Инфляция ускорилась в сентябре. Как это повлияет на планы ФРС?

МОСКВА, 13 окт — ПРАЙМ. Инфляция не собирается отступать, а это значит, что Федеральная резервная система США, вероятно, будет переходить к сворачиванию стимулирования, как и планировалось.

Минэкономразвития сообщило об ускорении годовой инфляции в России

В сентябре инфляция в США немного ускорилась. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% по сравнению с августом и на 5,4% по сравнению с сентябрем прошлого года, сообщило в среду статистическое управление Министерства труда США. В августе рост CPI составил 0,3%.

Цены на электроэнергию в сентябре выросли на 1,3%, на продукты питание – на 0,9%, а на бензин – на 1,2%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций после выхода этих данных почти не изменилась, снизившись совсем немного от уровня закрытия предыдущего дня, до 1,55%.

Данные за сентябрь совпали или немного превысили ожидания большинства аналитиков. Они вряд ли окажут существенное влияние на решение ФРС относительно перехода в ноябре к сворачиванию чрезвычайной программы покупки облигаций, чего ожидают рынки и на что уже намекали председатель ФРС Джером Пауэлл и другие руководители центробанка США.

Дело в том, что сентябрьский CPI, несмотря на небольшой рост, не отражает существенного ускорения инфляции. Он попросту подтверждает то, что инфляция оказалась более устойчивой, чем изначально предполагалось. Цены на энергоносители продолжают расти, а проблемы с поставками и дефицитом критически важных товаров, таких как полупроводники, сохраняются.

Базовый CPI, не учитывающий волатильные цены на энергоносители и продукты питания, в сентябре вырос на 0,2%. Между тем, как отмечает Пол Эшуорт из Capital Economics, столь умеренный рост совсем не обнадеживает, поскольку включает, помимо прочего, снижение тарифов на авиаперевозки на 6,4% и цен на одежду на 1,1%.

Путин: инфляция в России выросла больше, чем ожидалось

ФРС будет придерживаться текущего курса еще и потому, что использует для измерения инфляции другой индикатор – индекс цен расходов на личное потребление (PCE). Согласно отчету, опубликованному ранее в этом месяце, годовой рост PCE составил 4,3%, что является максимумом за три десятилетия. Одного этого должно быть достаточно, чтобы ФРС решила, что сейчас самое время для замедления покупок облигаций, на которые тратится по 120 млрд долларов в месяц.

Если бы он вышел до пандемии, то последний отчет о состоянии рынка труда мог бы мотивировать ФРС немного подождать, прежде чем сигнализировать об ужесточении денежно-кредитной политики. За месяц было создано всего 194 000 рабочих мест, а не 500 000, как ожидали аналитики, что могло бы быть воспринято как сигнал о слабости рынка.

Между тем аналитики ING отмечают, что эти данные отражают сокращение доли экономически активного населения (нежелание американцев возвращаться на рынок труда и искать работу после пандемии) и вовсе не означают, что экономика США слаба и все еще нуждается в денежно-кредитном стимулировании. Наоборот, работодатели столкнулись с дефицитом рабочей силы и вынуждены повышать зарплаты, чтобы удерживать существующих работников и привлекать новых.

В то же время, несмотря на рост заработков, на фоне стабильно высокой инфляции работники все равно оказываются в проигрыше, говорит главный экономист UBS Пол Донован, отмечая, что рассчитываемый ФРС-Атланта индекс заработков показывает их рост менее 4%. «Это означает, что реальные заработки в США падают, причем весьма сильно», — пишет он.

Это обстоятельство может еще больше разгонять инфляцию. Так или иначе, данные по рынку труда все же преодолели невысокий порог, определенный ФРС для перехода к сворачиванию стимулирования, отмечают аналитики Oxford Economics, что укрепило их убеждение в том, что соответствующее заявление будет сделано в ноябре.

Риск ускорения инфляции давит на рынки

Это убеждение разделяют все больше инвесторов. С начала августа доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 40 базисных пунктов, или на 0,4 процентного пункта.

Согласно прогнозам, опубликованным в начале этой недели Международным валютным фондом, в этом году инфляция в США составит 4,3%, после чего снизится до 3,5% в 2022 году и до 2,3% в 2023 году. В еврозоне инфляция в эти годы будет составлять 2,2%, 1,7% и 1,7%, соответственно.

— Перевод ПРАЙМ, +7 495 645 3700, [email protected]

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Уровень годовой инфляции в Ярославской области выше, чем в среднем по стране

Уровень годовой инфляции в Ярославской области в июле 2021 года составил 6,64%, сообщили в пресс-службе Банка России. Аналогичный показатель был зафиксирован и в июне этого года. Уровень годовой инфляции в ЦФО и в России замедлился и составил 6,30% и 6,46% соответственно.

Базовая инфляция в июле 2021 года установилась на отметке 7,61%. В июне этого года данный показатель составлял 7,29%. Базовый индекс потребительских цен исключает краткосрочные неравномерные колебания цен под влиянием отдельных факторов, например, событийный или сезонный характер.

При расчете уровня инфляции сравнивается динамика цен конкретного месяца с аналогичным периодом прошлого года на основные товары и услуги, которые входят в потребительскую корзину. Соответственно, если инфляция снижается, это означает, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлый год, если инфляция растет — набор товаров и услуг дорожает быстрее. К числу весомых категорий, на основе которых Росстат рассчитывает официальную инфляцию, относятся мясные и молочные продукты, фрукты и овощи, услуги ЖКХ, бензин.

«Влияние переноса возросших издержек производителей в цены непродовольственных товаров, роста спроса на услуги зарубежного туризма и более значительной, чем годом ранее, индексации тарифов на отдельные коммунальные услуги в регионе было уравновешено расширением предложения ряда овощей и фруктов»,— уточнили в пресс-службе.

По данным Росстата, в Ярославской области в июле инфляция на продовольственные товары составила 5,75%, при этом показатель плодоовощной продукции снизился и составил -1,72%. Годовой темп прироста цен на продовольственные товары снизился с 6,65% в июне до 5,75% в июле 2021 года .

По данным специалистов Банка России, снижение уровня инфляции по данной группе товаров произошло благодаря использованию высокопродуктивных сортов и современных технологий при выращивании урожая. Кроме того, снижение темпа прироста цен связано с введенными в Ярославской области мерами по приему продукции региональных сельхозпроизводителей для реализации в сетевых магазинах.

Годовой темп прироста цен на непродовольственные товары в регионе увеличился с 9,01% в июне до 9,66% в июле. По данным специалистов, рост обусловлен увеличением цен на шины для легковых автомобилей, так как на мировом рынке повысился спрос на натуральный и синтетический каучук.

«Дополнительное влияние на указанную динамику оказал перенос в цены издержек производителей на логистику, возросших на фоне удорожания контейнерных перевозок»,— уточнили специалисты банка.

Годовой темп прироста цен на услуги в Ярославской области увеличился с 4% в июне до 4,47% в июле. При этом показатель на услуги ЖКХ увеличился с 3,45 до 3,77%, а на услуги пассажирского транспорта с 1,62 до 2,3%.

Динамика цен на услуги пассажирского транспорта обусловлена возобновлением авиасообщения с Турцией, что вызвало повышенный интерес жителей области к путевкам в эту страну и, как следствие, подорожание поездок в годовом выражении после их удешевления месяцем ранее.

Дарья Сабаева

Почему инфляция отклонилась от заданного курса и как ее туда вернуть?

Как инфляции удалось добраться до показателя в 7%, почему одним из факторов роста цен стали инфляционные ожидания населения, а также какие шаги предпринимает Банк России, чтобы вернуть ценовую стабильность, рассказал ИА «Сибирские новости» управляющий Отделением Иркутск Банка России Игорь Коржук.

— Игорь Дмитриевич, Банк России установил цель по инфляции — вблизи 4%. Но сейчас инфляция в стране уже заметно выше. Как вы оцениваете эту ситуацию?

Да, для комфортной жизни людей и экономического развития страны Банк России считает оптимальной инфляцию вблизи 4% в год и стремится ее поддерживать.

Сейчас действительно инфляция отклонилась от цели вверх — в августе она в целом по стране сложилась на уровне 6,7%. После отмены летом прошлого года большинства ограничений люди стали более активны, возвращались к привычной жизни, и это стимулировало рост спроса. На некоторые товары, например, строительные материалы и мебель, он вырос просто в разы. Это связано с тем, что жители нашей страны начали более активно строить и покупать жилье благодаря смягчению условий ипотечного кредитования на фоне снижения рыночных ставок и льготной ипотеки. Также увеличился спрос на автомобили, электронику и бытовую технику. В то же время возможности расширения производства в условиях быстрого роста спроса ограничены. Нужно время, чтобы восстановить производственные цепочки и вновь наладить поставки комплектующих. Необходимость выстраивать заново все рабочие процессы увеличила издержки производителей. Также на затраты повлиял рост цен на мировых товарных рынках. В условиях растущего спроса стало проще перекладывать эти издержки в цены. А уже выросшие цены на многие товары привели к росту инфляционных ожиданий. Низкие ставки по депозитам и кредитам также подталкивали людей больше тратить. Сработали и разовые факторы ускорения инфляции — например, урожай многих овощей в этом году хуже ожиданий.

— И что в такой ситуации предпринимает Банк России?

Банк России стремится вернуть инфляцию к установленной цели «вблизи 4%». Основной наш инструмент — это ключевая ставка. С весны этого года Банк России её повышал для того, чтобы вернуть инфляцию к цели. В целом за период с марта по сентябрь ключевая ставка увеличилась с 4,25% годовых, а это был исторический минимум, до 6,75% годовых. Конечно, эффект от повышения ставки будет проявляться постепенно. По прогнозам Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0 – 4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

— Выходит, чтобы снизить инфляцию, ключевую ставку надо повысить? Как это работает?

От ключевой ставки зависит стоимость заимствования средств в экономике. Повышая ключевую ставку, Банк России увеличивает цену денег для коммерческих банков. Они реагируют на это, поднимая ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса. Вклады становятся более выгодными. Это мотивирует людей больше сберегать и меньше тратить, в том числе реже совершать покупки в кредит. В таких условиях спрос уменьшается, а инфляция замедляется. При снижении ключевой ставки происходят обратные процессы. Здесь замечу, что изменения ключевой ставки Банка России влияют на спрос и инфляцию не сразу. Они отражаются на экономике и ценах с отсрочкой примерно в три-шесть кварталов.

— А нельзя снизить инфляцию административными мерами? Например, зафиксировать цены на основные продукты питания?

У административных мер есть некоторые плюсы. Например, в этом году до 1 июня действовало соглашение Правительства России с производителями и продавцами об установлении предельных цен на сахар, а до 1 октября подобное соглашение существует и касаемо подсолнечного масла. Это позволило избежать резкого скачка цен, сгладить для потребителей последствия конъюнктурных изменений на рынках отдельных товаров. Но прибегать к таким мерам можно только в исключительных случаях для стабилизации ситуации и на короткий срок.

— Это связано с какими-то нежелательными последствиями?

Начнем с того, что в рыночной экономике цена — это баланс между спросом и предложением. Производители, ориентируясь на спрос, инвестируют средства в развитие, несут издержки, стремясь в условиях конкуренции расширять ассортимент и повышать качество своих товаров. А что произойдет, если длительное время административно сдерживать цены на какие-то товары? Производители начнут компенсировать свои издержки, например, за счет повышения цены на другой товар. Или снизят качество производимых товаров. Либо вообще откажутся от производства товаров, цены на которые зафиксированы. Кроме того, в такой ситуации у них не будет стимулов инвестировать в расширение своего производства. В конечном итоге, это ограничит предложение определенных товаров на рынке, а спрос будет не удовлетворен. Поэтому да, будут очень нежелательные последствия — дефицит товаров и снижения их качества.

— Вы упомянули о повышенных инфляционных ожиданиях населения и их влиянии на инфляцию. Поясните, что это означает?

Инфляционные ожидания — это предположения о будущей инфляции. Когда люди ожидают, что цены сильно вырастут, изменяется их потребительское поведение. Многие начинают закупаться впрок. Некоторые предпочитают потратить свободные деньги на дорогостоящие товары, либо сделать покупки или воспользоваться услугами раньше, чем планировали. При этом люди меньше сберегают. И это понятно — если вы ждете, что завтра цены будут существенно выше, то вы идете покупать. В результате увеличивается спрос, и в этих условиях продавцы начинают повышать цены на определенные товары и услуги, что в конечном итоге приводит к более быстрому и сильному повышению общей инфляции. Надо сказать, что в августе инфляционные ожидания населения немного снизились, но все ещё остаются повышенными. И это вносит вклад в ускорение инфляции. Поэтому инфляционные ожидания являются важным индикатором, который Банк России учитывает при проведении денежно-кредитной политики.

— В Иркутской области ситуация с инфляцией соответствует общероссийским тенденциям? По каким причинам растут цены?

В августе по сравнению с июлем годовая инфляция в Иркутской области повысилась на 0,3 п.п. и составила 7%. Причины её ускорения в основном те же, что и в целом по России. Во-первых, в некоторых сегментах рынка спрос продолжает расти. И в этих условиях производителям легче переносить свои возросшие издержки в цены. К примеру, по этим причинам в августе в нашем регионе ускорился годовой рост цен на мебель и строительные материалы. Во-вторых, глобальные сбои в поставках комплектующих — микросхем и других высокотехнологичных составляющих электроники не позволяют достаточно нарастить производство некоторых товаров. И это привело к ускорению роста цен на телевизоры и многие виды бытовой техники. Повышение мировых цен на нефть, нефтепродукты и газ влияет также и на цены топливного рынка в стране. Помимо этого, на моторное топливо растет спрос. В нашем регионе, к примеру, это связано с активизацией внутреннего туризма при всё ещё ограниченном выборе направлений зарубежного отдыха.

— Вы сейчас о Байкале?

Да, ведь не секрет, что наша область благодаря природной красоте Байкала привлекает все большее число туристов из других регионов. И многие из них предпочитают путешествия именно на собственном или арендованном автомобиле. Это и удобно, и посетить таким образом можно гораздо больше интересных мест. В результате у нас в регионе ускорился рост цен на бензин.

— Цены на продукты, в том числе и на сезонные овощи, тоже ведь выросли. Это можно как-то объяснить?

Если говорить о продовольствии, то на ускорение роста цен также повлияло увеличение издержек у многих производителей, в том числе хлебопеков и кондитеров. Кроме того, произошло смещение сроков поступления в продажу местных овощей. Весна у нас в регионе выдалась затяжная, а в период созревания были частые ливневые дожди, случались и паводки. Как следствие, ускорился рост цен на картофель, капусту и лук.

— Получается, что цены с каждым днем растут все быстрее и в итоге все только дорожает?

Не совсем. Если говорить о продуктах, то, например, рост цен на мороженую рыбу и яйца в августе замедлился. Здесь повлияли внушительные объемы улова на Дальнем Востоке и постепенное восстановление птицеводства после вспышек заболеваний птиц. Если же взять сферу услуг, то годовой темп прироста цен уменьшился в августе до 2,6% после 3,2% в июле. Этим летом конкуренция между авиакомпаниями значительно выросла, расширилась и география полетных маршрутов. Увеличилось число рейсов в Москву. В результате стоимость авиабилетов снизилась в годовом выражении. Усиление конкуренции среди мобильных операторов привело к снижению стоимости их услуг.

Между прочим, на сайте Банка России ежемесячно публикуются информационные материалы об инфляции в регионах, в которых и объясняются причины изменения цен на товары и услуги.

—  А почему вы отслеживаете именно годовую инфляцию?

Когда мы говорим о годовой инфляции, то сравниваем цены текущего месяца с аналогичным месяцем прошлого года. Тем самым мы исключаем сезонные и временные колебания цен внутри года, чтобы объективно оценить факторы, влияющие на изменение цен. Например, по многим овощам и фруктам цены зимой выше, чем летом и осенью, к пасхе могут подорожать яйца, к лету повышаются цены на товары для активного отдыха — велосипеды, самокаты, и т.д. Однако, объективную картину мы получим, сравнив эти изменения цен год к году. Основную цель денежно-кредитной политики мы формулируем также для годовой инфляции — поддержание её вблизи 4%. Этот уровень обеспечивает ценовую стабильность — необходимое условие для финансового планирования как бизнеса, так и населения.

В свободном полете: почему инфляция — всерьез и надолго | Статьи

Инфляция в США по итогам мая оказалась максимальной за 13 лет — последний раз такие показатели демонстрировались непосредственно перед финансовым кризисом 2008 года. Однако американская экономика является не единственной, где рост цен разогнался до заоблачных высот. Тревожная информация приходит из Китая и европейских стран, да и в России цены приблизились к 6-процентной отметке, что намного выше и средних показателей за последние годы, и таргета Банка России. При этом финансовые власти большинства стран (и, что характерно, фондовый рынок) особой проблемы в инфляции не видят, считая ее временным явлением. Однако в нашем случае вполне может оказаться верной поговорка о том, что нет ничего постояннее временного. По крайней мере, есть признаки, на это указывающие. Подробности — в материале «Известий».

По данным министерства труда США, инфляция в мае 2021 года составила 5% в годовом исчислении. По американским меркам, это очень много. В последние годы обычной была ситуация, когда потребительские цены не дотягивали и до 1%, а порой фиксировалась и дефляция. Экономисты и политики размышляли о том, что бы еще придумать, чтобы разогнать инфляцию до уровней 2000-х годов — 2–3%, что считается комфортным показателем для экономики. Но до начала коронавирусной пандемии это получалось только за пределами «развитого мира».

Рекламный каталог с продукцией в супермаркете США

Фото: Global Look Press/Xinhua/Michael Nagle

Последний раз рост потребительских цен в 5% фиксировался накануне острой фазы кредитного кризиса, в августе 2008 года. Тогда американская экономика вообще была перегрета, а помимо всего прочего, добавился рекордный рост цен на нефть («черное золото» в июле 2008 года достигло фантастической ныне отметки в $148 за баррель).

Еще более интересна другая цифра. «Базовая» инфляция, из которой исключены цены на горючее и продовольствие как слишком волатильные, подскочила сразу на 3,8%. Особенно сильно подорожали автомобили, мебель и бытовая техника. Рост «базовых» потребительских цен стал максимальным с июня 1992 года.

На днях не менее впечатляющие цифры пришли из Китая. Цены производителей (т.е. продукции, выходящей с заводов, но еще не дошедшей до потребителей) выросли на 9%. Стоит отметить, что в апреле рост был немногим меньше — 6,8%. На данный момент индекс потребительских цен в КНР остается довольно низким: ритейлерам есть куда отступать и снижать издержки, но рано или поздно фабричные цены доберутся и до магазинов. А учитывая, что Китай остается главным производителем товаров народного потребления в мире, инфляционная волна в разной степени доберется до всех уголков Земли в течение нескольких месяцев.

До России, впрочем, уже добралась. В годовом выражении она составила (на 7 июня) 6,15%, что даже выше, чем 6% по итогам мая. Эти цифры превосходят прогнозы ЦБ, притом что регулятор обычно предпочитает перебдеть в части оценок инфляции. Такой быстрый рост цен в стране не фиксировался уже пять лет. Причем в этот раз их невозможно объяснить ослаблением курса рубля, так как оно было отыграно внутренним рынком еще в прошлом году и в первые месяцы нынешнего.

В международном масштабе продолжает поражать скорость роста цен на продовольственном рынке. По итогам мая, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), цены на продукты питания поднялись на 40%, что является самым большим показателем за десятилетие. Подорожание продовольственного сырья оказалось столь сильным, что заметно повлияло даже на конечные цены на продукцию, выпускаемую продовольственными гигантами вроде Nestle, у которой вес цен на закупаемое сырье сравнительно невелик. В нынешней ситуации компании не нашли способа компенсировать издержки на производственном уровне.

Покупатели в супермаркете в Китае

Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency/Sheldon Cooper

Сейчас дорожает практически всё: от еды и топлива до высокотехнологичных товаров, и это нельзя объяснить какой-то одной причиной. Основные факторы перечислялись неоднократно: это и подорожание нефти, и неурожаи в отдельных регионах, и логистические проблемы, связанные с нехваткой контейнеров, и приостановленные из-за пандемии производственные мощности, и, наконец, сверхмягкая монетарная и фискальная политика во многих государствах мира, среди которых выделяются США (как своим колоссальным весом и, соответственно, влиянием на международные экономические процессы, так и масштабами антикризисных программ).

Таким образом, центральные банки и правительства могут если и не остановить инфляцию, то как минимум серьезно ее притормозить. Однако никакой реакции от них по большей части нет. ФРС США намерена держать базовую ставку на нулевых уровнях примерно до 2023 года. В прошлом система начинала реагировать, когда инфляция достигала 2%. Сейчас, как заявил зампред ФРС Ричард Кларида, нужно еще одно условие: чтобы занятость достигла своего максимального уровня. А до этого пока еще далеко. Кроме того, раньше действия ФРС базировались на прогнозах, сейчас — на конкретных результатах, то есть какие-то меры по ужесточению финансовой политики будут производиться только постфактум.

То же самое можно сказать и об администрации США. Ожидается, что в этом году дефицит бюджета составит около 17%, в следующем — в районе 8%. Обе цифры могут быть пересмотрены в сторону увеличения. Отметим, что американская экономика в принципе восстановилась после кризиса и может превысить «доковидный» уровень уже в этом году. Но агрессивное стимулирование это факт пока не останавливает.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

Народный банк Китая, хотя и выразил свою озабоченность по поводу инфляции, также ничего менять не собирается — регуляторов Поднебесной куда больше заботят другие вещи, как то недостаточный уровень потребительских расходов. При этом, если в Америке кризис уже закончился, то в Китае его толком и не было. По итогам 2020 года ВВП остался в положительной зоне, а в 2021 году ожидается на уровне 8–9% — прямо как в «нулевые».

Экономисты объясняют такое равнодушие к росту цен тем, что нынешняя инфляция является временной и связана с быстрым восстановлением после глубокого кризиса. Всплеск вызван потребителями, которые, находясь долгое время в самоизоляции, ограничивали расходы, а теперь наконец понесли деньги в магазины. В частности, позицию о скором окончании роста цен занимает руководство Goldman Sachs.

Но эта позиция имеет свои слабости. Главная ее проблема — в стремительном и планомерном росте цен на сырье, которое продолжается уже больше года, причем дорожает всё: энергоносители, металлы, древесина и растительная продукция. Начало сырьевого «суперцикла» довольно неплохо объяснялось многими аналитиками и экспертами. «Зеленый курс», начатый правительствами сразу нескольких крупнейших экономик мира, потребует колоссальных вложений в создание новой инфраструктуры и производственных мощностей, что потребует миллиардов тонн самых разнообразных металлов. При этом цена на нефть и газ едва ли упадет сразу, поскольку переход на новые источники займет как минимум несколько лет и спрос на углеводороды в этот период будет только расти.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Полегенько

Кроме того, относительно низкий спрос на сырье в предыдущее десятилетие вызвал падение инвестиций. Следовательно, для удовлетворения резко выросших потребностей экономики понадобится несколько лет, пока средства не будут вложены, а мощности — построены, и предложение и спрос не сбалансируют друг друга. Всё это время цены наверняка будут расти. Что касается несырьевого сектора, то здесь есть своя проблема — дефицит микропроцессоров, который также будет сохраняться на протяжении нескольких лет.

Таким образом, опасения возвращения 1970-х годов — периода продолжительного роста цен в глобальном масштабе — не являются взятыми из воздуха. По выражению аналитиков Deutsche Bank, инфляция может стать «бомбой замедленного действия», подложенной под мировую экономику.

В ЦБ допустили снижение цели по инфляции :: Финансы :: РБК

После заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что регулятор изучит необходимость донастройки монетарной политики, в ЦБ уточнили, что если и возможно изменение таргета, то в сторону снижения

Фото: Андрей Любимов / РБК

Банк России при анализе своей политики за пятилетний период рассмотрит в том числе вопрос, стоит ли уточнять таргет по инфляции, рассказал заместитель главы Центробанка Алексей Заботкин на Международном финансовом форуме.

Накануне, 30 июня, глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что Банк России намерен провести глубинный анализ своей работы (в практике международных ЦБ это называется monetary policy review). Она отметила, что выбранный в 2016 году четырехпроцентный таргет по инфляции в то время «соответствовал уровню развития рынка», но с тех пор рынок изменился.

«Безусловно, цель по инфляции будет предметом этого анализа. Это не означает, что по итогам анализа цель обязательно будет изменена», — сказал Заботкин. Решение Банка России будет зависеть от выводов, к которым регулятор придет в ходе исследования. «На сегодня мне представляется, что уточнение цели, которое не предопределено, если оно и произойдет, оно скорее может быть в сторону более низкого уровня инфляции», — уточнил замглавы Центробанка. Итоги обзора политики будут сформулированы только к середине следующего года. Сейчас ЦБ действует исходя из таргета в 4%.

Набиуллина не исключила изменения параметров таргетирования инфляции

Оценивая действие политики инфляционного таргетирования, Заботкин отметил, что с 2017 года инфляция вблизи 4%, что примерно вдвое меньше по сравнению с ее темпами в 2010–2016-м. В первом десятилетии XXI века темпы инфляции были на «хорошо двузначных значениях», напомнил он. Вместе со снижением инфляции сократилась и амплитуда ее колебаний. С 2003 по 2009 год инфляция колебалась в интервале от 7 до 15%, в 2010–2016-м — от 4 до 17%. С 2017 года она колеблется в диапазоне от 2 до 6%. «Именно поэтому важен низкий уровень инфляции, потому что высокая инфляция устойчивой не бывает», — подчеркнул замглавы Центробанка.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

иЦель

​Цели

 

Денежно-кредитная политика – это процесс регулирования предложения денег или цены на деньги (уровня процентных ставок). Денежно-кредитная политика служит для реализации целей, которые направлены на обеспечение устойчивого экономического роста и макроэкономической стабильности. Проводником для этого является ЦБ РА, основной целью которого является обеспечение стабильности цен, установленное статьей 200.2 Конституции РА и статьей 4 закона РА “О Центральном банке Республики Армения”. Для реализации этой цели ЦБ совместно с Правительством РА устанавливает целевой ориентир инфляции, который, согласно закону РА ”О бюджетной системе РА”, зафиксирован в “Программе среднесрочных расходов Правительства”.

 

Стабильность цен

 

Как и многие центральные банки в мире, основополагающей целью Центрального банка РА является обеспечение стабильности цен. Стабильность цен обуславливает макроэкономическую стабильность или создание устойчивых условий для экономической деятельности. Обеспечивая стабильность цен ЦБ способствует высокому экономическому росту в долгосрочной перспективе, следовательно, повышению жизненного уровня населения. Анализ, проведенный на основе международного опыта, показывает, что высокая и неустойчивая инфляция препятствует экономическому развитию. Так, в условиях высокой и неустойчивой инфляции, которая непременно сопровождается увеличением будущих неопределенностей относительно изменений цен, сокращаются реальные доходы и сбережения, а также вложения в долгосрочные бизнес-планы.

 

Что такое стабильность цен

 

Стабильность цен не следует понимать дословно как неизменность цен, она означает медленное и устойчивое повышение цен. Следовательно, ЦБ должен таргетировать не нулевую, а умеренную инфляцию. Такая инфляция является естественным явлением, и может быть обусловлена следующими факторами. Прежде всего, инфляция измеряется с помощью потребительской корзины. Согласно международной методике расчета инфляции, вес товаров, входящих в потребительскую корзину, в течение определенного периода (нескольких лет) остается стабильным. Если происходит удорожание какого-нибудь товара потребительской корзины, то население может сократить потребление этого товара, увеличив потребление заменяющего его более дешевого товара. В результате, статистика зарегистрирует инфляцию, однако на деле потребление дорогостоящего товара будет заменено потреблением дешевого товара, что не повысит цену реальной потребительской корзины. Во-вторых, инфляция может быть обусловлена качественным изменением товаров, включенных в корзину, когда население начинает потреблять наиболее качественные товары из списка товаров потребительской корзины. В-третьих, умеренный рост цен способствует увеличению производственных объемов и развитию экономики, и наоборот, дефляция может ослабить стимулирование производства. Тот уровень инфляции, который, исходя из особенностей экономики данной страны, наибольшим образом соответствует вышеуказанному определению стабильности цен, устанавливается в качестве целевого уровня или ориентира инфляции. С 2007 года в качестве целевого уровня инфляции в РА установлена 4%-я инфляция с коридором ±1.5% допустимых колебаний. Целевой уровень инфляции ежегодно закрепляется в законе РА “О государственном бюджете РА“.

 

Как измеряется инфляция

 

Фактические показатели инфляции публикуются Статистическим комитетом РА, который независим от ЦБ РА. Это обстоятельство способствует повышению уровня доверия к денежно-кредитной политике ЦБ. Инфляция измеряется по индексу потребительских цен, который является средневзвешенным значением цен, взвешенных по соответствующим весам товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину. В настоящее время в Армении в потребительскую корзину входят 450 наименований товаров и услуг в рыночных ценах, которые включаются в индекс потребительских цен по соответствующему весу. Вес продовольственных товаров составляет в настоящее время 45.89%, вес непродовольственных товаров 22.24%, а вес услуг составляет 31.87% потребительской корзины РА. Пересмотр состава и структуры потребительской корзины осуществляется в Армении ежегодно, учитывая изменения доходов и структуры потребления населения.

Аналитики спрогнозировали рост цен в октябре

https://ria.ru/20211010/inflyatsiya-1753853811.html

Аналитики спрогнозировали рост цен в октябре

Аналитики спрогнозировали рост цен в октябре — РИА Новости, 10.10.2021

Аналитики спрогнозировали рост цен в октябре

Годовая инфляция в России по итогам октября ускорится до 7,5%, что будет означать ее возвращение на уровень июня 2016 года, следует из консенсус-прогноза,… РИА Новости, 10.10.2021

2021-10-10T08:11

2021-10-10T08:11

2021-10-10T14:20

экономика

китай

нагорно-карабахская республика

промсвязьбанк

газпромбанк

сбербанк россии

россия

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/08/0d/1745699464_0:271:3078:2002_1920x0_80_0_0_2bbcc7a36b291047527bef164ae5f003.jpg

МОСКВА, 10 окт — РИА Новости. Годовая инфляция в России по итогам октября ускорится до 7,5%, что будет означать ее возвращение на уровень июня 2016 года, следует из консенсус-прогноза, составленного РИА Новости на основе опроса аналитиков.Темпы роста цен в стране за счет слабевшего тогда рубля и наблюдающегося роста цен на некоторые продукты питания и сырьевые товары в мире ускоряются с прошлого года, при этом, по данным Росстата, по итогам сентября они ускорились до 7,4% (с 6,68% месяцем ранее).Согласно официальному прогнозу Банка России, к концу года инфляция в стране составит 5,7-6,2%, однако в последних документах регулятор убрал его, отмечая лишь, что темпы роста цен будут замедляться в четвертом квартале. Регулятор планирует уточнить прогноз позже в октябре.Факторы инфляцииОсновным фактором разгона инфляции в октябре останется продовольствие из-за плохого урожая и высоких цен на мировых биржах, уверены опрошенные аналитики. Однако укрепление рубля и статистический эффект частично компенсируют проинфляционные факторы, считает управляющий активами компании «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.Рост цен в августе и сентябре был поддержан единовременными выплатами населению, которые уже не окажут влияния на инфляцию в октябре, полагает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. При этом высокий внутренний спрос по-прежнему продолжит разгонять темпы роста цен в стране, уверен главный экономист Sber CIB Investment Research Антон Струченевский.Также в пользу сохранения повышенной инфляции выступают многолетние пики цен на энергоносители, сохраняющиеся перебои в цепочках поставок, дефицит полупроводников для автомобилей в мире, повышенная стоимость контейнерных перевозок и перегруженность портов в Китае, частично закрытые границы, указал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.Дополнительным фактором ценового давления до конца года может стать перенос импортных цен при повышенной инфляции в других странах, добавил директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа агентства АКРА Дмитрий Куликов.Старший экономист «ВТБ Капитала» Александр Исаков и главный аналитик Промсвязьбанка Денис Попов сошлись во мнении, что в секторе услуг ситуация останется стабильной по сравнению с сентябрем, а в сегменте непродовольственных товаров инфляция будет постепенно снижаться. При этом, по прогнозу аналитика департамента стратегического развития и экономического прогнозирования Газпромбанка Дарьи Меньших, будет продолжаться рост цен на одежду, обувь, бытовые приборы.Старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Максим Петроневич, который ждет инфляцию в годовом выражении в 7,6-7,8%, отмечает, что в этом месяце может оказаться высоким вклад волатильных компонентов инфляции и в зависимости от ситуации у прогноза может быть «значительная погрешность».Прогнозы аналитиковПрогнозы инфляции по итогам октября в годовом выражении представлены ниже (в %):АКРА — 7,6-7,7;БКС — 7,2;»ВТБ Капитал» — 7,6;Газпромбанк — 7,6;»Зенит» — 7,6;НКР — 7,3-7,4;»Открытие» — 7,6-7,8;Промсвязьбанк — 7,4;Росбанк — 7,4-7,6;Сбербанк — 7,5-7,6;Совкомбанк — 7,5;»Эксперт РА» — 7,1.

https://radiosputnik.ria.ru/20211008/tseny-1753652124.html

https://ria.ru/20211005/inflyatsiya-1753182762.html

https://ria.ru/20210925/putin-1751793029.html

китай

нагорно-карабахская республика

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/08/0d/1745699464_0:0:2732:2048_1920x0_80_0_0_bd5dac9c499b8100c34ffba05a7c0895.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, китай, нагорно-карабахская республика, промсвязьбанк, газпромбанк, сбербанк россии, россия

МОСКВА, 10 окт — РИА Новости. Годовая инфляция в России по итогам октября ускорится до 7,5%, что будет означать ее возвращение на уровень июня 2016 года, следует из консенсус-прогноза, составленного РИА Новости на основе опроса аналитиков.

Темпы роста цен в стране за счет слабевшего тогда рубля и наблюдающегося роста цен на некоторые продукты питания и сырьевые товары в мире ускоряются с прошлого года, при этом, по данным Росстата, по итогам сентября они ускорились до 7,4% (с 6,68% месяцем ранее).

Согласно официальному прогнозу Банка России, к концу года инфляция в стране составит 5,7-6,2%, однако в последних документах регулятор убрал его, отмечая лишь, что темпы роста цен будут замедляться в четвертом квартале. Регулятор планирует уточнить прогноз позже в октябре.

Факторы инфляции

Основным фактором разгона инфляции в октябре останется продовольствие из-за плохого урожая и высоких цен на мировых биржах, уверены опрошенные аналитики. Однако укрепление рубля и статистический эффект частично компенсируют проинфляционные факторы, считает управляющий активами компании «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

Рост цен в августе и сентябре был поддержан единовременными выплатами населению, которые уже не окажут влияния на инфляцию в октябре, полагает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. При этом высокий внутренний спрос по-прежнему продолжит разгонять темпы роста цен в стране, уверен главный экономист Sber CIB Investment Research Антон Струченевский.

8 октября, 12:26Сказано в эфиреКак россиянам компенсируют рост цен? Экономист оценил прогноз инфляции

Также в пользу сохранения повышенной инфляции выступают многолетние пики цен на энергоносители, сохраняющиеся перебои в цепочках поставок, дефицит полупроводников для автомобилей в мире, повышенная стоимость контейнерных перевозок и перегруженность портов в Китае, частично закрытые границы, указал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Дополнительным фактором ценового давления до конца года может стать перенос импортных цен при повышенной инфляции в других странах, добавил директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа агентства АКРА Дмитрий Куликов.

Старший экономист «ВТБ Капитала» Александр Исаков и главный аналитик Промсвязьбанка Денис Попов сошлись во мнении, что в секторе услуг ситуация останется стабильной по сравнению с сентябрем, а в сегменте непродовольственных товаров инфляция будет постепенно снижаться. При этом, по прогнозу аналитика департамента стратегического развития и экономического прогнозирования Газпромбанка Дарьи Меньших, будет продолжаться рост цен на одежду, обувь, бытовые приборы.

Старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Максим Петроневич, который ждет инфляцию в годовом выражении в 7,6-7,8%, отмечает, что в этом месяце может оказаться высоким вклад волатильных компонентов инфляции и в зависимости от ситуации у прогноза может быть «значительная погрешность».

5 октября, 15:04

В Минфине назвали инфляцию в России близкой к пику

Прогнозы аналитиков

Прогнозы инфляции по итогам октября в годовом выражении представлены ниже (в %):

«ВТБ Капитал» — 7,6;

Газпромбанк — 7,6;

«Открытие» — 7,6-7,8;

Промсвязьбанк — 7,4;

Росбанк — 7,4-7,6;

Сбербанк — 7,5-7,6;

Совкомбанк — 7,5;

«Эксперт РА» — 7,1.

25 сентября, 17:57

Без снижения инфляции нет смысла в реализации ряда проектов, заявил Путин

Узнайте о различных типах инфляции

На самом базовом уровне инфляция — это общий рост цен в экономике, который всем нам хорошо известен. В конце концов, кто из нас не вспоминал о дешевой арендной плате в прошлом или о том, как мало стоил обед? А кто не заметил, что цены на все, от молока до билетов в кино, стремительно растут? В этой статье мы исследуем основные типы инфляции и касаемся конкурирующих объяснений, предлагаемых различными экономическими школами.

Ключевые выводы

• Инфляция — это скорость, с которой общий уровень цен на различные товары и услуги в экономике повышается в течение определенного периода времени.
• В результате деньги теряют ценность, потому что на них больше не покупается столько, сколько было в предыдущие времена; покупательная способность валюты страны снижается.
• Центральные банки стремятся поддерживать умеренную инфляцию на уровне 3%, чтобы стимулировать экономический рост, но инфляция, значительно превышающая этот уровень, может привести к жестоким ситуациям, таким как гиперинфляция или стагфляция.
• Гиперинфляция — это период быстро растущей инфляции; стагфляция — это период всплеска инфляции плюс медленный экономический рост и высокий уровень безработицы.
• Дефляция — это когда цены значительно падают из-за слишком большой денежной массы или спада потребительских расходов; более низкие затраты означают, что компании зарабатывают меньше и могут проводить увольнения.

Стагфляция и гиперинфляция: две крайности

Хотя мы, как потребители, можем ненавидеть рост цен, многие экономисты считают, что умеренная инфляция полезна для экономики страны.Обычно центральные банки стремятся поддерживать инфляцию на уровне от 2% до 3%. Рост инфляции, значительно превышающий этот диапазон, может привести к опасениям возможной гиперинфляции, разрушительного сценария, при котором инфляция быстро выходит из-под контроля.

На протяжении всей истории было несколько заметных случаев гиперинфляции. Самый известный пример — Германия начала 1920-х годов, когда инфляция достигла 30 000% в месяц. Зимбабве предлагает еще более яркий пример. Согласно исследованию Стива Х.Ханке и Алекс К. Ф. Квок, ежемесячный рост цен в Зимбабве в ноябре 2008 г. достиг примерно 79 600 000 000%.

Стагфляция (время экономической стагнации в сочетании с инфляцией) также может нанести ущерб. Этот тип инфляции — это ведьмовский отвар экономических невзгод, сочетающий в себе низкий экономический рост, высокий уровень безработицы и серьезную инфляцию. Хотя зарегистрированные случаи стагфляции редки, это явление произошло совсем недавно, в 1970-х годах, когда оно охватило Соединенные Штаты и Соединенное Королевство, к большому разочарованию центральных банков обеих стран.

Стагфляция представляет собой особенно серьезную проблему для центральных банков, поскольку она увеличивает риски, связанные с ответными мерами налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. В то время как центральные банки обычно могут повышать процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, это может привести к дальнейшему увеличению безработицы в период стагфляции. И наоборот, центральные банки ограничены в своих возможностях снижать процентные ставки во время стагфляции, потому что это может привести к еще большему росту инфляции.Таким образом, стагфляция действует как своего рода контр против центральных банков, не оставляя им никаких шагов. Стагфляция, пожалуй, самый сложный вид инфляции.

Отрицательная инфляция

Отрицательная инфляция, также известная как дефляция, возникает, когда цены падают по разным причинам. Меньшая денежная масса увеличивает ценность денег, что, в свою очередь, снижает цены. Снижение спроса либо из-за слишком большого предложения, либо из-за сокращения потребительских расходов также может вызвать отрицательную инфляцию.Дефляция может показаться хорошей вещью, потому что она снижает цены на товары и услуги, делая их более доступными, но в долгосрочной перспективе она может негативно повлиять на экономику. Когда предприятия зарабатывают меньше денег на своей продукции, они вынуждены сокращать расходы, что часто означает увольнение или увольнение сотрудников, тем самым увеличивая безработицу.

Что вызывает инфляцию?

Мы можем относительно легко определить инфляцию, но вопрос о том, что вызывает инфляцию, значительно сложнее.Хотя существует множество теорий, возможно, две наиболее влиятельные школы мысли об инфляции — это кейнсианская и монетаристская экономическая теория.

Кейнсианские экономисты утверждают, что инфляция является результатом экономического давления, такого как рост производственных затрат, и рассматривают вмешательство государства в качестве решения; Экономисты-монетаристы считают, что инфляция является следствием расширения денежной массы и что центральные банки должны поддерживать стабильный рост денежной массы в соответствии с ВВП.

Кейнсианская экономика

Кейнсианская школа мысли получила свое название и интеллектуальную основу от британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883–1946). Хотя ее современная интерпретация продолжает развиваться, кейнсианская экономика в целом характеризуется акцентом на совокупном спросе как на главном двигателе экономики. разработка. Таким образом, приверженцы этой традиции выступают за государственное вмешательство через фискальную и денежно-кредитную политику как средство достижения желаемых экономических результатов, таких как увеличение занятости или снижение волатильности делового цикла.Кейнсианская школа считает, что инфляция является результатом экономического давления, такого как рост издержек производства или увеличение совокупного спроса. В частности, они различают два широких типа инфляции: инфляцию издержек и инфляцию спроса.

• Инфляция издержек является результатом общего увеличения стоимости факторов производства. Эти факторы, которые включают капитал, землю, рабочую силу и предпринимательство, являются необходимыми факторами производства, необходимыми для производства товаров и услуг.Когда стоимость этих факторов возрастает, производители, желающие сохранить свою норму прибыли, должны повышать цены на свои товары и услуги. Когда эти производственные издержки растут в масштабах всей экономики, это может привести к увеличению потребительских цен во всей экономике, поскольку производители перекладывают свои увеличенные издержки на потребителей. Таким образом, потребительские цены, по сути, подталкиваются производственными затратами.
• Инфляция спроса возникает в результате превышения совокупного спроса над совокупным предложением.Например, рассмотрим популярный продукт, спрос на который превышает предложение. Цена продукта вырастет. Согласно теории инфляции спроса, если совокупный спрос превышает совокупное предложение, цены будут расти в масштабах всей экономики.

Монетаристская экономика

Монетаризм явно не связан с конкретной фигурой-основателем, но тесно связан с американским экономистом Милтоном Фридманом (1912–2006). Как следует из названия, монетаризм в основном связан с ролью денег в влиянии на экономическое развитие.В частности, он касается экономических последствий изменений денежной массы.

Приверженцы монетаристской школы более скептически, чем их кейнсианские коллеги, относятся к эффективности государственного вмешательства в экономику. Монетаристы предупреждают, что такое вмешательство может принести больше вреда, чем пользы. Возможно, самая известная такая критика была высказана самим Фридманом в его влиятельной публикации (написанной в соавторстве с Анной Дж. Шварц) A Monetary History of the United States, 1867-1960 , в которой Фридман и Шварц утверждали, что политические решения Федеральная резервная система непреднамеренно усугубила Великую депрессию.Основываясь на этом скептицизме, Фридман предложил центральным банкам заботиться о поддержании стабильных темпов роста денежной массы страны в соответствии с валовым внутренним продуктом (ВВП).

Монетаристы: все дело в деньгах

Монетаристы исторически объясняли инфляцию как следствие увеличения денежной массы. Монетаристский взгляд прекрасно выражен замечанием Фридмана о том, что «инфляция всегда и везде является денежным феноменом.Согласно этой точке зрения, основной фактор, лежащий в основе инфляции, не имеет ничего общего с такими вещами, как затраты на рабочую силу, материалы или потребительский спрос. Напротив, все дело в предложении денег.

В основе этой точки зрения лежит количественная теория денег, которая утверждает, что взаимосвязь между денежной массой и инфляцией определяется соотношением

M * V знак равно п * Т куда: M знак равно Денежная масса V знак равно Скорость обращения денег п знак равно Средний уровень цен \ begin {align} & M * V = P * T \\ & \ textbf {где:} \\ & M = \ text {Денежная масса} \\ & V = \ text {Скорость обращения денег} \\ & P = \ text {Средний уровень цен} \\ & T = \ text {Объем сделок} \ end {выравнивается} M ∗ V = P ∗ Tw Здесь: M = денежная масса V = скорость обращения денег P = средний уровень цен

В этом уравнении подразумевается вера в то, что если скорость обращения денег и объем транзакций постоянны, увеличение (или уменьшение) денежной массы вызовет соответствующее увеличение (или уменьшение) среднего уровня цен.

Учитывая, что скорость обращения денег и объем транзакций в действительности никогда не бывают постоянными, отсюда следует, что эта взаимосвязь не так проста, как может показаться поначалу. Тем не менее это уравнение служит эффективной моделью убеждения монетаристов в том, что увеличение денежной массы является основной причиной инфляции.

Итог

Инфляция проявляется во многих формах, от исторически крайних случаев гиперинфляции и стагфляции до пяти и десяти центов, которые мы почти не замечаем.Экономисты кейнсианской и монетаристской школ расходятся во мнениях относительно коренных причин инфляции, подчеркивая тот факт, что инфляция является гораздо более сложным явлением, чем можно было изначально предположить.

Что такое инфляция? Как работает инфляция

• Инфляция — это рост цен на товары и услуги в экономике с течением времени.
• Это также можно рассматривать как уменьшение стоимости ваших денег и покупательной способности.
• В то время как низкий устойчивый уровень инфляции в 2% указывает на здоровую экономику, высокая или быстро меняющаяся инфляция может стать опасной.
• Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше.

Идет загрузка.

Кажется, что за доллар можно купить меньше, чем раньше? Вы ничего не воображаете.«Это инфляция», — вздыхают люди.

Вы, наверное, приблизительно представляете, что такое инфляция. Стоимость вещей растет.

Но что такое инфляция на самом деле, , что ее вызывает, и как она влияет на ваши финансы? Вот все, что вам нужно знать об этом повседневном экономическом термине.

В новостях: По мере восстановления экономики США многие экономисты и политики бьют тревогу по поводу инфляции, а Уоррен Баффет — самый известный в мире инвестор — предупреждает, что высокая инфляция может остаться.

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени.

Это означает, что вы теряете покупательную способность — тот же доллар (или любая другая валюта, которую вы используете) покупает меньше и, следовательно, стоит меньше. Другими словами: с инфляцией ваши деньги не уходят так далеко, как раньше.

Пример : Если яблоки стоят 25 центов за штуку, за один доллар можно купить четыре из них. Но предположим, что яблоки становятся все реже или дороже в выращивании, а в следующем году бакалейная лавка оценивает их по 50 центов за штуку.Теперь за один доллар можно купить только два из них. С точки зрения покупательной способности доллар фактически потерял половину своей стоимости (по крайней мере, в том, что касается яблок).

Помните, что современные деньги действительно не имеют внутренней стоимости — это просто бумага и чернила или, все чаще, цифры на экране компьютера. Его ценность измеряется тем, что и сколько можно купить.

Хотя инфляцию легче понять, рассчитав товары и услуги, обычно это общий показатель, который может применяться во всех секторах или отраслях, влияя на всю экономику.Фактически, одна из основных задач Федеральной резервной системы — контролировать инфляцию до оптимального уровня, чтобы стимулировать траты и инвестиции вместо сбережений, тем самым поощряя экономический рост.

Как измеряется инфляция?

Инфляция измеряется уровнем инфляции, который представляет собой процентное изменение цен от одного года к другому. Уровень инфляции можно измерить несколькими способами:

• Бюро статистики труда США измеряет уровень инфляции с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ) .ИПЦ измеряет общую стоимость товаров и услуг, приобретенных потребителями за определенный период с использованием репрезентативной корзины товаров, на основе обследований домашних хозяйств. Увеличение стоимости этой корзины указывает на инфляцию, а использование корзины учитывает изменение цен на различные товары с разной скоростью, иллюстрируя более общие изменения цен.
• В отличие от ИПЦ, индекс цен производителей (ИЦП) измеряет инфляцию с точки зрения производителя. PPI — это показатель средних цен, которые производитель получает за товары и услуги, произведенные внутри страны.Он рассчитывается путем деления текущих цен, которые продавцы получают за репрезентативную корзину товаров на их цены в конкретном базовом году, а затем умножения результата на 100.
• Бюро экономического анализа измеряет уровень инфляции, используя третий общий индекс — Расходы на личное потребление (PCE) . PCE измеряет изменения цен на товары и услуги для дома на основе данных о ВВП от производителей. Он менее конкретен, чем ИПЦ, поскольку основан на оценках цен, используемых в ИПЦ, но также включает оценки из других источников.Как и в случае с обоими другими индексами, увеличение индекса от года к году указывает на инфляцию.

Индекс цен производителей полезен тем, что позволяет прогнозировать потребительские расходы и спрос, но индекс потребительских цен является наиболее распространенным показателем и, как правило, оказывает значительное влияние на прогнозы цен, чувствительных к инфляции.

PCE менее известен, чем CPI, поскольку для измерения потребительских расходов используются различные расчеты. Он основан на данных из отчета о ВВП и данных предприятий и, как правило, менее волатилен, чем ИПЦ, поскольку его формула учитывает потенциальные колебания цен в менее стабильных отраслях.

Реальные цены по сравнению с номинальными

Чтобы провести значимое сравнение исторических затрат — так сказать, сравнить яблоки с яблоками — экономисты корректируют цены с учетом инфляции.

Когда вы слышите о цене из прошлого, о которой говорят в «реальных» долларах, это означает, что цена была скорректирована с учетом инфляции. Когда вы слышите о прошлых ценах, о которых говорят в «номинальных» долларах, это означает, что они не корректировались.

Инфляция — это хорошо или плохо?

Инфляция, безусловно, является проблемой, когда речь идет о наличных деньгах, которые не вкладываются и не приносят никаких доходов. Со временем это подорвет стоимость ваших наличных денег и банковского счета. Это также враг всего, что приносит фиксированный процент или доход.

Но физические лица с активами, которые могут расти в цене, такими как дом или акции, могут извлечь выгоду из инфляции и продать эти активы по более высокой цене.

В целом экономисты предпочитают, чтобы инфляция происходила на низком стабильном уровне. Это указывает на здоровую экономику: товары и услуги производятся растущими темпами, и что потребители также покупают их в возрастающих количествах. В США Федеральный резерв нацеливается на средний уровень инфляции 2% с течением времени.

Когда инфляция начинает расти выше этого значения или быстро меняется, это может стать настоящей проблемой.Это проблема, потому что это мешает работе экономики, поскольку валюта быстро теряет свою ценность, а стоимость товаров стремительно растет. Заработная плата не успевает, поэтому люди перестают покупать. Затем производство останавливается или замедляется, и экономика может рухнуть. спад .

Что вызывает инфляцию?

Существует огромное количество экономической литературы о причинах инфляции, и она довольно сложна.В основном, однако, все сводится к спросу и предложению. Кейнсианские экономисты подчеркивают, что в краткосрочной перспективе наибольшую ответственность за инфляцию несет давление спроса.

• Инфляция спроса происходит, когда цены растут в результате увеличения спроса во всей экономике.
• Инфляция издержек происходит, когда цены растут из-за более высоких производственных затрат или падения предложения (например, из-за стихийного бедствия).

Другие аналитики называют еще одну причину инфляции: увеличение денежной массы — количество наличных или легкодоступных денег в обращении.Когда чего-то много, эта вещь имеет тенденцию быть менее ценной — более дешевой. Действительно, многие экономисты денежной школы считают, что это один из наиболее важных факторов долгосрочной инфляции: слишком много денег, хлынувших вокруг предложения, обесценивает валюту, и покупка вещей обходится дороже.

Типы экстремальной инфляции

Гиперинфляция относится к периоду чрезвычайно высоких темпов инфляции, иногда до такой степени, что цены поднимаются более чем на 50% в месяц в течение нескольких месяцев.Гиперинфляция обычно вызвана дефицитом государственного бюджета и перепечаткой денег. Например, гиперинфляция произошла во время гражданской войны в США, когда и Союз, и Конфедерация напечатали деньги для финансирования своих военных действий.

В современном случае Венесуэла переживает гиперинфляцию, достигнув уровня инфляции более 800000% в октябре 2020 года.

Стагфляция — это редкое событие, при котором рост затрат и цен происходит одновременно с застойной экономикой. страдает от высокого уровня безработицы и слабого производства.США испытали стагфляцию в 1973-4 годах в результате быстрого роста цен на нефть на фоне низкого ВВП.

Как контролируется инфляция

Правительства могут контролировать инфляцию с помощью своей денежно-кредитной политики. У них есть три основных рычага.

• Процентные ставки: Повышение процентных ставок делает заимствование денег более дорогим. Так люди тратят меньше, что снижает спрос.По мере падения спроса падают и цены.
• Банковские резервные требования: Повышение резервных требований означает, что банки должны держать больше денег в резерве. Это дает им меньше ссуд, сокращая расходы и приводя (будем надеяться) к дефляции, падению цен.
• Денежная масса: Сокращение денежной массы снижает инфляцию. Есть несколько способов сделать это у правительства; Одним из примеров является увеличение процентов по облигациям, чтобы их покупало больше людей, давая больше денег правительству и выводя их из обращения.

Как победить инфляцию с помощью инвестиций

Инвестирование на инфляцию означает обеспечение того, чтобы ваша доходность опережала уровень инфляции. Некоторые типы активов могут лучше других бороться с инфляцией.

• Акции: На фондовом рынке нет никаких гарантий, но в целом и с течением времени цены на акции растут со скоростью, которая обычно превышает уровень инфляции. Большинство индексных фондов также демонстрируют более высокую доходность, чем инфляция.
• Облигации, индексируемые по инфляции: Большинство казначейских облигаций США выплачивают одинаковую фиксированную сумму процентов, стоимость которой снижается, если инфляция растет. Однако с одним типом облигаций, называемым казначейскими ценными бумагами с защитой от инфляции (TIPS), процентные платежи растут с инфляцией (и падают с дефляцией).
• Физические активы и товары: Альтернативные инвестиции — часто материальные активы, такие как золото, товары, изобразительное искусство или предметы коллекционирования, — хорошо себя чувствуют в условиях инфляции.То же самое и с недвижимостью: Зак Эшберн, президент Reach Strategic Wealth, отмечает, что «доходность инвестиций в недвижимость не отставала от темпов инфляции или превышала их в течение многих периодов прошлого». Это потому, что эти физические активы, в отличие от бумажных, имеют внутреннюю стоимость и продаются и оцениваются на рынках за пределами традиционных финансовых.

В более общем плане, Ашер Рогови, главный инвестиционный директор Magnifina, считает, что лучше избегать номинальных активов в пользу реальных активов, когда инфляция растет.Реальные активы, такие как акции и недвижимость, имеют цены, которые колеблются или колеблются свободно. Номинальные активы, такие как компакт-диски и традиционные облигации, оцениваются на основе фиксированных процентов, которые они выплачивают, и потеряют ценность в периоды инфляции.

Финансовый вывод

Инфляция означает рост затрат и цен. Когда они это сделают, это означает, что бумажные деньги можно купить меньше. Низкая устойчивая инфляция хороша для экономики, но вредна для ваших сбережений.Эшберн говорит: «Несмотря на то, что наличие наличных денег важно для финансовой безопасности, их ценность со временем будет медленно съедаться инфляцией».

Чтобы побороть инфляцию, не оставляйте наличные под матрасом — или в любом другом месте, где они застаиваются. Он должен продолжать зарабатывать.

Вместо этого постарайтесь структурировать свой портфель таким образом, чтобы он обеспечивал норму доходности — такую, которая, как мы надеемся, лучше, чем инфляция, которая почти всегда происходит, или, по крайней мере, не отстает от нее. Если вы это сделаете, это означает, что прибыль от ваших инвестиций действительно делает вас богаче — в реальном выражении.

Что такое … инфляция? | ING

Проще говоря, инфляция — это общий рост цен.

Когда цены на товары и услуги в среднем растут, инфляция положительная. Обратите внимание: это не означает, что все цены растут или что все они растут с одинаковой скоростью. Фактически, если упадет достаточное количество цен, среднее значение также может упасть, что приведет к отрицательной инфляции, которая также известна как дефляция.

Инфляция 101 — как ее измерять

Инфляция обычно измеряется как процентное изменение репрезентативной совокупности цен. Самая известная коллекция — это «индекс потребительских цен» (ИПЦ), показатель цен на товары и услуги, которые потребители покупают каждый месяц. Уровень инфляции обычно указывается как процентное изменение уровня цен по сравнению с тем же месяцем год назад.

Как работает инфляция в магазинах

Уровень инфляции 5% в год означает, что если бы ваши покупки стоили вам 100 долларов сегодня, то год назад они обошлись бы вам всего в 95 долларов.Если инфляция останется на уровне 5%, та же корзина покупок будет стоить вам 105 долларов в год. Если инфляция останется на уровне 5% в течение десяти лет, эта покупка обойдется вам в 163 доллара.

Победители и проигравшие с инфляцией

Инфляция, как правило, плохая новость для:

• Потребителей, потому что это означает рост стоимости жизни. Это означает, что деньги теряют ценность или покупательную способность.
• Savers — потому что это означает, что ценность сбережений снижается.Когда инфляция высока, сбережения будут покупать меньше в будущем.

Это хорошая новость для:

• Заемщиков — потому что это означает, что стоимость долга уменьшается. Чем выше уровень инфляции, тем меньше бремя будущих выплат по процентам будет ложиться на будущую покупательную способность заемщиков.

Стратегии борьбы с инфляцией

Убедитесь, что вы принимаете во внимание инфляцию, когда думаете о своих деньгах. Инфляция более разрушительна, когда она неожиданна.Когда все этого ожидают, влияние может быть уменьшено, если учесть его в сделках по оплате труда и процентных ставках.

Например, предположим, что инфляция ожидается на уровне 2%. В этом случае рабочие и потребители не будут так беспокоиться, если их заработная плата будет расти на 5%. Это связано с тем, что их покупательная способность по-прежнему растет не только за счет инфляции. Точно так же, если процентная ставка на вашем сберегательном счете составляет 6%, доходы вкладчиков все равно будут опережать уровень инфляции в 2%.

Различия между инфляцией и повышением заработной платы и процентными ставками могут показаться небольшими, но они имеют большой эффект с течением времени.В результате они могут иметь серьезные последствия для того, сколько денег у вас будет на пенсии.

Например, если инфляция составляет всего 2% (уровень, который многие правительства считают приемлемым), но ваша заработная плата не увеличивается, количество товаров, которые вы сможете купить через 10 лет, будет на 22% меньше, чем сейчас. Через 20 лет будет на 49% меньше, через 30 лет — на 81%.

Учитывая, что большинство людей работают 30 лет и более, влияние инфляции на их уровень жизни с течением времени может быть драматическим.И наоборот, если вы занимаете деньги под фиксированную ставку на длительный период, а инфляция превышает процентную ставку, которую вы платите, вы можете сэкономить много денег.

Проблема для потребителей и вкладчиков возникает, когда инфляция выше ожидаемой. Если инфляция подскакивает до 7%, когда ваша зарплата растет только на 5%, а ваши сбережения приносят только 6%, ваша покупательная способность снижается в так называемом «реальном» выражении. Как работник, если вы можете, попросите больше зарплаты, работайте дольше или найдите более высокооплачиваемую работу.В качестве вкладчика ищите сберегательные продукты, которые идут в ногу с инфляцией или растут быстрее.

Но для заемщиков более высокая, чем ожидалось, инфляция — хорошая новость. Это связано с тем, что процентные ставки, которые вы платите, могут не поспевать за инфляцией. Еще лучше, уловка состоит в том, чтобы попытаться зафиксировать низкие процентные ставки, когда они оказываются низкими, за счет займов по фиксированным ставкам. Таким образом, вы защищены от любого последующего вздутия.

Странный мир — когда инфляция становится экстремальной

В крайних случаях инфляция может превратиться в гиперинфляцию.Когда инфляция начинает расти со скоростью 100%, 1000% или 10 000%, люди спешат тратить деньги, прежде чем они станут бесполезными.

Известный пример — Германия в 1923 году. На пике гиперинфляции цены удваивались каждые 4 дня. Печатные станки центрального банка изо всех сил пытались угнаться за счет перепечатки банкнот все более высокого достоинства: самая высокая была банкнота в 100000000000000 марок! Возникший в результате экономический хаос широко рассматривается как один из факторов возвышения Гитлера.

Более свежий пример гиперинфляции — в Зимбабве, где цены удваивались каждый день при уровне инфляции 79 600 000 000%. Интересная таблица, показывающая самые высокие темпы инфляции в истории, представлена ​​в этой короткой статье Института Катона. www.cato.org

Крис Диллоу, автор «Investors Chronicle» и экономист, специалист по eZonomics.

Эта и другие истории eZonomics на www.ezonomics.com

Что такое эЗономика?

eZonomics от ING — это онлайн-платформа о деньгах и вашей жизни.eZonomics объединяет идеи финансового образования, личных финансов и поведенческой экономики для получения регулярной и практической информации о том, как люди управляют своими деньгами и как это может повлиять на их жизнь.

eZonomics финансируется ING и производится отделом глобальной экономики ING. На наши цели сильно влияет заявление ING: «Установить стандарт, помогая нашим клиентам управлять своим финансовым будущим».

Определение и значение инфляции | Словарь английского языка Коллинза

Примеры ‘инфляция’ в предложении

инфляция

Эти примеры были выбраны автоматически и могут содержать конфиденциальный контент.Подробнее… Больше фискальных стимулов означает более высокий рост и более высокую инфляцию.

Times, Sunday Times (2016)

Это происходит либо из-за более низкой заработной платы и повышения безработицы, либо из-за более высокой инфляции.

Times, Sunday Times (2016)

Инфляция потребительских цен в последние месяцы снизилась.

Times, Sunday Times (2016)

Повышение заработной платы также приведет к росту инфляции в реальной экономике.

Times, Sunday Times (2016)

Но инфляция и безработица будут расти.

The Sun (2016)

Инфляция за тот же период выросла на 39 процентов.

Times, Sunday Times (2016)

Есть опасения по поводу потребительских расходов, инфляции и повышательного давления на заработную плату.

Times, Sunday Times (2017)

Высокий рост претензий и увеличение налога на страховые взносы стали причиной увеличения, говорится в сообщении компании.

Times, Sunday Times (2016)

Каков эффект взросления в зоне боевых действий или в стране, где массивная инфляция уничтожает сбережения в одночасье?

Times, Sunday Times (2016)

Рост заработной платы отстает от инфляции от 3% до 4%, которую многие прогнозируют на следующий год.

Times, Sunday Times (2016)

Подробнее …

Безработица и инфляция — две наиболее важные переменные, влияющие на домохозяйства.

Times, Sunday Times (2012)

Подразумевается, что инфляция будет выше дольше, чем в противном случае.

The Sun (2013)

Задача центральных банков — управлять спросом и стабилизировать инфляцию и безработицу.

Times, Sunday Times (2007)

Он предупредил, что низкая инфляция и высокий уровень безработицы будут продолжать преследовать регион.

Times, Sunday Times (2014)

Рост должен возобновиться в третьем квартале, поскольку снижение инфляции будет стимулировать потребительский спрос.

Times, Sunday Times (2012)

Вероятно, рост немного повысится, а инфляция и безработица сократятся.

Times, Sunday Times (2014)

Политика правительства в отношении инфляции и безработицы была в центре политических споров.

Кокетт, Ричард Размышляя о немыслимом (1994)

Правительство объявило перед выборами, что оно будет удерживать повышение цен на проезд с учетом инфляции в течение следующих пяти лет.

Times, Sunday Times (2015)

Зачем говорить о стабильности цен, а затем принимать целевой показатель инфляции в 2%?

Times, Sunday Times (2015)

В стране бушующая инфляция, огромные финансовые трудности и другие проблемы.

The Sun (2010)

Инфляция также увеличила потребность правительства в деньгах.

Гаррати, Джон Артур Американская нация: история Соединенных Штатов до 1877 года (1995)

Сборы за четыре последующих года могут вырасти на 7,5% по сравнению с годовой инфляцией.

Times, Sunday Times (2008)

Нет никаких указаний на то, что это вызывает высокую инфляцию.

Times, Sunday Times (2014)

Повышение заработной платы может быть обеспечено только за счет роста инфляции или передачи власти в виде богатства от капитала к труду.

Низкий, Николай Политика, планирование и государство (1990)

Ни высокая инфляция, ни сильный рост не помогли.

Times, Sunday Times (2015)

Они также не могут понять процесс, посредством которого денежно-кредитная политика влияет на инфляцию — через спрос.

Times, Sunday Times (2007)

То же самое, если он будет уничтожен более высокой инфляцией.

Times, Sunday Times (2013)

Фунт может оказаться под давлением, что приведет к росту инфляции и снижению спроса.

Times, Sunday Times (2014)

Для этого ему нужен быстрый рост инфляции.

Times, Sunday Times (2014)

Таким образом, в прошлом году заработная плата для 90 процентов самых бедных работников выросла быстрее, чем потребительская инфляция.

Times, Sunday Times (2014)

В Великобритании есть два основных показателя инфляции потребительских цен: индекс розничных цен и индекс потребительских цен.

Times, Sunday Times (2012)

Инфляционные ожидания растут в течение пяти месяцев, что указывает на то, что инфляция потребительских цен, вероятно, останется под давлением в ближайшей перспективе.

Times, Sunday Times (2012)

Есть 72 счета, которые превышают или соответствуют уровню инфляции в 1,9%, измеренной по индексу потребительских цен.

Times, Sunday Times (2014)

Объяснитель: Рост инфляции в США и ее значение для рынков

Чак ​​Миколайчак, Люсия Мутикани

(Рейтер) — U.В последнее время финансовые рынки С. были потрясены чем-то, с чем ни экономике, ни инвесторам не приходилось бороться большую часть десятилетия: опасениями, что им, возможно, вскоре придется считаться с растущей инфляцией.

ФОТО ФАЙЛА: Мужчина разгружает овощи на Центральном рынке в Лос-Анджелесе, Калифорния, 9 марта 2015 года. REUTERS / Lucy Nicholson

. С 26 по 13 февраля после падения на целых 10.2 процента, а доходность 10-летних облигаций США US10YT = RR поднялась до четырехлетнего максимума, в основном из-за опасений по поводу инфляции.

Что такое инфляция, помимо роста цен на товары и услуги, и почему она оказывает такое сильное влияние на рынки?

Инфляция измеряется различными государственными учреждениями различными способами, и, пока экономика продолжает развиваться, рынки будут учитывать ее.

Инвесторы получат последние данные по инфляции в четверг с ежемесячным индексом цен производителей.

ЧТО ТАКОЕ ИНФЛЯЦИЯ И КАК ЕЕ ИЗМЕРЕНИЯ?

Хотя инфляция снижает покупательную способность потребителей, определенный уровень инфляции считается отражением укрепления экономики, и ее влияние на потребителей может быть компенсировано повышением заработной платы.

Правительство США ежемесячно и ежеквартально публикует несколько показателей инфляции. Основными показателями являются индекс потребительских цен (ИПЦ) и индексы цен расходов на личное потребление (ПКП). CPI и PCE строятся по-разному и работают по-разному с течением времени.

Ежемесячный ИПЦ, составляемый Бюро статистики труда (BLS) Министерства труда, измеряет изменение цен, уплачиваемых потребителями за товары и услуги. Данные BLS основаны на структуре расходов потребителей и наемных работников, хотя не включают сельских жителей и военнослужащих.

ИПЦ измеряет цены, которые потребители платят за часто покупаемые товары. Компоненты взвешиваются, чтобы отразить их относительную важность, с весами, полученными на основе обследований домашних хозяйств.Некоторые компоненты корзины ИПЦ, такие как продукты питания и энергия, могут быть нестабильными. Исключение продуктов питания и энергии из ИПЦ дает нам базовый ИПЦ, который рассматривается как мера основного тренда инфляции.

Опубликованные в среду данные по потребительским ценам за январь показали, что цены выросли больше, чем ожидалось, на 0,5 процента против прогноза 0,3 процента. Базовые показатели выросли на 0,3 процента против прогноза 0,2 процента. Оба показателя выросли с 0,2% в декабре.

Еще одним показателем является индекс цен производителей (PPI), который измеряет цены с точки зрения продавца.

Федеральная резервная система, мандат которой включает в себя стабильность цен наряду с максимальной занятостью, предпочитает индексы цен расходов на личное потребление (PCE), рассчитываемые Бюро экономического анализа Министерства торговли. PCE считается более всеобъемлющим, поскольку включает некоторые компоненты, исключенные из ИПЦ. Согласно BEA, PCE отражает стоимость расходов, сделанных домашними хозяйствами и от их имени. Веса получены на основе опросов предприятий.

Жилье имеет больший вес в ИПЦ, чем в индексе PCE.Вес медицинского обслуживания больше в индексе цен PCE, чем в ИПЦ. Как и в случае с индексом потребительских цен, пищевые и энергетические компоненты PCE изменчивы. Их исключение дает базовый PCE, который измеряет базовую тенденцию инфляции. Базовый PCE — предпочтительный показатель ФРС для его целевого показателя инфляции в 2 процента.

ЧТО ВЫЗЫВАЕТ НЕДАВНУЮ ИНФЛЯЦИОННУЮ ИНФЛЯЦИЮ?

Ежемесячный отчет правительства о занятости за январь, опубликованный 2 февраля, показал, что заработная плата продемонстрировала самый большой годовой прирост за более чем 8-1 / 2 года, что свидетельствует о приближении экономики к полной занятости и приближении инфляции.

Если экономика продолжит набирать обороты, инфляция, вероятно, вырастет и дальше до 2-процентного целевого показателя ФРС.

Однако есть опасения, что недавний пересмотр налоговой системы США администрацией Трампа, который снизил ставку корпоративного подоходного налога и снизил ставки подоходного налога с физических лиц, может привести к перегреву экономики, которая может приближаться к полной мощности, и побудить ФРС к стали более агрессивными, чем ожидалось, в ходе повышения процентных ставок.

Рынки оцениваются в 87.Вероятность повышения на четверть пункта на следующем заседании центрального банка США по политике в марте составит 5%. ФРС прогнозирует три повышения ставок в этом году после трехкратного повышения ставок в 2017 году.

Некоторые участники рынка не уверены в том, насколько быстро ФРС отреагирует на инфляцию и нестабильность рынка под своим новым председателем Джеромом Пауэллом. Мартовская встреча станет первой с тех пор, как Пауэлл сменил Джанет Йеллен. Недавние комментарии некоторых должностных лиц ФРС предполагают возможность дальнейшего роста, если экономика продолжит укрепляться.

КАК ИНФЛЯЦИЯ ВЛИЯЛА НА РЫНКИ?

Многие аналитики считают, что фондовый рынок запоздал с откатом, потому что оценки, измеренные в сравнении с корпоративными доходами, были высокими по историческим стандартам, и что данные о занятости показали, что фундаментальные экономические показатели, лежащие в основе акций, сильны. Инфляция еще не достигла опасного уровня, и пока темпы остаются скромными, у акций есть место для роста.

Здоровый экономический рост, наряду с дефицитом расходов США и действиями центральных банков по всему миру по подъему процентных ставок со сверхнизких уровней, стимулировали U.Доходность облигаций S. до четырехлетнего максимума. Повышение доходности может снизить привлекательность акций с высокими дивидендами для инвесторов и спровоцировать рост стоимости заимствований для американских компаний и домашних хозяйств, что может помешать экономическому росту.

Первоначальная реакция на данные ИПЦ в среду была резкой: фьючерс на S&P 500 e-mini ESc1 упал до сессионного минимума 2627, а доходность 10-летних облигаций США US10YT = RR выросла до 2,891 процента. Первоначально доллар вырос по отношению к корзине основных валют.DXY до ослабления.

Однако акции восстановились и стали положительными вскоре после открытия, а доходность 10-летних облигаций снизилась.

Укрепление валюты обычно идет рука об руку с улучшающейся экономикой, однако доллар США находится около четырехлетнего минимума даже после недавнего подъема. Некоторая слабость объясняется ожиданием сокращения стимулирующих мер центральными банками, помимо ФРС.

Если экономика США не продемонстрирует какого-либо значимого роста инфляции, как опасаются в настоящее время, это может связать руки ФРС, когда дело доходит до повышения процентных ставок, и приведет к снижению курса доллара.

Отчетность Чака Миколайчака; Дополнительный репортаж Ричарда Леонга; Под редакцией Олдена Бентли и Лесли Адлера

Инфляция взлетела до самого высокого уровня за 13 лет — вот что это означает для процентных ставок

Инфляция росла самыми быстрыми темпами с 2008 года. Вот что это может означать для процентных ставок. (iStock)

Инфляция выросла с годовым темпом 5,4% в сентябре, — самый высокий показатель за последние 13 лет, согласно последнему отчету , опубликованному в среду в США.S. Бюро статистики труда (BLS).

Индекс потребительских цен (ИПЦ), который является показателем инфляции в США, для всех городских потребителей резко вырос из-за скачка цен на энергоносители и стал самым большим ежегодным ростом с июля 2008 года, как показывают данные. В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,4% по сравнению с увеличением на 0,3% в августе.

В сентябре цены на энергоносители выросли на 1,3%, а по сравнению с прошлым годом — на 24,8%, говорится в отчете. Цены на другие товары также выросли, например, индексы на продукты питания и жилье, которые выросли на 0.9% и 1,2% соответственно. Но в годовом исчислении продовольственный индекс увеличился всего на 4,6%. Кроме того, компоненты бензина выросли на 1,2% в сентябре и на 42,1% за последний год.

Экономический рост и более высокие цены могут привести к повышению процентных ставок. Потребители могут воспользоваться текущими низкими ставками, рефинансируя свои студенческие ссуды. Посетите Credible, чтобы узнать свою индивидуальную ставку по кредиту и узнать, сколько вы могли бы сэкономить.

НЕПРАВИЛЬНОЕ ПОНЯТИЕ FAFSA БОЛЬШИНСТВОМ СТУДЕНТОВ, ИССЛЕДОВАНИЕ ГОВОРИТ: ЧТО ЗНАТЬ О ЗАЯВКЕ НА ФЕДЕРАЛЬНУЮ ПОМОЩЬ предлагая ФРС принять меры.Президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард теперь говорит, что центральному банку следует агрессивно прекратить свою программу покупки облигаций в случае, если повышение ставок потребуется раньше, чем ожидалось, из-за роста инфляции.

«Я поддержу начало сокращения в ноябре», — сказал Буллард в интервью телеканалу CNBC . «Я выступал за попытку завершить процесс постепенного сокращения к концу первого квартала следующего года, потому что я хочу иметь возможность реагировать на возможные риски повышения инфляции в следующем году, когда мы пытаемся выйти из этой пандемии. .»

В настоящее время ФРС удерживает ставку по федеральным фондам на уровне 0%, поскольку отслеживает экономическую активность, такую ​​как базовая инфляция, заработная плата и другие показатели. Однако она все чаще рассматривает возможность повышения ставок уже в следующем году. Если вы хотите Воспользуйтесь преимуществами низких ставок до их повышения, вы можете рассмотреть возможность получения личного кредита для консолидации долга с высокими процентами. Посетите Credible, чтобы сравнить сразу нескольких кредиторов и выбрать наиболее подходящего для вас.

ФРС ПОДДЕРЖИВАЕТ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ НА уровне 0%, НО ГЛАЗА В 2022 ГОДУ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ

Эксперты сомневаются в изменении ответа ФРС

Несмотря на высокие показатели инфляции и рост разговоров о повышении ставок, один эксперт сомневается, что этого будет достаточно изменить текущие планы денежно-кредитной политики ФРС.

«Инфляция оставалась высокой в ​​сентябре, как и ожидалось, из-за продолжающихся перебоев в поставках и нехватки рабочей силы», — сказал Давит Кебеде, старший экономист Национальной ассоциации кредитных союзов (CUNA).«Дисбаланс между спросом и предложением, который стимулировал рост цен, не изменился после небольшого признака замедления в августе.

» Небольшое ежемесячное изменение за сентябрь не удивительно, учитывая влияние Delta в последние месяцы, и, возможно, «, — сказал Кебеде, — сказал Кебеде. U.С., согласитесь, повышение ставок будет оправдано к 2023 году. А процентные ставки уже начинают подкрадываться.

Последний отчет Freddie Mac показал, что средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой увеличилась до 3,05% за неделю, закончившуюся 14 октября, что стало самым высоким показателем с апреля. И многие эксперты ожидают, что эта тенденция сохранится .

«30-летняя ипотека с фиксированной процентной ставкой выросла до самого высокого уровня с апреля», — сказал главный экономист Freddie Mac Сэм Хатер.«По мере роста инфляционного давления из-за продолжающейся пандемии и ужесточения денежно-кредитной политики мы ожидаем, что ставки продолжат умеренный рост».

Если вы хотите воспользоваться низкими процентными ставками до их повышения, подумайте о рефинансировании ипотечного кредита, чтобы снизить ежемесячный платеж. Свяжитесь с Credible, чтобы поговорить со специалистом по жилищным кредитам и получить ответы на все свои вопросы сегодня.

ЖИЛИЩНЫЙ ЭКСПЕРТ: ОКТЯБРЬСКИЕ ИПОТЕЧНЫЕ СТАВКИ НЕ БУДУТ ИЗМЕНЯТЬСЯ, НО ОЖИДАЮТСЯ УВЕЛИЧЕНИЕМ

У вас есть вопрос, связанный с финансами, но вы не знаете, к кому его задать? . Отправьте электронное письмо эксперту по надежным деньгам на номер moneyexpert @ credible.com , и на ваш вопрос может ответить Credible в нашей колонке Money Expert.

Почему так важно иметь низкий и стабильный уровень инфляции?

Низкий и стабильный уровень инфляции улучшает благосостояние населения. Проявляется это по-разному:

• Низкий уровень инфляции способствует эффективному использованию производственных ресурсов. Когда инфляция высока, значительное количество времени и ресурсов отдельных людей вкладывается в поиск механизмов защиты от инфляции.Так, например, при высокой инфляции предприятиям приходится направлять больше ресурсов на управление портфелем, чтобы избежать финансовых потерь. Это неэффективное использование производственных ресурсов, которое не приносит благосостояния обществу.

• Низкий уровень инфляции снижает неопределенность. Было замечено, что страны с высокой инфляцией также страдают от более изменчивого типа инфляции. Неопределенность может отрицательно сказаться на ожидаемой прибыли от инвестиций и, следовательно, отрицательно сказаться на долгосрочном росте.Большая неопределенность также подразумевает неопределенность в отношении относительных цен до такой степени, что теряется информативность цен для будущих цен и увеличивается торговая наценка. Все это влияет на эффективное распределение ресурсов и замедляет экономический рост.

• Низкая инфляция способствует инвестициям. Наиболее важные решения, принимаемые как частными лицами, так и предприятиями, обычно являются долгосрочными: решение построить фабрику, начать свой бизнес, продолжить образование, стать владельцем собственного дома.Эти решения в решающей степени зависят от степени неопределенности в отношении будущего. Низкая и стабильная инфляция — это макроэкономический индикатор стабильности, который в значительной степени способствует укреплению уверенности людей и предприятий в принятии инвестиционных решений.

• Низкий уровень инфляции также предотвращает произвольное перераспределение доходов и богатства, которое особенно сказывается на беднейших слоях общества, в результате чего наемные работники и пенсионеры имеют меньше механизмов защиты от инфляционной эрозии своих доходов.Положений контрактов о заработной плате, индексируемой с учетом инфляции, мало или они практически отсутствуют.

  No related posts.