Рентабельность текущих активов – Формула рентабельности оборотных активов и активов по балансу

Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия

Согласно определению отечественных авторов, показатели рентабельности – показатели обобщенной характеристики эффективности работы предприятия в целом, показывающие, насколько прибыльна деятельность организации.

Большинство предприятий для оценки эффективности свое деятельности используют показатель рентабельности реализованной продукции. Он исчисляется по формуле:

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации продукции / Себестоимость реализованной продукции

Рентабельность продукции определяет эффективность реализации продукции на 1 рубль проданной продукции. Другими словами показывается количество средств, оставшееся у предприятия после покрытия себестоимости продукции.

Еще один важный показатель основной деятельности предприятия —  рентабельность активов. Он считается по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов

Данный показатель является ключевым показателем эффективности деятельности предприятия.
Следующий важный показатель деятельности предприятия – рентабельность внеооборотных активов. Он определяет тот возврат, который генерируется фондами, используемыми в хозяйственной деятельности. Через него проявляется взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках. Он исчисляется по следующей формуле:

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя стоимость внеоборотных активов

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств учитывается показатель рентабельности текущих активов по чистой прибыли:

Рентабельность текущих активов = Чистая прибыль / Средняя стоимость текущих активов

Следующий показатель эффективности деятельности предприятия — рентабельность собственного капитала, который отражает эффективность использования собственных источников финансирования. Формула расчета имеет вид:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала

Таким образом, данный показатель характеризует, сколько приходится суммы чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала предприятия.

Рентабельность продаж исчисляется по формуле:

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

Данный показатель характеризует, сколько приходится суммы прибыли от продажи на 1 рубль выручки предприятия.


Автор: Масенко Илья

 

beintrend.ru

29. Оборачиваемость и рентабельность текущих активов.

Показатель оборачиваемости характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов = Выручка от реализации продукции / средняя за период величина текущих активов предприятия.

Рентабельность ( прибыльность) — это использование средств – всех активов, при котором организация покрывает свои затраты полученными доходами, и получает прибыль. Доходность предприятия оценивают с помощью абсолютных (выражают прибыль, и измеряются в рублях, т.е. в стоимостном выражении) и относительных показателей (измеряются в процентах, или в коэффициентах и характеризуют рентабельность).

Рентабельность текущих активов – это расчетный финансовый коэффициент, который характеризует отдачу от использования активов предприятия, в том числе привлеченные (заемыне) средства.

Рентабельность активов = Чистая прибыль/ Сумма активов

30. Информационная база финансового анализа.

В финансовом анализе используются различные источники. Их принято делить на две группы: учетные и внеучетные источники информации. К учетным источникам информации принято относить: бухгалтерский учет и отчетность; статистический учет и отчетность; оперативный учет и отчетность; выборочные учетные данные. Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность предприятия. Финансовая отчетность предприятия включает следующую информацию. 1) Баланс предприятия (форма № 1). Состоит из двух частей: в первой показываются активы предприятия, во второй – его пассивы.

2) Отчет о финансовых результатах (форма № 2). Содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результат данного сравнения – валовая (балансовая) прибыль, убытки за период. 3) Отчет о движении капитала (форма № 3).

4) Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

5) Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Во внеучетные источники информации обычно включают: — директивную информацию в виде законов, постановлений правительства, указаний вышестоящих организаций, инструкций; — нормативно-плановую – в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников; — материалы ревизий, инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций; — объяснительные и докладные записки; переписку с финансово-банковскими органами; — статьи в газетах, журналах, бюллетени бирж и т. д. Требования к информации, используемой в финансовом анализе: — полнота; — достоверность; — оперативность; — пригодность для автоматизированной обработки.

31.Преимущества и недостатки различных источников финансирования деятельности компании.

Финансирование представляет собой процесс, включающий выявление альтернативных источников финансирования, выбор конкретных источников, организацию получения и расходования денежных или материальных ресурсов в зависимости от вида источников финансирования. Решить проблему нехватки денежных средств предприятие пытается с помощью дополнительных источников. Для выявления альтернативных источников финансирования финансовым менеджерам необходимо провести их сравнительный анализ. Учитывая, что в современных экономических условиях наиболее распространенными источниками финансирования являются кредитование, выпуск ценных бумаг (акции, облигации, векселя), результаты анализа могут быть представлены след. образом.

Характеристика

Банковский кредит

Акции

Векселя

Облигации

Размеры предприятия

Любые

Крупные

Любые

Крупные и средние

Уровень раскрытия информации

На уровне банка

Публичный

Отсутствует

Публичный

Необходимость обеспечения (залога)

Практически всегда

Отсутствует

Отсутствует

Может отсутствовать

Контроль инвестора за целевым использованием средств

Высокий

Присутствует

Отсутствует (или ограниченный)

Практически отсутствует (определен в проспекте)

Наиболее распространенная цель использования средств

Финансирование текущей деятельности (реже — инвестиционный характер)

Инвестиционная

Финансирование текущей деятельности

Финансирование текущей деятельности (реже — инвестиционный характер)

Стоимость привлечения

Определяется индивидуально банком — кредитором

Самая высокая

Низкая

Выше среднего (уменьшается с возрастанием объема выпуска)

Срок привлечения

Краткосрочный или среднесрочный

Бессрочный

Краткосрочный

Среднесрочный (долгосрочный)

Необходимость государственной регистрации

Отсутствует

Обязательна

Отсутствует

Обязательна

Срок получения средств (от принятия решения до фактического получения)

Короткий (1 — 4 недели)

Длительный (более 6 месяцев)

Короткий (1 — 4 недели)

Средний (4 — 6 месяцев)

Количество

кредиторов

Один (при синдицированном кредите — несколько)

Много

Много

Много

studfiles.net

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как произведение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

myfin.by

Рентабельность активов

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Итак, рост уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы чистой прибыли предприятия. В то же время рост средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов снизил уровень рентабельности активов.

В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

Рентабельность основных производственных фондов

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Рентабельность оборотных активов

Рассмотрим далее порядок исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

        1. Рентабельность инвестиций

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:

Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

        1. Рентабельность собственного капитала

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называтьэффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.

В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.

Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная навеличину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

studfiles.net

Рентабельность оборотных активов — формула расчета, коэффициент, показатели, как определить рентабельность?

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Если вы решили, что вам необходимо рассчитать данный показатель, вы можете сделать это самостоятельно.

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

  • финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
  • производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
  • товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

  • доход, получаемый от продажи товаров;
  • оборачиваемый капитал фирмы;
  • часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

  • финансовые отчеты фирмы;
  • отчет о прибыли и убытках организации;
  • данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

Итак, оборотными активами можно считать:

  • сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
  • деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
  • деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
  • товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
  • товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
  • услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
  • НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

  • Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
  • Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
  • Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

  • разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
  • мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
  • проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

  • запасы производства или организации;
  • налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
  • дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
  • какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
  • деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
  • услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
  • сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.

intless.ru

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ | Всё об инвестировании

Если прибыль предприятия может быть выражена в абсолютных величинах, то показатели рентабельности – это относительные показатели интенсивности производства в целом. Эти показатели отражают конкретный уровень прибыли предприятия относительно определенной его базы. Предприятие можно назвать прибыльным и рентабельным, если общая выручка от реализованной готовой продукции может покрыть не только затраты на производство данной продукции и на ее реализацию, но и дать определенную прибыль.Благодаря показателям рентабельности предприятия можно дать оценку его финансового состояния и конечных результатов эффективности данного предприятия. Эти показатели обычно представляют собой уровень рентабельности, который выражается отношением конкретного вида прибыли к какой-либо базе. Каждый показатель рентабельности, например,рентабельность текущих активов, отражает конкретную сторону производственной деятельности предприятия. Таким образом, эффективность работы предприятия в целом можно определить только определенной системой показателей рентабельности. Такая система показателей состоит из: показателя рентабельности текущих активов, продукции, собственного капитала, продаж и прочих показателей.

Рентабельность текущих активов можно определить отношением общей прибыли предприятия к средней величине имущества данного предприятия за конкретный период.

Данный показатель рентабельности иногда называют рентабельностью инвестиций. Рентабельность инвестиций отражает эффективность и прибыльность вложенных предприятием денежных средств. Расчеты, в зависимости от конкретной ситуации, могут проводиться с использованием определенного вида прибыли, однако, чаще, оценка рентабельности проводится по общей прибыли до налогообложения, иными словами, валовой прибыли, а в остальных случаях – по чистой прибыли, то есть, прибыли после вычета налогов.

На рентабельность текущих активов может оказывать влияние оборачиваемость активов и рентабельность продаж.

unelibert.ru

Похожие записи

Вам будет интересно

Недвижимость оценка работа: Работа Оценщик недвижимости в России: Вакансии Оценщик недвижимости в России

Что такое договор ренты на квартиру: Договор ренты: особенности, риски и последствия

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко