Статья 189.105. Банкротство отсутствующей кредитной организации / КонсультантПлюс

1. В случаях, если кредитная организация — должник фактически прекратила свою деятельность, отсутствует или если установить ее место нахождения и место нахождения ее руководителей не представляется возможным, заявление о признании такой кредитной организации банкротом может быть подано конкурсным кредитором, уполномоченным органом, а также Банком России независимо от размера кредиторской задолженности.

2. Арбитражный суд в тридцатидневный срок со дня принятия к производству заявления о признании отсутствующей кредитной организации банкротом принимает решение о признании отсутствующей кредитной организации — должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Конкурсным управляющим отсутствующей кредитной организации — должника утверждается Агентство.

За осуществление полномочий конкурсного управляющего отсутствующей кредитной организации — должника Агентству вознаграждение не назначается.

3. Конкурсный управляющий уведомляет в письменной форме о банкротстве отсутствующей кредитной организации всех известных ему кредиторов этой кредитной организации, которые в тридцатидневный срок со дня получения указанного уведомления могут предъявить свои требования конкурсному управляющему.

4. По ходатайству конкурсного управляющего при обнаружении им имущества отсутствующей кредитной организации — должника арбитражный суд может вынести определение о прекращении упрощенной процедуры банкротства и переходе к процедуре банкротства, предусмотренной настоящим параграфом.

5. Удовлетворение требований кредиторов отсутствующей кредитной организации — должника осуществляется в порядке очередности, предусмотренной статьей 189.92 настоящего Федерального закона. При этом покрытие судебных расходов осуществляется вне очереди.

6. Решение арбитражного суда о признании банкротом отсутствующей кредитной организации направляется в Банк России, а также в федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, который вносит в единый государственный реестр юридических лиц запись о том, что кредитная организация находится в процессе ликвидации.

Открыть полный текст документа

Виды банкротства, основные виды банкротства

Когда предприятие объявляет о своем банкротстве, это говорит о его неплатежеспособности. Не всегда банкротство завершается полной ликвидацией компании. В некоторых случаях фирме целесообразно объявить себя банкротом, чтобы в будущем извлечь из этого дополнительные выгоды. 

Финансисты знают, какие виды банкротства существуют, по каким правилам проходит процедура признания компании неплатежеспособной. По сути, банкротами являются те компании, дебиторская задолженность которых превышает кредиторскую задолженность, а имеющихся активов недостаточно, чтобы погасить ее хотя бы частично.

Содержание

Скрыть

1. Основные виды банкротства
   1. Реальное банкротство
      1. Техническое банкротство
         1. Преднамеренное банкротство
            1. Криминальные банкротства
               1. Специфика банкротства в России
                  1. Исполнение процедуры банкротства

                     Основные виды банкротства

                     Существуют следующие основные виды банкротства:

                     • реальное;
                     • техническое;
                     • криминальное.

                     В первом случае процесс признания компании банкротом чаще всего заканчивается его ликвидацией. Во втором случае при правильном управлении и ряде антикризисных мероприятий можно преодолеть трудности. Криминальное банкротство – неправомерные действия по признанию фирмы неплатежеспособной для того, чтобы извлечь из этого какую-то выгоду.

                     Реальное банкротство

                     Реальное банкротство – вид банкротства, который описывает и определяет абсолютную неспособность юридического лица в короткий, установленный срок восстановить свои финансовые показатели и, соответственно, вернуть платежеспособность. Отсутствие платежеспособности говорит о том, что используемый ранее предприятием капитал был утерян. Если уровень потерь капитала приближен к катастрофическому, далее вести хозяйственную деятельность оно уже не может. Единственный законный способ выйти из указанного положения – объявить себя банкротом посредством соответствующих юридических процедур.

                     Техническое банкротство

                     Термин «техническое банкротство» применяется в той ситуации, когда состояние неплатежеспособности юридического лица или физического лица (предприятия, организации, индивидуального предпринимателя и пр.) появляется в результате значительной просрочки его дебиторской задолженности. Техническое банкротство появляется в том случае, когда сумма активов предприятия заметно выше его финансовых обязательств, но при этом кредиторская задолженность юридического лица существенно меньше, чем дебиторская. Важно понимать, что грамотное антикризисное управление организацией в течение определенного времени, проведение процедур санирования предприятия может позволить организации не выйти в состояние реального банкротства.

                     Преднамеренное банкротство

                     Преднамеренное банкротства – один из наиболее частых видов криминального банкротства, который фиксируется на территории Российской Федерации. Суть преднамеренного банкротства заключается в том, что несостоятельность и неплатежеспособность организации или частного предпринимателя имитируются. То есть отсутствие средств не является очевидным. Для подобной имитации создаются разного рода подставные фирмы и дочерние предприятия. На их счета осуществляется перевод финансовых средств. Схемы таких переводов, как правило, достаточно запутываются для того, чтобы их было сложно отследить и доказать. У банкротства такого плана может быть только одна цель – не возвращать средства кредиторам. Использовать выведенные деньги со временем, не рассчитавшись по своим финансовым обязательствам.

                     Криминальные банкротства

                     Все виды и подвиды криминальных банкротств достаточно хорошо описываются в Уголовном кодексе Российской Федерации. В статье 196 УК рассказывается о преднамеренном банкротстве, в статье 197 – о фиктивном банкротстве. Статья 195 УК РФ посвящена неправомерным действиям при банкротстве.

                     Криминальным признается банкротство, если должник скрывает имеющиеся у него финансовые обязательства при получении новых кредитов, а также различными способами пытается скрыть собственное имущество. Кроме того, должник приостанавливает текущие платежи, продолжая вкладывать значительные суммы в другие предприятия, приобретать ценности через подставных лиц и т.д.

                     Специфика банкротства в России

                     Криминальные банкротства в России имеют свою специфику и, как правило, представляют собой «уравнение с несколькими неизвестными. Для того, чтобы привлечь должника по статье, необходимо будет обосновать и выявить все факты нарушения процедуры банкротства. Сложность заключается в том, что деятельность предпринимательская и хозяйственная достаточно многоплановая. Далеко не всегда заключенные сделки, полученные в долг средства приводят предпринимателя к получению прибыли. Соответственно, нет и рецептов, соблюдая которыми можно успешно вести бизнес. Невозможно на законодательном уровне однозначно загнать предпринимательскую деятельность в определенные рамки. Соответственно, действия, которые повлекли за собой нанесение крупного ущерба самому бизнесу далеко не всегда носят умышленный характер, и можно говорить о криминальном банкротстве.

                     Исполнение процедуры банкротства

                     Банкротство – далеко не самый приятный путь как для предпринимателя, владеющего собственным предприятием или организацией, так и для физического лица. Однако в некоторых ситуациях другого пути из кризисной ситуации просто нет. Исполнение процедуры банкротства может помочь человеку, имеющему огромные долги, реструктуризировать их. Соответственно, у кредиторов появляется шанс вернуть вложенные деньги за счет имущества юридического или физического лица. Запустить процедуру банкротства должник может самостоятельно. Кроме того, стартовать этот процесс способен и кредитор. Для старта судебного разбирательства в арбитражном суде достаточно наличия внешних признаков банкротства. Для юридических и физических лиц такими признаками считается невыполнение финансовых обязательств на протяжении трех месяцев с того момента, как срок их выполнения наступил. Для кредитных организаций (банков) этот срок составляет всего 14 дней.

                     Совет от Сравни.ру: Если банк, где у вас есть депозит, признан банкротом, не спешите прощаться со своими деньгами. Основная задача ликвидационной комиссии – выплатить всю дебиторскую задолженность. Если вы следите за этим процессом, то получите свои средства обратно.

                     Отличие ликвидации от банкротства — Стороженко и Партнеры

                     Юридическое лицо на финальном этапе своего существования может закончить хозяйственную деятельность двумя способами: ликвидацией или банкротством. Оба пути преследуют цель завершения деятельности юридического лица с последующим исключением из реестра индивидуальных предпринимателей и юридических лиц. Нужно подчеркнуть, что процедура банкротства считается более радикальной мерой и сопряжена с большими рисками нежелательных последствий для собственника предприятия. В свою очередь ликвидация юридических лиц может стать завершающим этапом банкротства или быть добровольной по решению учредителей.

                     Особенности банкротства

                     Основанием для банкротства предприятий является наличие признаков неплатежеспособности по обязательствам.

                     Инициаторами банкротства юридического лица могут стать:

                      

                     • заимодавцы
                     • налоговая

                      

                     • фонды социального значения
                     • директор или собственник компании.

                      

                     Предприятие объявляется банкротом лишь по вердикту арбитражного суда. Согласно принятому порядку банкротство юридических проходит через процедуры наблюдения, санации, внешнего управления, конкурсного производства и ликвидации. На всех этапах компания может заключить мирное соглашение с кредитными лицами.

                      

                     Процедура санации направлена на финансовое оздоровление предприятия. На этом этапе у юридического лица может измениться статус (слияние, поглощение или разделение компании).

                     В российской правовой практике банкротство с долгами обычно осуществляется через внешнее управление и конкурсное производство.

                      

                     Процедура наблюдения применяется к должнику сразу с момента принятия судом заявления о банкротстве. На этом этапе арбитражный суд назначает временного управляющего, который уполномочен проводить финансовый аудит фирмы и делать экономические оценки по хозяйственной деятельности. Руководство банкротящегося предприятия ограничивается в полномочиях.

                      

                     Процедура внешнего управления ведется через управляющего, утвержденного судом. В настоящее время внешнее управление может продолжаться до десяти лет. На этот время реальный глава компании отстраняется от должности и передает полномочия судебному управляющему. Тот обязан сделать все возможное для поднятия платежеспособности должника для удовлетворения требований кредиторов.

                     Решение комитета кредиторов и отчет внешнего управляющего служат основанием для принятия судом следующих решений:

                     • прервать банкротство и раздать долги кредиторами
                     • заключить мирное соглашение
                     • объявить предприятие банкротом и приступуть к конкурсному производству.

                     Конкурсное производство инициируется судом с назначением управляющего. Сроки этой процедуры по закону не должны длиться больше года. Однако срок может быть продлен решением суда. Административные обязанности возлагаются на конкурсного управляющего. Он должен оценить активы и имущество предприятия-должника. Всё имущество реализуется по схеме конкурсных торгов. Полученные деньги перечисляются на погашение кредитных долгов в порядке очереди, определяемую законом.

                     В большинстве случаев банкротства инициируется кредиторами. Важно отметить, что банкротство является единственным способом уйти от огромных долгов по закону. Для многих предприятий, не способных выполнить свои долговые обязательства, это последняя возможность сохранить авторитет и выйти из черной полосы чистыми в правовом смысле. Несмотря на то, что большинство дел по банкротству начинают кредиторы, это не значит, что учредители не могу воспользоваться этим правом. Риски процедуры могут быть весьма высокими. В ходе судебного разбирательства не исключен факт выявления фиктивного банкротства. Если это произойдет, то инициаторы процесса могут понести финансовую и уголовную ответственность. Для того, чтобы минимизировать такие угрозы, лучше пользоваться услугами профессионального юриста.

                     Особенности ликвидации

                     Банкротство организации заканчивается его ликвидацией. Этот этап наступает сразу с окончанием конкурсного производства. Руководитель конкурсных торгов предоставляет решение суда о ликвидации в орган регистрации предприятия должника. При этом в ЕГРЮЛ делается соответствующая запись. С этого момента юридическое лицо ликвидировано.

