Краудинвестинг в россии: Госдума одобрила законопроект о правилах краудинвестинга в России: на кого он распространяется и как будет работать

Содержание

Краудфандинг и краудинвестинг в России. Проблемы, которые можно решить с помощью блокчейна и не только

Уже не один год рынок краудфандинга и краудинвестинга не имеет официального статуса и оттого демонстрирует низкое проникновение среди граждан. Вместе с тем очевидно, что от коллективного финансирования может быть получена вполне реальная польза – и гражданам, и государству.

Гражданам повсеместное внедрение общественного голосования на цифровых платформах, по таким вопросам, как, например, открытие в том или ином месте частного детского сада, хлебопекарни, мастерской, автомойки или иного действительно нужного объекта, позволит привлекать финансирование на местах именно в адресные проекты, которые с высокой долей вероятности становились бы коммерчески успешными, а прозорливые соседи получали долю от прибыли в этих бизнесах или проценты по займу, предоставленному исполнителю проекта. За счет инициатив граждан и по их выбору инфраструктура микрорайона облагораживалась бы так, как это необходимо обществу, а не по догадкам и попыткам предпринимателей или властей разного уровня (все это можно легко делать через API, открывая интерфейс проектов на том же портале госуслуг).

Денис Курильчик,
генеральный директор
ООО «МУЛЬТИПЕЙ»

Для контроля за проектами можно использовать потенциал на местах – на базе банковских сотрудников, кредитных специалистов (которые рискуют остаться без работы в связи с регулярным закрытием отделений банков, и их надо чем-то занять). Имеет место идея координации такого кадрового потенциала, который через планшеты со специальным ПО будут заносить, например, на ту или иную крауд-инвестинговую платформу реальные, актуальные метрики бизнеса, отражающие деятельность компании. За счет такой живой статистики возрастает инвестиционный потенциал, так как сейчас мы видим большую проблему из-за того, что авторы проектов по каким-то причинам не имеют возможности предоставлять актуальные данные по своим проектам. Такой представитель заинтересован в успешности бизнеса и реальных показателях, так как он получает вознаграждение от выплаченных инвесторам процентов, чем больше таких успешных проектов, тем состоятельнее такой представитель.

Также он может выстроить партнерскую сеть, становясь уже представителем в регионе – обеспечивая экономический роста региона и развитие предпринимательского потенциала по всей стране. Банк-партнер в такой сети становится именно обслуживающей инфраструктурой, которая открывает и обслуживает счета, хранит остатки по счетам, осуществляет обслуживание и инкассирование в случае, если конкретному бизнесу это необходимо. Также банк может становиться соинвестором, если ему интересно участие в каких-либо проектах совместно с частными инвесторами.

Банк России с 2016 года собирает информацию о деятельности краудплатформ и проводит мероприятия по разработке регулирования краудфандинговой, крауд-инвестиговой и краудлендинговой деятельности.

Что касается задачи, которую в начале 2017 года поставил премьер-министр Минэкономразвитию по развитию цифровой экономики и рынка альтернативного финансирования (читай: краудинвестинга, краудфандинга, краудлендинга), а также привлечения иностранного капитала, то на первой встрече специально созданной при министерстве рабочей группы из числа участников рынка в числе прочих был поднят вопрос о регулировании ICO (initial coin offering).

ICO мало чем отличается от того же краудинвестинга и базируется на той же презентации (так называемой white paper), команде, конкретной технологии или продукте, экономике проекта, оценке его рисков, предложении для инвестора и маркетинге, который обеспечивает распространение информации о проекте. Ключевым отличием здесь является возможность трансграничных транзакций и участия в проекте инвесторов практически со всего мире с использованием криптовалют (статус которых с 2014 года в РФ так и не могут определить).

Платформы для коллективного финансирования, на наш взгляд, должны иметь особый налоговый статус

И теперь, когда есть уже более или менее формирующийся рынок, который может приносить колоссальные доходы государству, а также поток иностранного капитала, остается только взять инициативу и предложить российскому рынку комфортные условия для проведения ICO, возможности обменять криптовалюту на российский рубль, получить юридическую поддержку и инфраструктуру (например Сколково или другие технопарки).

Это позволит и привлечь инвесторов в проекты со всего мира, так как сейчас лишь отдельные государства, такие как Швейцария и Япония, официально работают с криптовалютами. Создать новые рабочие места,  обеспечить недорогое электричество, найти квалифицированных специалистов, которые могут создавать новые технологии, не покидая России, – все это действительно нужно в рамках программы развития цифровой экономики.

В свою очередь, технология блокчейн с применением смарт-контрактов поможет юридически значимо зафиксировать и определить права между участниками сделки. А единая упрощенная процедура идентификации позволит кроссплатформенно определять действия пользователя в сети, начислять налоги, удерживать средства со счета (как вариант) в случае получения дохода с деятельности, не связанной с основным доходом. Также технология блокчейн может стать помощником в моментальном уведомлении участников рынка о совершении сделки на платформе всех задействованных в процессе ведомств, что позволит начислять налог, накладывать обременение (в случае неисполнения обязательств).

Это повысит привлекательность таких инвестиций.

И конечно же, платформы для коллективного финансирования, на наш взгляд, должны иметь особый налоговый статус, то есть на доход с таких платформ должно распространяться льготное налогообложение, чтобы стимулировать развитие инфраструктуры страны за счет частного капитала и инвестирования в малый и средний бизнес.

Теоретические подходы к изучению инновационного финансирования в условиях улучшения инвестиционного климата | Шеина

Кузьменко В. Краудфандинг: история похождений в России. Rusbase, 2015. [Kuz’menko V. Kraudfanding: istoriya pokhozhdeniy v Rossii [Crowdfunding: a his-tory of adventures in Russia]. Rusbase, 2015. Available at: https://rb.ru/opinion/crowd-russia (accessed 28.05.2019).

Законопроект «Об альтернативных способах привлечения инвестиций (краудфандинге)». Федеральный портал проектов нормативных правовых актов. [Zakonoproyekt «Ob al’ternativnykh sposobakh privlecheniya investitsiy (kraudfandinge)» [The bill “On alternative methods of attracting investments (crowdfunding)”].

Federal portal for draft regulatory legal acts. Available at: http://regulation.gov.ru (accessed 25.05.2019).

В Госдуму внесен законопроект о краудфандинге. Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС). [V Gosdumu vnesen zakonoproyekt o kraudfandinge [ A bill on crowdfunding has been submitted to the State Duma]. In-formation Telegraph Agency of Russia (ITAR-TASS). Available at: http://tass.ru (ac-cessed 23.05.2019).

Blach J. Financial innovations and their role in the modern financial system – identifi-cation and systematization of the problem. Financial Internet Quarterly “e-Finanse”, 2011, vol. 7, no 3. pp. 13-26.

Kavitha P., Baag P. Crowdfunding for Entrepreneurs — analysis of the Institutional Work. Working Paper, 2018, pp. 1-30.

Kleverlaan R. Expanding the Crowdfunding Market in South East Europe. Available at: https://www.undp.org/content/dam/croatia (accessed 26.05.2019).

Veron N., Wolff G. Capital Markets Union: A Vision for the Long Term.

Journal of Financial Regulation, Oxford University Press, 2016. no 2. pp. 130–153.

Zhang B., Wardrop R., Rau R., Gray M. Moving mainstream: benchmarking the Eu-ropean alternative. The Journal of Financial Perspectives: Fintech. EY Global Finan-cial Services Institute, 2015. vol. 3, pp. 40.

Gerber E.M., Hui J. Crowdfunding: Motivations and deterrents for participation. ACM Transactions on Computer-Human Interaction (TOCHI), 2013, vol. 20 (6), no. 34. pp. 1–32.

Володин С., Жирнов Г., Кадырова Р. Краудинвестинг как новый способ венчурного финансирования. Валютное регулирование. Валютный контроль, 2017, №10, cc. 50-58. [Volodin S., Zhirnov G., Kadyrova R. Kraudinvesting kak noviy sposob venchurnogo finansirovaniya [Crowdinvesting as a new way of venture financing]. Valyutnoye regulirovaniye. Valyutnyy kontrol’ = Currency regulation. Currency control, 2017, no. 10, pp. 50-58.]

Микрюков А.В., Решетникова Т.В., Серебренникова А.И. Краудфандинг: тенденции, перспективы развития и социальная значимость. Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2017, №12 (106), cc. 63-69. [Mikryukov A.V., Reshetnikova T.V., Serebrennikova A.I. Kraudfanding: tendentsii, perspektivy razvitiya i sotsial’naya znachimost’ [Crowdfunding: trends, development prospects and social significance] Upravleniye ekonomicheskimi sistemami: elektronnyy nauchnyy zhurnal = Management of economic systems: electronic scien-tific journal, 2017, no. 12 (106). pp. 63-69.]

Санин М. История развития краудфандинга. Классификация видов. Анализ перспектив развития и преимуществ. Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент», 2015, №4, cc. 57-63. [Sanin M. Istoriya razvitiya kraudfandinga. Klassifikatsiya vidov. Analiz perspektiv razvitiya i preimushchestv [History of the development of crowdfunding. Classification of spe-cies. Analysis of development prospects and advantages] Nauchnyy zhurnal NIU ITMO. Seriya “Ekonomika i ekologicheskiy menedzhment” = Scientific journal NRU ITMO. Series «Economics and Environmental Management», 2015, no. 4, pp. 57-63.]

Кузнецов В.А. Краудфандинг: Актуальные вопросы регулирования. Деньги и кредит, 2017, №1, cc. 65-73. [Kuznetsov V.A. Kraudfanding: Aktual’nyye voprosy regulirovaniya [Crowdfunding: Actual issues of regulation], Den’gi i kredit = Money and credit, 2017, no. 1, pp. 65-73. Available at: http://www.cbr.ru (accessed 29.05.2019).

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. [Slovar’ biznes-terminov. Akademik.ru [Glossary of business terms. Akademik.ru.], 2001. Available at: http://sbiblio.com/biblio/content.aspx?dictid=172&wordid=1263257, (accessed 28.05.2019).

Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. Москва, Дело, 2003. [Lopatnikov L.I. Ekonomiko-matematicheskiy slovar’: Slovar’ sovremennoy ekonomicheskoy nauki [Economics and mathematics dictionary: Dictionary of modern economics]. Moscow, Delo Publ., 2003. Available at: https://alleng. org/d/econ/econ268.htm, (accessed 26.05.2019).

Финансовый словарь Финам. [Finansovyy slovar’ Finam [Financial dictionary Finam] Available at: https://www.finam.ru/dictionary, (accessed 26.05.2019).

Шайдуллина В.К. Проблемы правового регулирования P2P-кредитования в Российской Федерации. Общество: политика, экономика, право, 2018, №5, cc. 96-99. Shaydullina V.K. Problemy pravovogo regulirovaniya P2P-kreditovaniya v Rossiyskoy Federatsii [Problems of legal regulation of P2P lending in the Russian Federation.] Obshchestvo: politika, ekonomika, pravo = Society: politics, economics, law, 2018, no. 5, pp. 96-99.] Available at: https://elibrary.ru, (accessed 26.05.2019).

Дрогичинская В.В. Практическое пособие по краудфандингу. Москва, 2018. Drogichinskaya V.V. Prakticheskoye posobiye po kraudfandingu [Practical Guide on Crowdfunding]. Moscow, 2018.] Available at: https://planeta.ru (accessed 23.05.2019).

Краудфандинг: как привлечь деньги с помощью коллективного финансирования. Информационно-просветительский ресурс ЦБ РФ Fincult.info. [Kraudfanding: kak privlech’ den’gi s pomoshch’yu kollektivnogo finansirovaniya [Crowdfunding: how to raise money with the help of collective financing]. Information and educational resource of the Central Bank of the Russian Federation Fincult.info. Available at: https://fincult.info (accessed 27.05.2019).

Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России. Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики. [Novyye instrumenty privlecheniya finansirovaniya dlya razvitiya tekhnologicheskikh kompaniy: praktika ispol’zovaniya i perspektivy razvitiya v Rossii [New tools to attract financing for the development of technology companies: practice of use and development prospects in Russia]. National Research University Higher School of Economics. Available at: https://www.hse.ru (accessed 28.05.2019).

Тихонович Л. Краудфандинг: ограничивать или помогать. Филантроп – электронный журнал благотворительности. [Tikhonovich L. Kraudfanding: ogranichivat’ ili pomogat’. [Crowdfunding: to limit or help]. Filantrop – elektronnyy zhurnal blagotvoritel’nosti = Philanthropist is an electronic charity magazine. Available at: http://philanthropy.ru, (accessed 26.05.2019).

Замолкин Д. Толпа инвесторов: что мешает расти российскому рынку крауд-фандинга. «Forbes Russia» – финансово-экономический журнал. [Zamolkin D. Tolpa investorov: chto meshayet rasti rossiyskomu rynku kraudfandinga [Crowd of investors: what prevents the Russian crowdfunding market from growing]. «Forbes Russia» – finansovo-ekonomicheskiy zhurnal. = Forbes Russia — financial and eco-nomic magazine. Available at: http://www.forbes.ru (accessed 26.05.2019).

Объем рынка краудфандинга в 2017 году увеличился в два раза. Пресс-служба ЦБ. [Ob»yem rynka kraudfandinga v 2017 godu uvelichilsya v dva raza [The volume of the crowdfunding market in 2017 doubled]. Press Service. Available at: https://www.cbr.ru (accessed 28.05.2019).

Богомолова А. Инфографика: как устроен рынок краудинвестинга в России. Inc – журнал о предпринимательстве. [Bogomolova A. Infografika: kak ustroyen rynok kraudinvestinga v Rossii [Infographics: how the crowdinvesting market in Rus-sia works]. Inc – zhurnal o predprinimatel’stve = Inc — Journal of Entrepreneurship. Available at: https://incrussia.ru (accessed 24.05.2019).

краудинвестинг // New Instruments for Financing Small and Medium Enterprises in Russia: Crowdinvesting

Author

Listed:
  • I. Ezangina A.

    (Volgograd State Technical University, Volgograd)

  • A. Evstratov V.

    (Volgograd State Technical University, Volgograd)

  • И. Езангина А.

    (Волгоградский государственный технический университет, Волгоград)

  • А. Евстратов В.

    (Волгоградский государственный технический университет, Волгоград)

Abstract

Access to financing is a fundamental factor determining growth opportunities for small and medium enterprises. Along with the state forms of support for the subjects of this business segment, as well as traditional banking products, private investment mechanisms are being developed through the establishment and extension of crowdinvesting platforms. They imply involving funds of population as the most important market agent. The aim of the article is to reveal the key importance of the institutional development of the crowdfunding and crowdinvesting market as a modern tool for supporting small and medium enterprises, reproduction of people’s personal savings and incomes of professional investors. The following scientific methods and approaches were used in the study: observation, comparison, analogies, analysis, synthesis, method of expert assessments, system and structured approach. The authors’ definition of crowdinvesting is given. Three fundamental features of crowdinvesting are defined: collective microfinancing of a project from an alternative set of startups, an intermediate agent in the form of a remote platform, financial retribution. To prove the development of the world and domestic crowdinvesting market, its condition and the performance indicators of well-known crowdinvesting companies are characterized in dynamics. The authors revealed the key advantages of crowdinvesting, factors stimulating of its volume growth in Russia, as well as risks, mainly associated with insufficient regulation of the new and fast-growing institutional mechanism of crowdinvesting. The important perspective of crowdinvesting as an instrument of project financing in Russia is highlighted on the example of specific scopes for investment, multifunctional services of Russian platforms, expanding pool of investors, new financial and technological methods of exchange and support. The study allowed identifying a number of key areas for crowdinvesting development in Russia. The work mainstreams: building an effective regulation system for crowdinvesting platforms, including through developing self-regulation tools, a co-financing program for crowdinvesting projects from development institutions, the work of the regulatory sandbox, legislative consolidation and support for implementing new types of information and economic interaction on crowdinvesting platforms (not only B 2B, P2B, but also G2B, B 2G). Доступ к финансированию — фундаментальный фактор, определяющий возможности роста малого и среднего предпринимательства. Наряду с государственными формами поддержки субъектов данного сегмента бизнеса, а также традиционными банковскими продуктами развиваются механизмы частных инвестиций посредством становления и распространения платформ краудинвестинга. Они предполагают вовлечение средств населения как важнейшего рыночного агента. Цель работы — раскрыть ключевое значение институционального развития рынка краудфинансов и краудинвестинга как современного инструмента поддержки малого и среднего предпринимательства, воспроизводства сбережений населения и доходов профессиональных инвесторов. В исследовании использовались следующие научные методы и подходы: наблюдение, сравнение, аналогии, анализ, обобщение, метод экспертных оценок, системно-структурный подход. Дано авторское определение краудинвестинга. Определены три его основополагающие черты: коллективное микрофинансирование объекта из альтернативного набора стартапов, наличие промежуточного агента в виде удаленной платформы, финансовая возмездность. В доказательство становления мирового и отечественного рынка краудинвестинга охарактеризованы в динамике его состояние, показатели деятельности известных краудинвестинговых компаний. Выявлены ключевые преимущества краудинвестинга, факторы, стимулирующие рост его объемов в России, а также риски, главным образом связанные с недостаточным регулированием нового и быстроразвивающегося институционального механизма краудинвестинга. На примере конкретных сфер приложения капитала, мультифункциональности сервисов российских платформ, расширения круга инвесторов, вовлечения новых финансовых и технологических методов обмена и поддержки обозначена перспективная роль краудинвестинга как инструмента проектного финансирования в России. Предложенное исследование позволило обозначить ряд значимых направлений развития краудинвестинга в России. В работе актуализированы: выстраивание эффективной системы регулирования деятельности краудплатформ, в том числе через развитие инструментов саморегулирования, программы софинансирования краудпроектов со стороны институтов развития, работу регуляторной «песочницы», законодательное закрепление и поддержку реализации новых видов информационного и экономического взаимодействия на краудплатформах (не только в формате B 2B, P2B, но и G2B, B 2G).

Suggested Citation

  • I. Ezangina A. & A. Evstratov V. & И. Езангина А. & А. Евстратов В., 2019. «Новые инструменты финансирования малого и среднего предпринимательства в России: краудинвестинг // New Instruments for Financing Small and Medium Enterprises in Russia: Crowdinvesting,» Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice // Finance: Theory and Practice, ФГОБУВО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации // Financial University under The Government of Russian Federation, vol. 23(3), pages 122-136.
  • Handle: RePEc:scn:financ:y:2019:i:3:p:122-136

    Download full text from publisher

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item’s handle: RePEc:scn:financ:y:2019:i:3:p:122-136. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: . General contact details of provider: http://financetp.fa.ru .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the «citations» tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Алексей Скалабан (email available below). General contact details of provider: http://financetp.fa.ru .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    Новые инструменты финансирования малого и среднего бизнеса в России: краудинвестинг — DOAJ

    Abstract

    Читать онлайн

    Доступ к финансированию является фундаментальным фактором, определяющим возможности роста для малых и средних предприятий.Наряду с государственными формами поддержки субъектов данного сегмента бизнеса, а также традиционными банковскими продуктами развиваются механизмы частного инвестирования путем создания и расширения краудинвестинговых площадок. Они предполагают привлечение средств населения как важнейшего рыночного агента. Цель статьи — раскрыть ключевое значение институционального развития рынка краудфандинга и краудинвестинга как современного инструмента поддержки малого и среднего предпринимательства, воспроизводства личных сбережений населения и доходов профессиональных инвесторов.В исследовании использовались следующие научные методы и подходы: наблюдение, сравнение, аналогии, анализ, синтез, метод экспертных оценок, системно-структурный подход. Дано авторское определение краудинвестинга. Определены три фундаментальные особенности краудинвестинга: коллективное микрофинансирование проекта из альтернативного набора стартапов, промежуточный агент в виде удаленной площадки, финансовое возмездие. Для доказательства развития мирового и отечественного рынка краудинвестинга, его состояния и показателей деятельности известных краудинвестинговых компаний охарактеризованы в динамике.Авторы выявили ключевые преимущества краудинвестинга, факторы, стимулирующие рост его объемов в России, а также риски, в основном связанные с недостаточной регламентацией нового и быстрорастущего институционального механизма краудинвестинга. Освещена важная перспектива краудинвестинга как инструмента проектного финансирования в России на примере конкретных объемов инвестиций, многофункциональности сервисов российских площадок, расширения пула инвесторов, новых финансовых и технологических методов обмена и поддержки.Исследование позволило выделить ряд ключевых направлений развития краудинвестинга в России. Основные направления работы: построение эффективной системы регулирования краудинвестинговых площадок, в том числе за счет разработки инструментов саморегулирования, программа софинансирования краудинвестинговых проектов от институтов развития, работа регуляторной песочницы, законодательное закрепление и поддержка внедрения новых видов информации и экономическое взаимодействие на краудинвестинговых площадках (не только B 2B, P2B, но и G2B, B 2G).

    Ключевые слова

    CEEOL — деталь артикула

    Автор(ы): Грузина Юлия Михайловна, Зейналов Александр Аликиримович, Ильенкова Наталья Дмитриевна, Ильенков Дмитрий Аркадьевич по экономике, финансовым рынкам
    Опубликовано: Репрограф
    Ключевые слова: краудинвестинг; краудфандинг на основе акций; блокчейн; финансовые технологии; P2P-кредитование; сбор средств; инновации; венчурное инвестирование;

    Реферат/Аннотация: В статье обоснована актуальность разработки альтернативных способов финансирования проектной деятельности малого и среднего бизнеса в Российской Федерации. Поэтому целью данного исследования является разработка предложений по формированию общего контура и отдельных инфраструктурных элементов системы краудинвестинга для активизации проектной и инвестиционной деятельности таких предприятий в Российской Федерации. Для достижения целей исследования применялись кабинетные и социологические исследования. Кабинетное исследование было проведено с использованием доступной статистической и аналитической информации, российского законодательства и вторичных источников. В рамках кабинетного исследования были собраны данные о текущем состоянии сектора малого и среднего бизнеса, составлены списки потенциальных респондентов и собраны последние контакты таких респондентов.Социологическое исследование включало анкетирование, использование электронных форм для подачи данных и отправку запросов по электронной почте. Выборка включала 31 малый и средний российский бизнес. В статье представлены результаты, полученные в ходе проведения НИОКР за счет государственных средств в соответствии с Заданием Правительства Финансового университета 2016 г. «Создание системы государственных инвестиций (краудинвестинга) для активизации малого и среднего бизнеса». В материалах исследования представлена ​​базовая концепция интеграции проектной и инвестиционной деятельности малого и среднего российского бизнеса.

    Краудфандинг для обхода подавления гражданского общества в России

    В 2011 году в России произошли крупнейшие политические протесты со времен распада Советского Союза: до 100 000 человек собрались, чтобы осудить предполагаемые фальсификации результатов голосования на парламентских выборах. В ответ правительственные силы безопасности арестовали тысячи протестующих и заключили в тюрьму многих ключевых активистов. Это подавление со стороны государства вызвало волну политической активности и мониторинга, но недавние ограничения правительства на иностранное финансирование, включая запреты на определенные международные доноры, вынудили организации искать новые способы финансирования работы, которая обеспечивает подотчетность все более репрессивного правительства.

    Свобода собраний и свобода слова особенно важны в условиях, когда людей регулярно задерживают за выступления против правительства.

    Свобода собраний и свобода слова особенно важны в условиях, когда людей регулярно задерживают за выступления против правительства. Осуществляя мониторинг арестов и задержаний, гражданское общество может обеспечить подотчетность правительства и осознание того, что его действия — и растущие нарушения прав человека — становятся достоянием российской общественности и международного сообщества.В качестве первоначальной реакции на аресты в 2011 году группа волонтеров запустила ОВД-Инфо, проект онлайн-мониторинга для отслеживания арестов и задержаний во время протестов. Мы собрали проект всего за несколько дней, как быстрый ответ на политические волнения, происходящие в то время. В период с 2011 по 2012 год ОВД-Инфо отследило 5166 политически мотивированных арестов на 228 акциях протеста в Москве и Подмосковье. В последующие годы проект расширился, чтобы рассмотреть все вопросы свободы собраний и политического угнетения, собирая информацию, личные истории и данные о задержанных.


    WikiCommons/Зураб Завахадзе (Некоторые права защищены)

    Послевыборный митинг на Болотной площади, Москва, 10 декабря 2011 г.


    Поскольку государство непредсказуемо и обычно старается скрывать эти истории от общественности, этот тип работы может быть довольно рискованным, а доступность финансирования непостоянна. Вначале мы были небольшим проектом, полностью управляемым волонтерами. Когда мы начали расширяться, мы получили финансирование в традиционной бизнес-модели НПО, получая гранты от доноров, в том числе международных организаций.Но в 2015 году в России был принят новый закон о финансировании НПО, который прямо запрещал работу с двумя нашими крупнейшими на тот момент донорами — Институтом «Открытое общество» и Национальным фондом демократии — называя их «нежелательными организациями». Как и многим другим НПО вокруг нас, нам немедленно пришлось адаптироваться и найти новые способы финансирования нашей работы.

    Учитывая политическую обстановку в России, сбор пожертвований от частных лиц может показаться невыполнимой задачей. Кроме того, из-за деликатного характера нашей работы НПО, работающие в этой области, обычно стараются не быть слишком агрессивными, поскольку государство может изменить свою политику в отношении нас в любое время.Тем не менее, краудфандинг в России для вопросов прав человека является быстро развивающейся сферой, и среди граждан стало довольно популярным поддерживать различные инициативы.

    Мы начали нашу онлайн-кампанию с видеороликов в Facebook, постов в Twitter и кнопки «Пожертвовать» на нашем веб-сайте, связанной с целевой страницей, объясняющей, чем мы занимаемся. Мы также сотрудничали со знаменитостями и известными активистами, имеющими отношение к нашей аудитории в России, такими как журналисты, певцы и эксперты по правам человека. Цель этих кампаний заключалась не только в сборе средств, но и в распространении информации о том, что происходит, чтобы люди высказывались, и почему так важно держать это правительство подотчетным.Наша основная аудитория состоит из журналистов и правозащитников, которые затем берут нашу информацию и распространяют ее среди своих избирателей. В 2016 году наша краудфандинговая кампания привлекла 2 миллиона рублей (приблизительно 35 000 долларов США), и теперь у нас есть команда из 11 человек, 50% нашего бюджета составляют небольшие личные пожертвования.

    Но проблема в этом типе сбора средств заключается в том, что модели постоянно меняются, и организации, использующие краудфандинг, должны постоянно адаптироваться и быть в курсе меняющихся тенденций и алгоритмов, что может быть очень сложно без надлежащего опыта.Например, Facebook раньше работал очень хорошо и по-прежнему является основным двигателем нашего веб-сайта, но изменение алгоритмов уменьшило нашу способность привлекать потенциальных доноров. Раньше Twitter давал 15-20% трафика на наш сайт, но сейчас он быстро снижается; мы пытаемся проанализировать этот сдвиг и соответствующим образом адаптироваться. Мы также получаем ссылки из новостных агентств и российских социальных сетей, и 10-12% нашего трафика идет прямо на наш сайт.

    Важно отметить, что мы измеряем успех нашей работы в социальных сетях не только по собранным деньгам, но и по тому, насколько хорошо мы повышаем осведомленность российского гражданского общества и расширяем охват нашей работы. Когда люди боятся правительства, всегда легче не поднимать голову, и тем не менее мы получаем больше цитат в СМИ, аудитория нашего веб-сайта растет, а наша информация используется в различных других СМИ и отчетах НПО. Как и многие НПО, мы хотим работать для людей, а не для международных спонсоров; использование краудфандинга позволяет нам полностью обойти правительство и его законы о финансировании, чтобы сделать именно это.

    Русские заняты этой работой, высказываются и дают отпор, пожалуй, больше, чем когда-либо.Международная аудитория также принимает участие — например, делая онлайн-пожертвования или делясь нашими отчетами и ссылаясь на наши сообщения в социальных сетях. Но с тех пор, как мы начали проект, мы стали свидетелями уменьшения свободы слова и свободы собраний. Трудно сказать, будет ли дальше ухудшаться ситуация или насколько сильно мы влияем на поведение правительства, но этот тип оценки воздействия не имеет значения. Даже в этом пространстве сужающихся свобод новые бизнес-модели позволяют нам оставаться актуальными. Без возможности развиваться и искать новые способы финансирования мы и другие группы, подобные нам, закрылись бы много лет назад. Но российское гражданское общество продолжает вводить новшества, привлекать общественность и требовать от правительства подотчетности — всеми возможными способами.

    куда катятся «государственные инвестиции»? — Gem4me Messenger

    В 2020 году в России вступил в силу Федеральный закон № 259-ФЗ от 2 августа 2019 года, именуемый «Законом о краудинвестинге». На новую инициативу возлагаются большие надежды: она должна способствовать дальнейшему развитию тренда, регулировать отношения между инвесторами и владельцами бизнеса, защищать инвесторов от мошеннических схем.Вполне возможно, что краудинвестинг, который до сих пор был нишевым финансовым инструментом, получит широкую популярность и распространение в стране. Познакомимся с истоками краудинвестинга, его перспективами и возможностями на примере группы компаний Gem4me.

    Что такое краудинвестинг

    За последние годы стало очевидным, что, объединив усилия нескольких людей, гораздо проще достичь главной цели — будь то благотворительность, флешмоб или запуск перспективного проекта .

    Более того, идеология совместной работы привела к различным течениям — все они начинаются со слова «толпа». Примеры таких включают краудсорсинг, краудфандинг и краудпоиск. Одно из новейших понятий, особенно популярное в западных странах, — краудинвестинг.

    Краудинвестинг — финансовый инструмент, основанный на взаимном инвестировании . С его помощью капитал привлекается в стартапы и небольшие компании от большого количества микроинвесторов. Как и в краудфандинге, участники вкладывают деньги, но взамен получают долю в компании, а не продукт или скидку на него.

    О краудинвестинге заговорили в 2012 году, после того как Обама подписал JOBS Act, благодаря которому вкладывать деньги могли обычные жители США — ведь раньше такой возможностью обладали только профессиональные инвесторы.

    Типы краудинвестинга

    В настоящее время существует три основных типа краудинвестинга.

    1) Роялти — при получении инвестором части выручки или прибыли от деятельности компании, а также нефинансовых выгод.Эта инвестиционная модель часто используется при разработке игр или программного обеспечения, музыкальных проектов и фильмов.

    2) Краудлендинг — «народное» кредитование, когда заемщики получают кредиты на более простых и выгодных условиях, чем в банках. В результате данная модель позволяет получать финансирование на цели, которые банки не рассматривали.

    3) Акционерный краудинвестинг — инвесторы покупают ценные бумаги и становятся акционерами компании, которую они финансируют.Эта модель является наиболее распространенной и наиболее привлекательной для инвесторов.

    Риски и выгоды

    Истории успешных инвесторов, своевременно вложившихся в Amazon, Apple или WhatsApp еще тогда, когда о них никто не знал, достаточно известны. Они вдохновляют и пробуждают желание повторить успех дальновидных бизнесменов, сделав ставку на перспективный стартап.

    Стартапы — привлекательный способ заработка на инвестировании. Инновационная компания может за короткое время продемонстрировать значительный рост и практически заставить своих инвесторов купаться в золоте.Инвестировать можно как на начальных этапах стартапа, так и позже, когда он выйдет на IPO.

    Большим преимуществом краудинвестинга является тот факт, что вы можете инвестировать очень небольшую сумму в интересующий вас проект. Кроме того, вы снижаете свои риски, распределяя свои инвестиции между несколькими компаниями из разных секторов.

    Итак, преимущества следующие

    — Низкий порог входа — можно инвестировать небольшую сумму;

    — Высокая доходность в случае успеха стартапа;

    — Возможность быстро заключить сделку;

    — Возможность распределения инвестиций между большим количеством стартапов.

    Однако бизнес по своей сути всегда был и будет рискованным предприятием,  убытки — неотъемлемая часть заработка. Всегда есть опасность, что проект, в который вы инвестировали на начальном этапе, не сможет развиваться дальше из-за отсутствия финансирования.

    Любые венчурные инвестиции сопряжены с риском того, что после запуска проект станет убыточным, а инвестиции будут потеряны. Поэтому рекомендуется уделить максимальное внимание при выборе проекта для инвестирования, отдавая предпочтение стартапам с реальным продуктом и четким планом дальнейшего развития.Этот совет можно применить не только к краудинвестингу, но и ко всем видам инвестиций.

    Риски краудинвестинга обобщенно: 

    — Низкая ликвидность при негативном сценарии развития компании;

    — Бизнес может не оправдать ожиданий и разориться;

    — Проекты могут не получить необходимый объем инвестиций, что грозит инвестору потерей времени;

    — Мошенники могут имитировать и подделывать инвестиционные проекты;

    — Несовершенное законодательство: закон, регулирующий краудинвестинг, вступил в силу в России только в 2020 году.

    Как распознать мошенничество

    Один из основных страхов, которые испытывают микроинвесторы — нарваться на «инвестиционную пирамиду» и навсегда потерять свои вложения, а также надежды на получение прибыли от успешного бизнеса.

    Нужно понимать, что финансовая пирамида ориентирована на привлечение как можно большего количества новых участников, при этом может вообще не быть продукта, который эта компания производит.

    Если компания предлагает продукт, который не имеет для нее реальной ценности, практически продавая воздух, то это признак незаконной финансовой структуры.Поэтому лучше всего убедиться, что компания действительно работает над продуктом, прежде чем инвестировать в компанию.

    Как правило, финансовые пирамиды разваливаются достаточно быстро, обычно через 6-12 месяцев после сбора всех средств с ее участников. Однако, если компания существует на рынке какое-то время, это служит свидетельством ее надежности и благонадежности.

    Краудинвестинг в России и мире

    Краудинвестинг сумел стать независимым инструментом финансирования в США, Великобритании и Китае.В настоящее время краудинвестинг рассматривается как часть краудфандинга в России. Важным этапом становления рынка краудинвестинга стало принятие в 2019 году нового закона, который регулирует этот сектор в России и позволяет ему функционировать как самостоятельной отрасли.

    Австралию можно рассматривать как страну, в которой зародился краудинвестинг, так как ASOBB, первая в мире краудинвестинговая платформа, возникла там еще в 2004 году. К 2017 году ей удалось привлечь в свои проекты около 100 миллионов долларов.

    Краудинвестинг пришел в Европу чуть позже. Seedrs — первая краудинвестинговая платформа для акций была запущена в Великобритании еще в 2012 году. Кроме того, в Великобритании самое либеральное законодательство в отношении краудинвестинга.

    Первым успешным пионером американского краудинвестинга стала компания EquityNet, которая была основана в 2005 году и к 2015 году смогла привлечь около 240 миллионов долларов от 45 тысяч инвесторов. Краудинвестингу долгое время мешал устаревший закон о ценных бумагах от 1933 года в США.Он вступил в силу в годы Великой депрессии для защиты непрофессиональных инвесторов. На самом деле закон разрешал получить статус инвестора только самым привилегированным членам общества с высокими доходами. В США был принят JOBS Act, который утвердил новые правила работы рынка краудинвестинга в 2016 году. в 2018 году по сравнению с 2017 годом.

    Краудинвестинг на примере Gem4me

    Мы встретились с Александром Качановским, операционным директором группы компаний Gem4me, чтобы выяснить, не мешают ли несовершенства законодательства деятельности реальной компании, которая финансируется за счет краудинвестинга.

    Gem4me — мессенджер, бесплатное приложение для обмена текстовыми и аудио сообщениями для мобильных платформ со встроенным функционалом маркетплейса. Количество пользователей приложения превысило 11 миллионов.Присоединиться к проекту приглашаются все желающие на условиях краудинвестинга, взамен им предлагаются пакеты акций компании, а также, принять непосредственное участие в формировании функционала и тестировании мессенджера.

    Александр Качановский отмечает, что Gem4me — крупный международный проект; компании, владеющие интеллектуальными правами на мессенджер, находятся в Европе, а основная группа разработчиков находится в Минске.

    Мир стал настолько открытым и доступным, что отсутствие краудинвестинговой базы никоим образом не мешает российским инвесторам участвовать в процессе финансирования через краудинвестинг.Я не верю, что русский менталитет так сильно отличается от западного. Есть четкое понимание рентабельности венчурных проектов, понимание того, что мы создаем интересный проект. В результате мы не видим серьезных проблем в этом отношении.

    В настоящее время у нас около 60% инвесторов из России и 40% инвесторов из многих стран, среди которых Япония, Индонезия, Израиль, Канада и другие. На сегодняшний день в нашем реестре инвесторы из 71 страны мира.

    Более того, гражданам России не запрещено инвестировать в западные, европейские и американские проекты — наши инвесторы приобретают акции западных компаний и вносятся в реестр после.

    Наша группа компаний существует уже 3,5 года, и с выходом очередного обновления в начале апреля наше приложение достигнет стандарта индустрии мессенджеров: у нас будет основной функционал и новая версия маркетплейса.Самое главное, за это время мы создали прочный фундамент работающего мессенджера. У нас более 11 миллионов пользователей в 153 странах мира, наше приложение работает на 14 языках. В этом году мы надеемся полностью выполнить наши технологические цели, которые мы поставили еще в 2016 году, когда мы только начали первоначальную разработку путем непрерывных выпусков каждые 3 недели ».

    Заключение

    Несмотря на то, что российский рынок краудинвестинга еще не полностью сформирован, эксперты и участники этого сектора рынка прогнозируют его бурный рост в ближайшие годы.Федеральный закон, регулирующий это понятие, должен способствовать его развитию, хотя основные перспективы краудинвестинга уже видны на примере ГК Gem4me.

    Примеры других стран показывают, что для того, чтобы индустрия краудинвестинга в России развивалась в геометрической прогрессии и приближалась по объемам к индустрии в США, Китае и Великобритании, необходимо повысить уровень доверия людей к инструментам инвестирования. Для этого нужно научиться распознавать и устранять мошеннические схемы и недобросовестных «бизнесменов».

    С другой стороны, потенциальные инвесторы должны помнить, что инвестирование всегда сопряжено с риском; однако те, кто не рискует, не получают крупных вознаграждений.

    Политическое подавление в России продолжает набирать обороты — The Bell — Eng

    Возможно, вы устали читать о политическом подавлении в России, но оно продолжает набирать обороты. На прошлой неделе мы писали о том, как власти заклеймили крупнейшее независимое СМИ «Медузу» как «иностранного агента», а неделей раньше описывали нападения на сторонников лидера оппозиции Навального.На этой неделе в очередной раз все заголовки были посвящены давлению на независимую журналистику, свободу слова и гражданское общество.

    Медуза в битве за выживание

    Из-за статуса «иностранного агента» рекламодатели уходят от «Медузы». Чтобы остановить финансовую катастрофу, в пятницу «Медуза» попросила читателей о пожертвованиях. С момента основания «Медуза» полагалась на деньги от рекламы: у нее никогда не было платного доступа или краудфандинга. Действительно, «Медуза» создала российский рынок «нативной рекламы» (качественные тексты, написанные профессиональными журналистами), которая с тех пор стала стандартной медийной практикой.Если вы хотите помочь «Медузе», вы можете зарегистрироваться здесь. В субботу издание сообщило, что собрало достаточно средств, чтобы выжить в течение следующих нескольких месяцев, но его долгосрочное будущее остается неясным.

    Закон об иностранных агентах расширен

    В пятницу Путин подписал закон, который налагает штрафы за повторное размещение материалов от «иностранных агентов» без их идентификации. Эти штрафы могут быть применены к другим медиа-организациям, а также к пользователям социальных сетей. Закон также предусматривает штрафы для людей, которые «выдают себя за» журналистов на политических митингах (возможная угроза для блогеров и иностранных журналистов, не имеющих официальной аккредитации СМИ в России).

    Ограничения на образование

    Новый закон об образовании был подписан Путиным в прошлом месяце, но только в субботу Министерство образования опубликовало подробности того, как именно он будет реализован. Министерство ясно дало понять, что ни одна форма образовательной деятельности (включая лекции, семинары и круглые столы) не может быть предпринята кем-либо, признанным «иностранным агентом». А люди с педагогическим стажем менее двух лет не могут «воспитывать» в научных или образовательных учреждениях (в эту категорию входят библиотеки).По словам юристов, в менее формальных условиях — например, на онлайн-лекциях — все не так ясно. Предприниматели из сферы образования предполагают, что они столкнутся с большей бюрократией и более высокими затратами. В худшем случае закон будет использован как дамоклов меч, готовый поразить любого, кто разозлит власти.

    Давление на протестующих оппозиции

    Антикремлевские митинги 21 апреля были подозрительно мирными. И оказывается, власти просто сменили тактику: вместо того, чтобы задерживать протестующих на улице перед камерами новостей, они решили отложить задержания и после этого явились в дома участников.В течение недели после митинга полиция посетила до 1000 человек, сотни были арестованы. Психологически это, пожалуй, страшнее задержания на митинге (полицейские дважды приезжали домой к автору этого текста в день акции). Это создает ощущение полной незащищенности.

    В проведении подобных задержаний помогают системы видеонаблюдения, работающие сейчас в полную силу в Москве и близлежащем Нижнем Новгороде. Правозащитники зафиксировали десятки случаев, когда полиция приезжала в дома протестующих на основании улик, собранных с камер видеонаблюдения.

    Арест главного юриста

    Срок предварительного заключения бывшему журналисту Ивану Сафронову на этой неделе продлили в четвертый раз. Сейчас он провел под стражей более шести месяцев. Хотя его обвиняют в государственной измене, подробности дела остаются окутанными тайной. Адвокат Сафронова Иван Павлов, который также представляет лидера оппозиции Алексея Навального и его сторонников, был арестован в пятницу. Павлов — известный адвокат, защитивший десятки россиян, обвиненных в государственной измене.Его обвинили в разглашении информации следствия.

    Виз ​​США больше нет

    Посольство США объявило на этой неделе, что с 15 мая оно будет обрабатывать только дипломатические визы и проездные документы, необходимые в ситуациях жизни или смерти. Туристические визы больше не будут выдаваться внутри России. Ограничения последовали за решением России запретить российским гражданам работать в посольстве США, что означало, что посольство должно было сократить 75 процентов своего персонала. Туристические визы в США недоступны в России с марта 2020 года, что вынуждает россиян ездить в США.С. посольств в соседних странах. В настоящее время предпочтительными направлениями являются Казахстан, Грузия, Армения и Украина. Тем не менее, во всех этих странах могут потребоваться месяцы, чтобы получить свободное место для подачи заявки.

    Почему мир должен заботиться

    Эти инциденты не связаны друг с другом напрямую, но все они являются частью одного и того же явления. «Российские власти идут к тоталитаризму, — заявила в интервью на этой неделе главный редактор «Медузы» Галина Тимченко.Мы не хотим соглашаться, но аргументы против с каждым днем ​​становятся все слабее. В этой ситуации есть еще один важный аспект: СМИ и образование не только являются столпами свободного общества, но и являются крупным бизнесом. Они становятся все более и более зависимыми от государства.

     

    Краудинвестинг в России: опыт StartTrack

    Краудфандинг собирает деньги на новый гаджет или любой другой проект, краудсорсинг получает знания и опыт многих людей. Как и многие другие англицизмы, оба термина обозначают давно существующие явления: группа людей, скинувших деньги на реализацию проекта или максимально помогающих его развитию. Волонтеры объединили усилия и к цифровой эре, появление Интернета только упростило этот процесс, снизило порог входа и минимальное участие.

    Аналогично, краудинвестинг — это привлечение капитала в малый бизнес от большого числа микроинвесторов. Как и в краудфандинге, участники собирают наличные, но взамен получают не электронику, фильм, видеоигру или какой-то бонус, а долю в компании.В случае успеха бэкер на Kickstarter получит предзаказ товара и горячую благодарность от авторов проекта, краудинвестор получит прибыль.

    Краудфандинговые площадки на слуху: знаем рекорды Pebble и громкие провалы Ouya и Coolest Cooler. Краудинвестинг не обещает осязаемого гаджета, и, возможно, поэтому как феномен менее известен. В России краудинвестинг начал развиваться всего несколько лет назад, сегодня есть площадки, ориентированные на внутренний рынок.
    ‘)
    Мы поговорили с генеральным директором одной из краудинвестинговых площадок StartTrack Константином Шабалиным о развитии отрасли и возможном ее регулировании Банком России.

    Платформа StartTrack создана в 2013 году при поддержке Фонда развития интернет-инициатив. StartTrack создает «биржу», на которой малый и средний бизнес (МСБ или МСП) привлекает деньги в различных форматах — от продажи акций и акций до займов — от широкого круга частных и институциональных инвесторов.

    В 2014 году при запуске компания структурировала первые сделки как в «инвестиционном бутике» — сотрудники лично искали инвесторов и компании, заключали контракты на бумаге.Этот процесс был сложным и дорогим, приносил мало прибыли. Накопив опыт работы в StartTrack, сосредоточился на сделках с малым и средним бизнесом. Компания оценила, есть ли спрос на такие услуги. Как оказалось, организация была удобной для инвесторов, которые подобрали хорошие компании, подготовили их, помогли определить стоимость и структуру сделки.

    Инвесторов и компаний интересовали не только сделки в формате купли-продажи акций, но и кредиты.Инвесторы были готовы отдать деньги с большим риском, чтобы получить 20-30% годовых, владельцы компаний рискнули личной гарантией, чтобы получить ее. StartTrack заметил нечто подобное и перешел от «бутиковых» сделок к сделкам через внутреннюю торговую систему, что сократило срок заключения с 2-3 дней до пяти минут. Это дало мощный толчок развитию сайта.

    Сейчас StartTrack старается привлечь как можно больше компаний и увеличить инвестиции. Процесс постепенно автоматизируется, чтобы представителям компаний было проще подавать заявки, не собирая много документов, инвесторам проще знакомиться с компаниями и оценивать риски.В 2017 году платформа планирует заработать около 1,5 млрд рублей оборота.


    Как появилось название StartTrack?

    После того, как мы решили создать сайт, название не могли выбрать около полугода. Было огромное количество вариантов. Мы составили матрицы слов, смешали, провели онлайн- и офлайн-опросы среди разных людей, построили математическое распределение голосов и в итоге пришли к выводу, что внимание большинства привлекли самые банальные названия, которые нас совершенно не вдохновляли.

    Был за день до выхода пресс-релиза о запуске сайта, но названия еще не было. Начал листать словарь Ожегова, и где-то на третьем часу в голове появилось построение пусков и тяги или пуска. Конечно, этих слов не было в словаре. Коллегам понравилось. Но к фильму это не имеет никакого отношения. Я вообще не фанат «Звездного пути», мне гораздо больше нравятся «Звездные войны».

    В дальнейшем это имя вызывало некоторые проблемы.Многие до сих пор ассоциируют нас с фильмом, пишут название с ошибками: Startrack, Starttreck и так далее. Но название все равно прикольное и хорошо отражает тот смысл, который мы изначально вложили — нужно вкладывать не в презентацию, которую ты сделал сегодня вечером, а в тягу, которую ты смотришь день за днем ​​и месяц за месяцем. Такая инвестиция действительно будет качественной, это важно для нас.

    В прошлом вы работали в финансовой группе «Лайф», до этого занимали должность директора интернет-проектов в ФГ БКС. Аналогичные истории и у других сотрудников StartTrack: они уходили из крупных компаний или банков, чтобы работать в стартапе и заниматься краудинвестингом в России. Почему так получилось, что мотивировано?

    Мотивировал несколькими вещами. Во-первых, у большинства людей, занимающих руководящие должности в StartTrack, есть внутренний свет предпринимателя. Потому что ты можешь работать топом в крупной компании, но не чувствуешь, что играешь ведущую роль в развитии компании, и начинаешь скучать.

    Весь костяк команды из определенных людей, которые развились в крупных компаниях и поняли, что хотят построить что-то не менее великое, но при этом хотят быть совладельцами.


    Команда StartTrack

    Большинство из нас давно работают на фондовом рынке. У нас было ощущение, что российский фондовый рынок переживает некий кризис и не дает нам полностью реализовать себя в работе. Мы увидели «дикий» рынок финансирования МСБ с огромным потенциалом, который, кроме банков, особо не задействовали.И мы решили, что есть смысл уйти и сделать специализированную платформу.

    Когда я начинал свою карьеру, у меня была собственная компания. Я проработал несколько лет и понял, что хочу создать крупную компанию. Я решил узнать, как они работают, и устроился на работу в крупную финансовую корпорацию. Знания, полученные в БКС, перекликались с моим предпринимательским опытом, и в то же время я понял, что финансирование МСБ – это действительно очень интересно. Поэтому мы начали делать платформу.

    Операционный директор StartTrack Ольга Началова — одна из основателей и первый директор Консультационного центра НАУФОР, работала в операционных подразделениях, в том числе операционным директором в различных компаниях фондового рынка.

    Директор по связям с инвесторами StartTrack Сергей Четвериков возглавлял сеть филиалов и офисов БКС примерно в 100 городах России, после этого работал на аналогичной должности в Банке Открытие.

    В команду биржи РТС пришла директор по развитию StartTrack Александра Котельникова из университета.Начинал с GR-проектов и за 3,5 года дошел до главы по стратегии.

    Каковы текущие размеры вашей краудинвестинговой платформы и показатели ее роста?

    За 2016 год мы уже привлекли 535 млн рублей инвестиций в 26 компаний. В этом участвовало несколько сотен человек — инвесторов и предпринимателей. Мы ожидали, что будут такие результаты. Все получилось точно по бизнес-плану, «в игольное ушко».

    Краудфандинг — реально работающий механизм: человек регистрируется на сайте, проходит аккредитацию, заходит в онлайн-терминал, выбирает компанию и перечисляет от 100 тысяч рублей под 30% годовых. Заключение договора происходит онлайн, а при начислении процентов система отправляет инвестору уведомление.Для пользователя это выглядит как волшебство.

    Конечно, в реальности все намного сложнее.Если вы хотите детально разобраться в бизнесе и объективно оценить риски, то вы изучаете отчетность, смотрите видео из офисов и складов компаний, смотрите интервью владельцев, лично встречаетесь с предпринимателем. Так вы сделаете осознанный выбор и соберете свой личный инвестиционный портфель.

    Сейчас минимальная сумма вложения от одного инвестора составляет 100 тысяч рублей. Средний объем инвестиций в компанию в 2016 году составляет 15 млн рублей. Важно, чтобы на сайте не было полных дефолтов. Задержки по платежам были, но ни одного списания. Это достигается тщательным отбором компаний. Если мы видим серьезные недостатки в бизнесе, внутреннюю переоценку, непонимание того, что они делают, или просто желание перехватить деньги в сложной ситуации, то мы не пустим его на площадку.

    Все риски лежат на инвесторе. Именно инвестор принимает решение и, с одной стороны, получает высокую прибыль в виде доходности по сделкам, а с другой стороны, рискует своими деньгами. Если он этого не понимает, то ему не стоит размещать деньги. Задача сайта — ускорить транзакции и сфокусировать пайплайн, отсеивая неадекватные и сумасшедшие компании.

    Какие компании чаще всего получают финансирование на StartTrack — только IT или представители других направлений?

    Наша практика показывает, что это не обязательно ИТ, хотя в современном обществе без ИТ очень мало. Но на нашей площадке большее количество денег привлекли компании, связанные с детскими товарами и услугами. Это делает нас очень счастливыми. Также выделяется сегмент частной медицины и сегмент красоты – косметика, средства по уходу и т.д.

    Нас интересует промышленная история – продукция, зачастую имеющая инвестиционную привлекательность. Проблема в том, что мало кто может в этом разобраться и увидеть перспективы серьезного роста. Еще одно направление — производство продуктов питания (пищевые стартапы).

    В любом случае нам интересны компании с выручкой более 3-5 млн рублей в месяц, имеющие амбиции федерального или глобального роста. У них должен быть опыт, проверенная бизнес-модель, в которую нужно вливать деньги и масштабироваться.

    Компании, у которых нет амбиций роста, с большей вероятностью будут проедать деньги и с меньшей вероятностью принесут доход инвесторам. Если компания растет не менее чем на 30% в год, она, скорее всего, обеспечит стоимость всего кредита.

    К нам также могут прийти стартапы, у которых есть только MVP и первые продажи.Спрос на них у инвесторов тоже есть, но формат общения с ними пока в бутик-режиме.

    Каким вы видите на своем сайте типичного инвестора: это представитель среднего класса, пытающийся сохранить сбережения, или бизнес-ангел?

    Общеизвестно, что бизнес-ангелов в России 5 человек, а может и 3. Это правда, потому что все бизнес-ангелы, которые в чем-то преуспели, стали превращаться в ВК — создавать собственные фонды.

    Мы работаем в основном с частным инвестором, так мы это определяем.Потому что опыт инвестирования в бизнес у большинства людей в России очень мал. В основном это мужчины после 30 лет, которые уже построили одну или несколько компаний и продали их, или до сих пор владеют ими и получают хорошие дивиденды. Как правило, они уже отошли от управления бизнесом и имеют время разбираться с разными вариантами инвестирования. При этом они многое перепробовали и понимают, что такое качественная компания, часто указывают основателям на их ошибки (это некий умный элемент). Наши инвесторы — это средний класс и выше, люди, которые зарабатывают от нескольких миллионов до нескольких десятков миллионов рублей в год. И у них есть возможность и даже необходимость размещать лишние деньги, в том числе и в таких рискованных проектах, которые предлагаются на StartTrack.

    Есть отдельный сегмент топ-менеджеров финансистов, которые пробуют разные финансовые инструменты и пытаются разобраться во всем новом. Некоторое время назад это был основной сегмент людей, которые с нами работали.

    По нашим наблюдениям у нас нет чиновников.Мы предполагали, что они могут работать с нами, но это не так. Трудно определить, почему, может быть, мы просто по-разному позиционируемся.

    Как любой агрессивный инструмент с высокой доходностью и риском, вложения в бизнес направлены не на сохранение капитала, а на его приумножение.

    Как вы оцениваете рынок краудинвестинга в России в его нынешнем состоянии, какие у него проблемы? Чего больше не хватает: хороших проектов или инвесторов для них?

    Делим. Имеются вложения в капитал бизнеса – покупка акций или паев широким кругом инвесторов. Это краудинвестинг, который имеет определенные юридические и операционные сложности. Скорее всего, эти проблемы не будут решены в течение года. Чистого рынка долевых инвестиций в России пока нет, есть ряд сделок в виде синдикатов с долями и акциями компаний.

    Это связано не с тем, что запрещен краудинвестинг (пытаются создать и поддерживать его, наоборот), а у нас достаточно сложная операционная часть и законодательство, связанное с рынком ценных бумаг и выпуском ценных бумаг в виде акции.Для компании с небольшой капитализацией дорого и долго выпускать акции.

    Есть определенные трудности, но они решаемы. Закон уже меняется, ЦБ заметил вероятность создания такого рынка и следит за его развитием. StartTrack является членом рабочей группы ЦБ, где мы обсуждаем возможные законы о краудинвестинге. Рынка краудинвестинга еще нет, но все предпосылки для его появления и развития уже есть.

    Краудлинг – финансирование бизнеса по кредитному договору через специализированную площадку. Что касается рынка краудлендинга, то мы не видим серьезных препятствий для его развития. Краудлинг растет, и активно развивается как в нашей стране, так и в «Альфа-Потоке». Здесь сайт просто должен уметь правильно работать с инвесторами и компаниями. Все хорошо, нужно просто продолжать.

    По поводу отсутствия инвесторов или компаний — любая торговая площадка — это двусторонняя система.Как только решаешь проблему с деньгами и инвесторами, проблема появляется с другой стороны — не хватает компаний. Вы должны быть в постоянном равновесии. На данный момент, конечно, больше проблем с качественными компаниями. Это ключевой продукт, который легче продать инвесторам. В качественные компании инвесторы придут самостоятельно, без лишних затрат на общение с площадки. Потому что у нас уже наработан бэкграунд, тяга, положительная инвестиционная история, люди реально получают 20-30% годовых.

    Насколько может вырасти объем инвестиций в акции в России? Как он изменит финансовый ландшафт: потеснит венчурные фонды или займет какую-то незанятую нишу?

    По нашим расчетам, потенциальный объем рынка частного финансирования малого и среднего бизнеса (включая краудфандинг и краудинвестинг) составляет более 1 трлн рублей в год. Это относится к компаниям, которые могут многократно расти в течение нескольких лет. Если говорить в целом о потребностях российских компаний в финансировании, то это около 10 трлн рублей в год (из них 5.5 трлн рублей — сумма кредитов МСБ, выданных банками в 2015 году). То есть краудинвестинг и краудинг могут обеспечить рост рынка на 20-100%. Если есть механизмы и инструменты, позволяющие деньгам доходить до компаний.

    Важно понимать, что краудинвестинг и краудинг — это не замена существующим финансовым институтам, это дополнительный инструмент, встроенный в систему существующих и уже хорошо изученных продуктов. Это точно не убьет банки и вряд ли потеснит венчурные фонды.Скорее, это те же участники рынка, которые также могут работать через платформу StartTrack. Некоторые функции, на которые сейчас тратят много времени и сил, могут подхватить сайты, сделав работу банков и фондов быстрее и дешевле. Что мы уже наблюдаем.

    Конечно, средства должны быть быстрыми, потому что лучшие сделки будут закрываться быстрее (больше участников будут бороться за лучшие сделки). Это тоже неплохо — рынок станет намного веселее и интереснее.

    Те, кто знаком с сайтами краудфандинга, могут иметь негативный опыт кампаний, которые собирали деньги, но не выпускали продукт. Они могут перевести этот опыт в краудинвестинг, хотя и отличаются от сбора денег на какой-нибудь умный гаджет на Kickstarter. Какие гарантии предлагают современные краудфандинговые площадки? Как они помогают инвесторам и компаниям избегать рисков?

    Негатив можно перевести на что угодно. Можно положить деньги на депозит в лопнувший банк и потом мучительно получить их от АСВ. Или купить акции и облигации на фондовом рынке, а потом сказать, что все вложения ни к чему хорошему не приводят.Любой негативный опыт может отбить желание двигаться дальше и пробовать, если вы изначально не понимали, во что ввязываетесь.

    Это вопрос финансовой грамотности широкого круга людей. Если они понимают, что такое инвестиционная стратегия и собственный инвестиционный портфель, то отрицательного отношения возникнуть не должно. Если такое и происходит, то только от непонимания обращения с деньгами:

    1. Сайты вводят стандарты отбора проектов, при этом не гарантируют идеальность проекта и не могут принять на себя риски, т.к. комиссия сайта не может отменять и хеджировать риски инвестора.Они могут только помочь — отсечь инвестиционно непривлекательные, бредовые и неадекватные проекты.
    2. Проекты должны не только привлекать деньги, но и продолжать разворачиваться на площадке. Для того, чтобы у инвесторов было понимание, как развивается проект, деньги пошли на пользу или их «разбазарили».
    3. В случае возникновения проблем сайт может помочь сторонам сделки найти общий язык, представить интересы инвесторов или компаний в суде. Платформа должна работать с легитимными и понятными для всех документами, следовать рыночной и судебной практике, чтобы всегда быть в состоянии защитить интересы слабой стороны.Для этого на борту вам нужны качественные юристы.

    Считаете ли вы необходимым разработать законы и четкое регулирование государственного финансирования: краудфандинга и краудинвестинга?

    Конечно да. Четкие и понятные законы помогут выстроить нормальные правила игры. Вопрос в том, как и о чем будут написаны эти законы, будут ли они развивать рынок или станут жестким ограничением.

    ЦБ РФ и другие регулирующие органы собираются разработать нормы для индустрии краудинвестинга. Как в настоящее время регулируется краудинвестинг? Каких положительных и отрицательных последствий вы ожидаете от действий контролирующих органов в России?

    Сегодня краудинвестинг и краудлендинг не регулируются. Закон действительно обсуждается, мы регулярно встречаемся с представителями регулятора и других участников рынка в рамках рабочей группы ЦБ. На данный момент существуют подгруппы, связанные с обсуждением налогообложения, отчетности для регулятора, с развитием законодательства и взаимоотношениями с крупными участниками рынка.Мы активно участвуем в этих группах. Закон хотят создать в горизонте нескольких лет, но пока ЦБ консультируется с каждой площадкой. Предлагали всем (не обязаны!) сдавать отчеты по всем операциям ЦБ, которые мы проводили.

    И это важно, так как есть серьезный риск, ведь легко обесценить отношение большого количества инвесторов, если появятся пирамидальные платформы, обманывающие инвесторов. Его нужно отсечь, и регулирование здесь действительно может помочь.

    Четкий статус, установленный законом, устраняет возможные пограничные риски. Например, если у государства возникнет недопонимание, и сайты попадут в неприятную ситуацию.

    С другой стороны, негативный момент, связанный с появлением возможного регулирования, тоже присутствует. Это связано с тем, что все финансовые организации достаточно жестко регламентированы. Мы можем попасть в привычную для банков ситуацию, когда бизнес хочет оказывать дополнительные услуги, но при этом ограничивается регулятором.Еще одна возможность – обязательная идентификация всех участников сделок по определенным стандартам. Мы это уже делаем, но регулятор может потребовать новые, более сложные процедуры.

    Регламент также может вводить ограничения на размер сделок как для компаний, так и для инвесторов. Это может откровенно обрушить рынок. Могут вводиться запреты на сообщение информации о возможности финансирования конкретных компаний широкому кругу лиц. Что также может уменьшить сумму инвестиций, ведь люди просто не смогут вовремя узнать о привлечении денег.

    Могут быть требования к инфраструктуре, к ИТ и сотрудникам сайтов по знаниям, опыту и т.д. Это неплохо, но может обернуться дополнительными затратами и, как следствие, повышением комиссии за сайты.

    Готовы ли вы предложить регулирующим органам свои варианты регулирования краудинвестинга?

    Мы готовы и уже предлагаем свои варианты в рамках рабочей группы ЦБ. Важно все правильно и взвешенно сформулировать, и подготовить их с учетом интересов уже существующих финансовые учреждения.Одной фразой это выразить вряд ли возможно.

    Короче говоря, это предложение не убивает рынок, а развивает его. Дать возможность деньгам, которые они хотят, вложить в качественный бизнес. Так что качественный бизнес становится все больше и больше. Поэтому есть сайты.

    Главное, что хотелось бы предложить в рамках закона о регулировании краудинвестинга, это онлайн эмиссия ценных бумаг, которая не потребует много времени, документов и денег. Чтобы компании малого и среднего бизнеса могли выпускать акции быстро и недорого.

    Инвестиции в облачные технологии критикуются за их риски. Считаете ли вы краудинвестинг в России высокорисковым вложением на данном этапе?

    Критиковать в данном случае необходимо не только краудинвестинг, но и любые высокорисковые инвестиции. Инвестиции в бизнес часто связаны со 100% риском. Это надо понимать сразу, и об этом надо говорить честно, предупредив всех о рисках до сделки. Мы говорим об этом в начале любой встречи и вспоминаем при любом удобном случае.На самом деле любое вложение рискованно. В случае инвестиций убытки являются неотъемлемой частью прибыли. Так что вам нужно подумать об этом. Если вы к этому не готовы, то вам нужно узнать больше, пройти курсы, поговорить со специалистами и только после этого действовать или вовсе отказаться от идеи. Потому что инвестиции — это работа, а не развлечение. В противном случае вы попадете в неприятную ситуацию и, скорее всего, потеряете свои деньги. Это связано не только с краудинвестингом, а с любыми инвестициями.

    Кроме того, краудинвестинг — это только развитие существующей финансовой линии, совершенствование существующих инструментов.Люди уже вкладывают деньги, например, в бизнес своим друзьям и знакомым. Риски там такие же, а процент зачастую выше. Потому что физическому лицу проверить бизнес сложнее – у него нет доступа к базам данных, нет профессиональных аналитиков, нет юриста, он не умеет строить финансовую модель. Как правило, такие «дикие» вложения более рискованны, а сайты серьезно снижают риски.

    Со временем появится статистика — десятки тысяч сделок с разными исходами. Будет понятно, что дефолт по долговым операциям один, по акциям процент списаний другой и т. д. Первые результаты мы увидим на горизонте двух-трех лет. Когда компании, получившие деньги, пройдут очередной цикл своего развития, станет ясно, увеличили ли частные инвестиции их выживаемость или снизили ее. Больше можно будет судить о рынке краудфандинга и мошенников или наоборот.

    Отличие краудинвестинга (инвестиции в капитал) от кроулинга (инвестиции по кредитному договору) с точки зрения риска заключается в том, что в краудфандинге риски покрываются личной гарантией владельца бизнеса.Но теоретически может оказаться, что у собственника не осталось ни денег, ни источников дохода для покрытия долгов. Инвестор должен быть готов к тому, что он потеряет свои деньги. В краудинвестинге вы полностью разделяете бизнес-риск с основателем, при этом не забывая о риске мошенничества со стороны основателя, который может взять и потратить деньги.

    Российский рынок краудфандинга/краудинвестинга: итоги 2015 года

    Банк России провел новый опрос среди краудфандинговых/краудинвестинговых площадок. Согласно ответам восьми компаний, принявших участие в анкетировании, общий объем потребительских кредитов (p2p), выданных через эти платформы, в 2015 году составил 52,2 млн руб., из которых 45,8 млн руб. составили кредиты до 30 тыс. руб. Общий объем кредитных портфелей составляет 167,8 млн рублей.

    В 2015 году средний кредит, предоставленный с использованием инфраструктуры обследованных площадок, составил 18,3 тыс. руб. на одного заемщика. Всего в 2015 году кредиты получили 2850 физических лиц, выдали кредиты 2460 лицам, из них 662 физических лица (26.9%) сделали это впервые.

    Рынок p2p характеризуется высокой концентрацией — в 2015 году на одну опрошенную платформу приходилось 60,6% выданных кредитов и 91,9% всего кредитного портфеля. Большую часть кредитов, выданных через данную платформу, составили кредиты на крупные суммы от 500 тыс. руб. до 1 млн руб. Кроме того, 76% кредитов, обработанных инфраструктурой этой платформы, пришлись на повторных заемщиков.

    В IV квартале 2015 года к опрошенным компаниям присоединились крупные краудинвестинговые (p2b) площадки, общий объем кредитования которых достиг 111 руб.3 млн в прошлом году.

    Опрос, проведенный Главным управлением по методологии рынка микрофинансирования и доступа к финансовым услугам, зафиксировал увеличение объема кредитования на этом рынке. Учитывая рост количества физических и юридических лиц, вовлеченных в данный бизнес, Банк России, помимо анкетирования, провел ряд встреч с представителями рынка для выявления тенденций развития, оценки рисков и отработки методологии регулирования краудфандинга/краудинвестинга. виды деятельности.Регулятор обратил внимание участников рынка на важность правильной идентификации клиентов и адекватности скоринговых процедур, применяемых как к заемщикам, так и к кредиторам. Участники встречи также отметили важность работы по повышению квалификации инвесторов и внедрению критериев отбора инвесторов для краудинвестинговых проектов.

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Щоо: Щит освещения (ЩО,ЩАО) – сборка, монтаж, установка в Москве и МО

    Что такое емкость рынка: Как и зачем рассчитывать емкость рынка :: РБК Pro

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко