Создание инвестиционного фонда: Открытие инвестиционного фонда в 2022 году │ InternationalWealth.info

Содержание

Открытие инвестиционного фонда в 2022 году │ InternationalWealth.info

Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2022 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.

Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть. Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории.

Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.

Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.

Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.

Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail.

Оффшорные
трасты и фонды

бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,
вопросам регистрации.

бесплатная консультация по выбору юрисдикции и банка, вопросам регистрации.

Как открыть инвестиционный фонд в 2022 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т.

д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

  • Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
  • Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
  • Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
  • Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.
Лучшие услуги по открытию фондов

Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы

В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами.

Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?

Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.

Каковы основные преимущества группового инвестирования?

Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.

Общие преимущества:

  • Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
  • Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
  • Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
  • Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
  • Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
  • Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.

Какая бывает классификация инвестиционных фондов?

Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.

Варианты IF:

  • По формату: паевые, ETF, хедж.
  • По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
  • По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.

Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?

Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.

«Обязательные» лица:

  • Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
  • Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
  • Управляющая компания или отдельный управляющий
    .
  • Кустодиан, или депозитарий. В его функции входит фактический учёт активов и ведение соответствующего реестра. Чаще всего эти задачи выполняет ЮЛ, имеющее специальную лицензию, или непосредственно банк.
  • Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
  • Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
  • Брокер. Торгует акциями на бирже.

Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?

От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.

Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.

Обратите внимание:

  • Не имеет статуса юридического лица.
  • Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
  • Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
  • Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
  • Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
  • Размещение паёв в депозитарии обязательно.

Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?

Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.

Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:

  • Привлечение дополнительных финансовых средств.
  • Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
  • Оптимизация налогового бремени.
  • Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.

Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:

  • Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
  • Определённая статусная составляющая.
  • Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
  • Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
  • Повышенная защита активов.
  • Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
  • Существенная налоговая экономия.

Как открыть инвестиционный фонд?

Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.

Этапы создания:

  • Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
  • Разработка принципов и правил управления.
  • Государственная регистрация.
  • Непосредственное формирование финансового пула.

Что это такое – индексные или сырьевые фонды?

Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.

Хедж-фонды

Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.

Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.

Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?

Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации, в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.

Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:

  • Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
  • Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
  • Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
  • Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.

Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.

Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?

Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.

Хедж-фонды работают…:

  • … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
  • … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
  • … на рынках только некоторых стран.

Что это такое – ETF-фонды?

Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.

Обратите внимание:

  • Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
  • Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
  • «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.

Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?

Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура достаточно проста и понятна (по соответствующим меркам). К сожалению, о лицензировании такого не скажешь. Организационные мероприятия сложны и часто запутанны, поэтому многие заинтересованные лица отказываются от этой идеи в пользу более простых схем. И напрасно!

Если проблема – только лишь в подготовке, а не дефиците финансирования, то мы Вам точно сможем помочь. Эксперты Internationalwealth.info активно работают с подобными проектами с момента основания портала. Мы проанализируем имеющиеся исходные данные, рассчитаем уровень необходимых вложений и предложим несколько схем практической реализации. И, конечно же, поможем с лицензированием.

Основные этапы получения разрешений:

  • Регистрация управляющей структуры (ОАО, ЗАО и др.).
  • Подготовка пакета бухгалтерских документов.
  • Подготовка отчётности по компании.
  • Подтверждение из банка (о том, что уплачены все необходимые пошлины).
  • Стандартное заявление на получение лицензии.
  • Подготовка учредительных документов.
  • Официальные документы, подтверждающие квалификацию и опыт сотрудников фонда.

Итак, как открыть инвестиционный фонд в 2022 году? Насколько сложны обязательные административные процедуры? Какой формат фонда выбрать? Мы постарались дать чёткие и однозначные ответы на все эти непростые вопросы. Если же Вам необходима адресная консультация или комплексная экспертная поддержка, обратитесь к нашим специалистам (e-mail [email protected]).

Удачи во всех бизнес-начинаниях!

Какими бывают инвестиционные фонды по степени открытости?

Вопрос не совсем корректный. Мы предположили, что Вас интересует классификация, в основе которой лежат понятия «открытый», «закрытый» и «интервальный». Разница между этими форматами следующая. 1) Открытые IF. Купить или продать пай можно без ограничений по времени. Его стоимость рассчитывается каждый день. 2) Закрытый IF. Самый «неудобный» формат, фонд создаётся на ограниченное время, выкупить пай можно только после окончания срока существования фонд. 3) Интервальный IF. Компромиссный вариант. Вы можете купить или продать паи несколько раз, во время действия специальных временных окон. Стоимость пая рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Какие существуют инвестиционные фонды по типу активов (паёв)?

Некоторые из них уже рассмотрены в основном материале, но для полноты картины упомянем полный спектр вариантов, которые есть у инвесторов. Итак, IF бывают: 1) Акций (не менее 50% активов). 2) Облигаций (не менее 50% активов). 3) Смешанных инвестиций (без ограничений в пропорциях акции / облигации) Хороший вариант для осторожных инвесторов. 4) Индексные (если бумаги котируются на биржах). 5) Денежного рынка (альтернатива «короткому» банковскому вкладу). 6) Фондов (вложения в другие IF). 7) Недвижимости (бывают рентные и девелоперские). 8) Ипотечные (вложения в закладные по кредитам под залог покупаемой квартиры). 9) Венчурных инвестиций (финансирование крупных новых проектов). 10) Прямых инвестиций (непосредственные вложения в бизнес-компании).

Какие инвестиционные фонды в России пользуются популярностью?

Ситуация в этом секторе рынка быстро меняется. Наиболее востребованными «здесь и сейчас» в РФ являются: 1) Государственные фонды. Это пенсионный, страховой, социальный, ОМС и ФНБ. Вложения в них мало прибыльны, но зато почти лишены риска. 2) Негосударственные (тот же НПФ). Относительно новый финансовый инструмент, в перспективе может оказаться как весьма прибыльным, так и «тупиковым». 3) Фонды коллективного инвестирования. Стандартный вариант для инвесторов. Бывают акционные и паевые ФКИ. 4) Венчурные фонды, работающие под присмотром государства, но напрямую ему не подчиняющиеся. Хорошие примеры – «Сколково», «Роснано» и некоторые другие. Самые перспективные, если не изменится общий политический вектор.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00096 от 20.12.2002 выдана ФКЦБ России. Лицензия профессионального участника ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-10104-001000 от 10.04.2007, выдана ФСФР России.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Акции». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0336-76034510. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Фонд смешанных инвестиций». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0337-76034438. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0335-76034355. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Оборонный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.12.2010 за № 2004-94173468. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0258-74112789. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Перспективные вложения». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0257-74113429. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Сбалансированный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0259-74113501. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Окно возможностей». Правила фонда зарегистрированы Банком России 23.09.2021 за № 4614. ЗПИФ рентный «Коммерческая недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 08.10.2009 за № 1588-94199522. ЗПИФ недвижимости «Первобанк-Недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 16.03.2010 за № 1756-94199479. ЗПИФ рентный «Первый Рентный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.06.2009 за № 1448-94199611. ЗПИФ недвижимости «Эверест Центр». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 24.12.2009 № 1698-94163725.

Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг можно по адресу: 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д.13, стр. 1, этаж 5 комнаты 1-31, тел. (495) 662-40-92. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки и скидки к расчетной стоимости инвестиционных паев. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Информация о структуре и составе акционеров (участников) ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ», в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых она находится, соответствует информации, направленной 27.11.2020 в Банк России для размещения на официальном сайте Банка России. Дата раскрытия: 27.11.2020 18:36.

Раскрываемая на сайте информация находится в постоянном доступе бессрочно, если не указано иное. Для ознакомления с материалами Вам могут понадобиться программы просмотра pdf и xls файлов. Представленные на сайте материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями.

Закрытые паевые инвестиционные фонды в управляющей компании «Апрель Капитал»

Информация и условия инвестирования на данной странице, в том числе, порог входа, условия обмена и продажи паев, указаны в соответствии с Правилами доверительного управления открытых паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «Апрель Капитал».

АО УК «Апрель Капитал» (лицензия № 21-000-1-00075 от 09 августа 2002 года на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России (без ограничения срока действия), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-09185-001000 от 08 июня 2006 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФСФР России (без ограничения срока действия). Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением АО УК «Апрель Капитал» (далее — Фонды): ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции»1 (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18. 06.2003г. № 0118-14241730), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний»2 (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.06.2007г. № 0846-94127344), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции несырьевых компаний»3 (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.06.2007г. № 0847-94127333), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Сбалансированный»4 (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 01.08.2001г. № 0060-56716383), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Облигации плюс»5 (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 17.11.2005г. № 0424-79363131).

Получить подробную информацию о Фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д.12, этаж 45, комната 14, по телефону +7 495 668-5566, а также в сети интернет по адресу: www.april-capital.ru. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением АО УК «Апрель Капитал», предусмотрены скидки с расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание, что взимание скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Информация об используемом знаке обслуживания: 09.11.2016 г. №РД0209944 — Государственная регистрация договора о предоставлении права использования товарных знаков от 29.08.2016 г.:
— «Апрель Капитал» по Свидетельству № 569211, в отношении услуг 36, 41, 45 классов МКТУ,
— «изобразительный товарный знак» по Свидетельству № 582278, в отношении товаров и услуг 09, 16, 35, 36, 41, 45 классов МКТУ

Регистрация инвестиционного фонда в Люксембурге

Наши услуги


Получите предварительную консультацию по открытию инвестиционного фонда

Мы регистрируем SIF фонды в Люксембурге и помогаем клиентам в обслуживании и сопровождении инвестиционных и финансовых структур от уровня обсуждения идеи до запуска проекта и найма персонала. Обычно мы начинаем работу с клиентом с вводной консультации об общих принципах регистрации и выбора правильной юрисдикции для учреждения фонда. Следующим этапом мы подготавливаем правовое заключение (Legal Opinion) по функционированию фонда и составляем дорожную карту для регистрационных процедур. Подготовительные процедуры перед переходом непосредственно к регистрации обычно занимают от 3 до 6 недель.

Основные моменты о фондах в Люксембурге

Специализированный инвестиционный фонд (Specialized Investment Fund, SIF) является регулируемым, гибким с точки зрения управления и финансово эффективным инвестиционным фондом для международной квалифицированной базы инвесторов. Инвестиции в SIF проводятся для хорошо информированных инвесторов, в состав которых входят корпоративные инвесторы, профессиональные инвесторы и инвесторы, которые в письменной форме подтверждают, что они являются хорошо информированным инвестором и которые:

  • инвестируют минимум 125 000 EUR или
  • после проведения оценки кредитной организацией, инвестиционной фирмой или управляющей компанией, подтвердили свою способность понимать связанные с инвестированием в SIF риски.

В настоящее время нет ограничений в отношении приемлемых активов SIF, но такие фонды подчиняются принципу распределения риска. SIF не подпадают под положения, касающиеся правил инвестирования или заимствований. SIF вправе существовать в форме базовой структуры общего фонда (FCP) или инвестиционной компании с переменным капиталом (SICAV) или постоянным капиталом (SICAF). Эти различные структуры могут быть созданы как единый или как зонтичный фонд, состоящий из нескольких фондов, каждый из которых имеет различный портфель активов и обязательств.

Чистые активы специализированных инвестиционных фондов должны составлять не менее 1 250 000 евро. Этот минимум должен быть достигнут в течение двенадцати месяцев после выдачи разрешения фонду. Если не предусмотрено иное, активы SIF должны оцениваться по справедливой стоимости. SIF должны иметь соответствующие системы управления рисками, чтобы определять меры, управлять и контролировать риски, связанные с позициями, и их вклад в общий профиль рисков портфеля.

Юридические требования

Требования

Описание

Общие сведения

 

Допустимая форма юридического лица

Общий фонд (основанный на договоре — FCP), инвестиционная компания с переменным капиталом (SICAV), инвестиционная компания с постоянным капиталом (SICAF), коммандитное товарищество

Физический офис

Не требуется

Уставный капитал

 

Минимальная подписка

125 000 EUR

Минимальное количество инвесторов

Нет

Требования к директорам

 

Минимальное количество

1

Корпоративное управление

Допускается

Местный директор

Не требуется

Поставщики услуг

 

Ответственный хранитель

Требуется

Распорядитель фонда или Инвестиционный менеджер

Требуется (местный для FCP)

Управляющий фондом

Требуется (местный)

Аудиторы

Требуются

Налогообложение фондов в Люксембурге

Специализированные инвестиционные фонды не облагаются налогом в Люксембурге за исключением регистрационной пошлины, которая фиксируется и не зависит от количества долей, и годового регистрационного налога. В Люксембурге нет гербового сбора при выпуске или передаче акций или долей.

Срок создания

Около 6 месяцев.

Отличительные преимущества лицензии

  • Признанная на международном уровне отрасль инвестиционных фондов;
  • Авторитетная нормативная среда благодаря своей доступности, знаниям и реагированию регулирующего органа;
  • Стабильность политической, экономической и социальной среды, а также стабильная правовая среда;
  • Благоприятная налоговая среда;
  • Привлекательная юрисдикция для корпоративных инвесторов; а также
  • Инвестиционные фонды Люксембурга пользуются преимуществами паспорта продукта, что позволяет им размещать подписку инвесторам в Европейском союзе (ЕС) и Европейской экономической зоне.

Чем мы можем помочь?

Компания Niemands Legal оказывает полноценную юридическую поддержку при регистрации и сопровождении специализированных инвестиционных фондов в Люксембурге, а также мы подготавливаем юридические заключения по вопросам российского и люксембургского права, касающихся деятельности фондов коллективных инвестиций. Мы имеем устоявшиеся партнерские отношения с десятками профессиональных участников рынка инвестиционных фондов в Люксембурге, что позволяет нам использовать передовой опыт зарубежных практик при решении текущих вопросов наших клиентов. Мы будем рады, если вы свяжетесь с нами по вопросам регистрации вашего инвестиционного фонда в Люксембурге и доверите нам реализацию вашей задачи.

Создание фонда

 

Ваш специализированный частный именной фонд (private label fund) в Лихтенштейне

Эти специализированные, создаваемые с учетом индивидуальных требований организатора инвестиционные фонды, также известные под названием white label funds создаются в соответствии с указаниями организатора фонда (третьей стороны), с учетом его пожеланий и, как правило, под его собственным именем (маркой). Наименование фонда обычно связано с именем заказчика (главы фонда), который тем самым укрепляет свой собственный бренд и, в тоже время, идеально отражает профиль инвестора. В таком фонде глава фонда берет на себя важную функцию, например, действуя в качестве управляющего активами, отвечающего за фонд. Основным предварительным условием, конечно, является выполнение всех квалификационных требований предусмотренных законодательством.

Компания «BENDURA FUND MANAGEMENT ALPHA AG» будет рада предложить вам свои услуги по созданию частных именных фондов, включая и те, описание которых приводится ниже, а также оказать поддержку как указано ниже:

Инвестиционные фонды (договорное / коллективное доверительное управление)

  • Составление предусмотренного законодательством проспекта фонда и всех соглашений, непосредственно связанных с ним (проспект, бланк подписки на ценные бумаги, депозитарное соглашение, договор об управлении активами и/или договор об оказании консалтинговых услуг)

  • Первое общение с сертифицированным аудитором планируемого фонда и, при необходимости, внесение поправок в проспект фонда с учетом возможных замечаний

  • Подготовка всей документации, необходимой для передачи функции управления активами и соответствующего взаимодействия с сертифицированным аудитором и, при необходимости, с Управлением по делам финансового рынка Лихтенштейна (FMA).

  • Переговоры со сторонними организациями (например, депозитарием) относительно предложений, и т.д.

  • Проверка возможности внесения наименования фонда в Торговый реестр Лихтенштейна и резервирование / заявление на регистрацию наименования фонда

  • Направление проспекта фонда и информации об управляющем активами сертифицированному аудитору и в соответствующий орган надзора; при необходимости, внесение дальнейших поправок в проспект

  • Резервирование и последующая активация кода ISIN а также швейцарского и, при необходимости, немецкого номера идентификатора защиты фонда

  • Регистрация фонда в местных органах административного управления в предусмотренных законодательством случаях (в налоговом органе, торговом реестре)

  • Передача проспекта фонда на хранение в налоговый орган и Торговый реестр в предусмотренных законодательством случаях

  • Открытие счета фонда в депозитарии

  • Публикация проспекта фонда на вебсайте Ассоциации инвестиционных фондов Лихтенштейна (www. lafv.li), которая обычно служит официальным печатным средством массовой информации

  • Публикация цен в официальных печатных средствах массовой информации и/или через центральный депозитарий — швейцарскую компанию SIX SIS

Инвестиционные компании (юридические лица) — акционерные общества с переменным капиталом(AGmvK / SICAV)

  • Составление проекта устава инвестиционной компании

  • Первое общение с сертифицированным аудитором относительно создания инвестиционной компании

  • Подготовка всей документации, необходимой для подачи заявления о внесении записи об инвестиционной компании в реестр Управления по делам финансового рынка Лихтенштейна (FMA)

  • Регистрация инвестиционной компании в налоговом органе

  • Подготовка всей документации, необходимой для подачи заявления о внесении записи об инвестиционной компании в Торговый реестр Лихтенштейна

  • Вступление в должность исполнительного руководства инвестиционной компании на основании заключаемого договора поручения

  • Постоянное взаимодействие с представителями Управления по делам финансового рынка (FMA), Торгового реестра, сертифицированным аудитором, и т. д.

  • Представительство инвестиционной компании во внешних отношениях

  • Выполнение текущей работы на уровне инвестиционной компании

  • Управление бухгалтерским учетом инвестиционной компании

 

 

Услуги

Создание ЗПИФ «под ключ»

Решения для собственников недвижимости и девелоперских компаний

Управляющая компания Красные ворота предлагает услуги по структурированию проектов и активов, привлечению финансирования в проекты и повышению их экономической эффективности, участию в инвестиционных проектах с использованием структуры Закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ, Фонд). Наша компания имеет успешный опыт создания закрытых паевых фондов, включающий в себя не только процесс внесения активов собственника в ЗПИФ, но и последующее сопровождение и развитие фонда

Закрытый паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом. Имущество ЗПИФ принадлежит владельцам инвестиционных паев – физическим и юридическим лицам – на праве общей долевой собственности.

Мы окажет вам услуги по структурированию и оптимизации бизнес – процессов путем органичного «встраивания» закрытого паевого фонда в структуру вашего бизнеса. Подобный подход позволяет значительно повысить эффективность и конкурентоспособность, а также использовать налоговые преференции.

  • Преимущества ЗПИФ:

    • Полная защита Ваших активов. Защита от рейдерских атак и инициации процедуры банкротства со стороны третьих лиц.
    • Налоговые преференции. Доход от управления активами, получаемый в рамках Фонда, не подлежит налогообложению и может быть реинвестирован в полном объеме.
    • Повышение ликвидности активов. За счет секьюритизации, значительно повышается ликвидность активов. Реализовать паи, обеспеченные активами, можно в более короткие сроки по выгодной цене, как на внебиржевом рынке, так и на фондовой бирже
    • Защита Ваших прав, как пайщика. Возможность оперативно влиять на принятие ключевых решений в отношении закрытого паевого фонда через общее собрание и инвестиционный комитет. Фонд не отвечает по долгам управляющей компании и инвесторов
    • Прозрачность и открытость Возможность создания инвестиционного комитета для согласования с пайщиками сделок, осуществляемых с имуществом фонда
    • Промежуточный доход Закрытый паевой фонд может предусматривать выплату промежуточного дохода




    Общий перечень задач, которые мы решим для Вас путем создания ЗПИФ:

    Для собственников недвижимости:

    • Налоговая оптимизация;
    • Приближение бенифициаров к деньгам;
    • Защита активовБухгалтерская отчетность за последний отчетный период

    Для девелоперских компаний

    • Налоговая оптимизация;
    • Привлечение соинвесторов;
    • Консолидация, монетизация, реинвестирование

ЗПИФ «ДОМ.РФ» | ДОМ.РФ Управление активами

Общество с ограниченной ответственностью «ДОМ. РФ Управление активами». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 10 октября 2016 г. № 21-000-1-00998 выдана Банком России, бессрочно.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОМ.РФ», Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 03.06.2016 за № 3164 (Фонд).

До приобретения инвестиционных паев получить подробную информацию о Фонде и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондом, а также с иными документами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, можно по адресу: 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10, пом. XI, ком. 177 и (или) по тел.: (499) 681-06-62 доб. 58729, 58604 и на сайте: www.domrf-am.ru.

Источники информации, в которых в соответствии с правилами доверительного управления Фондом должна быть раскрыта соответствующая информация: сайт Управляющей компании в сети Интернет: www. domrf-am.ru.

Обращаем внимание, что стоимость инвестиционных паев Фонда может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, и прежде чем приобрести инвестиционный пай, внимательно ознакомьтесь с правилами доверительного паевым инвестиционным Фондом. Информируем о том, что инвестирование в активы, предусмотренные в инвестиционной декларации Фонда, связано с определенной степенью рисков и не подразумевает гарантий, как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению доходов.

ООО «ДОМ.РФ Управление активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов ООО «ДОМ.РФ Управление активами» понимается наличие у ООО «ДОМ.РФ Управление активами», и (или) иных лиц, если они действуют от имени ООО «ДОМ. РФ Управление активами» или от своего имени, но за его счет, и (или) его работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «ДОМ.РФ Управление активами»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг ООО «ДОМ.РФ Управление активами» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «ДОМ.РФ Управление активами»).

На Сайте могут присутствовать гиперссылки на сайты компаний, которые являются нашими партнёрами. Однако ООО «ДОМ.РФ Управление активами» не несёт ответственности за содержание таких сайтов и за имеющиеся там ссылки.

Данный сайт защищен с помощью reCAPTCHA и соответствует Политике конфиденциальности и Условиям использования Google.

Создание фонда и структуры фонда прямых инвестиций

Для реализации продуманного и обоснованного инвестиционного тезиса требуется прочная основа; это важнейший элемент эффективного сбора средств. LP, опрошенные во время разработки этого руководства, сказали, что одна из распространенных причин, по которым управляющие фондами не могут обеспечить выполнение капитальных обязательств на сегодняшнем рынке, заключается в том, что они недооценивают важность надежной конструкции, которая включает критические элементы структуры фонда; сбалансированная команда, способная работать с финансовой отдачей и отдачей; значительный поток сделок, который указывает на способность находить хорошие сделки и использовать капитал; и вдумчивое рассмотрение деталей, включая условия, факторы возврата и возможности увеличения стоимости.Управляющие фондами должны учитывать не только то, как каждый из этих элементов может быть охарактеризован в начале жизни фонда, но и то, как они могут развиваться вместе с фондом.

Импакт-фонды инвестируют в основном на ранних стадиях, стадиях расширения и роста компаний . Посредством прямых инвестиций инвесторы могут формировать стратегии портфельных компаний и напрямую сотрудничать с компаниями, чтобы помочь им достичь желаемого эффекта.

Большинство венчурных фондов и фондов прямых инвестиций используют коммандитное товарищество в качестве юридической структуры (Рисунок 2), в которой участвуют два основных типа участников: (1) генеральный партнер (GP) и (2) партнеры с ограниченной ответственностью (LP) .Коммандитное товарищество обычно представляет собой инвестиционную компанию с фиксированным сроком действия , в которой GP или управляющая фирма несут неограниченную ответственность, а LP или инвесторы имеют ограниченную ответственность и не участвуют в повседневных операциях с фондами. GP получает плату за управление и процент от прибыли, в то время как LP получают часть дохода и прироста капитала . Политики, изложенные в Соглашении о партнерстве , регулируют отношения между GP и LP, охватывая условия, комиссионные, инвестиционные структуры и другие вопросы, которые требуют взаимного согласия перед инвестированием. Модель ограниченного партнерства обычно также включает консультативный комитет и инвестиционный комитет .

Зачем бизнесу инвестиции в частный капитал?

Предприятие может искать финансирование из прямых инвестиций (PE) по разным причинам (рис. 2), но первая и самая главная цель — это рост компании для увеличения ее прибыльности. Частный акционерный капитал может увеличить оборотный капитал фирмы на , что является важным показателем как эффективности фирмы, так и ее краткосрочного финансового состояния.Эти важные сигналы стабильности могут помочь привлечь других инвесторов, давая бизнесу гибкость для использования потенциальных возможностей расширения, таких как разработка новых продуктов и услуг или приобретение других предприятий. Инвестиции в PE могут также дать бизнесу свободу выкупить акционеров для реструктуризации их финансирования. Для предпринимателей управляющий фондом может выступать в качестве доверенного советника, который может помочь им принять эти важные бизнес-решения. Тип капитала, получаемого предприятиями, во многом зависит от их стадии на момент инвестирования (рис. 3).Например, капитал для расширения и роста может использоваться для финансирования развития рынка или продукта, увеличения производственных мощностей или обеспечения дополнительного оборотного капитала. По этой причине этот тип инвестиционного капитала иногда называют капиталом развития. На этом этапе фирма производит и продает товары или услуги, одновременно стремясь расширить выпуск продукции или услуг для увеличения доходов. На этой стадии операционных доходов обычно недостаточно для финансирования расширения, поэтому для расширения фирма ищет финансирование за счет формального и неформального рискового капитала или заемных средств.Импакт-фонды работают в основном на венчурном капитале, а также на этапах расширения и роста финансирования . Инвестирование через частный капитал позволяет влиять на инвесторов, чтобы напрямую формировать стратегию портфельной компании и помогать компаниям достичь желаемого эффекта.

Растущие МСП через службы технической помощи на развивающихся рынках

Управляющие фондами, инвестирующие в малые и средние предприятия (МСП) на развивающихся рынках, также должны учитывать роль Службы технической помощи (TAF) в содействии развитию таких предприятий.Одного капитала часто бывает недостаточно, особенно для МСП на развивающихся и пограничных рынках, многие из которых нуждаются в поддержке в наращивании потенциала в виде технической помощи (ТП) для обеспечения устойчивого роста. Механизмы технической помощи (TAF) — особые источники финансирования, предназначенные для оказания технической помощи — становятся все более распространенными среди управляющих фондами МСП на развивающихся рынках. Важно отметить, что предоставление технической помощи не является уникальным аспектом инвестиционного воздействия; основные, коммерческие фонды PE и VC также обычно предлагают услуги TA.

В обзоре GIIN, Beyond Investment: The Power of Capacity Support Support , были выявлены различные причины, по которым опрошенные импакт-инвесторы оказывают поддержку в наращивании потенциала, чаще всего (1) для повышения уровня конкурентоспособности инвесторов, (2 ) для улучшения финансовых показателей объектов инвестиций, (3) для улучшения или расширения воздействия объектов инвестиций, и (4) для укрепления рынков в более широком смысле. [1]

Финансирование TAF обычно осуществляется в форме грантов, при этом LP фонда, а также инвестируемая компания берут на себя часть затрат.Многие респонденты, собравшие информационный бюллетень GIIN, поделились, что финансовых институтов развития (DFI) все чаще предоставляют TAF наряду со своими инвестициями.

TAF обычно составляют от 4% до 10% инвестиционного капитала. Эти деньги чаще всего используются после вложения; Хотя предынвестиционная техническая помощь также проводится, обычно труднее собрать средства. Использование TAF обычно подразделяется на две широкие категории: (1) TA для развития бизнеса и (2) TA для построения экологических, социальных и управленческих практик (ESG) или методов измерения воздействия.Техническая помощь для развития бизнеса включает общую поддержку бизнес-планирования и бухгалтерского учета, специализированную техническую помощь для информационных систем управления и юридическую поддержку, а также определение партнерских отношений и вариантов распространения продуктов.

Общие проблемы при внедрении технической помощи включают трудности с привлечением средств для ее поддержки и нехватку консультантов по качеству или поставщиков услуг для оказания необходимых услуг. Одним из факторов, потенциально ограничивающих объем финансирования, доступного для TAF, является предполагаемый риск того, что использование TA будет искажать рынки.Например, одно DFI построило следующую категоризацию рисков TA для оценки решений о финансировании и разработки процесса управления для использования TAF.

  1. Предынвестиционные риски TAF:
    • Распыляйте и молитесь: произвольное распределение ТА в надежде раскрыть или разблокировать «инвестиционные» компании.
    • Субсидия: заслоняет истинные, долгосрочные перспективы бизнеса и тем самым нарушает коммерческую дисциплину.
    • Риск для репутации: получение репутации «раздаточных материалов» или трата ресурсов на лицемерных кандидатов на ТА, которые не намерены соответствовать инвестиционным критериям.
  • Постинвестиционные риски TAF:
    • Риск зависимости: предотвращение чрезмерной или вредной зависимости объекта инвестиций от ТА.
    • Риск морального вреда: риск того, что доступность ТА стимулирует инвестиции, которые в противном случае фонд не сделал бы.

В дополнение к восприятию риска цинизм по поводу эффективности ТА может также ограничить доступность финансирования. Немногие поставщики ТА измеряют результаты своих вмешательств, что мешает подтверждению эффективности или результативности использования ТА.Несмотря на эти проблемы, многие инвесторы по-прежнему видят ценность в ТА и предлагают ее как часть своих инвестиций.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РЕСУРСЫ:

  • Помимо инвестиций: сила поддержки в наращивании потенциала, GIIN
  • Insights from the Impact Program: Использование технической помощи для создания эффективного бизнеса, Министерство международного развития Великобритании
  • Пять лет Механизма технической помощи AAF, Механизма технической помощи Африканского сельскохозяйственного фонда (AAF TAF)
  • Руководство по созданию эффективного потенциала, Азиатская сеть венчурной благотворительности (AVPN)
  • Практическое руководство по увеличению стоимости за счет нефинансовой поддержки, Европейская ассоциация венчурной филантропии (EVPA)
  • Роль технической помощи в мобилизации климатического финансирования, GIZ
  • Частный и венчурный капитал в МСП в развивающихся странах: роль технической помощи, Всемирный банк
  • Техническая помощь: инструмент развития для частного сектора , PROPARCO

[1] Алиана Пинейро и Рэйчел Басс,
Помимо инвестиций: сила поддержки в создании потенциала (Нью-Йорк: GIIN, 2017), 3, https: // thegiin. организация / исследование / публикация / создание потенциала.

частных инвестиционных фондов — создание фонда

Адвокаты Perkins Coie предоставляют консультации по вопросам создания и запуска фондов в США, а также фондов в Европе и Азии. Наш опыт включает руководство по структурированию и эксплуатации следующего:

  • Средства денежных средств
  • Единичные фонды
  • Программы соинвестирования
  • Фонды основного фидера
  • Спецтехника
  • Отдельно управляемые счета (SMA)

Мы активно работаем с институциональными инвесторами.Мы консультируем корпоративные и государственные пенсионные планы, университетские и другие фонды, а также фонды фондов; мы поддерживаем их альтернативные инвестиции в частный, венчурный, хедж-фонды и фонды недвижимости. Наш опыт охватывает следующие категории.

Создание, структура и документация инвестиционной организации. Мы структурируем товарищества с ограниченной ответственностью (LP), компании с ограниченной ответственностью (LLC) и другие организации для операций с фондами и управления ими.

В рамках нашего комплексного консультанта мы составляем всю сопутствующую документацию, от перечней условий и сопроводительных писем до соглашений о партнерстве, подписке, поставщиках и хранителях.Мы также консультируем по вопросам соблюдения нормативных требований, включая регистрацию инвестиционных консультантов и льготы.

Кроме того, мы готовим служебные записки и документы, а также согласовываем условия с инвесторами, в том числе с якорными инвесторами.

Комплексное правовое и нормативное руководство. Помогая фондам решать такие применимые правовые и нормативные вопросы, как налоги, ценные бумаги, вопросы консультантов по инвестициям и инвестиционных компаний, мы ведем клиентов, выполняя следующие действия:

  • Структурирование фондов и параллельных фондов для решения уникальных проблем инвесторов, таких как налоговые льготы, планы ERISA, иностранные инвесторы всех видов, пожертвования и другие проблемы.
  • Консультирование спонсоров фондов по вопросам вознаграждения, акционерного капитала, занятости и управления.
  • Структурирование кредитных линий до востребования капитала.
  • Координация работы местного юрисконсульта для клиентов из США, работающих в нескольких иностранных юрисдикциях.
  • Консультирование клиентов из других стран по вопросам, связанным с законами США о ценных бумагах и другими нормативными актами и рыночной практикой США.

Юридическая консультация по созданию инвестиционного фонда

Чтобы добиться успеха во все более международной, жестко регулируемой и технологичной отрасли, управляющие активами должны постоянно изобретать себя.Задачи включают использование возможностей, возникающих на быстрорастущих международных рынках, создание новых инновационных фондов, обеспечение соблюдения нормативных требований и управление рисками. Находясь в авангарде разработки продуктов инвестиционных фондов и интерпретации нормативных требований для отрасли с 1980-х годов, мы предлагаем вам инновационный и проактивный подход к работе по формированию фондов.

Консультации и поддержка при формировании инвестиционного фонда

Мы предоставляем управляющим фондами и спонсорам, придерживающимся стратегии активов всех видов, полный спектр услуг по всему миру.Они простираются от первоначального создания компании по управлению фондами или консультационного бизнеса и формирования его первого фонда до консультирования по самым сложным вопросам налогообложения, ценных бумаг, деривативов и транзакций для клиентов, управляющих значительными портфелями.

Наша команда может помочь вам во всех аспектах процесса формирования фонда. Наш комплексный подход объединяет наших коллег из разных областей практики — корпоративного права, налогообложения, ценных бумаг — чтобы помочь предвидеть проблемы до того, как они возникнут, и позволить вам воспользоваться новыми возможностями.

Опытная команда инвестиционного фонда

Мы консультируем институциональных и розничных инвесторов по всем типам государственных и частных, открытых и закрытых, котируемых и не котирующихся на бирже фондов, включая:

  • Фонды UCITS, розничные схемы, не связанные с UCITS, и схемы квалифицированных инвесторов
  • инвестиционных компаний и инвестиционных фондов
  • фонды прямых инвестиций, фонды венчурного капитала и фонды выкупа заемных средств
  • стратегий хедж-фондов, включая длинные / короткие фонды акций, глобальные макрофонды, фонды количественной стратегии, арбитражные фонды
  • Заемные и безрычажные кредитные фонды, проблемные долговые фонды, оппортунистические кредитные фонды
  • фонды недвижимости, фонды ипотечных ценных бумаг и фонды древесины
  • фондов инфраструктуры
  • товарные фонды
  • Активы на развивающихся рынках
  • благотворительных фондов

Мы консультируем по всем типам структур фонда и готовим всю документацию, необходимую для успешного запуска фонда. Наши консультационные услуги включают:

  • структурирование оншорных и оффшорных фондов, включая основные фонды, вспомогательные фонды, параллельные фонды, фонды друзей и семьи, блокирующие корпорации и «сквозные» организации, а также фонды, исключенные из Закона об инвестиционных компаниях 1940 года в соответствии с разделами 3 (c ) (1), 3 (c) (5) и 3 (c) (7) и Правило S, предлагающее
  • структурирование фондов для учета широкого спектра стратегий в отношении активов, включая акции, долги, товары, недвижимость и древесину
  • Подготовка документов
  • , включая проспекты, меморандумы о частном размещении и соглашения о коммандитном партнерстве, соглашения об управлении, консультационные и вспомогательные консультации, дополнительные письма, соглашения о подписке, соглашения о первичном брокерстве, соглашения агента по размещению, депозитарные соглашения, депозитарные соглашения, соглашения об администрировании и другие документы, необходимые для иметь успешный запуск фонда
  • Подготовка операционных соглашений с инвестиционным консультантом, консультирование по вопросам налогообложения и компенсации, разработка трудовых и неконкурентных соглашений, планирование преемственности и регулярное консультирование по конфликтам интересов и другим аналогичным вопросам
  • Предварительные нормативные требования
  • , такие как авторизация FCA, регистрация в качестве инвестиционного консультанта, оператора товарного пула или товарного консультанта, оценка режимов паспортизации и частного размещения во всем мире, а также другие регуляторные вопросы, включая Директиву об альтернативных управляющих инвестиционными фондами (AIFMD)
  • все аспекты национальных, государственных, местных, внутренних и международных налогов

Свяжитесь с нашей командой инвестиционного фонда

Если вам нужна дополнительная информация или совет по инвестиционным фондам, свяжитесь с нашей командой юристов.

Управление инвестициями в поколение

Новости

Назначение свидетельствует о критической необходимости для инвестиционной отрасли внедрить проверенные стандарты воздействия на устойчивость и создать эффективные партнерские отношения для достижения мира 1,5C.

Insights 07

Многие дискуссии о климате сосредотачиваются на финансовом дефиците, но недостатка в капитале для чистого нулевого перехода нет. Нам нужно больше внимания уделять устранению разрыва воздействия, чтобы капитал мог быть размещен в нужное время, в нужных местах и ​​в достаточных объемах.

ОТЧЕТ О ТЕНДЕНЦИЯХ В ОБЛАСТИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ 2021

Определение переломных моментов в ландшафте устойчивого развития, которые заложили основу для COP26 и восстановления после пандемии.

Прокрутите до следующего раздела Прокрутите до следующего раздела

Чем мы занимаемся

С момента своего основания в 2004 году компания Generation играет новаторскую роль в развитии устойчивого и экологического, социального и управленческого инвестирования.

Наша фирма

Что нами движет

Мы стремимся к трансформационным изменениям, чтобы привести к чистому нулю, процветающему, справедливому, здоровому и безопасному обществу.

Наша миссия

Наши стратегии

0 1 Глобальный капитал 0 2 Азиатский капитал 0 3 Рост капитала 0 4 Долгосрочный капитал

Мы глобально инвестируем в концентрированный портфель публичных компаний с высокой степенью уверенности. Мы рассматриваем интеграцию анализа устойчивости в каждое принимаемое нами инвестиционное решение как ключ к долгосрочным результатам.

Наша стратегия азиатского капитала была создана в 2011 году для того, чтобы глубже изучить бизнес-анализ и анализ качества управления в регионе, который является основным двигателем роста и инвестиций для глобальных компаний и серьезным источником развития нового бизнеса.

Мы инвестируем по всему миру в частные компании, находящиеся на стадии роста, с проверенными технологиями и коммерческой выгодой, которыми руководят талантливые управленческие команды, движимые целями.

Мы инвестируем в устойчивые компании, которые, вероятно, будут достаточно авторитетными, чтобы, по нашему мнению, они могли бы иметь листинг на бирже, однако их управленческие команды предпочли бы, чтобы их поддерживали частные инвесторы с согласованной долгосрочной перспективой.

Наше руководство

Подробнее Председатель

Эл Гор

Бывший вице-президент Эл Гор — партнер-основатель и председатель Управления инвестициями в генерацию.Он был введен в должность сорок пятого вице-президента Соединенных Штатов 20 января 1993 года и прослужил восемь лет.

Он является автором книг «Земля в равновесии», «Неудобная правда», «Нападение на разум», «Наш выбор: план выхода из климатического кризиса» и «Будущее: шесть факторов глобальных изменений». Он был награжден Нобелевской премией мира 2007 года вместе с Межправительственной группой экспертов по изменению климата за «информирование мира об опасностях, связанных с изменением климата».

Старший партнер

Дэвид Блад

Дэвид Блад является партнером-основателем и старшим партнером компании Generation Investment Management. Ранее Дэвид провел 18 лет в Goldman Sachs, в том числе занимал должность генерального директора Goldman Sachs Asset Management. Дэвид получил степень бакалавра в колледже Гамильтон и степень магистра делового администрирования в Гарвардской школе бизнеса.

Дэвид — председатель Just Climate and Social Finance UK, сопредседатель Института мировых ресурсов и член правления On the Edge Conservation. Дэвид также является попечителем Гамильтон-колледжа.

Партнер и главный операционный директор

Лиза Андерсон

Лиза Андерсон присоединилась к Управлению инвестициями в генерацию в 2004 году и является главным операционным директором и директором по рискам.Ранее Лиза занимала различные должности по управлению проектами в Goldman Sachs. Лиза также была аналитиком проекта в Countrywide Bank в Новой Зеландии и финансовым бухгалтером в UBS, PaineWebber и Prudential Holborn.

Лиза является членом Ассоциации дипломированных сертифицированных бухгалтеров.

Партнер и со-директор по инвестициям

Марк Фергюсон

Марк Фергюсон — партнер-основатель и со-директор по инвестициям компании Generation Investment Management, охватывающей глобальный финансовый сектор.Ранее Марк был соруководителем группы финансовых исследований, членом общеевропейской группы по отбору акций, соруководителем общеевропейского исследования и менеджером глобального портфеля ценных бумаг в Goldman Sachs Asset Management. Марк также был аналитиком в Schroder Investment Management.

Марк получил степень бакалавра экономики городских земель в Университете Шеффилд Халлам и степень магистра делового администрирования в Европейском университете в Париже. Он входит в правление Conservation International.

Партнер и глобальный руководитель группы клиентов

Эстер Гилмор

Эстер Гилмор присоединилась к Управлению инвестициями в генерацию в 2007 году и является глобальным руководителем группы клиентов.Ранее Эстер была аналитиком в Sustainable Asset Management, консультантом по устойчивому развитию в Matrix + International и финансовым аналитиком в ING Barings и Barclays.

Эстер получила степень бакалавра наук / бакалавра в Университете Квинсленда, степень магистра в области окружающей среды в Университете Мельбурна и диплом о высшем образовании в области прикладных финансов и инвестиций в Институте финансовых услуг Австралии.

Эстер входит в состав Глобального консультативного совета по свободному от табачного дыма портфолио и является членом Европейского совета по охране окружающей среды, The Nature Conservancy.

Партнер

Колин ле Дюк

Колин ле Дюк — партнер-основатель Generation Investment Management, член-основатель стратегии Growth Equity и член комитета по управлению Just Climate. Он также является главой офиса Generation в Сан-Франциско. Ранее Колин работал в компании Sustainable Asset Management в Цюрихе, Arthur D. Little в Лондоне и Total в Париже.

Колин получил степень бакалавра в области международного менеджмента и современных языков в Университете Бата в Великобритании.Он жил в девяти странах на четырех континентах. Колин является членом правления некоммерческих организаций NatureBridge и Ocean Conservancy.

Партнер и главный юрисконсульт

Алекс Маршалл

Александр Маршалл присоединился к Управлению инвестициями в генерацию в 2011 году и является главным юрисконсультом и директором по надзору за соблюдением нормативных требований. Ранее Алекс был главой юридического отдела отдела управления инвестициями Goldman Sachs за пределами Америки и старшим советником Clifford Chance.

Алекс получил степень бакалавра права (с отличием) и диплом юридической практики в Эдинбургском университете и степень магистра корпоративного и коммерческого права в Лондонской школе экономики и политических наук. Алекс признан адвокатом Юридическим обществом Шотландии.

Партнер и со-директор по инвестициям

Мигель Ногалес

Мигель Ногалес является партнером-основателем и одним из руководителей инвестиционного отдела Generation Investment Management, охватывающего глобальный сектор здравоохранения. Ранее Мигель был со-менеджером общеевропейских и швейцарских фондов в Mirabaud & Cie, аналитиком в WP Stewart и аналитиком в Schroder Investment Management.

Мигель получил степень бакалавра экономики в Кембриджском университете. Мигель — носитель испанского языка.

Партнер и руководитель по стратегии роста капитала

Лила Престон

Лила Престон присоединилась к Управлению инвестициями в генерацию в 2004 году и возглавляет стратегию роста капитала. Ранее Лила была директором по финансам и развитию в VolunteerMatch в Сан-Франциско.Лила также была стипендиатом программы Фулбрайта на юге Чили.

Лила получила степень бакалавра английского языка и латиноамериканских исследований в Стэнфордском университете и степень магистра делового администрирования в Лондонской школе бизнеса. Лила свободно говорит по-испански.

Лила является членом правления Nature’s Fynd и наблюдателем в правлении CiBO Technologies, Optoro и Pivot Bio. Она также входит в совет консультантов Школы общественного здравоохранения им. Почтальона Колумбийского университета и является молодым глобальным лидером Всемирного экономического форума.

Присоединяйтесь к нашей команде

Мы всегда открыты для приема заявок от частных лиц с целью укрепления и диверсификации нашего рабочего места.

Карьера

Создание фонда прямых инвестиций: 101

На первый взгляд название этой статьи может показаться несколько принципиальным. Однако в четырех отдельных и недавних случаях клиент или потенциальный клиент просили меня представить обзор типичного формирования и структуры фонда.

Поскольку эта тема возникает чаще, чем можно было бы представить, обзор создания фондов прямых инвестиций может оказаться полезным. Следующая информация может служить простым справочником по отраслевым стандартам и практикам, поскольку они относятся к формированию фондов прямых инвестиций и соответствующей инфраструктуры для поддержки деятельности фонда.

Фонды прямых инвестиций («Фонд») — это инвестиционные организации, образованные физическими лицами (т. е. спонсорами), заинтересованными в привлечении капитала для осуществления инвестиций (т.е. приобретения собственности в компаниях) в соответствии с определенной инвестиционной стратегией. Фонды принадлежат «аккредитованным инвесторам», которые берут на себя обязательство инвестировать определенную сумму капитала с течением времени («выделенный капитал»). На индивидуальных спонсоров, формирующих Фонд, возлагается ответственность за получение, приобретение и управление инвестициями Фонда с течением времени до тех пор, пока не будет найдена оптимальная возможность продажи для достижения рентабельности инвестиций выше рыночной.

Основываясь на моем отраслевом опыте, преобладающим отраслевым стандартом является формирование управляющая компания, инвестиционный фонд (частный фонд) и генеральный партнер (GP) частного фонда при проведении предложения прямых инвестиций аккредитованным инвесторам. Следующая диаграмма иллюстрирует общую структуру фонда.

Кроме того, при создании фонда прямых инвестиций обычно используются определенные юридические документы. Отраслевой стандарт заключается в составлении пакета подписки, который состоит как минимум из меморандума о частном размещении, копии организационного соглашения (т.e., LP или LLC), договор подписки и анкету инвестора.

  • Меморандум о частном размещении включает общие условия и факторы риска, а также биографии спонсоров, послужной список и инвестиционную направленность.
  • Соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью определяет отношения, а также права и обязанности генерального партнера и партнеров с ограниченной ответственностью, включая распределение, распределение, возврат средств и инвестиционные ограничения.
  • Соглашение о подписке включает обязательства инвестора, условия закрытия и заявления.
  • Анкета для инвестора собирает необходимую информацию об аккредитованном инвесторе, статусе ERISA, лицах с ограниченным доступом NASD, соблюдении Закона PATRIOT, а также контактную информацию.

Важно помнить, что фонды прямых инвестиций регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, Законом об инвестиционных консультантах 1940 года, Законом о фондовых биржах 1934 года и Законом о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA). . Юрисконсульт Фонда должен проверить структуру и потенциальных инвесторов перед предложением Фонда, чтобы обеспечить соблюдение требований U.S. федеральные постановления. Фонд обычно стремится получить право на освобождение от регистрации ценных бумаг и бирж (SEC) (например, отсутствие общих требований, аккредитованные инвесторы, менее 100 инвесторов, отсутствие комиссий GP за продажу доли партнерства, GP будет выполнять существенные обязанности для партнерство и т. д.)

Помни, в первую очередь

Задолго до того, как требовать значительных взносов от инвесторов или займов от кредиторов в фонд прямых инвестиций, отраслевой стандарт должен выполнить каждую из задач, описанных выше, от создания юридического лица и создания организационных документов до создания пакетов подписки и подачи документов в SEC и т. Д.Опытные инвесторы и кредиторы ожидают наличия такой документации и соблюдения таких юридических критериев, прежде чем рассматривать возможность значительных инвестиций в фонд прямых инвестиций, а соответствующий пул потенциальных инвесторов не будет серьезно относиться к фонду прямых инвестиций без такой документации и соблюдения правовых критериев.

Как только такие шаги будут предприняты, у фонда прямых инвестиций появятся хорошие возможности для привлечения дополнительных инвестиций от соответствующего пула потенциальных частных инвесторов.

Инвестиционных фондов | Европейская комиссия

Что такое инвестиционные фонды?

Инвестиционные фонды — это инвестиционные продукты, созданные с единственной целью — собрать капитал инвесторов и коллективно инвестировать этот капитал через портфель финансовых инструментов, таких как акции, облигации и другие ценные бумаги.

Инвестиционные фонды играют решающую роль в содействии накоплению личных сбережений, будь то крупные инвестиции или выход на пенсию.Они также важны, потому что они предоставляют институциональные и личные сбережения в виде кредитов компаниям и проектам, которые способствуют росту и созданию рабочих мест.

Фонды коллективных вложений

В рамках своих усилий по созданию безбарьерного рынка для коллективных инвестиционных фондов ЕС принял следующее законодательство.

Обязательства по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги

Директива о предприятиях по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS) является основной европейской структурой, регулирующей схемы коллективного инвестирования.На эту категорию инвестиционных фондов приходится около 75% всех коллективных инвестиций мелких инвесторов в Европе.

Управляющие альтернативными инвестиционными фондами

Директива об альтернативных управляющих инвестиционными фондами (AIFM) распространяется на управляющих альтернативными инвестиционными схемами, предназначенными для профессиональных инвесторов. Фонды альтернативных инвестиций — это фонды, которые не регулируются на уровне ЕС директивой UCITS. К ним относятся хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, фонды недвижимости и широкий спектр других типов институциональных фондов.

С момента своего принятия в 2011 году AIFMD поддерживает создание эффективного единого рынка для альтернативных инвестиционных фондов (AIF) и создает прочную нормативно-правовую базу для AIFM в ЕС. В рамках пакета Союза рынков капитала (CMU) от 25 ноября 2021 года Комиссия приняла законодательное предложение, в котором рекомендуется внести поправки в структуру AIFMD, чтобы сделать рынок AIF еще более эффективным, улучшить защиту инвесторов и обеспечить лучший мониторинг и управление рисками для финансовая стабильность по.Пересмотренная структура будет напрямую способствовать достижению трех ключевых целей CMU, изложенных в сообщении CMU.

Европейские венчурные фонды

Регламент европейских венчурных фондов (EuVECA) охватывает подкатегорию альтернативных инвестиционных схем, ориентированных на стартапы и компании на ранней стадии развития. Венчурные инвестиции — важный источник долгосрочного финансирования для молодых и инновационных компаний.

Европейские фонды социального предпринимательства

Регламент Европейского фонда социального предпринимательства (EuSEF) распространяется на альтернативные инвестиционные схемы, ориентированные на социальные предприятия. Это компании, созданные с явной целью оказать положительное социальное воздействие и решить социальные задачи, а не только максимизировать прибыль. Хотя эти предприятия часто получают государственную поддержку, частные инвестиции через фонды по-прежнему имеют жизненно важное значение для их роста.

Европейские фонды долгосрочных инвестиций

Регламент европейских долгосрочных инвестиционных фондов (ELTIF) распространяется на фонды, которые сосредоточены на инвестировании в различные типы альтернативных классов активов, такие как инфраструктура, малые и средние предприятия и реальные активы.

Положение о фондах денежного рынка

Фонды денежного рынка (ФДР) — это инвестиционные инструменты, с помощью которых домашние хозяйства, корпоративные казначеи или страховые компании могут получить относительно безопасные и краткосрочные инвестиции за излишки денежных средств. Они являются важным источником краткосрочного финансирования для финансовых учреждений, корпораций и правительств. Чтобы сохранить целостность и стабильность внутреннего рынка, ЕС принял постановление, которое сделает MMF более устойчивыми к будущему финансовому кризису.

Продукты розничного инвестирования

Инвестиционные продукты сложны, и их может быть трудно сравнить или полностью оценить риски, которые они влекут. Чтобы защитить инвесторов, ЕС принял постановление, вводящее ключевой информационный документ (KID), простой документ, в котором основные факты инвесторам в ясной и понятной форме.

KID требуется для продуктов, включая

  • все виды инвестиционных фондов
  • инвестиций по страхованию
  • структурированных розничных продуктов
  • частные пансионаты

Положение о ключевых информационных документах для пакетных розничных и страховых инвестиционных продуктов (PRIIP)

Меры по трансграничному распределению денежных средств

Меры по облегчению трансграничного распределения средств содержатся в Директиве и Постановлении, которые дополняют и изменяют существующее законодательство ЕС о фондах коллективных инвестиций. Ожидается, что это повысит прозрачность и создаст единый доступ к информации о национальных правилах, связанных с требованиями к маркетингу, а также регулирующими сборами и сборами, взимаемыми национальными компетентными органами.

Пакет позволяет упростить выход с принимающего рынка (де-уведомление) и позволяет управляющим компаниям выбирать более гибкие и дешевые способы связи и предоставления административных услуг инвесторам в других государствах-членах, а также создавать условия для продвижения AIF и инвестиций. стратегии и искать новых инвесторов, прежде чем использовать паспорт для маркетинга.

Эти два законодательных акта составляют часть плана действий Европейской комиссии по объединению рынков капитала, чтобы помочь построить настоящий единый рынок для капиталов в странах ЕС, и подпадают под цели стимулирования инвестиций в странах ЕС, что является ключевым элементом инвестиционного плана. для Европы.

Инвестиционные фонды и управление активами

Наша команда по управлению инвестиционными фондами и активами представляла многих ведущих мировых спонсоров, менеджеров и агентов по размещению частных фондов, чтобы адаптировать продукты для конкретных рынков или отраслей. Мы помогаем нашим клиентам на протяжении всего жизненного цикла их инвестиционной деятельности, в том числе:

  • формирование фонда;
  • соответствие нормативным требованиям;
  • представляет средства при получении финансирования;
  • структурирование, ведение переговоров и осуществление сделок по приобретению заемных средств и других инвестиций;
  • постоянное представительство и поддержка существующих инвестиций; и
  • реализация стратегий выхода, таких как продажа активов, публичное размещение акций и рекапитализация.

В соответствии с этими полномочиями, фирма и ее юристы хорошо осведомлены о развитии отрасли и рыночных условиях, что облегчает представительство интересов спонсоров и инвесторов фондов.

Наша команда регулярно консультирует спонсоров частных фондов при формировании сотен инвестиционных инструментов, включая фонды прямых инвестиций; фонды недвижимости и REIT; заемные средства; хедж-фонды; венчурные фонды; фонды энергетики и инфраструктуры; фонды фондов; фонды для особых случаев; и фондов, соответствующих нормам шариата .

У нас есть особый опыт в формировании открытых и закрытых фондов для инвестиций в недвижимость в широком диапазоне географических регионов, типов собственности и профилей доходности. Мы также являемся лидерами рынка в структурировании фондов и транзакций на основе шариата и в фондах, уполномоченных Управлением по рынку капитала Саудовской Аравии, дав консультации по первому REIT, зарегистрированному на бирже CMA в Саудовской Аравии.

Мы понимаем уникальные налоговые проблемы, связанные с фондами, и работаем со спонсорами над созданием структур, которые удовлетворяют налоговые потребности различных классов инвесторов и целевых инвестиций.Мы консультируем наших клиентов о том, как решать возникающие сложности американских и международных нормативных требований к менеджерам частных инвестиционных фондов, включая вопросы, возникающие в соответствии с Законом США об инвестиционных консультантах, Законом об инвестиционных компаниях, Законом Додда-Франка, Правилом Волкера, Товарной биржей. Закон, Директива ЕС об управляющих фондами альтернативных инвестиций (AIFMD), Закон Великобритании о финансовых услугах и правила Немецкого фонда альтернативных инвестиций.

Мы работаем с инвесторами ERISA, фондами фондов, инвесторами со сверхвысоким капиталом и другими инвесторами, анализируя и согласовывая условия финансирования, а также решая специфические для каждого инвестора деловые, налоговые и нормативные вопросы, связанные с инвестициями в частные фонды.Мы также помогаем институциональным инвесторам в проведении комплексной проверки, структурирования и переговоров по сложным вторичным сделкам.

Наша команда имеет особый опыт в консультировании спонсоров фондов и команд по управлению инвестициями по вопросам их участия в выкупе акций и других сделках по управлению инвестициями. Наша междисциплинарная команда помогает управленческим командам достичь своих целей в области стимулирования и компенсации акционерного капитала как при сделке выкупа, так и в течение всего срока деятельности по управлению инвестициями.

Похожие записи

Вам будет интересно

Денежный поток 404: Игра Денежный поток 404 – самая лучшая из всех версий!

Путевой лист оформление образец: Путевой лист автомобиля. Бланк и образец 2020 года

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко