2. Когда цена установлена в зависимости от веса товара, она определяется по весу нетто, если иное не предусмотрено договором купли-продажи.

Правила, предусмотренные настоящим пунктом, применяются, если иное не установлено настоящим Кодексом, другим законом, иными правовыми актами или договором и не вытекает из существа обязательства.

Открыть полный текст документа

определение, зависимость от спроса — читайте без воды на COSTPER

Стоимость – это та цена, за которую продавец готов продать свой товар и за которую покупатель готов купить данный продукт. Но стоимостью не является ее себестоимость или «с потолка взятая» цена. Лишь на уровне договоренностей создается та цена, которая позволит вашему товару стать востребованным среди тех клиентов, с которыми вы хотите работать.

Вот по каким причинам многие предприниматели терпят крах своей организации: они желают продавать свой товар по одной цене, не обращая внимания на то, какую цену готовы оплачивать потребители данной продукции. Несомненно, важно, чтобы вы, как бизнесмен, сами устанавливали стоимость своих товаров или услуг. Однако следует понимать, что и клиенты играют немаловажную роль в развитии вашего бизнеса. Если люди не будут приобретать вашу продукцию, тогда, какой бы хорошей она ни была, это не позволит вам развить свое дело. Стоимость вашего товара или услуги – это договоренность бизнесмена с покупателями.

Стоимость товара определяете вы и ваши потребители. Вы предлагаете своим покупателям ту цену, за которую готовы отдать свою продукцию, а покупатели оценивают свои желания и возможности с тем, насколько аргументированной является цена на ваш товар или услугу. Если ваша стоимость завышена, она не соответствует их представлениям о том, сколько должен стоить именно ваш товар (услуга), тогда ваши продажи падают. Если же клиенты готовы платить ту цену, которую вы им предложили, тогда ваши продажи сохраняются или повышаются. И здесь вы можете попробовать продавать свой товар по более высоким ценам, что тоже будет показателем того, сколько стоит ваш товар, согласно мнению ваших потребителей.

Стоимость товара никогда не превышает той стоимости, которую готовы платить ваши покупатели за ваш товар или услугу. Критиками и судьями в данном случае являются клиенты, к чьему мнению следует прислушиваться, чтобы повысить или понизить стоимость своего товара. Более того, можно поинтересоваться причиной, из-за которой потребители не желают платить большей цены за вашу продукцию. Узнав причины, вы можете улучшить производство своего товара или повысить качество своих услуг. Все это позволит вам продавать свою продукцию по более высокой цене, то есть клиенты будут согласны с тем, что ваш товар (услуга) стоит тех денег, которые вы от них запрашиваете.

Ценообразование — Что такое Ценообразование?

Минимальная цена, по которой производитель согласен реализовать свой товар, называется ценой предложения.
Как правило, эти 2 цены не совпадают.
Поэтому предприниматель, манипулируя ценами и объемами реализации, стремится продать имеющийся товар, не неся убытков.
При низкой платежеспособности населения производитель будет пытаться снизить себестоимость товара либо сократить производство.
Сокращение производства невыгодно, т. к. недогрузка основных производственных фондов поднимает цену на товар, а сокращение рабочих мест порождает безработицу, что еще больше снижает покупательную способность населения.
Наиболее выгодными оказываются меры по снижению затрат на единицу продукции.
Это усиливает ее конкурентоспособность, хотя и требует дополнительных капиталовложений.

Формирование ценовой политики государства, отрасли, предприятия требует большой предварительной работы.

На 1^м этапе необходим анализ конъюнктуры рынка, его структуры, эластичности спроса и др.
Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов изменится спрос на данный продукт при изменении цены на 1%.
Изменение цены является наиболее простым способом учета изменения в спросе, издержках, в конкурентной борьбе.

На 2^м этапе ставится задача формирования четкой стратегии предприятия на рынке, которая обеспечит не только его выживание, но и высокие доходы.

Основой стратегии служит ценовая политика, использующая различные методы ценообразования:

• начисление небольшой наценки на себестоимость товара (10-12%). Это самый простой метод, используемый практически всеми предприятиями в условиях дефицитной экономики, когда спрос всегда превышает предложение. На монополизированном рынке цена определяется по формуле «издержки + прибыль» независимо от спроса. В этом случае ценовая конкуренция минимальна;
• крупные компании, имеющие отделы маркетинга, путем анализа различных уровней цен и объемов производства выбирают тот вариант, который обеспечивает наибольшие прибыли;
• некоторые фирмы определяют «потолок цен» на товар, близкий к цене спроса и обеспечивают максимальную прибыль путем управления себестоимостью. Снижение себестоимости достигается с помощью новой техники, более высокой производительности труда и т. д.;
• используется метод следования за конкурентом, ориентированным на текущие цены;
• все большее количество фирм рассчитывают цену на товар с предоставлением скидок и льгот в зависимости от условий и места его реализаций, изменения веса товара или дополнительных сервисных услуг.

Ст. 485 ГК РФ. Цена товара

1. Покупатель обязан оплатить товар по цене, предусмотренной договором купли-продажи, либо, если она договором не предусмотрена и не может быть определена исходя из его условий, по цене, определяемой в соответствии с пунктом 3 статьи 424 настоящего Кодекса, а также совершить за свой счет действия, которые в соответствии с законом, иными правовыми актами, договором или обычно предъявляемыми требованиями необходимы для осуществления платежа.

2. Когда цена установлена в зависимости от веса товара, она определяется по весу нетто, если иное не предусмотрено договором купли-продажи.

3. Если договор купли-продажи предусматривает, что цена товара подлежит изменению в зависимости от показателей, обусловливающих цену товара (себестоимость, затраты и т.п.), но при этом не определен способ пересмотра цены, цена определяется исходя из соотношения этих показателей на момент заключения договора и на момент передачи товара. При просрочке продавцом исполнения обязанности передать товар цена определяется исходя из соотношения этих показателей на момент заключения договора и на момент передачи товара, предусмотренный договором, а если он договором не предусмотрен, на момент, определенный в соответствии со статьей 314 настоящего Кодекса.

Правила, предусмотренные настоящим пунктом, применяются, если иное не установлено настоящим Кодексом, другим законом, иными правовыми актами или договором и не вытекает из существа обязательства.

См. все связанные документы >>>

1. Цена товара, как правило, определяется в договоре купли-продажи, поэтому покупатель обязан уплатить продавцу ту цену, размер которой прямо указан в договоре купли-продажи. Однако определение цены зависит от ряда обстоятельств, которые влияют и на способ ее определения. Так, например:

— цена в договоре купли-продажи может в целом не указываться, в этом случае покупатель уплачивает цену, которая при сравнимых обстоятельствах уплачивается за аналогичный товар, работу или услугу. Преимущественно такой способ определения цены может применяться при покупке товаров, оценить которые представляется затруднительным, например, при купле-продаже животных, когда покупателю иногда предлагается самому определить цену животных;

— цена зависит от веса товара. Как правило, такой способ цены устанавливается на продукты питания, а также косметические изделия ручной работы. В этом случае цена товара зависит от его массы нетто, то есть веса товара без тары и (или) упаковки;

— изменение цены товара зависит от ряда факторов, например, себестоимость товара, затраты на производство, издержки, инфляция и т.д. В этом случае цена товара определяется, исходя из соотношения стоимостных выражений данных факторов на момент заключения договора купли-продажи и на момент передачи товара покупателю. Это же правило касается и просрочки обязательства продавцом передать товар. Однако здесь необходимо учитывать, что просрочка передачи товара возникает, как правило, по вине продавца, и если соотношение стоимости указанных факторов будет таковым, что это повлечет за собой увеличение цены товара, то такое соотношение, на наш взгляд, недопустимо и цена должна пересматриваться в сторону соблюдения интересов покупателя и, соответственно, ее уменьшения.

Обратим внимание на то, что в договоре купли-продажи может указываться не конкретная цена, а лишь способ ее установления или способ изменения. Например, цена может быть установлена как разница между себестоимостью товара на момент заключения договора купли-продажи и на момент передачи товара покупателю. В случае если себестоимость не изменилась, то цена товара определяется как один процент от себестоимости.

2. Применимое законодательство:

— Закон РФ от 07.02.1992 N 2300-1 «О защите прав потребителей».

3. Судебная практика:

— Постановление Восемнадцатого арбитражного апелляционного суда от 12.02.2014 N 18АП-14512/2013;

— Постановление ФАС Уральского округа от 10.06.2014 N Ф09-2483/14 по делу N А07-14748/2013;

— Постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 27.06.2014 N 19АП-2316/14;

— Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 01.12.2009 по делу N А28-5858/2009-211/4;

— Постановление ФАС Поволжского округа от 25.01.2010 по делу N А55-1053/2009;

— Постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 31.03.1999 N А19-7410/98-7-Ф02-436/99-С2;

— Постановление Четырнадцатого арбитражного апелляционного суда от 16.09.2013 N 14АП-5322/13;

— Постановление Одиннадцатого арбитражного апелляционного суда от 14.02.2013 N 11АП-392/13;

— Постановление Четырнадцатого арбитражного апелляционного суда от 26.12.2011 N 14АП-7721/11;

— Постановление Четырнадцатого арбитражного апелляционного суда от 05.07.2011 N 14АП-3728/11;

— Определение СК по гражданским делам Кемеровского областного суда от 01.06.2012 по делу N 33-5030.

Урок 11. закон предложения — Обществознание — 11 класс

Обществознание, 11 класс

Урок №11. Закон предложения

Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке:

1.Предложение,

2.Закон предложения.

3.Формирование рыночных цен.

4.Равновесная цена.

Тезаурус:

Величина предложения отражает то количество товара, которое может быть продано по некоторой цене за определенный период времени при данном характере предложения, т. е. неизменности прочих факторов.

Дефицит — большому количеству денег противостоит меньшее количество товаров

Закон предложения — повышение цены товара (услуги) обычно ведет к росту вели-чины предложения, и, наоборот, снижение цены ведет к уменьшению величины предложения, когда растет спрос , то растет и предложение, но когда растет предложение , не обязательно вырастает спрос на товары и продукцию.

Излишек – большое количество товаров противостоит малому количеству денег.

Инфляция — повышение общего уровня цен на товары и услуги.

Налог — безвозмездный и обязательный платеж, взымаемый государственными органами.

Предложение — готовность продавца продать товары или услуги по тем или иным ценам в определенных количествах за определенный промежуток времени, отношение между ценой товара и его количеством, которое продавцы хотят и могут продать.

Производитель — человек или предприятие, создающие товары или услуг.

Равновесная цена — цена на конкурентном рынке, при которой количество товаров и услуг, которые желают купить потребители, абсолютно соответствует количеству товаров и услуг, которые производители желают предложить.

Цена́ — количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать) единицу товара. По сути, цена является коэффициентом обмена конкретного товара на деньги. Понятие цены — фундаментальная экономическая категория.

Ключевые слова:

предложение, закон предложения, формирование рыночных цен, равновесная цена.

Обязательная литература

Основная литература.

1. Боголюбов Л. Н., Аверьянов Ю. И., Белявский А. В. и др. / Под ред. Боголюбова Л. Н., Лазебниковой А. Ю., Телюкиной М. В. Обществознание. 11 класс. Базовый уровень.– М.: Просвещение, 2016 г.

Дополнительная литература.

1.Котова О. А., Лискова Т. Е. Я сдам ЕГЭ. Модульный курс.

2.Обществознание. Школьный словарь. 10—11 классы. Под ред. Л. Н. Боголюбова. М.: Просвещение, 2018.

Теоретический материал для самостоятельного изучения.

В обществознании понятие «предложение» означает поведение товаропроизводителя на рынке, его готовность произвести (предложить) какое-либо количество товара за определённый период времени при определённых условиях. Величина предложения отражает то количество товара, которое может быть продано по некоторой цене за определенный период времени при данном характере предложения, т. е. неизменности прочих факторов.

Закон предложения: повышение цены товара (услуги) обычно ведет к росту величины предложения, и, наоборот, снижение цены ведет к уменьшению величины предложения, когда растет спрос, то растет и предложение, но когда растет предложение, не обязательно вырастает спрос на товары и продукцию.

Закон предложения утверждает, что существует прямая взаимосвязь между ценой и величиной предложения.

Какие факторы влияют на формирование предложения?

1. Цена товара с определенными свойствами и технологией изготовления.

2. Величина затрат, необходимых для производства товара.

Цена предложения — минимальная цена, по которой продавцы готовы продать некоторое количество данного товара за определенный период времени. Закон предложения утверждает, что существует прямая взаимосвязь между ценой и величиной предложения.

На предложение влияет:

1. цены на ресурсы;

2. налоги и дотации;

3. цены на другие товары;

4. технология производства;

5. число продавцов на рынке увеличивается с ростом его цены при прочих равных условиях (издержки производства, инфляционные ожидания, качество товара).

Обычно, чем выше цена товара (услуги), тем большее количество его производители и продавцы готовы предложить на рынок.

Если цена товара на рынке выше равновесной, то это побуждает продавца к увеличению предложения.

Если цена ниже равновесной, то предложение падает, а спрос растет. Такая ситуация на рынке приводит к дефициту товара.

Дефицит – большому количеству денег противостоит меньшее количество товаров.

Излишек – большое количество товаров противостоит малому количеству денег.

В экономической теории различают три типа равновесия в зависимости от временных возможностей у производителей.

1. Мгновенное равновесие – предложение неизменно, у фирмы нет времени, чтобы изменить предложение.

2. Краткосрочное равновесие – предложение растет, но количество предприятий неизменно.

3. Длительное равновесие – изменяется число предприятий, объем используемых ресурсов.

Равновесная цена — цена на конкурентном рынке, при которой количество товаров и услуг, которые желают купить потребители, абсолютно соответствует количеству товаров и услуг, которые производители желают предложить.

Функции равновесной цены.

Информационная – ее величина служит ориентиром для всех субъектов экономики.

Нормирующая – она нормирует распределение товаров, давая сигнал потребителю о том, доступен ли ему данный товар и на какой объем потребления он может рассчитывать при данном уровне дохода. Одновременно она воздействует на производителя, показывая, сможет ли он окупить затраты или ему следует воздержаться от производства товара.

Стимулирующая – она вынуждает производителя расширять или сокращать производ-ство, менять технологию, изменять ассортимент.

Разбор типового тренировочного задания.

1.Найдите в данном перечне факторы предложения.

Варианты ответов: цены на ресурсы; налоги и дотации; цены на другие товары, предпочтения потребителей.

Правильный вариант/варианты (или правильные комбинации вариантов):

цены на ресурсы; налоги и дотации; цены на другие товары.

2. Решите автоматически заполняемый кроссворд.

Задания для автоматически заполняемого кроссворда:

1-Минимальная цена, по которой продавцы готовы продать некоторое количество данного товара за определенный период времени.

2.Большое количество товаров противостоит малому количеству денег.

3.Минимальная цена , по которой продавцы готовы продать некото¬рое количество данного товара за определенный период времени.

1 и 3 задания одинаковы! Вариант ответов 1 не подходят!

Варианты ответов:

1.Дефицит

2.Излишки

3.Цена предложения

Слова, которые автоматически вписываются в кроссворд:

1.Нехватка

2.Остатки

3.Стоимость

Manzana Group | Формирование цены на товары и услуги в системе лояльности

Цена любого товара – это денежное выражение его стоимости. 

В торговой практике закреплено, что ценовой показатель формируется из себестоимости продукта, прибыли производителя и торговой наценки. На установление конкретной цифры влияют многие факторы: уровень спроса и конкуренции, способ реализации, качество маркетинга, обслуживание клиентов. 

В контексте продвижения системы лояльности процесс ценообразования претерпевает существенные изменения. Теперь это глубокий аналитический процесс, учитывающий историю покупок целевой аудитории, вкусы клиентов, результаты персонализированной коммуникации. О специфике установления цены в рамках программы лояльности расскажем в этой статье.

Основные подходы к формированию стоимости

Единой техники ценообразования, которая подходит всем компаниям, в ритейле нет. Специфика формирования стоимости зависит от целей программы лояльности, особенностей товара и бизнеса, себестоимости, размера ожидаемой прибыли. При установлении цены в рамках системы лояльности можно опираться на один из трех подходов к ценообразованию:

• Затратный – основан на суммировании производственных и реализационных издержек. К этой сумме прибавляется установленный процент, который и будет определять прибыль компании с единицы товара.

• Клиентоориентированный – в основе установления конкретной стоимости лежит анализ спроса. Кроме затрат на производство и реализацию, в процессе ценообразования бренд учитывает специфику целевой аудитории. Так, нужно оценить покупательскую способность клиентов, ответить на вопрос «по какой цене клиент готов купить продукт?».

• Конкурентоориентированный – при установлении цен на свой товар компания ориентируется на показатели конкурентов и среднерыночные цифры. При таком подходе важно также оценить качество товара, ответить на вопрос, соответствует ли оно качеству конкурентных продуктов. На основе этого можно корректировать ценовой показатель.

Независимо от выбранного подхода к ценообразованию, необходимо найти «золотую середину» ценового критерия. Чтобы сформировать действительно эффективную цену и успешно развивать брендовый сервис лояльности, необходимо тщательно изучить рыночную конъюнктуру, предложение конкурентов, спрос на товарную категорию, проранжировать участников рынка. Это позволит выделить конкурентные преимущества вашего товара и опередить его актуальную стоимость. Формируя ценовой уровень своего товара, помните, что высокие показатели могут устанавливать только раскрученные бренды с отличной репутацией и качественным товаром.

Как корректировать цену в рамках ПЛ?

Когда ценовой показатель установлен и сформирована определенная база участников ПЛ, ритейлеры стремятся увеличить цену для максимизации прибыли. Делать это действительно нужно, однако очень медленно и незаметно для потребителей. Иногда проходят годы, прежде чем бренду удается установить нужный уровень ценового критерия.

Планировать рост цены нужно на этапе, когда у компании уже есть известность и статус. Когда товар востребован и интересен разным потребителям, клиент готов платить деньги не только за качество, но и за бренд. Политика увеличения цены должна быть плавной. Резкие скачки ценового показателя могут отпугнуть участников ПЛ, вызвать негодование. При проведении политики роста стоимости также нужно реализовывать разные маркетинговые активности (акции, конкурсы, фестивали, распродажи), которые отвлекают внимание клиентов от ценообразования.

Плавный подход к увеличению ценового показателя также позволит избежать демпинга. Это искусственный процесс снижения ценового показателя для привлечения клиентов. Не поддерживайте «ценовые войны», а в условиях тотального демпинга ищите отдельные рыночные ниши и предлагайте группам клиентов персонализированные условия покупки.

Ценовые скидки в рамках программы лояльности

В рамках программы лояльности скидки – один из наиболее популярных маркетинговых методов привлечения клиентов, продвижения товаров. Многие новички рынка практикуют стихийное предложение скидок, чтобы заинтересовать клиентов, сформировать целевой пул. Однако такой процесс дает обратную реакцию и отпугивает покупателей, вызывает сомнения в качестве товара. Зачастую тотальные скидки привлекают только тех, кому все равно, у какой компании покупать. Вряд ли такие клиенты станут вашими лояльными покупателями.

В контексте ценообразования скидочный подход также малоэффективен. Компания при этом выбивается из колеи среднерыночной стоимости, позволяющей держаться «на плаву» многим участникам рынка. Формируется установка у участников программы лояльности на то, что в следующий раз они также смогут купить конкретный товар по низкой цене. А когда этого не происходит, на смену положительному клиентскому опыту приходит разочарование и потеря клиента.

Если вы хотите увеличить объемы продаж за счет скидок, в первую очередь обозначьте повод для этого мероприятия. Снижение ценового показателя обычно связывают с календарными, корпоративными, международными, личными праздниками клиента. Это позволит избежать лишних сомнений в качестве продукта, даст покупателю понимание того, что низкая цена на ваш товар – это разовое предложение. Заинтересовать покупателя можно не только снижением цены, но и подарками, бонусами, пробниками продукции, конкурсами.

При установлении ценового показателя на товары и услуги в рамках ПЛ всегда руководствуйтесь простыми целями, четкими стратегиями. Это позволит установить взаимопонимание между компанией и целевой аудиторией, сформировать эмоциональную привязку покупателя, обеспечит положительный клиентский опыт. Узнать больше о ценообразовании в рамках систем лояльности можно, записавшись на прием к специалистам компании «Манзана Групп».

Определение и примеры товаров (основные товары)

Что такое товар?

Товар — это основной товар, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими товарами того же типа. Сырьевые товары чаще всего используются в качестве вводимых ресурсов при производстве других товаров или услуг. Качество того или иного товара может незначительно отличаться, но по сути оно одинаково для разных производителей.

Когда они торгуются на бирже, товары также должны соответствовать установленным минимальным стандартам, также известным как базовый сорт.Они стремительно меняются из года в год.

Понимание товаров

Основная идея состоит в том, что нет большой разницы между товаром, поступающим от одного производителя, и таким же товаром от другого производителя. Баррель нефти — это практически один и тот же продукт, независимо от производителя.

Напротив, для товаров электроники качество и характеристики данного продукта могут полностью отличаться в зависимости от производителя. Некоторые традиционные примеры товаров включают следующее:

• Зерна
• Золото
• Говядина
• Нефть
• Природный газ

В последнее время это определение расширилось и теперь включает финансовые продукты, такие как иностранная валюта и индексы.Технологический прогресс также привел к появлению новых типов товаров, которыми обмениваются на рынке. Например, минуты мобильного телефона и пропускная способность.

Ключевые выводы

• Товар — это основной товар, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими товарами того же типа.
• Сырьевые товары чаще всего используются в качестве вводимых ресурсов при производстве других товаров или услуг.
• Инвесторы и трейдеры могут покупать и продавать товары непосредственно на спотовом (наличном) рынке или через производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.
• Владение товарами в более широком портфеле поощряется как диверсификатор и хеджирование от инфляции.

Покупатели и производители товаров

Продажа и покупка товаров обычно осуществляется посредством фьючерсных контрактов на биржах, которые стандартизируют количество и минимальное качество торгуемых товаров. Например, Чикагская торговая палата устанавливает, что один контракт на пшеницу составляет 5000 бушелей, и указывает, какие сорта пшеницы могут быть использованы для выполнения контракта.

Есть два типа трейдеров, торгующих товарными фьючерсами. Первые — это покупатели и производители товаров, которые используют товарные фьючерсные контракты для целей хеджирования, для которых они изначально предназначались. Эти трейдеры производят или принимают поставку фактического товара по истечении срока фьючерсного контракта. Например, фермер, выращивающий пшеницу, который сажает урожай, может застраховаться от риска потери денег, если цена на пшеницу упадет до того, как урожай будет собран. Фермер может продавать фьючерсные контракты на пшеницу, когда урожай посажен, и гарантировать заранее определенную цену на пшеницу во время сбора урожая.

Спекулянты на сырьевых товарах

Второй тип сырьевых трейдеров — это спекулянты. Это трейдеры, которые торгуют на товарных рынках с единственной целью — получить прибыль от волатильных колебаний цен. Эти трейдеры никогда не намереваются производить или принимать поставку фактического товара по истечении срока фьючерсного контракта.

Многие фьючерсные рынки очень ликвидны и имеют высокую степень дневного диапазона и волатильности, что делает их очень привлекательными для внутридневных трейдеров.Многие фьючерсы на индексы используются брокерскими компаниями и управляющими портфелями для компенсации риска. Кроме того, поскольку сырьевые товары обычно не торгуются вместе с рынками акций и облигаций, некоторые сырьевые товары также могут эффективно использоваться для диверсификации инвестиционного портфеля.

Сырьевые товары как средство защиты от инфляции

Цены на сырьевые товары обычно растут, когда инфляция ускоряется, поэтому инвесторы часто стекаются к ним, чтобы защитить себя в периоды роста инфляции, особенно неожиданной.По мере роста спроса на товары и услуги цены на товары и услуги растут, и товары — это то, что используется для производства этих товаров и услуг. Поскольку цены на сырьевые товары часто растут с инфляцией, этот класс активов часто может служить хеджированием против снижения покупательной способности валюты.

Часто задаваемые вопросы

Что такое товары?

Термин «товары» относится к основным товарам и материалам, которые широко используются и существенно не отличаются друг от друга.Примеры товаров включают бочки с маслом, бушели пшеницы или мегаватт-часы электроэнергии. Сырьевые товары долгое время были важной частью торговли, но в последние десятилетия торговля сырьевыми товарами становится все более стандартизированной. Сегодня большинство товаров торгуются на электронных биржах, таких как Чикагская торговая палата, посредством фьючерсных контрактов и других производных продуктов.

Какая связь между товарами и производными финансовыми инструментами?

Современный товарный рынок в значительной степени зависит от производных ценных бумаг, таких как фьючерсные контракты и форвардные контракты.Посредством этих контрактов покупатели и продавцы могут легко и в больших объемах взаимодействовать друг с другом без необходимости обязательно обменивать сами физические товары. Фактически, многие покупатели и продавцы товарных деривативов не намереваются производить или принимать физическую доставку товаров. Вместо этого они спекулируют на динамике цен на базовые товары для таких целей, как хеджирование рисков и защита от инфляции.

От чего зависят цены на сырьевые товары?

Как и все активы, цены на сырьевые товары в конечном итоге определяются спросом и предложением.Например, быстро развивающаяся экономика может привести к увеличению спроса на нефть и другие энергоносители. Если предложение этих товаров не увеличилось в достаточной степени до этого увеличения спроса, цена этих товаров увеличилась бы. И наоборот, экономические потрясения, которые временно подавляют спрос на конкретный товар, могут вызвать быстрое падение цены на этот товар, особенно если производители этого товара не смогли заранее сократить свое предложение. При прочих равных, цены на сырьевые товары также имеют тенденцию расти, когда инвесторы ожидают роста инфляции на горизонте, поскольку сырьевые товары часто рассматриваются как средство защиты от инфляции.

Определение товарного рынка

Что такое товарный рынок?

Товарный рынок — это торговая площадка для покупки, продажи и торговли сырьем или сырьевыми продуктами.

Сырьевые товары часто делятся на две большие категории: твердые и мягкие товары. Твердые товары включают природные ресурсы, которые необходимо добывать или добывать, такие как золото, каучук и нефть, тогда как мягкие товары — это сельскохозяйственные продукты или животноводство, такие как кукуруза, пшеница, кофе, сахар, соя и свинина.

Ключевые выводы

• Товарный рынок включает в себя покупку, продажу или продажу сырых продуктов, таких как нефть, золото или кофе.
• Есть твердые товары, которые обычно представляют собой природные ресурсы, и мягкие товары, которые представляют собой животноводческие или сельскохозяйственные товары.
• Спотовые товарные рынки предполагают немедленную поставку, тогда как рынки деривативов предполагают поставку в будущем.
• Инвесторы могут получить доступ к сырьевым товарам, инвестируя в компании, которые имеют доступ к сырьевым товарам, или инвестируя в сырьевые товары напрямую через фьючерсные контракты.
• Основными товарными биржами США являются ICE Futures USA и CME Group, которая владеет четырьмя основными биржами: Чикагской торговой палатой, Чикагской товарной биржей, Нью-Йоркской товарной биржей и Товарной биржей, Inc.

Как работают товарные рынки

Товарные рынки позволяют производителям и потребителям товарных продуктов получить к ним доступ на централизованном и ликвидном рынке. Эти участники рынка также могут использовать производные инструменты на сырьевые товары для хеджирования будущего потребления или производства.Спекулянты, инвесторы и арбитражеры также играют активную роль на этих рынках.

Некоторые сырьевые товары, такие как драгоценные металлы, считаются хорошим средством защиты от инфляции, а широкий набор товаров в качестве альтернативного класса активов может помочь диверсифицировать портфель. Поскольку цены на сырьевые товары, как правило, движутся противоположно ценам акций, некоторые инвесторы также полагаются на сырьевые товары в периоды нестабильности рынка.

В прошлом торговля сырьевыми товарами требовала значительного количества времени, денег и опыта и в основном ограничивалась профессиональными трейдерами.Сегодня возможностей для участия на товарных рынках больше.

История товарных рынков

Торговля товарами восходит к заре человеческой цивилизации, когда племенные кланы и недавно основанные королевства обменивались друг с другом на еду, припасы и другие предметы. Торговля товарами действительно предшествовала торговле акциями и облигациями на много веков. Возвышение таких империй, как Древняя Греция и Рим, может быть напрямую связано с их способностью создавать сложные торговые системы и способствовать обмену товарами на огромных территориях по таким маршрутам, как знаменитый Шелковый путь, соединявший Европу с Дальним Востоком.

Сегодня товары по-прежнему обмениваются во всем мире в массовом порядке. С появлением бирж и рынков деривативов ситуация также стала более сложной. Биржи регулируют и стандартизируют торговлю сырьевыми товарами, создавая ликвидные и эффективные рынки.

Возможно, наиболее влиятельным современным товарным рынком является Чикагская торговая палата (CBOT), созданная в 1848 году, где первоначально торговались только сельскохозяйственные товары, такие как пшеница, кукуруза и соя, чтобы помочь фермерам и потребителям товаров управлять рисками, устраняя ценовую неопределенность. из тех сельскохозяйственных продуктов.Сегодня в нем перечислены опционы и фьючерсные контракты на широкий спектр продуктов, включая золото, серебро, казначейские облигации США и энергоносители. Группа Чикагской товарной биржи (CME) объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT) в 2007 году, добавив процентные ставки и индексные продукты к существующим сельскохозяйственным предложениям группы.

Некоторые товарные биржи в последние годы объединились или прекратили свою деятельность. Большинство бирж продают несколько разных товаров, хотя некоторые специализируются на одной группе.В США Чикагская товарная биржа (CME) приобрела еще три товарные биржи в середине 2000-х годов. Сначала CME приобрела Чикагскую торговую площадку (CBOT) в 2007 году, а затем в 2008 году приобрела Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX) и Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Все четыре биржи составляют CME Group. Также в 2007 году Торговая палата Нью-Йорка объединилась с Межконтинентальной биржей (ICE), образуя ICE Futures U.S. Каждая биржа предлагает широкий спектр глобальных эталонных показателей по основным классам активов.

Типы товарных рынков

Вообще говоря, сырьевые товары торгуются либо на спотовых рынках, либо на рынках производных финансовых инструментов. Спотовые рынки также называют «физическими рынками» или «наличными рынками», где покупатели и продавцы обмениваются физическими товарами для немедленной доставки.

Рынки производных финансовых инструментов включают форварды, фьючерсы и опционы. Форвардные и фьючерсные контракты — это производные контракты, в которых в качестве базового актива используется спот-рынок. Это контракты, которые дают владельцу контроль над базовым активом в какой-то момент в будущем по цене, согласованной сегодня.Только по истечении срока действия контрактов может иметь место физическая поставка товара или другого актива, и часто трейдеры переносят или закрывают свои контракты, чтобы вообще избежать поставки или принятия поставки. Форварды и фьючерсы в целом одинаковы, за исключением того, что форварды настраиваются и торгуются на внебиржевом рынке (OTC), тогда как фьючерсы стандартизированы и торгуются на биржах.

Примеры товарных рынков

Основные биржи в США, торгующие товарами, расположены в Чикаго и Нью-Йорке, а несколько бирж находятся в других местах внутри страны.Чикагская торговая палата (CBOT) была создана в Чикаго в 1848 году. Товары, торгуемые на CBOT, включают кукурузу, золото, серебро, сою, пшеницу, овес, рис и этанол. Чикагская товарная биржа (CME) торгует такими товарами, как молоко, масло, кормовой скот, крупный рогатый скот, свиные животы, пиломатериалы и постные свиньи.

Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) торгует на своей бирже такими товарами, как нефть, золото, серебро, медь, алюминий, палладий, платина, мазут, пропан и электричество.Ранее известная как Торговая палата Нью-Йорка (NYBOT), товары ICE Futures в США включают кофе, какао, апельсиновый сок, сахар и этанол, торгуемые на ее бирже.

Лондонская биржа металлов и Токийская товарная биржа являются известными международными товарными биржами.

Товарно-сырьевые товары торгуются преимущественно в электронном виде; однако несколько бирж США по-прежнему используют метод открытого протеста. Торговля товарами, проводимая вне бирж, называется внебиржевым (OTC) рынком.

Регулирование товарного рынка

В США Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует рынки товарных фьючерсов и опционов. Целью CFTC является продвижение конкурентных, эффективных и прозрачных рынков, которые помогают защитить потребителей от мошенничества и недобросовестных действий. CFTC и связанные с ним правила были разработаны для предотвращения и устранения препятствий на межгосударственной торговле товарами путем регулирования транзакций на товарных биржах. Например, нормативные акты направлены на ограничение или отмену коротких продаж и устранение возможности рыночных и ценовых манипуляций, таких как краевые рынки.

Закон, учредивший CFTC, несколько раз обновлялся с момента его создания, особенно после финансового кризиса 2007-2008 годов. Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей предоставил CFTC полномочия над рынком свопов, который ранее не регулировался.

Регулирование товарных рынков продолжало оставаться в центре внимания после того, как десять ведущих инвестиционных банков были вовлечены в международное расследование о манипуляциях с драгоценными металлами, проведенное CFTC и США.S. Министерство юстиции в 2015 году.

Торговля на товарном рынке и торговля акциями

Для большинства индивидуальных инвесторов доступ к товарным рынкам, будь то спотовые или деривативы, является неприемлемым. Для прямого доступа к этим рынкам обычно требуется специальный брокерский счет и / или определенные разрешения. Поскольку сырьевые товары считаются альтернативным классом активов, объединенные фонды, торгующие товарными фьючерсами, такие как CTA, обычно допускают только аккредитованных инвесторов. Тем не менее, обычные инвесторы могут получить косвенный доступ к товарам через сам фондовый рынок.Акции горнодобывающих или сырьевых компаний, как правило, коррелируют с ценами на сырьевые товары, и сейчас существуют различные ETF, которые отслеживают различные товары или индексы сырьевых товаров.

Инвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель, могут обратить внимание на эти ETF, но для большинства долгосрочных инвесторов акции и облигации составят основу их вложений. Более того, поскольку цены на сырьевые товары имеют тенденцию быть более волатильными, чем цены на акции и облигации, торговля сырьевыми товарами часто больше всего подходит для людей с более высокой толерантностью к риску и / или более длительным временным горизонтом.

Часто задаваемые вопросы о товарном рынке

Как мне узнать, как обстоят дела на товарных рынках сегодня?

Многие финансовые онлайн-порталы предоставляют некоторую информацию о ценах на определенные товары, такие как золото и сырая нефть. Также цены можно найти на сайтах товарных бирж.

Чем занимаются торговцы сырьевыми товарами?

Торговцы сырьевыми товарами покупают и продают либо физические (спотовые) товары, либо контракты с производными финансовыми инструментами, которые используют физический товар в качестве базового.В зависимости от того, какой вы трейдер, вы будете использовать этот рынок для разных целей, например, для покупки или продажи физического продукта, хеджирования, спекуляции или арбитража.

Являются ли сырьевые товары хорошей инвестицией?

Как и любое вложение, сырье может быть хорошим вложением, но сопряжено с риском. Инвестору необходимо понимать рынки товаров, которыми он хочет торговать, например, тот факт, что цены на нефть могут колебаться в зависимости от политического климата на Ближнем Востоке.Тип инвестиций также имеет значение; ETFs обеспечивают большую диверсификацию и меньшие риски там, где фьючерсы более спекулятивны, а риски выше из-за маржинальных требований. При этом сырьевые товары рассматриваются как защита от инфляции, а золото, в частности, может быть защитой от рыночного спада.

Как работает товарный рынок?

На спотовых рынках покупатели и продавцы обменивают наличные на немедленную доставку физического продукта. На деривативных рынках покупатели и продавцы обменивают наличные деньги на право будущей поставки этого продукта.Часто держатели деривативов переносят или закрывают свои позиции до того, как может произойти поставка. Форвардные сделки внебиржевые и настраиваются между контрагентами. Фьючерсы и опционы котируются на биржах и имеют стандартные контракты, которые более строго регулируются.

Какие примеры товаров?

Доступно несколько товаров. Энергетические продукты включают сырую нефть, природный газ и бензин. Драгоценные металлы включают золото, серебро и платину.Сельскохозяйственные продукты включают пшеницу, кукурузу, сою и домашний скот. Другие товары, которыми вы можете торговать, — это кофе, сахар, хлопок и замороженный апельсиновый сок.

Цены на товары | Системный риск и систематическая ценность

В новом документе сочетаются два ключевых аспекта ценообразования на сырьевые товары: [1] модель рационального ценообразования, основанная на приведенной стоимости будущей удобной доходности физических товарных холдингов, и [2] деятельность финансовых инвесторов в форме рациональной краткосрочной торговли. и противоположная торговля.Поскольку удобная доходность связана с дефицитом товара и стоимостью запасов для производства и потребления, они обеспечивают фундаментальный якорь цен. Торговый аспект отражает растущую «финансиализацию» товарных рынков. Влияние как фундаментальных факторов, так и торговли подтверждается эмпирическими данными. Одно из выводов состоит в том, что скорректированные спреды между спотовыми и фьючерсными ценами, которые частично указывают на неустойчиво высокую или низкую удобную доходность, являются действительными торговыми сигналами.

Бредин, Дон и Поти, Валерио и Сальвадор, Энрике (2018), «Ценообразование на сырьевые товары: данные рациональных и поведенческих моделей», Майкл Дж. Бреннан, Серия исследовательских работ по ирландским финансам, серия рабочих документов № 18-1.

Сообщение связано с краткой лекцией SRSV о неявных субсидиях, в частности, с разделом о товарных фьючерсах.
Ниже приведены цитаты из статьи. Добавлены выделение и курсивный текст.

Фундаментальный подход к ценообразованию на сырьевые товары

«Формальное определение товара состоит в том, что это сырье или первичный сельскохозяйственный ресурс, который можно покупать или продавать для производства и / или потребления.”

«В основе нашей классической фундаментальной модели, которая представляет собой эталонную спецификацию в нашем исследовании ценообразования на сырьевые товары, лежит модель рационального ценообразования активов (RAPM)… RAPM указывает, что товаров оцениваются на основе их денежных потоков (удобство yield), которые, вероятно, будут сгенерированы . Эта модель предполагает рациональное ценообразование на сырьевые товары, основанное на фундаментальных принципах, тогда как любые отклонения указывают на пузыри или чрезмерные спекуляции. «

«В… моделях рациональной приведенной стоимости… товарные цены — это [ дисконтированных сумм из ] рациональное ожидание будущего дохода ffs, связанного с хранением товара … Один период-выигрыш… определяется как стоимость общая выгода, которая достается держателю хранимого физического товара, а не владельцу фьючерсного контракта … Более конкретно, представляет собой чистую выгоду, связанную с хранением запасов , e.г. поддержание бесперебойного производственного процесса и, таким образом, избежание любых сбоев в потоке производимых товаров, за вычетом любых затрат на хранение и / или любых других затрат на транспортировку, за исключением затрат на финансирование по безрисковой ставке … мы называем это преимущество … Комфортная доходность … В каждом периоде удобная доходность, определенная таким образом, играет роль, аналогичную той, которую играет однопериодный чистый дивиденд в модели рациональной оценки акций… Цены на сырьевые товары меняются, когда происходят изменения в ожидаемой будущей удобной доходности ( «выплаты») и / или изменения коэффициента дисконтирования.”

“ Ожидание положительной удобной доходности является причиной того, почему фирмы сохраняют положительные запасы запасов , даже когда ожидаемый прирост капитала ниже ставки с поправкой на риск или отрицательный. Для многих товаров … это ожидание достаточно велико, чтобы мотивировать фирмы поддерживать положительный уровень запасов даже при наличии ожидаемых затрат (отрицательный прирост капитала), в дополнение к затратам на финансирование и хранение, в размере от 5% до 10% в месяц … Литература на удобстве доходности объясняет это как функцию чистой стоимости хранения, через взаимодействие спроса и предложения на рынке наличных денег и рынке хранения … Модели … предсказывают, что удобный доход будет высоким (низким) в периоды времени, когда уровни запасов находятся на самом низком уровне (наивысший), e.г. во времена нехватки. Сопутствующая эмпирическая литература … показывает, что доходность по удобству возвращается к среднему ».

“ RAPM, таким образом, можно интерпретировать как сокращенную форму динамической модели спроса-предложения цен на сырьевые товары . Он совместим с базовой структурной моделью, в которой рыночная цена всех товаров (например, сельскохозяйственных и энергетических) определяется рыночными ожиданиями дефицита товаров, что отражается в балансе между текущим предложением и спросом, обусловленным ожиданиями относительно удобства. урожай.”

«Удобная доходность ненаблюдаема, но может быть оценена с помощью отношения без арбитража между спотовыми ценами и фьючерсными ценами [, при условии, что удобная доходность — это разница между спотовой ценой, увеличенной на безрисковую ставку на дату фьючерса, и цена фьючерса ]… Это отношение отсутствия арбитража обеспечивает удобный способ оценки ненаблюдаемой в противном случае удобной доходности ».

«Модель рациональной оценки с постоянной ставкой дисконтирования подразумевает, что изменения удобной доходности предсказываются ошибками долгосрочной связи между ценами и удобной доходностью … В модели рациональной оценки с постоянной ставкой дисконтирования… масштабированный спред… между ценой на товар и его устойчивой рациональной оценкой… является достаточной статистикой для предсказуемого изменения как цен, так и удобной доходности… Прогнозируемое изменение цен можно полностью объяснить также фьючерсными и спотовыми ценами.”

Влияние «финансиализации»

«Регулярным комментарием во время суперцикла сырьевых товаров с начала до середины 2000-х годов была очевидная роль, которую играет финансиализация и, соответственно, спекулянты … Сырьевые товары не только как потребительский актив, но и как инвестиционный актив. Поток средств инвесторов в сырьевые товары с 2000 года поражает ».

«Поток средств в сырьевые товары через товарные фьючерсы был назван финансированием товаров .Этот процесс представляет собой структурное изменение в участии товарных рынков и в сочетании с повышением цен во время суперцикла вызывает опасения по поводу потенциальной роли спекуляций. Некоторые средства массовой информации и, в некоторой степени, регулирующие органы придерживаются точки зрения, согласно которой этот процесс финансиализации подпитывается физическими ценами на сырьевые товары до такой степени, что физические цены больше не имеют тесной привязки к их фундаментальной стоимости. Официальное свидетельство возросшей роли финансиализации с 2005 года было предоставлено [ различных академических исследований ]… Корреляция доходности между сырьевыми товарами и обычными финансовыми активами (акциями) стала положительной и статистически значимой с 2008 года, после того, как в предыдущие годы она была отрицательной и значимой. годы.”

Рациональная и противоположная торговля

«Чтобы объяснить отклонения от классической фундаментальной эталонной модели, основанной на модели рационального ценообразования (RAPM), мы расширяем ее в поведенческом направлении… Это первая известная оценка RAPM, применяемая к сырьевым товарам с использованием формальной поведенческой модели. перспектива.»

«Фундаментальные инвесторы с краткосрочной (однопериодной) перспективой… [ можно назвать ] рациональных спекулянтов . Рациональные спекулянты используют ту же информацию и ту же модель, что и вышеупомянутая долгосрочная рациональная модель, однако здесь стоимость товара — это дисконтированная приведенная стоимость цены, по которой он, как ожидается, будет продан в следующем периоде … Хотя ожидаемые изменения в удобная доходность и нормы прибыли играют роль как в краткосрочной, так и в долгосрочной моделях, роль ожидаемой скорости изменения цены (прироста капитала) присутствует только (и имеет большой вес) в краткосрочной перспективе. запустить модель .”

«Мы также… рассматриваем случай разнородных типов инвесторов . Вместо того, чтобы руководствоваться рациональностью, этот инвестор принимает краткосрочные перспективы и идет по пути, прямо противоположному (в отношении изменений цен на сырьевые товары) рациональному спекулянту. Мы называем этот тип инвестора противоположным спекулянтом ».

«Расширение модели для включения как рациональных, так и иррациональных спекулянтов особенно актуально с учетом того, как исторически развивался товарный суперцикл.”

Эмпирические данные

«Наше исследование исследует в общей сложности 15 сырьевых товаров, включая сельское хозяйство, софт, энергию и металлы, и выборка, где это возможно, охватывает период с 1959 по 2017 год … Все представленные данные относятся к фьючерсным ценам в первую среду каждого месяца… для спотовой цены это спотовый фьючерсный контракт … Тогда фьючерсный контракт, который будет оплачиваться, будет следующим фьючерсным контрактом с истекающим сроком действия. Таким образом, спотовая цена и фьючерсная цена представляют собой один и тот же товар, а временные интервалы между двумя датами поставки известны.”

« Мы действительно находим доказательства долгосрочных отношений между ценами и фундаментальными показателями , которые согласуются с моделью рационального ценообразования активов и, таким образом, согласуются с выводами недавних эмпирических исследований»,

«Общее соответствие модели значительно улучшается, когда мы одновременно принимаем во внимание агентов с долгосрочной ориентацией (фундаментальные факторы) и краткосрочной ориентацией (рациональные и противоположные спекулянты). Долгосрочные фундаментальные агенты … безусловно, играют роль, но не доминирующую, по сравнению со спекулянтами и, в частности, рациональными спекулянтами.”

«Наши результаты одинаковы для всех исследуемых товаров и для ряда различных спецификаций».

Что такое товар? Определение товара | CMC Markets

Товар — это физический товар, который можно купить или продать на товарном рынке. Товары можно разделить на твердые или мягкие. Твердые товары — это природные ресурсы, такие как нефть, золото и каучук, которые часто добываются или добываются. Мягкие товары — это сельскохозяйственные продукты, такие как кофе, пшеница или кукуруза.

Наиболее широко торгуемые товары имеют хорошо развитые рынки, около 50 основных товарных бирж по всему миру. Сырая нефть — это самый продаваемый товар в мире: подробнее о торговле нефтью читайте здесь.

Как работает торговля сырьевыми товарами?

Инвесторы покупают и продают товары через фьючерсные контракты на бирже. Это фактически означает, что цены согласовываются за несколько месяцев вперед, и эти биржи стандартизируют количество и минимальное качество товара.Например, Лондонская товарная биржа может установить, что 5 000 бушелей составляют один контракт на пшеницу. В нем также будет указано, какие сорта пшеницы могут быть использованы для выполнения контракта. Вся пшеница, соответствующая этому сорту и критериям, будет продаваться по одинаковой цене, независимо от того, где она была выращена, и любых незначительных отклонений по качеству.

На рынке физических товаров будет фактический обмен товарами. Производитель хлопьев для завтрака может также купить фьючерсный контракт на кукурузу с датой поставки через несколько месяцев в будущем.Таким образом, покупка по фьючерсному контракту защитит покупателя, если будущая рыночная цена кукурузы будет выше согласованной. Уверенность в том, что сделка состоится, позволяет обеим сторонам уверенно планировать и составлять бюджет.

Однако большинство торговцев сырьевыми товарами не вступают в физическую собственность на товары. Товарные спекулянты или трейдеры открывают финансовую позицию (длинную или короткую) по товару. Это можно сделать с помощью торговой онлайн-платформы. Сырьевые товары также могут быть проданы в виде ставок на спред (только для Великобритании и Ирландии) или контрактов на разницу (CFD).

Самые популярные товары для торговли

Некоторые из самых популярных товаров включают сырую нефть, природный газ, золото и серебро. Другие широко продаваемые товары включают топочный мазут, сахар, кукурузу, кофе, пшеницу и сою. Мы также предлагаем торговлю кофе как на арабике, так и на робусте.

Наиболее активно торгуемые товары будут различаться в зависимости от того, как работают рынки. Например, очень волатильный рынок нефти может привлечь больше спекулянтов по ценам. Это увеличивает как объем, так и открытый интерес:

• Объем относится к общему количеству торгуемых контрактов.
• Открытый интерес — это общее количество открытых длинных и коротких позиций на рынке.

Товары с большим объемом часто являются наиболее популярными для торговли. Товарные рынки с небольшими объемами могут быть подвержены более высокой волатильности или даже резким колебаниям цен.

Как торговать товарами

Вы можете торговать товарами через товарного брокера, открыв онлайн-счет. Фьючерсные контракты обеспечивают наиболее прямой способ инвестирования, поскольку они устанавливают обязательство купить или продать товар по фиксированной цене и дате.Покупка товарных фьючерсных контрактов позволяет инвесторам фиксировать количество и цену, тем самым сводя к минимуму волатильность.

Товары также доступны для спреда или торговли CFD. Делая ставки на спред и торгуя CFD, вы не становитесь владельцем базового актива. Вместо этого вы размышляете о том, пойдет ли цена на товар, которым вы торгуете, вверх или вниз, и соответственно открываете позицию. Ставки на спред и CFD — это продукты с кредитным плечом, что дает вам больший доступ к рынку.Таким образом, хотя можно максимизировать прибыль за счет большего депозита, убытки также будут увеличиваться.

Многие торговые платформы предлагают демо-счета, которые предоставляют трейдерам отличную среду для практики своих торговых методов. Вы можете, например, ознакомиться с порядком размещения заказов.

Торговля на новостях

Торговля новостями подразумевает отслеживание текущих социальных, политических и экономических изменений и реагирование на них. Это может быть выгодно как краткосрочным, так и долгосрочным трейдерам.

Например, если бы был опубликован отчет о том, что спрос на золото достиг десятилетнего минимума, многие трейдеры попытались бы продать золото из опасений, что его стоимость, вероятно, снизится. Внезапный рост числа людей, продающих золото, может повлиять на ваши сделки, поскольку это приведет к снижению цен на золото.

Прочтите наше руководство по торговле золотом, чтобы понять лучшие стратегии, индикаторы и методы технического анализа на товарном рынке.

Важные информационные бюллетени могут оказать влияние на товарный рынок.Понимая, как воспользоваться этими событиями, вы сможете увеличить свою прибыльность.

Многие трейдеры принимают во внимание новости и экономические события при планировании своей торговой стратегии. Они будут постоянно отслеживать и анализировать факторы, которые могут повлиять на соответствующий товарный рынок, надеясь извлечь выгоду из любых изменений в движении цен.

Технический анализ

Большинство трейдеров включают технический анализ в свои торговые планы.Технический анализ включает использование предыдущих данных о движении цен для оценки будущих движений цен.

Тем трейдерам, которые только начинают, было бы полезно научиться читать графики. Базовое понимание графиков может помочь вам предвидеть потенциальное движение рынка. Отправной точкой может быть просмотр ценового графика рынка, на котором вы хотите торговать.

Торговля по тренду — одно из золотых правил торговли. Например, базовый технический анализ предполагает, что идеальное время для покупки товара с восходящим трендом — это когда он пробивается к новым максимумам.Однако технический анализ, конечно, не гарантирует результатов.

Альтернативы торговле товарами

Существует ряд потенциальных альтернатив торговле сырьевыми товарами.

• Форекс (или торговля валютой) — это самый торгуемый в мире рынок, который построен на покупке одной валюты в обмен на другую. Здесь играют роль экономические и политические факторы, что делает этот рынок привлекательным для торговли. Рынок форекс не имеет физического местоположения и открыт для торговли 24 часа в сутки с вечера воскресенья до вечера пятницы.
• Вы также можете торговать с помощью таких индексов, как UK 100, Germany 30 и US 30. Индексы измеряют стоимость части фондового рынка и рассчитываются на основе комбинированных цен выбранных акций.
• Другой альтернативой является торговля акциями, популярные акции включают Apple, BP и Lloyds Banking Group.
• На рынке казначейских ценных бумаг также можно торговать. Примеры казначейских ценных бумаг включают государственные долговые инструменты, такие как ценные бумаги, государственные облигации и казначейские векселя.

Обычно рекомендуется диверсифицировать свой портфель.Не кладите все яйца в одну корзину или в одну сделку. Достаточно ли на рынке ликвидности и интереса? Проведите небольшое исследование, прежде чем делать решительный шаг и торговать или инвестировать в конкретный рынок. Успешные трейдеры, как правило, придерживаются строгой торговой дисциплины. Ключевыми факторами являются исследования, надежная торговая стратегия и хорошие деньги и навыки управления рисками.

Заявление об ограничении ответственности

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели.Ничто в этом материале не является (или не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, приведенное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, транзакции или инвестиционная стратегия подходят какому-либо конкретному человеку.

CMC Markets не поддерживает и не предлагает мнения о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате любых инвестиций на основании любой информации, содержащейся в данном документе.

Оцените нашу мощную онлайн-платформу со сканером распознавания образов, предупреждениями о ценах и связыванием модулей.

• Заполните короткую форму и начните торговать
• Изучите нашу интуитивно понятную торговую платформу
• Безрисковая торговля на рынках

Начать торговлю на демо-счете

Цены на сырьевые товары — обзор

Сахар во второй половине двадцатого века

Послевоенное восстановление, особенно в Европе, было чрезвычайно быстрым.Производство свекловичного сахара вернулось к довоенному уровню в 1949 году, когда было произведено 10,7 миллиона тонн, что вдвое больше, чем в 1945 году, когда было произведено 5,37 миллиона тонн. Производство свекловичного сахара продолжало стремительно расти после 1949 года и к 1955 году достигло 15,6 млн тонн. Тростниковый сахар также быстро восстанавливался и к 1959 году достиг 19,5 млн тонн — довоенного уровня. Общее мировое производство сахара в 1955 году составило 38 миллионов тонн, что более чем вдвое превышает уровень 1945 года и на 25% превышает довоенный пик.

Постоянная неустойчивость цен на сахар продолжалась после войны, как показано в таблице 2.2 показано, когда цены сначала росли из-за дефицита, а затем достигли пика в 1951 г. на уровне 5,7 цента за фунт после бума цен на сырье в Корейской войне. После 1951 года цены резко упали, потеряв 40% своей стоимости к 1953 году (3,41 цента за фунт).

Таблица 2.2. Мировые цены на сахар-сырец, 1945–1960 гг. (Центов США / фунт, куба фоб)

Источник: ISC.

Продолжающаяся нестабильность цен на сахар привела к международному давлению в пользу стабилизации на основе международного сотрудничества, и в 1953 году под эгидой Организации Объединенных Наций были заключены переговоры по второму Международному соглашению по сахару.

МСА 1953 года была разработана для стабилизации цен на «свободном рынке», который определялся как мировая торговля сахаром на минус импорта США, импорта СССР из Чехословакии, Венгрии и Польши и импорта Великобритании в рамках Содружества. Соглашение о сахаре (1951 г.).Страны, присоединившиеся к МСА в 1953 г., представляли 84% чистого экспорта на свободный рынок и 54% импорта со свободного рынка. Основным инструментом стабилизации была экспортная квота, скорректированная в соответствии с ценовыми условиями и подкрепленная правилами складских запасов, с помощью которых предполагалось косвенно регулировать производство. В течение срока действия соглашения производство должно было быть скорректировано таким образом, чтобы запасы не превышали 20% годового производства. Также существовало минимальное требование к хранению в размере 10% от основного экспортного тоннажа для создания резерва на случай увеличения квот.Целью ISA 1953 г. было стабилизировать цены в диапазоне от 3,25 цента / фунт до 4,35 цента / фунт.

Если судить по целевой цене, ISA 1953 года оказался очень успешным: цены значительно вышли за пределы диапазона всего за один год, 1957 год, когда они выросли до 5,16 цента за фунт. Соглашение истекло в конце 1958 года, и сразу же за ним последовала ISA 1958 года.

Между 1955 и 1965 годами мировое производство продолжало быстро расти. Мировое производство в 1955 году составляло 38 миллионов тонн, а достигло 63.72 млн тонн к 1965 г., годовой прирост 5,3%. В связи с продолжающимся расширением свекловичной промышленности как в Западной, так и в Восточной Европе производство свеклы росло быстрее, чем производство тростника, с ежегодным темпом роста на 5,76% за период, достигнув уровня 27,325 млн тонн в 1965 году по сравнению с 15,6 млн тонн. в 1955 году. Производство тростникового сахара росло на 5% в год, достигнув 36,4 млн тонн к 1965 году.

Безусловно, самым важным событием для сахара в период 1955–65 годов была Кубинская революция 1959 года, которая не только тогда оказал огромное влияние, но все еще ощущается сегодня.

За пять лет до 1959 г. включительно кубинский экспорт в США в среднем составлял 2,86 млн. Тонн в год. В 1960 году США ввели эмбарго на импорт с Кубы. Это имело два основных последствия. США, которые до сих пор получали 75% своих поставок из Кубы, были вынуждены искать новые источники импорта сахара, чтобы восполнить этот пробел. Эти новые источники были обнаружены в Латинской Америке и на Филиппинах, где произошло расширение производства для удовлетворения возросшего спроса. Тем временем Кубе помог СССР и, в меньшей степени, Китай, который согласился импортировать вытесненный сахар.В любом случае производство в СССР расширялось, и, несмотря на рост потребления до высоких уровней, СССР оказался с излишками, которые реэкспортировались в развивающиеся страны в виде белого сахара. Таким образом, реакция США на кубинскую революцию нарушила крупнейший в мире торговый поток, восходящий к колониальным временам, направив его в СССР, его сателлиты и Китай, создав избыток сахара в мире. Это оказало удручающее воздействие на мировые цены, как показано в таблице 2.3 шоу. ISA 1958 года не смогла справиться с новой ситуацией и прекратила работу в 1961 году. Излишки были временно сокращены в 1963 году после того, как катастрофический урожай на Кубе привел к повышению цен до 8,34 цента за фунт, но общая ситуация с избытком вскоре восстановилась и к 1965 году цены упали до 2,08 цента / фунт.

Таблица 2.3. Мировые цены на сахар-сырец, 1955–1965 (центов США / фунт)

После быстрого роста периода 1955–65 гг. расширения.Мировое производство сахара выросло с 63,725 млн тонн в 1965 году до 78,842 млн тонн в 1975 году, годовые темпы роста составили 2,15%.

Ситуация предыдущего десятилетия также изменилась на противоположную: производство тростникового сахара росло быстрее, на 2,7% в год, чем производство свекловичного сахара, которое росло на 1,36% в год.

Как обсуждалось в предыдущем разделе, положительное сальдо в мировой сахарной экономике восстановилось к 1965 году. Стоит повторить причины: эмбарго США на импорт Кубы привело к 1) увеличению производства у альтернативных поставщиков США, 2) утечка кубинского сахара в СССР, его сателлиты и Китай, и 3) большой реэкспорт белого сахара из СССР.Как видно из таблицы 2.4, образовавшееся профицитное сальдо продолжало снижать мировые цены до конца 1960-х годов.

Таблица 2.4. Мировые цены на сахар-сырец, ¹ 1965–1975 (центов США / фунт)

Источник: ISO.

С 1965 по 1968 год средняя цена на сахар-сырец составляла 1,93 цента за фунт, а за весь период до 1970 года — только 2,43 цента за фунт. Низкие цены середины и конца 1960-х годов вызвали давление, особенно со стороны экспортеров, с требованием нового стандарта, а в 1968 году новый стандарт был ратифицирован.ISA 1968 года была похожа по структуре на своих предшественников — основным инструментом была экспортная квота, повышенная или пониженная в соответствии с ценовыми условиями и подкрепленная минимальными и максимальными запасами. Целевая цена была установлена ​​в диапазоне от 3,50 до 5,25 центов за фунт. Следует отметить, что средняя цена с 1965 по 1968 год была ниже согласованной минимальной цены — 1,93 цента за фунт. Таким образом, соглашение началось с попытки поднять цены перед лицом излишка. Сначала модель ISA 1968 года была успешной, так как цены поднялись до 3.2 цента / фунт в 1969 году, 3,68 цента / фунт в 1970 году и 4,5 цента / фунт в 1971 году.

С 1972 года ISA 1968 года была захвачена событиями, не зависящими от нее. В 1972 году на Кубе был плохой урожай, что на 1,3 млн тонн меньше, чем в предыдущем году. В 1971 году в СССР был плохой урожай, и он вышел на свободный рынок за дополнительными поставками.

Мировые запасы упали, а мировые цены на сахар-сырец выросли до 7,27 цента / фунт, что на 2,02 цента / фунт (38%) выше максимальной цены, установленной ISA. В 1973 году появилась первая акция цен на нефть, которая привела к общему буму цен на сырьевые товары.Сахар был особенно уязвим из-за и без того ограниченного предложения. В 1973 году цены снова выросли до 9,45 цента за фунт, что на 80% выше максимальной цены ISA. В 1974 году в СССР был еще один неурожай, и к тому времени бум цен на сырье действительно разразился. Средняя цена в 1974 году составляла 29,66 цента за фунт, а дневная цена на сахар-сырец достигла впечатляющих 64 центов за фунт в октябре 1974 года. Ясно, что цена и мировая сахарная экономика были вне всякого контроля, и ISA 1968 года прекратила работу в 1973 г. и не продлен.В 1975 году цены оставались на высоком уровне, составляя в среднем 20,37 цента за фунт в год.

Невозможно переоценить тот глубокий эффект, который бум цен на сырьевые товары 1974/75 года оказал на мировую сахарную экономику и имеет его до сих пор. Из многих эффектов выделяются четыре:

•

Высокие цены привели к созданию отрасли с высоким содержанием углеводов с высоким содержанием углерода в США и, в меньшей степени, в Японии, что в конечном итоге вытеснило сахар из потребления в безалкогольных напитках, его основное использование, в США.Теперь Sugar впервые пришлось научиться жить с конкурентом.

•

Поскольку США ввели квоты для контроля импорта, в результате чего адаптация к снижению потребления была обеспечена за счет импорта, а не внутреннего производства, импорт из развитых стран резко упал, и развивающиеся страны начали доминировать на рынке импорта. Более высокая ценовая эластичность развивающихся импортеров в конечном итоге привела к более стабильному рынку и десятилетию относительной стабильности цен с 1988 по 1998 год.

•

Бразилия ввела в действие свою алкогольную программу, которая более чем в три раза увеличила площадь выращивания тростника, что дает ей возможность затопить рынок сахара, если она переведет тростник из производства алкоголя в производство сахара.

•

ЕС поднял уровни квот до такой степени, что в конечном итоге (1980 г.) стал крупным нетто-экспортером, а до 1974 г. был нетто-импортером сахара.

В период с 1975 по 1985 год темпы роста производства сахара еще больше замедлились до 2.2%. После 1975 года цены резко упали, как показано в таблице 2.5 ниже. Другим следствием высоких цен 1974/75 г. был застой в потреблении и резкий рост производства, что привело к еще одному профициту в мировой сахарной экономике.

Таблица 2.5. Мировые цены на сахар-сырец, ¹ 1975–1989 (центов США / фунт)

Источник: ISO.

Снижение цен снова вызвало призыв к МСА, и новый МСА был ратифицирован в 1977 году. МСА 1977 года, как и его предшественники, основывался на экспортных квотах, минимальных и максимальных запасах, с добавлением специального положения о запасах 2,5 млн. тонн для защиты верхнего предела ценового диапазона. Диапазон цен был установлен на уровне 11–21 центов за фунт, при этом квоты были увеличены до 15 центов за фунт.И снова ценовой диапазон был установлен выше преобладающей цены. В первый год эксплуатации цены упали до 7,81 цента / фунт (1978) с 8,1 цента / фунт в 1977 году. В 1978 году цены выросли до 9,65 цента / фунт, что все еще ниже минимальной цены диапазона. Затем, опять же, ISA настигли события, не зависящие от нее. В 1979 и 1980 годах в СССР были плохие урожаи, и это снова совпало с плохим урожаем на Кубе в 1980 году. СССР вышел на свободный рынок товаров высокого качества, чтобы восполнить дефицит запасов. В 1980 г., дополнительно и снова параллельно с 1974 г., второе повышение цен на нефть привело к общему буму цен на сырьевые товары, и вновь ограниченное предложение сделало сахар особенно уязвимым.Цены резко выросли, и в 1980 году средняя цена составила 28,69 центов за фунт, а дневная цена достигла 47 центов за фунт в октябре.

И снова реакция предложения на высокие цены была быстрой. Цены упали до 16,83 цента / фунт в 1981 г. (выше диапазона), а затем до 8,35 цента / фунт в 1982 г., 8,49 цента / фунт в 1983 г. и 5,2 цента / фунт (все ниже диапазона) в 1984 г. соглашение. В ответ на резкий скачок цен в 1980 году запасы увеличились настолько, что в 1985 году цены в среднем составляли всего 4,06 цента за фунт, что, вероятно, было самым низким среднегодовым значением в реальном выражении, когда-либо зарегистрированным.

С точки зрения целевой цены ISA 1977 года провалился. Среднегодовая цена никогда не находилась в пределах диапазона в течение всего срока. Основной причиной его неудачи было отсутствие членства в ЕС, в то время находившемся в фазе расширения. ISA не смогла бы сдержать бум цен на сырьевые товары, но могла бы удержать цены в 1982–1984 годах, если бы ЕС был ее членом. Но участники не были настроены ограничивать производство и экспорт с крупным, расширяющимся производителем вне соглашения. Технические факторы также способствовали провалу.Когда цены начали расти, а механизм выпуска был громоздким и медленным, имелось лишь около 2 млн тонн из специальных запасов в размере 2,5 млн тонн, так что запасы все еще высвобождались в 1981 году, когда цены уже начали резко падать.

Ценовой бум 1980 года имел те же корни, что и бум 1974/75 годов, как внутри сахара (дефицит производства на Кубе и в СССР), так и экзогенный по отношению к сахару (общий бум цен на сырьевые товары, вызванный повышением цен на нефть). Эффект также был аналогичным: придание нового импульса высокопроизводительному высокопроизводительному оборудованию, усиление доминирования импортеров из развивающихся стран и приведение к дальнейшему увеличению вспомогательной цены ЕС.

Рост мирового производства снова замедлился после 1985 года: годовые темпы роста с 1985 по 1990 год составляли 2,4%. Тем не менее, производство в 1990 году достигло 107,184 млн тонн. По сравнению с 1985 годом, наибольший рост пришелся на производство тростникового сахара, которое достигло 70,195 млн тонн в 1990 году, когда доля тростникового сахара в мировом производстве выросла до 63,3% по сравнению с 46,6% в начале века.

Мировые цены оставались низкими в течение большей части 1980-х годов, но в конце десятилетия, когда два сезона подряд мировой дефицит и значительное сокращение мировых запасов сахара значительно улучшились.В 1989 г. среднегодовое значение ISA составляло 12,82 цента / фунт по сравнению с 4,06 цента / фунт только в 1985 г.

Определение, список, примеры, торговый рынок

Сырьевые товары — это твердые активы, от пшеницы до золота и нефти. Правительство США определяет товары в Законе о товарных биржах 1936 года. Закон касается торговли сельскохозяйственными товарами и товарами из природных ресурсов. Хотя Закон рассматривает финансовые продукты как товары, он не считает их товарами. Закон также запрещает торговлю луком как товаром.

Основные выводы

• Товары — это твердые активы, к которым можно прикоснуться.
• Они сгруппированы в сельское хозяйство, энергетику и металлургию.
• Их цены ежедневно торгуются на товарном рынке.
• В результате цены на бензин и многие продукты питания часто меняются.

Виды товаров

Поскольку товаров очень много, их можно разделить на три основные категории: сельское хозяйство, энергия и металлы.

Сельское хозяйство

Сельскохозяйственные товары включают:

• Что вы пьете, например сахар, какао, кофе и апельсиновый сок. Это так называемые «мягкие» рынки.
• Зерновые, такие как пшеница, соевые бобы, соевое масло, рис, овес и кукуруза.
• Животные, которые становятся пищей, например живой крупный рогатый скот и свинина (называемые постными свиньями).
• Вещи, которые вы бы не стали есть, например хлопок и пиломатериалы.

Энергия

Категория энергетики включает сырую нефть, бензин RBOB, природный газ и топочный мазут.Торговля сырьевыми товарами является важным фактором при установлении цен на нефть.

Металлы

Металлы включают добытые товары, такие как золото, медь, серебро и платина. Лондонская биржа металлов объявила о запуске фьючерсных контрактов на металлы, используемые в батареях, и ожидает, что рынок таких металлов будет большим, поскольку спрос на электромобили будет расти.

Как работает рынок сырьевых товаров

Торговля сырьевыми товарами определяет цены на все товары.В результате цены на самые важные предметы, которые вы используете каждый день, нестабильны. В некоторых случаях, как и в случае с бензином, они меняются изо дня в день.

Дилеры торгуют товарами на бирже. Это означает, что цены меняются каждый день. Это может быть сложной задачей для потребителя, которому приходится сталкиваться с колебаниями цен на повседневные товары, такие как бензин, мясо и зерно.

Торговля сырьевыми товарами особенно влияет на людей с низкими доходами во всем мире, которые платят большую часть своего ограниченного дохода на еду и транспорт.Это также делает сельское хозяйство более рискованным. Это одна из причин, по которой правительство США предоставляет фермерские субсидии.

Значительный объем торговли происходит с нефтью, золотом и сельскохозяйственной продукцией. Поскольку никто не хочет перевозить эти тяжелые материалы, вместо этого они торгуют фьючерсными контрактами. Это соглашения о покупке или продаже по согласованной цене на определенную дату. Контракты на сырьевые товары оцениваются в долларах США. Таким образом, когда стоимость доллара растет, нужно меньше долларов, чтобы купить такое же количество товаров.Это приводит к падению цен на сырьевые товары.

Финансовые инструменты также торгуются на фьючерсных рынках. К ним относятся такие валюты, как трехмесячный евродоллар и евро. Он также включает процентные ставки, такие как 10-летние казначейские обязательства. Существуют также фьючерсы на фондовые индексы, такие как S&P 500. Но Закон о товарных биржах не определяет их как товары.

CFTC решил, что виртуальные валюты, такие как биткойн, являются товаром. Это означает, что виртуальные валюты подлежат надзору со стороны CFTC.

Товарные рынки и надзор

Товарные рынки США находятся в Чикаго, Нью-Йорке и Атланте. CME Group владеет всеми, кроме одного. Чикагская товарная биржа специализируется на сельскохозяйственных товарах, а Чикагская торговая биржа специализируется на зерновых. Нью-Йоркская товарная биржа специализируется на энергии и металлах.

Товарная биржа находится в Нью-Йорке, хотя ей владеет чикагская CME Group. Межконтинентальная биржа в Атланте теперь владеет Торговым советом Нью-Йорка.Торгуется в основном на мягких рынках.

В 1975 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами начала регулировать товары. Комиссия заменила Управление товарной биржи и Комиссию товарной биржи. В 1936 году в соответствии с Законом о товарных биржах были созданы эти органы для исполнения Закона и установления пределов спекулятивных позиций на федеральном уровне.

Товары как бизнес-термин

В бизнесе товары можно определить как любые товары или услуги, которые покупаются и продаются исключительно по цене.К ним относятся торгуемые товары. Они также могут включать продукты, которые не отличаются от других по бренду, преимуществам или другим отличительным характеристикам.

Например, Coca-Cola — это брендовый продукт, пользующийся лояльностью и более высокой ценой из-за его кажущейся дифференциации от других напитков колы. Бренд недорогого магазина — это скорее товар, потому что он не сильно отличается от других торговых марок. Его покупают в первую очередь из-за низкой цены, а не из-за вкусовых качеств.

Товаров | Значение и пример

Что такое товар?

Товар — это сырье, которое покупается и продается, но взаимозаменяемо с другими материалами того же типа, такими как апельсины или пиломатериалы.

Компании, производящие эти товары, продают их компаниям, которые будут их использовать. И часто они также торгуются на бирже — продукты должны соответствовать базовому уровню или минимальным стандартам.

Примеры сырьевых товаров

Товары редко различаются между производителями, в отличие от промышленных товаров, таких как электроника.Это означает, что товары одного сорта взаимозаменяемы или взаимозаменяемы.

Если компания покупает сырье у разных производителей, качество должно быть одинаковым (при условии, что они одного сорта).

Ниже приведены примеры товаров:

• Нефть
• Древесина
• Скотоводство (например, крупный рогатый скот)
• Валюта
• Ископаемое топливо (например, уголь)
• Пшеница
• Кукуруза
• Драгоценные металлы (например, серебро)
• Соевые бобы

Как работает товар?

Поставщики и покупатели товаров торгуют на фьючерсном рынке.Обе стороны заключают соглашение об оплате товаров и заранее определенную дату, когда товар будет доставлен.

Составляется договор, в котором указывается цена и будущая дата поставки товара. В согласованную дату происходит обмен денег и товара.

Обычно товары торгуются на бирже, такой как Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Эти рынки позволяют торговать сырьевыми товарами, как инвесторы с акциями. В число тех, кто торгует сырьевыми товарами, входят производители сырья (например, фермеры и горняки), инвесторы и компании, которые используют сырьевые товары как часть своего бизнеса.

Есть и индивидуальные покупатели товаров, но они встречаются реже. Обычно эти люди инвестируют в драгоценные металлы. Например, этот человек покупает большое количество золотого бульона и хранит его в надежном месте.

Вместо этого индивидуальные инвесторы, как правило, вкладывают средства в товарные пулы, известные как биржевые продукты (ETP) или объединенные в паевые инвестиционные фонды. В отличие от традиционных биржевых фондов или паевых инвестиционных фондов, инвесторы не владеют долей активов.Вместо этого инвесторы покупают право торговать активом в течение небольшого промежутка времени.

Как определяются цены на сырьевые товары?

Цены на товары определяются спросом и предложением. В частности, цены на сырьевые товары имеют тенденцию расти, когда инвесторы прогнозируют инфляцию. Это потому, что сырьевые товары обычно рассматриваются как средство защиты от инфляции.

Например, сильная экономика может привести к увеличению спроса на пиломатериалы. Если предложения не хватит, чтобы удовлетворить спрос, цена на пиломатериалы будет расти.Обратное может произойти, если пиломатериалов слишком много, но на них недостаточно спроса.

Почему цены на сырьевые товары движутся вверх и вниз?

Цены на сырьевые товары двигаются вверх и вниз из-за изменений на рынке. Основное эмпирическое правило заключается в том, что цены на сырьевые товары будут падать при снижении спроса или избытке предложения. Цены на сырьевые товары будут расти при увеличении спроса или уменьшении предложения.

Кто регулирует товарный рынок?

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует рынок товарных фьючерсов и опционов.Это независимое федеральное агентство США было создано в 1974 году в соответствии с Законом о Комиссии по торговле товарными фьючерсами в том же году. Целью CFTC является защита инвесторов от мошенничества и манипулятивных торговых практик, а также продвижение эффективных и конкурентных фьючерсных рынков.

Примеры товарного рынка

Типичный пример торговли товарами — это когда фермер хочет продать свою пшеницу. Фермер хочет быть уверенным, что сможет получить прибыль, особенно если цены на пшеницу упадут к моменту сбора урожая.Поэтому составляется товарный контракт, чтобы фермер мог продать покупателю по цене, с которой они оба согласны.

Другим примером могут быть предприятия, которые хотят обеспечить предсказуемость своих производственных затрат. Он может заключить фьючерсный контракт с производителем чая по текущим ценам. Таким образом, компания может не допустить, чтобы рост цен отразился на ее прибылях.

Понимание типов товаров

Есть три основных категории товаров — сельское хозяйство, энергия и металлы.Товары, которые подпадают под категорию сельского хозяйства, включают такие продукты питания, как сахар, зерно, домашний скот и сырье, такое как хлопок. Энергетические товары включают природный газ и сырую нефть, тогда как металлы включают добытые материалы, такие как золото и серебро.

Каждая из этих категорий товаров торгуется через фьючерсные контракты и используется для достижения различных целей в зависимости от типа инвестора или покупателя.

Покупатели и производители сырьевых товаров

Этот тип трейдеров использует фьючерсные контракты на сырьевые товары для снижения риска, известного как хеджирование.Трейдеры выполнят свое окончание контракта после истечения срока фьючерсного контракта. Например, фермер может продать свой будущий урожай, чтобы застраховаться от убытков, если цена на его урожай снизится к тому времени, когда наступит сезон сбора урожая.

Товарные спекулянты

Товарные спекулянты торгуют на фьючерсном рынке, чтобы получить прибыль от волатильности. Эти типы трейдеров не собираются доставлять товары или покупать их после наступления срока контракта. Например, внутридневные трейдеры могут покупать и продавать фьючерсы и получать прибыль.Некоторые брокерские компании и управляющие портфелями также покупают фьючерсы на индексы для диверсификации своих портфелей.

Сырьевые товары как хедж-фонды

Инвесторы склонны покупать сырьевые товары для хеджирования от инфляции. Это потому, что цены имеют тенденцию расти при ускорении инфляции. Другими словами, когда растет спрос на определенные товары, растет и цена. Приобретение этих типов активов сейчас может защитить инвесторов от снижения покупательной способности их средств.