5. Диверсификация экономики, повышениеконкурентоспособности отраслей промышленностии сельского хозяйства 

В структуре экономики доля машиностроительного комплекса составит в 2020 году 23 процента по сравнению с 14,9 процента в 2007 году, химической промышленности — 12 процентов по сравнению с 6,9 процента в 2007 году при существенном снижении доли топливно-энергетического комплекса.

Перспективы структурной перестройки промышленности и ее диверсификации определяются возможностью решения следующих задач:

обеспечение поступательного развития нефтегазового комплекса, перехода к новым технологиям добычи и переработки топлива, а также увеличение спроса со стороны нефтегазового комплекса на отечественные машины и оборудование;

ускорение роста высоко- и среднетехнологичных производств, а также выход на внешние и внутренние рынки с новой конкурентоспособной продукцией в ведущих машиностроительных производствах, производстве композитных и специальных материалов и изотопов, пищевой промышленности, что будет способствовать снижению импортозависимости и формированию мощного экспорта товаров и услуг с высокой добавленной стоимостью;

модернизация сырьевых производств, увеличение глубины переработки сырья, снижение энергоемкости производства (к 2020 году прогнозируется снижение энергоемкости на 30 — 45 процентов), повышение экологичности производства и увеличение объемов экспорта при опережающих поставках на внутренний рынок. Потенциал экономического роста особенно высок в химической промышленности и промышленности строительных материалов.

Вклад в ускорение темпов роста валового внутреннего продукта наукоемкой продукции и экономики знаний в 2014 — 2017 годах может сравняться с вкладом традиционных секторов и превысить вес вклада нефтегазового комплекса. К 2020 году наибольший такой вклад будет давать производство товаров инвестиционного назначения (около 20 процентов — машиностроение).

Темпы роста топливно-энергетического комплекса после 2010 года снизятся до 101 — 103 процентов в год. Наибольший вклад в прирост производства будет обеспечивать электроэнергетика за счет развития обрабатывающих отраслей и сферы услуг, что, в свою очередь, приведет к стабильному увеличению спроса со стороны генерирующих компаний на продукцию угольной и газовой промышленности.

Темпы роста производства инвестиционной продукции машиностроения после 2014 года могут превысить 110 процентов в год. В ряде отраслей машиностроения определяющим фактором экономического роста будет являться государственная поддержка.

Существует риск замедления темпов роста сырьевого комплекса в 2011 — 2013 годах. После 2015 года потенциал роста возрастет за счет увеличения объемов экспорта конкурентоспособной продукции перерабатывающих производств. Помимо внешнеэкономической конъюнктуры высокий спрос на продукцию отраслей сырьевого комплекса будет обусловлен и стабильно растущим внутренним спросом со стороны отраслей машиностроения и строительства. К концу прогнозного периода рост спроса на продукцию будет в равной степени определяться развитием внутреннего и внешнего потребления.

Комплекс отраслей, производящих продукцию потребительского спроса, будет развиваться темпами не ниже 105 процентов в год. До 2019 года рост объемов производства будет происходить за счет увеличения внутреннего спроса, обусловленного ростом доходов населения, приближением структуры потребления населения к западным стандартам и развитием потребительского кредитования. В ближайшие годы высокие темпы роста производства автомобилей и бытовой техники дополнительно будут обусловлены переносом иностранными компаниями производства в Россию. Стимулом для развития также будут и прогнозируемые высокие темпы роста отраслей, потребляющих продукцию такого комплекса (торговля и общественное питание, финансовые услуги населению и др.). К концу прогнозного периода сократится разрыв между темпами роста внутреннего спроса и экспорта товаров потребительского комплекса.

В результате изменений в структуре экономики произойдут значительные изменения в структуре занятости населения.

Наиболее сильно будет сокращаться доля сельского и лесного хозяйства (на 5 процентов), а доля рыболовства и рыбоводства будет оставаться достаточно стабильной. Доля вторичного сектора в общей численности занятых снизится до 26 — 27 процентов.

Доля сферы услуг в структуре занятых может возрасти на 7 — 8 процентов.

Основная особенность инновационного сценария связана с интенсивным изменением структуры занятых и производства в пользу высокотехнологичного сектора.

Открыть полный текст документа

«В погоне за всем ультрасовременным крайне важно сохранить истинные ценности и не потерять свое лицо»

Фото: пресс-служба ГПБ

Пандемия стала серьезным испытанием для всех секторов экономики в целом и банковской в частности. Об основных вызовах, с которым столкнулся сегмент Private Banking, отношении клиентов к цифровой трансформации, изменениях в их инвестиционных предпочтениях, а также о том, как будет развиваться отрасль после эпидемии, в интервью «Ъ» рассказал Исполнительный Вице-Президент – Начальник Департамента частно-банковского бизнеса Газпромбанка (АО) Сергей Потапейко.

— Как сложившаяся в мире ситуация повлияла на сегмент Private Banking?

— Безусловно, пандемия оказала кардинальное влияние на все без исключения сферы повседневной жизни, и на финансовую в том числе. Мир впервые столкнулся с синхронной остановкой экономической деятельности в крупнейших экономиках. Последовавшие за этим колоссальные монетарные и фискальные стимулы серьезно изменили процессы в финансовой системе. Реальные процентные ставки в большинстве экономик были снижены до нулевых или отрицательных значений, что привело к «коррозии» сбережений за счет возросшей инфляции.

В такой ситуации традиционно наиболее консервативные инструменты сбережений — депозиты — практически перестали выполнять эту функцию, их доходности по сей день остаются ниже инфляции. При этом масштабное стимулирование, на фоне достаточно серьезных ограничений, привело к росту самих объемов сбережений в мировой экономике. Так, по данным Financial Times, за период пандемии в мире избыточные сбережения составили более $5 трлн.

Следствием избытка денежной ликвидности и сбережений стал серьезно возросший спрос на рисковые активы, сопровождаемый снижением премии за риск, что, в свою очередь, создало предпосылки для притока частного капитала в альтернативные направления, которые ранее считались скорее зоной высокорисковых инвестиций.

Так как базовой задачей Private Banking является сохранение и прогнозируемое консервативное преумножение капитала, одним из следствий влияния пандемии на финансовый сектор выступает сформировавшаяся необходимость поиска новых подходов, которые бы обеспечивали сохранность капитала при взвешенных рисках. И в этом смысле сегменту Private Banking в какой-то степени повезло. Клиенты Газпромбанк Private Banking, при всей их взыскательности, будь то владельцы бизнеса или топ-менеджеры, — это люди состоявшиеся, а значит, закаленные жизнью, осмотрительные, способные в стрессовых ситуациях контролировать эмоции и принимать рациональные решения.

— А как банк справлялся с вынужденным переходом на онлайн-обслуживание и перевод услуг в цифру?

— Повсеместно вводимые локдауны практически парализовали модель классического, то есть очного, взаимодействия клиента с банком. Собственно, это и был на тот момент главный вызов, с которым столкнулись банки, а сегмент Private Banking — в особенности, потому как крупный частный капитал — это всегда про доверительные отношения, личные встречи и приватное общение глаза в глаза клиента с его персональным менеджером.

На фоне того, что все внезапно были вынуждены уйти «на удаленку», банкам пришлось в кратчайшие сроки перегруппироваться, глубоко перенастроить либо в принципе пересобрать множество процессов, обеспечив при этом бесперебойность функционирования, традиционно высочайшую степень конфиденциальности и защищенности данных и, конечно, качества сервиса.

В целом по отрасли пандемия вынудила банки перейти от эволюционной к революционной модели развития. Фактически речь сейчас идет о синергии развития продуктовых решений и прикладных технологий. Надежность, удобство и качество — вот основные синонимы этой бурной трансформации.

— Как отнеслись к цифровизации ваши клиенты: предпочитают личное общение или через дистанционные каналы связи?

Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ

— Цифровизация — объективная реальность нашего времени, проникающая во все сферы. И индустрия Private Banking не исключение. Это транслируется, в первую очередь, во всестороннее развитие каналов дистанционного взаимодействия клиента с банком.

Однако если в массовом сегменте целевая максимизация количества клиентов, работающих с банком именно посредством удаленных каналов коммуникации, — уже аксиома, обоснованная как чисто экономически, так и с точки зрения реального запроса самих клиентов, то в сегменте Private Banking никакой спешки с таким переходом нет и быть не может.

«Поспешай не торопясь» — тут, пожалуй, самый подходящий рецепт.

С одной стороны, мы понимаем, что превалирующая часть нашей клиентской базы не просто «исторически привыкла», но и весьма ценит именно очное общение. Более того, даже во время локдаунов, когда мы в Газпромбанк Private Banking проводили отдельные мероприятия в режиме онлайн, мы очень быстро начали фиксировать общее охлаждение целевой аудитории к такому формату. Люди банально устали на тот момент от потока информации, обрушившегося на них с экранов компьютеров, мобильных телефонов. С другой стороны, затяжной период локдаунов фактически заставил всех начать пользоваться альтернативными каналами взаимодействия — в том числе и наиболее консервативно настроенных клиентов.

Конечно, следует помнить и о неизбежном постепенном омоложении сегмента Private Banking — будь то прогрессивные наследники капитала либо более молодые собственники бизнеса и управленцы, которые априори существенно более предрасположены к повседневному использованию передовых цифровых технологий.

Не могу не отметить, что по мере ослабления ограничений многие клиенты Газпромбанк Private Banking с удовольствием восприняли возможность встретиться со своим клиентским менеджером в классическом очном формате. Оно и понятно: всегда приятно после долгого расставания взглянуть в глаза и пообщаться за чашечкой кофе с человеком, которого давно знаешь и с которым вместе пережил не один финансовый шторм.

— Как решается вопрос безопасности при дистанционном обслуживании клиентов?

— Как вы понимаете, я не могу приводить какие-либо конкретные принимаемые меры по повышению безопасности и борьбе с мошенничеством в части дистанционных каналов обслуживания. Замечу лишь, что в Газпромбанке этому аспекту всегда уделялось огромное внимание на всех возможных уровнях.

Что касается сегмента Private Banking: без каких-либо преувеличений, конфиденциальность клиентских данных — это краеугольный камень бизнеса. Собственно, это еще одна из причин, по которой мы не готовы тестировать на состоятельных клиентах все самые передовые технологии дистанционного обслуживания, но стремимся предоставлять их уже по мере появления определенного опыта их эксплуатации в финансовом секторе.

— Расскажите о том, как за последний год поменялись сервисы и продукты, доступные вашим клиентам?

— Индустрия Private Banking — сформированная и достаточно устоявшаяся. Практически все возможные ожидания клиентов нашего сегмента, как непосредственно финансовые, так и около финансовые: lifestyle, сопутствующее налоговое/юридическое консультирование, недвижимость и страхование, программы развития наследников, досуг и другие, — давно известны и достаточно целостно и синонимично представлены в продуктовых линейках лидирующих банков.

При этом, безусловно, происходит постоянное совершенствование продуктового ряда. За прошлый год мы актуализировали и значительно дополнили пакет банковских услуг, партнерских программ, расширили географию присутствия Газпромбанк Private Banking — представительства появились в шести новых регионах. В дополнение к этому запустили абсолютно новый проект комплексного обслуживания клиентов Газпромбанк Private Banking — собственников бизнеса (МСБ). Понимая, что для владельцев МСБ на уровне их бизнеса зачастую весьма актуален вопрос оперативного доступа к ликвидности, мы разработали для них целевые кредитные программы, в рамках которых заемщиком может выступать физическое лицо. Также для кредитования своей компании МСБ наш клиент может использовать в качестве обеспечения активы, принадлежащие ему лично как физическому лицу.

Замечу, мы не ставим себе задачу ежегодно в обязательном порядке внедрять набор новых продуктов «чтобы было», но исходим исключительно из реальных потребностей наших клиентов. Например, прошлый год наглядно показал необходимость развития инвестиционного предложения и технологической платформы взаимодействия клиента с банком. Собственно, именно тут и реализовывались основные изменения.

— Какие предложения оказались наиболее востребованными клиентами и успешными для них?

Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ

— Среди наиболее успешных продуктовых направлений я бы выделил буквально бумирующий рост традиционного инвестиционного консультирования, оказавшееся весьма востребованным направление недвижимости, кастомизированное под клиентов Private Banking и решающее все сопряженные вопросы — от поиска и проверки до всестороннего сопровождения в самой сделке купли/продажи. Отмечу и наш давний совместный проект с УК «Газпромбанк — Управление активами», в рамках которого клиенты получили возможность значительно расширить инвестиционную палитру наиболее актуальными решениями. Это и секьюритизированные активы из состава корпоративного кредитного портфеля банка, и рыночно-нейтральные истории торгового финансирования, и квази-венчурные фонды, позволяющие клиентам сформировать портфель из числа компаний, находящихся на ранних стадиях развития, а также фонды, инвестирующие в коммерческую недвижимость, и многое другое.

— Насколько сильно выросла доля инвестиций в структуре сбережений ваших клиентов?

— Не буду раскрывать все карты, скажу лишь, что с начала 2020 года инвестиционный портфель клиентов Газпромбанк Private Banking вырос практически в 2 раза. Это говорит, во-первых, о доверии наших клиентов, а во-вторых — о том, что предлагаемые нами решения действительно актуальны.

— Почему растет спрос на инвестиционные продукты?

— Исторически весомую часть сбережений состоятельные клиенты держат в твердых валютах. И склонность к валютным сбережениям сохраняется, несмотря на локальный диспаритет ставок. Думаю, не ошибусь, если предположу, что в среднем по рынку РФ для сегмента Private Banking это соотношение будет около 40/60 в пользу иностранной валюты.

Соответственно, основной причиной роста интереса к инвестиционным продуктам является то, что традиционные инструменты сбережения — депозиты — сейчас не позволяют сохранить капитал от обесценения. Низкие процентные ставки на фоне относительно высокой инфляции приводят к тому, что реальные доходности по широкому спектру инструментов остаются отрицательными. Реальная доходность гособлигаций США и Европы сейчас ниже нуля на горизонте 10–30 лет. Депозитные ставки в долларах и евро будут оставаться ниже инфляции длительный период времени. Облигации инвестиционного уровня дают премии, которые также в основном не покрывают долгосрочных инфляционных ожиданий.

Клиенты это понимают и проявляют все более активный интерес к альтернативным инвестиционным инструментам, которые бы позволили обеспечить сохранение капитала от обесценения, при приемлемых уровнях риска.

— Вы отмечали интерес и к более экзотическим инвестиционным продуктам. С чем это связано?

— «Не будь ни расточителем, ни скрягой: Лишь в чувстве меры истинное благо», — на мой взгляд, эти слова Уильяма Шекспира достаточно точно описывают то, как следует относиться к подобным инвестициям.

Несмотря на то что этот продуктовый сегмент связан с повышенными рисками, интерес клиентов Газпромбанк Private Banking к нему в последнее время объективно растет. Это обусловлено, в первую очередь, стремлением клиентов к потенциально более высокой доходности, а также диверсификации инвестиционных портфелей. Основной смысл таких продуктов — отсутствие либо крайне низкая корреляция с классическим фондовым рынком.

Поэтому крайне важно, как в банке выстроена система риск-менеджмента, по каким принципам формируются и как контролируются инвестиционные рекомендации, как осуществляется мониторинг клиентских портфелей и последующее информирование клиентов об их динамике. Не здорово, если клиенту просто покупают все, что он пожелает, без какого-либо обсуждения рисков, предложения альтернатив. Именно тут на защиту интересов клиента встает связка «клиентский менеджер — инвестиционный консультант», квалификация и опыт которых призваны помогать четко осознавать клиенту все возможные последствия тех или иных принимаемых инвестиционных решений.

Безусловно, важную роль в данном процессе играет регулятор, устанавливая единые правила игры, что нужно и крайне полезно для индустрии.

— Как ваши клиенты относятся к ответственному инвестированию?

— В мире сформировалась устойчивая тенденция на поддержку ESG-инвестирования, которая затронула всех крупнейших участников рынка от Китая до Америки.

Не исключаю, что со временем мы будем видеть широкую поддержку правительствами ответственного инвестирования с одной стороны и фискальное давление на секторы и компании, которые не соответствуют принципам ESG, — с другой. По этой теме в мире сформировался консенсус на уровне стран G20, что обусловлено рядом природных, экологических и социальных вызовов. Если смотреть прагматично — то для инвесторов это означает, что доходность компаний, соответствующих стандартам ESG, потенциально может быть выше, чем компаний, которые этим стандартам соответствовать не будут. К тому же не стоит сбрасывать со счетов и тот факт, что социальная удовлетворенность от такого инвестирования, безусловно, выше, что будет иметь все большее значение при принятии инвестиционных решений.

В рамках Газпромбанк Private Banking мы наблюдаем рост числа клиентов, интересующихся принципами ответственного инвестирования, которые уже сейчас стараются учитывать эту повестку при принятии инвестиционных решений.

— С учетом возобновившегося роста ставок по рублевым вкладам стоит ждать дальнейшего перетока сбережений клиентов на фондовый рынок, или эта тенденция застопорится?

— Относительно рублевых ставок — их повышение несколько увеличит спрос на депозиты по мере нормализации ситуации с инфляцией. Но полностью переток в рыночные инструменты это вряд ли остановит.

Учитывая введение налога на депозиты, текущие депозитные ставки с трудом позволяют догнать инфляцию. Поэтому структура сбережений продолжит смещаться в пользу рыночных инструментов, но, возможно, это будет происходить немного медленней.

В частности, на примере головного офиса Газпромбанк Private Banking, где доля инвестиционных продуктов особенно активно увеличивалась последние полтора года и уже превышает 35%, можно говорить о том, что темпы роста доли инвестиционных продуктов в портфелях клиентов пока сохраняются.

— До пандемии клиенты VIP-сегмента активно пользовались продуктами в сфере lifestyle. Сейчас эта тенденция изменилась?

— Отнюдь, тенденция сохраняется. Более того, мы заметно расширили программу лояльности, увеличив количество партнеров в ответ на запросы от клиентов именно на эти услуги: аренда бизнес-джетов, яхт, привилегии в отелях, медицинских центрах.

Учитывая динамику цен на премиальную недвижимость, весьма популярны у клиентов скидки и привилегии, входящие в состав нашего комплексного предложения в данной области.

Клиенты вновь начали активно использовать услуги консьерж-сервиса, снова набирают обороты запросы по культурным мероприятиям, ресторанам, бутикам, отелям, энотекам и т. п. При этом география обращений закономерно меняется. Теперь почти 40% запросов касаются России. А услуги юридического и налогового консалтинга стабильно востребованы, вне зависимости от пандемии и локдаунов.

В целом продукты lifestyle management все так же актуальны для клиентов Газпромбанк Private Banking, которые привыкли доверять нам в вопросах, выходящих за рамки классического банкинга.

— Какие ключевые факторы будут оказывать влияние на развитие рынка Private Banking в ближайшем будущем?

— Одна из характерных черт нашей эпохи — это поистине колоссальная скорость изменений.

Искусственный интеллект уже обыграл человека в Го и ушел в самообучении так далеко, что его создатели не всегда могут объяснить, как именно машина принимает решения, а про скорое наступление сингулярности рассуждают уже далеко не только на профильных научных конференциях.

Под воздействием технического прогресса исчезают либо кардинально меняют свое лицо целые индустрии, а производственные циклы сжимаются. Если раньше классическую стратегию бизнеса писали на 5 лет, то сейчас горизонты планирования в большинстве индустрий сократились до одного, максимум 3 лет.

Еще 13 лет назад мы не знали, что такое блокчейн, а сегодня на рынке уже масса производных этой технологии, проникающей и начинающей конкурировать в том числе с отдельными традиционными финансовыми сервисами.

Поэтому я бы не пытался заглядывать далеко за горизонт — слишком много неизвестных. Ключом к успеху, в любом случае, будет гибкость бизнес-моделей и скорость принятия решений, способность понять, что именно из новейших технологий по-настоящему «взлетит», и умение быстро адаптировать под них свои процессы.

Применительно к ближайшим двум-трем годам в сфере Private Banking, изменения, на мой взгляд, будут происходить на стыке проникающих повсеместно цифровых технологий, в развитии которых, к слову, не последнюю роль сыграла как раз пандемия, и классических ценностей индустрии — конфиденциальности данных, доверительности взаимодействия с живым человеком, актуальности и целостности набора предлагаемых решений, продуктов и услуг.

— Смогут машины со временем заменить персонального менеджера Private Banking?

Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ

— Как бы глубоко ни менялась в сторону цифровизации финансовая отрасль в целом, сегмент Private Banking останется «с человеческим лицом», и именно опытные персональные менеджеры, годами нарабатывающие репутацию и доверие клиента и его семьи, наследников, останутся ядром, вокруг которого будет формироваться и развиваться бизнес.

— Каких темпов роста бизнеса вы ждете в этом году?

— Как известно, «Большая река не шумит» — крупный частный капитал любит тишину. Поэтому отвечу нейтрально: мы в Газпромбанк Private Banking ожидаем продолжения позитивной динамики показателей бизнеса и в 2021 году, при этом прогнозная прибыль имеет шансы превзойти результат прошлого года почти в два раза.

— Какие точки роста вы видите?

— В России, как и в остальном мире, абсолютное большинство состоятельных людей имеют счета сразу в нескольких банках. А количество новых миллионеров, ежегодно появляющихся на деловой арене, не столь велико, чтобы кардинально влиять на показатели годами формировавшегося нишевого сегмента.

По сути, основной рост в индустрии Private Banking происходит за счет трех статей: это поступление в банк дополнительных доходов от существующих клиентов (дивиденды, средства от продажи бизнеса, недвижимости, иные доходы), перераспределение активов состоятельных клиентов из других банков и, конечно, рекомендации этих клиентов для своих партнеров, друзей и коллег.

А вот причины, по которым клиент принимает решение рекомендовать или направить денежные потоки в тот или иной банк, — это и есть те самые точки роста. А тут все тривиально: где клиенту «хорошо» — туда и пойдут активы его и его друзей.

Каждый банк определяет для себя созвучный бренду набор ценностей, развивая, продвигая которые, он таргетирует состоятельных клиентов. Одни делают акцент на самые передовые цифровые технологии, другие — на максимально возможный охват доступных в мире инвестиционных продуктов, третьи — на постоянное активное присутствие в медиапространстве.

На мой взгляд, для такой традиционной и устоявшейся индустрии как Private Banking в погоне за всем ультрасовременным крайне важно сохранить истинные ценности и не потерять свое лицо.

Очевидно, что и тренд на цифровизацию бизнеса при растущих требованиях к безопасности и конфиденциальности процессов, и диверсификация сбережений за счет дальнейшего развития линейки инвестиционных и альтернативных инструментов — это все объективные точки роста.

Однако, как ни претенциозно прозвучит, самой главной зоной роста всегда были и остаются люди! К настоящему времени экспертиза большинства сотрудников Газпромбанк Private Banking, будь то персональные менеджеры, инвестиционные консультанты или специалисты из продуктовой фабрики, уже превышает 15 лет. Это ценнейший ресурс, который следует беречь и перманентно развивать. В этом видится фундаментальный потенциал роста.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — Что такое ДИВЕРСИФИКАЦИЯ?

Слово состоит из 14 букв: первая д, вторая и, третья в, четвёртая е, пятая р, шестая с, седьмая и, восьмая ф, девятая и, десятая к, одиннадцатая а, двенадцатая ц, тринадцатая и, последняя я,

Слово диверсификация английскими буквами(транслитом) — diversifikatsiya

Значения слова диверсификация. Что такое диверсификация?

Диверсификация

Диверсифика́ция (новолат. diversificatio — изменение, разнообразие; от лат. diversus — разный и facere — делать) — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта…

ru.wikipedia.org

Диверсификация — процесс проникновения фирмы в другие отрасли производства. Стратегия диверсификации используется для того, чтобы организация не стала чересчур зависимой от одного стратегического хозяйственного подразделения.

Зуб А. Стратегический менеджмент. — 2002

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (diversification) Распространение сферы деятельности фирмы на производство различных видов продукции или на различные рынки. Практически все фирмы в той или иной степени диверсифицированы: фирмы, производящие только один продукт…

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

Диверсификация (в экономике) (diversification), расширение сферы произ-ва или торговли производителем или торговцем за счет включения в нее новых продуктов.

Народы и культуры . — 2002

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ — распределение капитала инвестора между раз-личными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвес тиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля.

Словарь финансовых терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ — распределение капитала инвестора между раз-личными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвес тиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля.

Словарь финансовых терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ — распределение капитала инвестора между различными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля.

Финансовый словарь. — 1999

Диверсификация кредитов

Диверсификация кредитов — распределение вкладываемых или кредитуемых в экономику денежных капиталов между разными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход.

Словарь финансовых терминов

Диверсификация кредитов — распределение вкладываемых или кредитуемых в экономику денежных капиталов между разными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход.

glossary.ru

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КРЕДИТОВ — распределение вкладываемых в экономику или кредитуемых денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход.

Райзберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь

Диверсификация экспорта

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — увеличение количества видов и наименованийпродукции и услуг, предназначенных для экспорта. В результате ДИВЕРСИФИКАЦИИ ЭКСПОРТА создаются лучшие условия для хозяйственного маневра…

Словарь финансовых терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — увеличение количества видов и наименованийпродукции и услуг, предназначенных для экспорта. В результате ДИВЕРСИФИКАЦИИ ЭКСПОРТА создаются лучшие условия для хозяйственного маневра…

Словарь финансовых терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта. В результате ДИВЕРСИФИКАЦИИ ЭКСПОРТА создаются лучшие условия для хозяйственного маневра…

Финансовый словарь. — 1999

Диверсификация производства

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА (деятельности) — переход от односторонней, часто базирующейся лишь на одном продукте производственной структуры, кмного профильному производству с широкой номенклатурой выпускаемой про дукции.

Словарь финансовых терминов

Диверсификация производства — одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и т.п.

Словарь финансовых терминов

Диверсификация производства — одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и т.п.

glossary.ru

Диверсификация портфеля ценных бумаг

Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация портфеля ценных бумаг — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.

Словарь финансовых терминов

Диверсификация портфеля ценных бумаг (инвестиционного портфеля) (portfolio diversification)—формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом…

slovar-lopatnikov.ru

Диверсификация портфеля ценных бумаг — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.

Словарь финансовых терминов

Наивная диверсификация

Наивная диверсификация — стратегия, предполагающая, что инвестор просто вкладывает средства в ряд различных активов и надеется, что рассеяние ожидаемой доходности портфеля при этом снижается.

Словарь финансовых терминов

Наивная диверсификация Стратегия, предполагающая, что инвестор просто вкладывает средства в ряд различных активов и надеется, что рассеяние ожидаемой доходности портфеля при этом снижается.

Инвестиционный словарь

Наивная диверсификация — стратегия, предполагающая, что инвестор просто вкладывает средства в ряд различных активов и надеется, что рассеяние ожидаемой доходности портфеля при этом снижается.

glossary.ru

Профильная диверсификация

Профильная диверсификация — вид диверсификации, при котором компания расширяет сферы своей деятельности в отрасли, обладающие «стратегическим соответствием», т.е. имеющие схожие с данной компанией цепочки создания стоимости…

Зуб А. Стратегический менеджмент. — 2002

Эффективная диверсификация

Эффективная диверсификация Эффективная диверсификация — организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.

Словарь финансовых терминов

Эффективная диверсификация — организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.

Словарь финансовых терминов

Эффективная диверсификация — организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.

glossary.ru

Русский язык

Диверсифика́ция, -и.

Орфографический словарь. — 2004

---

Примеры употребления слова диверсификация

По словам Челлани, диверсификация импорта усилила для Индии риски перебоев в поставках.

Во всех наших странах диверсификация экономики является ключевой стратегической задачей.

Планируется дальнейшая диверсификация экспорта, поиск новых партнеров для продажи продукции.

Сама по себе диверсификация уже не является столь важной для нашей нынешней миграционной системы.

В 2014 году. Диверсификация поставок газа в Украину является одной из самых актуальных тем последних лет.

Кроме того, такая диверсификация месторождений на Каспии может решить проблему снижающейся добычи компании.

---

1. диверсантский
2. диверсант
3. диверсионный
4. диверсификация
5. диверсия
6. дивертикул
7. дивертисментный

Диверсификация рисков: что делать инвестору

Что такое диверсификация рисков в инвестиционном портфеле? Несмотря на то, что слово «диверсификация» очень распространено, его смысл в инвестиционном контексте чаще всего понимают неправильно — или даже не понимают вовсе. Верная фраза с неверным толкованием — очень частая ситуация при инвестировании, так что в собственных интересах следует как можно лучше понимать точные значения слов.

 

Диверсификация рисков

Что такое диверсификация в общем смысле, знают практически все. Даже не имеющий отношения к финансовому сектору человек наверняка слышал бытовое определение диверсификации как «не класть все яйца в одну корзину». Если одна корзина разобьется, другие уцелеют. Иначе говоря — не нужно инвестировать только в один актив (например, в одну акцию или только в золото), какими бы заманчивыми ни казались перспективы этой покупки.

 

 

Таким образом, диверсификация представляет собой универсальный рецепт для снижения рисков. С той оговоркой, что вы понимаете эти риски — вложение в десять финансовых пирамид диверсификацией не является и итог со временем будет печальным. Однако фонд акций с годами будет расти, а фонд консервативных облигаций сможет давать доходность на уровне банковского депозита или немного выше.

Фактически покупка актива — это вложение в бизнес. Акции и облигации дают дополнительный денежный поток в виде дивидендов и купонов, фонды недвижимости от сдачи ее в аренду. Диверсификация сглаживает доходность, но при этом результат лежит выше простого среднего значения суммы активов. Об этом поговорим ниже.

 

Стратегия диверсификации

Диверсификация связана с рисками, которые можно разделить на системный (или рыночный) и внесистемный. Внесистемный риск присущ каждой отдельной бумаге и зависит только от событий с эмитентом: например, забастовка на предприятии, смена руководства, открытие новых месторождений и пр.

Системный риск отражает тот факт, что большинство бумаг попадает под влияние целого рынка, т.е. колеблются вместе с ним. Этот риск описывается коэффициентом бета. Например, если бета равна трем, то при подъеме рынка на 5% соответствующая акция вырастет на 15%. Такие акции относят к акциям роста. Если бета равна 0.5, то акция вырастет в цене наполовину от рынка, т.е. на 2.5%.

Что может и что не может диверсификация? Диверсификация может устранить внесистемный риск отдельных акций — чем больше будет их в портфеле инвестора, тем больше он будет зависеть только от системного риска. Несистемный риск практически исчезает, если у инвестора оказывается не менее 50 акций широкого рынка:

А теперь попробуем взглянуть на процесс диверсификации немного глубже. Компания Vanguard в своей методичке недавно привела интересное исследование отдельных акций из индекса S&P500 по сравнению с самим индексом, который инвестирует сразу во все крупные компании США:

 

 

Под ежегодной волатильностью понимается разброс котировок, т.е. разница между их максимальным и минимальным значением. Что мы видим? Если провести прямую, параллельную оси х, через красный ромбик, то в верхней части окажутся акции, обыгравшие индекс по доходности, ниже — проигравшие ему. Подсчитать несколько сложно, но условно можно принять это разделение 50 на 50. Иначе говоря, при произвольном выборе акции из индекса вероятность обыграть сам индекс будет около 50%.

Но гораздо интереснее то, что красный ромбик — это самая левая точка на графике, обладающая минимальной волатильностью около 15%. Иначе говоря, инвестиция в индекс в данном случае не просто достигает среднего результата, а делает это с минимальными колебаниями по сравнению с входящими в нее акциями. Что дает больше спокойствия инвестору.

Важно отметить и необходимость достаточно большого числа акций в индексе. В этой статье Бернштайн на свежих данных доказывает недостаточность диверсификации портфеля по 15 акциям — распространенное прежде мнение. Принцип в следующем: большая выборка имеет бóльшую вероятность включать «суперакции» с очень высокой доходностью, которые поднимут доходность выборки над небольшим числом случайных акций. Сделаем промежуточный вывод:

▲ Диверсификация рисков в виде покупки индексного фонда позволяет рассчитывать на пониженную волатильность по сравнению с отдельными акциями. В то же время вероятность выбрать отдельные, более доходные по сравнению с индексом акции, не превышает 50%. Маленькие выборки в среднем менее эффективны, чем большие.

 

Диверсификация портфеля

Но самое интересное начинается, когда мы выбираем индексные фонды отдельных классов активов (акций, облигаций, недвижимости) и составляем из них инвестиционный портфель. Первая попытка рассмотреть риски и доходность портфеля инвестора в целом была сделала Г. Марковицем в 1952 году. Индексного инвестирования тогда еще не существовало и все расчеты производились на примерах отдельных акций. На сегодня идеи Марковица можно проиллюстрировать таким графиком в координатах риск-доходность:

Здесь представлено три кривых. Синяя включает в себя только два актива (акции и облигации США), вторая дополнена трастами недвижимости и акциями развивающихся рынков, а третья включает еще и дополнительное разделение на малые, средние и большие компании. Какой результат дает такая диверсификация портфеля?

Очень хороший. Во-первых, кривые сдвигаются влево. Это значит, что уменьшается стандартное отклонение, т.е. риск. Инвестор будет видеть меньше резких падений в своем портфеле. Одновременно вырастает доходность — кривые идут вправо вверх. В этом и состоит истинный эффект диверсификации рисков для портфельного инвестора — понижение риска при одновременном повышении доходности. Что хорошо видно в нижней части кривой.

Звучит парадоксально, однако это так. Почему такое происходит? Дело в обычной математике, когда накладывается движение кривых независимых друг от друга активов. Расчет показывает, что в этом случае общая доходность повышается, а просадка становится меньше. Последнее иллюстрируется простым рисунком:

Тут представлено противоположенное поведение двух активов — синяя и зеленая линия. Когда первый поднимается в цене, второй падает — и наоборот. Результат портфеля из них будет определяться суммой, т.е. оранжевой линией. Как видно, на этом примере она растет без колебаний, как и банковский депозит. Пример идеальный, поскольку в реальности у активов наблюдается заметная корреляция, однако принцип понять позволяет.

Еще раз подчеркну, что все активы должны со временем показывать рост, иначе эффект не сможет себя проявить. Именно поэтому портфель и составляется из инструментов фондового рынка, т.е. акций, облигаций и недвижимости, а также их диверсифицированных фондов.

Хорошим практическим примером диверсификации рисков может служить портфель из американских акций и золота в период с 1970 по 2015 годы. Американский рынок на этом периоде выдал 10.63% годовых, а золото 8.22% в год. Однако портфель с равными долями этих активов (ежегодная ребалансировка) показал 10.82% в год, причем просадка этого портфеля оказалась ниже как американского рынка, так и золота.

 

Виды диверсификации

Можно выделить следующие виды диверсификации активов:

• По классам: акции, облигации, недвижимость, золото
• По странам: развитие, развивающиеся, пограничные рынки
• По размеру: акции малых, средних и крупных компаний
• По кредитному рейтингу: надежные и мусорные облигации
• По срокам обращения: краткосрочные и долгосрочные облигации
• По валюте: активы в рублях, долларах или евро
• По типу компаний: акции роста и стоимости, смешанные

 

Сколько классов активов должно быть в портфеле?

Насколько широко должен быть диверсифицирован инвестиционный портфель? Точного числа здесь нет, однако самую большую диверсификацию вы получаете при использовании первых нескольких классов. После чего эффективность диверсификации резко падает и вскоре становится просто бесполезной.

Для стандартного портфеля вполне достаточно будет иметь от 5 до 10 фондов с возможно более низкой корреляцией и широким охватом мировой экономики. Кроме того, небольшое число фондов имеет тот плюс, что легче рассчитывать доли портфеля для возвращения к первоначальному состоянию в результате ребалансировки.

 

Заключение

В статье выше было рассмотрено понятие диверсификации и показано ее преимущество. Фонд акций лучше небольшой выборки этих акций, а результат портфеля из фондов разных классов активов лучше их средней доходности. Но при всех плюсах диверсификации не стоит забывать, что исключая несистемный риск (риск отдельной ценной бумаги) она не может исключить системный, т.е. риск, связанный с рынком в целом.

Что такое корпоративная диверсификация?

Корпоративная диверсификация — это процесс расширения деятельности компании в различных областях, таких как отрасли и производственные линии. Компании обычно делают это, чтобы построить бизнес. Диверсификация может включать в себя расширение, оживление или даже спасение компании. Различные типы диверсификации обычно реализуются с помощью тщательно спланированной стратегии.

Существует два основных типа корпоративной диверсификации: связанная или не связанная. Если компания состоит из всеобъемлющей структуры, которая поддерживает все ее различные виды бизнеса, то она занимается соответствующей диверсификацией. Когда компания состоит из ряда отдельных предприятий, которые не разделяют такие вещи, как клиенты и каналы дистрибуции, тогда она не связана с диверсификацией.

Процесс корпоративной диверсификации часто включает в себя расширение предложений бизнеса путем выхода на новый рынок. Компания может сделать это, потому что она приближается к насыщению рынка своей текущей продуктовой линейкой. Это может также диверсифицировать, потому что общественный спрос на его основной продукт снизился. Некоторые компании будут подвергаться диверсификации продуктов исключительно для расширения бизнеса. Этот процесс также можно назвать диверсификацией продукта.

Корпоративная диверсификация, которая происходит в разных местах, также называется географической диверсификацией рынка. Это когда компания только расширяет локации. Это не относится к услуге или продукту, которые предлагает компания. Этот вид диверсификации часто используется для роста процветающего бизнеса, особенно когда компания достигает насыщения местного рынка.

Во многих случаях корпоративная диверсификация состоит в том, что одна компания приобретает другую. Некоторые из наиболее распространенных причин, по которым это происходит, — это то, что компания хочет быстро выйти на другой рынок, она плохо управляется и нуждается в лучшем управлении, чтобы выжить, или компании более экономно делятся ресурсами. Компания может также использовать приобретения как средство роста.

Корпоративная диверсификация может также использоваться для компенсации риска ведения бизнеса. Расширяясь, компания не зависит от ограниченного числа продуктов, мест или рынков, чтобы выжить. Компания может проводить эту диверсификацию в ответ или в ожидании изменений на рынке.

Некоторые считают, что корпоративная диверсификация — неэффективная практика. Эти люди склонны считать, что у компании больше шансов на успех, если она специализируется на одном или ограниченном количестве продуктов или рынков. С этой точки зрения риск корпоративной диверсификации заключается в том, что бизнес будет слишком слабым.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Определение, значение термина Диверсификация, Diversification  forex

Одно из очень часто встречающихся понятий в финансовой сфере – «диверсификация». Обычно его используют в отношении улучшения показателей по итогам определенного временного периода или окончания торгов. Также, используется в отношении снижения рисков.

Определение диверсификации

Диверсификация — вложение денежных средств в разные направления с целью снижения риска получения убытков и прибавления капитала.

 

В основе своей, этот термин обозначает разработку новых рынков, изменение торговой стратегии на более широкую категорию потребителей или освоение новых видов производства. Обычно, причиной этого является желание снизить потенциальные риски или получение сверхурочной прибыли. Термин появился из двух латинских слов: facere (делать) и diversus (разный).

Благодаря вкладыванию финансов в разные отрасли и направления, ассортимент услуг и товаров на рынке сильно расширяется. Инвестирование в перспективные направления это только усиливает. Одновременно, разделение капитала снижает риск потерять капитал и, соответственно, банкротства.

Но важно понимать, что перед инвестированием, необходимо провести грамотный анализ ликвидности того, во что будут вкладываться деньги. Иначе можно больше потерять, чем приобрести.

 

Применение диверсификации

В каких случаях применяют диверсификацию? Один из основных: охват рынка. Для этой цели создаются сразу несколько дочерних фирм или сеть филиалов, таким образом происходит захват внушительной части рыночного сегмента. Этого же можно добиться, создав полноценную сеть поставщиков и клиентов-потребителей с полным самообеспечением. Естественно, для диверсификации подбираются проекты с максимальной ликвидностью.

Основные причины для диверсификации:

 

1. Получение дополнительной прибыли.

2. Предотвращение банкротства или снижения производства.

3. Сохранение ценных активов в периоды кризиса.

При диверсификации бизнеса стараются подобрать максимально прибыльные проекты или активы. Когда на какой-нибудь из них начнет снижаться спрос, он заменяется другим, более перспективным.

На рынке ценных бумаг диверсификация распределяет инвестиции в различные финансовые инструменты. Например, приобретаются новые объекты недвижимости, акции или драгоценные металлы. Если, например, компания приобретала акции коммерческих организаций, то она может начинать покупку облигаций государственных предприятий.

На рынке Forex, в первую очередь смотрят в сторону покупки наиболее перспективных активов в ближайший отрезок времени. Под влиянием экономических факторов (политика, экономика, динамика курсов) активы с высокой степенью риска исключаются из инвестиционного портфеля и заменяются другими — более выгодными.

Виды диверсификации

Способов получить продуктивный результат диверсификации — множество. Все зависит от конкретной задачи и стратегии.

Основных способа диверсификации производства два:

 

1. Расширение собственного производства. Применяется, как правило, при отсутствии собственных финансов.

2. Приобретение сторонних активов и мощностей. Менее выгодный, но более простой вариант. Закупка уже готовых мощностей позволяет сразу же запустить их в работу.

 

Также, выделяют несколько основных методов эффективной диверсификации вложений.

 

• Выпуск продукции новой категории, отличной от существующего ассортимента. Таким образом повышается взаимозаменяемость разных видов товаров.

• Одновременный запуск производства совершенно разных типов активов, что автоматически увеличивает присутствие на рынке сразу в нескольких секторах.

• Выбор инвестиционного портфеля с возможностью полной взаимозаменяемости активов. При падении ликвидности одного, автоматически возрастает ликвидность другого.

Стратегии диверсификации

Рынки не стоят на месте, они постоянно меняются. Из-за этого и применение диверсификации усложняется. Разрабатываются целые стратегии, чтобы подстраиваться под постоянно меняющийся рынок и ликвидность активов.

Среди всего разнообразия применяющихся стратегий, можно отметить несколько.

Горизонтальная

расширение ассортимента продукции в иных регионах, то есть, географическое расширение и захват рынка.

Вертикальная

внедрение новых методик в уже существующую систему производства.

Центрированная

выпускается характерно новый тип продукции, не имеющий отношения к уже существующему, на собственных мощностях.

Конгломератная (побочная

покупается стороннее производство (в статусе дочерней компании) и запускается выпуск новой продукции на приобретенных мощностях. Считается стратегией с повышенным риском.

Существует множество подвидов указанных стратегий, включая довольно необычные. Но, несмотря на это, гораздо удобнее и выгоднее будет создать собственную стратегию, исходя из индивидуальных предпочтений и реалий рынка.

Диверсификация рисков: виды и методы минимизации

В наши дни каждой компании, стремящейся к успешному ведению бизнеса, требуется предварительный анализ запланированных действий и возможности предотвращения риска их последствий. Проекты, базирующиеся на кредитных и инвестиционных процессах, оценивают с учетом возможности диверсификации существующего риска.

Определение

Диверсификация рисков – это процесс перераспределения денежных вложений между разными, не связанными ни по каким критериям, объектами.

Этот процесс позволяет избежать определенной части убытков, если удастся грамотно распределить инвестициями между целевыми объектами, ведущими деятельность разных видов.
Например, если предприятие приобретает акции десяти обществ вместо одного, то это во столько же раз увеличивает вероятность получения им дохода, поскольку значительно снижает экономические риски фирмы, сущность, виды и способы минимизации которых заботят умы множества его конкурентов, ведущих такую же деятельность.

Методы диверсификации

Существуют различные методы минимизации рисков, но диверсификация в наши дни стала среди них самым обоснованным, а также наименее издержкоемким способом. С ее помощью довольно удачно снижаются риски кредитования, депозитов, инвестиций и валютных операций. Для снижения вероятности неполучения прибыли выбирают метод диверсификации риска, лучше всего подходящий для конкретной ситуации. Так, например, в зависимости от ситуации, диверсификации подлежат:

• финансовая политика предприятия;
• портфель бумаг;
• программа проведения инвестиций;
• потребители;
• портфель депозитов;
• валютная политика;
• сегменты рынка.

Любая диверсификация, как способ сокращения риска, представляет собой использование для прироста прибыли всех существующих источников из принципиально разных сфер деятельности. Смысл действий сводится к тому, что когда одно из них окажется в результате каких-либо обстоятельств невыгодным, то выгода будет получена за счет остальных.

Диверсификация портфеля

Она, как правило, приводит к уменьшению общего риска за счет того, что уровень доходности всех депозитов и ценных бумаг остается прежним, поскольку не все составляющие оказываются убыточными. Формируя программу инвестиций компании, опытные специалисты отдают предпочтение тем проектам, в которых планируется реализация нескольких задач сравнительно малой капиталоемкости, поскольку вероятность провала инвестиций в крупный проект значительно больше, чем провал каждого из маленьких проектов.

Свести риски до нуля с помощью диверсификации практически невозможно, поскольку как на предпринимательство, так и на инвестиции оказывают большое влияние многие внешние обстоятельства.

В случае, когда стоит задача снижения рисков в сфере коммерческого кредитования, уместнее всего проводить диверсификацию потребителей услуг или работ, производимых предприятием или покупателей товара, выпускаемого им.

Диверсификация рынка и валютной корзины

Если предприятие работает одновременно на нескольких сегментах рынка, для него целесообразной будет диверсификация самого рынка, поскольку неудача в одном из них вполне может компенсироваться получением прибыли в другом. Диверсификация валютной корзины подразумевает осуществление внешнеэкономических действий в разных видах валюты, что минимизирует риски убытка в результате непредсказуемых колебаний курсов.

Сведение рисков к минимальному показателю

По сути, диверсификация рисков, пример которой легко привести для любой из названных ее разновидностей, представляет собой рассеивание возможного риска инвестиций. Однако свести риски до нуля с ее помощью практически невозможно, поскольку как на предпринимательство, так и на инвестиции оказывают большое влияние многие внешние обстоятельства, не имеющие прямой связи с объектами вложения финансов, поэтому диверсификация не может повлиять на них.

Классификация рисков

Риски любых видов обычно состоят из нескольких частей, некоторые из которых диверсифицируемы, а другие не поддаются диверсификации.

Собираясь заняться новым для себя видом деятельности, следует внимательно изучить общие закономерности движения курсов в этой части рынка

Виды рисков по возможности диверсификации в современном предпринимательстве существуют разные, но по сути все они разделяются на риски, которые связаны с изменением в покупательных способностях и на те, которые связаны с вложениями капиталов. Каждый из этих видов можно в свою очередь разделить на несколько подвидов.

К рискам, связанным с покупательными возможностями, относятся инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности. К инвестиционным рискам относят случаи упущения выгоды, снижения прибыльности (в том числе, на процентах и кредитах) и непосредственные финансовые потери (в результате неудачных сделок на бирже, неплатежей, и т. д.)

Традиционно финансовые риски разделяют, исходя из вызывающих их предпосылок. Систематические случаи, которые связаны с возможным снижением общей ценности товаров или ценных бумаг, не являются диверсифицируемыми и не могут быть минимизированы с помощью диверсификации.
Однако с другой стороны, такие риски всегда связаны с конкретно взятым объектом, поэтому если портфель вложений состоит из 10-20 объектов, то риск можно свести к минимальным потерям, но полностью исключить его все-равно невозможно.

В связи с этим большое значение приобретает временной фактор, то есть риск проведения любого из действий в неподходящий период, что неизбежно приводит к финансовым потерям. Правило, запрещающее приобретать что-либо при самом крупном курсе и продавать при минимальном, действует не только для игры на бирже, но и для любых других финансовых инвестиций. Собираясь заняться новым для себя видом деятельности, следует внимательно изучить общие закономерности движения курсов в этой части рынка: к примеру, особое внимание необходимо уделить существованию сезонных или циклических колебаний.

Очень высокая степень риска должна быть компенсирована повышенными ставками, иначе мероприятие может закончиться пагубными последствиями.

Операции с высокой возможностью риска при худшем исходе всегда связаны с отрицательными последствиями. По характеру последствий их разделяют на те, которые приводят к банкротству или временной неплатежеспособности и на вариационные риски, состоящие в том, что компании по своим акциям придется выплачивать доход в не вполне удобном для нее размере. Очень высокая степень риска должна быть компенсирована повышенными ставками, иначе мероприятие может закончиться пагубными последствиями для начинающего предпринимателя.

Внутренние финансовые нормы для снижения степени риска

В России руководители предприятий для того, чтобы минимизировать финансовые риски своих компаний, чаще всего используют внутренние своды нормативов, которые определяют правила, обязательные для любых случаев. В своды внутренних правил нередко включаются:

• лимитирование максимальных сумм, которые предприятие может использовать в своей деятельности;
• определение максимальных величин любых кредитов для одного покупателя;
• поддержание размера активов предприятия в высоколиквидном состоянии;
• определение размера максимальных депозитных вкладов для одного банковского учреждения;
• соблюдение лимита средств для приобретения акций одного эмитента.

Такие внутренние нормативы рекомендуется поручать разрабатывать профессиональным финансовым службам, сотрудникам которых хорошо известны сведения о том, какие особенности могут иметь значение для каждого конкретного случая. В процессе поиска вариантов диверсификации для каждого запланированного действия такие компании проводят тщательный учет затрат на каждый из них и анализ их целесообразности в сложившихся условиях.

Заключение

Единого объективного показателя, способного оценить эффективность разных направлений диверсификации, в теории на данный момент не существует, поэтому специалистам приходится руководствоваться при анализе своим опытом и здравым смыслом.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Диверсификация: что это такое и как ее применять

Диверсификация может звучать как одно из тех устрашающих финансовых слов, требующих степени доктора философии. понять. Но если вы остановитесь и подумаете о первой части этого слова — разнообразный, — все это означает, что мы говорим здесь о разнообразии. Это похоже на посещение буфета и выбор того, что вы хотите съесть. Вы выбираете овощи, мясо, булочки и, возможно, десерт. К концу у вас будет множество вкусных блюд.

Но давайте признаем, диверсифицировать вложения намного сложнее, чем ходить по очереди в буфет.

Итак, что именно значит иметь диверсифицированный портфель? А почему это важно?

Давайте посмотрим!

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это просто стратегия распределения ваших денег по различным типам инвестиций, которая снижает риск, но при этом позволяет вашим деньгам расти.Это один из основных принципов инвестирования.

Мы отфильтровываем неряшливых советников. Посмотрите до пяти инвестиционных профессионалов, которым мы доверяем.

Вы, наверное, слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину». Другими словами, не вкладывайте все свои деньги в одно вложение, потому что в случае неудачи вы потеряете все. Диверсификация — важная часть долгосрочного инвестирования — думайте о марафоне, а не о спринте. Вместо того, чтобы гнаться за быстрой прибылью на отдельных акциях, вы применяете более сбалансированный подход к созданию богатства.

Почему так важна диверсификация?

Основная причина диверсификации — снизить риск. Однако имейте в виду, что инвестирование всегда связано с риском или . Но имея много типов инвестиций (также называемых диверсификацией), вы все равно можете заставить свои деньги работать, не разрушая свое финансовое будущее, если одна из ваших инвестиций обанкротится.

Вот история, чтобы проиллюстрировать это. Допустим, Коди и Мередит зарабатывают на своем бизнесе по 100 000 долларов в год.Деньги Коди поступают от четырех разных клиентов, но деньги Мередит поступают от одного клиента. Что случится с доходом Мередит, если клиент, на которого она работает, разорится? Ее единственный источник дохода исчез в мгновение ока!

Тот же принцип применим к вашему портфелю. Если вы вложите свои пенсионные сбережения в одну акцию, что произойдет, если эта компания обанкротится? Бум! Ваши вложения ушли. Вот почему мы не рекомендуем инвестировать в отдельные акции — кто-то в Вашингтоне икает, и цены резко падают!

Диверсификация по классам активов

Когда финансовые эксперты говорят о диверсификации, они часто рекомендуют иметь в вашем портфеле различные типы инвестиций (называемые классами активов).Вот наиболее распространенные классы активов:

• Паевые инвестиционные фонды
• Штоки одиночные
• Облигации
• Биржевые фонды (ETF)
• Индексные фонды
• Недвижимость

Если вы домовладелец, то уже можете считать себя несколько разносторонним. Владение домом — отличный способ увеличить капитал за пределами традиционного инвестиционного портфеля, и есть масса отличных способов инвестировать в недвижимость. Однако когда дело доходит до диверсификации, мы применяем другой подход, чем большинство финансовых экспертов.Однако вместо того, чтобы сосредоточиться на классах активов и побуждать вас покупать отдельные акции и облигации, мы рекомендуем инвестировать в паевые инвестиционные фонды и диверсифицировать в рамках этих фондов .

Вот почему паевые инвестиционные фонды лучше других обычных классов активов:

• В отличие от отдельных акций , паевые инвестиционные фонды уже естественным образом диверсифицированы — это все равно, что покупать разнообразную упаковку ваших любимых конфет, чтобы вы получили все вместе.
  
• Долгосрочные государственные облигации имеют доходность от 5 до 6%. ¹ С другой стороны, хорошие паевые инвестиционные фонды часто увеличивают доходность вдвое.
  
• Инвестиции, такие как индексные фонды и ETF , пытаются отразить то, что происходит на рынке. Но если вы выберете правильные паевые инвестиционные фонды, вы сможете превзойти по темпам роста рынка.

Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель

Лучший способ диверсифицировать свой портфель — это инвестировать в паевые инвестиционные фонды четырех различных типов: рост и доход, рост, агрессивный рост и международный.Эти категории также соответствуют размеру их капитализации (или тому, насколько велики компании в этом фонде).

Вот три шага для диверсификации вашего портфеля паевых инвестиционных фондов:

1. Выберите свою учетную запись.

Лучший способ начать работу — это открыть свои 401 (k) или 403 (b) на работе и посмотреть, какие у вас есть варианты паевых инвестиционных фондов. Подобные планы выхода на пенсию на рабочем месте имеют много преимуществ: они дают вам налоговые льготы, их можно автоматизировать за счет удержания из заработной платы, и ваш работодатель, скорее всего, предложит вам такую ​​же компенсацию.Если у вас нет доступа к пенсионному счету, то лучшим вариантом будет Roth IRA через инвестиционную группу или брокера. Слово Roth нас вдохновляет, потому что оно означает, что ваши деньги растут без налогов!

2. Диверсификация за счет размеров капиталовложений и международных фондов.

Теперь, когда вы открываете 401 (k) или Roth IRA, вы еще не закончили. Ваш инвестиционный счет похож на пакет с продуктами, но вам все равно нужно забрать продукты — реальные средства, на которые вы будете размещать свои деньги.Изучая свой аккаунт, вы увидите список и описание вариантов вашего фонда. Все они имеют разные названия (например, Bank X Growth Fund или Group X International Fund).

Вот четыре типа паевых инвестиционных фондов, в которые вы должны вкладывать свои инвестиции:

• Рост и доход: Эти фонды объединяют акции крупных и авторитетных компаний, таких как Apple, Home Depot и Walmart. Их также называют фондами большой капитализации, потому что стоимость компаний составляет 10 миллиардов долларов и более.Цель инвестирования в эти фонды — заработать деньги без особого риска. Эти фонды наиболее предсказуемы и менее подвержены резким взлетам или падениям.

• Прирост: Эти фонды состоят из акций растущих компаний или компаний со средней капитализацией на сумму от 2 до 10 миллиардов долларов. Они часто зарабатывают больше, чем фонды роста и дохода, но меньше, чем фонды агрессивного роста.

• Агрессивный рост: Эти фонды имеют наивысший риск, но также и максимально возможное финансовое вознаграждение.Они — дикие детище фондов, которых также называют «малой капитализацией», потому что они оцениваются менее чем в 2 миллиарда долларов и, возможно, все еще находятся на начальной стадии. Они состоят из разных акций компаний с высоким потенциалом роста, но они также менее известны и могут сильно колебаться в цене.

• Международный: Эти фонды состоят из акций компаний по всему миру и за пределами вашей страны. Когда рынок здесь, в Штатах, изменится, вы можете не увидеть такого же спада в зарубежных странах — вот почему вы хотите иметь в них акции!

Чтобы диверсифицировать свой портфель, вам необходимо равномерно распределить свои деньги между этими четырьмя видами фондов . Таким образом, если один тип фонда не преуспевает, остальные три могут уравновесить его. Вы никогда не знаете, какие акции пойдут вверх, а какие упадут, поэтому диверсификация ваших инвестиций дает вам лучшую защиту от потерь.

3. Познакомьтесь со своим инвестиционным профи, чтобы при необходимости изменить баланс.

Рынок — это живая и дышащая вещь, поэтому стоимость ваших фондов со временем будет меняться, поскольку они реагируют на то, как ценности компаний растут и падают. Вот почему вам нужно поддерживать постоянный диалог со своим инвестиционным профи и регулярно встречаться, чтобы сбалансировать свой портфель.

Ребалансировка — это просто внесение небольших корректировок в то, как вы распределяете деньги, чтобы поддерживать 25% -ную диверсификацию в каждом типе фонда, который мы только что упомянули. Мы рекомендуем раз в квартал встречаться с вашим инвестиционным профи.

Ключ к успешному инвестированию — быть последовательным. Избавьтесь от рыночных спадов. Сохраняйте концентрацию надолго. И что бы вы ни делали, не выходите из своего 401 (k) или Roth IRA рано!

Работа с инвестиционным специалистом

Хорошо, у вас, наверное, есть много вопросов о том, как начать диверсифицировать свой портфель.Это хорошая вещь! Когда вы это поймете, мы хотим, чтобы вы работали с профессионалом в области инвестиций, таким как SmartVestor Pro .

Не делайте этого в одиночку — ваше финансовое будущее слишком важно, чтобы гадать! Специалист по инвестициям может помочь вам убедиться, что ваши инвестиции и активы смешаны, чтобы создать сбалансированный план выхода на пенсию.

Найдите SmartVestor Pro рядом с вами!

Что такое диверсификация? Определение и значение

Диверсификация — это бизнес-стратегия, при которой компания выходит на рынок, отличный от ее основной деятельности, — она ​​расширяется, а не специализируется.Некоторые руководители бизнеса считают, что капитал следует распределять таким образом, чтобы уменьшить подверженность какому-либо конкретному активу или риску. Другие, однако, считают, что специализация — единственный эффективный путь вперед в современной экономике.

Исторически диверсификация преследовалась для того, чтобы снизить риск полагаться только на один или несколько источников дохода, а не класть все яйца в одну корзину.

Путем диверсификации коммерческие предприятия могут избежать сезонных или циклических колебаний, производя товары или оказывая услуги с различными циклами спроса.Иногда это путь к более быстрому росту.

Если вы положите все яйца в одну корзину, вы рискуете потерять все сразу. Однако многие корзины стоят дороже, и для того, чтобы следить за ними, требуется больше усилий.

Диверсификация может быть географической

Распространение риска может включать не только проникновение в новые сектора, но и географическое расширение. Если вы работаете во многих регионах или странах, вероятность того, что на вас сильно повлияет один экономический спад, меньше, если, конечно, кризис не носит глобального характера.

Экономический спад в экономике США может не повлиять на экономику Великобритании или Японии таким же образом. Таким образом, наличие инвестиций в Японии и Великобритании дает американской компании или инвестору подушку защиты от убытков во время спада во внутренней экономике.

В банковском деле диверсификация означает распространение ссуд на более широкий круг качественных заемщиков — при сохранении того же уровня риска финансовое учреждение может поддерживать или улучшать уровни доходов.

Диверсификация портфеля

В инвестировании диверсификация означает расширение вашего портфеля — это один из двух методов снижения риска — другой — хеджирование.

Экономика Калифорнии богата и стабильна благодаря диверсификации. Есть много разных источников дохода. Без диверсификации экономика никогда не сможет успешно развиваться на устойчивой основе. (Изображение: адаптировано с lao.ca.gov)

Несколько исследований и математических моделей продемонстрировали, что если вы поддерживаете хорошо диверсифицированный портфель из двадцати пяти-тридцати акций, вы получите наиболее рентабельный уровень снижения риска.Вложение в более чем тридцать может еще больше снизить ваш риск, но ваша доходность, вероятно, будет ниже.

Эффективная диверсификация пытается максимизировать ожидаемую доходность портфеля при заданном уровне риска.

В глоссарии деловых и финансовых терминов Financial Times говорится следующее относительно диверсификации:

«В отношении управления портфелем, когда инвесторы распределяют риск, удерживая различные классы активов. В корпоративной деятельности, когда компания работает в разных сферах бизнеса, стремясь увеличить источники дохода и распределить риски.”

Диверсификация означает распределение риска

Если вы положите все яйца в одну корзину, а затем уроните корзину, вы потеряете все яйца. Однако, если вы поместите каждое яйцо в разные корзины, у вас гораздо меньше шансов потерять их все за один присест. Идиома имеет смысл, не так ли?

Однако, если у вас есть двадцать яиц, изготовление двадцати корзин будет намного дороже, чем изготовление одного или двух яиц. Кроме того, вероятность выпадения одной из них увеличивается, если у вас больше корзин.

Некоторые бизнес-лидеры утверждают, что вместо того, чтобы создавать больше корзин, мы должны сосредоточиться на улучшении того (их), что у нас есть — сделать его (их) сильнее и надежнее.

Уоррен Баффет, американский бизнес-магнат, инвестор и филантроп, которого многие считают самым успешным инвестором в мире, однажды сказал: «Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают». (Изображение: twitter.com/warrenbuffett)

Диверсификация отсутствует — специализация на

Тенденция среди крупных транснациональных корпораций с начала века заключалась в том, чтобы специализироваться — распродать свои непрофильные подразделения и распределить ресурсы в одном направлении.Это очень очевидно в фармацевтической промышленности.

Крупная фармацевтическая компания подверглась нападкам со стороны производителей непатентованных лекарств, судебных оспариваний патентов на бестселлеры и роста числа производителей недорогих лекарств, базирующихся на развивающихся рынках.

Чтобы выжить, крупнейшие фармацевтические компании занимают доминирующие позиции в более узких сферах бизнеса или разрабатывают лекарства, предназначенные для лечения редких заболеваний.

В мире производителей лекарств нет необходимости в диверсификации, а в специализации.

Диверсификация на национальном уровне

Диверсифицированная экономика — это экономика, имеющая несколько различных потоков доходов, которые позволяют стране поддерживать рост, поскольку нет зависимости от одного конкретного вида доходов.

«Развитые экономики» мира, включая США, Канаду, большую часть Европы (особенно Западную Европу), Японию, Южную Корею и Австралазию, имеют диверсифицированную экономику.

Венесуэла, Россия и Саудовская Аравия, с другой стороны, слишком зависят от экспорта нефти и газа — у них не так много других источников доходов.Это означает, что когда цены на нефть падают, как это произошло за последние пару лет, они непропорционально страдают по сравнению с другими странами.

Диверсификация обеспечивает странам необходимую им надежность и безопасность, так что, если один поток доходов выйдет из строя, он знает, что есть несколько других вариантов получения доходов.

Видео — Что такое диверсификация

В этом видео Darden MBA профессор Рич Эванс, преподаватель финансов в Университете Вирджинии, рассказывает о диверсификации и ее значении.

Диверсификация: определение и значение | Capital.com

Что такое диверсификация?

Ищете определение диверсификации? Диверсификация — это стратегическая форма управления рисками. Это метод, который включает в себя набор инвестиций, которые являются частью портфеля. Цель состоит в том, чтобы минимизировать риск или волатильность путем инвестирования в широкий спектр инструментов, классов активов, отраслей и рынков. Идея состоит в том, что портфель, состоящий из различных разнообразных инвестиций, в среднем будет приносить большую прибыль и будет представлять меньший риск, чем любая отдельная инвестиция в этом конкретном портфеле.Диверсификация и хеджирование — два широко распространенных метода снижения инвестиционного риска.

Где вы слышали о диверсификации?

Основная концепция диверсификации — это то, чему мы все учимся в относительно молодом возрасте. Пословица «не кладите яйца в одну корзину» многим знакома. Если все ваши яйца находятся в одной корзине, и вы уроните или потеряете корзину, значит, вы потеряли или повредили все яйца. Разделение яиц по разным корзинам более разнообразное.Вы подвергаетесь большему риску потерять одно яйцо, но гораздо меньшему риску потерять их все.

С финансовой точки зрения мы сталкиваемся с диверсификацией, когда начинаем рассматривать систематический и бессистемный риск. Например, если у вас был портфель, содержащий только одну акцию, то это был бы актив с высоким риском, поскольку отдельные акции часто могут упасть на целых 50% только за один год. Однако уменьшение нескольких акций на такую ​​большую величину менее распространено, особенно если их много и они выбираются случайным образом.Когда дело доходит до управления портфелем и распределения активов, вы должны подумать о том, что будет лучше всего для вашего портфеля в долгосрочной перспективе. Идеальный портфель принесет доход, рост и определенную устойчивость, а у диверсифицированного портфеля больше шансов на достижение этого.

Что нужно знать о диверсификации.

Диверсификация была формализована, названа и проанализирована в 1950-х годах экономистом Гарри Марковицем, и современное понимание этого термина не существовало бы, если бы не его работа.Однако эта концепция упоминается в Библии, Талмуде и даже у Шекспира. Финансовая диверсификация направлена ​​на уменьшение случаев несистематического риска в портфеле, чтобы положительные результаты этих инвестиций нейтрализовали слабые результаты других. Однако не забывайте о систематическом риске, который нельзя снизить за счет диверсификации и который просто должен приниматься инвесторами. Более диверсифицированный портфель означает более дорогой портфель, и паевые инвестиционные фонды оказались популярными в последние годы, поскольку они могут позволить инвесторам более дешевый источник диверсификации.Однако исследования показали, что хорошо диверсифицированный портфель из 25–30 акций является наиболее экономичной формой управления портфелем.

Вот несколько кратких введений в несколько методов диверсификации:

Корреляция

Это статистический метод, который может выявить, связаны ли пары переменных и насколько активно это связано. Например, цена на сырье и спрос на него неразрывно связаны и будут считаться связанными переменными.Если спрос возрастет, неизбежно вырастет и цена, а если цены вырастут, то и спрос. Когда происходит изменение переменной, которое приводит к изменению обеих переменных, считается, что эти переменные коррелированы. Это подчеркивает переменные и их отношения друг к другу, независимо от того, является ли их отношение положительным или отрицательным.

В случае корреляционной торговли инвестору раскрывается средняя корреляция индекса. Главный инструмент в корреляционной торговле — это возможность предвидеть, когда будущая корреляция акций по определенному индексу будет меньше или больше предполагаемого уровня корреляции, определяемого производными инструментами по этому конкретному индексу и его отдельным акциям.Что касается корреляционной торговли, если корреляция между отдельными ценными бумагами ниже, тогда волатильность всего портфеля будет ниже. Это связано с тем, как ведут себя отклонения при определении корреляции между случайными величинами.

Иностранные инвестиции

Инвестор может максимизировать выгоды от диверсификации путем инвестирования в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, более слабо связаны с внутренним экономическим климатом. Например, экономический спад в США не может напрямую повлиять на экономику Швейцарии.Имея инвестиции в Швейцарии, инвестор немного защищен, поскольку эти ценные бумаги живут в другом экономическом климате. Когда дело доходит до распределения активов, многие эксперты считают, что лучше всего распределить ваши инвестиции по географическим регионам, чтобы минимизировать несистематический риск.

Фонды, торгуемые на бирже (ETF)

В то время как диверсификация различных классов активов, предоставляемых паевыми фондами, осуществляется, торгуемые на бирже фонды предоставляют доступ инвесторам на узких рынках, доступ к которым, как правило, затруднен.Эти рынки включают международные рынки и товары, и это можно сделать, создав портфель тщательно составленных ценных бумаг, нацеленных на невероятно конкретные классы активов.

Smart beta

Подход Smart beta позволяет диверсифицировать, отслеживая базовые индексы, но они не всегда измеряют запасы в соответствии с рыночным капиталом. Управляющие биржевыми фондами (менеджеры ETA) проводят тщательную проверку выпусков акций и корректируют портфели в соответствии с анализом, а не только с возможностями компании.Основная цель Smart beta — превзойти сам индекс.

Эксперты рекомендуют максимальную диверсификацию — это называется «покупкой рыночного портфеля». Однако определить это портфолио не всегда легко. Самое раннее определение максимальной диверсификации взято из модели ценообразования капитала, в которой говорится, что она может быть достигнута путем приобретения пропорциональной доли каждого доступного актива. Пока доступно больше активов, у диверсификации нет реального максимума.Каждый некоррелированный, даже взвешенный актив, добавляемый в портфель, может улучшить рассчитываемую диверсификацию этого портфеля.

Базель II разработал набор методов для измерения кредитного риска, который называется стандартизированным подходом. При использовании этого метода банки обязаны использовать рейтинги внешних кредитных рейтинговых агентств для измерения суммы капитала, необходимого для покрытия кредитного риска. После оценки активам присваивается оценка или весовой коэффициент, который подчеркивает связанный с ними уровень риска.Эти классы и уровень риска, связанного с ними, различаются для разных типов активов. Например, если у банка рейтинг от AAA до AA-, это означает, что весовой коэффициент риска составляет 20%. Напротив, вес всех розничных товаров составляет 75%.

Другая теория, связанная с диверсификацией, — это «паритет риска», который взвешивает активы пропорционально их риску. Это означает, что все классы активов в портфеле имеют равный уровень риска. Эта идея оправдана тем, что будущую рыночную цену предсказать гораздо труднее, чем будущий риск.Расширение паритета риска является «паритетом корреляции» и предполагает, что каждый отдельный актив в портфеле имеет равное взаимодействие с портфелем, что делает его «наиболее диверсифицированным портфелем».

Одним из способов количественной оценки финансового риска является дисперсия доходности портфеля. Дисперсия доходности портфеля может быть уменьшена за счет диверсификации до той, которая была бы, если бы весь портфель был инвестирован в актив с наименьшей дисперсией доходности, даже если доходность актива, о котором идет речь, не коррелирована.

Профессора Эдвин Элтон и Мартин Грубер разработали эмпирический пример выгод от диверсификации еще в 1977 году. Их стратегия учитывала 3290 возможных ценных бумаг, которые были доступны для включения в портфель. Они исследовали средний риск по всем другим случайно выбранным портфелям из n активов, которые имели равную меру в каждом включенном активе, для различных значений n. Их сводные результаты представлены в таблице ниже:

Модели портфеля корпоративного характера рассматривают диверсификацию как горизонтальную или вертикальную.Вертикальная диверсификация соответствует консолидации цепочки поставок или объединению каналов сбыта, тогда как горизонтальная диверсификация воспринимается как рост продуктовой линейки или прибыль аналогичных компаний. Непостоянная диверсификация — это метод, применяемый конгломератами, когда уникальные бизнес-направления не имеют большого отношения друг к другу, но компания добивается диверсификации за счет внешних факторов риска, которые дают активную возможность для управления разнообразными активами.

При рассмотрении различных методов и формул становится ясно, что не существует одной окончательной модели диверсификации или распределения активов, которая подошла бы каждому инвестору. Ваша собственная устойчивость в отношении систематического риска, личных инвестиционных целей, временных рамок, уровня опыта и финансового капитала — все это заложит основу для вашего выбора в отношении вашего портфеля. Хорошее место для начала — это посмотреть на типы облигаций, акций и денежных средств, которые вам подходят. Затем определите, какие инвестиции использовать, заменяя некоторые традиционные активы альтернативными, если вы считаете нужным.Если вы чувствуете, что вам может потребоваться помощь, существует множество доступных финансовых служб, которые помогут вам на вашем пути.

Узнайте больше о диверсификации …

В нашем глоссарии гораздо больше информации о работе фондового рынка и, например, о том, что такое модель ценообразования капитала и как она работает, или о типах финансовых рисков. Вы можете узнать больше о диверсификации и управлении портфелем, прочитав статью Сэмюэля Эдвардса на Entrepreneur.com — Важность диверсификации портфеля для ваших инвестиций.

Статья: Что такое диверсификация? : Что такое диверсификация?

Практически с каждой инвестицией связан определенный риск. Фондовый рынок растет и падает. Повышение процентных ставок может вызвать спад на рынке облигаций. Независимо от того, во что вы решите инвестировать, вы должны учитывать риск.

Один из ключей к успешному инвестированию — это управление рисками при сохранении потенциала получения адекватной прибыли на ваши инвестиции. Один из наиболее эффективных способов помочь управлять инвестиционным риском — это диверсификация.Диверсификация — это инвестиционная стратегия, направленная на управление рисками путем распределения ваших денег между различными инвестициями, такими как акции, облигации, недвижимость и денежные альтернативы; но диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков.

Основная философия диверсификации очень проста: «Не кладите все яйца в одну корзину». Распределение риска между несколькими различными инвестиционными категориями, а также несколькими различными отраслями может помочь компенсировать убытки по любой отдельной инвестиции.

Точно так же сила диверсификации может помочь сгладить вашу прибыль с течением времени. По мере увеличения одной инвестиции это может компенсировать уменьшение другой. Это может позволить вашему портфелю выдерживать рыночные колебания, обеспечивая более стабильную работу в различных экономических условиях. Потенциально уменьшая влияние рыночных взлетов и падений, диверсификация может значительно улучшить ваш уровень комфорта при инвестировании.

Диверсификация — одна из основных причин, почему паевые инвестиционные фонды могут быть настолько привлекательными как для опытных, так и для начинающих инвесторов.Многие неинституциональные инвесторы имеют ограниченный инвестиционный бюджет, и им может быть сложно создать достаточно диверсифицированный портфель.

За скромные первоначальные вложения вы можете приобрести акции диверсифицированного портфеля ценных бумаг. У вас есть «встроенная» диверсификация. В зависимости от целей фонда он может содержать различные акции, облигации и денежные средства или их комбинацию.

Независимо от того, инвестируете ли вы в паевые инвестиционные фонды или собираете собственную комбинацию акций, облигаций и других инвестиционных инструментов, стоит помнить о важности диверсификации.Стоимость акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов колеблется в зависимости от рыночных условий. Акции при продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды продаются по проспекту эмиссии. Пожалуйста, внимательно изучите инвестиционные цели, риски, сборы и расходы перед инвестированием. Проспект эмиссии, содержащий эту и другую информацию об инвестиционной компании, можно получить у финансового специалиста. Обязательно внимательно прочтите проспект, прежде чем принимать решение о вложении средств.

Информация в этом информационном бюллетене не предназначена для использования в качестве совета или рекомендаций по вопросам налогообложения, права, инвестиций или выхода на пенсию, и на нее нельзя полагаться, чтобы избежать каких-либо федеральных налоговых штрафов. Вам рекомендуется обратиться за советом к независимому специалисту в области налогообложения или юриспруденции. Содержание получено из источников, которые считаются достоверными. Ни представленная информация, ни высказанное мнение не являются приглашением к покупке или продаже какой-либо ценной бумаги.Этот материал был написан и подготовлен Broadridge Advisor Solutions. © 2021 Broadridge Financial Solutions, Inc.

Что такое диверсификация портфеля? | GoCardless

«Не кладите все яйца в одну корзину» может быть пословицей, восходящей к 1600-м годам, но когда дело доходит до управления портфелем, это также чугунное правило, которое вы должны игнорировать на свой страх и риск. Диверсификация портфеля может помочь вам управлять рисками и выдерживать кризисы и экономические спады. Узнайте изнутри о различных типах диверсификации в управлении портфелем, важности диверсификации портфеля, а также о плюсах и минусах реализации стратегии диверсификации инвестиционного портфеля прямо здесь.

Понимание диверсификации портфеля

Диверсификация портфеля — это простая концепция. По сути, это относится к практике инвестирования ваших денег в различные ценные бумаги и классы активов, тем самым сводя к минимуму ваш общий уровень риска. Например, если весь ваш капитал вложен в одну ценную бумагу, одно падение на рынке может привести к потере всех ваших инвестиций. Стратегия диверсификации инвестиционного портфеля может снизить волатильность вашего портфеля и сгладить вашу доходность.

Типы диверсификации в управлении портфелем

Если вы хотите начать использовать стратегию диверсификации инвестиционного портфеля, ваш портфель должен включать широкий спектр различных классов активов. Помимо внутренних акций, основными компонентами диверсифицированного портфеля являются международные акции, облигации и краткосрочные инвестиции. Другие важные типы диверсификации в управлении портфелем включают фонды, ориентированные на сырьевые товары, фонды недвижимости, отраслевые фонды и фонды распределения активов.Убедитесь, что в вашем портфеле есть здоровое сочетание этих компонентов, чтобы воспользоваться влиянием диверсификации на риск портфеля.

Важность диверсификации портфеля

Диверсификация портфеля дает широкий спектр преимуществ. Самое главное, нельзя недооценивать влияние диверсификации на риск портфеля. Диверсификация портфеля помогает защитить ваши инвестиции от шока, поэтому в случае спада на рынке вы сможете более эффективно сдерживать свои потери.Кроме того, диверсификация портфеля может помочь вам использовать возможности роста в различных секторах / отраслях. Если все ваши активы находятся в одном секторе, вы не сможете воспользоваться преимуществами бычьего роста в другой отрасли. Наконец, стратегия диверсификации инвестиционного портфеля может обеспечить вам стабильность и душевное спокойствие, поэтому вам не нужно слишком беспокоиться о нестабильности на рынках.

Недостатки диверсификации портфеля

Хотя диверсификация портфеля дает множество преимуществ, важно помнить, что есть и недостатки.Во-первых, важно помнить, что, диверсифицируя свой портфель, вы рискуете вложить деньги в неизвестный актив. Если эти инвестиции в конечном итоге принесут убытки, они уменьшат доходность всего вашего портфеля. Кроме того, распределение ваших инвестиций по разным секторам означает, что — если в одном секторе наблюдается значительный всплеск — вы не получите выгоды от использования общей прибыли от сектора. Наконец, использование стратегии диверсификации инвестиционного портфеля может усложнить ваши инвестиции и привести к налоговым осложнениям, с которыми может быть сложно справиться.

Лучшая стратегия диверсификации инвестиционного портфеля

Хотите испытать на себе преимущества диверсификации портфеля? Во-первых, вам нужно будет распределить свои инвестиции по широкому кругу акций из различных секторов и отраслей. Вам также следует изучить некоторые другие классы активов, о которых мы упоминали выше, включая облигации и недвижимость.