Что такое ликвидность

Люди, так или иначе связанные с бизнесом, знают, что чем выше ликвидность, тем лучше. Но не все точно представляют себе, что именно считать ликвидностью, и от чего зависит этот показатель.

Определение простыми словами

Слово «ликвидность» можно перевести как «мобильность» или «текучесть». При этом имеется в виду способность имеющихся у владельца активов быть проданными быстро и по цене, максимально близкой к рыночной.

О ликвидности рассуждают применительно к деньгам, имуществу, балансу, предприятию, фондовому рынку. Так, например, ликвидность той или иной компании обеспечивается ликвидностью баланса: прибыль может отсутствовать, но денежные средства должны быть. Утрата денег приводит к утрате перспектив.

В отличие от ликвидности имущества, ликвидность баланса понимается более широко. Это понятие применяется относительно фондовых рынков, компаний, банковских учреждений, ценных бумаг и организаций. Уровень ликвидности зависит от соотношения суммы средств, которыми располагает владелец, а также активов, которые он может быстро реализовать, и суммы его обязательств на данный момент.

Ликвидные активы – это такие активы, которые без лишних хлопот преобразуются в деньги.

К таковым относятся:

• ценные бумаги, эмитированные крупными АО;
• ценные бумаги, выпущенные государством;
• долги других предприятий;
• ценности, которые можно без труда продать;
• драгметаллы;
• срочные векселя уважаемых предприятий.

Увеличение доли активов такого типа приводит к повышению ликвидности в целом.

Группы ликвидности активов

Если активы легко продать по номинальной цене, значит, степень их ликвидности высока. Различают четыре уровня ликвидности. Согласно этой классификации, все активы делятся на:

• Неликвидные – активы, которые вообще не будут реализованы или будут, но спустя много времени и по очень низкой цене. К ним относятся: здания; техника и транспорт, подготовленные к монтажу; нематериальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; товар, который не удалось сбыть; просроченная дебиторская задолженность.
• Низколиквидные активы можно продать по околорыночной цене, но этот процесс займет много времени. К таковым активам относятся: просроченные и продленные кредиты; отдельные фонды; хозяйственные материалы.
• Ликвидные – те, что продаются в течение короткого срока. Среди них: краткосрочная дебиторская задолженность, акции, отдельные запасы.
• Высоколиквидные – те, которые легко и быстро реализуются на рынке. Это наличные деньги; средства на счетах; ценные бумаги, выпущенные государством; векселя известных компаний.

Понятие ликвидности предприятия

Ликвидностью предприятия называют его способность к своевременному погашению кратковременных задолженностей за счет продажи активов.

Когда специалисты производят анализ результатов деятельности предприятия, изучая его финансовую отчетность, они обращают внимание на коэффициенты ликвидности (текущей, срочной, абсолютной). Эти показатели отражают способность компании быстро ликвидировать свои долги с помощью текущих активов. Чтобы адекватно оценить степень ликвидности различных активов, иногда возникает необходимость модифицировать баланс.

Каждому классу ценностей присущ какой-либо уровень ликвидности. По этой причине модификация баланса сопровождается вынесением отдельных его составляющих за рамки активов. Эти составляющие не учитываются при вычислении коэффициента ликвидности. Принято различать 4 класса активов:

• А1 – активы высокой ликвидности;
• А2 – активы, реализуемые быстро;
• А3 – активы, которые реализуются медленно;
• А4 – активы, которые сложно реализовать.

Пассивы также принято делить на 4 класса:

• П1 – наиболее срочные;
• П2 – обязательства средней срочности;
• П3 – долгосрочные;
• П4 – постоянные, т.е. собственный капитал.

Ликвидность предприятия определяется соотношением активов и пассивов в пределах соответствующих классов. Иными словами, признание предприятия ликвидным возможно только в том случае, когда соотношение выглядит следующим образом:

А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4

(если три первые неравенства соблюдены, то последнее соблюдается автоматически).

Какой рынок считается ликвидным

Ликвидностью рынка называют его способность реагировать на изменение предложения и спроса уменьшением или увеличением объема и привлечением новых участников.

Ликвидный рынок – такой, в пределах которого постоянно совершаются сделки, причем цена спроса и цена предложения не слишком отличаются друг от друга.

Если рынок обладает высокой ликвидностью, отдельная сделка не приводит к значительному изменению стоимости продукта.

Ликвидный рынок не допускает резких изменений цен за счет амортизации колебания спроса и предложения.

Ликвидность и деньги

Деньги имеют высокую ликвидность – в этом заключается их основное преимущество.

Ими можно оплатить любой товар или услугу. Их номинальная стоимость практически неизменна, и если ценность других активов может колебаться в зависимости от обстоятельств, то деньги подвержены этому в меньшей степени.

В рамках экономики отдельно взятой страны деньги обладают абсолютной ликвидностью, хотя их превращение в товар или услугу может занять некоторое время. Если валютная система стабильна, то ликвидность денежных средств безусловна.

Ликвидность и ценные бумаги

Ликвидность ценных бумаг – это скорость их продажи или покупки на фондовом рынке по реальной рыночной цене.

Ликвидность ценной бумаги характеризует ее оборачиваемость. Оценка ликвидности происходит по объему торгов (количеству состоявшихся сделок) и величине спреда (разницы между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения). Если сделок совершается много, а разница незначительна – значит, ликвидность бумаги относительно высока. Низколиквидная ценная бумага не способна к обороту без изменения цены.

Ликвидность в широком смысле – это показатель эффективности, оборачиваемости, мобильности. Ликвидные активы легко преобразуются в деньги, ликвидное предприятие без труда рассчитывается с кредиторами, ликвидные ценные бумаги – быстро продаются и покупаются.

⇧

Ликвидность оборотных активов, активы по степени ликвидности

Ликвидность активов – важный параметр деятельности компании, показывающий, насколько успешно предприятие работает. Этот экономический показатель позволяет заблаговременно выяснить возможные риски и факторы роста фирмы, отреагировав на них соответствующим образом. Коэффициент ликвидности в наши дни уже вошел в список must have для всех крупных компаний, его регулярно высчитывают экономисты, выживая из показателя максимум информации. О том, что такое ликвидность и актив, какие бывают виды ликвидности активов и, наконец, почему это так важно – вы узнаете в материале. Устраивайтесь поудобнее, мы собрали исчерпывающую информацию.

Базовые термины

Коэффициент ликвидности многим кажется сложным понятием, да и рассчитать его в один присест невозможно. Перед тем, как перейти к более профильным терминам, мы разберемся с элементарными и, что не менее важно, универсальными категориями.

В основе словосочетания ликвидность экономических активов лежит сразу несколько принятий. Например, актив – под объектом такого рода следует понимать материальный или нематериальный ресурс, принадлежащий юридическому или физическому лицу, способный приносить прибыль или увеличивать доход в будущем.

Вроде бы все понятно, актив – это определенный экономически выгодный для человека актив, находящийся в его собственности.

Если у вас возникают сложности с отнесением той или иной ценности к активам, вспомните о двух основных характеристиках актива, мы успели уже два раза упомянуть о них – это право собственности/право владения и возможность извлечение из актива выгод (не обязательно в денежном эквиваленте). Примечательно, что современная экономика пересмотрела понятие актива, включив в него несколько неожиданных позиций, например, деловую репутацию.

Проанализируем, соответствует ли деловая репутация заявленным характеристикам. Она принадлежит компании как информационный нематериальный актив. И, действительно, хорошая репутация простимулирует деловые связи, а плохая поспособствует тому, что с компанией не захотят сотрудничать.

С определением актива мы разобрались, теперь поговорим об определении ликвидности.

Степень ликвидности – это способность актива быть реализованным быстро и с минимальными денежными потерями, если они связаны с оперативностью продаже. Высоколиквидными активами по умолчанию считается валюта и ценные бумаги.

Как же определяется ликвидность активов? Ответ напрямую зависит от разновидностью самого объекта, в отношении которого предпринимается расчет.

Например, рынок ценных бумаг измеряет показатели ликвидности исходя из количества заключаемых сделок и предложений на покупку или продажу. Другими словами, важен интерес к объекту, его популярность, количество людей, готовых его купить.

Показатель экономической ликвидности более высок для активов, которые торгуются на биржах за счет высокой организованности площадки. Если попытаться реализовать тот же товар на неорганизованных рынках, то актив потеряет в ликвидности. Если вы когда-то слышали о делении ценных бумаг на активы первого и второго эшелона, отметим, что данная сортировка происходит как раз на основе ликвидности.

Справка: Ликвидность оборотного актива связана с понятием секьюритизации долга, простыми словами, выпуском торгуемых вторичных бумаг на пул задолженности частных клиентов или компаний. Секьюритизация позволяет предприятиям выходить на рынок с полным кредитным портфелем, что положительно сказывается на ликвидности.

Активы по степени ликвидности разделены на позиции. Мы уже упоминали, что первые две строчки этого своеобразного рейтинга занимают валюта и ценные бумаги. А кто же завершает тройку лидеров?

Драгоценные металлы считаются достаточно востребованными и традиционно входят в перечень лидеров по ликвидности. Эксперты уточняют, что золото, серебро, платина другие металлы уже бы давно сместили со второй позиции ценные бумаги, если бы не государственные ограничения по их обращению.

Ликвидность – это снижение или увеличение рисков. Определение ликвидности определенного актива позволяет понять, насколько он рискованный для инвестора.

Виды ликвидности

Понятие ликвидности включает в себя сразу несколько коэффициентов, которые рассчитываются и позволяют оценивать риски и выгоды в математической плоскости. Мы назовем три наиболее распространенных в Российской Федерации модели расчетов.

• Коэффициент абсолютной ликвидности

Активы по ликвидности определяются при помощи соотношения количества денежных средств на счетах компании (тех самых высоколиквидных активов) к количеству краткосрочных финансовых вложений и финансовым обязательствам.

• Коэффициент быстрой ликвидности

Понятие, включающее в себя соотношение тех же высоколиквидных активов к задолженности по текущим обязательствам. Формула отличается тем, что требует учета существующей дебиторской задолженности (не являющейся проблемной).

• Коэффициент текущей ликвидности

Чтобы выяснить размер коэффициента, следует просчитать соотношение оборотных активов в текущим обязательствам по кредитам и перед контрагентами.

• ОА / КО
• ОА – оборотные активы,
• КО – краткосрочные обязательства.

Показатели ликвидности, полученные путем применения одного из коэффициентов будут иметь вид какого-то числа. Для экономиста важно, превышает этот показатель нормальные значения. Например, для коэффициента быстрой ликвидности нормальным считается число не менее 1, а для текущей ликвидности – более двух.

Как посчитать ликвидность?

Показатель ликвидности активов связан с несколькими группами активов и пассивов, которые удобно группируются в бухгалтерском отчете. Для начала экономист должен определить ликвидность каждого актива конкретно, затем расположить их в порядке убывания и сравнить со значениями пассивов, распределенных в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств.

Виды активов по ликвидности

• А1. Высоколиквидные объекты (деньги и краткосрочные вложения)
• А2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, поступление средств по которой ожидается в срок не позднее 12 месяцев с момента отчетной даты).
• А3. Медленно реализуемые активы (все остальные оборотные активы).
• А4 (все необоротные активы)

Здесь, наверное, следует вспомнить, что представляет собой необоротный и оборотный активы. Группа необоротных активов – это объекты, используемые в производстве, но не меняющие свою форму.

