Чистая процентная маржа это: Чистая процентная маржа — глоссарий

Содержание

Процентная Маржа — это… Что такое Процентная Маржа?

  • Процент-Брутто
  • Процентная Ставка

Смотреть что такое «Процентная Маржа» в других словарях:

  • ПРОЦЕНТНАЯ МАРЖА — (interest rate margin) 1. Взимаемая с заемщиков наценка сверх базовой процентной ставки. Такая маржа представляет собой прибыль, которую получает банк от операции, в то же время она покрывает риск от возможных убытков и возможность невыполнения… …   Финансовый словарь

  • процентная маржа — 1. Взимаемая с заемщиков наценка сверх базовой процентной ставки. Такая маржа представляет собой прибыль, которую получает банк от операции, в то же время она покрывает риск от возможных убытков и возможность невыполнения заемщиком своих… …   Справочник технического переводчика

  • Чистая процентная маржа — показатель прибыльности банка разница между средней процентной ставкой, получаемой по кредитам и инвестициям, и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу.

    Чистая процентная маржа соотношение чистого процентного дохода банка к… …   Финансовый словарь

  • чистая процентная маржа — ЧПМ Маржа банка, которая, определяется как отношение разницы между процентными доходами и процентными расходами к активам банка (часто не ко всем активам, а только к «работающим», приносящим доход). По данным рейтингового агентства Standard &… …   Справочник технического переводчика

  • Чистая процентная маржа — (ЧПМ) – один из ключевых показателей деятельности банка, отражающий эффективность проводимых банком активных операций. Определяется как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам …   Банковская энциклопедия

  • маржа банка — Разница между ставками размещения и привлечения средств, то есть между кредитной и депозитной ставками. Измеряется в процентных пунктах: если, например, депозитная ставка 5%, а кредитная 7%, то маржа равна 2 процентным пунктам. В банках… …   Справочник технического переводчика

  • Процентная ставка — (Interest rate) Процентная ставка это процент денежной прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал Определение процентной ставки, виды процентных ставок по кредитам, реальная и номинальная процентные… …   Энциклопедия инвестора

  • Маржа Чистая Процентная — А. Разница между средней процентной ставкой, получаемой по кредитам или инвестициям, и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу. Б. Величина отношения в процентах чистого процентного дохода банка к средней сумме его активов,… …   Словарь бизнес-терминов

  • Маржа валовой прибыли — (Gross profit margin) показатель прибыльности (рентабельности)  по версии МСФО),  процентная доля прибыли в объеме продаж (валовая прибыль рассчитывается как объем продаж за минусом себестоимости реализованной продукции и услуг). Помимо других… …   Экономико-математический словарь

  • маржа валовой прибыли — Показатель прибыльности (рентабельности) по версии МСФО), процентная доля прибыли в объеме продаж (валовая прибыль рассчитывается как объем продаж за минусом себестоимости реализованной продукции и услуг). Помимо других качеств, этот показатель… …   Справочник технического переводчика

Чистая процентная маржа. Что это и как рассчитывается коэффициент NIM

Финансовые посредники в экономике активно занимаются заимствованиями и кредитованием, а чистая процентная маржа является чистой выгодой от кредитования.

Чистая процентная маржа/Net Interest Margin/NIM — это мера разницы между процентным доходом, полученным банками или другими финансовыми учреждениями, и суммой процентов, выплаченных кредиторам (например, по депозитам), относительно суммы их активов, приносящих доход.

Обычно она рассчитывается как процент от того, сколько финансовое учреждение заработало по кредитам за определенный период времени и другим активам за вычетом процентов, выплаченных по заемным средствам, поделенный на среднюю сумму активов, по которым были получены доходы за данный период времени (средние доходные активы).

  • Положительное значение Net Interest Margin указывает на то, что банк инвестирует эффективно.
  • Отрицательный показатель Net Interest Margin означает, что банк платит по своему долгу процентов больше, чем генерирует процентный доход от инвестиций.
     

ФОРМУЛА

Процентный доход/Interest Received

Процентный доход формируется за счет процентных платежей, которые банк получает по непогашенным кредитам. Он состоит из кредитных линий и займов, находящихся на балансе финансового учреждения.

Процентные расходы/Interest Paid

Процентные расходы — это цена, которую кредитор взимает с заемщика в рамках финансовой операции. Это стоимость займа, проценты, которые накапливаются на непогашенных обязательствах. Распространенными примерами являются депозиты клиентов и оптовое финансирование.

Средние доходные активы/Average Earning Assets

Доходными активами компании являются инвестиции, которые приносят прибыль без значительных усилий со стороны их владельца. Среди доходных активов назовем вложения, генерирующие процентный доход — кредиты, акции, облигации, депозитные сертификаты. Для расчета средневзвешенного доходного актива надо взять среднее значение баланса начального и конечного активов. Участники рынка рассматривают этот индикатор, исходя именно из размеров активов, генерирующих доход.

Процентные ставки в экономике и чистая процентная маржа

Net Interest Margin финансовых посредников напрямую связана с процентными ставками в экономике. Они меняются в зависимости от экономической ситуации. Основным фактором, влияющим на чистую процентную маржу, является повышение спроса на заемные средства или сбережения.

Низкие процентные ставки

При снижении процентных ставок спрос на кредиты увеличивается, а предложение депозитов уменьшается. Это приводит к увеличению объемов кредитования и снижению размеров депозитов, что, в свою очередь, повышает процентный доход. В конечном счете чистая процентная маржа будет резко возрастать и постепенно снижаться с течением времени.

Высокие процентные ставки

При повышении процентных ставок спрос на сберегательные счета увеличивается относительно кредитов, а чистая процентная маржа снижается. Это связано с тем, что банк будет иметь более высокие процентные платежи, чем процентная дебиторская задолженность.

Чистый процентный спред против чистой процентной маржи

Чистую процентную маржу, выраженную как процент от доходных активов, часто путают с чистым спредом (Net Spread).

Спред — это разница между средней ставкой, полученной по активам, за вычетом средней ставки, уплаченной по обязательствам. Иными словами, это разница между средней ставкой, выплачиваемой вкладчикам, и средней ставкой, полученной от заемщиков. Это средний показатель по всем депозитам и кредитам.

Например, у банка могут быть разные сроки погашения кредита и депозита, поэтому YTM (Yield to Maturity — доходность к погашению) у них может отличаться. Спред является только индикативной цифрой, чтобы знать, насколько прибыльным может быть банк в ближайшие годы.

Net Interest Margin Formula = Interest Received — Interest Paid/Average Invested Assets

Чистая процентная маржа = (Процентный доход — Процентный расход)/Средние активы с процентным доходом

Спрэд прибыли = Процентные доходы/Средние активы — Процентные расходы/Средние платные пассивы

Пример реальный. JP Morgan

1. Рассчитаем Interest Income скользящей за 12 месяцев (TTM), за финансовый год, окончившийся в декабре 2020:

Interest Income = $19 161 (Mar. 20) + $16 112 (Jun. 20) + $14 700 (Sep. 20) + $14 550 (Dec. 20) = $64 523

2. Рассчитаем Interest Expenses скользящей за 12 месяцев (TTM), за финансовый год, окончившийся в декабре 2020:

Interest Expenses = $4722 (Mar. 20) + $2259 (Jun. 20) + $1687 (Sep. 20) + $1292 (Dec. 20) = $9960

3. Рассчитаем Average Earning Assets скользящей за 12 месяцев (TTM), за финансовый год, окончившийся в декабре 2020:

Average Earning Assets = ($2 465 649 (Mar. 20) + $2 819 689 (Jun. 20) + $2 874 974 (Sep. 20) + $2 955 646 (Dec. 20)) / 4 = $2 778 990

4. Определим Net Interest Income:

Net Interest Margin = (Interest Income − Interest Expense) / Average Earning Assets = (64 523 − 9960) / 2 778 989 = 54 563 / 2 778 990 = 1,96 %

5. Посмотрим на динамику. До 2020 года Net Interest Margin JPM была стабильно выше 2,40 %.

Объективно. В 2020 году Net Interest Margin банков была под давлением, регуляторы, и прежде всего ФРС, снизили ставки в надежде укрепить экономику. Год оказался тяжелым, рост безработицы и спад производства не позволили банкам играть высокими ставками.

Пик NIM JP Morgan пришелся на 2018 год — 2,52 %. По итогам 2019 — 2,46 %. На протяжении всего 2020 финансового года Net Interest Margin JP Morgan стабильно снижалась: 1Q — 2,37 %, 4Q — 1,80 %. Пока это самая низкая маржа как минимум за 7 лет.

Открыть счет и начать торговлю CFD на акции компании JP Morgan


Что влияет на NIM

Спрос и предложение. Если спрос на сберсчета выше, чем на займы — Net Interest Margin сужается (банк выплачивает больше процентов, чем генерирует). И наоборот: если потребность в займах превышает спрос на сберсчета — Net Interest Margin расширяется.

Денежно-кредитная политика стран. Тренд процентных ставок определяет настроение и возможности потребителей (брать или сберегать).

Резюме

1. При оценке прибыли одна из ключевых метрик, на которую инвестор должен обратить внимание, — Net Interest Margin.
2. Банки должны гарантировать: они сумеют стабильно ссужать деньги по более высоким ставкам, чем те, которые платят за собственный источник финансирования. Это залог прибыльности.
3. Net Interest Margin отражает рентабельность и развитие бизнеса в долгосрочном горизонте — так вы сможете оценить риск покупки акций.

Как заработать на акциях. Урок 17. Operating Cash Flow Margin. Google     Как заработать на акциях: статьи от финансового аналитика

Скачать резюме урока

Полезные статьи:


Как рассчитывается Чистая процентная маржа (NIM)?

Чистая процентная маржа (по англ. Net Interest Margin или NIM) представляет собой коэффициент рентабельности в банковском секторе, который измеряет, насколько эффективно банк принимает инвестиционные решения путем сравнения процентных доходов и стоимости фондирования. Другими словами, это соотношение рассчитывает рентабельность относительно размера активов. Это похоже на валовую прибыль обычной компании.

 

 

Определение: что такое чистая процентная маржа?

 

Показатель NIM измеряет прибыль, которую банк генерирует от кредитования клиентов и выплат по депозитам в процентах от общих процентных активов. Банки и другие финансовые учреждения обычно используют этот коэффициент для анализа своих инвестиционных решений и отслеживания прибыльности своих кредитных операций. Таким образом, они могут корректировать свои методы кредитования, чтобы максимизировать рентабельность NIM.

 

Инвестиционные фирмы также используют эту маржу для оценки успеха принятия инвестиционных решений управляющего фондом. Положительный процент показывает, что управляющий фондом принимал правильные решения и смог получить прибыль от своих инвестиций. С другой стороны, отрицательный коэффициент означает, что управляющий фондом потерял деньги от инвестиций, потому что процентные расходы превысили инвестиционные доходы.

 

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент процентной маржи.

 

 

Формула

 

Формула чистой процентной маржи рассчитывается путем деления разницы процентных доходов и процентных расходов на среднее значение процентных активов (по англ. Interest bearing assets).

 

 (Процентные доходы – Процентные расходы) ÷ Процентные активы

 (Interest Income – Interest Expense) ÷ Interest Bearning Assets

 

1. Первым шагом при вычислении чистой процентной маржи является суммирование доходов от процентных активов (также известный как “процентный доход”). Сама компания может иметь некоторые инвестиции и должна получать проценты по этим инвестициям: например, корпоративные кредиты, автокредиты, потребительские кредиты и другие. Итак, сначала эти результаты суммируются.

 

2. Второй шаг – суммирование всех “процентных расходов” компании. Это будут проценты, которые платит банк для финансирования своих операций: депозиты вкладчиков, финансирование у ЦБ, РЕПО операции, купоны по облигациям.

 

3. Третий шаг состоит в том, чтобы вычесть процентные расходы из общего процентного дохода. Это называется “чистый процентный доход”.

 

4. Теперь подсчитайте среднее значение процентных активов банка, используя эту формулу:

Средние активы = (Активы в начале года + Активы в конце года) / 2

 

Наконец, разделите чистый доход на средние активы. Посмотрим на пример.

 

 

Пример

 

Если банк за прошлый год получил процентный доход в размере $20 млн., а процентные расходы составили $12 млн., его чистый процентный доход достиг $8 млн.

 

Если за последний год в течение первых 6-ти месяцев у банка было $100 млн. активов, генерирующих процентные доходы, и $120 млн. в течение последних 6-ти месяцев, его средние процентные активы за год составляют $110 млн.

 

Чистая процентная маржа = $8 / $110 = 7.27%

 

 

Анализ и интерпретация

 

NIM измеряет, насколько успешно банк реализует свою кредитную политику в текущих рыночных условиях и относительно конкурентов. Если NIM – является низкой величиной, то это указывает на то, что руководство кредитного учреждения нецелесообразно использует свои ресурсы.

 

В нашем примере чистая процентная маржа составила 7.27%. Это означает, что каждые $100 долларов активов (кредиты клиентам банка) банк генерирует $7.27 дохода после того, как все процентные расходы были уплачены. В этом году банк принимал хорошие решения и эффективно использовал свои ресурсы для получения 7.27% дохода.

 

Впоследствии банк может повысить процентные ставки с заемщиков, которых он кредитует, либо сократить ставки по депозитам. Очевидно, что банк не может повысить процентные ставки слишком высоко, иначе заемщики перейдут в менее дорогие банки для получения кредитов. Кроме того, вкладчики будут удерживать свои сбережения в банке, если процентные ставки будут достаточно высокими. Если ставки по депозитам упадут ниже определенной нормы, вкладчики могут изъять средства и инвестировать в другие банки или активы.

 

 

Практическое использование: предостережения и ограничения

 

Со времени банковского кризиса 2008-2009 гг. Федеральная резервная система США поддерживала процентные ставки на нулевом уровне. Это сокращение общего уровня кредитных ставок снижало NIM банков на протяжении более 10-ти лет. Это также повлияло на чистые расходы финансовых учреждений по-разному. Процентные расходы крупных банков выросли сильнее чем, у банков меньшего размера. Вероятно это связано с тем, что крупные банки были вовлечены в спекуляции на рынке ипотечных облигаций, то есть они прибегали к нетрадиционным формам банковской деятельности.

 

Основная бизнес модель банка заключается в привлечении финансирования через краткосрочные депозиты и предоставление кредитов на более долгосрочной основе заемщикам разного вида. Чистая процентная маржа рассчитывает разницу между ставками, которые банк платит вкладчикам, и которые он получает от выдачи кредитов.

 

Банковский кризис 2008 года сильно изменил эти спреды. Важно понимать эти различия при сравнении финансовых институтов разных размеров и оперирующих в разных регионах мира.

Moody’s оценило снижение маржи банков из-за повышения ключевой ставки — Frank RG

Маржа уменьшится на 0,15-0,2 п.п.
pixabay

Банки столкнутся со снижением маржи в 2021 году, прогнозирует агентство Moody’s. Вслед за повышением ключевой ставки вырастет стоимость фондирования, говорится в комментарии «Russia hikes key rates, increasing pressure on bank margins» (есть у Frank Media). 

Детали. В прошлую пятницу ЦБ повысил ключевую ставку на 0,25 п.п. до 4,5%. Ужесточение денежно-кредитной политики связано с ускорением инфляции, которая по состоянию на 15 марта выросла до 5,8%, в то время как таргет ЦБ составляет 4%. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что существует возможность дополнительного повышения ставок. 

«Стоимость фондирования от ЦБ напрямую связана с ключевой ставкой, другие источники финансирования также коррелируют со ставкой», — сказано в комментарии Moody’s.

По данным на 1 февраля, заимствования в ЦБ составляли всего 4% от совокупных обязательств банковского сектора. При этом после повышения ключевой ставки эксперты также прогнозируют рост ставок по межбанковским кредитам. На начало февраля их объем составлял 10% от совокупных обязательств сектора.

Рост стоимости фондирования заставит банки повышать ставки по вкладам. «Банкам необходимо удерживать долгосрочные депозиты, чтобы срок их обязательств соответствовал сроку кредитов, поскольку в банковских портфелях преобладают кредиты со сроком погашения более одного года», — пишут аналитики. Ставки по вкладам начали расти с конца прошлого года, а максимальная ставка по рублевым депозитам граждан в 10 крупнейших банках к марту выросла на 0,2 п.п. до 4,53% по сравнению с 4,33% в октябре 2020 года. 

Статистика по теме Основная часть розничного кредитного портфеля банков приходится на кредиты с фиксированной ставкой. В начале года банки попытались повысить ставки по вновь выданным кредитам, чтобы сохранить чистую процентную маржу, но конкуренция за заемщиков приведет к тому, что повышение ставок по кредитам в 2021 и, вероятно, в 2022 годах, будет отставать от роста ставок по депозитам, заключает агентство. 

Moody’s прогнозирует снижение чистой процентной маржи банков на 0,15-2 п.п. с прошлогоднего уровня 3,9%.

Контекст. Сразу несколько банков повысили ставки по вкладам в понедельник 22 марта, показал мониторинг тарифов Frank RG. Ставки выросли в Альфа-Банке, Авангарде, банке Санкт-Петербург и других. Индекс FRG100 за последнюю неделю увеличился на 459 пунктов до 4,1113% по состоянию на 23 марта. 

Управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков ранее говорил, что значительного снижения маржи у банков в этом году не будет. По его словам, популярность накопительных счетов у клиентов приведет к тому, что многие вкладчики не будут спешить переводить средства на депозиты, даже если их доходность вырастет на несколько десятых процента.

Зачем вам об этом знать. Необходимость повышать ставки по вкладам снизит банковскую маржу.

Во времена финансовых кризисов банкирам важно оставаться в курсе текущих новостей. Подпишись  на наш телеграм – канал Frank RG (https://t.me/frank_rg) чтобы оперативно получать данные о ситуации в банках и экономике. Не пропусти, когда начнется!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Карта сайта

Условия пользования сайтом

1. Общие положения

Настоящий интернет-сайт (далее — «Сайт») принадлежит Обществу с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР») и обслуживается им.

Настоящие Условия пользования включают в себя условия и положения, в соответствии с которыми посетитель Сайта (также далее по тексту «Пользователь») имеет право доступа к Сайту и его содержимому, включая (помимо прочего) рейтинги, оценки и иные материалы, инструменты, продукты, услуги, публикации и информацию (далее совместно — «Материалы»), размещаемые на Сайте.

ООО «НКР» оставляет за собой право вносить изменения в настоящие Условия пользования без согласия Пользователей после предварительного уведомления, которое может быть сделано путем публикации подобных изменений (или исправленного текста Условий пользования) на Сайте. Изменения вступают в силу с момента публикации. Использование вами Сайта после отправки уведомления о внесении изменений в условия пользования будет означать ваше согласие как Пользователя со всеми изменениями. Пользователь соглашается с тем, что уведомление о внесении изменений в настоящие Условия пользования Сайтом, размещенное на Сайте, представляет собой надлежащее и достаточное уведомление.

Настоящие Условия пользования применимы к любому контенту ООО «НКР» в социальных сетевых сервисах третьих лиц (например, на страницах ООО «НКР» в социальных сетях) со ссылкой на настоящие Условия пользования. В таких случаях понятие «Сайт» включает в себя контент ООО «НКР» во всех случаях, когда данное понятие используется в настоящих Условиях пользования.

Пользуясь Сайтом, вы подтверждаете, что ознакомились с настоящими Условиями пользования, поняли их содержание и согласились соблюдать их положения.

2. Предоставление лицензии

Настоящие Условия пользования предоставляют Пользователю персональную, отзывную, неисключительную, не подлежащую передаче лицензию на пользование Сайтом, при условии соблюдения настоящих Условий пользования. Пользователь имеет право распечатывать и скачивать Материалы, размещенные на Сайте, исключительно для личного некоммерческого использования. При наличии иных соглашений Пользователь имеет право распечатывать и скачивать Материалы с Сайта только в пределах, предусмотренных такими соглашениями, и исключительно для внутреннего использования в служебных целях. В любом случае Пользователь обязуется не затемнять, не изменять и не удалять уведомления об авторских и иных интеллектуальных правах, содержащиеся в подобных Материалах. За исключением вышеизложенного и если настоящими Условиями пользования не предусмотрено иное, Пользователь не имеет права создавать производные документы, изменять, копировать, распространять, перекомпоновывать, перегруппировывать, распределять, транслировать, передавать, воспроизводить, публиковать, лицензировать, продавать или перепродавать, дублировать, фреймить, давать внешние ссылки, скрейпить, анализировать или иным образом использовать или хранить для последующего использования с какой-либо из названных целей информацию и Материалы, полученные на Сайте или через него, без предварительного письменного согласия ООО «НКР». Кроме того, Пользователь не имеет права размещать какие-либо Материалы с Сайта на форумах, списочных серверах, электронных досках объявлений, в новостных группах, списках рассылки и на иных интернет-сайтах без получения предварительного письменного согласия от ООО «НКР». Пользователь гарантирует ООО «НКР», что не будет использовать Сайт в противоправных целях или целях противоречащих положениям настоящих Условий пользования, включая, помимо прочего:

  • нарушение работы, причинение ущерба или взлом Сайта;
  • сбор любой информации о других пользователях Сайта;
  • систематическое извлечение информации, содержащейся на Сайте с целью формирования баз данных для внутреннего или внешнего коммерческого использования.
3. Интеллектуальные права

Все Материалы, размещенные на Сайте, кроме отмеченных отдельно, защищены законодательством, включая, помимо прочего, законодательство Российской Федерации об авторских и (или) смежных правах, товарных знаках. Сайт, размещенные на нем Материалы, верстка и дизайн являются исключительной собственностью ООО «НКР». За исключением случаев, прямо указанных в настоящих Условиях пользования, ООО «НКР» настоящим не предоставляет какие-либо явные или подразумеваемые права на указанные Материалы. В частности, помимо прочего, ООО «НКР» обладает авторскими правами на Сайт как коллективное произведение и (или) компиляцию, а также на все базы данных, доступные на Сайте, и имеет право отбирать, координировать, оформлять и улучшать Материалы Сайта. Общество с ограниченной ответственной «Национальные Кредитные Рейтинги», ООО «НКР» и иные наименования, логотипы и знаки, идентифицирующие ООО «НКР» и (или) продукцию и услуги ООО «НКР» являются товарными знаками ООО «НКР». Товарные знаки третьих лиц, размещенные на Сайте, принадлежат их законным правообладателям.

4. Принятие риска

Пользователь использует интернет исключительно на свой страх и риск и в соответствии с международным законодательством и законодательством Российской Федерации. Несмотря на то, что ООО «НКР» приняло все возможные меры для создания безопасного и надежного интернет-сайта, Пользователь обязан иметь в виду, что конфиденциальность любой корреспонденции или материалов, передаваемых на Сайт или скачиваемых с него, не гарантируется. Соответственно, ООО «НКР» и его лицензиары не несут ответственности за безопасность любой информации, передаваемой в интернете, точность информации, размещенной на Сайте, и за последствия ее использования. ООО «НКР» и его лицензиары также не несут ответственности за перебои и ошибки в работе сети интернет или предоставлении услуг по размещению данных на веб-узлах. Пользователь единолично принимает на себя весь риск, связанный с использованием Сайта.

5. Безопасность

С целью обеспечения безопасности и целостности Сайта ООО «НКР» оставляет за собой право отслеживать и фиксировать деятельность пользователей на Сайте в той степени, в которой это допускается законодательством Российской Федерации. Любая информация, полученная путем такого отслеживания, может быть предоставлена в правоохранительные органы в ходе проведения следственных мероприятий, связанных с возможной преступной деятельностью, осуществляемой на Сайте. ООО «НКР» также будет соблюдать любые судебные решения, которые предусматривают запросы такой информации. Попытка или фактическое несанкционированное использование любой части Сайта может повлечь уголовную и (или) гражданско-правовую ответственность.

Используя Сайт и предоставляя ООО «НКР» адрес своей электронной почты, Пользователь соглашается получать от ООО «НКР» любую информацию, которую ООО «НКР» сочтет необходимым предоставить. Пользователь вправе в любое время отказаться от получения информации.

ООО «НКР» стремится защищать конфиденциальность представленной информации. Информация об адресах электронной почты хранится на защищенном компьютере (далее — «Сервер»), который ООО «НКР» использует для хранения данных и который доступен назначенным сторонним агентствам, поставщикам и (или) уполномоченным сотрудникам только под строгим контролем ООО «НКР» (далее — «Уполномоченный персонал»). Сервер подключен к сети Интернет через брандмауэр и не является общедоступным.

6. Возмещение ущерба

Пользователь соглашается гарантировать возмещение ущерба и не допускать возникновения убытков у ООО «НКР», его лицензиаров, поставщиков, всех их аффилированных лиц и, соответственно, всех их руководителей, членов органов управления, сотрудников, представителей и правопреемников вследствие ущерба, ответственности, издержек и иных расходов (включая оплату услуг адвокатов и иных специалистов, а также судебные издержки в разумных пределах), вытекающих из претензий третьих лиц, возникших на основании или в связи с использованием Сайта или нарушения Пользователем настоящих Условий пользования.

7. Ограничение ответственности

ООО «НКР» получает все Материалы, размещаемые на Сайте, из достоверных и надежных, по его мнению, источников. Настоящим Пользователь полностью соглашается с тем, что:

  1. 1) кредитные рейтинги и иные оценки, приведенные на Сайте, являются и будут являться исключительно изложением оценки относительных будущих кредитных рисков (кредитный риск — риск того, что компания может не выполнить свои договорные и финансовые обязательства при их наступлении, следствием чего является определенный финансовый ущерб) юридических лиц, кредитных обязательств, долговых и аналогичных долговым ценных бумаг, а не утверждением настоящего или исторического факта относительно кредитоспособности, инвестиционными или финансовыми консультациями, рекомендациями, касающимися решений о предоставлении кредитов, покупки, сохранения или продажи ценных бумаг любого рода, подтверждением точности тех или иных данных, выводов, а также попытками самостоятельно определить или подтвердить финансовое состояние какой-либо компании;
  2. 2) кредитные рейтинги и (или) иные оценки, предоставляемые посредством Сайта, не направлены на определение любого другого риска, включая, помимо прочего, риск потери ликвидности, риск, связанный с рыночной стоимостью;
  3. 3) при публикации кредитных рейтингов и (или) иных кредитных оценок на Сайте не учитываются личные задачи, финансовая ситуация или нужды Пользователей;
  4. 4) каждый кредитный рейтинг или иная оценка является одним из факторов инвестиций или решения о предоставлении кредита, принимаемого Пользователем или от имени Пользователя самостоятельно;
  5. 5) Пользователь обязуется с должной осмотрительностью проводить собственное исследование и оценку ценных бумаг или решения об инвестициях, а также каждого эмитента или поручителя, в отношении ценной бумаги или кредита, который Пользователь рассматривает на предмет покупки, удержания, продажи или предоставления. Кроме того, Пользователь соглашается с тем, что все инструменты или материалы, доступные на Сайте, не являются заменой независимой оценки и экспертизы. Пользователю всегда следует обращаться к специалистам за профессиональными консультациями в области инвестиций, налогообложения, законодательства и т. д. В настоящем параграфе термин «кредитный риск» означает риск того, что предприятие может не выполнить свои договорные и финансовые обязательства при их наступлении, следствием чего является определенный финансовый ущерб.

ООО «НКР» принимает все необходимые меры, чтобы информация, используемая при присвоении кредитных рейтингов, соответствовала высоким требованиям качества и поступала из источников, которые ООО «НКР» считает надежными, включая, в том числе, независимые сторонние источники. Однако вследствие возможности человеческой или технической ошибки, а также иных факторов, Сайт и все связанные с ним Материалы предоставляются по принципу «КАК ЕСТЬ» и «КАК ДОСТУПНО» без каких-либо гарантий. ООО «НКР» не предоставляет Пользователю или иным физическим и юридическим лицам никаких выраженных или подразумеваемых заверений или гарантий в отношении точности, результатов, своевременности, полноты, коммерческой выгоды, пригодности для каких-либо целей Сайта или Материалов.

ООО «НКР» не предоставляет никаких гарантий того, что отдельные Материалы, размещенные на Сайте, являются подходящими или доступными для использования в каком-либо конкретном государстве, а также доступ к ним на территориях, где что-либо из содержания Сайта является незаконным или запрещенным. В том случае, если Пользователь желает получить доступ к Сайту, находясь на подобной территории, Пользователь поступает так по собственной воле и несет ответственность за соблюдение соответствующего местного законодательства. ООО «НКР» имеет право частично или полностью ограничивать доступ к Сайту в отношении любого лица, географического района или юрисдикции по выбору ООО «НКР» в любое время. Настоящим вы соглашаетесь и подтверждаете, что никакая устная или письменная информация, рекомендация, предоставленная компанией ООО «НКР», одним из его сотрудников в отношении Сайта не может являться заверением или гарантией, за исключением тех случаев, когда такая информация или рекомендация включены в настоящие Условия пользования посредством письменного соглашения. Также Материалы, размещенные на сайте, могут содержать типографические ошибки или какие-либо неточности. Кроме того, возможны случаи, когда Сайт или размещенные на нем Материалы могут быть не доступны. ООО «НКР» вправе в любое время и по любой причине вносить изменения в Материалы и структуру расположения Материалов, размещенных на Сайте. Пользователь принимает на себя риск использования или принятия каких-либо решений на основе Материалов, размещенных на Сайте.

ООО «НКР» не несет ответственности перед физическими и юридическими лицами за какие-либо прямые и косвенные убытки или ущерб, возникающие или возникшие в связи с доступом к Сайту и его Материалам либо в связи с невозможностью доступа к Сайту и размещенным на нем Материалам. Кроме того, ООО «НКР» не несет ответственности за вышеуказанные убытки и ущерб даже в том случае, когда ООО «НКР» уведомили о возможности возникновения таких убытков и (или) ущерба.

ООО «НКР» не несет ответственности перед физическими и юридическими лицами за какие-либо прямые и косвенные убытки или ущерб, причиненные физическому или юридическому лицу в том числе, но не исключительно, в связи с неосторожностью ООО «НКР», а также вследствие любых непредвиденных или форс-мажорных обстоятельств, вызванных или иным образом связанных с использованием или невозможностью использования Сайта и размещенных на нем Материалов.

Пользователь обязан прилагать все разумные усилия и действия для минимизации любых потерь, убытков и ущерба (возникающих по любой причине) и никакое положение настоящих Условий пользования не может рассматриваться как отменяющее обязанность Пользователя минимизировать возможные убытки или ущерб.

Настоящим ООО «НКР» освобождается от ответственности за причинение любого рода убытков или ущерба, неисполнение обязательств вследствие форс-мажорных обстоятельств, включая, кроме того, сбои электронного, механического оборудования, коммуникаций, телефонного или интернет-соединения, компьютерные вирусы, несанкционированный доступ, кражу, ошибки операторов, суровые погодные условия, землетрясения, стихийные бедствия, забастовки и иные проблемы занятости, войны, террористические акты или государственные запреты.

8. Заключительные положения

ООО «НКР» вправе по своему усмотрению размещать ссылки на другие ресурсы сети Интернет с целью предоставления своим Пользователям доступа к смежной информации и услугам. Данные интернет-сайты могут не принадлежать ООО «НКР», а поддерживаться третьими лицами, на деятельность которых ООО «НКР» не имеет влияния. Соответственно, ООО «НКР» и его органы управления, работники не несут ответственности за содержание, правильность информации, качество предлагаемых или рекламируемых продуктов или услуг и (или) скачиваемого с подобных интернет-сайтов третьих лиц программного обеспечения. Кроме того, указанные ссылки не являются положительной оценкой третьих лиц, интернет-сайтов, продуктов или услуг, предоставляемых третьими лицами.

Все возможные споры, вытекающие из настоящих Условий пользования или связанные с ними, подлежат разрешению в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Настоящие Условия пользования вступают в силу с момента начала использования Сайта Пользователем. ООО «НКР» оставляет за собой право по своему усмотрению отказать любому Пользователю в доступе к Сайту, любой части Сайта, любому Материалу, размещенному на Сайте, в любое время.

В результате вступления в силу настоящих Условий пользования или использования Сайта между Пользователем и ООО «НКР» не возникает совместного предприятия, партнерства, трудовых или агентских отношений.

Отсутствие требования о строгом соблюдении положений настоящих Условий пользования не может рассматриваться в качестве отказа от права потребовать такого исполнения в случае нарушения или неисполнения обязательства. Отказ ООО «НКР» от какого-либо права, предусмотренного настоящими Условиями пользования, не является отказом от любого другого права или положения, а также отказом от аналогичного положения в любое другое время.

Если какое-либо из положений Условий пользования признается недействительным или противоречащим законодательству Российской Федерации, соответствующее положение считается удаленным, действительность остальных положений настоящих Условий пользования при этом не затрагивается.

© 2021 ООО «НКР».

Данный документ является интеллектуальной собственностью Общества с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» и охраняется законом. Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях. Не допускается распространение настоящей информации любым способом и в любой форме без предварительного согласия со стороны ООО «НКР» и ссылки на источник. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

Какая чистая процентная маржа типична для банка? – Финансовая энциклопедия

Средняя чистая процентная маржа (NIM) для американских банков составила 3,3% в 2018 году. Этот показатель показывает небольшой отскок от 30-летнего минимума в 2,98% в 2015 году. Но долгосрочная тенденция была более или менее понижательной с 1996 года, когда средний показатель составил 4,3%.

Объяснение чистой процентной маржи

В сфере финансов чистая процентная маржа – это мера разницы между уплаченными и полученными процентами, скорректированная на общую сумму активов, генерирующих проценты, находящихся в собственности банка.

Ключевые выводы

  • Чистая процентная маржа (NIM) показывает сумму денег, которую банк зарабатывает в виде процентов по ссудам, по сравнению с суммой, которую он выплачивает в виде процентов по депозитам.
  • Чистая процентная маржа – один из индикаторов прибыльности и роста банка.
  • Средняя чистая процентная маржа для банков США в 2018 году составила 3,3%.
  • Долгосрочная тенденция была нисходящей с 1996 года, когда средний показатель составлял 4,3%.

Короче говоря, чистая процентная маржа – это один из показателей прибыльности и роста банка. Он показывает, сколько банк получает проценты по своим кредитам по сравнению с тем, сколько он выплачивает проценты по депозитам.

Например, предположим, что банк предоставил ссуды на сумму 100 миллионов долларов в год, что принесло 5,5 миллиона долларов процентного дохода. В том же году банк выплатил своим вкладчикам проценты на сумму 2,5 миллиона долларов.

Чистая процентная маржа банка может быть рассчитана по следующей формуле: чистая процентная маржа = (5,5 млн долларов США – 2,5 млн долларов США) / 100 млн долларов США = 0,03 или 3%.

Чистая процентная маржа – это не то же самое, что чистый процентный доход. Чистый процентный доход является числителем в уравнении для чистой процентной маржи, но знаменатель – это совокупные активы банка, которые могут меняться в пропорциях, которые не отражаются в числителе.

Чистая процентная маржа – это не то же самое, что прибыльность. Большинство банков также получают значительный доход от комиссий и сборов за услуги различного рода, которые не отражаются в чистой процентной марже.

Типичная и относительная чистая процентная маржа

На чистую процентную маржу банка влияет ряд факторов. Например, спрос и предложение на ссуды помогают установить рыночные процентные ставки. Денежно-кредитная политика и банковские правила, установленные Федеральной резервной системой, могут увеличивать или уменьшать спрос на депозитные счета и спрос на ссуды.

Если спрос на сбережения увеличивается по сравнению со спросом на ссуды, вероятно, что чистая процентная маржа снизится. Обратное верно, если спрос на ссуды выше, чем на сбережения.

Чистая процентная маржа варьируется между банками в зависимости от их бизнес-моделей. Например, чистая процентная маржа Wells Fargo в первом квартале 2019 года составила 3,10% в годовом исчислении. В тот же период чистая процентная маржа JPMorgan Chase составляла 2,88%. Между тем, в первом квартале 2019 года Capital One Financial имела внушительную чистую процентную маржу в 7,22% годовых.

Это не означает, что Capital One более чем в два раза прибыльнее или даже в два раза эффективнее, чем Wells Fargo или JPMorgan Chase. Каждая компания фокусируется на разных финансовых инструментах для получения дохода. Тем не менее, это говорит о том, что Capital One более гибко реагирует на изменение ставок.

Чистая процентная маржа для всех банков США отслеживается отделом экономических исследований Федеральной резервной системы Сент-Луиса. Данные по отдельным банкам указываются в его квартальных и годовых отчетах.

 

Над пропастью маржи :: Финансы :: Газета РБК

АКРА предупредило кредитные организации об угрозе потери прибыльности

Доходы банков, сделавших ставку лишь на кредитование, рискуют сократиться, считают аналитики АКРА. Это означает угрозу бизнес-моделям многих банков, поясняют эксперты. Ситуация может привести к удешевлению кредитов

Фото: Александр Миридонов / «Коммерсантъ»

Чистая процентная маржа (net interest margin, NIM, вычисляется как доходы от основной кредитной деятельности минус расходы по ней. — РБК) российских банков по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2017 году составит 4,8%, свидетельствуют результаты исследования Аналитического кредитного рейтингового агентство (АКРА) (есть у РБК). По расчетам агентства, за год маржа банков вырастет лишь на 0,3 п.п. Таким образом, рост, начавшийся в 2016 году после кризиса 2014–2015 годов, продолжится, но, учитывая его незначительность, аналитики АКРА констатируют стагнацию этого показателя. Он так и не вернулся к докризисному уровню — 5,6% в 2013 году, констатируют аналитики агентства.

«С 2018 года NIM может начать постепенно снижаться. В 2018 году мы ожидаем снижения NIM до 4,5%, что означает возврат показателя к уровням 2016 года. Слабое посткризисное восстановление NIM в 2016–2017 годах и ожидаемое его снижение в 2018-м говорят о достаточно быстром переходе банковской системы к «новой нормальности». Это состояние в экономике характеризуется низкой (относительно исторических показателей) инфляцией, снижением ключевой ставки ЦБ РФ, а также сравнительно низкими процентными ставками по кредитам и депозитам», — говорится в исследовании.

«Бесплатные» кредиты: как работают карты рассрочки

В конечном итоге, по оценкам АКРА, это повлияет на прибыльность банков и способность отдельных игроков обслуживать свои обязательства. АКРА не исключает снижения кредитных рейтингов отдельных банков, что, в свою очередь, ухудшит и возможности по привлечению средств.

Бизнес под угрозой

По словам директора группы банковских рейтингов АКРА Александра Проклова, говоря простыми словами, это означает: бизнес-модели многих банков находятся под угрозой. «Это касается тех игроков, которые пару лет назад не начали выстраивать транзакционный бизнес (основанный на комиссионных доходах и не зависящий от уровня процентных ставок на рынке. — РБК), мало инвестировали в увеличение непроцентных доходов, не имеют ярко выраженных преимуществ, полагались на дорогие пассивы от физлиц и юрлиц, — прокомментировал эксперт результаты исследования. — Для таких банков следующий год будет годом снижения маржи, потери доходов от операционной деятельности, а уже 2019-й и последующие — годами потери конкурентных позиций и остатков инвестиционной привлекательности».

У Fitch Ratings похожие ожидания. Но в этом агентстве их базируют на данных отчетности по российским стандартам бухучета (РСБУ). «Для российского банковского рынка среднее значение процентной маржи по РСБУ составляет сейчас 4,3%, и те банки, у кого оно существенно ниже (меньше 3%), находятся в зоне риска с учетом ожиданий по дальнейшему снижению процентных ставок», — отмечает старший директор Fitch Ratings Александр Данилов. По данным Fitch по итогам девяти месяцев, у 32 банков процентная маржа составляла менее 3%.

При этом риски крупных банков ниже, указывает эксперт. По словам Данилова, у крупных банков легче бремя дорогого фондирования: они обслуживают зарплатные проекты, выплачивают пенсии, получая таким образом дешевые средства от населения. Отсутствие таких возможностей у небольших игроков дополнительно давит на их прибыльность, говорит он.

Недостаточно развитый комиссионный бизнес и отсутствие дешевого фондирования не единственные факторы риска, указывают эксперты. Сокращение доходности банковского сектора помимо общей экономической ситуации связано прежде всего с развитием финансовых и информационных технологий, усилением регулирования, повышением конкуренции со стороны новых игроков и новыми требованиями клиентов к эффективности и качеству банковских услуг, указывает руководитель по работе с финансовыми организациями Oliver Wyman Максим Богдашкин.

Что делать

РБК выборочно опросил девять из 32 указанных Fitch банков, чья процентная маржа менее 3%. В их число вошли Дойче Банк (2,9%), банк «Россия» (2,8%), Московский кредитный банк (МКБ) (2,7%), Россельхозбанк (2,5%), «Ак Барс» (2,4%), Мособлбанк (1,7%), банк «Дельта Кредит» (2,6%), СМП Банк (1,1%). Своими планами по исправлению ситуации поделились два из них — СМП Банк и «Ак Барс». Как сообщил представитель СМП Банка, в нем введены продукты для управления потоками денежных средств корпоративных клиентов, юридические и страховые пакеты, программы лояльности, стимулирующие клиентов совершать больше транзакций по картам «Мир». В «Ак Барсе» начали строить экосистему. В частности, уже сейчас там можно получить услуги в области медицины, страхования, телекоммуникаций, сообщили в банке.

Ипотечный рынок: где самые выгодные кредиты на покупку жилья

Выходом из ситуации может быть более активное наращивание кредитования, чтобы в условиях снижения ставок заработать на объемах, указывают эксперты. «Снижение маржи банки также будут компенсировать наращиванием кредитования, за счет чего и согласно общему тренду ставки по кредитам продолжат снижаться», — отмечает аналитик БКС Ольга Найденова. «Для заемщиков снижение ставок — это, безусловно, позитивно, ведь можно будет брать более дешевые кредиты», — отмечает Александр Данилов, однако он отмечает, что для банков это сопряжено с ростом просрочки. К тому же ЦБ недавно сообщил, что намерен тормозить темпы роста кредитования граждан.

Второй путь — трансформация бизнеса. «Чтобы развивать свой бизнес в условиях конкуренции за лучших клиентов и медленного роста экономики, банкам необходимо трансформировать свой бизнес: определить группы целевых клиентов, лучше понимать их потребности, разработать подходящие и эффективные продукты, заняться своими внутренними технологиями — управлением рисками, аналитикой, поддержкой операций и клиентов, учетом и т.д.», — указывает Богдашкин. Однако, по его словам, этот процесс длительный.

Некоторые крупные российские и международные банки пошли по пути выделения «инновационных» продуктов и предложений в отдельные технологичные дочерние компании или по меньшей мере организационно — в инновационные команды с повышенным уровнем автономности и амбициозными задачами, продолжает Богдашкин. Конечный потребитель от такой трансформации банковского бизнеса только выиграет, считает он. Однако многое будет зависеть от того, как новые технологии и сегменты рынка будут регулироваться, чтобы, с одной стороны, не допустить массовой реализации повышенных рисков, а с другой стороны, не ограничивать развитие технологий и прогресс, добавляют эксперты.​

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Какая чистая процентная маржа типична для банка?

Средняя чистая процентная маржа (NIM) для американских банков составила 3,5% в 2019 году. Этот показатель показывает небольшой отскок от 30-летнего минимума в 2,98% в 2015 году. Но долгосрочная тенденция была более или менее понижательной с 1996 года, когда средний показатель составил 4,3%.

Объяснение чистой процентной маржи

В сфере финансов чистая процентная маржа — это мера разницы между уплаченными и полученными процентами, скорректированная на общую сумму активов, генерирующих проценты, находящихся в собственности банка.

Ключевые выводы

  • Чистая процентная маржа (NIM) показывает сумму денег, которую банк зарабатывает в виде процентов по ссудам, по сравнению с суммой, которую он выплачивает в виде процентов по депозитам.
  • NIM — один из индикаторов прибыльности и роста банка.
  • Средняя чистая процентная маржа для банков США составила 3,3% в 2018 году.
  • Долгосрочная тенденция к снижению с 1996 года, когда средний показатель составлял 4,3%.

Короче говоря, чистая процентная маржа — это один из показателей прибыльности и роста банка.Он показывает, сколько банк получает проценты по своим кредитам по сравнению с тем, сколько он выплачивает проценты по депозитам.

Например, предположим, что банк предоставил ссуды на сумму 100 миллионов долларов в год, что принесло 5,5 миллиона долларов процентного дохода. В том же году банк выплатил своим вкладчикам проценты на сумму 2,5 миллиона долларов.

Чистую процентную маржу банка можно рассчитать по следующей формуле: чистая процентная маржа = (5,5 миллиона долларов — 2,5 миллиона долларов) / 100 миллионов долларов = 0.03, или 3%.

Чистая процентная маржа — это не то же самое, что чистый процентный доход. Чистый процентный доход является числителем в уравнении для чистой процентной маржи, но знаменатель — это совокупные активы банка, которые могут меняться в пропорциях, которые не отражаются в числителе.

Чистая процентная маржа — это не то же самое, что прибыльность. Большинство банков также получают значительный доход от комиссий и сборов за различные виды услуг, которые не отражаются в чистой процентной марже.

Типичная и относительная чистая процентная маржа

На чистую процентную маржу банка влияет ряд факторов. Например, спрос и предложение на ссуды помогают установить рыночные процентные ставки. Денежно-кредитная политика и банковские правила, установленные Федеральной резервной системой, могут увеличивать или уменьшать спрос на депозитные счета и спрос на ссуды.

Если спрос на сбережения увеличивается по сравнению со спросом на ссуды, вероятно, что чистая процентная маржа снизится.Обратное верно, если спрос на ссуды выше, чем на сбережения.

Чистая процентная маржа варьируется между банками в зависимости от их бизнес-моделей. Например, чистая процентная маржа Wells Fargo в первом квартале 2019 года составила 3,10% в годовом исчислении. В тот же период чистая процентная маржа JPMorgan Chase составляла 2,88%. Между тем, в первом квартале 2019 года Capital One Financial имела внушительную чистую процентную маржу в 7,22% годовых.

Это не означает, что Capital One более чем в два раза прибыльнее или даже в два раза эффективнее, чем Wells Fargo или JPMorgan Chase.Каждая компания ориентируется на разные финансовые инструменты для получения дохода. Тем не менее, это говорит о том, что Capital One более гибко реагирует на изменение ставок.

Чистая процентная маржа для всех банков США отслеживается отделом экономических исследований Федеральной резервной системы Сент-Луиса. Данные по отдельным банкам указываются в его квартальных и годовых отчетах.

Чистая процентная маржа (значение, формула)

Что такое чистая процентная маржа?

Чистая процентная маржа — это популярный коэффициент рентабельности, используемый банками, который помогает им определять успех компаний в инвестировании по сравнению с расходами на те же инвестиции и рассчитывается как инвестиционный доход за вычетом процентных расходов (этот шаг называется неттингом). деленное на среднюю доходность активов.

Формула чистой процентной маржи (NIM)

Этот коэффициент говорит о чистой процентной марке, означающей, сколько процентов получает инвестор от суммы, которую он выплачивает.

Вот формула.

Чистая процентная маржа = (полученные проценты — выплаченные проценты) / средние инвестированные активы

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Чистая процентная маржа (wallstreetmojo.com)

Когда инвестор вкладывает деньги в облигации или другие инвестиционные инструменты, он получает процент от своих вложений.

В то же время, если мы предположим, что инвестируемые деньги фактически взяты в долг, то инвестору (и заемщику) также необходимо выплатить проценты кредитору на эти деньги.

В этой формуле мы пытаемся найти разницу между полученными и выплаченными процентами. Затем мы сравнивали разницу между средними вложенными активами, чтобы определить пропорцию.

Средние инвестированные активы — это среднее значение всех инвестиций. Мы берем средние инвестированные активы, чтобы определить медианное значение всех вложенных активов, чтобы уменьшить различия между вложенными активами.

Примеры

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать эту концепцию.


Ксавье экспериментировал с различными инвестиционными инструментами. Недавно он попробовал несколько инвестиций и хочет посмотреть, как у него дела.Он занял у банка 100 000 долларов и вложил всю сумму в инвестиционный инструмент. Банк взимает с него простой процент в размере 10% по ссуде. И он получал 9% ежеквартально. Формула ежеквартального сложения показывает общий процент, который инвестор может заработать на инвестициях или финансовом продукте, если проценты выплачиваются ежеквартально и реинвестируются в схему. Он учитывает основную сумму, ежеквартальную начисленную процентную ставку и количество периодов для расчета.читайте больше об инвестициях. Узнайте NIM (если есть).

В этом сценарии нам нужно узнать процентную ставку для каждой стороны.

Сначала мы узнаем, сколько Ксавье должен заплатить банку. А затем мы посчитаем проценты, которые получит Ксавье.

  • Ксавье заплатит банку = (100 000 долларов США * 10%) = 10 000 долларов США.
  • И Ксавьер получит в конце года = [100 000 долларов * (1 + 0,9 / 4) 4 — 1)] = [100 000 долларов * (2,252 — 1)] = [100 000 долларов * 1.252] = 125 200 долларов от инвестиций.
  • Процент, полученный от инвестиции, будет = (125 200 долларов — 100 000 долларов) = 25 200 долларов.

Используя формулу чистой процентной маржи, получаем —

  • NIM = (Полученные проценты — выплаченные проценты) / Средние инвестированные активы
  • Или, NIM = (25 200 долларов США — 10 000 долларов США) / 100 000 долларов США = 15 200 долларов США / 100 000 долларов США = 15,2%.

Использование чистой процентной маржи

  • Это соотношение используется каждым банком. Это потому, что банки занимаются тем, что принимают вклады от инвесторов, а затем используют те же деньги для получения процентов по другим инвестициям.
  • NIM — один из наиболее распространенных коэффициентов, используемых для сравнения показателей банков.
  • Для индивидуального инвестора чистая процентная маржа также будет полезна, поскольку он сможет увидеть, сколько он зарабатывает и сколько пропорционально платит.
  • Фактически NIM — это показатель того, насколько хорошо выполняется инвестиционная стратегия. Если NIM меньше, есть возможности для улучшения, и если NIM хорошо соответствует целевому показателю, то, возможно, инвестор может продолжить инвестиции того же типа (диапазон и инструменты, оба).

Калькулятор чистой процентной маржи

Вы можете использовать следующий калькулятор.


Формула чистой процентной маржи =
Полученные проценты — выплаченные проценты
=
Средние инвестированные активы

НИМ в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример, приведенный выше, в Excel.Это очень просто. Вам необходимо указать два входа: «Полученные проценты» и «Выплаченные проценты».

Вы можете легко рассчитать коэффициент чистой процентной маржи в предоставленном шаблоне.

Формула чистой процентной маржи

Рекомендуемые статьи —

Это руководство по чистой процентной марже и ее значению. Здесь мы обсуждаем формулу для расчета чистой процентной маржи в банках, а также практические примеры, ее использование и интерпретацию. Вы можете узнать больше о следующих статьях —

Чистая процентная маржа — обзор, компоненты и примеры

Что такое чистая процентная маржа?

Финансовые посредники в экономике активно занимаются займами и кредитованием, и чистая процентная маржа является чистой прибылью от кредитования.

Чистая процентная маржа — это разница между полученным процентным доходом и суммой процентов, выплачиваемых кредиторам. Это отраслевой коэффициент рентабельности. Коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и акционерного капитала в течение определенный период времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы, чтобы приносить прибыль банкам и другим финансовым учреждениям, ссужающим активы, приносящие процентный доход.

Резюме

  • Чистая процентная маржа является показателем прибыльности для банков и финансовых учреждений. Это относится к разнице в размере между полученными и уплаченными процентами.
  • Процентные ставки в экономике существенно влияют на чистую финансовую процентную маржу.
  • Положительная чистая процентная маржа указывает на то, что банк эффективно инвестирует, тогда как отрицательная чистая процентная маржа подразумевает неэффективное инвестирование.

Формула чистой процентной маржи

Процентный доход

Процентный доход формируется за счет процентных платежей, которые банк получает по непогашенным кредитам. Он состоит из кредитных линий и займов на балансе финансового учреждения.

Процентные расходы

Процентные расходы — это цена, которую кредитор взимает с заемщика при финансовой операции. Это стоимость заимствования денег.Это проценты, которые накапливаются по непогашенным обязательствам. Общие примеры включают депозиты клиентов и оптовое финансирование.

Средние доходные активы

Прибыльные активы компании — это инвестиции, которые приносят доход без каких-либо значительных усилий со стороны ее владельца. Некоторыми популярными активами, приносящими доход, являются акции, облигации Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., депозитные сертификаты, банкноты и т. д.

Чтобы рассчитать среднюю доходность активов, просто возьмите среднее значение начального и конечного баланса активов.

Пример отрицательной чистой процентной маржи

В течение финансового года Банк А получил 4 миллиона долларов процентов от своих клиентов. В тот же период Банку А необходимо было выплатить 8 миллионов долларов процентов перестраховочной компании.Другими словами, перестраховочные компании — это компании, которые получают страховые обязательства от страховых компаний. Средняя доходность активов банка А в финансовом году составляла 20 миллионов долларов.

Чистая процентная маржа -20% указывает на то, что банк A теряет больше денег, чем зарабатывает на собственных инвестициях. Следовательно, капитал банка А использовался неэффективно.

Пример положительной чистой процентной маржи

В течение финансового года банк Б получил 8 миллионов долларов процентов от своих клиентов.В тот же период Банку Б нужно было выплатить 4 миллиона долларов процентов перестраховочной компании. Средняя доходность активов банка B в финансовом году составляла 20 миллионов долларов.

Чистая процентная маржа в 20% указывает на то, что банк B зарабатывает больше денег на получении процентных платежей, чем на их выплате. Таким образом, капитал банка Б был использован эффективно.

Процентные ставки в экономике и чистая процентная маржа

Чистая процентная маржа финансовых посредников напрямую связана с процентными ставками в экономике.Процентные ставки в экономике меняются в соответствии с экономическим циклом. Основным фактором чистой процентной маржи является больший спрос на заимствования или сбережения.

Низкие процентные ставки

Низкие процентные ставки в экономике приводят к увеличению чистой процентной маржи для финансовых посредников. Когда рыночные процентные ставки падают, стоимость фондирования банков быстро падает по сравнению с их процентным доходом, и в конечном итоге чистый процентный доход увеличивается.

Когда процентные ставки падают, спрос на ссуды увеличивается, а предложение депозитов уменьшается. Это приводит к увеличению объемов кредитования и уменьшению объема депозитов, тем самым улучшая процентный доход. В конечном итоге чистая процентная маржа будет резко увеличиваться и постепенно снижаться с течением времени.

Высокие процентные ставки

Высокие процентные ставки в экономике приводят к снижению чистой процентной маржи для финансовых посредников. Когда рыночные процентные ставки повышаются, стоимость фондирования банков быстро увеличивается по сравнению с их процентным доходом и сокращает чистый процентный доход.

Когда процентные ставки повышаются, спрос на сберегательные счета Сберегательный счет Сберегательный счет — это типичный счет в банке или кредитном союзе, который позволяет физическому лицу вносить, обезопасить или снимать деньги, когда возникает необходимость. Со сберегательного счета обычно выплачиваются проценты по вкладам, хотя ставка довольно низкая. увеличивается по сравнению с кредитами, а чистая процентная маржа уменьшается. Это потому, что у банка будет больше процентных выплат, чем процентов к получению.

Чистый процентный спред по сравнению сЧистая процентная маржа

Чистый процентный спред — это номинальное среднее значение между ставками по займам и кредитам. Однако в нем не учитывается, что доходные активы и заемные средства могут отличаться по составу и объему инструментов. В качестве альтернативы, чистая процентная маржа — это показатель прибыльности, который сравнивает процентные доходы банка с его платежами клиентам.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком страницы программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификата CBCAGet CFI и получения статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:

  • Финансовый посредник Финансовый посредник Финансовым посредником называется учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами для облегчения финансовых транзакций.Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
  • Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемое значение распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам. Доходность инвестиций — это неизвестная переменная, у которой разные значения, связанные с разными вероятностями.
  • Процентный доходПроцентный доходПроцентный доход — это сумма, выплачиваемая предприятию за предоставление своих денег в долг или за предоставление возможности другому предприятию использовать свои средства.В более широком смысле процентный доход — это сумма денег инвестора, которую он вкладывает в инвестицию или проект.
  • Годовая процентная ставка (APR) Годовая процентная ставка (APR) Годовая процентная ставка (APR) — это годовая процентная ставка, которую физическое лицо должно платить по ссуде или которую они получают на депозитный счет. В конечном итоге, годовая процентная ставка — это простой процентный термин, используемый для выражения числовой суммы, ежегодно выплачиваемой физическим или юридическим лицом за право заимствования денег.

Формула чистой процентной маржи (NIM) | Пример | Расчет

Чистая процентная маржа (NIM) — это коэффициент рентабельности, который измеряет, насколько хорошо компания принимает инвестиционные решения, путем сравнения доходов, расходов и долга этих инвестиций.Другими словами, это соотношение рассчитывает, сколько денег инвестиционная фирма или банк зарабатывает на своих инвестиционных операциях. Это похоже на валовую прибыль обычной компании.

Определение: Что такое чистая процентная маржа?

Показатель NIM измеряет прибыль, которую компания получает от своей инвестиционной деятельности, как процент от общих инвестиционных активов. Банки и другие финансовые учреждения обычно используют этот коэффициент для анализа своих инвестиционных решений и отслеживания прибыльности своих кредитных операций.Таким образом, они могут скорректировать свои методы кредитования для увеличения прибыльности.

Инвестиционные фирмы также используют эту маржу для измерения успешности принятия инвестиционных решений управляющим фондом. Положительный процент указывает на то, что управляющий фондом принял правильные решения и смог получить прибыль от своих инвестиций. С другой стороны, отрицательное соотношение означает, что управляющий фондом потерял деньги на своих инвестициях, потому что процентные расходы превысили инвестиционный доход.

Давайте посмотрим, как рассчитать коэффициент чистой процентной маржи.


Формула

Формула чистой процентной маржи рассчитывается путем деления разницы инвестиционного дохода и процентных расходов на среднюю доходность активов.

Чистая процентная маржа = (Инвестиционный доход — процентные расходы) / Средняя доходность активов

Расчет по формуле

Первым шагом в вычислении уравнения чистой процентной маржи является суммирование инвестиционных доходов (также известных как процентный доход). Сама компания может иметь некоторые инвестиции и должна получать проценты по этим инвестициям.Итак, сначала суммируются эти доходы.

Второй шаг — просуммировать все процентные расходы компании. Это будут те проценты, которые выплачивает компания тому, кому они заняли деньги.

Третий шаг — вычесть процентные расходы из общего процентного дохода или инвестиционной прибыли. Это называется сеткой.

Теперь рассчитайте среднюю доходность активов компании по следующей формуле: Средние доходные активы = (Активы на начало года + Активы на конец года) / 2

Наконец, разделите чистую цифру на среднюю доходность активов.

Рассмотрим пример.


Пример

Самым упрощенным примером этой NIM является банк. Предположим, что в этом году Местный банк отразил в своей финансовой отчетности следующие статьи:

  • Доходность инвестиций: $ 60 000
  • Непогашенные ссуды на начало года: 80 000 долл. США
  • Непогашенные ссуды на конец
  • года: 150 000 долл. США
  • Проценты, выплачиваемые вкладчикам: 50 000 долларов

Местный банк получил процентный доход в размере 100 000 долларов США по непогашенным займам, которые он предоставил клиентам в течение года.Это число обычно указывается в отчете о прибылях и убытках в строке, называемой процентным доходом.

Процентные расходы местного банка за год — это сумма денег, которую он заплатил вкладчикам за использование их средств в течение года. Другими словами, банк должен выплачивать владельцам сберегательных счетов проценты за остатки, которые они хранят на своих счетах в течение года. У банка могут быть дополнительные процентные расходы в отчете о прибылях и убытках, но мы не будем усложнять этот пример.

Чистый процент рассчитывается следующим образом:

Чистый процент = инвестиционный доход — процентные расходы = 60 000 — 50 000 = 10 000

Теперь мы должны рассчитать среднюю доходность активов за период.Проще говоря, приносящие доход активы — это те активы, от которых компания получает доход. Это может быть земля, здание, завод и оборудование, служебные автомобили или даже компьютеры. Для банка это сумма кредитов, которые были выданы в течение периода. Денежные средства, которые были превращены в ссуду, являются активом, который банк использует для получения доходов. Чтобы вычислить среднее значение, мы просто складываем начальную и конечную цифры и делим на два.

Активы со средней доходностью = (Активы на начало года + Активы на конец года) / 2 = (80,000 + 150,000) / 2 = 115,000

Теперь, когда у нас есть все части уравнения, мы можем вычислить соотношение следующим образом:

Чистая процентная маржа = 10,000 / 115,000 = 8.7%


Анализ и интерпретация

Чистая маржа измеряет, насколько успешен инвестиционный менеджер или компания в принятии инвестиционных решений или инвестировании своих ресурсов. Если это соотношение является отрицательным числом, то это указывает на то, что фирмой или компанией не были приняты эффективные инвестиционные решения. Другими словами, компания потеряла деньги на своих вложениях и «заработала» отрицательную маржу.

Положительное число, с другой стороны, означает, что инвестиционные решения были успешными, а управляющий фондом или компания были прибыльными.

В нашем примере с местным банком чистая процентная маржа составила 8,7 процента. Это означает, что на каждые 100 долларов вложенных активов (ссуд клиентам банка) банк получил 9 долларов дохода после выплаты всех процентных расходов. В этом году банк принял правильные инвестиционные решения и эффективно использовал свои ресурсы, чтобы получить 9-процентную прибыль.

Банк может похвастаться этой маржой, выбрав либо более высокие процентные ставки для людей, которым он ссужает деньги, либо выплачивая меньшие проценты вкладчикам, у которых есть банковские счета в банке.Очевидно, что банк не может поднять процентные ставки слишком высоко, иначе люди начнут обращаться в менее дорогие банки для получения ссуд. Точно так же вкладчики будут хранить свои деньги в банке только при достаточно высоких процентных ставках. Если они упадут ниже определенной суммы, вкладчики могут решить снять свои средства и инвестировать в другое место.


Объяснение практического использования: предостережения и ограничения

После банковского кризиса 2008 года Федеральная резервная система поддерживает нулевые или близкие к нему процентные ставки.Это подавление общих ставок по кредитам привело к снижению процентной маржи банков более чем на десятилетие. Это также по-разному повлияло на чистые расходы финансовых организаций. В крупных банках процентные расходы выросли больше, чем в более мелких банках. Таким образом, вы должны иметь это в виду, сравнивая маржу между финансовыми учреждениями.

Имейте в виду, что банк работает, платя вкладчикам за открытие банковских счетов и ссужая эти деньги другим людям или предприятиям.Чистая процентная маржа рассчитывает разницу между суммой процентов, которую банк выплачивает вкладчикам за их средства, и суммой, которую он делает для предоставления этих средств в ссуду.

Банковский кризис 2008 года резко изменил эти спреды во многих отношениях. Важно понимать эти различия при сравнении финансовых учреждений разного размера, а также тенденций.


Глоссарий банковских терминов | American Banker

Глоссарий банкира

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

NACM
Сокращенное обозначение Национальной ассоциации кредитных менеджеров.

Naked
Позиция держателя опциона, который также не владеет компенсирующей позицией в андерлаинге. Например, инвестор, который продает опцион колл, но не владеет базовым инструментом, который может быть отозван, имеет голый опцион колл или позицию голого колла. Также называется непокрытым. Противоположность покрытой.

NALMA
Сокращение от Национальной ассоциации управления активами и пассивами.

Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD)
Ассоциация брокеров / дилеров.Ассоциация контролирует и регулирует торговлю и поведение своих членских организаций и лицензированных брокеров, которые работают на эти членские организации. NASD был создан в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года. Несмотря на то, что это не государственная организация, он тесно сотрудничает с государственными и федеральными регуляторами ценных бумаг.

Национальный совет по государственному учету (NCGA)
До 1984 года эта группа и ее предшественница отвечали за установление общепринятых принципов бухгалтерского учета для правительств штата и местных органов власти.

Закон о реформе национального страхования от наводнений
Федеральный закон, устанавливающий требования к страхованию от наводнений. Согласно Закону о национальной реформе страхования от наводнений от 1994 года, кредиторы, проявляющие интерес к недвижимости, должны заполнить стандартную форму определения опасности наводнения, разработанную Федеральным агентством по чрезвычайным ситуациям (FEMA). Бланки опасностей наводнения должны храниться в записях кредитора. Если в форме указано, что недвижимость находится в обозначенной зоне опасности наводнения, кредитор должен иметь страховку от наводнения.Кредиторы также могут иметь обязательства по уведомлению о залоге, находящемся в зонах опасности наводнения.

Естественное хеджирование
Балансовая деятельность по хеджированию, осуществляемая путем изменения характеристик или объемов переоценки активов и / или обязательств для уменьшения подверженности компании процентному риску без приобретения производных инструментов хеджирования, таких как процентные свопы или фьючерсы. Противоположностью естественного хеджирования является хеджирование на рынках капитала или производных финансовых инструментов. Обратите внимание, что некоторые банкиры используют термин «естественные изгороди» более узко, чем другие.В узком смысле, естественное хеджирование — это такое хеджирование, при котором риск процентной ставки в одном сегменте бизнеса клиента компенсируется риском процентной ставки в другом сегменте бизнеса клиента. Таким образом, хеджирование инвестиционного портфеля не является естественным хеджированием в самом узком определении этого термина.

NCGA
См. Национальный совет по государственному учету.

Отрицательная амортизация
Увеличение остатка по ссуде в результате ситуации, когда платежи, причитающиеся от заемщика, недостаточны для покрытия всей суммы причитающихся процентов.Сумма причитающихся процентов, не покрытая суммой платежа, добавляется к невыплаченной основной сумме кредита. Отрицательная амортизация обычно происходит в периоды высоких процентных ставок по ссудам с плавающей процентной ставкой, но фиксированными ежемесячными платежами.

Отрицательная выпуклость
Фраза, используемая для описания определенного типа нестабильности в продолжительности инструмента. Отрицательная выпуклость означает, что по мере роста доходности увеличивается дюрация, а по мере снижения доходности — дюрация.Графически это рассматривается как кривая цена / доходность, для которой цена при очень низкой и очень высокой доходности меньше, чем цена, обозначенная прямой касательной линией. Для инструмента с отрицательной выпуклостью дюрация занижает чувствительность к процентной ставке. Если выпуклость низкая, то есть если соотношение цена / доходность близко к прямой, дюрация стабильна. Если выпуклость высокая, продолжительность нестабильна. Чем больше выпуклость инструмента, тем менее точным будет его длительность. Облигации с правом отзыва, ссуды и облигации с ипотечным покрытием обычно имеют отрицательную выпуклость.

Отрицательная корреляция
См. Корреляцию.

Негативное соглашение
Положение в документах кредитора, запрещающее заемщику делать что-либо в будущем. Например, положение, запрещающее заемщику приобретать дополнительную задолженность в течение срока ссуды.

Отрицательная дюрация
(1) Название конкретной связи между изменениями цены долговой ценной бумаги и изменениями преобладающих процентных ставок.Когда ценная бумага имеет отрицательную дюрацию, ее цена снижается в ответ на снижение преобладающих рыночных ставок. Очень немногие ценные бумаги имеют отрицательную дюрацию. Обратите внимание, что термин «продолжительность», используемый в этом определении, относится к измененной продолжительности. См. Выпуклость, продолжительность и положительную продолжительность.

(2) Для финансового учреждения — ситуация, при которой общий срок его активов меньше, чем общий срок его обязательств. В таких случаях дюрация капитала отрицательная. Другими словами, предприятие с краткосрочными активами, финансируемыми за счет долгосрочных обязательств, будет иметь отрицательную дюрацию собственного капитала.Финансовое учреждение с отрицательной дюрацией собственного капитала также может быть описано как имеющее положительный разрыв или чувствительное к активам. Теоретическая стоимость собственного капитала, но не обязательно цена акций финансового учреждения с отрицательной дюрацией собственного капитала, будет уменьшаться при снижении ставок и увеличиваться при повышении ставок. Обратите внимание, что термин «продолжительность», используемый в этом определении, относится к измененной продолжительности. См. Выпуклость, эффективную продолжительность, продолжительность Маколея и модифицированную продолжительность.

Отрицательный разрыв
Термин, относящийся к условиям, чувствительным к ответственности.Несоответствие, при котором обязательства, чувствительные к процентной ставке, превышают активы, чувствительные к процентной ставке.

Отрицательный залог
Документ или положение в документе, в котором заемщик соглашается не предоставлять кредитору залог в определенной собственности, принадлежащей заемщику.

Проверка отрицательного ответа
Форма проверки остатков на счетах, при которой от дебитора по счету требуется ответить только в том случае, если причитающийся остаток не совпадает с суммой, указанной в письме-подтверждении.Одна из двух форм прямой проверки.

Кривая доходности с отрицательным наклоном
См. Наклон кривой доходности.

Торг
Торг.

Оборотный приказ о снятии средств (СЕЙЧАС)
Название процентного текущего счета, который банкам разрешено по закону предлагать определенным клиентам.

Стоимость чистых активов (СЧА)
Стоимость доли паевого инвестиционного фонда. Он рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов для определения чистой стоимости или капитала.Затем стоимость капитала делится на количество акций в обращении. СЧА рассчитывается один раз в день в конце рабочего дня.

Чистая экономическая стоимость
Срок, одобренный федеральными банковскими регуляторами вместо рыночной стоимости портфельного капитала. Разница между суммой приведенной стоимости всех денежных потоков от активов и суммой приведенной стоимости всех денежных потоков от обязательств. Это приблизительная или оценочная стоимость капитала, используемая при расчете чувствительности капитала к изменениям преобладающих процентных ставок.См. Рыночную стоимость собственного капитала портфеля и стоимость под риском (VAR).

Чистая процентная маржа
Сумма процентного дохода за вычетом процентных расходов, обычно выражается в процентах. Процент чистой процентной маржи рассчитывается путем деления процентного дохода за вычетом процентных расходов на среднюю доходность активов. Если процентный доход включает не облагаемый налогом доход, этот доход должен быть «увеличен» до его налогооблагаемого эквивалента до расчета процента. (Чтобы суммировать не облагаемый налогом доход до его налогооблагаемого эквивалента, разделите доход на единицу за вычетом предельной ставки налога на прибыль.Чистую процентную маржу, выраженную как процент от доходных активов, часто путают с чистым спредом. Спред — это разница между средней ставкой, полученной по активам, за вычетом средней ставки, уплаченной по обязательствам. Этот спред будет равен проценту чистой процентной маржи только в том случае, если долларовая сумма доходных активов равна долларовой сумме процентных обязательств.

Чистая аренда
Аренда, по которой арендатор должен оплачивать расходы. Для аренды недвижимости см. Triple net.Что касается аренды личного имущества, чистая аренда — это аренда, которая требует от покупателя / арендатора оплаты страховки, технического обслуживания и всех налогов, если таковые имеются, взимаемых с оборудования.

Чистая прибыль
См. Маржу.

Чистые непроцентные расходы
Итого непроцентные расходы минус общий непроцентный доход. Показатель, используемый финансовыми учреждениями для мониторинга степени, в которой комиссии и другие источники непроцентного дохода компенсируют непроцентные расходы. Для финансового учреждения расходы, отличные от процентных расходов, почти всегда намного превышают другие доходы, кроме процентных доходов.Также называется чистыми накладными расходами. Часто выражается в процентах от средней доходности активов. См. Непроцентный доход и непроцентный расход.

Чистые накладные расходы
См. Чистые непроцентные расходы.

Чистая стоимость портфеля
Термин, используемый Управлением по надзору за сбережениями для обозначения косвенной стоимости капитала учреждения при измерении чувствительности капитала к ставке. Смотрите рыночную стоимость портфельного капитала и чистую экономическую стоимость.

Чистые продажи
Термин, используемый для описания выручки фирмы после вычета суммы возвратов, надбавок и скидок из валовой выручки от основной деятельности фирмы.

Нетто-расчет
(1) Для групп финансовых операций между одними и теми же контрагентами, расчет группы денежных операций путем поставки только причитающейся нетто-суммы.

(2) Для деривативов — тип соглашения между двумя контрагентами по финансовой операции, в котором стороны обмениваются стоимостью без предоставления полной стоимости или актива. FAS 133 определяет чистый расчет как случай, когда ни одна из сторон не обязана предоставлять актив, связанный с базовым активом.Это тот случай, когда чистая сумма процентов обменивается между сторонами на основе некоторой условной суммы, которая не подлежит обмену. См. Условную сумму и андерлаинг.

NEV
См. Чистую экономическую стоимость.

Расчет на следующий день
Соглашение между покупателем и продавцом об обмене ценной бумаги и платежа в первый рабочий день после даты сделки. Смотрите поселение.

НИАТ
Сокращение чистой прибыли после уплаты налогов.

NIBT
Сокращенное обозначение чистой прибыли до налогообложения.

Никель
Неофициальное название для 5 базисных пунктов.

Без нагрузки
Выражение, используемое для описания паевого инвестиционного фонда, который не взимает с инвесторов комиссию за продажу. Термин «фонд без нагрузки» иногда используется для описания фонда без начальных сборов или отложенных сборов за продажу, но который, тем не менее, может иметь сбор в размере 12b-1. Однако настоящий холостой фонд — это фонд без каких-либо комиссий с продаж — предварительных, отложенных или 12b-1.См. Плату 12b-1, внутреннюю нагрузку и внешнюю нагрузку.

Контракт без залога
В сфере строительства недвижимости это контракт, в котором субподрядчики соглашаются отказаться от своих прав на залоговое право механика или материального работника.

Оговорка о неприемлемости
Положения в некоторых муниципальных договорах аренды. Пункт предусматривает, что аренда прекращается без штрафных санкций для арендатора в случае, если муниципальный арендатор не сможет выделить достаточные средства для внесения необходимых арендных платежей в течение следующего годового или двухгодичного бюджетного периода.Обычно этот пункт используется только в штатах, где действуют правовые ограничения на количество или процесс утверждения муниципального долга. Оговорка о неприсвоении имущества предназначена для того, чтобы избежать квалификации аренды как долга, на который распространяются такие ограничения. Этот пункт почти всегда используется вместе с предложением о недопустимости замены.

Непотребительский депозитный счет
Депозитный счет до востребования, срочный, сберегательный, сберегательный или аналогичный депозитный счет в банке, кредитном союзе или другом финансовом учреждении, который используется в основном для деловых целей.Категория залога движимого имущества, определенная поправками 2001 года к статье 9 Единого коммерческого кодекса.

Соглашение о неразрушении
Соглашение, используемое в некоторых коммерческих ипотечных ссудах, обеспеченных процентами в недвижимом имуществе, сдаваемом в аренду арендаторам. В соглашении о неразрушении кредитор обещает арендатору, что в случае обращения взыскания кредитор не аннулирует договор аренды арендатора. Часто кредиторы должны заключать с арендаторами соглашения о неразрушении, чтобы побудить арендаторов предоставить кредитору соглашения о подчинении и передаче прав и / или письма об эстоппеле арендатора.

Non-gnome
Пятнадцатилетние пулы FHLMC MBS, которые выдаются в рамках программы FHLMC с 15-летним гарантом. Смотрите гнома.

Непроцентные расходы
Для финансового учреждения операционные расходы из других источников, кроме процентных расходов. Основными компонентами непроцентных расходов обычно являются персонал, занятость, оборудование и профессиональные услуги.

Непроцентный доход
Для финансового учреждения — операционный доход из других источников, кроме процентного дохода.Основными компонентами непроцентного дохода являются комиссии, такие как плата за обслуживание депозита, комиссия за перевод средств, комиссия за доверительное управление, брокерская комиссия и т. Д.

Отсутствие уведомления
Кредитование под дебиторскую задолженность, при котором дебиторы по счетам заемщика не уведомляются о залоговом удержании банка. (Банк может использовать кредитование без уведомления, но все же иметь положение в кредитном документе, которое позволяет банку переключиться на финансирование на основе уведомления в случае дефолта.) В соответствии с соглашениями о финансировании без уведомления платежи могут направляться непосредственно на банк дебиторами по счету.

Невостребованное право удержания в сельском хозяйстве
Процент, кроме обеспечительного интереса в сельскохозяйственных продуктах, который обеспечивает оплату или выполнение обязательства по товарам или услугам, предоставленным в связи с сельскохозяйственной деятельностью должника. Возникает главным образом в результате предоставления товаров и услуг или арендованного имущества, связанного с сельскохозяйственной деятельностью должника.

Оговорка о недопустимости замены
Положения в некоторых муниципальных договорах аренды. Это положение об аренде предусматривает, что, если муниципальный арендатор прекращает аренду в соответствии с оговоркой о непринадлежности, арендатор не будет использовать какое-либо другое имущество, выполняющее функции, аналогичные функциям, выполняемым имуществом, на которое распространяется аренда, в течение периода времени, охватываемого арендой.Оговорка о недопустимости замены предназначена для сдерживания расторжения договора аренды в соответствии с положением о неприсвоении имущества.

Уведомление о неблагоприятных действиях
Во многих случаях закон требует от кредиторов своевременно уведомлять заявителей о неблагоприятных действиях, например об отказе в выдаче кредитных заявок. Это требование применяется к некоторым займам, подпадающим под действие Закона о равных возможностях кредитования, и к некоторым займам, подпадающим под действие Закона о собственности женщин на бизнес.

Уведомление
Дебиторская ссуда с требованием уведомления дебиторов по счетам заемщика о залоговом удержании банка.Затем платежи по счетам должниками обычно отправляются непосредственно кредитору. Иногда называется планом уведомлений.

Условная сумма
Основная сумма или номинальная стоимость производного инструмента. Определяется Советом по стандартам финансового учета (FASB) в FAS 133 как количество денежных единиц, акций, бушелей, фунтов или других единиц, указанных в контракте с производными финансовыми инструментами. Условная сумма используется для расчета платежей, которыми обмениваются контрагенты по сделке.Участники рынка ссылаются на условную основную сумму, поскольку, в отличие от облигаций или других традиционных кредитных инструментов, эти типы производных финансовых инструментов не предполагают обмена основной суммы долга. Вместо этого стороны указывают основную сумму только в качестве основы для расчета размеров процентных платежей, которыми они обмениваются.

Похожие записи

Вам будет интересно

Гостиничный бизнес с чего начать на море – Открытие мини-гостиницы в курортной зоне, интервью с владельцем домашней гостиницы, вложения: от 7500000 руб.

Что написать в резюме о себе: О себе в резюме — Что написать в резюме о себе на примерах

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко