Рентабельность инвестиций: устранение дефектов | Cognex
Введение
Производство дефектной продукции является неприемлемым вариантом для мировых производителей. Используя машинное зрение с целью устранения дефектов по всей линии производства, наши клиенты смогли снизить объем брака, сократить капитальные затраты и повысить уровень удовлетворенности клиентов путем сведения к минимуму отзывов продукции. Все факторы, оказывающие положительное влияние на итоги их деятельности.Снижение количества отходов
Бутилирование. Устранение дефектной продукции, прежде чем это может стоить денег В случае недостаточного заполнения упаковки либо заполнения ее с избытком допуски уровня заполнения становятся достаточно узкими. Крупный производитель напитков в США осуществляет проверку бутылок со скоростью 375 единиц в минуту.
Экономия средств в течение года, которая достигается за счет устранения недостаточного заполнения бутылок, оценивается в несколько сотен долларов в день, составляя при этом более 100 000 долларов США в год. Наряду с экономией средств от снижения количества дорогостоящих возвратов продукции и работой с жалобами клиентов компании удалось сэкономить более 175 000 долларов США, обеспечивая положительное влияние инвестиций в продукты машинного зрения на итоги деятельности.
Рассчитать возможности экономии средств >
Экономьте деньги путем снижения количества ложного брака
Поиск неисправных продуктов, прежде чем они попадут в цепочку поставок В пищевой промышленности проверка оптически распознаваемых символов (OCV) с использованием машинного зрения стала важным инструментом для проверки правильности применения удобочитаемого номера партии и сроков годности.
В прошлом затраты в связи с отзывами продукции составляли несколько сотен долларов в день. Устраняя неисправные продукты, компания смогла сэкономить тысячи долларов в год и получить первые результаты от инвестиций в продукты машинного зрения в считанные месяцы.
Рассчитать возможности экономии средств >
Дефектное производство стоит немалых денег
Изделия из шоколада должны попадать к потребителям, сохраняя идеальную форму Производителю бисквита необходимо устранять дефекты упаковывания при скорости производства до 400 изделий в минуту.
Такой вид отходов может увеличить затраты до нескольких сотен долларов в день, что составляет значительную сумму в год. Компания получила первые результаты от инвестиций в продукты машинного зрения в течение 3 месяцев.
Оценка общей суммы экономии средств составляет: 20 000 долларов США
Рассчитать возможности экономии средств >
Защита от ошибок для быстрой окупаемости
Для экономичного производства Технология датчиков In-Sight 2000 используется для проверки точного количества бутылок, содержащихся в ящике. Вместо использования несколько негибких датчиков на устройстве розлива может применяться всего лишь один датчик In-Sight 2000, чтобы надлежащим образом проверить всю партию. Замена фотоэлектрических датчиков всего лишь одним датчиком In-Sight 2000 гарантированно позволит компании сэкономить средства.
Общая сумма экономии средств составляет: 6 000 долларов США
Рассчитать возможности экономии средств >
Индия увеличит инвестиции проектов развития российского Дальнего Востока — Экономика и бизнес
«Индийская сторона подтвердила свою приверженность наращиванию торговли и инвестиций на российском Дальнем Востоке», — указывается в документе. Отмечается, что «стороны согласны продолжить обсуждение реализации кредитной линии в $1 млрд для проектов развития Дальнего Востока России, анонсированной премьер-министром Нарендрой Моди в 2019 году».
Как отмечается в совместном заявлении, президент России Владимир Путин «приветствовал приверженность премьер-министра Нарендры Моди политике «Действовать на Дальнем Востоке», в соответствии с которой Индия может стать надежным партнером в развитии российского Дальнего Востока». «Он поддержал концепцию Нарендры Моди «Сангам» (концепция индийского премьер-министра, согласно которой Владивосток является местом слияния Евразии и Индо-Тихоокеанского региона — прим. ТАСС) в качестве инструмента развития региона», — говорится в документе.
Путин и Моди также приветствовали заинтересованность индийских компаний в сотрудничестве на Дальнем Востоке России. «Энергетика, транспорт и логистика, морское сообщение, обработка алмазов, лесопользование, фармацевтика и здравоохранение, туризм и гуманитарные сферы определены в качестве областей дальнейшего взаимодействия на российском Дальнем Востоке», — подчеркивается в принятом заявлении.
«Владивосток — Ченнаи»
Кроме того, стало известно, что индийские эксперты практически завершили анализ экономической эффективности морского маршрута между Владивостоком и крупным портом на юге Индии Ченнаи.
«Индийская сторона проинформировала, что изучение вопроса рентабельности Восточного морского коридора «Владивосток — Ченнаи» практически завершено, а проведенные к настоящему моменту исследования свидетельствуют о ряде возможностей по увеличению объема перевозок в соответствии с рекомендациями, сформулированными по итогам изучения данного вопроса», — говорится в документе.
Ранее Нью-Дели заявлял, что открытие морского маршрута между Ченнаи и Владивостоком будет способствовать развитию двусторонних торговых связей. Министерство транспорта РФ и Министерство портов, судоходства и водных путей Индии на полях Восточного экономического форума в 2019 году во Владивостоке договорились о развитии морского сообщения между портами Владивосток и Ченнаи. Соответствующий документ тогда был подписан в присутствии Путина и Моди.
Российский президент посетил в понедельник Нью-Дели с официальным визитом для участия в 21-м российско-индийском саммите.
Как рассчитать рентабельность недвижимости в Дубае?
Рентабельность — важный экономический термин и одно из ключевых понятий в бизнесе и инвестировании.
В данной статье мы рассмотрим рентабельность и ее роль в инвестиционной деятельности с разных точек зрения, прежде всего, в инвестициях в недвижимость, и конкретно в инвестициях в недвижимость Дубая.
Содержание:
Что такое рентабельность, и как она рассчитывается?
Определение рентабельности
Рентабельность (в английской терминологии ‒ Rate of Return) — это доход или убыток от инвестиции за некоторый промежуток времени.
Рентабельность (R) представляет из себя процент (%), рассчитываемый как отношение чистой прибыли (P) за выбранный период времени к совокупным издержкам (C), умноженный на 100.
R(%) = P / C * 100. Это самый базовый способ расчета.
Под инвестицией понимается любой вклад ресурса в определенную деятельность, выражающийся обычно в денежном эквиваленте. Инвестицией является как покупка бумаг или недвижимости, так и оплата наемного рабочего.
Из определения понятно, что рентабельность может быть как положительной, так и отрицательной.
Прибыль — это положительная разница между полученными и потраченными средствами от какой-либо экономической деятельности. Если показатель прибыли отрицательный, то это убыток.
Однако намного важнее для понимания рентабельности разобраться с тем, что является «издержками».
Это понятие достаточно дискуссионное. Существует множество экономических школ, включающих в издержки различные затраты и придающих этому термину разное значение.
Мы приведем объяснение, которое, на наш взгляд, будет наиболее исчерпывающим.
Значение рентабельности: стоимость и цена, прибыль и издержки
Разберем ситуацию на примере единоличного производства.
Главное понятие, которое надо установить — стоимость. Это денежное выражение затраченного труда на производство того или иного товара.
И вещь, и услуга (деятельность) являются товаром, если используются в товарных отношениях.
Если резчик по дереву вырезает игрушку из бревна и дарит ее своему ребенку, то у этой вещи не будет стоимости, несмотря на затраченный труд, так как игрушка была создана для самостоятельного потребления.
Но эта же игрушка, сделанная для продажи ее кому-то на рынке, приобретает стоимость, потому что резчик желает вступить в товарные отношения.
Товарные отношения начинаются, когда производитель желает получить за свой товар вознаграждение — компенсацию затраченного труда в виде денег, товаров или услуг.
Минимальная компенсация должна покрывать физические и моральные усилия, вложенные в работу. Но никто не желает работать в ноль, поэтому требуемая компенсация всегда выше, той, что просто покрывает затраченный труд.
Однако стоимость — это более субъективное измерение необходимой компенсации труда. Но главное, стоимость не может быть определена без цены.
Цена — это общественное выражение стоимости. Она формируется и из желания производителей получить компенсацию, за предложенный товар, и из желания покупателей приобрести товар, заплатив эту компенсацию.
Производители конкурируют в рамках, установленным текущим спросом.
Высокий спрос позволяет производителям поднимать цены на свои товары, низкий — заставляет снижать.
В очерченном окне цен эти производители могут конкурировать разными способами: сокращением издержек, демпингом цен, совершенствованием производства.
Для чего нужен расчет рентабельности?
Рентабельность необходима для того, чтобы оценить оправданности ведения той или иной экономической деятельности.
Как мы указали выше, прибыль — это положительная разница между полученными и затраченным средствами на ту или иную экономическую деятельность. Убыток — это прямо противоположная, отрицательная разница.
Итак, мы видим следующую ситуацию на рынке:
- Каждый производитель игрушки не просто пытается получить компенсацию своего труда и выйти в ноль, но получить прибыль, и чтобы повысить качество своей жизни, и чтобы расширить производство.
- Но товары не продаются по самой стоимости. Они продаются по цене, формирующейся на рынке благодаря спросу покупателей.
Рассматривая ситуацию через «рентабельность», можно сделать вывод, что она измеряется из соотношения стоимости товара и цены, по которой его можно реализовать.
- Покупатели готовы приобрести товар по большей цене, чем было затрачено на его производство и дистрибуцию? Товар приносит прибыль.
- Покупатели готовы покупать товар только по цене ниже его стоимости? Он является убыточным.
Первый вариант представляет собой положительную рентабельность, второй — отрицательную. В последнем производитель вынужден либо отказаться от такой деятельности, либо каким-то образом снизить затраты на производство.
Стоимость производства в некоторой степени фиксированная величина, она исчисляется исходя из трудозатрат. Цена же спекулятивна.
Как это работает на большем масштабе?
Разумеется, в реальности большая часть рынка состоит не из индивидуальных производителей, а из малых, средних и крупных фирм, корпораций и компаний.
Меняется масштаб, но принцип расчета издержек остается прежним.
Единоличный производитель игрушек может работать из дома, учитывать только собственный труд и возможно труд тех, кто доставил ему материалы.
Фирмы же оплачивают, цеха, станки, материалы и пр. Все это создано чьим-то трудом, т.е. имеет стоимость.
Даже налоги — это определенная стоимость.
Для суммы всех подобных затрат часто используется слово «себестоимость».
Главное: издержки не являются единоразовыми. Любая деятельность — это длительные доходы и расходы, поэтому и рентабельность определяется не единоразово, а по периодам: месяц, квартал, год.
Рентабельность в сфере недвижимости
Рентабельность инвестиции в недвижимость определяется схожим образом.
Нельзя просто купить и продать недвижимость, сопоставить суммы и забыть об этом.
Недвижимость требует обслуживания, ремонта, необходимо регулярно оплачивать услуги управляющей компании (напр. уборщики, электрики и т.д). Недвижимость еще и товар — ее необходимо рекламировать.
Вы должны правильно определить период измерения, учесть все регулярные расходы и сопоставить их с имеющимися чистыми прибылями.
ROI недвижимости — один из основных показателей для инвестора
Рассмотрев главное, далее мы поговорим о рентабельности инвестиций в недвижимость в Дубае.
Существует несколько видов рентабельности (Rate of Return, RoR):
- Номинальная (Nominal Rate of Return, NRoR) — рентабельность без учета инфляции.
- Реальная (Real Rate of Return, RRoR) — рентабельность с учетом инфляции.
- Совокупный среднегодовой темп роста (Compound annual growth rate, CAGR) — расчет рентабельности на более длинный период, чем год.
-
Внутренняя норма доходности (Internal rate of return, IRR) определяет какую ценность будут представлять текущие средства в будущем. Окупится ли в будущем инвестиция сегодня.
Для IRR используется «временная стоимость денег» (Time Value of Money, TVM) — концепция, согласно которой ценность денег сегодня всегда выше их ценности в будущем, при одинаковой сумме.
- Дисконтированный поток наличности (Discounted Cash Flow, DCF) измеряет будущие деньги по их текущей стоимости.
Базируется на том, что обычно стоимость одной и той же суммы денег с течением времени уменьшается.
Базируется на том, что обычно стоимость одной и той же суммы денег с течением времени уменьшается.Несмотря на важность всех этих показателей, чаще всего в источниках по рынкам недвижимости встречается понятие ROI.
Возврат инвестиций (Return of Investment, ROI) является базовым и самым популярным методом измерения рентабельности инвестиции. Он позволяет быстро рассчитать рентабельность инвестиции при использовании лишь полученных и потраченных средств.
При всем разнообразии инвестиций, ROI — простой способ очертить спектр наиболее выгодных.
Для расчета ROI необходимо из текущей ценности инвестиции (А) вычесть стоимость инвестиции (B) и разделить полученное число на стоимость инвестиции (B) еще раз.
Текущая ценность инвестиций (А) — это рыночная стоимость актива, в который ранее были инвестированы деньги.
Формула расчета выглядит следующим образом: (A ‒ B) / B = ROI.
Исследуя рынок недвижимости, в том числе Дубая, вы часто будете встречать такие формулировки: «За квартал Х года Y ROI по категории жилья Z составил N процентов».
Обычно хорошим ROI считается тот, что составляет от 10–12% и более. Хотя и 5–8% могут быть высокими, в зависимости от ситуации.
У ROI есть минусы, связанные с его упрощенностью. Измерять его можно лишь по конкретной инвестиции на конкретном промежутке времени. Останавливаясь лишь на этом, достаточно легко получить искаженные представления о выгоде инвестиции.
Например, может случиться следующая ситуация:
За год ROI по инвестиции А составил 20%, а инвестиция B дала ROI в 60%, но за четыре года. Можно подумать, что опция B более прибыльная — пусть даже она заняла больше времени, но принесла в три раза больше денег!
Однако если использовать вариации RoR, приведенные выше, и рассчитать годовую рентабельность, то окажется, что вторая опция в год выдала всего 15%, и именно инвестиция А является более прибыльным инвестпроектом.
При этом мы не учли инфляцию и прочие потери в стоимости, специфичные для того или иного сектора.
Промежуточный итог
Все упомянутые выше RoR просты для освоения, и формулы их расчета легко найти в интернете.
Мы не рекомендуем создавать на их основе инвестиционную стратегию, так как они являются лишь вершиной айсберга аналитики рынка. Для формирования полной картины лучше привлечь профессионалов.
Тем не менее определить с помощью данных инструментов общее направление, в которое стоит вкладываться, можно.
Главное — помните, что инвестиции требуют тщательного исследования вплоть до самых базовых показателей, таких как стоимость труда.
Как повышается рентабельность?
Существует два основных способа повышения рентабельности, которые также базируются на стоимости и цене.
Повышение рентабельности через стоимость связано либо со снижением издержек, либо с повышением прибыли при затратах того же количества ресурсов.
Снизить издержки можно сократив штат сотрудников и загрузив оставшихся большим количеством задач.
Это может быть сокращение заработной платы или найм дешевой рабочей силы.
Повышение производительности зависит от технологической оснащенности средств производства. Например, установка регулятора давления воды, который обезопасит трубопроводы, снизит их износ и уменьшит перерасход воды на нижних этажах жилого комплекса.
Повышение рентабельности через цену спекулятивно. При этом оно может зависеть от маркетинга, виральности, прямой рыночной спекуляции или других инструментов, к которым вы прибегнете.
Рентабельность недвижимости в Дубае
В данном разделе мы поговорим о типах недвижимости Дубая и показателях ее рентабельности. Отдельно рассмотрим аренду и продажу недвижимости, которые являются классическими инструментами заработка в эмирате.
ROI с аренды недвижимости и доходность от сдачи в аренду (Rental Yield)
Для начала введем еще одно понятие — это доходность от сдачи в аренду (Rental Yield, RY). Оно похоже на ROI, но является более узким.
RY — это разница между доходом с аренды, т. е. полученной арендной платой, и затратами на обслуживание аренды.
Надежным способом расчета является измерение годовой доходности от сдачи в аренду (Annual Rental Yield, ARY).
Размер ARY равен полученной арендной плате за год, разделенной на стоимость купленного объекта и умноженной на 100. Измеряется в процентах.
Например, доход с аренды в год составляет 40 000 долларов, стоимость объекта 300 000 долларов, поэтому необходимо «40 000» разделить на «300 000» и умножить на 100 = 13,33%.
Более точный расчет потребует:
- сложить все издержки на обслуживание недвижимости, в том числе: ремонт, страховку, коммунальные услуги, муниципальный налог;
- сложить весь доход, полученный от аренды. Обычно в Дубае аренда платится один раз в месяц, два раза в год либо один раз в год;
- вычесть из совокупного дохода все издержки;
- разделить полученное на стоимость объекта недвижимости;
- умножить на 100.
Аренда требует долгосрочного планирования и регулярных трат при том, что доход будет не единоразовым, а постепенным, и не всегда возрастающим.
Именно поэтому важен RY, который измеряет конкретный доход с аренды объекта. Но он не учитывает такие затраты, как инвестиционный кредит.
Для вычисления общей рентабельности инвестиции, в том числе с использованием кредита, нужен ROI.
В большинстве случаев на аренде в Дубае зарабатывают, сдавая арендаторам апартаменты или коммерческую недвижимость.
Хороший показатель RY — 5–8%.
ARY с апартаментов:
- у однокомнатных — в среднем 7,5% годовых;
- у двухкомнатных — около 5,8% годовых;
- у трехкомнатных (крупной недвижимости) — в среднем 5% годовых;
- у апартаментов с четырьмя и более комнатами — 3,2% годовых.
В месяц апартаменты приносят в среднем от 5% до 8% RY.
Последняя категория апартаментов — это крупная и дорогая недвижимость, которую обычно предпочитают покупать, а не снимать.
Они, как и виллы, тоже иногда сдаются, но заработок на них не считает эффективным.
Виллы приносят ежемесячно RY около 3–4%.
В целом, RY в Дубае располагается на отметке 5–9%. Это колоссальные цифры. Например, в Лондоне он составляет 2,9%, а в Гонконге — 2,3%.
Но особняком стоит коммерческая недвижимость. В настоящее время такие объекты недвижимости Дубая — токсичные активы. Рынок не имеет в них интереса, потому что их покупка всегда убыточна.
Следует обратиться к аналитике.
Международное консалтинговое агентство Knight Frank дважды в год издает отчет по рынку недвижимости Дубая. Последний, за лето 2021 года, показал, что спрос на аренду коммерческой недвижимости находился либо на 0,0%, либо уходил в минус.
Редкие районы показали рост, например, Greens (6,1%). Чаще всего коммерческие зоны арендуют компании из технологического спектра, обычно под серверы.
Выставка EXPO-2020 безусловно, даст позитивный импульс росту аренды и RY с коммерческой недвижимости, но пока нет однозначных данных, чтобы делать уверенные выводы.
Согласно данным Asteco, одной из ведущих управляющих компаний Дубая, ставки аренды, равно как и RY, могут в ближайшее время начать снижаться ввиду скорого поступления более 9 000 новых объектов недвижимости на рынок.
Ключевое слово — «могут».
Согласно изданию ZAWYA, на ноябрь 2021 года ROI арендуемой недвижимости находится в районе 5–7%. Это не идеальные упомянутые нами «от 12%», но все еще крупный процент, с учетом высокого RY.
Апартаменты:
- International City лидирует по ROI среди недвижимости доступного ценового сегмента;
- Dubai Marina — среди элитной недвижимости.
Виллы:
ROI с продажи недвижимости
Доход с продажи недвижимости базируется в нескольких категориях жилья:
- апартаменты;
- дома — виллы и таунхаусы;
- крупные апартаменты — пентхаусы;
- недвижимость на стадии строительства (оff-plan) и новостройки.
Средний ROI по Дубаю колеблется от 7 до 9%.
В первом полугодии ROI составил:
- у апартаментов доступного ценового сегмента — от 6 до 7%, иногда достигая 9–10%;
- у премиальных апартаментов — от 3 до 6%;
- у домов доступного сегмента — около 5%;
- у домов премиального сектора — от 4 до 5%.
В целом, недвижимость off-plan имеет более высокий ROI, чем остальные виды, за счет того, что стоимость строящейся недвижимости повышается в процессе этого строительства.
Проект апартаментов в жилом комплексе стоит дешевле, чем апартаменты в уже построенном. Off-plan пользуется особой популярностью в Дубае. Высокий спрос повышает цену, что позволяет перепродавать объект еще дороже. ROI в 9–12% — это вполне реальная планка.
На данный момент найти точную информацию по второму полугодию 2021 года относительно ROI сложно, так как:
- Период еще не закончился, и данные лишь III квартала не могут дать исчерпывающей картины.
- EXPO-2020, начавшаяся в октябре, взбудоражила рынок и привела к взрывному росту цен и продаж на местную недвижимость.
Второе полугодие 2021 года оказалось результативным на многолетние рекорды, поэтому точные данные предстоит узнать только в начале 2022 года. Однако на текущий момент ROI по жилой недвижимости определенно повышается.
Помощь наших специалистов
Аналитика рынка — задача достаточно сложная, требующая больших усилий и времени.
Специалисты Emirates.Estate предлагают помощь с выбором недвижимости в Дубае в соответствии с вашими предпочтениями и личной стратегией заработка.
Вам предоставят услуги консалтинга, юридическую помощь, консультации в подборе недвижимости и сопровождение при оформлении документов.
Повышение рентабельности инвестиций в технологии мониторинга спортсменов
Создание рентабельности инвестиций с мониторинг спортсмена технологии:
Выявление талантов
Снижение риска травм
Улучшенная связь и управление данными
Вовлечение поклонников
->
Загрузите нашу бесплатную электронную книгу: «Повышение окупаемости инвестиций в технологии мониторинга спортсменов».
Выявление талантовСтратегическим приоритетом для многих элитных клубов является создание академии, которая будет выпускать игроков, готовых сделать прыжок в профессиональную игру. Однако, учитывая, что менее 1% игроков, которые поступают в академию в возрасте девяти лет, становятся профессиональными футболистами, очевидно, что поиск и развитие спортивных талантов может быть сложным и трудным процессом.
В такой сложной области, как выявление талантов, жизненно важно, чтобы клубы вооружились инструментами, которые дадут им больше шансов на успех в поиске нужных талантов для своих академий. Инвестируя в системы мониторинга спортсменов, команды получают доступ к огромному количеству объективных данных об эффективности, которые могут использоваться в важных решениях о найме, отборе и планировании преемственности.
После того, как команда установила критерии производительности среди своих команд, появляется возможность количественно оценить физические потребности в спорте на разных уровнях и для разных позиций.
Этот тип работы позволяет организациям сопоставить перспективы своей академии со старшими игроками и гарантировать, что их загрузка соответствует важному моменту в их развитии.
Подобные сравнения могут помочь тренерам и спортивным ученым лучше понять, на каком этапе находятся их молодые спортсмены, и выявить тех, кто может быть готов перейти на более высокий уровень, или тех, кому может потребоваться дополнительная работа, чтобы добиться успеха.
«(С помощью Catapult) мы можем сравнивать наших игроков с лучшими футболистами страны, что дает им реальную оценку и понимание того, что нужно для игры на высшем уровне», — говорит Ли Такер, руководитель и руководитель проекта. найма в V9 Academy. «Они могут видеть, насколько велик или мал для них разрыв между уровнем, на котором они находятся, и высшим уровнем».
«Когда наши игроки видят свои данные и сравнивают их с игроком чемпионата или, может быть, с игроком второй лиги, они могут увидеть, чего им действительно нужно достичь», — говорит Кертис Флеминг, тренер V9 Academy.
«Эти данные дают им возможность узнать о себе гораздо больше».
Помимо количественной оценки результатов и требований к игре, ознакомление молодых спортсменов с анализом данных также может иметь образовательные преимущества, поскольку они могут быть уверены в том, что они хорошо знакомы с системами мониторинга и определенными ключевыми показателями, прежде чем они достигнут старшего уровня.
«Наличие у нас блоков Catapult помогло по-разному, — говорит Аарон Уэбб, менеджер академии BNZ Crusaders. «Я думаю, что одна из ключевых вещей, которые мы действительно испытали, — это попытка вырастить наших спортсменов, чтобы они понимали показатели, которые будут измеряться, когда они выйдут на профессиональный уровень.
«Наличие единиц в нашей программе позволило нам научить молодых спортсменов, что именно будет измеряться сейчас, а также что будет измеряться, когда они будут играть в профессиональный регби».
Поскольку клубы стремятся повысить эффективность своих талантов, готовя молодых спортсменов к требованиям профессиональной игры, технологии мониторинга спортсменов в настоящее время хорошо зарекомендовали себя как ключевой компонент успешной инфраструктуры развития талантов.
Эти беседы дают спортивным ученым и тренерам возможность помочь своим спортсменам лучше понять значение и применение ключевых показателей эффективности. Этот образовательный процесс, в свою очередь, может привести к улучшению тренировочной практики и побудить спортсменов улучшить свое самоуправление.
->
Загрузите нашу бесплатную электронную книгу: «Повышение окупаемости инвестиций в технологии мониторинга спортсменов».Снижение риска травм
Одна из ключевых функций технологий мониторинга спортсменов — помочь организациям использовать данные об эффективности для снижения риска травм среди своих спортсменов. Поскольку многие виды спорта становятся все более требовательными к физическим нагрузкам, может быть сложно поддерживать высокий уровень доступности игроков и обеспечивать, чтобы ваша команда работала на оптимальном или близком к нему уровне.
По данным BBC, стоимость травм для клубов Премьер-лиги выросла с 176,6 млн фунтов до 217 млн фунтов (рост на 21%) в период между сезонами 2015/16 и 16/17.
Страховой брокер JLT Specialty подсчитал, что средняя стоимость травмы в Премьер-лиге составила 323 000 фунтов стерлингов в виде заработной платы игроков, что является значительной неэффективностью в использовании финансовых ресурсов клубов.
Наблюдая за спортсменами и развивая индивидуальные и командные базы данных с течением времени, тренеры могут достичь более глубокого и объективного понимания физиологии своих игроков. В рамках этого процесса становится возможным выявить «красные флажки», связанные с повышенным риском травм.
После того, как эти предупреждающие знаки будут установлены, персонал может принять меры для снижения или устранения этого риска, что может привести к повышению доступности спортсменов, снижению затрат и значительной окупаемости инвестиций в течение сезона.
Хотя было бы неверно утверждать, что технологии мониторинга спортсменов могут исключить травмы мягких тканей, данные, которые они предоставляют, можно использовать для выявления ситуаций с высоким риском и защиты спортсменов от этих сценариев (и тем самым снижения риска травм) везде, где это возможно.
«Мы пытаемся снизить риск, и этот риск никогда не равен нулю», — говорит доктор Дэвид Опар, исследователь группы по исследованию травм подколенного сухожилия Австралийского католического университета. «Но я думаю, что люди осознали, что могут быть определенные факторы, на которые вы можете ориентироваться, и что во всей команде вы можете снизить риск травмы в этой группе.
«Очевидно, что было много работы по изучению эксцентрических упражнений и большему пониманию того, насколько они важны. Я думаю, что в последнее время все больше ценится использование максимальной скорости бега в течение недели или сезона. Я думаю, что это две основные вещи, которые помогли снизить уровень (травм), потому что на самом деле они направлены на снижение риска травм ».
После того, как клубы создали прочную базу данных и определили факторы риска в играх и тренировках, они могут приступить к внедрению процессов, которые систематически снижают риск травм и улучшают доступность игроков.
Учитывая, что игроки являются наиболее ценным активом любой спортивной команды, имеет смысл сделать все возможное, чтобы защитить их от всего, что может помешать им выступить с максимальной отдачей.
Интеллектуальное применение данных об эффективности играет важную роль в этом процессе, так как клуб получает максимальную отдачу от своих инвестиций в игроков, позволяя этим спортсменам приносить больше пользы на поле и увеличивая их потенциальную стоимость при перепродаже в будущем.
->
Загрузите нашу бесплатную электронную книгу: «Повышение окупаемости инвестиций в технологии мониторинга спортсменов».Улучшенная связь и управление даннымиЧеткое и эффективное общение — залог успеха любой спортивной организации. В быстро меняющейся и конкурентной среде жизненно важно установить прочные линии связи между отделами и между тренерским штабом и спортсменами.
Когда дело доходит до общения тренера и спортсмена, первостепенное значение имеют краткость и ясность; Тренерам постоянно необходимо уметь преобразовывать информацию в сообщения, которые легко усваиваются спортсменами и которые можно применить к их выступлениям на поле. Точно так же спортивные ученые должны синтезировать огромные объемы данных в практические идеи, которые тренеры могут встроить в графики тренировок и тактическое планирование.
Использование технологии мониторинга спортсменов может быть важным компонентом процесса коммуникации.
От представления информации о производительности до обоснования планов обучения и решений по выбору, способность получать действенные идеи и подкреплять суждения объективными данными является обязательной и обеспечивает ценность, которая выходит далеко за рамки производительности на местах.
Системы управления спортсменами также являются важным элементом этого процесса. Легко привыкнуть к хранению данных в разрозненных хранилищах (тем самым ограничивая их эффективность), но платформы управления, которые централизуют информацию и повышают легкость ее передачи, могут изменить способ обсуждения и принятия мер в разных отделах.
«Одна из проблем, связанных с управлением отделом спортивной науки, — это управление различными источниками данных, которые отслеживают физическое состояние наших игроков», — говорит Дейл Риз, координатор по медицине и производительности национальной сборной Швеции.
«Системы управления спортсменами облегчают нашу жизнь в этом отношении, предоставляя ценный обзор этих данных, а также являясь хранилищем дополнительных мер — как объективных, так и субъективных — которые могут улучшить наши результаты и решения о тренировках».
Отдел спортивной науки в Atlético Paranaense, одной из крупнейших команд в Бразилии, ценит важность общения в обучении других применению технологий мониторинга спортсменов. Спортивные ученые клуба под руководством ведущего физиолога Андре Форназьеро работают в тесном сотрудничестве с тренерами, чтобы помочь им лучше понять актуальность ключевых показателей и идей.
«Мы показываем тренерам некоторые рейтинги тренировочных упражнений, которые дают наибольшее количество IMA, максимальную скорость или общее пройденное расстояние», — говорит Форнациеро. «Эти классификации помогают им лучше понять, как использовать GPS, проанализировать нагрузки, связанные с их планами тренировок, и спланировать следующую тренировку».
Этот процесс общения не останавливается на высшем руководстве.
Чтобы улучшить способ передачи и понимания данных в клубе, Форнациеро и его сотрудники проводят регулярные образовательные встречи, чтобы информировать всех тренеров по ключевым темам и помогать им лучше передавать информацию о производительности своим различным командам.
«Мы проводим учебные занятия для всех сотрудников, начиная с уровня U14 и заканчивая первой командой», — говорит Форнациеро. «Сеансы показывают им, что такое анализ GPS, метрики, которые мы анализируем, и объясняют различия между данными акселерометра и данными GPS».
Используя системы мониторинга и инструменты управления спортсменами как практическую, так и образовательную поддержку, клубы могут предоставить персоналу знания, необходимые для получения максимальной отдачи от технологии и улучшения предоставления обратной связи на основе данных.
->
Загрузите нашу бесплатную электронную книгу: «Повышение окупаемости инвестиций в технологии мониторинга спортсменов».Вовлечение фанатовВ цифровом мире ожидается, что спортивные команды будут общаться со своими болельщиками на различных платформах и постоянно находить новые способы доставки интересного контента своим сторонникам.
Огромное количество клубов уже приняли этот вызов и постоянно вводят новшества, чтобы стимулировать новые разговоры и впечатления болельщиков.
По мере развития этих инициатив данные об эффективности превратились в популярный способ удержать фанатов в сети. Несмотря на то, что первоначально технологии мониторинга спортсменов использовались исключительно для целей, связанных с результатами, все большее число клубов теперь находят данные полезным инструментом, стремясь связать фанатов со своим брендом.
«Что мы слышим от наших фанатов, так это то, что существует просто ненасытное желание познать статистику», — говорит Хамиш Риах, исполнительный директор BNZ Crusaders. «Мы видим, что программное обеспечение Catapult помогает нам получить некоторые детали, которые, как мы знаем, впечатлят и заинтересуют наших поклонников, и поэтому, когда мы начнем делиться с ними частью этой информации, мы сможем установить более глубокую связь с нашими фанатами.
«Наше участие болельщиков — их отношение к Crusaders и их собственное знание регби — продолжает расти вместе с нами», — говорит Риах.
«У этой связи есть множество наград вокруг нашей фанатской базы и того, как они хотят оставаться фанатами».
Как и следовало ожидать, вещательные компании были в авангарде многих недавних достижений в области взаимодействия с фанатами, поскольку они сотрудничают с командами и лигами, чтобы обеспечить иммерсивный опыт для зрителей дома.
Например, Catapult тесно сотрудничал с Channel 9 в Австралии в последние сезоны, чтобы предоставлять данные о производительности в реальном времени зрителям сериала NRL State of Origin через вещательные и цифровые медиа.
Передавая прямые физические данные и данные о местоположении с устройств наблюдения за игроками непосредственно команде вещания Channel 9, проект предоставил фанатам информацию в реальном времени, которая иллюстрирует физические требования элитной лиги регби.
«Данные, которые мы отображаем, уводят аудиторию глубже в святая святых того, что доступно игрокам и тренерам во время матча», — говорит Бен Кларк, исполнительный продюсер Nine NRL.
«Это дает каждому зрителю лучшее понимание того, что нужно, чтобы играть в лиге регби на высшем уровне».
Приближая болельщиков к спортсменам таким образом, клубы и организации могут увести болельщиков «за кулисы», поделившись дополнительными деталями, выходящими за рамки типичного опыта болельщиков. По мере того, как спортивные данные и статистика становятся все более популярными среди фанатов, которые все больше и больше ориентируются на данные, этот тип контента оказывается очень ценным для команд, стремящихся взаимодействовать со своими болельщиками новыми способами на различных платформах.
По мере того, как подобные цифровые инициативы продолжают развиваться, данные об эффективности становятся фундаментальной опорой эффективных стратегий взаимодействия с фанатами. Если ваша организация ищет новые способы предоставить ценный опыт болельщикам, то почему бы не подумать о том, как ваши системы мониторинга спортсменов могут повысить рентабельность инвестиций, поддерживая создание действительно инновационного контента?
->
Загрузите нашу бесплатную электронную книгу: «Повышение окупаемости инвестиций в технологии мониторинга спортсменов».
Возврат инвестиций (ROI) Определение
Что такое рентабельность инвестиций?
Рентабельность инвестиций (ROI), также называемая нормой прибыли или доходностью, является мерой производительности и эффективности инвестиций. ROI представлен как процент прибыли, полученной от суммы капитала после затрат и расходов за определенный период времени. Обычно инвесторы, банкиры и менеджеры используют ROI для сравнения эффективности нескольких разных инвестиций.
Более глубокое определение
Рентабельность инвестиций можно рассчитать несколькими способами:
ROI = валовая прибыль – расходы / сумма инвестиций x 100
ROI = (прибыль от инвестиций – стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций x 100
ROI = (выручка – себестоимость проданных товаров) / себестоимость проданных товаров x 100
ROI – это не то же самое, что прибыль или рентабельность собственного капитала; это связанные, но разные понятия.
ROI — это сравнительный показатель, используемый для оценки различных инвестиций. ROI помогает наблюдателям сравнить потенциальный уровень прибыли от инвестирования в одну компанию или актив по сравнению с другим.
Расчет рентабельности инвестиций сопряжен с риском, поскольку все переменные при расчете рентабельности инвестиций можно настроить в соответствии с конкретной ситуацией или повлиять на результат. Все расчеты ROI очень сильно зависят от того, как учитываются расходы или издержки; добавление слишком большого количества или исключение других оказывает огромное влияние на итоговую цифру ROI.
Для бизнеса, если ROI его деятельности ниже, чем стоимость капитала для финансирования этой деятельности, то инвесторам будет лучше вытащить свои деньги и выбрать другую инвестицию. ROI является ключевым фактором для маркетинговых и рекламных бюджетов, помогая компаниям понять, какую отдачу они получают от различных уровней расходов на маркетинг. При расчете рентабельности инвестиций в недвижимость делается попытка зафиксировать амортизацию и оценку, чтобы определить доходность различных инвестиций в недвижимость.
Получите максимальную отдачу от своих инвестиций с помощью инвестиционных калькуляторов Bankrate.
Пример рентабельности инвестиций
Грузия накопила портфель акций с базисной стоимостью 5000 долларов плюс 400 долларов в виде комиссионных и продала их, когда стоимость акций достигла 7500 долларов. Чистая прибыль Джорджии составила 2500 долларов. Чтобы определить рентабельность инвестиций, Джорджия вычитает комиссионные в размере 400 долларов США из чистой прибыли в размере 2500 долларов США и делит полученную цифру на стоимость инвестиций в размере 5000 долларов США, а затем умножает эту цифру на 100, в результате чего рентабельность инвестиций составляет 42 процента.Это очень выгодно по сравнению с 10-процентной рентабельностью инвестиций, которую друг Джорджии Франц предложил на потенциальную сделку с недвижимостью, поэтому Джорджия оставляет в покое свои инвестиции в акции и отклоняет предложение Франца.
Возврат инвестиций: Полное руководство
TransparentChoice предоставляет программное обеспечение, помогающее организациям принимать решения о том, какие проекты и инициативы им следует реализовать (что соответствует стратегии, а что нет, что следует включить, а что исключить, что должно иметь высокий или низкий приоритет).
В большинстве случаев рентабельность инвестиций (или ROI) является одним из наиболее важных факторов для этих решений, и мы видим, что люди все время борются с этим .
Использование ROI при принятии решений часто затруднено, и есть ловушки, которые иногда означают, что это даже не правильный инструмент для использования (даже несмотря на то, что многие люди все равно его используют) … или, по крайней мере, что это неполный инструмент для принятия качественных решений. изготовление.
ROI — это инструмент. Его можно использовать правильно, а можно использовать неправильно.Это не решение для каждой проблемы. Есть старая поговорка: «Если ваш единственный инструмент — молоток, то любая проблема выглядит как гвоздь». – Если ваш единственный инструмент – рентабельность инвестиций, то каждый проект выглядит как финансовое вложение .
И большинство решений не так уж и просты.
Вот почему мы создали это руководство. Мы хотим помочь людям правильно использовать рентабельность инвестиций.
Делимся своими знаниями и наблюдениями. Мы также рассмотрели передовой опыт со всего мира, чтобы сделать это Полное руководство по рентабельности инвестиций.Мы надеемся, что это руководство поможет всем, кто действительно хочет понять RoI и использовать его для принятия правильных решений.
В этом руководстве вы найдете ссылки на ценный контент о рентабельности инвестиций со всего «Интернета». (Если вы обнаружите другой хороший контент по ROI, который повысит ценность этого руководства, сообщите нам об этом, и мы рассмотрим возможность добавления его в это руководство).
Мы собираемся углубиться в рентабельность инвестиций, но не стесняйтесь переходить к любому интересующему вас разделу:
Обзор
Возврат инвестиций (или ROI) — это ФИНАНСОВЫЙ показатель для оценки прибыльности инвестиций.Он говорит вам, какой чистый доход («новые деньги» от сбережений или от реализации какой-либо выгоды) вы можете получить от инвестиций (обычно в проект по внедрению нового процесса, новой инфраструктуры, новой части программного обеспечения и т.
д.). .).
Вы рассчитываете рентабельность инвестиций как отношение чистого дохода к инвестированной сумме и переводите его в проценты. Примечание: иногда это выражается как «Мы возвращаем 1,50 доллара за каждый доллар инвестиций».
Почему рентабельность инвестиций важна?
ROI — это простой способ оценить и сравнить различные инвестиции в контексте их способности «приносить доход».И поскольку мы живем в мире, где очень важно «генерировать деньги», рентабельность инвестиций стала одним из основных факторов оценки, когда люди или организации тратят деньги.
- Хотите запустить новый проект? Будьте готовы объяснить его ROI
- Вы что-то продаете? Будьте готовы доказать, что ваш продукт или услуга обеспечат рентабельность инвестиций 90 068.
- Вы возглавляете инициативу? Будьте готовы защищать свой ROI
В современном мире почти каждому процессу, отделу, компании, продукту, услуге… должна быть назначена рентабельность инвестиций. И ваш успех может зависеть от того, насколько хорошо вы умеете распознавать и защищать рентабельность инвестиций в различные инвестиции.
Почему возврат инвестиций так популярен?
ROI — это то, что используют многие люди. Он стал «стандартной» частью делового мира, потому что имеет некоторые действительно привлекательные преимущества.
Упрощенное общение : Окупаемость инвестиций стала частью общего языка бизнеса — это уже не просто финансовый показатель. Многие люди знакомы с концепцией, которая упрощает общение с несколькими заинтересованными сторонами на «общем языке».
Гибкость . ROI можно использовать для оценки и сравнения любой формы инвестиций. Все, от покупки акций до внедрения нового облачного программного обеспечения ERP, может обеспечить рентабельность инвестиций. Вы можете рассчитать рентабельность инвестиций для всего, что имеет стоимость и может принести либо экономию, либо дополнительный доход. Эта метрика дает вам возможность сравнить эти разнообразные инвестиции.
Простая интерпретация . Большинство людей думают, что ROI легко интерпретировать. Отрицательный ROI означает, что вы теряете деньги, положительный — прибыль.Чем выше ROI, тем привлекательнее инвестиции. На самом деле мир немного сложнее, но на первый взгляд ROI прост.
Контрольный показатель . Существуют ориентиры для самых разных вещей, включая рентабельность инвестиций. Вы можете использовать их, чтобы измерить, насколько хорошо вы работаете. Например, вы можете увидеть, выше или ниже рентабельность инвестиций в маркетинг по сравнению с отраслевой нормой. Это может быть очень полезно для определения областей, в которых ваш бизнес нуждается в улучшении.
Принятие решений. Во многих компаниях существует минимальный порог возврата инвестиций для новых инвестиций. Это иногда называют «пороговым уровнем». Некоторые организации даже имеют разные пороговые ставки для разных типов проектов или для инвестиций с разными профилями риска.
Таким образом, ROI становится быстрым способом проверки потенциальных инвестиций.
Как рассчитать рентабельность инвестиций
Общая формула расчета ROI проста:
ROI = 100% * чистый доход / стоимость инвестиций
Иногда проще написать так:
ROI = 100% * (прибыль от инвестиций – стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций
Это кажется довольно простым, но на самом деле выполнение вычислений может быть довольно сложным.Часто существует ряд факторов, влияющих как на доход/прибыль, так и на затраты. Поэтому расчет ROI очень редко бывает таким же простым, как приведенный выше. Вместо этого обычно получается модель ROI .
Модель ROI
Модель рентабельности инвестиций — это просто список всех исходных данных (выгод и затрат) и математических расчетов, необходимых для преобразования этих выгод и затрат в доллары.
Например, если ожидается, что развертывание нового программного обеспечения сократит количество звонков в ваш колл-центр, вам нужно рассчитать, сколько звонков вы сэкономите и сколько стоит каждый звонок, чтобы рассчитать «экономию» от развертывание программного обеспечения.
Иногда путь между «первоначальной выгодой» (уменьшение количества обращений в колл-центр) и «финансовой выгодой» бывает достаточно долгим и его трудно отследить. Он включает в себя сочетание данных (текущий объем звонков) и предположений (насколько мы уменьшим объем звонков).
Это поднимает очень важный вопрос. Ваша модель ROI — это просто МОДЕЛЬ. Оно по определению неполное. Таким образом, когда вы представляете свою модель, вы также должны перечислить важные предположения и исходные данные этой модели.
Чтобы дать вам представление о том, как построить собственную модель рентабельности инвестиций, а также о некоторых переменных, ведущих к финансовой выгоде, мы собрали несколько примеров, которые вы можете просмотреть.
Примеры модели ROI
Бухгалтерское программное обеспечение. В этом блоге рассматривается окупаемость бухгалтерского программного обеспечения. Это довольно простой расчет, основанный на взятии процесса и сокращении времени, затрачиваемого на этот процесс — в данном случае на ведении бухгалтерского учета для вашего бизнеса.
Обучение .В этой статье показано, как нужно делать предположения, чтобы рассчитать рентабельность инвестиций в обучение.
Проекты . В этой статье рассматривается, как рассчитать ROI для проекта. Если вы не разбираетесь в математике, вам может быть немного сложно разобраться в этом, но если вы разбираетесь в математике, это отличное чтение.
Снижение риска . В этом блоге показано, как можно количественно оценить предотвращение риска и включить его в модель рентабельности инвестиций.
Операции самообслуживания. В этом блоге показано, как можно получить ряд преимуществ и объединить их. Это также подчеркивает одну из самых больших слабых сторон ROI как показателя — он полностью упускает из виду (трудно поддающееся количественной оценке) улучшение качества обслуживания клиентов. Автоматизированные услуги, как мы все знаем, могут сделать процесс обслуживания клиентов лучше или хуже, и этот эффект просто не является частью расчета ROI.
ROI в Excel
Если ваша модель ROI проста, вы, вероятно, сможете просто ее проработать.Например,
- , если я трачу 1000 долларов в год на отопление своего дома, и
- утепление сэкономит мне 20% на счетах за отопление, а
- Установка изоляции будет стоить 100 долларов
- Я вижу, что моя экономия составляет 200 долларов США, затраты – 100 долларов США, поэтому рентабельность инвестиций составляет 100 %
Электронная таблица не требуется.
Но представьте, что теперь у меня есть 6 переменных, которые определяют мои сбережения, и 5, которые определяют мои расходы…. хорошо, теперь электронная таблица начинает иметь смысл. Это особенно верно, когда мне нужно сделать несколько расчетов, прежде чем определить окончательную рентабельность инвестиций.Например, может быть несколько отдельных компонентов «сбережений» от инвестиций, каждый из которых должен рассчитываться на основе разных исходных данных.
Использование электронных таблиц позволяет сделать ваши предположения видимыми .
Процесс составления электронной таблицы может быть очень полезным, потому что он заставляет вас продумывать каждый шаг в цепочке «ценность-затраты». Электронной таблицей можно легко поделиться с коллегами, что позволит вам собрать их мнение обо всем, что вы пропустили. Все это помогает сделать вашу рентабельность инвестиций более надежной и заслуживающей доверия.
Таким образом, модель рентабельности инвестиций, построенная на основе электронных таблиц, — это больше, чем инструмент для расчета, это инструмент для мозгового штурма и совместной работы .
Диапазон диаграмм ROI и Tornado
Как мы упоминали ранее, ваша модель ROI обычно включает некоторые допущения. Таким образом, обычно рекомендуется проявлять чуткость к изменениям в вашем предположении. Это потребует от вас некоторых усилий, чтобы сделать это в Excel, но оно того стоит. Вот как:
- Для каждой ключевой переменной создайте три значения:
- Наиболее вероятное значение
- Оптимистичное, но реалистичное значение
- Пессимистическое, но реалистичное значение
Теперь у вас есть действительно четкое представление о рентабельности инвестиций, готовое представить вашим заинтересованным сторонам, которое вселит уверенность в том, что вы «сделали свою домашнюю работу».
Онлайн-калькуляторы ROI
Поставщики часто предоставляют онлайн-калькуляторы окупаемости инвестиций для своего продукта.
Они полезны, но вы должны быть осторожны; они часто являются инструментами продаж, созданными для того, чтобы продать вам процесс или решение .Часто это черный ящик, в который вы вводите цифры и получаете результат.
Таким образом, может быть хорошей идеей использовать онлайн-калькуляторы ROI для быстрой проверки, а затем построить собственную модель на основе выгод и затрат, которые вы, вероятно, получите в своей организации. Опять же, это позволит вам представить ROI таким образом, который укрепит доверие и покажет, что вы знаете, о чем говорите.
В этом блоге можно найти несколько полезных советов для тех, кто планирует создать онлайн-калькулятор рентабельности инвестиций.Это может вдохновить вас… или просто помочь лучше понять ограничения этих инструментов.
Вот несколько примеров калькуляторов ROI, которые организации опубликовали в Интернете. Хотя некоторые из них являются «черными ящиками» (вы не можете видеть расчет), вы можете видеть их во входных данных — это хорошее вдохновение для ваших собственных моделей.
Пример калькулятора ROI
Распространенные ошибки ROI
Существует множество распространенных ошибок при использовании ROI — здесь мы постараемся выделить наиболее важные из них.Они делятся на две основные категории; проблема с расчетами ROI или с использованием ROI, когда вы должны использовать что-то другое .
Когда не использовать ROI
Если вы поищите в Интернете ошибки, которые допускают люди с ROI, вы найдете множество статей, в которых начинаются разговоры о временной стоимости денег и о разнице между прибылью и деньгами. Затем они, как правило, продолжают говорить о планировании денежных потоков и использовании ставок дисконтирования для учета временной стоимости денег для расчета рентабельности инвестиций.
На самом деле, эти статьи просто неверны. Они описывают различные (действительно хорошие) методы финансового анализа для принятия решений, но они НЕ называются «возвратом инвестиций».
Чистая текущая стоимость (NPV) или внутренняя норма доходности (IRR) — это именно такие методы, и они могут быть очень эффективными, но это не то же самое, что ROI.
Люди, которые пишут эти статьи, не глупы, а совсем наоборот. Они борются с двумя конфликтующими силами. С одной стороны, менеджерам нравится хороший ROI.Они чувствуют, что знают, что с этим делать. С другой стороны, ROI часто является неправильным инструментом. Итак, как умный консультант или бухгалтер, вы пытаетесь придать чему-то вроде NPV значение ROI, чтобы это не пугало.
ТАК, сообщение здесь: используйте ROI, когда целесообразно использовать ROI. Используйте NPV (или IRR и т. д.), когда уместно использовать эти инструменты. Вам следует избегать ROI, когда
- Между инвестициями и их окупаемостью проходит много времени. Например, представьте себе проект, который стоит 1 миллион долларов и ничего не окупается в течение 5 лет… и даже тогда окупаемость приходит со временем. В этом случае NPV или IRR
Ваши льготы нефинансовые. Например, если вы являетесь государственным учреждением и инвестиции сократят бездомность на 30%… как вы измеряете рентабельность инвестиций? Что ж, расчет рентабельности инвестиций будет сводиться к тому, «что дороже — убрать людей с улицы или оставить их там, где они есть?» и, вероятно, дешевле оставить их там, где они есть.
ROI дает «неправильный» ответ, потому что он измеряет не ту вещь; это измерение денег, когда инициатива не в деньгах.В этом случае гораздо более уместны такие методы, как процесс аналитической иерархии (и вы можете включить рентабельность инвестиций в качестве одного из критериев).
Вы сравниваете проекты или инициативы, которые имеют очень разные профили времени или риска. Например, если вы инвестируете в повышение эффективности существующего процесса, ваши риски довольно малы.
Если, с другой стороны, вы запускаете новый продукт, вы подвергаетесь большему риску (покупают ли его клиенты? Будут ли какие-либо проблемы с цепочкой поставок?).
совершенно несправедливое сравнение, и вы можете получить портфель очень рискованных инвестиций.
В этом случае NPV или IRR
совершенно несправедливое сравнение, и вы можете получить портфель очень рискованных инвестиций.По сути, это сводится к тому, что ROI является неполным как способ принятия решений. Он предназначен для использования в простых ситуациях, когда ваше решение действительно обусловлено финансовыми соображениями и когда временные рамки и профиль риска ваших инвестиций аналогичны.
Распространенные ошибки при расчете ROI
Итак, давайте предположим, что рентабельность инвестиций — это правильный показатель для использования. Каковы распространенные ошибки в использовании ROI?
Завышение затрат или выгод
Я не могу сосчитать, как часто я слышал, как менеджер говорил: «Хорошо, мне нужно создать рентабельность инвестиций, чтобы получить одобрение.ROI часто рассматривается как инструмент, подтверждающий, что «моя инвестиция — хорошая инвестиция!» тогда как это ДОЛЖНО быть инструментом, который вы используете, чтобы определить, хороши ли ваши инвестиции.
Это привносит в процесс то, что называется «Склонность к самоуверенности», как подсознательную, так и преднамеренную. Здесь вы переоцениваете преимущества и недооцениваете затраты. Лучший способ избежать этого? Попросите кого-нибудь беспристрастного построить или оценить модель рентабельности инвестиций и ее предположения. Модель полная? Разумны ли предположения?
Забудьте о зависимостях
Представьте, что у вас есть проект, связанный с обновлением предпочтительной базы данных вашей компании до последней версии.Затраты на обновление и миграцию, естественно, должны быть частью вашей модели рентабельности инвестиций, но — и это большое но — что, если ИТ-команда все равно планирует провести общекорпоративное обновление через пару месяцев?
Что ж, в таком случае включение стоимости обновления базы данных в ваш проект несправедливо снизит рентабельность инвестиций. Другие проекты, которые происходят вокруг вас, могут увеличить или уменьшить ваш ROI… игнорируйте их на свой страх и риск!
Рассматривайте ROI как одноразовый процесс, а не как процесс
Ваш ROI — это число, полученное из модели, созданной в определенный момент времени.
Однако среда, в которой вы работаете, не статична.
После того, как вы выбрали свой портфель проектов и инвестиций, стоит время от времени дважды проверять рентабельность инвестиций, чтобы убедиться, что вы все еще работаете над правильными вещами.
Игнорировать избежание затрат
Иногда инвестирование во что-то может означать, что вам не нужно тратить деньги на что-то еще.
Например, вложение средств в программное обеспечение для более эффективного планирования движения поездов может означать, что вам не нужно обновлять пути.Это избежание затрат должно быть частью вашего ROI.
Игнорировать альтернативную стоимость
Если я планирую запустить проект, который будет потреблять ресурсы, которые в противном случае могли бы быть использованы для чего-то другого, мне нужно подумать о «стоимости» потребления этих ресурсов.
Например, если я перенимаю склад, который был сдан в субаренду за 50 000 долларов в год, я должен учитывать эти 50 000 долларов в качестве стоимости своего проекта.
Игнорировать скрытые расходы
В каждом проекте есть скрытые затраты.Самое очевидное — время.
Если вы, например, внедряете новую CRM-систему, вы, очевидно, оплачиваете программное обеспечение, вы получите цену на консультанта, который собирается ее развернуть… но будете ли вы учитывать время вашей команды на предоставление требований, тестирование, обучение и надзор?
Если нет, значит, вы недооценили стоимость своего проекта. Увеличение оборотного капитала, модернизация поддерживающей инфраструктуры и затраты на соблюдение требований — все это примеры потенциальных скрытых затрат.
Отсутствие сотрудничества
Большинство из нас работают в сложных организациях. Когда вы создаете свою модель рентабельности инвестиций, всегда стоит обратиться к окружающим вас людям за их мнением.
Люди из других команд будут думать о преимуществах и затратах, которые вы упускаете. Они могут обнаружить ошибки в ваших расчетах. Короче говоря, сотрудничество делает вашу модель сильнее.
Игнорировать неопределенность
Мы коснулись этого ранее на графиках торнадо — у каждой модели есть свои предположения, и обычно в этих предположениях есть некоторая неопределенность.
Например, вы можете ожидать увеличения производительности в результате нашего проекта на 15% — 20%.
Это довольно широкий диапазон… так что предоставьте лицам, принимающим решения, сценарии и анализ чувствительности. Если вы чувствуете себя действительно причудливо, вы можете попробовать использовать в своей модели что-то вроде анализа Монте-Карло (хотя это может быть сопряжено с собственными затратами и рисками).
Как использовать рентабельность инвестиций?
До сих пор мы в основном фокусировались на том, как рассчитать рентабельность инвестиций — как получить ЦЕННОСТЬ.Теперь давайте посмотрим, для чего нужен ROI. Как вы на самом деле используете рентабельность инвестиций для принятия решений и получения поддержки?
Создание бизнес-кейса, чтобы получить зеленый свет
Вероятно, это наиболее распространенный вариант использования ROI.
Вы хотите, чтобы что-то было одобрено, и для этого вы должны продемонстрировать «надежное экономическое обоснование с высокой рентабельностью инвестиций!»
Речь идет о двух вещах. Во-первых, речь идет о модели, которую можно защитить. Во-вторых, речь идет об эффективном представлении этой модели.
Мы много говорили о том, как построить модель, как сделать ее полной и достоверной (например,г. через сотрудничество). Другими способами могут быть использование рыночных данных или тематических исследований для информирования ваших предположений (например, «Вот три тематических исследования, в которых повышение производительности составило 20–30%, поэтому мы использовали 20%»).
Давайте обратимся к тому, как вы представляете рентабельность инвестиций.
Подумай о бриллиантах. Это просто маленькие комочки раздавленного угля, верно? Но поместите хорошо ограненный бриллиант в правильную оправу, и он станет настоящей красотой.
Если вы хорошо построили свою модель, это хорошо ограненный бриллиант — все, что вам нужно, — это оправа, чтобы он действительно сиял.
Документ или презентация, в которой вы описываете рентабельность инвестиций, помогут вам довести ваш проект до утверждения.
Вот несколько идей, что вы могли бы включить:
Краткое изложение основных бизнес-преимуществ вашего проекта. Если возможно, свяжите эти преимущества со стратегическими целями или ключевыми показателями эффективности вашей организации. Например, вы можете сказать что-то вроде: «Это новое программное обеспечение для обработки вызовов сократит очереди вызовов на 20 %. Это внесет вклад в размере 2 млн долларов США в достижение нашей стратегической цели по снижению затрат и поможет нам достичь нашей стратегической цели по повышению показателя удовлетворенности клиентов за счет решения одной из самых больших жалоб наших клиентов — времени ожидания звонка.
Список преимуществ для разных заинтересованных сторон, особенно если некоторые из этих заинтересованных сторон сидят за столом! Вы можете сказать: «Этот новый гаджет поможет продавцам заключать на 5 % больше сделок (вице-президент по продажам только что проснулся!), одновременно гарантируя, что у нас есть запасы, тем самым уменьшая количество невыполненных заказов вручную (вице-президент по операциям сейчас занят).
) и сокращение цикла «от заказа до оплаты» (…и теперь у нас есть финансовый директор!)»Возможно, ваша модель ROI включает;
Ваши ключевые предположения и их обоснование
Окупаемость инвестиций, которую вы ожидаете.Несмотря на то, что рентабельность инвестиций выражается в процентах, я обычно также предпочитаю прояснять цифры: «Мы сэкономим 2 миллиона долларов, и нам нужно всего лишь инвестировать 1,3 миллиона долларов, чтобы сделать это, что приведет к чистой прибыли в размере 700 тысяч долларов. Это ROI 53%».
Представьте какой-нибудь анализ чувствительности/риска. Это может иметь форму диаграммы торнадо (см. выше) и может включать шаги, которые вы можете предпринять для снижения рисков.
Теперь люди взволнованы, пришло время убедиться, что вы запрашиваете необходимые ресурсы.Вам нужны люди, бюджет, немного исполнительного времени?
Обычно я также добавляю следующие шаги… первый из которых — явное согласие и поддержка вашего проекта.
) и сокращение цикла «от заказа до оплаты» (…и теперь у нас есть финансовый директор!)»
Окупаемость инвестиций в поддержку вашего проекта
Представьте, что вы отвечаете за реализацию крупного проекта в своей организации. Как заручиться поддержкой заинтересованных сторон, менеджеров по ресурсам и людей, которых затронет ваш проект? Эта поддержка будет иметь важное значение, если ваш проект будет успешным.
Что ж, неудивительно, что ответ немного похож на то, что вы сделали, чтобы продать проект в первую очередь (см. выше). Вы можете использовать ROI как часть своей «презентации», чтобы помочь всем понять «Что это значит для организации», а также каковы основные преимущества и риски. Это поможет им понять, почему ваша инициатива важна, как она может повлиять на них и что они могут сделать, чтобы минимизировать риск.
Окупаемость инвестиций в приоритизацию и выбор проектов
Приоритизация проектов — одно из важнейших стратегических решений, принимаемых любой организацией.Некоторые организации используют рентабельность инвестиций для определения приоритетности инвестиций в проекты в рамках всей организации.
Выбор проектов — это поиск инвестиций, которые поддерживают ваши общие бизнес-цели и движущие силы, и рентабельность инвестиций вполне может быть одним из финансовых факторов, которые вы используете для определения того, стоит ли заниматься проектом.
Другие цели могут быть важны сами по себе, даже без высокой рентабельности инвестиций. Например, улучшение поддержки клиентов или сокращение времени от заказа до оплаты может не дать очень высокой прямой рентабельности инвестиций, но они могут быть важны по другим причинам.
Было проведено множество исследований методов приоритезации проектов, и победителем стало то, что называется аналитическим иерархическим процессом. По сути, это способ оценки проектов по набору стратегических критериев, и рентабельность инвестиций очень хорошо подходит как один из этих критериев.
ROI как инструмент продаж
Если вы продаете продукт или услугу, наличие шаблона ROI может быть очень полезным. Это хороший способ, наряду с отчетами, тематическими исследованиями и рыночными данными, показать ценность, которую ваши клиенты могут ожидать от вашего продукта или услуги.
Создание инструмента продаж с окупаемостью инвестиций — это поиск баланса. Вы хотите что-то достаточно подробное, чтобы быть реалистичным, но не настолько подробное, чтобы его завершение превратилось в отдельный проект! Вы также обычно не хотите создавать впечатление, что ваше предложение настолько сложное.
Опять же, важна презентация. Если вы можете предоставить своим клиентам примеры, рыночные данные, тематические исследования, пока они завершают ROI, это действительно поможет им понять источники ценности для них и поможет им представить эту ценность своим менеджерам.
ROI в маркетинге
Обычно мы думаем об использовании ROI для «продажи» наших инвестиций. Однако очень сложно определить рентабельность инвестиций до начала маркетинговой кампании из-за неопределенности ваших предположений.
Увидят ли люди мою рекламу? Понравится ли им это? Будут ли они это помнить? Как часто им нужно будет видеть это, прежде чем они начнут действовать? Повышает ли эта реклама вероятность того, что кто-то купит у нас когда-нибудь в будущем, даже если не купит сейчас?
Кроме того, путь от кампании к получению денег не всегда ясен, если несколько кампаний способствуют продаже.
Итак, в какие кампании стоит инвестировать?
Это не новая проблема. Пионер маркетинга Джон Уонамейкер (1838-1922) сказал: « Половина денег, которые я трачу на рекламу, потрачены впустую ; проблема в том, что я не знаю, какая половина ».
Думая об этом, можно сойти с ума.
Поэтому заранее определить рентабельность маркетинговой кампании невероятно сложно. Это возможно сделать в ситуациях, когда у вас есть хорошие данные.Например, если у вас есть данные о «росте продаж после нашей рекламы на Суперкубке» за 20 лет, то у вас будет хорошее представление о том, что если вы разместите свое объявление, вы получите рост «в пределах этого диапазона». Но во многих случаях у вас просто нет таких данных.
Интересно, что существует множество компаний, которые пытаются использовать технологии для уменьшения неопределенности. Например, RealEyes проводит исследования, используя большие группы людей, связанных с искусственным интеллектом, для прогнозирования «вовлеченности и реакции» на онлайн-рекламу.
Таким образом, вы можете создать 2 или 3 версии рекламы, протестировать их и выбрать ту, которая, скорее всего, будет работать лучше всего, и сделать все это, прежде чем потратить 10 миллионов долларов на рекламный слот Superbowl!
Мы можем перевернуть модель ROI с ног на голову и использовать ее в качестве инструмента планирования и проверки для конкретной кампании или события. Представьте, что вы планируете посетить торговую выставку. Вы можете построить модель ROI примерно так:
Желтые ячейки — это входные данные для модели. Вы увидите, что ROI теперь является ВХОДОМ.Мы собираемся использовать эту целевую рентабельность инвестиций, чтобы помочь нам проверить предположения, которые нам нужно сделать, чтобы достичь нашей цели. Идея состоит в том, что мы можем затем решить, реалистичны ли эти предположения.
Итак…. если мы верим (на основе предыдущих выставок), что можем конвертировать 10% потенциальных клиентов, и что 10% людей, которые приходят на наш стенд, превращаются в потенциальных клиентов и т.
д.…. затем, чтобы достичь нашей целевой рентабельности инвестиций в 50%, нам нужно привлечь 1650 человек на наш стенд. Это достоверная цифра, учитывая количество участников, доступное время и т. д.?
Таким образом, в маркетинге роль ROI часто сводится к тому, чтобы «доказать, что вы тратите свои деньги с умом» после мероприятия, или к тому, что вы используете для проверки своих предположений перед тем, как приступить к кампании или мероприятию.
Вы также можете, конечно, попытаться измерить ROI всего вашего маркетингового бюджета (или использовать модель ROI «наоборот», чтобы определить, сколько бюджета вы должны потратить с учетом ваших целей роста), но это так сложно распутать причину -и-эффект (насколько наш рост связан с маркетингом, а сколько с обучением продажам?), что цифры часто несколько спорны.
Заключение
Возврат инвестиций — широко используемый инструмент для принятия решений. Это помогает лицам, принимающим решения, определить инвестиции, которые они должны и не должны делать.
Это мощный инструмент коммуникации.
Однако у ROI есть ограничения, и бывают случаи, когда его не следует использовать или его следует использовать вместе с другими методами, такими как AHP. Это особенно верно, когда характер выгод в основном нефинансовый.
В любом случае процесс построения ROI поможет вам определить и проверить сделанные вами предположения, что само по себе является ценным процессом… до тех пор, пока вы можете сопротивляться желанию «играть числами», чтобы получить желаемый ответ. .
При правильном использовании ROI является очень мощным инструментом. Неправильное использование может привести к неудачным инвестициям и неудачным проектам. Однако научиться правильно его использовать — это инвестиция, которую стоит сделать.
Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)
Автор: omunoz
24 января 2022 г.
Прочитано за 11 минут Вы воплотили свою мечту о собственном бизнесе в реальность. Приходилось вкладывать время, деньги и усилия.
И после такой большой работы вполне естественно ожидать больших выгод.
Но знаете ли вы, сколько вы заработали после каждой инвестиции, которую вы сделали в своем бизнесе?
Считаете ли вы, что ваша компания могла бы работать лучше, если бы научилась правильно распределять ресурсы?
Вы когда-нибудь думали об использовании кредита для развития своего бизнеса, но не знаете, как измерить его влияние?
Здесь вы узнаете, что такое рентабельность инвестиций (ROI) и как ее использовать для расчета преимуществ кредита для вашего малого бизнеса.
Что такое рентабельность инвестиций?Возврат инвестиций (или ROI) — это показатель рентабельности.Он используется для измерения вашей потенциальной прибыли по отношению к стоимости ваших инвестиций.
Другими словами, рассчитав рентабельность инвестиций, вы можете определить, насколько выгодны инвестиции, покупки или расходы.
Формула рентабельности инвестиций Рассчитать рентабельность инвестиций очень просто.
Вам просто нужно разделить чистую прибыль на общую сумму инвестиций. Чтобы получить процент, просто умножьте результат на 100.
Что такое хороший ROI?ROI = (Общая прибыль – инвестиции / инвестиции) x 100
В бизнесе считается, что инвестиция со средней годовой доходностью от 5% до 12% является хорошей.Возврат инвестиций ниже 5% считается плохим, а доход выше 12% считается непогашенным.
Имейте в виду, что это может немного отличаться в зависимости от отрасли.
Почему расчет рентабельности инвестиций важен для вашего бизнеса?Измерение рентабельности вашего бизнеса повысит ваши шансы на успех в долгосрочной перспективе, поскольку вы сможете принимать более обоснованные бизнес-решения. Таким образом, ваша цель должна заключаться в достижении максимальной производительности при минимальных вложениях.
Окупаемость инвестиций является наиболее распространенным показателем для определения общей прибыльности любого бизнеса, но он также имеет и другие применения.
Например, вы можете измерить, насколько эффективной может быть кампания цифрового маркетинга, или решить, конкурентоспособны ли ваши цены. Он также служит для расчета вашей денежной выгоды при покупке активов, таких как оборудование или инвентарь.
Окупаемость инвестиций поможет вам решить, какие варианты покупки могут принести прибыль или сократить расходы, увеличив чистую прибыль бизнеса.
Вот некоторые преимущества возврата инвестиций:
- Его легко рассчитать и легко понять.
- Это стандартизированная и универсальная мера рентабельности, имеющая одинаковое значение везде и, следовательно, не может быть неверно истолкована.
- Это универсальный индикатор, который можно использовать для оценки эффективности отдельных инвестиций или для сравнения доходности различных инвестиций.
Но самым большим преимуществом является то, что он может помочь вам понять, следует ли вам получить бизнес-кредит или нет.
Как?
Что ж, поняв, какую прибыль принесет вам ваш кредит (и сравнив ее с общей стоимостью), вы сможете решить, стоит ли влезать в долги.
Бизнес-кредит может увеличить шансы вашего бизнеса на рост. Если вы рассчитаете свой ROI, вы сможете узнать, как лучше инвестировать свои деньги и как получить больше преимуществ. Вот что вам нужно знать:
1.Спланируйте, во что вы собираетесь инвестировать и во сколько это вам обойдется.Прежде чем подавать заявку на получение кредита, убедитесь, что вы знаете, какие инвестиционные возможности есть в вашей компании.
Нанимать персонал? Покупка инвентаря? Закупка оборудования и техники? Начинаете кампанию цифрового маркетинга? Это лишь некоторые возможности.
Идея занимать деньги и влезать в долги звучит рискованно, но какой у вас есть другой выбор, если вы хотите расширить свой бизнес? Кроме того, продвижение вперед с компанией связано с риском; главное предвидеть, какими они могут быть.Вот тут-то и появляется рентабельность инвестиций.
Формула для расчета рентабельности инвестиций проста.
Во-первых, вы должны рассчитать общую стоимость ваших инвестиций и потенциальную выгоду, которую вы ожидаете получить. Так вы поймете, стоит ли риск того. Самое сложное — это оценить чистую выгоду, которую вы можете получить от инвестиций. Выраженный в процентах, ROI равен валовой прибыли от инвестиций, разделенной на общую стоимость инвестиций.Результат — процент от первоначальных инвестиций.
Давайте еще раз посмотрим на формулу:
ROI = (Чистая прибыль / Инвестиции) x 100
Имейте в виду, что Чистая прибыль = Общая прибыль — Инвестиции.
2. Учитывайте другие переменные и затратыЧтобы получить точные результаты при расчете рентабельности инвестиций, необходимо учитывать определенные переменные.
Во-первых, вам нужно спланировать стоимость инвестиций: сколько денег вы вложите? Какие ставки и сборы применяются кредитором? Сколько вы будете платить в процентов, и сколько будут ваши ежемесячные платежи?
Кроме того, решающим фактором является время.
Если вы планируете сделать инвестиции, которые будут приносить прибыль в течение нескольких лет, расчет рентабельности инвестиций может быть более сложным.
Вы можете спрогнозировать очень положительную отдачу от инвестиций в долгосрочной перспективе, но имейте в виду, что эта прибыль может меняться со временем. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от внешних факторов (таких как спрос на ваши товары или услуги) или внутренних факторов (таких как проблемы на производственной линии или увеличение продаж из-за внедрения виртуального магазина, и это лишь некоторые из них). Примеры).
3. Рассмотрите возможность подачи заявки на бизнес-кредитПосле того, как вы решили, в какие области вы могли бы инвестировать деньги и сколько денег мы говорим, вы должны оценить, поможет ли кредит вам сделать такие инвестиции.
Если ваш ответ утвердительный, мы рекомендуем вам выбрать кредитора, который знает вашу отрасль и может помочь вам определить те области вашего бизнеса, которые могут получить выгоду от кредита.
Помните, что помимо выгодных условий кредит должен приносить здоровую отдачу от инвестиций.
Откройте для себя 20 способов развития вашего бизнеса с помощью кредита для бизнеса Допустим, у Мигеля есть бизнес по производству продуктов питания, и он планирует купить новую промышленную печь стоимостью 20 000 долларов. Мигель считает, что в этой печи он мог бы печь 500 булочек ежедневно.
Если Мигель будет продавать каждый рулон по 20 центов, он будет получать прибыль в размере 100 долларов в день.Ежемесячно это будет означать 3000 долларов, а ежегодно — 36 500 долларов. Другими словами, это годовая прибыль от инвестиций, сделанных Мигелем после покупки печи. Эта сумма в 36 500 долларов не включает текущий заработок Мигеля. За 2 года, которые ему потребуются на оплату печи, это 73 000 долларов прибыли.
Если Мигель подает заявку на бизнес-кредит в размере 20 000 долларов США для покупки необходимой ему духовки, он должен использовать калькулятор бизнес-кредита, чтобы сделать точные расчеты и убедиться, что стоимость кредита меньше, чем потенциальная выгода.
Используя калькулятор, Мигель узнает, что кредит в размере 20 000 долларов США, выплаченный в течение 24 месяцев и с процентной ставкой 1,5%, будет стоить 5 361,57 долларов США. В эту сумму входят проценты и комиссия за закрытие кредита. Становится ясно, что для Мигеля стоит взять на себя эти расходы, потому что он мог бы оплатить их, используя прибыль, полученную от его новой печи, всего за один месяц.
Теперь, имея все данные, расчет будет выглядеть так:
ROI = (Общая прибыль – Инвестиции / Инвестиции) x 100
ROI = ($73 000-$25 361.57 / $ 25,361,57) x 1000 $ 25,361.57) x 100
Roi = ($ 47,638.43 / $ 25,361.57 ROI = $ 1.8783 x 100
ROI = 187,83%
Возвращение инвестиций, сделанных Мигелем, будет почти 190%, что составляет превосходных процентов. Он решает подать заявку на кредит и сделать инвестиции реальностью.
В Camino Financial мы воплощаем ваши инвестиционные планы в жизньЕсли, подобно Мигелю, вы сами подсчитали и пришли к выводу, что подача заявки на получение кредита является хорошим вариантом, подумайте о бизнес-кредите от Camino Financial.С нашими кредитами вы можете сделать потенциальные инвестиции реальностью, и вы можете использовать средства любым способом, который вы считаете, для развития своего бизнеса.
Вот некоторые особенности наших бизнес-кредитов:
- Суммы: от 5 000 до 400 000 долларов США, чтобы адаптироваться к любым потребностям вашего бизнеса
- Ежемесячная процентная ставка: от 1% до 2,5%
- Срок кредита: от 24 и 60 месяцев
- Периодичность платежей: ежемесячно
Наш процесс прост и быстр.Все, что вам нужно сделать, чтобы сделать первый шаг, это подать онлайн-заявку, которая не повлияет на ваш кредитный рейтинг. Менее чем через 24 часа один из наших специалистов по бизнес-кредитам свяжется с вами, чтобы помочь вам в остальной части процесса.
Чего ты ждешь? Воплотите мечту о развитии своего бизнеса в реальность!
Воспользуйтесь нашим калькулятором бизнес-кредитов, чтобы сразу увидеть все расходы и платежи, связанные с вашим кредитом.Используйте его, чтобы определить сумму кредита и ежемесячные платежи, которые вам наиболее удобны.
Возврат инвестиций (ROI) — Что такое возврат инвестиций?
Возврат инвестиций (ROI), или просто ROI, представляет собой коэффициент прибыльности, который измеряет прибыль или убыток от инвестиций в зависимости от суммы вложенных денег.
Программное обеспечение для онлайн-бухгалтерии упрощает отслеживание стоимости ваших активов.Попробуйте Debitoor сейчас бесплатно в течение 7 дней.
Коэффициент рентабельности инвестиций дает компании представление о том, насколько прибыльным будет потенциальный проект или инвестиция, путем измерения того, сколько компания получит обратно по сравнению с тем, что они вложили.
Что такое формула ROI?
Коэффициент рентабельности инвестиций обычно выражается в виде отношения или процента и рассчитывается путем взятия чистой прибыли и чистых затрат на инвестиции (x100 для процента).Более высокий процент ROI указывает на то, что прибыль от инвестиций в проект благоприятна для его затрат.
Например:
- Компания Бена первоначально инвестировала 500 фунтов стерлингов в проект (инвестиционные затраты)
- Стоимость проекта теперь составляет 700 фунтов стерлингов (доход от инвестиций)
Коэффициент рентабельности инвестиций Бена для этого проекта будет рассчитан путем вычитания инвестиционных затрат из инвестиционного дохода и деления на первоначальные инвестиционные затраты:
(700–500 фунтов стерлингов) / (500 фунтов стерлингов) = 0.4
- Таким образом, процент рентабельности инвестиций составляет 0,4 x 100 = 40 %.
Что показывает ROI?
ROI использует инвестиционную точку зрения и обычно используется для принятия финансовых решений, когда компания может сравнивать различные проекты и эффективность различных инвестиций. Это указание инвестору на целостный рост инвестиций от начала до конца, принимая потоки денежных средств после действия.Что делает ROI настолько популярным, так это то, что он обеспечивает простой и прямой метод сравнения чистой прибыли с затратами на инвестиции.
ROI измеряет, насколько хорошо инвестиции работают и эффективно ли компания использует свои ресурсы, сообщая инвесторам, какую прибыль приносит каждый фунт, вложенный в этот проект.
Каковы ограничения ROI?
ROI может ввести в заблуждение в таких случаях, как оценка доходности долгосрочных инвестиций, поскольку он не учитывает временную стоимость денег.
Хотя процент окупаемости инвестиций может быть высоким, это может не обязательно быть столь же прибыльным для 20-летних инвестиций, как для 5-летних инвестиций. И точно так же, если ROI отрицательный в первый год, это прямо не указывает на плохие инвестиции, поскольку процент ROI может увеличиться в последующие годы, став положительным.Следовательно, фунт сегодня не стоит столько же, сколько фунт завтра.
Метод дисконтированной рентабельности инвестиций
Для учета стоимости денег во времени более точным показателем рентабельности инвестиций для долгосрочных инвестиций является формула дисконтированной рентабельности инвестиций. Дисконтированный ROI показывает чистую приведенную стоимость прибыли (ROI), деленную на чистую приведенную стоимость затрат. Таким образом, метод дисконтированной рентабельности инвестиций учитывает текущую стоимость будущих денежных потоков, что позволяет сравнивать будущие денежные потоки с текущими денежными потоками.
Текущая стоимость будущих денежных потоков рассчитывается путем умножения денежного потока на ставку дисконтирования. Следовательно, чем выше ставка дисконтирования, тем ниже текущая стоимость будущих денежных потоков.
Графики проекта и окупаемость инвестиций
Президент Real-Life Projects, Inc.
Введение
Руководители проектов и планировщики часто изолированы от принятия бизнес-решений, касающихся их проектов. Лица, принимающие решения на высшем уровне, обычно заботятся не только о стоимости и времени, но и о сроках окупаемости и рентабельности инвестиций (ROI).Только несколько авторов и докладчиков по управлению проектами обращались к этим вопросам (Heerkins, 2005, 2006). В этой статье объясняется решающая роль, которую график играет в определении точки безубыточности и рентабельности инвестиций для любого проекта.
Временная стоимость денег
Бизнес-концепция «временной стоимости денег» необходима для понимания влияния графика на окупаемость и рентабельность инвестиций.
По своей сути временная стоимость денег означает, что деньги, доступные сегодня, стоят больше, чем деньги, которые появятся позже. Доллар сегодня стоит доллар, но доллар через год стоит меньше доллара. Ссуды, облигации, депозитные сертификаты и многие другие финансовые инструменты используют специальные формулы для определения правильной цены сегодня для потока платежей в будущем.См. Приложение 1, иллюстрирующее взаимосвязь времени, денег и нормы прибыли.
Доказательство 1 – Со временем ценность денег уменьшается. Чем выше преобладающая норма доходности, тем быстрее падает стоимость.
В этой статье доллары используются в качестве валюты во всех примерах, но те же отношения сохраняются с любой валютой в мире.
Зачем беспокоиться о временной стоимости денег (TVM)?
Можно проводить бизнес-анализ без TVM, но результаты будут искажены. Банкиры, инвесторы и большинство лиц, принимающих бизнес-решения, должны видеть влияние времени на свои инвестиции. Основная причина – финансовые затраты. Если им нужно предоставить деньги сегодня, чтобы получить поток денег в будущем, им необходимо учитывать затраты на финансирование между временем, когда они инвестируют, и временем, когда они получают прибыль.
Сколько завтра стоит доллар в сегодняшних долларах?
Лучший способ выполнить любые расчеты временной стоимости денег — обратиться за помощью к людям, которые хорошо в них разбираются.Как правило, бухгалтер, специалист по казначейству или эксперт по инвестициям будет иметь всю информацию и подготовку для анализа денежных потоков проекта и расчета надежных финансовых показателей.
Руководитель проекта может захотеть выполнить некоторые первоначальные прогнозы самостоятельно. Обычные функции электронных таблиц могут вычислять следующие показатели:
Приложение 2 – Функции электронных таблиц для расчета временной стоимости денег.
Полную информацию об использовании этих функций см. в документации к программному обеспечению для работы с электронными таблицами. Для расчета других финансовых показателей доступно множество других функций, но это основные, часто используемые функции.
Все эти функции требуют процентной ставки или нормы прибыли.
СОВЕТ: Большинство ставок указаны как годовые. Приведенные выше формулы относятся к периодическим ставкам и дадут неправильные результаты, если вводятся годовые ставки. Например, при расчете месячного денежного потока разделите годовую ставку на двенадцать; чтобы получить еженедельный денежный поток, разделите его на 52.
Если ваша компания имеет более сложный взгляд на свое финансовое будущее, у нее может быть переменная ожидаемая норма прибыли.Они могут прогнозировать разные темпы на один год, два года и десять лет в будущем. Расчет TVM для переменных ставок сложен. Вместе с финансовыми экспертами вашей компании разработайте рабочие листы для расчета переменных ставок.
Какое влияние оказывает ставка на бизнес-план?
Ожидаемая норма прибыли может оказать существенное влияние на прибыль или убыток проекта. Инвестиции могут быть привлекательными, когда стоимость наличных составляет всего 6%, и непривлекательными, когда стоимость наличных составляет 12%.
Приложение 3 показывает приведенную стоимость будущих денежных потоков при процентных ставках 6%, 8% и 12%:
Приложение 3 – Приведенная стоимость будущих денежных потоков при различных процентных ставках.
Большинство людей хотят получить высокую доходность, когда они инвестируют или ищут прибыль на свои депозиты.
Графики и окупаемость инвестиций
Временная стоимость денег имеет критическое, а иногда и неожиданное влияние, когда графики меняются. Чтобы бизнес-спонсоры и планировщики могли эффективно работать вместе, им нужно понимать эти отношения.
Когда задержка в расписании удешевляет проект
Как правило, планировщики проектов и менеджеры проектов обучены выполнять каждую задачу в расписании как можно быстрее.Любая задержка, особенно та, которая задерживает общую дату окончания, рассматривается как поражение. Часто между командой проекта и спонсором возникает напряженность из-за графика.
В зависимости от проекта отложенный график может фактически снизить стоимость проекта. Откладывание решений и работы не только дает спонсору больше времени для сбора бизнес-аналитики и принятия более эффективных решений, но и фактически снижает затраты.
TVM непосредственно отвечает за этот эффект. Затраты на проект, понесенные сегодня, дороже, чем те же расходы, понесенные через месяц или год. Если руководитель проекта возьмет проект стоимостью 180 000 долларов и завершит его за 12 месяцев при среднемесячных затратах 15 000 долларов, стоимость в сегодняшних долларах составит около 174 284 долларов. Распределив ту же стоимость на 18 месяцев, сократив среднемесячную стоимость всего до 10 000 долларов, стоимость в сегодняшних долларах снизится до 171 728 долларов, то есть разница составит более 2500 долларов или около 1.5%. Оба примера предполагают годовую ставку 6%; более высокая ставка приведет к более высокой разнице.
Проекты, которые необходимы для соблюдения нормативных требований, но не имеют четких штрафов или сроков, часто страдают от задержек, и эффекты TVM иногда объясняют задержки. Без четких сроков и без четкого возврата организации за завершение работы у бизнес-спонсора есть огромный стимул откладывать затраты по проекту.Перенося расходы по проекту с одного финансового года на другой, некоторые спонсоры могут завершить год намного меньше бюджета. За это руководитель может получить денежную компенсацию, похвалу и бонусы. Менеджер проекта или планировщик, пытающийся бороться с задержками в этой среде, может столкнуться с сильным сопротивлением со стороны спонсора или других заинтересованных сторон.
Как менеджеры проектов могут использовать TVM
Одно из величайших преимуществ управления проектами для делового человека — это возможность вложить очень мало в начале работы, создать подробный план и быстро получить результаты после начала инвестиций.Менеджер проекта или планировщик может использовать TVM, намеренно откладывая дорогостоящие работы как можно позже в графике. Из-за уменьшения стоимости денег с течением времени отсроченные инвестиции обходятся организации дешевле.
Однако при откладывании инвестиций существует риск уравновесить ситуацию. Обычный метод снижения рисков, связанных с расписанием, заключается в том, чтобы загружать всю работу заранее, выполняя как можно больше работы как можно скорее. Такой подход к планированию полезен, когда крайне важно уложиться в срок.Каждый результат и достижение, завершенные досрочно, устраняют еще один риск, связанный с графиком.
Вместо того, чтобы предполагать, что дата окончания проекта должна быть защищена любой ценой, планировщик или менеджер проекта должны обсудить стратегии планирования со спонсором. Предварительная загрузка графика уместна, если цель состоит в том, чтобы уменьшить риск графика и закончить работу как можно раньше. Повторная загрузка графика уместна, если целью является снижение финансовых затрат. Однако обратная загрузка увеличивает риски расписания.Спонсоры должны понимать риски и выгоды каждой стратегии.
Управление проектом, как правило, оказывает положительное влияние на затраты на финансирование проекта, поскольку поощряет предварительное планирование. В то время как плохо спланированная работа может привести к крупным инвестициям в материалы и рабочую силу с самого начала, хорошо спланированная работа обычно требует значительного времени на планирование в начале. Некоторые деловые люди разочаровываются во время планирования и спрашивают: «Почему ничего не делается?» Фаза планирования позволяет команде делать покупки и выполнять работу более эффективно и скоординированно.Деньги тратятся близко к тому моменту, когда проект начинает приносить пользу. Такая схема расходов снижает затраты на финансирование и облегчает достижение положительной отдачи от инвестиций. Деловые люди, которые разочаровались во время планирования, могут быть успокоены снижением финансовых затрат хорошо организованного проекта.
Измерение рентабельности инвестиций и окупаемости
Реальные проекты имеют бизнес-кейсы, основанные не только на соображениях TVM. Полное экономическое обоснование часто включает:
- Возврат инвестиций
- Срок окупаемости.
Рентабельность инвестиций
Рентабельность инвестиций (ROI) — это расчет нормы прибыли для данных инвестиций за определенный период времени. Например, инвестиции в размере 10 миллионов долларов США в строительство коммерческой недвижимости могут обеспечить ожидаемую отдачу от инвестиций в размере 8% в течение первых 10 лет. Существует множество способов расчета рентабельности инвестиций, но, как правило, это будет означать, что недвижимость будет возвращать в среднем 0,08 доллара США в год на каждый вложенный доллар, в дополнение к возврату первоначальных инвестиций.Некоторые организации выражают ROI как общий доход, а не как годовой. В этом случае рентабельность инвестиций в размере 8% может означать, что через 10 лет ожидается возврат 10,8 млн долларов, что на 8% превышает инвестиции в 10 млн долларов. Эти доходы могут быть рассчитаны с использованием приведенной стоимости всех будущих денежных потоков, но часто они рассчитываются без учета TVM.
Независимо от того, как они рассчитываются, цель обычно состоит в том, чтобы сравнить рентабельность инвестиций проекта с доходностью, доступной через альтернативные инвестиции. Проект с ROI всего 2% очень непривлекателен, если финансовые рынки будут платить 3% доходности за инвестиции с низким уровнем риска, такие как корпоративные или государственные облигации.Проекты, как правило, сопряжены с дополнительными рисками, и ROI — это способ сравнить инвестиции в проект с другими хорошо понятными рисками, доступными на финансовых рынках.
Существует множество способов расчета рентабельности инвестиций, и функции электронных таблиц, такие как RATE и IRR, могут помочь в выполнении расчета. Эти расчеты должны выполняться с помощью финансового специалиста, чтобы гарантировать, что расчет даст результат, сопоставимый с эталонным значением, с которым сравнивается проект.Разные финансовые инструменты и разные организации рассчитывают норму прибыли по-разному и могут привести к существенно разным результатам при одних и тех же денежных потоках.
Срок окупаемости
Еще одним распространенным финансовым показателем является период окупаемости. Этот показатель проще понять и рассчитать, чем ROI. Период окупаемости — это мера времени до тех пор, пока общая сумма денежных средств или выгод, полученных от проекта, не сравняется с общими затратами или не превысит их. Доходы и затраты можно дисконтировать с помощью расчетов TVM.Иногда выручка и затраты не дисконтируются и остаются в чистом виде. Некоторые проекты могут обеспечить большую рентабельность инвестиций, но только после длительного периода окупаемости. Компании могут избегать этих проектов, предпочитая усилия, которые быстро достигают точки безубыточности, даже если потенциальная долгосрочная отдача меньше.
Расчет периода окупаемости относительно прост. Создайте список всех денежных потоков для проекта, входящих или исходящих, с самого начала проекта. Большинство проектов будут тратить деньги во время выполнения и генерировать деньги, как только будут получены выгоды.Перечислите входящие и исходящие деньги в будущее во временной последовательности, пока они не сравняются; к этому моменту первоначальные инвестиции окупились. Время от начала проекта до достижения окупаемости называется «периодом окупаемости». Используйте денежные потоки с поправкой на TVM, чтобы получить более полное представление о периоде окупаемости с учетом стоимости финансирования.
Образцы бизнес-кейсов и влияние расписания
Бизнес-кейсы содержат оценки выручки и прибыли во времени. Ожидаемые денежные потоки и влияние на них графика имеют решающее значение.Такие вопросы, как преимущество «первого выхода на рынок», стоимость финансирования и штрафы, определяют решения по многим проектам.
Ускорение графика строительства
Решающим фактором прибыльности строительного проекта является своевременное заселение объекта, чтобы доход от аренды начался как можно скорее. Менеджер проекта может даже попытаться повысить рентабельность, завершив работу досрочно, в надежде получить дополнительный месяц или два арендной платы. Однако не каждый доллар дополнительной арендной платы можно считать новой прибылью.
18-месячный строительный проект стоимостью 10 миллионов долларов с S-образной кривой расходов может иметь текущую стоимость около 9,5 миллионов долларов при норме прибыли 6%. Если предположить, что получившаяся недвижимость будет приносить доход в размере 200 тысяч долларов каждый месяц, все инвестиции в размере 10 миллионов долларов будут окуплены через 68 месяцев после начала строительства. Принимая во внимание TVM, окупаемость составит от 78 до 79 месяцев (см. Приложение 4).
Приложение 4 – Денежный поток за своевременную доставку показывает накопленные денежные средства и текущую стоимость
Предположим, что у руководителя проекта есть возможность завершить проект с той же стоимостью за 17 месяцев вместо 18 месяцев.Несколько арендаторов готовы занять объект досрочно и заплатят в общей сложности 50 000 долларов в качестве дополнительной арендной платы в этом месяце.
В простом расчете наличными может показаться, что это изменение увеличит прибыль проекта на 50 000 долларов. Учет TVM усложняет расчет. При ускоренном графике даже при тех же общих денежных затратах проект становится дороже почти на 35 000 долларов в конце, потому что денежные средства расходуются быстрее на протяжении всего проекта. Существует чистая выгода от прибыли проекта, но она ближе к 15 000 долларов, чем к 50 000 долларов.При более высокой стоимости наличных денег или при более низкой ставке раннего заселения досрочное завершение может быть дороже, чем дополнительный доход.
Менеджер проекта может работать со спонсором, чтобы оценить денежные потоки для различных сценариев, включая досрочное завершение и позднее завершение с разной продолжительностью. Иногда проекты могут приносить доход, когда они завершены лишь частично. Одно здание в комплексе может быть занято до завершения строительства комплекса. В реальных ситуациях штрафы за несвоевременную доставку, потеря арендаторов, договорные требования и другие проблемы могут резко изменить влияние изменений графика на бизнес.Обсуждение денежных потоков в различных сценариях может быть отличным способом для менеджеров проектов и спонсоров выработать общее понимание доступных вариантов и альтернатив.
Преимущество первого выхода на рынок
При использовании высокотехнологичных продуктов цена и прибыль могут значительно меняться со временем. Первая компания, предлагающая решение конкретной проблемы, может на какое-то время установить чрезвычайно высокую цену. Как только конкуренты могут производить аналогичные продукты, цена быстро падает.Конкуренция с поразительной скоростью снижает цену от «того, что выдержит рынок» до «сколько стоит производство».
Отрасли компьютерного программного обеспечения или компьютерных процессоров дают множество примеров. Самый быстрый, самый совершенный микропроцессор будет продаваться за 1000 долларов или больше, но спустя несколько месяцев появятся более быстрые альтернативы, и та же часть будет продаваться сначала за 500 долларов, затем за 100 долларов и, наконец, устареет. В области программного обеспечения продвинутая часть программного обеспечения может продаваться за несколько тысяч долларов в «профессиональной» версии, но аналогичное программное обеспечение с меньшим количеством функций может продаваться потребителям менее чем за 100 долларов.Расширенные функции сначала появляются в профессиональных версиях, но вскоре переходят в потребительскую версию. Часто конкуренция лежит в основе этих ценовых решений, и время выхода на рынок определяет, ближе ли цена продукта к 100 или 1000 долларов.
Для проектов, которые создают эти продукты, график имеет решающее значение. Победа над конкурентом на рынке позволяет компании продавать товар как можно дольше по высокой цене. Часто существует ограниченный рынок с высокой ценой, и наличие продукта на рынке увеличивает количество проданных единиц и общую прибыль.
Точное моделирование этих рынков сложно и сложно. Упрощенная модель может проиллюстрировать критические тенденции и проблемы, связанные с планированием этих проектов.
Компания по разработке программного обеспечения рассчитывает, что ее продукт может быть продан до 10 000 человек по 1000 долларов на человека в течение следующих двенадцати месяцев. Через 12 месяцев аналогичный продукт будет производить конкурент. Когда оба продукта появятся на рынке, цены упадут до 250 долларов. При такой цене потенциальный рынок вырастает до 20 000 человек.Двенадцать месяцев спустя продукт будет доступен у многих поставщиков, и цены упадут до 100 долларов, но потенциальный рынок вырастет лишь незначительно, до 25 000. Через двенадцать месяцев после этого продукт не будет продаваться, и его необходимо будет заменить новым обновлением. Маркетинговый отдел компании считает, что в любой месяц, когда у них есть продукт, компания может продать до 5% доступного рынка.
Компания считает, что может создать продукт за шесть месяцев за 500 тысяч долларов. В случае успеха проект окупится за первый месяц продаж (7-й месяц) и принесет 7 миллионов долларов наличными (6,5 долларов).4 миллиона с поправкой на TVM на уровне 6%). Это инвестиции с высоким риском, но с высокой доходностью. См. Приложение 5 для графика денежных потоков.
Приложение 5. Своевременная доставка максимизирует выручку и прибыль
Однако рентабельность проекта невероятно зависит от его графика. Если бы проект продлился на шесть месяцев дольше, преимущества TVM от более медленного расходования денег в начале были бы полностью перечеркнуты издержками пропуска раннего периода продаж. Окупаемость по-прежнему относительно быстрая, около 14 месяцев, но общий доход составляет всего 4 миллиона долларов, или 3 доллара.5 миллионов с поправкой на 6% TVM. Если вместо этого менеджер проекта удвоит стоимость усилий, но сохранит первоначальный шестимесячный график, период окупаемости составит два месяца после завершения, около восьмого месяца. Благодаря тому, что продукт может использовать преимущества полного цикла продаж, общий денежный доход остается на уровне 6,5 млн долларов (5,9 млн долларов с поправкой на TVM).
Гораздо выгоднее удвоить бюджет, чем удвоить график. Дополнительные расходы более чем компенсируются дополнительными продажами.
Однако гораздо чаще в разработке программного обеспечения действует закон Брука: «Добавление рабочей силы в поздний программный проект делает его более поздним» (Брукс, 1995, с.25). Перерасход средств слишком часто сопровождает превышение графика в высокотехнологичных отраслях. Ущерб бизнес-плану невероятен. Если для завершения проекта требуется 12 месяцев и 1 миллион долларов, период окупаемости составляет около 16 месяцев. Общий денежный доход сокращается вдвое, до 3,5 миллионов долларов или 3,1 миллиона долларов с поправкой на TVM (см. Приложение 6).
Доказательство 6. Отставание от графика резко снижает рентабельность
Влияние TVM на прогнозы денежных потоков для технологических проектов незначительно.Вопросы маркетинга и ценообразования перевешивают их последствия. Быстрое устаревание технологических продуктов означает, что стоимость финансирования невелика. Гораздо важнее вопрос о том, как сохранить товарный вид продукции. Бизнес-планы высоких технологий часто полностью игнорируют стоимость капитала, вместо этого сосредотачиваясь на потенциальном рынке продукта. Поскольку эти оценки очень неопределенны, бизнес-планы чрезвычайно рискованны. Высокая прибыль от нескольких успешных продуктов часто необходима для покрытия расходов на многие технические и маркетинговые неудачи.
Руководители проектов в области высоких технологий часто расстраиваются из-за бесконечного давления со стороны спонсора. Иногда может казаться, что спонсор принимает иррациональные решения, увеличивая стоимость проекта из-за возможных улучшений графика. Иногда спонсоры, не являющиеся техническими специалистами, соблазняются неэтичными или неосведомленными людьми, которые обещают, что они могут предоставить тот же продукт в гораздо более короткие сроки. В зависимости от ожидаемого преимущества первого выхода на рынок конечного продукта эти «иррациональные» решения спонсоров проекта могут быть в конце концов рациональными.
Использование финансовых показателей в управлении портфелем
Финансовые показатели, такие как общий доход, период окупаемости и TVM, могут быть очень полезны для понимания отдельного проекта. Общение между спонсорами и менеджерами проектов улучшается, когда они могут говорить общими словами и понимать влияние решений друг друга на денежные потоки и график.
Эти меры еще более эффективны, когда применяются к портфелю проектов. Расчет выгод в финансовом выражении может помочь организациям сравнивать различные проекты.График денежных потоков, период окупаемости и текущая стоимость могут помочь высшему руководству решить, какие проекты лучше всего соответствуют финансовым целям организации.
При сравнении нескольких проектов важно, чтобы расчеты выполнялись на одной основе. ROI, например, иногда выражается как простое отношение чистых выгод (доход минус затраты) к общему объему инвестиций. В других случаях он рассчитывается в годовом исчислении путем деления коэффициента на количество лет. ROI будет сильно различаться в зависимости от рассматриваемого времени.Игнорируя затраты на финансирование, проект может увеличить свою видимую отдачу. Манипулируя предполагаемыми затратами и доходами проекта, можно значительно исказить его экономическое обоснование.
Организации, решившие использовать финансовые показатели для выбора и ранжирования проектов, должны установить стандарты для расчета каждого показателя. Специалисты по финансам и бухгалтерскому учету часто могут усилить эти меры, а финансовые аудиторы могут измерить соответствие стандартам. Установление надлежащего контроля и подотчетности в отношении прогнозов затрат и доходов имеет важное значение для создания среды для этичных и точных бизнес-кейсов.
Заключение
Хотя руководитель проекта и планировщик обычно не пишут полное экономическое обоснование продукта или проекта, они должны играть важную роль в его формировании. Многие организации держат менеджеров проектов и планировщиков в неведении об ожидаемой отдаче от проекта. Многие менеджеры проектов сосредотачиваются на проекте, а не на его преимуществах и финансовой отдаче.
Решения по планированию могут оказать существенное влияние на экономическое обоснование проекта. Менеджер проекта и планировщик должны ознакомиться с общим экономическим обоснованием усилий.Обмен бизнес-кейсами друг с другом поможет спонсору, руководителю проекта и планировщику принимать решения, учитывающие интересы каждого.
© 2005-2007 Alex S. Brown, PMP
Первоначально опубликовано как часть материалов PMI Global Congress Proceedings 2007 – Atlanta, GAОценка эффективности инвестиций | FINRA.org
Выбор инвестиций — это только начало вашей работы в качестве инвестора. Со временем вам нужно будет отслеживать эффективность этих инвестиций, чтобы увидеть, как они работают вместе в вашем портфеле, чтобы помочь вам двигаться к своим целям.Вообще говоря, прогресс означает, что стоимость вашего портфеля неуклонно растет, даже если одна или несколько ваших инвестиций потеряли свою ценность.
Если ваши инвестиции не приносят прибыли или стоимость вашего счета падает, вам нужно будет определить, почему, и решить, что делать дальше. Кроме того, поскольку инвестиционные рынки постоянно меняются, вы должны быть готовы к возможности улучшить показатели вашего портфеля, возможно, путем диверсификации в другой сектор экономики или выделения части вашего портфеля для международных инвестиций.Чтобы высвободить деньги для этих новых покупок, вы можете продать отдельные инвестиции, которые не принесли хороших результатов, не отказываясь при этом от выбранного вами распределения активов.
Как поживают мои инвестиции?
Чтобы оценить, насколько хорошо работают ваши инвестиции, вам необходимо рассмотреть несколько различных способов измерения эффективности. Меры, которые вы выберете, будут зависеть от информации, которую вы ищете, и типов инвестиций, которыми вы владеете. Например, если у вас есть акции, которые вы надеетесь продать в краткосрочной перспективе с прибылью, вас может больше всего интересовать, растет ли их рыночная цена, начала ли она падать или, кажется, достигла плато.С другой стороны, если вы инвестор типа «купи и держи», больше беспокоящийся о стоимости акций через 15 или 20 лет, тебя, скорее всего, больше интересует, имеет ли она закономерность роста прибыли и, кажется ли, быть в хорошем положении для будущего расширения.
Напротив, если вы консервативный инвестор или приближаетесь к пенсионному возрасту, вас может в первую очередь интересовать доход, который приносят ваши инвестиции. Вы можете изучить процентную ставку по вашим облигациям и депозитным сертификатам (CD) по отношению к текущим рыночным ставкам и оценить доход от акций и взаимных фондов, которые вы купили за доход, который они обеспечивают.Конечно, если рыночные ставки снижаются, вы можете быть разочарованы своими возможностями реинвестирования по мере погашения ваших существующих облигаций. У вас может даже возникнуть соблазн купить инвестиции с более низким рейтингом в ожидании потенциально более высокой доходности. В этом случае вы хотите использовать показатель эффективности, который оценивает риск, на который вы идете, чтобы получить желаемые результаты.
При измерении эффективности инвестиций вы должны быть уверены, что не сравниваете яблоки с апельсинами. Важно найти и применить правильные стандарты оценки для ваших инвестиций.Если вы этого не сделаете, вы можете сделать неверные выводы. Например, нет особых причин сравнивать доходность взаимных фондов роста с доходностью казначейских облигаций, поскольку они не выполняют ту же роль в вашем портфеле. Вместо этого вы хотите измерить эффективность фонда роста по стандартам других инвестиций роста, таких как индекс взаимного фонда роста или соответствующий рыночный индекс. Вот некоторые понятия, которые следует учитывать при оценке эффективности ваших инвестиций, включая доходность, норму прибыли, прирост капитала и убытки.
Выход обычно выражается в процентах. Это мера дохода, приносимого инвестицией в течение определенного периода, обычно года, деленная на цену инвестиции. Все облигации имеют доходность, как и акции, выплачивающие дивиденды, большинство взаимных фондов и банковские счета, включая компакт-диски.
- Доходность по облигациям: Когда вы покупаете выпущенную облигацию, ее доходность равна процентной ставке или ставке купона. Ставка рассчитывается путем деления ежегодных процентных платежей на номинальную стоимость, обычно 1000 долларов.Итак, если вы получаете 50 долларов в виде процентов по облигации в 1000 долларов, доходность составляет 5 процентов. Однако облигации, которые вы покупаете после выпуска на вторичном рынке, имеют доходность, отличную от заявленной ставки купона, потому что цена, которую вы платите, отличается от номинальной стоимости. Доходность облигаций увеличивается и уменьшается в зависимости от кредитного рейтинга эмитента, процентной ставки и общего рыночного спроса на облигации. Доходность облигации, основанная на ее цене на вторичном рынке, известна как текущая доходность облигации. Для получения дополнительной информации о доходах по облигациям см. Доходность и доходность облигаций.
- Доходность акций: Доходность акций рассчитывается путем деления годового дивиденда на рыночную цену акции. Вы можете найти эту информацию в Интернете, на финансовых страницах вашей газеты и в своем брокерском заявлении. Конечно, если акция не выплачивает дивиденды, она не имеет доходности. Но если частью вашей цели инвестирования является достижение сочетания роста и дохода, возможно, вы намеренно выбрали акции, которые обеспечивали доходность не ниже средней по рынку.Однако, если вы покупаете акции из-за их дивидендной доходности, вам следует помнить о проценте прибыли, который компания-эмитент выплачивает своим акционерам. Иногда акции с самой высокой доходностью выпускались компаниями, которые пытались сохранить хорошую репутацию, несмотря на финансовые неудачи. Однако рано или поздно, если компания не восстановится, ей, возможно, придется сократить дивиденды, что приведет к снижению доходности. Цена акций также может пострадать. Также помните, что дивиденды, выплачиваемые компанией, — это средства, которые компания не использует для реинвестирования в свой бизнес.
- Доходность по компакт-дискам: Если ваши активы представлены обычными компакт-дисками, рассчитать доходность несложно. Ваш банк или другая фирма, предоставляющая финансовые услуги, предоставит не только процентную ставку, которую платит CD, но и его годовой процентный доход (APY). В большинстве случаев эта ставка остается фиксированной на срок действия компакт-диска.
Ваш доход от инвестиций — это все деньги, которые вы зарабатываете или теряете на инвестициях. Чтобы найти ваш общий доход , который обычно считается наиболее точным показателем дохода, вы прибавляете изменение стоимости — вверх или вниз — с момента покупки инвестиции ко всему доходу, полученному вами от этой инвестиции в виде процентов или дивидендов.Чтобы найти процентов дохода , вы делите изменение стоимости плюс доход на сумму, которую вы инвестировали.
Вот формула для этого расчета:
(Изменение стоимости + Доход) ÷ Сумма инвестиций = Доход в процентах
Например, предположим, что вы вложили 2000 долларов в покупку 100 акций по цене 20 долларов за акцию. Пока вы владеете им, цена увеличивается до 25 долларов за акцию, и компания выплачивает в общей сложности 120 долларов в виде дивидендов. Чтобы найти общий доход, вы должны добавить увеличение стоимости на 500 долларов к 120 долларам в виде дивидендов, а чтобы найти доход в процентах, вы разделите его на 2000 долларов, чтобы получить результат 31 процент.
Однако это число само по себе не дает полной картины. Поскольку вы держите инвестиции в течение разных периодов времени, лучший способ сравнить их эффективность — посмотреть на их годовую процентную доходность.
Например, вы получили общий доход в размере 620 долларов США на инвестиции в размере 2000 долларов США за три года. Таким образом, ваша общая прибыль составляет 31 процент. Ваш годовой доход составляет 9,42 процента. Это получается путем выполнения следующего расчета: (1+0,31) (1/3) — 1 = 9,42 процента.Стандартная формула для расчета доходности в годовом исчислении: AR=(1+доход) 1/лет — 1,
Если цена акций падает в течение периода, когда вы ими владеете, и вы получаете убыток вместо прибыли, вы делаете расчет таким же образом, но ваш доход может быть отрицательным, если доход от инвестиции не компенсировал убыток в ценность.
Помните, что вам не нужно продавать инвестиции, чтобы рассчитать доход. На самом деле расчет доходности может быть одним из факторов при принятии решения о том, оставить ли акции в своем портфеле или обменять их на акции, которые, по-видимому, обеспечат более высокие результаты.
В случае с облигациями, если вы планируете держать облигацию до погашения, вы можете рассчитать общий доход, добавив доход по облигациям, который вы получите в течение срока, к основной сумме, которая будет возвращена при погашении. Если вы продаете облигацию до наступления срока погашения, при расчете дохода вам нужно будет принять во внимание уплаченные проценты плюс сумму, которую вы получите от продажи облигации, а также цену, которую вы заплатили за ее покупку.
Какими бы ценными бумагами вы ни владели, вот несколько советов, которые помогут вам оценивать и контролировать эффективность инвестиций:
- Не забудьте учесть комиссию за транзакцию. Чтобы быть уверенным, что ваши расчеты точны, важно включить комиссию за транзакцию, которую вы платите при покупке инвестиций. Если вы рассчитываете доход от фактических прибылей или убытков после продажи инвестиции, вам также следует вычесть комиссионные, которые вы заплатили при продаже.
- Просмотрите и поймите выписки по своему счету. Помимо комиссий, выписка по вашему счету, в частности раздел «Сводка по счету», предлагает общую картину эффективности вашей учетной записи с конечной точки предыдущей выписки, включая общую стоимость вашей учетной записи.Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Предупреждением для инвесторов FINRA «Полезно понимать выписки по вашему брокерскому счету и подтверждения сделок».
- Рассчитать общий доход. Если вы реинвестируете свои доходы для покупки дополнительных акций, как это часто бывает с взаимными фондами и всегда имеет место с планом реинвестирования дивидендов в виде акций, расчет общего дохода становится более сложным. Это одна из причин использования показателей общей доходности, которые компании взаимных фондов предоставляют для каждого из своих фондов за различные периоды времени, даже если расчет не совсем такой же результат, как если бы вы занимались математикой самостоятельно.Одна из причин, по которой это может отличаться, заключается в том, что фонд рассчитывает общую прибыль на ежегодной основе. Если вы совершили крупную покупку в мае, непосредственно перед значительным падением рынка, или продали незадолго до подъема рынка, ваш результат за год может быть меньше, чем годовой общий доход фонда.
- Рассмотрим роль налогов на производительность. Расчет налоговых деклараций имеет важное значение. Например, процентный доход по некоторым федеральным или муниципальным облигациям может не облагаться налогом. В этом случае вы можете получить более низкую процентную ставку, но ваша прибыль может фактически быть больше, чем доход от налогооблагаемых облигаций, по которым выплачивается более высокая процентная ставка.Особенно важно учитывать доходы после уплаты налогов в налогооблагаемых счетах. Это часто полезно сделать с налоговым профессиональным. Вы можете обнаружить, что прибыль, полученная на налогооблагаемом счете, не так сильна, как вы думали, что побудит вас рассмотреть другие инвестиции для ваших налогооблагаемых счетов (например, инвестиции, которые растут в цене, но не приносят доход, который сам по себе может облагаться налогом) .
- Фактор инфляции: Инвестиции, которые вы держите в течение длительного времени, могут играть большую роль в расчете вашей прибыли.Инфляция означает, что ваши деньги со временем обесцениваются. Это причина того, что за доллар в 1950 году можно было купить намного больше, чем за доллар в 2015 году. Расчет дохода с учетом инфляции называется реальной доходностью . Вы также увидите доллары с поправкой на инфляцию, которые называются реальных долларов . Чтобы получить реальную прибыль, вы вычитаете уровень инфляции из своего процентного дохода. В год, когда ваши инвестиции принесли 10 %, а инфляция подняла цены на 3 %, ваша реальная прибыль составила бы только 7 %.
Приобретая опыт инвестора, вы можете многому научиться, сравнивая свои доходы за несколько лет, чтобы увидеть, когда разные инвестиции приносили большую прибыль, а когда доходность была ниже. Среди прочего, доходность по годам может помочь вам увидеть, как ваши различные инвестиции вели себя в различных рыночных условиях. Это также может повлиять на то, что вы решите делать дальше.
Однако, если у вас нет чрезвычайно краткосрочной инвестиционной стратегии или одна из ваших инвестиций не является чрезвычайно чувствительной ко времени, обычно рекомендуется принимать инвестиционные решения с учетом их долгосрочного воздействия на ваш портфель, а не в ответ на взлеты и падения на рынках.
Инвестиции также известны как основные средства . Если вы зарабатываете деньги, продавая один из ваших капитальных активов по более высокой цене, чем вы заплатили за его покупку, вы получаете прирост капитала . Напротив, если вы теряете деньги при продаже, вы теряете капитал в размере . Прирост и убыток капитала могут быть основным фактором эффективности вашего портфеля, особенно если вы являетесь активным инвестором, который часто покупает и продает.
Как правило, прирост капитала облагается налогом, за исключением случаев, когда вы продаете активы по счету, не облагаемому налогом или отложенному налогообложению.Но ставка, по которой рассчитывается налог, зависит от того, как долго вы удерживаете актив перед его продажей.
Прибыль, полученная вами от продажи актива, которым вы владели более года, считается l долгосрочным приростом капитала и облагается налогом по более низкой ставке, чем ваш обычный доход. Однако краткосрочная прибыль от продажи активов, которыми вы владели менее года, не подпадает под этот особый режим налогообложения, поэтому они облагаются налогом по той же ставке, что и ваш обычный доход. Это одна из причин, по которой вы можете отложить получение прибыли, когда это возможно, до тех пор, пока она не будет считаться долгосрочной прибылью.
С некоторыми инвестициями, такими как акции, которыми вы полностью владеете, вы можете определить, когда покупать и продавать. Вы будете платить налоги только с любого прироста капитала, который вы действительно реализовали, то есть вы продали инвестиции с целью получения прибыли. И даже в этом случае вы можете компенсировать эту прибыль, если продали другие инвестиции с убытком. С другими инвестициями прирост капитала может стать более сложным.
Взаимные фонды, например, отличаются от акций и облигаций, когда речь идет о приросте капитала. Как и в случае с акциями или облигациями, вам придется платить либо краткосрочные, либо долгосрочные налоги на прирост капитала, если вы продаете свои акции в фонде с целью получения прибыли.Но даже если вы владеете своими акциями и не продаете их, вам также придется каждый год платить свою долю налогов с общего прироста капитала фонда. Каждый раз, когда менеджеры взаимного фонда продают ценные бумаги внутри фонда, существует вероятность налогооблагаемого прироста капитала (или убытка). Если у фонда есть прибыль, которая не может быть компенсирована убытками, то фонд по закону должен распределить эту прибыль среди своих акционеров.
Если фонд имеет много краткосрочных доходов, подлежащих налогообложению, ваша прибыль уменьшается, что следует учитывать при оценке эффективности инвестиций.Вы можете посмотреть коэффициент оборачиваемости взаимных фондов, который вы можете найти в проспектах взаимных фондов, чтобы дать вам представление о том, может ли фонд генерировать большую краткосрочную прибыль. Коэффициент оборачиваемости говорит вам о проценте портфеля взаимного фонда, который пополняется за счет продаж и покупок в течение определенного периода времени — обычно года.
Нереализованные прибыли и убытки — иногда называемые бумажными прибылями и убытками — являются результатом изменений рыночной цены ваших инвестиций, пока вы их держите, но до того, как продаете.Предположим, например, что цена акции, которую вы держите в своем портфеле, увеличивается. Если вы не продадите акцию по новой, более высокой цене, ваша прибыль не будет реализована, потому что, если цена упадет позже, прибыль будет потеряна. Только когда вы продаете инвестиции, прибыль реализуется — другими словами, она становится реальной прибылью.
Это не означает, что нереализованные прибыли и убытки не имеют значения. Напротив, нереализованные прибыли и убытки определяют общую стоимость вашего портфеля и составляют большую часть того, что вы оцениваете при измерении эффективности, наряду с любым доходом, полученным от ваших инвестиций.На самом деле, многие обсуждения результатов в финансовой прессе, особенно в отношении акций, полностью сосредоточены на этих изменениях цен с течением времени.
Окупаемость инвестиций в мероприятия общественного здравоохранения: систематический обзор
Введение
Бенджамин Франклин однажды заявил, что «унция профилактики стоит фунта лечения». Долгосрочное давление на расходы государственного сектора из-за демографических и технологических изменений и роста затрат на профессии по уходу усилилось после мирового финансового кризиса 2008 года.Общественное здравоохранение часто считается политически мягкой мишенью для сокращения бюджета, как недавно продемонстрировали крупные сокращения бюджета в Великобритании.1-3
Выгоды от расходов на общественное здравоохранение на уровне населения — в отличие от расходов на личное здравоохранение и социальную помощь — имеют тенденцию быть долгосрочными, в основном накапливаясь после ухода нынешних политиков и политиков. Несмотря на то, что выгоды велики и очевидны на уровне населения, они также рассматриваются как небольшие и неопределенные для отдельных избирателей. Поэтому важно тщательно изучить рентабельные доказательства и перейти к более рациональному принятию решений в этой политически заряженной области.
Возврат инвестиций (ROI) и соотношение затрат и результатов (CBR) — это две формы экономической оценки, которые оценивают финансовую отдачу или выгоды от вмешательства по сравнению с общими затратами на его выполнение. CBR — это выгода, деленная на стоимость, а ROI — это выгода за вычетом стоимости, выраженная как доля стоимости, то есть CBR-1. Чтобы помочь в обсуждении предлагаемых сокращений бюджетов общественного здравоохранения, мы решили определить рентабельность инвестиций и альтернативные издержки для ряда вмешательств в области общественного здравоохранения на местном и национальном уровнях.Теория, лежащая в основе этого обзора, заключается в том, что, поскольку политическая поддержка вмешательства в области общественного здравоохранения часто отсутствует, многие вмешательства с высокой рентабельностью инвестиций не финансируются. Это связано с тем, что вмешательства в области общественного здравоохранения часто противостоят мощным коммерческим интересам, а польза для здоровья отдельных лиц часто воспринимается как слишком маленькая, чтобы повлиять на их намерения голосовать, несмотря на то, что в сумме они дают большие выгоды на уровне населения.4
Методы
Мы провели систематический обзор, чтобы изучить окупаемость вмешательств в области общественного здравоохранения, проводимых в странах с высоким уровнем дохода с всеобщей медико-санитарной помощью.К ним относятся Великобритания, Западная Европа, США, Канада, Япония, Австралия и Новая Зеландия.
Стратегия поиска
Авторы использовали определение общественного здоровья, данное Ачесоном, при рассмотрении нашей стратегии поиска: «Наука и искусство укрепления и защиты здоровья и благополучия, предотвращения болезней и продления жизни посредством организованных усилий общества». 5 Это определение преднамеренно широкое, и авторы считают, что оно будет охватывать различные области общественного здравоохранения.Мы провели поиск в базах данных PubMed, MEDLINE, Scopus, CINAHL, Cochrane, PsycInfo и AMED, используя следующие поисковые термины: «общественное здравоохранение» (все поля) И «возврат инвестиций» ИЛИ «анализ затрат и выгод» (название или аннотация). Мы также провели ручной поиск ссылок на включенные анализы, чтобы определить любые дальнейшие исследования. Поиск серой литературы был выполнен с использованием Google, что дало три дополнительных результата. Были установлены ограничения на публикации на английском языке и вмешательства, направленные на людей (где это применимо).Были исключены исследования с плохой обобщаемостью для Великобритании, в том числе ряд из США, которые могут плохо отражать системы здравоохранения Великобритании, структуру и демографию.
Отбор исследований и критерии включения
Мы включили исследования любого дизайна, в которых сообщается о рентабельности вмешательств в области общественного здравоохранения, проводимых в промышленно развитых странах, обеспечивающих всеобщее здравоохранение.
Отбор статей и извлечение данных
Один исследователь (РМ) выполнил первоначальный просмотр заголовков.Второй рецензент (EA) независимо рассмотрел заголовки и потенциально релевантные рефераты. Результаты были снабжены перекрестными ссылками, и любые разногласия обсуждались с третьим рецензентом (BC).
Один исследователь (RM) руководил извлечением данных и оценкой качества, которые затем были независимо продублированы EA. Третий рецензент (BC) рассматривал любые разногласия, касающиеся деталей результатов или оценки качества. RM связался с авторами для получения дополнительных данных в трех случаях, получив два ответа.
Оценка методологического качества включенных исследований
Методологическое качество каждого включенного исследования оценивалось независимо двумя рецензентами (RM и EA) с использованием контрольного списка оценки качества Национального института здравоохранения и качества медицинской помощи (NICE) для экономических оценок для оценки качество и внешняя валидность каждого исследования.6 Разногласия в методологических оценках качества для всех включенных исследований разрешались на основе консенсуса или путем обращения к третьему члену группы по анализу (BC).
Результаты
Мы определили 2957 потенциально релевантных заголовков после исключения 2559 дубликатов. Еще 2816 статей были исключены после обзора названия или реферата. Наконец, мы включили 52 релевантных издания, опубликованных за четыре десятилетия (см. дополнительный онлайн-рисунок S1).
Результаты были стратифицированы по специальностям общественного здравоохранения (таблица 1) и вмешательствам на местном уровне (таблица 2) или национальном уровне (таблица 3). Результаты были представлены в пяти различных валютах, как указано в таблицах 2 и 3.
Таблица 1Окупаемость программ общественного здравоохранения в целом и с разбивкой по уровням и специализациям
Таблица 2Окупаемость инвестиций местных программ общественного здравоохранения: конкретные исследования
Таблица 3 медиана ROI для всех вмешательств в области общественного здравоохранения составила 14,3, а медиана CBR — 8,3.Показатели ROI и CBR сильно варьировались. ROI варьировался от –21,27 (вакцинация против гриппа здоровых рабочих7) до 221 (контроль свинцовой краски8).Сообщаемые CBR варьировались от 0,66 (зоны со скоростью 20 миль в час в районах с низким уровнем воздействия9) до 167 (однократная вакцинация против кори10). Исследования, сообщающие о ROI на крайнем конце спектра, как правило, были более низкого качества. Исследования, сообщающие о CBR, как правило, были более качественными.
Окупаемость программ общественного здравоохранения, стратифицированных по специализациям
Анализ по специализациям показал, что охрана здоровья и законодательные вмешательства, как правило, приносят высокую отдачу от инвестиций, часто осуществляются на национальном уровне и требуют только разовых вмешательств (таких как вакцинация или новый налог).Напротив, вмешательства в области общественного здравоохранения, укрепления здоровья или более широких детерминант обычно приносили меньшую отдачу, часто были более сложными, ресурсоемкими и устойчивыми. На рис. 1 представлены обзоры медианного, максимального и минимального ROI по специализациям, а на рис. 2 представлен обзор медианного, максимального и минимального значений, а также значений CBR с разбивкой по специализациям.
Рисунок 1Медиана, максимальная и минимальная рентабельность инвестиций, стратифицированные по специализациям.
Рисунок 2Медиана, максимальное и минимальное соотношение затрат и выгод, стратифицированное по специализации.
Меры по охране здоровья
В восемнадцати исследованиях сообщалось о большом ROI в отношении охраны здоровья. Медиана ROI составила 34,2 и варьировалась от -21,37 до 2218, а медиана CBR составила 41,8 (диапазон от 1,211 до 16710).
Мероприятия по укреплению здоровья
Сообщалось о 15 мероприятиях по укреплению здоровья, 12 исследованиях ROI и 3 исследованиях CBR. Возврат инвестиций был переменным. Медиана ROI составила 2,2 (от 0,712 до 6,213). Медиана CBR была намного выше — 14.4 (диапазон от 210 до 29,414).
Законодательные вмешательства
В четырех исследованиях сообщалось о законодательных вмешательствах со значительными результатами. Медиана ROI составила 46,5 (диапазон от 3815 до 5515). Медиана CBR составила 5,8 (диапазон от 310 до 8,616).
Вмешательства в области общественного здравоохранения в области здравоохранения
В шести исследованиях сообщалось о рентабельности инвестиций в отношении вмешательств в области общественного здравоохранения в области здравоохранения. Медиана ROI составила 5,1 и колебалась от 1,1517 до 19,35.18 Ни в одном исследовании не сообщалось о CBR.
Вмешательства в отношении более широких детерминант
В двенадцати исследованиях сообщалось об эффективности вмешательств в отношении более широких детерминант (например, направленных на детей или несовершеннолетних правонарушителей).Медиана ROI составила 5,6 (диапазон от 1,119 до 10,820) со средним CBR 7,1 (диапазон от 0,667 до 23,621).
Окупаемость вмешательств в области общественного здравоохранения по уровням
Всего в 29 исследованиях сообщалось о возврате инвестиций или CBR в отношении местных вмешательств в области общественного здравоохранения. Медиана ROI составила 4,1 и колебалась от -0,922 до 19,3,18. Медиана CBR составила 10,3 (диапазон от -0,77 до 23,619).
Было проведено 28 исследований, в которых сообщалось о национальных вмешательствах в области общественного здравоохранения. Медиана ROI составила 27,2 и колебалась от -21.от 37 до 221,8. Медиана CBR составила 17,5 (диапазон от 1,211 до 1678).
Обсуждение
Наш систематический обзор предлагает несколько потенциально важных наблюдений
Во-первых, даже при самых элементарных экономических оценках было ясно, что большинство вмешательств общественного здравоохранения существенно экономят средства. Это подтверждает нашу теорию о том, что вмешательства в области общественного здравоохранения обычно обеспечивают значительную рентабельность инвестиций. Медиана рентабельности инвестиций в целом была выше, чем медиана CBR во всех наших ключевых категориях расходов на здравоохранение.Это произошло потому, что в большинстве исследований сообщается только об одном из этих двух показателей, а исследования, в которых сообщается о рентабельности инвестиций, как правило, имеют более высокие оценки. Прямое сравнение возможно путем преобразования между ROI и CBR на уровне исследования с использованием простой формулы ROI = CBR − 1,
Во-вторых, мы продемонстрировали «иерархию эффективности» общественного здравоохранения. Вмешательства в области общественного здравоохранения на местном уровне в среднем показали впечатляющую рентабельность инвестиций, равную 4, а это означает, что каждый вложенный фунт стерлингов приносит доход в размере 4 фунтов стерлингов плюс возврат первоначальных инвестиций.Тем не менее, интервенции «вверх по течению», осуществляемые в национальном масштабе, обычно обеспечивают еще большую отдачу от инвестиций, особенно в законодательство (в 10 раз выше рентабельность инвестиций, в среднем 46).
В-третьих, убеждение Бенджамина Франклина в том, что «унция профилактики стоит фунта лечения», подтверждается продемонстрированной экономией средств, особенно по сравнению с недавней отдачей от инвестиций в здравоохранение.23 Было подсчитано, что инвестирование дополнительные 13 000 фунтов стерлингов в Английской национальной службе здравоохранения (NHS) могут принести пользу для здоровья в виде одного дополнительного года жизни с поправкой на качество (QALY).23 Если эту пользу для здоровья оценить в денежном выражении по текущей ставке Министерства здравоохранения Великобритании, составляющей 60 000 фунтов стерлингов за QALY, 24 это представляет рентабельность инвестиций, равную 3,16 (60 000 фунтов стерлингов − 13 000 фунтов стерлингов / 13 000 фунтов стерлингов).
В-четвертых, этот систематический обзор был частично вызван недавним сокращением государственных бюджетов на здравоохранение в Англии. Поэтому мы сосредоточились на вмешательстве в области общественного здравоохранения, проводимом в других странах с высоким уровнем дохода, чтобы максимизировать актуальность для Великобритании. Таким образом, теперь мы можем лучше оценить вероятные альтернативные издержки предлагаемых сокращений местных и национальных бюджетов на здравоохранение.Медиана ROI для всех вмешательств в области общественного здравоохранения составила 14,3, а медиана CBR — 8,3. ROI 14,3, подразумевающий денежный возврат 1430%, звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой в финансовом мире. Однако общественное здравоохранение отличается, потому что принятие решений определяется политикой, а не рынком. Наш систематический обзор ясно показывает, что существуют большие возможности для инвестиций в общественное здравоохранение — для их реализации требуется лишь определенная политическая воля. Если мы возьмем нижнюю, консервативную цифру CBR 8.3, это предполагает, что альтернативная стоимость недавнего сокращения финансирования общественного здравоохранения в Англии на 200 миллионов фунтов стерлингов, вероятно, будет в восемь раз выше и составит около 1,6 миллиарда фунтов стерлингов. Таким образом, «экономия на эффективности» правительства Великобритании представляет собой ложную экономию, которая приведет к многомиллиардным дополнительным будущим расходам для больной NHS и экономики Великобритании в целом. Таким образом, недавний рост в Великобритании (предотвратимых) подростковых беременностей, инфекций, передающихся половым путем, бездомности и самоубийств, является предсказуемым и тревожным.Представляют ли они собой предвестников худшего? Хотя это исследование основано на опыте системы общественного здравоохранения Великобритании, существуют последствия для систем общественного здравоохранения за пределами Великобритании, которые могут быть направлены на области потенциального недофинансирования и предотвращения пагубных сокращений бюджетов общественного здравоохранения.
Предыдущие обзоры
Возможно, наш первый всесторонний систематический обзор ROI и CBR включает широкий спектр вмешательств в области общественного здравоохранения. Кроме того, он расширяет и усиливает более ранние более узкие обзоры, в которых постоянно подчеркивалась экономическая эффективность отдельных вмешательств в области общественного здравоохранения.К ним относятся Австралийское исследование по оценке экономической эффективности (ACE) по предотвращению25 и Инструмент ведущих приоритетов Health England (HELP), в котором несколько мероприятий в области общественного здравоохранения оцениваются по набору критериев.26 NICE оценивает и рекомендует программы и мероприятия в области общественного здравоохранения в Англии. В 2012 году они рассмотрели 200 оценок экономической эффективности, использованных в их руководстве. Многие вмешательства (особенно связанные с прекращением курения) привели к чистой экономии затрат для NHS, то есть вмешательство было более эффективным и более дешевым, чем сравнительный анализ.27 Большинство вмешательств были высокоэффективными с точки зрения затрат при очень низкой стоимости QALY: 85% были экономически эффективными при пороге в 20 000 фунтов стерлингов за QALY, 89 % — при более высоком пороге в 30 000 фунтов стерлингов, 5% превышали 30 000 фунтов стерлингов за QALY. QALY и только последние 5% преобладали (т.е. более дорогостоящие и менее эффективные, чем компаратор)27.
Вмешательства по охране здоровья
В восемнадцати исследованиях сообщалось о показателях ROI или CBR в отношении вмешательств по охране здоровья.2. Австралийская программа однократной вакцинации против кори в 1980-х и 1990-х годах сообщила о самом высоком CBR с CBR 167: 1.10. В настоящее время в Великобритании используется комбинированная вакцина против кори, эпидемического паротита и краснухи, которая имеет превосходную рентабельность инвестиций 14: 1,28.
Семь исследований оценивали профилактику, выявление, последующее наблюдение и лечение инфекционных заболеваний, таких как гепатит В и ВИЧ. В целом они продемонстрировали неизменно высокий ROI, отражающий высокое бремя инфекционных заболеваний и огромные преимущества профилактики.29
Расчет окупаемости вакцинации против гриппа здоровых работающих взрослых является сложной задачей, поскольку он очень чувствителен к эффективности сезонной вакцины. Таким образом, в большинстве таких исследований7,30 сообщается о скромном двукратном ROI в целом, но с экстремальными значениями ROI в диапазоне от -21 до +174,30.
Законодательные вмешательства
В одном документе сообщается о рентабельности инвестиций в законодательные инициативы, которые обеспечивают значительную отдачу от инвестиций, при среднем значении рентабельности инвестиций 46,5. Кроме того, они относительно дешевы и ориентированы на поведение на национальном уровне.Введение налога на подслащенные сахаром напитки могло бы сэкономить 55 долларов на каждый доллар, вложенный15 в США.
Мероприятия по укреплению здоровья
В 15 исследованиях, анализирующих мероприятия по укреплению здоровья, сообщалось об общей двукратной окупаемости инвестиций с более впечатляющим медианным CBR 14,4,10,13,14,22,41–51. одна из самых быстрых окупаемости инвестиций среди всех вмешательств в области общественного здравоохранения, выявленных в рамках этого исследования, с CBR 20.6 вернулись в течение 18 месяцев.41 Вмешательства по предотвращению падений по своей природе являются относительно недорогими (структурированные программы упражнений для тех, кто подвержен риску падений), и тем не менее их потенциальное влияние на управление спросом на больничные услуги ясно продемонстрировано. Переключение инвестиций со вторичной помощи на лечение падений на первичную профилактику показало бы значительную и быструю отдачу от инвестиций.
Вмешательства по борьбе против табака10 ,42 ,43 в целом сообщают о двукратной рентабельности инвестиций, которая увеличивается, когда они нацелены на клиентов из группы высокого риска, таких как беременные женщины.42 Такие противоречивые результаты, возможно, подчеркивают сложность вмешательств общественного здравоохранения.
Вмешательства в области общественного здравоохранения в сфере здравоохранения
Шесть исследований17,18,52–55 сообщили о результатах в области общественного здравоохранения, предлагающих значительную медиану ROI, равную 5,14. Большинство из них были сосредоточены на лечении заболеваний или соблюдении режима лечения у пациентов с высоким риском, например, домашнем мониторинге артериального давления для диагностики и лечения гипертонии.18
Вмешательства, направленные на более широкие детерминанты
Двенадцать исследований сообщили о результатах вмешательств в более широкие детерминанты.9 ,10 ,12 ,19–21 ,56–61 Вмешательства в области общественного здравоохранения, направленные на более широкие детерминанты, также в среднем обеспечивали пятикратную рентабельность инвестиций. В нескольких исследованиях оценивалась эффективность вмешательств в ранние годы, особенно направленных на несовершеннолетних правонарушителей или тех, кто, как считается, подвергается риску совершения правонарушений в будущем. Хотя большая часть этой литературы относится к США20 , 21 , 56 , 57 новые данные из Великобритании демонстрируют аналогичную отдачу для общества и экономики в целом. и заработок (отсюда экономия в системе уголовного правосудия, увеличение налогообложения более высоких заработков и т. д.).
Это также подчеркивает «проблему межотраслевого потока»: экономически эффективные программы общественного здравоохранения не могут быть запущены, если лица, принимающие решения, смотрят только через узкую призму здравоохранения.
Сильные стороны
Мы описываем тщательно проведенный систематический обзор. Хотя точность применения расчетов ROI варьируется в широких пределах, даже самые элементарные анализы последовательно предполагают, что большинство вмешательств в области общественного здравоохранения существенно экономят средства.
Ограничения
Следует учитывать несколько ограничений.Во-первых, сложность определения того, что представляет собой «вмешательство в области общественного здравоохранения», особенно тех, которые сосредоточены на более широких детерминантах. Мы целенаправленно раскидываем сеть пошире, чтобы добиться широкого систематического обзора. Теперь может оказаться полезным дальнейший анализ конкретных тематических областей.
Во-вторых, возможна предвзятость публикации, и даже некоторые опубликованные исследования могли быть пропущены. Такие исследования неизбежно разбросаны по широкому кругу журналов, а некоторые экономические исследования могут быть доступны только на веб-сайтах организаций.Тем не менее, мы провели поиск в «серой» литературе и выявили почти 3000 исследований — обнадеживающе большое число.
В-третьих, мы не проводили формальный мета-анализ из-за очень непоследовательного метода расчета ROI, с различными стоимостными перспективами, временными горизонтами и ставками дисконтирования. Ставки дисконтирования варьировались от 0% до 10%. Высокая ставка дисконтирования ставит в невыгодное положение меры общественного здравоохранения с длительным периодом окупаемости62. И наоборот, временной горизонт в 1 год может быть слишком коротким.
В-четвертых, обобщаемость вмешательств, проводимых в разных странах, будет разной. Участники исследований в США могут плохо отражать демографию Великобритании и наоборот. Кроме того, некоторые исследования были сосредоточены на практике вакцинации, которая больше не применяется в ряде стран (например, однократная вакцинация против кори и гемофильной палочки типа b). Точно так же большинство инициатив по укреплению здоровья на рабочем месте исходят из США, где работодатели, оплачивающие медицинское обслуживание сотрудников, будут иметь дополнительный финансовый стимул для укрепления здоровья своих сотрудников.
В-пятых, качество экономических оценок значительно различалось. Практика явно значительно улучшилась с 1970-х годов, когда в недавних оценках использовались более сложные методы моделирования. Планирование таких исследований может быть сложной задачей, поскольку вмешательства в области общественного здравоохранения часто сложны и многофакторны, и может быть трудно выделить величину эффекта даже в рамках рандомизированного контролируемого исследования. Таким образом, в некоторых публикациях может систематически завышаться или занижаться окупаемость вмешательств и, следовательно, необходимость в дополнительных исследованиях.
Оставшиеся без ответа вопросы и будущие исследования
Существует очевидная потребность в дальнейших высококачественных экономических оценках вмешательств в области общественного здравоохранения, которые включают ряд дисконтных ставок и надежные анализы чувствительности.
Последствия для клиницистов и политиков
В целом, результаты нашего систематического обзора ясно демонстрируют, что вмешательства в области общественного здравоохранения экономят средства как для служб здравоохранения, так и для экономики в целом. Кроме того, некоторые из них очень быстрые: вмешательства по предотвращению падений показали значительный возврат в течение 6–12 месяцев.41 Можно разумно ожидать такой же быстрой отдачи от профилактических вмешательств, таких как иммунизация, здравоохранение, отказ от курения и питание. 63 Хотя попытка количественной оценки отдачи в короткие сроки может быть сложной задачей, еще более высокая отдача от инвестиций наблюдалась в течение 10–20 лет. горизонт.10 ,15 ,17 ,32 ,58 Это имеет серьезные последствия для политиков, которые часто работают с гораздо более коротким временным горизонтом (обычно 3–5 лет). Мы предлагаем, чтобы общественное здравоохранение Англии, NICE и другие консультативные органы регулярно подчеркивали, что меры общественного здравоохранения могут обеспечить удивительно быструю отдачу, которая может еще больше возрасти в долгосрочной перспективе.
Выводы
Этот систематический обзор показывает, что местные мероприятия в области общественного здравоохранения являются экономичными и обеспечивают значительную отдачу от инвестиций, а общенациональные программы тем более.
Таким образом, сокращение бюджетов общественного здравоохранения представляет собой ложную экономию. Они, вероятно, приведут к дополнительным затратам на миллиарды фунтов стерлингов для служб здравоохранения и экономики в целом.
Что уже известно по этому вопросу
Общеизвестно, что с финансовой точки зрения для систем здравоохранения предпочтительнее стремиться предотвращать заболевания, а не лечить их впоследствии.В ряде исследований была рассчитана окупаемость инвестиций для индивидуальных профилактических мероприятий; однако ни один систематический обзор не охватывал всю широту общественного здравоохранения.
Что добавляет это исследование
Этот систематический обзор демонстрирует медианную отдачу от инвестиций в мероприятия общественного здравоохранения, которая составляет ∼14:1. Таким образом, на каждый фунт стерлингов, вложенный в общественное здравоохранение, 14 фунтов стерлингов впоследствии будут возвращены в более широкую экономику здравоохранения и социального обеспечения. Кроме того, в этом обзоре окупаемость инвестиций классифицируется в соответствии со специализацией в области общественного здравоохранения и местными и национальными уровнями вмешательства.
Вы можете получить средства, необходимые для инвестиций, в течение 4-10 рабочих дней.
ROI используется для сравнения прибыльности компании с капиталом, доступным на стороне активов.
Это считается высоким процентом рентабельности инвестиций и указывает на то, что в отношении инвестиционных затрат на проект Бен получает 40% прибыли в виде прироста капитала.
Простой метод ROI чаще используется для краткосрочных инвестиций и часто может быть менее точным при расчете ROI для долгосрочных инвестиций.
Многие бизнес-ориентированные веб-сайты, бизнес-книги и вводные финансовые учебники содержат превосходные объяснения формул и методов, используемых для расчета временной стоимости денег.Менеджер проекта может работать со специалистом по бухгалтерскому учету или финансам для расчетов, но есть определенные концепции, которые менеджер проекта должен понимать.
При использовании других валют замените знак доллара символом местной валюты и используйте нормы прибыли, соответствующие рынку местной валюты.
Прежде чем представлять финансовые прогнозы высшему руководству, всегда консультируйтесь с экспертом в той же компании. Эксперт будет знать показатели, прогнозы и форматы отчетов, которые руководство считает наиболее полезными. Если высшее руководство увидит, что цифры подготовил штатный финансовый эксперт, они будут уверены, что цифры можно сравнить с другими их ключевыми финансовыми показателями.
Для бизнес-планов компании часто используют стандартную ожидаемую норму прибыли. Это число может исходить от инвестиционных рынков. Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) или основная кредитная ставка в США являются общими ориентирами. Многие компании отслеживают собственную ожидаемую норму прибыли на денежные средства и другие инвестиции и используют ее для прогнозирования. Некоторые компании ожидают определенной нормы прибыли от любых новых инвестиций и используют ее для дисконтирования любых будущих денежных потоков в своих бизнес-планах. Даже некоммерческие организации должны иметь ожидаемую норму прибыли на денежные средства.Финансовый эксперт может получить правильный курс.
Попросите кого-нибудь перепроверить ваши формулы, потому что ошибиться очень легко.
Делая бизнес-план, более низкие ставки лучше. Чем выше ставка, тем менее ценными становятся будущие денежные потоки. Чем выше ставка и чем дальше в будущем находится денежный поток, тем менее он ценен сегодня.Другими словами, чем проще сегодня получить большую прибыль наличными, тем большая прибыль необходима для оправдания инвестиций. Проекты легче обосновать в среде с низкой ставкой.
Команде нужны решения, авторизация и ответы немедленно. Команда хочет добиться быстрого прогресса, а спонсор может задержаться.
Хотя разница в стоимости проекта в 1,5% невелика, ее может быть достаточно, чтобы изменить экономическое обоснование некоторых проектов.
Добавить комментарий
Комментарий добавить легко