Возьмем для примера фабрику фармакологического направления, бумага для упаковки препаратов – это оборотный актив, а стенд, на котором происходит упаковка является необоротным активом.

Иными словами, оборотные объекты – это то, что используется для производства объекта и в самом объекте, а оборудование, длительное время не меняющее форму – относится к группе необоротных и не высоколиквидных активов, соответственно.

Теперь мы смотрим на показатели срочных обязательств.

• П1. Самые срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность, долги перед контрагентами, поставщиками, работниками или налоговой).
• П2. Среднесрочные займы, резервы предстоящих расходов.
• П3. Долгосрочные пассивы.
• П4. Собственный капитал организации (постоянные пассивы).

Ликвидность по формуле не определяется, важно соотношение всех групп между собой. Мы не просто так много внимания уделили распределению активов по ликвидности и самому понятию ликвидности, теперь осталось просто посмотреть на соотношение между показателями. В нормальном состоянии оно должно выглядеть так:

• А1 > П1
• А2 > П2
• А3 > П3
• А4 < П4

Если одно из уравнений не соответствует тому, что указано выше, значит одна из цепей нарушена. В будущем это может привести к несоответствию доходов и расходов. Предпринимать конкретные действия стоит в зависимости от того, какое из уравнений вышло другим. Если же наблюдается полное несоответствие – компании угрожает банкротство. В этом случае стоит начать переговоры с кредиторами.

Теперь вы знаете, что представляет собой показатель ликвидности активов и в каком виде его необходимо высчитывать.

С одной стороны, его расчет кажется простым, с другой, сам алгоритм предусматривает получение большого количества данных – приходится распределять все активы и группировать пассивы по дате исполнения обязательств. Поручить определение ликвидности имеет смысл надежному и опытному экономисту-профессионалу. Тогда вы не только получите точные числа, но и сможете проконсультироваться по поводу дальнейшей стратегии компании.

Ликвидность активов – это важный параметр и индикатор успешности предприятия. Регулярно сверяясь с ним, бизнесмен сможет точно и своевременно реагировать на изменения в составе активов и рост среднесрочной задолженности. Ликвидность прочно связана с платежеспособностью – оба этих параметра являются лучшими помощниками для предпринимателя, заботящегося о своей компании.

Что такое ликвидность в экономике? | Ликбез инвестора

Возможность быстрой продажи актива по стоимости, близкой к рыночной, называется ликвидностью. Чем легче совершить его обмен на наличные денежные средства, тем более высокой ликвидностью он обладает. Так, ликвидность заводского производственного оборудования считается низкой, так как реализовать его в короткие сроки и по реальным рыночным ценам почти невозможно.

Самая высокая ликвидность у денег. Их нет необходимости менять на самих себя, но купить за них можно все что угодно. Поэтому деньги считаются самоликвидными или абсолютно ликвидными. Поскольку и деньги, и заводское оборудование, и иное имущество с финансовой точки зрения принято называть активами, то далее мы будем рассматривать такое понятие, как ликвидность активов или даже ликвидность компании, владеющей этими активами.

С какой целью производят оценку ликвидности активов компании

Оценку ликвидности активов компании выполняют, чтобы подтвердить платежеспособность фирмы и возможность покрыть имеющиеся долги за счет своего имущества.

Когда склады компании полны товарами, а на счетах присутствуют большие суммы денег, с нее реже требуют предоплату и легче предоставляют кредитование в банках, потому что есть гарантия последующих расчетов.

И наоборот, если счета пусты, а все имущество составляют развалины фабричных зданий в промзоне, то фирма близка к банкротству и не сможет выполнить свои долговые обязательства.

Разновидности и характеристики ликвидности

Чтобы проанализировать способность фирмы вовремя расплачиваться по счетам, вычисляют специальный коэффициент ликвидности, пользуясь информацией из балансовой отчетности. В результате получают данные, позволяющие понять, как соотносится оборотный капитал фирмы и ее долговое обременение.

Выделяют три вида ликвидности — текущую, быструю и абсолютную. Все из них характеризуется своими коэффициентами.

Расчет текущей ликвидности

Эту характеристику называют коэффициентом покрытия. Ее вычисляют, как отношение активов, находящихся в обороте, к имеющимся на данный момент пассивам (кратким долговым обязательствам). Способ расчета представлен справа:

Этот индикатор демонстрирует способность компании к погашению своих текущих долгов с использованием лишь активов, находящихся в обороте. Чем больше его значение, тем крепче платежеспособность, а значит, и ликвидность активов компании. Когда данный коэффициент ниже 1,5, это означает, что фирма не способна в срок расплатиться с партнерами. Приемлемым значением является 2.

Вычисление быстрой ликвидности

Эта характеристика вычисляется, как соотношение текущих высоколиквидных активов к краткосрочным долгам. Запасы производственных материалов не рассматриваются в качестве такого имущества, так как их быстрая реализация всегда убыточна. Формулу расчета показателя смотрите ниже:

Ориентируясь на показатель, можно оценить возможность компании рассчитаться по текущим обязательствам перед партнерами, если возникнут непредвиденные осложнения. В идеале он должен принимать значения больше 1.

Расчет абсолютной ликвидности

Для его вычисления находят сумму краткосрочных инвестиций и денег, находящихся на счетах фирмы в банках. Полученное значение делят на объем имеющихся в данный момент обязательств. Вычисления производят также как при оценке быстрой ликвидности, за исключением сумм дебиторской задолженности. Формула показана справа. Нормой будет считаться значение 0,2 и выше.

Виды ликвидности по сферам деятельности

Ликвидность компании

Это понятие показывает, как долговые обязательства фирмы соотносятся с имеющимися ликвидными активами. Иными словами, в какой срок предприятие может расплатиться по счетам. Иногда слова «платежеспособность» и «ликвидность» имеют одинаковый смысл.

Собственность, реализовать которую по рыночной цене возможно в кратчайшие сроки, является ликвидной. Она в свою очередь бывает оборотной и необоротной.

Активы, приносящие фирме прибыль не менее года, считаются оборотными. Это может быть все, что применяется в производственном процессе или позволяет рассчитываться с партнерами — вложения на срок до двенадцати месяцев, краткосрочные дебиторские долги, сырьевые материалы и денежные средства.

Имущество, приносящее прибыль более года, считается необоротным активом. К нему можно причислить долгосрочные инвестиции, производственное оборудование, недвижимость и запатентованные технологии и разработки.

Ликвидность оборотных активов компании всегда выше, чем у необоротных.

По степени ликвидности активы также можно разделить на 4 категории:

• А1 — самые ликвидные — инвестиции на короткий срок и наличные деньги.
• А2 — имущество, подлежащее быстрой продаже — кратковременная дебиторская задолженность.
• А3 — то, что нельзя реализовать быстро — долгосрочные дебиторские долги, налоговые отчисления на добавленную стоимость, резервы материалов.
• А4 — собственность, которую сложно продать, считающаяся необоротной.

На балансе каждой компании есть еще и пассивы. Они включают в себя кредитные займы, полученные в банках, а также акционерный и уставной капитал фирмы. В зависимости от срочности погашения задолженности пассивы также бывают четырех категорий:

• П1 — выплаты по кредитам и другие, не терпящие отлагательств обязательства.
• П2 — долги по дивидендным выплатам акционерам, кредитная краткосрочная задолженность и иные пассивы краткосрочного характера.
• П3 — кредитная задолженность и пассивы долгосрочного характера.
• П4 — резервные суммы для предстоящих платежей и будущих расходов, ожидаемая прибыль и другие пассивы, обладающие относительной устойчивостью.

Балансовая ликвидность

Она характеризует способность компании к исполнению своих обязательств за счет имеющихся денежных средств. Время реализации активов при этом должно быть не больше времени погашения долгов. Расчет этого показателя выполняют, находя отношение объема долга к стоимости реализации ликвидных активов.

Баланс обладает абсолютной ликвидностью при соблюдении следующих условий отношения активов к пассивам, как показано справа. Сравнение первой и второй категории активов, а также первой и второй категории пассивов дает возможность оценить текущие показатели ликвидности.

Если же соотнести А3 с А4 и П3 с П4, то можно понять, насколько ликвидной будет компания в перспективе и предсказать степень ее платежеспособности, сравнив будущие доходы и расходы.

Банковская ликвидность

Под этой условной характеристикой понимают способность кредитной организации выплатить вкладчикам проценты по депозитам. При кредитовании частных лиц и бизнеса объем денег в банке уменьшается, что отрицательно влияет на его ликвидность.

Для поддержания надлежащей ликвидности банк должен обладать достаточным количеством резервных активов, в качестве которых не всегда выступают финансовые инструменты. Часть денежных средств, как правило, вложена акции и облигации, которые возможно быстро реализовать. Этот аспект функционирования кредитных организаций строго контролируется Российским Центробанком.

Дополнительно, банк может владеть необоротными низколиквидными активами, такими как офисная и автомобильная техника, недвижимость и т.д.

Рыночная ликвидность

Свойством ликвидности обладают не только фирмы и банковские учреждения, но и рынки. Например, рынок услуг, фондовый рынок и т.д. Высоколиквидным может считаться тот рынок, на котором объем заключаемых сделок будет постоянным при небольшом спреде между стоимостью продаж и приобретений. Само количество контрактов должно быть велико, чтобы не влиять на стоимость услуг и товаров.

Индикатором рыночной ликвидности служит показатель под названием «churn» (перемешивание). Он показывает взаимное соотношение общей суммы проведенных сделок и стоимости в действительности отправленных товаров или предоставленных услуг. Рыночная ликвидность достигается, когда значение этого коэффициента более 15.

Ликвидность ценных бумаг

Показатель характеризуется разницей между стоимостью приобретения и стоимостью последующей продажи, а также общей суммой торговых сделок с облигациями или акциями. При этом, чем больше проведено торговых сделок, тем ниже становится спред и больше ликвидность.

Акции или облигации считаются ликвидными, если существует возможность их быстрой продажи и покупки в большом количестве без большой разницы в стоимости. Низколиквидные ценные бумаги обладают противоположными свойствами.

Ликвидность денежных средств

Сохранение покупательной способности той или иной валюты и возможность свободного ее использования в качестве средства платежей называется ликвидностью денег. В странах с высокими экономическими показателями деньги почти всегда являются ликвидными.

Снижение денежной ликвидности обусловлено инфляционными процессами с ростом стоимости потребительских и иных товаров, а также уменьшением покупательной способности национальных денег.

Ликвидная и неликвидная недвижимость

Ликвидными считаются объекты недвижимости, на которые есть большой спрос, и их можно легко реализовать. В целом, недвижимость считается менее ликвидной, чем наличность, акции, облигации и запасы товаров компании. Быстрая ее продажа затруднительна. Необходимо предварительно оценить объект, найти покупателя и оформить сделку. На все это уходит много времени, а предложенная цена часто бывает меньше рыночной.

Цена объектов недвижимости подвержена влиянию внешних причин, таких как наличие и дальнейшее развитие инфраструктуры района, присутствие рядом предприятий, влияющих на экологию и т.д.

Вопреки всему этому, недвижимость не является низколиквидным активом. Инвестиции в недвижимость всегда обеспечивают большую безопасность и доходность в сравнении с банковскими депозитами.

Оценка ликвидности

Из бухгалтерского баланса можно узнать, насколько платежеспособной является компания. Если балансовая отчетность является ликвидной, то ликвидностью обладает и сама фирма. Для анализа способности фирмы платить по счетам всегда изучают баланс.

Что влияет на ликвидность?

Ликвидность предприятия определяется количеством ликвидных активов в его собственности. Здесь не достаточно резервов быстрореализуемых товаров, хранящихся на складе, наличия краткосрочных инвестиций и денег на счетах в банках. Необходим так называемый уставной фонд. Инвестиционные вложения должны быть диверсифицированы, чтобы исключить опасность снижения их стоимости из-за состояния отдельных сегментов рынка.

Ликвидность активов компании зависит и от внутренних причин — репутации фирмы, структуры и принципов управления. Эта информация отсутствует в бухгалтерском балансе. Ознакомиться с ней можно, изучив финансовые отчеты и уставные документы. Имидж предприятия может формироваться под влиянием происков конкурентов, экспертной аналитики, отзывов клиентов и публикаций в средствах массовой информации.

Как повысить ликвидность?

Компания может стать более ликвидной, если сделать ее активы качественными — уменьшить кредитную составляющую, поднять доходность и нарастить оборотный капитал. Важным влияющим фактором считается уровень дебиторской задолженности. Для его снижения часто подписывают с должниками договор цессии (уступка прав требования или прав собственности), для передачи дебиторских долгов третьей стороне.

Ликвидность (Liquidity) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Ликвидность характеризует степень, с которой актив или ценная бумага могут быть куплены или проданы на рынке без изменения своей стоимости.

Рыночная ликвидность характеризует степень, с который рынок (такой как фондовый рынок или городской рынок недвижимости), позволяет активам покупаться и продаваться по устойчивым ценам. Денежные средства являются наиболее ликвидным активом, в то время как недвижимость, искусство и предметы коллекционирования являются относительно неликвидными.

Ликвидность баланса характеризует степень, с которой физическое лицо или компания могут выполнять свои финансовые обязательства с ликвидными активами доступными для них. Существует несколько показателей, которые выражают ликвидность баланса.

Подробнее о ликвидности

Наличные считаются стандартом ликвидности, поскольку они могут быть быстро и легко преобразованы в другие активы. Если человек хочет холодильник за $ 1000, наличные деньги являются наиболее удобным активом, который может использоваться для его получения. Если этот человек не имеет денег, но имеет редкую коллекцию книг, которая оценена в $ 1000, то он вряд ли найдет кого-то, кто готов отдать холодильник в обмен на эту коллекцию. Вместо этого, необходимо продать коллекцию и использовать вырученные деньги для покупки холодильника. Но быстро продать книги будет сложно, и чтобы не искать долго покупателя, владелец книг должен сделать скидку. Вот поэтому редкие книги являются неликвидными активами.

Рыночная ликвидность

В примере, приведенном выше, не существует рынка по обмену холодильников на редкие книги, потому что он будет абсолютно неликвиден. А вот фондовый рынок характеризуется более высокой ликвидностью. В нормальной ситуации, если биржа имеет высокий объем торговли, цена, которую покупатель предлагает за одну акцию (цена bid) будет близка к цене, по которой продавец готов принять сделку (цена ask). В этом случает, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли, чтобы быстрее продать ценные бумаги. Когда спрэд между ценой покупки и ценой продажи растет, рынок становится все более неликвидным. Рынки недвижимости по своей природе менее ликвидны, чем фондовые рынки.

Ликвидность баланса

Для физического лица или компании, ликвидность баланса является показателем способности погашать долги по мере их появления, т.е., иметь доступ к своим деньгам, когда появится необходимость. В приведенном выше примере, активы в виде редкой книжной коллекции относительно неликвидны, и, скорее всего, их стоимость в $ 1000 трудно реализуема. С практической точки зрения, оценка ликвидности баланса означает сравнение ликвидных активов с краткосрочными обязательствами. Существует целый ряд коэффициентов, измеряющих ликвидность баланса, которые различаются тем, как строго они определяют «ликвидные активы».

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является самым простым и наименее строгим показателем. К оборотным активам относятся те активы, которые обоснованно могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент «лакмусовой бумажки»

Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент «лакмусовой бумажки» более строгий, нежели коэффициент текущей ликвидности. Он исключает материально-производственные запасы и прочие оборотные активы, которые не так ликвидны как денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент срочной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее строгим из всех коэффициентов ликвидности. Он исключает дебиторскую задолженность, материально-производственные запасы и прочие оборотные активы. Коэффициент абсолютной ликвидности точнее оценивает способность физического или юридического лица оставаться платежеспособным в случае возникновения чрезвычайной ситуации. Даже высокорентабельные компании могут столкнуться с проблемами, если они не имеют ликвидности, чтобы реагировать на непредвиденные события.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства

Чем важна ликвидность

Ликвидность — это фактор спроса и предложения ценной бумаги. Большинство людей считают размер спрэда между ценой покупки и ценой продажи показателем ликвидности ценной бумаги — чем больше спред, тем ниже ликвидность ценной бумаги. Например, давайте предположим, что вы следите за акциями компании XYZ. Если bid будет равен $ 50, а ask $ 51,50, то спрэд между ценой покупки и ценой продажи будет равен $ 1.50. Значение спреда может колебаться в разные стороны, в зависимости от текущего значения. Увеличение значения спреда обозначает увеличение риска ликвидности, и наоборот.

Что такое ликвидность?

01.11.2020 539 1 Время на чтение: 10 мин.

Продолжаю ликбезы по важным финансово-экономическим понятиям и терминам, и сегодня расскажу вам, что такое ликвидность простыми словами. Ознакомившись с этой публикацией, вы будете хорошо представлять, что означает данное понятие, насколько оно важно, как его измерить и т.д. Статья будет полезна всем, кто хочет стать инвестором и создавать себе источники пассивного дохода.

Что такое ликвидность простыми словами?

В различных финансово-экономических обзорах очень часто можно столкнуться с понятием ликвидности. «Ликвидность активов», «текущая ликвидность», «высоколиквидный», «низколиквидный», «ликвидность выросла», «ликвидность упала» и т.д. Что все это означает?

Ликвидность — это способность быстро продать актив по рыночной стоимости.

Простыми словами, ликвидность — это возможность быстро превратить некое имущество в деньги, не прогадав при этом.

Ликвидность — это один из важнейших параметров инвестиций любого характера (помимо нее, к таким параметрам относятся надежность и доходность). Даже если инвестиции окажутся высоконадежными и высокодоходными, они могут принести инвестору убытки при низкой ликвидности, если он вовремя не сможет превратить их обратно в деньги по рыночной цене.

Чем быстрее и дороже можно превратить актив в деньги — тем выше ликвидность этого актива, и наоборот. Ликвидность присуща любым активам, которые имеются в собственности человека или предприятия. При этом только сами деньги можно назвать абсолютно ликвидными: их не нужно превращать самих в себя, они и есть деньги.

По уровню ликвидности все активы можно разделить на 3 условные категории:

1. Высоколиквидные.
2. Среднеликвидные.
3. Низколиквидные.

При этом в бухгалтерском учете есть своя классификация ликвидности активов, в которую я не буду углубляться.

Например, иностранная валюта является высоколиквидным активом — ее можно в любой момент обменять на национальную по рыночному курсу. А подержанный автомобиль или недвижимость — низколиквидными активами, поскольку их очень сложно быстро продать по хорошей рыночной цене.

Виды ликвидности

Рассмотрим самые распространенные виды ликвидности, упоминание о которых можно встретить в финансово-экономических обзорах.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия — это соотношение ликвидных активов и задолженности компании. Простыми словами, ликвидность компании показывает, как быстро она сможет рассчитаться по своим обязательствам. Применительно к предприятию понятие «ликвидность» близко по значению к понятию «платежеспособность».

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса предприятия — это то же самое, что и ликвидность предприятия. Она показывает, позволяют ли активы компании быстро выполнить свои обязательства, если наступит такая необходимость.

Ликвидность баланса рассчитывается как отношение ликвидных активов к задолженности предприятия. Степень ликвидности баланса определяется, исходя из соотношения разных групп активов с разными группами пассивов.

Ликвидность банка

Ликвидность банка — это возможность банка выполнить свои обязательства перед клиентами за счет высоколиквидных активов. Простыми словами, ликвидность банка показывает, как быстро он сможет выдать деньги всем вкладчикам в размере их остатков на счетах, если возникнет такая необходимость.

Как правило, понятие «ликвидность банка» употребляется в весьма условном значении — тут не подразумеваются какие-то конкретные цифры. Хотя рассчитывается она, по сути, так же, как и ликвидность предприятия, только применительно к банковскому балансу. Ведь как и в любом предприятии, на балансе банка находятся не только высоколиквидные, но и низколиквидные или даже проблемные активы (здания, офисная техника, кредиты, срок погашения которых не наступил, проблемная задолженность по кредитам, и т.д.).

Ликвидность рынка

Понятие «ликвидность» можно встретить применительно не только к определенной компании, но и к целому финансовому рынку. Что это такое?

Ликвидность рынка — это показатель, характеризующий, как быстро можно продать актив этого рынка по выгодной рыночной цене.

Например, на рынке жилой недвижимости Саратова активом будет выступать жилая недвижимость Саратова, на рынке акций Сбербанка — акции Сбербанка и т.д.

Рынок можно считать высоколиквидным, если сделки на нем заключаются регулярно, и при этом маржа (разница в цене покупки и продажи актива) невелика. Ликвидность рынка может меняться с изменением рыночной конъюнктуры.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг — это показатель, характеризующий, как быстро можно продать ценную бумагу по выгодной рыночной цене на фондовом рынке. Ликвидность ценной бумаги определяют, исходя из объема торгов и величины спреда (разницы в цене покупки и продажи актива). Чем больше объем торгов, и чем меньше спред — тем выше ликвидность ценной бумаги.

Ликвидность капитала

Ликвидность капитала — это показатель, определяющий, как быстро можно вернуть вложенный инвестиционный капитал. Простыми словами, выгодно вывести капитал из инвестиционных активов.

Как я уже писал, ликвидность капитала — один из важнейших параметров инвестиций, на который должен обращать внимание каждый инвестор, выбирая, во что инвестировать.

Коэффициенты ликвидности

Теперь рассмотрим некоторые часто встречающиеся коэффициенты ликвидности, которые используют для расчета этого показателя в числовом виде.

Коэффициент текущей ликвидности

Самым распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который показывает соотношение кредиторской задолженности предприятия и оборотного капитала. Другими словами его еще называют «коэффициент покрытия», «коэффициент общей ликвидности».

Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по формуле:

Ктл = ОА/КО, где

• ОА — оборотные активы;
• КО — краткосрочные обязательства.

Простыми словами, коэффициент текущей ликвидности дает понять, сможет ли компания рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам только за счет оборотных активов. Чем выше данный коэффициент, тем выше платежеспособность компании.

Отличным показателем можно считать значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2. Если оно 1,5 и ниже — это говорит о неспособности предприятия своевременно погашать текущую кредиторскую задолженность.

Коэффициент мгновенной ликвидности

Коэффициент мгновенной ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности показывает, сможет ли компания рассчитаться по своим обязательствам только за счет самых высоколиквидных активов.

Коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кмл = (Кдз + Кфв + ДС)/КО, где

• Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
• Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• КО — краткосрочные обязательства.

