Текущая ликвидность, CR — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Формула расчета текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, Current Ratio, CR рассчитывается по следующей формуле:

где:
Current Assets — суммарные текущие активы
Short-Term Liabilities — суммарные краткосрочные обязательства

Значения текущих активов и обязательств могут быть взяты либо по концу периода, либо в варианте средних значений за период, то есть среднего между началом и концом периода.

 

Допустимые значения текущей ликвидности

Показатель текущей ликвидности демонстрирует способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства (кредиторскую задолженность перед поставщиками, краткосрочные кредиты и т. п.) за счет текущих активов, таких как деньги на счетах, дебиторская задолженность и запасы.

Как правило, в балансе в текущих активах отражены такие активы, которые будут обращены в деньги в течение ближайшего года. Такой же принцип применяется и к краткосрочным обязательствам. Если все краткосрочные обязательства могут быть оплачены из текущих активов, то в пределах годового цикла работы активы и обязательства компании выглядят сбалансированными.

На этом основано требование удерживать показатель CR больше 1.

Разумеется, как и любой другой финансовый показатель, коэффициент текущей ликвидности нельзя рассматривать в отрыве от информации об отрасли, рынке, показателях конкурентов и детальной информации о тех активах и обязательствах, из которых сформированы строки баланса. В некоторых случаях разумный уровень CR, обеспечивающий ликвидность для компании, будет начинаться с 1,5 или даже с 2. В других ситуациях компания может стабильно работать с текущей ликвидностью ниже 1 и не подвергать себя избыточному риску. Но как начальное требование, при отсутствии полных данных, можно опираться на условие CR>1.

Кроме отраслевых и рыночных особенностей на оценку значения текущей ликвидности может влиять и то, насколько значимым является оборотный капитал в работе компании. Например, в таком балансе:

Значение CR в этом примере равно 0,5, что намного ниже обычных норм. Но можно обратить внимание на то, что текущие обязательства составляют всего 1/9 от общих активов компании и равны ее месячному обороту. Значит для этой компании краткосрочные обязательства скорее всего не будут важным фактором риска, и низкое значение CR еще не означает проблем с ликвидностью.

 

Динамика текущей ликвидности

Хотя показатель текущей ликвидности рассчитывают для прошлых периодов работы компании, его используют и для анализа возможных проблем в будущем. Поэтому большое значение имеет динамика изменения показателя.

Например, на приведенном ниже графике положение Компании 1 выглядит заметно более устойчивым, чем положение Компании 2, хотя коэффициент текущей ликвидности второй компании и выше. Снижение CR может означать, что в компании постепенно нарастают проблемы с платежами, или что она переходит к более рискованному стилю ведения бизнеса.

 

CR и другие показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности может применяться в комбинации с другими показателями ликвидности компании:

Быстрая ликвидность (QR) — демонстрирует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных текущих активов, таких как деньги, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность.

Чистый оборотный капитал (ЧОК или NWC) — показывает разницу между текущими активами и обязательствами. Он похож на CR, но если текущая ликвидность сравнивает текущие активы и обязательства в виде коэффициента, то NWC использует разность между ними.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Коэффициент текущей ликвидности — что показывает и как считается

Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Текущая ликвидность показывает, в какой части присутствуют оборотные активы, реализованные по рыночной стоимости, краткосрочные обязательства компании. С помощью коэффициента текущей ликвидности можно оценить платежеспособность организации в периоде, который не превышает один год. В ином случае нужно использовать иные показатели.

Чтобы определить 1 коэффициент, необходимо получить данные из баланса предприятия. Обычно используют документацию за год. Иногда допустимо применение так называемого промежуточного баланса. Чтобы проследить за ходом происходящих изменений, показатель рассчитывают сразу на несколько дат. Для определения текущей ликвидности берут данные из раздела 2. В нем специалиста, занимающегося определением показателя, интересует величина оборотных активов. Она будет соответствовать итоговым цифрам, отраженным в этом разделе. Дополнительно необходимо знать величину краткосрочных обязательств. Чтобы получить информацию, необходимо обратиться к разделу 5.

Значение

Чтобы оценить состояние организации, необходимо сравнить коэффициент текущей ликвидности с установленными нормами. КТЛ не должен быть ниже единицы. Это минимальное расчётное значение для компании, которая работает и получает прибыль. Такой коэффициент текущей ликвидности демонстрирует, что значение оборотных активов фирмы превышает количество обязательств, которые она имеет в краткосрочном периоде. Во всех остальных ситуациях необходимо обратить внимание на текущее положение дел и заняться их корректировкой.

Однако допустим ряд исключений. Если организация отличается высокой скоростью оборота капитала, текущая ликвидность меньше единицы может быть относительной нормой. В таких организациях значение, которое используется для определения, величины часто меняется.

Текущая ликвидность не должна сильно отклоняться от единицы. В ином случае имеет место быть замедление оборотов активов. В компании может наблюдаться одна из следующих ситуаций:

• покупателям дают неоправданные отсрочки;
• денежные средства и финансовые вложения используют неэффективно;
• склады компании затоварены.

Важно проявлять предельную внимательность в процессе расчета коэффициента. Получившаяся текущая ликвидность может не соответствовать действительности, если значение определяют, используя некачественные данные. Все сведения необходимо подвергать анализу. При расчете нельзя использовать данные по активам, которые на деле не являются ликвидными. Сюда относят:

• запасы, признанные неликвидными;
• ценные бумаги, инвестирование в которые – сомнительное решение;
• дебиторская задолженность.

Если пренебречь этим правилом, значение текущей ликвидности получится чрезмерно завышенным, и реальная картина исказится. Сомнительные данные также лучше исключить из расчета.

Коэффициент текущей ликвидности — Формула

Если необходимо определить текущую ликвидность, стандартная формула будет иметь следующий вид:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы : краткосрочные обязательства

Раньше форма бухгалтерского баланса компании была другой. В документе обязательно фиксировали долгосрочную дебиторскую задолженность. Однако при расчетах показатель необходимо исключать из оборотных активов.

Существует другая формула. Она упрощает поиск данных в отчетности. Формула имеет следующий вид:

КТЛ = стр. 1200 : стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

Проще всего разобраться на примере. Допустим, организация занимается изготовлением пластиковых окон. На закупку сырья и материалов за прошлый год было потрачено 3 млн долларов. За расчетный период удалось продать товар на общую сумму 5 млн долларов. Объем выручки равен 1,5 млн долларов, поскольку 500000 было использовано для погашения задолженности по уставному капиталу. Из суммы вычитают затраты на оборудование и заработную плату рабочим. В общей сложности компания потратила 500000 долларов. Чтобы понять, чему равна текущая ликвидность, производят следующие расчеты:

(2 000 000 — 500 000) : 500 00 = 3

Можно оценить результаты работы фирмы. Тот факт, что коэффициент равен 3, говорит о том, что компания востребована. Её продукцию активно покупают. Дополнительно можно сделать вывод о том, что ниша свободна. Однако в последующем конкуренция может повыситься, поэтому стоит вложить часть средств в расширение производственных мощностей. Это позволит увеличить прибыль.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Если ознакомиться со значением показателя и результатами, которые он демонстрирует, выяснится, что для российских и международных компаний значения несколько различаются. Если текущее значение коэффициента:

1. Меньше единицы, для российских и международных организаций это критическая платежеспособность.
2. Равно от 1 до 2, платежеспособность считается низкой, а вот на международном рынке —  удовлетворительной.
3. От 2 до 3, платежеспособность организации в РФ и на международном рынке оценивают, как удовлетворительную.
4. Выше 3, означает, что компания обладает высокой платежеспособностью. Однако такие показатели могут насторожить. Возможно, капитал используют нерационально.

Сбором данных по статистике и расчетом показателей занимаются представители Росстата. Они ежегодно собирают данные и определяют величину коэффициента. В результате удается оценить состояние рынка в целом.

Размер организации	Величина коэффициента по годам
	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия	1.1	1	1	1
Мини-предприятия	1.1	1.1	1.1	1
Небольшие компании	1.2	1.2	1.2	1.3
Средние организации	1.2	1.2	1.3	1.3
Крупные компании	1.4	1.3	1.3	1.4
Совокупное значение показателя	1.3	1.2	1.3	1.3

Если внимательно изучить таблицу, можно заметить, что коэффициент текущей ликвидности для микро- и мини-предприятий снижается. Это может быть связано с убытками или сокращением собственного капитала. Иногда организация сталкивается с капитальными вложениями. Если происходит замена большей части оборудования, покупка основных средств и расширение производства, это отразится на значении коэффициента. В текущем периоде может наблюдаться значительное уменьшение размера показателя. Однако в будущем капитальные вложения позволят начать получать прибыль.

Еще одной причиной может стать привлечение краткосрочных кредитов. Организация будет обязана погасить их, что также отразится на текущем состоянии.

Коэффициент текущей ликвидности схема

Текущую ликвидность оценивают руководители организации, ее учредители, инвесторы. С 2006 года аналогичную процедуру выполняют представители ФНС. Они опираются на приказ Минэкономразвития РФ №104. Нормативно-правовой акт утвердил методику подобного анализа. Иногда данные интересуют арбитражных управляющих. Они, в свою очередь, работают с учетом положений Постановления правительства РФ №367 от 25 июня 2003 года. Оценить особенности формирования показателя можно, ознакомившись с представленной ниже схемой.

Синонимы

У текущей ликвидности довольно много названий. Иногда ее именуют коэффициентом:

• работающего капитала;
• обращения;
• покрытия.

Однако все понятия означают одно и тоже. С их помощью можно оценить платежеспособность компании и понять ее текущее финансовое состояние.

Справочник предпринимателя

Ликвидность – характеризует способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства или иначе — способность удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до 1 года) обязательствам. Эти коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал.

Коэффициент абсолютной ликвидности (LR) – показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Рассчитывается по формуле:

LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства

Рекомендованные значения: 0.2 — 0.5. При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности – характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым.

Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Коэффициент текущей ликвидности (CR) – рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

Рассчитывается по формуле:

CR = Текущие активы/Текущие обязательства — значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.н. «мертвые запасы»), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. «мертвые дебиторы»).

Резервы под обесценение запасов и риски по не возврату дебиторской задолженности должны быть указаны отдельной строкой в отчете, либо в приложении к финансовой отчетности как справочная величина. При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Чистый оборотный капитал (NWC) – разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют «квотой оборотных средств». Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

NWC = Текущие активы — Текущие обязательства.

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Использование коэффициентов ликвидности имеют свои недостатки. Поскольку величина краткосрочных активов и обязательств быстро меняется, измерители ликвидности отражают порой устаревшие данные.

Интерпретации коэффициента абсолютной ликвидности предприятия (Interpretation of enterprise’s cash ratio)

Лекаркина Надежда Константиновна 
Заместитель директора ООО «ЦЭПЭС»
 ученая степень – кандидат экономических наук
адрес электронной почты – [email protected]

Дата публикации: 26.09.2018 г.
Скачать статью в формате pdf (Выпуск журнала 3(11) 2018 г.)

Аннотация. В статье рассматривается коэффициент абсолютной ликвидности предприятия и возможные интерпретации его значений. Анализируются достоинства и недостатки расчета абсолютной ликвидности предприятия в сравнении с текущей и быстрой ликвидностью.
Ключевые слова: коэффициент абсолютной ликвидности, оборотные активы, текущие обязательства, ликвидность.

 

Abstract. The article considers the cash ratio of the enterprise and different interpretations of values. The advantages and disadvantages of calculating the current liquidity of the enterprise in comparison with the quick and current liquidity are analyzed.
Keywords: cash ratio, current assets, current liabilities, liquidity.

ИНТЕРПРЕТАЦИИ КОЭФФИЦИЕНТА АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
INTERPRETATION OF ENTERPRISE’S CASH RATIO

 

Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение общей суммы денежных средств и денежных эквивалентов компании к ее текущим обязательствам. Данное соотношение показывает способность компании погасить свою краткосрочную задолженность за счет только абсолютно краткосрочных активов. Эта информация полезна для потенциальных кредиторов при принятии решения о выдаче кредита. Коэффициент абсолютной ликвидности, как правило, отражает наиболее консервативный взгляд на способность компании покрывать свои обязательства, в отличие от многих других коэффициентов ликвидности, поскольку ни запасы, ни дебиторская задолженность при расчете данного показателя не учитываются. То есть в случае если компания вынуждена немедленно погасить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без продажи или ликвидации других активов. Очевидно, что для продажи на рынке дебиторской задолженности, запасов и пр., могут потребоваться время и усилия. Кроме того, сумма денег, полученная от их продажи, может быть гораздо ниже рыночной стоимости, поэтому в расчет включаются только самые ликвидные оборотные активы предприятия.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Везде в мире коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления денежных средств и денежных эквивалентов на текущие обязательства.

Согласно бухгалтерскому учету разных стран, денежными эквивалентами, как правило, являются инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней.

Текущие обязательства — обязательства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства и
денежные эквиваленты / Краткосрочные обязательства.

Формула расчета данного коэффициента в зависимости от используемого бухгалтерского баланса будет немного отличаться. Ниже приведены формулы, для расчета коэффициента абсолютной ликвидности исходя из бухгалтерских балансов Российской Федерации, Республики Казахстан и Республики Беларусь.

1. Российская бухгалтерская отчетность

, где

К_бл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 1250 – строка 1250 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и денежные эквиваленты,

стр. 1500 – строка 1500 Бухгалтерского баланса – Итого по разделу V (краткосрочные обязательства).

2. Бухгалтерская отчетность Республики Казахстан, форма № 1 – Б.

, где

К_бл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 010 – строка 010 Бухгалтерского баланса РК – Денежные средства и их эквиваленты.

стр. 300 – строка 300 Бухгалтерского баланса РК – Итого краткосрочные обязательства.

3. Бухгалтерская отчетность Республики Казахстана, форма согласно  Приложению 3 к Национальному стандарту финансовой отчетности]]>[1]]]>.

, где

К_бл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 01 – строка 01 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,

стр. 11 – строка 11 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Краткосрочные финансовые обязательства.

4. Бухгалтерская отчетность Республики Беларусь.

, где

К_бл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 270 – строка 270 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,

стр. 690 – строка 690 Бухгалтерского баланса – Краткосрочные обязательства.

Интерпретация коэффициента абсолютной ликвидности

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании равен 1, сумма денежных средств равна сумме текущих обязательств.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании составляет менее 1, значит наличных денег недостаточно для погашения краткосрочной задолженности.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании превышает 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации компания имеет возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и все еще иметь свободные наличные деньги. Однако это может также указывать на то, что компания использует свой капитал не лучшим образом, поскольку он может быть инвестирован в выгодный проект, с доходом выше, чем банковская процентная ставка.

Коэффициент абсолютной ликвидности может быть полезен, если сравнивать его со средними показателями отрасли и средними показателями конкурентов или рассматривать в динамике с течением времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже 1 иногда указывает на то, что компания может испытывать финансовые трудности. Тем не менее, низкий коэффициент абсолютной ликвидности может быть показателем конкретной стратегии компании, при которой компания принудительно держит низкие резервы денежных средств.

Некоторые отрасли, как правило, работают с более высокими текущими обязательствами и более низкими денежными резервами, поэтому коэффициенты абсолютной ликвидности  в разных отраслях могут указывать на разные финансовые состояния. Кроме того, более высокий коэффициент абсолютной ликвидности не обязательно отражает высокие результаты деятельности компании. Высокие коэффициенты абсолютной ликвидности могут указывать на то, что компания неэффективна в использовании денежных средств или, для компании важно получение недорогих кредитов.

Ясно, что коэффициент абсолютной ликвидности может быть одним из лучших индикаторов ликвидности для фирмы, но при этом существует и несколько ограничений коэффициента абсолютной ликвидности.

Прежде всего, бывают ситуации, при которых у компании с более низким коэффициентом абсолютной ликвидности, в конце года может образоваться гораздо более высокая текущая и быстрая ликвидность.

Во-вторых, в некоторых странах коэффициент абсолютной ликвидности менее 0,2 является нормальным (что затрудняет интерпретацию коэффициента).

Наконец, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности отражает две перспективы, трудно понять, на какую перспективу смотреть. Если коэффициент покрытия наличности компании меньше 1, то это может означать, что компания инвестирует свои денежные средства в другие активы и имеет другие средства для погашения краткосрочной задолженности или находится в затруднительном финансовом положении. Именно поэтому в большинстве финансовых анализов используется коэффициент абсолютной ликвидности наряду с другими коэффициентами, такими как коэффициенты быстрой или текущей ликвидности.

Рекомендуемые значения коэффициента абсолютной ликвидности

Как было уже сказано ранее, при анализе коэффициента необходимо учитывать показатели конкурентов в отрасли.

В целом же кредиторы предпочитают высокий коэффициент денежных средств, поскольку это указывает на то, что компания может легко погасить свой долг. Хотя идеального значения нет, для кредиторов предпочтительнее соотношение не менее 0,5-1. Однако, надо понимать, что показатель абсолютной ликвидности обеспечивает наиболее консервативное понимание ликвидности компании, поскольку учитываются только денежные средства и их эквиваленты. При этом, важно отметить, что такое соотношение не говорит о хорошем финансовом состоянии компании, поскольку компании обычно не удерживают денежные средства и их эквиваленты в той же сумме, что и текущие обязательства. Фактически, считается, что если на счетах компании большое количество денежных средств —  компания неэффективно использует свои высоколиквидные активы, поскольку, когда деньги не инвестируются, это не приводит к росту.

В России, нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2…0,5, о чем говорят многочисленные источники. Однако, при анализе, необходимо обращать внимание, во-первых, на динамику коэффициента во времени, во-вторых на уровень аналогичного показателя у конкурентов.

Пример расчета коэффициентов

1. ПАО «Газпром»

Ниже для примера приведен бухгалтерский баланс ПАО «Газпром»

Рис. 1. Бухгалтерский баланс ПАО «Газпром»

2. АО Национальная компания «КазМунайГаз»

Ниже для примера частично приведен бухгалтерский баланс АО Национальная компания «КазМунайГаз».

Рис. 2. Бухгалтерский баланс ПАО «КазМунайГаз» (частично)

3. Расчет коэффициентов  ликвидности

Для сравнения необходимые данные из бухгалтерских балансов, приведенных выше, были переведены в доллары США. Можно было рассчитать коэффициенты и в валюте каждого предприятия, однако для сравнения активов и пассивов каждого предприятия в абсолютном выражении, удобно было привести значения к одной валюте. Были рассчитаны различные коэффициенты ликвидности для того, чтобы показать место коэффициента абсолютной ликвидности в системе показателей.

Компания	ПАО «Газпром», Россия		АО Национальная компания «КазМунайГаз», Казахстан
Дата	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,37	0,34	0,82	0,59
Коэффициент текущей ликвидности	1,43	1,34	1,20	1,19
Коэффициент быстрой ликвидности	1,12	1,04	0,97	0,85
Краткосрочные активы за вычетом запасов, млрд. долл.	42,2	40,5	5,9	4,9
Краткосрочные активы, млрд. долл.	53,8	52,0	7,3	6,8
Доля денежных средств в краткосрочных активах	0,26	0,25	0,68	0,50
Денежные средства и эквиваленты, млрд. долл.	14,0	13,0	5,0	3,4
Краткосрочные обязательства, млрд. долл.	37,6	38,8	6,1	5,7

Как можно увидеть из примера, коэффициент абсолютной ликвидности казахстанского АО Национальная компания «КазМунайГаз» существенно выше, чем у российского ПАО «Газпром».

Однако, если рассмотреть коэффициенты ликвидности двух предприятий в комплексе, можно наблюдать интересную картину.

Коэффициент быстрой ликвидности АО Национальная компания «КазМунайГаз» — менее 1, из чего, следует, что для покрытия краткосрочных обязательств компании придется продать часть запасов. У ПАО «Газпром» такой проблемы нет. Однако доля денежных средств в общей структуре оборотных активов у АО Национальная компания «КазМунайГаз» существенно больше (в ~2.5 раза).

Что касается текущей ликвидности, то у ПАО «Газпром» она ниже, чем среднестатистическая (для добывающей промышленности средний коэффициент текущей ликвидности составляет 1,75, см. рисунок ниже), но выше, чем у АО Национальная компания «КазМунайГаз».

Рис. 3. Коэффициенты ликвидности в РФ за 2017 г. (официальная статистика)

В связи с этим, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности не является основополагающим при анализе ликвидности предприятия, но показывает объем свободных денежных средств у предприятия, и является хорошим дополнением к комплексному анализу ликвидности.

Библиографический список

1. ЕМИСС Государственная статистика, режим доступа – URL: https://fedstat.ru/
2. Официальный сайт ПАО «Газпром», режим доступа – URL: http://www.gazprom.ru/
3. Официальный сайт ПАО «КазМунайГаз», режим доступа – URL: http://www.kmg.kz/
4. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «31» января 2013 г. №50.
5. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28» июня 2017 г. №404.
6. Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от «12» декабря 2016 г. N 104.
    

]]>[1]]]> Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года № 50

 

 

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта . Точно так же, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может неэффективно использовать ее активы.

Коэффициент текущей ликвидности называется «текущим», потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы и текущие обязательства . Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом оборотного капитала.

Формула и расчет коэффициента текущей ликвидности

Для расчета коэффициента аналитики сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами.

Оборотные активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие оборотные активы (ОСА), которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за один год.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность , заработную плату, задолженность по налогам, краткосрочную задолженность и текущую часть долгосрочной задолженности.

Понимание коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долги и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами, такими как денежные средства, запасы и дебиторская задолженность.

Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,00 во многих случаях не имеет в наличии капитала для выполнения своих краткосрочных обязательств, если бы все они подлежали погашению сразу, в то время как коэффициент текущей ликвидности больше единицы указывает на то, что у компании есть финансовые возможности. ресурсы, чтобы оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе. Однако, поскольку коэффициент текущей ликвидности в любой момент времени является всего лишь моментальным снимком, он обычно не является полным представлением краткосрочной ликвидности или долгосрочной платежеспособности компании.

Например, компания может иметь очень высокий коэффициент текущей ликвидности, но ее дебиторская задолженность может быть очень просроченной, возможно, потому, что ее клиенты платят очень медленно, что может быть скрыто в коэффициенте текущей ликвидности. Аналитики также должны учитывать качество других активов компании по сравнению с ее обязательствами. Если запасы не могут быть проданы, коэффициент текущей ликвидности все еще может выглядеть приемлемым в какой-то момент времени, даже если компания может быть на грани дефолта.

Коэффициент текущей ликвидности менее единицы может показаться тревожным, хотя разные ситуации могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности в солидной компании. Например, нормальный месячный цикл для сборов компании и платежных процессов может привести к высокому коэффициенту текущей ликвидности по мере получения платежей, но низкому коэффициенту текущей ликвидности по мере того, как эти сборы уменьшаются.

Особые соображения

Расчет коэффициента текущей ликвидности только в один момент времени может указывать на то, что компания не может покрыть все свои текущие долги , но это не означает, что она не сможет покрыть все свои текущие долги после получения платежей.

Кроме того, некоторые компании, особенно крупные розничные торговцы, такие как Walmart, смогли договориться со своими поставщиками об условиях оплаты, намного превышающих средние. Если розничный торговец не предлагает кредит своим клиентам, это может отображаться в его балансе как высокий баланс кредиторской задолженности по сравнению с балансом дебиторской задолженности. Крупные розничные торговцы также могут минимизировать объем своих запасов с помощью эффективной цепочки поставок , которая заставляет их текущие активы сокращаться по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к более низкому коэффициенту текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Walmart на июль 2021 года составлял 0,96. 1

Коэффициент текущей ликвидности может быть полезной мерой краткосрочной платежеспособности компании, если его поместить в контекст того, что было исторически нормальным для компании и ее группы аналогов. Он также дает больше информации при повторном вычислении за несколько периодов.

Интерпретация коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент ниже 1,00 указывает на то, что долги компании, подлежащие погашению в течение года или менее, превышают ее активы — денежные средства или другие краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее.

Теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей для погашения своих обязательств, поскольку у нее большая доля краткосрочной стоимости активов по сравнению со стоимостью ее краткосрочных обязательств. Однако, хотя высокий коэффициент, скажем, более 3, может указывать на то, что компания может трижды покрывать свои текущие обязательства, он также может указывать на то, что она неэффективно использует свои оборотные активы, не очень хорошо обеспечивает финансирование или не управляет своей работой. капитал.

Изменения коэффициента текущей ликвидности с течением времени

Что делает коэффициент текущей ликвидности «хорошим» или «плохим», часто зависит от того, как он меняется. Компания, которая, кажется, имеет приемлемый коэффициент текущей ликвидности, может иметь тенденцию к ситуации, когда ей будет сложно оплачивать свои счета. И наоборот, компания, которая сейчас может казаться находящейся в затруднительном положении, может добиться хорошего прогресса в направлении более здорового коэффициента текущей ликвидности.

В первом случае ожидается, что изменение коэффициента текущей ликвидности с течением времени нанесет ущерб оценке компании. Тем временем улучшающийся коэффициент текущей ликвидности может указывать на возможность инвестировать в недооцененные акции в разгар финансового кризиса.

Представьте себе две компании с коэффициентом текущей ликвидности 1,00 сегодня. Исходя из тенденции коэффициента текущей ликвидности в следующей таблице, какие аналитики, вероятно, будут иметь более оптимистичные ожидания?

Две вещи должны быть очевидны в тенденции Horn & Co. против Claws, Inc. Во-первых, тенденция для Claws является отрицательной, что означает, что дальнейшее исследование целесообразно. Возможно, он берет на себя слишком большой долг или его остаток денежных средств истощается — любой из этих факторов может стать проблемой для платежеспособности, если он ухудшится. Тенденция для Horn & Co. является положительной, что может указывать на лучший сбор, более быструю оборачиваемость запасов или на то, что компания смогла выплатить долг.

Второй фактор заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности Claws был более волатильным, подскочив с 1,35 до 1,05 за один год, что может указывать на повышенный операционный риск и, вероятно, снизить стоимость компании.

Пример использования коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности для трех компаний — Apple, Walt Disney и Costco Wholesale — рассчитывается следующим образом на финансовый год, закончившийся 2017:

На каждый доллар текущего долга у Costco Wholesale было 99 центов для выплаты долга на момент создания этого снимка. 2 Аналогичным образом, оборотные активы Уолта Диснея составляли 81 цент на каждый доллар текущего долга. 3

Между тем у Apple было более чем достаточно для покрытия своих текущих обязательств, если бы все они теоретически подлежали немедленному погашению и все текущие активы можно было бы превратить в наличные. 4

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с другими коэффициентами ликвидности
Другие аналогичные коэффициенты ликвидности могут использоваться в дополнение к анализу коэффициента текущей ликвидности. В каждом случае различия в этих показателях могут помочь инвестору понять текущее состояние активов и обязательств компании с разных точек зрения, а также то, как эти счета меняются с течением времени.

Обычно используемый коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности сравнивает легко ликвидируемые активы компании (включая денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции, за исключением запасов и предоплаченных расходов) с ее текущими обязательствами. Коэффициент денежных активов, или коэффициент наличности , также аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но сравнивает только рыночные ценные бумаги и денежные средства компании с ее текущими обязательствами.

Наконец, коэффициент операционного денежного потока сравнивает активный денежный поток от операционной деятельности (CFO) компании с ее текущими обязательствами.

Ограничения использования коэффициента текущей ликвидности

Одно ограничение использования коэффициента текущей ликвидности возникает при использовании коэффициента для сравнения различных компаний друг с другом. Компании существенно различаются между отраслями, поэтому сравнение текущих соотношений компаний в разных отраслях может не дать продуктивного понимания.

Например, в одной отрасли может быть более типичным предоставление кредита клиентам на срок 90 дней или дольше, в то время как в другой отрасли краткосрочные сборы более важны. По иронии судьбы отрасль, которая предоставляет больше кредитов, может на самом деле иметь более высокий коэффициент текущей ликвидности, поскольку ее текущие активы будут выше. Обычно более полезно сравнивать компании в одной отрасли.

Другой недостаток использования текущих коэффициентов, кратко упомянутый выше, заключается в отсутствии специфичности. В отличие от многих других коэффициентов ликвидности, он включает в себя все текущие активы компании, даже те, которые нелегко ликвидировать. Например, представьте две компании, каждая из которых имеет коэффициент текущей ликвидности 0,80 на конец последнего квартала. На первый взгляд это может выглядеть одинаково, но качество и ликвидность этих активов могут сильно отличаться, как показано в следующей разбивке:

В этом примере у компании A гораздо больше запасов, чем у компании B, которые будет труднее превратить в наличные в краткосрочной перспективе. Возможно, эти запасы избыточны или нежелательны, что в конечном итоге может снизить их стоимость в балансе. Компания B имеет больше денежных средств, которые являются наиболее ликвидным активом, и больше дебиторской задолженности, которую можно получить быстрее, чем ликвидировать запасы. Хотя общая стоимость оборотных активов совпадает, Компания Б находится в более ликвидной и платежеспособной позиции.

Текущие обязательства компании A и компании B также сильно различаются. У компании A больше кредиторской задолженности, а у компании B больше краткосрочных векселей к оплате. Это потребует более тщательного расследования, поскольку существует вероятность того, что кредиторская задолженность должна быть оплачена до полного остатка на счете векселей к оплате. Компания А также имеет меньшую заработную плату, которая, скорее всего, будет выплачиваться в краткосрочной перспективе.

В этом примере, хотя обе компании кажутся похожими, компания B, вероятно, находится в более ликвидном и платежеспособном положении. Инвестор может глубже изучить детали сравнения коэффициента текущей ликвидности, оценив другие коэффициенты ликвидности, которые имеют более узкую направленность, чем коэффициент текущей ликвидности.

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

То, что считается «хорошим» коэффициентом текущей ликвидности, будет зависеть от отрасли и прошлых показателей компании. Однако, как правило, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,00 может указывать на то, что компания может испытывать трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств, тогда как коэффициенты 1,50 или выше обычно указывают на достаточную ликвидность. Публичные компании в США сообщили о среднем коэффициенте текущей ликвидности на уровне 1,94 в 2020 году 5.

Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост. Для этого просто разделите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Оборотные активы — это те, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, тогда как краткосрочные обязательства — это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года. Примеры оборотных активов включают денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате и текущую часть любых запланированных выплат процентов или основной суммы.

Что означает коэффициент текущей ликвидности 1,5?

Коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что у компании есть 1,50 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Например, предположим, что текущие активы компании состоят из 50 000 долларов наличными плюс 100 000 долларов дебиторской задолженности. Между тем его текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов. В этом сценарии у компании будет коэффициент текущей ликвидности 1,5, рассчитанный путем деления ее текущих активов (150 000 долларов США) на текущие обязательства (100 000 долларов США).

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
• Обычно они определяются как активы, которые являются денежными средствами или будут превращены в наличные деньги в течение года или менее, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или менее.
• Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам лучше понять способность компании покрывать краткосрочный долг за счет своих текущих активов и проводить сопоставление показателей «яблоко к яблокам» со своими конкурентами и аналогами.
• Слабые стороны коэффициента текущей ликвидности включают сложность сравнения показателей по отраслевым группам, чрезмерное обобщение балансов по конкретным активам и обязательствам и отсутствие информации о тенденциях.

Коэффициент текущей ликвидности: определение, формула, пример

• Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои краткосрочные обязательства в течение одного года.
• Коэффициент текущей ликвидности взвешивает все текущие активы компании и ее текущие обязательства.
• Хорошим коэффициентом текущей ликвидности обычно считается от 1,5 до 3.
• Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

При определении платежеспособности компании 一 способности погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных средств вы можете использовать несколько бухгалтерских коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности — один из них. Коэффициент текущей ликвидности — это показатель, используемый для оценки общего финансового состояния компании. Вот как это работает и как рассчитать.

Какой коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности, иногда называемый коэффициентом оборотного капитала, — это показатель, используемый для измерения способности компании погасить свои краткосрочные обязательства в течение года.Другими словами, он показывает, как компания может максимизировать оборотные активы для выполнения своих краткосрочных обязательств.

«Коэффициент текущей ликвидности — это просто оборотные активы, разделенные на текущие обязательства. Более высокий коэффициент указывает на более высокий уровень ликвидность «, — говорит Роберт Джонсон, финансовый директор и профессор финансов в бизнес-колледже Хайдера при университете Крейтон.

Как работает коэффициент текущей ликвидности

Когда вы рассчитываете коэффициент текущей ликвидности компании, полученное число определяет, является ли это хорошим вложением.Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 не имеет достаточного капитала для погашения краткосрочной задолженности, поскольку у нее большая доля обязательств по сравнению со стоимостью ее текущих активов.

С другой стороны, компания с коэффициентом текущей ликвидности более 1, скорее всего, выплатит свои текущие обязательства, поскольку у нее нет проблем с краткосрочной ликвидностью. Чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности, превышающий 3, может указывать на то, что компания может выплатить существующие долги трижды. Это также может быть признаком того, что компания неэффективно управляет своими средствами.

Коэффициент текущей ликвидности может помочь определить, будет ли компания хорошей инвестицией. Но поскольку коэффициент текущей ликвидности со временем меняется, он может быть не лучшим определяющим фактором, для которой компания является хорошей инвестицией. Это связано с тем, что компания, которая сейчас сталкивается со встречным ветром, могла бы работать над поддержанием нормального коэффициента текущей ликвидности, и наоборот.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с использованием двух общих переменных, имеющихся в балансе компании: текущих активов и текущих обязательств.Это формула:

Алисса Пауэлл / Инсайдер

Полученная цифра представляет, сколько раз компания может погасить свои текущие краткосрочные обязательства своими оборотными активами.

Оборотные активы

Оборотные активы — это все активы, перечисленные на балансе компании, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства, использованы или исчерпаны в течение операционного цикла продолжительностью один год. Текущие активы включают денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и предоплаченные расходы.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это краткосрочные обязательства компании, подлежащие выплате в течение одного или одного года. бизнес цикл .Общие краткосрочные обязательства, отражаемые в балансе, включают краткосрочную задолженность, кредиторскую задолженность, причитающиеся дивиденды, начисленные расходы, непогашенный налог на прибыль и векселя к оплате.

Пример коэффициента текущей ликвидности

Давайте посмотрим на реальный пример того, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности на основе данных баланса Amazon за финансовый год, заканчивающийся 2019. Текущие активы розничного гиганта составляли 96,3 миллиарда долларов. и текущие обязательства — 87,8 млрд долларов.

Для расчета коэффициента текущей ликвидности необходимо разделить текущие активы на текущие обязательства.Таким образом, коэффициент текущей ликвидности для Amazon будет 1,1, что означает, что у компании есть как минимум достаточно активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Что считается хорошим коэффициентом текущей ликвидности?

У некоторых компаний в определенных отраслях коэффициент текущей ликвидности может быть ниже 1, в то время как у других он может превышать 3.

«Хороший коэффициент текущей ликвидности действительно определяется типом отрасли, но в большинстве случаев приемлемым является коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 3. , — говорит Бен Ричмонд, штат Калифорния.С. кантри-менеджер в Xero. Это означает, что стоимость активов компании в 1,5–3 раза превышает сумму ее текущих обязательств.

Примечание: Чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности, обычно превышающий 3, не обязательно означает, что компания является хорошей инвестицией. Это может означать, что у компании есть проблемы с эффективным управлением распределением капитала.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности аналогичен другому показателю ликвидности, называемому коэффициентом быстрой ликвидности.Оба дают представление о способности компании выполнять свои текущие обязательства в случае их наступления, хотя они делают это с учетом разных временных рамок.

Коэффициент текущей ликвидности оценивает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности измеряет ликвидность компании только на основе активов, которые могут быть конвертированы в наличные в течение 90 дней или меньше.

Ключевое различие между двумя коэффициентами ликвидности состоит в том, что коэффициент быстрой ликвидности учитывает только те активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, тогда как коэффициент текущей ликвидности учитывает активы, для ликвидации которых обычно требуется больше времени.Другими словами, «коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы, в отличие от коэффициента текущей ликвидности», — говорит Роберт.

Финансовый результат

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании выполнять свои текущие обязательства, которые обычно подлежат погашению в течение одного года. Этот показатель оценивает общее финансовое состояние компании путем деления ее оборотных активов на текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности 1.От 5 до 3 часто считается хорошим. Однако при оценке ликвидности компании только коэффициент текущей ликвидности не определяет, является ли это хорошей инвестицией. Поэтому при анализе важно учитывать другие финансовые коэффициенты.

Лидия Кибет — писатель-фрилансер, специализирующаяся на личных финансах и инвестициях.Она увлечена объяснением сложных тем простым для понимания языком. Ее работы публиковались в Investopedia, The Motley Fool, GoBankingRates, Investor Junkie и Green Market Report. В настоящее время она пишет о страховании, банковском деле, недвижимости, ипотеке, кредитных картах, ссудах и многом другом. Свяжитесь с ней в Твиттере. Подробнее Читать меньше Коэффициент текущей ликвидности

, коэффициент ликвидности

Определение:

Коэффициенты ликвидности говорят вам о способности компании выполнять все свои финансовые обязательства, включая задолженность, фонд заработной платы, платежи поставщикам, налоги и т. Д.Цифры взяты из баланса. Коэффициент текущей ликвидности — это один из коэффициентов ликвидности. Он измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности учитывает текущие активы (те, которые могут быть конвертированы в денежные средства менее чем за год) и текущие обязательства (те, которые необходимо будет погасить менее чем через год).

Пример:

С помощью бухгалтерского баланса рассчитывается коэффициент текущей ликвидности путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства:

Например, если текущие активы компании составляют 5000 долларов, а текущие обязательства — 2000 долларов, то коэффициент текущей ликвидности равен 2.5.

Отрывок из книги:

(Выдержки из Financial Intelligence , Глава 23 — Коэффициенты ликвидности)

Это соотношение может быть как слишком низким, так и слишком высоким. В большинстве отраслей коэффициент текущей ликвидности слишком низок, когда он приближается к 1. В этот момент вы едва ли можете покрыть обязательства, которые придется погасить, за счет поступающих наличных денег. Большинство банкиров не собираются уходить. одолжить деньги компании с коэффициентом, близким к 1.Меньше 1, конечно, слишком мало, независимо от того, сколько денег у вас есть в банке. При коэффициенте текущей ликвидности менее 1 вы знаете, что когда-нибудь в течение следующего года вам не хватит денег, если только вы не найдете способ заработать больше денег или привлечь больше инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности слишком высок, когда он говорит акционерам о том, что компания сидит на своих денежных средствах. Microsoft, например, накопила почти 60 миллиардов долларов (да, миллиард), пока в 2004 году не объявила своим акционерам единовременные дивиденды в размере 32 миллиардов долларов.Вы можете себе представить, какой у него был коэффициент текущей ликвидности до выплаты дивидендов! (И после этих дивидендов, наверное, тоже было чертовски хорошо.)

Из блога HBR:

Каков коэффициент текущей ликвидности?

Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, которые определяют, достаточно ли у вас денежных средств для выплаты заработной платы в следующем году, — объясняет Найт. Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность фирмы погашать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Это тесно связано с коэффициентом быстрой ликвидности, который часто называют «кислотным тестом», потому что люди используют его, чтобы понять, «если дела пойдут совсем плохо, сможешь ли ты остаться на плаву?» Из краткого обзора коэффициента текущей ликвидности

Найдите другую финансовую концепцию:

А Б В Г Д Е Ж З И Л М Н О П Р С Т Ф Х Ц Ч Ш Щ Ъ Ы Ь Э Ю Я

Коэффициент ликвидности

: определение, расчет и анализ — видео и стенограмма урока

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании погашать свои текущие обязательства из своих оборотных активов.Этот коэффициент используется для быстрого измерения ликвидности компании. Формула для коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы ÷ Текущие обязательства

Обратите внимание, что эта формула учитывает все текущие активы и текущие обязательства. Оборотные активы — это те активы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года. Примерами оборотных активов являются денежные средства, дебиторская задолженность и предоплаченные расходы. В эту категорию также входят рыночные ценные бумаги, такие как государственные облигации и депозитные сертификаты.Краткосрочные обязательства — это те долги, которые, как ожидается, будут выплачены или подлежат погашению в течение года. Примерами краткосрочных обязательств являются кредиторская задолженность, обязательства по заработной плате и краткосрочные векселя к оплате.

Посмотрите на следующий пример:

Компания A имеет следующую информацию, указанную на ее балансе:

Текущие активы = 50 000 долларов США
Текущие обязательства = 25 000 долларов США

Каков коэффициент текущей ликвидности для компании A? Снова запомните формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы ÷ Текущие обязательства

Итак, если

Коэффициент текущей ликвидности = 50 000 долл. ÷ 25 000 долл. США, то
Коэффициент текущей ликвидности = 2 или 2 к 1

Что это означает? Интерпретируя коэффициент текущей ликвидности компании А, вы можете увидеть, что на каждый доллар текущих обязательств у компании есть 2 доллара в оборотных активах.Коэффициент текущей ликвидности лучше, чем 1: 1, считается хорошим. Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое положение компании. Компания А находится в стабильном финансовом положении, и коэффициент текущей ликвидности 2: 1 указывает на то, что они могут погасить свои краткосрочные обязательства.

Кислотное отношение

Второе соотношение, которое мы обсудим, — это кислотное отношение . Этот коэффициент также называется коэффициентом быстрой ликвидности. Цель этого коэффициента — измерить, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью своих наиболее ликвидных активов.Помните, ликвидные активы — это те, которые можно быстро превратить в наличные. Большинство оборотных активов являются высоколиквидными, за исключением запасов, которые часто требуют больше времени, чтобы превратиться в наличные. Формула для расчета кислотного отношения:

Коэффициент кислотности = (Денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства

Денежные средства и их эквиваленты относятся к таким вещам, как наличные деньги, текущие счета, сбережения. счета и счета денежного рынка.Краткосрочные инвестиции — это любые инвестиции, срок погашения которых составляет 90 дней, например казначейские векселя и коммерческие ценные бумаги США.

Давайте вернемся к компании A. Если бы баланс компании A дал нам следующую информацию, каким было бы кислотное соотношение?

Денежные средства и их эквиваленты = 20000 долларов США
Краткосрочные инвестиции = 5000 долларов США
Дебиторская задолженность = 10000 долларов США
Запасы = 15000 долларов США
Текущие обязательства = 25000 долларов США

Формула, опять же, следующая: -Срочные инвестиции + Дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства

Итак,

Кислотный коэффициент = (20 000 долларов США + 5000 долларов США + 10 000 долларов США) ÷ 25 000 долларов США, и, таким образом,
Кислотное соотношение = 35 000 долларов США ÷ 25 000 долларов США, что означает
Кислотное отношение = 1.4 по 1

Интерпретация кислотного коэффициента для компании A показывает нам, что на каждый доллар пассивов у компании 1,40 доллара в ликвидных оборотных активах. Этот коэффициент, как и коэффициент текущей ликвидности, показывает, что Компания А находится в отличном финансовом положении, потому что у нее не только достаточно активов для погашения краткосрочных обязательств, но и еще остались деньги.

Коэффициент наличности

Окончательный коэффициент ликвидности, который мы обсудим, — коэффициент наличности . Из трех расчетов коэффициентов коэффициент наличности является наиболее строгим показателем ликвидности компании.Коэффициент денежной наличности ориентирован исключительно на денежные средства и их эквиваленты компании. Дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы не так просто преобразовать в денежные средства, как их эквиваленты, поэтому они не учитываются при этом расчете. Формула для коэффициента наличности:

Коэффициент денежной наличности = (Денежные средства + эквиваленты денежных средств) ÷ Текущие обязательства

Еще раз взгляните на балансовую информацию для компании A. Каков коэффициент денежных средств у этой компании?

Если коэффициент наличности = 20 000 долл. ÷ 25 000 долл., То
коэффициент наличности = 0.80

Обратите внимание, что коэффициент наличности намного меньше, чем два других коэффициента. При анализе коэффициента денежной наличности любое значение, превышающее 0,5, считается хорошим. В этом случае коэффициент наличности составляет 0,8: 1, что означает, что на каждый доллар текущих обязательств приходится 0,80 доллара в текущих активах. Еще раз аналитики сказали бы, что компания А финансово стабильна.

Резюме урока

Финансовые аналитики, потенциальные инвесторы и потенциальные кредиторы — все используют коэффициенты ликвидности для одной и той же цели.Они хотят знать, достаточно ли у компании ликвидных активов для покрытия своей долговой нагрузки. Компании с более высокими коэффициентами ликвидности могут покрыть свою долговую нагрузку и представляют собой более безопасные инвестиции. Компании с более низкими коэффициентами ликвидности вполне могут оказаться в опасности финансового краха. Коэффициенты ликвидности также являются отличным инструментом, который компании могут использовать при проведении самооценки. Знание правильного способа расчета каждого коэффициента и его значения — жизненно важная часть финансового мира.

Ключевые термины

Ликвидность — способность компании выполнять свои финансовые обязательства при наступлении срока их погашения

Коэффициент ликвидности — расчет, который используется для измерения способности компании выплачивать свои краткосрочные долги

Текущие коэффициент — измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства из оборотных активов.

Коэффициент кислотности — также известный как коэффициент быстрой ликвидности; измеряет, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью своих наиболее ликвидных активов

Ликвидные активы — активы, которые можно быстро превратить в денежные средства

Коэффициент наличности — измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты компании

Результаты обучения

После просмотра этого урока вы сможете:

• Назвать три типа коэффициентов ликвидности
• Рассчитайте ликвидность компании с использованием любого из трех коэффициентов
• Оценить финансовую устойчивость компании на основании ее коэффициентов ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

| Кислотный тест | Формула | Пример

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотной проверки — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения только за счет быстрых активов.Быстрые активы — это оборотные активы, которые можно конвертировать в наличные в течение 90 дней или в краткосрочной перспективе. Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги, а также текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.

Краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги включают торговые ценные бумаги и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, которые можно легко конвертировать в денежные средства в течение следующих 90 дней. Рыночные ценные бумаги торгуются на открытом рынке с известной ценой и легкодоступными покупателями.Любые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже будут считаться рыночными ценными бумагами, потому что их можно легко продать любому инвестору, когда рынок открыт.

Коэффициент быстрой ликвидности часто называют коэффициентом кислотной проверки в связи с историческим использованием кислоты для проверки металлов на золото первыми горняками. Если металл прошел кислотную проверку, это было чистое золото. Если металл не прошел кислотное испытание из-за коррозии под действием кислоты, это был неблагородный металл и не представлял никакой ценности.

Кислотный тест финансов показывает, насколько хорошо компания может быстро конвертировать свои активы в наличные, чтобы погасить свои текущие обязательства.Также он показывает соотношение быстрых активов к текущим обязательствам.

---

Формула

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а затем их деления на краткосрочные обязательства.

Иногда в финансовой отчетности компании не приводится разбивка быстрых активов на балансе. В этом случае вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, даже если некоторые из быстрых итоговых значений активов неизвестны.Просто вычтите запасы и любые текущие предоплаченные активы из общей суммы текущих активов для числителя. Вот пример.

---

Анализ

Коэффициент кислотного теста измеряет ликвидность компании, показывая ее способность погасить свои текущие обязательства быстрыми активами. Если у фирмы достаточно быстрых активов, чтобы покрыть свои общие текущие обязательства, она сможет погасить свои обязательства без необходимости продавать какие-либо долгосрочные или капитальные активы.

Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа этих основных средств не только повредит компании, но и покажет инвесторам, что текущие операции не приносят достаточной прибыли для погашения текущих обязательств.

Более высокие коэффициенты быстрой ликвидности более благоприятны для компаний, поскольку они показывают, что быстрых активов больше, чем текущих обязательств. Компания с коэффициентом быстрой ликвидности 1 указывает, что быстрые активы равны оборотным активам. Это также показывает, что компания может погасить свои текущие обязательства без продажи долгосрочных активов.Коэффициент 2 показывает, что у компании вдвое больше быстрых активов, чем текущих обязательств.

Очевидно, что с увеличением коэффициента растет и ликвидность компании. При необходимости больше активов будет легко конвертировано в наличные. Это хороший знак для инвесторов, но еще лучший знак для кредиторов, потому что кредиторы хотят знать, что им вернут деньги вовремя.

---

Пример

Предположим, магазин одежды Кэрол подает заявку на ссуду на реконструкцию витрины.Банк просит у Кэрол подробный баланс, чтобы он мог рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Баланс Кэрол включает следующие счета:

• Денежные средства: 10 000 долларов США
• Дебиторская задолженность: 5000 долларов США
• Товарно-материальные запасы: 5000 долларов США
• Инвестиции в акции: 1000 долларов США
• Предоплата налогов: 500 долларов США
• Краткосрочные обязательства: 15 000 долларов США

Банк может рассчитать коэффициент быстрой ликвидности Кэрол следующим образом.

Как видите, коэффициент быстрой ликвидности Кэрол равен 1.07. Это означает, что Кэрол может погасить все свои текущие обязательства быстрыми активами, но при этом у них еще останутся некоторые быстрые активы.

Теперь давайте предположим тот же сценарий, за исключением того, что Кэрол не предоставила банку подробный баланс. Вместо этого баланс Кэрол включал только эти счета:

• Инвентарный запас: 5000 долларов США
• Предоплата налогов: 500 долларов США
• Итого оборотные активы: 21 500 долларов США
• Краткосрочные обязательства: 15 000 долларов США

Поскольку баланс Кэрол не включает разбивку быстрых активов, банк может рассчитать ее коэффициент быстрой ликвидности следующим образом:

---

Коэффициент текущей ликвидности

vs.Коэффициент быстрой ликвидности: в чем разница?

Мы можем получать компенсацию от партнеров и рекламодателей, чьи продукты представлены здесь. Компенсация может повлиять на размещение продуктов на нашем сайте, но редакционные мнения, оценки и обзоры не зависят от рекламодателей или партнеров и не зависят от них.

Как владелец малого бизнеса вы хорошо понимаете важность точных финансовых данных. Финансовые отчеты содержат важную информацию о состоянии вашего бизнеса, отчетную информацию, такую ​​как общие активы и обязательства, чистая прибыль и денежный поток.

Конечно, выбор в пользу бухгалтерского программного обеспечения также может сыграть роль в процессе отчетности, автоматизируя процесс бухгалтерского учета и отчетности, обеспечивая при этом точность финансовой отчетности, которую вы составляете.

Но если вы готовы сделать еще один шаг вперед в финансовом менеджменте и анализе, лучшим решением могут стать бухгалтерские коэффициенты. Такие коэффициенты, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, легко рассчитываются, что дает вам совершенно новый взгляд на финансы вашего бизнеса.

Оба показателя считаются коэффициентами ликвидности, и оба сообщают вам, достаточно ли у вас текущих или ликвидных активов для оплаты всех ваших счетов в случае наступления срока их погашения.

Все еще не уверены?

Подумайте об этом. Что, если ваши счета внезапно наступят сегодня, вы сможете их оплатить? Если вы уже знаете ответ, это прекрасно. Но если вы этого не сделаете, и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент быстрой ликвидности могут дать вам ответ за секунды.

Несмотря на сходство, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности немного отличаются, что мы подробно рассмотрим далее.

---

Каков коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность вашего бизнеса оплачивать текущие обязательства за счет ваших оборотных активов. Несмотря на то, что существует множество типов активов, в расчет коэффициента текущей ликвидности вы будете включать только оборотные активы. Оборотные активы — это активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Оборотные активы могут включать следующее:

• Денежные средства и их эквиваленты
• Дебиторская задолженность
• Предоплаченные расходы
• Запасы
• Ценные бумаги (рыночные или ликвидные)

Как и активы, существуют различные обязательства, но вы только будете включение ваших текущих обязательств в расчет коэффициента текущей ликвидности.Краткосрочные обязательства — это долги, подлежащие выплате в течение года. К ним относятся:

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности проста. Просто возьмите сумму своих текущих активов и разделите ее на сумму текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы ÷ краткосрочные обязательства

Например, в декабре 2019 года на балансе Джейн были отражены следующие суммы.

Jane’s Pet Store
Балансовый отчет
31.12.2019

РЕСУРСЫ
Текущие активы
Наличные	12 500 долл. США
Задолженность на счетах	3 100 долл. США
Предоплачиваемые затраты	1000 долларов США
Инвентарь	11 500 долл. США
Итого оборотные активы	28 100 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность	5 500 долл. США
Заработная плата / причитающаяся заработная плата	1100 долларов США
Итого текущие обязательства	6 600 долл. США

Зная, что у Джейн общие текущие активы 28 100 долларов и общие текущие обязательства 6 600 долларов, ее коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать:

28 100 долларов ÷ 6600 долларов = 4.26

Это показывает, что на каждый доллар текущих обязательств Джейн приходится 4,26 доллара текущих активов. Хороший коэффициент текущей ликвидности — 2, что означает, что у вас в два раза больше активов, чем пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности менее 2 может указывать на финансовые проблемы и неспособность выплатить текущие долги, в то время как коэффициент текущей ликвидности более 4 может указывать на то, что ваш бизнес не использует свои активы эффективно.

---

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый коэффициентом кислотной проверки, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но считается более консервативным расчетом, поскольку он включает только те активы, которые могут быть конвертированы в наличные за 90 дней или меньше.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности

Чтобы использовать формулу коэффициента быстрой ликвидности для зоомагазина Джейн, вам нужно исключить из расчета как инвентарные, так и предоплаченные расходы, поскольку ни одна из них не может быть конвертирована в наличные в течение 90 дней.

Вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, добавив денежные средства и их эквиваленты, текущую дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции и разделив полученную сумму на текущие обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = денежные средства + эквиваленты денежных средств + дебиторская задолженность + краткосрочная задолженность. Инвестиции ÷ Краткосрочные обязательства

Jane’s Pet Store
Бухгалтерский баланс
31.12.2019

РЕСУРСЫ
Текущие активы
Наличные	12 500 долл. США
Задолженность на счетах	3 100 долл. США
Предоплаченные расходы (не использовать)	1000 долларов США
Инвентарь (не использовать)	11 500 долл. США
Итого оборотные активы	28 500 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Текущие обязательства
Счета к оплате $ 5 500	5 500 долл. США
Заработная плата / причитающаяся заработная плата	1100 долларов США
Итого текущие обязательства	6 600 долл. США

В то время как текущие активы Джейн составляют 28 100 долларов на ее балансе, при расчете коэффициента быстрой ликвидности вы хотите включить только ликвидные активы, которые будут наличными в сумме 12500 долларов и дебиторской задолженностью в размере 3100 долларов, в сумме 15 600 долларов США.

Все текущие обязательства должны быть включены в расчет коэффициента быстрой ликвидности:

15 600 долларов США ÷ 6600 долларов США = 2,36

Коэффициент быстрой ликвидности Джейн составляет 2,36, что означает, что после того, как мы удалим запасы и предоплаченные расходы, ее бизнес теперь имеет 2,36 доллара США. в активах на каждый доллар пассивов, что является очень хорошим соотношением.

Рекомендуется, чтобы коэффициент быстрой ликвидности был не менее 1, что указывает на то, что на каждый доллар ваших обязательств вы получаете 1 доллар в активах. Если вы сравниваете свой коэффициент быстрой ликвидности с показателями других компаний, сравнивайте только с предприятиями вашей отрасли.

Например, у розничного бизнеса с большими запасами будет совсем другой коэффициент текущей ликвидности, чем у сервисного бизнеса.

Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности менее 1 указывает на неспособность покрыть текущий долг, в то время как слишком высокий коэффициент быстрой ликвидности может указывать на то, что ваш бизнес неэффективно использует активы.

---

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности: в чем разница?

Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности считаются коэффициентами ликвидности, измеряющими способность бизнеса выполнять свои текущие долговые обязательства.Коэффициент текущей ликвидности включает в свой расчет все оборотные активы, тогда как коэффициент быстрой ликвидности включает в свой расчет только быстрые активы или ликвидные активы.

Рассматриваемый как более консервативный коэффициент, коэффициент быстрой ликвидности учитывает только те активы, которые можно быстро преобразовать в денежные средства, тогда как коэффициент текущей ликвидности также включает запасы, которые являются активом, но в большинстве случаев не могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней или меньше.

Текущее соотношение	Коэффициент быстрой ликвидности
Учитывает активы, которые можно конвертировать в наличные в течение года.	Учитываются только активы, которые можно конвертировать в наличные за 90 дней или меньше.
Включает инвентарь	Исключает инвентарь
Идеальный результат 2: 1	Идеальный результат 1: 1

---

Когда следует использовать коэффициент текущей ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности?

Если вы беспокоитесь о погашении долга в ближайшие 90 дней, лучше использовать коэффициент быстрой ликвидности.Если вы хотите получить более подробное представление о ликвидности, лучше использовать коэффициент текущей ликвидности, который включает запасы.

Имейте в виду, что если у вашего предприятия нет инвентарных активов, два коэффициента почти идентичны, причем оба коэффициента дают одинаковые результаты.

Заключительные мысли относительно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности

При расчете коэффициентов для вашего бизнеса всегда важно рассчитывать более одного коэффициента. Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности дадут вам меру ликвидности для вашего бизнеса, но объединение этих коэффициентов с другими коэффициентами бухгалтерского учета даст вам гораздо более четкую картину финансов вашего бизнеса.

Коэффициенты бухгалтерского учета, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, также могут помочь вам быстро выявить проблемные места, и если ваш бизнес движется в неправильном направлении. Результаты этих соотношений также могут быть полезны при создании финансовых прогнозов для вашего бизнеса.

Но просто рассчитать бухгалтерский коэффициент недостаточно. Чтобы правильно использовать результаты любого бухгалтерского коэффициента, вы должны понимать, что они означают, и использовать эту информацию в своих интересах.

Управление финансами вашего бизнеса приближает вас на один шаг к успеху.Итак, сделайте глубокий вдох, возьмите свой баланс и рассчитайте коэффициент сегодня.

Коэффициент краткости

: как рассчитать и примеры

Даже хорошо управляемый бизнес может столкнуться с непредвиденными проблемами с денежным потоком, которые потребуют от него продажи активов для покрытия расходов — в конце концов, выручка редко бывает статичной из месяца в месяц, и случаются катастрофы. Но как вы, как руководитель бизнеса или потенциальный инвестор, узнаете, как продажа актива, такого как ценные бумаги или дебиторская задолженность, повлияет на ваше финансовое положение?

Коэффициент быстрой ликвидности — это один из способов измерения способности бизнеса быстро конвертировать краткосрочные активы в наличные.Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как «коэффициент кислотной проверки», является показателем ликвидности и финансового состояния компании.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Что делать, если компании нужен быстрый доступ к большему количеству денежных средств, чем у нее есть под рукой, для выполнения финансовых обязательств? Возможно, ураган отключил электроэнергию на несколько дней, вынудив бизнес закрыть свои двери и потерять продажи, или, может быть, клиент опаздывает с внесением крупного платежа, но платежную ведомость все равно нужно вести, а счета-фактуры продолжают поступать.

Большинство предприятий время от времени испытывают проблемы с денежным потоком. Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании конвертировать ликвидные активы в наличные для оплаты краткосрочных расходов и подобных погодных чрезвычайных ситуаций.

Основные выводы

• Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании быстро конвертировать ликвидные активы в наличные для оплаты своих краткосрочных финансовых обязательств.
• Положительный коэффициент быстрой ликвидности может указывать на способность компании пережить чрезвычайные ситуации или другие события, которые создают временные проблемы с движением денежных средств.
• Кредиторы и инвесторы используют коэффициент быстрой ликвидности, чтобы решить, подходит ли бизнес для получения кредита или инвестиций.
• Коэффициент быстрой ликвидности считается консервативным показателем ликвидности, поскольку он исключает стоимость запасов. Таким образом, его лучше всего использовать вместе с другими показателями, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент операционной наличности.

Объяснение коэффициента краткости

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой степень, в которой предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.Другими словами, он измеряет долю текущих обязательств предприятия, которую он может покрыть с помощью денежных средств и активов, которые можно легко конвертировать в наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности также известен как коэффициент кислотной проверки, это ссылка на тот факт, что он используется для измерения финансовой устойчивости бизнеса. Считается, что бизнес с отрицательным коэффициентом быстрой ликвидности с большей вероятностью выживет в условиях кризиса, тогда как бизнес с положительным коэффициентом быстрой ликвидности с большей вероятностью выживет.

Почему так важен коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности широко используется кредиторами и инвесторами для определения того, является ли компания хорошей ставкой для финансирования или инвестиций.Потенциальные кредиторы хотят знать, вернут ли они свои деньги, если у бизнеса возникнут проблемы, а инвесторы хотят убедиться, что фирма выдержит финансовые бури.

Коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, если денежный поток становится проблемой.

Что входит в коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это стоимость «быстрых» активов предприятия, деленная на его текущие обязательства.Быстрые активы включают наличные деньги и активы, которые можно конвертировать в наличные за короткое время, что обычно означает в течение 90 дней. Эти активы включают рыночные ценные бумаги, такие как акции или облигации, которые компания может продавать на регулируемых биржах. Они также включают дебиторскую задолженность — деньги, которые должны компании ее клиентов по краткосрочным кредитным соглашениям.

Почему нет инвентаря?

Запасы, будь то одежда для розничного продавца или автомобили для автосалона, не включаются в коэффициент быстрой ликвидности, потому что может быть нелегко или быстро преобразовать ваши запасы в наличные без значительных скидок.Коэффициент быстрой ликвидности также не включает предоплаченные расходы, которые, хотя и являются краткосрочными активами, не могут быть легко конвертированы в наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности против коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это один из способов измерения ликвидности бизнеса. Другой распространенный метод — коэффициент текущей ликвидности. В то время как коэффициент быстрой ликвидности включает только наиболее высоколиквидные активы компании, такие как денежные средства, коэффициент текущей ликвидности учитывает все текущие активы компании, включая те, которые может быть не так легко преобразовать в денежные средства, такие как запасы.Оба коэффициента сравнивают активы с текущими обязательствами бизнеса.

Краткосрочные обязательства определяются как все расходы, которые предприятие должно оплатить в течение одного года. Категория может включать краткосрочные долги, кредиторскую задолженность и начисленные расходы, которые представляют собой дебеты, которые компания признала на балансе, но еще не оплатила.

Краткий анализ соотношений

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании быстро привлекать денежные средства в случае необходимости.Для инвесторов и кредиторов это полезный показатель устойчивости компании. Для бизнес-менеджеров это один из набора показателей ликвидности, которые они могут использовать для принятия бизнес-решений, часто с помощью своего партнера по бухгалтерскому учету.

Другие важные показатели ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности и коэффициент наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим показателем ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он включает только денежные средства и активы, которые компания может быстро превратить в денежные средства.Однако коэффициент быстрой ликвидности не является таким строгим показателем, как коэффициент наличности, который измеряет отношение денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам. В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент наличности не включает дебиторскую задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности также ничего не говорит о способности компании выполнять обязательства за счет обычных денежных потоков. Он измеряет только способность компании пережить кратковременный перерыв в нормальных денежных потоках или внезапный крупный отток денежных средств.

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрых активов / текущих обязательств

Быстрые активы — это часть текущих активов компании.Их стоимость можно рассчитать так:

Быстрые активы = денежных средств и их эквивалентов + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность

Если невозможно идентифицировать все эти отдельные типы активов в балансе, общую стоимость быстрых активов можно вывести из стоимости оборотных активов по следующей формуле:

Быстрые активы = оборотные активы — запасы — предоплаченные расходы

Стоимость текущих обязательств можно найти на балансе компании.

3 шага к вычислению коэффициента быстрой ликвидности

Финансовые менеджеры могут рассчитать коэффициент быстрой ликвидности своей компании, указав соответствующие активы и обязательства в системе бухгалтерского учета компании. Инвесторы и кредиторы могут рассчитать коэффициент быстрой ликвидности компании по ее балансу. Вот как:

1. В балансовом отчете найдите денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность, которые иногда можно увидеть в списке «торговые дебиторы» или «торговая дебиторская задолженность».«Это быстрые активы.
2. Найдите в балансе «текущие обязательства».
3. Сложите быстрые активы. Затем разделите их на текущие обязательства.

Результат — коэффициент быстрой ликвидности.

Примеры кратких соотношений

Компания A имеет баланс, который выглядит следующим образом:
Оборотные активы
Дебиторская задолженность	150 000 долл. США
Рыночные ценные бумаги	5 000 долл. США
Денежные средства и их эквиваленты	10 000 долл. США
Итого оборотные активы	165 000 долл. США
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	125 000 долл. США
Начисленные расходы	10 000 долл. США
Прочие краткосрочные обязательства	2 500 долл. США
Итого текущие обязательства	137 500 долл. США

Оборотные активы этой компании полностью состоят из быстрых активов, поэтому рассчитать коэффициент быстрой ликвидности несложно:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрых активов / текущих обязательств

= 165 000/137 500

= 1.2

В отличие от компании B имеет баланс, который выглядит следующим образом:
Оборотные активы
Дебиторская задолженность	15 000 долл. США
Рыночные ценные бумаги	5 000 долл. США
Денежные средства и их эквиваленты	5 000 долл. США
Опись	100 000 долл. США
Предоплата	2 200 долл. США
Итого оборотные активы	127 200 долл. США
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	25 000 долл. США
Начисленные расходы	10 000 долл. США
Прочие краткосрочные обязательства	2 500 долл. США
Итого текущие обязательства	37 500 долл. США

Общие оборотные активы компании Б включают запасы и предоплаченные расходы, которые не являются частью коэффициента быстрой ликвидности.Однако быстрые активы идентифицируются отдельно, поэтому мы можем рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, используя расширенную формулу:

Коэффициент быстрой ликвидности =
(денежные средства и их эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

= (15000 + 5000 + 5000) / 37500

= 25000/37500

= 0,67

Итак, у какой компании больше возможностей для получения финансирования для покрытия своих краткосрочных обязательств?

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, равный или превышающий 1, означает, что у компании достаточно ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных обязательств.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент быстрой ликвидности не обязательно является хорошим признаком, поскольку он может указывать на то, что компания располагает значительным капиталом, который можно было бы лучше инвестировать для расширения бизнеса.

Оптимальный коэффициент быстрой ликвидности для бизнеса зависит от ряда факторов, включая характер отрасли, рынки, на которых он работает, его возраст и кредитоспособность. Например, налаженный бизнес с прочными отношениями с поставщиками и хорошей кредитной историей может работать со значительно более низким коэффициентом быстрой ликвидности, чем стартап, потому что он с большей вероятностью получит дополнительное финансирование по низким процентным ставкам и / или договорится о продлении кредита с поставщиками в в случае аварийной ситуации.

Что означает коэффициент быстрой ликвидности ниже 1?

Если коэффициент быстрой ликвидности предприятия меньше 1, это означает, что у него недостаточно быстрых активов для выполнения всех своих краткосрочных обязательств. Если у него возникнут перебои, ему может быть сложно собрать денежные средства для выплаты кредиторам.

Кроме того, бизнесу, возможно, придется платить высокие процентные ставки, если ему потребуется занять деньги.

Как платежи клиентов влияют на коэффициент быстрой ликвидности бизнеса?

Коэффициент быстрой ликвидности включает платежи клиентов по кредитным договорам (дебиторская задолженность).Но он не сообщает нам, когда клиенты должны платить, что может ввести в заблуждение коэффициент быстрой ликвидности как меру бизнес-риска.

Например, предположим, что компания A имеет текущие обязательства в размере 15 000 долларов США и быстрые активы, состоящие из 1 000 долларов США наличными и 19 000 долларов США дебиторской задолженности, со сроком оплаты клиентам 90 дней. Его коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,33, что выглядит неплохо.

Но предположим, что платеж поставщику в размере 5000 долларов должен быть произведен через 10 дней.Если большое количество ее клиентов не выплатит то, что они должны в течение 10 дней, у компании не будет достаточно наличных денег для выполнения своих обязательств перед поставщиком, несмотря на явно хороший коэффициент быстрой ликвидности. Возможно, ему придется искать другие способы справиться с ситуацией, например, воспользоваться кредитной линией для выплаты средств поставщику или опозданием и взиманием пени за просрочку платежа.

Теперь рассмотрим компанию B, которая имеет текущие обязательства в размере 15 000 долларов США и быстрые активы, состоящие из 10 000 долларов США наличными и 4 000 долларов США дебиторской задолженности, со сроком оплаты клиентам 30 дней.Его коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,93, поэтому он выглядит намного слабее, чем у компании A.

Компания B также должна заплатить поставщику в размере 5000 долларов США через 10 дней. Но, в отличие от первой компании, у нее достаточно денег, чтобы с комфортом выполнить платеж поставщику, несмотря на более низкий коэффициент быстрой ликвидности.

В целом, платежи клиентов и условия поставщика влияют на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Однако коэффициент быстрой ликвидности не учитывает эти условия оплаты, поэтому он может завышать или занижать реальную позицию ликвидности компании.Кроме того, коэффициент быстрой ликвидности не учитывает кредитные возможности компании, которые могут существенно повлиять на ее ликвидность.

Преимущества и недостатки коэффициента быстрой ликвидности

Использование коэффициента быстрой ликвидности дает ряд преимуществ:

• В трудные времена способность бизнеса использовать свои денежные средства и другие краткосрочные активы может быть ключом к выживанию. Слишком часто предприятиям, сталкивающимся с проблемами движения денежных средств, приходится продавать товарно-материальные запасы с большой скидкой или брать взаймы под очень высокие процентные ставки для выполнения срочных обязательств.
• Коэффициент быстрой ликвидности — полезный показатель способности компании справляться с проблемами движения денежных средств, не прибегая к увольнению продаж или займу денег.

Однако коэффициент быстрой ликвидности имеет несколько существенных недостатков.

• Коэффициент быстрой ликвидности игнорирует условия предоставления кредита поставщикам и потребителям. Это может создать ложное впечатление о ликвидности активов.
• Коэффициент быстрой ликвидности ничего не говорит об операционных денежных потоках, которые компании обычно используют для оплаты своих счетов.
• Для компаний, которые могут быстро продать товарные запасы, коэффициент быстрой ликвидности может вводить в заблуждение. Для этих компаний коэффициент текущей ликвидности, который включает запасы, может быть лучшим показателем ликвидности.

Оборотный капитал может быть спасательным кругом

Нужны наличные быстро? Компании, финансирующие оборотный капитал, могут приобретать часть или всю дебиторскую задолженность компании или выдавать ссуды, используя дебиторскую задолженность в качестве обеспечения.Есть две основные модели.

Дебиторская задолженность по кредитам:

При наличии счетов-фактур клиента в качестве обеспечения кредитор предоставляет заемщику денежные средства или кредитную линию, обычно от 70% до 90% от стоимости дебиторской задолженности.

Заемщик уплачивает проценты с суммы кредита. Ставка зависит от кредитора и других факторов и может варьироваться от 5% до 20%.

Кредитоспособность конечного покупателя, помимо финансовой устойчивости компании-заемщика, может повлиять на ставку.

Заемщик собирает платежи напрямую от клиентов и использует эти денежные средства для погашения ссуды.

Факторинг счетов:

Отличается от ссуды под дебиторскую задолженность тем, что компания напрямую продает свои счета-фактуры к получению другой компании (так называемый фактор).

Компании могут рассчитывать на сумму от 70% до 85% от стоимости счетов-фактур, но, возможно, им придется уплатить сборы, уменьшающие эту сумму.

Фактор затем собирает выставленные суммы непосредственно от ваших клиентов, что устраняет необходимость отслеживать и обрабатывать платежи, но может иметь негативное влияние на отношения.

Ограничения коэффициента быстрой ликвидности

Основным ограничением коэффициента быстрой ликвидности является то, что он предполагает, что компания будет выполнять свои обязательства, используя свои быстрые активы.Но в целом компании стремятся выполнять свои обязательства за счет операционного денежного потока, а не за счет своих активов. Коэффициент быстрой ликвидности не отражает способность компании выполнять обязательства за счет денежных потоков от операционной деятельности; он лишь измеряет способность компании пережить нехватку денежных средств.

Еще одно ограничение коэффициента быстрой ликвидности заключается в том, что он не учитывает другие факторы, влияющие на ликвидность компании, такие как условия оплаты и существующие кредитные линии. В результате коэффициент быстрой ликвидности не дает полной картины ликвидности.Эксперты рекомендуют использовать его в сочетании с другими показателями, такими как коэффициент наличности и коэффициент текущей ликвидности.

Как ваша компания может использовать коэффициент быстрой ликвидности

В бизнесе главное значение имеет денежный поток, а разрыв в дебиторской задолженности реален. Возможность быстро конвертировать активы в наличные может иметь решающее значение, чтобы помочь компании пережить кризис. Коэффициент быстрой ликвидности дает представление о способности вашей компании продавать активы в случае необходимости.

Поддержание оптимального коэффициента быстрой ликвидности также может помочь вам получить выгодные процентные ставки, если вам понадобится заем, и сделать вашу компанию более привлекательной для инвесторов.

Если коэффициент быстрой ликвидности вашей компании ниже среднего для вашей отрасли и рынка, вы можете улучшить его несколькими способами. Например, вы можете увеличить быстрые активы, сократив операционные расходы, или вы можете сократить текущие обязательства, рефинансируя краткосрочные ссуды за счет более долгосрочной задолженности или договариваясь с поставщиками о более выгодных ценах.

Если коэффициент быстрой ликвидности вашей компании значительно выше среднего, это говорит о том, что вы могли бы лучше использовать свои денежные средства, используя их для финансирования расширения бизнеса, например, путем увеличения инвестиций в заводы или оборудование, найма большего количества сотрудников или приобретения другой компании.

Чтобы найти наилучший путь вперед, компании часто консультируются с управленческими бухгалтерами, которые имеют опыт анализа бизнес-затрат и операционных показателей и используют эту информацию для помощи руководителям в процессе принятия решений.

Шаблон бесплатного коэффициента быстрой ликвидности

Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности вашей компании, загрузите этот бесплатный шаблон.

Получить шаблон

Хотя коэффициент быстрой ликвидности дает представление о способности компании выплачивать свои краткосрочные финансовые обязательства и часто используется кредиторами и инвесторами, чтобы помочь решить, является ли бизнес хорошей ставкой для получения кредита или инвестиций, это не идеальный показатель.Мы рекомендуем использовать его вместе с другими бизнес-показателями.

Бухгалтерское программное обеспечение

помогает компании лучше определять свою позицию ликвидности за счет автоматизации ключевых функций, которые помогают контролировать финансовое состояние вашего бизнеса. NetSuite Financial Management автоматизирует больше бухгалтерских процессов и предоставляет вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соблюдение нормативных требований.

Анализ коэффициента ликвидности

| Программное обеспечение PLANERGY

Как владелец бизнеса вы понимаете важность доступа к точной финансовой отчетности. Но типичные финансовые отчеты, которые включают отчеты о прибылях и убытках и балансы, рассказывают только часть истории.

Чтобы лучше понять финансовые показатели вашего бизнеса, рассмотрите возможность использования бухгалтерских коэффициентов. Имея на выбор десятки коэффициентов, вы можете получить подробные показатели и ключевые показатели эффективности по таким вещам, как маржа прибыли компании, оборотный капитал, оборачиваемость дебиторской задолженности и движение запасов.

Вы также можете получить столь необходимое представление о ликвидности вашего бизнеса, используя ряд специализированных коэффициентов, которые могут показать вам, насколько хорошо вы можете выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, такие как платежная ведомость, арендная плата и налоги. Коэффициенты ликвидности концентрируются на текущих активах и обязательствах, а не на долгосрочных активах, которые нельзя быстро конвертировать в денежные средства, или на долгосрочных обязательствах, которые не подлежат выплате в течение года. Коэффициенты ликвидности важны по ряду причин, в том числе по следующим:

• Возможность оплачивать счета — Если все ваши текущие обязательства наступили сегодня, достаточно ли у вас текущих активов для их выплаты, не прибегая к кредиту? Коэффициенты ликвидности покажут вам, достаточно ли у вас денег для оплаты счетов.
• Убедите кредиторов и финансовые учреждения. Вы подаете заявку на получение кредита у продавца или пытаетесь получить бизнес-ссуду? Если да, то в первую очередь они обратят внимание на вашу ликвидность. В первую очередь потенциальный кредитор хочет знать, сможет ли ваш бизнес погасить ссуду, в то время как продавец захочет знать, что ваш бизнес может оплачивать счета вовремя и в полном объеме.
• Привлекайте инвесторов. Как и кредиторы, потенциальные инвесторы захотят убедиться, что ваш бизнес может вовремя оплачивать счета.Но инвесторы также с осторожностью смотрят на высокие коэффициенты ликвидности, поскольку результат выше обычного может указывать на возможность неправильного использования денежных средств.

Это лишь некоторые из причин, почему расчет коэффициента ликвидности вашей компании и понимание результатов этого расчета так важны как для малых предприятий, так и для глобальных предприятий. В то время как крупной корпорации может потребоваться хороший коэффициент ликвидности для привлечения качественных инвесторов, владельцы малого бизнеса хотят знать, что у них достаточно активов, чтобы оплатить любые счета, которые могут потребоваться в краткосрочной перспективе.

К счастью, расчет коэффициентов ликвидности — это быстрый и простой процесс, который дает вам необходимую информацию за считанные минуты. Существует множество типов коэффициентов ликвидности, из которых наиболее часто используются три общих коэффициента ликвидности. Хотя каждое из этих соотношений похоже, они предлагают разные уровни детализации.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является наиболее всеобъемлющим из коэффициентов ликвидности, предоставляя вам подробную информацию о ликвидности вашего бизнеса путем измерения способности вашего бизнеса оплачивать текущие обязательства только за счет оборотных активов.Общие оборотные активы, которые должны быть включены в расчет коэффициента текущей ликвидности, включают следующее.

• Денежные средства и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги
• Дебиторская задолженность
• Предоплаченные расходы
• Запасы

При расчете коэффициента текущей ликвидности вы будете использовать только краткосрочные обязательства или обязательства, которые подлежат выплате в течение года. Эти обязательства могут включать следующее.

• Кредиторская задолженность
• Заработная плата сотрудников
• Налоги
• Начисленные обязательства
• Любая краткосрочная задолженность (срок погашения в течение 12 месяцев)

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности проста.Просто возьмите сумму своих текущих активов и разделите ее на сумму текущих обязательств.

Самое простое передаточное отношение к комплектации; Расчет коэффициента текущей ликвидности:

Текущие активы / текущие обязательства = Коэффициент текущей ликвидности

Поскольку коэффициент текущей ликвидности включает ВСЕ текущие активы вашей компании, нет необходимости брать отдельные итоговые суммы ваших оборотных активов, таких как денежные средства или запасы. Вы можете просто использовать итоги текущих активов и текущих обязательств, которые можно найти в вашем балансе, для расчета коэффициента текущей ликвидности.

При анализе результатов хороший коэффициент текущей ликвидности обычно находится в диапазоне от 1,2 до 2, где 1,2 означает, что у вас равное количество текущих активов и текущих обязательств, а коэффициент текущей ликвидности 2 означает, что у вас вдвое больше текущих активов. .

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности также известен как коэффициент кислотной проверки и оценивает вашу способность погашать краткосрочные обязательства быстрыми активами; или активы, которые можно конвертировать в наличные в течение 90 дней. Но, в отличие от коэффициента текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности не включает определенные активы, такие как недвижимость, запасы и предоплаченные расходы, поскольку они вряд ли будут быстро преобразованы в ликвидные активы.Многие компании предпочитают использовать коэффициент быстрой ликвидности вместо коэффициента текущей ликвидности, поскольку он обеспечивает более точное отображение истинной ликвидности компании.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности

Вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, добавив денежные средства и их эквиваленты, текущую дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции и разделив полученную сумму на текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + эквиваленты денежных средств + дебиторская задолженность + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства

1 считается хорошим коэффициентом быстрой ликвидности, хотя кредиторы предпочитают коэффициент быстрой ликвидности не менее двух, что увеличивает вероятность того, что они будут выплачены вовремя.

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежной наличности такой, как он звучит, с использованием денежных средств или их эквивалентов, таких как рыночные ценные бумаги, для измерения ликвидности. Все другие оборотные активы, такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы, не должны включаться в расчет коэффициента наличности.

Поскольку коэффициент денежной наличности ориентирован на денежные средства и их эквиваленты, он может обеспечить наиболее реалистичные результаты любого из коэффициентов ликвидности.

Как рассчитать коэффициент наличности

Коэффициент денежной наличности использует только денежные средства и их эквиваленты, при этом общая сумма денежных средств делится на ваши текущие обязательства.Расчет выглядит следующим образом:

Коэффициент наличности = (Денежные средства + рыночные ценные бумаги) / Обязательства

Коэффициент денежной наличности обычно ниже, чем коэффициент текущей или быстрой ликвидности, поскольку параметры намного уже. Большинству предприятий следует стремиться к соотношению денежных средств от 0,5 до 1, хотя кредиторы могут захотеть видеть его выше.

«Хороший коэффициент ликвидности может варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому важно всегда сравнивать результаты вашей компании с результатами аналогичных компаний.”

Различия между коэффициентами ликвидности

Хотя все коэффициенты ликвидности предназначены для измерения того, насколько легко ваш бизнес может погасить краткосрочные обязательства с помощью оборотных активов, все они обеспечивают разный уровень измерения.

Используя следующий баланс, мы рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности для производства JNB.

	JNB Manufacturing Балансовый отчет за 2020 год
АКТИВЫ
3 Оборотные активы				125 000 долл. США.00 30 000,00 долл.
Дебиторская задолженность		31 000,00 долл. США
Предоплаченные расходы		10 000,00 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность		66000 долларов.00
Заработная плата / Заработная плата к уплате		14 000,00 долл. США
Итого текущие обязательства		80 000,00 долл. США

Расчет коэффициента текущей ликвидности

в отчете, например, в таблице JN в декабре 2020 г. общие текущие активы составляют 307 000 долларов, а общие текущие обязательства — 80 000 долларов. Поскольку при расчете коэффициента текущей ликвидности используются все оборотные активы, вы можете использовать всю сумму оборотных активов для расчета коэффициента текущей ликвидности.

307 000 долл. США / 80 000 долл. США = 3,84

Это показывает, что на каждый доллар текущих обязательств JNB приходится 3,84 долл. США текущих активов, что дает им коэффициент текущей ликвидности почти 4.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Быстрый Расчет коэффициента включает только ликвидные активы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, поэтому вам нужно будет включить только общую сумму денежных средств JNB, общую сумму рыночных ценных бумаг и общую сумму дебиторской задолженности, найденную в балансе.

(125 000 долларов США + 30 000 долларов США + 31 000 долларов США) / 80 000 долларов США = 2.32

При удалении предоплаченных расходов и запасов вы заметите, что ликвидность JNB падает с почти 4: 1 до 2: 1. Приведенный выше результат показывает, что на каждый доллар пассивов JNB приходится 2,32 доллара в активах.

Расчет коэффициента наличности

Коэффициент денежной наличности, который наиболее часто используется кредиторами и финансовыми учреждениями, считается самым строгим из трех коэффициентов ликвидности, при его расчете используются только денежные средства и рыночные ценные бумаги.

(125 000 долларов США + 30 000 долларов США) / 80 000 долларов США = 1.93

Результат 1,93 означает, что на каждый доллар пассивов JNB приходится 1,93 доллара в активах.

На основе приведенных выше расчетов вы можете видеть, что результаты упали с 3,84 при расчете коэффициента текущей ликвидности до 1,93 для коэффициента наличности, в зависимости от того, какие оборотные активы были включены в каждый из расчетов. Низкий коэффициент наличности также может указывать на проблему с денежным потоком компании.

Что такое хороший коэффициент ликвидности?

Расчет коэффициентов ликвидности — довольно простая задача.Но анализ коэффициента ликвидности может быть более сложным по ряду причин. Во-первых, хороший коэффициент ликвидности может варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому важно всегда сравнивать результаты вашей компании с результатами аналогичных компаний.

Например, отраслевой стандарт коэффициента текущей ликвидности обычно находится между 1,2 и 2, при этом более высокий результат считается лучшим. Хороший коэффициент текущей ликвидности — 2, что означает, что у вас вдвое больше активов, которые могут погасить любые причитающиеся обязательства. Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 указывает на то, что у вашего бизнеса могут возникнуть трудности с выплатой каких-либо краткосрочных финансовых обязательств.

Но выше не всегда лучше. Слишком высокий коэффициент ликвидности также может быть проблематичным; означает возможные проблемы с управлением денежными средствами.

Например, потенциальные инвесторы, скорее всего, положительно отнесутся к коэффициенту ликвидности от 1 до 3. Однако коэффициент выше 3 может вызвать тревогу у инвесторов, которые могут посчитать компанию с более высоким коэффициентом ликвидности слишком осторожной или неспособной правильно использовать свои ресурсы.

Важно помнить, что в каждой отрасли будет свой стандарт.Например, у розничного бизнеса, которому необходимо иметь большие запасы запасов, коэффициент ликвидности будет сильно отличаться от коэффициента ликвидности сервисного бизнеса.

В качестве примера давайте посмотрим на коэффициенты ликвидности Amazon.com и их значение. По состоянию на декабрь 2020 года коэффициент текущей ликвидности Amazon.com составлял 1,05, что означает, что он имеет равные суммы как краткосрочных активов, так и обязательств. Их коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,83, а коэффициент наличности — 0,67.

Однако бизнес-модель Amazon, такая как Walmart и Target, основана на инвентаризации, что означает гораздо более высокую общую сумму кредиторской задолженности.Их бизнес-модель обычно не предлагает клиентам кредиты, что исключает остаток дебиторской задолженности. Их коэффициент текущей ликвидности, равный 1,05, означает, что у них примерно такая же сумма оборотных активов, как и у текущих обязательств, в то время как их коэффициент быстрой ликвидности и коэффициенты наличности немного ниже. Но из-за их бизнес-модели с тяжелыми запасами эти итоги на самом деле находятся в пределах допустимого диапазона.

Ликвидность против прибыльности

При всех этих разговорах о ликвидности вы можете задаться вопросом, в чем разница между ликвидностью и прибыльностью.Чтобы еще больше запутать ситуацию, компания может быть прибыльной, но не ликвидной.

Например, рассматривая коэффициенты ликвидности Amazon, когда вы посмотрите на их размер прибыли, вы увидите, что их относительно низкая ликвидность не влияет на их размер прибыли. По состоянию на декабрь 2020 года их коэффициент рентабельности составил 39,57%. Итак, в чем разница между ликвидностью и прибыльностью?

Прибыльность — это способность компании получать прибыль после вычета всех коммерческих расходов из полученной выручки.С другой стороны, ликвидность относится к способности компании выплатить краткосрочный долг своими оборотными активами. Такие компании, как Amazon.com, остаются прибыльными даже при минимальной ликвидности, поскольку большая часть их активов связана с запасами. В то время как прибыльность более важна для долгосрочного успеха любого бизнеса, ликвидность — это краткосрочная мера способности бизнеса выплатить краткосрочный долг в любой момент времени.

Следует ли рассчитывать коэффициенты ликвидности?

Хотя коэффициенты ликвидности в основном используются кредитными аналитиками и потенциальными инвесторами, они также могут предоставить полезные показатели для владельцев бизнеса и менеджеров, которые хотят проверить платежеспособность своей компании.Это особенно важно при подаче заявки на ссуду или условия кредита от поставщика, поскольку они, вероятно, сами рассчитают коэффициенты, чтобы определить способность вашей компании выплатить краткосрочный долг.

Но финансовые коэффициенты также могут дать вам столь необходимую информацию, предлагая понять, способны ли вы выполнять текущие финансовые обязательства, включая зарплату сотрудников, счета за коммунальные услуги, арендную плату и налоги.