при падении цен, так как в любом случае сумма сделки будет превышать имеющиеся у него средства.

 

Выгода для брокера:

 

  • Брокер получает дополнительные средства как проценты от долгосрочных (сроков свыше одного дня) кредитов. Обычно процентная ставка по маржинальному кредиту превышает ставку по депозитам, соответственно брокеры редко вкладывают средства в банковский депозит и чаще используют капитал для извлечения прибыли от кредитования инвесторов.

 

  • За каждую сделку брокер получает комиссионное вознаграждение, которое зависит от объемов проведенной операции. Принцип маржинальной торговли состоит в том, что клиент совершает сделок на большую сумму, чем у него имеется, соответственно вознаграждение брокера выше.

 

  • Есть возможность привлечения новых клиентов благодаря тому, что минимальный порог для участия в торгах вполне приемлемый для многих потенциальных инвесторов, которые хотят попробовать себя в биржевой торговле, но не желают вносить крупные суммы.

 

Риски маржинальной торговли

 

Распространение принципа торговли с использованием маржинальных счетов привело к значительному увеличению количества и объемов сделок на фондовых биржах. Такая ситуация не могла не вызвать значительного роста рисков. Изменение объемов сделок влияет на конъюнктуру рынка, если увеличивается количество небольших сделок, не имеющих направления, то ликвидность возрастает, а рынок стабилизируется. А в ситуации роста объемов направленных сделок, колебания цен становятся непредсказуемыми, что и повышает риски.

 

Требования по минимальной марже

 

Минимальная маржа – сумма, которая в обязательном порядке должна присутствовать на счете для совершения торговых операций. Вводится для защиты клиентов от рисков совершения сделок на значительные суммы и образования крупных задолженностей.

 

Стандартные требования по минимальной марже:

 

  • У каждой биржи есть собственное значение минимального остатка. Счет не должен оставаться пустым. При этом расчет минимума происходит в зависимости от текущего рыночного курса в базовой валюте. Зависит также и от последнего расчета по сделке. Когда остаток на счете становится ниже минимума, все открытые позиции автоматически закрываются, а на некоторых биржах счет блокируется до пополнения.

 

  • Обычно минимальная маржа зависит от размера кредитного плеча, валютного курса и внутрирыночных котировок. В последнее время отслеживается тенденция непостоянного размера минимальной маржи, что связано с сильными колебаниями цен на рынке.

 

 

 

Стоит отметить, что маржинальные требования – это минимум, который должен иметь на счете каждый инвестор. При этом не возбраняется вносить на депозит сумму, полностью обеспечивающую сделку или иметь средств больше необходимого. Выполнение маржинальных требований защищает не только инвестора от крупных потерь и накопления долговых обязательств, но также и брокера, который уверен, что вознаграждения будут выплачены в полном объеме.

Обманывают на маржинальной торговле – отзыв о Тинькофф Банке от «e*******@bk.ru»

Добрый день!
При торговле акциями используя маржинальную торговлю изымают деньги. Как? Легко!
Есть такое понятие ставка риска в шорт или в лонг — это вероятность того, что цена актива на бирже изменится. 
Каждый день банк публикует ставку риска на активы на своей странице
https://www.tinkoff.ru/invest/margin/equities/
Выглядит это так
https://andreyegorov.com/wp-content/uploads/2020/03/risk_rates.png

Ставку банк получает от провайдера АО«Клиринговый центр МФБ» https://mse.ru/
Выглядит сайт так
https://andreyegorov.com/wp-content/uploads/2020/03/mse.png
На сайте есть методика её расчета по след. ссылке
https://mse.ru/ru/risk_managemen/risk_rates/method/
Кратко, что влияет на ставку риска
1) изменение стоимости акций день ото дня
2) если акция в $ то ещё изменение курсов валют
Ставка риска Тинькофф должна быть не меньше, той что рассчитал АО «МФБ». Далее у банка есть своя методика, по которой он увеличивает ставку риска к той что рекомендовал МФБ и уже эту ставку мы видим на странице Ликвидные бумаги.
На сайте показана ставка риска на сегодня и она может меняться в течении дня.

Теперь приведу пример.
Представьте что Вы купили акции компании Microsoft на сумму 1000$ по цене 100$ за 1 шт. и купили акции Microsoft ещё на 300$ через маржинальную торговлю (заняв у банка деньги). Итого 13 акций на сумму 1300$.
Минимальная маржа: 13 акций × 100$ × 30% (ставка риска в лонг по акциям Microsoft, которую мы видим на странице Ликвидные инструменты) = 390$
Минимальная маржа это маржа ниже которой банк может продать все Ваши акции принудительно.
Представьте, что акция в течении 30 дней падала по 1$ или же на 1-1,5% в день и теперь равна 70$ за акцию. 
Наш портфель станет равным = 13 акций * (100-30 дней *1$) = 910$.
В этот день мы открываем страницу Ликвидные акции и видим ставку риска и видим её 100%.
Тогда мин.маржа будет 13 акций * 70$ * 100% = 910$.
Итак наш портфель 910$ равен = мин.марже 910$. Это ситуация Margin call, при которой банк имеет право продать портфель принудительно, т.е. в данном примере Вы теряете все свои деньги.
Вы спросите, почему ставка риска с 30% возросла на 100%?
Идем смотреть какую рекомендацию дал МФБ к повышению ставки риска в лонг в % по ссылке
https://mse.ru/ru/risk_managemen/risk_rates/values/

https://andreyegorov.com/wp-content/uploads/2020/03/risk_rates_microsoft.png
Обычно для американских компаний которые не являются рисковыми Вы не увидите рекомендацию к повышению выше 10-30%.
Вы позвоните и спросите в банк почему, а Вам ответят что не обязаны говорить по какой причине была изменена ставка, так решили трейдеры и менеджеры в Тинькофф.
Что получает на деле? Воровство! Банк может изменять ставку в кратно в разы, что может привести у Вас к ситуации Margin call и принудительной продаже всего Вашего портфеля. 
Проверить Вы никак не сможете. По политике банка нельзя разглашать причины изменения, объясняться с Вами никто не будет, как и по каким расчётам они изменили ставки например на 100% или все 200%.
На просьбу открыто публиковать изменения ставок день за днем, чтобы была история и Вы могли бы проверить, банк отвечает отказом, так как снова это запрещено политикой банка.
Кратко это пересказ и моей истории с банком.
Мораль
1) Не пользуйтесь маржинальной торговлей Тинькофф, иначе останетесь без денег
2) Переходите к любому другому банку или отдельным брокерам

Что такое маржинальное инвестирование? — WSJ

Купить ценные бумаги проще, чем когда-либо. В периоды нестабильности на финансовых рынках может возникнуть соблазн сразу погрузиться в них. Но бывают моменты, когда у инвестора может не хватить денег, когда появляется возможность для покупки.

Маржинальное инвестирование — это практика заимствования денег у брокерской фирмы для осуществления инвестиций. Трейдеры нажимают на него, чтобы увеличить покупательную способность, а затем возвращают заемную сумму в более поздний срок по своему выбору.Но практика сопряжена со значительными рисками, и огромные убытки могут быстро накапливаться. Это означает, что неопытным инвесторам следует проявлять осторожность.

Что такое маржинальная торговля?

Когда вы торгуете с маржей, вы занимаетесь деньгами, чтобы купить больше ценных бумаг, таких как акции, облигации или биржевые фонды, делая ставку на то, что их цена вырастет. Маржинальный заем предоставляется вашей брокерской фирмой и действует аналогично другим кредитным линиям. Это означает, что вы используете ценные бумаги на своем счете в качестве залога, и брокерская фирма может продать их, если вы не в состоянии выполнить условия ссуды.

Как покупать с маржой

Чтобы торговать с маржей, вы должны сначала открыть счет у брокера. Затем, чтобы иметь право на получение маржинального кредита, вы должны подать заявку и получить одобрение фирмы. В приложении обычно запрашиваются данные о трудоустройстве и финансовая информация, например, ваш годовой доход. После утверждения вы можете получить маржинальный заем в любое время без необходимости подачи дополнительных заявок.

Федеральные агентства и регулирующие организации установили правила для маржинальных счетов, хотя брокерские фирмы могут вводить более строгие требования.Некоторые из минимальных требований включают:

  • Сколько можно взять в долг: В соответствии с Положением T Совета управляющих Федеральной резервной системы брокерские фирмы могут ссудить вам до 50% от общей покупной цены большинства долевых ценных бумаг. Например, если вы хотите купить акции компании X на сумму 10 000 долларов, вам нужно будет использовать 5 000 долларов собственных денег, а дополнительные 5 000 долларов будут поступать из маржинальной ссуды. Другие типы ценных бумаг могут иметь другие требования.
  • Первоначальное требование: Как правило, регулирующий орган финансовой индустрии требует для всех инвесторов начальную маржу: депозит в размере 2000 долларов на маржинальном счете или эквивалентную сумму в ценных бумагах, прежде чем вы сможете начать покупать ценные бумаги с маржой.Для дневных трейдеров по модели требуется минимальная сумма капитала в размере 25000 долларов США. Finra определяет «паттерн-дневного трейдера» как человека, который совершает четыре или более «дневных сделок» в течение пяти рабочих дней.
  • Сколько денег необходимо поддерживать: После покупки ценной бумаги с маржой Finra обычно требует «поддерживающую маржу», что означает, что собственный капитал на вашем маржинальном счете не должен опускаться ниже 25% от текущей рыночной стоимости ценные бумаги на вашем счете. Некоторые брокерские компании часто требуют большей маржи обслуживания, например 30% или выше.Если минимальные требования к обслуживанию не соблюдаются, вам может потребоваться маржинальное требование или уведомление от вашей брокерской фирмы об увеличении капитала на вашем счете. Некоторые брокерские компании могут потребовать незамедлительных действий, в то время как другие могут отвести несколько дней на то, чтобы ответить на звонок.

Например, вы покупаете акции компании X на сумму 10 000 долларов, взяв в долг 5 000 долларов под залог. На момент покупки акции оцениваются в 10 долларов, поэтому вы владеете 1000 акций.

Если цена акций компании X упадет до 8 долларов за акцию, рыночная стоимость инвестиций упадет до 8000 долларов.В результате сумма собственного капитала на вашем счете — или сумма, которой вы владеете после учета того, что причитается брокеру, — составляет 3000 долларов. Если ваша брокерская компания устанавливает поддерживающую маржу на уровне 25% от стоимости ценных бумаг, вам необходимо поддерживать на счете 2000 долларов. При цене 8 долларов за акцию у вас будет достаточно средств на вашем счете, чтобы удовлетворить требования к обслуживанию.

Но если цена упадет до 5,50 долларов за акцию, стоимость инвестиции упадет до 5500 долларов, а это означает, что у вас будет только 500 долларов в капитале.Этого недостаточно для удовлетворения требований поддерживающей маржи в размере 1375 долларов (25% от текущего значения в 5500 долларов), и в результате брокерская компания может запросить маржу. В этом случае вам нужно будет внести 875 долларов наличными, чтобы его оплатить. Полностью оплаченные ценные бумаги с маржой также могут быть депонированы на счет, или вы можете продать ценные бумаги, чтобы покрыть дефицит.

Плюсы и минусы маржинальной покупки

Маржинальное инвестирование может предложить вам значительные преимущества. Но эта стратегия сопряжена со значительными рисками.

«Когда вы покупаете ценные бумаги на заемные средства, с одной стороны, вы можете увеличить свою прибыль, но с другой стороны, есть вероятность, что вы увеличите свои убытки», — сказал Джерри Уолш, старший вице-президент по обучению инвесторов Finra. «Знание о том, что вы можете потерять больше денег, чем фактически вкладываете на маржинальный счет, — один из самых больших рисков, который следует понимать инвесторам».

Преимущества:

Управляющие частным капиталом и инвесторы говорят, что у маржинального инвестирования есть преимущества, а именно возможность иметь большую покупательную способность без необходимости продавать другие ценные бумаги для получения денежных средств.

Продолжая приведенный выше пример, представьте, что после покупки акций компании X на сумму 10 000 долларов (1000 акций по 10 долларов каждая) с использованием маржинальной ссуды в размере 5 000 долларов, цена акции вырастет до 25 долларов. Затем вы продаете акции за 25000 долларов. Вы должны вернуть 5000 долларов в дополнение к процентам, начисленным по ссуде, брокерской фирме. Таким образом, у вас остается 19 500 долларов, если процентная ставка составляла 500 долларов — 14 500 долларов, из которых составляла прибыль после внесения 5 000 долларов авансом.

Напротив, если вы приобрели компанию X на 5000 долларов без использования маржинальной ссуды (500 акций за 10 долларов), а цена акции увеличилась до 25 долларов, ваши инвестиции составили бы 12500 долларов, что принесло бы прибыль в 7500 долларов после продажи.

Инвесторы говорят, что есть и другие преимущества. До тех пор, пока вы можете поддерживать достаточный капитал для удовлетворения требований поддерживаемой маржи, установленного графика возврата маржинальной ссуды не существует. Кроме того, процентные ставки по маржинальным ссудам, как правило, ниже, чем при других формах кредитования, таких как ссуды по кредитной карте.

Маржинальные ссуды также могут использоваться не только для инвестиционных целей. Некоторые инвесторы используют маржинальные ссуды, чтобы помочь с крупными покупками потребителей из-за более низких процентных ставок.

Недостатки:

Даже имея потенциал для большой прибыли, маржинальное инвестирование также предлагает возможность значительных потерь — даже если вы не сталкиваетесь с требованием маржи.

Продолжая приведенные выше примеры, представьте, что акции компании X упали до 8 долларов с вашей первоначальной покупной цены в 10 долларов. В этом сценарии вы аналогичным образом использовали 5000 долларов собственных денежных средств плюс маржинальный заем в 5000 долларов для покупки 1000 акций за 10000 долларов.

Несмотря на то, что у вас достаточно средств на вашем счете, чтобы избежать требования о внесении залога, вы все равно решили продать свои инвестиции за 8000 долларов. После выплаты кредита плюс 500 долларов процентов у вас остается 2500 долларов, то есть вы потеряли половину своих первоначальных денежных вложений в 5000 долларов.

Однако, если бы вы не воспользовались ссудой под залог, а вместо этого купили бы только 500 акций за 10 долларов, ваши потери были бы менее серьезными. При продаже по 8 долларов за акцию вы получите от продажи 4000 долларов.Это убыток в размере 1000 долларов от ваших первоначальных денежных вложений, меньше, чем то, что было потеряно при использовании маржинальной ссуды.

Как было сказано выше, одним из недостатков маржинального инвестирования является то, что дополнительные расходы также возникают из-за процентов по ссуде. Процентные ставки будут варьироваться в зависимости от суммы займа. Для займов на сумму менее 25 000 долларов процентные ставки по отрасли в настоящее время обычно колеблются на уровне 8%, но ставки обычно снижаются по мере увеличения суммы займа. Robinhood Markets Inc.недавно снизил годовую процентную ставку маржи для подходящих клиентов до 2,5% на любую использованную сумму свыше 1000 долларов.

Существуют и другие риски. По словам Finra, многие фирмы будут пытаться уведомить вас о требованиях к марже, но они не обязаны этого делать. Вы также не имеете права на продление времени для удовлетворения требования о внесении маржи, а в случае значительной волатильности рынка брокер может немедленно принять меры по продаже ценных бумаг на вашем счете. И когда брокер продает ваши ценные бумаги, чтобы удовлетворить требованиям поддерживаемой маржи, вы не можете выбирать, что продавать.

Кроме того, брокерские фирмы могут в любой момент повысить свои требования к поддерживаемой марже. Перед маржинальной торговлей важно ознакомиться с клиентским соглашением вашего брокера.

«Маржа — это почти как оружие», — сказал Деннис Нотчик, советник по частному капиталу Stratos Wealth Advisors. «И вы должны действительно знать, когда его правильно использовать».

Ресурсы
  • Бюллетень для инвесторов: Общие сведения о маржинальных счетах: Бюллетень для инвесторов из Управления по обучению и защите инвесторов SEC, в котором объясняются риски и правила, связанные с маржинальным инвестированием.
  • BrokerCheck от Finra: бесплатный инструмент от Finra, который позволяет пользователям исследовать брокеров и брокерские фирмы, а также консультантов по инвестициям. На веб-сайте представлена ​​информация о лицензировании и подробные сведения о жалобах, которые могли быть поданы против них.
  • Интеллектуальные курсы инвестирования от Finra: серия модулей электронного обучения от Finra, предназначенных для повышения уровня знаний и навыков в области инвестирования.
Повышение уровня
  • Заимствование под себя. Обозреватель Джейсон Цвейг преодолевает опасности покупки с маржой, даже когда акции и облигации раздуваются от прибыли.
  • Маржинальные требования укусили инвесторов, банки. Репортеры Майкл Вурстхорн и АннаМария Андриотис описывают период 2015 года, когда кредиторы выдавали клиентам требования о внесении залога после падения мировых рынков.
  • Инвесторы удваивают запасы акций, доводя размер маржи до рекордных значений. Репортер Майкл Вурстхорн в конце 2020 года подчеркивает, что инвесторы все чаще занимают средства под свои портфели, доведя баланс маржи до первого рекорда за более чем два года.

Авторские права © 2021 Dow Jones & Company, Inc.Все права защищены. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

3 Преимущества понимания вашей маржи

Маржа или маржа прибыли — это процент, который используется для измерения прибыльности вашего бизнеса после вычета расходов из доходов. Хотя выручка является хорошим предварительным индикатором того, насколько хорошо работает ваш бизнес, чтобы определить фактическую прибыль, вы также должны учитывать свои расходы.

Прежде чем вы сможете рассчитать какую-либо учетную маржу, вам необходимо получить следующую информацию.

  • Общая выручка: Общая выручка — это доход, полученный от продажи товаров и услуг. Доход рассчитывается по следующей формуле общего дохода: Общий доход = (Средняя цена за единицу / проданную услугу) x (Количество проданных единиц). Не путайте доход с прибылью.
  • Себестоимость проданных товаров: Себестоимость проданных товаров — это стоимость производства или приобретения запасов для перепродажи.
  • Операционные расходы: Ваши операционные расходы, такие как накладные и административные расходы, необходимо будет рассчитать, если вы рассчитываете маржу чистой прибыли или операционную маржу.

Всю эту информацию легко отслеживать в бухгалтерских приложениях, и ее можно получить непосредственно из вашего отчета о прибылях и убытках. Если вы используете ручную систему учета, вы можете получить доступ к информации прямо из бухгалтерских книг.


Обзор: Что такое маржа в бухгалтерском учете?

Маржа относится к трем различным типам нормы прибыли, которые мы рассмотрим далее. Маржа всегда измеряет разницу между коммерческими доходами и различными коммерческими расходами.Его всегда следует представлять в процентах. В зависимости от типа рассчитываемой маржи различные расходы могут быть включены или исключены из расчета.


3 типа нормы прибыли

Существуют три распространенных нормы прибыли, которые владельцы бизнеса регулярно рассчитывают. Каждая норма прибыли имеет свои преимущества и недостатки и может дать владельцам малого бизнеса базовую прибыльность продукта для более полного представления о деятельности компании.

1. Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли измеряет выручку по сравнению со стоимостью проданных товаров.Цель расчета валовой прибыли — дать вам представление о прибыльности бизнес-операций без учета каких-либо других расходов. Чтобы рассчитать валовую прибыль, вам сначала нужно рассчитать свой валовой доход вместе с стоимостью проданных товаров за период, который вы рассчитываете.

Маржа валовой прибыли является ключевым показателем для инвесторов и финансовых организаций, поскольку она включает только информацию о бизнес-операциях, но не операционных расходах. Норма валовой прибыли наиболее полезна, если рассчитывается в процентах.

Формула валовой прибыли:

( Выручка — Стоимость проданных товаров) ÷ Выручка x 100 = Валовая прибыль%

Используя приведенный ниже отчет о прибылях и убытках, валовая прибыль будет:

(500000 долларов США). — 380 000 долларов) ÷ 500 000 долларов x 100 = 24% маржа валовой прибыли

2. Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли делает расчет на один шаг дальше, чем маржа валовой прибыли, за счет включения в расчет других расходов, помимо стоимости проданных товаров.Чтобы рассчитать размер чистой прибыли, вам сначала нужно определить общий объем продаж. Затем вам необходимо сложить следующие расходы:

  • себестоимость проданных товаров
  • операционные расходы
  • процентные расходы
  • расходы по налогу на прибыль

Все эти итоги можно найти в отчете о прибылях и убытках, например тот, что ниже.

В вашем отчете о прибылях и убытках содержится вся информация, необходимая для расчета вашей чистой прибыли. Источник: бухгалтерский тренер.com.

После того, как вы сложите их, итоговую сумму необходимо будет вычесть из ваших общих продаж. Это число даст вам чистый доход, который используется для расчета вашей чистой прибыли.

Чистая прибыль ÷ Выручка x 100 = Маржа чистой прибыли

Используя цифры из отчета о прибылях и убытках, мы рассчитаем маржу чистой прибыли:

23000 долларов ÷ 500000 долларов x 100 = 4,6% Маржа чистой прибыли

3 Маржа операционной прибыли

Операционная маржа или маржа операционной прибыли измеряют отношение операционной прибыли вашего бизнеса к рентабельности продаж.В отличие от маржи валовой прибыли и чистой прибыли, которые ориентированы на бизнес-операции, маржа операционной прибыли ориентирована на косвенные операционные расходы, такие как административные расходы, заработная плата и амортизация.

Операционный доход рассчитывается путем деления операционного дохода, указанного в вашем отчете о прибылях и убытках, на ваш общий доход.

Операционная прибыль ÷ Общая выручка = Операционная маржа

Используя числа из отчета о прибылях и убытках, мы рассчитаем операционную маржу:

40 000 долл. США ÷ 500 000 долл. США x 100 = 8% Операционная маржа

В дополнение к этим трем Часто используемые наценки, некоторые предприятия также рассчитывают маржу вклада, которая измеряет влияние переменных расходов на общий объем продаж.


3 преимущества понимания вашей прибыли

Хотя расчеты просты, предоставляемая ими информация — нет. Владельцы малого бизнеса могут получить несколько преимуществ, зная свою прибыль.

1. Вы сможете точно определить области, в которых ваш бизнес испытывает трудности.

Выполнив три обсуждаемых расчета маржи, вы сможете получить гораздо лучшее представление о том, где ваш бизнес процветает, а где, возможно, испытывает трудности. .

Например, если ваш коэффициент валовой прибыли для одного продукта составляет 50%, а для второго — только 21%, вы можете потратить некоторое время на определение того, почему один продукт работает намного лучше, чем другой.Тот же принцип применяется к чистой прибыли. Если ваша чистая прибыль слишком мала, это может быть признаком того, что вам нужно сократить расходы.

2. Вы сможете установить более низкие уровни ценообразования.

Установить уровни ценообразования не всегда просто. Иногда ваша цена может быть слишком высокой, что приводит к снижению продаж. В других случаях, если вы установите слишком низкие цены, вы потеряете деньги. Знание вашей маржи может помочь вам при расчете наценки, что, в свою очередь, позволит вам установить более точные цены, которые сохранят конкурентоспособность вашего бизнеса.

3. Вы будете знать об общем состоянии вашего бизнеса

Маржа может многое сказать вам и вашим инвесторам, например, является ли ваша стоимость проданных товаров слишком высокой для итоговой выручки, не сказываются ли ваши операционные расходы на вашем прибыль, или насколько успешны бизнес-операции в целом. Также может быть полезно сравнить вашу норму прибыли с показателями аналогичных предприятий, чтобы понять, достигли ли вы цели или изо всех сил пытаетесь оставаться прибыльными.

Формула нормы прибыли аналогична для каждой из трех наиболее распространенных норм прибыли, которые должны рассчитывать малые предприятия.Источник: wallstreetmojo.com.


Ограничения формулы рентабельности

Расчет рентабельности является важной частью определения результатов деятельности компании, но имеет ограничения, в том числе следующие:

  • Ограничения сравнения: Если вы хотите сравнить результаты Для нескольких компаний коэффициенты рентабельности — не лучший инструмент, поскольку результаты следует сравнивать только с аналогичными предприятиями. Например, если вы владеете компанией-разработчиком программного обеспечения, вам следует сравнивать свои результаты с результатами других компаний-разработчиков программного обеспечения, а не с результатами крупномасштабного розничного продавца.
  • Точность данных: Расчет нормы прибыли настолько хорош, насколько хороши числа, использованные для ее расчета. Это особенно важно, если для определения размера вашей прибыли используются ручные расчеты. Эту проблему можно решить с помощью бухгалтерского программного обеспечения. Хотя бухгалтерское программное обеспечение не исключает возможность неточного ввода данных, оно устраняет такие проблемы, как перенос записей, ошибочный расчет итогов и даже пропущенные записи.
  • Отсутствие подробностей: Хотя результаты ваших расчетов рентабельности могут указывать на потенциальные проблемы в вашем бизнесе, вам решать, в чем именно заключается проблема, и принимать соответствующие меры для ее решения.

Владельцы малого бизнеса всегда должны знать свою маржу

Расчет маржи — простая задача, и вы должны рассчитывать ее регулярно. Если вы ищете инвесторов или заинтересованы в получении ссуды, важно знать, какова ваша маржа.

Знание своей рентабельности также может помочь вам определить проблемные области в ваших бизнес-операциях, дать вам понять, что вам нужно контролировать расходы, и даже может помочь вам установить более точные цены на свои продукты или услуги.Имея все эти преимущества, почему бы не начать рассчитывать свою маржу сегодня?

Маржа и маржинальное мышление

Введение

Что значит думать на грани? Это значит подумать о своем следующем шаге вперед. Слово «маргинальный» означает «дополнительный». Первый стакан лимонада в жаркий день утолит жажду, но следующий стакан, может быть, не так уж и много. Если вы думаете о марже, вы думаете о том, что для вас означает следующее или дополнительное действие.

Сколько дополнительных помидоров можно получить, если лучше ухаживать за своим садом? Если дополнительный час работы на прополке означает, что вы получите еще 12 помидоров, то за один дополнительный час работы вы получите еще 12 помидоров.Экономисты иногда резюмируют, что ваш предельный продукт труда составляет 12. Это просто означает, что вы можете получить еще 12 помидоров за один дополнительный час работы.

С другой стороны, вы также можете сказать, что предельные издержки производства одного дополнительного помидора составляют 5 дополнительных минут (1/12 часа) вашего труда. Каждый новый помидор стоит еще пять минут на прополку. В качестве другого примера, если один дополнительный друг на Facebook стоит вам дополнительных 10 минут внимания, то предельные затраты составляют 10 минут вашего времени на каждого нового друга на Facebook.

Наполовину пустой автобус может взять на борт больше пассажиров с нулевыми или очень небольшими дополнительными затратами — возможно, всего на несколько центов больше из-за износа и стоимости бензина для перевозки дополнительных 150 фунтов. Экономисты сказали бы, что предельная стоимость дополнительного райдера почти равна нулю. Но если автобусы всегда загружены, а очереди остаются стоящими, то предельные затраты на дополнительных пассажиров будут составлять все затраты на добавление еще одного автобуса. Очень часто приходится сравнивать разные предельные затраты для разных сценариев, чтобы решить, какую альтернативу выбрать.

Когда вы объезжаете квартал, чтобы припарковать машину на концерт или мероприятие, вы можете продолжать ездить по кварталу, ожидая, когда появится идеальное бесплатное место для парковки на улице. Или вы можете взвесить альтернативу потратить 10 долларов на платное место на парковке. Важно то, что вы сделаете в следующую минуту, десять минут, час или день. Предельные затраты на поиск парковочного места могут составлять всего 10 долларов; или это может быть еще один час езды в надежде, что освободится свободное место, когда вы сможете его захватить.Если вы уже потратили час на поиски отличного места для парковки, возможно, вам лучше отпустить это воспоминание. Думать на пределе означает отпустить прошлое и подумать о следующем часе, дне, году или долларе, которые вы потратите во времени или деньгах. Что для вас лучше сейчас или в ближайшие несколько минут? Если вы думаете на пределе, вы думаете о будущем. В какой-то момент, если вы продолжите объезжать квартал снова и снова безрезультатно, экономист посоветует вам подумать о будущем, а не о прошлом.Вы не можете изменить прошлое, но вы можете изменить то, что вы будете делать дальше. (Экономисты иногда резюмируют это, говоря: «невозвратные затраты невозвратны». ) И в том, что вы будете делать дальше, вам следует взвесить затраты и выгоды, начиная с нуля в течение следующих нескольких минут вашего времени — это то, что имеют в виду экономисты, когда они скажите: «Думайте о границах». С маржой вы можете получить парковочное место за 10 долларов или вы можете ездить и, возможно, получить парковочное место бесплатно с вероятностью, скажем, 20% в следующий час.Думать о пределе возможностей означает взвешивать эти будущие варианты, а не сосредотачиваться на том, что вы делали в предыдущий час разочарований, кружащихся вокруг.

Предельные затраты на производство компьютерных микросхем — это полных затрат на производство еще одной компьютерной микросхемы. Производство только одного дополнительного оборудования из имеющегося у вас оборудования и рабочих может повлечь за собой лишь небольшие затраты — всего несколько дополнительных пенсов за чип. Но если вы уже достигли максимума своего производства, производство даже одного экземпляра может повлечь за собой производство на сто тысяч больше.Что, в свою очередь, может повлечь за собой строительство нового завода и найм всех его рабочих или даже исследование совершенно нового способа производства чипов — возможно, дополнительных сотен тысяч долларов при средней стоимости одного доллара за дополнительный чип или даже дополнительных нескольких миллионов долларов. . Вы должны учитывать всех дополнительных затрат по каждому варианту, прежде чем принимать решение. Возможно, чтобы получить еще один чип, вам все равно придется доплатить, чтобы нанять дополнительного работника для работы в ночную смену, плюс нанять кого-то, кто будет ждать, чтобы сделать немного больше обслуживания машины.Возможно, оплата сверхурочной работы еще одного работника будет означать уплату более высоких налогов или страховых взносов или повлечет за собой дополнительные объяснения другим работникам о том, почему вы не можете предложить все возможности для дополнительных возможностей всем. Сумма всех этих дополнительных затрат — от заработной платы и страховки до налогов, эмоционального бремени и воздействия на моральный дух — для производства на еще одного компьютерного чипа на — это то, что экономисты подразумевают под предельной стоимостью компьютерного чипа. Вы не можете добавлять яблоки к апельсинам, поэтому вам, возможно, придется взвесить различные цены в разных измерениях.См. «Реальные, относительные и номинальные цены» и «Что такое экономика?»

В жаркий день первый поток холодного воздуха, когда вы входите в магазин с кондиционером, дает вам невероятный импульс. Однако каждые последующие несколько минут могут доставить вам меньше удовольствия. Экономисты говорят, что ваше предельное удовольствие или предельная полезность — ваша предельная выгода — уменьшается на по мере того, как вы испытываете больше.

Слово «маргинальный» в просторечии или в использовании непрофессионала иногда относится к сомнительному проекту.Например, предположим, что вы производите кроссовки и у вас есть подразделение компании, которое производит кроссовки золотого цвета со специальной подошвой, и это подразделение не принесло вам больших доходов, как вы надеялись. Или, может быть, это разделение является безубыточным, но это будет первое разделение, которое вы бы сократили, если оно не начнет проявлять больше признаков обещания. Вы можете назвать это разделение маргинальным. Это использование слова «маргинальный» — это не то, что экономисты подразумевают под этим термином, хотя вы, возможно, сможете увидеть, как они связаны.Использование непрофессионала означает, что граница или граница работоспособна.

Термин «предельные издержки» — это не то же самое, что и альтернативные издержки. Альтернативные издержки — с точки зрения покупателя, а предельные издержки — с точки зрения продавца или производителя. То есть альтернативные издержки относятся к тому, чем вы должны пожертвовать — на марже — как покупатель, потому что, покупая одну вещь, вы не можете купить что-то другое. Предельная стоимость относится к тому, чем продавец или производитель должен пожертвовать, чтобы продать или произвести еще один товар.

Если вам нравится математика, вам может быть полезно увидеть, что в экономике слово «маргинальный» означает производную или наклон кривой. Это дополнительные затраты или выгода, возникающие в результате очень небольшого изменения. Например, если вы увеличите свои сбережения на 1 доллар, какова будет предельная выгода? Это будет некоторая небольшая сумма — скажем, дополнительные 5 центов процента, которые вы можете получить, плюс некоторая психологическая предельная выгода — скажем, то, что вы цените в 2 цента — с точки зрения дополнительного чувства безопасности.Таким образом, предельная выгода будет равна сумме 5 центов процентов плюс 2 цента ощущения дополнительной безопасности, или 0,07 доллара на каждый дополнительный сэкономленный доллар. Если вы построите кривую между выгодами и затратами, наклон будет 0,07. Это предельная выгода. Предельные издержки обратные.

Определения и основы

Маржинализм, из Краткой экономической энциклопедии

Адам Смит боролся с так называемым парадоксом «ценности использования» и «ценности в обмене».«Вода необходима для существования и имеет огромную ценность в использовании; бриллианты несерьезны и явно не важны. Но цена алмазов — их обменная стоимость — намного выше, чем цена воды. То, что сбивало с толку Смита, теперь рационально объясняется в первых главах вводного текста по экономике каждого первокурсника колледжа. Смит не смог провести различие между «полной» полезностью и «предельной» полезностью. Разработка этого понимания изменила экономическую теорию в конце девятнадцатого века, и плоды маржиналистской революции продолжают определять базовые рамки современной микроэкономики.

Мыслить на грани, видео LearnLiberty.

Почему алмазы дороже воды? Профессор Марио Вильярреал-Диас отвечает на этот вопрос, используя то, что экономисты называют маржинальным анализом.

Маргинальная революция
    Неоклассическая экономика, из Краткой экономической энциклопедии

    Несколько экономистов в разных местах примерно в одно и то же время (1870-е и 1880-е годы) начали основывать стоимость на соотношении между затратами производства и «субъективными элементами», позже названными «предложением» и «спросом».Это стало известно как маргинальная революция в экономике, а всеобъемлющая теория, развившаяся на основе этих идей, получила название неоклассической экономики. (Первым, кто использовал термин «неоклассическая экономика», похоже, был американский экономист Торстейн Веблен.)…

    Уильям Стэнли Джевонс, биография в Краткой экономической энциклопедии .

    Уильям Джевонс был одним из трех людей, которые одновременно продвигали так называемую маргинальную революцию.Работая при полной независимости друг от друга — Джевонс в Манчестере, Англия; Леон Вальрас в Лозанне, Швейцария; и Карл Менгер в Вене — каждый ученый разработал теорию предельной полезности, чтобы понять и объяснить поведение потребителей. Теория утверждала, что полезность (стоимость) каждой дополнительной единицы товара — предельная полезность — для потребителя все меньше и меньше. Например, когда вы испытываете жажду, вам очень полезен стакан воды. Как только ваша жажда утолится, второй и третий бокалы станут все менее и менее привлекательными.Чувствуя переувлажнение, вы со временем вообще откажетесь от воды. «Ценность, — сказал Джевонс, — полностью зависит от полезности».

В новостях и примерах
Стоимость и преимущества посещения стоматолога
    Маргинальный зуб, Брайан Каплан в EconLog

    Каждому пациенту читают одну и ту же лекцию: «Если вы не пользуетесь зубной нитью, вы потеряете зубы. Я говорил тебе об этом в прошлый раз, а ты все еще не пользуешься зубной нитью! » Приходилось ли стоматологам когда-нибудь думать о том, что предельная выгода от использования зубной нити может быть меньше предельной стоимости?…

De Minimis, Аллен Р.Сандерсон.

Здесь «защитники растений и планет» не совсем согласны. Если я хочу минимизировать явные затраты на яйца, я хочу, чтобы цыплята содержались в клетках на крупных «яичных фермах». Яйца, снесенные кур на свободном выгуле, обходятся дороже, потому что производство гораздо менее эффективно. Но те, кто выступает за выращивание экологически чистых продуктов на свободном выгуле, жертвуют ценами на другие ценности — например, у моих цыплят есть небольшое пространство для локтей и возможность почувствовать запах роз. Почему куры веселятся, а люди — нет? Я полагаю, мы могли бы получить более дорогой салат на свободном выгуле, если бы просто позволили ветровым турбинам разбрасывать семена вместо того, чтобы сажать их аккуратными и эффективными рядами.

Вторичная переработка привлекательна тем, что, кажется, предлагает способ одновременно уменьшить количество отходов, размещаемых на свалках, и сэкономить природные ресурсы….

Маленькая история

Карл Менгер, биография в Краткой экономической энциклопедии .

Карл Менгер является основателем австрийской экономической теории и соучредителем революции предельной полезности. Менгер работал отдельно от Уильяма Джевонса и Леона Вальраса и пришел к аналогичным выводам другим методом.В отличие от Джевонса, Менгер не считал, что товары обеспечивают «коммунальные услуги» или единицы полезности. Скорее, писал он, товары ценны, потому что они служат различным целям, важность которых различна. Например, первые ведра с водой используются для наиболее важных целей, а последующие ведра используются для все менее и менее важных целей.

Леон Вальрас, биография в Краткой экономической энциклопедии .

Отдельно, но почти одновременно с Уильямом Стэнли Джевонсом и Карлом Менгером, французский экономист Леон Вальрас разработал идею предельной полезности и, таким образом, считается одним из основоположников «маржинальной революции».”

Дополнительные ресурсы

Из книги Джона Бейтса Кларка «Распределение богатства: теория заработной платы, процента и прибыли»

Мы не только признаем, но и утверждаем, что существует маргинальный регион, в котором происходит корректировка заработной платы. Он предоставляет большой выход для труда; и то, что мужчины могут получить в этом более крупном маржинальном поле, устанавливает стандарт заработной платы. Это поле для труда то же самое, что в практическом мышлении европейский рынок для пшеницы: это место, в котором любой возможный излишек рабочей силы может быть использован при некоторой жизненной норме.Если мы найдем такой рынок, мы обязательно решим проблему закона заработной платы…. [пар. VII.26]

Итак, вот предельная доля предложения труда; и кажется, что он в состоянии установить рыночную ставку оплаты всего труда. Здесь также имеется прямая связь между оплатой этой предельной части рабочей силы и продуктом, который может быть специально отнесен к ней. Устанавливает ли этот продукт предельного труда норму заработной платы, как цена конечного приращения определяет общую норму стоимости товаров? Если это так, закон заработной платы будет стоять так: (1) Согласно общему правилу меркантильности, все люди с определенной степенью способностей должны брать то, что получают маргинальные люди с такими же способностями.Этот принцип фиксирует рыночную ставку заработной платы. (2) Маргиналы получают то, что производят. Этот принцип регулирует заработную плату более удаленно, устанавливая для нее естественный стандарт. В этой формуле мы действительно близки к закону, который ищем; но мы еще не достигли этого. Истинный закон, если его точно сформулировать, очень похож на предыдущий; но между ними есть существенная разница. [пар. VII.29]

В том статическом состоянии, при котором конкуренция будет полностью действовать и привести заработную плату к естественному стандарту, оплата труда, как только что было показано, будет равна продукту, который может быть отдельно прослежен до нее.Мы открыли ограниченную область, в которой все, что производится, происходит только благодаря труду; но нам нужно найти тот, который больше и эластичнее. Мы должны искать экономическое поле, в которое могут пойти многие люди, и в котором они будут практически без ренты и процентов. Они должны иметь возможность работать без посторонней помощи, а также без налогов и создавать отличительный продукт, который они затем получат. Некоторые люди, конечно, могут обрабатывать бесполезную землю и, таким образом, освободиться от претензий помещиков и капиталистов.Многие другие могут использовать инструменты другого типа, которые слишком плохи, чтобы давать арендную плату их владельцам. Большее число людей все еще может получить работу в качестве дополнительных работников на предприятиях, которые имеют хорошее рабочее оборудование и которые не платят больше за их использование из-за присутствия маргинальных мужчин…. [пар. VIII.1]

Из этого не следует, что, поскольку человек желает, чтобы продукт его промышленности не платил дань работодателям, он должен отнять у них себя. Работая рядом с человеком, который самостоятельно обрабатывает пустой участок земли, может быть другой человек, который работает на аналогичной земле для ее владельца и получает в качестве заработной платы стоимость того, что он поднимает.Этот человек так же свободен от господских побуждений, как и скваттер. У человека может не быть, как сказал Адам Смит, «ни домовладельца, ни хозяина, чтобы поделиться с ним», хотя он работает на хозяина. Если он дает своему работодателю не больше ценности, чем дает ему работодатель, его продукт остается нетронутым, и все это приходит к нему в качестве заработной платы. Именно на таких должностях встречается большинство маргинальных рабочих. Они не работают в одиночестве, но их продукция отличается от всех других продуктов…. [пар. VIII.2]

Глава 1.Введение, Джеймс Бьюкенен и Гордон Таллок в книге Исчисление согласия

Однако достижение согласия — дорогостоящий процесс, и признание этого простого факта прямо указывает на «экономическую» теорию конституций. Индивид сочтет выгодным заранее согласиться с некоторыми правилами (которые, как он знает, иногда могут работать в его собственные недостатки), когда ожидается, что выгода превысит затраты. «Экономическая» теория, которая может быть построена на основе анализа индивидуального выбора, дает объяснение появлению политической конституции в процессе обсуждения, проводимого свободными людьми, пытающимися сформулировать общепринятые правила в своих собственных долгосрочных интересах.Следует подчеркнуть, что в этой конституционной дискуссии предполагаемая полезность отдельного участника должна пониматься более широко, чем в процессе коллективного выбора, который происходит в рамках определенных правил. [пар. 3.1.12]

Связанные темы

Что такое экономика?
Анализ затрат и выгод
Альтернативная стоимость
Дефицит
Стимулы

Понимание маржинальных счетов, почему брокеры делают то, что они делают

Мы выпускаем это руководство для инвесторов, чтобы предоставить инвесторам некоторые основные факты о механизме маржинальных счетов.Мы призываем любого инвестора, читающего это сообщение, также прочитать «Маржинальные покупки», «Риски, связанные с торговлей на маржинальном счете».

Как работают маржинальные требования в нестабильные времена

Многие маржинальные инвесторы знакомы с «обычным» маржинальным требованием, когда брокер запрашивает дополнительные средства, когда капитал на счете клиента падает ниже определенных требуемых уровней. Обычно брокер дает от двух до пяти дней, чтобы ответить на звонок. Обращения брокера обычно основываются на стоимости счета на момент закрытия рынка, поскольку различные положения о ценных бумагах требуют оценки клиентских счетов на конец дня.Текущее «закрытие» для большинства брокеров — 16:00 по восточному времени.

Однако на нестабильных рынках брокер может рассчитать стоимость счета при закрытии, а затем продолжить расчет колл в последующие дни в режиме реального времени. Когда это произойдет, инвестор может столкнуться с чем-то вроде следующего:

Закрытие первого дня: у клиента на счету 1 000 акций XYZ. Цена закрытия составляет 60 долларов США, следовательно, рыночная стоимость счета составляет 60 000 долларов США. Если требование к капиталу брокера составляет 25 процентов, клиент должен поддерживать на счете 15 000 долларов США.Если у клиента есть непогашенный маржинальный заем под ценные бумаги в размере 50 000 долларов, его собственный капитал будет составлять 10 000 долларов (60 000 — 50 000 = 10 000 долларов). Брокер определяет, что клиент должен получить требование о внесении залога на сумму 5000 долларов США (15 000 — 10 000 долларов США = 5000 долларов США).

День второй: в какой-то момент в начале дня брокер связывается с клиентом (например, по электронной почте), сообщая клиенту, что у него есть «x» дней, чтобы внести 5000 долларов на счет. Вскоре после этого, на второй день, брокер без предупреждения продает клиента.

Что здесь произошло?

Во многих случаях у брокеров есть компьютерные программы, которые выдают сигнал тревоги (и / или предпринимают автоматические действия) в случае дальнейшего снижения средств на счете клиента. Например, предположим, что стоимость акций XYZ на счете клиента продолжает снижаться утром второго дня еще на 6000 долларов, то есть сейчас акции стоят всего 54000 долларов. У клиента все еще есть непогашенная ссуда перед брокером в размере 50 000 долларов, но теперь у брокера есть только 54 000 долларов рыночной стоимости для обеспечения этой ссуды.Поэтому, основываясь на последующем снижении, брокер решил продать акции XYZ, прежде чем они могут еще больше упасть в цене.

Если бы стоимость ценных бумаг оставалась на уровне около 60 000 долларов, брокер, вероятно, предоставил бы клиенту указанное количество дней для удовлетворения требования о внесении залога. Только потому, что рынок продолжал снижаться, брокер воспользовался своим правом предпринять дальнейшие действия и продать счет.

Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?

Суть в том, что маржинальные счета требуют работы от имени клиента.Информация о цене акции доступна из любого количества источников. Фактически, многие инвесторы проверяют эти цены ежедневно, если не несколько раз в день. Инвестор может в любое время внести дополнительные денежные средства на маржинальный счет, чтобы избежать требования маржи. Однако даже в случае внесения дополнительных депозитов последующее снижение рыночной стоимости ценных бумаг на счете может привести к дополнительным требованиям к марже. Если у инвестора нет доступа к средствам для удовлетворения требований о внесении залога, ему, вероятно, не следует использовать маржинальный счет.В то время как денежные счета не обеспечивают того рычага, который дает маржинальный счет, денежные счета легче поддерживать, поскольку они не требуют бдительности, необходимой для маржинального счета.

Частичная продажа

В случае частичной продажи некоторые — но не все — ценные бумаги на счете клиента будут проданы.

Пример 1:

У мистера Джонса на счету три акции на общую сумму 90 000 долларов рыночной стоимости: 30 000 долларов в ABC, по которым у него имеется значительный долгосрочный (т.е., прирост капитала), 30 000 долларов США в виде DEF, в котором он имеет большой убыток (который может быть использован для компенсации прироста в акциях, проданных ранее в этом году), и 30 000 долларов США в виде GHI, в котором он имеет краткосрочную прибыль для налоговых целей. . У каждой акции есть 25-процентное требование поддерживаемой маржи. У мистера Джонса есть неудовлетворенный запрос на поддержание маржи в размере 6000 долларов, поэтому брокер продал некоторые из его ценных бумаг. Брокер решил продать GHI. Г-н Джонс находится в очень высокой налоговой категории, поэтому продажа обернется для него большим налоговым счетом. Г-н Джонс расстроен, поскольку он предпочел бы, чтобы брокер продал любую из двух других ценных бумаг.

Пример 2:

У г-жи Янг по 10 000 долларов каждая в акциях JKL, MNO и PQR. JKL — довольно стабильная акция, поэтому брокер требует только стандартное требование поддерживающей маржи в размере 25%. MNO более волатилен, поэтому брокер установил 40-процентное «домашнее» требование для акций. Наконец, в последние месяцы PQR испытывает большую волатильность, поэтому брокер установил для этой акции 75-процентное «домашнее» требование. У г-жи Янг есть неудовлетворенный запрос на поддержание маржи в размере 2200 долларов, поэтому брокер продал часть ее ценных бумаг.Брокер решил продать JKL. Г-жа Янг расстроена, потому что считает, что брокеру следовало продать акции PQR, поскольку у него были самые высокие требования к поддерживаемой марже (то есть 75 процентов).

Что произошло в двух приведенных выше примерах?

Важно помнить, что в то время как клиенты берут взаймы индивидуально, брокеры предоставляют ссуды коллективно. Таким образом, брокеры заботятся об общих финансовых рисках. В каждом примере у брокера было множество клиентов, которые заняли деньги у GHI и JKL.Чтобы уменьшить подверженность «концентрированным позициям», когда одна или несколько ценных бумаг поддерживают большую сумму клиентского долга, компьютеры брокера были запрограммированы таким образом, что в случае необходимости распродажи проданные ценные бумаги представляли собой наибольший финансовый риск. брокеру.

Что могли сделать клиенты Jones and Young, чтобы этого избежать?

Чтобы избежать этого, нужно понимать, что прежде всего брокер — это кредитор, который будет действовать, чтобы ограничить свои финансовые риски на быстро меняющихся рынках.Брокер не занимается составлением налоговой декларации и не обязан основывать свои действия на налоговой ситуации клиента. Брокер также не обязан продавать ценные бумаги по выбору клиента. Единственный способ избежать распродажи — это постоянно поддерживать достаточный запас капитала на маржинальном счете или ограничивать сделки денежными счетами, на которых инвестор должен своевременно оплачивать сделку в полном объеме.

Когда 2000 долларов — это не 2000 долларов!

г.Смит читал статьи по обучению инвесторов, в которых говорилось, что минимальное требование для маржинального счета составляет 2000 долларов. Однако, когда он пытается открыть маржинальный счет у брокера S, клиринговая фирма этого брокера вообще не разрешает ему торговать с маржой. Затем г-н Смит пытается открыть маржинальный счет у брокера Т, и ему говорят, что он не откроет для него маржинальный счет, если он не внесет 20 000 долларов.

Что здесь могло произойти?

Брокеры, как и другие кредиторы, имеют политику и процедуры для защиты себя от рыночного риска или снижения стоимости обеспечения по ценным бумагам, а также от кредитного риска, когда один или несколько инвесторов не могут или отказываются выполнять свои финансовые обязательства перед брокер.Среди доступных им вариантов они имеют право увеличить свои маржинальные требования или отказаться от открытия маржинальных счетов.

Маржа — это покупка ценных бумаг в кредит с использованием тех же ценных бумаг в качестве обеспечения по ссуде. За любой остаток по кредиту несет ответственность заемщик.

Предположим, что г-н Смит недавно купил акции на 36 000 долларов с маржой у Брокера Р. Он внес 18 000 долларов и занял оставшиеся 18 000 долларов у Брокера Р. Вскоре после этого стоимость акций быстро упала.Брокер R продал акции за 12000 долларов и сохранил выручку для выплаты части кредита. Однако, поскольку г-н Смит занял 18 000 долларов, полученные 12 000 долларов не покрыли ссуду. Брокер попросил мистера Смита прислать чек на оставшиеся 6000 долларов. Г-н Смит не заплатил 6000 долларов.

Когда г-н Смит попытался открыть счета в Brokers S and T, каждая фирма провела свой стандартный процесс проверки кредитоспособности. Каждый из них обратился с запросом в центр обработки данных по ценным бумагам и обнаружил, что г-н.Смит объявил дефолт по ссуде в размере 6000 долларов, предоставленной Брокеру Р. Брокер С. решил, что он вообще не хочет вести дела с г-ном Смитом, Брокер Т был готов сохранить свой счет только с существенным депозитом.

Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?

Любое обязательство перед брокером должно восприниматься инвестором так же серьезно, как и обязательство перед банком или другим кредитором. Невыполнение обязательств перед брокером может привести к судебному иску против клиента и почти наверняка заставит брокера сообщить о невыполнении обязательств в центр обработки данных.Если вы не можете оплатить операцию с ценными бумагами, независимо от того, размещен ли ваш ордер на денежном или маржинальном счете, вам не следует размещать этот ордер. Физические лица должны участвовать на рынках ценных бумаг только тогда, когда у них есть финансовая возможность противостоять рискам и выполнять свои обязательства.

Важно, чтобы инвесторы нашли время, чтобы узнать о рисках, связанных с торговлей ценными бумагами с использованием маржи, а инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерами относительно любых проблем, которые могут возникнуть в отношении их маржинальных счетов.

Дополнительная информация

Для получения дополнительной информации о марже в контексте онлайн-торговли инвесторам следует прочитать Уведомление NASD для членов 99-11 (февраль 1999 г.), доступное на этом веб-сайте, и Советы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по онлайн-инвестированию на веб-сайте SEC. .

Маржа

: заимствование денег для оплаты акций

«Маржа» — это заем денег у вашего брокера для покупки акций и использование ваших инвестиций в качестве обеспечения.Инвесторы обычно используют маржу для повышения своей покупательной способности, чтобы иметь возможность владеть большим количеством акций, не платя за них полностью. Но маржа подвергает инвесторов риску более высоких потерь. Вот что вам нужно знать о марже.

Узнайте, как работает маржа

Допустим, вы покупаете акцию за 50 долларов, и цена акции повышается до 75 долларов. Если вы купили акции на денежный счет и полностью оплатили их, вы получите 50-процентную прибыль на свои инвестиции. Но если вы купили акции с маржой — заплатив 25 долларов наличными и взяв взаймы 25 долларов у своего брокера, — вы получите 100-процентную прибыль на вложенные деньги.Конечно, вы все равно должны своей фирме 25 долларов плюс проценты.

Обратной стороной использования маржи является то, что при снижении курса акций могут быстро расти значительные убытки. Например, предположим, что акция, которую вы купили за 50 долларов, упала до 25 долларов. Если вы полностью оплатили акции, вы потеряете 50 процентов своих денег. Но если вы купили с маржой, вы потеряете 100 процентов, и вам все равно придется выплатить проценты, которые вы должны по ссуде.

На нестабильных рынках от инвесторов, которые вносят первоначальную маржу за акцию, время от времени могут потребовать предоставить дополнительные денежные средства, если цена акции упадет.Некоторые инвесторы были шокированы, узнав, что брокерская фирма имеет право продавать свои ценные бумаги, купленные с маржой, без какого-либо уведомления и потенциально со значительными потерями для инвестора. Если ваш брокер продает ваши акции после того, как цена резко упала, вы потеряли возможность возместить свои убытки, если рынок вернется в норму.

Признайте риски

Маржинальные счета

могут быть очень рискованными и подходят не всем. Перед открытием маржинального счета вы должны полностью понимать, что:

  • Вы можете потерять больше денег, чем вложили;
  • Вам может потребоваться незамедлительно внести на свой счет дополнительные денежные средства или ценные бумаги для покрытия рыночных потерь;
  • Вы можете быть вынуждены продать часть или все ваши ценные бумаги, когда падение цен на акции снижает стоимость ваших ценных бумаг; и
  • Ваша брокерская фирма может продать часть или все ваши ценные бумаги, не консультируясь с вами по поводу выплаты ссуды, которую она вам предоставила.

Вы можете защитить себя, зная, как работает маржинальный счет и что произойдет, если цена акций, купленных с маржой, снизится. Знайте, что ваша фирма взимает с вас проценты за заимствование денег и как это повлияет на общий доход от ваших инвестиций. Обязательно спросите своего брокера, имеет ли смысл торговать с маржой с учетом ваших финансовых ресурсов, инвестиционных целей и толерантности к риску.

Прочтите свое соглашение о марже

Чтобы открыть маржинальный счет, ваш брокер должен получить вашу подпись.Соглашение может быть частью вашего соглашения об открытии счета или может быть отдельным соглашением. В соглашении о марже говорится, что вы должны соблюдать правила Совета Федеральной резервной системы, Нью-Йоркской фондовой биржи, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, Inc. и фирмы, в которой вы открыли свой маржинальный счет. Обязательно внимательно ознакомьтесь с соглашением , прежде чем вы его подпишете.

Как и в случае с большинством кредитов, маржинальное соглашение объясняет условия маржинального счета.В соглашении описывается, как рассчитываются проценты по ссуде, как вы несете ответственность за погашение ссуды и как приобретаемые вами ценные бумаги служат обеспечением ссуды. Внимательно просмотрите соглашение, чтобы определить, какое уведомление, если таковое имеется, ваша фирма должна предоставить вам перед продажей ваших ценных бумаг, чтобы получить деньги, которые вы взяли в долг.

Знать правила маржи

Совет директоров Федеральной резервной системы и многие саморегулируемые организации (СРО), такие как NYSE и FINRA, имеют правила, регулирующие маржинальную торговлю.Брокерские фирмы могут устанавливать свои собственные требования, если они, по крайней мере, столь же строгие, как правила Совета Федеральной резервной системы и СРО. Вот некоторые из основных правил, которые вам следует знать:

Перед торговлей — минимальная маржа

Перед тем, как торговать с маржой, FINRA, например, требует, чтобы вы внесли в свою брокерскую фирму как минимум 2 000 долларов США или 100 процентов от покупной цены, в зависимости от того, что меньше. Это известно как «минимальная маржа». Некоторые фирмы могут потребовать от вас внести более 2000 долларов.

Сумма займа — начальная маржа

В соответствии с Положением T Совета Федеральной резервной системы вы можете занимать до 50 процентов покупной цены ценных бумаг, которые могут быть приобретены с маржой. Это известно как «начальная маржа». Некоторые фирмы требуют, чтобы вы вносили более 50 процентов покупной цены. Также имейте в виду, что не все ценные бумаги можно приобрести с маржой.

Сумма, необходимая после торговли — поддерживаемая маржа

После того, как вы покупаете акции с маржой, FINRA требует, чтобы вы держали минимальную сумму капитала на маржинальном счете.Собственный капитал на вашем счете — это стоимость ваших ценных бумаг за вычетом того, сколько вы должны своей брокерской фирме. Правила требуют, чтобы на вашем маржинальном счете всегда оставалось не менее 25 процентов от общей рыночной стоимости ценных бумаг. Эти 25 процентов называются «требованиями к техническому обслуживанию». Фактически, многие брокерские фирмы предъявляют более высокие требования к обслуживанию, обычно от 30 до 40 процентов, а иногда и выше, в зависимости от типа приобретаемых акций.

Вот пример того, как работают требования к обслуживанию.Предположим, вы покупаете ценных бумаг на сумму 16 000 долларов, взяв у своей фирмы 8 000 долларов и заплатив 8 000 долларов наличными или ценными бумагами. Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до 12 000 долларов, баланс вашего счета упадет до 4 000 долларов (12 000 — 8 000 долларов = 4 000 долларов). Если ваша фирма требует 25-процентного обслуживания, у вас должен быть 3000 долларов собственного капитала на вашем счете (25 процентов от 12000 долларов = 3000 долларов). В этом случае у вас достаточно средств, потому что сумма в 4000 долларов на вашем счете больше, чем требуется для обслуживания 3000 долларов.

Но если у вашей фирмы потребность в содержании в 40 процентов, у вас не будет достаточного капитала. Фирма потребует от вас 4800 долларов в капитале (40 процентов от 12000 долларов = 4800 долларов). Ваш капитал в размере 4000 долларов меньше, чем потребность фирмы в обслуживании в размере 4800 долларов. В результате фирма может выставить вам «маржевое требование», поскольку собственный капитал на вашем счете упал на 800 долларов ниже требований фирмы к содержанию.

Разберитесь в требованиях к марже — вы можете быстро и без предупреждения потерять свои деньги

Если ваш счет не соответствует требованиям, предъявляемым фирмой к обслуживанию, ваша фирма обычно делает маржинальный запрос, чтобы попросить вас внести на ваш счет больше наличных денег или ценных бумаг.Если вы не в состоянии удовлетворить требование о внесении маржи, ваша фирма продаст ваши ценные бумаги, чтобы увеличить собственный капитал на вашем счете до уровня, необходимого для обслуживания, установленного фирмой или выше.

Всегда помните, что вашему брокеру не может быть требуется , чтобы сделать маржевое требование или иным образом сообщить вам, что ваш счет упал ниже требований к обслуживанию фирмы. Ваш брокер может продать ваши ценные бумаги в любое время без предварительной консультации с вами . Согласно большинству маржинальных соглашений, даже если ваша фирма предлагает дать вам время для увеличения капитала на вашем счете, она может продать ваши ценные бумаги, не дожидаясь, пока вы выполните требование о внесении маржи.

Задайте себе эти ключевые вопросы

  • Знаете ли вы, что маржинальные счета связаны с гораздо большим риском, чем денежные счета, на которых вы полностью оплачиваете приобретаемые ценные бумаги? Знаете ли вы, что при маржинальной покупке вы можете потерять больше, чем изначально вложили деньги? Можете ли вы позволить себе потерять больше денег, чем вложенная вами сумма?

  • Вы нашли время, чтобы прочитать маржинальное соглашение? Вы задавали вопросы своему брокеру о том, как работает маржинальный счет и подходит ли вам торговать с маржой? Ваш брокер объяснил условия маржинального соглашения?

  • Известно ли вам о затратах, которые вы понесете по займам у своей фирмы, и о том, как эти затраты повлияют на вашу общую прибыль?

  • Известно ли вам, что ваша брокерская фирма может продавать ваши ценные бумаги без предварительного уведомления, если у вас недостаточно средств на маржинальном счете?

Подробнее о маржинальной торговле

Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт FINRA и прочтите «Инвестирование с использованием заемных средств: отсутствие« маржи »за ошибку», где есть ссылки на другие статьи, статистику и ресурсы по маржинальной торговле.

Полный импорт сокращающейся корпоративной маржи

Маржа валовой прибыли в отрасли переживает снижение на фоне того, что корпоративный сектор борется с ростом цен на сырьевые товары и вялым потребительским спросом. Монетный двор объясняет, что это значит.

Что означает сокращение валовой прибыли?

Маржа валовой прибыли — это процент выручки, остающийся после вычета стоимости проданных товаров.Он получается путем вычитания этих затрат из чистых продаж и деления результата вычитания на чистые продажи. Себестоимость проданных товаров включает прямые производственные затраты, такие как заработная плата и затраты на сырье. Снижение объема продаж и рост цен на сырье и оплату труда могут быть одними из факторов, отрицательно влияющих на валовую прибыль. В последнее время в корпоративном секторе наблюдается сокращение валовой прибыли из-за увеличения производственных затрат.

Причины снижения рентабельности

Согласно отчету о финансовой стабильности за июль 2021 года, мировые цены на сырьевые товары растут. Товарные рынки бьют рекорды, а ценовое давление на такие сырьевые товары, как нефть и цветные металлы, остается высоким. Это привело к росту цен на сырьевые товары, что привело к увеличению затрат на производственные ресурсы. Таким образом, себестоимость единицы продукции для фирм выросла, что привело к снижению валовой прибыли.Химическая промышленность, производственные товары и автомобилестроение пострадали от более высоких затрат на сырье и фрахт, в то время как технологический сектор пострадал из-за сокращения предложения на рентабельность.

Просмотреть полное изображение

Рост цен

Какова была тенденция на корпоративную рентабельность?

Цены на такие сырьевые товары, как медь, сталь, алюминий и полипропилен, выросли на 44%, 38%, 22% и 29% соответственно, в результате чего маржа в секторе потребительских товаров длительного пользования снизилась на 2-5% во 2ПГ21.На автомобильный сектор в 1 квартале 22 финансового года негативно повлияло повышение цен на сырье, и, согласно отчетам, влияние на себестоимость сырья составило 3-4 п.п. кв / кв.

Что поставлено на карту для широкой публики?

Фирмы могут быть вынуждены покрывать высокие производственные затраты. Но с началом фестивального сезона и активизацией вакцинации, ведущей к возрождению спроса, объемы продаж вырастут. Это дало бы фирмам уверенность в том, что они переложат бремя роста производственных затрат на потребителей, что приведет к увеличению производственных затрат и повышению цен для потребителей.Инфляция, которая рассматривалась как «временная», вынуждает фирмы исчерпывать возможности для покрытия затрат на сырье, и это лишь вопрос времени, когда произойдет переход.

Кто другие заинтересованные стороны?

Это негативно скажется на сборах корпоративных налогов, что приведет к негативным последствиям для программ социального обеспечения и деятельности в области развития. Это также создаст дополнительный стресс для бюджетного дефицита. Для фирм также балансировка для защиты сжатой прибыли и выработки стратегии на случай вялого спроса может повлиять на дивидендные доходы акционеров.Кроме того, при более низкой марже прибыли планы компаний по реинвестированию, вероятно, будут нарушены, что приведет к снижению уровня инвестиций в частный сектор.

Джагадиш Шеттигар и Пуджа Мишра — преподаватели BIMTECH.

Подпишитесь на информационный бюллетень Mint

* Введите действующий адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку.

Не пропустите ни одной истории! Оставайтесь на связи и в курсе с Mint.Скачать наше приложение сейчас !!

Темы

Что означает маржа чистой прибыли? Как рассчитывать и рассчитывать!

Норма чистой прибыли — это коэффициент или процент, который указывает на прибыльность компании. Высокая маржа чистой прибыли означает, что компания хорошо продает, при этом эффективно покрывая свои расходы, а низкая маржа чистой прибыли означает, что она плохо продает и / или не может вести рентабельную деятельность. Норма чистой прибыли также может быть отрицательной, что означает, что компания несет убытки.

Однако это не означает, что показатель чистой прибыли следует интерпретировать по шкале от 0 до 100. Напротив, он зависит от различных факторов, таких как местоположение компании, отрасль и общее состояние экономики. Например, маржа чистой прибыли в 2% для бизнеса по выращиванию сладкого картофеля может считаться высокой, а маржа чистой прибыли в 15% для фотостудии может быть низкой!

Подробнее: Почему важна маржа чистой прибыли

Уравнение чистой прибыли

Чтобы лучше понять, как и почему маржа чистой прибыли является таким сильным показателем успеха компании, нам нужно взглянуть на две ценности, которые на нее влияют.

Во-первых, это доход. Это общая сумма денег, которую компания заработала за определенный период времени. Далее идет чистая прибыль. Это то, сколько заработала компания после вычета всех расходов и издержек.

Маржа чистой прибыли рассчитывается с использованием этих двух значений, которые можно найти в конце отчета о прибылях и убытках: выручка в верхней строке и чистая прибыль в нижней строке. Его формула выглядит следующим образом:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка x 100

Давайте теперь рассмотрим пример.Предположим, у нас есть компания A с общим доходом 30 000 фунтов стерлингов и чистой прибылью 3 000 фунтов стерлингов. Следуя приведенной выше формуле, мы получаем это уравнение:

3000/30 000 = 0,1

0,1 x 100 = 10

Таким образом, маржа чистой прибыли компании А составляет 10%. Это означает, что на каждые 100 фунтов стерлингов, которые он продает, он получает 10 фунтов стерлингов прибыли, а 90 фунтов стерлингов расходуются на эксплуатационные расходы, такие как заработная плата, коммунальные услуги, канцелярские товары и реклама.

Подробнее: Как рассчитать маржу чистой прибыли

Интерпретация чистой прибыли

Помимо того, что это очень показательный показатель рентабельности компании, маржа чистой прибыли может использоваться для определения текущего статуса компании, того, как она может расти лучше и как она может больше конкурировать.

Что означает маржа чистой прибыли для компании ?
  • В компании. Владельцы и менеджеры компаний используют маржу чистой прибыли для измерения повышения рентабельности и / или продаж. Поскольку он основан на чистой прибыли и выручке, значениях которых можно легко найти в регулярно публикуемых отчетах о прибылях и убытках, можно легко получить доступ и отслеживать их движение. Маржу чистой прибыли можно контролировать ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
  • Против конкурентов.Если поместить ее рядом с показателем чистой прибыли компаний в той же отрасли, с тем же размером компании и в том же месте, маржа чистой прибыли является эффективным показателем результативности. Инвесторы оценивают риски, используя это значение. Компания с высокой маржой чистой прибыли привлечет больше инвесторов, что приведет к росту и, естественно, еще более высокой марже чистой прибыли.
  • Против промышленности. Для человека, ищущего следующего большого успеха, чистая прибыль является решающим значением.Сельское хозяйство — быстроразвивающаяся отрасль? Будет ли выгодно запускать площадку для проведения мероприятий? На эти вопросы можно ответить с помощью средней рентабельности чистой прибыли в различных отраслях. Какие из них растут, какие падают, какие стабильны?
Увеличение чистой прибыли

Хорошего значения чистой прибыли можно достичь, сосредоточив внимание на следующем:

  • Снижение затрат. Компания может изучить свои расходы и сократить непродуктивные издержки.Это может включать увольнение сотрудников, приостановку исследований и разработок или прекращение выпуска нерентабельных линий продукции.
  • Улучшение торга. Это особенно полезно для компаний, которые занимаются производством товаров на продажу. Торговля с поставщиками о более низкой цене материалов или товаров снизила бы капитальные затраты, что увеличило бы доход. Если предположить, что расходы такие же, это приведет к увеличению чистой прибыли.
  • Изменение цен. Повышение цены на продукт не приведет автоматически к увеличению чистой прибыли.Иногда снижение цен может быть более выгодным, поскольку потенциально увеличивает объем продаж продукта. Может существовать магическое число, которое увеличит общий объем продаж компании, поэтому важно всегда оставаться на плаву в ценообразовании.
  • Увеличение продаж. Есть много способов увеличить продажи, такие как увеличение рекламы и расширение каналов сбыта.

Чистая прибыль по сравнению с маржой чистой прибыли

Хотя чистая прибыль также является полезной величиной для измерения успеха или неудач компании, она не подходит для анализа прибыльности компании по сравнению с конкурентами.

На основании приведенного выше примера, если компания A получает 30 000 фунтов стерлингов в месяц дохода, а затем использует 27 000 фунтов стерлингов на расходы, она получает оставшиеся 3000 фунтов стерлингов чистой прибыли.

Это может быть больше, чем, скажем, 2000 фунтов стерлингов для компании B, но это не сразу означает, что компания A работает лучше. Вот здесь и пригодится чистая прибыль. Предположим теперь, что компания A и компания B работают в одной отрасли, в одном регионе и имеют одинаковый размер компании.Если выручка компании B составляет 10 000 фунтов стерлингов, а чистая прибыль должна составлять 2 000 фунтов стерлингов, это означает, что она потратила только 8 000 фунтов стерлингов.

Используя формулу для чистой прибыли , мы получаем следующее уравнение:

8,000 / 10,000 = 0,2

0,2 x 100 = 20%

Это означает, что маржа чистой прибыли компании B на 20% выше, чем 10% компании A. На каждые 100 фунтов стерлингов, которые он продал, он получает 20 фунтов стерлингов — вдвое больше, чем 10 фунтов стерлингов компании А.

Конечная цель — иметь высокую и увеличивающуюся чистую прибыль.Подход компании к бизнесу всегда должен быть вперед и вперед, а не просто выжить. Обеспечение обновления отчетов о прибылях и убытках может гарантировать легкодоступную и точную маржу чистой прибыли, которую можно использовать для разработки разработок, которые приведут компанию к непоколебимому успеху.

Похожие записи

Вам будет интересно

Что такое рейдерский захват – что это такое и как он происходит

Может ли закрыть больничный другой врач: Можно ли закрыть больничный в другой поликлинике

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко