Формула рентабельности активов (Содержание)

• Формула возврата активов
• Калькулятор возврата активов
• Формула возврата активов в Excel (с шаблоном Excel)

Формула возврата активов

Рентабельность активов (ROA) может быть полезна для определения прибыльности и эффективности бизнеса — ROA показывает, сколько денег будет заработано, вложив доллар в активы. Более высокий показатель рентабельности показывает, что компания эффективно использует свои активы. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая инвестиции в активы с их доходностью.

Формула для расчета доходности активов (ROA) выглядит следующим образом:

Где,

• Чистая прибыль: равна чистой прибыли за финансовый год.
• Средний общий объем активов: он равен сумме общих активов за текущий год и общих активов за предыдущий год, разделенной на два.

Примеры формул возврата активов

Давайте посмотрим на пример, чтобы понять рентабельность активов:

Jagriti Capital Inc показывает чистую прибыль в 20 млн. Долл. США по текущим операциям и владеет активами на 20 млн. Долл. США на начало года и активами на 25 млн. Долл. США на конец года по данным бухгалтерского баланса. Теперь, какова рентабельность активов Jagriti Capital Inc. ?

Мы можем рассчитать рентабельность активов по формуле:

ROA = Чистая прибыль / Средние общие активы

Вот,

• Чистый доход = 20 миллионов долларов
• Средние общие активы = (Активы на начало года + Активы на конец года) / 2
• т.е. средние общие активы = $ (20 + 25) / 2
• Средние общие активы = 22, 5 миллиона долларов

Сейчас,

• ROA = Чистая прибыль / Средние общие активы
• ROA = $ (20 / 22, 5)
• ROA = 0, 89

Объяснение формулы возврата активов

Чтобы рассчитать рентабельность активов (ROA), нам нужен чистый доход и средние общие активы

Первый компонент — чистый доход.

Чистая прибыль — это общая чистая сумма, реализованная компанией после вычета всех коммерческих расходов за определенный период. Он включает все операционные и внереализационные расходы, налоги, уплачиваемые правительству, и проценты, выплачиваемые по долгам.

Эксплуатационные расходы включают стоимость проданных товаров, прямые затраты на производство, общие административные и маркетинговые расходы, износ и амортизацию основных средств.

Чистая прибыль также включает в себя любую дополнительную прибыль, увеличивающуюся за счет инвестиций или любого другого источника, помимо основной деятельности компании, такой как выручка от продажи основных средств.

Чистый доход / убыток можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках любой компании.

Второй компонент — Средние общие активы.

Средние общие активы могут быть рассчитаны как сумма активов на начало года и активов на конец года, разделенная на 2. Сумма активов на начало и конец периода доступна в балансе любой компании.

Чтобы рассчитать формулу доходности активов, нам нужно сравнить чистый доход со средним общим объемом активов. т. е. ROA = Чистая прибыль / Средние общие активы

Значение и использование формулы возврата активов

Формула рентабельности активов является важным показателем, который используется для анализа прибыльности компании. Это может быть использовано для сравнения эффективности компании с различными компаниями аналогичного размера и отрасли, или же может быть использовано для сравнения текущей производительности компании с ее предыдущей эффективностью.

Несколько вещей, которые нужно иметь в виду, прежде чем сравнивать компании на основе рентабельности активов. т.е. размер, масштаб и отрасль компаний должны быть одинаковыми.

Рентабельность активов не следует сравнивать между компаниями из разных отраслей. Потребность в активах компаний из разных отраслей может различаться. Например, автомобильная промышленность требует, чтобы предприятия, имущество и машины приносили доход, а не компании в сфере услуг. Следовательно, компании в автомобильной промышленности будут иметь более низкую рентабельность активов по сравнению с компаниями в сфере услуг, которым не требуется столько активов, сколько в автомобильной промышленности. Следовательно, рентабельность активов не должна использоваться для сравнения с компаниями в другой отрасли.

Рентабельность активов (ROA) может быть полезна для определения прибыльности и эффективности бизнеса — ROA показывает, сколько денег будет заработано, вложив доллар в активы. Более высокий показатель рентабельности показывает, что компания эффективно использует свои активы.

Рентабельность активов (ROA) может быть использована для определения структуры компании. т. е. является ли компания активным или легкомысленным предприятием.

Компании, интенсивно использующие активы, будут иметь более низкую рентабельность активов. Примером для компаний, интенсивно использующих активы, является Автомобильная компания, Авиакомпания и т. Д. Принимая во внимание, что компания Asset-light будет иметь высокую рентабельность активов. Примером компании light-light может быть компания-разработчик программного обеспечения.

В соответствии с отраслевыми стандартами, компания, активная по активам, имеет возврат активов менее 5%, а компания, занимающаяся активами, имеет доход выше 20%.

Калькулятор возврата активов

Вы можете использовать следующий калькулятор доходности активов

Формула возврата активов в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы возврата активов в Excel. Это очень легко и просто. Вы должны предоставить два входа: чистый доход и средние общие активы

Вы можете легко рассчитать рентабельность активов с помощью формулы в предоставленном шаблоне.

Во-первых, нам нужно рассчитать средние общие активы.

Затем мы рассчитываем рентабельность активов по формуле.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле доходности активов. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам Калькулятор возврата активов с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Разница между активами и обязательствами
2. Управление активами и управление активами
3. Руководство по формуле расчета CAPM
4. Расчет стоимости предприятия с примерами

Рентабельность активов (ROA): формула, примеры, анализ

Рентабельность активов (ROA или Return on Assets) – это коэффициент рентабельности, который измеряет норму прибыли от ресурсов, принадлежащих бизнесу. Это один из различных показателей рентабельности компании. ROA измеряет уровень чистой прибыли, генерируемой активами компании.

Рентабельность активов – формула и объяснение

Для расчета ROA требуются данные из разных отчетом компании. Он использует “чистую прибыль”, полученную из отчета о прибылях и убытках, и “общие активы”, полученные из баланса.

Формула рентабельности активов:

Обратите внимание, что лучше использовать средние общие активы вместо активов на конец отчетного периода. Это связано с тем, что чистый доход представляет собой результат деятельности в течение определенного периода времени; однако совокупные активы измеряются на определенную дату. Чтобы как-то исправить это несоответствие, используется среднее значение начального и конечного баланса общих активов.

Пример

Компания A

Компания Б

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средние общие активы

Компания A = 27 / ((157 + 149) ÷ 2) = 17. 64%

Компания Б = 23 / ((110 + 105) ÷ 2) = 21.40%

Анализ полученных ROA

Предполагая, что компании работают в одной и той же отрасли и экономической среде, можно сделать вывод, что компания Б лучше справляется с управлением своими ресурсами для максимизации прибыли.

Как и другие показатели нормы доходности, чем выше доходность активов, тем лучше. Высокая доходность активов означает, что бизнес смог эффективно использовать свои ресурсы для получения дохода. Следует также отметить, что это соотношение исключает эффект размера компании. Как проиллюстрировано в приведенном выше примере, даже если компания A сгенерировала $27 млн., а компания Б заработала только $23 млн., Компания Б была более эффективной, так как ее рентабельность активов оказалась выше. Кроме того, рентабельность активов становится более полезной, когда ее сравнивают со средними показателями по отрасли или другими ориентирами и историческими значениями прошлых периодов.

Насколько полезен ROA?

Показатель ROA оценивает эффективность использования активов бизнеса. Чем меньше доход генерирует компания на $1 активов, тем менее эффективно бизнес распоряжается ресурсами. Чем выше прибыль на $1 активов, тем более эффективен бизнес. Высокий объем активов означает, что компании приходится реинвестировать большие суммы в обновление оборудования, чтобы продолжать получать прибыль. Если ROA компании составляет 18% – компания зарабатывает $0.18 за каждый $1 активов. Как правило, предприятия с ROA ниже 5%, являются очень ресурсоемкими, и наоборот.

Компании, такие как телекоммуникационные провайдеры, производители автомобилей, авиалинии и железные дороги, очень ресурсоемкие, а это означает, что для получения прибыли требуются большие инвестиции в оборудование, дорогие автомобили или крупные заводы. С другой стороны, рекламные агентства и технологические компании, как правило, не требуют больших инвестиций в инфраструктуру.

Подумайте о том, что происходит, когда компьютерная программа разработана. Она загружается через веб-сайты или магазины приложений. Помимо текущих обновлений, каждая последующая версия не требует сопоставимого количества рабочей силы. То есть бизнес-модель масштабируема. Напротив, завод по производству гаджетов должна тратить аналогичные усилия для сбора каждого гаджета. В результате одно полезная программа может превратить относительно небольшую программную фирму в крупный конгломерат за короткий промежуток времени

Рентабельность активов (ROA). Как оценить эффективность компании? | Essence of markets

Итак, продолжаем серию статей, посвященных показателям для фундаментальной оценки ценных бумаг. Теперь мы уже знаем, что такое: P/E, P/BV, P/S, EV, EBITDA (статьи по каждому мультипликатору можно найти на канале).

Если раньше мы в большей степени изучали инструменты для поиска недооцененности в бумагах эмитентов, то теперь поговорим об эффективности. Рассмотрим один из самых популярных показателей для оценки эффективности бизнеса – ROA (Return On Assets) – рентабельность активов.

Уже из названия понятно, что данный коэффициент позволяет оценить, насколько компания эффективно использует имущество для получения прибыли. ROA можно рассчитать через отношение чистой прибыли к совокупным активам.

ROA = Чистая прибыль / Активы * 100

Под активами подразумевается вся совокупность имущества и денежных средств бизнеса или попросту сумма первых двух разделов бухгалтерского баланса. Чистая прибыль используется за прошедший год.

Таким образом, чем выше окажется ROA, тем эффективнее компания управляет своими активами. Помимо этого, ROA отражает среднюю доходность на совокупность собственного и долгового капитала (в отличии от ROE).

ROA также можно рассчитать не за весь календарный год, а за определенный период:

ROA = Чистая прибыль * (365/n) / среднегодовая величина активов * 100, где n – необходимое число дней.

Единого норматива для рентабельности активов бизнеса не существует. В зависимости от сектора данный показатель может варьироваться достаточно существенно.

В компаниях, которым необходимо постоянно обновлять материально-техническую базу, ROA окажется невысоким, однако в той же сфере услуг традиционно высокий ROA.

В среднем же у крупных американских компаний ROA находится около уровня в 15%. В европейских странах – около 10%.

В следующих материалах мы рассмотрим расчет ROA на реальных примерах, поговорим о его преимуществах и недостатках, а также о практическом использовании.

Оригинал статьи опубликован на сайте: Essence of markets

Прибыль и рентабельность страховщиков по итогам 2014 года: «жизнь» без прибыли

Условия использования и ограничение ответственности

Все материалы сайта являются интеллектуальной собственностью АО «Эксперт РА» (кроме случаев, когда прямо указано другое авторство) и охраняются законом.

Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Никакие из материалов сайта не должны копироваться, воспроизводиться, переиздаваться, использоваться, размещаться, передаваться или распространяться любым способом и в любой форме без предварительного письменного согласия со стороны Агентства и ссылки на источник www.raexpert.ru. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

Агентство не несет ответственности за перепечатку материалов Агентства третьими лицами, в том числе за искажения, несоответствия и интерпретации таких материалов.

Рейтинговые оценки, обзоры, исследования и иные публикации, размещенные на сайте, выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендаций покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, исследованиях, обзорах и иных публикациях, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного.

Агентство не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками любого характера, связанными с содержанием сайта и с использованием материалов и информации, представленных на сайте, в том числе прямо или косвенно связанных с рейтинговой оценкой, независимо от того, что именно привело к потерям или убыткам.

Никакие материалы, отчеты, исследования, информация или разъяснения, размещенные на сайте, не могут в каком бы то ни было отношении служить заменой иных проверок и процедур, которые должны быть выполнены при принятии решений, равно как и заменять суждения, которые должны быть выработаны относительно вопросов, представляющих интерес для посетителей сайта. Никто не должен действовать на основании таких материалов, отчетов, исследований, информации или разъяснений, которые могут предоставляться Агентством в связи с ознакомлением с указанными материалами, отчетами, исследованиями, информацией, разъяснениями в каких бы то ни было целях.

На сайте могут быть предоставлены ссылки на сайты третьих лиц. Они предоставляются исключительно для удобства посетителей сайта. В случае перехода по этим ссылкам, Вы покидаете сайт Агентства. АО «Эксперт РА» не просматривает сайты третьих лиц, не несет ответственности за эти сайты и любую информацию, представленную на этих сайтах, не контролирует и не отвечает за материалы и информацию, содержащихся на сайтах третьих лиц, в том числе не отвечает за их достоверность.

Единственным источником, отражающим реальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

АО «Эксперт РА» оставляет за собой право вносить изменения в информационные материалы сайта в любой момент и без уведомления третьих лиц. При этом Агентство не несет никаких обязательств по обновлению сайта и материалов, представленных на сайте.

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

1. Финансовые.
2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

• долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
• нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
• основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

1. Материальные.
2. Нематериальные.
3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

• запасы, незавершенное строительство;
• НДС по купленным ценностям;
• финансовые вложения на краткий срок;
• дебиторскую задолженность;
• деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

• ROA=(ПР/Аср)*100%
• ROA=(ЧП/Аср)*100%, где

• Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
• ПР – прибыль от продаж
• ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

• ROAвн=ПР/ВнАср
• ROAвн=ПР/ОбАср

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Рентабельность активов (ROA) Определение

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько прибыльна компания по отношению к ее общим активам. ROA дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует свои активы для получения прибыли. Рентабельность активов отображается в процентах; чем выше ROA, тем лучше.

Ключевые выводы

• Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько хорошо компания использует свои активы с точки зрения прибыльности.
• ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее собственными предыдущими показателями.
• ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность капитала (ROE).

Основы рентабельности активов

Бизнес (по крайней мере, тот, который выживает) в конечном итоге стремится к эффективности: выжать максимум из ограниченных ресурсов. Сравнение прибыли с выручкой — полезный операционный показатель, но сравнение их с ресурсами, которые компания использовала для их получения, сокращает саму возможность существования этой компании.Рентабельность активов (ROA) — это простейший из таких корпоративных методов оценки затрат.

ROA рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общую сумму активов. В виде формулы это можно было бы выразить как:

Рентабельность активов = Чистый доходОбщая доходность активов \ on \ Assets = \ frac {Net \ Income} {Total \ Assets} Рентабельность активов = Общий чистый доход от активов

Более высокий ROA означает большую эффективность активов.

Например, представьте, что Спартанец Сэм и Фэнси Фрэн открывают киоски с хот-догами.Сэм тратит 1500 долларов на голую металлическую тележку, в то время как Фрэн тратит 15000 долларов на отряд, посвященный зомби-апокалипсису, в комплекте с костюмом. Предположим, что это были единственные активы, которые использовала каждая фирма. Если бы за определенный период времени Сэм заработал 150 долларов, а Фрэн — 1200 долларов, у Фрэн был бы более ценный бизнес, а у Сэма — более эффективный. Используя приведенную выше формулу, мы видим, что упрощенная рентабельность инвестиций для Сэма составляет 150 долларов США / 1500 долларов США = 10%, а упрощенная ROA Фрэн составляет 1200 долларов США / 15 000 долларов США = 8%.

Значение доходности активов

Рентабельность активов (ROA), в основном, показывает, какой доход был получен от инвестированного капитала (активов).ROA для публичных компаний может существенно различаться и будет сильно зависеть от отрасли. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.

Показатель ROA дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные деньги в чистую прибыль. Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег при меньших инвестициях.

Учитывая уравнение бухгалтерского баланса, обратите внимание, что общие активы также являются суммой его общих обязательств и собственного капитала.Оба этих типа финансирования используются для финансирования деятельности компании. Поскольку активы компании финансируются за счет заемных средств или капитала, некоторые аналитики и инвесторы не принимают во внимание стоимость приобретения актива, добавляя обратно процентные расходы в формулу для ROA.

Другими словами, влияние увеличения долга нивелируется путем добавления стоимости заимствования к чистой прибыли и использования в качестве знаменателя средних активов за данный период. Расходы по процентам добавляются, поскольку сумма чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках не включает процентные расходы.

Пример использования рентабельности активов

ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы. Например, ROA для сервисно-ориентированных фирм, таких как банки, будет значительно выше, чем ROA для капиталоемких компаний, таких как строительные или коммунальные компании.

Оценим рентабельность активов (ROA) для трех компаний розничной торговли:

• Macy’s (M)
• Kohl’s (KSS)
• Dillard’s (DDS)

Данные в таблице относятся к последним двенадцати месяцам по состоянию на февраль.13, 2019.

Из-за растущей популярности электронной коммерции и пандемии коронавируса компании розничной торговли, работающие в обычном режиме, понизили уровень прибыли, которую они получают, используя свои доступные активы. Тем не менее, каждый доллар, который Macy’s инвестировал в активы, приносит 8,3 цента чистой прибыли. Macy’s лучше конвертирует свои инвестиции в прибыль по сравнению с Kohl’s и Dillard’s. Одна из важнейших задач менеджмента — делать разумный выбор в распределении ресурсов, и, похоже, руководство Macy’s более искусно, чем два его коллеги.

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала

И ROA, и рентабельность капитала (ROE) являются показателями того, как компания использует свои ресурсы. По сути, ROE измеряет только рентабельность собственного капитала компании без учета обязательств. Таким образом, ROA учитывает долг компании, а ROE — нет. Чем больше заемных средств и долговых обязательств компания берет, тем выше будет ROE по отношению к ROA.

Ограничения доходности активов

Самая большая проблема с рентабельностью активов (ROA) заключается в том, что ее нельзя использовать в разных отраслях.Это связано с тем, что компании одной отрасли — например, технологической отрасли — и другой отрасли, например, нефтедобывающих компаний, будут иметь разные базы активов.

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула ROA ограничена в своих приложениях и больше всего подходит для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам) или, по крайней мере, по оценке рыночной стоимости, а не по исторической стоимости. И процентные расходы, и процентные доходы уже учтены.

Федеральная резервная система Сент-Луиса предоставляет данные о рентабельности активов банков США, которая обычно колеблется около или чуть выше 1% с 1984 года, когда начался сбор данных.

Для нефинансовых компаний заемный и собственный капитал строго разделены, как и прибыль для каждого из них: процентные расходы — это доход для поставщиков долговых обязательств; чистая прибыль — это доход для инвесторов в акционерный капитал. Таким образом, общая формула ROA смешивает вещи, сравнивая прибыль инвесторов в акционерный капитал (чистую прибыль) с активами, финансируемыми как долговыми, так и долевыми инвесторами (общая сумма активов). Два варианта этой формулы ROA исправляют это несоответствие числителя и знаменателя, возвращая процентные расходы (за вычетом налогов) в числитель. Итак, формулы будут такими:

• Изменение ROA 1 : Чистая прибыль + [процентные расходы * (1-налоговая ставка)] / Общие активы
• Изменение ROA 2 : Операционная прибыль * (1-налоговая ставка) / Общие активы

Часто задаваемые вопросы

Что вы подразумеваете под рентабельностью активов?

Рентабельность активов, или ROA, измеряет, сколько денег компания зарабатывает, используя свои активы.Другими словами, ROA — это показатель того, насколько эффективна или прибыльна компания по отношению к ее активам или ресурсам, которыми она владеет или контролирует.

Как инвесторы используют ROA?

Инвесторы могут использовать рентабельность активов, чтобы найти возможности для акций, потому что ROA показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Показатель ROA, который со временем растет, указывает на то, что компания хорошо работает над увеличением своей прибыли на каждый потраченный инвестиционный доллар. Падение ROA указывает на то, что компания, возможно, чрезмерно инвестировала в активы, которые не привели к росту выручки, а это значит, что у компании могут быть проблемы.ROA также можно использовать для сравнения яблок с яблоками в компаниях одного сектора или отрасли.

Как рассчитать ROA компании?

ROA рассчитывается простым делением чистой прибыли фирмы на средние общие активы. Затем он выражается в процентах.

Чистую прибыль можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании, а активы — на ее балансе. Средние общие активы используются при расчете ROA, потому что общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж.В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период является более точным, чем расчет общей суммы активов за один период.

Обратите внимание, что есть альтернативные методы для достижения ROA.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

ROA более 5% обычно считается хорошим, а более 20% — отличным. Однако следует всегда сравнивать рентабельность инвестиций компаний одного и того же сектора. Например, производитель программного обеспечения будет иметь на балансе гораздо меньше активов, чем производитель автомобилей.В результате активы софтверной компании будут занижены, а ее рентабельность инвестиций может значительно возрасти.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Инвесторам полезно узнать, как рассчитать финансовый коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA). Это коэффициент эффективности управления, обычно используемый инвесторами для сравнения различных компаний и способов использования их активов. Его также лучше всего использовать в качестве общего справочного материала в течение нескольких периодов времени для наблюдения за тем, как руководство использует активы в рамках бизнеса для получения дохода.

Важно понимать, как рассчитать ROA, чтобы при изучении баланса компании и отчетов о прибылях и убытках вы могли быстро использовать ROA в качестве индикатора стоимости.

Формулы рентабельности активов

Стандартный метод определения ROA — это сравнение чистой прибыли с совокупными активами компании в определенный момент времени:

ROA = Чистая прибыль ÷ Общие активы

Первая формула требует, чтобы вы вводили чистую прибыль и общие активы компании, прежде чем вы сможете рассчитать ROA (как правило, это статьи в отчете о прибылях и убытках и балансе).На основании данных, поданных Best Buy Co. за 2019 год, мы можем использовать эту формулу для определения ее рентабельности активов (на странице 109 ее годового отчета рентабельность активов рассчитана за последние семь лет).

ROA = 1,464 млрд долл. ÷ 12,994 млрд долл.

ROA = 0,113, или 11,3%

Как правило, публичные компании указывают свою чистую прибыль (прибыль) в отчете о прибылях и убытках, а общие активы — в балансе ежегодно, ежеквартально и ежемесячно. Если вам нужны измерения за период, а не за годовой отчет, используйте метод среднего актива для расчета ROA.Просто возьмите среднее значение активов за рассматриваемый период, а не за один момент времени.

ROA = Чистая прибыль ÷ Средние активы

Поскольку активы компании могут внезапно колебаться — например, если компания продает несколько крупных единиц оборудования, — этот метод использования средних активов для расчета ROA обычно более точен.

Рентабельность операционных активов

Другой стандартный способ измерения активов и получаемой ими прибыли — это рентабельность операционных активов (ROOA).ROOA похож на ROA в том, что он измеряет рентабельность активов, но ROOA измеряет рентабельность активов, которые фактически используются.

ROOA можно рассчитать, вычтя стоимость неиспользуемых активов из общей стоимости активов, а затем разделив чистую прибыль на результат.

ROOA = Чистая прибыль ÷ (Общие активы — Активы, не используемые)

Устойчивые компании склонны следовать восходящим и нисходящим колебаниям бизнес-цикла, когда спрос и предложение колеблются в попытке стабилизироваться. Когда спрос растет, компании увеличивают количество активов, которые они используют для производства своих товаров и услуг.

Когда спрос снижается, большинство компаний продают активы, чтобы возместить часть капитала, но сохранят часть активов в резерве, чтобы сократить расходы во время следующего подъема спроса. Этот коэффициент учитывает, что все активы компании обычно не используются в любой момент времени.

Имея это в виду, ROOA является гораздо более точным измерителем того, как активы используются для получения дохода.

Важность доходности активов

ROA позволяет инвестору видеть, сколько пострасходовой прибыли компания получила на каждый доллар активов. Другими словами, ROA измеряет чистую прибыль компании по отношению ко всем ресурсам, которыми она располагала. ROOA измеряет эффективность используемых активов. Эти измерения являются показателями эффективности управления с использованием активов, ключевой метрикой прибыльности, призванной дать инвесторам представление о генерировании доходов акционерами.

Более высокий ROA обычно считается лучше, чем более низкий ROA. Однако при использовании этого соотношения следует соблюдать осторожность. ROA нельзя сравнивать по отраслям, а иногда нельзя использовать для сравнения предприятий в одной отрасли. Это связано с тем, что каждый бизнес работает и управляет своими активами по-разному.

Чтобы ROA и ROOA были эффективными инструментами сравнения, компании должны быть очень похожими по структуре и практике. Также важно часто пересматривать эти коэффициенты, поскольку они могут значительно меняться со временем в зависимости от эффективности бизнеса и использования активов.

Рентабельность активов (ROA) — Энциклопедия — Деловые термины

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, получаемой компанией, по отношению к ее общим ресурсам. Обычно это определяется как чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов. Чистая прибыль определяется из отчета о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль после уплаты налогов. Активы считываются из баланса и включают в себя денежные средства и статьи их эквивалента, такие как дебиторская задолженность, запасы, земля, капитальное оборудование как амортизированные, а также стоимость интеллектуальной собственности, например патенты.Приобретенные компании также могут иметь категорию под названием «добрая воля», представляющая дополнительные деньги, уплаченные за компанию сверх ее фактической балансовой стоимости на момент приобретения. Поскольку активы будут иметь тенденцию к колебаниям с течением времени, следует использовать среднее значение активов за период, который необходимо измерить. Таким образом, ROA за квартал должен основываться на чистой прибыли за квартал, деленной на средние активы в этом квартале. ROA — это соотношение, но обычно оно выражается в процентах.

ROA отвечает на вопрос: «Что вы можете сделать с имеющимися у вас активами?» Чем выше ROA, тем лучше менеджмент.Но этот показатель лучше всего применять при сравнении компаний с одинаковым уровнем капитализации. Чем более капиталоемким является бизнес, тем сложнее будет добиться высокой ROA. Например, крупному производителю оборудования потребуются очень значительные активы просто для того, чтобы делать то, что он делает; то же самое будет верно для электростанции или трубопровода. Модному дизайнеру, рекламному агентству, фирме по разработке программного обеспечения или издателю может потребоваться минимальное капитальное оборудование и, следовательно, будет высокая рентабельность инвестиций. Сравнивать Microsoft с General Motors на основе ROA — значит сравнивать яблоки с апельсинами.Средняя рентабельность инвестиций для компаний-разработчиков программного обеспечения в середине 2006 г. составила 13,1, а для Microsoft — 20,1. Отраслевой показатель ROA для автомобилей составил 1,1, а для GM — 1,8.

Разница между бизнесом с высокой капитализацией и бизнесом, в основном работающим на интеллектуальной собственности или творческих активах, заключается в том, что в случае неудачи капиталоемкая компания по-прежнему будет иметь основные активы, которые можно превратить в реальные деньги, в то время как основанная на концепции предприятие потерпит неудачу, когда его искусство перестанет быть популярным; после этого останется несколько компьютеров и мебель. Следовательно, ROA используется инвесторами как один из нескольких способов измерения компании в пределах отрасли, сравнивая ее с другими компаниями, играющими по тем же правилам.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ROA

В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность собственного капитала (ROE), измерения ROA включают в себя все активы предприятия, которые возникают из обязательств перед кредиторами, а также капитала, внесенного инвесторами. Используется общая сумма активов, а не чистая стоимость активов. Так, например, денежные средства компании были заимствованы и, таким образом, уравновешиваются пассивом.Точно так же дебиторская задолженность компании определенно является активом, но уравновешивается ее кредиторской задолженностью, пассивом. По этой причине ROA обычно меньше интересует акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты; Акционеры больше заинтересованы в возврате своих вложений . Но включение всех активов, будь то заемные или собственные средства, представляет больший интерес для руководства, которое хочет оценить использование всех вложенных денег.

ROA используется компаниями внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, для мониторинга производительности компании в свете отраслевых показателей, а также для анализа различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.Однако для эффективного выполнения этой задачи необходимо наличие систем бухгалтерского учета, позволяющих точно распределять активы по различным операциям. ROA может сигнализировать как об эффективном использовании активов, так и о недостаточной капитализации. Если ROA начинает расти по отношению к отрасли в целом, и руководство не может точно определить уникальные показатели эффективности, которые обеспечивают прибыльность, благоприятный сигнал может быть отрицательным: инвестиции в новое оборудование могут быть просроченными.

Еще одно распространенное внутреннее использование ROA — это оценка преимуществ инвестирования в новую систему по сравнению с расширением текущей операции.Лучший выбор в идеале увеличит производительность и доход, а также снизит стоимость активов, что приведет к улучшенному коэффициенту рентабельности инвестиций. Например, предположим, что небольшая производственная компания с текущим объемом продаж 50 000 долларов, средними активами 30 000 долларов и чистой прибылью 6000 долларов (что дает ей ROA 6000 долларов / 30 000 долларов или 20 процентов) должна решить, следует ли улучшить текущее управление запасами. систему или установить новую. Расширение существующей системы позволит увеличить объем продаж до 65 000 долларов и чистую прибыль до 7 800 долларов, но также увеличит средние активы до 39 000 долларов.Хотя продажи увеличатся, рентабельность инвестиций в этот вариант останется прежней — 20 процентов. С другой стороны, установка новой системы увеличит продажи до 70 000 долларов, а чистую прибыль до 12 250 долларов. Поскольку новая система позволит компании более эффективно управлять своими запасами, средний размер активов увеличится только до 35 000 долларов. В результате рентабельность инвестиций для этого варианта увеличится до 35 процентов, а это означает, что компания должна выбрать установку новой системы.

БИБЛИОГРАФИЯ

Альбрехт, В.Стив, Джеймс Д. Стайс, Эрл Кей Стайс и Монте Суэйн. Финансовый учет . Thomson South-Western, 2005.

Бейкер, Х. Кент, Эрик Бенруд и Гэри Н. Пауэлл. Понимание финансового менеджмента . Blackwell Publishing, 2005.

Бернштейн, Леопольд А. и Джон Дж. Уайлд. Анализ финансовой отчетности . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл, 2000.

MSN Деньги. Доступно по адресу http://moneycentral.msn.com/home.asp. Проверено 21 мая 2006 г.

Сообщение редакции: Inc.пишет о товарах и услугах в этой и других статьях. Эти статьи являются редакционно независимыми — это означает, что редакторы и репортеры изучают и пишут об этих продуктах без какого-либо влияния со стороны каких-либо отделов маркетинга или продаж. Другими словами, никто не говорит нашим репортерам или редакторам, что писать, или включать в статью какую-либо конкретную положительную или отрицательную информацию об этих продуктах или услугах. Содержание статьи полностью зависит от репортера и редактора. Однако вы заметите, что иногда мы включаем в статьи ссылки на эти продукты и услуги. Когда читатели переходят по этим ссылкам и покупают эти продукты или услуги, Inc может получить компенсацию. Эта рекламная модель, основанная на электронной коммерции, — как и любое другое объявление на страницах наших статей — не влияет на наши редакционные статьи. Репортеры и редакторы не добавляют эти ссылки и не управляют ими. Эта рекламная модель, как и другие, которые вы видите на Inc, поддерживает независимую журналистику, которую вы найдете на этом сайте.

ROA (Рентабельность активов), формула и норма

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Рентабельность активов — это ключевой коэффициент прибыльности, который измеряет размер прибыли, получаемой компанией на доллар ее активов. Он показывает способность компании получать прибыль до использования кредитного плеча. В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность капитала (ROE), измерения ROA включают все активы компании, в том числе те, которые возникают из обязательств перед кредиторами, а также те, которые возникают в результате взносов инвесторов. Таким образом, ROA дает представление о том, насколько эффективно руководство использует активы компании для получения прибыли, но обычно представляет меньший интерес для акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты, такие как ROE.

Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли.В капиталоемких отраслях (например, железных дорогах и тепловых электростанциях) будет низкая рентабельность активов, поскольку они должны обладать такими ценными активами для ведения бизнеса. Операции с ограниченными ресурсами (например, софтверные компании и фирмы, оказывающие индивидуальные услуги) будут иметь высокую рентабельность инвестиций: их необходимые активы минимальны. Это количество будет сильно различаться в разных отраслях. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнить его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.

Рентабельность активов рассчитывается путем деления чистой прибыли компании (обычно годовой доход ) на ее общие активы и отображается в процентах. Существует два приемлемых способа расчета рентабельности активов: с использованием общих активов на точную дату , или среднего , всего активов:

ROA = Чистая прибыль после налогообложения / Общая сумма активов (или Средняя сумма активов)

Вместо чистой прибыли можно использовать совокупный доход в качестве числителя формулы (см. Отчет о совокупном доходе) .

ROA (версия чистой прибыли) = F2 [ProfitLoss] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Assets] + F1 [e] [Assets]) / 2)

ROE (версия совокупного дохода) = F2 [совокупный доход] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Assets] + F1 [e] [Assets]) / 2)

F2 — Отчет о совокупном доходе (МСФО).
F1 [b], F1 [e] — Отчет о финансовом положении (на [b] начальную и на [e] ‑ ю аналитического периода).
NUM_DAYS — количество дней в периоде анализа.
365 — дней в году.

Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Рентабельность активов.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни.Используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

FinanceFormulas.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, для профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить больше всего от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес , могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать конкретную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Кто угодно . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные и прочие формулы, которые вам нужны.

Вернуться к началу

Рентабельность активов | РОА | Формула и значение

Что такое ROA?

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который помогает анализировать прибыльность компании.ROA измеряет размер прибыли, которую генерирует компания, в процентах по отношению к ее общим активам.

Другими словами, ROA отвечает на вопрос , сколько денег получается (чистая прибыль) от того, что компания владеет (активы).

Инвесторы, аналитики и менеджеры захотят узнать, может ли компания обеспечить хорошую рентабельность активов. Рентабельность активов — это показатель сравнения, который можно использовать для изучения прошлых результатов компании (или просмотра аналогичных компаний бок о бок).

Где найти ROA

Рентабельность активов (ROA) компании рассчитывается на основе анализа чистой прибыли и активов, указанных в двух финансовых отчетах. Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках компании, а активы можно найти на балансе компании.

Примечание. Для расчета ROA отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс должны составляться за определенный период времени (например, ежегодно или ежеквартально).

Почему важна ROA?

Вообще говоря, чем выше ROA, тем лучше.По этой причине часто более эффективно сравнивать ROA компании с показателями ROA других компаний в той же отрасли (или с ее собственными показателями ROA за предыдущие периоды).

Падение ROA почти всегда проблематично и обычно означает, что активы не приносят ценности.

Формула рентабельности активов

Для расчета рентабельности инвестиций используйте общую формулу, представленную ниже:

Примечание. Профессиональные бухгалтеры рассчитывают рентабельность инвестиций с использованием более сложной формулы, известной как «Дезагрегация DuPont».»

Пример формулы рентабельности активов

Предположим, что компания имеет 10 000 долларов в совокупных активах и генерирует 2 000 долларов чистой прибыли. Ее ROA будет составлять 2 000 долларов / 10 000 долларов = 0,2 или 20%.

Хорошая рентабельность инвестиций указывает на то, что бизнес хорошо управляет своими активами.

Чтобы определить надежную рентабельность инвестиций, вам нужно проанализировать среднюю рентабельность инвестиций в конкретной отрасли компании (как правило, рентабельность активов компании должна быть в том же диапазоне как его конкуренты). Если средняя рентабельность инвестиций в обрабатывающую промышленность составляет 7%, а рентабельность активов компании, которую вы изучаете, составляет 8,2%, то управление активами у них хорошо.

Если рентабельность активов компании составляет 12% по сравнению со средним показателем 7% в группе аналогов, это может означать одно из двух:

• Они лучше управляют этими активами, чтобы приносить больший доход, или

• Компания владеет меньшим количеством активов и вместо этого арендует или занимает дополнительные активы. В ROA отражаются только собственные активы.В общем, это означает, что чем ниже общая стоимость активов, тем выше ROA.

Помните: несмотря на то, что доходность и менеджмент являются важными факторами, так же как и метод, с помощью которого компания финансирует свои активы.

Как долг влияет на рентабельность активов

Компания, взявшая на себя долги, скорее всего, будет использовать эти средства для приобретения активов. Когда общая стоимость активов увеличивается, должно происходить соответствующее изменение чистой прибыли. Таким образом, ROA может оставаться стабильным или расти.ROA — важный расчет, потому что он учитывает долг, который компания могла взять на себя для роста.

Как увеличить рентабельность активов

Компания может увеличить рентабельность активов с помощью другого метода, позволяющего исключить задолженность из баланса: лизинга активов. Арендованные активы не находятся в собственности. По этой причине они не отражаются в балансе и не засчитываются в общую сумму активов. Выбирая активы в аренду, компания может увеличить рентабельность активов за счет чистой прибыли.

Когда использовать ROA

ROA наиболее полезен в двух сценариях:

1. Для изучения прошлой прибыльности компании и поиска ее роста / спада

2. Для сравнения компаний в аналогичной отрасли.

Когда не следует использовать рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций маркетингового агентства нельзя сравнивать с рентабельностью активов промышленной производственной компании, потому что у них разные базы активов. Производственная компания будет владеть дополнительными активами (например, складами, транспортными контейнерами) для создания своих продуктов и деталей.

ROA — это только один расчет для анализа компании. Инвесторы будут использовать несколько показателей, таких как рентабельность капитала (ROE), прежде чем принимать решение о покупке акций.

В чем разница между ROA и рентабельностью капитала (ROE)?

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряется путем деления чистой прибыли на капитал.Собственный капитал — это стоимость совокупных активов за вычетом совокупных обязательств и представляет собой стоимость, которой владеют акционеры. Таким образом, рентабельность собственного капитала также зависит от совокупных активов. ROE измеряет доход, полученный компанией, по отношению к стоимости компании, принадлежащей акционерам.

ROE и ROA — это лишь некоторые из множества различных параметров, которые инвестор может использовать для сравнения квартальных результатов компании с прошлыми кварталами и прошлыми годами. ROE и ROA также могут дать представление о том, как компания работает по отношению к своим сверстникам.

Рентабельность активов — Инструменты учета

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов сравнивает чистую прибыль предприятия с его совокупными активами. Он обеспечивает оценку эффективности управления в использовании активов для получения прибыли и поэтому считается ключевым инструментом для оценки эффективности управления. Показатель рентабельности активов можно использовать для сравнения эффективности использования активов в отрасли, поскольку каждому из этих предприятий необходимо примерно одинаковое соотношение активов к продажам, чтобы предоставлять товары и услуги клиентам. Однако база активов бизнеса может существенно различаться в зависимости от отрасли, поэтому этот показатель не следует использовать для сравнения предприятий, расположенных в разных отраслях. Например, рентабельность активов ресурсоемкого производственного предприятия не может быть сопоставима с рентабельностью активов консалтингового бизнеса, ориентированного на легкие активы.

Расчет рентабельности активов

Для расчета рентабельности активов выполните следующие действия:

1. Возьмите значение чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках предприятия.Это должна быть чистая цифра после налогообложения, а не один из предыдущих промежуточных итогов прибыли, указанных выше в отчете о прибылях и убытках.

2. Возьмите сумму общих активов из баланса предприятия. Не вычитайте из числа нематериальные активы.

3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов, чтобы получить рентабельность активов. Формула:

Чистая прибыль ÷ Общие активы = Рентабельность активов

Пример прибыли на активы

ABC International за последний год своей деятельности заработала 100 000 долларов. По состоянию на конец года общие активы компании составляли 1 000 000 долларов США. Это приводит к 10% рентабельности активов, которая определяется следующим образом:

100 000 долларов Чистая прибыль ÷ 1 000 000 долларов Общие активы = 10% Рентабельность активов

Ограничения рентабельности активов

При использовании оценки рентабельности активов известно о следующих проблемах:

• Охваченные периоды . Бизнес может быть сезонным, поэтому показатели его прибыли сильно различаются по месяцам.Чтобы избежать этой проблемы, выполняйте расчет на годовой или скользящей 12-месячной основе.

• Среднее значение актива . Общая сумма активов в знаменателе приведена на определенный момент времени. Общая сумма активов на эту дату может сильно отличаться от обычного баланса активов, возможно, из-за приобретения или выбытия крупного актива. Следовательно, подумайте о замене его средней величиной активов, основанной на балансовых отчетах за несколько месяцев.

• Ускоренная амортизация .Если бизнес использует ускоренную амортизацию, его чистый баланс основных средств будет искусственно заниженным, что искусственно увеличивает рентабельность активов.

• Влияние долга . Частью финансовой структуры предприятия может быть определенная сумма долга. Чтобы определить базовую доходность активов без отрицательного влияния процентных расходов, вычтите эти расходы из значения чистой прибыли в числителе.

• Анализ тенденций .Результаты этого расчета должны быть нанесены на линию тренда. Это выявит любые всплески или спады в измерениях, которые могут быть предвестниками долгосрочных изменений.

• Манипуляции . Показатель чистой прибыли может быть изменен руководством. Они могли воздержаться от определенных дискреционных расходов, чтобы увеличить прибыль. Они также могут передать на аутсорсинг ресурсоемкие функции (например, производство), чтобы сократить общие инвестиции в активы.

  No related posts.