Простыми словами, коэффициент мгновенной ликвидности свидетельствует о том, сможет ли компания мгновенно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Приемлемым значением данного показателя является 1 и выше. Если коэффициент меньше единицы, значит, предприятие в мгновенной перспективе испытывает проблемы с платежеспособностью.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает то же, что и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности. На практике он применяется гораздо реже, чем первые два.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Кмл = (Кфв + ДС)/КО, где

• Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• КО — краткосрочные обязательства.

Приемлемым считается значение коэффициент от 0,2 и выше.

Теперь вы знаете, что такое ликвидность, какие виды ликвидности чаще всего встречаются, что означают и как рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Сайт Финансовый гений — это бесплатная возможность повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться эффективно управлять личными финансами. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей и следите за обновлениями. До новых встреч!

Ликвидность банка это простыми словами

Ликвидность — что это?

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги. Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д. В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен» на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках. Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течении пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.
К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам. Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции. А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости. К низколиквидным можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент. Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную. Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену. А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Почему ликвидность так важна?

Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности. Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки. За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy. Ликви́дность (от лат. liquidus «жидкий, перетекающий») в экономике — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной [1] . Ликвидный — обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без дополнительных скидок.

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность (по убыванию):

• денежные средства на счетах и в кассах предприятия
• банковские векселя, государственные ценные бумаги
• текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
• запасы товаров и сырья на складах
• машины и оборудование
• здания и сооружения
• незавершённое строительство

Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам , деньгам

, предприятиям (фирмам)

, рынку

, ценным бумагам

и др.

Содержание

Ликвидность предприятия [ править | править код ]

Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчёте показателей ликвидности. На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:

• А1 — наиболее ликвидные активы,
• А2 — быстро реализуемые активы,
• А3 — медленно реализуемые активы,
• А4 — трудно реализуемые активы.

Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4 группы:

• П1 — наиболее срочные обязательства,
• П2 — краткосрочные пассивы,
• П3 — долгосрочные пассивы,
• П4 — постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4 Текущая ликвидность [ править | править код ] Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR ) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540). Ктл = (ОА — ЗУ) / КО К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности; ОА — оборотные активы; ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платёжеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность [ править | править код ]

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR ) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации, убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов) К = (А1 + А2) / (П1 + П2) Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540). [2]

Абсолютная ликвидность [ править | править код ]

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio ) — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (1250+1240) / (1500-1530-1540). Кал = А1/(П1+П2) Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов) Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Ликвидность рынка [ править | править код ]

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара. Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (англ. churn ) — соотношение между объемом заключенных контрактов (открытых позиций) и стоимостью физических объемов поставленных по ним товаров с конкретной торговой площадки (отношение всего реализованного товара к объему его физической поставки). Общепринято, что ликвидные рынки начинаются со средневзвешенного уровня «чёрна» от 15 и выше. [3]

Ликвидность ценных бумаг [ править | править код ]

Ликвидность фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность. Существует два основных принципа совершения сделок:

• котировочный — выставление собственных заявок на покупку или продажу с указанием желательной цены.
• рыночный — выставлением заявок для моментального исполнения по текущим ценам спроса или предложения (удовлетворение котировочных заявок с лучшей текущей ценой).

Котировочные заявки формируют моментальную ликвидность рынка — автор указывает объём, желаемую цену и ждёт удовлетворения заявки, позволяя другим участникам торгов в любой момент времени купить (или продать) определённое количество актива по оговоренной автором заявки цене. Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность. Рыночные заявки формируют торговую ликвидность рынка — автор указывает объём, цена формируется автоматически на основе лучших цен из текущих котировочных заявок, что позволяет авторам котировочных заявок купить (или продать) определённое количество актива. Чем больше рыночных заявок приходится на инструмент, тем выше его торговая ликвидность.

Ликвидность денег [ править | править код ]

В отношении денег, ликвидность — возможность использования в качестве средства платежа и способность сохранять свою номинальную стоимость неизменной [4] . Обычно деньги обладают самой большой ликвидностью в рамках конкретной экономической системы. Но не всегда деньги могут быстро обмениваться на товары. Например, резервные требования центральных банков не позволяют направить в оборот все банковские средства. Увеличение или уменьшение резервных требований сковывают или высвобождают соответствующее количество денег.

Ликвидность банка [ править | править код ]

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Когда банк выдаёт кредит, уменьшается количество хранимых в банке денег. Чем больше средств выдано, тем больше риск того, что для возврата депозита денег может не хватить. В этом случае говорят о снижении ликвидности в банке. Для её повышения служат обязательные резервы. Банк также может обратиться в Центральный банк с просьбой о временном займе, который будет рассматриваться как «дополнительная ликвидность». Наличие излишней ликвидности в банках стимулирует их к размещению средств, в том числе в ценные бумаги. Снижение банковской ликвидности может приводить к распродаже части активов, например, ценных бумаг. [5] Что это – ликвидность простыми словами, стоит знать каждому обывателю. Этот термин нашел свое место не только в сложных финансовых сферах, но и в обычной жизни. Именно поэтому мы подготовили подробный обзор с доступными объяснениями, которые будут понятны даже новичку.

Что это такое простыми словами?

Начнем наш обзор с определения, что же такое ликвидность простыми словами. Это возможность быстрой реализации активов по рыночной цене. К активам относятся любые материальные ценности, которыми владеет компания или физическое лицо – деньги, права на владение, имущество и другое. Главный показатель того, в чем измеряется ликвидность – скорость реализации материальных ценностей. Выделяются три основных типа:

• Низколиквидный. Получить рыночную цену можно только через длительное время. В эту группу входит бизнес, недвижимое имущество;
• Среднеликвидный. Активы конвертируются по стоимости, близкой к рыночной, в срок от месяца до полугода. В эту группу входят транспортные средства, техника, товары и сырье;
• Высоколиквидный. Активы продаются мгновенно по высокой цене. Яркие примеры – акции, ценные бумаги, валюта и вклады.

Мы рассказали, что это – низкая ликвидность, средняя и высокая простыми словами, теперь вы сможете самостоятельно определить уровень ценности. Пора отметить классификацию, присущую финансовому рынку. Читайте так же: Эквайринг – что это такое и зачем он нужен предпринимателям?

• Ликвидность товара – это набор факторов, позволяющих быстро продать изделие;
• Относительно баланса – это способность предприятия быстро гасить обязательства за счет других активов;
• Ликвидность организации – это правильное соотношение активов и пассивов внутри одной группы;
• Относительно рынка – способность отказа от сильных колебаний при изменении уровня спроса и предложения;
• Что значит это для банка? Возможность выполнения любых взятых на себя обязательств;
• Относительно ценных бумаг – это скорость трансформации акций и облигаций в денежные средства.

Мы рассказали о том, что это – ликвидность компании простыми словами. Обсудим возможные разновидности?

Виды ликвидности

Вы уже знаете, что ликвидность – это способность предприятия отвечать по обязательствам, взятым с помощью привлечения денежных средств со стороны, а также за счет реализации собственных активов. Простыми словами: чем выше ликвидность, тем выше платежеспособность и финансовая стабильность организации. Чтобы выявить степень стабильности фирмы перед сотрудничеством и понять, что обладает большей ликвидностью, нужно рассмотреть и анализировать определенные показатели – всего их три. Эти данные дают возможность быстро проанализировать деятельность и экономическую составляющую, чтобы принять взвешенное решение о сотрудничестве. 1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

• Определяет возможность погасить краткосрочные обязательства исключительно за счет оборотных активов;
• Представляет наибольший интерес для инвесторов при оценке привлекательности вложений, позволяет избежать риска потери средств;
• Формула для расчета такова: значение оборотных средств нужно разделить на количество краткосрочных обязательств;
• Нормальный коэффициент составляет 1,5-2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

• Позволяет оценить, насколько велика возможность выплаты долгов даже при возникновении трудностей с реализацией готовых изделий;
• Используется кредиторами для выдачи займов и кредитных средств;
• Формула для расчета такова: сложите значения денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений и разделите на количество краткосрочных обязательств;
• Нормальным считается значение от единицы и выше, но выделить строгую норму не получится. Окончательное решение зависит от сферы деятельности компании.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

• Позволяет оценить, насколько быстро фирма может погасить кредитные обязательства с помощью высоколиквидных активов;
• Этот показатель нужен поставщикам, так как помогает понять, существует ли задержка оплаты при отсрочках платежей;
• Формула расчета такова: сложите денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, разделите на количество краткосрочных обязательств;
• Оптимального значения не существует, принято считать лишь минимальное значение – 0,3. О способах, как получить карту Яндекс Деньги вы сможете прочитать по ссылке.

Стоит кратко отметить два других коэффициента:

• Мгновенный. Демонстрирует возможности фирмы моментально оплатить возникшие краткосрочные долги
• Средний. Позволяет понять, как быстро компания может найти недостающие денежные средства при небольшой отсрочке.

Мы рассмотрели понятие и сущность возможных видов простыми словами. Эти показатели вкупе позволяют провести качественный анализ для принятия решения о сотрудничестве с организацией. Что означает понятие ликвидность, вы уже знаете – пора поговорить простыми словами о других терминах. Расскажем, как создать виртуальную карту Яндекс Деньги здесь.

Отличия от рентабельности и платежеспособности

Выше мы обсуждали, что это – ликвидность простыми словами в экономике. Далеко не все знают, что понятие не является синонимом рентабельности и платежеспособности. Давайте рассмотрим, какая разница между словами существует.

• Что называется платежеспособностью? Это возможность организации или конкретного лица погасить обязательства за счет любых источников формирования средств;
• В это же время ликвидность подразумевает возможность покрытия долга на определенное время за счет разнообразных ресурсов;
• А что показывает рентабельность? Определение гласит, что это возможность определить прибыльность вложений в качестве соотношения маржи к действующим активам. Рентабельность демонстрирует эффективность управления денежными средствами и не связывает материальные ценности с источниками получения.

Из этого обзора вы смогли узнать, что это такое – ликвидность предприятия простыми словами. Запоминайте несложные инструкции и погружайтесь в мир занимательной экономики – вы убедитесь, что терминология и расчеты доступны даже новичку. Далее, как оплатить налоги по ИНН физическому лицу за 5 минут.

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 800 350-81-94 (консультация бесплатно), работаем круглосуточно.

Остались вопросы? Бесплатная консультация по телефону:

8 800 350-81-94
Круглосуточно

Оборотные активы по степени ликвидности

Для чего нужно группировать активы по степени ликвидности? Это не просто прихоть ученых теоретиков. Она позволяет определить платежеспособность организации. Иными словами, насколько полно и в какой срок, она готова рассчитаться по долгам своими активами.

Ликвидность

Ликвидные средства – это легкореализуемые активы, имеющие возможность с максимальной скоростью могут быть обменены на денежные средства. Отсюда вытекает, что наибольшей ликвидностью обладают деньги.

К высоколиквидным относятся:

• Нал.денежные средства на расчетном счете в банке;
• В кассе предприятия;
• Краткосрочные фин.вложения. Они представлены, например, ценными бумагами (акции), которые высоко котируются на бирже в данный момент времени.

Внимание: Совокупность денежных средств и финансовых вложений продолжительностью до 12 месяцев представляют собой, по мнению экономистов, легкореализуемые активы фирмы. По степени ликвидности оборотных активов, они занимают главное место.

Сравнивая краткосрочную дебиторскую задолженность с запасами и проч.оборотными активами, первые будут более ликвидны.

Совет: для оценки оборотных активов по степени их ликвидности обратите внимание на размер времени, необходимый для их взыскания или продажи. Чем оно короче, тем более быстро товар способен обратиться в деньги.

Также признаком легкореализуемости считается наличие рынка, где свободно обращается данный вид. Из выше сказанного следует, что наименее невыгодно, с финансово точки зрения накапливать средства на статье «запасы». К данной группе относятся материалы, сырье, издержки по незавершенному производству.

Группировка активов по ликвидности

Активы бух.баланса выстроены по степени ликвидности оборотных активов, от более легкореализуемых к менее. Вначале отображены внеоборотные активы, затем оборотные активы. ОС, немат.активы – наименее ликвидные средства.

В бух.балансе все активы принято разделять на 4 группы по степени ликивдности. Приведем их:

• Наиболее легкореализуемые: активы, которые в данный момент времени могут пойти на оплату текущих обязательств (деньги, краткосрочные фин.вложения). Обозначаются — А1;
• Быстро реализуемые – требуют некоторое время для превращения их в денежные средства (краткосрочная дебитор.задолженность-до 1 года, проч.оборотные активы). Обозначаются – А2;
• Медленно реализуемые — требуют продолжительное время для превращения их в денежные средства (долгосроная дебитор.задолженность-свыше 1 года, НДС по приобортенным ценностям). Обозначаются – А3;
• Труднореализуемые – средства, которые используются в деятельности предприятия длительное время (внеоборотные активы). Обозначаются – А4.

Все ликвиды за текущий период могут как пополняться, так и уменьшаться.

Коэффициенты ликвидности

Совет: для определения степени легкореализуемости в экономике принято применять 3 коэффициента ликвидности.

Коэффициенты ликвидности:

• Абсолютной – рассчитывается делением наиболее ликвидных активов и краткосрочных фин.вложений к сумме текущих обязательств предприятия;
• Быстрой — рассчитывается делением суммы наиболее ликвидных активов, краткосрочных фин.вложений и дебиторской задолженности к сумме текущих обязательств предприятия;
• Текущей — рассчитывается делением суммы оборотных активов к сумме текущих обязательств.
• Для оценки общей ликвидности — рассчитывается делением суммы всех легкореализуемых активов фирмы к сумме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств фирмы.

На практике наиболее часто применяют все, кроме первого коэффициента (применительно к российской эконом ике). Их значения при нормальной работе предприятия должны быть в границах: коэф.быстрой ликвид. более или равен 1, коэф.текущей ликвид. более или равен 2.

Выводы

Внимание: Такая оценка проводится с целью оценить кредитные возможности предприятия. Чем выше коэффициенты ликвидности, тем больше возможностей и меньше времени понадобится организации для погашения своих обязательств за счет свободных средств.

Таким образом, в статье были рассмотрены расположение оборотных активов по степени их легкореализуемости. Дано определение понятию ликвидность — это активы, которые за минимальный временной промежуток могут стать денежными средствами. Для расчета применяются коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой лик.

Степень относительной ликвидности (ДРЛ)

Какова степень относительной ликвидности?

Степень относительной ликвидности (DRL) — это показатель ликвидности, который исследует способность компании поддерживать краткосрочные расходы. Степень относительной ликвидности определяется исходя из общего процента денежных средств, имеющихся в наличии у компании.

Денежные средства должны быть получены за счет регулярных операций и могут быть потрачены на расходы и краткосрочные долговые обязательства в течение определенного периода.Компании, обладающие более высокой степенью относительной ликвидности, вероятно, будут иметь меньше проблем с получением средств для платежей.

Ключевые выводы

• Степень относительной ликвидности — это показатель, который исследует способность компании оплачивать краткосрочные расходы.
• Степень относительной ликвидности аналогична коэффициенту текущей ликвидности, поскольку оба показателя измеряют легкость, с которой денежный поток или активы компании могут быть использованы для погашения обязательств.
• Инвесторы должны следить за показателями ликвидности, поскольку они показывают, может ли компания столкнуться с долгосрочными финансовыми проблемами.

Понимание степени относительной ликвидности (DRL)

Как и в случае со всеми показателями ликвидности, признаки того, что компания едва ли способна производить краткосрочные платежи, могут быть признаком того, что компания может столкнуться с серьезными финансовыми проблемами в долгосрочной перспективе. Финансовый кризис в результате невозможности выплатить долг может привести к банкротству.

Степень относительной ликвидности аналогична коэффициенту текущей ликвидности. Оба показателя указывают на относительную легкость использования денежных потоков или активов для погашения обязательств.

Денежный поток от обычной деятельности носит довольно субъективный характер. Разные предприятия будут и должны по-разному признавать источники доходов. Например, производитель виджета не должен признавать доход от дополнительных источников –, таких как продажа актива –, как обычный или стандартный доход. В то время как музей, который взимает плату за вход, но имеет сувенирный магазин, будет учитывать доходы от продажи товаров, поскольку это будет считаться частью типичной операционной модели для музея.

Это означает, что никакие две отрасли (а иногда и компании из одной отрасли) не имеют одинаковых методов признания доходов и расходов. Следовательно, для аналитика нет ничего необычного в корректировке финансовых статей для стандартизации степени относительной ликвидности.

Помимо стандартных внутренних решений, временами — например, во время экономического спада — внешние факторы могут привести к ухудшению финансовых условий в компании. Это, в свою очередь, может снизить степень относительной ликвидности компании, даже если это в значительной степени находится вне контроля руководства.

Определение, коэффициенты, способы управления

Ликвидность — это сумма денег, которая доступна для инвестиций и расходов. Он состоит из наличных денег, казначейских векселей, банкнот и облигаций, а также любых других активов, которые можно быстро продать. Понимание ликвидности и того, как Федеральная резервная система управляет ею, может помочь предприятиям и отдельным лицам прогнозировать тенденции в экономике и оставаться в курсе своих финансы.

Основы ликвидности

Высокая ликвидность возникает, когда у учреждения, бизнеса или физического лица достаточно активов для выполнения финансовых обязательств.Низкая или ограниченная ликвидность — это когда денежные средства привязаны к неликвидным активам или когда процентные ставки высоки, поскольку из-за этого брать ссуды становится дорого.

Высокая ликвидность также означает наличие большого финансового капитала. Финансовый капитал, или богатство, или чистая стоимость — это разница между активами и обязательствами. Он измеряет финансовую подушку, доступную учреждению для покрытия убытков. Активы включают как высоколиквидные активы, такие как денежные средства и кредиты, так и неликвидные активы, включая акции, недвижимость и ссуды под высокие проценты.

Как свидетельствует мировой финансовый кризис 2008 года, банки исторически терпят крах, когда им не хватает ликвидности, капитала или того и другого. Это связано с тем, что банки не могут оставаться платежеспособными, когда у них нет достаточной ликвидности для выполнения финансовых обязательств или достаточного капитала для покрытия убытков. По этой причине Федеральная резервная система пыталась увеличить ликвидность и капитал в банках после мирового финансового кризиса.

Как ФРС управляет ликвидностью

Федеральная резервная система влияет на ликвидность посредством денежно-кредитной политики.Поскольку денежная масса является отражением ликвидности, ФРС отслеживает рост денежной массы, которая состоит из различных компонентов, таких как M1 и M2. M1 включает текущие средства населения, дорожные чеки и другие депозиты, на которые вы можете выписать чек. M2 включает M1 и сберегательные и срочные вклады.

Более того, ФРС согласовывает краткосрочные процентные ставки со ставкой по федеральным фондам и использует операции на открытом рынке, чтобы влиять на доходность долгосрочных казначейских облигаций. Во время мирового финансового кризиса он создал огромные объемы ликвидности с помощью программы экономического стимулирования, известной как количественное смягчение.В рамках программы ФРС вложила в экономику 4 триллиона долларов, покупая банковские ценные бумаги, такие как казначейские билеты.

Более низкие процентные ставки увеличивают капитал и снижают риск заимствования, потому что только доходность должна быть выше процентной ставки. Это делает больше инвестиций привлекательными. Таким образом, ликвидность способствует экономическому росту.

Избыток ликвидности

Когда существует высокая ликвидность и, следовательно, большой капитал, иногда может быть слишком много капитала, требующего слишком мало инвестиций.Это может привести к избытку ликвидности, когда сбережения превышают желаемые инвестиции. Переизбыток, в свою очередь, может привести к инфляции. Поскольку дешевые деньги преследуют все меньше и меньше прибыльных инвестиций, цены на эти активы растут, будь то дома, золото или высокотехнологичные компании.

Это приводит к явлению, известному как «иррациональное изобилие», означающему, что инвесторы устремляются к определенному классу активов в предположении, что цены будут расти. Все хотят покупать, чтобы не упустить завтрашнюю прибыль.В процессе они создают пузырь активов.

В конце концов, избыток ликвидности означает, что большая часть этого капитала будет инвестирована в плохие проекты. Поскольку предприятия прекращают свое существование и не выплачивают обещанную прибыль, инвесторы остаются с обесцененными активами. Возникает паника, в результате которой изымаются инвестиционные деньги. Цены резко падают, поскольку инвесторы отчаянно пытаются продать, прежде чем цены упадут еще больше. Именно это произошло с ценными бумагами с ипотечным покрытием во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования.

Эта фаза делового цикла называется экономическим спадом, и обычно она приводит к спаду.

Ограниченная ликвидность — это противоположность перенасыщения ликвидностью. Это означает, что доступного капитала мало или что это дорого, обычно из-за высоких процентных ставок. Это также может произойти, когда банки и другие кредиторы не решаются предоставлять ссуды. Банки не склонны рисковать, когда у них уже есть много безнадежных ссуд.

Некоторые экономисты называют перенасыщение ликвидностью движущей силой бума в сфере жилищного строительства и кредитования, спровоцировавшего мировой финансовый кризис, в то время как другие связывают это с резким ростом балансов банков в ответ на перенасыщение.

Ловушка ликвидности

По определению, ловушка ликвидности — это когда спрос на больше денег поглощает увеличение денежной массы. Обычно это происходит, когда денежно-кредитная политика ФРС не создает больше капитала — например, после рецессии. Семьи и компании боятся тратить деньги вне зависимости от суммы кредита.

Рабочие опасаются, что потеряют работу или не смогут найти достойную работу. Они копят свой доход, выплачивают долги и откладывают вместо того, чтобы тратить.Компании опасаются, что спрос упадет еще больше, поэтому они не нанимают и не инвестируют в расширение. Банки накапливают наличные, чтобы списать безнадежные ссуды, и вероятность их кредитования становится еще ниже.

Дефляция побуждает их дождаться дальнейшего падения цен, прежде чем тратить. По мере того, как этот порочный круг продолжает спускаться по спирали, экономика попадает в ловушку ликвидности.

Рыночная ликвидность

В инвестициях определение ликвидности — это то, насколько быстро актив может быть продан за наличные. После мирового финансового кризиса домовладельцы обнаружили, что дома — актив с ограниченной ликвидностью — потеряли ликвидность.Цены на жилье часто опускались ниже суммы задолженности по ипотеке. Многим владельцам пришлось лишиться права выкупа своих домов, потеряв все свои вложения. В разгар рецессии некоторые домовладельцы обнаружили, что не могут продать свои дома ни за какие деньги.

Акции более ликвидны, чем недвижимость. Если стоимость акции станет меньше, чем вы заплатили, и вы продадите ее, вы можете вычесть убыток из своих налогов. Более того, другой инвестор с готовностью купит его, даже если это всего лишь копейки на доллар.

Коэффициенты ликвидности

Компании используют коэффициенты ликвидности для оценки своей ликвидности и, таким образом, измерения своего финансового состояния.Три наиболее важных соотношения включают:

1. Коэффициент текущей ликвидности : Это равняется оборотным активам компании, разделенным на ее текущие обязательства. Он определяет, может ли компания погасить весь свой краткосрочный долг за счет денег, полученных от продажи своих активов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности : он похож на коэффициент текущей ликвидности, но в качестве активов он использует только наличные деньги, дебиторскую задолженность и акции / облигации. Компания не может включать какие-либо запасы или предоплаченные расходы, которые нельзя быстро продать.Таким образом, он составляет общую сумму активов за вычетом запасов, разделенную на обязательства.
3. Коэффициент наличности : Как следует из названия, этот коэффициент составляет денежные средства, разделенные на текущие обязательства. Это полезно, когда компания может использовать свои деньги только для выплаты долга. Если коэффициент наличности равен единице или больше, у предприятия достаточно ликвидности и, вероятно, не будет проблем с выплатой долга.

Что такое ликвидность и почему она важна?

---

Мир финансов может казаться черным ящиком.Индустрия полна сложных звуковых соотношений и грандиозных терминов. Однако, как только вы поймете основные принципы, научитесь вычислять коэффициенты и как использовать коэффициенты, это станет намного проще. В этой статье мы рассмотрим: Определение ликвидности Активы и их относительная ликвидность Почему важна ликвидность

Что такое ликвидность?

Вообще говоря, ликвидность относится к тому, насколько легко актив может быть конвертирован в наличные деньги, не влияя на рыночную цену .Очевидно, что наличные деньги — это наиболее ликвидный актив, который у вас может быть, особенно относительно стабильной валюты, такой как доллар США. Для сравнения, актив с более низкой ликвидностью будет не так просто конвертировать в наличные. Примером могут быть крупные активы, такие как завод, основные средства. Представьте, что вы — горнодобывающая компания и у вас есть экскаватор стоимостью 5 миллионов долларов, вы не сможете просто продать его завтра, если вам понадобятся эти деньги для выплаты непогашенного долга. В следующем разделе подробно рассматриваются типы активов и их ликвидность.

Какова ликвидность различных активов?

Самые ликвидные активы

Как мы упоминали ранее, наличные деньги — самый ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации — это неденежные активы, которые также легче всего конвертировать в наличные. Чем выше объем сделки по акции или облигации, тем она более ликвидна. Это связано с тем, что более высокий объем торговли указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что разница между ценой предложения и ценой предложения (разница между ценой предложения и ценой продажи) низка.

Как мы упоминали ранее, наличные деньги — это наиболее ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации — это неденежные активы, которые также легче всего конвертировать в наличные. Чем выше объем сделки по акции или облигации, тем она более ликвидна. Это связано с тем, что более высокий объем торговли указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что разница между ценой предложения и ценой предложения (разница между ценой предложения и ценой продажи) низка.

Инвестиционные активы — следующие по шкале ликвидности.Это включает ограниченные или привилегированные акции, которые часто имеют ограничения или условия, на которых они могут быть проданы. Это замедляет их конвертацию в наличные и, следовательно, снижает ликвидность.

Наименее ликвидные активы

Коллекционируемые предметы , такие как монеты, марки и предметы искусства, довольно неликвидны (в отличие от ликвидности). Владельцы этих предметов могут получить истинную ценность за предметы, если они сделают достаточно покупок для подходящего покупателя. Однако, если им быстро понадобятся деньги, им, вероятно, придется продать их по сниженной цене.Очевидно, что это снижает ликвидность этого типа активов. Однако, если спрос на объект внезапно возрастет (например, новая тенденция для конкретного исполнителя), ликвидность может быть переоценена.

Машины, основные средства еще ниже по шкале ликвидности по причинам, указанным во введении. Примерами этого являются недвижимость, оборудование или инструменты, а также сырье.

Наименее ликвидными активами (вообще говоря) являются предприятий , которыми владеет компания.Их труднее всего продать из-за высокой степени сложности, связанной с продажей.

Почему важна ликвидность?

При оценке состояния компании понимание ее ликвидности важно для оценки способности фирмы выплачивать свои краткосрочные долги и текущие обязательства. Любые оставшиеся деньги можно использовать для выплаты дивидендов акционерам и развития фирмы.

Ликвидность измеряется с использованием таких коэффициентов, как коэффициент наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.В следующей статье этой серии мы рассмотрим их подробно. А пока давайте рассмотрим пример.

Microsoft Liquidity

Используя бесплатные данные финансовой отчетности Financial Modeling Prep, мы можем увидеть, как ликвидность Microsoft улучшилась с 2009 года. Мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности Microsoft Corporation (MSFT) (денежные средства и краткосрочные инвестиции / общие текущие обязательства).

Мы видим, что с 2009 по 2011 год произошло резкое улучшение, а затем коэффициент текущей ликвидности остался около 2.5. Это объясняется глобальным финансовым кризисом, начавшимся в 2007 году. Фирмы, в том числе Microsoft, получали меньше доходов, и поэтому им приходилось использовать больше денежных средств для погашения долгов и обязательств.

Округление в большую сторону

Ликвидность — это способность легко конвертировать актив в наличные без потери денег по сравнению с рыночной ценой. Чем легче актив превратить в наличные, тем он более ликвидный. Ликвидность важна для понимания того, насколько легко компания может погасить краткосрочные обязательства и долги.Мы рекомендуем перейти к разделу «Подготовка к финансовому моделированию», загрузить несколько отчетов о балансах Microsoft и посмотреть, как разные компании сравниваются с точки зрения ликвидности. Прочтите следующую статью «Как рассчитать коэффициенты ликвидности», чтобы узнать, как это сделать!

Типы и важность ликвидности — Franklin Templeton India®

Что вы подразумеваете под ликвидностью?

Ликвидность — это степень, в которой ценная бумага может быть быстро куплена или продана на рынке по цене, отражающей ее текущую стоимость.Под ликвидностью в финансах понимается легкость, с которой ценная бумага или актив может быть конвертирована в рыночную цену обналичивания.

Почему ликвидность важна для финансового планирования?

Очень важно учитывать ликвидность при планировании инвестиций, чтобы ваши текущие потребности не мешали вашим долгосрочным инвестиционным целям.

Ниже приведены некоторые из причин, по которым ликвидность важна для финансового планирования:

1. Обеспечивает резервы денежных средств

   Независимо от суммы, которую вы инвестируете в неликвидные активы, рекомендуется отложить небольшую сумму на случай чрезвычайных ситуаций.Идеальная сумма таких резервов может варьироваться от человека к человеку в зависимости от их краткосрочных потребностей. Однако, как правило, рекомендуется хранить как минимум трехмесячный доход в качестве денежного резерва.

2. Остаток по ликвидным и неликвидным ценным бумагам

   В идеале ликвидные активы, такие как паевые инвестиционные фонды, акции, облигации и другие альтернативные инвестиции, должны соответствовать вашему возрасту. Например, если вам 25 лет, вам следует выделить разумный корпус на ликвидные средства, а оставшуюся часть — на неликвидные активы.

Как измерить ликвидность?

Компании используют коэффициенты ликвидности для измерения своей ликвидности и финансового состояния. Три наиболее важных коэффициента для измерения ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности

   Это позволяет рассчитать текущие активы компании по отношению к ее текущим обязательствам. Он определяет, может ли компания погасить всю краткосрочную задолженность за счет денег, полученных от продажи активов.

   Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

2. Коэффициент быстрой ликвидности

   Это похоже на коэффициент текущей ликвидности, но в качестве активов учитываются только дебиторская задолженность, денежные средства и облигации / акции.

   Оборотные активы = Текущие ликвидные активы / Итого обязательства

3. Коэффициент денежной наличности

   Этот коэффициент составляет денежные средства, разделенные на краткосрочные обязательства. Это полезно, когда фирма может использовать свои деньги только для выплаты долга. Если коэффициент наличности равен 1 или больше, у бизнеса достаточно ликвидности, и, вероятно, не возникнет проблем с выплатой долга.

   Коэффициент наличности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства

Примеры ликвидных активов

С точки зрения инвестиций фонды акционерного капитала как класс относятся к ликвидным активам.

Денежные средства по умолчанию являются наиболее ликвидным активом, поскольку их не нужно продавать или конвертировать. Облигации и акции обычно можно конвертировать в наличные примерно за 1-2 рабочих дня.

Роль ликвидности в инвестициях

Ликвидность играет решающую роль в балансировании вашего портфеля с учетом компромисса между риском и доходностью. Давайте лучше поймем:

1. Ликвидность активов способствует ускорению транзакций

   Ликвидные активы Ownin
   г сокращают время, которое вам нужно потратить на поиск покупателя на актив.Акции — отличный пример ликвидных активов, которыми можно легко торговать на бирже в любой рабочий день.

2. Ликвидность упрощает процесс продажи

   
   На ликвидный актив легче найти покупателя, чем на неликвидный актив. Однако это не означает, что у вас вообще не должно быть неликвидных активов. Вместо этого было бы разумно не зависеть от неликвидных активов в чрезвычайных ситуациях.

3. Ликвидность — атрибут, на который не обращают внимания

   
   Значение ликвидности в инвестиционной сфере совершенно недооценено.В своей гонке за будущее некоторые инвесторы отказываются делать резервы на случай непредвиденных обстоятельств. Таким образом, отсутствие ликвидности может заставить вас копаться в своих инвестиционных планах или сбережениях, тем самым разрушая саму их цель.

4. Ликвидные активы сохраняют свою стоимость
   В отличие от различных неликвидных активов, ликвидным активам удается в определенной степени сохранять свою стоимость при обмене руками.

Понимание ваших финансовых активов и уровней их ликвидности необходимо для создания надежного инвестиционного плана.Также обратите внимание, что высокая ликвидность может означать существенно более низкую доходность, чем доход от долгосрочных инвестиций. Вложение во всевозможные классы активов может помочь сохранить ваши финансы более стабильными. Удачного инвестирования!

Что такое ликвидность? | Пестрый дурак

Актив считается ликвидным, если его можно быстро купить или продать, не влияя на его цену. Актив, который можно быстро продать за полную стоимость, считается высоколиквидным. Актив, для продажи которого требуется значительное время, или актив, который можно продать только по дисконтированной стоимости, считается менее ликвидным или неликвидным.

Рыночная ликвидность и бухгалтерская ликвидность — два взаимосвязанных термина, которые относятся к разным понятиям. Рыночная ликвидность — это то, насколько легко акции торгуются на открытых рынках, в то время как бухгалтерская ликвидность относится к способности компании погашать свои краткосрочные обязательства.

Оба типа ликвидности могут иметь значение для вас как инвестора, но ликвидность фондового рынка обычно подразумевается, когда инвесторы обсуждают ликвидность. Продолжайте читать, чтобы узнать все, что вам нужно знать о ликвидности.

Рыночная ликвидность

Акция с рыночной ликвидностью доступна для покупки или продажи. Еще один способ измерить ликвидность рынка акций — изучить разницу между ценой предложения и окончательной ценой продажи, также известной как спред между ценой покупки и продажи. Если разница в цене незначительна, то рынок акций считается достаточно ликвидным.

Объем торгов — еще один важный индикатор ликвидности акций. Акция, которая активно торгуется, имеет большую рыночную ликвидность.Акции с высокими объемами торгов, как правило, легче всего продать.

Источник изображения: Getty Images.

Являются ли акции ликвидными активами?

Многие сегменты фондового рынка, такие как рынок акций с большой капитализацией, считаются высоколиквидными. Это происходит по разным причинам, в том числе:

• Высокие объемы торгов
• Относительно узкие спрэды спроса и предложения
• Быстрое исполнение сделки

Среди множества компаний с большой капитализацией есть много имен, известных своей высокой ликвидностью. Apple (NASDAQ: AAPL), Tesla (NASDAQ: TSLA) и Facebook (NASDAQ: FB) — все это отличные примеры высоколиквидных акций.

Акции

пенни, которые торгуются по цене 5 долларов или меньше, как известно, относительно неликвидны. Пенни-акции, как правило, торгуются вяло, имеют широкие спреды спроса и предложения и могут медленно продаваться, особенно если вы пытаетесь избавиться от большого количества акций.

Как определить ликвидность акции

Анализ ликвидности акции является настолько же качественным, насколько и количественным.Ваши основные соображения:

• Насколько узок спред между ценой покупки и продажи?
• Каков средний дневной объем торгов?

Если использовать в качестве примера Starbucks (NASDAQ: SBUX), на момент написания этой статьи спред между ценой покупки и продажи составляет пенни: 112,46–112,47 долларов. Это показатель того, что акция чрезвычайно ликвидна, и сделка любого разумного размера не влияет на цену.

Объем торгов не менее 1 миллиона акций в день считается признаком ликвидности рынка.Средний объем торгов Starbucks за последние три месяца составил чуть более 6,5 миллионов — еще один признак того, что рынок акций Starbucks очень ликвиден. Если вы не торгуете значительным количеством акций (в сотнях тысяч), вы можете считать акции Starbucks ликвидными.

Примеры ликвидных запасов

Ниже представлена ​​таблица из 10 наиболее ликвидных акций, основанная на среднем торговом объеме в долларах:

Источник данных: Trading View. Данные актуальны на 24 мая 2021 г.

Бухгалтерская ликвидность

Бухгалтерская ликвидность означает степень, в которой компания способна погасить свои краткосрочные обязательства. (Краткосрочная в этом контексте широко понимается как 12 месяцев.) Бухгалтерская ликвидность рассчитывается путем анализа финансовой отчетности компании, и обычно рассчитываются следующие показатели:

• Коэффициент текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности определяется простым делением текущих активов компании на ее текущие обязательства.Оборотные активы включают денежные средства и другие активы, которые компания планирует использовать или потреблять в течение года, а текущие обязательства — это долги компании со сроком погашения в течение следующих 12 месяцев.
• Коэффициент быстрой ликвидности: Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности компании, добавьте денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность и разделите эту сумму на текущие обязательства компании. Этот показатель используется для определения степени, в которой компания может быстро погасить свои текущие долги, используя только свои быстро доступные активы.
• Коэффициент кислотного теста: Коэффициент кислотного теста — это еще один способ измерить способность компании быстро расплачиваться с долгами и часто рассчитывается так же, как коэффициент быстрой ликвидности. В другом варианте коэффициента кислотного тестирования вычтите стоимость запасов компании из ее текущих активов и разделите эту сумму на текущие обязательства компании.
• Коэффициент денежной наличности: Коэффициент денежной наличности — это просто остаток денежных средств компании, деленный на ее текущие обязательства.

Важность понимания ликвидности

Ликвидность акции важна главным образом потому, что она показывает, насколько легко инвесторы могут выйти из позиции, в то время как учет ликвидности помогает инвесторам лучше понять финансовую гибкость компании.

Понимание ликвидности вашего портфеля — ключевой компонент управления рисками. Если вы можете легко конвертировать свои запасы акций в наличные, то сможете покрыть непредвиденные расходы, даже если фондовый рынок в целом упадет.

Управление финансовыми учреждениями глава017 Риск ликвидности — Глава 17 Риск ликвидности Краткое содержание главы

Управление финансовыми учреждениями глава017 Риск ликвидности

Предварительный текст

Глава 17 Риск ликвидности Оглавление Вступление Причины риска ликвидности Риск ликвидности в депозитарных учреждениях  Риск ликвидности со стороны пассивов  Риск ликвидности на стороне активов  Измерение риска ликвидности DI  Риск ликвидности, неожиданный отток вкладов и уход из банков  Банковские пробеги, окно скидок и страхование вкладов Компании по страхованию риска ликвидности и жизни Страховщики рисков ликвидности и имущественных несчастных случаев Паевые инвестиционные фонды Резюме 200 Решения вопросов и проблем в конце главы: глава семнадцатая 1.Чем отличается степень риска ликвидности для разных видов финансовых операций? учреждения? Депозитарные учреждения — это финансовые организации, наиболее подверженные риску ликвидности. Паевые инвестиционные фонды, пенсия фонды и страховые компании ПК подвержены меньше всего. В середине — страхование жизни компании. 2. Каковы две причины возникновения риска ликвидности? Как риск ликвидности возникает из-за сторона пассивов баланса отличается от риска ликвидности, связанного с активом сторона баланса? Что подразумевается под пожарными ценами? Риск ликвидности возникает из-за ситуаций, которые развиваются из экономических и финансовых операции, которые отражаются либо в активах баланса, либо в пассивах. сторона баланса ФИ.Риск, связанный с активами, возникает в результате транзакции, которая приводит к перевод денежных средств в какой-либо другой актив, такой как исполнение обязательства по предоставлению кредита или линии кредит. Риск со стороны ответственности возникает в результате операций, в которых кредитор, вкладчик или другие Владелец требования требует наличные деньги в обмен на требование. Вывод средств с банк является примером такой сделки. Цена продажи без оглядки — это цена актива. которая ниже нормальной рыночной цены из-за необходимости или желания продать актив немедленно в условиях финансовых затруднений.3. Что такое основные депозиты? Какую роль играют основные депозиты в прогнозировании вероятности распределение чистых стоков депозитов? Основные депозиты — это те депозиты, которые останутся в банке в течение длительного периода время. Эти депозиты являются относительно стабильными источниками средств и состоят в основном из спроса, сбережения и срочные вклады физических лиц. Из-за их стабильности более высокий уровень основных депозитов повысит предсказуемость прогнозов чистой утечки депозитов из банка. 4. Распределение вероятности чистого оттока депозитов ДИ было оценено как имеют среднее значение 2 процента и стандартное отклонение 1 процент.Увеличивается ли этот DI? или уменьшаются в размерах? Объяснять. Этот DI уменьшается в размере, потому что в банк добавляется меньше основных депозитов, чем снимается. В среднем скорость уменьшения депозитов составляет 2 процента. Если распределение является нормальным, мы можем с 95-процентной уверенностью утверждать, что скорость уменьшения депозиты будут составлять от 0 до 4 процентов (плюс-минус два стандартных отклонения). 5. Как на структуру распределения чистого оттока депозитов ДИ влияет следующее? а.Сезон отпусков. Все распределение смещается вправо (увеличение ожидаемая сумма вывода средств), поскольку частные лица тратят больше. Более того, стандартное отклонение уменьшается по мере сужения распределения. 201 8. DI со следующим балансом (в миллионах) ожидает чистый отток депозитов в размере 15 долларов США. миллион. Ресурсы Обязательства и капитал Наличные 10 долларов США Депозиты 68 долл. США Займы 50 долларов США Беспристрастность 7 долларов Ценные бумаги 15 долларов США Итого Активы 75 долларов США Общая сумма обязательств & amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; Собственный капитал $ 75 Покажите баланс DI при возникновении следующих условий.а. DI покупает обязательства, чтобы компенсировать этот ожидаемый отток. Если DI покупает обязательства, то новый баланс выглядит следующим образом: Наличные 10 долларов США Депозиты 53 доллара США Займы 50 долларов США Приобретенные обязательства 15 долларов США Ценные бумаги 15 долларов США Беспристрастность 7 долларов б. Для восполнения дефицита ликвидности используется метод управления хранимой ликвидностью. Если DI использует корректировку резервных активов, возможный баланс может быть: Займы 50 долларов США Депозиты 53 доллара США Ценные бумаги 10 долларов США Беспристрастность 7 долларов ДИ, скорее всего, будут использовать комбинацию этих двух методов. 9. У AllStarBank следующий баланс (в миллионах): Ресурсы Наличные Займы Ценные бумаги Итого Активы 30 долларов США 90 долларов США 50 долларов США 170 долларов США Обязательства и капитал Депозиты 110 долл. США Заемные средства 40 долларов Беспристрастность 20 долларов Общая сумма обязательств & amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; Собственный капитал $ 170 Крупнейший клиент AllStarBank решает взять кредит в размере 15 миллионов долларов.Как будет выглядеть новый баланс, если AllStar использует следующий риск ликвидности стратегии? а. Управление активами. Ресурсы Наличные Займы Ценные бумаги Итого Активы 30 долларов США 105 долл. США 35 долларов США 170 долларов США Обязательства и капитал Депозиты 110 долл. США Заемные средства 40 долларов Беспристрастность 20 долларов Общая сумма обязательств & amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; amp; Собственный капитал $ 170 203 204 В этом отчете общие источники ликвидности определяются как сумма денежных средств. активы, которые могут быть проданы с небольшим ценовым риском и по низкой цене, сумма средств, которую он может заимствовать на рынке денег / купленных средств, и любые избыточные денежные резервы сверх необходимые резервные требования.В выписке также указывается сумма каждого категория, которую использовал банк. Разница в количестве ликвидности, доступной для банк. Эту сумму можно отслеживать ежедневно. б. Сравнение соотношения групп сверстников Банки могут легко сравнить свою ликвидность с банками аналогичных групп, просмотрев несколько легко рассчитать коэффициенты. Высокие уровни ссуды на депозит и заемных средств к общей сумме коэффициенты активов будут определять зависимость от рынков заемных средств, в то время как большие суммы обязательства по предоставлению кредитов под активы могут отражать значительную сумму потенциальной потребности в ликвидности в будущее.c. Индекс ликвидности. Индекс ликвидности измеряет сумму потенциальных убытков, понесенных DI от продажа активов без огня по сравнению со справедливой рыночной стоимостью, установленной в условиях нормальная продажа. Чем ниже индекс, тем меньше ликвидности у DI на балансе. Индекс всегда должен иметь значение от 0 до 1. d. Финансовый дефицит и потребность в финансировании Дефицит финансирования можно определить как средние кредиты минус средние депозиты, или в качестве альтернативы, как отрицательные ликвидные активы плюс заемные средства.Отрицательный дефицит финансирования подразумевает, что банк должен занимать средства или полагаться на ликвидные активы для финансирования банка. Таким образом, потребность в финансировании может быть выражена как дефицит финансирования плюс ликвидные активы. Эта взаимосвязь подразумевает, что определенный уровень кредитов и основных депозитов, а также некоторые Размер ликвидных активов определяет потребность банка в привлечении или покупке денежных средств. 12. У DI есть 10 миллионов долларов в казначейских векселях, кредитная линия на 5 миллионов долларов для заимствования в рамках репо. рынка, и 5 миллионов долларов избыточных резервов наличности (сверх резервных требований) с Кормили.В настоящее время DI заимствовал 6 миллионов долларов из федеральных фондов и 2 миллиона долларов у Дисконтное окно ФРС для удовлетворения сезонных потребностей. а. Какова общая доступная (источники) ликвидности DI? Доступные ресурсы DI для обеспечения ликвидности составляют 10 + 5 + 5 = 20 миллионов долларов. б. Каков общий объем использования ликвидности DI в настоящее время? Текущее использование ликвидности DI составляет 6 + 2 доллара = 8 миллионов долларов. c. Какова чистая ликвидность DI? 206 Чистая ликвидность DI составляет 12 миллионов долларов. d. Какие выводы можно сделать из результата? Чистая ликвидность в 12 миллионов долларов предполагает, что DI сможет противостоять неожиданным снятие 12 миллионов долларов без уменьшения менее ликвидных активов при распродаже Цены.13. В портфеле ИП есть следующие активы: 20 миллионов долларов наличных резервов в ФРС, 20 миллионов долларов в казначейских векселях, 50 миллионов долларов в виде ипотечных кредитов и 10 миллионов долларов в виде основных средств. Если активы должны быть ликвидированы в короткие сроки, DI получит только 99 процентов справедливая рыночная стоимость казначейских векселей и 90 процентов справедливой рыночной стоимости ипотечные кредиты. Оцените индекс ликвидности, используя указанную выше информацию. п я I =  wi P * Пи я где wi = веса портфеля, Pi = пожарные цены продажи, Pi * = справедливая рыночная стоимость активов Таким образом, и предполагая, что основные средства не будут реализованы в короткие сроки: Я = (20/100) (1.00 / 1,00) + (20/100) (0,99 / 1,00) + (50/100) (0,90 / 1,00) + (10/100) (1 / 1,00) = 0,848 14. Корпорация Конгломерат приобрела Корпорацию Акме. Чтобы помочь финансировать поглощение, Conglomerate ликвидирует чрезмерно профинансированную часть пенсии Acme фонд. Номинальная стоимость, текущая и ликвидационная стоимость активов на один год вперед которые будут ликвидированы, приведены ниже: Ликвидационная стоимость Актив Номинальная стоимость t = 0 t = 1 Акции IBM 10 000 долл. США 9 900 долл. США 10 500 долл. США Облигации GE 5 000 долл. США 4 000 долл. США 4500 долларов США Казначейские ценные бумаги 15 000 долл. США 13 000 долл. США 14 000 долл. США Рассчитайте годовой индекс ликвидности для этих ценных бумаг.п я где wi = веса портфеля, I =  wi P * Пи я Pi = пожарные цены продажи, Pi * = справедливая рыночная стоимость активов Таким образом 15. I = (0,333) (9900/10 500) + (0,167) (4,00 / 4,500) + (0,5) (13 000/14 000) = 0,927 Plainbank имеет 10 миллионов долларов наличными и их эквивалентами, 30 миллионов долларов в виде кредитов и 15 долларов в виде кредитов. основные месторождения. а. Рассчитайте дефицит финансирования. 207 Банковский забег — это неожиданный рост изъятий депозитов из банка. Банковские пробеги могут быть вызвано несколькими экономическими событиями, включая (а) озабоченность по поводу платежеспособности относительно другие банки, (б) банкротство связанных банков, и (в) внезапные изменения в предпочтениях инвесторов относительно владения небанковскими финансовыми активами.В порядке очереди (полная оплата или без оплаты) характер договора о депозите до востребования поощряет приоритетные позиции в любой строке для оплата депозитных счетов. Таким образом, даже если деньги могут и не понадобиться, клиенты есть стимул для вывода своих средств. 18. Ниже приведен баланс DI в миллионах: Ресурсы Наличные Займы Завод и оборудование Общий 2 доллара 50 долларов США 3 доллара США 55 долларов США Обязательства и капитал Депозиты до востребования 50 долларов США Беспристрастность Общий 5 долларов США 55 долларов США Комитет по управлению активами и пассивами оценил ссуды, чьи средняя процентная ставка составляет 6 процентов, а средний срок службы — 3 года. со скидкой 10 процентов, если они будут проданы менее чем за два дня.Если они могут быть проданные за 4 дня, они должны быть уценены на 8 процентов. Если их можно будет продать позже чем через неделю, DI получит полную рыночную стоимость. Ссуды не амортизируются; что есть, основная сумма выплачивается при наступлении срока погашения. а. Какова будет цена, полученная DI за ссуды, если они будут проданы в два дня. Через четыре дня? Цена кредита = PVAn = 3, k = 10 (3) + PVn = 3, k = 10 (50) = 45,03 доллара США при продаже через два дня. Цена кредита = PVAn = 3, k = 8 (3) + PVn = 3, k = 8 (50) = 47,42 доллара США при продаже за четыре дня. б. В условиях кризиса, если все вкладчики потребуют выплаты в первый день, какая сумма будет они получают? Что они получат, если потребуют выплаты в течение недели? Не предполагайте страхования вкладов.Если вкладчики потребуют снять все свои деньги в первый день, у банка будет продать свои кредиты по бросовой цене 45,03 млн долларов. Имея 2 миллиона долларов наличными, он сможет платить вкладчикам в порядке живой очереди до тех пор, пока не будет получено 47,03 миллиона долларов. снято. Остальным придется дождаться ликвидации, чтобы разделить оставшиеся продолжается. Точно так же, если запуск происходит в течение пяти дней, у банка может быть больше времени. отчуждать свои активы. Это может принести 47,42 миллиона долларов.С его 2 миллионами долларов наличными он сможет удовлетворить снятие средств в порядке очереди до 49,42 миллиона долларов. 19. Какие государственные защитные меры используются для снижения риска ликвидности для DI? 209 Страхование вкладов и дисконтное окно помогают в случае утечки ликвидности и оба помогают предотвратить утечку ликвидности. 20. Каковы уровни защиты от риска ликвидности у компании по страхованию жизни? Чем риск ликвидности для компании по страхованию имущества от несчастных случаев отличается от страхования жизни Компания? Первоначальная защита — это сумма премиального дохода и доходность портфеля активов.В качестве сдаются дополнительные полисы, страховой компании может потребоваться продать часть относительно ликвидные активы, такие как государственные облигации. В случае крайней ликвидности давления, компании может потребоваться начать ликвидацию менее ликвидных активов в портфеле, возможно по заниженным ценам. Страхование имущества от несчастных случаев покрывает краткосрочные непредвиденные обстоятельства и, следовательно, активы ПК. страховщики, как правило, действуют более краткосрочно, чем компании по страхованию жизни, и полисы корректировки премий происходят с более короткими интервалами.В результате, хотя степень и сроки выплаты непредвиденных расходов более неопределенны для компаний, производящих ПК, гибкость в ведении дел с давлением ликвидности лучше. 21. Чем проблема ликвидности, с которой сталкиваются паевые инвестиционные фонды, отличается от проблемы, с которой сталкиваются DI и страховые компании? Как влияет риск ликвидности открытого паевого инвестиционного фонда сравнить с фондом закрытого типа? В случае кризиса ликвидности в банках и страховых компаниях есть стимулы для вкладчики и держатели полисов должны изымать свои деньги или наличные в своих полисах как можно раньше возможный.Опоздавшие будут оштрафованы, потому что у финансового учреждения может быть нет ликвидности. ресурсы. Им придется подождать, пока учреждение продаст свои активы по заниженным ценам, в результате чего с более низкой выплатой. В случае паевых инвестиционных фондов стоимость чистых активов для всех акционеров составляет снижается или повышается по мере изменения рыночной стоимости активов, так что каждый получит та же цена, если они решат вывести свои средства. Следовательно, стимул к пробежке — сведены к минимуму. Закрытые фонды торгуются непосредственно на фондовых биржах, поэтому риск ликвидности невелик. существует, поскольку любой владелец фонда может продать акции на бирже.Открытый фонд — это подвержены большему риску, поскольку эти акции продаются обратно в фонд, который должен предоставить денежные средства продавцу. 22. В портфеле паевого инвестиционного фонда есть следующие активы: 40 миллионов долларов с фиксированным доходом. ценные бумаги и акции на 40 миллионов долларов по текущей рыночной стоимости. В случае кризис ликвидности, фонд может продать активы по 96% рыночной стоимости, если они утилизируется за 2 дня. Фонд получит 98 процентов, если активы будут реализованы в 4 дня. Два акционера, A и B, владеют 5 процентами и 7 процентами капитала (акций), соответственно.210 Новая чистая стоимость активов = 9 950 000 долл. США / 1 мес. = 9,95 долл. США Денежные средства = 1 миллион долларов + 350 000 долларов = 1,35 миллиона долларов и 9,60 миллиона ценных бумаг. d. Предположим, что после продажи акций IBM 100 000 акций продаются обратно в фонд. Какая текущая NAV? Есть ли необходимость продавать больше ценных бумаг для удовлетворения этого? выкуп? Если выкуплено 100 000 акций, необходимо выплатить 9,95 долларов США x 100 000 = 995 000. Его NAV останется прежним, то есть 8 955 000/900 000 = 9,95 долларов. Нет, продавать не нужно. дополнительные акции, так как у него 1,35 миллиона долларов наличными.212

(1) Чем отличается степень риска ликвидности для финансовых учреждений, страховых компаний и компаний, пострадавших от имущественного ущерба?

(1) Чем отличается степень риска ликвидности для финансовых учреждений, страховых компаний и компаний, пострадавших от имущественного ущерба?

Организация испытывает риск ликвидности, если большая часть ресурсов компании неликвидна. Следовательно, активы не могут помочь в оплате счетов организации, и для их преобразования в наличные потребуется больше времени.Финансовые учреждения сталкиваются с проблемой ликвидности только в завышенных пропорциях, поскольку риск ликвидности фирмы возникает, когда инвестиции не могут быть проданы для погашения долга в определенный момент времени. В то время как ликвидность страховой компании включает ситуации, которые включают: отсутствие достаточных финансовых ресурсов для изучения компании, и когда компания может получить доступ только к необходимым финансовым ресурсам по высокой цене. Поэтому компания может не выполнить требуемые обязательства или не достичь своей цели. Риск ликвидности в страховой компании невозможно переоценить (Lee, 2020).Риск ликвидности в компаниях, пострадавших от имущественного ущерба, возникает в результате увеличения инвестиционной стоимости имущества с течением времени. Компании по страхованию собственности составляют обещание клиентам во время подписания контракта, и некоторые из обещаний сильно влияют на перспективы компании из-за нехватки денежных средств, когда возникает риск.

(2) Что могут сделать эти типы компаний, чтобы защитить себя от риска ликвидности?

минимизация долгов — это односторонний способ защиты финансовых организаций от риска ликвидности.финансовые компании должны брать в долг только то, что им необходимо для покрытия краткосрочных ссуд, а для покрытия долгосрочных ссуд компании должны планировать распродажу инвестиций в ближайшие дни вместо того, чтобы брать больше ссуд. страховые компании также сталкиваются с проблемой риска ликвидности. чтобы преодолеть этот риск, компании в основном полагаются на решения для работы с электронными таблицами, которые основаны на взаимном вводе. Еще один способ избежать риска ликвидности страховыми компаниями — это подчеркнуть имеющиеся у них денежные потоки как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, а также понять свои прогнозы в отношении денежных потоков (King, Nesmith, Paulson и prono, 2020).с помощью стресс-тестов страховые компании могут узнать уровень активов, которые у них есть в ликвидной форме, которые могут удовлетворить потребности торговых точек в чистом виде на многих временных горизонтах.