Выплачиваются ли дивиденды на акции? | Финансы

Дивиденды — это выплаты компаний своим акционерам, как правило, в форме денежных средств или дополнительных акций. Денежные дивиденды выплачиваются в зависимости от количества акций, которыми вы владеете, , поэтому, если вы владеете 100 акциями, вы получите в 100 раз больше от дивидендов, чем тот, кто владеет одной акцией. Чтобы получить дивиденды, вы должны владеть акциями до даты, известной как дата экс-дивидендов.

Совет

Компании, выплачивающие дивиденды, выплачивают дивиденды в зависимости от того, сколько акций у вас есть. Иногда разные классы акций получают разные виды дивидендов.

Акции, выплачивающие дивиденды

Когда люди покупают акции компании, они обычно надеются получить какое-то финансовое вознаграждение в будущем.Часть этого может быть получена за счет продажи акций по более высокой цене в будущем, но во многих случаях часть вознаграждения исходит от дивидендов, выплачиваемых компанией-эмитентом акций.

Дивиденды — это термин, которым компания возвращает часть своей прибыли инвесторам. Денежный дивиденд выплачивается в зависимости от того, сколько акций компании вы владеете, поэтому компания может объявить дивиденд в размере некоторой суммы, например 10 центов на акцию. Некоторые компании имеют разные классы акций, например привилегированные и обыкновенные акции, которые иногда могут получать разные дивиденды.Кроме того, ликвидируемая компания может произвести единовременную выплату наличными, называемую ликвидационным дивидендом , в качестве способа возврата части инвестиций акционеров.

Многие паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и аналогичные инвестиционные фонды также со временем выплачивают дивиденды инвесторам. Они часто генерируются за счет дивидендов по акциям, которые фонды покупают от имени инвесторов.

Общие сведения о дивидендной доходности

Отношение общей суммы дивидендов, выплачиваемых на акцию за год, к цене акции называется дивидендной доходностью и обычно записывается в процентах.Например, компания с ценой акций 10 долларов за акцию, выплачивающая 30 центов на акцию в виде дивидендов в течение года, будет иметь дивидендную доходность 3%.

Для акций с относительно стабильной ценой на акцию рассмотрение дивидендной доходности на акцию может быть хорошим и простым способом сравнить инвестиции с другими возможностями, такими как процентные облигации или банковские счета. Также может быть полезно сравнить дивидендную доходность на акцию для аналогичных акций, например акций одной отрасли, чтобы решить, в какую из них стоит инвестировать.

Дивидендная доходность для отдельных компаний и отраслей промышленности часто указывается на брокерских сайтах и ​​сайтах финансовых новостей.

Дивиденды по акциям и наличным деньгам

Некоторые компании выплачивают так называемые дивиденды по акциям , а не денежные дивиденды. Это дает каждому акционеру дополнительные акции пропорционально тому, сколько у них уже есть. Например, компания может дать пять дополнительных акций каждому акционеру на каждые 100 акций, которые у него уже есть.В некоторых случаях это может привести к тому, что инвесторы будут владеть дробными акциями, которые могут быть проданы через брокерскую фирму, которая объединит их с другими акциями других инвесторов в той же ситуации.

Компании также иногда выплачивают дивиденды акциями дочерней компании или долей в других активах компании. Это называется имущественным дивидендом , и он также выплачивается пропорционально тому, сколько акций имеет данный акционер. Этот вид дивидендов встречается реже, чем выплаты наличными или акциями.

Компания также может уплатить наличными и акциями одновременно.

Понимание даты экс-дивидендов

Сколько вы получите от выплаты дивидендов, зависит от того, сколько акций компании вы владеете, а также от того, получаете ли вы какие-либо дивидендные выплаты, зависит от того, когда вы владеете акциями.

Вы, , должны владеть акциями до даты, известной как экс-дивидендная дата , чтобы получить доход от дивидендов. Если вы купите акции позже, вы не сможете получить дивиденды, но сможете получать дивиденды в будущем.Дата обычно объявляется при объявлении дивидендов вместе с суммой дивидендов, подлежащих выплате.

Если вы владеете некоторыми акциями до экс-дивидендной даты и покупаете больше после, вы сможете получать дивиденды только на основе акций, которыми вы владели до этой даты. Если вы покупаете или продаете акции, вы можете планировать свои транзакции так, чтобы максимизировать свои дивиденды, хотя цена акций может естественным образом снизиться после даты экс-дивидендов, чтобы учесть отсутствие дивидендов.

Реинвестирование ваших дивидендов

Когда вы получаете дивиденды наличными, вы часто можете реинвестировать дивиденды в те же акции или фонд, а не принимать их в качестве наличных.Это простой способ увеличить ваши инвестиции в дивидендные акции или фонд, которые вам нравятся и которые со временем могут оказаться прибыльными. Со временем вы будете владеть все большим количеством акций и, следовательно, получать более высокие дивиденды, поскольку у вас будет больше акций.

Некоторые компании предлагают план реинвестирования дивидендов, или DRIP, при котором вы можете автоматически покупать дополнительные акции, используя свои дивиденды, без комиссий или других сборов . Вы также можете организовать реинвестирование дивидендов через брокерскую фирму. Проверьте, какие брокерские компании, которые вы планируете, предлагают, и есть ли связанные с ними комиссии.

Обратите внимание, что реинвестированные дивиденды по-прежнему облагаются налогами.

Дивиденды и ваши налоги

Как и другие доходы, дивиденды, которые вы получаете от компаний и фондов, в которые вы инвестируете, облагаются подоходным налогом. Некоторые дивиденды, называемые квалифицированными дивидендами, облагаются налогом в размере по ставке долгосрочного прироста капитала , что для большинства инвесторов составляет 15 процентов. Некоторые налогоплательщики платят 0 или 20 процентов от долгосрочной прибыли в зависимости от общего дохода.

Другие дивиденды, обычно называемые обыкновенными дивидендами , облагаются налогом по обычной ставке дохода , как деньги от банковских процентов или заработанные в результате работы. Эта ставка для большинства людей выше, чем ставка налога на прирост капитала.

Обычно вы получаете налоговую форму под названием 1099-DIV, если вы получаете не менее 10 долларов в виде дивидендов от определенной компании. Включите его в свою налоговую декларацию или введите информацию онлайн в цифровой декларации при подаче налоговой декларации.Обратите внимание, что дивиденды, выплачиваемые кредитными союзами, которые фактически действуют как банковские проценты, облагаются налогом как проценты и отражаются в форме 1099, используемой для процентов, а не дивидендов.

Обратный выкуп акций и дробление акций

Еще один способ, которым компании могут вернуть деньги инвесторам, — это обратный выкуп акций. Это также может быть сделано для повышения стоимости акций компании на . Выкуп акций обычно не является обязательным. Компании либо будут приглашать акционеров предлагать продажу акций, что называется тендерным предложением, либо они просто будут покупать акции на открытом рынке, как это делают обычные инвесторы.

Разделение акций, как и дивиденды по акциям, изменяет количество акций, которыми владеет каждый инвестор, пропорционально тому, сколько у них было в процессе. На самом деле они не присуждают новые акции, а просто заменяют старые акции новыми в определенном соотношении. Разделение акций обычно заменяет старые акции большим количеством новых акций, например разделение акций два к одному, в то время как обратное дробление акций может происходить в противоположном направлении, заменяя старые акции меньшим количеством акций.

Разделение акций часто проводится для увеличения или уменьшения цены акций , чтобы сделать акции желательными и доступными для более широкой группы потенциальных инвесторов. Разделение акций может также привести к тому, что инвесторы будут владеть дробными акциями компании .

Дивиденды по акциям уже не те, что были раньше. Вот почему.

Очень легко увязнуть на сегодняшнем рынке и стать жертвой предвзятости новизны.

Яркий тому пример: создается впечатление, что доходность S&P 500 всегда колебалась около 2%.

Но, если смотреть на гораздо более длительный период, дивидендная доходность сегодня довольно низка, как показывает прилагаемый график. Фактически, урожайность со временем значительно снизилась по ряду причин.

Ключевым фактором является более низкая доходность облигаций.

«Снижение процентных ставок оказало значительное и широкомасштабное влияние на поведение инвесторов и корпораций», — говорит Дэниел Перис, портфельный менеджер компании Federated Investors, специализирующейся на инвестировании в дивиденды.

Последствия этого падения доходности, по его словам, включают снижение коэффициента выплаты дивидендов, который измеряет процент прибыли компании, выплачиваемой в виде дивидендов, и гораздо более низкую доходность.

Подробнее : Акции с наибольшей дивидендной доходностью могут быть опасными.

Перис развивает этот момент в своей книге « Дивидендный императив » 2013 года, одной из двух написанных им книг о дивидендах.

«Слишком много корпоративных менеджеров просто посмотрели на структуру процентных ставок и пришли к выводу, что их низкие выплаты и низкая доходность были достаточными, независимо от того, насколько непривлекательной может быть такая доходность в абсолютном выражении», — утверждает Перис, убежденный сторонник для компаний, выплачивающих дивиденды.

Еще одним важным фактором является рост обратного выкупа акций. Компании выделяют больше денег на выкуп акций, чем на выплату дивидендов. При меньшем объеме денежных средств, выделяемых на чеки по дивидендам, доходность, теоретически, остается неизменной или даже уменьшается по мере роста курса акций.

По данным FactSet, для компаний, входящих в S&P 500, совокупные выкупы превышают дивиденды каждый календарный год с 1997 года, за исключением 2003 года. В прошлом году разрыв между обратным выкупом акций и выплатой дивидендов был особенно большим.В 2018 году выкуп фирм S&P 500 составил почти 800 миллиардов долларов, тогда как дивиденды составили около 480 миллиардов долларов.

Важное изменение произошло в 1982 году с принятием правила 10b-18 Комиссии по ценным бумагам и биржам, которое значительно облегчило компаниям обратный выкуп своих акций. Это открыло шлюзы.

Обратный выкуп привлекателен по нескольким причинам. Ключевым преимуществом является то, что они носят дискреционный характер, позволяя управленческим командам включать и выключать обратный клапан по мере необходимости, часто без особой помпы. Но сокращение дивидендов обычно является большим ударом по настроениям акций. Так что более взвешенный подход к распределению капитала на дивиденды имеет смысл.

Сжатие доходности

Дивидендная доходность крупных американских компаний со временем стала меньше по разным причинам, включая растущую популярность обратного выкупа акций с 1980-х годов.

1932: во время Великой депрессии дивидендная доходность рынка составила 18,6%.

1982: начинается длительный бычий рынок, который продлится до 2000 года. Кроме того, в закон США о ценных бумагах внесены изменения, которые значительно упростили для компаний обратный выкуп собственных акций.

2009: Доходность S&P 500 превышает 4% из-за краха акций во время Великой рецессии.

1958: Впервые доходность фондового рынка упала ниже доходности 10-летних казначейских облигаций.

1932: Дивидендная доходность рынка достигла 18,6% во время Великой депрессии.

1958: Впервые доходность фондового рынка упала ниже доходности 10-летних казначейских облигаций.

1982: начинается длительный бычий рынок, который продлится до 2000 года. Кроме того, в закон США о ценных бумагах внесены изменения, которые значительно упростили для компаний обратный выкуп собственных акций.

2009: Доходность S&P 500 превышает 4% из-за краха акций во время Великой рецессии.

Пол Хики, соучредитель Bespoke, бутика инвестиционных исследований, считает, что налоговая политика также является решающим фактором.

«В то время как направление процентных ставок будет играть большую роль в доходности акций, приносящих дивиденды, налоговая политика играет большую роль в том, какую сумму дивидендов решат выплачивать компании», — отмечает Хики.«Если вы хотите лишить компании стимулов к обратному выкупу акций, либо поднимите с них налоги, либо снизьте налоги на дивиденды».

Максимальная ставка квалифицированного дивидендного дохода составляет 20% по сравнению с 15% ранее. Но пары со скорректированным валовым доходом не менее 250 000 долларов — и лица с AGI 200 000 долларов или выше — облагаются дополнительным налогом на инвестиционный доход в виде дивидендов в размере 3,8%, в результате чего федеральная ставка на доход от дивидендов достигает 23,8%.

Траектория дивидендной доходности U.Акции S. компаний с большой капитализацией за последние 90 лет многое говорят о рыночных и экономических условиях в разные эпохи. Например, доходность превысила 18% в 1932 году, в разгар Великой депрессии. В середине 1930-х годов он на короткие периоды опускался ниже 5%. Но на протяжении большей части той эпохи он обычно был намного севернее 5%.

После Второй мировой войны урожайность обычно была значительно выше 3%.

Подробнее : 10 акций с безопасными, щедрыми дивидендами

В своей другой книге о дивидендах, The Strategic Dividend Investor , опубликованной в 2011 году, Перис оценивает настроения вокруг дивидендов в то время.

«В середине века Бенджамин Грэм написал, что соотношение выплат в две трети для зрелых промышленных [компаний] было примерно правильным», — отметил он. «(Коммунальные предприятия получат более высокие выплаты.)» Грэм был легендарным инвестором. Он стал соавтором книги « Анализ безопасности », которая считается важнейшей основой стоимостного инвестирования.

Коэффициент выплат S&P 500 недавно составлял 42,2%, что намного ниже уровня, который наблюдал Грэм. По данным S&P Dow Jones Indices, в последнее время он немного вырос и составляет около 40% за квартал с 2014 года.

Между тем процентные ставки продолжали расти в 1950-х годах, и эта тенденция сохранялась до начала 1980-х годов, когда доходность облигаций начала свое долгосрочное долгосрочное снижение. Это также совпало с продолжительным бычьим рынком акций, который начался в 1982 году.

Но в 1950-х процентные ставки росли. По словам Периса, в 1958 году дивидендная доходность фондового рынка впервые упала ниже, чем доходность 10-летнего казначейства, который считает это поворотным моментом в истории рынка.

«До этого инвесторы считали, что« обещание заплатить »по казначейским обязательствам было более привлекательным, чем« предложение о выплате дивидендов по акциям », — писал он в The Strategic Dividend Investor . «Чтобы компенсировать более высокий риск, связанный с хранением акций, они должны были иметь более высокую денежную доходность, чем казначейские облигации, несмотря на то, что купонный доход по акциям со временем будет расти, а денежная доходность казначейских облигаций была фиксированной».

Эта динамика существует сегодня.Доходность S&P 500 немного ниже 2% по сравнению с 2,52% для 10-летних казначейских облигаций США.

Еще один важный фактор в понимании того, как рынок рассматривает дивиденды, произошел в 1980-х и 1990-х годах. Nasdaq, или внебиржевой рынок, «взлетел, и инвесторы стали принимать все больше и больше акций, не выплачивающих дивиденды», — пишет Перис. «Общая прибыль от этих акций будет полностью зависеть от прироста капитала: покупайте дешево, продавайте дорого, повторяйте часто».

Все это привело к буму акций технологических компаний в середине 90-х и их краху в 2000 году.

Давно прошли те времена, когда соотношение выплат, которое предполагал Грэм, было нормальным. «К середине 1990-х такая выплата была признаком не процветания и стабильности, а неминуемой гибели», — отмечает Перис. «Наблюдатели рынка утверждали, что компании, вводящие дивиденды или увеличивающие выплаты, исчерпали возможности роста».

Дивидендная доходность росла в 1960-х, 1970-х и начале 1980-х годов, прежде чем она начала длительное снижение. Они действительно резко выросли во время Великой рецессии, свидетельства резни произошли с 2007 по 2009 год.Доходность S&P 500 выросла выше 4% как раз тогда, когда рынок достиг своего минимума в марте 2009 года.

Вернется ли когда-нибудь фондовый рынок к тем временам, когда доходность плюс 3% и коэффициент выплат выше 60%?

«Большинство участников рынка считают естественным иметь доходность 2% и коэффициент выплат 35%», — говорит Перис. «Я говорю:« Может быть », но не собираюсь принимать это как должное».

Однако ожидание может занять очень много времени.

Исправления и дополнения

Лица, подающие единую налоговую декларацию с скорректированным валовым доходом не менее 200 000 долларов США, подпадают под действие 3.8% подоходного налога на инвестиционный доход от дивидендов. В более ранней версии этого столбца неверно указывалось, что порог составляет 125 000 долларов.

Компании S&P 500 тратили больше на обратный выкуп акций, чем на дивиденды каждый календарный год, начиная с 1997 года, за исключением 2003 года. В более ранней версии этого столбца неверно сообщалось, что период начался в 1990 году.

Напишите Лоуренсу К. Штраусу. по адресу [email protected]

9 дивидендных акций, по которым выписаны чеки с 1800-х годов

Самые безопасные дивидендные акции приносят надежный доход каждый год.

Это нелегко найти. Учитывая, что средняя продолжительность жизни компании, включенной в список S&P 500 , снизилась с 67 лет в 1920-х годах до всего 15 лет сегодня, у инвесторов с консервативным доходом меньше возможностей для надежного дохода.

Технологические изменения развиваются быстрее, чем когда-либо, потребительские предпочтения быстро меняются, а усиление глобализации обострило конкуренцию. Неудивительно, что найти безопасные акции может быть непросто.

Из тысяч публично торгуемых дивидендных акций на рынке очень немногие выжили за последние 100 лет. Еще меньше компаний выплатили надежные дивиденды за это время. Но мы нашли девять высококачественных дивидендных акций, которые выписывали чеки по крайней мере с 1900 года.

Такая долговечность встречается крайне редко и часто свидетельствует о наличии у компании многочисленных конкурентных преимуществ и отличного финансового здоровья. Перевод: вам следует искать эти дивидендные акции, если вы ими еще не владеете.

Инвесторы, живущие за счет дивидендов на пенсии и стремящиеся к безопасному и надежному росту доходов, должны внимательно присмотреться к этим стабильным дивидендным акциям. По доходности…

Долгосрочные дивидендные акции: PPG Industries (PPG)

Дивиденды, выплаченные с: 1899
Дивидендная доходность: 1,5%

PPG Industries, Inc. (NYSE: PPG ) — крупный поставщик красок и покрытий, начавший свою деятельность в 1883 году.Большинство ее клиентов работают в строительной, автомобильной, промышленной и аэрокосмической отраслях.

PPG зарекомендовал себя как очень долговечный, потому что его покрытия помогают продуктам выглядеть более привлекательными и служат дольше. Компания намеренно фокусируется на наиболее требовательных областях применения своих красок, помогая ей обеспечивать высокую рентабельность и генерировать отличный свободный денежный поток.

Благодаря прочным отношениям с клиентами, репутации производителя качественных, масштабных и запатентованных покрытий PPG смогла вознаградить акционеров очень надежными дивидендами.Компания выписывает чеки с 1899 года и увеличивает дивиденды 45 лет подряд. Годовой рост дивидендов в среднем составлял 4,5% за последние два десятилетия, но низкие коэффициенты выплат компании, близкие к 30%, могут поддержать более высокие темпы роста в будущем.

Поскольку PPG продолжает занимать долю на мировом рынке покрытий с оборотом 130 миллиардов долларов, стабильный рост прибыли и дивидендов должен продолжиться.

долгосрочные дивидендные акции: Stanley Black & Decker (SWK)

Дивиденды, выплаченные с: 1877
Дивидендная доходность: 1.9%

Stanley Black & Decker, Inc. (NYSE: SWK ) работает с 1843 года, когда Фредерик Стэнли начал производить болты и петли из железа.

SWK в настоящее время продает более 500 000 различных товаров, включая электрические и ручные инструменты, промышленное оборудование и системы безопасности. Бизнес Стэнли очень глобален, примерно половина его доходов поступает из-за пределов США.

Немногие компании работают более 170 лет.Долголетие Stanley Black and Decker обусловлено портфелем хорошо известных брендов (Stanley, DeWalt, Black + Decker, Bostitch), неустанным вниманием к инновациям в новых продуктах и ​​налаженными каналами сбыта по всему миру.

Stanley Black and Decker ежегодно увеличивает дивиденды с 1968 года и выплачивает дивиденды 139 лет подряд.

Ни одна другая промышленная компания не подходит близко .

Дивиденды росли стабильно на протяжении многих лет.Дивиденды SWK увеличивались на 5,7% в год за последние 20 календарных лет, и в последний раз руководство увеличивало квартальные дивиденды на 5,5% в июле. Рост дивидендов в будущем должен продолжаться еще много лет. Stanley Black and Decker поддерживает коэффициент выплат ниже 40%, генерирует отличный свободный денежный поток и имеет множество возможностей для долгосрочного роста.

Однако на данный момент рост дивидендов будет соответствовать росту прибыли. Руководство SWK нацелено на коэффициент выплат от 30% до 35%, поскольку инвестиции в рост остаются приоритетом.

Долгосрочные дивидендные акции: UGI Corp (UGI)

Дивиденды, выплаченные с: 1885
Дивидендная доходность: 2,1%

UGI Corp (NYSE: UGI ) была основана в 1882 году и выросла до компании из списка Fortune 500 с годовым доходом более 5 миллиардов долларов. Четыре бизнес-сегмента компании занимаются распространением и продажей энергетических продуктов и услуг, уделяя особое внимание природному газу, пропану, бутану и электроэнергии. Его деятельность охватывает 17 стран.

Фактически, UGI является крупнейшим дистрибьютором пропана в стране и предоставляет свои услуги бытовым и коммерческим потребителям.

UGI может похвастаться 128 годами последовательных выплат дивидендов благодаря своей предсказуемой бизнес-модели. Диверсификация UGI по разным клиентам, товарам и регионам делает ставку на нее. Его продукты также в значительной степени недискреционные по своей природе, потому что они используются для таких нужд, как отопление и приготовление пищи.

Неудивительно, что рост дивидендов UGI был очень надежным.Компания увеличивает дивиденды 29 лет подряд. Акционеры UGI продемонстрировали рост годовых дивидендов на 5,5% за последние 20 календарных лет и рост годовой прибыли на 7,4% за последние пять лет.

Руководство по-прежнему нацелено на ежегодный рост дивидендов в размере 4% в будущем, что должно более чем компенсировать инфляцию и защитить покупательную способность инвесторов.

При коэффициенте выплат около 40% и стабильном росте прибыли от среднего до верхнего однозначного числа, выплаты дивидендов UGI чрезвычайно безопасны и должны продолжать расти в течение многих лет.

Долгосрочные дивидендные акции: Colgate-Palmolive (CL)

Дивиденды, выплаченные с: 1895
Дивидендная доходность: 2,1%

Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL ) была основана в 1806 году и продает ряд хорошо известных потребительских и гигиенических товаров. Некоторые из его самых популярных предложений включают зубную пасту, мыло, жидкость для полоскания рта и бытовые чистящие средства. Многие известные бренды компании, включая Colgate, Palmolive, Speed ​​Stick и Irish Spring, продаются по всему миру.Фактически, более 80% доходов Colgate поступает из-за пределов США

Поскольку во всем мире расходы на гигиену на душу населения растут, бизнес Colgate должен выиграть. Расходы компании на рекламу и инновационные продукты позволяют удерживать ее недискреционные продукты на сильных рыночных позициях.

Colgate — король дивидендов, который награждает акционеров более высокими дивидендами в течение 53 лет подряд. Что еще более впечатляюще, CL выплачивает дивиденды каждый год с 1895 года.

Дивиденды Colgate выросли в 10 раз.1% годовых в среднем за последние 20 лет. Однако в последние годы рост доходов замедлился до средне-однозначных значений. Такой темп роста дивидендов, вероятно, будет и дальше соответствовать росту прибыли и поддерживать коэффициент выплат Colgate, который составляет около 60%.

Так что да, рост дивидендов Colgate может быть не таким электрическим, но немногие дивиденды безопаснее.

Долгосрочные дивидендные акции: York Water (YORW)

Дивиденды, выплаченные с: 1816
Дивидендная доходность: 2.2%

York Water Co (NASDAQ: YORW ) была зарегистрирована в 1816 году и является старейшим коммунальным предприятием в стране, принадлежащим инвесторам. С момента основания компания надежно предоставляет клиентам услуги водоснабжения.

Коммунальные услуги York Water необходимы для выживания. Без деятельности компании по очистке и распределению воды в городах не было бы надежного источника воды. Многие коммунальные предприятия фактически имеют монополии в обслуживаемых ими регионах из-за их дорогостоящей инфраструктуры и регулирующего контроля.

Все это может показаться скучным, но вот загвоздка: York Water выплачивает дивиденды подряд в течение 200 лет — самый длинный рекорд последовательных дивидендов в Америке!

YORW в последний раз увеличивал квартальные дивиденды на 4% в ноябре 2015 года до 62,2 цента на акцию. Дивиденды теперь росли умеренными темпами — 3,6% в год за последнее десятилетие, да. Но инвесторам следует отметить 19 лет непрерывного роста выплат компании.

Долгосрочные дивидендные акции: Johnson Controls (JCI)

Дивиденды, выплаченные с: 1887
Дивидендная доходность: 2.6%

Johnson Controls Inc (NYSE: JCI ), зарегистрированная в Висконсине в 1885 году, производила и устанавливала системы регулирования температуры для зданий.

Сегодня компания представлена ​​более чем в 150 странах и является лидером в области диверсифицированных технологий и промышленности, предлагая широкий спектр продуктов от систем отопления, вентиляции и кондиционирования (HVAC) до автомобильных сидений и аккумуляторов.

Инвесторам следует отметить, что Johnson Controls находится в процессе слияния с Tyco , глобальным поставщиком услуг пожарной безопасности. Выручка объединенной компании составит 32 миллиарда долларов, и она станет лидером в области производства продуктов и технологий, хранения энергии и интегрированных решений.

Акционеры добились значительного роста дивидендов в течение ряда лет. Johnson Controls увеличивала дивиденды на 12,1% в год за последнее десятилетие, включая рост на 12% в конце 2015 года.

Долгосрочные дивидендные акции: Procter & Gamble (PG)

Дивиденды, выплаченные с: 1890
Дивидендная доходность: 3.1%

Procter & Gamble Co (NYSE: PG ) — излюбленный холдинг для многих инвесторов с консервативным доходом и входит в портфель дивидендных акций Уоррена Баффета. Компания была основана в 1837 году в Огайо и сейчас обслуживает более 150 стран по всему миру.

Продажи фирменных потребительских товаров Procter & Gamble за последний финансовый год составили 65 миллиардов долларов. Некоторые из его известных брендов стоимостью в миллиард долларов — Pampers, Tide и Head & Shoulders.

Компания находится в процессе серьезной трансформации, которая приведет к значительному сокращению количества брендов и категорий. Уход за ребенком, уход за тканями, уход за волосами и уход за телом будут составлять около 60% прибыли P&G после завершения работы.

P&G отличается высокой надежностью, поскольку ее продукция является предметом домашнего обихода, который необходим в любой экономической среде. Конкуренты не могут конкурировать с миллиардами долларов, которые P&G вкладывает в маркетинг и НИОКР, чтобы удерживать свою долю на рынке.

Procter & Gamble увеличивает дивиденды в течение 60 лет подряд и поддерживает безопасный коэффициент выплат около 60%. Хотя рост дивидендов будет оставаться довольно низким до тех пор, пока рост не возобновится после трансформации портфеля, выплаты компании будут чрезвычайно надежными.

Долгосрочные дивидендные акции: Exxon Mobil (XOM)

Дивиденды, выплаченные с: 1882
Дивидендная доходность: 3,5%

Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM ) является крупнейшим интегрированным нефтяным бизнесом в мире, акции которого обращаются на бирже. Операции Exxon охватывают весь энергетический процесс от открытия до добычи и переработки нефти и газа.

XOM была основана в 1882 году и с тех пор постоянно наращивает свою ресурсную базу. Компания стабильно получает более высокую прибыль, чем другие крупные нефтяные компании, во многом благодаря недорогой ресурсной базе Exxon, интегрированным операциям, эффективным операциям и технологическим возможностям.

Хотя цена на нефть подорвала прибыль Exxon, ее операции по добыче и переработке нефти помогли ей лучше пережить шторм, чем большинство ее аналогов.Отличный кредитный рейтинг компании также предоставляет XOM финансирование, необходимое для продолжения инвестирования в рост, выборочных приобретений и выплаты дивидендов.

Если говорить о дивидендах, то дивидендные выплаты Exxon Mobil увеличивались на 6,4% в год за последние 33 года. Темпы роста дивидендов будут оставаться на низком уровне, выражающемся однозначными числами, до тех пор, пока цены на нефть не восстановятся, но у компании есть финансовые возможности, чтобы продолжать выплачивать дивиденды и продолжать свой рост.

Долгосрочные дивидендные акции: Consolidated Edison (ED)

Дивиденды, выплаченные с: 1885 *
Дивидендная доходность: 3.6%

Consolidated Edison, Inc. (NYSE: ED ), известная потребителями как ConEd, является регулируемым коммунальным предприятием, основанным в 1823 году как New York Gas Light Company.

Сегодня ConEd предоставляет электрические услуги почти 4 миллионам клиентов и услуги по газу более чем 1 миллиону клиентов, главным образом в Нью-Йорке.

Коммунальный сектор является одним из лучших по дивидендному доходу из-за его стабильности. Большинство регулируемых коммунальных предприятий, по сути, являются монополиями на своих обслуживающих территориях, поскольку было бы непрактично и неэффективно иметь несколько конкурентов, обслуживающих одно и то же население.В результате у потребителей практически нет выбора в отношении поставщика коммунальных услуг, а тарифы часто регулируются государственными органами. Это помогает Con Ed получать справедливую окупаемость больших капитальных затрат, которые требуются его бизнесу для поддержания надежного обслуживания.

Здесь мы должны отметить звездочку. Consolidated Edison однажды прекратила выплачивать дивиденды, в 1974 году, когда ED была гораздо больше вовлечена в производство электроэнергии поколения , а не только в распределение, и цена остаточного масла неожиданно выросла в четыре раза, что снизило прибыльность.Руководство также допустило несколько ошибок при исполнении, и ED в значительной степени зависел от рынков капитала для финансирования своих текущих операций. Доверие инвесторов к коммунальным предприятиям упало.

Сегодня мы не рассматриваем это как риск (ED не участвует в производстве электроэнергии, а только в распределении), но об этом стоит упомянуть. В целом мы считаем, что выплата дивидендов ED очень безопасна. ConEd увеличивает дивиденды 42 года подряд.

ConEd, составляющий 70%, может вызывать беспокойство у некоторых предприятий, но, опять же, доходы регулируемых коммунальных предприятий обычно очень стабильны, что устраняет любые опасения в данном случае.

На момент написания статьи Simply Safe Dividends были длинными CL, ED, PG, PPG и XOM.

Написание покрытых коллов и дивидендов: сделайте шаг с этой консервативной стратегией

Написание покрытых коллов и дивидендов: сделайте шаг с этой консервативной стратегией

Волатильный фондовый рынок — прекрасное время для авторов покрытых коллов двигаться. Этот тип инвестирования идеально подходит для трейдеров, не склонных к риску, которые ищут опционные премии в качестве потенциального источника дохода.Узнайте о силе покрытых требований по дивидендным акциям с помощью этого стратегического руководства.

Ключевые выводы из статьи:

• Продажа опционов колл на дивидендные акции, принадлежащие портфелю, — это тактика, известная как «покрытая выписка колл».
• Инвесторы могут рассчитывать на дивидендный доход по покрытым звонкам для финансирования своей пенсии и других финансовых целей, не продавая свои инвестиционные паи.
• Эта общая стратегия — разумный выбор, который может повысить доходность портфеля.Однако дивиденды могут быть учтены в опционе заранее.
• Некоторые инвесторы-ветераны рекомендуют выписывать колл по дивидендным акциям, потому что, с их точки зрения, имеет смысл получать максимально возможную доходность от портфеля.

Что такое дивиденды?

Изображение с Flickr от CreditDebitPro

Дивиденды — это распределение прибыли компании между ее акционерами. Поскольку примерно 80% компаний с большой капитализацией в индексе S&P 500 выплачивают дивиденды, это потенциальный способ получения дохода от удерживаемых инвестиций.Эти прибыли могут быть использованы для финансирования самых разных начинаний — от досрочного выхода на пенсию до продолжительных каникул в загородных поездках по Европе.

Дивиденды могут быть выплачены в денежной форме или дополнительными опционами на акции, и совет директоров компании определяет, как эти дивиденды в конечном итоге будут выплачены. Акционеры также должны владеть акциями до даты выплаты дивидендов, которая совпадает с датой регистрации, плюс два дня, необходимые для расчетов по сделке на рынке.

Как дивиденды влияют на цены акций?

В день выплаты дивидендов цена акций компании обычно падает на сумму дивидендов, которые компания ожидает выплатить.Проще говоря, это изменение отражает сокращение доступных денежных активов бизнеса в результате выплаты дивидендов. Фактическое падение может не совпадать с этой точной суммой, потому что есть другие обстоятельства, которые влияют на цену акции, включая следующие пять заслуживающих внимания факторов:

• Текущая цена акции.
• Волатильность.
• Внутренняя стоимость.
• Процентные ставки.
• Временная стоимость.

Как работают покрытые вызовы?

Покрытые требования по выплате дивидендов могут быть эффективным способом увеличения денежного потока за счет использования собственных активов.Когда люди продают покрытые коллы (также называемые «записью») по цене исполнения, превышающей текущую цену акции, появляется потенциал для получения прибыли.

Для инвесторов, которые считают, что цены на акции вряд ли вырастут в ближайшем будущем, выписка покрытого колла является обычной стратегией получения дохода. С другой стороны, покрытый колл ограничивает потенциальную прибыль трейдера, если цена акции падает. Написание покрытых требований по акциям для получения дивидендов является подмножеством этой тактики.

Как дивиденды влияют на покрытые требования?

Инвесторы захотят учесть влияние дивидендов при открытии покрытых позиций колл, поскольку они могут повлиять на цену базовой акции. Следующие сценарии могут повлиять на покрытые коллы:

1. Раннее исполнение

Если инвестор написал колл, одна из последних вещей, на которые они могут рассчитывать, — это раннее назначение. Это могло бы быть весьма разочаровывающим, если бы целью инвестора было удержание акций, поскольку большинство опционов покупаются без намерения фактически исполняться.Они либо являются частью многоэтапной стратегии трейдера, либо были приобретены сразу на бычьем рынке.

Когда трейдеры пишут колл, а владелец колла исполняет опцион раньше, это в конечном итоге означает, что сделка была успешной. Поздравляю! В большинстве случаев единственный раз, когда кто-то выполняет свой опцион колл раньше, — это когда он «в деньгах», а максимальная доходность достигается раньше, чем ожидал автор.

2. Ценообразование опционов

Когда дело доходит до покрытых коллов и дивидендов, есть один редко обсуждаемый вопрос: влияние цикла выплаты дивидендов на ценообразование.Как уже упоминалось, существует вероятность того, что стоимость опциона может упасть на величину ожидаемой выплаты дивидендов. Естественно, трейдеры хотят, чтобы цена акций росла, а не падала. Чем выше страйк-цена, тем большую прибыль может получить инвестор.

Имейте в виду, что рынок очень эффективен. Дивиденды обычно изначально учитываются при оценке опциона, особенно для большинства компаний с большой капитализацией. Следовательно, влияние дивидендов будет меньше, если вы не инвестируете в высокодоходные дивидендные акции, которые более прибыльны и более волатильны.

Плюсы покрытых требований по дивидендным акциям

Есть несколько интересных преимуществ при написании покрытых требований по дивидендным акциям. Это популярный подход по следующим причинам:

• Акционер получит выплату дивидендов и может получить выгоду от падения цены акций на дату выхода дивидендов.
• Этот тип плана хорошо работает с основными активами портфеля, особенно когда рынок торгуется в боковом направлении.
• Инвестор сохраняет опционную премию и дивиденды до тех пор, пока он владеет акциями на дату записи.Это может привести к увеличению дохода.
• Многие акции с выплатой дивидендов — отличный выбор для пенсионеров из-за их стабильности и предсказуемого дохода.
• Стратегия покрытого колла может открыть возможности для получения краткосрочной прибыли во время плоских или падающих рынков, потому что она выплачивается акционеру.

Минусы продажи покрытых требований по дивидендным акциям

Мнения ветеранов-трейдеров, кажется, разделились по поводу мудрости написания требований по акциям. Начинающие инвесторы захотят принять во внимание следующее:

• Акции с выплатой дивидендов, как правило, менее волатильны и могут испытывать снижение цены исполнения после экс-дивидендной даты, что приводит к потенциально более низким премиям по опционам колл.
• Инвесторы могут столкнуться с повышенным риском «отзыва» акций при применении этой тактики к волатильным акциям с высокой дивидендной доходностью, особенно во время сильных бычьих рынков.
• Риск того, что акции будут «отозваны», может не стоить скромной премии, полученной за написание требований.

Когда лучше всего писать покрытые требования по дивидендным акциям?

Определение подходящего времени для написания покрытых звонков имеет важное значение для успешного портфеля любого инвестора. Хотя зачастую это хороший консервативный подход, все же есть несколько рисков. Наиболее очевидный ответ на эту загадку: конечно, когда акция движется вверх.

Однако это еще не все. Написание коллов, срок действия которых истекает в деньгах, предлагает трейдерам большую защиту от убытков с меньшей потенциальной прибылью.С другой стороны, опционы колл «вне денег» могут предлагать меньшую выплату премии, но трейдеры могут реализовать более высокую цену исполнения и больше возможностей для участия в росте акций. Неустойчивые рынки с большими движениями вверх и вниз могут нанести серьезный ущерб вашему портфелю, и консервативным трейдерам может быть сложно преодолеть его.

Терминология покрытых дивидендов

Вот некоторые важные термины, которые необходимо знать:

• Ex-Dividend: Ex-dividend описывает акции, которые торгуются без стоимости следующей выплаты дивидендов.Если человек купит акции в день выплаты дивидендов или позже, он не сможет получить объявленные дивиденды. К сожалению для них, дивиденды выплачиваются инвестору, владевшему акциями за день до даты экс-дивидендов.
• Бычий бег: Бычий бег, также называемый бычьим рынком, — это состояние финансового рынка, при котором цены растут или, как ожидается, будут расти в течение длительного периода.
• Отказано: Отозвано относится к случаю, когда финансовый контракт, в первую очередь договор опционов, расторгается в результате короткого опциона колл.При исполнении контракта по колл-опциону акции трейдера продаются держателю опциона. Отказ от финансового контракта из-за обязательства поставки означает расторжение контракта. Это может произойти, когда акции, которыми владеет инвестор, продаются из-за короткого опциона колл или длинного опциона пут.
• Core Holdings: Core Holdings — это центральные инвестиции в долгосрочном портфеле, поэтому очень важно, чтобы у них была история надежного обслуживания и стабильной прибыли.

The Bottom Line

Стратегии покрытого колла часто являются хорошим способом увеличения дохода инвестора, а дивиденды могут иметь значительное влияние на общую эффективность портфеля. Такой инвестиционный подход обычно считается безопасным и надежным местом для вложения денег.

Каким образом облагаются налогом дивиденды по акциям?

«Двойное налогообложение»

Как и все аспекты Налогового кодекса, законы о налогообложении дивидендов написаны Конгрессом и могут быть изменены. До 2003 года дивиденды облагались налогом как обычный доход по обычной ставке налогоплательщика. Поскольку обычный подоходный налог является прогрессивным налогом, он оценивает лиц с высоким доходом по более высокой ставке (до 35 процентов). Когда Джордж Буш стал президентом, он привел с собой аргумент, что налогообложение дивидендов равносильно двойному налогообложению, поскольку корпорация платила налоги на свои доходы, а затем использовала эти деньги после уплаты налогов для выплаты своих дивидендов. Вскоре после этого Конгресс принял Закон о согласовании налоговых льгот на рабочие места и рост, который установил новую категорию так называемых «квалифицированных дивидендов», которые будут облагаться налогом по более низкой ставке.Для большинства налогоплательщиков ставка была снижена до 15 процентов, в то время как получатели дивидендов с низким доходом будут платить 0 процентов. Изначально закон был написан с истечением срока действия 31 декабря 2008 года, но позже был продлен до 2012 года.

Квалификационные дивиденды

Требования к квалификационным дивидендам состоят из двух основных компонентов. Первый относится к типу дивидендов или акций, которые они представляют, и к тому, как ими владеют. Дивиденды, полученные через паевые инвестиционные фонды, будут соответствовать требованиям (за исключением выплат процентов или краткосрочного прироста капитала), но дивиденды, выплаченные через фондовый план сотрудников или присужденные благотворительной организацией, освобожденной от налогов, не будут.Дивиденды по привилегированным акциям не засчитываются, если акции отражены как инвестиции с фиксированным доходом. Однако для большинства инвесторов регулярные дивиденды по обыкновенным или привилегированным акциям удовлетворяют первому квалификационному условию. Второй компонент квалифицируемых дивидендов связан с тем, когда приобретаются акции, выплачивающие дивиденды, и как долго они удерживаются. Соответствующие дивиденды указаны в поле 1b формы 1099-DIV, а дивиденды по обыкновенным дивидендам — ​​в поле 1a.

Требования к владению

Чтобы иметь право на более низкую ставку налога на дивиденды, базовые акции должны соответствовать требованиям владения.Обыкновенные акции должны находиться в собственности более 60 дней (не обязательно подряд) в течение 121-дневного периода, начинающегося за 60 дней до даты выплаты дивидендов. Для привилегированных акций требуется более 90 дней владения в течение 181-дневного периода, начинающегося за 90 дней до даты выплаты дивидендов по акциям. Дата экс-дивидендов — это первый день торгов после последнего дня, когда инвестор может купить акцию и завершить транзакцию вовремя, чтобы получить дивиденды. Суть требования к владению заключается в том, что акции должны быть приобретены по крайней мере за один день до даты экс-дивидендов, а затем удерживаться в течение 60 (или 90) дней.Если акции приобретаются более чем за один день до даты экс-дивидендов, тогда существует некоторая свобода действий в течение непоследовательных дней владения в результате активной торговли.