Рентабельность по формуле капитала (Содержание)

• Возвращение по формуле справедливости
• Возврат на калькулятор акций
• Возврат на формулу капитала в Excel (с шаблоном Excel)

Формула возврата капитала (ROE)

С точки зрения инвестора, важно знать, сколько прибыли генерируется на его инвестициях. Существуют различные способы увидеть отдачу от инвестиций, например, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность использованного капитала, рентабельность бизнеса. Рентабельность капитала подходит для измерения доходности денег инвестора, поскольку она дает процентную доходность, генерируемую акционерным капиталом. Давайте посмотрим на доходность капитала в деталях.

Мера частью финансовой деятельности является возвращение капитала с точки зрения акционера. Поскольку акционерный капитал — это не что иное, как активы компании за вычетом ее обязательств,

Собственный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

Формула доходности капитала может быть рассчитана как чистая прибыль, деленная на акционерный капитал.

Рентабельность собственного капитала выражается в процентах (%) и может рассчитываться для компаний любого типа с чистым доходом, а средний акционерный капитал является положительным, если чистый доход или собственный капитал указаны как отрицательные значения. Рентабельность собственного капитала не может быть рассчитана.,

Рентабельность капитала различна для разных секторов, текстильная отрасль будет отличаться от рентабельности от сектора информационных технологий. Таким образом, выбор инвестора — сделать инвестиции в конкретный сектор, чтобы получить выгоду.

Когда доходность капитала используется для сравнения одной компании с другой компанией подобного типа, что приводит к более осмысленному, более эффективному и более простому способу сравнения.

В корпоративных финансах доход на капитал является мерой прибыльности бизнеса или организации с точки зрения капитала. Возврат капитала — это мера того, насколько грамотно компания или организация использует свой капитал для инвестиций, чтобы генерировать рост прибыли, который приводит к прибыли для такой организации. Доходность капитала — это коэффициент доходности с точки зрения инвестора, а не с точки зрения компании.

В формуле «Рентабельность капитала» чистый доход берется из отчета о прибылях и убытках компании: Общая сумма финансовой деятельности за этот конкретный период времени. Собственный капитал рассчитывается по балансу компании. Акционерный капитал также называется акционерным фондом. Акционерный фонд состоит из резервов, созданных компанией в прошлом от ее деятельности.

Расчет среднего акционерного капитала может быть сделан путем добавления собственного капитала в самом начале периода времени к собственному капиталу и в конце периода времени и деления его на 2.

Если инвесторы, желающие рассчитать более точные средние значения капитала, могут ежеквартально использовать баланс.

Примеры формул возврата капитала

Предположим, что существует компания с именем XYZ, годовая чистая прибыль которой составляет 2 000 000 долларов США, а средний акционерный капитал — 15 000 000 долларов США.

Рентабельность собственного капитала этой компании может быть рассчитана путем деления чистого дохода и среднего акционерного капитала

• Возврат на капитал = (Чистый доход) / (Акционерный капитал)
• Возврат на Акции = 2 000 000/15 000 000
• Возврат на Акции = 13, 33%

Доходность капитала составляет 13, 33% .

Давайте представим, что компания ABC получила чистый доход в размере 40 миллионов долларов США в 2017 году. Если собственный капитал компании ABC в этом же году составил 80 миллионов долларов США, то по формуле возврата капитала это деление чистого дохода (40 миллионов долларов США). по среднему собственному капиталу (80 миллионов долларов) мы можем легко получить возврат капитала компании ABC, объясняя это следующим образом:

• Возврат на капитал = (Чистый доход) / (Акционерный капитал)
• Рентабельность собственного капитала = 40 000 000 долларов США / 80 000 000 долларов США
• Рентабельность капитала = 50%

Это доказывает, что компания ABC генерировала прибыль в размере 0, 50 долл. США на каждый 1 долл. США собственного капитала в 2017 году, а акции и доходность капитала составляли 50%.

объяснение

Возврат капитала Формула может быть легко понята из приведенных выше примеров, как мы обсуждали это ранее.

В приведенном выше примере компания ABC сгенерировала 50% -ную рентабельность собственного капитала, а компания XYZ — 13, 33% -ную рентабельность собственного капитала. Это указывает на то, что компания ABC генерировала прибыль в размере 0, 50 долл. США на каждый 1 долл. Акционерного капитала, а компания XYZ — 0, 13 долл. США на каждый 1 долл. Акционерного капитала.

Это ясно показывает, что инвестор, инвестированный в компанию ABC, заработал бы больше денег с точки зрения процентных инвестиций.

Значение

Когда фирма имеет низкую доходность капитала, это означает, что фирма не использовала сумму, инвестированную акционерами, эффективно. Это свидетельствует о том, что руководство компании не в состоянии обеспечить инвесторам существенную отдачу от своих инвестиций. Аналитик по акциям или инвесторы считают, что если доходность капитала компании составляет менее 13-14 процентов, это не хорошая фирма для инвестиций. Фирмы с доходностью 20% и выше считаются хорошей инвестиционной возможностью. Аналитик предостерегает инвесторов не рассматривать компании, которые имеют низкую или отрицательную доходность капитала.

Рентабельность капитала является одним из наиболее важных способов анализа эффективности и результативности управления. Рентабельность собственного капитала часто используется для возврата рынка путем сравнения компании с ее конкурентами на рынках той же отрасли. Использование формулы рентабельности капитала играет важную роль при сравнении фирм той же отрасли и секторов.

Рентабельность собственного капитала имеет возможность рассчитывать в разные периоды времени, чтобы сравнить его изменения в своих значениях с течением времени. Инвесторы могут отслеживать изменения в эффективности управления, сравнивая изменения в темпах роста доходности капитала с квартала к кварталу или из года в год.

Возврат на вложенный капитал (RoCE) — это еще один способ измерения прибыльности. Это важный финансовый коэффициент, который измеряет общую прибыльность фирмы (как держателей акций, так и долгов) и указывает на эффективность использования ее капитала (опять-таки как долга, так и капитала).

«Компания, имеющая высокую задолженность, должна анализироваться с использованием доходности на вложенный капитал, тогда как компания с меньшей задолженностью должна анализироваться с использованием доходности на собственный капитал».

Возврат на калькулятор формулы равенства

Вы можете использовать следующий Калькулятор доходности капитала

Возврат на формулу капитала в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы возврата на капитал в Excel. Это очень легко и просто. Вам необходимо предоставить два входа: чистый доход и акционерный капитал.

Вы можете легко рассчитать рентабельность капитала, используя формулу в предоставленном шаблоне.

Мы рассчитываем доходность капитала по формуле

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле возврата на капитал. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам Калькулятор доходности капитала с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Примеры формулы множителя капитала
2. Расчет маржи валовой прибыли по формуле
3. Руководство по формуле оборачиваемости дебиторской задолженности

ROE (возврат на капитал) Определение и формула | — 2021

Что это такое:

Рентабельность капитала (ROE) является мерилом рентабельность, которая вычисляет, сколько долларов прибыли компания генерирует с каждым долларом собственного капитала. Формула ROE:

ROE = Чистый доход / Акционерный капитал

ROE иногда называют «прибылью от чистой стоимости».

Как это работает (Пример):

Предположим, что компания XYZ сгенерировала $ 10 миллион чистой прибыли в прошлом году. Если в прошлом году собственный капитал компании XYZ составлял 20 миллионов долларов, то, используя формулу ROE, мы можем рассчитать ROE компании XYZ как:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

Это означает, что компания XYZ получила прибыль в размере 0,50 долларов США за каждый 1 доллар США в прошлом году, давая акции ROE в размере 50%.

Почему это имеет значение:

ROE является более чем показателем прибыли; это показатель эффективности. Рост ROE предполагает, что компания увеличивает свою способность получать прибыль, не требуя такого большого капитала. Это также указывает на то, насколько хорошо руководство компании развертывает капитал акционеров. Другими словами, чем выше ROE, тем лучше. Падение ROE обычно является проблемой.

Однако важно отметить, что если стоимость акционерного капитала снизится, ROE повысится. Таким образом, списания и выкуп акций могут искусственно повысить ROE. Аналогичным образом, высокий уровень задолженности может искусственно повысить ROE; в конце концов, чем больше долгов у компании, тем меньше акционерного капитала у нее (в процентах от общих активов) и тем выше ее ROE.

В некоторых отраслях, как правило, более высокая отдача от капитала, чем у других. В результате сравнения доходности по капиталу, как правило, наиболее значимы среди компаний в той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения должно быть сделано в этом контексте.

Рентабельность капитала (ROE) Определение

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет норму прибыли на деньги, вложенные владельцами обыкновенных акций и удерживаемые компанией благодаря предыдущим прибыльным годам. Он демонстрирует способность компании получать прибыль за счет собственного капитала (также известного как чистые активы или активы за вычетом обязательств).

ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для обеспечения роста.Рентабельность собственного капитала полезна для сравнения прибыльности компаний в секторе или отрасли.

Инвесторов обычно интересуют компании с высокой, увеличивающейся доходностью капитала.

Формула

Рентабельность капитала = чистая прибыль / средний собственный капитал обыкновенного акционера

Примечания:

Средний капитал обыкновенного акционера не включает привилегированные акции.

YCharts использует скользящую чистую прибыль за 12 месяцев и среднее значение балансовой стоимости акционерного капитала за последние пять кварталов при расчете ROE.Это отличается от обычной формулы учебника ROE = Чистая прибыль / ((Собственный капитал начинающего акционера + Собственный капитал конечного акционера) / 2).

Почему мы различаемся:

С экономической точки зрения, теория состоит в том, что вы хотите определить, какой доход получает компания от каждого доллара капитала, вложенного в фирму, и, используя только начальный и конечный капитал, инвестор упускает все, что могло произойти в середине финансового года.

Быстрый пример покажет ограничения учебного метода:

Представьте, что у компании есть следующие кварталы информации (это стилизованный пример для иллюстрации):

Q1:
Чистая прибыль: 100 долларов США
Собственный капитал на начало первого квартала : 1000 долларов США

2 квартал:
Чистая прибыль: 100 долларов США
Собственный капитал на начало 2 квартала: 2000 долларов США (маловероятно, но компания могла бы выпустить новые акции на сумму 1000 долларов США в течение квартала)

Q3:
Чистая прибыль: 100 долларов США
Акционерный капитал в начале третьего квартала: 2000 долларов

четвертый квартал:
Чистая прибыль: 100 долларов
Акционерный капитал на начало четвертого квартала: 2000 долларов
Собственный капитал в конце четвертого квартала: 2000 долларов

Если мы рассчитаем рентабельность собственного капитала на основе учебного метода, рентабельность собственного капитала = 400 долларов / ((1000 $ + 2000) / 2) = 26.67%, но при этом не учитывается тот факт, что большую часть года собственный капитал составлял 2000 долларов. Это связано с тем, что ROE из учебника предполагает, что изменение капитала происходит точно в середине двух отчетных дат (то есть эффект равновзвешенного среднего начального и конечного значений капитала в знаменателе).

Расчет ROE на основе нашего метода: ROE = 400 долларов США / ((1000 долларов США + 2000 долларов США + 2000 долларов США + 2000 долларов США + 2000 долларов США) / 5) = 22,22%. Наш метод учитывает, что изменение капитала произошло в течение первого квартала, и, следовательно, наказывает компанию, поскольку она работала с большей долей собственного капитала на протяжении большей части года.

— определение, преимущества и ограничения коэффициента рентабельности собственного капитала

Коэффициент рентабельности капитала можно описать как финансовый коэффициент, который помогает измерить способность компании получать прибыль от инвестиций ее акционеров. Эта прибыльность помогает измерить эффективность компании, когда дело доходит до использования долевого финансирования для ведения своей повседневной деятельности.

Выясняя рентабельность собственного капитала компании, физические лица могут узнать, сколько доходов после уплаты налогов остается в ее резерве.Впоследствии можно сравнить чистую прибыль с общим акционерным капиталом, отраженным в его балансе.

также помогает понять, как компания сравнивается с другими фирмами в той же отрасли, и оценить финансовые показатели компании и оценку активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общий акционерный капитал и выражается в процентах. Коэффициент можно точно рассчитать, если и чистая прибыль, и собственный капитал имеют положительное значение.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала выражается как —

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средний акционерный капитал.

Здесь чистая прибыль рассчитывается до распределения дивидендов между держателями обыкновенных акций. Кроме того, он рассчитывается после выплаты дивидендов держателям привилегированных акций и выплаты процентов кредиторам.

Например, в финансовом году прибыль ABC and Co. составляла рупий. 21 906 000, в то время как средний акционерный капитал составлял рупий.209 154 000. Следовательно, используя эту формулу коэффициента ROE, значение будет —

Инвестировать в акции теперь очень просто

Рентабельность капитала = Rs. 21 906 000/209 154 000 рупий = 10,47%.

Принимая во внимание рентабельность собственного капитала компании, инвесторы могут выбрать выгодный вариант инвестирования. В частности, компания с рентабельностью собственного капитала, эквивалентной ее рыночным конкурентам или более высокой, считается прибыльной.

В приведенном ниже списке показаны различные цели, для которых используется коэффициент рентабельности собственного капитала, и, таким образом, подчеркиваются его преимущества —

Несмотря на несколько проблем, коэффициент рентабельности собственного капитала считается эффективным способом оценки темпов роста акций компании и дивидендов.

Обычно для расчета такого роста рентабельность собственного капитала компании умножается на коэффициент удержания. Здесь коэффициент удержания — это доля чистой прибыли компании, которая была сохранена или реинвестирована для улучшения перспектив ее роста.

Анализ коэффициента рентабельности собственного капитала также помогает оценить устойчивость компании с точки зрения ее роста. С помощью этого финансового коэффициента инвесторы могут определить акции, которые более подвержены рыночным рискам и финансовой нестабильности.

Например, акции компании, которые растут относительно медленными темпами в сравнении с их устойчивыми темпами, могут рассматриваться как недооцененные или испытывающие финансовые трудности на рынке. Точно так же компания, которая превосходит свои возможности устойчивого роста, также создает проблемный или неустойчивый имидж на рынке.

Инвесторы могут дополнительно использовать коэффициент ROE для оценки роста дивидендов конкретной компании. Такую оценку можно точно сделать, умножив рентабельность собственного капитала компании на ее коэффициент выплат.

Тем не менее, необходимо отметить, что компания, демонстрирующая рост дивидендов выше или ниже темпов устойчивого роста, может указывать на операционные риски.

Чрезмерная задолженность, неустойчивая доходность и отрицательная прибыль — вот некоторые из проблем, которые можно тщательно изучить с помощью коэффициента рентабельности собственного капитала. Даже если чрезвычайно высокий коэффициент ROE может указывать на основной риск или проблему, это не всегда так.

Например, в ситуации, когда чистая прибыль компании относительно высока по сравнению с ее собственным капиталом, высокая рентабельность собственного капитала рассматривается как показатель ее высоких результатов.Однако капитал, который меньше чистой прибыли, как правило, указывает на основные риски.

Хотя ROE считается одним из лучших финансовых показателей для измерения финансовой эффективности компании, у него есть свои ограничения. Начнем с того, что доходность собственного капитала не всегда может быть положительной. Субъективная ROE может указывать на несколько основных проблем; например, превышение долгов и нерегулярной прибыли среди прочего.

Аналогичным образом, отрицательный коэффициент рентабельности капитала, возникающий из-за отрицательного акционерного капитала или чистого убытка, не может быть полезным для анализа эффективности компании.Кроме того, его нельзя использовать для сравнения квалификации тех компаний, которые имеют благоприятную рентабельность собственного капитала.

Помимо этого, коэффициент рентабельности собственного капитала имеет тенденцию завышать экономическую стоимость компании, которая зависит от нескольких экономических факторов.

Ниже описаны некоторые из таких элементов и то, как на них влияет ROE —

• Амортизация: Обычно высокая норма амортизации приводит к снижению чистой прибыли и, в свою очередь, значительно снижает рентабельность собственного капитала.

• Срок действия проекта: Проекты с более длительным сроком хранения с большей вероятностью покажут завышенную рентабельность собственного капитала.

• Темпы роста инвестиций: В основном быстрорастущие компании требуют значительного капитала; это имеет тенденцию к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала.

• Политика капитализации: В случае, если бухгалтерские книги показывают низкие уровни рыночной капитализации, рентабельность собственного капитала будет значительно низкой.

• Разрыв между инвестиционными затратами и связанной с ними окупаемостью: Степень завышения рентабельности собственного капитала также зависит от времени, которое требуется компании, чтобы окупить свою прибыль.

Вот обзор интерпретации коэффициента рентабельности собственного капитала —

• Помогает измерить эффективность, с которой компания использует инвестиции акционеров для получения большего дохода.
• Этот коэффициент прибыльности является прогнозом инвестиций инвесторов в компанию.
• В основном, устойчивая рентабельность собственного капитала указывает на то, что компания эффективно использует средства, полученные за счет инвестиций акционеров.

Инвесторы должны обязательно узнать о различиях между коэффициентом рентабельности собственного капитала и рентабельностью инвестированного капитала, чтобы исключить риск их сбивания с толку. Четкое представление о различиях поможет более эффективно понять концепцию ROE.

Начнем с того, что коэффициент рентабельности собственного капитала помогает инвесторам рассчитать прибыль, которую компания может получить за счет собственного капитала. С другой стороны, рентабельность инвестированного капитала помогает им выяснить, какие деньги компания зарабатывает через различные источники капитала.

ROE помогает инвесторам проверить профессионализм компании, когда дело доходит до использования акционерного капитала. Напротив, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) помогает определить эффективность использования компанией доступного капитала для получения большего дохода.

Перспектива роста компании играет важную роль в оценке ее прибыльности. Следовательно, инвесторы должны разработать способы проверить то же самое, прежде чем вкладывать в них деньги. Поскольку коэффициент рентабельности собственного капитала вместе с другими финансовыми коэффициентами считается полезным для его измерения, инвесторы должны использовать их соответствующим образом.

Руководство по пониманию формулы рентабельности капитала

Если вы планируете инвестировать в корпорацию, вам может потребоваться оценка доступной финансовой информации, чтобы определить, эффективно ли организация использует ваши деньги. Рентабельность капитала корпорации, или ROE, показывает, насколько эффективно они превращают вложения акционеров в прибыль. Вы можете собрать несколько цифр и использовать определенную математическую формулу, чтобы определить рентабельность собственного капитала организации и принять логическое решение об инвестициях.В этой статье мы обсудим, что такое формула рентабельности собственного капитала, как ее использовать и как она работает, на примерах.

Какова формула рентабельности собственного капитала?

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это метод расчета финансовых показателей корпорации. Чтобы определить рентабельность собственного капитала корпорации, вы должны получить доступ к отчету о прибылях и убытках и балансу организации. Вы можете рассчитать ROE, разделив чистую прибыль или годовой доход корпорации на ее общий акционерный капитал, при условии, что оба числа положительны.Конечным результатом расчета ROE является процент, который покажет вам, насколько хорошо корпорация управляет финансовыми взносами своих акционеров.

Идеальный процент ROE варьируется от отрасли к отрасли, и размер и возраст организации также являются ключевыми факторами. Если ROE организации сопоставим или немного выше ROE аналогичных организаций, это означает, что руководство организации обладает навыками управления активами и создания прибыли.

Связано: Руководство по венчурному капиталу

Почему следует рассчитывать рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала позволяет рассчитать другие цифры, которые прогнозируют потенциальный рост, стратегические инвестиции и другую информацию.Собираетесь ли вы инвестировать в организацию или подсчитываете цифры для своей собственной корпорации, ROE предоставляет необходимую информацию для информированного финансового планирования.

Вы можете использовать ROE для выявления потенциальных проблем в финансовом профиле корпорации. Например, необычно высокий ROE может фактически указывать на чрезмерный долг, непоследовательную прибыль или ROE, в котором в расчетах неправильно использовались отрицательные числа.

Специалисты часто используют ROE для оценки темпов устойчивого роста организации и темпов роста дивидендов, которые помогают проводить финансовые сравнения между аналогичными компаниями.Устойчивый темп роста используется для оценки организаций, которые имеют одинаковую рентабельность собственного капитала и чистую прибыль, но разные коэффициенты удержания или нераспределенную прибыль. Умножив ROE на коэффициент удержания, можно определить, какая из этих, казалось бы, идентичных компаний имеет более устойчивые темпы роста в течение прогнозируемого периода времени.

Скорость роста дивидендов — это скорость роста дивидендов по акциям с течением времени. Умножение ROE на коэффициент выплат корпорации дает темпы роста дивидендов. Вы можете рассчитать коэффициент выплат, разделив общие дивиденды организации на ее чистую прибыль.

Связано: Как начать портфель

Как рассчитать формулу рентабельности собственного капитала

Формула рентабельности собственного капитала выглядит следующим образом:

Рентабельность капитала = Чистая прибыль / собственный капитал

Эти шаги и информация могут помочь вам определить ROE для любой организации.

1. Определите чистую прибыль

Чистая прибыль — это общая выручка организации за вычетом ее операционных расходов, налогов и процентов.Вы найдете информацию о доходах и различных операционных расходах в ведомости доходов организации. После того, как вы определили годовую чистую прибыль, которую вы используете для расчета ROE, это число будет в верхней части уравнения.

2. Расчет собственного капитала

Собственный капитал можно рассчитать аналогично чистой прибыли. Здесь вы вычтите общие обязательства организации из ее общих активов, чтобы найти нужное вам число. Вы можете найти обе эти цифры на балансе организации, и вам будет полезно знать разницу между активами и обязательствами, когда вы собираете эту информацию.

В целом, существует два вида активов: текущие активы и долгосрочные активы. Текущие активы — это денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и все остальное, что может быть ликвидировано в течение года. И наоборот, если актив не может быть потреблен или ликвидирован в течение года, он считается долгосрочным активом. К ним относятся такие вещи, как собственность компании, инвестиции и патенты. Сложите текущие и долгосрочные активы вместе, чтобы определить общие активы организации.

Как и активы, обязательства также делятся на две основные категории: краткосрочные и долгосрочные.Долги, подлежащие погашению в течение одного года, например налоги, считаются краткосрочными обязательствами. Долги, срок погашения которых превышает один год, например текущая аренда, являются долгосрочными обязательствами. Как и в случае с активами, сложите как текущие, так и долгосрочные обязательства, чтобы подсчитать общие обязательства организации.

После того, как вы подсчитали общие активы и общие обязательства, вычтите обязательства из активов. Собственный капитал находится в нижней части уравнения рентабельности собственного капитала.

3.Разделите две цифры

Когда у вас будут цифры, разделите чистую прибыль организации на ее акционерный капитал. Помните, что оба этих числа должны быть положительными, чтобы полученный ROE был точным. Результатом будет десятичная цифра, которую можно преобразовать в проценты. Этот процент представляет собой рентабельность капитала корпорации.

Связано: Руководство по анализу ожидаемой прибыли

Поиск финансовых данных для организаций

Некоторые крупные и прибыльные организации, такие как платформы социальных сетей и производственные компании, имеют публично задокументированные финансовые данные, которые вы можете легко найти через Интернет поисковый движок.Для других организаций такая информация, как выручка, расходы, активы и обязательства, не будет общедоступной. Вы можете попросить показать последние финансовые отчеты корпорации, когда вы начали разговор с ними как с потенциальным инвестором.

Пример расчета рентабельности собственного капитала

Допустим, последний годовой доход организации Bonus Corp составил 5 000 000 долларов, а ее годовые операционные расходы составили 3 915 200 долларов. Чистая прибыль Bonus Corp за этот год составила 1 084 800 долларов.Общие активы Bonus Corp за последний финансовый год составляли 20 200 000 долларов, а их общие обязательства — 8 900 000 долларов, то есть их акционерный капитал за этот год составлял 11 300 000 долларов.

Чтобы рассчитать рентабельность собственного капитала Bonus Corp, разделите чистую прибыль — 1 084 800 долларов — на собственный капитал в размере 11 300 000 долларов. Результат и рентабельность капитала Bonus Corp составляет 0,096 или 9,6%.

Чтобы полностью интерпретировать этот ROE, нам нужно взглянуть на отраслевые тенденции Bonus Corp и показатели ROE конкурентов. Хотя средняя рентабельность капитала S&P 500 составляет 14%, отрасли могут отличаться от этого среднего значения в зависимости от количества активов, необходимых для получения прибыли.

Что это такое и как рассчитать

Коэффициент рентабельности капитала (ROE), иногда называемый рентабельностью собственного капитала, представляет собой коэффициент рентабельности, который позволяет владельцам бизнеса видеть, насколько эффективно используются деньги, вложенные в их фирму. Рентабельность собственного капитала обычно рассматривается как конечный показатель результатов деятельности фирмы.

Узнайте, как рассчитать ROE и проанализировать результаты.

Что такое коэффициент рентабельности собственного капитала?

Рентабельность собственного капитала — это способ измерения того, что компания делает с деньгами инвесторов.Он сравнивает общую прибыль компании с общей суммой долевого финансирования, полученного компанией. Другими словами, коэффициент рентабельности собственного капитала показывает инвесторам, какую прибыль компания получила на каждый вложенный доллар.

Этот тип измерения, сравнивающий прибыль в определенном контексте, известен как коэффициент прибыльности. Он измеряет эффективность компании с точки зрения прибыли. Коэффициенты рентабельности помогают сравнивать компании одной отрасли, у которых, вероятно, будут одинаковые накладные расходы и рыночные условия.

Коэффициенты рентабельности — это более широкие коэффициенты, чем коэффициенты эффективности. Коэффициенты рентабельности измеряют прибыль по таким компонентам, как выручка, балансовые активы и операционные расходы. Коэффициенты эффективности измеряют, насколько эффективно компания использует определенные активы, например сравнивая стоимость проданных товаров со средними запасами. Оба вида формул являются важно для аналитиков.

Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Чтобы рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала, просто разделите чистую прибыль (обычно измеряемую на годовой основе) на собственный капитал компании.

Как работает коэффициент рентабельности собственного капитала?

Чтобы лучше понять коэффициент рентабельности собственного капитала, может быть полезно узнать, что такое собственный капитал. Собственный капитал относится к доле владения инвесторов в коммерческой фирме. Долевое участие в фирме означает, что первоначальный владелец бизнеса больше не владеет 100% компании, а делит собственность с другими.

Многие предприятия финансируют себя за счет собственного капитала, что означает, что они продают часть компании (например, путем выпуска акций) другим людям, которые хотят стать инвесторами.Бизнес получает деньги для финансирования своей деятельности, а инвесторы получают частичное владение компанией (в надежде, что компания будет расти в будущем).

В балансе компании капитал представлен обыкновенными акциями, привилегированными акциями, оплаченным капиталом и нераспределенной прибылью. Общий капитал можно рассчитать путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.

Инвесторы, вкладывающие деньги в компанию, хотят измерить, насколько хорошо компания использует эти деньги, и поэтому они используют коэффициент ROE.

Метод DuPont

Хотя ROE можно быстро рассчитать с помощью приведенной выше формулы, существует еще один метод оценки, который пытается добавить некоторые детали к финансовым перспективам компании. Эта стратегия была введена корпорацией DuPont в 1920-х годах, поэтому она стала известна как «метод DuPont», «модель DuPont» или «анализ DuPont».

Вместо того, чтобы в широком смысле сравнивать чистую прибыль с собственным капиталом, эта модель становится более конкретной, сравнивая три отдельных финансовых коэффициента.Они есть:

• Оборачиваемость активов
• Маржа чистой прибыли
• Множитель капитала

Умножение этих трех соотношений дает вам ROE, измеренный методом DuPont. Это позволяет владельцам бизнеса точно определять источник рентабельности собственного капитала компании и проводить более конкретные сравнения с конкурентами.

Ограничения рентабельности собственного капитала

ROE — это полезный коэффициент рентабельности, но он не должен быть единственным коэффициентом, используемым в анализе.Еще один полезный коэффициент рентабельности — это рентабельность активов (ROA). ROA показывает владельцам бизнеса, насколько эффективно бизнес превращает активы в прибыль, а не только в капитал. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на ее средние активы.

И ROE, и ROA в целом оценивают прибыльность компании, но не говорят вам конкретно, какие аспекты компании являются прибыльными, а какие — нет. Коэффициенты эффективности дают аналитикам лучшее представление о том, насколько эффективно компания расходует свои ресурсы, управляет уровнями запасов и снижает накладные расходы.

Ключевые выводы

• Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) сравнивает чистую прибыль с общей величиной собственного капитала.
• Аналитики могут использовать эту формулу, чтобы определить, какую прибыль приносит компания на каждый доллар, внесенный инвесторами.
• ROE — это коэффициент рентабельности, поэтому он не так конкретен, как коэффициенты эффективности.

Рентабельность капитала | Финансовые КПЭ

Прежде чем мы приступим к объяснению формулы, вам необходимо знать, в чем разница между акционером и заинтересованной стороной.Акционер владеет частью компании через акции, и заинтересованный участник заинтересован в результатах деятельности компании. С учетом вышесказанного пора объяснить, что на самом деле означает рентабельность капитала (RoE).

Рентабельность собственного капитала означает, что заинтересованные стороны, вкладывающие средства в компанию, должны получить обратно ту же или более сумму. Таким образом, этот расчет используется потенциальными инвесторами, чтобы увидеть, как компания использует свои деньги для получения чистой прибыли. Это довольно сложно понять, но формула может пролить свет на приведенные выше слова.

Формула рентабельности собственного капитала

Формула рентабельности собственного капитала довольно проста. Все, что вам нужно сделать, это разделить чистую прибыль на собственный капитал, и вы получите результат рентабельности собственного капитала. Итак, формула должна выглядеть так:

Рентабельность капитала

=

Чистая прибыль Собственный капитал

Эта формула в основном используется для всех акционеров, поэтому дивиденды по привилегированным акциям не вычитаются из чистой прибыли. Если вы хотите получить дивиденды по привилегированным акциям для простых акционеров, формула будет выглядеть так:

Рентабельность капитала

=

(Чистая прибыль — привилегированные дивиденды) Обычный капитал

Если появится другой акционер, лучший совет — сразу же рассчитать рентабельность собственного капитала, чтобы вы могли иметь представление о том, что будет дальше, и имеет ли значение новый акционер.Если акционер уходит, вы должны посчитать, чтобы увидеть потенциальные убытки, если таковые имеются. Лучше всего подсчитывать простых акционеров и одновременно видеть, какую чистую прибыль вы можете получить.

Понимание формулы рентабельности капитала

С учетом вышеизложенного, эти расчеты специфичны для инвесторов, а не для компаний, хотя компании также могут их использовать. Инвесторы могут видеть, используются ли деньги, вложенные в компанию, с пользой и приносят ли они доход.

Если регистрируется более высокая рентабельность собственного капитала, значит, компания вкладывает деньги эффективно. Формула также может быть использована инвесторами, чтобы точно определить, в какую компанию лучше инвестировать. Однако вы должны знать, что компания должна находиться в той же сфере деятельности. У всех компаний разные коэффициенты рентабельности капитала, поэтому рассчитывать RoE для ИТ-компании и сравнивать ее со строительной компанией — плохая идея.

Многие инвесторы рассчитывают это соотношение в начале и в конце периода, чтобы увидеть график.Если график показывает восходящий тренд, значит, деньги вложены правильно.

Последние мысли

В заключение, формула рентабельности собственного капитала жизненно важна для каждого инвестора, который хочет, чтобы компания получала чистый доход от того, во что он вкладывает средства. Если инвестиция ничего не дает, то вложенные деньги равны потеряно, и компания потеряет свою известность, а также ее акционеров и заинтересованных лиц.

Какова рентабельность капитала (ROE) и как ее рассчитать

Основные выводы

Если вы хотите инвестировать в компанию, вам понадобится надежный способ измерения прибыльности этой компании.В конце концов, какой смысл инвестировать, если ваши доходы не окупаются? Рентабельность собственного капитала, сокращенно ROE, делает именно это. Он измеряет прибыльность компании и является одним из наиболее важных показателей в бизнесе и инвестировании. Какова рентабельность собственного капитала , спросите вы? Продолжайте читать, и вы узнаете.

Что такое рентабельность капитала (ROE)?

Рентабельность капитала (ROE) — это способ для инвесторов измерить финансовые показатели компании. В частности, это рентабельность компании по отношению к собственному капиталу.ROE измеряет это, сравнивая прибыль после налогообложения с общим акционерным капиталом.

ROE также иногда называют рентабельностью чистых активов, потому что акционерный капитал равен чистым активам компании после вычета долга.

Поскольку ROE измеряет процент долларов инвестора, конвертированных в доход, это отличный способ определить, насколько эффективно ваша компания распоряжается вашими вложенными деньгами. Уровень удовлетворенности будет зависеть от таких критериев, как отрасль, размер и сравнение с другими аналогичными компаниями.Вообще говоря, компания с относительно более высокой рентабельностью собственного капитала имеет больше шансов получить доход за счет долларов инвестора.

[Готовы ли вы начать заниматься оптовой продажей недвижимости? Узнайте больше об этой прибыльной инвестиционной стратегии, посетив БЕСПЛАТНЫЙ онлайн-курс по недвижимости. ]

Как рассчитать рентабельность капитала: формула ROE

Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на средний размер собственного капитала.Формула выглядит так:

ROE всегда выражается в процентах и ​​может быть рассчитан только в том случае, если и чистая прибыль, и средний акционерный капитал являются положительными числами.

Пример расчета ROE

Попробуем вычислить ROE на примере. Во-первых, представьте, что компания X имеет чистую прибыль в размере 2 миллионов долларов за год. В начале года средний акционерный капитал составлял 15 миллионов долларов. Вы узнали эти цифры, просмотрев отчет о прибылях и убытках и баланс компании X. Используя эти числа, ROE будет рассчитываться следующим образом:

ROE = (2 000 000 долларов США / 15 000 000 долларов США) = 0.1333

ROE = 0,1333 x 100% = 13,33%

Как использовать формулу рентабельности собственного капитала

Расчет ROE полезен не только для рентабельности, но и для других целей. Вот еще несколько вариантов использования формулы рентабельности собственного капитала:

Оценка темпов роста

Одним из возможных применений ROE является оценка темпов роста компании.Для этого просто возьмите рентабельность собственного капитала и умножьте ее на коэффициент удержания компании. Этот коэффициент представляет собой сумму чистой прибыли, которую компания реинвестирует для будущего роста. Чем больше компания может инвестировать в свой рост, тем больше у нее шансов вырасти в ближайшие годы.

Темпы устойчивого роста

Инвесторов интересует не только прогнозируемый рост компании, но и ее способность поддерживать его рост в течение длительного периода. Это можно оценить, сравнив темпы роста нескольких компаний с отраслью.Если компания растет быстро и со скоростью, опережающей устойчивость, это требует дальнейшего исследования. Хотя рост привлекает всех инвесторов, всегда следует учитывать риск.

Оценка темпов роста дивидендов

Рентабельность собственного капитала также может использоваться для оценки темпов роста дивидендов компании. Эта оценка получается путем умножения ROE на коэффициент выплат. Коэффициент выплат — это размер чистой прибыли, возвращаемой акционерам в виде дивидендов. Как и в случае с устойчивыми темпами роста, инвесторы должны быть осторожны, если темпы роста дивидендов компании превышают устойчивые темпы роста для этой конкретной отрасли.

Выявление проблем

Можно подумать, что акции с высокой рентабельностью собственного капитала имеют большую ценность, но это не всегда так. Как инвестор, вы всегда должны проявлять должную осмотрительность и следить за тем, чтобы интересующая вас компания могла предложить солидную рентабельность собственного капитала, а также стабильно расти. Если вы найдете компанию с действительно высокой рентабельностью собственного капитала, вам следует сделать паузу.

Обязательно обратите внимание на возможные проблемы, такие как несоответствие прибыли, превышение долга и отрицательная чистая прибыль.

• Несоответствие прибыли

Высокий ROE иногда может сигнализировать о непостоянной прибыли, поэтому будьте очень осторожны.Сама формула ROE подскажет, как это могло быть. Допустим, компания Z сообщала об убытках несколько лет подряд. Эти убытки регистрируются в разделе капитала баланса как нераспределенный убыток. Отрицательное число уменьшает размер акционерного капитала.

Теперь предположим, что компания Z внезапно добивается успеха и у нее отличный год. При расчете ROE за этот год вы берете высокую чистую прибыль, но затем делите ее на очень маленький знаменатель — акционерный капитал.Из-за простой математики это приведет к ошибочно высокой рентабельности собственного капитала.

• Превышение долга

Еще одна распространенная проблема, связанная с высокой рентабельностью собственного капитала, — это чрезмерная задолженность. Помните, что собственный капитал равен чистым активам после вычета долга. Если компания активно заимствовала средства, чтобы оставаться на плаву, у вас снова есть пример, когда знаменатель становится очень маленьким. Это приводит к высокой рентабельности собственного капитала, которая может сбить вас с пути.

• Отрицательная чистая прибыль

И последнее, но не менее важное: отрицательная чистая прибыль может стать еще одной ловушкой для инвесторов.Ранее отмечалось, что ROE не следует рассчитывать, если чистая прибыль или собственный капитал отрицательны. Как отрицательная чистая прибыль, так и отрицательный акционерный капитал могут создать ложно высокую рентабельность собственного капитала. Если компании необходимо отчитаться о чистом убытке, а не о чистой прибыли, то ROE не следует рассчитывать.

Что такое хорошая рентабельность капитала?

Теперь, когда мы знаем, какова рентабельность собственного капитала, какова хорошая рентабельность собственного капитала? Ранее мы использовали компанию X в качестве примера расчета рентабельности собственного капитала. В результате получилось 13.33% ROE. Возможно, вы задаетесь вопросом, является ли ROE 13,33% хорошим, плохим или нейтральным. Когда дело доходит до процентов, вам нужны эталоны, чтобы вам было с чем сравнивать ROE. Как правило, вы должны сравнивать свою рентабельность собственного капитала с показателями рентабельности собственного капитала других компаний аналогичного размера в той же отрасли. В целом, однако, хорошая рентабельность собственного капитала составляет от 15 до 20 процентов.

Инвесторы хотят нацеливаться на компании с более высокой рентабельностью капитала, чем в среднем по отрасли. Хорошая рентабельность капитала свидетельствует о способности компании получать прибыль, не требуя для этого столько денег.

Сводка

Что такое рентабельность собственного капитала? Проще говоря, рентабельность собственного капитала — это способ для инвесторов измерить, насколько эффективно компания может использовать средства инвесторов для получения прибыли. Выраженная в процентах, ROE может быть определена как хорошая или плохая, сравнивая ее со средними показателями отрасли. Рентабельность собственного капитала также является полезным инструментом для инвесторов, когда они исследуют финансовое состояние компании. Его можно использовать для оценки темпов роста, устойчивости этого роста, а также для оценки темпов роста дивидендов.Когда вы найдете компанию с высокой ROE, действуйте осторожно. В некоторых случаях ROE может быть искусственно завышен из-за финансовых проблем. Прежде чем волноваться, постарайтесь приложить все усилия. Найдите время, чтобы проанализировать балансы и отчеты о прибылях и убытках компании, прежде чем делать решительный шаг.

Знаете ли вы, что рентабельность собственного капитала была таким мощным инструментом для измерения финансового роста? Расскажите, что вас больше всего удивило!

Готовы начать пользоваться текущими возможностями на рынке недвижимости?

Может быть, у вас много капитала, разветвленной сети недвижимости или отличных строительных навыков, но вы все еще не знаете, как находить выгодные сделки.Наш новый онлайн-курс по недвижимости, организованный опытным инвестором Таном Мерриллом, может помочь вам узнать, как приобрести лучшую недвижимость и добиться успеха в недвижимости.

Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться на наш однодневный веб-семинар по недвижимости и начать узнавать, как инвестировать в сегодняшний рынок недвижимости!

Анализ рентабельности капитала • Стратегический финансовый директор

24 июля