Разрешение неплатежеспособности

В рамках исследования «Ведение бизнеса» учитываются временные и финансовые затраты, а также конечный исход процесса разрешения неплатежеспособности, в котором все участники являются местными предприятиями. Кроме того, исследование «Ведение бизнеса» изучает эффективность нормативно-правовой базы, применимой к процедурам ликвидации и реорганизации предприятия. Данные для индикатора «Разрешение неплатежеспособности» собираются при помощи опроса местных специалистов по вопросам неплатежеспособности и проверяются путем изучения законов и прочих нормативно-правовых актов, а также общедоступной информации о процедурах неплатежеспособности. Рейтинг стран по индикатору «Разрешение неплатежеспособности» определяется путем сортировки их баллов, рассчитанных для индикатора «Разрешение неплатежеспособности». Эти баллы представляют собой среднее арифметическое баллов по коэффициенту возврата долга и индекса эффективности нормативно-правовой базы.

В каждой стране коэффициент возврата долга вычисляется исходя из временных и финансовых затрат и конечного результата процесса разрешения неплатежеспособности. Чтобы обеспечить сопоставимость данных по времени, стоимости и результатам процедуры несостоятельности между странами, используется ряд предпосылок, касающихся характеристик предприятия и процедуры несостоятельности.

Исходная информация о предприятии

Предприятие:

• Организовано в форме общества с ограниченной ответственностью.
• Действует в городе, являющимся крупнейшим деловым центром страны. В одиннадцати странах информация также была собрана для второго крупнейшего города в стране.
• Полностью принадлежит местным инвесторам, при этом учредитель, который также является председателем наблюдательного совета, владеет долей в размере 51 процент (ни один другой акционер не владеет долей в размере более чем 5 процентов).
• Владеет объектом недвижимости в центре города, в котором располагается гостиница, являющаяся основным активом предприятия.
• Пользуется услугами профессионального руководителя.
• Имеет 201 сотрудника и 50 поставщиков, каждому из которых причитаются средства за последнюю поставку.
• Заключило договор займа на десять лет с местным банком под универсальный залог (залог предприятия в целом) в тех странах, где признается такая форма обеспечения исполнения обязательств, или под залог недвижимого имущества гостиницы в остальных странах. Если законодательство страны специально не предусматривает возможности передачи в залог предприятия в целом, но в договорной практике для этой цели широко применяется какое-либо другое положение, то считается, что это положение содержится в договоре займа.
• До настоящего момента предприятие соблюдало график выплат и все прочие условия займа.
• Рыночная стоимость действующего предприятия равна 100-кратной величине дохода на душу населения или 200 000 долларов США, в зависимости от того, какой из этих двух показателей выше. Рыночная стоимость активов компании в случае их продажи по частям составляет 70% от рыночной стоимости бизнеса.

Исходная информация о процедуре несостоятельности

Предприятие испытывает затруднения с ликвидностью. В результате понесенных в 2018 году убытков собственный капитал компании снизился до отрицательного значения. Сегодня – 1 января 2019 года. У компании нет средств, чтобы полностью оплатить проценты или основную сумму по банковскому кредиту, которые подлежат уплате на следующий день, 2 января. Таким образом, предприятие окажется в дефолте по кредиту. Руководство предполагает, что в 2019 и 2020 годах предприятие продолжит нести убытки. Однако ожидается, что поток денежных средств 2019 года покроет все текущие расходы, включая платежи поставщикам, зарплаты, затраты на обслуживание и налоги, но не покроет основную сумму кредита или выплату процентов банку.

Сумма, причитающаяся по договору займа, в точности равна рыночной стоимости предприятия и составляет 74 процента от размера общей задолженности компании. Оставшиеся 26 процентов от размера задолженности подлежат уплате необеспеченным кредиторам (поставщикам, сотрудникам, налоговым органам).

У компании слишком много кредиторов для того, чтобы договориться с ними о реструктуризации задолженности во внесудебном порядке. Доступны следующие варианты: судебный процесс с целью финансового оздоровления или реорганизации компании и продолжения ее деятельности; судебное производство с целью ликвидации или прекращения деятельности компании; или процедура принудительного взыскания задолженности (обращение взыскания на заложенное имущество компании или внешнее администрирование предприятия) в судебном порядке.

Исходная информация об участниках процесса

Банк заинтересован в возврате как можно большей суммы своего займа в кратчайшие сроки и с минимальными затратами. Необеспеченные кредиторы будут предпринимать все допустимые законом меры, чтобы избежать продажи активов по частям. Мажоритарный собственник заинтересован в продолжении деятельности компании и сохранении контроля над ней. Руководство компании заинтересовано в продолжении деятельности компании и сохранении рабочих мест. Все участники являются местными юридическими или физическими лицами; иностранные стороны не принимают участия в процессе.

Временные затраты

Время, необходимое кредиторам для удовлетворения своих требований, исчисляется в календарных годах. В рамках исследования «Ведение бизнеса» измеряется период времени, начиная с дефолта компании по своим обязательствам и заканчивая моментом выплаты банку задолженности в полном объеме или частично. Также учитываются возможные действия сторон ведущие к увеличению длительности процесса, например, подача жалоб или ходатайств о продлении сроков, препятствующих продвижению дела.

Финансовые затраты

Стоимость процесса несостоятельности измеряется в процентах от стоимости имущества должника. Финансовые затраты рассчитываются на основе полученных ответов на вопросник и включают судебные издержки и иные обязательные платежи; оплату услуг управляющих по делам о несостоятельности, организаторов торгов, оценщиков и юристов; а также прочие платежи и расходы.

Конечный исход процесса

Степень удовлетворения требований кредиторов зависит от того, будет ли продолжать существовать предприятие после завершения процесса несостоятельности как единое целое, или же имущество компании будет распродано по частям. Если гостиница продолжит свою деятельность, 100% ее стоимости будет сохранено. Если же имущество компании будет продано по частям, то максимальная сумма, которая может быть возвращена кредиторам, будет составлять 70% от стоимости гостиницы.

Коэффициент возврата долга

Коэффициент возврата долга рассчитывается в центах, полученных кредиторами за каждый предоставленный в кредит доллар, вследствие процесса реорганизации, ликвидации или принудительного взыскания задолженности (обращения взыскания на заложенное имущество или внешнего администрирования предприятия). При расчете во внимание принимается конечный исход процесса: продолжит ли предприятие свою деятельность по ведению гостиничного бизнеса после завершения процесса, или же имущество компании будет распродано по частям. Затем вычитается стоимость процесса несостоятельности (1 цент за каждый процент стоимости имущества должника). В последнюю очередь вычитается стоимость, потерянная за то время, пока денежные средства были заблокированы в процессе несостоятельности, включая потери, связанные с обесцениванием гостиничной мебели. В соответствии с международной практикой бухгалтерского учета, годовая ставка амортизации мебели составляет 20 процентов. Предполагается, что стоимость мебели составляет 25 процентов от общей стоимости активов. Коэффициент возврата долга представляет собой дисконтированную стоимость оставшихся средств, рассчитанную на основе процентных ставок по кредитам по состоянию на конец 2018 года согласно базе данных «Международная финансовая статистика» Международного валютного фонда с использованием данных центральных банков и аналитического отдела британского журнала «Экономист».

Если за последние 5 лет в стране не было судебных процессов по делам реорганизации, ликвидации или принудительного взыскания задолженности (обращения взыскания на заложенное имущество или внешнего администрирования предприятия), стране присваивается позиция «практика отсутствует» по показателям временные затраты, финансовые затраты и конечный исход процесса. Это означает, что кредиторы, скорее всего, не смогут удовлетворить свои требования с использованием официальных процедур. Коэффициент возврата долга в странах, где практика по делам о несостоятельности отсутствует, считается равным нулю. В дополнение к этому, страны, где практика по делам о несостоятельности отсутствует, получают 0 баллов по показателю эффективности нормативно-правовой базы, даже если их законодательство содержит положения, связанные с процедурами банкротства (ликвидация или реорганизация).  

ЭФФЕКТИВНОСТЬ НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЙ БАЗЫ

Индекс эффективности нормативно-правовой базы состоит из 4 других индексов: индекс открытия производства по делу о несостоятельности, индекс управления имуществом должника, индекс процедуры реорганизации и индекс участия кредиторов.

Индекс открытия производства по делу о несостоятельности

Индекс открытия производства по делу о несостоятельности включает три компонента:

• Имеют ли должники право открыть производство по делу о реорганизации или ликвидации предприятия. Стране присваивается 1 балл, если должникам позволено открыть оба типа производства. Стране присваивается 0,5 балла, если должникам позволено открыть только один тип производства. Страна получает 0 баллов, если должники не имеют права открыть ни производство по делу о реорганизации, ни производство по делу о ликвидации предприятия.
• Имеют ли кредиторы право открыть производство по делу о реорганизации или ликвидации предприятия. Стране присваивается 1 балл, если кредиторам позволено открыть оба типа производства. Стране присваивается 0,5 балла, если кредиторам позволено открыть только один тип производства. Если же кредиторы не могут открыть ни производство по делу о реорганизации, ни производство по делу о ликвидации предприятия, то страна получает 0 баллов.
• Какой критерий (стандарт) используется для открытия производства по делу о несостоятельности. Стране присваивается 1 балл, если используется тест на ликвидность (должник не в состоянии производить выплаты по кредитам по мере наступления сроков их погашения). Стране присваивается 0,5 балла, если применяется тест балансовой отчетности (сумма обязательств должника превышает стоимость его активов). Стране присваивается 1 балл, если могут использоваться оба теста, но для открытия производства о несостоятельности должен быть доказан только один из них. Стране присваивается 0,5 бала, если должны быть доказаны оба теста. И наконец, стране присваивается 0 баллов, если применяются другие критерии (стандарты) неплатежеспособности.

Индекс имеет значения от 0 до 3 баллов, где более высокие значения индекса свидетельствуют о более широком доступе предпринимателей к процедурам, позволяющим начать производство по делу о несостоятельности. Например, в Болгарии должники имеют возможность инициировать производство как по ликвидации, так и по реорганизации предприятия (1 балл), но кредиторы могут инициировать лишь производство по делу о ликвидации предприятия (0,5 балла) В качестве критерия для открытия производства по делу о несостоятельности в стране применяется как тест на ликвидность, так и тест балансовой отчетности (1 балл). После сложения всех полученных страной баллов, Болгарии присваивается 2,5 балла по индексу открытия производства по делу о несостоятельности.

Индекс управления имуществом должника

Индекс управления имуществом должника состоит из шести компонентов:

• Может ли должник (или выступающий от его имени управляющий по делу о несостоятельности) продолжить исполнение контрактов, принципиально важных для выживания должника? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если продолжение исполнения контрактов невозможно или законодательство не содержит положений по данному вопросу.
• Может ли должник (или выступающий от его имени управляющий по делу о несостоятельности) отказаться от чрезмерно обременительных контрактов? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если отказ от контрактов невозможен.
• После начала производства, возможно ли расторжение сделок, заключенных до возбуждения производства по делу о несостоятельности и дающих преимущество одному или нескольким кредиторам? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если расторжение подобных сделок невозможно.
• После начала производства, можно ли расторгнуть сделки с заниженной стоимостью, заключенные до возбуждения производства по делу о несостоятельности? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если расторжение подобных сделок невозможно.
• Предусматривает ли законодательство о несостоятельности специальные положения, предоставляющие должнику (или выступающему от его имени управляющему по делу о несостоятельности) возможность получения кредита после возбуждения производства по делу о несостоятельности для финансирования текущих расходов в ходе производства? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если получение кредита после возбуждения производства по делу о несостоятельности невозможно, или законодательство не содержит положений по данному вопросу.
• Предоставляет ли законодательство приоритет кредитам, выданным после возбуждения производства по делу о несостоятельности, по отношению к обычным необеспеченным кредиторам в ходе распределения имущества должника? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0,5 баллов, если кредиты, полученные после возбуждения производства по делу о несостоятельности, имеют приоритет перед всеми кредиторами, как обеспеченными, так и необеспеченными кредиторами. Стране присваивается 0 баллов, если кредиты, полученные после возбуждения производства по делу о несостоятельности, не имеют приоритета, или законодательство не содержит положений по данному вопросу.

Индекс имеет значения от 0 до 6 баллов, при этом более высокие значения индекса указывают на более благоприятные условия для распоряжения имуществом должника с точки зрения заинтересованных сторон. Например, в Мозамбике должники в ходе процедуры банкротства могут продолжать исполнение принципиально важных договоров (1 балл) и отказаться от обременительных договоров (1 балл). Законодательство о несостоятельности предусматривает возможность расторжения преференциальных сделок (1 балл) и сделок с заниженной стоимостью (1 балл). Однако правовая база, регулирующая процедуры разрешения неплатежеспособности, не содержит положений, касающихся возможности получения кредитов после возбуждения производства по делу о несостоятельности (0 баллов), или положений, которые бы предоставляли приоритет такому финансированию (0 баллов). В результате по индексу управления имуществом должника Мозамбику присваивается 4 балла.

Индекс процедуры реорганизации

Индекс процедуры реорганизации включает три компонента:

• Имеют ли право на участие в голосовании касательно плана реорганизации предприятия исключительно те кредиторы, чьи интересы затронуты или подлежат изменению данным планом? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0,5 баллов, если все кредиторы имеют право принимать участие в голосовании независимо от эффекта от принятия этого плана на их интересы. Стране присваивается 0 баллов, если кредиторы не имеют право принимать участие в голосовании по плану реорганизации, или если процесс реорганизации не доступен.
• Позволяет ли законодательство разделение кредиторов, имеющих право участвовать в голосовании по одобрению плана, на категории, что также включает раздельное голосование различных категорий кредиторов, а также применение единого режима к кредиторам, отнесенным к одной и той же категории? Стране присваивается 1 балл, если выполняется каждое из трех вышеперечисленных условий. Стране присваивается 0 баллов, если процесс голосования не предусматривает наличия трех вышеперечисленных условий, или же если процесс реорганизации не доступен.
• Требует ли законодательство о разрешении неплатежеспособности, чтобы предлагаемый план реорганизации гарантировал кредиторам, не одобрившим этот план, возмещение, как минимум равное тому, что они могли бы получить в процессе ликвидации? Если да – стране присваивается 1 балл. Стране присваивается 0 баллов, если таких условий не существует, или же если процесс реорганизации не доступен.

Индекс имеет значения от 0 до 3, при этом более высокие значения указывают на применение передовой международной практики. Например, в законодательстве Никарагуа процедура реорганизации отсутствует, в результате чего страна получает 0 баллов по индексу процедуры реорганизации. Другим примером является Эстония, где голосовать по плану реорганизации позволено только кредиторам, чьи интересы непосредственно затрагиваются данным планом (1 балл). Законодательство о реорганизации разделяет кредиторов на категории, которые голосуют раздельно друг от друга, и применяет единый режим к кредиторам, отнесенным к одной и той же категории (1 балл). Однако законодательство страны не предусматривает предоставления кредиторам, не одобрившим план реорганизации, гарантий о возмещении, равном как минимум сумме, которую они получили бы в случае ликвидации (0 баллов). После сложения всех полученных страной баллов, Эстонии присваивается 2 балла по индексу процедуры реорганизации.

Индекс участия кредиторов

Индекс участия кредиторов включает четыре компонента:

• Предусматривает ли применимое законодательство, чтобы кредиторы назначали управляющего по делам о несостоятельности, или чтобы они одобряли, утверждали или отклоняли кандидатуру назначенного управляющего? Если да – стране присваивается 1 балл. Если нет – стране присваивается 0 баллов.
• Требует ли применимое законодательство, чтобы кредиторы утверждали продажу значительных по размерам активов несостоятельного должника в ходе дела о несостоятельности? Если да – стране присваивается 1 балл. Если нет – стране присваивается 0 баллов.
• Имеет ли индивидуальный кредитор право доступа к информации касательно финансового состояния должника во время производства по делу о несостоятельности? Если да – стране присваивается 1 балл. Если нет – стране присваивается 0 баллов.
• Может ли индивидуальный кредитор возражать против решения суда или управляющего по делам о несостоятельности, которое удовлетворяет или отказывает в удовлетворении требований, заявленных данным кредитором или другими кредиторами против должника. Если да – стране присваивается 1 балл. Если нет – стране присваивается 0 баллов.

Индекс имеет значения от 0 до 4, при этом более высокие значения указывают на более высокую степень участия кредиторов. В Исландии, например, суд назначает управляющего по делам о несостоятельности, без получения одобрения кредиторов (0 баллов). Управляющий по делам о несостоятельности в одностороннем порядке принимает решение о продаже значительных по размерам активов должника (0 баллов). Любой кредитор может изучить документацию, которую ведет управляющий по делам о несостоятельности (1 баллов). И любой кредитор имеет право оспорить решение, принятое управляющим по делам о несостоятельности и которым удовлетворяются требования против должника, если такое решение затрагивает интересы данного кредитора (1 баллов). После сложения всех полученных страной баллов, Исландия получает 2 балла по индексу участия кредиторов.

Индекс эффективности нормативно-правовой базы

Индекс эффективности нормативно-правовой базы представляет собой сумму баллов, присвоенных стране по индексу открытия производства по делу о несостоятельности, индексу управления имуществом должника, индексу процедуры реорганизации и индексу участия кредиторов. Индекс имеет значения от 0 до 16, при этом более высокие значения указывают на то, что система разрешения неплатежеспособности создает более благоприятные условия для реабилитации жизнеспособных компаний и ликвидации нежизнеспособных.

РЕФОРМЫ

Индикатор «Разрешение неплатёжеспособности» ежегодно отслеживает изменения, относящиеся к эффективности и качеству режима неплатежеспособности. В зависимости от характера данных, определённые изменения классифицируются как реформы и вносятся в раздел «краткое описание реформ Ведения бизнеса 2018/19», чтобы отметить внедрение значительных изменений. Реформы делятся на две категории – те реформы, которые упрощают ведение бизнеса, и те реформы, которые усложняют ведение бизнеса. При учете реформ по индикатору «Разрешение неплатёжеспособности» используются три критерия.

Во-первых, все изменения в законах и положениях, которые влияют на показатель страны в индексе эффективности нормативно-правовой базы, классифицируются как реформы. Примеры реформ, влияющих на индекс эффективности нормативно-правовой базы, включают в себя изменения начальных стандартов для процедур несостоятельности, введение реорганизационных процедур и внесение изменений в регулирование финансирования, представляемого после открытия производства, включая вопросы его приоритета. Изменения, влияющие на индекс эффективности нормативно-правовой базы, могут варьироваться по объёму и масштабу и, несмотря на это, все равно считаются реформами. Например, внедрение положения о предоставлении финансирования после открытия производства и наделение такого кредита приоритетом представляет собой реформу с потенциальным повышением индекса на 2 балла, в то время как изменение начального стандарта с оценки наличия активов для исполнения обязательств перед кредиторами до оценки ликвидности является реформой с повышением индекса на 0,5 балла.

Во-вторых, оценка степени влияния изменений на время, стоимость и результат процедур по разрешению неплатежеспособности, зависит от абсолютного изменения общего балла индикатора, а также от относительной разницы между передовой практикой и баллом страны. Согласно методологии индикатора «Разрешение неплатёжеспособности», любое изменение в законодательстве, ведущее к увеличению общего балла на 0.5 и более или которое изменяет разницу между передовой практикой и баллом страны на 2% и более по коэффициенту возврата долга, классифицируется как реформа, кроме случаев, когда такой результат обусловлен изменениями процентной ставки (для более подробной информации, смотрите главу «Описание методологии для расчета рейтинга и показателей благоприятности условий ведения бизнеса»). Незначительные изменения в пошлинах или другие небольшие изменения в показателях индикатора, которые совокупно изменяют общий балл менее чем на 0,5 или разницу с передовой практикой не более чем на 2%, не классифицируются как реформы, однако такие изменения по-прежнему отражаются в обновленных данных.

В-третьих, в некоторых случаях индикатор «Разрешение неплатёжеспособности» учитывает в качестве реформ законодательные изменения, не имеющие прямого влияния на данные. Этот вариант, как правило, предусмотрен для изменений исключительного масштаба, таких как существенный пересмотр законодательства по разрешению корпоративной неплатёжеспособности.

Данная методология была разработана Djankov, Hart и др. (2008) и используется в настоящем исследовании с незначительными изменениями. Индекс эффективности нормативно-правовой базы был представлен в исследовании «Ведение бизнеса 2015». Показатели передовой практики, которые оценивают эффективность нормативно-правовой базы, были разработаны на основе руководящих принципов Всемирного Банка «Principles for Effective Insolvency and Creditor/Debtor Regimes» (Всемирный Банк 2011) и руководства Комиссии Организации Объединенных Наций по праву международной торговли «Руководство для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности» (ЮНСИТРАЛ 2004а).

Формализация модели прогнозирования риска несостоятельности предприятия

Ширинкина Елена Викторовна and Валиуллина Лайсан Ахматовна
Additional contact information
Ширинкина Елена Викторовна: Сургутский государственный университет ХМАО – Югры, г. Сургут, Россия
Валиуллина Лайсан Ахматовна: Сургутский государственный педагогический университет, г. Сургут, Россия

Actual Problems of Economics and Law Актуальные проблемы экономики и права, 2015, issue 4 (36), 169-180

Abstract: Цель: совершенствование понятийного аппарата и аналитических процедур идентификации риска несостоятельности. Методы: в работе использованы общенаучные методы системного и сравнительного анализа, экономико-статисти- ческого и динамического анализа экономических процессов и явлений. Результаты: управление риском несостоятельности в настоящее время является актуальным для любого предпри- ятия независимо от отраслевой принадлежности. Нестабильность проявляется через неопределенность направлений изменения внешней среды и их высокую частоту. Анализ экономической литературы показал, что в настоящий момент нет единого подхода к систематизации методов прогнозирования риска несостоятельности, а это значит, что нет объективного представления об инструментарии, который можно использовать для мониторинга риска несо- стоятельности. В этой связи научно-практический поиск репрезентативных показателей для формализации модели прогнозирования несостоятельности является весьма актуальным. Поэтому в исследовании решены следующие задачи: определена сущность риска несостоятельности и его идентификация в процессе финансовых отношений в системе управления, обоснована репрезентативность показателей в прогнозировании риска несостоятельности, сформирована модель прогнозирования риска несостоятельности. Научная новизна: обоснование модели прогнозирования риска несостоятельности. Практическая значимость: развитие теоретической базы для решения вопросов, возникающих при диагностике несостоятельных предприятий, а также применение полученных результатов в практической деятельности органов института банкротства. Представленная модель позволяет спрогнозировать риск несостоятельности предприятия по общему тренду развития и коридору колебания риска банкротства; определить значимость каждого показателя- фактора, его количественное влияние, а значит, своевременно избежать риска несостоятельности предприятия.

Keywords: риск; несостоятельность; неплатежеспособность; прогнозирование; банкротство; кризис; диаг- ностика. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
References: Add references at CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/formalizatsiya-mo … lnosti-predpriyatiya

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:029045:16123106

Access Statistics for this article

More articles in Actual Problems of Economics and Law Актуальные проблемы экономики и права from CyberLeninka, Общество с ограниченной ответственностью «Татарский центр образования «Таглимат»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().

Рабочая группа V: Законодательство о несостоятельности

Пятьдесят- восьмая сессия, Нью-Йорк (онлайн), 4–7 мая 2021 года

Пятьдесят-  седьмая сессия, Вена (онлайн), 7–10 декабря 2020 года

Пятьдесят-  седьмая сессия, Нью-Йорк, 11-14 мая 2020 года

Срочная информация: В связи с ситуацией с коронавирусом (COVID-19), мартовскую, апрельские и майскую сессии рабочих групп ЮНСИТРАЛ I, III, IV, V и VI пришлось отложить до дальнейшего уведомления. Были приняты альтернативные меры, которые позволили добиться прогресса в отношении рабочих документов, запланированных для рассмотрения на этих сессиях.

Пятьдесят шестая сессия, Вена, 2-5 декабря 2019 года

Пятьдесят- пятая сессия, Нью-Йорк, 28-31 мая 2019 года

Пятьдесят четвертая сессия, Вена, 10-14 декабря 2018 года

Пятьдесят третья сессия, Нью-Йорке, 7-11 мая 2018 года

Пятьдесят вторая сессия, Вена, 18-22 декабря 2017 года

Пятьдесят первая, Нью-Йорк, 10-19 мая 2017 года

Сорок Пятидесятая сессия, Вена, 12-16 декабря 2016 года

Сорок девятая сессия, Нью-Йорк, 2-6 мая 2016 года

Сорок восьмая сессия, Вена, 14-18 декабря 2015 года

Сорок седьмая сессия, Нью-Йорк, 26-29 мая 2015 года

Сорок шестая сессия, Вена, 15-19 декабря 2014 года

Сорок пятая сессия, Нью-Йорк, 21-25 апреля 2014 года

Сорок четвертая сессия, Вена, 16-20 декабря 2013 года

Сорок третья сессия, Нью-Йорк, 15-19 апреля 2013 года

Сорок вторая сессия, Вена, 26-30 ноября 2012 года

Сорок первая сессия, Нью-Йорк, 30 апрель — 4 май 2012 года

Сороковая сессия, Вена, 31 октября — 4 ноября 2011 года

Тридцать девятая сессия, Вена, 6-10 декабря 2010 года

Тридцать восьмая сессия, Нью-Йорк, 19-23 апреля 2010 года

Тридцать седьмая сессия, Вена, 9-13 ноября 2009 года

Тридцать шестая сессия, Нью-Йорк,18-22 мая 2009 года

Тридцать пятая сессия, Вена, 17-21 ноября 2008 года

Тридцать четвертая сессия, Нью-Йорк, 3-7 марта 2008 года

Тридцать третья сессия, Вена, 5-9 ноября 2007 года

Тридцать первая сессия, Нью-Йорк, 14-18 мая 2007 года

Тридцать первая сессия, Вена, 11-15 декабря 2006 года

Тридцатая сессия, Нью-Йорк, 29 марта — 2 апреля 2004 года

Двадцать девятая сессия, Вена, 1-5 сентября 2003 года

Двадцать восьмая сессия, Нью-Йорк, 24-28 февраля 2003 года

Двадцать cедьмая сессия, Вена, 9-13 декабря 2002 года

Двадцать шестая сессия, Нью-Йорк, 13-17 мая 2002 года

Двадцать пятая сессия, Вена, 3-14 декабря 2001 года

Двадцать четвертая сессия, Нью-Йорк, 23 июля — 3 августа 2001 года

1995-1999 годы: Законодательство о несостоятельности

Двадцать вторая сессия, Вена, 6-17 декабря 1999 года

Двадцать первая сессия, Нью-Йорк, 20-31 января 1997 года

Двадцатая сессия, Вена, 7 — 18 октября 1996 года

Девятнадцатая сессия, Нью-Йорк, 1 — 12 апреля 1996 года

Восемнадцатая сессия, Вена, 30 октября — 10 ноября 1995 года

Предварительная работа

Межведомственная комиссия по финансовому оздоровлению предприятий и организаций области, имеющих признаки несостоятельности (банкротства), а также находящихся в процедурах, применяемых в деле о банкротстве

Утверждено постановлением Правительства
Ростовской области от 23.05.2012 № 430
в редакции постановления от 14.03.2013 № 136

1. Общие положения

1.1. Настоящее Положение о Межведомственной комиссии по финансовому оздоровлению предприятий и организаций Ростовской области, имеющих признаки несостоятельности (банкротства), а также находящихся в процедурах, применяемых в деле о банкротстве (далее – Комиссия), определяет цели и задачи, полномочия, порядок формирования и работы Комиссии.

1.2. Комиссия является постоянно действующим коллегиальным, консультативным органом при Правительстве Ростовской области.

1.3. В своей деятельности Комиссия руководствуется Конституцией Российской Федерации, законами Российской Федерации, правовыми актами Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Законодательного Собрания и Правительства Ростовской области, регулирующими вопросы финансового оздоровления и несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций, настоящим Положением.

2. Основные цели и задачи Комиссии

2.1. Основными целями деятельности Комиссии являются:

2.1.1. Определение основных направлений в сфере финансового оздоровления предприятий и организаций области.

2.1.2. Сохранение социально значимых и градообразующих предприятий, организаций, имеющих определяющее значение для экономики области, и восстановление их платежеспособности.

2.2. Основными задачами Комиссии являются:

2.2.1. Определение основных направлений совместной деятельности всех структур, вовлеченных в процесс финансового оздоровления и банкротства предприятий, организаций области.

2.2.2. Координация деятельности органов исполнительной власти Ростовской области, курирующих деятельность в соответствующей отрасли, по выводу социально значимых и градообразующих предприятий, организаций из кризисных ситуаций, определенных по результатам мониторинга финансового состояния, проводимого органами исполнительной власти Ростовской области, курирующими деятельность в соответствующей отрасли, а также по работе с организациями, в том числе с финансовыми компаниями, находящимися в процедурах, применяемых в деле о банкротстве.

2.2.3. Принятие своевременных мер по предупреждению банкротства предприятий и организаций области.

2.2.4. Оказание поддержки предприятиям, к которым применены процедуры, применяемые в деле о банкротстве, для сохранения бизнеса или имущественного комплекса в структуре экономики области.

3. Полномочия и функции Комиссии

3.1. Комиссия наделяется следующими полномочиями:

3.1.1. Принятие в пределах своей компетенции решений, необходимых для организации и совершенствования взаимодействия органов законодательной и исполнительной власти, а также органов местного самоуправления в области финансового оздоровления и банкротства.

3.1.2. Внесение предложений по совершенствованию действующих нормативно-правовых актов, регулирующих вопросы финансового оздоровления и банкротства предприятий.

3.1.3. Привлечение юридических и физических лиц, экспертов, специалистов по вопросам, отнесенным к компетенции Комиссии.

3.1.4. Образование рабочих групп из числа членов Комиссии.

3.1.5. Участие в подготовке нормативно-правовых актов по вопросам, относящимся к компетенции Комиссии.

3.2. Для реализации возложенных на нее задач Комиссия осуществляет следующие функции:

3.2.1. На основании предложений органов исполнительной власти Ростовской области формирует перечень социально значимых и градообразующих предприятий, организаций, имеющих определяющее значение для экономики области.

3.2.2. Осуществляет контроль результатов мониторинга финансового состояния социально значимых и градообразующих предприятий, проводимого органами исполнительной власти Ростовской области.

3.2.3. Приглашает на заседания должностных лиц налоговых и правоохранительных органов, органов местного самоуправления и органов исполнительной власти Ростовской области, руководителей и членов саморегулируемых организаций арбитражных управляющих для рассмотрения вопросов, возникающих в сфере финансового оздоровления и банкротства предприятий, организаций области.

3.2.4. Дает рекомендации органам исполнительной власти Ростовской области и органам местного самоуправления Ростовской области по вопросам повышения эффективности мер в сфере антикризисного управления.

3.2.5. Разрабатывает совместно с органами исполнительной власти Ростовской области мероприятия по финансовому оздоровлению предприятий и организаций области, имеющих признаки банкротства, а также находящихся в процедурах, применяемых в деле о банкротстве.

3.2.6. Осуществляет контроль за реализацией мер, направленных на финансовое оздоровление предприятий и организаций области.

3.2.7. Размещает информационные материалы, представляемые структурами, входящими в состав Комиссии, на сайте министерства имущественных и земельных отношений, финансового оздоровления предприятий, организаций области в информационно-телекоммуникационной сети Интернет.

4. Организация деятельности Комиссии

4.1. Возглавляет Комиссию председатель, который руководит ее работой. 
В отсутствие председателя Комиссии его обязанности выполняет заместитель.

4.2. Периодичность заседаний Комиссии устанавливается председателем, но не реже одного раза в квартал.

4.3. Секретарь Комиссии организует подготовку заседаний, уведомляет о месте и времени проведения заседания, доводит решения Комиссии до заинтересованных лиц, отвечает за ведение и хранение протоколов заседаний.

4.4. Заседания Комиссии считаются правомочными, если в их работе принимает участие более половины его членов. Члены Комиссии обладают равными правами при обсуждении вопросов, вынесенных на заседание Комиссии, в том числе имеют право излагать особое мнение по рассматриваемому вопросу, которое подлежит обязательному приобщению к протоколу (решению) Комиссии.

4.5. В заседаниях Комиссии принимают участие члены Комиссии, а также лица, не являющиеся членами Комиссии, которые приглашаются на заседания Комиссии в случае необходимости.

4.6. Решения принимаются простым большинством голосов присутствующих членов Комиссии. При равном количестве голосов решающее значение имеет голос председателя Комиссии.

4.7. Решения Комиссии подписываются председателем и носят рекомендательный характер. При необходимости решения Комиссии реализуются путем подготовки правовых актов Правительства Ростовской области.

4.8. Организационное обеспечение деятельности Комиссии возлагается на министерство имущественных и земельных отношений, финансового оздоровления предприятий, организаций Ростовской области.

4.9. Предложения об изменениях и дополнениях настоящего Положения могут вноситься членами Комиссии в письменном виде, которые рассматриваются на одном из ближайших заседаний и утверждаются постановлением Правительства Ростовской области.

В банкротстве унитарного предприятия не всегда виноват директор

21 мая 2021 г. Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда РФ вынесла Определение № 302-ЭС20-23984. Примечательно оно тем, что имеет далеко идущие политико-правовые последствия для руководителей государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Читайте также

ВС разъяснил тонкости привлечения к субсидиарной ответственности руководителей убыточных предприятий

При решении этого вопроса правовое значение имеет то, был ли антикризисный план, являлся ли он разумным и следовал ли руководитель предприятия этому плану

03 Июня 2021

В указанном деле (№ А19-4454/2017) Суд разбирался с вопросом привлечения к субсидиарной ответственности директора МУП в связи с тем, что он не подал заявление о банкротстве возглавляемого им предприятия.

Кратко о фабуле дела: в октябре 2015 г. постановлением администрации Новоигирминского городского поселения Нижнеилимского района Иркутской области была создана теплоснабжающая организация – МУП «Управляющая компания “Спектр”». Решение о создании предприятия было принято во избежание срыва отопительного сезона в связи с прекращением деятельности других ресурсоснабжающих организаций. Вновь созданному предприятию было рекомендовано использовать в его деятельности тариф, утвержденный для предыдущих компаний, во избежание недовольства потребителей. При этом данный тариф заведомо не покрывал фактические расходы теплоснабжающей организации. В итоге спустя два месяца предприятие стало отвечать признакам несостоятельности.

В начале 2016 г. руководитель МУП обратился с заявлениями в областную службу по тарифам – об установлении собственного тарифа – и в министерство жилищной политики Иркутской области – о выделении субсидии для покрытия выпадающих доходов в связи с применением необоснованно низкого тарифа. Тем не менее, судя по изложенной в судебном акте фактологии, субсидия предприятию так и не была выделена. В результате региональный гарантирующий поставщик обратился в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом данного МУП, имеющего перед ним задолженность за поставленную электроэнергию.

В рамках дела о банкротстве конкурсный управляющий обратился с заявлением о привлечении к субсидиарной ответственности не только директора унитарного предприятия, но и учредителя – администрации городского поселения. Суд удовлетворил требование частично и привлек к субсидиарной ответственности лишь руководителя предприятия, а вот администрацию привлекать не стал, поскольку счел причинно-следственную связь между ее действиями (бездействием) и возникновением у предприятия признаков банкротства недоказанной. Апелляция и первая кассация поддержали позицию АС Иркутской области, однако Верховный Суд указал на несостоятельность доводов нижестоящих судов и постановил пересмотреть дело.

В указанном определении приведены очень важные – в первую очередь политические –мотивы отмены судебных актов. На мой взгляд, ВС, явно осознавая масштаб назревающей проблемы и количество действующих в стране МУП и ГУП, сформировал ряд важных выводов, которые суды должны учитывать при рассмотрении споров о привлечении к субсидиарной ответственности руководителей унитарных предприятий. Основной вывод: директора нельзя привлекать к субсидиарной ответственности, если у него был план финансового оздоровления предприятия или выхода из кризисной ситуации (не обязательно в виде одноименного документа).

Итак, во-первых, даже при появлении признаков несостоятельности унитарного предприятия руководитель не обязан незамедлительно подавать заявление о банкротстве. Это обусловлено прежде всего тем, что, как правило, такие предприятия выполняют социально значимые функции (как в рассмотренном деле – поставка тепловой энергии потребителям) и их банкротство может повлечь негативные социально-экономические последствия. В данном случае директор обязан детально проанализировать сложившуюся ситуацию, разработать план финансового оздоровления или выхода предприятия из кризиса и попытаться его реализовать.

Во-вторых, о наличии подобного рода плана может свидетельствовать также переписка руководителя унитарного предприятия с органами муниципальной и государственной власти, в которой первый предлагает меры для разрешения сложившейся ситуации.

Наконец, только после того, как мероприятия, реализуемые в рамках разработанного плана оздоровления, себя исчерпали и есть объективные основания полагать, что предприятие не выйдет из кризиса, руководитель обязан обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

Важный политический посыл обсуждаемого определения заключается в том, что ВС ориентировал нижестоящие суды более детально разбираться в подобных спорах, подспудно намекнув им, что поголовное привлечение руководителей унитарных предприятий может привести к тому, что руководить такими компаниями будет попросту некому, ведь зачастую данные предприятия находятся на грани (а иногда и за гранью) банкротства, в том числе в связи с тем, что их услуги (работы) нацелены на обычных граждан – потребителей, а стоимость услуг нередко (во избежание социальной напряженности) явно занижена и не покрывает даже фактические расходы.

Еще один момент, который, по моему мнению, заслуживает особого внимания. Верховный Суд напомнил о неправомерности освобождения от субсидиарной ответственности учредителя предприятия при одновременном возложении указанной ответственности на руководителя МУП, притом что учредитель предприятия уже на этапе его создания с учетом специфики и масштаба деятельности компании не может не понимать, что предприятие скоро будет отвечать признакам несостоятельности ввиду заведомо очевидного несоответствия объема планируемых поступлений размеру предстоящих расходов. То есть если учредитель установил для подконтрольного ему предприятия низкие тарифы, не покрывающие его расходы, винить в банкротстве предприятия его руководителя нельзя.

При этом Суд подчеркнул, что в указанной ситуации неправомерно освобождать от субсидиарной ответственности администрацию городского поселения, учредившую унитарное предприятие, поскольку это фактически нарушает баланс интересов.

Таким образом, хотя определение, на мой взгляд, не является революционным в части правовой аргументации, но в части политических доводов оно действительно «прорывное» и на него будут ссылаться руководители многих государственных и муниципальных унитарных предприятий. Главный вывод для них: разумность директора и его попытка преодолеть кризис должны подтверждаться как минимум перепиской с учредителем по вопросу выхода из сложной финансовой ситуации.

Риски несостоятельности контрагента для кредиторов государственных и муниципальных унитарных предприятий

Верховный Суд не позволил включить в конкурсную массу и реализовать право долгосрочной аренды земельного участка, принадлежащего несостоятельному ГУПу.

В отношении ФГУП было открыто конкурсное производство. Должник при этом являлся арендатором пяти земельных участков, принадлежавших на праве собственности публично-правовому образованию. Конкурсный управляющий обратился в арбитражный суд с заявлением об утверждении положения о продаже с торгов прав аренды указанных участков.

Заявление конкурсного управляющего было удовлетворено определением суда первой инстанции, оставленным без изменения судами апелляционной и кассационной инстанций. Судебные акты были обжалованы в ВС РФ Федеральным агентством по управлению государственным имуществом как органом власти, осуществляющим функции по управлению федеральным имуществом.

Судебная коллегия по экономическим спорам согласилась с позицией Росимущества, отменив решения нижестоящих судов и не включив, таким образом, права арендатора в конкурсную массу.

Юридические основания спора

Норма подп. 2 п. 2 ст. 18 Федерального закона «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» запрещает ГУПу или МУПу передавать участок, арендуемый у публичного собственника, в перенаём, что может навести на решение о запрете передачи прав аренды на торгах в ходе конкурсного производства.

Сославшись на то, что с учетом п. 1 ст. 131 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в конкурсную массу должника включается все его имущество, в том числе имущественные права, ВС РФ сделал прямо противоположный вывод о недопустимости включения права аренды в конкурсную массу ГУПа.

В итоге Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда РФ, вопреки специальной норме, решила спор на основании положений подп. 2 п. 2 ст. 18 ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях», отказав во включении права арендатора в конкурсную массу.

Политико-правовое значение

В условиях текущей деятельности предприятия запрет передавать права и обязанности арендатора другим лицам может быть направлен на блокирование возможных злоупотреблений менеджментом госпредприятия и таким образом косвенно – на недопущение расхищений государственной собственности, а также на блокирование возможности получения государственным предприятием неконкурентных преимуществ перед оставшимися участниками оборота.

Нормы же законодательства о банкротстве фундаментально направлены на максимально возможное пропорциональное удовлетворение требований кредиторов.

Исходя из этого, запрет отчуждения прав арендатора земельного участка с торгов в рамках конкурсного производства препятствует достижению целей института банкротства.

О чем подумать, что сделать

В связи с этим следует внимательно относиться к условиям договоров, в которых оплата со стороны контрагента отложена во времени. Рекомендуем подумать об обеспечении исполнения обязательств, поскольку залоговый кредитор имеет право на преимущественное удовлетворение своих требований перед необеспеченными кредиторами, также включенными в реестр требований. Целесообразно до принятия решения о совершении сделки осуществлять оценку рисков применительно к правовому режиму активов и потенциальному банкротству контрагентов.

Помощь консультанта

Мы также готовы оказать комплексную правовую поддержку по сопровождению судебного разбирательства в судах всех уровней, в том числе по вопросам, связанным с оформлением и уступкой прав на землю и участием в делах о банкротстве.

Определение несостоятельности бухгалтерского учета

Что такое бухгалтерская несостоятельность?

Бухгалтерская неплатежеспособность относится к ситуации, когда стоимость обязательств компании превышает стоимость ее активов. Бухгалтерская несостоятельность смотрит только на баланс фирмы, считая компанию «несостоятельной в бухгалтерском учете», когда ее чистая стоимость оказывается отрицательной.

Также известная как техническая несостоятельность, компания может увеличивать стоимость своих обязательств более быстрыми темпами, чем стоимость ее активов, из-за увеличения долгов или займов.Это отличается от фактической несостоятельности или несостоятельности по денежным потокам, которая происходит, когда компания не может произвести обещанные платежи поставщикам или кредиторам.

Ключевые выводы

• Бухгалтерская несостоятельность — это ситуация, когда стоимость обязательств компании превышает стоимость ее активов.
• Бухгалтерская несостоятельность рассматривает только баланс фирмы, считая компанию «несостоятельной в бухгалтерском учете», когда ее чистая стоимость оказывается отрицательной.
• Если неплатежеспособность бухгалтерского учета сохраняется, кредиторы и кредиторы могут вынудить компанию продать активы или объявить о банкротстве.

Понимание бухгалтерской неплатежеспособности

Бухгалтерская неплатежеспособность объявляется исключительно после изучения баланса компании, независимо от ее способности продолжать свою деятельность. Увеличение суммы заимствований при снижении выручки может привести к несостоятельности бухгалтерского учета. Компании, активы которых падают в цене, а стоимость обязательств остается неизменной или увеличивается, также могут попасть в эту категорию.

Когда в бухгалтерских книгах выясняется, что компания оказывается неплатежеспособной, держатели долга, скорее всего, заставят ее отреагировать.Компания может попытаться реструктурировать бизнес для облегчения своих долговых обязательств или быть объявлена ​​банкротом кредиторами.

Факторы, влияющие на несостоятельность бухгалтерского учета

Возможные или надвигающиеся судебные процессы могут привести к увеличению суммы обязательств в будущем, которые в конечном итоге могут превысить активы компании. Эти условные обязательства могут помешать надлежащему функционированию субъекта и могут привести к несостоятельности как бухгалтерского учета, так и денежного потока.

Компании, имеющие на балансе значительный объем фиксированных долгосрочных активов, таких как недвижимость, здания и оборудование, также могут столкнуться с проблемами.Если активы устаревают из-за технологических инноваций, стоимость активов технически снижается, что приводит к несостоятельности бухгалтерского учета.

Дефицит денежных потоков, то есть уровни денежных потоков, которые не покрывают все долговые обязательства, может быть проблематичным. Такое состояние нехватки ликвидности может вынудить компании продавать активы или прибыльные подразделения для финансирования дефицита денежных средств, вызывая несостоятельность бухгалтерского учета.

Несостоятельность денежных потоков и бухгалтерская несостоятельность

Несостоятельность денежных потоков

Несостоятельность по денежным потокам отличается от несостоятельности по бухгалтерскому учету, потому что у компании могут быть активы для покрытия обязательств, но не денежный поток.Когда поступлений от продаж в денежной форме недостаточно, компания рискует не выполнить свои краткосрочные долговые обязательства, такие как выплаты по ссуде.

Неплатежеспособность денежных потоков может произойти, например, если у компании есть кредиторская задолженность — деньги, причитающиеся поставщикам, — подлежащие погашению в краткосрочной перспективе, и дебиторская задолженность — деньги, причитающиеся клиентам, — которые не выплачиваются вовремя для оплаты этих счетов.

В некоторых случаях неплатежеспособность денежных потоков может быть устранена путем открытия краткосрочной кредитной линии в банке.Компании также могут договариваться с поставщиками о более выгодных условиях, чтобы они принимали последующие платежи по своей кредиторской задолженности. Другими словами, тот факт, что компания становится неплатежеспособной, не обязательно означает, что банкротство является единственным вариантом.

Бухгалтерский учет несостоятельности

Бухгалтерская неплатежеспособность может быть гораздо более серьезной проблемой для компаний, поскольку она часто связана с долгосрочными проблемами. Если основные средства снизились в цене и компании необходимо ликвидировать их для выплаты долгов, у нее могут возникнуть финансовые проблемы.Крупные активы нелегко продать на рынке или ликвидировать, и часто компания терпит убытки, сравнивая цену продажи с начальной ценой покупки.

Пример бухгалтерской неплатежеспособности

Компания XYZ недавно взяла ссуду на покупку нового оборудования, сумма ссуды приближается к полной стоимости оборудования. К сожалению, вскоре после покупки оборудования в результате технического обновления на рынке его стоимость значительно упала.

Внезапно активы, принадлежащие компании XYZ, теперь стоят меньше, чем стоимость ее обязательств. Хотя компания имеет положительный денежный поток для продолжения деятельности, XYZ технически находится на территории бухгалтерского учета несостоятельности.

Я неплатежеспособен? Признаки несостоятельности малого бизнеса

5 мин. Прочитать

1. Концентратор
2. Бухгалтерский учет
3. Я неплатежеспособен? Признаки несостоятельности малого бизнеса

Несостоятельность — это когда компания или физическое лицо либо не в состоянии выплатить финансовые обязательства из-за низкого дохода или денежного потока, либо стоимость общей задолженности превышает стоимость активов.

Согласно IRS, «налогоплательщик является неплатежеспособным, если его или ее совокупные обязательства превышают его или ее совокупные активы».

К сожалению, деятельность неплатежеспособной компании может привести к обвинениям в незаконной торговле и даже привести к личной ответственности по долгам компании.

О чем эта статья:

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Что означает неплатежеспособность?

Если ваши обязательства превышают ваши активы, вы неплатежеспособны. Это финансовое положение, при котором вы не можете оплачивать счета.

Чтобы определить, является ли ваш бизнес неплатежеспособным, вам сначала нужно перечислить все свои долги, включая банковские ссуды, долги по кредитным картам и т. Д. Затем сложите стоимость ваших активов, включая имущество, акции, сберегательные счета и многое другое.Сравните эти два значения. Если ваши долги превышают ваши активы, вы в минусе.

Как узнать, неплатежеспособен ли бизнес?

Существует два простых теста для проверки несостоятельности компании: проверка денежного потока и проверка баланса.

1. Проверка баланса

Для проверки баланса перечислите все активы вашей компании в одном столбце, а перспективные и условные обязательства — в другом. Если стоимость активов меньше стоимости обязательств, вы неплатежеспособны.

Важно отметить, что проверка баланса или активов основана на стоимости активов в обычном процессе продажи. Например, стоимость автомобиля или грузовика является «черной балансовой стоимостью», которая определяется при продаже автомобиля или грузовика частному дилеру.

В некоторых случаях вашего денежного потока может быть недостаточно для оплаты счетов, но если у вас есть активы, которые нужно продать, вы не будете считаться неплатежеспособным.

2. Тест денежных потоков

Тест движения денежных средств проверяет, может ли компания выполнить свои финансовые обязательства и заботится ли она о текущих и будущих долгах.Для этого вам необходимо отобразить свой оборотный капитал на данный момент времени и сравнить его с прогнозируемыми продажами и платежами.

Каковы признаки несостоятельности?

Предприятия, страдающие от неплатежеспособности, обладают определенными характеристиками. Давайте взглянем на некоторые из этих предупреждающих признаков несостоятельности бизнеса.

• Плохой денежный поток и текущие убытки
• Невозможно покрыть основные операционные расходы бизнеса
• Невозможно рассчитаться с кредиторами на установленных условиях
• Постоянно получать угрозы судебного иска по неоплаченным счетам
• Регулярно занимать деньги для выплаты кредиторам и заработная плата персонала
• Невозможность выплатить кредиторам, несмотря на требование, предъявленное в результате судебного постановления

Если вы считаете, что ваш бизнес неплатежеспособен или движется в этом направлении, важно обратить внимание на своих кредиторов и найти способы сократить свои потери.Владельцы бизнеса могут напрямую вести переговоры с кредиторами о реструктуризации долгов в рассрочку.

Вам также следует обратиться за советом к внешним бухгалтерам или экспертам по вопросам несостоятельности, чтобы обсудить серьезность проблемы и доступные варианты.

Что такое ликвидация неплатежеспособности?

Часто неплатежеспособные компании подвергаются ликвидации. Ликвидация неплатежеспособности — это процесс ликвидации, используемый для закрытия дел неплатежеспособной компании. Существуют две формы ликвидации: принудительная ликвидация и добровольная ликвидация.

A Добровольная ликвидация кредиторов (CVL) — это процесс добровольной ликвидации неплатежеспособной компании. Активы компании, если таковые имеются, продаются для выплаты кредиторам компании.

Этот процесс инициируется владельцами бизнеса и требует, чтобы им управлял практикующий банкрот. Это отличается от принудительной ликвидации, которая обычно инициируется кредитором через суд.

Моя компания неплатежеспособна. Что мне делать?

Если ваш бизнес неплатежеспособен, вот что вам нужно сделать.

• Остановить торговлю
• Свести к минимуму дальнейшие заимствования
• Переговоры с кредиторами
• Решить проблемы с денежным потоком путем своевременного выставления счетов, взыскания долга и других методов
• Проверить варианты финансирования
• Улучшить систему финансовой информации
• Назначить администратора или ликвидатор

Владельцы бизнеса, находящиеся на грани банкротства, могут выбрать для спасения компании финансовые возможности, такие как рефинансирование, реструктуризация бизнеса или назначение внешнего администратора.

Вы можете нанять специалиста по ремонту, который не только определит проблемные области и предложит решения по восстановлению бизнеса, но и проведет переговоры с кредиторами.

Если вы подозреваете, что ваша компания находится на грани банкротства, очень важно принять немедленные меры и как можно скорее обратиться за профессиональной финансовой помощью.

СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

(PDF) ИНФОРМАЦИЯ О ПРЕДПРИЯТИИ И МЕТОДАХ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА iT

54

Статистическая информация (Таблица 2) показывает, что в Латвии большая часть (88,8%) неплатежеспособных предприятий прекращает хозяйственную деятельность. и ликвидируются.В соответствии с законами

банкротство представляет собой урегулирование состояния неплатежеспособности и выражается

как ликвидация должника и удовлетворение требований кредиторов за счет средств, полученных

в процессе ликвидации, путем конфискации имущества должника. Очень мало предприятий

, способных восстановить свое финансовое положение и продолжить экономическую деятельность после уведомления о несостоятельности

. Лишь 17 предприятиям удалось улучшить свое финансовое положение

за счет оздоровительных мероприятий, а 31 предприятие смогло урегулировать все вопросы, и их активы превысили

оставшейся задолженности.

Банкротство означает потерю работы. Обязанность государства — защищать граждан в социальном плане и

экономически, чтобы они не становились ненужными. Для этого есть деньги al-

, находящиеся в специальном бюджете.

ТАБЛИЦА 3. Количественный анализ выплат пособий по безработице, 2001–2006 гг.

Статьи 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * 2008 * 2009 *

Расходы, млн. Ls 18,4 21,1 23,7 27,1 28,9 32,8 43,3 56,5 137,2

Число безработных —

Получатели пособия

(тыс., Ежемесячно

в среднем )

37,9 41,5 38,9 39,7 37,9 34,7 33,8 31,9 67,0

Источник: Министерство благосостояния ЛР, доступно: www.lm.gov.lv/ soc_zin0405.PDF (февраль 2008 г.).

* Данные Социального агентства, доступны: www.vsaa.lv/vsaa/reports (январь 2010 г.).

Статистическая информация Министерства благосостояния и Социального агентства свидетельствует о том, что

пособий по безработице составляют миллионы латов, а с 2001 года наблюдается тенденция к увеличению

— с 18,4 миллиона латов. до Ls 137,2 млн. в 2009 г. (таблица 3). При рассмотрении государственной политики

в обеспечении благосостояния граждан повышение этих показателей может расцениваться как положительная тенденция

.Однако следует признать, что эти деньги принесут более

вклада в благосостояние, если будут перенаправлены на развитие экономики.

Экономическое развитие страны во многом зависит от налогов, которые составляют

основной доход бюджета. Когда предприятия становятся неплатежеспособными и становятся банкротами, штат

теряет значительные суммы дохода (потерянный налоговый доход). Об этом свидетельствует статистическая информация

VID (Служба государственных доходов).В 2004 году VID списала задолженность по налогу

на сумму 135,55 млн. Латов. потому что 1100 предприятий были признаны банкротами.

Налоговая задолженность неплатежеспособных предприятий составляет значительную часть всей налоговой задолженности, а суммы

велики (Таблица 4), поэтому доходы государства меньше запланированных и на экономическое развитие нужно потратить меньше

денег. .

Фактический срок оплаты после поставки товаров или услуг и просрочки платежа

также влияет на финансовое положение предприятия.В этой области агентство Creditinform Latvia регулярно проводит расследования

.

Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли

Типовой закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности (1997 г.) (ТЗТН) призван помочь государствам в разработке современной, согласованной и справедливой системы несостоятельности для более эффективного рассмотрения случаев трансграничной несостоятельности. разбирательства в отношении должников, испытывающих серьезные финансовые затруднения или неплатежеспособности. Прилагаемое Руководство по принятию, содержащее справочную и пояснительную информацию, чтобы сделать MLCBI более эффективным инструментом, было пересмотрено в 2013 году.Руководство ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности (2004 г.), которое разделено на четыре части, помогает в создании действенной и действенной правовой основы и может использоваться в качестве справочного материала национальными властями и законодательными органами при подготовке новых законов и постановлений или при пересмотре адекватность существующих законов и правил. Практическое руководство ЮНСИТРАЛ по сотрудничеству в области трансграничной несостоятельности (2009 г.) содержит ссылки на реальные дела, чтобы предоставить практикующим специалистам и судьям информацию о практических аспектах сотрудничества и взаимодействия в делах о трансграничной несостоятельности.Кроме того, Типовой закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности: судебная перспектива, принятый в 2011 году и обновленный в 2013 году, предлагает общие рекомендации по вопросам, которые может потребоваться рассмотреть судье, исходя из намерений тех, кто разработал ТЗТН, и опыта. тех, кто использовал это на практике.

ЮНСИТРАЛ приняла Типовой закон ЮНСИТРАЛ о признании и приведении в исполнение судебных решений, вынесенных в связи с несостоятельностью (2018) (MLIJ), чтобы помочь государствам в создании системы положений о признании и приведении в исполнение судебных решений, вынесенных в связи с несостоятельностью, а также Руководство по введению в действие, содержащее справочную информацию и пояснения. информация о MLIJ.

В 2019 году ЮНСИТРАЛ приняла Типовой закон ЮНСИТРАЛ о несостоятельности групп предприятий (MLEGI), призванный снабдить государства современным законодательством, регулирующим внутреннюю и трансграничную несостоятельность групп предприятий, дополняя MLCBI и часть третью Руководства ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности. Что отличает MLEGI от MLCBI, который занимается процедурами несостоятельности в отношении одного должника, так это сосредоточение внимания на процедурах несостоятельности в отношении нескольких должников, которые являются членами одной и той же предпринимательской группы, которая может находиться в одной или нескольких юрисдикциях.Термин «группа предприятий» определяется в MLEGI как два или более предприятий, которые связаны между собой контролем или значительной долей собственности, и более подробно разъясняется в Руководстве по принятию, которое прилагается к MLEGI. Меры, предусмотренные MLEGI, хотя они основаны на и в некоторых отношениях аналогичны мерам, доступным в рамках MLCBI, предназначены для удовлетворения конкретных потребностей производства по делу о несостоятельности, затрагивающего несколько членов группы предприятий, в частности, необходимости достижения определенной степени централизации , координация и сотрудничество в таких делах.

Надлежащие практики урегулирования несостоятельности — Ведение бизнеса

Надлежащие практики

— Оптимизация производства по делу о несостоятельности
— Установление или уточнение правил для возбуждения производства по делу о несостоятельности
— Создание эффективного реорганизационного производства
— Содействие участию кредиторов
— Улучшение положений, применимых к режиму контрактов и оспариваемых сделок
— Введение положений о финансировании после открытия производства
— Регулирование профессия управляющих по делам о несостоятельности

Изменения в режимах несостоятельности за годы –, вызванные экономическим или финансовым кризисом или осуществленные в рамках более широких судебных или правовых реформ –, привели к появлению нескольких тенденций и передовой практики.Среди них — единый международный стандарт передовой практики в отношении режимов кредиторов и должников и несостоятельности, установленный Всемирным банком и Комиссией Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ). Передовая практика во многих странах направлена ​​на повышение как эффективности, так и результатов производства по делу о несостоятельности. К ним относятся упрощение производства по делу о несостоятельности, создание эффективных процедур реорганизации и поощрение участия кредиторов в производстве.

Оптимизация производства по делу о несостоятельности

Установление сроков для производства по делу может повысить эффективность процесса несостоятельности.Длительные разбирательства снижают шансы кредиторов на взыскание непогашенной задолженности и могут создать ненужную неопределенность для всех вовлеченных сторон. ¹ Эффективное производство по делу о несостоятельности увеличивает взыскание задолженности кредиторами, затрудняя для акционеров компании продажу ее активов по необоснованно низкой цене второй компании, которой они владеют.

Многие страны сосредотачивают свои усилия по реформированию на повышении эффективности производства по делам о несостоятельности. Например, в законе о несостоятельности, принятом в 2016 году, Индия представила возможность реорганизации коммерческих предприятий и уточнила и упорядочила все положения, связанные с ликвидацией.Закон ввел временные ограничения и облегчил продолжение деятельности должника во время производства по делу о несостоятельности. Поскольку все больше новых дел подпадало под действие нового законодательства, эта инициатива оказала положительное влияние на процедуру, время, а также на исход дел о несостоятельности, поскольку большинство практикующих специалистов прибегли бы к реорганизации в случае, оцениваемом по шкале Doing Business . Следовательно, Doing Business 2020 признал, что Индия упростила урегулирование несостоятельности, сделав реорганизацию наиболее вероятным судебным разбирательством для неплатежеспособных компаний.

Установление или разъяснение правил возбуждения производства по делу о несостоятельности

Возможность для должника и кредиторов инициировать судебную ликвидацию или судебную реорганизацию вместе с конкретным механизмом, который определяет стороны, которые могут подать заявку на процедуру, и устанавливает формальный процесс подачи заявки, а также сроки подачи заявки должны быть четко регулируется законом. Некоторые критерии открытия производства (например: должник, который не может выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, может быть подвергнут формальному производству по делу о несостоятельности) и презумпции относительно несостоятельности должны быть четко определены в законе.

Создание эффективного реорганизационного производства

Самые высокие ставки возмещения зарегистрированы в странах, где реорганизация является наиболее распространенной процедурой банкротства. Реорганизация направлена ​​на восстановление финансового благополучия и жизнеспособности бизнеса должника, чтобы бизнес мог продолжать работать с помощью средств, которые могут включать прощение долга, реструктуризацию долга, преобразование долга в акционерный капитал и продажу бизнеса (или его частей) в качестве действующее предприятие.Конечная цель — позволить должнику преодолеть свои финансовые трудности и возобновить или продолжить свои хозяйственные операции. В Руководстве ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности и Принципах эффективного несостоятельности и режима кредиторов / должников Всемирного банка, а также в других авторитетных документах рекомендуются процедуры реорганизации, которые имеют формальную структуру и включают следующие элементы:

а. Возможность для должника и кредиторов инициировать процедуры реорганизации и конкретный механизм для начала реорганизационного производства, определение сторон, которые могут подать заявку на реорганизацию, определение процедуры подачи заявки, а также сроки подачи заявки;

г.Механизм управления имуществом должника в процессе реорганизации, который обычно включает назначение администратора или управляющего для наблюдения за активами и операциями должника, а также мораторий, не позволяющий кредиторам реализовывать свои права вне процесса реорганизации;

г. Минимальные стандарты плана реорганизации, включая его содержание и режим работы с кредиторами;

г. Механизм реализации плана реорганизации и соображения справедливости для утверждения плана реорганизации.В этом смысле, голосуя по плану реорганизации, должны голосовать только кредиторы, права которых затронуты планом. Настоящий план реорганизации может не затрагивать права некоторых обеспеченных кредиторов. В этом случае эти кредиторы не должны голосовать за утверждение плана реорганизации.

e. Предоставить кредиторам возможность голосовать за план реорганизации по классам и установить, что кредиторы одного класса пользуются одинаковым режимом в соответствии с планом реорганизации. В соответствии с передовой международной практикой рекомендуется разделить кредиторов на классы и позволить каждому классу отдельно проголосовать за утверждение плана реабилитации.Такой подход помогает в подготовке плана реорганизации (спасения) и обеспечивает справедливые процедуры голосования.

ф. Основываясь на возможности того, что большинство кредиторов могут навязать план несогласному меньшинству, общепринятым принципом является то, что несогласные кредиторы должны получить в соответствии с наложенным на них планом реорганизации, по крайней мере, столько же, сколько они получили бы в ходе ликвидационного производства.

г. Элемент реструктуризации. Бизнес должника претерпевает изменения на основании утвержденного плана реорганизации, в соответствии с которым на должника накладываются некоторые ограничения в отношении того, как его активы и бизнес должны управляться или структурироваться до тех пор, пока долги не будут погашены в соответствии с планом.

Примечательно, что в одной трети экономик по всему миру нет официальных процедур судебной реорганизации, и только в 19 странах реорганизация является наиболее распространенной процедурой, зафиксированной в Doing Business . Однако это число растет. –. С 2013 года процедуры реорганизации ввели в 28 стран, включая Кипр, Арабскую Республику Египет, Малайзию и Объединенные Арабские Эмираты.

Украина является хорошим примером успешных реформ, направленных на реализацию реорганизационного производства.В соответствии с передовой международной практикой правительство Украины и Верховная Рада Украины приняли Кодекс о банкротстве. Новый закон предусматривает, что классы кредиторов должны отдельно голосовать по плану реорганизации; он также установил, что к кредиторам одной и той же категории относятся одинаково; и указано, что суд может одобрить план реорганизации только в том случае, если возврат несогласных кредиторов в соответствии с его условиями будет не меньше, чем доход, который они могли бы получить при ликвидации.

Содействие участию кредиторов

Исследования показывают, что, если кредиторы не защищены или не имеют права участвовать в производстве по делу о несостоятельности, у них будет меньше стимулов предоставлять ссуды в будущем, что приведет к менее развитым кредитным рынкам. ²

Кредиторы являются ключевыми участниками производства по делу о несостоятельности — максимальная стоимость активов тесно связана с возмещением убытков кредиторам, будь то финансовые кредиторы, служащие или торговые кредиторы.Таким образом, очень важно, чтобы кредиторы играли важную роль в производстве по делу о несостоятельности, а также обладали полномочиями, обязательствами и правами в процессе спасения. Хорошая практика предполагает, что правовая база устанавливает конкретные и прямые положения, разрешающие следующие права кредитора:

• Право выбора управляющего в деле о несостоятельности .
  Поскольку гонорары конкурсного управляющего вычитаются из доходов кредиторов, они очень заинтересованы в поиске профессионала, который знаком с характером бизнеса, деятельностью или типом активов должника или обладает специальными знаниями для работы в конкретных обстоятельствах дело.Риск того, что практикующий банкротство может отдать предпочтение кредитору, который его или ее назначил, может быть уменьшен за счет положений, позволяющих другим кредиторам перейти на замену конкурсного управляющего, например, на первом собрании кредиторов. Более того, как только будет создана прочная основа для регулирования деятельности арбитражных управляющих, они могут нести ответственность за свое профессиональное поведение.
• Право одобрения продажи существенных активов должника.
  Закон должен включать ряд процессуальных гарантий, чтобы гарантировать, что процедуры являются справедливыми, прозрачными, хорошо освещенными и что выбранный способ продажи максимизирует стоимость недвижимости. С этой целью, когда активы конкурсной массы подлежат продаже, закон должен требовать, чтобы кредиторы уведомлялись и консультировались по вопросам продажи активов (вне рамок обычной деятельности). Хорошая практика предполагает, что кредиторам следует разрешить оспаривать продажу активов (либо с управляющим в деле о несостоятельности, либо в суде, в зависимости от обстоятельств), если они не одобряют это, чтобы гарантировать, что их интересы также защищены.Таким образом, кредиторы смогут потребовать, чтобы нейтральные, независимые профессионалы оценили активы и чтобы не поощрялся сговор между должником и потенциальными участниками торгов.
• Право в любое время запросить у управляющего в деле о несостоятельности информацию о коммерческих и финансовых делах должника.
  Хорошая практика предполагает, что отдельные кредиторы должны иметь право запрашивать информацию о финансовом состоянии должника на постоянной основе на протяжении всего производства по делу о несостоятельности без значительных препятствий.Наиболее распространенный способ получить доступ к такой информации — это запрос к управляющему в деле о несостоятельности, который управляет коммерческими делами должника.
• Право на возражение против решения о принятии или отклонении собственных требований и требований других кредиторов.
  В законе следует установить конкретные и прямые положения, разрешающие право отдельных кредиторов возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия или отклонения его собственных требований, а также возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия и оценки требований других кредиторов.

Эти проблемы были устранены в ходе недавних реформ в сфере несостоятельности. В 2019 году Сербия предоставила индивидуальным кредиторам право доступа к информации о процедурах несостоятельности, относящихся к коммерческой и финансовой деятельности должника, и при условии, что всем кредиторам во время их первого собрания разрешено дать согласие на назначение управляющего в деле о несостоятельности. Бруней-Даруссалам предоставил кредиторам возможность возражать против решения суда или управляющего в деле о несостоятельности об утверждении или отклонении требований к должнику, предъявленных самим кредитором и другими кредиторами.

Улучшение положений, применимых к порядку учета договоров и оспариваемых сделок

Внедрение эффективных и прозрачных механизмов регулирования для управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности может повысить вероятность получения высокой суммы взыскания . Такие механизмы не позволяют должникам распределять активы, которые в противном случае можно было бы использовать для выплаты кредиторам или для сохранения бизнеса, чтобы его можно было продать как непрерывно действующее предприятие. ³ Передовая практика предполагает включение четких и прямых положений, разрешающих продолжение и отклонение контрактов после открытия производства по делу о несостоятельности (либо должником, либо управляющим в деле о несостоятельности), если такие контракты предназначены для товаров и услуг, необходимых для деловых операций должника. Не менее важным для сохранения имущественной массы при банкротстве является обеспечение того, чтобы активы должника не растрачивались в период после того, как должник впервые узнает о финансовых трудностях, но до официального открытия производства по делу о несостоятельности, позволяя избежать (признать недействительными) недооцененные сделки, которые были сделанное в качестве подарка или в обмен на меньшую эквивалентную стоимость и которое произошло, когда должник был неплатежеспособным или привел к тому, что должник стал неплатежеспособным. ^{4 5 6}

По этим двум важным причинам основная часть реформ была направлена ​​на улучшение управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности. В 2015 году на Фиджи был принят новый Закон о компаниях, который вводит новые категории обязательств, которых компания может избежать в ходе процедуры несостоятельности, такие как неплатежеспособные сделки (несправедливые преференции и некоммерческие сделки), несправедливые ссуды и необоснованные сделки, связанные с директором, заключенные до или в тот же день. подачи заявления о неплатежеспособности.Новые поправки к правовой системе несостоятельности в Грузии, принятые в 2017 году, включают правило, согласно которому контракты на поставку основных товаров и услуг должнику должны быть продолжены, несмотря на начало производства по делу о несостоятельности. Поправки также позволили судам Грузии признать недействительными сделки с заниженной стоимостью (приводящие к обесценению доверенного имущества), совершенные в течение одного года до подачи заявления о несостоятельности. В 2019 году Маврикий внес поправки в свой закон о несостоятельности, чтобы позволить администратору продолжать или отказываться от исполнения контрактов должника, тем самым позволяя при необходимости продолжать контракты на поставку основных товаров и услуг должнику.

Внедрение резервов по финансированию после открытия производства

Создание возможности для управляющего в деле о несостоятельности запрашивать новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности и предоставление кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства с приоритетом над требованиями существующих кредиторов, имеют жизненно важное значение для продолжения деятельности должника во время реорганизационного производства, а также для максимизировать стоимость активов должника. Это также может иметь значение при ликвидационном производстве.Новое финансирование особенно важно в период между открытием производства и утверждением плана реорганизации и должно быть конкретно урегулировано в законе о несостоятельности. Закон должен признать необходимость финансирования после открытия производства, разрешить его использование и установить приоритет погашения для кредиторов, которые соглашаются предоставить такое финансирование. Кроме того, кредиторы после открытия производства должны иметь приоритет над обычными необеспеченными кредиторами.

Некоторые страны недавно усилили аспекты регулирования, регулирующие предоставление финансирования после открытия производства в ходе производства по делу о несостоятельности.В 2018 году Марокко приняло Закон № 73-17 о разрешении корпоративной несостоятельности, устанавливающий возможность для должника получить новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности, и предоставил кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства, приоритет над требованиями существующих кредиторов. В 2019 году Китай также представил возможность получения финансирования после открытия производства в рамках реорганизационного производства.

Регулирование профессии управляющих по делам о несостоятельности

Профессиональные практики банкротства играют ключевую роль в функционировании быстрой и эффективной системы банкротства.Суды, конечно, необходимы для надзора за разбирательствами и принятия юридических решений, но у них нет технических знаний, например, для реструктуризации испытывающего трудности предприятия или управления компанией с целью максимизации ликвидационной стоимости ее активов. Таким образом, многие страны, такие как Великобритания, Канада, Австралия, Китай, Япония, Корея, Бразилия, Мексика, Замбия и Россия, способствовали развитию профессии профессионального специалиста по банкротству, члены которой управляют экономическими и операционными аспектами производства. .

———————

¹ Цирмизи, Елена, Леора Клэппер и Махеш Уттамчандани. 2010. «Проблемы реформы банкротства». Рабочий документ исследования политики 5448, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
² Классенс, Стейн и Леора Клэппер. 2003. «Банкротство во всем мире: объяснения относительного использования». Рабочий документ исследования политики 2865, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
³ Роберт-Тиссо. 2010. «Влияние реорганизации на (исполнительные) контракты: сравнительное исследование законодательства и политики.”[США, Франция, Германия, Швейцария], в: 3 International Insolvency Law Review 2 (2012): 234.
⁴ UN. 2004. Руководство ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности. Нью-Йорк, Нью-Йорк: ООН.
⁵ Всемирный банк. 2001. Принципы и руководящие принципы Всемирного банка для эффективных систем несостоятельности и защиты прав кредиторов. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.
⁶ Всемирный банк. 2011. Принципы эффективной несостоятельности и режимов кредитора / дебитора. Пересмотрено. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.Доступно по адресу https://www.worldbank.org/en/topic/financialsector/brief/the-world-bank-principles-for-effective-insolvency-and-creditor-rights.

Реструктуризация бизнеса и банкротство | Адвокаты Майами

Рынок может быть нестабильным и непредсказуемым, что заставляет компании принимать незамедлительные и важные меры, необходимые для решения проблемы растущего долга, падающей прибыли и изменений в экономике. В Aaronson Schantz Beiley P.A. В Майами, штат Флорида, мы не только разбираемся во всех аспектах реструктуризации бизнеса и несостоятельности, но также успешно работали со многими компаниями из многих отраслей, занимающимися такими вопросами.Реструктуризация и банкротство занимают центральное место в нашей юридической практике, поскольку мы работаем с компаниями и их руководителями, которые имеют дело с экономическими изменениями, переходами и колебаниями, которые ставят под угрозу их способность к процветанию и выживанию.

Реструктуризация

Адвокаты Aaronson Schantz Beiley P.A. успешно работают с компаниями, нуждающимися в реструктуризации. Реструктуризация включает в себя разработку новых стратегий, которые включаются в бизнес-план, нацеленный на поставленные цели и с помощью которого ведутся переговоры о задолженности перед кредиторами и другими кредиторами таким образом, чтобы это приводило к новым платежным соглашениям.

Целью реструктуризации является предоставление вашей компании наилучших шансов выжить в особенно стрессовой финансовой ситуации, которая может быть результатом одного или многих экономических и деловых факторов, включая, помимо прочего, разрушительные последствия пандемии COVID-19. Чтобы реструктуризация была успешной, необходимо изучить и проанализировать все аспекты вашего предприятия. Реструктуризация может включать в себя консолидацию операций, сокращение определенных сфер деятельности вашей компании и изменение способа ведения бизнеса.Работа с кредиторами, которая включает в себя убеждение их в том, что ваш план реструктуризации сработает и принесет им пользу, также имеет важное значение для вашего успеха в этом начинании.

Несостоятельность

Несостоятельность напрямую связана с задолженностью вашей компании и реструктуризацией ее долга. Если ваш бизнес неплатежеспособен, это не означает, что вам нужно подавать заявление о банкротстве. Ваша компания может страдать от одного из различных типов несостоятельности, например, кассовой несостоятельности, технической или бухгалтерской несостоятельности.Каждый тип несостоятельности может поставить под угрозу вашу способность вести бизнес, и каждый требует реструктуризации долга, а часто и всей компании, чтобы вывести свой бизнес из сложной финансовой ситуации, в которой он оказался.

Виды несостоятельности

• Денежный поток Неплатежеспособность: эта ситуация является результатом того, что компания не может вовремя выплатить свои долги.
• Техническая несостоятельность: это означает, что бизнес не может выполнять свои финансовые обязательства, такие как начисление заработной платы и выплаты кредиторам.
• Бухгалтерская несостоятельность: в этой ситуации общие обязательства превышают общие активы, в результате чего компания имеет отрицательную чистую стоимость.

У вас есть выбор

Как владелец бизнеса, имеющий дело с растущим или растущим долгом, у вас действительно есть выбор, как подойти к банкротству, и часто лучший выбор — пройти процесс реструктуризации вашего бизнеса и его долга. Работа с бизнес-юристом, который понимает и может четко объяснить ваш диапазон выбора, и который был успешным в содействии развитию бизнеса, реструктуризации и других подобных методах, направленных на облегчение долгового бремени, поможет убедиться, что вы идете по правильному пути.

Важно, чтобы владельцы бизнеса понимали, что не нужно паниковать или принимать быстрые необоснованные решения. Это решение проблемы несостоятельности требует логического анализа, разработки практического плана и тщательных переговоров с кредиторами, чтобы наконец найти решение, которое будет иметь долгосрочный и положительный эффект.

Какой тип юриста вам нужен?

Есть определенные атрибуты, на которые следует обратить внимание при выборе юриста и юридической фирмы, с которой вы будете работать.Важно убедиться, что вы не ограничиваете свои возможности при работе с неплатежеспособностью. Также крайне важно, чтобы вы доверяли нам как своим адвокатам.

Ваш юрист должен:

• Быть опытным и успешным в коммерческом праве
• Тщательно разбираться в законах штата и федеральных законах о предпринимательской деятельности
• Уметь предложить вам широкий выбор вариантов работы с долгами
• Будьте надежным коммуникатором и своевременно предлагайте услуги
• Предоставить вам услуги, которые помогут вам принимать обоснованные решения
• Умело согласовывать новые условия оплаты с кредиторами
• Составьте все юридические документы, связанные с вашей реструктуризацией

Вам следует работать с юристом, который имеет опыт, знания и успех в этой области права.

Готов удовлетворить все ваши потребности

Хотя Ааронсон Шанц Бейли П.А. предлагает услуги по банкротству, наши юристы также обладают такой же квалификацией и способны обеспечить тщательное рассмотрение ваших усилий по реструктуризации и проблем несостоятельности таким образом, чтобы предоставить вам наилучшее возможное решение. Чтобы организовать бесплатную первичную консультацию, свяжитесь с нашим адвокатским бюро по телефону 786-600-6940 или заполнив нашу короткую контактную форму ниже. Мы поможем вам определить, как лучше всего решить проблемы, связанные с несостоятельностью, и определить, является ли реструктуризация правильным выбором в вашей конкретной ситуации.

Несостоятельность бизнеса — Спасение компании

Что такое несостоятельность бизнеса?

Компания считается неплатежеспособной, если она не может выплатить свои долги в срок. Существует два основных типа несостоятельности бизнеса:

1. Несостоятельность по денежным потокам — бизнес не может оплачивать счета при наступлении срока их погашения. Если торговые кредиторы продают компании, скажем, 30 дней, а компания регулярно платит более 90 дней, это может означать, что компания неплатежеспособна.
2. Балансовая неплатежеспособность — это когда совокупные обязательства компании превышают ее совокупные активы.Но он все еще может выплатить свои обязательства в установленный срок. Таким образом, у компании может быть большой налоговый счет, который еще не подлежит оплате, но если это так, то она не сможет его оплатить. Компания также может считаться несостоятельной, если условные обязательства превышают ее активы. Условное обязательство — это обязательство, которое еще не выкристаллизовалось или точно не определено.

Если ваш бизнес соответствует любому сценарию, вы должны действовать быстро, чтобы минимизировать риски для кредиторов.Существует также проверка неплатежеспособности в судебном порядке, которая на самом деле является продолжением проверки на несостоятельность денежных потоков.

Когда ваш бизнес может оказаться неплатежеспособным?

Все директора компании должны осознавать риски несостоятельности бизнеса и ее возможные последствия.

Это может повлиять на будущее вашего бизнеса и личной жизни, поэтому стоит изучить варианты, доступные вам, даже если ваша компания не испытывает финансовых затруднений.

Здесь мы подробно рассмотрим, что такое несостоятельность бизнеса, и объясним как можно больше о процедурах, которые следуют за ней.Таким образом, на всякий случай можно подготовиться к производству по делу о несостоятельности.

Предупреждающие признаки несостоятельности бизнеса

Есть также несколько предупреждающих знаков, на которые следует обратить внимание, в том числе:

• Кредиторы усиливают давление с целью выплаты, часто с угрозой судебного иска
• Максимальный овердрафт компании, предполагающий, что компания нежизнеспособна
• Заявки на получение займа отклонены
• Замораживание заработной платы директорам
• Просроченные платежи в HMRC

Как директору важно, чтобы вы знали обо всех этих признаках.Они могут помочь вам предотвратить банкротство бизнеса или смягчить последствия для вас лично и для вашей компании. Прочтите нашу страницу о последствиях для директоров

Какие у меня есть варианты, если я столкнусь с неплатежеспособностью?

Неплатежеспособность ставит вашу компанию под угрозу закрытия. Однако есть несколько вариантов, которые вы можете выбрать, когда ваша компания станет неплатежеспособной, в том числе те, которые позволяют компании продолжать торговлю.

Помните, как только вы поймете, что ваш бизнес неплатежеспособен, вы должны сделать все возможное, чтобы максимизировать интересы кредиторов.Если вы этого не сделаете, вы можете быть привлечены к личной ответственности по долгам своей компании.

Получите совет эксперта или специалиста по банкротству

Несостоятельность бизнеса может быть сложным и запутанным процессом, поэтому лучше сразу же обратиться за советом к специалисту. Есть множество людей и организаций, к которым вы можете обратиться, в том числе:

• Бюро консультаций с гражданами
• Солиситоры
• Квалифицированный бухгалтер
• Лицензированный специалист по банкротству
• Авторитетный финансовый консультант
• Консультационный центр по вопросам долга

Однако он должен Имейте в виду, что только лицензированный практикующий банкротство может предпринять необходимые шаги для защиты бизнеса или его кредиторов.Они являются судебным исполнителем и являются единственными людьми, которые могут разрешить списание долга в бизнесе, чтобы оно было формально обязательным. Многие специалисты по банкротству бесплатно расскажут о ваших возможностях. Позвоните нам по телефону 0800 9700539, если вы хотите поговорить с нами напрямую.

Ваши варианты:

Заключить неформальное соглашение с кредиторами

Крайне важно, чтобы вы связались со своими кредиторами, как только вам станет известно о финансовых затруднениях вашей компании.

Если ваша компания испытывает временные финансовые трудности, попробуйте связаться с кредиторами, чтобы договориться о плане выплат.Однако это обычно работает только в том случае, если нет непосредственной угрозы официальных действий со стороны кредиторов.

Эти договоренности не имеют обязательной юридической силы. Кредитор может отказаться от договора в любой момент, но это хорошее временное решение, позволяющее продолжить торговлю.

Прежде чем принимать альтернативные меры, убедитесь, что вы знаете о любых расходах, связанных с изменением условий погашения, в том числе о том, как это повлияет на выплаты процентов.

Заключение добровольного соглашения с компанией (CVA)

Подобно предыдущему варианту, CVA — это договоренность с кредиторами о доставке причитающихся денег в течение нового периода времени.

Это обязательное соглашение для всех или части необеспеченных долгов компании и позволяет вам продолжать торговлю во время и после соглашения.

Зайти в администрацию

Администрирование — смелый шаг для компаний, столкнувшихся с неплатежеспособностью. Однако у этого есть много преимуществ; он предлагает отсрочку от всех действий кредиторов и позволяет компании продолжать свою деятельность или быть проданной.

Процесс довольно простой. Вы передаете свою компанию арбитражному управляющему (администратору), и пока они находятся в ведении, ваши кредиторы не могут подать в суд на взыскание своих долгов без разрешения суда.Хотя любой владелец платы должен быть уведомлен и может назначить своего администратора, если пожелает.

Администратор составит предложения попробовать любое из следующего.

• Восстановление жизнеспособности компании
• Реструктуризация бизнеса
• Продать бизнес как непрерывно действующий или получить больше от активов, чем при ликвидации
• Реализовать активы для выплаты льготным или обеспеченным кредиторам

Администратор также решит, следует ли вы можете продолжить торговлю во время разбирательства.

Использовать административное управление

Известный чаще как «конкурсное управление», держатель «плавающего залога» — обычно банк — инициирует эту опцию.

Они назначают управляющего (частного специалиста по делам о несостоятельности) для взыскания причитающихся денег. Суд обычно не участвует в этих разбирательствах. Получатель вернет достаточно денег для выплаты:

• Их расходы
• Льготные кредиторы
• Долг держателя плавающего залога

Этот вариант ничего не делает для необеспеченных кредиторов и не может быть использован, если плавающий платеж произошел после сентября 2003 года.Таким образом, в настоящее время их почти нет.

Ликвидируйте или «ликвидируйте» вашу компанию

Ликвидация или «ликвидация» компании по сути означает ее закрытие. Активы проданы, а средства переданы кредиторам. Часто это не покрывает деньги, причитающиеся всем кредиторам.

Это могут сделать как платежеспособные, так и неплатежеспособные предприятия. Если ваша компания является платежеспособной, для этого используется термин добровольная ликвидация участника, если она неплатежеспособна, это называется добровольной ликвидацией кредиторов (CVL) или принудительной ликвидацией.

После всех ликвидаций проводится расследование действий директора компании. Если расследование обнаружит что-то неуместное, могут быть серьезные последствия.

Что, если кредиторы примут меры против моей неплатежеспособной компании?

Кредиторы могут попытаться взыскать долги с компаний, столкнувшихся с несостоятельностью бизнеса, несколькими способами. Наиболее распространенными являются:

• Судебные решения
• Требования закона
• Если вышеперечисленное не сработает, кредиторы могут подать заявление о ликвидации компании

Однако есть способы предотвратить это; вы можете либо оплатить задолженность, либо воспользоваться указанными выше вариантами для предотвращения судебного иска.Вы также можете подать заявление, чтобы ваши кредиторы не подавали заявку на ликвидацию вашей компании.

Если ни один из этих вариантов не сработает, вероятно, будет выдан приказ о ликвидации, ведущий к:

• Замораживание банковских счетов компании
• Официальный получатель, продающий активы и имущество
• Сотрудники теряют работу, если компания не будет куплена как «действующее предприятие»

Что может случиться со мной как директором?

Это не только компания, которая сталкивается с последствиями несостоятельности бизнеса, как и вам, как директору.

Если ваши действия были неуместными или необоснованными, или вы торговали неправомерно или обманным путем, вы можете столкнуться со следующими последствиями:

• Штраф
• Дисквалификация директора на срок до 15 лет
• Личная ответственность за причитающиеся деньги от время, когда вы должны были действовать
• Тюремное заключение

Чрезвычайно важно, как для вашей профессиональной, так и для личной жизни, действовать быстро, если вы считаете, что ваш бизнес неплатежеспособен.