                     Нужно отметить, что для ликвидации компании могут быть разные основания, среди которых следует отметить следующие:

                      

                     • убытки предприятия
                     • нелицензированное ведение бизнеса
                     • по решению суда в связи с признанием регистрации юрлица недействительной

                      

                     • осуществление деятельности вне закона
                     • завершение срока действия юридического лица
                     • исчерпание цели создания предприятия.

                      

                     По законодательству ликвидация с долгами может инициироваться налоговыми органами, регистрационной палатой или правоохранительными структурами.

                     Кроме того, возможна ликвидация юридического лица добровольн без процедуры банкротства. Добровольная ликвидация предприятия начинается с положительного решения учредителей организации или акционеров.

                     Реальные причины данной процедуры бывают разными:

                     • нерентабельность предприятия
                     • конъюнктурные причины
                     • потеря интереса в этой деятельности.

                     Целью добровольной ликвидации бывает фиктивное банкротство, как возможность уйти от долговых обязательств. Порядок процедуры предусматривает направление письменного уведомления в государственный орган регистрации.

                     Затем учреждается специальная комиссия, которая принимает управление делами компании. Это образование имеет право представлять в суде ликвидируемое юридическое лицо. Порядок процедуры обязывает комиссию объявить о скором закрытии предприятия через средства массовой информации за как минимум два месяца от планируемой даты. В заявлении через СМИ должны быть освещены сроки и порядок подачи претензий кредиторов.

                     По истечению времени предъявления претензий от кредиторов комиссия составляет промежуточный баланс предприятия и согласовывает его с регистрирующим органом. Все требования кредиторов удовлетворяются, исходя из составленного баланса в порядке очереди, предписанной буквой закона.

                     Если стоимость имущества не способна покрыть долговые обязательства перед кредиторами, то применяться процедура банкротства. В последнем случае ликвидационная комиссия делает заявление в арбитражный суд о признании предприятия банкротом.

                     Если ликвидационная комиссия еще не утверждена, то заявление должен подать собственник компании-должника. После этого начинается конкурсное производство. Функции конкурсного управляющего обычно возлагаются на руководителя комиссии. Требования по долгам предъявляются в течении месяца с момента публикации о банкротстве.

                     Важно отметить, что ответственность за удовлетворение требований кредиторов несут учредители и собственники предприятия плюс члены ликвидационной комиссии.
                     После закрытия всех обязательств перед кредиторами ликвидационная комиссия формирует финальный баланс, в котором отображается раздел активов между акционерами и собственниками предприятия.

                     Имущество ликвидируемого предприятия распределяется по очередности, которая фиксируется в учредительной документации компании. При этом очередность должна удовлетворять требования закона, который регулирует данную формы организации бизнеса. Ликвидация будет считаться завершенной после создания записи в ЕГРЮЛ.

                     Банкрот по собственному желанию — Ведомости

                     Несмотря на ухудшение деловой активности из-за карантинных мер, количество банкротств юридических лиц снижается. Но это говорит только о том, что банки, как основные кредиторы, принимают беспрецедентные меры по отсрочке, реструктуризации и переносу взысканий на более поздние сроки. Собственникам надо понимать, что, как только Центробанк отменит свои антикризисные меры, банки начнут взыскивать долги, а значит, последует неминуемый всплеск юридических процедур.

                     Впрочем, надо принимать во внимание, что объективно процедура банкротства – это не конец света и не завершение деятельности компании, а сложный этап в ее жизни, к которому просто нужно грамотно подойти. И если акционеры и менеджмент, здраво оценивая ситуацию в компании, считают, что долгосрочная ее деятельность с текущей кредитной нагрузкой невозможна, то лучше инициировать банкротство самостоятельно, не дожидаясь этого шага от третьей стороны. Причин тому несколько.

                     Во-первых, эта процедура может быть инициирована банком, которому и судиться необязательно, а достаточно получить трехмесячную просрочку по кредиту. В этом случае предприятие попадает в банкротство по заявлению банка, который поставит на этот процесс своего временного управляющего, что собственнику как раз невыгодно.

                     Во-вторых, наиболее агрессивных действий стоит ожидать от небольшого активного незалогового кредитора, например поставщика. Часто его право требования ничем в отличие от требования банка не обеспечено, поэтому он будет прилагать максимально активные действия по возмещению долга. Он получит решение суда о взыскании долга, утвержденное в первой и второй инстанциях и, если предприятие долг не погасит, сразу сможет подать заявление на его банкротство. Когда таких долгов один или два и они небольшие, компания, как правило, гасит их до момента рассмотрения дела о банкротстве и банкротства не возникает. Однако, если требования нарастают как снежный ком, а их суммы растут, предприятие фактически вымывает свой оборотный капитал, который необходим для восстановления нормального функционирования и платежеспособности. Возникает замкнутый круг: предприятие гасит долги наиболее активных кредиторов, усугубляются проблемы с оборотными средствами, появляются все новые и новые требования.

                     Если же должник инициирует процедуру самостоятельно, то процедура будет точно такая же, но временный управляющий будет назначен случайным образом. Это делает его формально независимым от интересов как конкретных кредиторов, так и должника. Необходимо также отметить, что сам факт заявления о банкротстве от должника является существенным условием, которое позволяет снизить риск возникновения субсидиарной ответственности, если в результате компанию все же спасти не удастся (собственника можно привлечь к субсидиарной ответственности за неподачу заявления о несостоятельности).

                     Еще одна причина самому первым заявить о банкротстве – выигрыш времени для восстановления платежеспособности, причем на выгодных условиях. Статистически средний срок рассмотрения заявления составляет несколько месяцев. Далее срок процедуры наблюдения – шесть месяцев. При этом мораторий на обслуживание текущих долгов должник получает фактически в момент подачи заявления о банкротстве. Получив временной резерв, можно садиться за стол переговоров с основными кредиторами. В этом случае позиция заемщика усиливается, если он предлагает кредиторам реальный план восстановления финансового состояния компании.

                     Вариантов у кредиторов немного: либо они соглашаются на мировое соглашение и за разумные сроки возвращают свои долги, либо вынуждены ждать удовлетворения своих требований за счет реализации имущества должника, что неизбежно приводит к дисконтированию требований даже залоговых кредиторов. Если же удается договориться о заключении мирового соглашения, то процентная ставка, по которой будут реструктурированы все долги, не должна превышать действующую ставку рефинансирования ЦБ (сейчас – 4,25%), что значительно ниже, чем ставка по банковским кредитам. По сути, должник через описанную процедуру получает хорошую отсрочку на уплату процентов и текущих требований, а потом комфортную ставку кредитования.

                     Разумеется, описанный сценарий достаточно схематичен, имеет множество подводных камней и решиться на него, особенно без профессионального консультанта, непросто. Сейчас банкротство в России – это почти черная метка для предприятия, а не обычная юридическая процедура, как, например, в США или странах Евросоюза. Конечно, каждая страна имеет свои особенности процедуры, свое законодательство, свои устоявшиеся юридические практики. Но, несмотря на все различия, банкротство на Западе оценивается обществом как вынужденный, но непредосудительный шаг. Более того, подобное развитие событий, как правило, закладывается в бизнес-стратегию взаимодействия с тем или иным предприятием как один из негативных для инвестора, но возможных вариантов.

                     БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ это

                     Читать PDF
                     130.16 кб

                     Банкротство предприятий

                     Адрианова Дарья Евгеньевна

                     В данной статье представлены различные модели прогнозиро

                     Читать PDF
                     290.53 кб

                     Банкротство предприятий

                     Цахаева К. Н.

                     Читать PDF
                     1.61 мб

                     Признаки банкротства предприятия

                     Толмачева Ирина Вильевна

                     В статье рассмотрены общие подходы к раскрытию сущности банкротства предприятия.

                     Читать PDF
                     175.44 кб

                     Диагностика банкротства предприятия

                     Семенов Г.А., Еропутова О.А., Плаксюк Е.А.

                     Проведен анализ масштабов кризисного состояния государственного предприятия «Приднепровская железная дорога.

                     Читать PDF
                     366.19 кб

                     Причины банкротства предприятий в РФ

                     Зинченко Яна Владимировна, Орехова Людмила Леонидовна

                     Рост числа обанкротившихся предприятий подтверждает актуальность вопроса о выявлении причин несостоятельности предприятий. В работе рассмотрены виды и основные причины банкротства предприятий.

                     Читать PDF
                     172.60 кб

                     Специфика банкротства предприятий УИС

                     Шукаева А. В.

                     Читать PDF
                     459.72 кб

                     Новые индикаторы банкротства предприятия

                     Батунин А.В.

                     Читать PDF
                     248.71 кб

                     Преодоление банкротства малых предприятий

                     Меледин А. В.

                     Определены важнейшие направления преодоления банкротства предприятий малого бизнеса, разработана система мер антикризисного управления в условиях рыночной экономики.

                     Читать PDF
                     381.87 кб

                     Диагностика риска банкротства предприятий

                     Васильева Г. А., Кожевникова Т. И.

                     Васильева Г.А., Кожевникова Т.И. ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ.

                     Читать PDF
                     213.33 кб

                     Банкротство предприятий (правовой аспект)

                     Матвеева С. Н.

                     Рассмотрены сущность категории банкротства в структурном разрезе, а также юридический аспект этого института.

                     Читать PDF
                     194.76 кб

                     Методы оценки риска банкротства предприятий

                     Космыкова Татьяна

                     Автором сделана попытка раскрыть специфику анализа риска банкротства, выделить преимущества и недостатки применения коэффициентного, экспертного(на примере многокритериального подхода) и расчетно-аналитического методов его оценки.

                     Читать PDF
                     310.60 кб

                     Банкротство предприятия: смерть или новый шанс?

                     Лисицына Яна

                     Читать PDF
                     528.06 кб

                     Экологический аудит при банкротстве предприятий

                     Гладышев Н. Г.

                     Рассмотрены экологические аспекты банкротства предприятий. Обоснованы актуальность и специфика проведения кризисного экологического аудита (КЭА). Даны предложения по внесению изменений в российское законодательство.

                     Читать PDF
                     896.81 кб

                     Основные причины банкротства предприятий в России

                     Зубаирова Елена Николаевна

                     В статье описываются ключевые причины банкротства российских предприятий на сегодняшний день. Были проанализированы современные условия для предпринимательской деятельности в России.

                     Читать PDF
                     447.28 кб

                     Банкротство предприятий: спектр нерешенных проблем

                     Епифанова И.Н.

                     Стойкая негативная тенденция увеличения количества обанкротившихся предприятий в нашей стране на фоне сложной политико-экономической ситуации побуждает к проведению постоянного исследования широкого круга вопросов, относящихся к п

                     Проведение процедуры банкротства, представление интересов в суде

                     Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. В экономике любой страны в период финансовой нестабильности грамотная и высокопрофессиональная юридическая поддержка играет одну из ведущих ролей для предприятия, которое является субъектом процедуры банкротства.

                     Юристы CLS обладают всем необходимым опытом для сопровождения процедуры банкротства, представительства при взыскании задолженностей. Мы стараемся максимально исключить негативные сценарии развития ситуации, используя законодательство о банкротстве.

                     • представление интересов должника/кредитора
                     • защита прав и интересов должника/кредитора
                     • меры против риска банкротства

                     Представление интересов должника/кредитора

                     • представим интересы кредиторов и должников в процессе реструктуризации, перевода долга
                     • проведем мероприятия по урегулированию споров во внесудебном порядке
                     • проанализируем ситуацию и проведем мероприятия по недопущению банкротства
                     • окажем поддержку на всех этапах процедуры банкротства
                     • сопроводим сделки по приобретению имущества должника
                     • представим интересы в суде
                     • составим заявления, претензии и ходатайства
                     • сопроводим стадии наблюдения, оздоровления, управления
                     • сопроводим деятельность арбитражного управляющего

                     В первую очередь мы помогаем максимально сгладить неприятные последствия процедуры для клиента, минимизировать возможные риски с учетом его интересов в рамках действующего законодательства.

                     Защита прав и интересов должника/кредитора

                     • окажем всестороннюю юридическую поддержку нашим клиентам по вопросам защиты прав и интересов во время процедуры банкротства
                     • подготовим заключения и обращения в правоохранительные органы по фактам преднамеренного банкротства или иных неправомерных деяний во время процедуры банкротства
                     • представим интересы наших клиентов в судах всех инстанций и государственных органах

                     Меры против риска банкротства

                     • подготовим мероприятия, направленные на недопущение процедуры банкротства или на смягчение негативных последствий в процессе добровольного банкротства
                     • проведем тщательный анализ всех текущих или перспективных сделок с организациями или лицами с признаками несостоятельности
                     • осуществим мероприятия по реструктуризации бизнеса
                     • предотвратим попытки намеренного банкротства организации
                     • проконсультируем Вас на любом этапе развития бизнеса на предмет возможных рисков
                     • дадим рекомендации по предотвращению банкротства

                     Остались вопросы?

                     Банкротство как инструмент достижения цели, а цели бывают разные…

                     Как и в какой ситуации этот инструмент может быть эффективно использован, мы разбирались вместе с экспертами ЦРПА на основании их практического опыта.

                     Усиление переговорной позиции

                     Целью введения процедуры банкротства далеко не всегда является ликвидация компании. Зачастую кредиторы используют процедуру банкротства для усиления переговорной позиции в целях погашения имеющейся задолженности или создания временных рамок для переговорного процесса, который намеренно затягивается или зашел в тупик.

                     «В случае подачи заявления о банкротстве работающей компании, которая стремится сохранить свою деятельность, существует 100% вероятность, что задолженность погасят», — говорит Алексей Потолицын, партнер ЦРПА.

                     Кейс 

                     ЦРПА сопровождало мероприятия по структурированию сделки по приобретению новым инвестором у госкорпорации прав требований в размере более 100 млрд рублей к должнику, а также 100% акций данного предприятия. Переговорный процесс по структурированию сделки затянулся на длительный срок, в связи с чем основным кредитором было принято решение об инициировании процедуры банкротства предприятия с целью установления временных рамок переговорного процесса.

                     В данном случае процедура банкротства являлась инструментом для скорейшего завершения переговоров и погашения задолженности перед кредитором.

                     Триггер трансформации и роста

                     «Процедура банкротства может являться отправной точкой реструктуризации и развития бизнеса», — уверена Зоя Галеева. В рамках реализации процедуры банкротства существует два основных сценария развития событий:

                     • распродажа активов должника с торгов и его ликвидация;
                     • новая жизнь предприятия без избыточной долговой нагрузки, возникшей в результате экономических кризисов, управленческих ошибок, злоупотреблений менеджмента. Необходимым условием реализации второго сценария является наличие стратегического инвестора, обладающего достаточным опытом и ресурсами для развития и модернизации бизнеса, готового инвестировать в него свое время, деньги и взять ответственность за конечный результат. Очевидно, что при реализации второго сценария не все кредиторы получают полное удовлетворение, и снижение долговой нагрузки происходит как раз за счет части кредиторов. Но в конечном итоге в случае если выбирать приходится из двух зол: полная ликвидация или неполное удовлетворение требований части кредиторов при сохранении рабочих мест, компетенций, налоговых отчислений, второй вариант, очевидно, является более предпочтительным.

                     Кейс 

                     К ЦРПА обратился инвестор с целью приобретения имущественного комплекса стратегического предприятия, процедура конкурсного производства в отношении которого велась на момент обращения более 10 лет. За период банкротства фактически прекратилась производственная деятельность, произошли массовые сокращения сотрудников, были накоплены огромные долги перед энергетиками, большая часть объектов имущественного комплекса не была надлежащим образом зарегистрирована, отсутствовали правоустанавливающие документы, имущественный комплекс ветшал и растаскивался. Все непрофильное имущество планировалось объединить в один лот и реализовать в рынок. Появление инвестора позволило в кратчайшие сроки оформить права на имущество, реализовать имущественный комплекс единым лотом, частично погасив права требования кредиторов. Результатом приобретения имущественного комплекса инвестором явилось возобновление производственной деятельности, восстановление утраченных рабочих мест и модернизация производства.

                     Инструмент возврата активов

                     Сложившаяся судебная практика в части привлечения к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц, субординации их требований (понижения в очередности), наличие специальных оснований для оспаривания сделок в банкротстве делают процедуру банкротства единственным эффективным инструментом оспаривания сделок и возврата активов. «В случае предъявления аналогичных требований в рамках общеискового производства вероятность их удовлетворения — пятьдесят на пятьдесят, в рамках процедуры банкротства — 90%», — подчеркивает ведущий эксперт ЦРПА Михаил Ковалев.

                     Кейс 

                     После введения процедуры наблюдения в отношении застройщика контролирующие его лица совершили незаконные действия по заключению договоров долевого участия в строительстве с аффилированными лицами без проведения их оплаты на сумму свыше 2 млрд рублей. Наличие процедуры банкротства и её своевременное введение позволили сохранить имеющиеся активы застройщика и обеспечить возврат активов, выведенных менеджментом компании.

                     Кроме того, в процедуре банкротства были субординированы (понижены в очередности) заявленные контролирующими должника лицами требования на сумму свыше 500 млн рублей.

                     Инструмент прекращения корпоративного конфликта

                     Корпоративный конфликт — это всегда угроза стабильной деятельности компании. Конфликт сопровождается бесконечными судами между партнерами, неопределенностью состава органов управления, зачастую — противоправными действиями менеджмента в отношении имущества общества, неисполнением обязательств перед независимыми кредиторами.

                     «В подобной ситуации для независимого кредитора процедура банкротства является единственным инструментом сохранения активов предприятия от недобросовестных действий его собственников и установления контроля над имуществом путем назначения автономного управляющего», — объясняет партнер ЦРПА Алексей Потолицын.

                     Кейс

                     Наличие корпоративного конфликта в инвестиционной компании привело к неопределенности персонального состава органов управления. Возникшие судебные и уголовные разбирательства спровоцировали кредиторов на принятие решения о переходе к процедуре конкурсного производства.

                     По сравнению с уголовным и общеисковым судопроизводством установление контроля над активами со стороны независимого управляющего при процедуре банкротства произошло в максимально сжатые сроки.

                     Возможность сохранения деловой репутации

                     Для компаний, находящихся в кризисной ситуации, банкротство может стать инструментом для сохранения деловой репутации её бенефициаров. Это возможно только при условии открытости должника для переговоров с кредиторами и наличия желания мирным способом урегулировать конфликт с минимальными рисками.

                     «Лучше сотрудничать, чем убегать. Должники всегда стараются оттянуть этот момент, но контроль все равно рано или поздно перейдет кредиторам. При этом действия по выводу активов теряют смысл ввиду наличия отлаженного механизма привлечения к субсидиарной ответственности и оспаривания сделок. Для бенефициаров лучше как можно раньше начать вместе с кредиторами искать взаимовыгодные решения», — говорит Зоя Галеева.

                     Кейс

                     Крупной строительной компанией был допущен дефолт по кредитным обязательствам. Бенефициар строительной компании договорился с банком о передаче всей его группы компаний со всеми активами, задолженностью и производственными мощностями под контроль кредитора с целью ее развития в дальнейшем самим кредитором.

                     Передача всех его активов в счет урегулирования задолженности позволила бенефициару избежать уголовной и иной ответственности, сохранить деловую репутацию, а также получить возможность осуществления предпринимательской деятельности в дальнейшем.

                     *На правах рекламы

                     Почему компании заявляют о банкротстве и как это защищает как должников, так и кредиторов

                     Появились сообщения о том, что Purdue Pharma ведет переговоры о разрешении тысяч исков на федеральном уровне и уровне штата по поводу своей роли в разжигании опиоидной эпидемии. В рамках заявленного урегулирования компания подаст заявление о банкротстве.

                     Ранее в этом году Insys Therapeutics стала первым производителем опиоидных препаратов, объявившим о банкротстве после урегулирования спора с Министерством юстиции на сумму 225 миллионов долларов США.В последние месяцы появились предположения, что производители лекарств могут использовать банкротство как способ избежать ответственности и избежать судебных издержек на миллиарды долларов.

                     К счастью, банкротство работает не так. Скорее, как я узнал из своего опыта изучения и практики законодательства о банкротстве, этот процесс предназначен не только для защиты должников, таких как Insys или Purdue, но также и для защиты кредиторов, таких как штаты и другие стороны в судебных процессах, связанных с опиоидами.

                     Банкротство несовершенно, и иногда результаты кажутся несправедливыми.Но это определенно не карта «выйти из тюрьмы бесплатно», которой многие опасаются.

                     Как выжить из мрачной ситуации

                     Для большинства людей банкротство имеет негативный образ. И на то есть веская причина: подача документов почти всегда означает, что денег на все не хватает.

                     Но система делает все возможное из мрачной ситуации, навязывая упорядоченный и открытый процесс, который сохраняет ценность и поощряет переговоры. Реорганизация банкротства известными брендами, такими как Delta и General Motors, показывает, что она может объединить стороны и возродить компании, испытывающие трудности.

                     На самом фундаментальном уровне Кодекс о банкротстве создает имущественную массу для сбора всех активов должника в одном месте, выявления и классификации требований к должнику с точки зрения приоритета, а затем соответствующего распределения активов.

                     То, как именно эти три основные задачи реализуются в каждом конкретном случае, будет зависеть от типа дела о банкротстве, поданного должником, и конкретных фактов о должнике.

                     Delta стала публичной после банкротства в 2007 году.AP Photo / Марк Леннихан

                     Глава 7 по сравнению с главой 11

                     У крупных должников есть два варианта банкротства: ликвидация или реорганизация.

                     Дела по главе 7 предназначены для ликвидации компании, то есть она больше не будет существовать, а оставшаяся стоимость будет разделена и распределена между кредиторами.

                     Напротив, реорганизация согласно Главе 11 позволяет должнику продать часть или все свои активы или предложить план реорганизации, который направлен на урегулирование и удовлетворение требований достаточного количества кредиторов для возобновления непрерывной деятельности.

                     Например, авиакомпании United, Delta и American в середине 2000-х годов подали заявку на защиту согласно главе 11 и сумели списать достаточно долга, чтобы оставаться в воздухе. Более свежие заявки на реорганизацию включают заявки Sears, Pacific Gas and Electric Company и Toys R Us.

                     Компании иногда сначала подают заявление в соответствии с главой 11 о реорганизации, но позже решают закрыть свою деятельность после того, как не подтвердят план или не найдут претендента. Недавние примеры этого включают Bon-Ton Stores, Circuit City и Borders.

                     Для компаний, стремящихся выжить, Кодекс о банкротстве требует либо поддержки со стороны кредиторов, либо выплаты в полном объеме. Если против плана проголосует хотя бы один класс обесценившихся кредиторов, компания должна пройти через сложную процедуру «подавления», чтобы получить одобрение суда.

                     После того, как план реорганизации согласно Главе 11 завершен и утвержден, должник выходит из банкротства и продолжает свою деятельность, как правило, в более сильном положении, чем раньше.

                     Преимущества банкротства для должников

                     Банкротство

                     дает как минимум две ценные выгоды для всех должников: время и пространство.

                     В тот момент, когда должник подает ходатайство, на кредиторов налагается автоматическое приостановление, которое действует как кнопка паузы для любых усилий по взысканию, судебных разбирательств или аналогичных действий. Кредиторы могут обратиться в суд с просьбой об отмене моратория при определенных обстоятельствах, но стандарт для этого часто бывает трудно соблюсти.

                     Суд по делам о банкротстве обладает широкими полномочиями по контролю всех вопросов, связанных с имуществом должника, включая иски, которые имеют отдаленное отношение к основному делу о банкротстве.Должник может попросить суд приостановить другие судебные процессы, помимо дела о банкротстве, если они затрагивают имущественную массу. Объединив всех тех, кто имеет долю в активах компании, в одном месте, должник может более эффективно урегулировать все претензии к нему.

                     Пока действует мораторий, должники используют процесс банкротства для оценки своих проблем и внесения необходимых изменений для достижения успеха после реорганизации. Это включает в себя решение, какие контракты они хотят продлить, а от каких отказаться.

                     Чтобы избежать оспаривания процесса, сообразительные должники стремятся к глобальному урегулированию с максимально возможным количеством заинтересованных сторон — что, вероятно, пытается сделать Purdue — и включают «подсластители», чтобы склонить нерешительных кредиторов в пользу плана.

                     Льготы для кредиторов

                     Ясно, что банкротство дает должникам значительные полномочия по перестройке своих деловых отношений.

                     Однако многие люди неправильно понимают, что эта сила уравновешивается надежной защитой кредиторов.Кодекс о банкротстве требует от должников раскрывать существенную информацию о своих операциях и строго контролирует действия должников.

                     Например, должник должен публично подавать информацию обо всех своих активах и обязательствах, подавать заявление о банкротстве перед кредиторами и запрашивать разрешение суда, прежде чем предпринимать многие действия, выходящие за рамки обычной деятельности.

                     В соответствии с главой 11 должнику разрешается оставаться во владении своим имуществом и продолжать свою деятельность.Кредиторы, обеспокоенные способностью должника сохранить стоимость имущества, могут обратиться в суд с просьбой назначить эксперта или попечителя для контроля. Кредиторы могут даже отказаться от дела, если они считают, что должник злоупотребляет процедурой банкротства.

                     Кодекс о банкротстве создает комитет необеспеченных кредиторов — тех, у кого нет активов, подтверждающих их требования, — для защиты интересов заявителей, которые, вероятно, не участвуют в деле. Суд может также сформировать специальный комитет, представляющий истцов, предъявляющих гражданские иски, в случаях, когда должники сталкиваются с судебными тяжбами или будущие истцы, травмы которых еще не известны.Например, суд, наблюдающий за банкротством Imerys, назначил истцов представлять интересы жертв рака с исками к поставщику талька.

                     Эти и другие особенности добавляют некоторую справедливость к заведомо несправедливой ситуации. Должник может сидеть на месте водителя, но многие другие заинтересованные стороны имеют право убедиться, что компания соблюдает правила дорожного движения.

                     Имея такую ​​защиту, кредиторам и широкой общественности не нужно опасаться худшего, если банкротство будет играть большую роль в разворачивающейся опиоидной саге.

                     Как работает корпоративное банкротство

                     Ежегодно более 20 000 компаний объявляют о банкротстве.

                     Хотя компании идут разными путями к банкротству, каждая из них сталкивается с процессом, который тщательно разработан для обеспечения баланса прав должников и кредиторов.

                     Как я узнал из изучения и практики законодательства о банкротстве, система несовершенна, и иногда результаты кажутся несправедливыми. Но банкротство — это определенно не карта «выбраться из тюрьмы» для компаний, которые погрязли в долгах.

                     Как выжить из мрачной ситуации

                     Для большинства людей банкротство имеет негативный образ. И на то есть веская причина: подача документов почти всегда означает, что денег на все не хватает.

                     Но система делает все возможное из мрачной ситуации, навязывая упорядоченный и открытый процесс, который сохраняет ценность и поощряет переговоры. Реорганизация банкротства известными брендами, такими как Delta и General Motors, показывает, что она может объединить стороны и возродить компании, испытывающие трудности.

                     На самом фундаментальном уровне Кодекс о банкротстве создает имущественную массу для сбора всех активов в одном месте, выявления и классификации требований к должнику с точки зрения приоритета, а затем соответствующего распределения активов.

                     Как именно это разыграется, во многом зависит от того, какое дело о банкротстве подает должник.

                     Delta стала публичной после банкротства в 2007 году. AP Photo / Марк Леннихан

                     Глава 7 по сравнению с главой 11

                     У крупных должников есть два варианта банкротства: ликвидация или реорганизация.

                     Дела по главе 7 предназначены для ликвидации компании, то есть она больше не будет существовать, а оставшаяся стоимость делится и распределяется между кредиторами.

                     Напротив, реорганизация согласно Главе 11 позволяет должнику продать часть или все свои активы или предложить план реорганизации, который направлен на урегулирование и удовлетворение требований достаточного количества кредиторов для возобновления непрерывной деятельности.

                     Например, авиакомпании United, Delta и American в середине 2000-х годов подали заявку на защиту согласно главе 11 и сумели списать достаточно долга, чтобы оставаться в воздухе.Более свежие заявки на реорганизацию включают заявки Sears, Pacific Gas and Electric Company и Toys R Us.

                     После того, как план реорганизации согласно Главе 11 завершен и утвержден, должник выходит из банкротства и продолжает свою деятельность, как правило, в более сильном положении, чем раньше.

                     Преимущества банкротства для должников

                     Банкротство

                     дает как минимум две ценные выгоды для всех должников: время и пространство.

                     В тот момент, когда должник подает ходатайство, на кредиторов налагается автоматическое приостановление, которое действует как кнопка паузы для любых усилий по взысканию, судебных разбирательств или аналогичных действий.Кредиторы могут обратиться в суд с просьбой об отмене моратория при определенных обстоятельствах, но стандарт для этого часто бывает трудно соблюсти.

                     Суд по делам о банкротстве обладает широкими полномочиями по контролю всех вопросов, связанных с имуществом должника, включая иски, которые имеют отдаленное отношение к основному делу о банкротстве. Должник может попросить суд приостановить другие судебные процессы, помимо дела о банкротстве, если они затрагивают имущественную массу. Объединив всех тех, кто имеет долю в активах компании, в одном месте, должник может более эффективно урегулировать все претензии к нему.

                     Затем должники оценивают свои проблемы и вносят необходимые изменения, чтобы добиться успеха после реорганизации. Это включает в себя решение, какие контракты они хотят продлить, а от каких отказаться.

                     Чтобы избежать оспаривания процесса, сообразительные должники стремятся к глобальному урегулированию с максимально возможным количеством заинтересованных сторон и предлагают «подсластители», чтобы убедить нерешительных кредиторов поддержать свой план.

                     Льготы для кредиторов

                     Ясно, что банкротство дает должникам значительные полномочия по перестройке своих деловых отношений.

                     Однако многие люди неправильно понимают, что эта власть уравновешивается надежной защитой кредиторов. Например, Кодекс о банкротстве требует, чтобы должник публично подал информацию обо всех своих активах и обязательствах, подал заявление о банкротстве перед кредиторами и обратился за помощью в суд. разрешение перед совершением многих действий, выходящих за рамки обычного ведения бизнеса.

                     Кодекс предусматривает дополнительные проверки должника, включая комитет необеспеченных кредиторов и U.С. Попечитель. Кредиторы, обеспокоенные способностью должника сохранить стоимость наследственного имущества, могут обратиться в суд с просьбой назначить эксперта или доверительного управляющего для вступления во владение имуществом, а кредиторы могут даже отклонить дело, если они считают, что должник злоупотребляет процессом банкротства.

                     Эти и другие особенности добавляют некоторую справедливость к заведомо несправедливой ситуации. Должник может сидеть на месте водителя, но многие другие заинтересованные стороны имеют право убедиться, что компания соблюдает правила дорожного движения.

                     Это сокращенная версия статьи, первоначально опубликованной 29 августа 2019 года.

                     [ Глубокие знания, ежедневно. Подпишитесь на рассылку новостей The Conversation. ]

                     Прогнозирование банкротства организаций

                     Банкротство — это состояние, в котором фирмы не в состоянии выполнять свои обязательства перед внутренними, а также перед внешними заинтересованными сторонами. Именно по этой причине прогнозирование банкротства имеет первостепенное значение. Заинтересованные стороны, такие как сотрудники, поставщики, клиенты и т. Д.могли бы много выиграть, если бы у них был метод прогнозирования вероятности банкротства компании .

                     Со временем были разработаны различные модели для выявления и прогнозирования банкротства внутри организаций. Однако у этих моделей много ограничений. Некоторые из этих моделей применимы не ко всем отраслям, в то время как есть другие, которые не дают согласованных результатов. Однако есть несколько моделей, которые широко используются в различных отраслях.

                     В этой статье мы рассмотрим некоторые важные модели, которые используются для прогнозирования банкротства .

                     Altman Z — Модель

                     Коэффициентный анализ всегда считался инструментом, который помогал на раннем этапе выявления компаний, которые сталкиваются с угрозой банкротства. Оценка Альтмана Z — это особый формат анализа соотношений. Этот метод был разработан профессором Альтманом. Модель Альтмана представляет собой комбинацию пяти соотношений. Каждому из этих соотношений дается взвешенный коэффициент.Затем выводится окончательная оценка этого отношения.

                     Профессор Альтман предоставил заранее определенные пороговые значения. Если окончательная оценка упадет ниже заданного порога, то высока вероятность банкротства. С другой стороны, если окончательная оценка упадет выше порога, то фирма может считаться безопасной. Эта модель была разработана профессором Альтманом после сбора эмпирических данных. Данные о банкротствах и дефолтах накапливались в течение многих лет. Соответствующие соотношения были проанализированы при различных обстоятельствах, пока, наконец, не были выделены соотношения.

                     Пять соотношений, используемых моделью Альтмана, следующие:

                     • Оборотные активы Краткосрочные обязательства / активы
                     • Нераспределенная прибыль / активы
                     • EBIT / общие активы
                     • Рыночная оценка капитала / балансовая стоимость всех обязательств
                     • Выручка / активы

                     С течением времени оценка Альтмана приобрела прочную репутацию. Около 90% банкротств, предсказанных Альтманом, действительно случаются.Лишь около 6% банкротств не бывает. Остальные попадают в серую зону. Партитура Альтмана сейчас стала довольно популярной. Эти оценки широко используются аудиторами, банкирами и т. Д. Для оценки кредитоспособности базовой компании.

                     Важно отметить, что модель Z-показателя Альтмана не должна применяться к финансовым компаниям. По сути, модель не должна применяться к какой-либо фирме, которая использует непрозрачные и сложные забалансовые финансовые структуры. Из приведенного выше списка коэффициентов ясно, что в модели Альтмана большое внимание уделяется балансовым показателям.Финансовые компании обычно используют непрозрачное финансирование. Следовательно, их балансовые показатели нельзя считать надежными.

                     Расстояние Мертона до модели по умолчанию

                     Модель расстояния Мертона до дефолта — еще одна модель, которая обычно используется участниками рынка. Эта модель носит математический характер и поэтому сложна для понимания.

                     Модель рассматривает стоимость фирмы как опцион, в котором цена исполнения равна стоимости долга фирмы.Это может показаться сложным, но логика довольно проста. Цена исполнения — это стоимость, при которой опцион становится ценным. Например, если цена исполнения опциона составляет 100 долларов, а рыночная стоимость — 110 долларов, то опцион является ценным.

                     Профессор Мертон всего лишь пытается сказать то, что мы интуитивно знаем, а именно, что стоимость капитала должна быть больше, чем цена исполнения, то есть стоимость долга. Только в этой ситуации дольщики попытаются управлять фирмой.В противном случае они просто свернут свои дела и уйдут.

                     Как только Мертон доказывает, что стоимость фирмы можно рассматривать как стоимость опциона, он дает возможность использовать модель Блэка-Шоулза для оценки опциона. Это связано с тем, что модель Блэка-Шоулза является наиболее широко используемой моделью для оценки опционов. Затем Мертон использовал модель Блэка-Шоулза в обратном порядке, то есть использует текущую оценку фирмы, чтобы определить предполагаемую вероятность дефолта.

                     Самая большая проблема этой модели заключается в том, что она использует оценку фондового рынка в качестве входных данных.Рыночная стоимость имеет тенденцию к завышению. Следовательно, когда рынок находится на пике или внизу, вероятность дефолта также в некоторой степени искажена.

                     Эта модель также широко используется в сочетании с Z-оценкой Альтмана. Комбинация этих моделей часто дает предсказуемые и точные результаты. Модели сильно отличаются друг от друга. Оценка Альтмана Z использует эмпирические данные в качестве входных данных, тогда как расстояние до модели по умолчанию использует текущую оценку в качестве входных данных. Таким образом, сочетание обеих моделей придает конечному результату как эмпирическую, так и теоретическую обоснованность.

                     Следует понимать, что прогнозирование банкротства все еще не является совершенной наукой. Однако мы прошли долгий путь с помощью этих моделей. Фирмы не должны знать о вероятности дефолта. Эти модели можно использовать, чтобы помочь им принимать разумные инвестиционные решения.

                     
                     
                     
                     Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

                     Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

                     
                     
                     

                     Обзор глав о банкротстве

                     Кодекс о банкротстве появляется в заголовке 11 Кодекса США, начиная с 11 U.S.C. 101. Его основные главы (7, 11, 12, 13 и 15) кратко описаны ниже:

                     Глава 7

                     Глава 7 Банкротство — это процедура ликвидации, доступная для потребителей и предприятий. Те активы должника, которые не освобождены от ответственности кредиторов, собираются и ликвидируются (превращаются в деньги), а выручка распределяется между кредиторами. Потребитель-должник получает полное погашение долга в соответствии с главой 7, за исключением некоторых долгов, погашение которых запрещено Кодексом о банкротстве.

                     Глава 11

                     Глава 11 о банкротстве предусматривает процедуру, с помощью которой физическое или юридическое лицо может реорганизовать свои долги, продолжая свою деятельность. Подавляющее большинство дел по Главе 11 подано предприятиями. Должник, часто с участием кредиторов, составляет план реорганизации, в соответствии с которым он должен полностью или частично погасить свои долги.

                     Глава 12

                     Глава 12 позволяет семейному фермеру или рыбаку подать заявление о банкротстве, реорганизовать свой бизнес, полностью или частично погасить свои долги и продолжить работу.

                     Глава 13

                     Глава 13, часто называемая банкротством наемных работников, в основном используется отдельными потребителями для реорганизации своих финансовых дел в соответствии с планом погашения, который должен быть завершен в течение трех или пяти лет. Чтобы иметь право на освобождение от ответственности согласно главе 13, потребитель должен иметь постоянный доход и не может иметь более определенной суммы долга, как указано в Кодексе о банкротстве.

                     Глава 15

                     Глава 15 предоставляет должникам, кредиторам и другим заинтересованным сторонам, участвующим в делах о несостоятельности в зарубежных странах, механизм, с помощью которого они могут отстаивать свои права.Как правило, дело по главе 15 дополняет первичное дело или разбирательство, возбужденное в стране происхождения должника. Одна из основных целей этой главы — способствовать сотрудничеству и общению между судами Соединенных Штатов и заинтересованными сторонами, а также иностранными судами и сторонами, заинтересованными в трансграничных делах.

                     Банкротство бизнеса — FindLaw

                     Цель любого бизнеса — эффективно управлять денежными потоками, получать прибыль и направлять организацию к устойчивому росту.Но даже самый хорошо управляемый бизнес иногда попадает в тяжелые времена и может рассмотреть вопрос о банкротстве, что не всегда означает конец. В этом разделе представлена ​​информация для предприятий, которые рассматривают вопрос о банкротстве, в том числе глоссарий условий банкротства, что следует учитывать перед подачей заявления о банкротстве, обзор банкротства бизнеса и многое другое.

                     Десять вещей, о которых следует подумать перед подачей заявления о банкротстве

                     Прежде чем вы решите начать процесс банкротства, стоит рассмотреть десять простых вопросов.В связанной статье ниже представлены дополнительные сведения.

                     1. Действительно ли необходимо банкротство или ваши финансовые вопросы могут быть решены вне суда?
                     2. Вам нужен юрист? Хотя адвокат не требуется, они могут предотвратить дорогостоящие ошибки.
                     3. Собираетесь ли вы закрыть бизнес навсегда или можете выздороветь?
                     4. Если вы хотите продолжить бизнес, есть ли у вас реалистичный план, как стать прибыльным?
                     5. Если вы хотите продолжать вести свой бизнес, можете ли вы позволить себе помощь адвоката по банкротству?
                     6. Если вы хотите продолжить бизнес, может ли ваше нынешнее руководство управлять реорганизованной компанией?
                     7. Гарантированы ли некоторые или все долги вашей компании вами или другими лицами?
                     8. Вы нуждаетесь в немедленном избавлении от конкретной проблемы, такой как потеря права выкупа?
                     9. Готовы ли вы подать на вашу компанию в суд и перед кредиторами во время процесса банкротства?
                     10. Готовы ли вы соблюдать многие ограничения ведения бизнеса в рамках процедуры банкротства?

                     Чего ожидать: заявление о банкротстве

                     Существует три вида банкротства, на которые может претендовать компания, которые называются «Главы».«Различия в трех формах банкротства значительны, и совет опытного адвоката по банкротству может иметь решающее значение при выборе и получении того вида банкротства, который лучше всего подходит для вашего бизнеса.

                     • Глава 7 Банкротство — Доверительный управляющий назначается для вступления во владение активами компании. Созывается собрание кредиторов, именуемое «341 собрание». На встрече вас спрашивают об активах, пассивах, доходах и расходах компании.Активы продаются, а выручка распределяется между кредиторами.
                     • Глава 11 Банкротство — Ваша компания становится «должником во владении» с правом сохранить свое имущество. Проводится «341 встреча» кредиторов, на которой раскрывается финансовое положение компании. Доверительный управляющий Соединенных Штатов может назначить «комитет кредиторов», обычно состоящий из 7 крупнейших необеспеченных кредиторов. Разрабатывается план реорганизации, предусматривающий выплаты кредиторам в течение разумного периода времени.Когда план утверждается судом, долги и залоговые права, не включенные в план, погашаются.
                     • Глава 13 Банкротство — Доверительный управляющий назначается, но не вступает во владение активами компании. Проводится «341 собрание», на котором кредиторы изучают позицию компании. План должен быть подан в течение 15 дней с момента подачи заявления о банкротстве, согласно которому весь располагаемый доход должника направляется на выплаты по 3-5-летнему плану. Кредиторы не голосуют по плану. Если план соответствует Кодексу о банкротстве, суд должен утвердить план.Освобождение от ответственности предоставляется, когда должник завершил платеж по плану.

                     Глава 11 Процесс банкротства

                     Узнайте все, что вам нужно знать о главе 11. Как проходит процесс банкротства? Что происходит во время дела о банкротстве по главе 11? У нас есть ответы.

                     ---

                     Знаменитые компании, от крупных розничных продавцов до авиакомпаний и компаний по аренде автомобилей, объявили о банкротстве. Что это значит? Банкротство может быть неизбежным исходом для некоторых предприятий, когда они испытывают длительные финансовые затруднения.Часто это сопровождается стойким впечатлением о неудаче и опасениями, что компания не может продолжать свою деятельность. Хотя многие компании в конечном итоге закрывают свои двери из-за ликвидации или продажи бизнеса после подачи заявления о банкротстве, в большинстве случаев корпоративного банкротства это не так.

                     Что такое Глава 11 Банкротство?

                     Глава 11 Банкротство, названная в честь главы 11 Кодекса США о банкротстве, позволяет корпорациям продолжать работу с возможностью и временем для реструктуризации своих финансов.После подачи заявки на участие в Главе 11 компания именуется «Должник». Любые лица, которым причитаются деньги от Должника, называются «Кредиторами».

                     Подача заявки

                     для главы 11, также называемая «реорганизацией», дает должнику возможность реструктурировать свои деловые операции, долги и активы, чтобы он мог вновь стать здоровой организацией. Глава 11 подходит практически для всех, включая физических лиц, предприятия, партнерства, совместные предприятия, компании с ограниченной ответственностью (LLC), сложные предприятия (с материнскими и дочерними компаниями) и публичные корпорации.

                     В этой статье мы хотели бы поделиться с вами, как работает банкротство согласно главе 11, как оно может принести пользу должникам и другим вовлеченным сторонам, а также о различных результатах, которых можно достичь.

                     Почему компании подают заявки на получение главы 11?

                     Когда организация подает заявление о банкротстве в соответствии с Главой 11, это часто является результатом значительного финансового кризиса, который препятствует ее способности поддерживать прибыльность, выполнять обязательства по своим долгам и, в конечном итоге, продолжать работать в своем текущем состоянии.Намерение Должника при объявлении банкротства по главе 11 состоит в том, чтобы провести реорганизацию своей деятельности и реструктуризацию своих долгов, чтобы он мог максимизировать сумму, выплачиваемую своим Кредиторам.

                     Корпорации могут требовать защиты от банкротства по любому количеству причин. К ним относятся общая экономическая слабость, операционные конфликты, неэффективные бизнес-стратегии, усиление конкуренции, нормативные изменения, судебные разбирательства (например, коллективные иски), экологические проблемы, незаконная коммерческая деятельность или мошенничество.

                     Большинство компаний, подавших заявки на Главу 11, обычно являются более крупными предприятиями, однако недавние изменения, внесенные в Кодекс о банкротстве, позволили владельцам небольших предприятий и определенным лицам также получить выгоду от подачи заявки на реорганизацию. В любом случае, Глава 11 предлагает новый старт предприятиям, которым нужно время и помощь, чтобы восстановить свои финансовые позиции.

                     В то время как процессы банкротства по главам 7 и 13 могут быть более быстрыми и доступными в некоторых ситуациях, глава 11 позволяет предприятиям сохранить свои активы и продолжить работу.Глава 11 «Банкротство» также дает должникам возможность вести переговоры с кредиторами с целью пересмотра условий их долгов или требований о банкротстве и разработки плана погашения, который не требует от должников ликвидировать или продавать свои активы. Проходя законно защищенный судебный процесс, предприятия могут реструктурировать свои финансы и операции с помощью главы 11, чтобы улучшить свои перспективы на будущее и повысить жизнеспособность бизнеса.

                     Какова цель гл. 11 Банкротство?

                     Основная цель Ch.Процесс банкротства призван стабилизировать финансы бизнеса Должника и реструктурировать его долги с целью выхода из бизнеса как более здорового и жизнеспособного в финансовом отношении. По этой причине термины «защита» или «помощь» от банкротства часто используются как синонимы в отношении гл. 11 должник.

                     При подаче заявки на гл. 11 банкротства, должник стремится выполнить следующее для реструктуризации и возрождения:

                     • • Уменьшить или погасить долги и обязательства
                       • Ликвидировать активы
                       • Реорганизовать в более здоровую структуру или предприятие

                     Гл.Банкротство было создано с целью помочь должникам стабилизировать свои финансовые дела и удержать кредиторов в страхе. В то же время справедливость, закрепленная в законе, предоставляет кредиторам их право регресса в отношении Должника в рамках судебного разбирательства. В конечном итоге цель процесса банкротства состоит в том, чтобы «защитить» должника и улучшить состояние его бизнеса, одновременно защищая права его кредиторов.

                     Что происходит, когда компания подает заявку на Ch. 11 Банкротство?

                     Чтобы инициировать судебный процесс, чтобы начать гл.11 банкротства, предприятие официально объявляет о банкротстве, подав заявление в суд по гл.11. Заявление о банкротстве может быть подано добровольно или принудительно.

                     Добровольная петиция инициируется и подается самим бизнесом или, чаще, его законными представителями от его имени. Как следует из названия, Должник добровольно выбирает участие в судебном процессе по главе 11.

                     В качестве альтернативы, принудительное ходатайство может быть подано против предприятия тремя или более его Кредиторами для открытия гл.11 дело о банкротстве. Вынужденное ходатайство должно соответствовать определенным требованиям, установленным кодексом о банкротстве, для того, чтобы он был принят судом. В этом сценарии это серьезный судебный иск, который Кредиторы могут решить подать против Должника, который нарушил свои обязательства по контракту или не выполнил свои долговые обязательства перед Кредиторами. По сути, Кредиторы юридически вынуждают должника к банкротству.

                     Как работает процесс банкротства в главе 11?

                     Получить юридическое представительство

                     Когда компания оценивает решение об оказании помощи в случае банкротства согласно Главе 11, ей потребуются профессиональные консультации и советник, специализирующийся на законах и процедурах банкротства.Чтобы ориентироваться в принятии решения и на каждом последующем этапе, должнику необходимо будет запросить юридические услуги юридической фирмы, специализирующейся на правилах банкротства. Из-за сложности процесса банкротства и его продолжительности, которая может занять от нескольких месяцев до нескольких лет, наличие подходящего адвоката является обязательным.

                     Работа с наиболее подходящими и наиболее опытными адвокатами по банкротству может стать ключевым фактором, который приведет к успешному исходу дела о банкротстве.Законные представители могут помочь Должнику определить правильный и наиболее выгодный курс действий.

                     В сценарии, когда Должник сталкивается с банкротством согласно главе 11 в результате недобровольного заявления, ему необходимо будет немедленно обратиться за помощью к юридическому представителю, чтобы направлять и защищать его в последующих судебных разбирательствах.

                     Выбор суда по делам о банкротстве для подачи иска

                     Помимо получения юридического представительства, следующее решение, которое должен будет принять Должник и его адвокат, — это то, где официально подавать ходатайство о банкротстве.Заявление о банкротстве должно быть подано в тот районный суд по делам о банкротстве, в котором Должник имеет юридическое присутствие.

                     Для должников, зарегистрированных или находящихся в одном месте, в решении просто по умолчанию не выбирается район в системе судов по делам о банкротстве их штата. Для крупных глобальных корпораций с офисами в нескольких странах или юридических лиц в разных штатах решение может быть более сложным. Он может принимать во внимание множество факторов, таких как физическая близость, председательствующие судьи, нюансы в государственных постановлениях, налоговом законодательстве, предыдущая правовая прецедентность, опыт суда в рассмотрении подобных типов дел и правовая стратегия.

                     Многие крупные корпорации зарегистрированы (но не имеют физического присутствия) в штате Делавэр из-за его относительно благоприятной нормативно-правовой среды для бизнеса, и поэтому становится логичным кандидатом на рассмотрение судебного округа Делавэра для подачи заявления о банкротстве. В конечном счете, выбор суда по делам о банкротстве для рассмотрения дела является предварительным этапом процесса подачи документов и имеет свои преимущества для Должника.

                     Подача петиции в суд

                     После выбора юридического представителя и конкретного судебного округа для объявления банкротства Должник может приступить к официальной подаче заявления о банкротстве.

                     Заявления о банкротстве, добровольные или принудительные, и любые другие документы, необходимые для подачи, можно найти на веб-сайте суда США. Затем их можно загрузить и заполнить для передачи в суд по делам о банкротстве, в который подает заявление Должник.

                     Документы для подачи заявления о банкротстве относительно просты. На каждой странице есть удобные для чтения инструкции вверху, а также более конкретные инструкции по каждому вопросу в левом столбце.Юридическое представительство окажет должнику помощь в заполнении и заполнении соответствующих документов, а также сборе исходной информации, необходимой для представления их дела.

                     Какая информация нужна для заполнения заявления о банкротстве? Ниже приводится список необходимой информации, которую должник должен будет предоставить во время подачи ходатайства.

                     • • Для физических лиц — Официальная форма добровольной петиции 101
                       • Для лиц, не являющихся физическими лицами — Официальная форма добровольной петиции 201
                       • Список кредиторов, которые имеют 20 крупнейших необеспеченных требований о банкротстве и не являются инсайдерами
                       • Заявление о номерах социального страхования
                       • Раскрытие информации о компенсации лица, составившего заявление о банкротстве
                       • Уведомление, заявление и подпись лица, составившего заявление о банкротстве
                       • Бухгалтерский баланс
                       • Отчет об операциях
                       • Отчет о движении денежных средств
                       • Федеральная налоговая декларация
                       • Файл матрицы кредиторов

                     После того, как прошение о банкротстве подано в суд, официально начинается процесс Главы 11 для дела Должника, которому присваивается номер дела, судья для наблюдения за процессом и судебный клерк для ведения документации и управления сроками.Подача заявления о банкротстве является официальной датой в графике рассмотрения дела, поскольку последующие события по делу инициируются или зависят от этой конкретной даты, также известной как дата подачи заявления.

                     Автоматическая опора

                     В начале дела о банкротстве по главе 11 суд автоматически вводит судебный запрет, известный как «автоматическое приостановление». Согласно разделу 362 Кодекса США о банкротстве, автоматическое приостановление вступает в силу с момента подачи заявления о банкротстве.Этот судебный запрет удерживает кредиторов от деятельности по взысканию с должника в течение оставшейся части дела о банкротстве.

                     В частности, автоматическое приостановление предусматривает определенный период времени, в течение которого любые судебные решения, действия по взысканию, взыскания права выкупа и повторное вступление во владение собственности приостанавливаются на время рассмотрения дела. Следовательно, кредиторам не разрешается предпринимать какие-либо из этих действий в отношении любого неурегулированного требования, которое могло быть понесено Должником до даты подачи Главы.11 заявление о банкротстве. За некоторыми исключениями, кредиторы, по сути, обязаны по закону оставаться в долговом положении, которое было до даты подачи ходатайства.

                     Автоматическое приостановление было создано как правовой механизм, чтобы дать должнику достаточно времени для стабилизации своих финансов, чтобы он мог разработать план реорганизации, согласовать план с кредиторами, собрать голоса по плану, завершить процесс реструктуризации бизнеса, и таким образом урегулировать претензии со своими Кредиторами.

                     Должник во владении vs.Доверительный управляющий

                     В ходе процедуры банкротства суд часто назначает управляющего по делу (также известного как «управляющий по делу») для принятия решений от имени компании об использовании ее активов, собственности и имущества на протяжении всего судебного процесса. . Контроль над компанией в принятии важных финансовых и операционных решений будет передан уполномоченному доверенному лицу и потребует его одобрения для продолжения.

                     Однако должники могут иметь право сохранять контроль над своими операциями и принятием решений.Это называется «должником во владении». У должника во владении есть несколько из тех же прав и полномочий, которые получает традиционный управляющий по делу при передаче. Должник, во владении которого находится владение, может дополнительно использовать различные ресурсы, чтобы помочь ему в разработке плана реорганизации, если должник получит одобрение суда.

                     Права, которыми владеет должник, также связаны с обязанностями, которые включают:

                     • • Учет всего имущества, составляющего конкурсную массу
                       • Рассмотрение требований кредиторов (и, при необходимости, возражение против них)
                       • Подача всей необходимой документации по делу
                       • Обеспечение продолжения деятельности компании

                     Требуемая документация может включать инвентарные запасы, оценки и налоговые декларации.Должники во владении должны выполнять эти обязанности, продолжая при этом вести бизнес в его существующем состоянии до тех пор, пока суд не приведёт в исполнение План реорганизации.

                     Учитывая, что бизнес должника, находящийся в затруднительном положении, находится под финансовым давлением и, таким образом, ищет защиты от банкротства согласно Главе 11, одной из первых обязанностей должника, находящегося во владении, является оценка и обеспечение финансирования. Известный как финансирование должника во владении (или сокращенно DIP-финансирование), это уникальный тип механизма финансирования, при котором должник привлекает капитал с единственной целью финансировать свои продолжающиеся коммерческие операции на время банкротства.Ссудодателям, которые предоставляют финансирование должнику, находящемуся во владении, предоставляются особые привилегии с учетом характера обстоятельств Должника, указанных в главе 11, и, таким образом, им предоставляется приоритет над существующей задолженностью, требованиями и собственным капиталом других кредиторов.

                     Ходатайства, противодействие и мошенничество

                     Вскоре после подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11 Должник подает ходатайства «первого дня» в суд по делам о банкротстве. Это позволит должнику продолжить повседневную деятельность своего бизнеса.Ходатайства обычно включают просьбы относительно удержания юридического и финансового консультанта, использования денежного залога и одобрения финансирования для сохранения контроля в качестве должника во владении.

                     В судебном разбирательстве, известном как состязательное разбирательство, должник, владеющий недвижимостью, возбуждает судебный процесс с целью возмещения денег или имущества за имущество. Состязательный процесс может включать в себя следующие действия:

                     • • Действия по предотвращению залога
                       • Действия, позволяющие избежать предпочтений
                       • Действия по предотвращению мошеннических переводов
                       • Действия по недопущению перевода после подачи петиции

                     При определенных обстоятельствах и с разрешения суда по делам о банкротстве перечисленные выше действия могут быть предприняты Комитетом кредиторов в отношении инсайдеров должника.Это может быть сделано только в том случае, если план реорганизации позволяет комитету сделать это или если Должник отклонил требование сделать это.

                     Кредиторы, в свою очередь, могут возбудить дело с иском, а также следующими действиями:

                     • • Подача жалобы для определения действительности или приоритета залогового права
                       • Отменить приказ, подтверждающий план
                       • Определить возможность погашения долга
                       • Получить судебный запрет
                       • Второстепенное требование другого кредитора

                     Кроме того, должник во владении имеет полномочия «расторжения», которые могут быть использованы для отмены перевода денег или имущества, который был осуществлен в течение определенного периода времени до подачи гл.11 петиция. Это позволило бы отменить транзакцию и «изъять» или вернуть платежи или имущество, которые затем можно было бы использовать для выплаты всех кредиторов.

                     Право на уклонение от переводов обычно действует в отношении переводов, которые были осуществлены Должником в течение 90 дней до подачи заявки на гл. 11. Сюда не входят переводы «инсайдерам» или родственникам, партнерам и директорам / должностным лицам должника).

                     Графики подачи

                     В течение 14 дней с момента подачи ходатайства Должник должен предоставить в суд следующие документы:

                     • • Краткая информация об активах и обязательствах
                       • Приложение A / B: свойство
                       • Приложение C: Имущество, освобожденное от уплаты налогов
                       • Приложение D: Кредиторы, обеспечившие требования о банкротстве собственностью
                       • Приложение E / F: Кредиторы, имеющие необеспеченные требования
                       • Приложение G: Исполнительные договоры и договоры аренды, срок действия которых еще не истек
                       • График H: Со-должники
                       • Таблица I: Доход должника
                       • Таблица J: Расходы
                       • Декларация
                       • Раскрытие компенсации адвокату
                       • Отчет о финансовых делах
                       • Проверка матрицы кредиторов / списка кредиторов

                     Цель этих таблиц состоит в том, чтобы официально представить в суд отчеты, в которых подробно описаны активы, пассивы, расходы, обязательства и долги Должника перед различными сторонами.Эта информация имеет решающее значение для производства по делу и запускает процесс сверки должника с кредиторами.

                     Кредиторы будут уведомлены о деле о банкротстве Должника согласно Главе 11 путем получения Уведомления о банкротстве. Затем кредиторам дается указание и предоставляется возможность рассмотреть свои претензии, как указано в поданных приложениях. Затем, при необходимости, Кредитор может опровергнуть статус своего требования о банкротстве или возразить против его точности, подав в суд официальное доказательство требования, чтобы подтвердить свои законные права в качестве Кредитора.

                     Продолжение операций

                     Ch. 11 процесс банкротства позволяет Должнику стабилизировать свои операции, предотвращая действия против них со стороны Кредиторов. Как упоминалось ранее, должник, находящийся во владении, может обратиться за специализированным финансированием, чтобы использовать капитал для продолжения ведения бизнеса на время рассмотрения дела. Это может быть спасательным кругом для Должника, чтобы возобновить «обычную работу», пока он продолжает судебный процесс в главе 11.

                     Как только должник получает финансирование от владения должником, он уведомляет своих продавцов, поставщиков и клиентов, чтобы сообщить о финансовых возможностях компании продолжать деятельность, предоставлять услуги и производить платежи за товары и услуги во время ее усилий по реорганизации в соответствии с гл.11.

                     Путем реструктуризации в соответствии с главой 11 Должник может воспользоваться другими механизмами в судебном порядке, чтобы получить дополнительную выгоду для улучшения своей операционной деятельности: возможность продавать активы (если применимо) и способность утверждать или отклонять исполнительные контракты.

                     Если конкретный актив не работает должным образом, не критичен для основного бизнеса, или если он может принести более высокую оценку потенциальному покупателю или как отдельному субъекту, то Должник имеет возможность продать его.Эта сделка по продаже активов позволит должнику увеличить ликвидность, уменьшить леверидж и привлечь средства для продолжения своей деятельности.

                     Операционная реструктуризация в судебном порядке также позволяет Должнику оценить свои существующие исполнительные контракты, чтобы определить, являются ли они выгодными. Эти контракты могут включать аренду, трудовые договоры, контракты на обслуживание, соглашения о партнерстве, а также контракты с поставщиками или поставщиками. После оценки должник может отказаться от этих контрактов или пересмотреть их условия.

                     Комитеты кредиторов

                     Комитет кредиторов — это группа лиц, специально выбранных для представления интересов кредиторов компании в гл. 11 дело о банкротстве. Наиболее важным из них является обеспечение того, чтобы все стороны-кредиторы получали справедливую оплату по своим претензиям или чтобы их обязательства были исправлены должником по завершении процесса главы 11. Преследуя эту конечную цель, комитеты кредиторов будут в первую очередь стремиться вести переговоры с должником о разработке справедливого плана реорганизации для всех сторон, а также могут оценивать ликвидацию активов должника как вариант максимального возмещения требований кредиторов.

                     Доверительный управляющий США назначает Комитет кредиторов. Члены комитета необеспеченных кредиторов обычно выбираются из топ-20 кредиторов, которые имеют самые крупные необеспеченные требования к должнику. Их роль заключается в обеспечении защиты фидуциарных интересов необеспеченных кредиторов с меньшими суммами требований и недопущения их недопредставленности в судебных разбирательствах. В зависимости от размера причитающихся сумм, Комитет необеспеченных кредиторов может иметь больший или меньший рычаг по сравнению с Комитетом обеспеченных кредиторов в деле о банкротстве, при этом управляющий по делу председательствует для обеспечения справедливости по отношению ко всем сторонам.

                     Роль Комитета кредиторов:

                     • • Вести переговоры с должником и другими кредиторами
                       • Содействовать разработке плана реорганизации
                       • Оценить и добиваться преобразования банкротства по главе 11 в банкротство по главе 7 (ликвидация активов должника), если применимо
                       • Проконсультироваться с должником или управляющим по ведению дела
                       • Изучение поведения, активов, пассивов, хозяйственных операций и финансового состояния должника
                       • Консультировать членов класса Кредиторов, которого он представляет в Комитете
                       • Просьба о назначении управляющего делом

                     С одобрения суда Комитету кредиторов разрешается нанять поверенного или обратиться за другой профессиональной помощью, чтобы помочь в выполнении обязанностей Комитета.Кредиторы, входящие в состав Комитета (что является неоплачиваемой обязанностью), должны быть готовы к значительным затратам времени, явкам в суд, значительным командировочным и возможным расходам. Они также будут иметь возможность принимать решения от имени всех Кредиторов, которые могут противоречить их индивидуальным интересам.

                     План реорганизации

                     Обязательным этапом процесса банкротства, предусмотренного Главой 11, является составление Плана реорганизации Должником. В течение 120 дней с даты подачи ходатайства (если не разрешено дополнительное продление) Должник должен представить в суд План реорганизации.В этом плане будет конкретно указано, как Должник предлагает реструктурировать свой бизнес, выплатить или погасить свои долги кредиторам и эффективно выйти из банкротства в соответствии с Главой 11 как финансово здоровый бизнес.

                     В график судебных заседаний включен исключительный период, предназначенный для того, чтобы Должник сформулировал и представил свой План реорганизации. Предпосылка периода эксклюзивности заключается в том, что у должника должно быть достаточно времени и возможностей для стабилизации своих внутренних операций, изучения всех доступных вариантов, переговоров с кредиторами и создания предложения по реструктуризации, которое предлагает наибольшую ценность, принимая при этом противоречивые цели групп. участвует в учете.

                     В большинстве случаев согласно Главе 11 Должник может прийти к Плану реорганизации одним из трех способов:

                     1. 1. Традиционный план реорганизации (также известный как «свободное падение»)
                           • Никаких соглашений между Должником и его Кредиторами не достигнуто до даты подачи ходатайства. В результате процесс банкротства (описанный в этой статье) идет полным ходом и будет нести значительную неопределенность для всех вовлеченных сторон. Судебные разбирательства могут включать переговоры, судебные тяжбы и компромиссы с кредиторами для достижения приемлемого Плана реорганизации с последующим обеспечением достаточного количества голосов для его подтверждения.Этот тип сценария, безусловно, наиболее распространен для крупных корпораций и их банкротств в соответствии с главой 11. Банкротства, вызванные свободным падением, также являются наиболее спорными: на урегулирование некоторых из них уходит много лет, пока стороны ищут консенсусное решение.
                        2. Предварительно согласованный план реорганизации (также известный как «Предварительно согласованный»)
                           • До судебного разбирательства Должник может обсудить или согласовать условия со своими Кредиторами заранее. До даты подачи ходатайства было достигнуто соглашение между большинством сторон Кредитора — но не всеми — с Должником, чего достаточно, чтобы иметь уверенность в том, как процесс банкротства может разыграться для выхода Должника из гл.11. Такой подход может значительно упростить и ускорить оставшиеся аспекты процесса банкротства в суде, предварительно достигнув договоренности с большинством кредиторов.
                        3. Готовый план реорганизации
                           • Используя стандартизированные соглашения и методы, а также шаблонный подход к формулированию Плана реорганизации, Должник может ускорить достижение консенсуса по своему Плану до того, как когда-либо достигнет суда, и, таким образом, действует через гл.11 плавно и быстро. Полное соглашение между всеми сторонами Кредитора и Дебитора осуществляется до начала судебного разбирательства. Подавляющее большинство неопределенностей устранены в отношении того, как будут развиваться судебные разбирательства до подачи заявления о банкротстве. Это наиболее предсказуемый сценарий и самый быстрый для возрождения Должника.

                     Комитет кредиторов или индивидуальный кредитор могут также разработать и подать план реорганизации, если Должник не представит свой план или не получит одобрение плана до истечения исключительного периода.План, предложенный Комитетом кредиторов или другой заинтересованной стороной, может напрямую конкурировать с Планом, предложенным Должником. В целях обеспечения справедливости представленный План Кредиторов подчиняется тем же требованиям, что и План Должника в отношении раскрытия информации и привлечения предложений.

                     Заявление о раскрытии информации

                     План реорганизации должен быть представлен вместе с Заявлением о раскрытии информации. Заявление о раскрытии информации — это документация, которую Должник должен заполнить, содержащая всю существенную информацию о Должнике, его организации и предлагаемом Плане реорганизации.В Заявление о раскрытии информации должники должны включить классификацию требований и спецификацию того, как каждый класс требований Кредиторов будет рассматриваться в соответствии с Планом реорганизации. Это позволяет кредиторам принимать обоснованное и информированное решение при голосовании об одобрении или отклонении предложенного Плана реорганизации.

                     Запрос, голосование и подтверждение плана

                     После того, как план реорганизации и сопроводительное заявление о раскрытии информации были представлены, суд по делам о банкротстве проводит слушание для проверки документов и обеспечения наличия необходимой информации для утверждения.Эта информация регулируется судебным усмотрением и уникальными обстоятельствами каждого гл. 11 дело о банкротстве.

                     Затем суд запросит окончательные отзывы, возражения или ходатайства кредиторов по предложению, прежде чем оно будет поставлено на голосование. Квалифицированные кредиторы имеют право голосовать, чтобы одобрить или отклонить План. Чтобы иметь право голосовать по Плану реорганизации, кредиторы должны соответствовать требованиям как индивидуально, так и по классам. Как физическое лицо, Кредитор должен иметь обоснованное требование, одобренное Судом по делам о банкротстве.Требования к Кредитору, чтобы иметь возможность голосовать по Плану, аналогичны критериям приемлемости для целей оплаты претензий.

                     В рамках предлагаемого плана каждое действительное заявление классифицируется в класс кредиторов. Для того, чтобы требование Кредитора было правомочно подавать голосование, класс, к которому он отнесен, должен иметь право голоса.

                     Кредиторы с разрешенными требованиями в рамках класса обесцененных требований имеют право голосовать по Плану. Чтобы обесценить весь класс требований, должно быть нарушено как минимум одно требование в этом классе.Кредиторы из необесцененных категорий и кредиторы с приоритетными требованиями не имеют права голоса при принятии или отклонении Плана согласно Главе 11.

                     После сбора всех заполненных бюллетеней для избирателей проводится подсчет голосов, и для определения результата назначается слушание в суде. Любые кредиторы, желающие подать возражение против подтверждения плана, могут это сделать.

                     Если все возражения были урегулированы и суд признает, что все соответствует требованиям, установленным кодексом о банкротстве, суд предоставит подтверждение плана.Суд назначит дату проведения реструктуризации или «дату вступления в силу плана».

                     Администрирование после подтверждения

                     Суд сохраняет за собой право объявить любой другой приказ, необходимый для администрирования, после утверждения Плана. Пост-подтвержденное определение возражений по искам о банкротстве или состязательному разбирательству должно быть разрешено до того, как План сможет вступить в силу с даты его вступления в силу.

                     Кодекс о банкротстве требует, чтобы должник, находящийся во владении или назначенный управляющий, выполнял следующие обязанности после подтверждения:

                     • • Завершение плана
                       • Отчетность о статусе и ходе выполнения плана
                       • Заявление об окончательном постановлении

                     После урегулирования судебного разбирательства Должник может выйти из Гл.11 процесс банкротства. После даты вступления в силу плана должнику будет официально разрешено законом приступить к выполнению утвержденного Плана реорганизации и приступить к осуществлению своих усилий по реструктуризации.

                     Разрешение претензий и взыскание кредитора

                     Во время рассмотрения дела о банкротстве Должник рассмотрит все поданные требования Кредитора и сравнит информацию со своими собственными финансовыми записями, чтобы подтвердить действительность, точность и размер всех причитающихся сумм.Этот процесс называется согласованием претензий. В результате такой сверки действительные требования Кредиторов учитываются в Плане реорганизации.

                     После утверждения Судом Плана реорганизации Должник может инициировать процесс урегулирования требований в соответствии с утвержденным Планом. Это включает в себя осуществление Заемщиком распределения платежей, распределение капитала, внедрение новых условий погашения ссуд или предоставление других справедливых средств правовой защиты, согласованных в утвержденном Плане с каждым классом Кредиторов по их искам о банкротстве.

                     Кредиторы и их требования о банкротстве классифицируются по классам и старшинству. Это определяет как порядок, так и время, когда кредиторы получат распределение платежей в рамках процесса урегулирования требований о банкротстве. В соответствии с федеральными процедурами банкротства требования кредиторов последовательно выплачиваются или разрешаются в порядке приоритета, старшинства и по классам. Распределение имущества банкротства должника производится каждому классу кредиторов по их требованиям в порядке старшинства, а оставшаяся часть имущества банкротства затем используется для распределения следующему классу кредиторов по их требованиям.С процедурной точки зрения, как это регулируется законом, Должник сначала осуществляет платежи Обеспеченным кредиторам, затем Приоритетным необеспеченным кредиторам, затем Общим необеспеченным кредиторам и, наконец, кредиторам с долей участия (например, акционерам).

                     К сожалению, процесс банкротства не гарантирует, что Кредитор получит оплату по своему требованию. Если от конкурсной массы не осталось ничего, из которого Должник мог бы производить выплаты, Кредиторы не получат выплату по претензиям.Должник может использовать альтернативные методы, такие как выпуск векселей, создание планов платежей в рассрочку или конвертация в капитал реорганизованной Компании.

                     Типичный срок подачи иска о банкротстве в соответствии с Главой 11 может длиться от одного до двух лет. Однако в сложных случаях банкротства этот процесс может занять гораздо больше времени, в некоторых случаях еще несколько лет. Как правило, кредиторы не получают возмещения по своим претензиям в течение 30–90 дней после завершения Плана реорганизации и завершения процесса урегулирования претензий.

                     Каковы успешные результаты банкротства?

                     После долгого и изнурительного судебного процесса Должник, наконец, уладил свои разногласия, сократил свои обязательства, получил голоса кредиторов и получил подтверждение суда о своем Плане реорганизации. После того, как План реорганизации вступил в силу и выплаты были распределены (или приняты меры) классам Кредиторов по их требованиям, Должник может успешно появиться заново.

                     Реорганизовавшись, чтобы стать более здоровым и более финансово жизнеспособным бизнесом, Должник эффективно реструктурировал свои долги, активы и другие дела посредством гл.11 судебный процесс, чтобы позиционировать себя, чтобы увеличить стоимость и снова стать прибыльным. Как указывалось выше, основная предпосылка Главы 11 «Банкротство» состоит в том, чтобы предоставить должнику справедливый юридический процесс, посредством которого он может защитить свой бизнес и получить возможность реорганизовать свои операции и дела для обеспечения жизнеспособности в будущем.

                     Что такое неудачные исходы банкротства?

                     При таком большом количестве вовлеченных сторон и зависимых факторов в судебном разбирательстве должнику может не удастся выйти из положения о банкротстве в соответствии с главой 11 посредством утвержденного плана реорганизации.Вот некоторые из общих результатов, которые возникают в результате неудачного банкротства согласно главе 11:

                     Продажа как действующее предприятие

                     В целях обеспечения своих интересов как организации и своих владельцев, Должник может использовать процесс, описанный в главе 11, для стабилизации своих финансов и улучшения состояния своей деятельности, чтобы оставаться на плаву, но в конечном итоге выставить свой бизнес на продажу. Это известно как продажа «действующего предприятия», означающая, что Должник заключает сделку с покупателем для покупки бизнеса, чтобы продолжать свою деятельность на неопределенный срок.Вместо того, чтобы сохранить право собственности на будущее своего бизнеса посредством реорганизации, Должник решает (или вынужден сделать это из-за возражений Кредитора и суда) отказаться от своей собственности посредством продажи.

                     Ликвидация

                     В случае, если комитет кредиторов или управляющий по делу потребует, чтобы суд по делам о банкротстве отклонил предложенный План реорганизации Должников, Должник может быть вынужден преобразовать их дело о банкротстве по главе 11 в банкротство по главе 7. Как следствие, Должник ликвидирует все свои активы, отказывается от своих интересов и использует вырученные средства для погашения обязательств по требованиям Кредиторов.После завершения процесса ликвидации по гл. 7 банкротства, бизнес Должника фактически прекращает свое существование. К сожалению, это может быть относительно обычным исходом, который может произойти, когда процесс банкротства согласно главе 11 не увенчается успехом для Должника.

                     Заключение…

                     Несмотря на свою невероятную сложность, глава 11 «Банкротство» может предоставить финансово неблагополучным организациям возможность реорганизоваться, рефинансировать и вновь стать более здоровым и прибыльным бизнесом.Гл. Банкротство 11 дает компаниям любого размера шанс сохранить свою деятельность и свой бизнес.

                     В дополнение к преимуществам для Должника процесс урегулирования требований о банкротстве в главе 11 также предлагает свет в конце туннеля для Кредиторов. Если вы Кредитор, попавший под перекрестный огонь дела о банкротстве согласно главе 11, у вас есть два варианта. Вы можете дождаться завершения процедуры банкротства. Или вы можете продать свое дело о банкротстве за наличные.

                     Что означает, когда компания объявляет о банкротстве?

                     После того, как Всемирная организация здравоохранения объявила COVID-19 пандемией, многие штаты ввели запреты, приказывая закрывать второстепенные предприятия и ограничивая общение с общественностью.Блокировка привела к сокращению покупок и поездок, что вынудило многие предприятия, особенно в сфере ресторанов, гостиничного бизнеса и досуга, столкнуться с экономическими трудностями.

                     Тысячи компаний объявили о банкротстве, в том числе такие известные, как Neiman Marcus, Hertz, J. Crew и Brooks Brothers. Но эти знакомые предприятия не обязательно исчезнут навсегда. Банкротство может позволить компании реорганизовать свой долг и попробовать еще раз.

                     Банкротство в федеральном суде

                     Банкротство — это судебное разбирательство, рассматриваемое в федеральном суде, которое позволяет предприятиям реорганизовывать свои долги и составлять планы погашения с кредиторами.Если бизнес не может продолжать свою деятельность, банкротство предоставляет способ ликвидировать его активы и распределить их между кредиторами.

                     Понимание главы 7 Банкротство

                     Поскольку отдельные лица и компании подают заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, когда они испытывают финансовые трудности, должники могут не иметь возможности расплатиться со всеми своими кредиторами. Суд назначает доверительного управляющего, который продает активы должника и распределяет вырученные средства между кредиторами. Кодекс о банкротстве отдает приоритет обеспеченным кредиторам, которые первыми в очереди на платеж, а за ними следуют необеспеченные кредиторы.

                     Обеспеченные кредиторы — это кредиторы, ссуды которых компании обеспечены залогом, таким как ипотека на недвижимое имущество или обеспечительные интересы в других активах компании. Многие обеспеченные кредиторы — это банки.

                     Необеспеченные кредиторы — это кредиторы без обеспечительных интересов в собственности компании. Сюда могут входить банки, поставщики и держатели облигаций. Доверительный управляющий оплачивает их из активов, оставшихся после возмещения обеспеченным кредиторам. Акционеры идут последними в списке, если что-то еще остается.

                     Держатели облигаций имеют больше шансов получить свои деньги обратно от компании, чем акционеры, потому что у этих сторон есть отношения должника и кредитора. Облигации представляют собой долг компании, который компания согласилась погасить с процентами. Акционеры не являются кредиторами. Они владельцы компании. В хорошие времена они получают большую прибыль, чем держатели облигаций, и больше рискуют в трудные времена.

                     Понимание Главы 11 Банкротство

                     Подача документов в соответствии с Главой 11 останавливает сбор долгов, давая компании время для создания плана, чтобы снова стать прибыльным за счет сокращения затрат и увеличения доходов.Банкротство согласно главе 11 может помочь компаниям со значительной задолженностью реорганизоваться и реструктурировать, давая им второй шанс. Но у подачи есть и негативные последствия. Например, цены на акции компаний, поданных в Главу 11, впоследствии часто падают.

                     По данным Epiq, поставщика юридических услуг, количество коммерческих заявок по главе 11 в мае 2020 года выросло на 48 процентов по сравнению с маем 2019 года, а в сентябре 2020 года — на 78 процентов по сравнению с сентябрем 2019 года. За первые шесть месяцев 2020 года общее количество заявок выросло. 26 процентов к аналогичному периоду 2019 года.

                     В рамках реорганизации должник может принять или отклонить свои исполнительные контракты (контракты, которые не были полностью исполнены или исполнены). Есть особые вопросы, связанные с тем, что происходит с интеллектуальной собственностью, если должник отклоняет соглашение об интеллектуальной собственности, в котором он является лицензиаром. Наше исследование интеллектуальной собственности и банкротства может помочь компаниям, оказавшимся в затруднительном положении, и кредиторам понять меры защиты, которые обеспечивают конкретные договорные положения в случае банкротства.

                     Усиление залоговой защиты

                     Поскольку объем банкротств растет из-за пандемии, компании пытаются избежать подачи заявок, пересматривая кредитные соглашения или находя новое финансирование. Большинство кредитных соглашений требуют, чтобы заемщики предоставили обеспечение для обеспечения своих обязательств перед кредитором и вступили в негативные ковенанты. Негативные обязательства — это юридические обещания, которые не позволяют должнику совершать определенные действия. Но многие негативные ковенанты включают в себя «корзины» (исключения суммы в долларах из негативных условий в кредитных соглашениях, разработанные для предоставления заемщикам некоторой гибкости для продолжения операций), которые могут быть использованы опытными заемщиками для создания «лазейки».Маневр «лазейки» использовался для эффективной реструктуризации долга заемщика в ущерб старшим или ранее существовавшим держателям долга — например, путем передачи активов дочерним компаниям, на которые не распространяются ограничения в кредитном соглашении.

                     В 2016 году ритейлеру J.Crew отчаянно требовалось дополнительное финансирование. В соглашении о займе под обеспечение компании содержалось негативное условие, ограничивающее инвестиции в дочерние компании. В этом соглашении J.Crew использовала три корзины, чтобы реструктурировать свой долг и получить доступ к дополнительному финансированию.

                     И кредиторы, и заемщики должны проанализировать свои кредитные возможности для выявления потенциальных слабых мест. Ознакомьтесь с нашим исследованием об усилении защиты залога, чтобы узнать, как кредиторы могут ограничить действия заемщиков в отношении неограниченных дочерних компаний, чтобы помешать своим заемщикам следовать примеру Дж. Крю, и как заемщики могут снизить риск нарушения своих обязательств по ранее существовавшим кредитным линиям.

                     Заключение

                     Банкротство может быть новым началом для некоторых компаний, но это сложная юридическая процедура, имеющая свои преимущества и недостатки.Перед подачей заявления в суд по делам о банкротстве важно понимать последствия.

                     .

                     No related posts.