чем отличаются + сходства и условия сделок

В статье рассмотрим, что такое факторинг и форфейтинг. Мы расскажем простым языком об условиях этих банковских сделок, чем они отличаются, разберем сравнительную таблицу, а также остановимся на сходствах.

Что такое факторинг и что такое форфейтинг

Факторинг – уступка поставщиком прав требования к покупателю, в обмен на получение финансирования. Обычно факторинг применяется в рамках продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг с отсрочкой платежа. То есть поставщик передает товар покупателю на условиях отсрочки платежа, а факторинговая компания (фактор) после представления подтверждающих документов выплачивает до 90% суммы, указанной в накладных. Покупатель рассчитывается с фактором напрямую или через поставщика. После окончательного расчета фактор оплачивает оставшуюся часть платежа за вычетом своей комиссии.

Форфейтинг – это операция, которая предполагает выкуп финансовым агентом долговых обязательств должника. Поставщик в этом случае сразу получает деньги полностью, а все риски переходят к

форфейтеру. Часто данный вид операций по привлечению финансирования применяется в экспортно-импортных операциях. При этом долговые обязательства покупателя обычно оформляются в виде векселей.

Сходства между понятиями

Форфейтинг и факторинг довольно схожи, на первый взгляд. Оба понятия подразумевают уступку прав требования к покупателю и используются для привлечения финансирования. При этом в обоих случаях к финансовому агенту переходят обязательства, по которым не были зафиксированы нарушения.

Главные отличия

Хотя форфейтинг и факторинг имеют сходства, разница между ними довольно ощутима. Одно из главных отличий – срок долговых обязательств. По факторингу к финансовому агенту переходят краткосрочные обязательства покупателя (дебитора). Их продолжительность обычно не превышает 180 дней. В рамках форфейтинга передаются часто долгосрочные обязательства (до 10 лет).

Еще одно существенное отличие заключается в объеме разового финансирования. В рамках факторинга поставщик (кредитор) получает сразу до 60 – 90% от суммы обязательств, а окончательный расчет происходит после погашения долга дебитором. При форфейтинге финансовый агент сразу рассчитывается с кредитором (поставщиком).

Сравнительная таблица факторинга и форфейтинга

Параметр	Факторинг	Форфейтинг
Переход рисков невыполнения обязательств дебитором (покупателем)	при факторинге без регресса у кредитора (поставщика) остается риск потерять не выплаченную фактором часть средств; при факторинге с регрессом все риски неоплаты остаются у кредитора (поставщика).	Риск всегда переходит к форфейтеру
Оплата сделки финансовым агентом	Часть средств оплачивается поставщику (кредитору) сразу, остальная сумма погашается при поступлении оплаты от дебитора (покупателя)	Форфейтер оплачивает кредитору сразу всю сумму по сделке
Перепродажа обязательств	Запрещена, за исключением отдельных случаев	Возможна
Сумма финансирования	Ограничена возможностями фактора	Для увеличения суммы сделки активно применяется синдирование (объединение форфейтеров в синдикаты)
Дополнительное обеспечение	Не используется	Может обеспечиваться гарантией третьих лиц

Также прочитайте: Отличие понятий лизинга и факторинга, особенности сделок и критерии выбора.

Чем факторинг отличается от форфейтинга

Компании всегда пытаются найти наиболее удобную и в то же время выгодную форму сотрудничества. Здесь на помощь приходят такие понятия, как факторинг и форфейтинг. Их иногда путают, хотя они имеют существенные различия, несмотря на какие-то сходные моменты и созвучные названия. В нашей статье мы поговорим о том, в чем состоит отличие факторинга от форфейтинга и как не запутаться в этих понятиях.

Факторингом называют продажу товаров, когда платеж отсрочивается. Поставщик реализует свои товары, передавая их покупателю. Покупатель же, в свою очередь, должен сразу заплатить часть денег (до девяноста процентов), а остальную сумму отдать позже. Это форма кредитования, где главными действующими лицами являются три стороны: продавец, покупатель и посредник. Посредника называют фактором, и это может быть банк или специализированная факторинговая фирма.

Под форфейтингом понимают операции, когда третье лицо выкупает обязательства должника перед кредитором. Такой агент берет всю ответственность на себя, поэтому поставщик сразу получает свои деньги.

Различия

Сравнительная характеристика этих форм сделок поможет человеку лучше рассмотреть, чем факторинг отличается от форфейтинга. Основная разница заключается в нюансах проведения этих финансовых сделок. Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет. Тот, кто работает по форфейтингу, возлагает на себя все риски, обязуется выполнять обязательства должника. А фактор, если сделка не состоится, сможет потребовать свои средства или воспользоваться страховкой.

Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет.

Фактор изначально отдает поставщику только часть денежных средств, а оставшуюся – часто только после того, как все обязательства будут выполнены. А форфейтер рассчитывается с поставщиком сразу, но зато потом сможет перепродать свои обязательства.

Итак, точный список основных отличий:

1. Срок. Факторинговая операция длится полгода, а форфейтинговая несколько лет.
2. Риск. Форфейтер берет на себя больше рисков.
3. Оплата. Фактор поставщику выдает часть денег, а форфейтер – сразу все.
4. Перепродажа. Форфейтинговые активы, в отличие от факторинговых, можно продать.

И в заключение

Несмотря на некоторые сходства, эти два вида сделок следует четко различать, чтобы не возникло проблем с контрагентами. Ведь они часто используются при взаимодействии продавцов и покупателей.

Чем отличается факторинг от форфейтинга

Современные схемы ведения бизнеса позволяют контрагентам найти оптимальную формулу сотрудничества. Факторинг и форфейтинг часто путают, так как данные понятия обладают схожим смыслом. Чтобы понять различия, необходимо разобраться в особенностях сделок.

Определение

Факторинг – реализация товара на условиях отсрочки платежа, при которой поставщик продукции передаёт её покупателю с оплатой сделки через банк или факторинговую фирму. Определённая часть денег (в пределах 90%) передаётся продавцу сразу, остальное – после полного расчёта покупателя за товар. Фактор получает прибыль за пользование своими ресурсами, при этом продавец несёт ответственность за неисполнение обязательств покупателем.

Форфейтинг – операция по выкупу форфейторорм обязательства у должника перед кредитором. Финансовый агент принимает все риски на себя и может перепродать долг третьему лицу. С момента выкупа обязательства поставщик продукции получает все средства и не несёт никакой ответственности за невозможность покупателя рассчитаться за полученный товар.

к содержанию ↑

Сравнение

Итак, разница между финансовыми операциями обусловлена особенностями их проведения. Операция факторинга длится максимум 180 дней, форфейтинга – вплоть до нескольких лет. Форфейтер берёт на себя все риски, начиная от платежных и заканчивая политическими. Фактор перекладывает часть ответственности на клиента: если обязательство не будет исполнено, фактор имеет право требовать возврата своих средств (для минимизации рисков используется страховка).

Наконец, фактор передаёт поставщику лишь часть денег по сделке, остальное – после реализации обязательств. Форфейтер полностью рассчитывается перед продавцом, а своё обязательство в дальнейшем может продать. Передача факторинга третьим лицам не предусмотрена.

к содержанию ↑

Выводы TheDifference.ru

1. Сроки. Предельная продолжительность факторинговой операции – 180 дней, форфейтинговой – несколько лет.
2. Риски. При факторинге неисполнение обязательств должником влечёт ответственность для поставщика, при форфейтинге – нет.
3. Вознаграждение. При факторинге поставщику выдаётся 60-90% оплаты, а остальное – замораживается до полной выплаты долга, при форфейтинге – 100% оплаты.
4. Передача. Факторинговые активы не могут быть проданы третьим лицам, в то время как форфейтинговые – могут.

Разница между факторингом и форфейтингом

За последние несколько десятилетий факторинг и форфейтинг приобрели огромное значение как один из основных источников финансирования экспорта. Для непрофессионала эти два термина — одно и то же. Тем не менее, эти два термина различны по своей природе, понятию и объему. Факторинг — это финансовый процесс, который включает продажу дебиторской задолженности фирмы другой фирме или стороне, известной как фактор по сниженным ценам. С другой стороны,

С другой стороны, форфейтинг просто означает отказ от права. При этом экспортер отказывается от своего права, причитающегося в будущем, в обмен на мгновенную оплату наличными, с оговоренной скидкой, форфейтеру.

Первая и главная отличительная черта среди этих двух терминов заключается в том, что факторинг может быть с регрессом или без него, но форфейтинг всегда без регресса. Взгляните на эту статью, чтобы узнать больше о различиях между факторингом и форфейтингом.

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	факторинг	Форфейтинг
Имея в виду	Факторинг — это соглашение, которое конвертирует вашу дебиторскую задолженность в наличные деньги, и вам не нужно ждать выплаты дебиторской задолженности в будущем.	Форфейтинг подразумевает транзакцию, при которой форфейтер покупает претензии у экспортера в обмен на оплату наличными.
Срок погашения дебиторской задолженности	Включает дебиторскую задолженность с короткими сроками погашения.	Включает дебиторскую задолженность со средним и долгосрочным сроком погашения.
Груз	Торговая дебиторская задолженность на обычные товары.	Торговая дебиторская задолженность на средства производства.
Финансы до	80-90%	100%
Тип	Регресс или не регресс	Безоборотным
Стоимость	Стоимость факторинга несет продавец (клиент).	Стоимость форфейтинга ложится на зарубежного покупателя.
Оборотный инструмент	Не занимается оборотным инструментом.	Вовлекает дело в оборотный инструмент.
Вторичный рынок	нет	да

Определение факторинга

Факторинг определяется как метод управления бухгалтерской задолженностью, при котором предприятие получает авансы в счет дебиторской задолженности от банка или финансового учреждения (называемого фактором). Факторинг имеет три стороны: должник (покупатель товара), клиент (продавец товара) и фактор (финансист). Факторинг может быть регрессным или не регрессным, раскрытым или нераскрытым.

Процесс факторинга

В факторинге, прежде всего, заемщик продает дебиторскую задолженность фактору и получает аванс против него. Аванс, предоставленный заемщику, представляет собой оставшуюся сумму, т. Е. Определенный процент дебиторской задолженности вычитается как маржа или резерв, комиссия фактора сохраняется за ним и проценты по авансу. После этого заемщик передает взыскания с должника фактору для погашения полученных авансов.

Определение форфейтинга

Форфейтинг — это механизм, при котором экспортер отказывается от своих прав на получение оплаты за поставленные товары или услуги, оказанные импортеру, в обмен на мгновенную оплату наличными от форфейтера. Таким образом, экспортер может легко превратить продажу кредита в продажу за наличные, не прибегая к помощи его или его форфейтера.

Процесс форфейтинга

Форфейтер является финансовым посредником, который оказывает помощь в международной торговле. Об этом свидетельствуют оборотные инструменты, то есть векселя и векселя. Это финансовая сделка, которая помогает финансировать среднесрочные и долгосрочные контракты на продажу дебиторской задолженности на средства производства. Однако в настоящее время форфейтинг включает дебиторскую задолженность с короткими сроками погашения и крупными суммами.

Ключевые различия между факторингом и форфейтингом

Основные различия между факторингом и форфейтингом описаны ниже:

1. Факторинг относится к финансовому соглашению, в соответствии с которым предприятие продает свою дебиторскую задолженность фактору (банку) и получает денежные средства. Форфейтинг — это форма финансирования экспорта, при которой экспортер продает претензию по торговой дебиторской задолженности форфейтеру и получает немедленную оплату наличными.
2. Факторинговые сделки по дебиторской задолженности, срок погашения которой наступает в течение 90 дней. С другой стороны, форфейтинг заключает сделки с дебиторской задолженностью, срок погашения которой варьируется от среднесрочной до долгосрочной.
3. Факторинг предполагает продажу дебиторской задолженности по обычным товарам. И наоборот, продажа дебиторской задолженности на средства производства производится в форфейтинге.
4. Факторинг обеспечивает 80-90% финансирования, в то время как форфейтинг обеспечивает 100% финансирование стоимости экспорта.
5. Факторинг может быть регрессом или без регресса. С другой стороны, форфейтинг всегда без права регресса.
6. Стоимость факторинга несет продавец или клиент. Стоимость форфейтинга несет иностранный покупатель.
7. Форфейтинг включает в себя работу с оборотными инструментами, такими как векселя и векселя, что не относится к факторингу.
8. В факторинге вторичного рынка нет, тогда как на форфейтинге существует вторичный рынок, что увеличивает ликвидность на форфейтинге.

Заключение

Как мы уже говорили, факторинг и форфейтинг — это два метода финансирования международной торговли. Они в основном используются для обеспечения неоплаченных счетов и дебиторской задолженности. Факторинг предполагает покупку всей дебиторской задолженности или всех видов дебиторской задолженности. В отличие от форфейтинга, который основан на транзакции или проекте.

Сравнение факторинга и форфейтинга

Факторинг и форфейтинг – это два инструмента внешнего финансирования, которые основаны на уступке прав требований.

Факторинг – это финансовый инструмент, который предоставляет множество возможностей для бизнеса. Он позволяет сохранять оборотный капитал компании, снизить риск неоплаты со стороны дебитора, а также помогает расширять рынки сбыта.

Как работает факторинг: продавец поставляет товар покупателю на условиях отсрочки платежа. Чтобы не ждать оплаты суммы поставки, он обращается к фактору, например в СберФакторинг. Сразу после поставки фактор выплачивает продавцу стоимость отгруженных товаров (до 100%), а по истечении срока отсрочки покупатель рассчитывается с фактором.

Форфейтинг – это инструмент для компании, которой необходимо что-либо приобрести, но собственных средств для этого недостаточно.

Как работает форфейтинг: чтобы произвести оплату по контракту, покупатель выписывает комплект векселей и передает их в счет оплаты продавцу. Продавец учитывает полученные долговые обязательства у банка и получает соответствующую сумму. Завершается сделка тем, что банк получает оплату по векселям от покупателя в соответствии со сроками их погашения.

Таким образом, в основе форфейтинга также, как и в факторинге лежит уступка права требования – продавец уступает обязательства покупателя (в форме векселей) третьей стороне и получает оплату.

Чаще всего схема форфейтинга применяется во внешнеторговых экспортных сделках несырьевых товаров, высокотехнологичного оборудования и техники.

Сходства

В сделке между поставщиком и покупателем появляется третья сторона;

Кредитор — тот, у кого есть денежное требование к должнику.

Должник — тот, кто обязан оплатить долг.

Форфейт/Фактор — тот, кто оплачивает кредитору требования за должника.

Суть операций состоит в финансировании третьим лицом одной из сторон сделки;

Финансирование происходит под уступку прав требования.

Отличия

При факторинге отсрочка платежа в среднем составляет от 60 до 180 дней, а при форфейтинге может достигать и 5-7 лет.

Факторинговые сделки заключаются на внутреннем и международном рынках. Форфейтинг, как правило, используется в международных контрактах.

При факторинге может применяться регресс (риск невозврата финансирования принимается на обе стороны контракта – продавца и покупателя). Форфейтинговые сделки оформляются без регресса. 

 

Форфейтинг простыми словами — его виды, отличия от факторинга

Различаются следующие виды форфейтинга:

• Для финансовых сделок;
• Для экспортных договоров.

Посредник, выступающий в данном договоре форфейтером, занимается кредитованием финансовых операций между предприятиями, которые работают в юрисдикциях различных государств. Документы, подтверждающие заемные обязательства импортера для экспортера, являются векселями. В то же время, форфейтинг дебиторской задолженности допускает применение побочной документации, включая авали, аккредитивы и прочие гарантии.

Механизм и специфика

Этот инструмент является одним из наиболее гибких кредитных механизмов для внешнеторговой деятельности. Схема осуществления форфейтинга достаточно проста и имеет ряд этапов:

• Между импортером и экспортером заключается контракт, обеспечивающий поставку товара с отсроченной выплатой денег;
• Между форфейтером и экспортером прописывается отдельный договор, при котором экспортер передает собственные экономические требования к импортеру, вместе с определенным дисконтом;
• Экспортер осуществляет отгрузку продукции на основе соглашения, заключенного между ним и покупателем;
• Форфейтер получает бумаги, подтверждающие отгрузку продукции, а затем компенсирует в пользу экспортера цену отгруженного товара, вместе с комиссионными и дисконтом.

Далее особенности форфейтинга наделяют форфейтера правом в строго прописанные сроки взыскать с импортера вексельную задолженность в полной мере, либо же совершить перепродажу задолженности третьему лицу. Любые риски по неоплате вексельной задолженности со стороны клиента принимает форфейтер. Если задолжавшее лицо успешно оплачивает вексель, чистая выручка форфейтера равна дисконту минус расходы на совершение процедуры.

Форфейтинг как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг можно назвать универсальной технологией кредитования внешней торговли, которая, как и экономическая сфера, выступает основным потребителем услуг финансово-кредитных учреждений. Впрочем, в действительности торговые организации могут испытывать трудности при оформлении единоразового займа на приобретение импортной продукции.

Для активного развития предпринимательской деятельности необходимо приобретать зарубежное оборудование в рассрочку. На практике займы предприятию предоставляются не более, чем на 1-2 года, при этом финансовая структура зачастую имеет право увеличить процентную ставку по кредиту, если на валютных рынках произошли корректировки.

В подобном случае значительно более финансово выгодной альтернативой займу становится форфейтинг. Подобный механизм приобретения дебиторского долга предполагает легкий и оперативный метод расчета между поставщиком и клиентом.

Участники сделки

Хоть соглашение международного форфейтинга и заключается без какого-либо участия импортера, по факту договор включает в себя трех участников:

• Кредитор, поставляющий продукцию, принимающий от дебитора задолженность в виде гарантии дальнейшей выплаты, и перепродающий форфейтеру данные обязательства с прописанным дисконтом.
• Дебитор, приобретающий продукцию и обеспечивающий поставщику гарантии оплаты, используя вексели и прочие побочные бумаги.
• Форфейтер – организация, приобретающая задолженность с дисконтом у банка, чтобы затем перепродать ее третьему лицу.

Важность подобной процедуры высока для обоих участников операции, ведь она колоссально ускоряет сделку и облегчает работу. Форфейтирование долга позволяет покупателю перенести время выплаты денег, а продавец получает деньги сразу после отгрузки продукции. Что касается форфейтера, он расширяет географию собственной деятельности, сотрудничая с новыми потребителями из-за рубежа.

Список документов

Чтобы произвести процедуру форфейтинга, экспортеру необходимо обеспечить форфейтера определенными документами:

• Копией соглашения с импортером на предоставление продукции;
• Копией заверенного инвойса;
• Копиями бумаг, подтверждающих переправку продукции;
• Передаточную запись для задолженности;
• Гарантийное письмо.

Помимо этого, форфейтер при сомнениях в платежеспособности поставщика может затребовать дополнительные гарантии с документами от третьих лиц.

Форфейтинг для малого бизнеса

Применение форфейтинга в качестве экономического механизма для малого бизнеса обладает объективными ограничениями – небольшие компании зачастую работаю на рынке одного государства и почти не сотрудничают с зарубежными организациями. Для них более выгодным является факторинг.

Впрочем, малый бизнес в инновационной сфере нуждается в повышенной финансовой гибкости, так как хай-тек отличается непременным взаимодействием с бизнес-партнерами из более развитых государств. Подобным организациям форфейтинг полезен в качестве комфортного инструмента взаиморасчетов с зарубежными контрагентами.

Так как контроль платежеспособности многочисленных небольших организаций намного сложнее, чем подсчет финансовых характеристик крупных предприятий, форфейтеры предпочитают объединяться в так называемые синдикаты. Подобные образования обеспечивают оптимизацию издержек на контроль финансов отдельных небольших компаний, уменьшение рисков и представление своих услуг большому кругу бизнес-структур по сниженным ценам.

Форфейтинг и факторинг

Сходства и различия форфейтинга и факторинга весьма разнообразны. Основным отличием выступает то, что объект факторинга, по сути, является счетом-фактурой на реализацию продукции, а объект форфейтинга – это задолженность. Еще одно различие – форфейтинг чаще всего используется в процедурах внешней торговли, а факторинг имеет ориентацию на торговую деятельность в едином юридическом поле.

Дополнительное условие, чем отличается факторинг от форфейтинга, заключается в выкупе факторингом краткосрочного долга, а форфейтинг предполагает длительные займы на срок от 1 года. Вместе с тем, в факторинге невозможны дополнительные гарантии для приобретателя задолженности. Форфейтер же может затребовать больше гарантий от третьих лиц, чтобы убедиться в платежеспособности дебитора.

Важно понимать, что факторинг предполагает 2 типа соглашения – с регрессом и без него. При соглашении форфейтинга используется лишь сделка без регресса, при которой риск невыполнения обязанностей по долгу целиком ложится на компанию-форфейтера. Помимо этого, в условиях фактора объем приобретаемой задолженности не выходит за рамки 90 процентов, а форфейтинг не имеет подобных ограничений.

Наконец, факторинг предполагает невозможность для подобной организации перепродавать задолженность третьим лицам, в отличие от форфейтера, способного реализовать векселя так, как он считает нужным.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Рассмотрим преимущества и недостатки форфейтинга. Для экспортеров основным минусом выступает завышенная, в сравнении с прочими займами, цена финансирования. Для импортера недостатки форфетирования сопряжены с побочными издержками – комиссионными за банковскую гарантию. Если используется подобный документ, потребителю ограничивается доступ к займу. Что касается посредника, при форфейтинге он не имеет регресса, что не дает форфейтеру возможности возвратить долг, если дебитор не оплатит его.

Впрочем, преимуществ подобного механизма значительно больше:

• Посредством форфейтинга продавец может эффективнее контролировать риски внешнеэкономических процедур. То есть, для экспортера форфейтер является страховщиком, гарантирующим выплаты за обеспеченную продукцию.
• Реализация дебиторского долга может производиться долями. Если имеется необходимость, экспортер продает задолженность, делая свой бизнес экономически более гибким.
• Перепродавая форфейтеру задолженность, экспортер ускоряет получение денег после отгрузки продукции. Чем раньше он получит свои средства, тем скорее сможет ввести их в оборот и получить дополнительный доход, закрывающий затраты на оплату форфейтингового дисконта.

Итоги

С помощью форфейтинга поставщик продукции целиком избегает экономических рисков при неплатежеспособности клиента. Подобный механизм позволяет разделять задолженность на отдельные доли, добившись выгодного баланса между деньгами, требуемыми незамедлительно, и средствами, которые могут поступить и позже, когда вексель будет оплачен.

Для потребителя форфейтинг гарантирует улучшенный график выплаты по обязательствам, что предполагает более частое применение инструмента во внешнеторговой деятельности различными организациями.

Возникновение и распространение форфейтинга стало результатом усиленного роста зарубежной дорогостоящей продукции с длительным периодом изготовления. Так как на международном рынке ведется мощная конкурентная борьба, а роль кредитования возрастает, форфейтинг стал значимым инструментом, освоением которого активно занимаются различные формы предпринимательской деятельности, вне зависимости от их масштаба.

Исследование факторингового рынка и его положение как один из факторов развития форфейтинга Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Форфейтинг

УДК 336.7; 339.72

исследование факторингового рынка и его положение как один из факторов развития форфейтинга

Г. В. ХАЧПАНОВ, аспирант кафедры финансов, Е-mail: [email protected] Российский государственный университет

туризма и сервиса

Факторинг и форфейтинг — два схожих метода кредитования, имеющих, однако, определенные различия. Форфейтинговая услуга — это результат эволюции финансовой науки и практики, обусловленный системными макроэкономическими трансформациями. Применение форфейтинга имеет ряд плюсов для экспортеров: выход на новые зарубежные рынки сбыта, усиление конкуренции с западными поставщиками, организация кредитов иностранным покупателям как альтернатива отсрочкам платежа и т. д.

Ключевые слова: банковская услуга, финансы, кредит, форфейтинг, факторинг.

Появлению форфейтинга предшествовал факторинг — одна из древнейших форм торгового кредитования1. И сейчас факторинг помогает в решении экономических проблем.

Для активизации или появления новой услуги (в данном случае финансовой — форфейтинга) требуются определенные обстоятельства. Можно привести несколько примеров развития экономики, способствовавших внедрению форфейтинговой услуги. Вспоминая о Великой депрессии 1929 г., многие экономисты, начиная с Кейнса, отмечали неизбежность цепной реакции в мире финансов. К 1938 г. экономика

Ютдельные черты факторинга можно найти и в Римской империи, и в эпоху царя Хаммурапи (4 000 лет до н. э.), уже тогда торговцы применяли его в своей деятельности.

США все еще пребывала в сложном положении: рост валового продукта практически прекратился, население умеренно голодало, промышленность буксовала на месте. В 1939 г. Великая депрессия закончилась: началась Вторая мировая война.

Войны помогают весьма эффективно справляться с кризисами. Стоит отметить, что именно в послевоенные годы начал использоваться факторинг, а в 1970-е и 1980-е гг. — форфейтинг. Как всегда, внедрение тех или иных услуг являлось вынужденным: обстоятельства требовали, чтобы оборот капитала в мировой экономике не замедлялся и т. п. Многие ученые считают, что форфейтинг возник сразу после Второй мировой войны.

Рассматривая такую банковскую услугу, как форфейтинг, которая мало используется российскими участниками рынка, уместно подчеркнуть, что она имеет большой потенциал и положительно воздействует в кризисные периоды не только на различные сферы экономики.

Если говорить о дословном переводе слова forfait (франц.), то оно означает злодеяние, преступление. Но у него есть несколько значений (рис. 1).

У факторинга по сравнению с кредитом есть ряд достоинств:

— отпадает необходимость предоставлять банку обеспечение и оформлять множество бумаг;

— не надо изымать из оборота денежные средства для погашения кредита;

Рис. 1. Различные трактовки значения слова forfait

— факторинговые услуги носят систематический характер, а в повторном получении кредита могут отказать;

— факторинг позволяет российской экономике планировать программу развития на относительно небольшие сроки, применяя форфейтинг, можно планировать на многие годы вперед;

— активное развитие и применение факторинга косвенно стимулируют необходимость применения форфейтинга;

— с развитием электронного факторинга не требуется физическая доставка отгрузочных документов;

— электронный факторинг ускоряет финансирование от фактора, происходит закрепление максимальных отсрочек платежа по продовольственным товарам.

Пока о наличии электронного факторинга заявляет ограниченное число факторов. Анализ данных, представленных в табл. 1, показывает, что наибольший удельный вес данных операций приходится на

Европу (в частности, на Великобританию, Германию, Италию и Францию). Однако сопоставление данных демонстрирует, что по сравнению с европейской четверкой российская доля крайне мала (табл. 3).

Определим изменения для Европы в целом:

— темп роста: 2009/2007 = (888,533 / 932,269) 100 % = 95,3 %;

— темп прироста: 2009/2007 = 95,3 % — 100 % = -4,7 %;

— темп роста: 533) 100 % = 98,7 %;

2011/2009 = (876,649 /

— темп прироста: 2011/2009 = 98,7 % — 100 % = = -1,3 %.

Аналогичные расчеты произведены по всем частям света (табл. 2).

Анализ данных, отраженных на рис. 2, показывает, что стабильные положительные изменения за 2009/2007 и 2011/2009 гг. по объему факторинговых операций наблюдаются лишь в Африке. Остальные части света в этом плане отстают. При этом необходимо отметить, что на Африку (в удельном весе) приходится в среднем 1 % подобных операций (см. табл. 1, 2).

Произведем расчет удельного веса лидера в данной сфере по объему факторинговых операций за 2007 г. — Франции:

(121 660 • 100 %) / 932 269 = 13 %.

Аналогичные данные по отдельным странам Европы за 2007-2011 гг. представлены в табл. 3 и на рис. 3.

Анализ данных рис. 4 показывает, что изменения в кривой, скорее всего, связаны с увеличением

Таблица 1

Общий объем факторинговых операций по частям света в 2007-2011 гг., млн евро

Часть света 2007 2009 2011 Удельный вес, % Изменения

2007 2009 2011 Темп прироста 2009/2007, °% Темп прироста 2011/2009, %

Европа 932,269 888,533 876,649 71,7 67 68,3 -4,7 -1,3

Америка 149,673 154,195 142,013 11,5 11,6 11,1 3,2 -7,9

Африка 10,705 13,263 14,796 0,8 1 1,1 23,9 11,6

Азия 174,244 235,512 209,991 13,4 17,8 16,4 35,2 -10,8

Австралия и Океания 33,780 33,246 40,110 2,6 2,5 3,1 -1,6 20,6

Мир в целом 1300,671 1 325,111 1 283,559 — — — 1,9 -3,1

Таблица 2 Объем факторинговых операций по частям света в 2011 г, %

Часть света Доля

Европа 68,3

Америка 11,1

Африка 1,1

Азия 16,4

Австралия и Океания 3,1

40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00

5

1 2\ г ^Л 1 1/

У Ш ‘ |-ге ■

2009/2007

2011/2009

Рис. 2. Динамика роста (снижения) объемов факторинговых операций по частям света и в мире в целом в 2009 г. по отношению к 2007 г и в 2011 г по отношению к 2009 г., %: 1 — Европа; 2 — Америка; 3 — Африка; 4 — Азия; 5 — Австралия и Океания; 6 — мир в целом

Таблица 3

Удельный вес по объему факторинговых операций России и ведущих европейских странах в 2007-2011 гг., млн евро

Страна 2007 2009 2011 Удельный вес, %

2007 2009 2011

Франция 121,660 135,000 128,182 13 15,2 14,6

Германия 89,000 106,000 96,200 9,5 11,9 11

Италия 122,800 128,200 124,250 13,2 14,4 14,2

Великобритания 286,496 188,000 195,613 30,7 21,2 22,3

Россия 13,100 16,150 8,580 1,4 1,8 1

Европа в целом 932,269 888,533 876,649 100

35

30

25

20

15

10 —

5 -■

3

2 1 1 А

2007

2009

2011

объема операций в предыдущие годы (табл. 4). Это привело к конкуренции, в ходе которой для привлечения клиентов предлагался форфейтинг (факторинг без регресса). Отдельно можно отметить, что кривая пошла вниз (см. рис. 4) в период кризиса. После острой фазы компании в последующие годы постарались обезопасить себя безрегрессными операциями (осуществлять подобные операции могут лишь крупные кредитные организации).

В нынешних условиях стоит отметить, что факторинговые компании готовы активно продвигать форфейтинг, который в силу более высоких рисков предполагает и большую доходность.

Например, при оказании услуг экспортного факторинга без права регресса (уместнее сказать, экспортного форфейтинга) Промсвязьбанк осуществляет финансирование экспортера под уступку денежного требования и гарантирует клиенту возврат валютной выручки от иностранного дебитора. Факторинговое (форфейтинговое) обслуживание экспортных поставок без регресса этот банк проводит совместно с импорт-факторами — факторинговыми компаниями и банками, являющимися членами FCI (Международное объединение факторов) и находящимися в стране дебитора. Участие в процессе фактора в стране импортера:

— обеспечивает доступ к объективной информации о платежеспособности покупателя товара, о его положении на внутреннем и международном рынках;

— позволяет оперативно согласовать правовые особенности сделки с учетом различий законодательных баз.

В случае обращения экспортера с заявкой на факторинговое обслуживание по двухфакторной модели Промсвязьбанк проводит анализ финансово-хозяйственной и производственной деятельности поставщика, всех возможных рисков. Если выносится положительное заключение, выбирается импорт-фактор, в адрес которого делается запрос о предоставлении гарантии возврата валютной выручки. В случае согласия импорт-фактора

Рис. 3. Изменение удельного веса факторинговых операций в 2007-2011 гг в отдельных европейских странах и России, %о: 1 — Франция; 2 — Германия; 3 — Италия; 4 — Великобритания; 5 — Россия

0

Таблица 4

Объем факторинговых операций в России в 2003-2011 гг., млн евро

Страна 2003 2005 2007 2009 2011 Изменение темпов прироста, %

2005/2003 2007/2005 2009/2007 2011/2009

Россия 485 2,540 13,100 16,150 8,580 423,7 415,7 23,3 -46,9

Рис. 4. Изменения объема факторинговых операций в России в 2005-2009 гг.

(в сравнении), %

между Промсвязьбанком и экспортером заключается генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок, при этом дебитору направляется информационное письмо — уведомление. Хотелось бы отметить, что факторинговые сделки без регресса правильнее называть форфейтинговыми сделками.

В России факторинг имеет большее развитие по сравнению с форфейтингом, который только «становится на ноги». Форфейтинг как инструмент является более эффективным, чем факторинг, но факторинг и форфейтинг — это два схожих метода кредитования,

имеющих определенные различия (табл. 5).

При замене форфейтора на фактора изменится ситуация с потенциальным кругом участников соглашений. Особенностью является то, что при форфейтинговой сделке требуется гарант. Необходимость гаранта возникает в случае, если импортер — не международная компания или представитель государства, хотя форфейтор может выступать и в этом качестве. Тем самым форфейтор работает и в пользу импортера, облегчая поиск. Обычно действия в пользу одной из сторон определяют как экспортный или импортный факторинг или форфейтинг. Действия в интересах и экспортера, и импортера свидетельствуют об экспортно-импортном форфейтинге. Для развития форфейтинга важен такой фактор, как конкуренция на факторинговом сегменте.

Форфейтинг необходим как альтернатива государственной поддержки экспорта, так как является более простым, адресным и эффективным.

Таблица 5

Основные отличия форфейтинга от факторинга

Характеристика Форфейтинг Факторинг

Определение Форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе (по учебнику О. Лаврушина, И. Мамоновой, Н. Валенцевой и др.) Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельностью (по учебному пособию Н. Журавлевой)

Осуществление Форфейтинг может осуществляться исключительно соответствующим органом (финансовым институтом) В большинстве случаев осуществляется как одна из банковских услуг

Риски Форфейтор берет на себя совершенно все риски, в том числе и политические Фактор не берет на себя все риски

Оплата При форфейтинге в большинстве случаев выплачивается полная стоимость за вычетом дисконта При факторинге выплачивается 70-90 % стоимости, остальные 10-30 % поступают после погашения долга покупателем за вычетом комиссии и процентов

По сроку требований При форфейтинге требования носят долгосрочный и среднесрочный характер При факторинге — в основном краткосрочный характер

Характер деятельности При форфейтинге экспортер более уверен в себе, так как исключается риск неплатежа При факторинге не требуется поручительство третьего лица

Таблица 6

Оборот внутреннего факторинга FCI в 2006-2011 гг., млн евро*

Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 к 2006, °%

Факторинг без права регресса (форфейтинг) 247 818 237 585 243 413 242 444 283 198 333 398 134,54

В процентах в предыдущему году — 95,9 102,4 99,6 116,81 117,73 —

Внутренний факторинг ЕС1, всего 594 229 640 116 644 128 623 280 746 008 905 048 152,31

Удельный вес форфейтинга в общем обороте всего внутреннего факторинга ЕС! 41,7 37,1 37,8 38,9 38 36,8

* Рассчитано по: URL: http://www.fci.nl/about-fci/statistics/accumulative-factoring-turnover-fci-members.

Развитие форфейтинга в России открывает хорошие перспективы для банков, поскольку способствует расширению перечня используемых инструментов и увеличению сроков финансирования. Его можно рассматривать как один из способов фондирования проектного финансирования. Возможно вторичное обращение форфейтинговых активов.

В настоящее время ведущие участники глобального рынка факторинга-форфейтинга объединены в ассоциацию ЕС1. Ее цель — содействие международной торговле посредством факторинга и связанных

120п

100

80

60

40-

20

2007/2006 2008/2007

2009/2008

2010/2009

Рис. 5. Динамика темпов роста форфейтинга в 2006-2011 гг. (в сравнении), %

Рис. 6. Доля форфейтинга в общем обороте всего внутреннего факторинга ЕС1

в 2006-2011 гг., %

с ним финансовых услуг. Данные, характеризующие развитие участников FCI, дают возможность оценить структуру факторинга и динамику оборота форфейтинга (табл. 6).

Из анализа данных, приведенных в табл. 6 и на рис. 5, видно, что динамика развития форфейтинга не является стабильной. В 2007 и 2009 гг. наблюдалось сжатие этого сегмента рынка, что, скорее всего, обусловлено глобальным финансовым кризисом, когда участники финансового рынка принимали меры к повышению своей ликвидности. Изначально банки и небанковские кредитные организации предлагали факторинг с регрессом. Когда рынок был перенасыщен подобными предложениями, выросла конкуренция, банки и иные кредитные организации стали предлагать форфейтинг. Такого рода гарантии (да еще на крупные суммы) сократили круг конкурентов и позволили привлечь новых клиентов на более выгодной основе.

Анализ данных рис. 6 свидетельствует, что в 2006-2011 гг. доля форфейтинга составляла меньше половины от общего оборота внутреннего факторинга, т. е. превалировали операции с регрессом. При этом из года в год наблюдаются колебания. Это подтверждает вывод о том, что форфейтинговые операции предлагаются в периоды растущей конкуренции на рынке регрессного факторинга в целях привлечения новых клиентов.

2011/2010

□ 2006г. — 41,7%

■ 2007г. — 37,1%

В 2008г. — 37,8%

□ 2009г. — 38,9%

■ 2010г. -38%

□ 2011г. — 36,8%

0

Список литературы

1. Лаврушин О. И., Мамонова И. Д., Валенцева Н. И. и др. Банковское дело. 5-е изд. М.: КноРус. 2007.

2. Печникова А. В., Макарова О. М., Стародубцева Е. Б. Банковские операции: учебник. М.: Форум: ИНФРА-М. 2009.

3. Хачпанов Г. В. Форфейтинг как оборотная сторона факторинга // Сервис в России и за рубежом. 2012. № 7.

4. URL: http://www.factorings.ru/news/331/.

5. URL: http://www.factorings.ru/static/ factoring_history/.

6. URL: http://www.profiz.ru/se/6_09/ faktoringovye_operacii/.

7. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/.

8. URL: http://www.raexpert.ru/.

Forfeiting

RESEARCH OF THE FACTORING MARKET AND ITS POSITON AS ONE OF THE FACTORS OF DEVELOPMENT OF FORFEITING

Giia V. KHACHPANOV

Abstract

Factoring and forfeiting — two similar methods of the crediting, having however certain distinctions. Forfeiting service is a result of evolution of financial science and the practice, caused by system macroeconomic transformations. Application of forfeiting has a number of pluses for exporters: exit to new foreign sales markets, strengthening of the competition to the western suppliers, organization of the credits to foreign buyers as alternative to payment delays, etc.

Keywords: banking service, finance, credit, forfeiting, factoring

References

1. Lavrushin O. I., Mamonova I. D., Valent-seva N . I . et al . Bankovskoe delo [Banking]. Moscow, KnoRus Publ., 2007.

2. Pechnikova A. V., Makarova O. M., Starodubt-seva E. B. Bankovskie operatsii [Bank operations]. Moscow, Forum, INFRA-M Publ., 2009.

3. Khachpanov G. V. Forfejting kak oborotnaja storona faktoringa [Forfeiting as factoring back side]. Servis v Rossii i za rubezhom — Service in Russia and Abroad, 2012, no. 7.

4. Available at: http://www.factorings.ru/ news/331/. (In Russ.)

5. Available at: http://www.factorings.ru/static/ factoring_history/. (In Russ.)

6. Available at: http://www.profiz.ru/se/6_09/fak-toringovye_operacii/. (In Russ.)

7. Available at: http://ru.wikipedia.org/wiki/. (In Russ.)

8. Available at: http://www.raexpert.ru/. (In Russ.)

Giia V. KHACHPANOV

Russian State University of Tourism and Service, Moscow, Russian Federation [email protected]

Разница между факторингом и форфейтингом (со сравнительной таблицей)

Последнее обновление 10 ноября 2020 г. от Surbhi S

За последние несколько десятилетий огромное значение приобрели факторинг и форфейтинг как один из основных источников экспортного финансирования. Для непрофессионала эти два термина — одно и то же. Тем не менее, эти два термина различны по своей природе, понятию и сфере применения. Факторинг — это финансовое дело, которое включает продажу дебиторской задолженности фирмы другой фирме или стороне, известной как фактор по сниженным ценам.

С другой стороны, форфейтинг означает просто отказ от права. При этом экспортер отказывается от своего права, подлежащего уплате в будущем, в обмен на мгновенную оплату наличными с согласованной скидкой форфейтеру.

Первым и главным отличительным моментом между этими двумя терминами является то, что факторинг может быть с регрессом или без него, но форфейтинг всегда без регресса. Прочтите эту статью, чтобы узнать больше о различиях между факторингом и форфейтингом.

Содержание: факторинг против форфейтинга

1. Таблица сравнения
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Заключение

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Факторинг	Форфейтинг
Значение	Факторинг — это договоренность, которая конвертирует вашу дебиторскую задолженность в наличные деньги, и вам не нужно ждать выплаты дебиторской задолженности в будущем.	Форфейтинг подразумевает операцию, при которой форфейтер покупает требования у экспортера в обмен на оплату наличными.
Срок погашения дебиторской задолженности	Включает краткосрочную дебиторскую задолженность.	Включает среднесрочную и долгосрочную дебиторскую задолженность.
Товары	Торговая дебиторская задолженность по обычным товарам.	Торговая дебиторская задолженность по капитальным товарам.
Финансы до	80-90%	100%
Тип	Без права регресса	Без регресса
Стоимость	Стоимость факторинга несет продавец (клиент).	Стоимость форфейтинга несет зарубежный покупатель.
Оборотный инструмент	Оборотным инструментом не занимается.	Оборотный инструмент.
Вторичный рынок	Нет	Да

Определение факторинга

Факторинг определяется как метод управления балансовой задолженностью, при котором бизнес получает авансы под дебиторскую задолженность от банка или финансового учреждения (называемого фактором).В факторинге есть три стороны: должник (покупатель товаров), клиент (продавец товаров) и фактор (финансист). Факторинг может быть регрессом или без регресса, раскрытым или нераскрытым.

При факторинговом соглашении, прежде всего, заемщик продает торговую дебиторскую задолженность фактору и получает аванс в счет нее. Аванс, предоставленный заемщику, представляет собой оставшуюся сумму, то есть определенный процент дебиторской задолженности вычитается в качестве маржи или резерва, комиссия фактора удерживается им и проценты по авансу.После этого заемщик направляет сборы от должника фактору для погашения полученных авансов.

Определение форфейтинга

Форфейтинг — это механизм, при котором экспортер отказывается от своих прав на получение оплаты за поставленные товары или оказанные услуги импортеру в обмен на мгновенную оплату наличными от форфейтера. Таким образом, экспортер может легко превратить продажу в кредит в продажу за наличный расчет, не обращаясь к нему или его форфейтеру.

Форфейтер — это финансовый посредник, оказывающий помощь в международной торговле.Об этом свидетельствуют оборотные инструменты, то есть переводные и простые векселя. Это финансовая сделка, помогающая финансировать среднесрочные и долгосрочные контракты на продажу дебиторской задолженности по капитальным товарам. Однако в настоящее время форфейтинг включает в себя дебиторскую задолженность с короткими сроками погашения и на крупные суммы.

Ключевые различия между факторингом и форфейтингом

Основные различия между факторингом и форфейтингом описаны ниже:

1. Факторинг — это финансовое соглашение, при котором предприятие продает свою дебиторскую задолженность фактору (банку) и получает платеж наличными.Форфейтинг — это форма экспортного финансирования, при которой экспортер продает требование торговой дебиторской задолженности форфейтеру и получает немедленный платеж наличными.
2. Сделки по факторингу дебиторской задолженности со сроком погашения 90 дней. С другой стороны, форфейтинг имеет дело с дебиторской задолженностью, срок погашения которой варьируется от среднесрочной до долгосрочной.
3. Факторинг предполагает продажу дебиторской задолженности по обычным товарам. И наоборот, продажа дебиторской задолженности по капитальным товарам производится в форфейтинге.
4. Факторинг обеспечивает 80-90% финансирования, в то время как форфейтинг обеспечивает 100% финансирование стоимости экспорта.
5. Факторинг может быть регрессным или без регрессом. С другой стороны, форфейтинг — это всегда без права регресса.
6. Расходы по факторингу несет продавец или клиент. Стоимость форфейтинга несет зарубежный покупатель.
7. Форфейтинг включает в себя работу с оборотными инструментами, такими как переводные и простые векселя, чего нет в случае факторинга.
8. В факторинге нет вторичного рынка, тогда как в форфейтинге существует вторичный рынок, который увеличивает ликвидность форфейтинга.

Заключение

Как мы уже говорили, факторинг и форфейтинг — это два метода финансирования международной торговли. Они в основном используются для обеспечения непогашенных счетов-фактур и дебиторской задолженности. Факторинг предполагает покупку всей дебиторской задолженности или всех видов дебиторской задолженности. В отличие от форфейтинга, который основан на транзакции или проекте.

В чем разница между факторингом и форфейтингом? — Банковская школа

Ссуды и авансы

Хотя финансовые операции, связанные с «факторингом» и «форфейтингом», кажутся похожими, эти два термина различаются по своей природе, восприятию и сфере применения.

Из приведенной ниже таблицы давайте выясним ключевое различие между факторингом и форфейтингом;

ФАКТОРИНГ	БОРЬБА
Факторинг — это финансовое соглашение, при котором поставщик товаров продает свою торговую дебиторскую задолженность факторингу по сниженной цене для немедленной оплаты наличными.	Форфейтинг — это отказ от права (продажа требования ) по торговой дебиторской задолженности экспортера форфейтеру по сниженной цене для немедленной оплаты наличными.
Факторинг может быть с регрессом и без него	Форфейтинг всегда без регресса
Факторинг — это дисконтирование торговой дебиторской задолженности с короткими сроками погашения.	Хотя дисконтированная дебиторская задолженность часто имеет среднесрочные сроки погашения от 1 до 3 лет, они могут быть от 1 месяца до 10 лет.
Факторинг включает торговую дебиторскую задолженность по обычным товарам.	Форфейтинг обычно применяется к торговой дебиторской задолженности по капитальным товарам, но он может применяться к широкому спектру торговой и даже чисто финансовой дебиторской задолженности и платежных инструментов.
Факторинговая операция не устанавливается в Оборотном инструменте.	Форфейтинг по оборотному инструменту.
Факторинг не занимается вторичным рынком.	Форфейтинг может включать операции на вторичном рынке.
Фактор выплачивает оплату по счетам немедленно клиенту, которая обычно составляет до 80% от их стоимости,	Экспортер получает 100-процентное финансирование, а также избегает различных видов рисков, связанных с экспортным бизнесом, а именно.риск процентной ставки, валютный риск, кредитный риск, политический риск и т. д., связанный с отсроченными платежами.

Связанные темы

Что такое факторинг?

Что такое международный факторинг?

Что такое форфейтинг?

Сообщение навигации

Разница между факторингом и форфейтингом

12 августа 2014 г. Автор: Admin

Факторинг против форфейтинга

Факторинг и форфейтинг — это механизмы, используемые при финансировании международных торговых операций для обеспечения получения неоплаченных счетов-фактур и дебиторской задолженности.В обоих случаях риск взыскания долга передается от продавца третьей стороне, и в зависимости от того, является ли соглашение регрессом или без регресса, третья сторона несет риск неплатежа. В статье дается четкий обзор этих терминов и объясняются сходства и различия между факторингом и форфейтингом.

Что такое факторинг?

Факторинг — это финансовая операция, при которой компании продают свою дебиторскую задолженность финансовым учреждениям, известным как факторы, по дисконтированной ставке.Затем фактор взыскивает с должника полную сумму. Факторинг — это один из видов инвойсного финансирования. Бизнес факторно влияет на свою дебиторскую задолженность, чтобы получить наличные деньги немедленно, вместо того, чтобы ждать, пока должники заплатят. Экспортный факторинг часто используется в международных торговых сделках, в которых компания взыскивает свою зарубежную дебиторскую задолженность посредством процесса факторинга, тем самым устраняя кредитный риск. Существует ряд типов факторинга, которые включают факторинг без права регресса, факторинг с правом регресса, экспортный факторинг, долговый факторинг, коммерческий факторинг и обратный факторинг.При факторинге без права регресса фактор полностью берет на себя риск неплатежа независимо от того, выполнили ли дебиторы свои платежные обязательства. Как и в случае факторинга с регрессом, если дебиторская задолженность не выплачивается фактору в течение 60–120 дней, бизнес должен выкупить эти счета. Факторинг долга — это процесс, при котором компания получает ссуду под свою дебиторскую задолженность и неоплаченные счета от фактора. Как только должники заплатят, фактор может вернуть ссуженные средства. Коммерческий факторинг — это когда фактор не только предлагает немедленные денежные средства, покупая дебиторскую задолженность, но также управляет книгой продаж и денежным потоком компании.Участие стороннего фактора является конфиденциальным для клиентов, что позволяет компании поддерживать хорошие рабочие отношения со своими клиентами. Обратный факторинг — это также тип факторинга, при котором должник оплачивает причитающиеся ему факторинговые фонды, а фактор возврата выплачивает эти средства компании.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг очень похож на факторинг, поскольку дебиторская задолженность приобретается форфейтером со скидкой, тем самым обеспечивая безопасность платежа для бизнеса.Форфейтинг связан с крупными проектами, сделками на крупные суммы, капитальными товарами и товарами и предлагает длительный период кредита, например, пять лет. Форфейтинг популярен среди компаний и экспортеров, которые продают дорогостоящие капитальные товары, поскольку он обеспечивает безопасность платежей. Это также предлагает компании непосредственный источник денежного потока вместо того, чтобы ждать выплаты в течение длительного периода времени.

В чем разница между факторингом и форфейтингом?

Факторинг и форфейтинг очень похожи друг на друга и представляют собой услуги, предлагаемые продавцам, особенно экспортерам, участвующим в международных торговых сделках, для обеспечения своей дебиторской задолженности.Факторинг, также известный как факторинг счетов . — это вид финансирования счетов, при котором счета и дебиторская задолженность компании приобретаются факторингом со скидкой. Форфейтинг также очень похож на факторинг. Единственное существенное различие между факторингом и форфейтингом заключается в типах товаров и сроках кредита. В то время как факторинг имеет дело с дебиторской задолженностью по обычным товарам, конфискация имеет дело с капитальными товарами, товарами и, в основном, со сделками с высокой стоимостью. Что касается периода кредитования, то факторинг предназначен для краткосрочной дебиторской задолженности, срок погашения которой обычно составляет 90 дней, тогда как конфискация применяется для более долгосрочной дебиторской задолженности, которая обычно длится до пяти лет.

Резюме:

Факторинг против форфейтинга

• Факторинг и форфейтинг — это механизмы, используемые при финансировании международных торговых операций для обеспечения получения неоплаченных счетов-фактур и дебиторской задолженности.

• Факторинг определяется следующим образом: факторинг — это финансовая операция, при которой компании продают свою дебиторскую задолженность финансовым учреждениям, известным как факторы, по дисконтированной ставке.

• Существует ряд типов факторинга, которые включают факторинг без права регресса, факторинг с правом регресса, экспортный факторинг, долговый факторинг, коммерческий факторинг и обратный факторинг.

• Форфейтинг очень похож на факторинг, поскольку дебиторская задолженность приобретается форфейтером со скидкой, что обеспечивает безопасность платежа для бизнеса.

• В то время как факторинг имеет дело с дебиторской задолженностью по обычным товарам, форфейтинг имеет дело с капитальными товарами, товарами и, в основном, со сделками с высокой стоимостью.

• Что касается периода кредитования, то факторинг предназначен для краткосрочной дебиторской задолженности, срок погашения которой обычно составляет 90 дней, тогда как конфискация применяется для более долгосрочной дебиторской задолженности, которая обычно длится до пяти лет.

Дополнительная литература:

1. Разница между факторингом и финансированием под дебиторскую задолженность

Форфейтинг — Ashford Finance

Форфейтинг

Форфейтинг можно охарактеризовать как частное размещение среднесрочной и долгосрочной торговой дебиторской задолженности. Обычно это не обращение к продавцу. Типичным примером является ситуация, когда экспортер, скажем, американская компания, осуществил крупную продажу иностранному предприятию или стране, а Эксимбанк США не застраховал 100% дебиторской задолженности.В этом сценарии Экспортер находит форфейтера, который покупает без права регресса незастрахованную часть дебиторской задолженности. До этого Forfaiter продал дебиторскую задолженность другому юридическому лицу, часто иностранному банку, который чувствует себя комфортно с корпоративным и суверенным риском конечного покупателя. Обычно дебиторская задолженность будет представлена ​​векселем, который будет иметь «Аваль» или гарантию конечного покупателя или банка.

---

Форфейтинг, в отличие от факторинга, больше связан с трансграничными сделками с более длительным сроком действия.Документация отличается от факторинговых операций, поскольку форфейтинг имеет элементы частного размещения, часто гарантии, с разными типами уведомлений и другой методологией расчетов.

Некоторые из крупных игроков несколько лет назад чуть не закрылись из-за финансового кризиса в конце 90-х, в основном из-за того, что они держались за бумаги, а не сразу размещали их.

Краткосрочные транзакции теперь все чаще заключаются форфейтерами, как правило, для трансграничных транзакций.

Примеры форфейтированных финансовых обязательств включают:

• Простой вексель, который выдается Импортером и является обязательством по оплате Экспортера.
• Переводные векселя, выписанные Экспортером и принятые Импортером.
• Книжная дебиторская задолженность, представляющая собой сумму, причитающуюся Экспортеру, которая не подтверждена оборотным инструментом, но подтверждена отдельным гарантийным письмом или аккредитивом.

Форфейтер покупает один из вышеуказанных финансовых инструментов у Первичного держателя и затем размещает или продает его на Вторичном рынке, создавая спред между тем, что Форфейтер заплатил Основному держателю, и тем, что он может получить от Вторичного покупателя.Этот спред или доход для форфейтера получается за счет использования различных методов дисконтирования, разработанных для обеспечения форфейтера определенной желаемой прибыли.

Некоторые из основных рисков, связанных с форфейтингом:

• Риски транзакции: Поскольку форфейтинг — это финансирование без права регресса, важно, чтобы конфискованный оборотный инструмент был извлечен из базового договора купли-продажи, чтобы не возникло затяжных рисков неисполнения, таких как качество или количество товаров, задержка или недоставку, время или место доставки и т. д.
• Риск сохранения жизнеспособности Гаранта. Что гарантия является безотзывной, безусловной, передаваемой и полностью абстрагируется от основной коммерческой сделки во всех отношениях.
• Суверенные риски , что у страны-импортера будет достаточно иностранной валюты для оплаты обязательства и что есть четкие доказательства того, что платеж будет производиться в свободно конвертируемой валюте без каких-либо вычетов или налогов
• Риски документации: подтверждены ли подписи приемлемым субъектом, например банком; существуют ли какие-либо трансграничные, политические, экономические, юридические, валютные риски и риски местного регулирования.
• Надежное хранение: Риск потери, кражи или незаконного присвоения оборотного инструмента.

Свяжитесь с Ashford Finance, чтобы узнать о креативных решениях по торговому финансированию и форфейтингу.

---

Заявление (версия в формате pdf; щелкните, чтобы просмотреть, заполнить, распечатать, отправить нам по факсу или электронной почте)

Если у вас есть действующие заказы на закупку (ЗП) и вы не можете получить финансирование для покупки товаров, позвоните в Ashford Finance для получения 100% финансирования.

Разница между факторингом и форфейтингом

Основное различие между ними состоит в том, что факторинг может использоваться во внутренней и международной торговле, тогда как форфейтинг применяется только к финансированию международной торговли.

1. В чем разница между факторингом и форфейтингом?
2. Что означает конфискация?
3. Что вы имеете в виду факторинг?
4. Каковы преимущества форфейтинга?
5. Какие бывают виды факторинга?
6. Что такое факторинг?
7. Как работает форфейтинг?
8. Какие особенности форфейтинга?
9. Какое слово считается неустойкой?
10. Что такое факторинг простыми словами?
11. Банки занимаются факторингом?
12. Факторинг — хорошая идея?

В чем разница между факторингом и форфейтингом?

Факторинг — это финансовое соглашение, при котором поставщик товаров продает свою дебиторскую задолженность факторингу по сниженной цене для немедленной выплаты наличными.Форфейтинг — это передача экспортером права (продажа требования) по торговой дебиторской задолженности форфейтеру по сниженной цене для немедленной оплаты наличными.

Что означает конфискация?

Форфейтинг — это средство финансирования, которое позволяет экспортерам немедленно получать денежные средства путем продажи своей среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности — суммы, которую импортер должен экспортеру — со скидкой через посредника. … Форфейтер — это обычно банк или финансовая фирма, специализирующаяся на экспортном финансировании.

Что вы имеете в виду факторинг?

Факторинг, факторинг дебиторской задолженности или дебиторское финансирование — это когда компания покупает долг или счет-фактуру у другой компании. … Фактор обязан уплатить дополнительные сборы, обычно небольшой процент, после погашения долга. Фактор может также предложить скидку стороне-должнику.

Каковы преимущества форфейтинга?

Преимущества форфейтинга для экспортера:

• Так как сделки совершаются без регресса; полностью устраняя политические, трансфертные и коммерческие риски импортера,
• Защищает экспортера от будущего повышения процентных ставок или колебаний обменного курса.

Какие виды факторинга?

Существует два типа факторинга, регресса и без регресса, и хотя они могут показаться похожими, между ними есть одно важное различие.

Что такое факторинг?

Факторинг (в Великобритании называется «факторинг») — это процесс поиска факторов: Факторинг: поиск того, что нужно умножить, чтобы получить выражение. Это похоже на «разбиение» выражения на умножение более простых выражений.

Как работает форфейтинг?

— Форфейтинг обычно работает с переводными векселями, простыми векселями или аккредитивом…. Экспортер обращается к форфейтеру до окончательного согласования структуры сделки. Как только форфейтер соглашается на сделку и устанавливает ставку дисконтирования, экспортер может включить скидку в продажную цену.

Какие особенности форфейтинга?

Характеристики форфейтинга:

• Кредит предоставляется импортеру на срок от 180 дней до семи лет.
• Минимальный размер счета обычно составляет 250 000 долларов США, хотя предпочтительно 500 000 долларов США.
• Платеж обычно подлежит получению в любой основной конвертируемой валюте.

Какое слово считается неустойкой?

Неустойка означает потерю или отказ от чего-либо, обычно в качестве штрафа. … Прилагательное, существительное и глагол, соединенные в одно, «фатис» возникли около 1300 года, что означает «проигрывать из-за неправомерного поведения». Потерять — значит потерять или отказаться от чего-то в наказание за ошибку.

Что такое факторинг простыми словами?

Факторинг — это финансовая операция и вид дебиторского финансирования, при котором предприятие продает свою дебиторскую задолженность (т.е., счета-фактуры) третьему лицу (так называемому фактору) со скидкой. Бизнес иногда учитывает свои дебиторские активы для удовлетворения своих текущих и текущих потребностей в денежных средствах.

Банки занимаются факторингом?

Хотя и финансирование под дебиторскую задолженность, и факторинг могут использоваться для быстрого доступа к средствам для оборотного капитала, это не одно и то же. Банки обычно не предлагают факторинг истинной дебиторской задолженности, поскольку они не покупают счета-фактуры, а используют их в качестве обеспечения по ссуде.

Факторинг — хорошая идея?

Факторинг счетов-фактур хорошо работает для владельцев бизнеса, которым нужны быстрые деньги, у которых есть надежные клиенты, у которых есть история своевременной оплаты счетов, и которые могут позволить себе комиссионные, связанные с продажей счетов-фактур третьей стороне.Если это похоже на ваш бизнес, вы можете получить выгоду от факторинга счетов!

Форфейтинг: краткое руководство для предприятий

В этой статье мы разберем, что такое форфейтинг, и рассмотрим плюсы и минусы. Чтобы просмотреть краткий список основных выводов форфейтинга, щелкните здесь.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — это форма торгового финансирования, которая позволяет экспортерам получать немедленную оплату товаров путем продажи своей дебиторской задолженности (суммы, которую импортер должен экспортеру) по сниженной цене через посредника.

Что такое форфейтер?

Форфейтер — это финансовый посредник, который покупает права на дебиторскую задолженность в обмен на денежный платеж кредитору — экспортеру. Форфейтеры — это обычно специализированные финансовые учреждения или отделения банка.

Как работает форфейтинг?

Экспортер может захотеть ослабить давление на свой денежный поток, получив немедленную оплату среднесрочной или долгосрочной дебиторской задолженности — суммы, которую импортер должен за экспортируемые товары.Экспортер обратится к форфейтеру, который является специалистом по торговому финансированию. Форфейтер покупает дебиторскую задолженность со скидкой и таким образом предотвращает любую задержку платежа. Затем импортер уплачивает форфейтеру полную стоимость дебиторской задолженности.

Форфейтинг немного похож на финансирование счетов. С финансированием по счетам бизнес может разблокировать стоимость подлежащих оплате счетов-фактур клиента, получив процент от их стоимости до даты платежа.

Пример форфейтинга

Ниже приведены ключевые этапы типичной сделки форфейтинга:

• Экспортер и форфейтер составляют соглашение, основанное на ожидаемой дебиторской задолженности или оплате счетов
• Экспортер и импортер составляют договор купли-продажи
• Экспортер доставляет товар импортеру
• Банк импортера предоставляет гарантию платежа
• Обмен торговыми документами между импортером и экспортером
• Экспортер и форфейтер обмениваются торговыми документами
• Форфейтер платит экспортеру
• Форфейтер представляет документы для платежа в банк импортера
• Банк импортера оплачивает форфейтер

Что означает обращение?

Подобно механизмам финансирования счетов-фактур, соглашения о форфейте определяются как «без права регресса» или «без права регресса».При отсутствии права регресса на форфейтинг экспортер, занявший деньги у форфейтера, не несет ответственности в случае невыполнения импортером платежа. Риск неплатежа принимает на себя форфейтер, а не экспортер.

Задолженность регресса — это когда заемщик — или экспортер — несет личную ответственность в случае неуплаты и может быть привлечен к погашению долга.

Какие существуют виды форфейтинга?

Существует несколько типов финансовых соглашений, которые форфейтер может приобретать и конвертировать в долговые инструменты:

Векселя выпускаются импортерами и содержат письменное обещание произвести оплату экспортеру

Переводные векселя аналогичны векселям примечания и письменные приказы, которые обязывают импортера выплатить экспортеру фиксированную сумму

Дебиторская задолженность показывает причитающуюся сумму денег, и они указаны в текущем балансе

Аккредитивы выпускаются банками и обеспечивают гарантию того, что долг будет выплачен даже в случае дефолта импортера.

Разница между форфейтингом и факторингом

Хотя форфейтинг и факторинг счетов являются решениями по финансированию торговли для защиты денег от дебиторской задолженности, они различаются по многим параметрам. Вот некоторые из основных отличий:

• Факторинг применяется к внутренней и международной торговле, тогда как форфейтинг ограничивается международной торговлей
• Факторинг занимается краткосрочной дебиторской задолженностью, тогда как форфейтинг применяется к среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности
• Факторинг является обычно для обычных продуктов или услуг, тогда как форфейтинг — для капитальных товаров
• Факторинг может быть регрессом или без регресса, тогда как форфейтинг почти всегда не требует регресса
• Хотя факторинг фокусируется на дебиторской задолженности, форфейтинг также распространяется на оборотные инструменты, такие как векселя и переводные векселя
• Факторинг обычно обеспечивает 80–90% дебиторской задолженности, тогда как форфейтинг в некоторых случаях может обеспечить до 100%
• Факторинг поддерживает продавца, тогда как форфейтинг поддерживает как покупателя (импортера), так и продавца (экспортера). ).

]]>

Фактор , то есть коммерческий банк или специализированная финансовая фирма, может помочь экспортеру с финансированием путем покупки счетов-фактур или дебиторской задолженности. Экспортный факторинг предлагается по соглашению между фактором и экспортером, в котором фактор покупает краткосрочную зарубежную дебиторскую задолженность экспортера за наличные деньги со скидкой от номинальной стоимости, как правило, без права регресса, и принимает на себя риск, связанный с возможностью иностранный покупатель оплачивает и обрабатывает взыскания по дебиторской задолженности.Таким образом, фактически устраняя риск неплатежей со стороны иностранных покупателей, факторинг позволяет экспортеру предлагать открытые счета, улучшает позицию ликвидности и повышает конкурентоспособность на мировом рынке.

Факторинг иностранной дебиторской задолженности может быть жизнеспособной альтернативой страхованию экспортных кредитов, долгосрочному банковскому финансированию, дорогостоящим краткосрочным промежуточным займам или другим видам заимствований, которые создают долг в балансе. Этот метод может быть полезен для более опытных экспортеров, которые участвуют в нескольких сделках и имеют определенный объем ежегодных международных продаж.Для получения более подробной информации о том, как работает факторинг, а также о его плюсах и минусах, см. Главу 9 Руководства по торговому финансированию . Чтобы узнать фактор, свяжитесь с Factors Chain International или International Factoring Association .

Форфейтер A — это специализированная финансовая фирма или отдел в банках, предлагающий экспортное финансирование без права регресса путем покупки среднесрочной торговой дебиторской задолженности. Подобно факторингу, форфейтинг практически исключает риск неплатежа после того, как товар был доставлен иностранному покупателю в соответствии с условиями продажи.Однако, в отличие от факторов, форфейтеры обычно работают с экспортером, который продает капитальные товары, товары или крупные проекты и должен предлагать периоды кредита от 180 дней до семи лет.