Roa что это: Рентабельность активов — Return On Assets, ROA

Содержание

Что такое рентабельность активов (ROA)

Для чего нужен этот показатель и как он используется

Содержание

Попробуем разобраться, что такое рентабельность активов, как она рассчитывается, где применяется этот показатель и какой его уровень стоит считать хорошим.

Что такое ROA

Для того, чтобы понять, что такое рентабельность активов, прежде всего, нужно разобраться, что такое рентабельность вообще. Вкратце, рентабельность – это способность приносить ренту. Ее можно извлекать из недвижимости или природных богатств, таких как ископаемые ресурсы. В случае, если рента извлекается из капитала, такой доход называется процентами, из акций — дивидендами, из предпринимательской деятельности — прибылью.

Оценивая, насколько выгодно заниматься тем или иным бизнесом, часто оперируют еще одним показателем, который важно не путать с рентабельностью, – это маржинальность. Ключевое отличие здесь заключается в том, что маржа — это разница между выручкой и издержками (все, что заработали, минус все, что потратили в процессе производства). По сути, маржинальность — это чистая прибыль на единицу товара. Она никак не характеризует степень эффективности, с которой при производстве используются ресурсы.

Таким образом, рентабельность активов — это относительный показатель эффективности деятельности предприятия, который используют при анализе финансовой отчетности, а также для оценки доходности и прибыльности организации. Рентабельность активов (ROA) в переводе с английского так и расшифровывается — return on assets.

Наконец, своеобразным, но тоже верным ответом на вопрос, что такое рентабельность активов, будет такой: это часть формулы Дюпона. Вот она целиком:

Эта формула получила название «модель Дюпона» или «формула Дюпона» – по названию компании, впервые ее применившей в 1920-х годах. Этот метод финансового анализа заключается в том, чтобы производить расчет через оценку ключевых факторов, которые определяют рентабельность предприятия. Он представляет собой факторный анализ — иначе говоря, выделение основных факторов, влияющих на эффективность работы предприятия.

С помощью этой формулы считают return on equity, отдачу от собственного капитала.

Как рассчитать ROA

В отличие от ROE, ROA учитывает не только акционерный капитал, но и заемные средства фирмы. Таким образом, чем больше у компании заемных средств, тем больше разница между двумя показателями. Иными словами, если растет сумма заемных средств, то показатель рентабельности активов уменьшается. Активы компании, которые используются для финансирования ее операционной деятельности, состоят из долговых обязательств и капитала. Чем выше значение ROA, тем больше результативность предприятия (создание прибыли с помощью активов). Это значит, что компания при меньшем уровне инвестиций генерирует больше дохода.

Формула рентабельности активов как таковая значительно проще:

Таким образом, величина рассчитывается как частное от деления чистой прибыли или убытков, полученных за тот или иной период, на общую величину активов организации за отчетный период.

Иногда используется другой вариант:

Или даже чуть более сложный — рентабельность активов (формула), в которую вводят налоговую ставку.

Что такое активы

Здесь нелишне будет напомнить, что может пониматься под термином «активы», или имущество компании. В самом общем виде их делят на долгосрочные и краткосрочные. К первым относят основные средства компании (например, недвижимость, которой она владеет), нематериальные активы (стоимость бренда, деловая репутация, клиентская база), вложения в уставные фонды и акционерные капиталы других бизнесов и дочерних предприятий.

К краткосрочным активам причисляют готовую конечную продукцию и полуфабрикаты, используемые в ее производстве, а также деньги на счетах и в кассах предприятия, краткосрочную дебиторскую задолженность (когда не компания должна кому-то, а кто-то — компании).

При этом важно, что при формировании активов используются сразу два финансовых источника – как собственные, так и заемные средства. Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль был взят взаймы, а какой – был внесен собственниками предприятия. Суть показателя рентабельности — определить, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных денежных средств. По этой причине из чистой прибыли исключают величину процентных платежей, уплаченных до налога на прибыль.

Еще один близкородственный экономический показатель, с которым важно не путать ROA — рентабельность чистых активов (Return on net assets, RONA). Этот коэффициент, показывает рациональность управления структурой капитала, то есть способность организации наращивать капитал через отдачу от каждой вложенной собственниками денежной единицы.

Они всегда заинтересованы в увеличении именно этого показателя, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вложенных собственниками средств, показывает общую прибыльность бизнеса как объекта инвестирования. Кроме того, с помощью RONA можно определить уровень выплаты дивидендов. Наконец, чем выше этот показатель, тем активнее рост котировок акций на бирже.

Какие виды рентабельности еще бывают

Рентабельность чистых активов рассчитывают как отношение чистой операционной прибыли после уплаты налогов к средней за год величине внеоборотных активов, плюс чистый оборотный капитал, плюс основные фонды.

Расчет показателя RONA аналогичен ROA, но в отличие от второго коэффициента, RONA не учитывает связанных с ними обязательств компании и ее капитальных расходов. Зато этот показатель рассматривает активы, используемые компанией для достижения своих результатов. Показатель RONA благодаря этому как бы напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов, которые крайне важно учитывать в деятельности компании.

Если можно посчитать рентабельность от чистых активов, то можно и от «грязных». Показатель рентабельности суммарных активов (ROTA, Return on Total Assets) отображает эффективность использования долгосрочных активов фирмы для получения прибыли. Этот коэффициент показывает общую доходность совокупных активов (насколько экономически эффективно они используются), а также характеризует способность руководства предприятия эффективно использовать данные активы.

Коэффициент ROTA рассчитывают как отношение операционной прибыли предприятия (EBIT) к средней величине активов за с вычетом налогов и процентов по кредитам.

Какой оптимальный уровень ROA

Разобравшись, что такое рентабельность активов, как она рассчитывается и с какими показателями схожа, осталось разобраться, в каких ситуациях нам все это может быть нужно и какие уровни коэффициента считаются приемлемыми.

С точки зрения менеджмента, рентабельность активов – это финансовый коэффициент, который характеризует отдачу от использования всех активов фирмы и эффективность, с которой используется ее имущество. Он позволяет оценить качество работы финансовых менеджеров и показывает, сколько чистой прибыли в расчете на вложенную денежную единицу приносит каждая единица активов, которые имеются в распоряжении компании. Другими словами, сколько прибыли создает каждая денежная единица, вложенная в имущество компании.

Коэффициент рентабельности представляет интерес для инвесторов, кредиторов, а также руководителей и поставщиков. Понимая, что такое ROA, можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры ее капитала. Коэффициент рентабельности активов связан с такими категориями, как финансовая надежность предприятия, его платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность и конкурентоспособность.

Основные задачи ROA

ROA обязательно высчитывают для прогноза будущих прибылей и анализа того, как компания ведет дела в сравнении с конкурентами. Его же обязательно считают перед продажей компании. Чем больше она генерирует прибыль при меньших затратах, тем дороже будет стоить такой бизнес.

При запредельно низких показателях коэффициента и высокой закредитованности известны случаи продажи компаний за символический один рубль. Чем ближе значение ROA к нулю, тем более явно это означает, что фирма работает в убыток.

Желательный уровень ROA зависит как от сферы деятельности компании, так и от страны (стран) ведения бизнеса. К примеру, в топ-100 европейских компаний средний ROA не дотягивает и до 10%, а в аналогичном американском списке приближается к 15%. Другой пример — для банков с их миллиардными, а иногда и триллионными оборотами даже ROA в 1% с лихвой хватит. А вот в секторе потребительского ритейла такой уровень коэффициента скорее сочтут признаком, что дела в компании идут не очень.

FAQ

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Rander — Rander Outlook Addin (ROA)

«Rander Outlook Addin» (ROA) – это дополнительный модуль к «Microsoft Outlook», который подключается к серверу Rander и позволяет использовать основные его функции из интерфейса «Outlook». Вы можете набирать любой номер прямо из «Outlook», автоматически набирать номер из контактов «Outlook». При поступлении входящего звонка всплывает уведомление с вызывающим номером и именем абонента, если оно есть в контактах Outlook.

ROA входит в дистрибутив Rander, устанавливается автоматически, достаточно при установке Rander выбрать соответствующую опцию. Для работы ROA требует Microsoft .Net Framework 2.0, его можно бесплатно загрузить с сайта Microsoft. Для работы ROA требуется RanCOM, который также входит в дистрибутив Rander.

При первом запуске Outlook после установки ROA автоматически будет открыто окно настроек, в котором необходимо указать адрес сервера Rander, имя и пароль для подключения, ваш внутренний номер.

Для работы ROA требуется лицензия сервера на соответствующее количество запущенных ROA. В демонстрационном режиме сервер Rander позволит подключиться одному ROA, который проработает полчаса.

ROA поддерживает работу с Microsoft Outlook 2007 и ниже. Поддержка версий 2010 и 2013 не гарантируется.

После загрузки ROA на панели инструментов Outlook добавляется кнопка “Звонить”, с помощью которой можно набрать любой номер. Кнопка активна только когда установлено соединение с сервером и со станцией. В окне набора номера отображаются последние входящие и исходящие номера, вы можете выбрать любой из них и набрать. В контекстном меню контактов Outlook добавляется строка «Звонить с помощью Rander», позволяющая автоматически набрать номер нужного контакта. При поступлении входящего звонка всплывает уведомление с вызывающим номером. Если этот номер присутствует в контактах Outlook, то вместе с номером будет показано имя вызывающего абонента, щелчком мыши можно открыть карточку абонента. Чтобы ROA узнал абонента по номеру, в контактах все номера должны храниться в набираемом виде, то есть именно в той форме, в который вы его набираете на телефоне. Если номера в контактах нет, то щелчком мыши можно создать новую запись с таким номером.

С помощью кнопок на всплывающем окне можно ответить на входящий вызов, разъединить разговор. Если одновременно на ваш номер приходит несколько вызовов, то для каждого вызова будет отображено отдельное уведомление и вы можете выбрать, на какой вызов отвечать в первую очередь (это относится только ко внешним звонкам, на внутренние звонки можно отвечать только в порядке их поступления, ограничение станции). Через меню Сервис -> Настройки Rander доступно окно настроек ROA. Здесь можно указать параметры подключения к серверу, параметры окна уведомлений и язык интерфейса.

Как рассчитать показатель ROA: формула и примеры — R Blog RU

В этой статье мы поговорим о рыночном мультипликаторе ROA. Узнаем, для чего он нужен, какая у него формула расчёта, важные особенности, достоинства и недостатки, а также приведём примеры использования.

Что такое мультипликатор ROA

ROA (Return on Assets) — это коэффициент рентабельности активов. Представляет собой соотношение чистой прибыли и средневзвешенной величины активов и демонстрирует эффективность применения капитала. Выражается в процентах.

Какая формула расчёта ROA

ROA = Net Profit / Average Assets

В формуле:

  • Net Profit — чистая прибыль компании за расчётный период. Таковым обычно является год или квартал.
  • Average Assets — средневзвешенная величина активов компании.

Формула расчёта Average Assets

Average Assets = (Assets 1 + Assets 2) / 2

В формуле:

  • Assets 1 — величина активов компании на начало расчётного периода.
  • Assets 2 — величина активов компании на конец расчётного периода.

Сейчас практически полностью отпала необходимость в самостоятельных расчётах показателя рентабельности активов: эта информация доступна в открытых источниках.

Какие особенности у ROA

Коэффициент рентабельности активов фирм отличается в зависимости от их сектора и вида деятельности. Например, ROA у компании из сферы обслуживания будет выше, чем у представителя нефтедобывающей промышленности.

Причина кроется в количестве оборотных средств для функционирования компании и производства. Чем больше фирма тратит на развитие, тем меньше будет рентабельность за этот отрезок времени.

Промежуточный вывод: рациональным и корректным можно считать сравнение по данному мультипликатору лишь работающих в одной сфере компаний. Важно понять, что чем выше показатель ROA, тем лучше как для фирмы, так и для инвесторов.

Примеры использования ROA в нефтегазовом секторе

  1. Заходим на страницу скринера акций.
  2. Выбираем интересующий нас сектор. Например, энергетика.
  3. Указываем индустрию — нефть и газ, разведывательные работы и добыча.

Выбор других критериев отбора — на ваше усмотрение. Мы отсортируем акции по цене и по среднему объёму торгов для исключения неликвидных инструментов: до $10 и более 750 000 бумаг соответственно. Указываем место расположения — США. Результат отбора компаний для анализа — список из 9 организаций.

Параметры отбора компаний нефтяного сектора

4. Переходим во вкладку с финансовыми показателями компаний и сравниваем значения ROA.

Финансовые показатели компаний

Видим, что две организации имеют положительные значения ROA: FLMN — 5,8% и CDEV — 6,6%. Остальные имеют отрицательные значения. Это не говорит об их убыточности, но требует более детального изучения. При поверхностном анализе компания с положительным значением ROA выглядит привлекательнее для инвестирования.

Примеры использования ROA в финансовом секторе

На странице скринера акций указываем такие параметры: сектор — финансы, индустрия — банки, средний объём торгов — более 750 000 акций, расположение — США. Результат отбора компаний для анализа — список из 5 организаций.

Параметры отбора компаний финансового сектора

Все представленные для анализа компании имеют положительное значение ROA — от 0,9% до 1,3%. Можно сделать предварительный вывод, что все пять банков, в принципе, подходят для инвестирования.

Финансовые показатели компаний

Важно отметить, что не стоит принимать инвестиционные решения на основе показания только одного мультипликатора. Необходимо провести комплексный анализ, применив несколько мультипликаторов и сравнив финансовую информацию о компаниях.

Плюсы и минусы ROA

Достоинства коэффициента рентабельности активов:

  • Лёгкая формула для расчёта, все необходимые данные есть в финансовом отчёте компании.
  • Доступность готовых результатов расчётов в открытых источниках.
  • Прозрачность логики. Снижение ROA демонстрирует нерациональное использование активов, рост ROA — признак рационального использования капитала, а также возможности увеличения прибыли.

Недостатки коэффициента рентабельности активов:

  • Корректное сравнение лишь работающих в одном секторе компаний.
  • Зависимость от финансовых отчётов фирм. Сумма средств, выделенных на амортизацию, может не соответствовать фактическому износу оборудования.
  • Неочевидность выводов. Коэффициент рентабельности капитала в отрицательном секторе не всегда говорит об убыточности компании. Возможно, организация приобрела современное оборудование, которое ещё не участвует в производственном процессе.
  • Для понимания динамики изменений ROA при сравнении компаний по этому показателю необходимо учитывать его значения за несколько предыдущих отчётных периодов.

Вывод

Как и многие другие мультипликаторы, ROA имеет свои положительные и отрицательные стороны. Коэффициент рентабельности активов может дать лишь предварительную оценку перспективности инвестирования в компанию. Оптимальным решением для анализа фирмы будет комплексное применение мультипликаторов и изучение финансовой отчётности.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD с минимальной комиссией в размере 0,5 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счёт.


Материал подготовил

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.


Анализ акций по ROE/ROA | Дмитрий Матиевский: Инвестиции

🔵

Рентабельность капитала ROE

ROE (Return on Equity) = Net Income (Чистая прибыль) / Equity (Собственный капитал)

🔹 ROE показывает эффективность использования капитала компании или сколько процентов годовых компания зарабатывает на свой капитал в виде прибыли

🔹Чем больше ROE, тем лучше, тем эффективнее компания

🔹ROE — отраслевой показатель, сравнивать ROE для компаний разных отраслей некорректно

🔹ROE в капиталоемких отраслях (производство, энергетика, финансы) всегда будет значительно ниже ROE, чем в отраслях, где не требуется большой капитал, например IT

🔹Также всегда стоит смотреть на закредитованность, отношение капитала и обязательств. Если компания имеет очень высокую закредитованность, то ROE может быть очень высоким за счет низкого удельного веса капитала в активах. В таком случае высокая ROE не является положительным фактором.

🔹Если ROE компании ниже или на уровне безрисковых ставок (гособлигации, депозиты), то рентабельность такого бизнеса и целесообразность инвестиций в него под вопросом

🔹 Я стараюсь не инвестировать в компании с ROE<5%, ориентируюсь на >10-15%

♦️ Очень важно! ROE отражает эффективность капитала, но не отражает рыночную стоимость этого капитала! Это отражается в коэффициенте P/B

🔵 Рентабельность активов ROA

ROA (Return on Assets) = Net Income (Чистая прибыль) / Assets (Активы)

🔹ROA показывает эффективность использования активов компании или сколько процентов годовых компания зарабатывает на свои активы в виде прибыли

🔹Чем больше ROA, тем лучше, тем эффективнее компания использует свои активы

🔹ROA — отраслевой показатель, сравнивать ROA для компаний разных отраслей некорректно

🔹 ROA в капиталоемких отраслях (производство, энергетика, финансы) всегда будет значительно ниже ROA, чем в отраслях, где не требуется много активов

🔹Сильное расхождение показателей ROA и ROE, как правило, свидетельствует о высокой закредитованности компании

🔹Если ROE компании ниже или на уровне безрисковых ставок (гособлигации, депозиты), то рентабельность такого бизнеса и целесообразность инвестиций в него под вопросом

🔹Также стараюсь не инвестировать в компании с ROA<5%, это либо компании с низкой эффективностью использования активов, либо, если ROE высокий, очень закредитованные компании

🚩 Показатели эффективности бывает полезно смотреть в динамике для одной компании и в сравнении с похожими компаниями отрасли

🚩 Показатели ROE/ROA полезно использовать в качестве первичного фильтра, но их недостаточно для оценки актива

🔵

Рентабельность инвестиций ROI

ROI (Return on Investment) = Net Income (Чистая прибыль) / Investment (Сумма инвестиций)

Но! В данном случае «Чистая прибыль» — это Изменение стоимости актива + Дивиденды

А Сумма инвестиций — это Стоимость актива + Транзакционные расходы + Кредитные расходы (если используется маржинальное кредитование)

🔹ROI, по сути, показывает нам, сколько прибыли в процентах приносят инвестиции относительно суммы инвестиций, это ключевой для инвестора показатель.

🔹ROI очень удобна при сравнении альтернативных вариантов инвестиций (акции, реальный бизнес, недвижимость и пр.)

🔹ROI вложений в активы с разной степенью риска сравнивать нецелесообразно, рискованные активы всегда будут иметь более высокий ROI, либо отрицательный

🔹Стоит помнить, что ROI даёт оценку только по факту. Статистика будущих прибылей на основе таких данных невозможно, т.к. в случае с фондовым рынком, мы не можем прогнозировать будущее изменение цены актива, особенно в краткосрочном периоде

🔹Я не использую ROI для оценки при покупке активов, здесь он бесполезен

🔹Но ROI вполне можно использовать для оценки рентабельности инвестиций или портфеля по факту, т.к. в текущий момент времени

🔹Наиболее релевантным этот показатель является в реальном бизнесе для оценки вложения и использования капитала

Что это такое и как его рассчитать?

Ключевые выводы


Существует множество показателей, которые инвесторы или руководители могут использовать для определения прибыльности компаний, насколько хорошей может быть инвестиция в данную организацию и насколько успешным должен быть бизнес в будущем. Но одним из наиболее важных показателей для понимания является ROA или рентабельность активов, которая, по сути, говорит вам, насколько прибыльна организация по сравнению с общими активами, которыми она владеет.

Во многих случаях анализ рентабельности активов может сказать инвестору или аналитику, знает ли руководство компании, что делает, и правильно ли оно использует свои активы для получения прибыли.Не знаете, как рассчитать или измерить ROA? Вам нужно знать, как это сделать, если вы хотите однажды продать свой актив по максимальной цене.

Сегодня мы рассмотрим, как можно рассчитать рентабельность активов , и приведем конкретные примеры, чтобы вы поняли всю ценность этого показателя.

Как рассчитать рентабельность активов

В качестве формулы рентабельности инвестиций или рентабельности инвестиций вы можете рассчитать рентабельность активов для компании, используя очень простое уравнение:


ROA = чистая прибыль / средние активы

С помощью этой формулы вы рассчитываете чистую прибыль компании и делите ее на среднюю стоимость ее активов. Чтобы рассчитать средние активы, вам нужно взять конечные активы компании, которыми они владеют на конец финансового года, и добавить стоимость их начальных активов, а затем разделить полученную сумму на два.

Кроме того, вы можете рассчитать ROA компании, используя эту скорректированную формулу:


ROA = чистая прибыль / активы на конец периода

Вместо этого эта скорректированная формула позволяет вам найти чистую прибыль компании, используя активы, которые у нее есть на конец определенного периода, например, рабочего квартала или финансового года.В обоих случаях чистая прибыль представляет собой чистую прибыль или доход, полученный в данном годовом периоде или финансовом году. Давайте разберем формулу ROA на примере, чтобы вы полностью поняли, как ее использовать:

.

Представьте, что у вас есть бизнес с чистой прибылью в 10 миллионов долларов от текущих операций. Согласно его балансовому отчету, бизнес владеет 50 миллионами долларов. Чтобы определить рентабельность активов, возьмите 10 миллионов долларов и разделите их на 50 миллионов долларов.

Это дает вам 0,2 или ROA 20%.

Проще говоря, на каждый доллар активов, в которые инвестирует компания, она получает только $.20 чистой прибыли в год. Более высокий ROA был бы лучше и указывал на то, что компания из примера представляет собой лучшую инвестиционную возможность.


[ Есть ли у вас все необходимое для ведения собственного бизнеса в сфере недвижимости? Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ веб-семинар по недвижимости, на котором вы узнаете, как воспроизвести успешные бизнес-системы от опытных инвесторов в недвижимость. ]


Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов всегда отображается в процентах.Чем выше ROA компании, тем лучше она выглядит для инвестора или аналитика, проводящего измерения.

Для любого бизнеса важно повысить его эффективность и получить максимальную прибыль от имеющихся ресурсов. Рентабельность активов сравнивает стоимость общих активов бизнеса с прибылью, которую он получает (теоретически) с использованием этих активов (поскольку предполагается, что каждый бизнес-актив в той или иной степени способствует потенциальной прибыли бизнеса).

Таким образом, рентабельность активов очень важна как для владельцев бизнеса, так и для потенциальных инвесторов.Это помогает им понять, насколько хорошо компания использует свои финансовые и производственные ресурсы, показывая вам, сколько денег вы зарабатываете на каждый доллар, потраченный на активы. В описанном выше примере компания зарабатывала всего 0,20 доллара в год на каждый доллар, потраченный на такие активы, как производственные материалы, сотрудников, коммерческую недвижимость и т. д. Если вы можете увеличить ROA, она получит больше прибыли. в год за каждый доллар, потраченный на активы, и стать более прибыльной компанией в целом (а не только в отношении необработанных доходов).

Что такое хороший ROA?

Хотя более высокий ROA всегда лучше, чем более низкий ROA, большинство компаний не достигают особенно высокого ROA в течение некоторого времени (если вообще когда-либо). Из-за этого многие инвесторы считают рентабельность активов в размере 5% вполне приличной.

Если рентабельность активов компании превышает 20%, это отличная инвестиция или она действительно работает очень хорошо.

Тем не менее, инвестор или аналитик всегда должен сравнивать ROA компании с другими компаниями или организациями в той же отрасли или секторе.Например, было бы неразумно сравнивать ROA компании-разработчика программного обеспечения с ROA компании общественного питания, поскольку эти два бизнеса совершенно разные и имеют разные нормы прибыли, затраты на ресурсы и многое другое.

Формула рентабельности активов

Вернемся к формуле рентабельности активов и разберем ее подробнее.

Расчет рентабельности инвестиций с использованием средних активов

Как уже упоминалось, основная версия формулы рентабельности активов использует средние активы в качестве делящего фактора в уравнении.«Средние активы» лучше всего понимать как среднюю стоимость активов компании за весь финансовый год. Зачем это вычислять? Потому что многие компании имеют разные уровни или стоимость активов в течение года.

Некоторые компании имеют больше активов в начале финансового года, например, сезонные компании, которые продают большую часть своих товаров или получают большую часть своей прибыли в первые несколько месяцев лета или зимы. Из-за этого обычно лучше рассчитывать среднюю стоимость активов компании, а не полагаться на стоимость активов, которые она имеет в конце или начале финансового года.

Вы можете определить средние активы компании или собственности, взяв активы на конец периода, добавив активы на начало периода, а затем разделив общую сумму на два.

Представьте себе, что есть компания с активами в размере 16 миллионов долларов на конец финансового года и 14 миллионов долларов в активах на начало финансового года. Они привлекли еще 2 миллиона долларов активов для поддержки бизнеса в течение финансового года. Чтобы определить средние активы, возьмите 16 миллионов долларов и добавьте 14 миллионов долларов.Это равняется 30 миллионам долларов активов. Разделите 30 миллионов долларов на два, и вы получите средние активы компании в размере 15 миллионов долларов.

Теперь представьте, что компания из примера имеет чистый доход в размере 7 миллионов долларов в год. Вы можете подставить числа в формулу и получить:

ROA = 7 миллионов долларов / 15 миллионов долларов = 0,4666%

У этой компании очень хорошая рентабельность инвестиций!

Расчет рентабельности инвестиций с использованием общих активов

В то время как большинство инвесторов или аналитиков рассматривают компанию, используя средние активы, вы также можете вместо этого использовать формулу ROA с общими активами.Формула выглядит очень похоже, вот так:

ROA = чистая прибыль / общие активы

Итого активы в основном такие же, как активы «на конец периода», описанные ранее. Эту версию формулы лучше всего использовать с компаниями, у которых стоимость активов не колеблется, например, с компаниями, которые получают примерно одинаковую прибыль в течение года. Чтобы определить общие активы, посмотрите на баланс компании и найдите общие активы, оставшиеся на конец финансового периода. Вы можете рассчитать ROA компании ежеквартально, ежемесячно или ежегодно, в зависимости от ваших потребностей.

Рентабельность операционных активов

Есть еще одна версия формулы рентабельности активов, которую вы должны понимать: рентабельность операционных активов. «Операционные активы» — это просто активы, которые компания использует для получения прибыли. Многие компании могут иметь под своим именем различные активы, которые они не используют либо потому, что меняют направление деятельности, либо используют их лишь небольшую часть года, либо представляют собой амортизированный хлам, от которого компании необходимо избавиться.

Из-за этого вы можете захотеть использовать формулу рентабельности операционных активов, если вы анализируете компанию, истинная стоимость или эффективность которой может не определяться ее чистой прибылью, деленной на ее общие активы.Вы можете определить рентабельность операционных активов, используя следующее уравнение:


ROOA = чистая прибыль / (общие активы – неиспользуемые активы)

В этом уравнении вы найдете операционные активы, взяв общую стоимость активов компании и вычтя стоимость любых активов, которые в настоящее время не используются. Затем вы можете подставить это число в базовое уравнение рентабельности активов и получить свой процент. Вот пример, чтобы увидеть это уравнение в действии:

Допустим, у вас есть та же компания с активами в 16 миллионов долларов, что и раньше.Однако у компании есть активы на сумму 5 миллионов долларов, которые не используются и не вносят активного вклада в прибыль, которую получает компания. 16 миллионов долларов – 5 миллионов долларов равняются 11 миллионам долларов. Компания имеет тот же чистый доход в размере 7 миллионов долларов. Полученная формула рентабельности оборотных средств дает следующее:

ROOA = 7 миллионов долларов / 11 миллионов долларов = 0,63%

Важность понимания ROA

Как видно из приведенных выше уравнений, рентабельность активов может помочь инвесторам или аналитикам полностью понять, сколько денег на самом деле зарабатывает компания, если учесть стоимость ее активов.Это также может помочь инвесторам определить, насколько хорошо управленческая команда компании использует имеющиеся ресурсы для максимизации потенциальной прибыли. Есть и другие преимущества понимания ROA, в том числе:

Лучшая способность оценивать прибыль. Простого взгляда на чистую прибыль компании не всегда достаточно, чтобы определить, получает ли компания максимально возможную прибыль. ROA помогает показать вам, получает ли компания или другой инвестиционный инструмент хорошую прибыль от инвестиций, которые она регулярно делает в свои активы

Лучшая способность разумно тратить деньги. Если вы начинающий инвестор, вам нужно инвестировать только в лучшую недвижимость, компании или другие объекты. Используя ROA, вы можете определить, действительно ли компания является хорошим инвестиционным выбором или нет.

Улучшена возможность анализа эффективности управления. Более того, ROA помогает вам оценить эффективность управленческой команды компании. Если вы решите инвестировать, вы можете заменить управленческую команду более эффективными или активными людьми или сохранить ту же управленческую команду, если они пока преуспевают.

Резюме

В конечном счете, знание того, как рассчитать рентабельность активов , важно для того, чтобы вы могли делать обоснованные инвестиции, независимо от того, хотите ли вы инвестировать в компанию, собственность или что-то еще. Любой инвестор, желающий однажды продать актив, должен знать, как рассчитать ROA, чтобы знать истинную стоимость актива и, следовательно, сколько он может взимать за него с любого потенциального покупателя. Но РОА — это только начало. Чтобы стать лучшим инвестором, вам нужно много знаний.


Хотите узнать больше о том, как начать бизнес в сфере недвижимости?

Имея так много информации, открытие бизнеса в сфере недвижимости или ООО может быть сложным процессом. Наш новый онлайн-курс по недвижимости, организованный экспертом-инвестором Таном Мерриллом, охватывает основы, которые вам необходимо знать, чтобы начать инвестировать в недвижимость. Эти проверенные временем стратегии могут научить вас, как извлечь выгоду из текущих возможностей на рынке недвижимости.

Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ однодневный вебинар по недвижимости и начните учиться тому, как начать успешный инвестиционный бизнес уже сегодня!

Что это такое и как его использовать

Деловой мир полон аббревиатур, и упорядочить их может быть непросто. Что такое рентабельность активов, также известная как ROA? Читайте дальше, чтобы точно узнать, что такое ROA, как вы можете использовать формулу ROA для его расчета, как ROA соотносится с аналогичными финансовыми коэффициентами и, самое главное, что вы можете узнать об успехе и будущем компании из ее ROA.


Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (иногда называемая рентабельностью совокупных активов) — это финансовый коэффициент, показывающий, какую прибыль компания может получить от своих активов. Успешные компании могут зарабатывать больше денег на своих активах, и ROA показывает, насколько хорошо бизнес это делает.

В целом, чем выше ROA, тем лучше работает компания, поскольку более высокий ROA указывает на то, что компания более эффективно использует свои активы для получения прибыли.Другими словами, они зарабатывают больше денег при меньших вложениях.


Как рассчитать рентабельность активов?

Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к ее средней сумме активов. Чистая прибыль (также известная как чистая прибыль) — это сумма общего дохода, остающаяся после учета всех расходов. Общие активы – это все ресурсы, которыми владеет компания и которые имеют экономическую ценность. Вот формула ROA:

.

ROA = чистая прибыль ÷ средние общие активы

Например, если общая сумма активов компании составляет 20 000 долларов США, а чистая прибыль составляет 2 000 долларов США, калькулятор рентабельности активов говорит вам, что ее ROA будет составлять 2 000 долларов США / 20 000 долларов США = 0.1 или 10%. ROA 10% означает, что компания заработала 0,10 доллара на каждый доллар, который у нее есть в активах.

 

Что вам говорит ROA?

Коэффициент рентабельности активов — это способ определить, насколько хорошо работает компания. Он показывает, насколько хорошо компания может конвертировать деньги, использованные для покупки активов, в прибыль. Как упоминалось выше, более высокая рентабельность инвестиций, как правило, лучше , потому что они показывают, что компания эффективно управляет своими активами для получения большей чистой прибыли. В целом, ROA более 5% считается хорошим.

Однако ROA может варьироваться в зависимости от отрасли, поэтому вместо того, чтобы сравнивать ROA одной компании с ROA совершенно другой компании, чтобы попытаться увидеть, какая из них работает лучше, y мы получим более точные данные, сравнив текущий ROA одной компании с ее прошлым ROA или ROA другой компании в той же области.

Вот ROA нескольких известных компаний. Обратите внимание, как сильно они отличаются друг от друга. Вы можете сравнить ROA Facebook с ROA Snap (материнской компании Snapchat) и довольно уверенно сказать, что Facebook обеспечивает более высокую рентабельность активов, чем Snap, потому что разница (23. 97% против -40,62%) — это здорово, и еще потому, что они из одной отрасли. Однако не стоит сравнивать ROA Facebook, скажем, с ROA McDonald’s, потому что они относятся к совершенно разным отраслям. Приведенные ниже данные представляют собой ROA каждой компании с октября по декабрь 2018 года и взяты из Macrotrends.

Facebook: 23,97%

Макдональдс: 18,50%

Цель: 7,03%

Эксон: 6,08%

Щелчок: -40,62%

Нью-Йорк Таймс: 6.36%

Дженерал Моторс: 4,25%

Тесла: -3,42%

Кроме того, имейте в виду, что ROA не является верным способом оценить, насколько хорошо работает компания, потому что, как и любая другая отдельная финансовая величина, не отражает всей картины. Например, компании с большими первоначальными инвестициями обычно имеют более низкую рентабельность инвестиций, даже если у них все хорошо. Знание дополнительных финансовых коэффициентов компании даст вам лучшее представление о том, насколько хорошо она работает, по сравнению с одним только ROA. Два других ключевых финансовых коэффициента мы обсудим в следующем разделе.

 


Чем ROA отличается от ROE или ROI?

Как и ROA, рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность инвестиций (ROI) — это коэффициенты, используемые для измерения эффективности бизнеса. Понимание различий между ними поможет вам получить более полное представление о том, насколько хорошо работает компания и как различные факторы влияют на ее успех.


ROA против ROE

И ROA, и ROE измеряют, как компания использует свои ресурсы. Однако ROE измеряет только прибыль на собственный капитал компании и не учитывает задолженность компании. ROA включает долг компании. Чем больше долгов компания берет на себя, тем выше будет ее ROE по отношению к ее ROA, а если у компании нет долгов, ее ROE будет равна ее ROA.

Вот формула рентабельности капитала: ROE = чистая прибыль ÷ акционерный капитал

И ROA, и ROE имеют чистую прибыль в числителе, но ROE имеет акционерный капитал в знаменателе. Акционерный капитал = активы — пассивы. Включение обязательств представляет собой разницу между ROE и ROA (в знаменателе ROA только активы).

Инвесторы обычно используют оба значения, чтобы определить, насколько хорошо работает компания. Значение ROE показывает, насколько эффективно инвестиции приносят доход, а ROA показывает, насколько эффективно активы компании используются для получения дохода.


ROA против ROI

ROI оценивает влияние инвестиций на компанию в течение определенного периода.Вот формула ROI:

ROI = (Прибыль — Начальные инвестиции) ÷ Начальные инвестиции

Поскольку активы и прибыльность предприятий могут сильно различаться в разных отраслях, ROA обычно полезен только для сравнения похожих компаний в одной отрасли. ROI, однако, можно использовать для сравнения компаний в разных отраслях, поскольку аналитики могут использовать значения ROI, чтобы определить, какая компания в любой отрасли принесет наибольшую прибыль, если они решат инвестировать в нее.

 

Резюме: коэффициент рентабельности активов

Коэффициент рентабельности активов — это способ определить, какую прибыль компания может получить от своих активов.

Формула ROA: ROA = чистая прибыль ÷ средние общие активы

Формула рентабельности активов является одним из полезных способов измерения успеха компании, и, как правило, чем выше ROA, тем лучше. Однако не полагайтесь исключительно на ROA, чтобы определить, хорошо ли работает компания, и не сравнивайте ROA компаний из разных отраслей, поскольку разные отрасли обычно имеют разный средний ROA.

 

 

Что дальше?

Работаете над исследовательской работой, но не знаете, с чего начать? Тогда ознакомьтесь с нашим руководством, в котором мы собрали множество высококачественных исследовательских тем, которые вы можете использовать бесплатно.

Хотите узнать самые быстрые и простые способы конвертации между градусами Фаренгейта и Цельсия? Мы вас прикроем! Ознакомьтесь с нашим руководством по лучшим способам преобразования градусов Цельсия в градусы Фаренгейта (или наоборот).

Вы изучаете логарифмы и натуральные логарифмы на уроках математики? У нас есть руководство по всем правилам естественного журнала , которые вам необходимо знать.

 

Рентабельность активов: определение и формула ROE

NicoElNino/iStock через Getty Images

Рентабельность активов (ROA) — это один из набора финансовых коэффициентов, который помогает инвестору оценить финансовую устойчивость компании. В этой статье мы рассмотрим, как его рассчитать, почему это важно и как инвесторы могут использовать его для принятия более обоснованных инвестиционных решений.

ROA Значение

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который помогает инвесторам понять, насколько эффективно компания получает доход от своих активов. Чем выше число, тем лучше компания использует свои активы для получения прибыли.

ROA рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на ее совокупные активы. Также учитывается задолженность компании. ROA обычно анализируется в отношении компаний аналогичного размера в той же отрасли, поскольку им, вероятно, потребуются аналогичные активы для работы.

Сравнение ROA по секторам — не лучший способ оценить эффективность компании, поскольку ROA может значительно различаться в зависимости от отрасли. Например, капиталоемкие отрасли, такие как нефть и газ, будут иметь более низкую рентабельность активов, чем компания в отрасли с менее необходимой инфраструктурой, такой как поставщик программного обеспечения как услуги.

Формула рентабельности активов

Расчет рентабельности активов прост. Просто разделите чистую прибыль компании на ее общие активы, а затем умножьте на 100.

Совет. Посмотрите отчет о прибылях и убытках компании, чтобы найти ее чистую прибыль, и ее балансовый отчет, чтобы найти ее общие активы. Однако, поскольку баланс представляет собой мгновенный снимок активов компании, некоторые люди используют средние общие активы за определенный период времени, например квартал или финансовый год.

Формула рентабельности активов (первоначально созданная)

В чем важность ROA?

ROA — полезная метрика для инвесторов.Есть несколько способов, которыми инвесторы могут использовать ROA, чтобы лучше понять финансовые показатели компании.

1. Определение эффективности и прибыльности

Если компания имеет 2% ROA, она не получает значительного дохода от активов. Однако, если она генерирует 10% дохода от общих активов, компания потенциально работает намного эффективнее, чем компания, производящая меньше. Это повлияет как на краткосрочный, так и на долгосрочный рост, особенно если компания сможет поддерживать высокий ROA с течением времени.

2. Сравнение отраслей

ROA можно использовать для определения того, насколько хорошо компания работает по сравнению с ее отраслевыми аналогами. Например, если компания имеет более высокий чистый доход, чем конкурент, может показаться, что компания работает лучше. Однако, если другая компания имеет значительно более высокий ROA, эта компания использует свой капитал и активы более эффективно, чем первая компания, и может превзойти ее в будущем.

Совет: Будьте осторожны при сравнении малых и крупных компаний в одной отрасли, так как наборы их активов могут различаться.Например, устаревшая компания, предоставляющая финансовые услуги, скорее всего, будет иметь больше активов, чем начинающая финтех-компания, бизнес-модель которой основана на предоставлении цифровых услуг.

3. Сравнение с течением времени

Инвесторы могут повысить стоимость компании, если ее рентабельность инвестиций неизменна из года в год. Это связано с меньшим риском в предположении о будущих результатах. Если происходит значительное снижение ROA, это может указывать на то, что компания может столкнуться с трудностями в будущем или, возможно, что она чрезмерно инвестировала в убыточный актив.

Что такое хороший ROA?

То, что представляет собой хороший ROA, зависит от отрасли, в которой работает компания. Как правило, 5% считается хорошим ROA, но у некоторых компаний ROA достигает 20% и более.

Ограничения ROA

Хотя рентабельность активов является хорошим показателем для понимания способности компании использовать свои активы для получения прибыли, может быть трудно понять, что является хорошим числом. Не забудьте сравнить ROA между компаниями аналогичного размера в одной отрасли, поскольку хороший ROA варьируется в зависимости от сектора и размера компании.

ROA также может быть направлена ​​вниз для компаний, которые недавно приобрели офисные помещения, оборудование или производственные мощности. Возможно, компания решила сделать это из-за проблем с цепочкой поставок или эффективности затрат, которые еще не были реализованы в виде дополнительного дохода и, следовательно, еще не отражены в ее ROA.

Пример расчета рентабельности активов

Acme Company — производственная компания с чистой прибылью в размере 100 миллионов долларов США и совокупными активами в размере 1 миллиарда долларов США.Чтобы рассчитать ROA Acme, разделите 100 миллионов долларов на 1 миллиард долларов. Результат 0,1 или 10%.

Ближайший конкурент Acme — производственная компания Build It Company, чистая прибыль которой составляет всего 50 миллионов долларов, а общие активы — 300 миллионов долларов. Чтобы рассчитать Build It’s ROA, разделите 50 миллионов долларов на 300 миллионов долларов. Результат 0,16 или 16%.

В то время как Acme может получать 10% прибыли на каждый доллар активов, Build It может получать 16% прибыли на каждый доллар активов.Это отличная демонстрация того, как ROA может помочь инвесторам понять различия между компаниями, чтобы определить, какие инвестиции являются лучшими.

Часто задаваемые вопросы

Как лучше всего рассчитать рентабельность активов?

Наилучший способ расчета рентабельности активов — разделить чистую прибыль на общую сумму активов. Это можно легко сделать, введя эту формулу в электронную таблицу или используя программное обеспечение для бухгалтерского учета.

В чем разница между ROA и рентабельностью собственного капитала?

В то время как рентабельность активов показывает, какой доход компания может получить в отношении своих активов, рентабельность собственного капитала (ROE) показывает, какой доход компания может получить в отношении своего акционерного капитала. Основное отличие состоит в том, что ROA включает долг компании, а ROE — нет.

Что такое рентабельность активов? Определение, расчеты и часто задаваемые вопросы

Когда инвесторы анализируют финансовые показатели компании, они обращаются к показателям прибыльности, таким как рентабельность активов.

Canva

Содержание

Что такое рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов — это коэффициент прибыльности, который помогает определить способность компании получать прибыль от своих активов.Инвесторы часто сравнивают его с рентабельностью собственного капитала — еще одним коэффициентом, связанным с анализом прибыльности компании. И, как и рентабельность капитала, рентабельность активов более полезна при сравнении компаний в одной отрасли.

Как рассчитать рентабельность активов

Самый простой способ рассчитать рентабельность активов — разделить чистую прибыль на активы (эта формула связана с рентабельностью собственного капитала). Рентабельность активов, вероятно, будет более низким коэффициентом, чем рентабельность собственного капитала. потому что, хотя рентабельность собственного капитала учитывает балансовую стоимость путем вычитания обязательств из активов, рентабельность активов этого не делает.Выраженная в процентах рентабельность активов показывает, сколько долларов активов превращается в прибыль. Более высокий коэффициент предполагает, что исполнительное руководство компании использует свои активы, такие как денежные средства, товарно-материальные запасы, а также основные средства, заводы и оборудование, эффективно и действенно для получения прибыли.

Чистая прибыль указана в разделе доходов финансового отчета регулярной квартальной и годовой финансовой отчетности публичной компании, подаваемой в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Активы находятся в разделе активов, обязательств и собственного капитала балансового отчета. Он отображается как строка «Общие активы» и сравнивается с «Обязательства и собственный капитал», отдельной строкой (поскольку активы должны равняться обязательствам и собственному капиталу в балансовом отчете).

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

Canva

Другой вариант расчета рентабельности активов — через балансовую стоимость. Когда исполнительное руководство компании намеревается поглотить другую компанию, они анализируют долгосрочные активы целевой компании, обычно балансовую стоимость активов, которая представляет собой стоимость приобретения или первоначальную стоимость активов за вычетом их накопленной амортизации или амортизации в течение срок службы активов.Основные средства — на чистой основе — отображаются как балансовая стоимость активов. Если нет, то это будет вопрос расчета этих активов и их амортизации. Затем руководители анализировали чистую прибыль компании и добавляли процентные расходы за период.

Примечание : Балансовая стоимость активов отличается от балансовой стоимости собственного капитала, которая представляет собой просто чистые активы, рассчитываемые как активы за вычетом обязательств. Еще одним термином для балансовой стоимости собственного капитала является акционерный капитал.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль + Процентные расходы) / Балансовая стоимость активов Тесла, Форд Мотор и Дженерал Моторс, все они работают в автомобильной промышленности.Их активы и прибыль различаются, но, поскольку они работают в одной отрасли, их результаты можно сравнивать, используя коэффициенты рентабельности. Чтобы сгладить любую волатильность активов между двумя годами, также рассчитывается среднее значение. GM показала лучшую рентабельность активов за пять из шести лет, однако в 2017 году Ford показал лучшие результаты. Данные показывают, что GM лучше всего использовала свои активы для получения прибыли, а доходность активов в основном соответствовала доходности собственного капитала за этот шестилетний период.Между тем, Tesla догнала Ford и GM в 2020 году, когда она сообщила о годовой прибыли за первый год.

Thestreet Словарь Словарь

Тесла -870

N / A

90 426 тысяча восемьдесят-четыре РОА

58

Форд -1279 активы

0,0%

GM

Форма 10-Ks (Чистая доход, активы и книжная стоимость капитала находятся в миллионах долларов)

2020 Изменение (Годндовый) 2019 Изменение (год-к-году) 2018 Изменение (год-к-году) 2017 Изменение (год-к-году) 2016 Изменение-2-год 904 2015

Чистая прибыль

690

N / A

N / A

-976

-976

N / A

-1,962

-675

N / A

-889

активы

52148

52%

34309

15%

29740

4%

28655

26%

22664

181%

8068

балансовой стоимости собственного капитала

22225

236%

6618

34%

4923

16%

4237

-11%

4753

338%

1. 3%

-2,5%

-3,3%

-6,8%

-30458

-30458

-11%

ROA Основываясь на средних активах 2 года

1,6%

-2-2,7%

-3,3%

-7,6%

-44%

РОУ

3.1%

-13,1%

-1980454

-19,8%

-46.3%

— 46,3%

-14.2%

-82,0%

-820%

ROE, Основываясь на средних активах 2 года

4,8%

-151%

-21,3%

-43,6%

-43,6%

-23,1%

Чистая прибыль

N / A

47

N / A

3,677

3,677

-52%

7 731

68%

4,596

4,596

-38% 9000 5

7373

267261

3%

258537

1%

256540

-1%

258496

9%

237951

6%

224925

балансовой стоимости собственного капитала

30811

-7%

33230

-8%

35966

1%

35606

22%

29187

2%

28657

РОА

-0. 5%

1,4%

30458

3,0%

1,9%

1,9%

3,3%

ROA на основе средних активов 2 года

-0.5%

-0,5%

0,0%

1,4%

3

8

3

4

2,0%

ROE

-4.2%

0,1%

10,2%

21,7%

15,7%

25,7%

ROE, на основе средних активов 2 г.

-4,0%

0,1%

10,3%

23,9%

15,9%

Чистая прибыль

6247

-7%

6732

-16%

8014

Н / A

-3 864 

Н/Д

9 427

-3%

9687

активы

235194

3%

228037

0%

227339

7%

212482

-4%

-4%

221,690

14%

194338

194 338

57

Книжная стоимость акций

49 677

57

8. 1%

45957

7%

42777

18%

36200

-18%

44075

9%

40,323

ROA

2,7%

3,0%

3,0%

3,5%

-1,8%

4.3%

5.0%

ROA, основанные на средних активах 2 года

2,7%

3,0%

3,6%

— 1,8%

4,5%

ROE

12,6%

14,6%

18,7%

-10.7%

21,4%

24,0%

ROE на основе средних активов 2 года

13,1%

15,2%

20. 3 %

-9,6%

22,3%

Каковы ограничения доходности активов?

Рентабельность активов лучше всего работает при сравнении компаний в одной отрасли, поскольку их активы, вероятно, будут схожими, в отличие от сравнения компаний из разных отраслей, таких как банки и розничные торговцы, которые имеют разные источники дохода и разные активы.

Коэффициент учитывает активы и чистую прибыль за прошлый период времени, что делает его запаздывающим показателем.

В то время как рентабельность собственного капитала фокусируется на инвестициях акционеров в компанию, рентабельность активов оценивает способность компании генерировать прибыль без учета обязательств как части ее финансового рычага. Он чувствителен к оборотному капиталу, поэтому увеличение запасов может привести к снижению коэффициента. Тем не менее, ROA не так чувствителен к финансовому рычагу, как ROE.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Ниже приведены ответы на некоторые из наиболее распространенных вопросов, которые инвесторы задают о доходности активов.

Может ли рентабельность активов быть отрицательной?

Коэффициент может быть отрицательным, если компания сообщает об убытке за отчетный период. Маловероятно, чтобы компания сообщала об отрицательных активах.

Что считается хорошей рентабельностью активов?

Согласно данным из недавнего отчета, средний коэффициент рентабельности активов для компаний с рыночной капитализацией более 1 миллиарда долларов США составил 3 процента.Можно считать, что компании с ROA на уровне или выше среднего имеют хорошие коэффициенты.

Существуют ли другие коэффициенты, аналогичные рентабельности активов?

Помимо рентабельности собственного капитала, инвесторы также рассматривают рентабельность инвестированного капитала (ROIC), которая измеряет прибыль после уплаты налогов, полученную компанией, и исключает либо расходы, либо процентный доход, деленные на балансовую стоимость собственного капитала и долга по чистая основа.

Рентабельность активов Определение — Что такое рентабельность активов

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов, ROA, является показателем того, как бизнес управляет существующими активами при получении прибыли. ЕСЛИ ROA низкий, управление может быть неэффективным, в то время как высокий показатель ROA показывает, что бизнес работает гладко и эффективно.

Расчет рентабельности активов для бизнеса

ROA обычно выражается в процентах. Расчет производится путем деления чистой прибыли за год на общие активы предприятия. Если, например, магазин одежды имеет чистую прибыль за год в размере 1 миллиона долларов и общие активы в размере 4 миллионов долларов, то ROA будет равен:

.

(4 миллионов долларов ) × 100 = 25%


Рассчитав ROA, бизнес увидит, какова отдача от любых инвестиций и получает ли руководство достаточную отдачу от доступных им активов.

Управление ROA

Руководство будет внимательно следить за показателем ROA на конец года. Если ROA высок, это хороший признак того, что бизнес максимально использует те активы, которые у него уже есть. Сочетание ROA с другим показателем, возвратом инвестиций, может показать, что дальнейшие инвестиции оправданы и что бизнес способен эффективно использовать новые инвестиции.

Изучение низкой рентабельности инвестиций жизненно важно для эффективного ведения бизнеса. Если ROA постоянно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно использует существующие активы, либо активы в бизнесе больше не используются.Магазин одежды может обнаружить, что такая же прибыль от продаж возможна при меньшей площади магазина или что площадь помещения может быть лучше использована для увеличения продаж.

Банк или потенциальный инвестор будет смотреть на показатели ROA и ROI, прежде чем предоставлять кредит или приступать к дальнейшим инвестициям. Если аналогичные магазины показывают более высокие показатели, они могут искать в другом месте или задаться вопросом, почему руководство не получает возможную прибыль от бизнеса.

Повышение общей прибыли

Показатель ROA может мотивировать руководство к более эффективному использованию активов.Увидев, что возвраты не такие, как должны быть, они могут внести необходимые изменения в свой магазин. Также показатель ROA может показать, как можно повысить общую прибыль за счет надлежащего управления существующими активами. Это всегда лучшая альтернатива тому, чтобы тратить больше денег в магазине и надеяться на лучшее.

Рентабельность активов — Что такое рентабельность активов?

Что такое рентабельность активов? Как рассчитать рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается по:

 

Рентабельность активов обычно представляется в процентах и ​​представляет собой чистую прибыль, которую компания смогла получить на основе количества активов, которыми она владеет.

 

Другими словами, он сообщает потенциальным инвесторам, какую сумму управление капиталом может сделать с имеющимися у него активами. Чем выше рентабельность активов компании, тем лучше.

 

Цифры, необходимые для определения рентабельности активов компании, содержатся в балансе компании и отчете о прибылях и убытках.

 

Ниже мы выделяем данные отчета Intel 10-k за 2012 год, которые можно найти здесь: http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/50863/000119312513065416/d424446d10k.htm#toc424446_13

 

Чистая прибыль находится в нижней части отчета о прибылях и убытках:

 

И общие активы компании находятся на балансе: (Нажмите, чтобы увеличить)

 

Используя числа с изображений выше, мы можем рассчитать рентабельность активов Intel:

или 13%.

 

Это означает, что на каждые 10 000 долларов, вложенных в новые активы Intel, чистая прибыль должна увеличиться на 1 300 долларов.

 

Чем выше число, тем больше денег может заработать компания при той же сумме активов.

 

Анализ использования рентабельности активов (ROA)

 

Чтобы лучше понять, почему рентабельность активов так важна, рассмотрим две компании:

Чистая прибыль компании А составляет 1 миллион долларов.

Чистая прибыль компании Б составляет 1 миллион долларов.

 

Судя по этому, обе компании выглядят одинаково.

 

А теперь учтите:

Компания А имеет активы на общую сумму 10 миллионов долларов.

Компания B имеет активы на общую сумму 100 миллионов долларов.

 

Компания А имеет рентабельность активов 10%, в то время как компания А имеет рентабельность активов всего 1%.

 

Это говорит потенциальным инвесторам, что руководство компании А более эффективно зарабатывает деньги на своих активах.

 

Однако важно отметить, что при сравнении рентабельности активов разных компаний убедитесь, что компании относятся к одной отрасли.Компания-разработчик программного обеспечения будет иметь значительно иную рентабельность активов, чем железнодорожная компания.

 

Преимущества использования рентабельности активов:

 

Напомним в нашем определении рентабельности собственного капитала (ROE):

«Это означает, что по мере того, как компания берет на себя больше долга, ее обязательства увеличиваются, что уменьшает акционерный капитал, что увеличивает ROE. Теперь очевидно, что если компания берет на себя слишком много долгов, это нехорошо… но ее показатель ROE будет выглядеть потрясающе.

 

Рентабельность собственного капитала не учитывает обязательства компании (долг), поэтому компании с большим объемом долга могут ввести инвесторов в заблуждение в своем фундаментальном анализе.

 

Но Рентабельность активов учитывает обязательства компании. Вспомним основное уравнение баланса:

 

Активы = Обязательства + Акционерный капитал.

 

По мере того, как компания берет на себя больше долга, скажем, в виде кредита, ее активы также будут увеличиваться (поскольку компания получает денежные средства или другие активы в обмен на кредит).

 

Таким образом, рентабельность активов также учитывает способность руководства эффективно использовать свои активы (например, оборудование) наряду с финансированием (например, выпуском долговых обязательств или облигаций).

 

Для компании без обязательств показатели ROA и ROE будут точно такими же. Цифры начинают расходиться, когда компания начинает брать в долг.

Рассмотрение ROA в сочетании с ROE компании может помочь лучше рассказать об истинной эффективности управления компанией.Когда ROE очень высок, но ROA очень низок, это может быть признаком того, что компания не разумно использует свое финансирование.

 

Финансовые отчеты: пошаговое руководство по пониманию и созданию финансовых отчетов, определяет это как:

«Рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности активов (ROA) измеряет успех руководства в использовании активов компании для получения прибыли».

 

 

Что такое рентабельность активов (ROA)? | Узнать больше

Каждая компания имеет активы: ресурсы, которые создают экономическую ценность, измеряемую как рентабельность активов (ROA).Рентабельность активов — это способ измерить, какую прибыль компания получает за счет активов, находящихся в ее бухгалтерском учете. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на общие активы. Чем выше процент, тем эффективнее компания использует свои активы. И наоборот, более низкие показатели ROA могут указывать на неэффективность или плохие инвестиции.

Рентабельность активов — популярный показатель оценки финансового состояния компании. Инвесторы часто используют его в сочетании с другими показателями прибыльности, чтобы лучше понять, как компания зарабатывает деньги.Это очень простая и очень информативная метрика, которая может помочь инвесторам принять более обоснованное решение о том, какие компании они выбирают, особенно для инвестиций в рост.

Как рассчитать рентабельность активов

Цель расчета ROA — понять, насколько эффективно компания получает доход от своих активов. Чтобы рассчитать рентабельность активов в процентах, инвесторам необходимо знать чистую прибыль, полученную компанией, а также совокупную стоимость активов, находящихся на ее балансе.Уравнение представляет собой простое деление:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы

В качестве примера предположим, что компания ABC получила 10 миллионов долларов общего дохода в прошлом году, имея активы на 100 миллионов долларов в своих книгах. Компания будет иметь рентабельность активов 10% (10/100 = 0,10). Это означает, что каждый доллар активов компании приносит 10 центов дохода. Чем выше ROA, тем выше эффективность активов компании.

ROA как метрика для сравнения

Хотя ROA — отличный показатель для оценки того, насколько хорошо руководство компании использует свои активы для получения дохода, он так же хорош и как показатель для сравнения.Инвесторы могут сравнить двух конкурентов с похожими бизнес-моделями, чтобы увидеть, какой из них лучше использует свои активы.

Например, компания А может иметь доход в размере 20 миллионов долларов и активы в размере 100 миллионов долларов. Компания B может быть намного меньше — 10 миллионов долларов дохода и 40 миллионов долларов активов. Несмотря на их разные размеры, рентабельность активов показывает нам, что компания B использует свои активы более эффективно для получения дохода: ROA компании A составляет 20%, а ROA компании B — 25%. Это означает, что компания Б может получать больший доход с меньшими ресурсами.

Другие показатели прибыльности

Рентабельность активов — это один из контекстов общей прибыльности компании. Он не может рассказать всю историю прибыльности сам по себе, поэтому его лучше всего использовать в сочетании с другими показателями, включая рентабельность инвестированного капитала (ROIC), рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность чистой стоимости (RONW) и прибыль. На акцию (EPS), среди прочего.

ROA сильно различается в разных отраслях

Рентабельность активов — это показатель, полностью зависящий от активов, которые компания держит на балансе.Это означает, что разные компании в разных секторах промышленности будут иметь разные показатели ROA. Например, рассмотрим производственную компанию с активами оборудования на сотни миллионов долларов и банк с очень небольшим количеством материальных активов. Вот почему рентабельность активов нельзя сравнивать между отраслями — только между конкурентами.

Из-за этой изменчивости рентабельность активов лучше всего использовать в качестве аналитического инструмента в секторах, основанных на продуктах, а не в секторах, основанных на услугах. Это не означает, что инвесторы не могут оценить бизнес, основанный на услугах, — это лучший показатель для оценки компаний, обремененных активами.

Что считается хорошим процентом рентабельности инвестиций?

Хотя контекст ROA значительно различается в разных отраслях, сам показатель дает в целом достоверную информацию об эффективности активов компании. Другими словами, большинство процентов ROA попадают в общие категории:

  • Плохо: Отрицательный ROA или показатель ниже 5% вызывает тревогу у инвесторов.
  • Плохо: ROA, составляющий 6-10%, свидетельствует о неэффективности получения дохода от активов.
  • Хорошо: Компании с рентабельностью активов выше 10% предлагают хорошие перспективы.
  • Отлично: Когда ROA превышает 20%, это считается отличным использованием активов.

Имейте в виду, что «хорошую» рентабельность активов лучше всего оценивать путем сравнения с конкурентами и аналогичными компаниями. Приведенные выше контрольные показатели являются общими и имеют разное значение в зависимости от компании или ее бизнес-операций.

Рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE)

Часто возникает путаница между рентабельностью активов (ROA) и рентабельностью собственного капитала (ROE). Оба представляют, насколько хорошо компания использует ресурсы для получения дохода; однако это очень разные показатели.

Поскольку в ROA используются общие активы компании, в ней также учитывается долг компании. ROE, с другой стороны, исключает обязательства. Это создает большую разницу при оценке, поскольку компании часто вносят в баланс новые долги для приобретения активов.Для компаний с большей задолженностью ROE, как правило, намного выше, чем рентабельность активов, и, следовательно, может не быть верным представлением того, насколько эффективно компания использует свои активы. По этой причине многие инвесторы предпочитают ROA при оценке эффективности компании с точки зрения рентабельности ресурсов.

Насколько хорошо компания использует свои активы?

Рентабельность активов — отличный способ понять, насколько эффективно компания использует свои инвестиции для получения прибыли. Бухгалтерский баланс, загруженный активами, может выглядеть хорошо, но низкая рентабельность активов говорит о том, что компания не очень хорошо их использует.И наоборот, несколько хорошо используемых активов могут генерировать высокую рентабельность инвестиций, демонстрируя способность компании заставить свои инвестиции работать на нее.

Чтобы лучше понять эти показатели и то, как их использовать в качестве инвестора, подпишитесь на электронное письмо Liberty Through Wealth ниже. Эксперты Liberty Through Wealth предоставят ценную информацию об акциях и советы по созданию богатства в вашей жизни путем принятия разумных инвестиционных решений.

ROA — это один из многих показателей прибыльности, которые инвесторы должны использовать для контекстуализации финансовых показателей компании, особенно предприятий, зависящих от активов.

Похожие записи

Вам будет интересно

Производство плитки тротуарной: Технология производства тротуарной плитки (брусчатки)

Организация хостела: Как открыть Хостел с нуля в 2021 году. Бизнес-план Хостела

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко