Что означает банкротство предприятия: процедура, стадии, порядок и услуги банкротства юридического лица

Содержание

Банкротство предприятий малого и среднего бизнеса

Как мы видим, за двести лет климат не изменился и нет ничего удивительного, что большинство компаний недолго живет в нашем первобытном бульоне. Неизбежно наступит время, когда и ваша подойдет вплотную к своей несостоятельности. Даже, если пока ей удается свести концы с концами, любые доначисления по результатам вероятной проверки сразу приведут компанию к неплатежеспособности и она не сможет исполнять все обязательства в полном объеме. Предпринимателю для выживания в российской действительности не обойтись без широкого кругозора и правовой грамотности. Очень полезно заранее изучить институт несостоятельности (банкротства), который предусматривает для бизнеса широкий инструментарий реабилитационных процедур в тех или иных кризисных ситуациях. Мы часто предполагаем проблему там, где ее нет, и одновременно существует проблема, о которой не подозреваем. Так и с банкротством, в нем нет ничего предосудительного, ровно наоборот. Более того, заявить о своей несостоятельности первым и встать под защиту закона от кредиторов не только наше право, но и наша обязанность. Нарушение же обязанности подать заявление о банкротстве бизнеса влечет за собой личную субсидиарную ответственность.

Не надо бояться процедуры банкротства. Банкротство и разорение — не одно и тоже, банкротство может стать инструментом оздоровления, и даже спасения предприятия.

Уже первый шаг — процедура наблюдения приостанавливает исполнительное производство, снимает аресты и дает полугодовую передышку, возможность осмотреться, трезво оценить сложившиеся обстоятельства и принять взвешенное решение о дальнейшей судьбе компании.

Возможно, за это время удастся найти партнера, которого заинтересует бизнес и он станет инвестором. Закон в этот период ограничивает права кредиторов, выстраивает их в упорядоченную очередь – не дает разорвать предприятие по частям. Из процедуры наблюдения всегда можно выйти погасив долг, а можно перейти в следующую процедуру, получив еще несколько льготных лет на вывод компании из кризиса.

Например, можно заключить мировое соглашение и предусмотреть отсрочку выплаты долгов. При этом условия мирового соглашения будут распространяться на всех кредиторов, даже на тех, кто был против него. Можно ввести внешнее управление и спокойно работать несколько лет под действием моратория на выплату долгов. Даже если дойдет до конкурсного производства, всегда можно выкупить активы для продолжения бизнеса, а долги предприятия-банкрота будут списаны по закону. Конечно, это далеко не все возможные способы сохранить бизнес и репутацию.

Поэтому в некоторых странах процедура банкротства так и называется «защита от кредиторов».

При банкротстве компании по собственной инициативе вам совершенно нечего бояться, если вы не мошенник и не строитель финансовых пирамид, но такие в реальности исключительный случай. За свою многолетнюю практику мне приходилось вести банкротство сотен компаний и практически про всех я могу сказать, что они действовали в пределах обычного риска предпринимателя в нашей стране. Подумайте, на любом рынке начинающий бизнес имеет больше шансов разориться, чем выжить, и, если бы каждого предпринимателя наказывали за неудачу, бизнес бы умер, никто не решился бы им заниматься.

Поэтому в цивилизованном мире действует правовая доктрина «fresh start» — система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность нового старта («fresh start»). В любой стране есть такой закон, который защищает предпринимателя от кредиторов. К счастью, наша не исключение и наш закон «О несостоятельности (банкротстве)» имеет хорошие европейские корни. Он исходит из того, что кредиторы — не альтруисты. Вступив в отношения, они действовали во имя своих интересов и прибыли, собирались заработать на вашей компании и поэтому должны нести риски неудачи предприятия совместно с ней.

Нравится это им или нет, но в данном случае Закон на вашей стороне.

Что такое банкротство предприятия: особенности и этапы процедуры

К банкротству компании могут привести различные причины, например финансовый кризис, невозможность погасить долги перед банками и контрагентами, убыточность предприятия на протяжении длительного периода. Признание банкротства — это легальный способ выйти из бизнеса без особых потерь. Как оно проходит и в чем его особенности, мы разберемся в этом материале.

Особенности процедуры

Банкротство предприятия — это неспособность компании в полной мере удовлетворять требованиям банков, контрагентов и других кредиторов по финансовым обязательствам и выплачивать обязательные платежи. Далеко не все компании могут именовать себя «банкротами». Основным признаком является большой долг, который не может быть закрыт уже на протяжении более 3-х месяцев. Банкротом компанию признает только арбитражный суд. С иском к нему могут обратиться как владельцы предприятия, так и кредиторы.

Процедура банкротства

Запуском процесса банкротства служит заявление о признании компании банкротом, которое подается в арбитражный суд. Далее он проходит в несколько этапов:

  • Наблюдение. Оно проводится с целью сохранности активов компании. На нем оценивают финансовое состояние компании и кредиторскую задолженность. Также обязательно проводят собрание кредиторов.
  • Финансовое оздоровление. Это мероприятия, целью которых является восстановление платежеспособности компании. В целях оздоровления проводится реструктуризация задолженности, составление оптимального графика платежей и многое другое. Оздоровление может длиться на протяжении 2-х лет.
  • Внешнее управление. По требованию кредиторов суд может назначить нового управляющего компанией, который будет контролировать все процессы, происходящие в ней. Срок его службы не может быть более 1,5 года. За это время компании не начисляются штрафные санкции и пени по открытым долгам.
  • Конкурсное производство. Если суд решил, что провести оздоровление компании невозможно, то начинается конкурсное производство для равномерного покрытия долгов перед всеми кредиторами.

Стоит отметить, что процедура банкротства — это сложный и запутанный процесс. Поэтому без помощи юриста руководителю компании невозможно обойтись. По этой ссылке https://liquidatorpro.com.ua/services/likvidaciya предоставляется такая услуга, как ликвидация предприятия в Киеве. Передав банкротство на аутсорсинг, руководитель может не переживать, что все пройдет гладко. Юристы соберут все необходимые бумаги, представят интересы компании в суде и многое другое.

Сотрудников работодателя-банкрота заставят вернуть зарплаты и премии?

Такое возможно, если выплаты окажутся завышенными. А еще трудовые договоры могут быть признаны недействительными. Не допустить этого помогут несколько простых правил

В условиях экономического кризиса, вызванного пандемией, все больше предприятий теряют способность отвечать по своим обязательствам и вступают в процедуру банкротства.

Законодательно права работников предприятия-должника защищены: их требования по начисленной, но невыплаченной зарплате подлежат включению во вторую очередь реестра требований кредиторов (в первую очередь входят только требования о возмещении вреда жизни и здоровью и некоторые другие). Требования кредиторов удовлетворяются за счет конкурсной массы (это имущество должника, принадлежащее ему на день признания его банкротом). В большинстве случаев, если в ходе банкротства работодателя конкурсная масса будет пополнена в достаточном объеме, работники хотя бы частично получат причитающиеся им выплаты.

При этом возможны ситуации, когда оспариваться будут уже выплаченные работникам зарплаты. Так, в декабре прошлого года Верховный Суд РФ рассмотрел дело о взыскании с бывшего работника организации-банкрота зарплаты и премий, выплаченных в преддверии банкротства. В своем определении Суд сформулировал ряд положений о применении специальных норм Закона о банкротстве к трудовым отношениям работодателя-банкрота и его сотрудников в части выплаты заработной платы

1(читайте об этом также в новости «Повышение зарплаты юристу и выплата ему премий накануне банкротства предприятия могут быть обоснованы»).

В статье речь пойдет о тех случаях, когда зарплаты и премии работников организации-банкрота могут посчитать подозрительными, о возможных неприятных последствиях и способах их избежать. Сразу оговоримся, что изложенные ниже пояснения применимы лишь к рядовым сотрудникам, которых кроме трудового договора с работодателем ничто не связывает. Мы не берем в расчет руководителей, главных бухгалтеров, «контролирующих должника лиц» – для них судебная практика складывается крайне негативная2.

Какие риски для работника несет признание работодателя банкротом?

Прежде разберемся, как банкротство работодателя может затронуть работника предприятия.

В ходе процедуры банкротства конкурсный управляющий обязан оценить сделки, совершенные предприятием-должником до возникновения признаков банкротства, и выявить подозрительные. Особое внимание уделяется «периоду подозрительности», который составляет три года, предшествующие подаче в суд заявления о признании должника несостоятельным (банкротом). При этом под сделкой в процедуре банкротства понимаются не только обычные сделки (заключение договоров, например), но и иные действия предприятия-должника, включая выплату заработной платы. Под подозрительными сделками понимаются действия, которые направлены на причинение вреда должнику или его кредиторам, совершены в интересах отдельных кредиторов или предусматривают неравноценное встречное исполнение обязательств (ст. 61.2, 61.3 и 61.4 Закона о банкротстве). Проще говоря, подозрительные сделки наносят вред финансовому положению должника.

Конкурсный управляющий может обратиться в суд с заявлением о признании недействительным трудового договора работника как нарушающего права и законные интересы кредиторов и должника. Также он может посчитать выплату заработной платы работнику «подозрительной сделкой». В этом случае управляющий обязан обратиться в суд с заявлением об оспаривании сделки. Если заявление будет удовлетворено, работник должен будет вернуть полученные денежные средства в том размере, в котором их выплата признана недействительной. А если денег не осталось, будет инициирована процедура принудительного взыскания судебной задолженности с привлечением судебных приставов. Если же зарплата была только начислена, но деньги работник еще не получил, то задолженность работодателя перед ним может быть снижена или признана отсутствующей в полном объеме.

Почему такие риски возможны?

До недавнего времени позиция Верховного Суда РФ относительно оспариваемых управляющими сделок была жесткой3. ВС РФ поддерживал нижестоящие суды, которые указывали, что с целью причинения вреда имущественным правам кредиторов оспариваемые трудовые договоры заключались в период неплатежеспособности должника и их исполнение не предполагалось, производилось постоянное увеличение размера заработной платы и выплачивались несоразмерно высокие премии.

Конкурсный управляющий, как указано в законе, обязан действовать добросовестно и разумно в интересах должника, кредиторов и общества. При анализе трудовых отношений должника управляющий должен ответить на ряд вопросов применительно к каждому работнику.

1. Обосновано ли привлечение этого специалиста в штат сотрудников?

То есть насколько работник с учетом его квалификации был необходим организации, соответствует ли его специализация сфере ее деятельности. Управляющие часто приходят к выводу о неразумности привлечения сотрудника в период прекращения или существенного ограничения хозяйственной деятельности в предшествующий банкротству период.

2. В каком объеме работник выполнял свои трудовые функции?

То есть насколько полно он исполнял свои обязанности в соответствии с должностной инструкцией и трудовым договором. Так, при рассмотрении одного из дел в сентябре 2020 г. Верховный Суд согласился с управляющим и нижестоящими судами, которые признали недействительными не имевшие экономического обоснования выплаты в пользу работника4.

3. Соответствует ли размер оплаты труда сотрудника объему выполняемой работы и среднему размеру зарплат работников на аналогичной должности внутри предприятия и в других организациях?

Заработная плата может быть признана подозрительной, если сотрудник получал явно больше, чем другие работники предприятия, в том числе его коллеги на аналогичных должностях, и работники других организаций, исполняющие схожие обязанности.

4. Правоотношения работника и работодателя начались или изменились в период подозрительности?

Если работодатель нанял в преддверии банкротства высокооплачиваемого работника и следов выполнения им работы на предприятии не обнаружено, управляющий будет обязан оспорить выплату зарплаты этому работнику. То же произойдет, если незадолго до введения процедуры банкротства была резко и значительно увеличена заработная плата работнику без изменения объема и специфики выполняемых им трудовых функций5.

5. Соблюдался ли принцип недопущения преимущественной оплаты труда работника?

Если одному сотруднику зарплата выплачивалась, а остальным – нет, это будет расценено как нарушение пропорциональности и ущемление прав работников предприятия.

6. Являются ли спорные премии составной частью заработной платы работника?

Если премии входили в систему оплаты труда, действия по их начислению могут быть признаны недействительными лишь при существенном несоответствии размера этих премий внесенному работником трудовому вкладу.

7. Осведомлен ли сотрудник о финансовом положении работодателя?

Если работник благодаря своим должностным обязанностям владел информацией о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия и при этом получал завышенную заработную плату, то действия по ее начислению с большой вероятностью будут признаны недействительными.

Если при таком анализе трудовых договоров управляющий установит их подозрительность, то он обязан будет обратиться в суд. Аргументация управляющих в подобных случаях остается неизменной: оспариваемые сделки (выплаты) оказали неблагоприятное воздействие на финансовое положение должника.

Отметим, что работникам в таких ситуациях порой удается отстоять свои интересы в суде. Например, в рамках одного из недавних дел работник смог доказать необходимость привлечения его в штат и разумность размера зарплаты, предоставив документы, отчеты и свидетельские показания6. В другом деле сотрудник, занимавший должность заместителя генерального директора, также доказал разумность размера выплаченной ему заработной платы7.

Как работникам и работодателям минимизировать риски?

Нужно понимать, что законодательство о несостоятельности (банкротстве) создано в том числе для защиты прав работников предприятия. Указанные выше ситуации представляют собой следствие борьбы со злоупотреблениями. Если же речь идет о рядовых сотрудниках, трудовые отношения с которыми осуществлялись добросовестно и не ухудшали положение должника, конкурсный управляющий скорее будет на их стороне.

И все же несколько правил поведения в преддверии банкротства для минимизации рисков работников можно сформулировать.

  • Осуществляйте свои должностные обязанности по возможности в соответствии с трудовым договором и должностной инструкцией.
  • Фиксируйте результат своей работы. Если в ходе исполнения обязанностей вы составляете документы или отчеты, оставляйте себе их копии. Если документов нет, заручитесь поддержкой свидетелей. Нередко руководитель предприятия не передает управляющему всю необходимую документацию, и ему потом трудно всесторонне оценить объем и качество проделанной сотрудниками работы.
  • Требуйте подробно прописать в приказе основание повышения заработной платы, например это может быть упоминание об индексации зарплаты или о компенсирующем увеличении ее размера в связи с изменением объема работы. Если зарплата частично формируется за счет регулярной премии, требуйте положение о ее начислении, оставьте себе его копию.

Пару советов можно дать и работодателям.

  • Не допускайте выплату заработной платы отдельным сотрудникам. Это нарушает права всех работников: и тех, кому не платили, – тут все ясно; и тех, кому платили, – такие работники будут определены конкурсным управляющим как получившие преимущественное удовлетворение, что не допускается.
  • В преддверии банкротства лучше воздержаться от начисления и выплаты крупных премий не только потому, что такие действия неразумны, учитывая финансовое положение предприятия, но и потому, что выплата может быть истребована у сотрудника в пользу предприятия.

1 Определение Верховного Суда РФ от 21 декабря 2020 г. № 305-ЭС17-9623(7).

2 Определение Верховного Суда РФ от 24 мая 2019 г. № 305-ЭС18-21981(5).

3 Определение Верховного Суда РФ от 19 февраля 2020 г. № 309-ЭС18-1955(4), от 29 мая 2017 г. № 306-ЭС15-17256(3).

4 Определение Верховного Суда РФ от 22 сентября 2020 г. № 309-ЭС20-7635(2).

5 Определение Верховного Суда РФ от 23 июля 2019 г. № 305-ЭС17-4211(3), от 30 марта 2020 г. № 307-ЭС20-2536.

6 Определение Арбитражного суда Калининградской области от 14 декабря 2020 г. по делу № А21-8501-58/2016.

7 Постановление Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 26 декабря 2020 г. № 13АП-23220/2020 по делу № А56-41179/2017.

Статья 149. Завершение конкурсного производства / КонсультантПлюс

Перспективы и риски арбитражных споров. Ситуации, связанные со ст. 149

Кредитор оспаривает завершение конкурсного производства

 

1. После рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов в соответствии со статьей 125 настоящего Федерального закона — определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Определение о завершении конкурсного производства подлежит немедленному исполнению.

Определение о прекращении производства по делу о банкротстве подлежит немедленному исполнению.

В случае вынесения определения о прекращении производства по делу о банкротстве решение арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению.

2. Арбитражный суд по истечении тридцати, но не позднее шестидесяти дней с даты вынесения определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства направляет указанное определение в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, заказным письмом с уведомлением о вручении.(п. 2 в ред. Федерального закона от 27.07.2010 N 227-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

Соответствующая запись должна быть внесена в этот реестр не позднее чем через пять дней с даты представления указанного определения арбитражного суда в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц.

Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства может быть обжаловано до даты внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц.

Обжалование определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства приостанавливает исполнение этого определения.

(абзац введен Федеральным законом от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

В случае, если арбитражным судом принята к производству жалоба на определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства, арбитражный суд направляет определение о принятии жалобы в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, заказным письмом с уведомлением о вручении, а также в электронной форме с использованием информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования, в том числе сети «Интернет», в течение рабочего дня, следующего за днем вынесения такого определения. Судебный акт, вынесенный по результатам рассмотрения жалобы на определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства, направляется в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, заказным письмом с уведомлением о вручении, а также в электронной форме с использованием информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования, в том числе сети «Интернет», в течение рабочего дня, следующего за днем вынесения такого судебного акта.

(абзац введен Федеральным законом от 27.07.2010 N 227-ФЗ)

4. С даты внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц конкурсное производство считается завершенным.

Открыть полный текст документа

Статья 42. Принятие заявления о признании должника банкротом / КонсультантПлюс

Перспективы и риски арбитражных споров. Ситуации, связанные со ст. 42

Налоговый орган хочет привлечь Руководителя организации к ответственности за повторную неподачу заявления о признании ее банкротом

Заявитель хочет отменить определение о возвращении заявления о признании должника банкротом

Заявитель хочет отменить определение о возвращении заявления о включении требований в реестр требований кредиторов

 

1. Судья арбитражного суда принимает заявление о признании должника банкротом, поданное с соблюдением требований, предусмотренных Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации и настоящим Федеральным законом.В случае, если обращение в арбитражный суд с заявлением должника является обязательным, но к указанному заявлению приложены не все документы, предусмотренные статьей 38 настоящего Федерального закона, указанное заявление принимается арбитражным судом к производству и недостающие документы истребуются при подготовке дела о банкротстве к судебному разбирательству.

2. О принятии заявления о признании должника банкротом судья арбитражного суда выносит определение не позднее чем через пять дней с даты поступления указанного заявления в арбитражный суд.

3. В определении о принятии заявления о признании должника банкротом указываются кандидатура арбитражного управляющего и (или) саморегулируемая организация, из числа членов которой арбитражный суд утверждает арбитражного управляющего (далее — заявленная саморегулируемая организация), регистрационные данные должника — юридического лица (государственный регистрационный номер записи о государственной регистрации юридического лица, идентификационный номер налогоплательщика), а также дата рассмотрения обоснованности заявления о признании должника банкротом. Регистрационные данные должника — юридического лица указываются во всех судебных актах, вынесенных арбитражным судом в деле о банкротстве.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Заявленная саморегулируемая организация вправе знакомиться с материалами дела о банкротстве, делать выписки из них, снимать копии.

4. Арбитражный суд направляет определение о принятии заявления о признании должника банкротом заявителю, должнику, в орган по контролю (надзору), заявленную саморегулируемую организацию, в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц.

(в ред. Федеральных законов от 30.12.2008 N 296-ФЗ, от 28.12.2016 N 488-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

В случае наличия у должника лицензии на проведение работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну, арбитражный суд направляет определение о принятии заявления о признании должника банкротом в территориальный орган федерального органа исполнительной власти в области обеспечения безопасности.

В определении арбитражного суда, направляемом в заявленную саморегулируемую организацию, указываются дополнительные требования к кандидатуре временного управляющего в случае, если такие требования указаны в заявлении о признании должника банкротом, и информация о наличии или об отсутствии у должника лицензии на проведение работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

В орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, определение о принятии заявления о признании должника банкротом направляется арбитражным судом в форме электронного документа.

(абзац введен Федеральным законом от 28.12.2016 N 488-ФЗ)(п. 4 в ред. Федерального закона от 24.10.2005 N 133-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

5. В случае, если к заявлению о признании должника банкротом не приложены документы бухгалтерской отчетности должника на последнюю отчетную дату, арбитражный суд истребует такие документы у должника. Должник обязан представить в арбитражный суд документы своей бухгалтерской отчетности не позднее чем через пять дней с даты получения определения об истребовании таких документов.

КонсультантПлюс: примечание.

О порядке рассмотрения заявлений о признании и принудительном исполнении решения, вынесенного иностранным судом, после введения наблюдения см. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 22.12.2005 N 96.

6. Наблюдение вводится по результатам рассмотрения обоснованности заявления о признании должника банкротом.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Судебное заседание по проверке обоснованности заявления о признании должника банкротом проводится не менее чем через пятнадцать дней и не более чем через тридцать дней с даты вынесения определения о принятии заявления о признании должника банкротом.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

7. Арбитражный суд по ходатайству лица, подавшего заявление о признании должника банкротом, вправе принять предусмотренные Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации меры по обеспечению заявления.

Ходатайство о принятии мер по обеспечению заявления о признании должника банкротом рассматривается судьей не позднее дня, следующего за днем поступления ходатайства, без извещения сторон.

По результатам рассмотрения ходатайства выносится определение.

Определение о принятии мер по обеспечению заявления подлежит немедленному исполнению.

Определение о принятии мер по обеспечению заявления или об отказе в принятии мер по обеспечению заявления может быть обжаловано. Обжалование указанного определения не является основанием для его приостановления.

8. В случае, если до назначенного судом заседания на рассмотрение арбитражного суда поступают заявления о признании должника банкротом от других лиц, все поступившие заявления рассматриваются арбитражным судом в качестве заявлений о вступлении в дело о банкротстве. Данные заявления должны быть рассмотрены в течение пятнадцати дней с даты судебного заседания по проверке обоснованности требований первого заявителя, обратившегося в арбитражный суд.Лица, рассмотрение заявлений которых отложено, обладают правами, предусмотренными пунктом 7 настоящей статьи.

9. Арбитражный суд утверждает временного управляющего, кандидатура которого указана в признанном обоснованным заявлении о признании должника банкротом, либо временного управляющего или финансового управляющего, кандидатуры которых представлены саморегулируемой организацией арбитражных управляющих, указанной в таком заявлении.

При наличии нескольких заявлений о признании должника банкротом, в том числе в случае, если рассмотрение обоснованности поступившего первым заявления о признании должника банкротом откладывается арбитражным судом, арбитражный суд утверждает временного управляющего, кандидатура которого указана в заявлении о признании должника банкротом, поступившем в арбитражный суд первым, либо временного управляющего или финансового управляющего, кандидатуры которых представлены саморегулируемой организацией арбитражных управляющих, указанной в таком заявлении.

(п. 9 в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 154-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

【A】 Банкрутство підприємства — процедура банкрутства і санації підприємства в Києві та Дніпрі

Юридичний супровід процедури банкрутства

Складно уявити собі, що юридична особа може укласти угоду або пройти процедуру реєстрації або ліквідації, не заручившись підтримкою професійного юриста. Такий підхід допомагає уникнути в подальшому значних негативних наслідків, тому не дивно, що участь у процедурах банкрутства повинно здійснюватися під контролем юриста.

Природно, що всі підстави для визнання боржника банкрутом викладені в законодавчих актах, однак тільки фахівець зможе врахувати всі особливості та нюанси кожного конкретного випадку. Наша компанія пропонує юридичним особам скористатися нашими послугами, а саме замовити повний супровід процедури банкрутства.

Адвокат по банкрутству

Якщо Ви змушені прийняти рішення про ліквідацію фірми чи приватного підприємництва через процедуру банкрутства, то досвідчені юристи адвокатського об’єднання допоможуть Вам! Процедура банкрутства може бути за Вашою ініціативою, або за ініціативою кредиторів. У будь-якому випадку ми захистимо Вас при проведенні процедури банкрутства і ефективно представимо Ваші інтереси в різних інстанціях. Процедура банкрутства, проведена з нашими фахівцями буде без майнових і грошових ризиків для Вас. Досвідчені співробітники права позбавлять Вас від фінансових і навіть кримінальних ризиків при банкрутстві підприємства. Кваліфіковані юристи від «Адвокатського і ріелторського об’єднання України» проведуть якісну процедуру банкрутства підприємства всіх форм власності. Ми працюємо з підприємствами та підприємцями, реалізуємо процедуру банкрутства будь-якої складності.

Ліквідація через банкрутство фірми здійснюється з присутністю аудиторів та арбітражних керуючих. У нас серед партнерів є досвідчені й надійні арбітражні керуючі, аудитори з великим досвідом, яких ми залучимо для здійснення банкрутства. Досвід роботи адвокатів, які будуть проводити ліквідацію підприємства – більше 10 років! Це означає, що Ви, звертаючись до нас, будете мати якісний сервіс, і отримаєте потрібний результат в короткі терміни з гарантією! Наші співробітники знівелюють всі можливі ризики та негативні наслідки при банкрутстві підприємства. При проведенні банкрутства фірми чи приватного підприємництва ми максимально ефективно реалізуємо Ваше майно для покриття боргів перед кредиторами.

 При необхідності ми надамо якісні юридичні консультації з питань банкрутства. Ми надамо якісні послуги по представництву Ваших законних інтересів в суді та інших організаціях. У наших фахівців-практиків є все для проведення якісного банкрутства – знання, кваліфікація та великий досвід в проведенні процедури банкрутства. При можливості і бажанні ми можемо кваліфіковано провести процедуру санації підприємства, щоб врятувати бізнес від насувається банкрутства. Фахівці корпоративного права проведуть процедуру якісно, здійснивши комплекс послуг «банкрутство під ключ».

Послуги юриста при банкрутстві

Якщо ви зіткнулися з банкрутством, то наші фахівці зможуть надати вам не лише разові консультації зі спірних ситуацій і неоднозначних питань, але і комплексний супровід банкрутства. Завдяки високому рівню кваліфікації, наші юристи можуть здійснювати юридичний супровід банкрутства як з позиції боржника, так і з позиції кредитора.

У першому випадку клієнти можуть розраховувати на такі послуги:

  • Допомога в зупинці процесу ініціювання банкрутства та контролі зростання боргу.
  • Правовий супровід будь-якої діяльності арбітражних керуючих на кожному етапі процедури.
  • Створення і опрацювання графіка погашення боргу, а також надання рекомендацій по фінансовому оздоровленню підприємства в цілому.
  • Допомога в залученні до торгів (якщо вони неминучі) спеціальних організацій, чий досвід і алгоритми роботи допоможуть досягти максимальної вигоди для боржника.
  • Представництво інтересів клієнта і супровід в арбітражному процесі.

Якщо ж мова йде про допомогу кредитору з боку такого фахівця, як юрист з питань банкрутства, то список послуг з ведення процедури неспроможності або банкрутства виглядає дещо інакше, тобто наступним чином:

  • Аналіз і оцінка можливості конкретної юридичної особи бути визнаним банкрутом.
  • Оцінка реальної ринкової вартості бізнесу, підприємства, акцій та інших активів за допомогою кваліфікованих оцінювачів.
  • Допомога в оформленні необхідних кредитору документів, включаючи розробку мирової угоди з неспроможним юридичною особою.
  • Правовий супровід, представництва в арбітражному суді. При цьому варто розуміти, що послуги в даному випадку будуть надаватися на кожному з етапів, навіть при зборі документів для суду.
  • Допомога в пошуку та укладення договору з організацією для проведення торгів з метою зниження ризику негативних наслідків.
  • Представництво інтересів клієнта в суді, а також у тому випадку, якщо необхідно домогтися оскарження прийнятого раніше судового рішення або дій арбітражного керуючого.

Юридична допомога при банкрутстві

Незважаючи на різноманітні юридичні послуги, банкрутство — це дуже складна процедура, при якій юридична допомога обов’язкова, оскільки в кожному конкретному випадку є свої особливості та нюанси в залежності від форми власності юридичної особи, величини боргу, ринкової вартості підприємства і багатьох інших факторів.

Необізнаній в даній області практично неможливо розібратися в цьому самому і не допустити промахів і помилок, тоді як адвокат з питань банкрутства, ретельно вивчивши всі обставини, зможе завершити справу до вигоду і користь свого клієнта. Своєчасне звернення за допомогою в нашу юридичну компанію дозволить вам вирішити виниклі юридичні проблеми, захистити бізнес від непорядних і недобросовісних кредиторів, отримати дебіторську заборгованість в повному або максимально можливому обсязі.

Судова практика при банкрутстві

У такій процедурі, як банкрутство, послуги можуть знадобитися клієнту на будь-якому етапі процесу. Займаючись супроводом банкрутства з боку кредитора або боржника, ми вирішуємо самі різні питання.

Зокрема, іноді необхідно домагатися визнання правочинів із майном боржника недійсними, в інших випадках необхідно призначати нового арбітражного керуючого для визнання незаконними угод боржника, стягнення дебіторської заборгованості і зниження штучно завищеного боргу перед кредиторами.

Наша компанія допоможе вам провести процедуру банкрутства підприємства з мінімальними зусиллями. Ми здійснимо всі операції настільки швидко, наскільки це залежить від юристів. У цьому нам допомагає позитивний досвід оперативного проведення банкрутства багатьох підприємств.

Щодо банкрутства підприємства склалася думка про те, що це завжди тільки ліквідація фірми. Однак не варто забувати, що ця процедура в першу чергу захищає від руйнування компанію, яка опинилася в складній фінансовій ситуації. Також вона надає допомогу у санації підприємства, відновлення платоспроможності, щоб в майбутньому у підприємства була можливість повернутися на ринок.

Юридична процедура банкрутства підприємства вимагає особливих знань, великої кількості часу і нервів. Проводити його самостійно (у тому числі самостійно шукати арбітражного керуючого) — досить клопітно і довго. Враховуючи те, що його необхідно ретельно підбирати. Адже арбітражному керуючому відводять важливу роль у процесі банкрутства. Він володіє широкими повноваженнями щодо боржника та розпорядження його майном.

Наші юристи та бухгалтери вирішують завдання з питань банкрутства в найкоротші терміни і найбільш вигідним для вас способом. Ми беремо на себе всі судові розгляди та підготовку необхідних документів. Ви можете знайти цікаву інформацію далі в статті або замовити консультацію по телефону вже зараз.

В якому випадку звертаються до послуги банкрутства підприємства?

послуги з банкрутства предприятияЕсть основна і головна причина, у зв’язку з якою варто вдатися до процедури банкрутства. Це неспроможність підприємства розрахуватися за своїми боргами. Якщо у вас склалася саме така ситуація, ми допоможемо вам її вирішити. Адже ініціювання процесу може здійснюватися як кредиторами, так і боржником. А відомо, що якщо ініціатива щодо ліквідації компанії з боргами належить її власникам, то, як правило, процедура проходить не настільки болісно.

Переваги банкрутства підприємств

Які переваги з’являються у підприємств, якщо вони вирішуються стати банкрутами? Основна перевага полягає в тому, що офіційне банкрутство, особливо якщо його ініціював саме підприємство, є для нього рятівним колом. Це пов’язано з тим, що воно супроводжується списанням боргів, включаючи борги по податковим зборам. Після відкриття провадження у справі про банкрутство на всі вимоги кредиторів объяляется мораторій. Також списання безнадійного податкового боргу відбувається автоматично. Заходи примусових стягнень при цьому виключені.

З чого складається процедура банкрутства?

Процедура банкрутства підприємства передбачає наступне:

  • оформлення документів для суду та інших органів,
  • оплата судового збору та державного мита,
  • проведення на підприємстві перевірок податкової інспекції, ПЕНСІЙНОГО і соціальних фондів, узгодження актів перевірки,
  • закриття всіх банківських рахунків,
  • зняття з обліку в податковій і всіх фондах,
  • підготовка і відправка документів в архів підприємства,
  • складання ліквідаційного балансу,
  • підготовка та надання держ. реєстраторові всіх необхідних документів для виключення компанії з Єдиного державного реєстру.

У зв’язку великою кількістю етапом, які потрібно пройти, банкрутство юридичних осіб займає достатньо велику кількість часу від півроку до року. Тривалість залежить від таких факторів:

  • складність випадку,
  • кількість кредиторів, особливості їх вимог,
  • виявлення нових обставин по справі (поява нових кредиторів з претензіями, виявлення майна підприємства, яка не відображена в документах).

Що ми робимо в рамках банкрутства?

Наші послуги з банкрутства підприємства у Дніпропетровську, Києві, Харкові, Одесі виконуються з однаково високим рівнем відповідальності. Вони включають в себе:

  • консультування з питань і нюансів процедури,
  • оцінку ймовірності банкрутства,
  • проведення досудової підготовки,
  • проведення детального аналізу документів, аналіз господарської та фінансової діяльності з метою виявлення проблемних моментів,
  • підбір оптимального способу реалізації процедури,
  • оформлення документів,
  • ініціацію та здійснення процедури,
  • представлення ваших інтересів в суді,
  • ініціювання, розробка і реалізація процедури санації,
  • надання послуг арбітражного керуючого,
  • витяг запису про підприємство з державного реєстру.

Перед тим, як провходить процедуру банкрутство, необхідно скласти баланс — підбити дебіторську і кредиторську заборгованість, оглянути активи.

Ви вже визначилися з тим, що хочете проводити банкрутство підприємства? Звертайтесь до нашого менеджера, щоб розробити оптимальний алгоритм проведення процедури.
Супровід банкрутства підприємства — оптимальний спосіб закриття великого підприємства з боргами. З ним вам не доведеться ні про що турбуватися. Ми все зробимо за вас. Звертайтеся за проведенням процедури банкрутства, послугами арбітражного керуючого та консультаціями за телефонами, вказаними на сайті.

Процедура банкротства юридического лица: этапы

СОГЛАСИЕ НА ОБРАБОТКУ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ДАННЫХ

ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ИНТЕРНЕТ-САЙТА WWW.DELFARVATER.RU

      В соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных» я, субъект персональных данных, именуемый в дальнейшем Пользователь, отправляя информацию через формы обратной связи (далее – Формы) на интернет-сайте www.delfarvater.ru (далее – Сайт), а также на адреса корпоративной электронный почты Адвокатского бюро «Деловой фарватер», заканчивающиеся на @delfarvater.ru (далее – Корпоративная почта), свободно, в своей воле и в своем интересе, выражаю Адвокатскому бюро «Деловой фарватер» (ОГРН 1167700058679; ИННН 9705068808), располагающемуся по адресу: 109240, г. Москва, улица Гончарная, дом 24, (далее – Оператор), согласие на обработку моих персональных данных (далее – Согласие) на следующих условиях.

1. Моментом принятия Согласия является маркировка соответствующего поля в Форме и нажатие на кнопку отправки Формы на любой странице Сайта, а также нажатие на кнопку отправки электронного письма, содержащего персональные данные Пользователя, на адрес Корпоративной почты Оператора.

2. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

3. Обработка персональных данных осуществляется как с использованием средств автоматизации, в том числе в информационно-телекоммуникационных сетях, так и без использования таких средств.

4. Согласие дается на обработку следующих персональных данных Пользователя, указанных Пользователем в Формах, в файлах, прикрепленных к Формам, а также информации, направленной на адреса Корпоративной почты:

  • Фамилия, имя, отчество;

  • Адрес электронной почты;

  • Контактный телефон;

  • Возраст;

  • Иных персональных данных, указанных Пользователем в Формах или файлах, прикрепленных к Формам.

5. Цели обработки персональных данных:

  • Идентификация Пользователя;

  • Взаимодействие с Пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся услуг Оператора, а также обработка запросов и заявок от Пользователя и установление обратной связи Пользователя с Оператором;

  • Ответы на запросы Пользователей;

  • Обеспечение работы Пользователя с Сайтом Оператора;

  • Направление Пользователям аналитических материалов и информирование Пользователей о предстоящих мероприятиях, организуемых Оператором, а также регистрация Пользователей для участия в таких мероприятиях;

  • Заключение с Пользователем договоров, в том числе трудовых и договоров на оказание юридических услуг;

  • Направление Пользователям справочной и иной маркетинговой информации, посредством направления сообщений на адрес электронной почты, которая была указана Пользователем.

  • Предоставление Пользователям консультаций по вопросам, которые касаются оказываемых Оператором услуг, в целях маркетинговой деятельности и поддержки Пользователей, а также в иных целях, которые не противоречат действующему законодательству Российской Федерации и условиям соглашений между Оператором и Пользователями.

6. В ходе обработки персональных данных Оператор вправе осуществлять сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных Пользователя.

7. Оператор принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации Пользователей от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий третьих лиц.

8. Передача персональных данных Пользователя третьим лицам не осуществляется, за исключением правопреемников Оператора при его реорганизации и лиц, осуществляющих обработку персональных данных по поручению Оператора и от его имени. В случае участия Пользователей в мероприятиях, организуемых Оператором, последний вправе раскрыть соответствующие персональные данные Пользователей лицам, участвующим в организации такого мероприятия.

9. Согласие на обработку персональных данных выдается Пользователем на срок, необходимый Оператору для достижения целей обработки персональных данных.

10. Согласие может быть отозвано Пользователем путем направления письменного заявления в адрес Оператора (109240, г. Москва, улица Гончарная, дом 24) или путем направления письменного заявления на следующий адрес Корпоративной электронной почты: [email protected]

11. Настоящее Согласие действует все время до момента прекращения обработки персональных данных.

12. Понятия, которые используются в настоящем Согласии, должны трактоваться в соответствии с их определениями, которые даны в Федеральном законе от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных».

Определение банкротства предприятий и различных видов банкротств

Установлено банкротство предприятия

К сожалению, в бизнесе компании иногда сталкиваются с серьезными финансовыми проблемами. Когда компания в Соединенных Штатах больше не имеет достаточного денежного потока или кредита для оплаты своих долгов или ведения бизнеса, она может обратиться за правовой защитой к кредиторам, решив подать заявление о банкротстве в соответствии с Кодексом о банкротстве США. Существует несколько типов банкротства предприятий, но общая идея состоит в том, чтобы дать проблемному бизнесу — или владельцу банкротства — финансовый «новый старт» в обмен на определенный уровень упорядоченного погашения долга.

Из этой статьи вы узнаете:

Почему имеет значение банкротство предприятия

Когда крупная корпорация разоряется, она попадает в новости, и признаки финансового бедствия обычно становятся очевидными на какое-то время. Но в других случаях проблемы компании не очевидны до тех пор, пока не будет опубликовано уведомление о банкротстве, и ее кредиторы будут гадать, будут ли, когда и сколько их денег будет возвращено.

Наблюдая за признаками ухудшения финансового состояния предприятий, с которыми фирма может сотрудничать, бдительные специалисты по кредитам и взысканиям могут помочь определить предприятия в своем портфеле, которые могут оказаться на грани банкротства, что указывает на необходимость прекратить поставки продуктов и услуги и обратиться к сбору неоплаченных счетов.Программное решение для управления кредитными рисками, такое как D&B Finance Analytics, может помочь вам управлять кредитными счетами бизнеса клиентов и контролировать их, а также предоставляет уведомления по электронной почте об изменениях в юридических событиях компании, включая заявления о банкротстве.

«Понимание того, как тенденции банкротства приливы и отливы в соответствии с экономикой в ​​целом, а также конкретные последствия различных типов банкротства для должников — может позволить правительству, частным предприятиям и отдельным лицам лучше подготовиться к потенциальным финансовым потрясениям и защитить себя от них в случае спада или замедления роста экономики », — говорит Синди Феста, вице-президент по качеству данных Dun & Bradstreet.

Статистика банкротств по отраслям

В некоторых отраслях промышленности уровень банкротств выше, что можно объяснить многими экономическими факторами, которые могут повлиять на кредитный риск. Dun & Bradstreet собирает данные из всех 275 судов по делам о банкротстве в США, чтобы предоставить нашим клиентам полезную информацию. Понимание тенденций банкротства может помочь профессиональному кредитному специалисту принимать более обоснованные решения о размере и типе кредита, подлежащего предоставлению. На приведенной ниже диаграмме показана статистика банкротства предприятий по кодам SIC в США с 2014 по июнь 2021 года. (Источник: Dun & Bradstreet)

2-значный код SIC Всего банкротств по отраслям Процент банкротств по отраслям
01-09 Сельское хозяйство 7 173 4%
10-14 Горное дело 1873 1%
15-17 Строительство 15,465 9%
20-39 Производство 6 061 3%
40-49 Транспорт 9 730 5%
50-51 Оптовая торговля 5 177 3%
52-59 Розничная торговля 21 396 12%
60-67 Финансы 11 925 78%
70-89 Сервис 94 891 53%
91-97 Государственный администратор 61 0.03%
99 Разное 4964 1%
Всего 178 716 100%
Статистические данные о банкротстве

по годам и глава

(Источник: Dun & Bradstreet. Данные для 2021 г. только с января по июнь 2021 г.)

Определения банкротства предприятий

В США существует множество различных типов банкротств предприятий, и важно понимать различия между ними, чтобы помочь вам определить вероятность возмещения убытков или потенциальные последствия для вашего бизнеса в случае его банкротства.Вам всегда следует проконсультироваться с адвокатом, чтобы узнать больше о банкротстве и о том, что заявление о банкротстве может означать для вас и вашего бизнеса.

Глава 7 — Ликвидация

Банкротство по главе 7 — самый распространенный тип подачи документов в США. Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем, банкротство в соответствии с главой 7 позволяет вам погасить весь ваш погашаемый долг — деловой и личный — в обмен на передачу всех неиспользованных активов — деловых и личных — назначенному управляющему по банкротству для ликвидации.Доверительный управляющий продает эти активы и распределяет выручку между кредиторами. Кроме того, после подачи прошения некоторым кредиторам, по крайней мере, временно запрещается принимать меры по взысканию долгов (включая удержание заработной платы). Некоторые долги, такие как определенные налоговые обязательства и алименты, не подлежат погашению, а это значит, что вы все еще на крючке. Большое преимущество главы 7 для индивидуального предпринимателя заключается в том, что она избавляет от всей вашей погашаемой задолженности и защищает ваши освобожденные от налогообложения активы (льготы различаются в зависимости от штата). Но есть ряд недостатков: вы можете потерять собственность, а ваш личный кредитный рейтинг и возможность получить ипотеку или ссуду на покупку автомобиля могут пострадать в течение многих лет.

Для корпорации или ООО Глава 7 закрывает компанию, и любые сотрудники увольняются. Ваш бизнес будет полностью ликвидирован, и назначенный судом попечитель продаст всех продаваемых активов, чтобы в максимально возможной степени выплатить кредиторам. Однако, в отличие от случая с индивидуальным предпринимателем, оставшаяся задолженность предприятия после ликвидации составляет , а не , подлежащую погашению. И эти невыплаченные долги могут стать актуальными в тех случаях, когда вы несете личную ответственность за деловые долги (например, если некоторые налоги остаются неуплаченными или вы в какой-то момент подписали личную гарантию для покрытия своего делового долга).Следовательно, не всегда рекомендуется закрывать корпорацию или ООО в соответствии с главой 7 — всегда обсуждайте эти вопросы со своим адвокатом по банкротству.

Глава 9 — Реорганизация (для муниципалитетов)

Глава 9 специально разработана для защиты муниципалитета, испытывающего финансовые затруднения, от усилий кредиторов по взысканию долгов, пока он ведет переговоры о реструктуризации долга. «Муниципалитет» включает округа, налоговые округа, налоговые органы больниц, муниципальные предприятия и школьные округа.Глава 9 не касается ликвидации активов и позволяет продлить сроки погашения, рефинансировать задолженность за счет новых займов или уменьшить основную сумму или проценты по существующим займам.

Четыре требования для подачи Главы 9 следующие:

  1. Должник должен иметь разрешение на подачу заявления по Главе 9 в соответствии с законодательством штата.
  2. Должник должен быть неплатежеспособным.
  3. Должник должен иметь желание урегулировать свои долги.
  4. Должник должен попытаться заручиться согласием большинства кредиторов определенного типа (или показать, что они не могут добросовестно этого сделать).

Глава 11 — Реорганизация (для подачи заявок на более крупные долги)

Глава 11 предназначена для того, чтобы позволить проблемному бизнесу реструктурировать свой долг таким образом, чтобы кредиторы получали выплаты в течение долгого времени, а бизнес оставался непрерывным. (Индивидуальным предпринимателям может быть лучше подавать документы в соответствии с главой 13, если их долги соответствуют допустимым пределам. См. Ниже.) После подачи петиции предприятие становится «должником во владении», что означает, что оно сохраняет собственность и продолжает свою деятельность. действующее предприятие.Кроме того, временное приостановление обычно останавливает попытки взыскания и дает должнику облегчение, пока он согласовывает план погашения со своими кредиторами. Как правило, все кредиторы должны согласиться с планом, и он должен быть одобрен судьей по делам о банкротстве.

Собственный должник обычно выступает в качестве своего собственного управляющего и несет многие из прав и обязанностей доверительного управляющего. Владелец-должник может подавать иски, чтобы избежать перевода денег кредиторам, получить ссуды для должника, а также принять или отклонить контракты.Любой кредитор или суд могут самостоятельно добиваться назначения доверительного управляющего для замены должника во владении, если они считают, что это отвечает наилучшим интересам конкурсной массы и кредиторов (например, если должник во владении плохо управляет своими активами).

Банкротство по главе 11 может быть очень дорогостоящим, в зависимости от того, насколько сложной должна быть реорганизация, гонорара вашего адвоката, количества кредиторов, подавших споры, и того, как долго длится дело.

Глава 12 — Реорганизация (преимущественно для фермеров и рыбаков)

Банкротство

Глава 12 доступно только семейным фермерам или семейным рыбакам.Разработанный как ответ на трудности, с которыми столкнулись фермеры и рыбаки в 1980-х годах, он похож на главу 13, но обеспечивает большую гибкость в периодических платежах с учетом сезонного характера многих сельскохозяйственных и рыболовных операций. Фермер или рыбак предлагает план погашения, рассчитанный на три или пять лет. Глава 12 дешевле и менее сложна, чем другие главы.

Глава 13 — Реорганизация (для физических лиц)

Глава 13 призвана помочь индивидуальным должникам с регулярным доходом реструктурировать (и погасить) свои долги, сохраняя при этом собственность, такую ​​как дом.Это не принудительная ликвидация, как в главе 7. Но для того, чтобы соответствовать требованиям, их долги должны укладываться в определенные пределы (в настоящее время необеспеченные долги менее 394 725 долларов и обеспеченные долги менее 1 184 200 долларов). Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем, ваши личные и коммерческие финансы считаются одинаковыми для целей налогообложения, поэтому вы можете подавать в соответствии с главой 13, если у вас (или вашего супруга) есть доход, а ваши долги не превышают установленных лимитов.

Должник защищен от большинства действий по взысканию долгов и обычно производит выплаты кредиторам в соответствии с трех- или пятилетним планом погашения, утвержденным кредиторами и судом.Обычно вы платите разовый ежемесячный платеж управляющему банкротством, который распределяет платежи между кредиторами и отправляет необходимые платежи. В конце плана большая часть оставшегося необеспеченного долга погашается.

Глава 15 Трансграничная несостоятельность

Когда иностранный должник заявляет о банкротстве в другой стране, Глава 15 дает иностранному должнику возможность получить доступ в США. Суд по делам о банкротстве с целью управления активами или принятия мер для должника в США.Производство по главе 15 обычно является вторичным по отношению к основному производству, которое обычно происходит в стране происхождения иностранца. Суд по делам о банкротстве США в таких случаях обычно ограничен в объеме и полномочиях влиять только на активы иностранного юридического лица или лиц, находящихся в США; поэтому многие иски откладываются на рассмотрение иностранного суда. Иностранная компания может подать иск в соответствии с главой 7 или 11 Кодекса США о банкротстве, если ее активы или отношения в США достаточно сложны.

Глава 7 против глав 11 или 13: Что мне подходит?

Банкротство может иметь долгосрочные последствия для вас и вашего бизнеса, и рекомендуется проконсультироваться с адвокатом по банкротству, прежде чем принимать меры. Каждая глава имеет разное значение для вашего бизнеса и вашей кредитной истории.

Если ваш бизнес терпит неудачу и более выгодные условия от ваших кредиторов не помогут изменить ситуацию, тогда ликвидация по главе 7 позволит вам стереть с лица земли все: никакого бизнеса, к сожалению, но также никаких кредиторов и обременительных долгов.Если ваш бизнес является индивидуальным предпринимателем, на ваш личный кредитный рейтинг в течение длительного времени будет оказываться негативное влияние, но вы, вероятно, сможете защитить некоторые из своих активов.

С другой стороны, если более выгодные условия от ваших кредиторов дадут вам шанс спасти вашу компанию и сохранить ее работоспособность, возможно, стоит попытаться объявить банкротство по главам 11 или 13. Обе главы позволяют вашему бизнесу продолжать работать, пока вы выплачиваете свои недавно реструктурированные долги в соответствии с утвержденным судом и кредитором (и, в идеале, менее обременительным) планом погашения.Вообще говоря, зарегистрированные предприятия подаются в соответствии с главой 11, а индивидуальные предприятия обычно подаются в соответствии с главой 13.

Что может случиться с вашей кредитной историей, если ваша компания объявит о банкротстве

Подача заявления о банкротстве — важное решение, и обычно рекомендуется — если не требуется — проконсультироваться с адвокатом перед подачей заявления. Вы должны полностью понимать, что это может значить для вашего бизнеса. Для индивидуального предпринимателя банкротство также может повлиять на ваш личный кредит. Для LLC или корпорации банкротство может задерживаться на кредитном отчете компании на многие годы и может снизить ее способность получить финансирование по разумной цене.Кроме того, если вы подписали личную гарантию по любому из долгов компании, ваши личные активы могут быть использованы для погашения этих долгов, а на ваш личный кредит может повлиять любой невыплаченный остаток.

Кредитный отчет компании Dun & Bradstreet показывает, сколько раз компания объявляла о банкротстве и дату последней подачи. Банкротство может серьезно повлиять на баллы и рейтинги компании. В разделе «Юридические события» отчета содержится полная информация о заявлении о банкротстве компании, в том числе о том, было ли заявка добровольной, имя судьи, председательствующего в деле, глава о банкротстве и статус подачи.В случае банкротства в соответствии с главой 7 кредитный отчет компании будет помечен как «Вне бизнеса», так как компания больше не будет существовать. Однако, если компания подает в соответствии с Главой 11 и успешно выйдет из банкротства, заявка останется в бизнес-кредитном профиле D&B в течение 25 лет.

Как Дан и Брэдстрит могут помочь

Специалисты по бизнес-кредитованию должны следить за своими счетами клиентов и могут использовать инструменты мониторинга, подобные тем, которые используются в D&B Finance Analytics, чтобы помочь понять финансовое состояние своих клиентов.

Привычки, которые вы развиваете, чтобы поднять свой собственный кредитный рейтинг или вернуть его в нужное русло, например, своевременные платежи и тщательный мониторинг своих финансовых показателей, также могут помочь вам оставаться в хорошей финансовой форме. Если вы обнаружите, что долговое бремя снова становится проблемой, вы можете подумать о:

  • Погашение долгов
  • Продажа собственности или активов, которые вам не нужны
  • Минимизация несущественных расходов
  • Приоритетность погашения долга
  • Непосредственное столкновение с вредными привычками или неприятными обстоятельствами, при необходимости обратиться за помощью к адвокату

3 вида банкротства бизнеса

Большинство новых малых предприятий не выживают и сталкиваются с решением относительно того, следует ли им подавать заявление о банкротстве в той или иной форме.В период с 2005 по 2017 год только пятая часть новых малых предприятий выжила более одного года. Около половины этих предприятий продолжали работать до пяти лет, и только около одной трети дожили до 10 лет.

Банкротство — это процесс, который проходит бизнес в федеральном суде. Он разработан, чтобы помочь вашему бизнесу погасить или погасить задолженность под руководством и под защитой суда по делам о банкротстве. Банкротство бизнеса обычно описывается как ликвидация или реорганизация в зависимости от типа банкротства, который вы принимаете.

Существует три типа банкротства, на которые может подать бизнес в зависимости от его структуры. Индивидуальное предпринимательство — это законное продолжение собственника. Владелец несет ответственность за все активы и обязательства фирмы. Чаще всего индивидуальные предприниматели принимают банкротство, подав заявку в соответствии с Главой 13, которая представляет собой реорганизационное банкротство.

Корпорации и товарищества являются юридическими лицами, независимыми от их владельцев. Они могут подать заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 7 или Главой 11, которая представляет собой реорганизационное банкротство для предприятий.Различные типы банкротств называются «главами» из-за их положения в Кодексе США о банкротстве.

Глава 13: Корректировка долгов для физических лиц с регулярным доходом

Банкротство по главе 13 — это реорганизационное банкротство, обычно предназначенное для физических лиц. Его можно использовать для индивидуального предпринимательства, поскольку индивидуальные предприниматели неотличимы от своих владельцев. Глава 13 используется для малых предприятий, когда целью является реорганизация, а не ликвидация.Вы подаете в суд по делам о банкротстве план погашения с подробным описанием того, как вы собираетесь выплатить свои долги. Банкротства по главам 13 и 7 очень разные для бизнеса.

Глава 13 позволяет владельцу оставаться в бизнесе и выплачивать долги, а Глава 7 — нет.

Сумма, которую вы должны выплатить, зависит от того, сколько вы зарабатываете, сколько должны и сколько собственности у вас есть. Если ваши личные активы связаны с вашими бизнес-активами, как если бы вы были индивидуальным предпринимателем, вы можете избежать таких проблем, как потеря дома, если подадите главу 13 вместо главы 7.

Глава 7: Ликвидация

Банкротство бизнеса в главе 7 может быть лучшим выбором, когда у бизнеса нет жизнеспособного будущего. Обычно это называется ликвидацией. Глава 7 обычно используется, когда долги предприятия настолько велики, что их реструктуризация невозможна. Банкротство главы 7 может быть использовано для индивидуальных предпринимателей, товариществ или корпораций.

Глава 7 также уместна, когда у бизнеса нет существенных активов.Если бизнес является индивидуальным предпринимателем и является развитием навыков владельца, его реорганизация обычно не приносит денег. и Глава 7 становится уместной. Перед утверждением дела о банкротстве в соответствии с главой 7 заявитель проходит проверку на «нуждаемость». Если их доход превышает определенный уровень, их заявление не одобряется. Если банкротство главы 7 одобрено, бизнес распускается.

В главе 7 «Банкротство» суд по делам о банкротстве назначает управляющего для вступления во владение активами предприятия и их распределения между кредиторами.После того, как активы распределены и доверительному управляющему выплачиваются деньги, индивидуальный предприниматель получает «выписку» в конце дела. Освобождение от ответственности означает, что владелец бизнеса освобожден от любых обязательств по долгам. Товарищества и корпорации не получают разряда.

Глава 11: Реорганизация бизнеса

Глава 11 может быть лучшим выбором для предприятий, у которых есть реальный шанс изменить ситуацию. Глава 11 «Деловое банкротство» обычно используется для партнерств и корпораций.Он также используется индивидуальными предпринимателями, уровень дохода которых слишком высок, чтобы претендовать на банкротство согласно Главе 13.

Глава 11 представляет собой план реорганизации компании и продолжения ее деятельности под руководством доверенного лица, назначенного судом. Компания подает подробный план реорганизации с указанием того, как она будет работать со своими кредиторами. Компания может расторгнуть контракты и договоры аренды, вернуть активы и погасить часть своих долгов, выплачивая другие долги, чтобы вернуться к прибыльности. Она представляет план своим кредиторам, которые будут голосовать за план.Если суд сочтет план справедливым и беспристрастным, он его утвердит.

Планы реорганизации предусматривают выплаты кредиторам в течение некоторого времени. Банкротства по главе 11 чрезвычайно сложны, и не все они заканчиваются успехом. Обычно на подтверждение плана уходит больше года.

Закон о реорганизации малого бизнеса от 2019 года

В августе 2019 года Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 года был принят Конгрессом США и подписан президентом. Он ввел в действие новый подраздел V главы 11.Закон вступил в силу с 20 февраля 2020 г. Этот подраздел главы 11, кажется, поддерживает сторону заявителя о банкротстве бизнеса. Он применяется только в том случае, если заявитель хочет его подать.

Например, в подразделе V не требуется, чтобы назначался комитет кредиторов или чтобы кредиторы утверждали план суда.

Индивидуальным предпринимателям или юридическим лицам следует проконсультироваться с хорошим адвокатом по делам о банкротстве, прежде чем принимать решение о том, какой тип банкротства вы будете подавать или нужно ли вам вообще подавать заявление о банкротстве.Могут быть другие варианты, которые можно изучить.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Корпоративное банкротство: обзор

Если компания, которую вы вложили в дела о банкротстве, удачи вам с возвратом денег, говорят пессимисты, а если вы это сделаете, скорее всего, вы получите обратно гроши на доллар. Но так ли это? Ответ зависит от ряда факторов, включая тип банкротства и тип инвестиций, которыми вы владеете.

Ключевые выводы

  • Компании могут подать заявление о банкротстве по главе 7 или 11, если они не могут выплатить свои долги.
  • Глава 7 просто ликвидирует активы компании, а Глава 11 позволяет бизнесу продолжать работу в соответствии с планом реорганизации.
  • Если компания, в которую вы инвестировали, объявляет о банкротстве, то, сколько вы, вероятно, получите обратно, будет зависеть от типа банкротства и типа инвестиций, например, в акции или в облигации.

Виды банкротства юридических лиц

Тип процедуры банкротства — глава 7 или глава 11 — обычно дает некоторую подсказку относительно того, вернет ли средний инвестор всю, часть или никакую часть своей финансовой доли.Но даже это будет варьироваться в зависимости от конкретного случая. Существует также иерархия кредиторов и инвесторов, которая определяет, кто получит выплаты первым, вторым и последним (если вообще получит). В этой статье мы объясним, что происходит, когда публичная компания обращается за защитой в соответствии с главой 7 или 11, и как это влияет на ее инвесторов.

Глава 7

В соответствии с главой 7 Кодекса США о банкротстве, «компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность. Для ликвидации (продажи) активов компании назначается доверительный управляющий, а деньги используются для погашения долга», — говорится в сообщении U.S. Примечания Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Но не ко всем долгам относятся одинаково. Неудивительно, что в первую очередь платят инвесторам или кредиторам, подписавшимся с наименьшим риском. Например, инвесторы, владеющие корпоративными облигациями концерна-банкрота, имеют относительно меньшую подверженность убыткам: они уже отказались от возможности участвовать в любой сверхприбыли от компании (как если бы они купили ее акции) в обмен на безопасность регулярных, оговоренных процентных выплат по своим облигациям.

Однако у акционеров есть возможность получить свою долю прибыли компании, что отражается в растущей цене акций. Но в обмен на возможность получения большей прибыли они рискуют потерять стоимость акций. Таким образом, в случае банкротства согласно главе 7 акционеры не могут получить полную компенсацию стоимости своих акций. В свете этого компромисса риска и доходности кажется справедливым (и логичным), что акционеры занимают второе место после держателей облигаций, когда происходит банкротство.

Обеспеченные кредиторы несут даже меньший риск, чем держатели облигаций. Они принимают очень низкие процентные ставки в обмен на дополнительную безопасность корпоративных активов, передаваемых в залог по корпоративным обязательствам. Следовательно, когда компания разоряется, ее обеспеченным кредиторам выплачиваются деньги до того, как какие-либо держатели обычных облигаций начнут видеть свою долю в том, что осталось. Этот принцип называется абсолютным приоритетом.

Глава 11

При банкротстве согласно главе 11 компания не прекращает свою деятельность, но ей разрешается реорганизоваться.Компания, подающая документы в Главу 11, надеется вернуться к нормальному бизнесу и стабильному финансовому состоянию в будущем. Этот тип банкротства обычно подается корпорациями, которым нужно время для реструктуризации долга, который стал неуправляемым.

Глава 11 позволяет компании начать все сначала, но она все равно должна выполнять свои обязательства по плану реорганизации. Реорганизация согласно главе 11 — наиболее сложная и, как правило, самая дорогостоящая из всех процедур банкротства. Поэтому оно проводится только после того, как компания внимательно изучит все альтернативы.

Публичные компании обычно подают документы в соответствии с главой 11, а не 7, потому что это позволяет им продолжать вести свой бизнес и участвовать в процессе банкротства. Вместо того, чтобы просто передать свои активы доверительному управляющему для ликвидации, как это было бы в главе 7, компания, входящая в главу 11, имеет возможность переоснастить свою финансовую структуру и, в идеале, вернуться к прибыльности. Если процесс не удается, все активы компании ликвидируются, а заинтересованным сторонам выплачиваются выплаты в соответствии с абсолютным приоритетом, как описано выше.

Когда компания подает заявку на участие в главе 11, ей назначается комитет, который представляет интересы кредиторов и акционеров. Этот комитет работает с компанией над разработкой плана реорганизации бизнеса и вывода его из долгов, преобразовывая его в прибыльное предприятие. Акционерам может быть предоставлено право голоса по плану, но это никогда не гарантируется. Если комитет не сможет разработать и утвердить в суде подходящий план реорганизации, акционеры не смогут предотвратить продажу активов компании в пользу кредиторов.

Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, у инвесторов в основном есть два варианта: выжить до конца, надеясь, что компания возродится, или просто выручить и понести убытки.

Как банкротство влияет на инвесторов

Ясно, что никто не вкладывает деньги в компанию, будь то через ее акции или долговые инструменты, ожидая, что она объявит о банкротстве. Однако, когда вы выходите за пределы безрисковой сферы государственных ценных бумаг, вы принимаете этот дополнительный риск.

Когда компания начинает процедуру банкротства, ее акции и облигации обычно продолжают торговаться, хотя и по чрезвычайно низким ценам. Как правило, если вы являетесь акционером, вы обычно будете видеть существенное снижение стоимости ваших акций за время, предшествующее объявлению компании о банкротстве. Облигации близких к банкротству компаний обычно считаются мусорными.

Если компания обанкротится, велика вероятность, что вы не вернете полную стоимость своих инвестиций.На самом деле есть большая вероятность, что вы вообще ничего не получите обратно.

Как резюмирует SEC, «во время банкротства по главе 11 держатели облигаций перестают получать выплаты по процентам и основной сумме, а акционеры перестают получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или комбинацию акций и Если вы являетесь держателем акций, доверительный управляющий может попросить вас вернуть ваши акции в обмен на акции реорганизованной компании.Количество новых акций может быть меньше, и они будут стоить меньше. В плане реорганизации прописаны ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать, если что-то получите, от компании ».

По сути, после того, как компания подает заявку на защиту от банкротства любого типа, ваши права как инвестора изменяются, чтобы отразить статус компании банкротом. В то время как некоторые компании действительно успешно возвращаются после реструктуризации, многие другие этого не делают. И если ваша доля в компании до главы 11 в конечном итоге будет стоить чего-либо в реструктурированной фирме, скорее всего, она будет не такой большой, как раньше.

Во время банкротства по главе 7 инвесторы находятся еще ниже по лестнице. Обычно акции компании, проходящей через процедуру по Главе 7, обесцениваются, и инвесторы просто теряют свои деньги. Если вы держите облигацию, вы можете получить часть ее номинальной стоимости. То, что вы получите, зависит от количества активов, доступных для распространения, и от того, где ваши инвестиции находятся в списке приоритетов.

Обеспеченные кредиторы имеют наилучшие шансы на возмещение стоимости своих первоначальных инвестиций.Необеспеченные кредиторы должны дождаться, пока обеспеченные кредиторы не получат адекватную компенсацию, прежде чем они получат какую-либо компенсацию. Акционеры обычно мало получают, если вообще получают.

Итог

С точки зрения инвестора о банкротстве сказать особо нечего. Независимо от того, какой тип инвестиций вы сделали в компанию, после ее банкротства вы, вероятно, получите меньше от своих инвестиций, чем ожидали.

В целом, глава 11 лучше для инвесторов, чем глава 7.Но в любом случае не ожидайте многого. Относительно немногие компании, в отношении которых проводятся процедуры по Главе 11, снова становятся прибыльными после реорганизации; даже если они это сделают, это редко бывает быстрым. Как инвестор, вы должны отреагировать на банкротство компании так же, как если бы ее акции неожиданно упали по другим причинам: признать резкое сокращение перспектив компании и спросить себя, хотите ли вы по-прежнему сохранять приверженность.

Если ответ отрицательный, откажитесь от неудачных инвестиций.Удержание, пока компания проходит процедуру банкротства, может привести только к бессонным ночам и, возможно, еще большим убыткам в будущем. Во всяком случае, вы можете понести убытки от уплаты налогов.

Банкротство: что происходит, когда публичные компании становятся банкротами

Что должен знать каждый инвестор …

Что происходит, когда публичная компания обращается за защитой в соответствии с федеральными законами о банкротстве? Кто защищает интересы инвесторов? Имеют ли старые ценные бумаги какую-либо ценность при реорганизации компании и в случае ее реорганизации? Мы надеемся, что эта информация ответит на эти и другие часто задаваемые вопросы о длительном и иногда неопределенном процессе банкротства.

Что происходит с компанией?

Как делятся активы при банкротстве?
  1. Обеспеченные кредиторы — часто банк платит первым.
  2. Необеспеченные кредиторы — такие как банки, поставщики и держатели облигаций, имеют следующее требование.
  3. Акционеры — владельцы компании, имеют последнее требование по активам и могут ничего не получить, если требования Обеспеченных и Необеспеченных кредиторов не будут полностью погашены.

Федеральные законы о банкротстве регулируют, как компании выходят из бизнеса или взыскивают непогашенные долги. Обанкротившаяся компания, «должник», может использовать Глава 11 Кодекса о банкротстве, чтобы «реорганизовать» свой бизнес и снова попытаться стать прибыльным. Руководство продолжает управлять повседневными бизнес-операциями, но все важные бизнес-решения должны утверждаться судом по делам о банкротстве.

Согласно разделу Глава 7 компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность.Доверительный управляющий назначается для «ликвидации» (продажи) активов компании, а деньги используются для выплаты долга, который может включать долги перед кредиторами и инвесторами.

Инвесторы, которые берут на себя наименьший риск, получают деньги первыми. Например, обеспеченные кредиторы несут меньший риск, поскольку предоставляемый ими кредит обычно обеспечен залогом, таким как ипотека или другие активы компании. Они знают, что им сначала заплатят, если компания объявит о банкротстве.

Держатели облигаций имеют больший потенциал для возмещения своих убытков, чем акционеры, потому что облигации представляют собой долг компании, и компания согласилась выплатить проценты держателям облигаций и вернуть их основную сумму.Акционеры владеют компанией и берут на себя больший риск. Они могут заработать больше денег, если компания будет работать хорошо, но они могут потерять деньги, если компания будет плохо работать. Владельцы последними в очереди получают выплаты в случае банкротства компании. Законы о банкротстве определяют порядок выплат.

Что будет с моими акциями или облигациями?

Ценные бумаги компании могут продолжать торговаться даже после того, как компания подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. В большинстве случаев компании, подающие документы в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве, как правило, не могут соответствовать стандартам листинга, чтобы продолжать торговать на Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа.Однако даже когда компания исключена из листинга одной из этих крупных фондовых бирж, ее акции могут продолжать торговаться либо на OTCBB, либо на розовых листах. Нет федерального закона, запрещающего торговлю ценными бумагами банкротных компаний.

Примечание: Инвесторам следует проявлять осторожность при покупке обыкновенных акций компаний в главе 11 о банкротстве. Это крайне рискованно и может привести к финансовым потерям. Хотя компания может выйти из банкротства как жизнеспособное лицо, как правило, кредиторы и держатели облигаций становятся новыми владельцами акций. В большинстве случаев план реорганизации компании аннулирует существующие акции. Это происходит в делах о банкротстве, потому что обеспеченные и необеспеченные кредиторы получают выплаты из активов компании раньше держателей обыкновенных акций. А в ситуациях, когда акционеры все же участвуют в плане, их акции обычно подвергаются значительному размыванию.

Если компания все же выходит из банкротства, могут существовать два разных типа обыкновенных акций с разными символами тикера, которые торгуются для одной и той же компании.Одна из них — это старые обыкновенные акции (акции, которые были на рынке, когда компания обанкротилась), а вторая — это новые обыкновенные акции, выпущенные компанией в рамках своего плана реорганизации. Если старые обыкновенные акции торгуются на OTCBB или розовых листах, они будут иметь пятибуквенный тикер, оканчивающийся на «Q», что указывает на то, что акции участвовали в процедуре банкротства. Тикер новой обыкновенной акции не оканчивается на «Q». Иногда новые акции могут не быть выпущены компанией, хотя она была авторизована.В этой ситуации говорят, что акции торгуются «при выпуске», что является сокращением от «когда, как и если выпущено». Тикер акции, которая торгуется «при выпуске», оканчивается буквой «V». После того, как компания фактически выпустит новые разрешенные акции, буква «V» больше не будет отображаться в конце тикера. Убедитесь, что вы знаете, какие акции вы покупаете, потому что старые акции, которые были выпущены до того, как компания объявила о банкротстве, могут оказаться бесполезными, если компания вышла из банкротства и выпустила новые обыкновенные акции.

Во время банкротства держатели облигаций перестанут получать выплаты по процентам и основной сумме, а акционеры перестанут получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или комбинацию акций и облигаций. Если вы являетесь акционером, доверительный управляющий может попросить вас вернуть ваши старые акции в обмен на новые акции реорганизованной компании. Количество новых акций может быть меньше, и они могут стоить меньше, чем ваши старые акции. В плане реорганизации будут прописаны ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать получить от компании.

Суд по делам о банкротстве может определить, что акционеры ничего не получают из-за неплатежеспособности должника. (Платежеспособность должника определяется разницей между стоимостью его активов и его обязательств.) Если обязательства компании превышают ее активы, ваши акции могут обесцениться. Свяжитесь с местным офисом налоговой службы (IRS) или позвоните по телефону 1-800-829-1040, чтобы получить информацию о том, как указывать бесполезные ценные бумаги в качестве убытков в своей налоговой декларации. Если вы не знаете, имеют ли ваши акции стоимость, и не можете найти в газете цену акций или облигаций, обратитесь за информацией к своему брокеру или в компанию.

Почему компании следует выбрать главу 11?

«Готовые планы банкротства»

Иногда компании подготавливают план реорганизации, который обсуждается и голосуется кредиторами и акционерами до того, как они фактически объявят о банкротстве. Это сокращает и упрощает процесс, экономя деньги компании. Например, Resorts International и TWA использовали этот метод.

Если предварительно упакованные планы включают предложение о продаже ценных бумаг, их, возможно, придется зарегистрировать в SEC.Вы получите проспект и бюллетень для голосования, и очень важно проголосовать, если вы хотите повлиять на процесс. Согласно Кодексу о банкротстве, две трети голосующих акционеров должны принять план, прежде чем он может быть реализован, а несогласные должны согласиться с большинством.

Большинство публичных компаний будут подавать документы в соответствии с главой 11, а не 7, потому что они все еще могут вести свой бизнес и контролировать процесс банкротства. В главе 11 описан процесс восстановления неустойчивого бизнеса компании.Иногда компания успешно разрабатывает план возврата к прибыльности; иногда в конце концов ликвидируется. При реорганизации согласно Главе 11 компания обычно продолжает вести бизнес, а ее акции и облигации могут продолжать торговаться на наших рынках ценных бумаг. Поскольку они все еще торгуют, компания должна продолжать предоставлять отчеты SEC с информацией о значительных событиях. Например, когда компания объявляет о банкротстве или имеет другие существенные корпоративные изменения, они должны сообщить об этом в течение 15 дней в форме 8-K Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Как работает Глава 11?

Доверительный управляющий США, подразделение по банкротству Министерства юстиции, назначит один или несколько комитетов, которые будут представлять интересы кредиторов и акционеров при работе с компанией для разработки плана реорганизации для выхода из долгов. План должен быть одобрен кредиторами, держателями облигаций и акционеров и подтвержден судом. Однако, даже если кредиторы или акционеры проголосуют за отклонение плана, суд может не принимать во внимание голосование и все же подтвердить план, если сочтет, что в плане справедливое отношение к кредиторам и акционерам.Как только план будет подтвержден, еще один более подробный отчет должен быть подан в SEC по форме 8-K. Этот отчет должен содержать краткое изложение плана, но иногда прилагается копия полного плана.

Кто разрабатывает план реорганизации компании?

Комитеты кредиторов и акционеров обсуждают с компанией план по освобождению компании от выплаты части долга, чтобы компания могла попытаться встать на ноги.

  • Один комитет, который необходимо сформировать, называется «официальным комитетом необеспеченных кредиторов».«Они представляют всех необеспеченных кредиторов, включая держателей облигаций.« Доверительный управляющий », часто банк, нанятый компанией при первоначальном выпуске облигации, может входить в состав комитета.
  • Иногда может быть назначен дополнительный официальный комитет для представления акционеров.
  • Доверительный управляющий США может назначить другой комитет для представления отдельного класса кредиторов, например обеспеченных кредиторов, сотрудников или держателей субординированных облигаций.

После того, как комитеты поработают с компанией над разработкой плана, суд по делам о банкротстве должен установить, что она юридически соответствует Кодексу о банкротстве, прежде чем план может быть реализован.Этот процесс известен как подтверждение плана и обычно занимает несколько месяцев.

Этапы разработки плана:
  • Компания-должник вместе с комитетами разрабатывает план.
  • Компания готовит заявление о раскрытии информации и план реорганизации и подает его в суд.
  • SEC проверяет заявление о раскрытии информации, чтобы убедиться в его полноте.
  • Кредиторы (а иногда и акционеры) голосуют по плану.
  • Суд подтверждает план, и
  • Компания выполняет план, распределяя ценные бумаги или платежи, предусмотренные планом.

Какова роль Комиссии по ценным бумагам и биржам США в главе 11 банкротства?

Как правило, роль SEC ограничена. Комиссия по ценным бумагам и биржам:

  • проверить документ о раскрытии информации, чтобы определить, сообщает ли компания инвесторам и кредиторам важную информацию, которую им необходимо знать; и
  • обеспечивает, чтобы акционеры были представлены официальным комитетом, если это необходимо.

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не ведет переговоры об экономических условиях планов реорганизации, мы можем занять позицию по важным юридическим вопросам, которые будут влиять на права государственных инвесторов в других случаях банкротства.Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам может вмешаться, если мы считаем, что должностные лица и директора компании используют законы о банкротстве, чтобы защитить себя от судебных исков за мошенничество с ценными бумагами.

Как я узнаю, что происходит?

Иногда вы можете впервые узнать о банкротстве из новостей. Если вы держите акции или облигации на имя брокера, ваш брокер должен направить вам информацию от компании. Если вы держите акции или облигации на свое имя, вы должны получать информацию непосредственно от компании.

Вас могут попросить проголосовать по плану реорганизации, хотя вы можете не получить назад полную стоимость своих инвестиций. Фактически, иногда акционеры ничего не получают обратно и не могут голосовать по плану.

Перед тем как проголосовать, вы должны получить от компании:

  • копия плана реорганизации или его резюме;
  • одобренное судом заявление о раскрытии информации, которое включает информацию, которая поможет вам сделать обоснованное суждение о плане;
  • бюллетень для голосования по плану; и
  • уведомление о дате, если таковая имеется, для слушания по утверждению плана судом, включая крайний срок подачи возражений.

Даже если акционеры не голосуют, они должны получить краткое изложение заявления о раскрытии информации и уведомление о том, как подать возражение против плана.

Акционеры могут также получать другие уведомления, не связанные с планом реорганизации, такие как уведомление о слушании по предложенной продаже активов должника или уведомление о слушании, если компания переходит к банкротству согласно Главе 7.

Что такое Глава 7 «Банкротство»?

Некоторые компании имеют слишком большие долги или имеют настолько серьезные проблемы, что не могут продолжать свою деятельность.Они, вероятно, «ликвидируют» и подадут в суд в соответствии с главой 7. Их активы продаются за наличные через назначенного судом доверительного управляющего. В первую очередь оплачиваются административные и юридические расходы, а остальное — кредиторам. Обеспеченным кредиторам будет возвращено их обеспечение. Если стоимость обеспечения недостаточна для его полного погашения, они будут сгруппированы с другими необеспеченными кредиторами для остальной части их требования. Держатели облигаций и другие необеспеченные кредиторы будут уведомлены о главе 7 и должны подать иск в случае, если у них остались деньги для получения платежа.

Акционерам не нужно уведомлять о деле по главе 7, потому что они, как правило, не получают ничего взамен своих инвестиций. Но в том маловероятном случае, если кредиторы получат полную оплату, акционеры будут уведомлены и им будет предоставлена ​​возможность подать иски.

Имеют ли мои акции или облигации какую-либо стоимость?

Обычно акции компании согласно главе 7 обесцениваются, и вы теряете вложенные деньги.

Если у вас есть облигация, вы можете получить только часть ее номинальной стоимости.Это будет зависеть от количества активов, доступных для распределения, и от того, где ваш долг находится в списке приоритетов на первой странице. Если ваша облигация обеспечена залогом, ваш платеж будет в значительной степени зависеть от стоимости залога.

Где я могу найти дополнительную информацию?

Компания. — Свяжитесь с отделом по связям с инвесторами в головном офисе компании. Они могут предоставить вам дополнительную информацию о процедуре банкротства, включая название, адрес и номер телефона суда, рассматривающего дело о банкротстве.

Ваш брокер. — Если вы не можете найти информацию в газете или библиотеке, или вы не получили корреспонденции от компании, позвоните человеку, который продал вам инвестиции.

ТРЦ. — Компании подают регулярные отчеты в SEC в компьютерной базе данных, известной как EDGAR. Например, компания, объявляющая о банкротстве, заполнит форму 8-K, в которой будет указано, где дело находится на рассмотрении и какая глава о банкротстве была подана. Вы можете получить доступ к EDGAR через свой компьютер по адресу: http: // www.sec.gov Если у вас нет доступа к компьютеру, в вашей публичной библиотеке может быть компьютер, которым вы можете пользоваться. Вы также можете запросить копию формы 8-K или любых других отчетов, которые компания подает в SEC, см. «Как запросить общедоступные документы». Вы также можете получить копии документов SEC у своего брокера с полным спектром услуг или в самой компании.

Суд по делам о банкротстве. — Если компания находится в главе 7 и не подавала отчеты в SEC, или вам нужна дополнительная информация, еще одним источником является суд по делам о банкротстве.Этот суд обычно находится по месту нахождения компании или по месту ее регистрации. (В каждом штате и округе Колумбия есть как минимум один суд по делам о банкротстве.) После того, как вы узнаете основное место нахождения компании или штат регистрации, вы можете узнать адрес и номер телефона суда по делам о банкротстве для этого региона, посетив на веб-сайте Управления судов США или по телефону (202) 502-1900. Адреса судов и номера телефонов также указаны в публикации The American Bench, которую вы можете найти в своей местной библиотеке.Кроме того, вы найдете ссылки на веб-сайты Суда США по делам о банкротстве по адресу www.uscourts.gov/services-forms/bankruptcy.

Попечитель Министерства юстиции США. — Доверительный управляющий США имеет широкие административные обязанности в делах о банкротстве. Проверьте веб-сайт Доверительного управляющего США, свою местную телефонную книгу или публичную библиотеку, чтобы узнать о ближайшем к вам полевом офисе, и свяжитесь с ними для получения информации о статусе банкротства.

Адвокат по ценным бумагам или банкротству. — Возможно, вы захотите поговорить с адвокатом, особенно если вы считаете, что должник обманул вас, и вы хотите знать свои правовые варианты. Если вы подозреваете мошенничество, вам также следует сообщить об этом в Комиссию по ценным бумагам и биржам США или в ваш государственный регулятор по ценным бумагам.

Похожие записи

Вам будет интересно

Правила успешного собеседования: 7 главных правил успешного собеседования для трудоустройства в Воронеже

Травма на производстве что делать работодателю 2018 – что делать работнику и работодателю

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко