Определение Что такое инфляция  — Investing.com

Что такое инфляция?

Инфляция — это скорость, с которой цены растут или падают с течением времени. Поскольку рост цен снижает будущую покупательную способность на такое же количество валюты, это важный компонент экономических расчетов и моделей.

Умеренный уровень инфляции считается экономически здоровым, в то время как быстро растущие цены создают гиперинфляцию, что приводит к сильной нестабильности.

Годовой уровень инфляции может быть рассчитан для отдельной категории или совокупных товаров и услуг страны. Для иллюстрации первого варианта представим, что год назад яблоко стоило $1,00, а сегодня — $1,02. В таком случае, уровень инфляции за прошедший год составляет 2%, то есть процентное изменение цены за этот год по сравнению с предыдущим.

Как рассчитывается инфляция?

В США инфляция измеряется с помощью различных индексов цен, в том числе Индекса цен на потребительские расходы, Индекса потребительских цен и Индекса цен производителей.

Способ расчета этих индексов варьируется, что помогает определить в какой области присутствует ценовое давление.

Федеральная резервная система (ФРС) отвечает за стабильность инфляции в США. Регулятор определил, что годовая инфляция в размере 2% является лучшей для поддержания повышательного ценового давления без существенного снижения покупательной способности.

Во время экономического роста цены часто растут по мере увеличения спроса на товары и услуги. При экономическом спаде цены обычно снижаются по мере падения доходов и потребления. Однако средний уровень инфляции для экономических расчетов и моделирования чаще используется в практических целях.

Где найти информацию об инфляции на Investing.com

На Investing.com доступны прогнозы и исторические данные Индекса цен на личные потребительские расходы, Индекса потребительских цен и Индекса цен производителей.

В экономическом календаре можно применить фильтры для поиска данных по стране или категории. Инструмент Мониторинга ставок ФРС рассчитывает вероятность предстоящих изменений в ставке. На странице «Решение по процентной ставке ФРС» приведены исторические значения целевой ставки ФРС.

Инфляционная грамотность россиян — НАФИ

Первым этапом измерения инфляционной грамотности населения РФ стало выяснение знания опрошенными значения термина «инфляция» и глубины понимания этого термина. Сначала респондентам предлагалось

самим оценить свои знания об инфляции, ответив на вопрос «Знаете ли Вы, что такое инфляция?» (декларируемое знание). Только 28% опрошенных выбрали вариант ответа «Да, знаю хорошо». Половина (50%) дали осторожный ответ «Да, знаю в общих чертах». 22% признались, что ничего не знают об инфляции. 

Хуже всех оценивает свое знание инфляции молодежь до 24 лет — каждый третий о ней «ничего не знает». Максимальную уверенность в знании инфляции демонстрируют опрошенные в возрасте 45–59 лет.

Следующим пунктом в ходе исследования понимания инфляции (после самооценки знания термина) стал вопрос о знании определения инфляции. Опрошенным предлагалось выбрать верный вариант среди четырех определений. 

Вопрос задавался только респондентам, знающим об инфляции «хорошо» или «в общих чертах». Он не задавался тем, кто ранее сказал, что «ничего не знает об инфляции» — 22% участников исследования. Правильный ответ (Инфляция — рост цен на товары и услуги в течение продолжительного времени) выбрали чуть больше половины тех, кому вопрос задавался (53%). Остальные 47% респондентов либо выбрали неверный вариант ответа, либо не смогли выбрать никакого варианта: сделанное ими ранее заявление о знании термина «инфляция» не подтвердилось. Если же говорить о всех совершеннолетних жителях России, то среди них

только 41% во-первых, сказали, что знают термин «инфляция», а во-вторых — смогли выбрать ее верное определение.

Вопрос о природе инфляции задавался только тем, кто ранее заявил о знании термина «инфляция» и выбрал правильное определение инфляции из нескольких предложенных. Таковых среди совершеннолетних россиян оказалось 41% (исключены 22% не знающих термина «инфляция» и 37% неверно выбравших определение инфляции). 

«Доказавшим» знание инфляции респондентам предлагалось ответить на более сложный вопрос: выбрать из предложенного набора факторы, влияющие на инфляцию в России в наибольшей степени (до трех ответов).

Правильными признавались три варианта ответа: монопольные сговоры, избыток денег и доступность кредитов. Большинство респондентов, которым этот вопрос задавался, отметили хотя бы один из правильных факторов. Только каждый пятый из отвечавших на этот вопрос (20%) не сумел выбрать ни одного правильного варианта ответа.

Знающим определение инфляции респондентам также задавался вопрос об эффективности государственных мер регулирования инфляции. 

Правильными ответами (самыми эффективными мерами) в этом вопросе являются варианты «Не увеличивать денежную массу» и «Повысить ставку ЦБ». Однако, отвечавшие на этот вопрос чаще выбирали меры, связанные с контролем цен на продукты.

Ожидаемое властями снижение инфляции назвали маловероятным: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

Аналитики российских коммерческих банков считают крайне маловероятным возврат к целевому ориентиру инфляции в 4 процента в 2022 году. В разговоре с «Лентой.ру» они спрогнозировали лишь небольшое снижение показателя — до 6-7 процентов. Эксперты отрицают, что рост цен в России носит полностью «импортируемый» характер и указывают на значимость внутренних причин инфляции.

Неутешительный прогноз

В условиях выхода из пандемийных ограничений в России ускорился рост цен на продовольственные и непродовольственные товары. На совещании по экономическим вопросам 7 декабря президент России Владимир Путин напомнил, что в ноябре инфляция поднялась до рекордного за 6 лет уровня в 8,4 процента, и в 2022 году ее необходимо вернуть к целевому показателю. Аналитики считают такую задачу невыполнимой.

«При всем своем оптимизме, [в 2022 году] я не вижу 4-х процентов, о которых говорит президент», — заявила в разговоре с «Лентой.ру» финансист, бывший руководитель инвестиционного блока группы компаний «Открытие» Нина Семина. По ее мнению, оптимистичный прогноз — 6-7 процентов в годовом выражении.

В нынешнем году мы столкнулись с тем, что истинные размеры инфляции [в России] либо замалчивались, либо скрывались, и вдруг в конце года мы обнаружили то, что на бытовом уровне чувствовали уже несколько месяцев. Исправить ситуацию трудно

Нина Семинафинансист и бывший руководитель инвестиционного блока ГК «Открытие»

Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова согласна с этим выводом — в динамике инфляции существует большая инерция. «В последние месяцы происходит значительное увеличение входящей точки 2022 года — если в сентябре плохим сценарием казались 6-7 процентов, то сейчас мы фактически обсуждаем, что инфляция может превысить 8 процентов, оставшись на ноябрьском уровне. Это очень значительное повышение входящей точки 2022 года, которое, конечно, будет влиять на инерцию инфляционного процесса».

По мнению Наталии Орловой, возврат к ориентиру в 4 процента возможен лишь при очень жесткой бюджетной политике и урезании расходов. Пока таких тенденций не наблюдается, считает эксперт, — напротив, власти проводят дополнительные индексации. На данный момент она ожидает 6-процентной инфляции в 2022 году.

Кроме того, по словам Путина, инфляция носит мировой характер и основной ее причиной является мягкая бюджетная политика ряда государств. Орлова признает, что отчасти инфляция обусловлена глобальными процессами. «Это связано с повесткой декарбонизации — из-за того, что мировые цены на сырье идут вверх, идут вверх цены на удобрения, а это движет цены на продовольствие», — объясняет специалист.

Старший аналитик банка БКС Сергей Суверов перечисляет другие факторы роста цен: политику ЦБ в крупнейших экономиках и ситуацию в цепочках поставок. «Денежная ликвидность может уменьшиться в 2022 году, так как ЦБ развитых стран сокращают стимулы. Возможно, улучшится ситуация с логистикой. Однако 4 процента — маловероятно. Восстановление логистических цепочек и устранение дефицита товаров носит продолжительный характер и быстро не закончится», — отметил Суверов, согласившись с прогнозом по инфляции в 6-7 процентов.

Однако бывший руководитель инвестиционного блока «Открытия» Нина Семина обращает внимание на то, что ввиду политических отношений России с другими странами отечественная экономика уже не так сильно зависит от мировой инфляции.

Я бы не стала перекладывать это [инфляцию в России] на всемирное зло. Мы сейчас не так связаны с мировыми ценами, как несколько лет назад

Нина Семинафинансист, бывший руководитель инвестиционного блока ГК «Открытие»

Основные причины инфляции, по ее мнению, внутренние, а главная из них — не совсем умелое владение инструментами регулирования денежного обращения со стороны ЦБ. Сергей Суверов из БКС также напоминает, что в России есть проблемы с производством, которые толкают цены вверх: «Нет достаточной конкуренции на товарных рынках. Много монополии и олигополии, и это тоже не даст быстро вернуться к целевому уровню инфляции».

По мнению Нины Семиной, Центробанк может сдержать рост цен путем использования более широкого спектра инструментов монетарной политики. «Нужно помнить, что инфляция — это не повышение цен, это обесценивание национальной валюты. Повышение цен лишь одно из проявлений инфляции. Происходит путаница причин и следствий — к моему бесконечному удивлению, их путает даже руководитель ЦБ (Эльвира Набиуллина)», — утверждает эксперт.

Другим действенным средством будет льготное финансирование отраслей промышленности, ключевых для импортозамещения, считает Семина. Допустимы финансовые дотации и субсидии с прозрачной отчетностью за их освоение. По мнению специалиста, маленькие объемы производства в стране не позволяют защитить россиян от инфляции. «Мы уже несколько лет говорим об импортозамещении. В то же время буквально на днях я видела цифры: оказывается, минимум 75 процентов товаров и комплектующих в различных секторах экономики, производства и потребления — импортного происхождения», — заявила финансист.

Такие шаги помогут расширить предложение на рынке, о необходимости которого говорил Путин. Развитию предложения также поспособствуют инвестиционные стимулы для компаний, увеличение конкуренции на потребительском рынке, а также расширение поставок, в том числе за счет увеличения импорта и отмены ввозных таможенных пошлин, считает аналитик из БКС. По его словам, положительно отразиться на производстве может и отмена контрсанкций в отношении западных стран.

Поворот не туда

В ответ на рост цен российское правительство приняло временные административные меры по ограничению роста цен на рынках многих товаров: сахара, подсолнечного масла, зерна, гречихи, нефтепродуктов, металлов и древесины. С конца 2020 года по середину 2021-го в России были
приняты меры как прямого, так и косвенного регулирования, в том числе заморозка цен в отношении ряда товаров и экспортные пошлины. Банковские аналитики единогласны во мнении, что текущие методы борьбы с инфляцией вредны для экономики в долгосрочной перспективе. По их мнению, использование таких механизмов повлечет за собой дисбалансы на товарных рынках и может негативно отразиться на работе регулируемых отраслей.

В правоте Центрального банка нет никаких сомнений. Это совершенно общеизвестный экономический факт — меры административного регулирования эффективны лишь при борьбе с краткосрочными шоками

Наталия Орловаглавный экономист Альфа-банка

«Если бы рост цен носил временный характер, то на короткий период — полгода или год — можно было бы ввести эти меры и ждать от них эффективности», — добавляет Орлова. Но сейчас, по ее мнению, рост мировых цен на продовольствие и сырье носит траекторный, устойчивый характер.

Более того, госрегулирование — опасный механизм, так как делает инфляционную динамику менее информативной, а производство —нерентабельным. Показатели по инфляции перестают отражать реальное положение дел. Из-за этого Банк России не может выстроить правильную монетарную политику. Без регулирующих воздействий инфляция была бы выше, и ЦБ пришлось бы ужесточить меры, утверждает эксперт. Сергей Суверов из БКС добавляет, что госрегулирование приводит к дефициту и подорожанию товаров-субститутов.

Чем дольше они [правительство] будут сохранять меры регулирования, тем больше будет расхождение между внутренними ценами и внешними. Тогда снятие ограничительных мер будет чревато значительным скачком цен

Наталия Орловаглавный экономист Альфа-банка

В России уже можно наблюдать негативные последствия административного регулирования цен для производства. Например, ЦБ заявляет, что ускорение инфляции в последние месяцы связано с плохим урожаем в сельском хозяйстве. Однако в начале года экономисты рассчитывали на хороший урожай, говорит Орлова. По ее словам, компании этой отрасли не смогли оправдать надежд потому, что из-за правительственных мер производство ряда товаров стало для них нерентабельным. Тем не менее согласно аналитической записке ЦБ, часть этих мер сохранится на 2022 год, и список регулируемых товаров будет достаточно широк.

Адресную поддержку населения специалисты тоже не считают эффективной мерой. Финансист Нина Семина добавляет, что прямые денежные выплаты являются лишь кратковременной мерой — всех нуждающихся долго поддерживать не получится. Кроме того, при раздаче средств не обойдется без коррупции, отмечает она. Финансовая помощь населению будет «проваливаться в черную дыру».

Говоря о регулировании инфляции со стороны ЦБ аналитики утверждают, что неоднократное повышение ключевой ставки в последнее время не доказало своей эффективности. «Пока что только повышением ставки не удается сбить инфляцию. Кроме того, повышение ставки ограничивает экономическую активность и ведет к ограничению предложения товаров», — объясняет сотрудник БКС Суверов. По мнению Нины Семиной, повышение ставки также опасно тем, что производственному сектору будет все сложнее найти кредитные ресурсы, а это приведет к снижению производства.

Банк России придерживается похожей точки зрения на инфляцию в России. 9 декабря эксперты банка опубликовали аналитическую записку, в которой оспорили механизмы искусственного ограничения роста цен. По их мнению, инвестиции в производство и выпуск российских товаров сократятся, а ценовые сигналы больше не будут отражать реальное положение дел. Об этом не раз говорила и глава банка Эльвира Набиуллина.

Инфляция – от назначения к определению (или о тернистом пути к разгадке российской инфляционной загадки)

Косьмин А.Д.¹, Кузнецова О.П.¹, Косьмина Е.А.^2
1 Омский государственный технический университет
² Омская гуманитарная академия

Целью исследования является, во-первых, выявление значимой апокрифичности официального уровня инфляции, являющегося, по сути, всего лишь частью целого, фактического его значения, обнаруживаемого в результате апостериорного анализа расходов домохозяйств, и обоснование более надежного, справедливого алгоритма определения реального значения инфляции, во-вторых. Актуальность рассматриваемой проблемы обусловлена обстоятельствами чрезвычайной важности, а именно — замедлением темпов роста доходов населения и фактически безудержным ростом цен, прежде всего на продовольственные товары массового потребления. А поскольку единственным вариантом сохранения достигнутого уровня потребления (жизни) при очевидном моратории — отсрочки исполнения социальных обязательств власти (в части увеличения заработной платы) на неопределенный срок до повышения производительности труда какого-то уровня является минимизация уровня инфляции, постольку необходимо прежде всего научно обоснованное количественное определение этого феномена, без которого он будет оставаться непознанным. доходы населения, инфляция, статистика, монетизация, инфляционные ожидания, индекс потребительских цен, спрос на деньги, методы агрегированияДаль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. / Т.2. — СПб.: Диамант , 1996.
Декарт Р. Сочинения в двух томах. / Т. 1. — М.: Мысль, 1989.
Доклад о человеческом развитии 2016. Человеческое развитие для всех и каждого. / Пер. с англ./ ПРООН. — М.: Весь мир, 2017.
4. Косьмин, А.Д., Кузнецова, О.П., Косьмина, Е.А. О противоборстве потребительских цен и доходов населения // Российское предпринимательство. – 2017. – № 6. – С. 1029-1038. – doi: 10.18334/гр. 18.6.37646.
Косьмин А.Д., Косьмина Е.А. Гармонизация телеологических механизмов рынка и государства как условие социально-экономического прогресса. / Монография. — М.: Креативная экономика, 2017. – 418 с.
Крылов И.А. Гуси. / Полное собрание сочинений. Т.3. — М.: Государственное издательство художественной литературы, 1945. – 75 с.
Ленин В.И., Макрс К. Полное собрание сочинений. / 5-е издание.-Т.26.. – 43-81 с.
Ленин В.И. Развитие капитализма в России. / Полное собрание сочинений – 5-е изд. Т.3..
Ленин В.И. Капиталистической строй современного земледелия. / Полное собрание сочинений. – 5-е изд. –Т.19.. – 319-344 с.
Ленин В.И. К вопросу о задачах статистики. / Полное собрание сочинений. -5-е изд. – Т.24.. – 274-281 с.
Маркс К., Энгельс Ф. Капитал. / Т.1. Процесс производства капитала. Соч. -2-е изд. Т.23..
Маркс К., Энгельс Ф. Наемный труд и капитал. / Соч.-2-е изд. Т-6.. – 428-459 с.
Толстой А. К. Мудрость жизни. / Собрание сочинений. – Т.-1.. – 448-449 с.

Чехов А.П. В овраге. / Избранные сочинения. — М.: Художественная литература, 1988. – 384-415 с.
Энциклопедия мысли. Сборник мыслей, изречений, афоризмов, парадоксов, эпиграмм. — Симферополь, 1996.
Официальный сайт Президента России. [Электронный ресурс]. URL: http://kremlin.ru.
Официальный сайт СТАТДАТА- Сайт о странах, городах, статистике населения и проч. [Электронный ресурс]. URL: http//www.statdata.ru.
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru.
Visasam.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://visasam.ru/emigration/vybor/srednya-zarplata-v-mire.htme.
Официальный сайт Всероссийского Центра изучения общественного мнения. [Электронный ресурс]. URL: http//wciom.ru.

«Инфляция для бедных» превысила официальную в 5 раз: Каждый седьмой заявил о росте цен на 30% | 28.04.21

Российские потребители, пережившие обвал доходов до минимума за 10 лет, продолжают оценивать инфляцию существенно выше, чем Росстат.

В апреле в среднем, по оценке граждан, цены росли на 14,5%, выяснил ЦБ РФ в ежемесячном исследовании инфляционных ожиданий населения.

Уровень наблюдаемой инфляции удвоился за последний год и в 2,6 раза превысил официальную цифру от Росстата — 5,5% на середину месяца.

При этом практически каждый седьмой (13,8%) в ходе проведенного для ЦБ опроса заявил, что цены за последний год подскочили на 30% или больше.

Эта группа наиболее страдающих от инфляции людей за последний год выросла вчетверо, а ее текущий размер практически соответствует доли бедного населения, которую Росстат оценивает в 12,1%, или 17,8 миллиона человек.

Это неудивительно. Поскольку драйвером ускорения инфляции стал рост цен на продовольствие, в первую очередь пострадали наиболее низкодоходные группы, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.



Их доля, согласно опросу ЦБ, достигает 37% — столько граждан тратят все или почти все свои доходы на еду. Из них 10% заявили, что «денег не хватает даже на питание», а 27% сообщили, что могут обеспечить себя продуктами, но на покупку одежды средств уже нет.

Официальная статистика фиксирует инфляцию на 30% и выше только в двух группах товаров: это сахар-песок, который стоит на 47,5% дороже, чем год назад, и куриные яйца, взлетевшие в цене на 32,1%.

С двузначной скоростью, согласно Росстату, подорожали подсолнечное масло (на 26,8% год к году), крупы и куриное мясо (на 18,6%), а также овощи (на 11,9%) и макароны (на 11,6%).

В среднем продукты питания, по данным на март, выросли в цене на 8,25%, хотя годом ранее это было всего 2,26%.

Скачок наблюдаемой россиянами инфляции связан с «ростом цен на отдельные продовольственные товары и бензин, а также с повторным ослаблением рубля, произошедшим в конце марта — начале апреля», объясняет ситуацию ЦБ.

При этом бедные — люди, у которых нет сбережений, — в среднем оценили инфляцию на уровне 16,4% — на треть выше, чем те, у кого сбережения есть (11,9%).

Признаков того, что инфляцию на рынке продуктов питания удастся быстро взять под контроль, к сожалению, не видно, замечает Орлова. Базовые продовольственные товары стремительно дорожают во всем мире.

Индекс цен зерновых Bloomberg Grains на прошлой неделе обновил максимум за 8 лет, индекс Bloomberg Agriculture за последний год вырос почти на 70%, а широкий индекс цен продовольствия ФАО (90 товаров) по итогам марта на 24,6% превысил прошлогодние значения.

Уровень наблюдаемой инфляции и инфляционных ожиданий у людей достиг максимума с февраля 2017 года, и по мнению Орловой, «это негативный знак, который, вероятно, заставит ЦБ сохранить жесткий подход к монетарной политике».

С начала марта центробанк дважды повысил ключевую ставку, до 5% годовых, и допустил ее дальнейший рост до 6% и выше уже в этом году.

Знаменательная инфляция — Институт экономики роста им. Столыпина П.А.

Заместитель руководителя Службы стратегического планирования, руководитель группы макроэкономических исследований ПАО КАМАЗ Сергей Блинов о том, что низкая инфляция – хорошее достижение. Но в уравнении экономического роста инфляция всего лишь знаменатель. Пора подумать о числителе

Низкая инфляция, а роста что-то нет

По итогам ноября годовая инфляция составила 2,5%. Центральный банк России и лично его главу, Эльвиру Набиуллину, можно поздравить со знаменательным достижением: такого не было за всю постсоветскую историю! Уже девять месяцев, с марта 2017 года инфляция держится ниже уровня 4,4%, что вполне укладывается в заданный Центробанком диапазон «вблизи целевого уровня 4%».
Но можно ли использовать это достижение для ускорения экономического роста в России? Сейчас это вопрос более чем актуален, потому что надежды на «автоматическое» ускорение экономики не сбываются.
Всё становится на свои места если понять простую вещь: в уравнении экономического роста инфляция не числитель, а всего лишь знаменатель.

Япония, Бразилия, Россия…

Чтобы понять роль инфляции в экономическом росте необходимо обратиться к истории.
Достижение низкой инфляции не ведёт к росту экономики. Самый наглядный пример тому – Япония. 40 лет, до конца 1980-х годов, там наблюдался бурный экономический рост, названный «японским экономическим чудом». Но затем всё изменилось и 1990-е годы были названы «потерянным десятилетием» для этой страны, так как темпы роста экономики колебались около 0-1%, что было значительно ниже среднемировых темпов. Та же картина повторилась и в 2000-е годы, и их стали называть «вторым потерянным десятилетием». Для нас важен тот факт, что всё это происходило на фоне очень низкой, практически нулевой, инфляции.
Другой пример – во время Великой депрессии в США в 1929-1933 годах никакой инфляции не было. Цены, как известно, за годы Великой депрессии упали на 30% (наблюдалась дефляция). И, опять, отсутствие инфляции не привело к росту.
Низкая инфляция в Евросоюзе в 2011-2014 годах никоим образом не содействовала экономическому росту и снижению таких проблем экономики, как высокая безработица, высокий уровень государственного долга и других.
В российском ЦБ обещают, что низкая инфляция поможет экономическому росту, когда снизятся ставки в экономике. Но, увы, и эта надежда руководителей нашего ЦБ не подтверждается приведёнными выше примерами: во всех указанных случаях ставки были низкими.

Высокая инфляция – не препятствие для роста экономики. Академик Виктор Полтерович в одной из лучших своих работ «Трансформационный спад в России» приводит впечатляющие примеры роста экономики различных стран на фоне высокой инфляции. Так, в Бразилии в 1985 и 1986 годах прирост ВВП составлял более 8% в год. И происходил этот рост на фоне галопирующей инфляции: в 1985 году цены выросли в 3,2 раза (на 220%), в 1986 году – в 2,45 раза (на 145%).
Другой пример – Вьетнам 1989-91 годов. В 1989 году там либерализовали цены и курс валюты (провели «шоковую терапию»), и цены за этот год выросли на 75%. Высоким оставался уровень инфляции и в последующие два года. Но кризиса во Вьетнаме не было, все эти годы наблюдался рост ВВП более 7% в год.
Есть аналогичный пример и в экономической истории России. На 1 января 1999 года инфляция (годовая) составляла 84%. В июле 1999 года она достигала даже 127% (рост цен в 2,27 раза!). Несмотря на столь высокий уровень инфляции, экономика в 1999 году впервые за много лет показала невиданный с советских времен прирост ВВП на 6,4%. История продолжилась и в 2000 году. В начале года инфляция составляла 36,6%, что не помешало реальному ВВП вырасти на феноменальные 10%. Это был единственный за последние несколько десятков лет случай, когда экономика России по темпам роста обошла даже Китай. Этот российский пример ещё раз показывает, что экономический рост на фоне высокой инфляции возможен.

Дело не (только) в инфляции. Приведенные выше примеры низкой и высокой инфляции вовсе не означают, что для роста экономики нужна инфляция или что низкая инфляция росту вредит. Есть масса примеров того, как экономики рушились на фоне высокой инфляции или, наоборот, как низкая инфляция не мешала успешному росту. Это означает, что инфляция лишь часть экономического пазла. Важная часть, но не единственная.

Инфляция как знаменатель

Результат вычисления дроби зависит от числителя и знаменателя. Инфляция – явный знаменатель. Понять, что инфляция — это знаменатель, легко. Любой человек, получающий доходы и живущий в условиях инфляции с этим сталкивается. Разберём это на простейшем примере.
Исходные данные: Иван живёт на зарплату в 100 единиц, других доходов не имеет. Как будет меняться его реальная зарплата в зависимости от изменения (номинальной) зарплаты и цен?

1. Зарплаты и цены не меняются. Если зарплата и цены не изменятся, то реальная зарплата Ивана тоже не изменится.
2. Цены растут быстрее зарплаты. Если зарплата не увеличится, а цены на товары и услуги подорожают в 1,25 раза (то есть цены вырастут на 25%), то доходы Ивана снизятся на 20%. Подсчитать просто: при росте цен в 1,25 раза надо использовать это число как знаменатель: 100/1,25=80. Это означает, что покупательная способность зарплаты Ивана уменьшилась на 20% (вместо 100 единиц стала равной 80 единицам в реальном выражении), хотя в номинальном выражении она осталась той же, 100 единиц.
3. Цены и зарплаты растут одинаково. Если зарплата выросла на 25% (стала равной 125 единицам) и цены тоже выросли на 25%, то опять применяя рост цен как знаменатель получим 125/1,25=100 единиц. Это значит в реальном выражении зарплата Ивана не изменилась, как и в первом примере, то есть в случае постоянных зарплат и цен.
4. Зарплаты растут быстрее цен. Если же зарплата Ивана выросла, скажем, на 50% (стала равной 150 единицам), а цены выросли на 25%, то рост зарплаты обогнал рост цен. Применяя рост цен как знаменатель получим 150/1,25=120 единиц. Это значит в реальном выражении зарплата Ивана выросла на 20%, даже несмотря на рост цен на 25%.

Эти простые для понимания примеры позволяют нам понять и «японский феномен» застоя при низкой инфляции (всё как в примере номер один, где зарплаты и цены не меняются, но и роста при этом нет) и «бразильский феномен» роста при высокой инфляции (всё как в примере номер 4, где цены растут, но зарплаты растут быстрее цен). Инфляция всего лишь знаменатель, но на реальный результат оказывает влияние ещё и числитель, в нашем примере – это рост зарплаты.
Фундаментальное условие роста реальной зарплаты формулируется просто: рост зарплаты должен опережать рост цен.
Теперь становится очевидно, что описать динамику благосостояния Ивана, опираясь лишь на величину инфляции, невозможно – она не даст полного представления о ситуации. Но это же самое означает, что если ЦБ ставит цель добиться низкой инфляции, то достижения этой цели недостаточно, чтобы в экономике начался реальный рост.

От Ивана к странам

Хорошо, инфляция – это знаменатель. Но если мы говорим не о зарплате конкретного человека, а о странах, то что является числителем, аналогом зарплаты из нашего примера?
И для России, и для Японии, и для Бразилии, и для других стран таким показателем является денежная масса. Ниже мы увидим это на российском примере (см. также «Инфляция и экономический рост», «Реальные деньги и экономический рост»).
Мы привели выше фундаментальное правило роста реальной зарплаты. В применении к странам можно переформулировать его таким образом: реальный ВВП растёт, если темпы роста денежной массы опережают рост цен.

Одна картина заменяет тысячу слов. Рост цен и рост денежной массы в России показаны на графике 1.

График 1. Чем сильнее рост денежной массы опережает рост цен, тем быстрее растёт ВВП и наоборот.

Источники: ЦБ, Росстат, расчёты С. Блинова

Если вернуться к терминам «числитель-знаменатель», то зелёная линия (рост денежной массы) отображает числитель, а красная (рост цен) – знаменатель.
Когда зелёная линия на графике выше красной, результат вычисления дроби больше единицы, денежная масса в экономике растёт не только номинально, но и реально. А значит растёт и ВВП.
Если же зелёная линия ниже красной, то числитель меньше знаменателя, результат вычисления дроби меньше единицы, а значит денежная масса, а с ней и ВВП, в реальном выражении падают.
Важно не только положение зелёной линии выше красной. Важно и насколько выше. Чем сильнее рост денежной массы обгоняет рост цен (чем больше расстояние между зелёной и красной линиями на графике 1), тем выше темпы роста экономики.

Но фокус в том, что за счёт инфляции, знаменателя, увеличивать темпы роста экономики можно лишь до поры. Особенность инфляции в том, что её снижать бесконечно невозможно. Можно сократить наш знаменатель до единицы, что будет соответствовать инфляции в 0%, то есть полному отсутствию роста цен. Но дальше снижать наш знаменатель не только сложно (для этого цены должны падать), но и вредно – дефляция имеет серьёзные негативные последствия для экономики (в данной статье они не рассматриваются, но показательным является тот факт, что все ЦБ мира боятся дефляции и всеми силами стараются её избегать ).
Это значит, что, когда красная линия на графике 1 достигает единицы (100%), она больше не может опускаться вниз. Именно этого практически добился российский Центробанк. Для ускорения роста ВВП необходимо «развести» красную и зелёную линию на графике как можно дальше друг от друга. И если опускать красную линию больше невозможно, то остаётся поднять вверх зелёную линию. Другими словами, надо нарастить темпы роста номинальной денежной массы, тогда темпы роста реальной денежной массы и ВВП ускорятся.

Какой рост необходим?

Какой рост денежной массы необходим для роста ВВП, скажем на 5%? Несложно посчитать.
Между реальной денежной массой и реальным ВВП в России существует очень тесная взаимосвязь, корреляция между этими показателями близка к максимальному значению, единице (график 2)

График 2. ВВП в России очевидно зависит от реальной денежной массы.

Источники: ЦБ, Росстат, расчёты С. Блинова. Данные за 2000-2017 годы.

Такая тесная взаимосвязь позволяет рассчитать необходимый темп роста реальной денежной массы для различных целевых показателей ВВП (таблица 1)

Таблица 1. Для роста ВВП на 5% реальная денежная масса должна вырасти на 27,4%

Источник: Эксперт-онлайн от 26.05.2016, «Совет экономическому Совету»

Пользоваться этой «таблицей умножения ВВП» легко. Если принять в качестве цели рост ВВП в России на 5%, то реальная денежная масса должна вырасти на 27,4%.
Легко посчитать необходимый рост номинальной денежной массы: при инфляции 2,5%, достигнутой по итогам ноября, темп прироста денежной массы должен составить 30,6%. А при инфляции 4% (целевой уровень ЦБ), темп прироста денежной массы должен составить 32,5%.
Наглядно этот уровень (около 31%) показан на графике 1 пунктирной линией. Отчётливо видно, что все годы бурного экономического роста в России этот уровень достигался и превышался. Текущий темп прироста денежной массы – 10% – явно недостаточен, нужен в три раза более высокий темп.

Перспективы

С учётом номинального роста денежной массы на 10% и инфляции в 2,5%, реальный рост на 1 ноября 2017 года составляет 7,1%. Это значит (см. таблицу 1), что рост ВВП будет находиться в диапазоне 1-2%. Что ждёт нас впереди? Увы, «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов», разработанные Центробанком, к сожалению, консервируют сегодняшнюю ситуацию. При инфляции 4% предполагается рост номинальной денежной массы в пределах 8-12%. А это значит, что ближайшие три года реальная денежная масса будет расти максимум на 7,7% в год. Рост ВВП в этом сценарии ЦБ так и будет колебаться в диапазоне 1-2% (см. таблицу 1).
Денежная масса, как и инфляция, зависит от политики ЦБ. Остаётся надеяться, что, позаботившись о знаменателе, Центральный Банк вспомнит и о числителе.

Источник: https://senib.livejournal.com/22802.html

Целевая группа Генерального секретаря по проблеме глобального продовольственного кризиса

Всеобъемлющая рамочная программа действий

Июль 2008 года

B. Целевые показатели и предлагаемые меры

1. Удовлетворение насущных потребностей уязвимых категорий населения

1.4 Регулирование макроэкономических последствий

Для того, чтобы непосредственные меры реагирования в связи с кризисом не привели к более масштабным экономическим последствиям, которые вызовут дальнейшее ухудшение положения малоимущих слоев населения, требуются соответствующие мероприятия макроэкономического регулирования.

Во-первых, резкий рост цен на продовольствие, особенно начиная с середины 2007 года, является важнейшей причиной роста суммарной инфляции, отмечаемой во всех странах мира: согласно подсчетам, именно на рост цен на продовольствие приходится примерно 44% инфляции в мире за 12-месячный период до конца 2007 года, а в Азии этот показатель составил целых 67,5%¹. В среднесрочной перспективе цены на продовольствие, по-видимому, останутся на этом более высоком уровне. Любое долгосрочное относительное повышение цен на продовольствие рано или поздно передается потребителям (при этом принимаются меры по смягчению негативных последствий для беднейших домохозяйств), однако нельзя допустить, чтобы нынешний шоковый скачок цен на продовольствие привел к общему росту инфляции или к принятию неоправданных макроэкономических мер реагирования, которые лягут тяжким бременем на малоимущие слои населения и подорвут с таким трудом достигнутую макроэкономическую стабильность.

Во-вторых, рост стоимости импорта продовольственных товаров для стран, являющихся нетто-импортерами продовольствия, приводит к ухудшению показателей их платежного баланса, который зачастую и так испытывает трудности из-за роста цен на энергоресурсы, при этом в особенно тяжелом положении оказываются страны, у которых небольшие инвалютные резервы или которые не являются экспортерами товаров, на которые также растут цены. Некоторым странам, возможно, требуется дополнительное финансирование в краткосрочной перспективе на оплату подорожавшего импорта продовольствия. А в среднесрочной перспективе необходимо двигаться вперед к обеспечению более устойчивого состояния платежного баланса.

Тематическая вставка:
Инфляция и цены на продовольствие

По данным на конец 2007 года, около 44% инфляции в мире связано с резким ростом цен на продовольствие в течение указанного года. Однако по разным странам и регионам отмечается довольно большой разброс показателей. В Азии на рост цен на продовольствие приходится две трети суммарной инфляции; в странах Африки, Латинской Америки, Ближнего Востока и СНГ — немногим более 40%, в развитых странах — менее 20%.

В 2008 году прогнозируется постепенное снижение цен на продовольствие, это связано с тем, что в 2008–2009 годах ожидаются более высокие урожаи; в 2009 году цены на продовольствие должны стабилизироваться. Прогнозируемое замедление развития глобальной экономики приведет к снижению цен на продовольствие в меньшей степени, чем на другие сырьевые товары, так как цены на продовольствие, как правило, менее зависимы от колебаний циклов деловой активности по сравнению с ценами на другие сырьевые товары. Кроме того, нынешний цикл изменений цен на продовольствие, скорее всего, будет более продолжительным, чем обычные 2–3 года, поскольку принимаемые меры по ликвидации продовольственного кризиса дадут эффект лишь по прошествии некоторого времени.

Происшедшие в последнее время резкие скачки цен на продовольствие (а также на топливо) представляют собой серьезные шоковые воздействия, последствия которых необходимо смикшировать и переложить на потребителей, при этом следует принять специальные меры по смягчению неблагоприятных последствий для беднейших домохозяйств. Кроме того, столь серьезные шоковые воздействия требуют принятия макроэкономических мер реагирования с учетом специфики конкретных стран для обеспечения стабильности. Наиболее актуальная задача макроэкономической политики общемирового масштаба — обеспечить принятие мер к тому, чтобы первичные последствия резкого роста цен на продовольствие и топливо не привели к существенным вторичным последствиям и ускорению инфляции. Ключевое значение будет иметь твердая решимость поддерживать стабильность цен. Национальные центральные банки должны тщательно отслеживать изменения цен и принимать оперативные и надежные меры по противодействию росту инфляционных ожиданий. Проблемы инфляции следует учитывать и при принятии решений о допустимых уровнях бюджетных дефицитов, об источниках и схемах их финансирования, в связи с принятием государственных решений об оптимальных мерах политики в ответ на кризис цен на продовольствие.

Опасности игнорирования растущего инфляционного давления нельзя недооценивать. В последние годы многие развивающиеся страны и страны с формирующейся рыночной экономикой добились немалых успехов в снижении инфляции и повышении темпов экономического развития. Эти успехи стоили немалого труда, и нельзя подвергать их опасности, принимая недостаточные или необоснованные меры макроэкономической политики. Борьба против общего роста инфляции имеет большое значение и для бедных слоев населения, так как они больше всех пострадают от инфляции: рост инфляции действует как налог, взимаемый по убывающей шкале, что приведет к сокращению их доходов и, следовательно, снижению уровня жизни. В целом, принимаемые меры реагирования должны предусматривать осторожное балансирование между различными макроэкономическими целями.

В-третьих, как указывалось в предыдущем разделе, многие из неотложных мер политики, призванные ликвидировать чрезвычайные ситуации, связанные с продовольственным кризисом (включая конкретные государственные расходы, например, на целевые программы социальной защиты малоимущих, и меры, приводящие к сокращению доходов государственного бюджета, такие как снижение налогов и тарифов на продовольствие), связаны с неблагоприятными последствиями для государственного бюджета; эти последствия необходимо точно подсчитать, обеспечить их финансирование и учесть при определении параметров макроэкономической политики. Сокращение доходов бюджета и (или) увеличение бюджетных расходов следует учесть в ходе тщательного бюджетного планирования таким образом, чтобы обеспечить равномерное и справедливое распределение дополнительной нагрузки, связанной с необходимыми корректировками. В краткосрочной перспективе некоторым странам, возможно, потребуется дополнительная поддержка государственного бюджета со стороны доноров; возможно, не удастся избежать краткосрочного увеличения бюджетного дефицита; но следует помнить, что в среднесрочной перспективе тщательное и осторожное бюджетно-налоговое регулирование имеет первостепенное значение для обеспечения стабильности цен. В среднесрочной перспективе возможны некоторые изменения в структуре бюджетных расходов; но при этом не следует подвергать бедные слои населения двойному наказанию в виде сокращения других необходимых видов социального обеспечения или расходов на развитие инфраструктуры, необходимых для осуществления дальнейших инвестиций в развитие сельского хозяйства в целях повышения продуктивности и увеличения объемов производства сельхозпродукции для собственного потребления и на продажу.

Необходимо сохранить макроэкономическую стабильность, которой многие развивающиеся страны добились в последние годы, нередко ценой немалых жертв². Однако речь идет не только о жесткой бюджетной политике; многим странам следует критически пересмотреть все программы расходов и привести суммарные бюджетные расходы и издержки, связанные с предстоящими мерами, в соответствие с имеющимися среднесрочными бюджетами. Правительства должны стремиться обеспечить финансирование необходимых дополнительных расходов с наименьшими потерями для малоимущих слоев населения. Каждая страна должна рассчитать допустимое увеличение бюджетного дефицита и запланировать меры по обеспечению финансирования этого дефицита, при этом уделив особое внимание вопросам долгосрочной бюджетной устойчивости и сохранения государственной задолженности на приемлемом уровне. Чем больше возможностей по привлечению внешнего финансирования, тем большую степень гибкости имеет правительство при принятии неотложных мер. Страны, которые не могут или не желают увеличивать дефицит государственного бюджета, должны предусмотреть в бюджете дополнительные возможности для реализации мер по противодействию росту цен на продовольствие — за счет сокращения второстепенных расходов по другим направлениям или путем принятия мер по увеличению доходов бюджета, включая административные меры или изменения в политике.

Предлагаемые меры:
Регулирование макроэкономических последствий

• Сдерживание базовой (реальной) инфляции и инфляционных ожиданий путем проведения достаточно жесткой кредитно-денежной политики, чтобы не допустить роста общей инфляции под влиянием высоких цен на продовольствие и энергоносители. Национальные центральные банки и кредитно-бюджетные ведомства могут не допустить, чтобы перенос серьезных шоковых воздействий, связанных с высокими ценами на продовольствие (и на энергоносители), привел к стабильному долгосрочному росту инфляции, если будут сдерживать рост базовой инфляции и инфляционных ожиданий путем принятия и неуклонного проведения достаточно жесткой кредитно-денежной политики. Для развивающихся стран это может представлять особые трудности, так как жесткая кредитно-денежная политика может привести к замедлению экономического роста и даже вызвать экономический спад. Однако если допустить рост инфляции в результате проведения либеральной кредитно-денежной политики, последствия будут еще более губительными для перспектив экономического роста и для достигнутых многими развивающимися странами успехов в сокращении масштабов бедности.
• Оценка последствий принимаемых мер для платежного баланса и целесообразности (допустимости) сокращения валютных резервов. Некоторые страны смогут обеспечить финансирование подорожавшего нетто-импорта продовольствия за счет использования валютных резервов — по крайней мере, на первых порах. Это позволит выиграть некоторое время для того, чтобы скорректировать структуру спроса и стимулировать увеличение собственного производства сельхозпродукции. Однако развивающимся странам, являющимся нетто-импортерами продовольствия и не имеющим достаточных валютных резервов, в ситуации, когда стоимость импорта увеличивается, а условия торговли ухудшаются (то есть стоимость единицы импорта растет быстрее, чем стоимость единицы экспорта), потребуется поддержка платежного баланса, либо им придется пойти на риск девальвации национальной валюты, что приведет к дальнейшему росту внутренних цен на продовольствие.
• Мобилизация внешней помощи для финансирования дополнительного импорта продовольствия. Страны, не располагающие достаточными валютными резервами, должны быстро мобилизовать дополнительные ресурсы для финансирования импорта продовольствия. Это могут быть средства доноров, оказывающих помощь на двусторонней основе, или международных финансовых учреждений, предоставляемые в виде гуманитарных дотаций, увеличения внешней помощи на цели развития, либо прямая поддержка платежного баланса.
• Поддержание достаточных валютных резервов, в том числе за счет сокращения второстепенных статей государственного импорта и (или) за счет увеличения экспорта после удовлетворения насущных потребностей в импорте продовольствия.
• Определение и комплексная оценка издержек от налоговых мер, принимаемых в связи с ростом цен на продовольствие. По всем принимаемым мерам, включая увеличение государственных расходов на финансирование программ поддержки производителей или потребителей и сокращение налогов и импортных тарифов, необходимо провести точную оценку затрат и издержек и их краткосрочных и среднесрочных последствий. Правительствам некоторых стран потребуется внешняя помощь в виде поддержки бюджета для финансирования мер по ликвидации кризиса.

 

---

¹ IMF, WEO, April 2008. [МВФ. «Перспективы развития мировой экономики», апрель 2008 г.]

² IMF, «Food and Fuel Prices—Recent Developments, Macroeconomic Impact, and Policy Response,» June 2008. [МВФ. «Цены на продовольствие и на топливо: события последнего времени, макроэкономические последствия и меры политики», июнь 2008 г.]

---

Содержание Программы действий

Что такое инфляция?

Широкий рост цен

В рыночной экономике цены на товары и услуги всегда могут меняться. Некоторые цены растут; некоторые цены падают. Инфляция возникает при широком росте цен на товары и услуги, а не только на отдельные позиции; это означает, что сегодня вы можете купить на 1 евро меньше, чем вчера. Другими словами, инфляция со временем снижает стоимость валюты.

Некоторые изменения цен важнее других

При расчете среднего роста цен следует учитывать цены на продукты, на которые мы тратим больше — например, на электроэнергию — имеют больший вес, чем цены на продукты, на которые мы тратим меньше — например, сахар или почтовые марки.

Посмотрите наш мультфильм о инфляционном монстре о стабильности цен

Разные люди покупают разные вещи

В каждой семье разные привычки в расходах: у некоторых есть машина и они едят мясо, другие путешествуют исключительно на людях. транспорт или вегетарианец. Средние потребительские привычки всех домохозяйств вместе определяют, какой вес различные продукты и услуги, используемые для измерения инфляции.

Для измерения инфляции учитываются все товары и услуги, потребляемые домашними хозяйствами, в том числе:

• предметы повседневного обихода (например, продукты питания, газеты и бензин)
• товары длительного пользования (например, одежда, компьютеры и стиральные машины)
• услуги (например, парикмахерские, страхование и аренда жилья)

Сравните цену корзины для покупок из года в год

Все товары и услуги, потребляемые домашними хозяйствами в течение года, представлены «корзиной» товаров. Каждый Товар в этой корзине имеет цену, которая может меняться со временем. Годовой уровень инфляции — это цена общая сумма корзины в данном месяце по сравнению с ее ценой в том же месяце годом ранее.

Инфляция в еврозоне

В зоне евро инфляция потребительских цен измеряется «Гармонизированным индексом потребительских цен», часто обозначается аббревиатурой «HICP». Термин «гармонизированный» означает тот факт, что все страны в Европейский Союз придерживается той же методологии.Это гарантирует, что данные по одной стране можно сравнить с данные для другого.

Этот показатель — хороший способ отслеживать изменение цен в экономике. Это похоже на карту, которая помогает нам в ЕЦБ принимать правильные решения.

Наша задача — поддерживать стабильность цен. Мы делаем это, следя за тем, чтобы инфляция — скорость, с которой цены меняются с течением времени — оставалась низкой, стабильной и предсказуемой: 2% в среднесрочной перспективе.

Почему поддержание стабильности цен так важно

Сравнимо по странам

До того, как евро стал нашей общей валютой, каждая страна измеряла инфляцию, используя свои собственные национальные методы и процедуры.Введение евро потребовало наличия средств измерения инфляции для всей зоны евро, без пробелов или совпадений и таким образом, чтобы их можно было сравнивать по странам. HICP, поддерживаемый набором юридически обязательных стандартов, делает именно это.

Вес продукции в HICP

Влияние одного изменения цены на HICP зависит от того, сколько в среднем домохозяйства тратят на это. продукт.

Пример кофе: кофе (вместе с чаем и какао) имеет вес 0.4%. Итак, любое изменение его цены не окажет большого влияния на общий HICP.

Пример бензина: бензин (вместе с другими автомобильными топливами и смазочные материалы) имеет вес 4,6%, что означает, что такое же процентное изменение цены, как и на кофе, будет иметь влияние примерно в десять раз больше на HICP.

Как рассчитывается HICP?

1. Сбор цен — Каждый месяц наблюдатели цен собирают около 1,8 миллиона цен в более чем 200 000 торговых точек.Это происходит почти в 1600 городах еврозоны. Цены указаны собираются в каждой стране в среднем для около 700 репрезентативных товаров и услуг. Точный количество Отобранные товары различаются от страны к стране. Для каждого продукта собраны несколько цен из разные торговых точек и в разных регионах. Пример: цены на книги учитывают различные категории книг. (вымысел, научно-популярная литература, справочники и т. д.) продается в книжных магазинах, супермаркетах и ​​у интернет-поставщиков.
2. Взвешивание групп продуктов — Группы продуктов взвешиваются в зависимости от их важности в среднем домашнее хозяйство бюджеты. Чтобы индекс оставался актуальным и отражал меняющиеся модели расходов, веса являются регулярно обновляется. Они рассчитываются на основе результатов опросов, в которых домашним хозяйствам предлагается: записывать, на что они тратят свои деньги.Веса являются средними по стране и отражают расходы все типы потребителей (богатые и бедные, молодые и старые и т. д.).
3. Взвешивание стран — Страны взвешиваются в соответствии с их долей в общем потреблении в зоне евро статья расхода.

После обзора стратегии до 2021 года Управляющий совет решил поддержать включение стоимости домовладения в HICP, чтобы лучше отразить опыт людей в отношении роста цен.

Реализация этого потребует времени. Евростат работает над включением стоимости жилья, занимаемого владельцами, в HICP.

До тех пор мы в ЕЦБ будем использовать другие показатели инфляции, которые отражают стоимость домовладения, чтобы лучше понять, как меняются цены в экономике.

Кто рассчитывает HICP …

… в странах? В каждой стране зоны евро есть национальный статистический институт. Институт рассчитывает в HICP для своей страны.

… для зоны евро? Каждый национальный статистический институт отправляет свои данные в Евростат, Статистический Офис Европейских сообществ. Затем Евростат рассчитывает HICP для зоны евро в целом. Евростат также обеспечивает качество национальных показателей, контролируя соблюдение юридически обязательных стандартов. За подробности см. Евростат.

Воспринимаемая инфляция

Опросы потребителей часто показывают, что люди «чувствуют» инфляцию выше реальных индексов цен. указывать.Так как люди воспринимают инфляцию? Ряд академических исследований показали следующее:

• Рост цен привлекает наше внимание больше, чем стабильные или падающие цены — Рост цен также остается в наш память на дольше. Мы меньше замечаем стабильные или падающие цены, хотя эти цены также учитываются. когда расчет среднего уровня инфляции.
• Мы замечаем частые покупки из кармана больше — В последние годы цены на некоторые товары и услуги, которые мы часто покупаем, выросли выше среднего. Примеры: бензин, хлеб и автобусные билеты. Мы Часто, думая об инфляции, уделяют слишком много внимания изменению цен на эти товары. Это может означать, что мы в конечном итоге переоцениваем фактический уровень инфляции.
• Мы замечаем нечастые покупки и прямой дебет за вычетом — Значительная часть нашего семейного бюджета составляет тратится на товары и услуги, которые мы покупаем реже.Примеры — автомобили и праздники. Это также товары, которые мы часто оплачиваем автоматическим банковским переводом (прямой дебет и постоянные поручения), например, сданные в аренду жилищные и телефонные счета. Мы склонны меньше замечать эти расходы и изменение их цен, когда думая об инфляции.

• «Персональная» инфляция — Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) основан на средней корзине из товары и услуги.Эта средняя корзина репрезентативна для всех домохозяйств. Однако домохозяйства тот испытывают инфляцию выше среднего уровня могут быть более осведомлены об этом, чем те, кто извлекает выгоду из а инфляция ниже среднего.

  Пример: , если цены на бензин увеличиваются намного больше, чем цены на другие товары и услуги, люди, которые часто используют автомобиль, могут «почувствовать» уровень инфляции, превышающий HICP так как их личные расходы на бензин выше среднего.Напротив, те, кто редко пользуется автомобилем или ни в коем случае не испытает более низкого «личного» уровня инфляции.

• Темпы инфляции являются годовыми, но наша память восходит к более далеким — HICP обычно указывается как годовой скорость роста. Это означает, что общий уровень цен за определенный период времени — скажем, январь 2009 г. — сравнивается с тем же периодом годом ранее, а именно с январем 2008 года.Формируя свое восприятие, люди могут вспомнить цены несколько лет назад. Цены имеют тенденцию к росту в течение длительного периода времени. существенно, даже при низком годовом уровне инфляции. Например, если годовая скорость изменения в HICP составляет 2%, через 10 лет общий уровень цен вырастет более чем на 20%.

• Изменение цены и изменение качества — Мы часто рассматриваем изменение цен на продукт как инфляцию.Но иногда при этом меняется и качество продукта. HICP решает эту проблему с помощью вычитая изменение, связанное с качеством.

  Пример: цены на автомобили , возможно, выросли, но новые модели часто включают, как стандартные, функции, которые ранее продавались как дополнительные (например, спутниковая навигация системы кондиционирования и подушки безопасности).В таких случаях повышение цены частично связано с увеличивать по качеству и не только до инфляции. Если цены на автомобили подорожали, скажем, в среднем на 5%, но качество увеличивается составлял 1%, то HICP отразил бы увеличение этого продукта на 4%.

Посмотреть данные

Инфляция потребительских цен в зоне евро с 1961 г.

В 1970-е и 1980-е годы во многих европейских странах была высокая инфляция. Но с середины 1990-х годов инфляция ставки были значительно ниже благодаря странам, готовящимся к запуску евро и денежной политика ЕЦБ.

Что движет последними темпами инфляции?

Не всегда товары, цены на которые меняются сильнее всего, оказывают наибольшее влияние на индекс. Скорость инфляция также зависит от доли каждого продукта в средних потребительских расходах домохозяйства — в других слова «вес» продукта.

Изучите последние данные с помощью этой интерактивной панели управления инфляцией

Ознакомьтесь с последними данными и историческими данными, начиная с 1996 года. Взгляните на отдельные страны и перейти к отдельным группам продуктов. Когда вы выбираете временную шкалу, развитие инфляции превышает время будет показано в анимации, месяц за месяцем.

Инфляция: определение, 6 экономических причин

• Инфляция — это рост стоимости товаров и услуг с течением времени.
• Изменение инфляции вызвано рядом факторов, таких как увеличение себестоимости продукции или всплеск спроса.
• Инфляция измеряется ежемесячно с использованием индекса потребительских цен.
• Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

Инфляция всегда играла важную роль как для потребителей, так и для инвесторов, от подержанных автомобилей до рынка жилья, фондового рынка и не только.Это связано с тем, что по мере роста цен покупательная способность вашего доллара медленно падает. Но рост и падение инфляции могут происходить по разным причинам в зависимости от состояния экономики.

Итак, каковы основные причины инфляции и как ее измерять?

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост цен на товары и услуги с течением времени. Инфляция снижает вашу покупательную способность, а это означает, что тот же доллар сегодня будет покупать меньше в будущем. «Простая история — слишком много денег в погоне за слишком небольшим количеством товаров и услуг, — говорит Дин Бейкер, старший экономист Центра экономических и политических исследований.

Бюро статистики труда США (BLS) измеряет уровень инфляции с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ) и публикует эти данные каждый месяц.

Подсказка: Инфляция известна как индикатор запаздывания, что означает, что он предоставляет информацию о том, что уже произошло, и используется для подтверждения информации, а не для прогнозирования.

Текущий уровень инфляции

По данным Бюро статистики труда (BLS), в июле 2021 года инфляция увеличилась на 0,5%. Поскольку это запаздывающий показатель, самая последняя статистика инфляции всегда будет за предыдущий месяц. За последние 12 месяцев, закончившихся в июле 2021 года, инфляция увеличилась на 5,4% до сезонной корректировки.

Для расчета инфляции мы начинаем с «рыночной корзины» товаров и услуг. Уровень цен этой «рыночной корзины» измеряется от месяца к месяцу.Эта корзина предназначена для того, чтобы охватить часть товаров и услуг, которые обычно потребляют городские домохозяйства, но не предназначена для того, чтобы охватить все. Используя эту рыночную корзину, создается индекс потребительских цен, и текущая стоимость рыночной корзины определяется путем сложения каждого из итоговых значений.

Следующим шагом является сравнение стоимости текущей рыночной корзины товаров с той же самой рыночной корзиной товаров в так называемом базовом периоде. Затем инфляция рассчитывается на основе изменения уровня цен рыночной корзины товаров в базовом периоде по сравнению с рыночной корзиной товаров в самый последний период.Например: если ИПЦ равен 255 в июле 2020 года и 260 в июле 2021 года, это будет означать, что инфляция составила 1,9% за этот 12-месячный период.

Совет : ИПЦ — не единственный индекс, который экономисты используют для измерения инфляции. Также существует индекс цен производителей (PPI), который отслеживает цены на товары производственного назначения по предприятиям. Индекс личных потребительских расходов (PCE) измеряет цены на товары и услуги, приобретаемые потребителями. PCE и CPI различаются по типам товаров и услуг, исключенных из индекса.

Бюро статистики труда предоставляет ИПЦ, а Бюро экономического анализа — PCE.

Что вызывает инфляцию?

Инфляция может быть вызвана множеством факторов, среди которых наиболее распространены рост спроса и инфляция затрат. Однако причины инфляции в 2021 году немного сложнее и отчасти были вызваны реакцией правительства на пандемию, а также внезапным увеличением спроса, поскольку ограничения на изоляцию от коронавируса исчезли и по всей стране возникла нехватка рабочей силы.

Вот основные причины инфляции:

1. Инфляция спроса

Инфляция спроса происходит, когда спрос на определенные товары и услуги превышает способность экономики удовлетворить эти потребности. Когда этот спрос превышает предложение, на цены оказывается повышательное давление, вызывающее инфляцию.

Практическим примером этого могут быть билеты на концерт Hamilton на Бродвее.Поскольку количество мест было ограничено, а спрос на живое шоу был намного выше, чем вместимость, цена билетов на сторонних сайтах взлетела до 2000 долларов, что намного выше стандартной цены билета в 139 долларов и цены премиального билета в 549 долларов в то время. .

2. Инфляция издержек

Инфляция издержек — это рост цен при повышении стоимости заработной платы и материалов.Эти затраты часто перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на эти товары и услуги. Примером этого может быть пиломатериал, поскольку пиломатериал — это входной материал для домов. Когда в начале 2021 года стоимость пиломатериалов выросла на 400%, это повлияло на рост цен на жилье, что привело к инфляции.

3. Увеличение денежной массы

Увеличение денежной массы определяется как общая сумма денег в обращении, которая включает наличные деньги, монеты, остатки и банковские счета в соответствии с Федеральный резерв .Если денежная масса увеличивается быстрее, чем темпы производства, это может привести к инфляции, особенно к инфляции, связанной со спросом, потому что слишком много долларов будет преследовать слишком мало продуктов. Увеличение денежной массы обычно создается Федеральной резервной системой посредством процесса, называемого операциями на открытом рынке (OMO).

4. Девальвация

Девальвация — это корректировка в сторону понижения обменного курса страны, приводящая к снижению стоимости валюты страны.

Девальвация валюты снижает стоимость экспорта страны, побуждая иностранные государства покупать больше обесцененных товаров. Девальвация также делает иностранные товары для обесценивающейся страны более дорогими, что побуждает граждан обесценивающейся страны покупать отечественные товары по сравнению с иностранным импортом.

Китай, пожалуй, наиболее известен этой тактикой, поскольку Соединенные Штаты и другие страны часто обвиняли Китай в работе по девальвации юаня на протяжении многих лет.

5. Повышение заработной платы

Повышение заработной платы — это именно то, на что это похоже — увеличение того, что платят рабочим. «Заработная плата — это стоимость производства», — добавляет Бейкер. «Если заработная плата вырастет на большую величину, предприятиям придется либо переложить издержки, либо жить с более низкой рентабельностью. Исключение составляют случаи, когда они могут компенсировать рост заработной платы более высокой производительностью».

Однако экономисты неоднозначно оценивают влияние постепенного повышения заработной платы, например повышения минимальной заработной платы, по сравнению с более быстрым и резким ростом заработной платы, наблюдаемым в таких местах, как Кремниевая долина.Некоторые считают, что повышение заработной платы может привести к инфляции издержек из-за более высоких затрат для бизнеса, в то время как другие полагают, что более высокая заработная плата по всем направлениям (а не только в определенных секторах) также увеличит спрос в достаточной степени, чтобы компенсировать скачок цен. .

«Повышение заработной платы должно позволить потребителям бороться с инфляцией, особенно если заработная плата растет такими же или более высокими темпами, чем уровень инфляции», — добавляет Сьюзен Л. Тони, доктор философии, заведующая кафедрой бизнеса и экономики в Хэмптонском университете. .«Повышение заработной платы позволяет потребителям платить более высокие цены, не влияя на их покупательную способность».

6. Политика и нормативные положения

Определенная политика также может привести к росту затрат или увеличению спроса. Когда правительство предоставляет налоговые субсидии на определенные продукты, это может повысить спрос. Если этот спрос превышает предложение, затраты могут вырасти. Кроме того, строгие строительные нормы и правила и даже политика стабилизации арендной платы могут непреднамеренно увеличить расходы и создать инфляционную среду, перекладывая эти расходы на жителей или искусственно сокращая предложение жилья.

Финансовый вывод

Инфляция, обычно около 2% в год, является нормальной частью нашей экономической системы. При нормальных финансовых обстоятельствах это означает, что ваши деньги ежегодно становятся все меньше, если только процентная ставка по ним не превышает инфляцию или равна ей. Чтобы ваши деньги шли в ногу с инфляцией, рассмотрите возможность ежегодного увеличения заработной платы или корректировки стоимости жизни вашим работодателем.

Если вы предприниматель, подумайте о постепенном повышении ставок.Со стороны потребителей: «Помните, что инфляция обычно неравномерна», — добавляет Бейкер. «Некоторые цены быстро растут, а другие могут оставаться стабильными или даже падать». Это может быть возможность сэкономить, дождавшись лучших цен или найдя замену товара или услуги.

Вложение денег — также эффективная тактика борьбы с инфляцией. «Процентные ставки, которые они зарабатывают на своих сберегательных счетах, вряд ли покроют рост цен. Единственное предостережение — если у них есть вложенные средства, приносящие более высокую доходность, чем уровень инфляции», — говорит Тони.Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (также известные как TIPS) — это облигации, выпущенные Казначейством США, стоимость которых корректируется на основе ИПЦ. Другие средства защиты от инфляции могут включать корпоративные облигации, акции с выплатой дивидендов и индексные фонды.

Подсказка: TIPS выплачивают фиксированную процентную ставку раз в полгода и выдаются сроком на 5, 10 или 30 лет.

Что такое инфляция? — Определение | Значение

Определение: Инфляция — это девальвация валюты, отмеченная устойчивой тенденцией роста цен в экономике.Другими словами, стоимость каждого доллара меньше, что приводит к увеличению общей цены товаров. Обычно это вызвано увеличением денежной массы по сравнению с экономической деятельностью.

Что означает инфляция?

Что такое инфляция? Инфляция снижает покупательную способность денег, усиливает неравномерное распределение доходов, снижает конкурентоспособность экономики и стимулирует импорт. Экономисты используют индекс потребительских цен (ИПЦ) для его измерения путем измерения изменений цен в определенной рыночной корзине основных товаров и услуг.В эту корзину обычно входят бензин, продукты питания, одежда и автомобили.

Инфляция спроса происходит в периоды высокой экономической активности. Полная занятость имеющихся производственных и технологических ресурсов вызывает рост цен на товары и услуги, однако предложение не может автоматически адаптироваться к возросшему спросу. Следовательно, цены повышаются до уровня, при котором общий спрос равен общему предложению.

Рост затрат происходит в периоды низкой активности.Цена товаров и услуг превышает их предельную стоимость из-за олигополистической прибыли, профсоюзов, низкой производительности или государственных налогов или превышает цену на сырье. В обоих случаях инфляция издержек снижает стоимость денег, что приводит к повышению процентных ставок и сокращению инвестиций.

Другие типы включают импортную и структурную инфляцию, гиперинфляцию, стагфляцию и дефляцию.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Брайан инвестирует 1000 долларов в облигацию с фиксированным сроком погашения.В конце первого года доходность облигации составляет 6%, и Брайан получает 1060 долларов. Однако, когда Брайан впервые инвестировал в облигацию, уровень инфляции (IR) составлял 3%, поэтому он получил бы 3% от инвестиций. Сегодня, в конце первого года, IR составляет 4,8%, так что Брайан фактически получает 1,2% от инвестиций. Вот как инфляция влияет на стоимость денег.

Донна занимает 1000 долларов под 15% годовых на один год. Если в конце первого года уровень цен увеличился на 25%, реальная (с поправкой на инфляцию) стоимость 1000 долларов США составляет 1000 долларов США за 1 штуку.25 = 800 долларов. Если мы примем во внимание процентную ставку 10%, то реальная (с поправкой на инфляцию) стоимость денег на конец первого года составит 1100 долларов США / 1,25 = 880 долларов США. Таким образом, по сути, происходит передача покупательной способности от кредитора к заемщику в размере 1100 долларов США — 880 долларов США = 220 долларов США.

Более упрощенный пример — просто посмотреть на стоимость жизни из года в год. Стоимость жизни имеет тенденцию к увеличению в IR, потому что валюта обесценивается, и в результате товары и услуги растут в цене.

Краткое определение

Определите инфляцию: Инфляция — это экономическое явление, при котором валюта обесценивается из-за увеличения денежной массы по сравнению с объемом производства, что приводит к быстрому росту цен на товары и услуги.

---

Определение, причины и последствия, пример

Что такое гиперинфляция?

В экономике гиперинфляция используется для описания ситуаций, когда цены на все товары и услуги бесконтрольно растут в течение определенного периода времени.Другими словами, гиперинфляция — это чрезвычайно быстрая инфляция. Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше).

Обычно инфляцию называют гиперинфляцией, когда курс инфляции растет более чем на 50% в месяц. Американский профессор экономики Филлип Кейган впервые изучил экономическую концепцию в своей книге «Денежно-кредитная динамика гиперинфляции .

Причины гиперинфляции

Гиперинфляция обычно возникает, когда наблюдается значительный рост денежной массы Количественная теория денег Количественная теория денег относится к идее о том, что количество доступных денег (денежная масса) растет одновременно уровень цен, не поддерживаемый экономическим ростом. Увеличение денежной массы часто вызвано тем, что правительство печатает и вливает больше денег во внутреннюю экономику или для покрытия дефицита бюджета.Когда в обращение вводится больше денег, реальная стоимость валюты снижается, а цены повышаются.

Эффекты гиперинфляции

Гиперинфляция быстро обесценивает местную валюту на валютных рынках Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и обменные рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве, поскольку относительная стоимость по сравнению с другими валютами падает.Эта ситуация побудит держателей национальной валюты минимизировать свои авуары и перейти на более стабильные иностранные валюты.

Пытаясь избежать завтрашнего повышения цен из-за гиперинфляции, люди обычно начинают вкладывать средства в товары длительного пользования, такие как оборудование, машины, ювелирные изделия и т. Д. В ситуациях длительной гиперинфляции люди начинают накапливать скоропортящиеся товары.

Однако такая практика порождает порочный круг — по мере роста цен люди накапливают больше товаров, что, в свою очередь, создает более высокий спрос на товары и дальнейшее повышение цен.Если гиперинфляция не ослабевает, она почти всегда вызывает серьезный экономический коллапс.

Серьезная гиперинфляция может заставить внутреннюю экономику переключиться на бартерную экономику, что окажет значительное влияние на доверие бизнеса. Это также может разрушить финансовую систему, поскольку банки перестают ссужать деньги.

Недавний пример гиперинфляции в мире

Зимбабве — это страна, которая в прошлом переживала значительную гиперинфляцию.Зимбабвийский доллар больше не используется активно, так как он был официально приостановлен правительством из-за безудержной гиперинфляции.

Десять лет назад, во время финансового кризиса, Зимбабве зафиксировала второй по величине уровень гиперинфляции в истории — уровень инфляции в стране в ноябре 2008 года составлял ошеломляющие 79 600 000 000% (по сути, дневной уровень инфляции составлял 98%).

Цены в Зимбабве почти удваивались каждый день — товары и услуги будут стоить вдвое дороже каждый следующий день.При уровне безработицы, превышающем 70%, экономическая деятельность в Зимбабве практически прекратилась, и внутренняя экономика превратилась в бартерную экономику.

Причина гиперинфляции Зимбабве была связана с многочисленными экономическими потрясениями. Национальное правительство увеличило денежную массу в ответ на рост государственного долга, произошло значительное сокращение объемов производства и экспорта, а политическая коррупция сочеталась с фундаментально слабой экономикой.

Гиперинфляция в Зимбабве вышла из-под контроля, в результате чего возникла иностранная валюта (например, южноафриканский рэнд, ботсванская пула, доллар США и т. Д.)) для использования в качестве средства обмена вместо зимбабвийского доллара.

Контроль инфляции в Соединенных Штатах: Федеральная резервная система

В США Федеральная резервная система Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшим в мире свободным рынком. экономия. контролирует инфляцию с помощью денежно-кредитной политики. ФРС обычно сдерживает инфляцию с помощью сдерживающей денежно-кредитной политики Ограничивающая денежно-кредитная политика Сдерживающая денежно-кредитная политика — это тип денежно-кредитной политики, направленный на снижение темпов денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией.А — сокращение денежной массы в экономике. По мере уменьшения денежной массы те, у кого есть деньги, склонны больше экономить. Это сокращает расходы, замедляет экономику и снижает уровень инфляции.

Инструменты, используемые Федеральной резервной системой для проведения сдерживающей политики, включают повышение процентных ставок, повышение резервных требований для банков и прямое / косвенное сокращение денежной массы.

Однако после глобального финансового кризиса 2008 года произошло обратное, ФРС резко увеличила денежную массу в попытке поднять экономику.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Бартеринг Бартеринг Бартеринг — это процесс обмена одного товара или услуги на другой без использования средства обмена, такого как деньги.Бартерная экономика отличается
• Fiat MoneyFiat MoneyFiat деньги — это валюта, которая не имеет внутренней стоимости и установлена ​​в качестве законного платежного средства в соответствии с государственным постановлением. Традиционно валюты
• Реальная экономика Реальная экономика Под реальной экономикой понимаются все реальные или нефинансовые элементы экономики. Экономику можно описать исключительно с помощью реальных переменных. Бартерная экономика — это пример экономики без финансовых элементов. Все товары и услуги представлены в натуральном выражении.
• Спрос и предложение Спрос и предложение Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставленных товаров и количество

Гиперинфляция — обзор | Темы ScienceDirect

6.5 Распространенные заблуждения

Экономисты в целом согласны с тем, что исторические эпизоды высоких и нестабильных темпов инфляции неизбежно имеют фискальные корни. Основываясь на неприятной монетаристской арифметической логике Сарджента и Уоллеса (1981), Сарджент (1986) приводит убедительные исторические аргументы в пользу фискальных корней гиперинфляции.Связь между фискальным доминированием — экзогенным первичным профицитом по Сардженту и Уоллесу — и безудержной инфляцией настолько укоренилась, что многие макроэкономисты также считают, что бюджетное поведение режима F — слабая реакция профицита на долг — обязательно приводит к плохим экономическим показателям. ^az

Это мнение необоснованно. Плохая экономическая политика может привести к плохим экономическим результатам при любом режиме политики. И режим F не более подвержен нежелательному равновесию, чем любое другое сочетание денежно-кредитной политики.И теоретические, и эмпирические результаты, которые мы рассмотрели, подчеркивают этот момент.

Фискальное доминирование может вызвать взрывную инфляцию, как утверждает Лойо (1999), это произошло в Бразилии. Но взрывоопасность — это результат денежно-кредитного поведения, несовместимого с фискальным доминированием. Когда фискальная политика активна, постоянно возрастающая инфляция возникает, когда центральный банк агрессивно повышает процентную ставку политики в ошибочных усилиях по борьбе с инфляцией. Активное фискальное поведение трансформирует более высокие процентные ставки в более быстрый рост номинального государственного долга, более высокий совокупный спрос и более высокую инфляцию.

Возможно, по иронии судьбы, Cochrane (2011a), Sims (2013) и Del Negro and Sims (2015) утверждают, что многие денежные аномалии в теоретической литературе возникают в первую очередь из-за того, что анализ только денег упрощает ту роль, которую фискальная политика может играть в экономике. обеспечение стабильного поведения на уровне цен. Эти аномалии включают спекулятивные гиперинфляции Обстфельда и Рогоффа (1983) и дефляционные ловушки Бенхабиба и др. (2002). Фискальная политика может исключить оба случая, приняв поведение, которое некоторым образом отличается от типичного фискального поведения режима М.Чтобы устранить гиперинфляцию, профицит должен расти пропорционально превышению инфляции за пределы целевого диапазона инфляции. ^ba Чтобы экономика не попала в дефляционную ловушку, налогово-бюджетная политика должна стремиться к постоянному дефициту или сокращению первичного профицита до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня. Обе эти функции политики делают выбор бюджета явно зависимым от результатов инфляции.

Сама по себе денежно-кредитная политика бессильна устранить это нежелательное равновесие.Чтобы исключить такое равновесие, налогово-бюджетная политика должна отклоняться от чисто пассивного поведения, которое полностью сосредоточено на стабилизации долга.

Скептики, которые задаются вопросом, наблюдались ли когда-либо экономические механизмы в режиме F, указывают на случаи, когда государственный долг быстро рос, а инфляция была низкой и стабильной, поскольку prima facie свидетельствует о том, что инфляция является исключительно денежным явлением. Но эта критика сродни рассмотрению скорости обращения денег как постоянной и обнаружению случаев, когда денежная экспансия не сопровождалась более высокими номинальными расходами.

Рассмотрим опыт США после финансового кризиса. Номинальный государственный долг вырос с 4,4 трлн. Долл. До 10,6 трлн. Долл. С декабря 2007 г. по декабрь 2014 г., рост составил 240%, что привело к увеличению отношения долга к ВВП с 30,5% до 61,0%. ^bb Несмотря на такой значительный рост долга, в период с 2008 по 2014 год инфляция потребительских цен в США составляла в среднем 1,9%. Поскольку Федеральная резервная система установила почти нулевую ставку по федеральным фондам с декабря 2008 года и далее, поведение денежно-кредитной политики, по-видимому, было пассивным, как и при режиме. Ф.Но теория, изложенная в этой главе, предсказывает, что, если рост долга не связан с более высокими налогами, богатство частного сектора возрастет, что приведет к увеличению совокупного спроса и инфляции. Где инфляция, которую предсказывает фискальная теория?

Как и постоянная скорость, простые изложения финансовой теории служат педагогическим целям, но серьезно ограничивают эмпирические предсказания теории. В простой теории отсутствует тот факт, что стоимость долга складывается из приведенной стоимости ожидаемых профицитов и что приведенная стоимость также зависит от ожидаемой траектории реальных ставок дисконтирования.Реальные процентные ставки в США были явно отрицательными. По оценке Kiley (2015), реальная ставка по федеральным фондам была отрицательной с начала рецессии до середины 2015 года. Даже доходность 5-летних казначейских ценных бумаг, индексированных с учетом инфляции, была отрицательной или колебалась около нуля с сентября 2010 по 2015 год, достигнув максимума. в октябре 2012 года, когда эти низкие ставки переросли в реальные ставки дисконтирования, применяемые к государственному долгу, ожидаемая приведенная стоимость профицита была действительно очень высокой за этот период, даже при отсутствии ожидаемого увеличения первичных излишки.И наряду с низкими реальными процентными ставками, которых стремилась достичь Федеральная резервная система, кризис привел к бегству в качество, в котором инвесторы бежали из классов активов, не застрахованных государством, в пользу государственных ценных бумаг, что привело к снижению реальной доходности казначейских облигаций.

Любой стимул спроса, вызванный расширением номинального долга, будет компенсирован, по крайней мере частично, увеличением стоимости долга, вызванным низкими реальными ставками дисконтирования. Чтобы сделать этот случай убедительным, потребуется тщательный количественный анализ, но мы не видим априорного опровержения режима F из этих наблюдений.

Во всяком случае, логика фискальной теории может помочь объяснить аномалию того, почему инфляция не упала на на , как предсказывали традиционные модели, рассчитанные только на деньги. Отсутствие устойчивой дефляции во время недавней рецессии заставило некоторых видных экономистов усомниться в обоснованности традиционных моделей кривой Филлипса, в которых инфляция определяется показателями экономического спада. ^{до н.э.} Del Negro et al. (2015) утверждают, что традиционные модели с новой кейнсианской кривой Филлипса могут объяснить отсутствие дефляции, несмотря на большой отрицательный разрыв выпуска, при условии, что цены достаточно жесткие, а инфляционные ожидания остаются на положительном уровне.В их модели привязка исходит из ожидания того, что денежно-кредитная политика обеспечит будущие темпы инфляции, близкие к целевым. Альтернативная гипотеза состоит в том, что ожидания будущего инфляционного финансирования значительного увеличения государственного долга обеспечивают необходимый якорь.

Второй канонический пример, приводимый скептиками, — это Япония. С 1993 года государственный долг Японии вырос с 75% до 230% ВВП, в то время как инфляция в среднем составляла всего 0,21%. В течение 20 лет, начиная с 1995 года, ставка овернайт до востребования Банка Японии была ниже 0.5% и 0,1% или ниже в течение более 12 из этих лет. Очевидно, денежно-кредитная политика Японии была пассивной. Еще раз, где инфляция, предсказываемая бюджетной теорией?

Япония — сложный случай. Реальные процентные ставки были низкими, как в последнее время в Соединенных Штатах, но это еще не все. ^bd Япония является образцом непоследовательности макроэкономической политики, как документ Кругмана (1998 г.), Ито (2006 г.), Ито и Мишкин (2006 г.) и Хаусмана и Виланда (2014 г.).Фискальная политика колеблется между стимулами и жесткой экономией. Несмотря на то, что премьер-министр Абэ, казалось, объявил о прекращении непоследовательности, а экономическая активность и инфляция в Японии подали признаки жизни, Япония повысила ставку налога на потребление с 5% до 8% в апреле 2014 года. Инфляция потребительских цен упала с 2,7% в 2014 году. ниже 1% в 2015 г. (Leeper, 2016).

Япония погрязла в поиске компромисса между финансовой устойчивостью и экономической рефляцией. Фискального теоретика одержимость Японии сокращением государственного долга вызывает недоумение.Центральным элементом равновесия режима F является то, что ожидания агентов основаны на налогово-бюджетной политике, которая не приводит к увеличению профицита при увеличении долга. Неурегулированная налогово-бюджетная политика, подобная той, что была в Японии, вряд ли оправдала такие ожидания, поэтому неясно, находится ли Япония в режиме F; не может быть противоречия с бюджетной теорией для объяснения.

Определение инфляции (что такое уровень инфляции?)

Когда вы росли, вы, возможно, слышали, как ваши родители вспоминали о том, что бензин был всего четвертью на галлон или что ночь в кинотеатре стоила всего никель.Это может заставить вас задуматься, почему сейчас бензин в некоторых районах стоит до 3 долларов за галлон или что некоторые кинотеатры могут взимать колоссальные 15 долларов за просмотр. Ответ прост: инфляция.

Что такое инфляция?

Инфляция — это скорость роста цен на товары и услуги в конкретной стране. Инфляция измеряется в процентах. Хотя инфляция является нормальным явлением и часто способствует экономическому росту, существуют крайние случаи, которые могут нарушить стабильность и создать финансовые трудности.

Простое определение инфляции гласит, что инфляция — это общий рост цен на товары в экономике. Это может быть подорожание таких повседневных товаров, как молоко, автомобиль, фрукты и овощи. Однако инфляция — это гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

Ниже мы рассмотрим основы инфляции, причины инфляции, типы инфляции, способы измерения инфляции, а также плюсы и минусы инфляции. Чтобы получить полное представление об инфляции и темпах инфляции, прочитайте сквозную статью.Или, если вы знаете, что ищете, используйте предоставленные ссылки, чтобы перейти к определенному разделу.

Что такое инфляция?

Согласно определению инфляции министерства труда, инфляция — это общий общий рост цен на товары и услуги в экономике и показывает снижение покупательной способности валюты страны, такой как доллар США. В Соединенных Штатах Министерство труда США использует различные индексы для измерения различных аспектов инфляции.

Инфляция, которая часто выражается в процентах, снижает стоимость валюты. По мере роста цен на обычные товары и услуги денег, хранящихся в вашем кошельке, можно купить меньше. Вот почему сумма денег, которую ваши родители потратили на бензин или билет в кино в вашем возрасте, была намного дешевле, чем сумма, которую вы платите сегодня за те же самые повседневные товары.

Инфляция

— это общий общий рост цен на товары и услуги в экономике, показывающий снижение покупательной способности валюты страны, такой как U.С. доллар.

Дефляция

Общее общее снижение цен на товары и услуги в экономике и показывает увеличение покупательной способности валюты страны.

Инфляция противоположна дефляции. Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги в экономике, показывающее увеличение покупательной способности валюты страны. Дефляция часто вызывается сокращением предложения денег или кредита без соответствующего сокращения объема производства, что приводит к падению цен на товары и услуги.Дефляция также может быть вызвана отсутствием спроса или увеличением производительности, например, технологическими достижениями, удешевляющими стоимость товаров и услуг.

Типы инфляции

Инфляция важна, потому что она может сказать вам, насколько вы можете ожидать увеличения или уменьшения цены на товар или услугу в определенный период времени. Центральные банки большинства стран, такие как центральная банковская система Федеральной резервной системы США, стараются поддерживать процентные ставки между 2 и 3 процентами.Например, если годовой уровень инфляции галлона молока составляет 2 процента в год, то в следующем году цены на молоко будут на 2 процента выше. Однако иногда бывают экстремальные случаи инфляции, которые могут привести к гиперинфляции и стагфляции.

• Гиперинфляция : Гиперинфляция — это период быстрой инфляции, когда инфляция превышает 50 процентов и более в месяц. Хотя гиперинфляция случается редко, на протяжении истории она происходила несколько раз.Известным примером является Германия 1920-х годов, где они были вынуждены выплатить военные репарации, предусмотренные Версальским мирным договором. Из-за суммы задолженности Германия печатала бесконечное количество необеспеченной валюты, что затем обесценивало их валюту. Когда происходит гиперинфляция, валюта страны либо реформируется, либо выбрасывается, либо заменяется.

Гиперинфляция

— это период быстрой инфляции, когда инфляция превышает 50 процентов и более в месяц. Когда происходит гиперинфляция, валюта страны либо реформируется, либо выбрасывается, либо заменяется.

Стагфляция

Это период экономической бездеятельности в сочетании с инфляцией, подпитываемый слабым экономическим ростом, высоким уровнем безработицы и ростом инфляции.

• Стагфляция : Стагфляция — это период экономической бездеятельности в сочетании с инфляцией. Этот двойной удар может вызвать экономические трудности, которые подпитываются слабым экономическим ростом, высоким уровнем безработицы и ростом инфляции. Известным примером является Великая инфляция, которую Соединенные Штаты пережили в период с 1965 по 1982 год, когда четыре экономических спада, два дефицита энергии, а также контроль заработной платы и цен вызвали рост инфляции и безработицы.Управлять стагфляцией может быть сложно, поскольку лица, определяющие денежно-кредитную политику, должны определить, приведет ли повышение процентных ставок к снижению стагфляции или к дальнейшему росту безработицы.

В настоящее время пандемия коронавируса создает экономические трудности для стран по всему миру, включая Соединенные Штаты. Миллионы работающих американцев потеряли работу, предприятия закрываются, и этот кризис общественного здравоохранения уносит жизни сотен тысяч людей. Чтобы пережить этот шторм, Федеральная резервная система прилагает все усилия, чтобы поддержать США. С. экономика. В экстренном ответе на глобальную пандемию Федеральная резервная система согласилась сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 0–0,25 процента . Наряду с этой мерой федеральное правительство реализовало следующие меры реагирования на COVID-19:

• Программа защиты зарплаты и Закон об улучшении медицинского обслуживания : В рамках этой программы были выделены ссуды Администрации малого бизнеса в размере 321 миллиард долларов США, которые имеют право на прощение, чтобы помочь малым предприятиям удерживать работников, среди прочего.
• Закон об оказании помощи в связи с коронавирусом и безопасности экономики (CARES) : Этот закон предусматривал единовременные налоговые льготы для физических лиц, увеличивал пособия по безработице, предоставлял продовольственную безопасность наиболее уязвимым, выдавал ссуды для предотвращения корпоративного банкротства и предоставлял деньги больницам и местным органам власти, среди прочего.
• Закон о дополнительных ассигнованиях на готовность к коронавирусу и реагирование на него и Закон о первоочередном реагировании на коронавирус для семей : Оба этих закона направлены на повышение уровня тестирования на вирусы, перевод средств в штат для финансирования Medicaid, финансирование разработки вакцин, терапевтических средств и средств диагностики , предоставить больничный лист инфицированным и поддержать ответные меры CDC, среди прочего.

В совокупности эти меры были приняты, чтобы помочь смягчить воздействие коронавируса на экономику. Поскольку Федеральная резервная система вливает в экономику больше денег, чтобы стимулировать ее, им нужно опасаться инфляции. Это связано с тем, что, если деньги иссякнут, у банков не будет средств для ссуды предприятиям.

Что вызывает инфляцию?

Инфляция может возникнуть практически в любой отрасли, которую вы можете себе представить, например, в пищевой, жилищной, косметической, фондовой и автомобильной. Эти изменения цены могут происходить практически в любое время и в разных направлениях. Пока цена одного товара растет, цена другого может упасть, и наоборот.

Одна из причин, по которой инфляция важна, заключается в том, что она позволяет потребителям понять свою терпимость к риску при покупке определенного товара или услуги. Например, многие покупатели жилья смотрят на уровень инфляции, чтобы определить, стоит ли покупать дом в этот конкретный период времени.

Еще одна причина важности понимания инфляции заключается в том, что она может помочь потребителям принимать инвестиционные решения.Например, потребители, желающие вложить свои деньги в сберегательный счет, должны будут помнить, что традиционный сберегательный счет может не справиться с инфляцией. Вместо этого они могут захотеть рассмотреть инвестиционный счет с начислением сложных процентов.

Итак, что вызывает инфляцию? По своей сути рост стоимости товаров и услуг на вызывает инфляцию на человек. Однако существует множество факторов, которые могут привести к инфляции, которые подразделяются на три различных типа инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.Взгляните на каждый тип инфляции ниже:

Что вызывает инфляцию?

Инфляция — это общее повышение цен на товары и услуги в экономике. По своей сути, инфляция обычно вызвана ростом стоимости товаров и услуг.

Инфляция спроса

Когда спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить эти товары и услуги

Инфляция, вызванная ростом затрат

При увеличении стоимости производства товаров и услуг повышаются цены.

Встроенная инфляция

Когда рабочие ожидают повышения своей заработной платы или заработной платы, когда цены на товары и услуги повышаются для поддержания их стоимости жизни

Что вызывает инфляцию?

Инфляция — это общее повышение цен на товары и услуги в экономике. По своей сути, инфляция обычно вызвана ростом стоимости товаров и услуг.

Инфляция спроса

Когда спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить эти товары и услуги

Инфляция, вызванная ростом затрат

При увеличении стоимости производства товаров и услуг повышаются цены.

Встроенная инфляция

Когда рабочие ожидают повышения своей заработной платы или заработной платы, когда цены на товары и услуги повышаются для поддержания их стоимости жизни

Инфляция спроса

Одной из причин инфляции является инфляция спроса. Инфляция спроса — это когда спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить эти товары и услуги. Из-за увеличения спроса и ограниченного предложения потребители могут быть более склонны платить больше денег за товар или услугу, что приводит к инфляции.Инфляция спроса может возникать по разным причинам, например, из-за растущей экономики, когда все больше потребителей берут на себя долги и тратят больше, или когда государственные расходы увеличиваются.

Например, предположим, что фермеры начинают сокращать производство молока. По мере того как предложение молока уменьшается, спрос увеличивается. Это может побудить потребителей платить больше денег за молоко, а фермеры будут брать больше денег за молоко.

Инфляция спроса может также произойти, когда в экономику вкладывается больше денег.Об этом свидетельствует принятие федеральным правительством закона CARES в ответ на пандемию коронавируса. Налогоплательщикам выписали разовый чек на сумму до 1200 долларов. Одной из причин этих платежей, влияющих на экономику, было то, что в руки американских потребителей было вложено больше денег, которые можно было вложить в экономику, чтобы сдержать темпы инфляции.

Инфляция, вызванная ростом затрат

Инфляция, вызванная ростом издержек, — еще одна причина инфляции. Инфляция издержек — это когда рост цен на производство товаров и услуг приводит к инфляции.Когда стоимость производства или производства товара увеличивается, общая стоимость товара увеличивается, что приводит к инфляции. Существует множество факторов, которые могут привести к инфляции издержек, например, увеличение земли, капитала или рабочей силы, необходимых для производства товаров.

Распространенным примером инфляции издержек является нефтяной шок, когда сокращение поставок нефти увеличивает цену на нефть. Различные секторы экономики США зависят от нефти. Повышение цен на нефть может сказаться на экономике в целом.Это связано с тем, что другим отраслям, возможно, придется поднять цены на свои товары и услуги, чтобы учесть рост цен на нефть. Обычно инфляция издержек приводит к временному увеличению инфляции, которое можно исправить с помощью денежно-кредитной политики.

Встроенная инфляция

Третья причина инфляции — это внутренняя инфляция. Встроенная инфляция возникает, когда работники ожидают, что их зарплата или заработная плата увеличатся, когда цены на товары и услуги увеличиваются для поддержания их стоимости жизни.Встроенную инфляцию можно рассматривать как палку о двух концах. Поскольку рабочие требуют более высокой оплаты труда, издержки производства возрастают, что может повысить стоимость жизни. Когда стоимость жизни увеличивается, рабочие могут начать требовать более высокой оплаты. Каждый фактор влияет на другой, образуя цикл. Однако встроенная инфляция не возникает сама по себе. На это может повлиять инфляция спроса или инфляция издержек.

Измерение инфляции

Измерение инфляции необходимо по разным причинам.Это позволяет правительству формировать денежно-кредитную политику, которая может помочь стимулировать экономику, устанавливать процентные ставки, заработную плату и социальные пособия, а также помогать людям планировать свое финансовое будущее. Существует множество способов измерения инфляции, например индексы, формулы и даже калькуляторы инфляции. Посмотрите, как работает каждое измерение инфляции, ниже.

Индексы

Инфляция часто измеряется с помощью индексов цен. Эти индексы измеряют изменения средней цены рыночных корзин, таких как набор товаров и услуг (например,г. , косметика, мясо, фрукты и овощи). Ниже представлены два популярных индекса цен.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) является наиболее распространенным индексом и используется Бюро статистики труда США. ИПЦ измеряет среднее изменение во времени цен, которые потребители платят за рыночную корзину услуг и товаров. Восемь наиболее распространенных групп расходов включают:

• Транспорт
• Медицинское обслуживание
• Корпус
• Одежда
• Отдых
• Образование и связь
• Продукты питания и напитки
• Товары и услуги прочие

Более 200 категорий распределены по каждой из восьми основных групп, а BLS ежемесячно фиксирует около 80 000 потребительских цен.

ИПЦ рассчитывается путем деления цены рыночной корзины в конкретном году на цену той же рыночной корзины в базовом году. Затем инфляция измеряется путем расчета изменения цен между рыночной корзиной за каждый год. ИПЦ измеряет розничную цену продукта или услуги, доступную отдельным потребителям. ИПЦ часто является наиболее часто используемым индикатором инфляции или дефляции, поскольку он связан со стоимостью жизни.

Данные

CPI обычно собираются во время личных посещений сотрудниками BLS.Однако из-за COVID-19 16 марта 2020 года BLS приостановило личный сбор данных и теперь полагается на телефонные интервью и онлайн-опросы, которые могут повлиять на данные ИПЦ. Недавние данные Министерства сельского хозяйства США показали, какое влияние коронавирус оказал на индекс потребительских цен на продукты питания. По состоянию на апрель 2020 года ИПЦ яиц вырос на 17,3 процента по сравнению с апрелем 2019 года, в то время как мясо, птица и рыба выросли до 6,2 процента в апреле 2020 года по сравнению с апрелем 2019 года. Вывод из этих данных показывает, что рост спроса на них продукты приводит к инфляции.

Индекс цен производителей / Индекс оптовых цен

Индекс оптовых цен (WPI) был первоначальным названием этого индекса с 1902 по 1978 год, но затем был переименован в индекс цен производителей. Индекс цен производителей (PPI) — это семейство индексов, которые измеряют изменение цен с течением времени, получаемое отечественными производителями услуг и товаров. ИЦП отличается от ИПЦ, потому что он измеряет изменения цен в фермерских хозяйствах и оптовых цен с точки зрения продавца.Вместо того, чтобы смотреть на изменения розничных цен, оплачиваемых потребителями, ИЦП измеряет среднее изменение цены, которую отечественные производители платят за свою продукцию.

PPI используется по разным причинам, например:

• Внесение корректировок в договор купли-продажи
• Показывает общее движение цен на уровне производителя
• Сравнение затрат на ввод и вывод
• Прогнозирование

Каждый месяц публикуется около 10 000 ИЦП для отдельных продуктов и групп продуктов практически во всех отраслях экономики, таких как лесное хозяйство, рыболовство, электроэнергетика, газ и т. Д.

Формула инфляции

В приведенных выше индексах используются формулы для расчета величины инфляции между двумя разными месяцами или годами. Понимание того, как работают эти формулы, может помочь вам лучше узнать инфляцию. Базовая формула инфляции выглядит следующим образом:

Изменение инфляции = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ)

Допустим, вы хотите узнать изменение покупательной способности на 20 000 долларов в период с января 1980 года по январь 2020 года.Вы можете начать с просмотра исторических данных индекса потребительских цен. В таблице просмотрите ИПЦ за январь 1980 года и январь 2020 года. Начальное значение ИПЦ (январь 1980 года) составляет 77,8, а окончательное значение ИПЦ (январь 2020 года) составляет 257,971. По формуле:

Изменение инфляции = (257,971 / 77,8) = 3,3158 = 331,58%

Поскольку вы хотите узнать, сколько стоит 20 000 долларов в январе 1980 года в январе 2020 года, вам необходимо определить изменение долларовой стоимости, умножив изменение коэффициента инфляции на установленную вами сумму в долларах:

Изменение стоимости доллара = (3. 3158 X 20 000 долларов США) = 66 316 долларов США

Наконец, вам необходимо определить окончательную долларовую стоимость конечного периода. Это можно сделать, прибавив исходную сумму в долларах (20 000 долларов) к изменению долларовой стоимости (66 3016 долларов)

Окончательная долларовая стоимость = 20 000 долларов США + 66 316 долларов США = 86 316 долларов США

Используя эту формулу, вы обнаружите, что 20 000 долларов в 1980 году будут стоить 86 316 долларов в 2020 году. Например, если вы просматриваете корзину ценных бумаг или товаров стоимостью 20 000 долларов в январе 1980 года, например автомобиль, та же корзина будет стоить вы $ 86 316 в январе 2020 года.

Калькулятор инфляции

Простым решением для определения изменения уровня инфляции является использование онлайн-калькулятора инфляции. Калькулятор инфляции может помочь вам рассчитать покупательную способность доллара США и увидеть, как покупательная способность менялась с течением времени.

Mint также имеет несколько финансовых калькуляторов, которые можно использовать для различных целей. С помощью нашего инвестиционного калькулятора вы можете отслеживать свой инвестиционный доход, ставить новые инвестиционные цели, искать новые инвестиционные возможности и прогнозировать рост инвестиций.С другой стороны, наш калькулятор бюджета может помочь вам составить более полное представление о ваших ежемесячных финансах, чтобы определить, тратите ли вы больше или меньше своего бюджета. Те, кто планирует свои пенсионные годы, могут воспользоваться нашим калькулятором пенсионных сбережений, который делает это легко ставить цели выхода на пенсию и следить за прогрессом.

Плюсы и минусы инфляции

На инфляцию можно смотреть как в положительном, так и в отрицательном свете, в зависимости от обстоятельств и скорости изменения цен.Ниже вы найдете плюсы и минусы инфляции:

Плюсы

• Стоимость материальных активов возрастает: Многие люди, обладающие материальными активами, ищут умеренную инфляцию, поскольку она увеличивает стоимость их активов, а это означает, что они могут продать свои активы по более высокой цене.
• Экономический рост: Умеренная инфляция может привести к экономическому росту. С другой стороны, дефляция может привести к тому, что потребители будут меньше тратить, что может вызвать рецессию.
• Корректировка заработной платы: Умеренная инфляция позволяет корректировать реальную заработную плату.
• Корректировка цен: Умеренные темпы инфляции могут позволить ценам на товары и услуги скорректироваться и достичь их реальной стоимости.
• Увеличение инвестиций: Умеренная инфляция побуждает предприятия и частных лиц вкладывать средства в акции компаний в надежде на получение большей прибыли.

Плюсы и минусы инфляции

Плюсы

• Стоимость материальных средств
• Экономический рост
• Корректировка заработной платы
• Корректировка цен
• Увеличение инвестиций

Минусы

• Повышение себестоимости товаров народного потребления
• Снижение экономического роста
• Уменьшение денежной стоимости
• Замедление экономической деятельности
• Повышенный уровень безработицы
• Накопление

Минусы

• Более высокие затраты на потребительские товары: Потребители могут быть недовольны инфляцией, потому что это означает, что им, возможно, придется тратить больше денег на товары и услуги.
• Снижение экономического роста: Слишком высокая инфляция может привести к снижению экономического роста и нестабильности.
• Уменьшение денежной стоимости: Для инвесторов, которые держатся за наличные, инфляция может снизить стоимость их денежных авуаров.
• Замедление экономической деятельности: Высокая инфляция может привести к сокращению расходов юридических и физических лиц, что приведет к сокращению денежного обращения в экономике.
• Более высокий уровень безработицы: Высокая инфляция также может привести к более высокому уровню безработицы, поскольку предприятия могут не иметь возможности нанимать рабочих.
• Накопление: Высокий уровень инфляции может вызвать страх, который может заставить потребителей накапливать необходимые товары, опасаясь повышения цен.

Ключевые выводы по инфляции

• Инфляция — это общее повышение цен на товары и услуги в экономике, которое снижает покупательную способность валюты страны.
• Гиперинфляция и стагфляция — два разных типа экстремальной инфляции. Гиперинфляция — это период быстрой инфляции, тогда как стагфляция — это период экономической бездеятельности в сочетании с инфляцией.
• Из-за пандемии коронавируса Федеральная резервная система снизила федеральные процентные ставки до 0–0,25 процента, чтобы избежать высоких темпов инфляции.
• Есть три основных причины инфляции. Инфляция спроса — это когда спрос на товары в экономике превышает предложение в экономике. Инфляция издержек — это когда рост цен на производство товаров и услуг вызывает инфляцию. Встроенная инфляция возникает, когда рабочие ожидают, что их заработная плата увеличится при повышении цен на товары и услуги.
• Существует четыре способа измерения инфляции, включая индекс потребительских цен и индекс цен производителей, формулу инфляции и калькулятор инфляции.
• Плюсы инфляции включают увеличение инвестиций предприятий и потребителей, рост стоимости материальных активов, экономический рост, корректировку заработной платы и корректировку цен.
• Минусы инфляции включают более высокие затраты на потребительские товары и услуги, более низкий экономический рост, если инфляция слишком высока, уменьшение денежной стоимости, замедление экономической активности, более высокий уровень безработицы и увеличение накопления необходимых товаров.

Дополнительные ресурсы, чтобы узнать об инфляции:

Используйте этот калькулятор для оценки инфляции.

Вот краткое изложение инфляции.

Узнайте, как использовать формулу уровня инфляции.

Узнайте о взаимосвязи между инфляцией и жилищным фондом.

Связанные

Зарегистрируйтесь на монетном дворе сегодня

От бюджетов и счетов до бесплатного кредитного рейтинга и многого другого —
вы откроете для себя простой способ оставаться на вершине.

Подробнее о безопасности

Объяснение инфляции — определение, примеры и причины

Пожалуй, никакое другое слово в английском языке не вызывает большего страха у потребителей, чем «инфляция». Если это правда, то, вероятно, можно также сказать, что большинство тех же людей недостаточно понимают экономический принцип, лежащий в основе инфляции.

В некоторых отношениях их замешательство можно понять. Экономисты могут провести всю свою жизнь, изучая инфляцию, и при этом не соглашаться с другими относительно ее конкретных причин и следствий.

Определение инфляции

Однако для обычного потребителя инфляцию можно легко определить. Давайте начнем со стандартного определения, которое гласит, что это повышение среднего уровня цен на товары и услуги или снижение покупательной способности стандартной денежной единицы.

Хотя это определение само по себе немного сбивает с толку, его можно упростить. По сути, товары и услуги будут стоить потребителю дороже при росте инфляции.

Пример инфляции и ее измерения

Давайте посмотрим на стоимость одного фунта буханки белого хлеба за двадцатипятилетний период. В январе 1988 года Статистическое бюро Министерства труда США сообщило, что буханка белого хлеба стоила примерно 59 центов. В январе 2013 года та же буханка хлеба стоила 1,42 доллара. Таким образом, за двадцать пять лет хлеб подорожал на 83 цента или вырос на 140%. (Воспользуйтесь калькулятором инфляции на этом сайте, чтобы узнать, как изменилась покупательная способность доллара США за год.)

Однако нельзя смотреть на один предмет, чтобы определить инфляцию. Таким образом, Статистическое бюро ежемесячно собирает данные о ценах на тысячи товаров из многих мест по всей территории Соединенных Штатов. При этом он может получить более точную выборку стоимости этих товаров по всей стране, сглаживая значительные колебания в ценах на отдельные товары или районы страны.

Эта выборка известна как индекс потребительских цен (ИПЦ), также иногда называемый индексом стоимости жизни.Используя ИПЦ, правительство может более точно измерить стоимость товаров и услуг для потребителей по всей стране и составить более точную картину последствий инфляции.

Для сравнения вернемся к 25-летнему периоду, который использовался ранее. Напомним, стоимость хлеба за период с 1988 по 2013 год выросла на 140%. Однако, судя по сотням позиций, отобранных в ИПЦ, совокупная инфляция выросла всего на 96,9%. Это прекрасный пример того, почему необходимо отобрать так много разных предметов, чтобы более точно оценить влияние инфляции.

Причины инфляции

Что же вызывает инфляцию? Большинство экономистов считают, что к этому приводят три основных фактора. Эти три фактора обычно называются притяжением спроса, ростом издержек и расширением денежной массы.

В сценарии спроса и предложения потребительский спрос на товары и услуги превышает доступное предложение. Таким образом, цены на эти товары повышаются, чтобы предотвратить истощение запасов.

Инфляция издержек происходит на стороне предложения.Продавцы повышают свои цены, чтобы покрыть возросшие производственные затраты, такие как оплата труда и компонентов производимых ими товаров.