Предприятие работает убыточно или безубыточно: Логика как наука. Формы человеческого мышления. Логические операции. Построение таблиц истинности. Логические законы. Упрощение сложных высказываний (Конспект уроков № 1-3)

Содержание

Логика как наука. Формы человеческого мышления. Логические операции. Построение таблиц истинности. Логические законы. Упрощение сложных высказываний (Конспект уроков № 1-3)

счет 1- руки к плечам, сжав кисти в кулаки, голову наклонить назад; 2 — локти вверх, голову наклонить вперед; 3 — исходное положение. Темп средний. Повторить 10 раз.

Упражнение 2.  Исходное положение — руки вдоль туловища, голова прямо. На счет 1 — голову наклонить вправо; 2 — исходное положение; 3 — голову наклонить влево; 4 — исходное положение; 5 — голову повернуть вправо; 6 - исходное положение; 7 — голову повернуть влево; 8 — исходное положение. Темп медленный. Повторить 10 раз.

4. Презентация нового материала.

Учитель: Решая задачи 3 и 4* дома  в электронной таблице вы столкнулись с проблемой –  в электронной таблице нет функции соответствующей импликации и эквиваленции. Но как же быть?

Ученик: Возможно, их можно представить, используя операции инверсии, конъюнкции или дизъюнкции.

Учитель:

Да, совершенно верно, это возможно, но для этого нужно знать специальные логические законы. Этому будет посвящен наш сегодняшний урок.

4.1. Законы алгебры логики

Законы алгебры логики являются основными потому, что в логике они играют особо важную роль, являются наиболее общими. Они позволяют упрощать логические выражения и строить умозаключения и доказательства.

Закон тождества (Слайд 80)

Всякое понятие и суждение тождественно самому себе.

Закон тождества означает, что в процессе рассуждения нельзя подменять одну мысль другой, одно понятие другим. При нарушении этого закона возможны логические ошибки.

Закон непротиворечия:

(Слайд 81)

Не могут быть одновременно истинными суждение и его отрицание.

Иногда этот закон формулируется так: два противоречащих друг другу высказывания не могут быть одновременно истинными.

Примеры невыполнения закона непротиворечия:

1. На Марсе есть жизнь и на Марсе жизни нет.

2. Оля окончила среднюю школу и учится в Х классе.

Закон исключенного третьего: (Слайд 82)

В один и тот же момент времени высказывание может быть либо истинным, либо ложным, третьего не дано. Истинно либо А, либо

не А.

Примеры выполнения закона исключенного третьего:

1. Число 12345 либо четное, либо нечетное, третьего не дано.

2. Предприятие работает убыточно или безубыточно.

3. Эта жидкость является или не является кислотой.

Закон достаточного основания: (Слайд 83)

Всякая истинная мысль должна быть достаточно обоснована.

Данный закон говорит о том, что доказательство чего-либо предполагает обоснование именно и только истинных мыслей. Ложные же мысли доказать нельзя. Формулы этого закона нет, так как он имеет только содержательный характер. В качестве аргументов для подтверждения истинной мысли могут быть использованы истинные суждения, цифровой материал, статистические данные, законы науки, аксиомы, теоремы.

Закон двойного отрицания: (Слайд 84)

Если отрицать дважды некоторое высказывание, то в результате получается исходное высказывание. Например, высказывание А = «Матроскин —кот» эквивалентно высказыванию А = «Неверно, что Матроскин не кот».

Свойства констант (Слайд 85)

Закон идемпотентности. (Слайд 86)

Законы коммутативности: (Слайд 87)

Суждения  А и В в операциях дизъюнкции и конъюнкции можноменять местами.

Законы ассоциативности: (Слайд 88)

Если в выражении используется только операция дизъюнкции или только операция конъюнкции, то можно пренебрегать скобками или произвольно их расставлять.

Законы дистрибутивности (Слайд 89)

Аналогичен дистрибутивному закону в алгебре.

Законы поглощения (Слайд 90)

Законы де Моргана: (Слайд 91)

Отрицание дизъюнкции  есть конъюнкция отрицаний.

Отрицание конъюнкции есть дизъюнкция отрицаний.

Правила замены операций импликации и  эквиваленции (Слайд 92-93) на последовательность операций отрицания, дизъюнкции и конъюнкции.

Длятого чтобы пользоваться логическими законами, нужно быть уверенными в их правильности. Это можно доказав их (законы). (Слайд 94)

4.2. Упрощение сложных высказываний (Слайд 95)

Упрощение сложных высказываний — это замена их на равносильные на основе законов алгебры высказываний с целью получения высказываний более простой формы.

При упрощении сложных высказываний рекомендуется использовать следующие основные приемы замены отдельной переменной или константы формулой

(слайд 96)

Решим задачу «Уроки логики» (слайд 97). На вопрос, кто из трех школьников изучал логику, был получен правильный ответ: если изучал первый, то изучал и второй, но не верно, что если изучал  третий, то изучал и второй. Кто из учащихся изучал логику?

Учитель: Каковы ваши предложения по решению данной задачи? Рассмотрите ответ на поставленный вопрос с точки зрения алгебры высказываний.

Ученик:  Ответ на вопрос является сложным высказыванием, состоящим из ряда простых суждений, которые нужно записать

(слайд 98).

Учитель:  Зачем мы разделили сложное высказывание на простые? Что делать дальше?

Ученик:   Записать логическую форму сложного высказывания (слайд 99).

Учитель:  Используя логическую форму, мы ответим на вопрос задачи?

Ученик:  Нет, ее нужно упростить, применив законы логики (слайд 99).

Учитель:  Какой вывод  можно сделать на основании упрощенного выражения

Законы логики на уроках информатики и ИКТ

Урок по информатике рассчитан на учащихся 10-х классов общеобразовательной школы, в учебном плане которой входит раздел «Алгебра логики».

Учащимся очень нелегко дается эта тема, поэтому мне, как учителю, захотелось заинтересовать их в изучении законов логики, упрощении логических выражений и с интересом подойти к решению логических задач. В обычной форме давать уроки по этой теме нудно и хлопотно, да и ребятам не всегда понятны некоторые определения. В связи с предоставлением информационного пространства, у меня появилась возможность выкладывать свои уроки в оболочке «learning». Учащиеся, зарегистрировавшись в ней, могут в свое свободное время посещать этот курс и перечитывать то, что было непонятно на уроке. Некоторые учащиеся, пропустив уроки по болезни, наверстывают дома или в школе пропущенную тему и всегда готовы к следующему уроку. Такая форма преподавания очень устроила многих ребят и те законы, которые им были непонятны, теперь в компьютерном виде ими усваиваются гораздо легче и быстрее. Предлагаю один из таких уроков информатики, который проводится интегративно с ИКТ.

План урока

  1. Объяснение нового материала, с привлечением компьютера – 25 минут.
  2. Основные понятия и определения, выложенные в «learning» — 10 минут.
  3. Материал для любознательных – 5 минут.
  4. Домашнее задание – 5 минут.

1. Объяснение нового материала

Законы формальной логики

Наиболее простые и необходимые истинные связи между мыслями выражаются в основных законах формальной логики. Таковыми являются законы тождества, непротиворечия, исключенного третьего, достаточного основания.

Эти законы являются основными потому, что в логике они играют особо важную роль, являются наиболее общими. Они позволяют упрощать логические выражения и строить умозаключения и доказательства. Первые три из вышеперечисленных законов были выявлены и сформулированы Аристотелем, а закон достаточного основания — Г. Лейбницем.

Закон тождества: в процессе определенного рассуждения всякое понятие и суждение должны быть тождественны самим себе.

Закон непротиворечия: невозможно, чтобы одно и то оке в одно то же время было и не было присуще одному и тому же в одном и том же отношении. То есть невозможно что-либо одновременно утверждать и отрицать.

Закон исключенного третьего: из двух противоречащих суждений одно истинно, другое ложно, а третьего не дано.

Закон достаточного основания: всякая истинная мысль должна быть достаточно обоснована.

Последний закон говорит о том, что доказательство чего-либо предполагает обоснование именно и только истинных мыслей. Ложные же мысли доказать нельзя. Есть хорошая латинская пословица: «Ошибаться свойственно всякому человеку, но настаивать на ошибке свойственно только глупцу». Формулы этого закона нет, так как он имеет только содержательный характер. В качестве аргументов для подтверждения истинной мысли могут быть использованы истинные суждения, фактический материал, статистические данные, законы науки, аксиомы, доказанные теоремы.

Законы алгебры высказываний

Алгебра высказываний (алгебра логики) — раздел математической логики, изучающий логические операции над высказываниями и правила преобразования сложных высказываний.

При решении многих логических задач часто приходится упрощать формулы, полученные при формализации их условий. Упрощение формул в алгебре высказываний производится на основе эквивалентных преобразований, опирающихся на основные логические законы.

Законы алгебры высказываний (алгебры логики) — это тавтологии.

Иногда эти законы называются теоремами.

В алгебре высказываний логические законы выражаются в виде равенства эквивалентных формул. Среди законов особо выделяются такие, которые содержат одну переменную.

Первые четыре из приведенных ниже законов являются основными законами алгебры высказываний.

Закон тождества:

А=А

Всякое понятие и суждение тождественно самому себе.

Закон тождества означает, что в процессе рассуждения нельзя подменять одну мысль другой, одно понятие другим. При нарушении этого закона возможны логические ошибки.

Например, рассуждение Правильно говорят, что язык до Киева доведет, а я купил вчера копченый язык, значит, теперь смело могу идти в Киев неверно, так как первое и второе слова «язык» обозначают разные понятия.

В рассуждении: Движение вечно. Хождение в школу — движение. Следовательно, хождение в школу вечно слово «движение» используется в двух разных смыслах (первое — в философском смысле — как атрибут материи, второе — в обыденном смысле — как действие по перемещению в пространстве), что приводит к ложному выводу.

Закон непротиворечия:

Не могут быть одновременно истинными суждение и его отрицание. То есть если высказывание А — истинно, то его отрицание не А должно быть ложным (и наоборот). Тогда их произведение будет всегда ложным.

Именно это равенство часто используется при упрощении сложных логических выражений.

Иногда этот закон формулируется так: два противоречащих друг другу высказывания не могут быть одновременно истинными. Примеры невыполнения закона непротиворечия:

1. На Марсе есть жизнь и на Марсе жизни нет.

2. Оля окончила среднюю  школу и учится в X классе.

Закон исключенного третьего:

В один и тот же момент времени высказывание может быть либо истинным, либо ложным, третьего не дано. Истинно либо А, либо не А. Примеры выполнения закона исключенного третьего:

1. Число 12345 либо четное, либо нечетное, третьего не дано.

2. Предприятие работает убыточно или безубыточно.

3. Эта жидкость является или не является кислотой.

Закон исключенного третьего не является законом, признаваемым всеми логиками в качестве универсального закона логики. Этот закон применяется там, где познание имеет дело с жесткой ситуацией: «либо — либо», «истина—ложь». Там же, где встречается неопределенность (например, в рассуждениях о будущем), закон исключенного третьего часто не может быть применен.

Рассмотрим следующее высказывание: Это предложение ложно. Оно не может быть истинным, потому что в нем утверждается, что оно ложно. Но оно не может быть и ложным, потому что тогда оно было бы истинным. Это высказывание не истинно и не ложно, а потому нарушается закон исключенного третьего.

Парадокс (греч. paradoxos — неожиданный, странный) в этом примере возникает из-за того, что предложение ссылается само на себя. Другим известным парадоксом является задача о парикмахере: В одном городе парикмахер стрижет волосы всем жителям, кроме тех, кто стрижет себя сам. Кто стрижет волосы парикмахеру? В логике из-за ее формальности нет возможности получить форму такого ссылающегося самого на себя высказывания. Это еще раз подтверждает мысль о том, что с помощью алгебры логики нельзя выразить все возможные мысли и доводы. Покажем, как на основании определения эквивалентности высказываний могут быть получены остальные законы алгебры высказываний.

Например, определим, чему эквивалентно (равносильно) А (двойное отрицание А, т. е. отрицание отрицания А). Для этого построим таблицу истинности:

По определению равносильности мы должны найти тот столбец, значения которого совпадают со значениями столбца А. Таким будет столбец А.

Таким образом, мы можем сформулировать закон двойного отрицания:

Если отрицать дважды некоторое высказывание, то в результате получается исходное высказывание. Например, высказывание А = Матроскин кот эквивалентно высказыванию А = Неверно, что Матроскин не кот.

Аналогичным образом можно вывести и проверить следующие законы:

Свойства констант:

Законы идемпотентности:

Сколько бы раз мы ни повторяли: телевизор включен или телевизор включен или телевизор включен . .. значение высказывания не изменится. Аналогично от повторения на улице тепло, на улице тепло,… ни на один градус теплее не станет.

Законы коммутативности:

A v B = B v A

А & В = В & А

Операнды А и В в операциях дизъюнкции и конъюнкции можно менять местами.

Законы ассоциативности:

A v(B v C) = (A v B) v C;

А & (В & C) = (A & В) & С.

Если в выражении используется только операция дизъюнкции или только операция конъюнкции, то можно пренебрегать скобками или произвольно их расставлять.

Законы дистрибутивности:

A v (B & C) = (A v B) &(A v C)

(дистрибутивность дизъюнкции
относительно конъюнкции)

А & (B v C) = (A & B) v (А & C)

(дистрибутивность конъюнкции
относительно дизъюнкции)

Закон дистрибутивности конъюнкции относительно дизъюнкции ана­логичен дистрибутивному закону в алгебре, а закон дистрибутивности дизъюнкции относительно конъюнкции аналога не имеет, он справедлив только в логике. Поэтому необходимо его доказать. Доказательство удобнее всего провести с помощью таблицы истинности:

Законы поглощения:

A v (A & B) = A

A & (A v B) = A

Проведите доказательство законов поглощения самостоятельно.

Законы де Моргана:

Словесные формулировки законов де Моргана:

1.

2.

Мнемоническое правило: в левой части тождества операция отрицания стоит над всем высказыванием. В правой части она как бы разрывается и отрицание стоит над каждым из простых высказываний, но одновременно меняется операция: дизъюнкция на конъюнкцию и наоборот.

Примеры выполнения закона де Моргана:

1) Высказывание Неверно, что я знаю арабский или китайский язык тождественно высказыванию Я не знаю арабского языка и не знаю китайского языка.

2) Высказывание Неверно, что я выучил урок и получил по нему двойку тождественно высказыванию Или я не выучил урок, или я не получил по нему двойку.

Замена операций импликации и эквивалентности

Операций импликации и эквивалентности иногда нет среди логических операций конкретного компьютера или транслятора с языка программирования. Однако для решения многих задач эти операции необходимы. Существуют правила замены данных операций на последовательности операций отрицания, дизъюнкции и конъюнкции.

Так, заменить операцию импликации можно в соответствии со следующим правилом:

Для замены операции эквивалентности существует два правила:

В справедливости данных формул легко убедиться, построив таблицы истинности для правой и левой частей обоих тождеств.

Знание правил замены операций импликации и эквивалентности помогает, например, правильно построить отрицание импликации.

Рассмотрим следующий пример.

Пусть дано высказывание:

Е = Неверно, что если я выиграю конкурс, то получу приз.

Пусть А = Я выиграю конкурс,

В = Я получу приз.

Тогда

Отсюда, Е = Я выиграю конкурс, но приз не получу.

Интерес представляют и следующие правила:

Доказать их справедливость можно также с помощью таблиц истинности.

Интересно их выражение на естественном языке.

Например, фраза

Если Винни-Пух съел мед, то он сыт

тождественна фразе

Если Винни-Пух не сыт, то меда он не ел.

Задание: придумайте фразы-примеры на данные правила.

2. Основные понятия и определения в Приложении 1

3. Материал для любознательных в Приложении 2

4. Домашнее задание

1) Выучить законы логики, используя курс «Алгебры логики», размещенный в информационном пространстве (www. learning.9151394.ru).

2) Проверить на ПК доказательство законов де Моргана, построив таблицу истинности.

Приложения

  1. Основные понятия и определения (Приложение 1).
  2. Материал для любознательных (Приложение 2).

Россия напала на Украину!

Россия напала на Украину!

Мы, украинцы, надеемся, что вы уже знаете об этом. Ради ваших детей и какой-либо надежды на свет в конце этого ада –  пожалуйста, дочитайте наше письмо .

Всем нам, украинцам, россиянам и всему миру правительство России врало последние два месяца. Нам говорили, что войска на границе “проходят учения”, что “Россия никого не собирается захватывать”, “их уже отводят”, а мирное население Украины “просто смотрит пропаганду”. Мы очень хотели верить вам.

Но в ночь на 24-ое февраля Россия напала на Украину, и все самые худшие предсказания  стали нашей реальностью .

Киев, ул.

Кошица 7а. 25.02.2022

 Это не 1941, это сегодня. Это сейчас. 
Больше 5 000 русских солдат убито в не своей и никому не нужной войне
Более 300 мирных украинских жителей погибли
Более 2 000 мирных людей ранено

Под Киевом горит нефтебаза – утро 27 февраля, 2022.

Нам искренне больно от ваших постов в соцсетях о том, что это “все сняли заранее” и “нарисовали”, но мы, к сожалению, вас понимаем.

Неделю назад никто из нас не поверил бы, что такое может произойти в 2022.

Метро Киева, Украина — с 25 февраля по сей день

Мы вряд ли найдем хоть одного человека на Земле, которому станет от нее лучше. Три тысячи ваших солдат, чьих-то детей, уже погибли за эти три дня. Мы не хотим этих смертей, но не можем не оборонять свою страну.

И мы все еще хотим верить, что вам так же жутко от этого безумия, которое остановило всю нашу жизнь.

Нам очень нужен ваш голос и смелость, потому что сейчас эту войну можете остановить только вы. Это страшно, но единственное, что будет иметь значение после – кто остался человеком.

ул. Лобановского 6а, Киев, Украина. 26.02.2022

Это дом в центре Киева, а не фото 11-го сентября. Еще неделю назад здесь была кофейня, отделение почты и курсы английского, и люди в этом доме жили свою обычную жизнь, как живете ее вы.

P.S. К сожалению, это не “фотошоп от Пентагона”, как вам говорят. И да, в этих квартирах находились люди.

«Это не война, а только спец. операция.»

Это война.

Война – это вооруженный конфликт, цель которого – навязать свою волю: свергнуть правительство, заставить никогда не вступить в НАТО, отобрать часть территории, и другие. Обо всем этом открыто заявляет Владимир Путин в каждом своем обращении.

«Россия хочет только защитить ЛНР и ДНР.»

Это не так.

Все это время идет обстрел городов во всех областях Украины, вторые сутки украинские военные борются за Киев.

На карте Украины вы легко увидите, что Львов, Ивано-Франковск или Луцк – это больше 1,000 км от ЛНР и ДНР. Это другой конец страны. 25 февраля, 2022 – места попадания ракет

25 февраля, 2022 – места попадания ракет «Мирных жителей это не коснется.»

Уже коснулось.

Касается каждого из нас, каждую секунду. С ночи четверга никто из украинцев не может спать, потому что вокруг сирены и взрывы. Тысячи семей должны были бросить свои родные города.
Снаряды попадают в наши жилые дома.

Больше 1,200 мирных людей ранены или погибли. Среди них много детей.
Под обстрелы уже попадали в детские садики и больницы.
Мы вынуждены ночевать на станциях метро, боясь обвалов наших домов.
Наши жены рожают здесь детей. Наши питомцы пугаются взрывов.

«У российских войск нет потерь.»

Ваши соотечественники гибнут тысячами.

Нет более мотивированной армии чем та, что сражается за свою землю.
Мы на своей земле, и мы даем жесткий отпор каждому, кто приходит к нам с оружием.

«В Украине – геноцид русскоязычного народа, а Россия его спасает.»

Большинство из тех, кто сейчас пишет вам это письмо, всю жизнь говорят на русском, живя в Украине.

Говорят в семье, с друзьями и на работе. Нас никогда и никак не притесняли.

Единственное, из-за чего мы хотим перестать говорить на русском сейчас – это то, что на русском лжецы в вашем правительстве приказали разрушить и захватить нашу любимую страну.

«Украина во власти нацистов и их нужно уничтожить.»

Сейчас у власти президент, за которого проголосовало три четверти населения Украины на свободных выборах в 2019 году. Как у любой власти, у нас есть оппозиция. Но мы не избавляемся от неугодных, убивая их или пришивая им уголовные дела.

У нас нет места диктатуре, и мы показали это всему миру в 2013 году. Мы не боимся говорить вслух, и нам точно не нужна ваша помощь в этом вопросе.

Украинские семьи потеряли больше 1,377,000 родных, борясь с нацизмом во время Второй мировой. Мы никогда не выберем нацизм, фашизм или национализм, как наш путь. И нам не верится, что вы сами можете всерьез так думать.

«Украинцы это заслужили.»

Мы у себя дома, на своей земле.

Украина никогда за всю историю не нападала на Россию и не хотела вам зла. Ваши войска напали на наши мирные города. Если вы действительно считаете, что для этого есть оправдание – нам жаль.

Мы не хотим ни минуты этой войны и ни одной бессмысленной смерти. Но мы не отдадим вам наш дом и не простим молчания, с которым вы смотрите на этот ночной кошмар.

Искренне ваш, Народ Украины

Расчет Точки Безубыточности В Excel С Примерами

Такое происходит со многими компаниями, например, в период новогодних каникул, когда спрос на непродовольственные товары падает. Переменные затраты для разных компаний отличаются. Например, для фрилансеров, это могут быть консультации или юридическая помощь при оформлении договора с клиентом.

Найти порог рентабельности можно при помощи графического метода расчета. Для этого на графике отображают постоянные, переменные и общие затраты. Переменные затраты (Зпер)– это издержки, которые изменяются из-за увеличения или падения выпускаемых объемов товаров либо оказанных услуг.

Найти маржу для всего объема реализации или маржинальность в процентном выражении. Выручка— на какую сумму компания отгрузила клиенту товар или оказала услуг за расчетный период — месяц, квартал, год. Бывает, в компанию вложено много денег, а она все равно работает в убыток. В финансовом анализе есть инструмент, который поможет увидеть проблему. Если производитель работает с линейкой товаров различной стоимости, высчитывается средняя цена. В указанных формулах BEP (break-even point) — это и есть точка безубыточности.

Что Такое Точка Безубыточности

А если речь пойдет о службе такси, то здесь переменными будут затраты на топливо, мойку, техобслуживание. Выручка— сумма, которую получил предприниматель за реализацию товара или услуг в течение определенного периода. При работе в несколько смен необходимо доплачивать за ночное время.

В отдельных случаях вместо цены реализации используем показатель, который называется средний чек. Для расчёта этого показателя выручка за период делится на объём продаж за тот же период. Объём продаж измеряется количеством проданных единиц продукции или иного товара, оказанных услуг, состоявшихся сделок, клиентов, сделавших и оплативших заказ. Для производственного предприятия лучше измерять этот показатель в единицах продукции. А для кафе или парикмахерской — по числу клиентов, сделавших заказ или воспользовавшихся услугами.

Как Определить И Рассчитать Точку Безубыточности

Обе компании рассматривают способы увеличения прибылей. Потенциальная емкость данного сегмента — 2000 штук в маржа безопасности месяц. Таким образом, у фирмы, захватившей этот сегмент, продажи в натуральном выражении вырастут на 40%.

На инвестиционном этапе — когда покупают основные средства, оборудование, делают ремонт — обычный алгоритм расчета не подходит. В этом случае лучше использовать другие финансовые инструменты и учитывать чистую приведенную стоимость проекта . Возможно, проблема в цене продажи — слишком высокая или, наоборот, низкая. Тогда логично провести дополнительные маркетинговые исследования, изучить цены конкурентов. Для компаний, которые занимаются проектной деятельностью, надо посчитать в количестве сделок.

  • Доля переменных затрат в выручке тоже будет расти.
  • При этом каждая отдельная точка должна работать с той выручкой, которая позволяет получить максимально возможную для неё прибыль.
  • 5) классический расчет ТБ подразумевает, что у предприятия только один вид продукции или товаров, и что все постоянные расходы приходятся на него.
  • Утверждение производят по значению критического объема.
  • Это означает, что для производства 1 штуки того или иного продукта затрачиваются равные объемы сырья.

Данные необходимы для плана безубыточности и размера производства, которые заносят в финансовый план организации. Для эффективного функционирования периодически необходимо проводить контроль выполнения утвержденных целей. Это не позволяет учесть резкие всплески и изменения, которые происходят в реальности.

Для Каких Целей Используется Точка Безубыточности

Прочитайте ее, а затем продолжайте знакомство с точкой безубыточности. Порог безубыточности определяют при планировании бизнес-проектов. Руководствуясь показателем, результатами анализа рынка и потенциальным объемом продаж предприниматели оценивают перспективность идей и выбирают наиболее перспективные варианты.

Как Рассчитать Точку Безубыточности

Эти показатели являются обязательными компонентами для расчетов. Величина переменных расходов колеблется в зависимости от объема выпуска и реализации. Показатель определяет необходимый для покрытия затрат, объем продаж. Прибыль, являющаяся разницей между выручкой и расходами, при этом равна нулю.

Достоинства И Недостатки Точки Безубыточности

Расчет объема затрат, при котором фирма еще остается конкурентоспособной. Для демонстрации нам нужны столбцы «Общие затраты», «Доход», «Чистая прибыль». А в строке «Значения» делаем ссылку на соответствующий столбец с данными. Постоянные издержки (не зависящие от производственного процесса или реализации) – арендные платежи, налоги, заработная плата для руководящего состава, лизинговые выплаты и т.д.

Штрафы «честного Знака»: Какие Санкции Предусмотрены За Нарушение Маркировки Товаров Или Ее Отсутствие

Кроме того, постоянно балансировать «на грани» опасно. Любое незначительное снижение спроса, рост цен поставщиков и т. Маржинальный доход используют для оценки работы тех подразделений, которые занимаются производством или продажами. Еще один важный показатель — маржинальный (предельный) доход. Он равен разности между выручкой и переменными затратами. Прогнозирование, в какой момент фирма перестанет работать в минус и начнет приносить прибыль.

Расчет Точки Безубыточности: В Чем Польза Для Бизнеса?

Рассчитав этот показатель, вы сможете понять, какое количество услуг или товаров вам нужно продать, чтобы выйти в ноль. Если продажи будут ниже, то вы будете работать в минус, выше — получать прибыль. Линии расходов должны пересекаться с валовой выручкой. Место, где валовая выручка встретится с кривой переменных трат – порог рентабельности компании. На таком графике просматриваются граничный объем продаж и выручка, на которые нужно выйти для получения прибыли. Она определяется для штучной продукции, как финансовое отображение точки и в качестве будущей прибыли.

К ним относят, например, содержание офиса и зарплату управленческого персонала со страховыми взносами. Компания снизила постоянные издержки и увеличила прибыль. Объем реализации товаров— общее количество товаров, которое отгрузили клиенту, или количество услуг, которое оказали клиенту за какой-то период — месяц, квартал, год. «Microsoft Office Excel» очень удобен, чтобы рассчитать порог рентабельности, поскольку данная программа позволяет установить все требуемые формулы, построить таблицу. Чтобы наши примеры были более наглядными, представим, как рассчитать порог рентабельности для предприятия и магазина. Как только предприятию удалось достигнуть порога рентабельности, оно не убыточно, но пока не получает прибыли.

Формула Расчета Точки Безубыточности В Количественном Натуральном Выражении

При превышении точки безубыточности компания получает прибыль, часть которой полностью покрывает расходы, а другая часть остается в распоряжении предприятия. Если организация не достигла точки безубыточности, то она несет убытки. Владельцам бизнеса важно понимать, сколько они должны минимально получать выручки, чтобы полностью покрыть затраты на производство продукции, работ, услуг. Для этого используется такой показатель как точка безубыточности – уровень, при котором хозяйствующий субъект не получает прибыль, но также у него нет и убытков. Точку безубыточности измеряют в натуральном или денежном выражении. Пересечение общих затрат и выручки будет в точке безубыточности.

Как Определить Точку Безубыточности Интернет

Именно поэтому этот показатель должен «сниматься» регулярно и являться неотъемлемой частью всего комплекса аналитических параметров, которые отражают темпы развития бизнеса. Для минимальной финансовой устойчивости выручка должна превышать уровень безубыточности не менее, чем в 1,5 раза. Переменные затраты (ПЕРЗ), напротив, «привязаны» к оборотам. Например, в торговле это будет, в первую очередь, стоимость приобретенных товаров, а в производстве – затраты на сырье и материалы. Постоянные затраты (ПОСЗ) не зависят от выручки.

Возможно, будет смысл изменить количество произведенных товаров при падении производства и наоборот. При разработке бизнес-плана можно сразу учесть, сколько единиц продукции нужно продавать для стабильного существования компании. Можно использовать любую из двух формул расчёта ЗФП. От фактической выручки или объёма реализованной продукции нужно отнять соответствующий показатель ТБУ, а затем поделить на выручку или объём реализации.

Точка безубыточности показывает, можно ли отрегулировать процесс получения прибыли и за счет чего это можно сделать. В графе, где в последнем столбце окажется 0, будет находиться точка безубыточности. Маржинальный доход (маржа)— деньги, которые остаются у предпринимателя после уплаты всех переменных издержек. При этом каждая новая точка будет работать на оптимальном уровне, с учетом местных особенностей, а бизнес в целом будет приносить максимально возможную прибыль. Именно так развиваются все известные российские и мировые сетевые компании. Чтобы вовремя обратить внимание на намечающийся спад нужно регулярно (не реже, чем раз в месяц) анализировать результаты работы.

Убыточная комиссия ифнс, помощь в прохождении убыточных комиссий

Компанией TaxTechnologyGroup предлагается услуга » помощь в прохождении убыточных комиссий». В сложившихся экономических реалиях она оказывается весьма востребованной.

Целью работы убыточных комиссий, действующих при налоговых органах, является выявление фактов нарушения норм Налогового Кодекса РФ. На комиссию, как правило, приглашаются владельцы компаний, показывающих убытки в отчетной документации в течение двух налоговых периодов и более. На заседании комиссии от них ожидают объяснения причин убыточности своей хозяйственной деятельности. Основная цель комиссии — вынудить компанию подать пересмотренные данные по налогу на прибыль, снизив указанную ранее величину потерь. Приглашение руководства компании на убыточную комиссую — свидетельство того, что у налоговиков имеются веские основания подозревать компанию в сокрытии доходов и связанным с этим налоговых нарушениях.

По данным налоговиков, такие комиссии — весьма серьезный способ оказывать воздействие на налогоплательщиков.

Требования к явке на убыточные комиссии

Явиться на убыточную комиссию должен владелец, руководитель или главный бухгалтер компании. От него потребуется аргументированно объяснить причины убытков, подтвердить их документально и дать информацию, когда планируется выход компании/предприятия на уровень безубыточности.

Как показывает практика прохождения убыточных комиссий, на заседаниях осуществляется заметный прессинг на приглашенных, настоятельные требования подать уточненную налоговую декларацию (в которой уже не будет указана сумма убытков). Налоговиками озвучивается ряд возможных репрессивных мер, которые будут предприняты в сторону компаний — внеочередные камеральные и выездные проверки, и прочие, вплоть до проведения процедуры банкротства. По результатам такого «взаимодействия» с налоговиками значительное число компаний оказываются вынужденными представить уточненные налоговые декларации, в которых сумма убытков существенно уменьшена, или заявлена полученная прибыль.

Минимизация трат на убыточных комиссиях

Реальный путь минимизировать нежелательные для своего бизнеса последствия вызова на убыточную комиссию — воспользоваться услугой, которая предлагается TaxTechnologyGroup. Прибегнув к нашей помощи, вы гарантируете себе прохождение убыточной комиссии без негативных моментов и избежите материальных потерь.

На законодательном уровне деятельность т.н. «убыточных комиссий» ничем не регламентируется, действия комиссий оправдываются только подзаконными актами, принимаемыми местными властями. Компетентные юристы TaxTechnologyGroup окажут полноценную консультативную помощь как в процессе подготовки к заседанию комиссии, так и непосредственно в ходе ее прохождения. Так как список лиц, имеющих право присутствовать на комиссии, не утверждается строго, присутствие нашего юриста в качестве консультанта возможно и будет более чем оправдано.

Подготовка документов к комиссиям

С помощью юристов TaxTechnologyGroup для предоставления на заседании комиссии может быть подготовлен пакет документов, в которых будут изложены и аргументированно обоснованы причины, по которым компания несет убытки (в том числе не только очевидные, такие как недавние сроки существования компании, прошедшая реорганизация, падение потребительского спроса и пр. ) Составляются документы, в которых называются причины недостаточных выплат бюджет, собираются справки о наличии у компании задолженностей по кредитам и пр., обосновывается величина себестоимости товара и размеры торговых наценок и пр.

Прибегнув к помощи, предлагаемой нашей компанией, каждый предприниматель или руководитель компании может быть уверен в том, заседание убыточной комиссии пройдет без неприятных сюрпризов и не приведет к нежелательным последствиям для его бизнеса.

На фондовом рынке США сформировался пузырь небывалых размеров / Хабр

Оценки напрочь оторвались от фундаментального анализа, мультипликаторы находятся на исторических максимумах, скорость эмиссии ценных бумаг зашкаливает — и всё это сопровождается безумно спекулятивным поведением инвесторов. Большой кризис неизбежен.

Начать своё повествование я хочу с, казалось бы, очевидного, но сегодня далеко не все осознают, для чего появились акции. Итак, акция — это доля в компании. Зачем нужна доля в компании? Для того, чтобы иметь часть её прибыли. Именно поэтому реальная ценность акции обусловлена текущей и будущей прибылью компании-эмитента, которая передаётся акционеру в форме дивидендов.

Некоторые компании выплачивают дивиденды ежеквартально, другие — ежегодно, а есть те, которые более десятилетия не делились чистой прибылью со своими акционерами. В конце прошлого века подобное было редкостью, однако с появлением интернета скорость масштабирования бизнеса увеличилась на порядок, и технологические компании взяли за правило реинвестировать всю чистую прибыль в развитие, чтобы в будущем дивиденды были ещё больше.

Повторюсь, ценность любой акции обеспечивает только её реальная или потенциальная дивидендная доходность. Однако ценность не равна стоимости и фактическая цена акции всегда спекулятивная. Объясняется это тем, что ожидания от будущей прибыли компании у всех людей разные, а к тому же каждый человек иррационален по своей природе.

Стали бы вы покупать долю в компании, которая будет окупаться 30 лет без возможности её продать? Уверен, что нет. Но если эта доля за последний месяц была перепродана сотни раз и цена её заметно выросла, возникает желание спекулировать на её стоимости. То есть изначально кто-то поступил иррационально и запустил маховик. Толпа подвергается эффекту лемминга и в такой ситуации реальная ценность перестаёт интересовать рынок. Так возникает экономический пузырь.


Вводная часть закончилась, и я перехожу от абстрактного примера к реальному. В финансовом анализе существует коэффициент P/E — соотношение капитализации и чистой прибыли. Сегодня компания Tesla оценивается в 1500 годовых прибылей. Другими словами, при сохранении текущего уровня доходов инвестиция в Tesla окупится через полтора тысячелетия.

Однако рынок электромобилей постоянно ширится, а вместе с ним неуклонно растёт выручка компании. Следовательно, доходность будет расти, а срок окупаемости сокращаться. Посему я предлагаю вам порассуждать о том, сколько лет потребуется для возврата инвестиций в акцию $TSLA через дивиденды, которые пока ещё ни разу не выплачивались.

За последние 3 года средний рост продаж Tesla составил 42%. Чем больше компания, тем сложнее сохранять темпы роста, но по убеждению многих, революция на рынке автопрома только начинается. Поэтому давайте предположим, что в последующем продажи Tesla будут только расти, причём на 50% ежегодно. Таким образом в 2030 году выручка Tesla превысит $1,5 трлн — это в 3 раза больше, чем у Walmart, самой крупной компании по выручке на сегодняшний день.

Фондовый рынок охватило спекулятивное безумие. Триллионные капитализации — это, наверное, самая драматическая вещь, которая когда-либо случалась во всей мировой истории финансов.

Чарльз Мангер

вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway

Пускай в 2030 году Tesla начнёт выплачивать дивиденды, но в каком объёме? Дивидендная политика у всех компаний разная. ВТБ на выплаты дивидендов направляет всего 5% от своего заработка и поэтому оценивается в 3 годовых прибыли. А, например, у P&G показатель payout ratio выше 55% и коэффициент P/E уже доходит до 25. В нашем гипероптимистичном прогнозе совет директоров Tesla максимально щедр и будет стабильно направлять на дивиденды 80% чистой прибыли, как это делают в Coca-Cola.

Для оценки окупаемости осталось разобраться с доходностью Tesla. В 2020 году компания впервые отчиталась о годовой чистой прибыли. Такой результат стал возможен исключительно благодаря регуляторным кредитам. Если рассматривать строго операционную деятельность, компания по-прежнему убыточна, и я подробнее писал об этом в Гроксе. Но сейчас мы отбросим эти формальности и учтём, что Tesla инвестирует огромные средства в расширение производства.

Если мы посмотрим на маржинальность среди крупнейших автопроизводителей в лице Toyota, Volkswagen, Ford и General Motors, то увидим, что их profit margin исторически меньше 10%. Однако гений Маска бесконечен, поэтому давайте представим, что в 2031 году маржинальность Tesla дойдёт до 20%. При чистой прибыли в $400 с лишним млрд компания направит на дивиденды более $300 ярдов.

Определив дивидендный доход, мы можем констатировать, что акция стоимостью в $850 при приведённых выше обстоятельствах окупится через 2 года с момента начала выплаты дивидендов. Итого срок окупаемости составит 12 лет. Для этого всего лишь нужно, чтобы выручка Tesla увеличилась в 100 раз, до $3 трлн, чтобы компания стала самой богатой в мире и кратно превзошла по эффективности всю отрасль, пока конкуренты бездействуют.

Удивительно, но не все понимают, что подобный сценарий невозможен или, мягко говоря, статистически маловероятен. Я встречаю мнения долларовых миллионеров, представителей венчурной среды, которые оправдывают стоимость Tesla, сравнивая рост её выручки в процентном соотношении с другими автопроизводителями, словно они не понимают, что +5% к 100 млрд больше, чем +20% к 20. Следующий график очень хорошо визуализирует степень абсурдности подобного мышления.

Сравнение капитализации и выручки автопроизводителей

Биржевая стоимость Tesla значительно выше капитализации 9 всем известных автоконцернов несмотря на то, что их суммарная выручка в 50 с лишним раз больше, чем у предприятия Маска. При этом каждая из 9 компаний «старого толка» производит электромобили, и, например, продажи таковых в единицах продукции у Renault и Nissan составляют половину от продаж Tesla.

Напомню, что в 2020 году Tesla доставила почти 500 тысяч автомобилей, показав тем самым рост продаж на 36%. А Volkswagen за тот же период продал 5,3 млн автомобилей, среди которых 212 тысяч электромобилей, и это на 158% больше, чем в прошлом году. Кстати говоря, продажи Tesla в Европе снизились на 10%, а в Германии упали на 36%, хотя местный рынок вырос в 2 раза.

Капитальные расходы и маржинальность EBITDA

Покупатель акции Tesla приобретает долю в компании по мультипликатору $1,5 млн на каждый проданный автомобиль. Акции компании General Motors торгуются по мультипликатору $9000 за проданный в 2020 году автомобиль.

Фанаты бренда Маска верят в исключительное финансовое превосходство его компании, но маржинальность по ЕБИТДе у Tesla меньше, чем у того же Volkswagen или General Motors. Вы думаете только Маск инвестирует в будущее? Однако у каждой из упомянутых корпораций CAPEX больше, чем у Tesla. Одни лишь бумаги $TSLA — это огромный пузырь из сотен миллиардов долларов, а похожих компаний на рынке огромное множество.


Теперь, когда все понимают, что значит «компания переоценена», я предлагаю перейти от частного к общему. Согласно TradingView, на биржах США сегодня торгуется более 150 компаний с оценкой выше $1 млрд, у которых капитализация составляет от сотни до нескольких тысяч годовых прибылей. Суммарная биржевая стоимость первых десяти компаний из этого списка превышает $1,5 трлн!

Однако делать какие-либо выводы на основе одного коэффициента P/E неразумно. Может так совпало, что именно в последнее время большинство компаний увеличило капитальные расходы и как следствие у них внушительно просела чистая прибыль. Поэтому давайте посмотрим на показатель CAPE (Cyclically Adjusted Price/Earning Ratio) или коэффициент P/E Шиллера по индексу S&P 500, где вместо «earnings» берётся средняя прибыль за последние 10 лет, скорректированная на инфляцию.

Коэффициент P/E Шиллера по индексу S&P 500

Сегодняшнее значение CAPE превышает таковое перед чёрным вторником, который предшествовал началу Великой депрессии США. Однако мы отчётливо видим, что показатель CAPE был значительно выше в начале нулевых, когда раздувался пузырь доткомов. Кому-то может показаться, что всё ещё не так уж и плохо, но для того, чтобы сделать выводы, нужно мыслить системно и рассматривать целый комплекс метрик. Поэтому я предлагаю вам взглянуть на коэффициент P/S — соотношение цены и продаж.

Коэффициент P/S по индексу S&P 500

Значение P/S находится на историческом максимуме. Даже в период бума доткомов оценки по этому показателю были скромнее, и обратите внимание, какие они были в самом начале девяностых. Безусловно, у технологических компаний маржинальность выше, чем у офлайн-бизнеса, и P/S должен был вырасти с появлением интернета. Но сегодня Snowflake оценивается почти в 150 выручек, Zoom — в 60, Tesla — в 30. А теперь посмотрите на дивидендную доходность по S&P 500.

Дивидендная доходность по индексу S&P 500

До исторического минимума не хватает нескольких десятков базисных пунктов. Хочу подчеркнуть, что последние три графика отражают положение дел только в крупнейших компаниях США из именитого индекса Standard & Poor’s, где каждая компонента утверждается согласно определённым критериям. Для сравнения, значение CAPE по NASDAQ 100 равно 55.33, по Russel 2000 — 112.98.


При всём при этом есть ещё множество компаний с отрицательной доходностью, для которых P/E не считается в принципе. У меня нет свежих цифр, но в 2018 году 83% компаний, вышедших на IPO, были убыточными — и это на два процентных пункта больше, чем в 2000 году. А сегодня акции убыточных технологических компаний показывают доселе невиданный экспоненциальный рост.

Индекс убыточных технологических компаний США

Для примера акции китайского производителя электромобилей NIO, которые торгуются на NYSE, с прошлой весны выросли в 25 раз. За последний год компания продала всего 43 тысячи автомобилей, а её капитализация составляет $70 млрд! Чистый убыток NIO по TTM (Trailing Twelve Months) равен $999 млн при объёме продаж в $1,8 млрд. То есть глубоко убыточная компания оценивается в 40 годовых выручек!

Похожая ситуация также наблюдается по отношению к другому китайскому производителю электромобилей XPeng. Расходы данной компании почти в два раза больше доходов и в пропорции она переоценена даже больше, чем NIO. При выручке в $520 млн и чистом убытке в $420 млн её капитализация выше $23 млрд. Такой офлайновый бизнес имеет P/S равный 44.

Фирмы, которые теряют деньги: их капитализация и убытки

Отдельно хочется упомянуть IPO AirBnB. До пандемии венчурная оценка сервиса доходила до $31 млрд, а после опустилась до $18 млрд. Однако на открытии торгов биржевая стоимость AirBnB превысила $100 ярдов. Вы только вдумайтесь в это: всего за несколько месяцев компания, бизнес-модель которой построена на путешествиях людей, в эпоху пандемии и карантинов, выросла в стоимости в 5 с лишним раз.

Примечательно ещё то, что рынок почему-то оценил AirBnB значительно дороже Booking Holdings и Marriott, капитализация которых составляет 85 и 40 миллиардов долларов соответственно. В ноябре, когда на сайте Комиссии по ценным бумагам США появился проспект IPO, я публиковал сравнительную таблицу этих трёх компаний.

Выручка Marriott в 2019 году была в 4 с лишним раза больше, чем у AirBnB, выручка Booking Holdings — в 3 раза. У Booking даже чистая прибыль была больше, чем выручка AirBnB, и продажи в последние годы росли быстрее в абсолютных числах. Пандемия меньше всего повлияла на структуру доходов AirBnB, но именно эта компания хуже остальных переносит кризис. Обратите также внимание на то, что заскорузлый и неповоротливый, в отличие от новомодных стартапов, Marriott лучше всех оптимизировал косты и оказался максимально гибким во время кризиса.

Не менее ярким случаем иррационального поведения фондового рынка является выход на биржу DoorDash. Именно тогда я впервые сказал про новый пузырь доткомов перед широкой аудиторией. Поэтому процитирую себя же:

DoorDash, один из крупнейших в мире сервисов доставки еды провёл IPO по оценке в $41 млрд. Выручка компании за 9 месяцев составила $1.9 млрд, чистый убыток — $534 млн. В первый день торгов акции выросли на 80%, а капитализация теперь превышает $70 ярдов, что составляет 35 выручек по TTM! И это никого не удивляет! 

Среди авторитетных людей в рунете я вижу мнение, мол $DASH будет стоить ещё в 10 раз больше, ибо рынок еды очень большой и стабильный. Это, конечно, сильная аналитика — субъективная оценка потенциала самой идеи, а не операционки. И так рассуждают реально успешные предприниматели, долларовые миллионеры, причём некоторые из них являются представителями венчурной среды. 

Напоминаю вам, что летом этого года Just Eat Takeaway купила исторически прибыльный GrubHub за $7.3 ярда. Отношение стоимости к выручке было меньше в 7 раз! Да DoorDash растёт быстрее, но он никогда не показывал прибыли, а мультипликаторы для одного и того же по своей специфике бизнеса за несколько месяцев выросли многократно! Кстати, Uber приобрёл Postmates в июле всего за $2.65 миллиарда!

В общем, я вам гарантирую, что пройдёт время и словосчетание «пузырь доткомов» у вас будет ассоциировано не только с началом нулевых.

10.12.2020

Среди компаний, которые выходят на IPO, действительно трудно найти прибыльную. Affirm, Snowflake, Asana, Palantir, Unity и другие, кого я упоминал в Гроксе, ведут сплошную историю убытков. И ладно уже, что по истечению многих лет они так и не научились зарабатывать. Больше беспокоит то, что их коэффициенты оценок превышают таковые для Google, когда он выходил на биржу в 2004.

Поймите правильно, я не говорю, что ничто не должно оцениваться в пропорции дороже Google, ибо нет ничего перспективнее поисковика. Нет. Подобное мышление не имеет ничего общего с аналитикой. Я про то, что предприятие Брина и Пейджа было прибыльным с 2001 года, а его доходы росли на сотни процентов. Если вы загляните в форму S1, поймёте, что Google был денежным станком, который оценили в 25 выручек. Сравните это с современными стартапами, где значение P/S такое же или выше.


Аномальная переоценка по мультипликаторам — это лишь самое скромное из того, что сегодня происходит на рынке. В 2020 году состоялось 248 SPAC IPO, в результате которых было привлечено более $83 млрд. По сравнению с 2019 годом количество таких IPO выросло на 500%, а объём привлечённого капитала увеличился в 6 раз.

Объём капитала, привлечённого на IPO

Вышеупомянутые цифры определённо свидетельствуют о нездоровом интересе к SPAC, и данный тренд только начинает набирать обороты. Если верить сервису SPACInsider, а на него ссылаются специалисты Zacks в публикации на сайте Nasdaq, то в 2021 году уже произошло 100 SPAC IPO, через которые подняли $29 млрд!

Для тех, кто не знает SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — это компания без коммерческой деятельности, которая формируется исключительно для привлечения капитала путём первичного публичного размещения акций.

Популярность такого способа выхода на биржу понятна — если на рынке есть оголтелая толпа розничных инвесторов, которая скупает всё подряд, то делиться деньгами с инвестбанкирами и андеррайтерами не хочется. Но качество и количество эмитентов вызывает вопросы.

Самый яркий пример SPAC IPO — это скандально известная Nikola, чья капитализация приближалась к $30 ярдам несмотря на то, что компания не имеет ничего — ни выручки, ни собственного производства, ни даже продукта. Рынок просто поверил в прототип электрогрузовика, который тоже оказался подделкой.

Чтобы вы понимали масштаб безумия, упомяну производителей электромобилей, которые вышли на биржу через SPAC за последние полгода: Nikola, Lordstown, Fisker, Hyliion. Последние три дебютировали на фондовом рынке в октябре. Все, толком не имея продаж, оцениваются в миллиарды.

Стоит ещё сказать про QuantumScape и Romeo Systems, которые производят батареи для электромобилей. А в ближайшем будущем ждите SPAC-размещения Arrival, Lion, Canoo и, возможно, Karma. Вообще, ажиотаж на электромобили напоминает ICO-лихорадку 2018 года, после которой ничего путного на свет так и не выродилось.


ФРС заливает рынок деньгами и создаёт избыток ликвидности. Именно это в первую очередь способствует росту стоимости активов, несмотря на снижения их доходности. Инвесторы полагаются на благоприятную монетарную политику и нулевые реальные ставки, экстраполированные на неопределенный срок. Но идеальные экономические и финансовые условия не могут длиться вечно.

Я думаю, мы берем в долг у будущего. ФРС подталкивает людей к тому, чтобы больше рисковать, и способствует завышению цен на акции. Это плохо кончится.

Леон Куперман

основатель хедж-фонда Omega Advisers

Посмотрите на кредитное качество публичных нефинансовых компаний по методологии Standard & Poor’s. В 1980 году было 65 эмитентов с рейтингом AAA, а сейчас их всего 5. Раньше более половины компаний от общего числа находились в А категории, сегодня большинству компаний присвоен мусорный рейтинг (BB и ниже).

Кредитное качество публичных нефинансовых компаний

Однако риски банкротства нисколько не смущают инвесторов. За последние 10 месяцев индекс S&P 500 вырос на 70%. Это более чем в два раза выше нормальной скорости подъёма бычьего рынка. А Russell 2000 за тот же период вырос на 100%, хотя долговая нагрузка по компаниям из этого индекса превысила их доходы до вычета налогов, о чём свидетельствуют данные Societe Generale.

Долговая нагрузка по Russell 2000

В статье Financial Times с заголовком «Fed backstop masks rising risks in America’s corporate debt market» мне повстречалась ещё одна интересная цифра: у каждой седьмой компании с капитализацией от $300 млн до $2 млрд выплаты процентов по кредитам и облигациям превышают размер прибыли на протяжении 3 последних лет. Опять же, это сравнимо только с началом нулевых.

Количичество зомби-компаний

ФРС создаёт дурную тенденцию, которой соответствует большой капитал, а розничные инвесторы усиливают ассиметрию и превращают фондовый рынок в казино. Последних не интересует фундументальный анализ в принципе и к 2020 году их стало так много, что они уже задают свой вектор движения цен.

Думаю, вы уже слышали про скоординированные действия аудитории r/wallstreetbets против хедж-фондов и знаете, что творилось с акциями $GME, $AMС, $BB и прочими. Даже котировки Nokia, которая не была в центре внимания сообщества Reddit, скакали на десятки процентов. Подписчики r/wallstreetbets за пару часов смогли поднять её капитализаю с 20 до 50 миллиардов долларов. Это беспрецедентая история, и она будет описана в финансовых учебниках.

Кстати, по опыту Джереми Грэнтэма из GMO на существования пузыря указывают даже такие косвенные факторы, как растущая враждебность по отношению к медведям со стороны быков. В 1929 году игра на понижение влекла за собой риск физической расправы и даже убийства.

Сегодня мы живём в мире, где один твит Илона Маска, выражающий симпатию или похвалу к определённому продукту, может поднять биржевую стоимость её производителя на 10 и более процентов. По крайне мере так было с Etsy и разработчиками Cyberpunk. А после того, как он поставил в профиле своего аккаунта в Twitter хештег #bitcoin , стоимость BTC через полчаса выросла на 15%.

Поведение пользователей Robinhood и подобных приложений не поддаётся никакой логике. Например, в один момент они начали скупать акции Hertz, которая находилась в процедуре банкротства, и бумаги выросли в цене в 10 раз. Kodak подорожала в 30 раз на новостях о том, что компания будет производить химические элементы для лечения COVID-19.

А сколько было случаев, когда инвесторы просто путали тикеры? Буквально на днях после эфира Илона Маска в Clubhouse домашние трейдеры подняли акции тикток-домов Clubhouse Media Group на 100%. То есть многие из них даже не догадывались, что популярная нынче соцесть с голосовыми чатами является частной компанией. То же самое было с Signal.

Объём маржинального долга

Уровень маржинального кредитования достиг исторического максимума, а активность розничных инвесторов на рынке опционов за последний год выросла в 8 раз. Теперь они буквально двигают целые индексы, о чём подробнее написано в статье «How the Little Guy Is Fueling the Stock Market’s Wild Ride» на Barron’s.

Всему этому способствует политика количественного смягчения. Согласно исследованию Yodlee, американцы, которые зарабатывают от 35 000 до 75 000 долларов в год, торговали акциями на 90% больше, чем за неделю до получения своего стимулирующего чека. И они заметно помогают раздувать цены.

Апофеоз

С лета прошлого года рынок развивался ускоряющимися темпами и с нарастающими спекулятивными эксцессами. Почти все показатели находятся на точках экстремума, включая и индикатор Баффета, который показывает отношение рыночной капитализации к ВВП. Всё это свидительствует о наличии огромного финансового пузыря.

Длинный-предлинный бычий рынок с 2009 года наконец-то созрел в полноценный эпический пузырь. Я полагаю, что это событие будет записано как один из величайших пузырей в финансовой истории, наряду с пузырями Южного моря, 1929 и 2000 годов.

Джереми Грэнтэм

основатель инвестиционной компании GMO

Пузыри возникали и ранее, но они зарождались при аккомодационных денежных условиях в состоянии экономического превосходства. После глобального кризиса, вызванного пандемией, США, как и весь мир, находится в совершенно другом экономическом положении. Сегодняшний пузырь отличается от всех предыдущих тем, что он сформировался при сильном падении ВВП, небывалом росте безработицы, резком сокращении экспорта и множестве социальных проблем.

Прокол в переоцененных секторах и типах активов может начаться в любой момент. Когда это случится, последствия будут болезненными как никогда ранее. Например, Джон Хассман из Hussman Investment Trust ожидает падение индекса S&P 500 до 70%. Нас ждёт большой финансовый кризис, который рынок не захотел признать ещё прошлой весной. И пока мы все его ждём, я хочу вам напомнить, что «the market can remain irrational longer than you can remain solvent».

Большое спасибо всем за внимание. Если вам интересны подобные рассуждения, не вписывающиеся в формат полноценной статьи, то подписывайтесь на мой канал Groks.

Анализ безубыточности: определение и формула

Анализ безубыточности является важным шагом в управлении финансами малого бизнеса. Если вы только начинаете свой бизнес, вы можете использовать этот анализ, чтобы выяснить, стоит ли развивать вашу бизнес-идею. И если вы уже по колено в своем бизнесе, этот анализ может помочь вам определить, нужно ли вам принимать меры по сокращению затрат или разрабатывать новые стратегии для увеличения доходов.

Выполнение анализа безубыточности является важной задачей, потому что бизнес-инвестиции должны в конечном итоге окупиться.Имея за плечами расчет безубыточности, вы точно знаете, сколько продуктов или услуг вам нужно продать, чтобы покрыть свои расходы. Вот что вам нужно знать об анализе безубыточности.

Что такое анализ безубыточности?

Безубыточность — это точка, в которой общие затраты бизнеса и общий доход точно равны. С помощью анализа безубыточности вы можете выяснить, сколько продукта вам нужно продать, чтобы покрыть расходы на ведение бизнеса.

В точке безубыточности вы не получили ни прибыли, ни убытков. Анализ безубыточности — это формула, которая позволяет узнать, сколько единиц вещей — например, телефонов, столов или часов юридических услуг — вам нужно продать, чтобы покрыть свои расходы. Говоря немного по-другому, он позволяет узнать, какой доход вам необходимо получить, чтобы покрыть свои расходы.

Каждый продукт, который вы продаете, или услуга, которую вы предлагаете, связаны с затратами — стоимостью материалов или заработной платой, или и тем, и другим. В ваших бухгалтерских книгах эти затраты отображаются как себестоимость проданных товаров (COGS).Чем больше вы продаете, тем больше будут ваши расходы.

Если за месяц вы получите 1000 долларов от продаж продукции, эта сумма не покроет 1000 долларов ежемесячных накладных расходов. Из 1000 долларов валовой прибыли определенная сумма может составлять оптовую цену. Когда вы вычитаете оптовую цену из 1000 долларов, вы можете получить только 500 долларов валовой прибыли. Точка безубыточности наступает, когда выручка равна всем коммерческим затратам, включая оптовые и накладные расходы.

Компоненты формулы анализа безубыточности

Выполнение анализа безубыточности кажется сложной задачей, особенно если вы еще даже не начали свой бизнес.Надеюсь, вы провели небольшое исследование рынка и в целом знаете, сколько будет стоить продажа вашего продукта или сколько вам, возможно, придется платить работникам, которые предоставляют ваши услуги.

В частности, для формулы анализа безубыточности вам понадобятся три основных элемента информации:

1. Цена продажи за единицу

Это сумма денег, которую вы будете взимать с покупателя за каждую единицу продукта или услуга, которую вы продаете. Это очень важно для формулы анализа безубыточности, потому что вы не можете рассчитать, каким будет ваш доход, если вы не знаете, сколько вы будете брать за продукт или услугу.

Не забудьте указать все скидки или специальные предложения, которые вы предлагаете клиентам. Посмотрите на конкурентов, чтобы узнать, как они оценивают свой продукт, или обратитесь к неформальной фокус-группе, чтобы выяснить, сколько кто-то готов заплатить. Если вы продаете несколько товаров или услуг, определите среднюю цену продажи всего вместе взятого.

2. Постоянные затраты в месяц

Постоянные затраты — это то, что ваш бизнес должен платить независимо от того, сколько единиц вы продаете. Постоянные расходы, которые вам, возможно, придется включить в формулу анализа безубыточности:

  • Бухгалтерские и юридические услуги.

Это расходы, которые не меняются в зависимости от объема продаж, поэтому, даже если вы не продаете ни одного продукта, фиксированные затраты все равно должны быть оплачены. Обычно они рассчитываются ежемесячно.

3. Переменные затраты на единицу продукции

Переменные затраты — это затраты, которые вы несете за каждую проданную единицу товара. Они будут меняться в зависимости от объема ваших продаж. Например, если вы управляете производственным бизнесом, который производит столы, и материалы для каждого нового стола стоят 50 долларов, эта стоимость является переменной.

Вот список общих переменных затрат, которые могут появиться в анализе безубыточности:

После того, как вы получите эти цифры, вы можете рассчитать точку безубыточности.

Формула анализа безубыточности в единицах

Когда у вас есть продажная цена за единицу, постоянные и переменные затраты, подставьте их в формулу анализа безубыточности:

Точка безубыточности в единицах = постоянные затраты / (Цена продажи за единицу – переменные затраты за единицу)

Эта формула анализа безубыточности дает вам количество единиц, которое вам нужно продать, чтобы покрыть ваши расходы в месяц.Все, что вы продаете выше этого числа, является прибылью. Все, что ниже этого числа, означает, что ваш бизнес теряет деньги.

Как только вы превысите точку безубыточности, каждая дополнительная единица, которую вы продаете, увеличивает прибыль на величину маржинальной прибыли. Маржа вклада единицы — это сумма, которую каждая единица вносит в погашение постоянных затрат и увеличение прибыли. Чтобы найти его, вы должны использовать следующую формулу:

Маржа вклада единицы = Цена продажи за единицу – переменные затраты

Формула анализа безубыточности в долларах

В конце концов, вам нужно будет рассчитать точку безубыточности. в долларах.Это сумма дохода в долларах, которую вы должны получить, чтобы выйти на уровень безубыточности. Любая выручка выше этой суммы является прибылью, а если у вас продажи ниже этой суммы, это убыток.

Точка безубыточности в долларах = Цена продажи за единицу x Точка безубыточности в единицах

Эти формулы безубыточности можно использовать для сравнения различных стратегий определения цены продукта. Например, если вы поднимете цену на товар, вам придется продать меньше товаров, но при этом может быть труднее привлечь покупателей, или наоборот, вы можете снизить цену, но тогда вам придется продать больше товара. продукт для безубыточности.

Этот анализ также может помочь вам сравнить различные структуры затрат, например, использование менее дорогих материалов для снижения затрат или получение более долгосрочного кредита для снижения фиксированных ежемесячных затрат.

Пример анализа безубыточности

Допустим, вы думаете об открытии бизнеса по производству мебели. Первая единица, которую вы собираетесь продать, — это стол.

Сколько столов вам нужно продать, чтобы выйти в ноль?

Если изготовление стола стоит 50 долларов США, а ваши постоянные затраты составляют 1 000 долларов США, количество столов, которые вы должны продать, чтобы выйти на уровень безубыточности, зависит от цены.Давайте рассмотрим два примера:

Если вы продаете стол по 100 долларов: 1000 долларов/(100-50 долларов) = 20 столов

Если вы продаете стол по 200 долларов: 1000 долларов/(200-50 долларов) = 6,7 столов

Этот перерыв Пример с равномерным анализом — отличная демонстрация того, как продажа продукта по более высокой цене позволяет значительно быстрее достичь точки безубыточности. Однако вам нужно подумать о том, будут ли ваши клиенты платить 200 долларов за стол, учитывая, сколько берут ваши конкуренты.

Когда проводить анализ безубыточности

Анализ безубыточности полезен независимо от того, начинаете ли вы свой бизнес или уже ведете свою деятельность.Существуют определенные ситуации, когда анализ безубыточности особенно полезен:

  • Начало нового бизнеса. При запуске нового бизнеса анализ безубыточности может помочь вам определить жизнеспособность вашего продукта или услуги. Если вы проведете этот анализ вместе с составлением бизнес-плана, вы сможете выявить слабые места в финансовой стратегии вашей компании и разработать план их устранения.

  • Запуск нового продукта или услуги. Всякий раз, когда вы запускаете новый продукт или услугу, вам необходимо определить цену.Используя анализ безубыточности, вы можете увидеть, как разные цены за единицу влияют на вашу прибыльность. В конце концов, вы можете выбрать цену, которая будет справедливой для клиентов и реалистичной для вашей компании.

  • Добавление нового канала продаж. Если ваша бизнес-модель изменится, чтобы включить новый канал продаж, это хорошая возможность провести анализ безубыточности. Например, если у вас есть обычный магазин, но вы хотите начать бизнес в сфере электронной коммерции, ваши расходы и цены могут измениться. Вы должны убедиться, что вы, по крайней мере, безубыточны, чтобы не создавать слишком большой финансовой нагрузки на свой бизнес.

Это три распространенные ситуации, когда вам следует проводить анализ безубыточности, но лучше делать это на регулярной основе, даже если ни один из этих сценариев не применим к вам. Таким образом, ваши цены и прибыль всегда будут на шаг впереди игры.

Что следует помнить об анализе безубыточности

Анализ безубыточности полезен, но не идеален. С математической точки зрения вы точно узнаете, сколько вашего продукта или услуги вам нужно продать, чтобы достичь прибыльности.Однако есть важная, нематематическая сторона формулы анализа безубыточности. Вам нужно подумать о том, какие стратегии ценообразования и продаж являются реалистичными для вашего бизнеса с учетом вашего времени, ресурсов и конкурентного рынка, на котором вы работаете.

Эти соображения не должны мешать вам заниматься бизнесом своей мечты, но не забывайте об этих предостережениях при проведении анализа безубыточности.

Первоначально эта статья появилась на Fundera, дочерней компании NerdWallet.

Создайте анализ безубыточности для вашего малого бизнеса

Для малого бизнеса обычно требуется два или три года, чтобы получить прибыль. Но каждый предприниматель надеется оказаться там быстрее. Лучший способ определить, когда бизнес начнет приносить прибыль, — это анализ безубыточности. В этой статье рассказывается, как создать анализ безубыточности для малого бизнеса.

Поскольку каждый бизнес уникален, нет установленных сроков, когда новый бизнес станет прибыльным.Тем не менее, насколько высоки начальные затраты, будет напрямую влиять на время, необходимое для получения прибыли. Это связано с тем, что для окупаемости этих инвестиций потребуется больше времени, и вам нужно будет выйти в ноль, прежде чем вы увидите прибыль.

То, что вы продаете и как, тоже будет иметь значение. «Запуск нового продукта занимает очень много времени, прежде чем он станет прибыльным. Цифра около трех лет — более 1000 дней», — сообщает Предприниматель. Тем не менее, домашний бизнес может стать прибыльным быстрее, поскольку он не требует таких же начальных затрат.Онлайн-бизнес тоже может быстрее увидеть прибыль. Однако, опять же, это будет зависеть от ваших затрат.

Следовательно, необходим анализ безубыточности. Вот что вам нужно знать о том, как создать анализ безубыточности для малого бизнеса:

  • Что такое анализ безубыточности
  • Зачем это нужно
  • Как рассчитать точку безубыточности
  • Как снизить точку безубыточности

 

Что такое анализ безубыточности

Во-первых, вам нужно знать, что только потому, что ваш бизнес еще не приносит прибыли, дела у него идут плохо. В «Хронике малого бизнеса» перечислены «три способа измерения прибыльности: для руководителей, для инвесторов и для бизнеса в целом».

Предприятие может показывать убытки на бумаге, но предприниматель может получать значительную зарплату в качестве деловых расходов. По крайней мере, принципал получает прибыль, хотя это не лучшая долгосрочная бизнес-стратегия. Инвесторы также могут получать прибыль, пока им возвращают деньги по фиксированной процентной ставке, независимо от того, зарабатывает бизнес или теряет деньги.

Чтобы понять, когда бизнес в целом будет прибыльным, нужен анализ безубыточности. Как мы более подробно обсудим ниже, вы определите, какая сумма дохода необходима для покрытия ваших бизнес-расходов, прежде чем вы увидите прибыль.

 

Зачем это нужно

Анализ безубыточности является обычным компонентом бизнес-плана. Он выделяет важную информацию, которую вам необходимо знать, чтобы начать свой бизнес. Это может помочь вам разумнее устанавливать цены, оценивать фиксированные затраты, ограничивать финансовые неожиданности и устанавливать целевые показатели выручки от продаж.

Благодаря анализу безубыточности вы с меньшей вероятностью будете принимать решения, основываясь на том, насколько вы увлечены своей отличной идеей. У вас будут конкретные данные для принятия решений, основанных на фактах. Это поможет снизить риск принятия решений, ведущих к финансовым затруднениям.

Если вы привлекаете инвесторов, они захотят увидеть ваш анализ безубыточности. Они будут искать ваш анализ, чтобы доказать, что ваш бизнес-план является жизнеспособным. Они будут использовать ваш анализ безубыточности, чтобы определить, когда они могут ожидать окупить свои инвестиции.

 

Как рассчитать точку безубыточности

Подготовка анализа безубыточности для малого бизнеса требует от вас анализа вашего рынка и некоторых оценок ваших расходов и доходов. Вам нужно рассчитать:

  • Фиксированные расходы, такие как ежемесячная арендная плата, коммунальные услуги и страховка
  • Доход от продаж, общая сумма в долларах, которую вы ожидаете получать ежемесячно или ежегодно. Примечание: это основано на «объеме бизнеса, который вы действительно ожидаете, а не на том, сколько вам нужно для получения хорошей прибыли.
  • Средняя валовая прибыль от каждой продажи, которая показывает, сколько денег вы заработаете после оплаты переменных затрат на эту продажу
  • Средний процент валовой прибыли, определяющий долю валовой прибыли в каждом долларе. Например, если вы продаете винтажное платье за ​​30 долларов, но его покупка обошлась вам в 10 долларов, это прибыль в 20 долларов, поэтому процент валовой прибыли составит 66,7% (20 долларов разделить на 30 долларов)
  • .

Получив эту информацию, вы сможете рассчитать точку безубыточности. Вы разделите расчетные ежегодные фиксированные затраты на процент валовой прибыли, чтобы определить сумму дохода от продаж, необходимую для безубыточности.Таким образом, если бы у вас были фиксированные затраты в размере 2000 долларов в месяц и процент валовой прибыли 66,7%, математика была бы равна 2000 долларов, деленным на 0,667. Это 2998 долларов. Таким образом, вам нужно зарабатывать столько каждый месяц, чтобы покрывать свои постоянные и прямые расходы и получать прибыль.

Нужна помощь с математикой? Попробуйте этот шаблон анализа безубыточности.

 

Как снизить точку безубыточности

Точка безубыточности для малого бизнеса может быть снижена. Движущимися частями являются ваши постоянные затраты, переменные затраты и валовая прибыль.Таким образом, вы можете сократить свои расходы или увеличить продажную цену, чтобы повлиять на валовую прибыль.

Каждый раз, когда производитель закрывает сборочную линию и сокращает тысячи рабочих мест, он сокращает свои фиксированные затраты. Имея меньше постоянных затрат, им не нужно столько продаж, чтобы получить прибыль.

Как малый бизнес, вы можете изменить поставщика, с которым вы работаете, или изменить материалы, используемые в вашем продукте, чтобы снизить переменные затраты на единицу продукции. Это также может увеличить вашу прибыль.

Увеличение цены также может помочь.Тем не менее, вам нужно опасаться жертвовать качеством или повышать продажную цену настолько, что это заставит вас продавать меньше единиц.

 

Использование анализа безубыточности

Благодаря анализу безубыточности для малого бизнеса вы получаете важную точку отсчета. Например, если вы планируете инвестировать в новый профессиональный бизнес-сайт, анализ безубыточности может помочь вам определить, какое влияние это окажет на вашу прибыль. Используйте информацию о безубыточности, чтобы принимать операционные решения, обслуживать долги, находить инвесторов и поддерживать свой бизнес на пути к успеху.

Анализ безубыточности

10.6 Анализ безубыточности

Цель обучения

  1. Узнайте, как использовать анализ безубыточности для оценки количества единиц продаж, при которых чистая прибыль равна нулю.

Прогнозирование продаж обуви заставило задуматься. Продажа двенадцати тысяч пар обуви в первый год ведения бизнеса звучит великолепно, но вам все равно нужно найти ответ на важнейший вопрос: достаточно ли покупателей, готовых купить мои кроссовки по цене, которая позволит мне заработать? прибыль? Есть ли какой-нибудь способ определить уровень продаж, который мне потребуется, чтобы не потерял денег — чтобы «безубыточность»? К счастью, ваш друг-бухгалтер сообщил вам, что есть.Неудивительно, что это называется анализом безубыточности. Метод определения уровня продаж, при котором компания будет безубыточна (не будет иметь прибыли или убытка), и вот как это работает: чтобы достичь безубыточности (не иметь прибыли или убытка), общая выручка от продаж должны в точности равняться всем вашим расходам (как переменным, так и постоянным) . Чтобы определить уровень продаж, при котором это произойдет, нужно сделать следующее:

  1. Определите свои общие постоянные затраты Затраты, которые не меняются при изменении количества проданных товаров. , которые называются так потому, что общая стоимость не меняется при изменении количества проданных товаров:

    • Постоянные затраты = 210 000 долларов США на заработную плату + 60 000 долларов США на аренду + 10 000 долларов США на рекламу + 8 000 долларов США на страхование + 12 000 других постоянных расходов = 300 000 долларов США
  2. Определите свои переменные затраты. Затраты, которые в целом меняются по мере изменения количества проданных товаров, но остаются постоянными в расчете на единицу продукции. Это затраты, которые в целом меняются при изменении количества проданных товаров, но остаются постоянными на единицу основе.Укажите переменные затраты на единицу продукции:

    • Переменная стоимость за единицу = 40 долларов США (стоимость каждой пары обуви) + 5 долларов США комиссии за продажу = 45 долларов США
  3. Определите свою маржинальную прибыль на единицу. Превышение дохода на единицу над переменными затратами на единицу.: Цена продажи за единицу за вычетом переменных затрат на единицу:

    • Маржа вклада на единицу = 80 долларов продажной цены минус 45 долларов переменных затрат на единицу = 35 долларов
  4. Рассчитайте точку безубыточности в единицахКоличество единиц продаж, при которых чистая прибыль равна нулю.: постоянные затраты ÷ маржинальная прибыль на единицу:

    • Безубыточность в единицах = $300 000 постоянных затрат ÷ $35 маржинальной прибыли на единицу = 8 571 единиц

Ваш расчет означает, что если вы продадите 8 571 пару обуви, вы получите нулевую прибыль (или убыток) и точно останетесь безубыточным.

Если ваша оценка объема продаж реалистична (большое «если»), то вы должны быть оптимистичны в отношении начала бизнеса. Все ваши фиксированные расходы будут покрыты, как только вы продадите 8 571 пару обуви. Любые продажи выше этого уровня будут чистой прибылью. Итак, если вы продадите ожидаемый уровень в двенадцать тысяч пар обуви, вы получите прибыль в размере 120 015 долларов за первый год. Вот как мы подсчитали эту прибыль:

  • Ожидаемый уровень продаж 12 000 – уровень безубыточности продаж 8 571 = 3 429 единиц × 35 долларов прибыли на единицу = 120 015 долларов прибыли за первый год

Как видите, анализ безубыточности весьма удобен. Это позволяет вам определить уровень продаж, которого вы должны достичь, чтобы избежать потери денег, и прибыль, которую вы получите, если достигнете более высокой цели продаж.Такая информация поможет вам спланировать свой бизнес.

Ключевые выводы

  • Анализ безубыточности – это метод определения уровня продаж, при котором предприятие будет безубыточным (не будет иметь прибыли или убытков).
  • При расчете точки безубыточности используется следующая информация: постоянные затраты, переменные затраты и маржинальная прибыль на единицу продукции.
  • Постоянные затраты — это затраты, которые не меняются при изменении количества проданных товаров.Например, арендная плата является фиксированной стоимостью.
  • Переменные затраты — это затраты, которые в целом изменяются по мере изменения количества проданных товаров, но остаются постоянными в расчете на единицу продукции. Например, комиссионные с продаж, выплачиваемые на основе продаж за единицу, являются переменными затратами.
  • Маржа вклада на единицу — это превышение дохода на единицу над переменными затратами на единицу.
  • Точка безубыточности в единицах рассчитывается по следующей формуле: фиксированные затраты, разделенные на маржинальную прибыль на единицу (цена продажи на единицу минус переменные затраты на единицу).

Упражнение

(AACSB) Анализ

Последние десять лет вы работали в салоне PETCO грумером для собак. Вы думаете о том, чтобы начать свой собственный бизнес по уходу за собаками. Вы нашли место, которое можно арендовать, рядом с популярным торговым центром, и двое ваших друзей (которые также являются собаководами) согласились работать на вас. Проблема в том, что вам нужно занять деньги, чтобы начать бизнес, и ваш банкир запросил анализ безубыточности.Вы подготовили следующие сметы расходов на первый год работы:

Постоянные затраты
Заработная плата 105 000 долларов США
Аренда и коммунальные услуги 36 000 долларов США
Реклама 2000 долларов
Оборудование 3000 долларов
Переменная стоимость за собаку
Шампунь 2 доллара. 00
Кондиционер для шерсти 1,50 долл. США
Одеколон для домашних животных 0,75 $
Лакомства для собак 1,25 $
Ленты для волос 0,50 $

Вы зашли в Интернет и изучили цены на услуги по уходу в вашем регионе.Основываясь на вашем отзыве, вы решили взимать 32 доллара за каждую стрижку.

  • Часть 1:

    • Какова точка безубыточности в единицах — сколько собак вам нужно будет выхолить в первый год, чтобы выйти на уровень безубыточности?
    • Если бы вы и двое ваших сотрудников ухаживали за собаками пять дней в неделю, семь часов в день, пятьдесят недель в году, сколько собак каждый из вас должен был бы ухаживать каждый день? Реалистично ли это, учитывая, что уход за собакой занимает один час?
  • Часть 2:

    • Если вы поднимете плату за груминг до 38 долларов, сколько собак вам нужно будет груминговать, чтобы окупиться?
    • При этой новой цене сколько собак каждый из вас должен будет стричь каждый день (при условии, что вы трое чистите собак пятьдесят недель в году, пять дней в неделю, семь часов в день)?
  • Часть 3:

    • Вы бы начали этот бизнес?
    • Какую цену вы возьмете за стрижку собаки?
    • Как можно снизить точку безубыточности и повысить прибыльность бизнеса?

Что такое анализ безубыточности и как его рассчитать для вашего бизнеса

Возможно, у вас есть идея, которая подтолкнет вас к открытию бизнеса или запуску нового продукта на основе не более чем надежды и мечты. Или вы можете просто подумать о расширении ассортимента продукции или найме дополнительного персонала. Однако разумно ограничить свой риск, прежде чем прыгать. Анализ безубыточности покажет точку, в которой ваши усилия станут прибыльными, поэтому вы можете знать, куда вы направляетесь , прежде чем вы вкладываете свои деньги и время.

Анализ безубыточности предоставит информацию для таких соображений, как корректировка цен и затрат. Он может сказать вам, нужно ли вам занимать деньги, чтобы поддерживать свой бизнес на плаву, пока вы не начнете получать прибыль, или стоит ли вообще заниматься этим делом.

Что такое анализ безубыточности?

Анализ безубыточности — это финансовый расчет, который сопоставляет затраты на новый бизнес, услугу или продукт с продажной ценой за единицу, чтобы определить точку, в которой вы станете безубыточным. Другими словами, он показывает точку, в которой вы продали достаточно единиц, чтобы покрыть все ваши затраты. В этот момент вы не потеряете деньги и не получите прибыль.

Ключевые выводы

  • Анализ безубыточности показывает, когда ваши инвестиции окупаются доллар за долларом, не больше и не меньше, так что вы не получили и не потеряли деньги на предприятии.
  • Анализ безубыточности — это финансовый расчет, используемый для определения точки безубыточности компании (BEP). Как правило, более низкие постоянные затраты приводят к более низкой точке безубыточности.
  • Бизнес захочет использовать анализ безубыточности каждый раз, когда он рассматривает вопрос о дополнительных затратах — помните, что анализ безубыточности не учитывает рыночный спрос.
  • Есть два основных способа снизить точку безубыточности: снизить затраты и повысить цены.

Как работает анализ безубыточности

Анализ безубыточности — это финансовый расчет, используемый для определения точки безубыточности компании (BEP). Это внутренний инструмент управления, а не расчет, которым обычно делятся с внешними сторонами, такими как инвесторы или регулирующие органы. Однако финансовые учреждения могут запросить его как часть ваших финансовых прогнозов в заявке на получение банковского кредита.

Формула учитывает как постоянные, так и переменные затраты по отношению к цене за единицу и прибыли.Постоянные затраты — это те, которые остаются неизменными независимо от того, сколько товара или услуги продано. Примеры постоянных затрат включают аренду помещения или ипотеку, стоимость оборудования, заработную плату, проценты, выплачиваемые на капитал, налоги на имущество и страховые взносы.

Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются в зависимости от изменений объема продаж. Примеры переменных затрат включают прямые почасовые затраты на заработную плату, комиссионные с продаж и затраты на сырье, коммунальные услуги и доставку. Переменные затраты представляют собой сумму трудовых и материальных затрат, необходимых для производства одной единицы вашего продукта.

Общие переменные затраты рассчитываются путем умножения затрат на производство одной единицы на количество произведенных вами единиц. Например, если производство одной единицы товара стоит 10 долларов, а вы произвели 30 штук, то общие переменные издержки составят 10 x 30 = 300 долларов.

Вкладная маржа – это разница (более нуля) между продажной ценой продукта и его общей переменной стоимостью. Например, если чемодан продается по цене 125 долларов, а его переменная стоимость составляет 15 долларов, то маржинальная прибыль составляет 110 долларов.Эта маржа способствует компенсации постоянных затрат.

Маржа вклада единицы = Цена продажи – переменные затраты

Средние переменные затраты рассчитываются делением общих переменных затрат на количество произведенных единиц.

Как правило, более низкие постоянные затраты ведут к более низкой точке безубыточности, но только в том случае, если переменные затраты не превышают выручку от продаж.

Почему вашему бизнесу необходимо выполнять анализ безубыточности?

Анализ безубыточности сам по себе имеет широкое применение.Но это также важный элемент финансовых прогнозов для стартапов и новых или расширенных линеек продуктов. Используйте его, чтобы определить, сколько начального капитала или стартового капитала вам понадобится, и нужен ли вам банковский кредит.

Более зрелые предприятия используют анализ безубыточности для оценки своих рисков в различных видах деятельности, таких как внедрение инновационных идей в производство, добавление или удаление продуктов из ассортимента продукции и другие сценарии. Одним из примеров является бюджетирование добавления нового сотрудника.Анализ безубыточности покажет, сколько дополнительных продаж потребуется, чтобы окупить расходы, связанные с новым наймом.

Что такое стандартный период безубыточности?

Приемлемый период безубыточности составляет от шести до 18 месяцев. Если ваш расчет показывает, что для достижения точки безубыточности потребуется больше времени, вам, вероятно, придется изменить свой план, чтобы сократить расходы, повысить цены или и то, и другое. Точка безубыточности более чем через 18 месяцев является сильным сигналом риска.

Когда использовать анализ безубыточности

По сути, бизнес захочет использовать анализ безубыточности каждый раз, когда он рассматривает возможность увеличения затрат. Эти дополнительные расходы могут быть связаны с открытием бизнеса, слиянием или поглощением, добавлением или удалением продуктов из ассортимента, добавлением местоположений или сотрудников.

Другими словами, вы должны использовать анализ безубыточности для определения риска и стоимости любых инвестиций в бизнес, особенно когда происходит одно из следующих трех событий:

1.Расширение бизнеса

Точки безубыточности (BEP) помогут владельцам бизнеса/финансовым директорам реально проверить, сколько времени потребуется, чтобы инвестиции стали прибыльными. Например, расчет или моделирование минимальных продаж, необходимых для покрытия расходов на новое место или выход на новый рынок.

2. Снижение цен

Иногда компаниям необходимо снизить свою ценовую стратегию, чтобы превзойти конкурентов в определенном сегменте рынка или продукте.Таким образом, при снижении цен предприятия должны выяснить, сколько еще единиц им нужно продать, чтобы компенсировать или компенсировать снижение цены.

3. Сужение бизнес-сценариев

При внесении изменений в бизнес существуют различные сценарии и возможные варианты, которые усложняют принятие решений о том, какой сценарий использовать. BEP поможет бизнес-лидерам сократить процесс принятия решений до серии вопросов, требующих ответа «да» или «нет».

Как рассчитать точку безубыточности?

ERP и бухгалтерское программное обеспечение с функциями управленческого учета, как правило, рассчитают для вас ваш BEP, но вы можете захотеть понять, что входит в это уравнение.

Формула анализа безубыточности

Безубыточное количество = Постоянные затраты / (Цена продажи за единицу – Переменные затраты за единицу)

Вы также можете использовать наш шаблон анализа безубыточности.

Используйте наш шаблон анализа безубыточности

Найдите точку безубыточности, используя этот шаблон анализа безубыточности, настраиваемый для вашего бизнеса.

Получить шаблон

Пример анализа безубыточности

Бет мечтает открыть магазин деликатесных кексов. Она проводит анализ безубыточности, чтобы определить, сколько кексов ей придется продать, чтобы окупить свои инвестиции. Она провела подсчеты и знает, что ее постоянные затраты в течение одного года составляют 10 000 долларов, а переменные затраты на единицу продукции — 0,50 доллара. Она провела исследование конкурентов и некоторые другие расчеты и определила свою цену за единицу в 6 долларов.

10 000 долл. США / (6 долл. США – 0,50 долл. США) = 1819 кексов, которые Бет должна продать за год, чтобы выйти на уровень безубыточности

Ограничения анализа безубыточности

Самое главное помнить, что анализ безубыточности не учитывает рыночный спрос. Знание того, что вам нужно продать 500 единиц, чтобы выйти на уровень безубыточности, не говорит вам , сможете ли вы продать эти 500 единиц и когда.Не позволяйте вашей страсти к бизнес-идее или новому продукту заставить вас упустить из виду эту основную истину.

С другой стороны, вам нужно решить, сколько усилий и времени вы готовы потратить, чтобы достичь точки безубыточности. Например, готовы ли вы инвестировать значительную часть времени и усилий вашего отдела продаж в течение нескольких месяцев, чтобы достичь точки безубыточности? Или производство и продажа чего-то другого является лучшим и более прибыльным способом использования времени и усилий?

Если вы обнаружите, что спрос на продукт низкий, рассмотрите возможность изменения стратегии ценообразования, чтобы продвигать продукт быстрее. Тем не менее, сниженные цены могут повысить вашу точку безубыточности. Если вы не будете осторожны, вы будете продавать продукт быстрее по более низкой цене, но понесете больше переменных затрат на производство большего количества единиц, чтобы достичь точки безубыточности.

Как снизить точку безубыточности

Есть два основных способа снизить точку безубыточности: снизить затраты и повысить цены. Но ни то, ни другое не должно делаться на пустом месте.Тщательно взвесьте свои варианты в методах ценообразования и психологии потребителей, чтобы убедиться, что вы не продаете больше продукта, но теряете деньги в сделке.

Кроме того, рассмотрите все элементы затрат, такие как связанное с этим качество и доставка, прежде чем сокращать их, чтобы не нанести ущерб вашему бренду. Аутсорсинг продуктов или услуг также может снизить затраты при увеличении спроса или объема.

Что такое точка безубыточности?

После того, как вы вложили деньги в новый бизнес, один из первых вопросов, который вы можете себе задать, — когда эти инвестиции обернутся прибылью? Выполнение анализа безубыточности поможет вам получить некоторое представление о том, когда ваш проект пройдет точку безубыточности, чтобы стать прибыльным.

Понимание точки безубыточности

Точка безубыточности просто относится к стадии, когда доходы бизнеса становятся равными его затратам. Его можно рассчитать двумя способами:

Когда текущие доходы падают ниже точки безубыточности, это означает, что ваша компания работает в убыток. В результате он используется в качестве индикатора риска и показателя устойчивости.

Цель анализа точки безубыточности

Показатель точки безубыточности можно использовать в качестве ориентира для корректировки уровней производства или увеличения объема продаж.Анализ безубыточности может быть выполнен стартапом на начальных этапах планирования или существующим бизнесом перед запуском новой услуги.

Этот показатель обычно не используется внешними сторонами, такими как финансовые учреждения или инвесторы. Однако, хотя инвестор может не смотреть на точку безубыточности для конкретной компании, те же расчеты могут использоваться для его собственной инвестиционной деятельности.

Как рассчитать точку безубыточности

Существует два метода расчета точки безубыточности.Первый состоит в том, чтобы разделить общие постоянные затраты на выручку, выраженную в единицах. Это показывает, сколько единиц необходимо продать, чтобы достичь безубыточности. Второй вариант — разделить общие постоянные затраты на цену продажи, которая показывает уровень выручки, выраженный в продажах, а не в единицах.

Формула точки безубыточности 

Лучшая формула точки безубыточности для использования будет зависеть от того, решите ли вы рассчитать показатель в единицах или выручке от продаж. Предприятия, которые продают физические продукты, могут предпочесть первый вариант, а те, кто продает услуги, могут предпочесть второй.

Чтобы рассчитать точку безубыточности с использованием единиц измерения:

Точка безубыточности = постоянные затраты / (выручка на единицу – переменные затраты на единицу)

Напротив, для расчета точки безубыточности с использованием продаж в фунтах стерлингов необходимо сначала найти маржа вклада. Это рассчитывается путем вычитания переменных затрат из цены продукта и деления их на цену продажи за единицу:

Маржа вклада = (Цена продукта – переменные затраты) / Цена за единицу

Следовательно, в этом случае Формула точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Точка безубыточности = постоянные затраты / маржа вклада

Для целей этих формул постоянные затраты относятся к любым затратам, которые стоят отдельно от количества проданных товаров.Это может включать плату за рекламу, плату за аренду офиса и производственные затраты. Переменные затраты относятся к сумме денег, уплаченной за такие предметы, как детали и оплату труда, на которые могут повлиять колебания рынка.

Пример точки безубыточности

Чтобы проиллюстрировать, как работает этот тип расчета, представьте себе следующий реальный пример точки безубыточности. Небольшая компания по производству мороженого рассматривает возможность выпуска нового мятного вкуса. Компания должна знать свою точку безубыточности, чтобы определить, стоит ли инвестировать в продукт.В первый месяц производства затраты составят:

Для расчета точки безубыточности на единицу продукции формула будет следующей:

Это будет равно 1500 единицам, а это означает, что компании по производству мороженого необходимо продать 1500 контейнеров своего продукта. новый аромат мяты в первый месяц, чтобы выйти на уровень безубыточности.

Выраженная в фунтах стерлингов, вы должны сначала рассчитать маржинальную прибыль с помощью:

Затем подставьте это число в формулу точки безубыточности:

точка безубыточности.Имея на руках эту информацию, компания может подумать о том, достижимы ли эти показатели продаж в текущих рыночных условиях.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.

Есть более чем один способ достичь безубыточности. Важно знать, чем они отличаются

Когда я спрашиваю лидеров бизнеса, как продвигается их бизнес, я часто получаю ответ, который звучит примерно так: «Ну, мы выходим на уровень безубыточности.

У большинства из нас есть интуитивное представление о том, что означает «безубыточность». На каком-то уровне мы понимаем, что это означает, что вы не теряете деньги. бизнес заключается в том, чтобы «не остаться без денег».

Определение бухгалтерского учета

Традиционный способ определения «безубыточности» — это взглянуть на отчет о прибылях и убытках вашего бизнеса, или P&L.Это то, что показывает сумму доходов и расходов, исходя из правил бухгалтерского учета. Будем надеяться, что когда вы посмотрите на «результат», вы окажетесь в безубыточности или лучше, а это означает, что ваши доходы превышают ваши затраты.

Хотя это, безусловно, важный способ взглянуть на безубыточность, он может дать вам ложное чувство безопасности. Это потому, что, хотя ваш бухгалтер и ваш отчет о прибылях и убытках могут сказать вам, что вы «прибыльны», у вас будут реальные проблемы, если у вас закончатся наличные.

Операционное/кассовое определение

В отличие от бухгалтерского определения безубыточности, операционное или кассовое определение имеет дело с тем, поступает ли больше денежных средств в бизнес или из него.Я иногда шучу с людьми и предлагаю им подумать об этом, например, сколько маленьких зеленых бумажек вошло в здание и сколько вышло. Это учет коробок из-под обуви — сколько долларов пришло и сколько ушло.

Это критический способ думать о безубыточности, потому что он связан с золотым правилом «никогда не заканчиваться деньги».

Например, предположим, что вы управляете бизнесом по модели «программное обеспечение как услуга» (SaaS). Вы предоставляете своим клиентам два варианта оплаты: ежемесячно кредитной картой или сразу сразу.Существует огромная разница в том, как эти два варианта повлияют на ваш денежный поток. Если ваши клиенты платят вам, скажем, за целый год вперед, то вы сразу значительно улучшили свою денежную позицию, даже если ваш бухгалтер может признавать выручку только ежемесячно (разделив общую сумму платежа на 12).

С другой стороны, если вы вынуждены платить продавцу за что-то авансом, это может сильно ударить по вашим деньгам и сделать вас уязвимыми перед неожиданным кризисом.

Вполне возможно, что ваш бухгалтер скажет вам, что вы занимаетесь прибыльным бизнесом, но поскольку у вас закончились деньги, вы можете выйти из бизнеса.Вот почему, если ваш анализ безубыточности не включает рассмотрение денежных средств, вы упускаете что-то важное.

Определение инвестора

Третий способ взглянуть на анализ безубыточности — с точки зрения инвестора. Вы можете сделать это, сравнив общую сумму, вложенную в компанию, с суммой денежных средств, выплаченных этим инвесторам. Например, если кто-то вложил 1 миллион долларов в бизнес, и этот бизнес возвращал инвесторам 500 000 долларов в год в течение двух лет, это точка безубыточности.Все, что инвесторы получат после этого, будет для них прибылью.

Хотя это может и не повлиять на повседневную деятельность компании, это может оказаться важным способом взглянуть на бизнес, если вы оцениваете, насколько он успешен.

Итак, когда вы говорите с кем-то о том, достиг ли их бизнес точки безубыточности или нет, задайте дополнительный вопрос, чтобы узнать, как они определяют безубыточность в первую очередь: это бухгалтерская, операционная/кассовая или инвесторская перспектива? В конце концов, самое главное, чтобы у вас не закончились деньги.Просто не ждите, пока ваши бухгалтеры сообщат вам, когда это произойдет.

Мнения, выраженные здесь обозревателями Inc.com, являются их собственными, а не мнениями Inc. com.

3.2 Расчет точки безубыточности в единицах и долларах – Принципы бухгалтерского учета, Том 2: Управленческий учет

В разделе «Строительные блоки управленческого учета» вы узнали, как определять и распознавать постоянные и переменные компоненты затрат, а теперь вы узнали о маржинальной прибыли. Эти концепции можно использовать вместе для проведения анализа «затраты-объем-прибыль» (CVP), который представляет собой метод, используемый компаниями для определения того, что произойдет в финансовом отношении, если изменятся цены продажи, затраты (постоянные или переменные) или объем продаж/производства. изменения.

Во-первых, важно сделать несколько предположений об операциях, чтобы понять анализ CVP и связанный с ним отчет о прибылях и убытках по маржинальной прибыли. Однако, хотя следующие допущения типичны для анализа ЦВД, могут быть и исключения. Например, хотя мы обычно предполагаем, что цена продажи останется неизменной, могут быть исключения, когда может быть разрешена скидка за количество. Наш анализ CVP будет основан на следующих предположениях:

  • Затраты являются линейными и могут быть однозначно определены как постоянные или переменные.Другими словами, постоянные затраты остаются фиксированными в целом в соответствующем диапазоне, а переменные затраты остаются фиксированными на единицу продукции. Например, если компания имеет возможность производить до 1000 единиц продукта в месяц с учетом имеющихся ресурсов, соответствующий диапазон будет от 0 до 1000. Если бы они решили, что хотят производить 1800 единиц в месяц, им пришлось бы обеспечить дополнительные производственные мощности. Хотя они могли бы добавить дополнительную производственную смену и затем производить 1800 единиц в месяц, не покупая дополнительную машину, которая увеличила бы производственную мощность до 2000 единиц в месяц, компаниям часто приходится покупать дополнительное производственное оборудование, чтобы увеличить свой соответствующий ассортимент.В этом примере производственная мощность от 1800 до 2000 будет расходом, который в настоящее время не обеспечит дополнительного вклада в постоянные затраты.
  • Цена продажи за единицу остается постоянной и не увеличивается и не уменьшается в зависимости от объема (т. е. покупателям не предоставляются скидки в зависимости от приобретенного количества).
  • В случае производственных предприятий запасы не меняются, поскольку мы делаем предположение, что все произведенные единицы продаются.
  • В случае компании, которая продает несколько продуктов, ассортимент продаж остается постоянным.Например, если мы являемся поставщиком напитков, мы можем предположить, что наши продажи напитков составляют 3 единицы кофе в пакетиках и две единицы чая в пакетиках.

Используя эти предположения, мы можем начать обсуждение анализа CVP с точки безубыточности.

Основы точки безубыточности

Точка безубыточности — это сумма в долларах (общий объем продаж в долларах) или уровень производства (общее количество произведенных единиц), при котором компания возместила все переменные и постоянные затраты. Другими словами, при безубыточности не возникает ни прибыли, ни убытка, потому что общая стоимость = общая выручка.На рис. 3.3 показаны компоненты точки безубыточности:

Рисунок 3.3 Точка безубыточности. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Основная теория, показанная на рис. 3.3, состоит в том, что из-за существования постоянных затрат в большинстве производственных процессов на первых этапах производства и последующей продажи продукции компания будет нести убытки. Например, предположим, что в крайнем случае компания имеет постоянные затраты в размере 20 000 долларов, цену продажи в размере 400 долларов за единицу и переменные затраты в размере 250 долларов за единицу, и она не продает единиц.Он получит убыток в размере 20 000 долларов США (постоянные затраты), поскольку он не признал выручку или переменные затраты. Этот убыток объясняет, почему на графике затрат компании отражены расходы (в данном примере 20 000 долларов), хотя продаж не было. Если впоследствии он продаст единицы, убыток сократится на 150 долларов (маржинальная прибыль) за каждую проданную единицу. Это соотношение будет продолжаться до тех пор, пока мы не достигнем точки безубыточности, когда общий доход равен общим затратам. Как только мы достигнем точки безубыточности для каждой проданной единицы, компания получит увеличение прибыли на 150 долларов.

Для каждой дополнительной проданной единицы убыток обычно уменьшается до тех пор, пока не достигнет точки безубыточности. На данном этапе компания теоретически не получает ни прибыли, ни убытка. После очередной продажи за пределами точки безубыточности компания начнет получать прибыль, и прибыль будет продолжать увеличиваться по мере продажи большего количества единиц. Несмотря на то, что существуют исключения и сложности, которые могут быть включены, это общие рекомендации по анализу безубыточности.

Как вы понимаете, понятие точки безубыточности применимо к любому бизнесу — производству, розничной торговле и обслуживанию. Из-за своей универсальной применимости это критическая концепция для менеджеров, владельцев бизнеса и бухгалтеров. Когда компания только начинает свою деятельность, владельцам важно знать, когда их продаж будет достаточно, чтобы покрыть все их постоянные затраты и начать приносить прибыль бизнесу. Более крупные компании могут учитывать точку безубыточности при инвестировании в новые машины, заводы или оборудование, чтобы предсказать, сколько времени потребуется, чтобы их объем продаж покрыл новые или дополнительные фиксированные затраты.Поскольку точка безубыточности представляет собой точку, в которой компания не теряет и не зарабатывает деньги, менеджеры должны принимать решения, которые помогут компании достичь и превзойти эту точку как можно быстрее. Ни один бизнес не может работать очень долго ниже точки безубыточности. В конце концов компания понесет настолько большие убытки, что будет вынуждена закрыться.

Этические соображения

Анализ безубыточности и прибыльности

Первым шагом в определении жизнеспособности делового решения о продаже продукта или предоставлении услуги является анализ реальной стоимости продукта или услуги и графика оплаты продукта. или обслуживание.Этичным менеджерам нужна оценка стоимости продукта или услуги и соответствующих потоков доходов, чтобы оценить вероятность достижения точки безубыточности.

Определение точной цены продукта или услуги требует подробного анализа как стоимости, так и того, как стоимость изменяется при увеличении объема. Этот анализ включает в себя сроки как расходов, так и поступлений к оплате, а также то, как эти расходы будут финансироваться. Примером может служить контракт на ИТ-услуги для корпорации, где расходы будут выделены наперед.Когда затраты или действия распределяются на начальном этапе, большая часть затрат или действий приходится на более раннюю стадию проекта. Контракт на ИТ-услуги, как правило, требует значительных затрат на персонал и требует оценки затрат на персонал не менее чем за 120 дней, прежде чем будет получена оплата понесенных расходов. Контракт на ИТ-услуги на сумму 100 000 долларов США в месяц с маржой прибыли 30% потребует 4-месячного авансового финансирования в размере 280 000 долларов США, сбалансированного в течение четырех месяцев, прежде чем будет получен единый платеж.

Общая прибыль в конкретный момент времени требует тщательного определения всех затрат, связанных с созданием и продажей продукта или предоставлением услуги. Этический управленческий бухгалтер предоставит реалистичную оценку затрат, независимо от желания руководства продать продукт или предоставить услугу. То, что на первый взгляд может быть прибыльным продуктом, требует дополнительного анализа со стороны управленческого бухгалтера.

Чтобы проиллюстрировать концепцию безубыточности, вернемся к Hicks Manufacturing и посмотрим на ванночки для птиц Blue Jay, которые они производят и продают.

Продажи с операционным доходом $0

Компания Hicks Manufacturing заинтересована в том, чтобы определить точку безубыточности при продаже своей ванны для птиц Blue Jay Model. Они будут безубыточны, даже когда операционная прибыль равна 0 долларов. Операционный доход определяется путем вычитания общих переменных и постоянных затрат из дохода от продаж, полученного предприятием. Другими словами, менеджеры Hicks хотят знать, сколько купален для птиц Blue Jay им нужно будет продать, чтобы покрыть свои фиксированные расходы и выйти на уровень безубыточности.Информация об этом продукте:

Чтобы найти их точку безубыточности, мы будем использовать маржинальную прибыль для Blue Jay и определим, сколько маржинальной прибыли нам нужно для покрытия постоянных расходов, как показано в формуле на рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 Точка безубыточности в единицах. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Применив это к Хиксу, получим:

18 000 долларов США 80 долларов США = 225 единиц 18 000 долларов США 80 долларов США = 225 единиц

Это говорит нам о том, что Хикс должен продать 225 ванночек для птиц Blue Jay Model, чтобы покрыть свои фиксированные расходы.Иными словами, они не начнут показывать прибыль, пока не продадут 226 единицу. Это показано в их отчете о прибылях и убытках по маржинальной прибыли.

Точка безубыточности для Hicks Manufacturing при объеме продаж $22 500 (225 единиц) показана графически на рис. 3.5.

Рисунок 3.5 Точка безубыточности производства Hicks для 225 единиц. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Как видите, когда Hicks продаст 225 ванночек для птиц Blue Jay Model, они не получат никакой прибыли, но и не понесут убытков, потому что все их фиксированные расходы покрываются.Однако что происходит, когда они не продают 225 единиц? Если это произойдет, их операционная прибыль будет отрицательной.

Продажи с отрицательным операционным доходом

В прошлом месяце из-за местного наводнения магазин Hicks был закрыт на несколько дней, в результате чего количество единиц, которые они могли отгрузить и продать, сократилось с 225 до 175 единиц. Информация на рис. 3.6 отражает это падение продаж.

Рисунок 3.6. Отчет компании Hicks о маржинальном доходе. (Атрибуция: Copyright Rice University, OpenStax, согласно CC BY-NC-SA 4.0 лицензия)

При 175 единицах (17 500 долларов продаж) Hicks не получает достаточного дохода от продаж, чтобы покрыть свои постоянные расходы, и они терпят убытки в размере 4 000 долларов. Они не достигли точки безубыточности в 225 единиц.

Рисунок 3.7 Точка безубыточности производства Hicks для 175 единиц. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Продажи, при которых операционная прибыль положительна

Что произойдет, если у Хикса будет напряженный месяц, и он продаст 300 ванночек для птиц Blue Jay? Мы уже установили, что маржа вклада от 225 единиц сделает их безубыточными.Когда продажи превышают точку безубыточности, маржинальная прибыль от дополнительных единиц пойдет на прибыль. Это отражается в их отчете о прибылях и убытках.

Опять же, взглянув на график безубыточности (рис. 3.8), вы увидите, что их продажи переместили их за точку, где общий доход равен общим затратам, в область прибыли на графике.

Рисунок 3.8 Точка безубыточности производства Hicks для 300 единиц. (Атрибуция: Copyright Rice University, OpenStax, согласно CC BY-NC-SA 4.0 лицензия)

Компания Hicks Manufacturing может использовать информацию из этих различных сценариев для информирования многих своих решений об операциях, таких как цели продаж.

Однако использование маржинальной прибыли на единицу — не единственный способ определить точку безубыточности. Напомним, что мы смогли определить маржу вклада, выраженную в долларах, найдя коэффициент маржи вклада. Мы можем применить этот коэффициент маржинальной прибыли к анализу безубыточности, чтобы определить точку безубыточности в долларах.Например, мы знаем, что фиксированные затраты Хикса составили 18 000 долларов, а коэффициент маржинальной прибыли составил 80% для модели Blue Jay. Мы будем использовать это соотношение (рис. 3.9) для расчета точки безубыточности в долларах.

Рисунок 3.9 Точка безубыточности в долларах. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4. 0)

Применение формулы к Хиксу дает следующий расчет:

18 0000,80 долларов США = 22 500 долларов США 18 0000,80 долларов США = 22 500 долларов США

Компания Hicks Manufacturing должна будет получать 22 500 долларов ежемесячных продаж, чтобы покрыть все свои фиксированные затраты.Чтобы убедиться, что точка безубыточности Хикса составляет 22 500 долларов (или 225 единиц), мы еще раз посмотрим на отчет о доходах от маржинальной прибыли при безубыточности:

Знание того, на каком уровне продаж достаточно для покрытия постоянных расходов, имеет решающее значение, но компании хотят иметь возможность получать прибыль и могут использовать этот анализ безубыточности, чтобы помочь им.

Подумай об этом

Стоимость стрижки

Вы — менеджер парикмахерской и хотите знать, сколько женских стрижек необходимо продавать в месяц вашему салону, чтобы покрыть фиксированные расходы на содержание салона.Вы определили, что при текущей цене 35 долларов за стрижку у вас есть 20 долларов переменных затрат, связанных с каждой стрижкой. Эти переменные затраты включают заработную плату стилиста, средства для волос и товары для магазина. Ваши фиксированные расходы составляют 3000 долларов в месяц. Вы выполняете анализ безубыточности для каждой единицы продукции и обнаруживаете следующее:

У вас в салоне работает 4 стилиста плюс вы, и он открыт 6 дней в неделю. Учитывая точку безубыточности и количество доступных стилистов, будет ли салон когда-нибудь безубыточным? Если это произойдет, что должно произойти? Что можно сделать, чтобы выйти на точку безубыточности?

Примеры влияния переменных и постоянных затрат на определение точки безубыточности

Компании, как правило, не хотят просто выйти на уровень безубыточности, поскольку они занимаются бизнесом для получения прибыли.Анализ безубыточности также может помочь компаниям определить уровень продаж (в долларах или в единицах), необходимый для получения желаемой прибыли. Процесс учета желаемого уровня прибыли в анализе безубыточности заключается в добавлении желаемого уровня прибыли к постоянным затратам и последующем расчете новой точки безубыточности. Мы знаем, что Hicks Manufacturing безубыточна при 225 ванночках для птиц Blue Jay, но что, если у них есть целевая прибыль на июль? Они могут просто добавить эту цель к своим постоянным затратам.Рассчитав целевую прибыль, они произведут и (будем надеяться) продать достаточное количество ванночек для птиц, чтобы покрыть как постоянные затраты, так и целевую прибыль.

Если Хикс хочет получить прибыль в размере 16 000 долларов в мае, мы можем рассчитать их новую точку безубыточности следующим образом:

Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль. Маржа вклада на единицу = 18 000 долларов США + 16 000 долларов США.

Мы уже установили, что фиксированные затраты в размере 18 000 долларов покрываются на отметке 225 единиц, поэтому дополнительные 200 единиц покроют желаемую прибыль (200 единиц × 80 долларов на единицу маржинальной прибыли = 16 000 долларов).В качестве альтернативы мы можем рассчитать это в долларах, используя коэффициент маржи вклада.

Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль. Коэффициент маржи вклада = 18 000 долларов США + 16 0000,80 долларов США = 42 500 долларов США. Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль.

Как и ранее, мы можем подтвердить этот расчет, используя отчет о прибылях и убытках по маржинальной прибыли:

Обратите внимание, что в примерах расчетов не учитывались подоходные налоги, что означает, что мы находили целевой операционный доход.Однако компании могут захотеть определить, какой уровень продаж принесет желаемую прибыль после уплаты налогов. Чтобы найти точку безубыточности при желаемой прибыли после налогообложения, нам просто нужно преобразовать желаемую прибыль после налогообложения в желаемую прибыль до налогообложения, также называемую операционным доходом, а затем выполнить действия, как в примере. Предположим, Хикс хочет заработать 24 000 долларов после вычета налогов, какой уровень продаж (в единицах и долларах) потребуется для достижения этой цели? Во-первых, прибыль после налогообложения необходимо преобразовать в желаемую прибыль до налогообложения:

Желаемая прибыль до налогообложения = прибыль после налогообложения (1 — ставка налога) Желаемая прибыль до налогообложения = прибыль после налогообложения (1 — ставка налога)

Если ставка налога для Hicks составляет 40%, то прибыль после налогообложения в размере 24 000 долларов равна прибыли до налогообложения в размере 40 000 долларов:

40 000 долларов США = 24 000 долларов США (1 — 0. 40) 40 000 долларов = 24 000 долларов (1 – 0,40)

Ставка налога указывает сумму налогового расхода, который возникнет в результате любой прибыли, а 1 – налоговая ставка указывает сумму, оставшуюся после вычета налогового расхода. Концепция аналогична покупке товара на распродаже. Если товар стоит 80 долларов и продается со скидкой 40%, то сумма, выплачиваемая за товар, составляет 60% от продажной цены, или 48 долларов (80 долларов × 60%). Другой способ найти это включает в себя два шага. Сначала найдите скидку (80 $ × 40% = 32 $), а затем вычтите скидку из цены продажи (80–32 $ = 48 $).

Налоги и прибыль работают аналогичным образом. Если мы знаем, что прибыль до налогообложения составляет 100 000 долларов, а ставка налога равна 30%, то налоговые расходы составляют 100 000 долларов × 30 % = 30 000 долларов. Это означает, что доход после уплаты налогов составляет 100 000 – 30 000 долларов = 70 000 долларов. Однако в большинстве безубыточных ситуаций, а также в других областях принятия решений желаемая прибыль после налогообложения известна, и прибыль до налогообложения необходимо определить путем деления прибыли после налогообложения на 1 – налоговая ставка.

Чтобы продемонстрировать сочетание прибыли и эффектов после уплаты налогов, а также последующие расчеты, вернемся к примеру Hicks Manufacturing.Давайте предположим, что мы хотим рассчитать целевой объем в единицах и выручку, которую Хикс должен продать, чтобы получить доход после уплаты налогов в размере 24 000 долларов США, при тех же постоянных затратах в размере 18 000 долларов США.

Поскольку ранее мы определили, что 24 000 долларов США после налогообложения равны 40 000 долларов США до налогообложения, если ставка налога равна 40%, мы просто используем формулу безубыточности при желаемой прибыли, чтобы определить целевой объем продаж.

Целевые продажи = (Постоянные затраты + Желаемая прибыль) Маржа вклада на единицу = (18 000 долларов США + 40 000 долларов США) 80 долларов США = 725 единиц

Этот расчет показывает, что Хикс должен был бы продать 725 единиц по цене 100 долларов за единицу, чтобы получить 72 500 долларов продаж и получить 24 000 долларов прибыли после уплаты налогов.

В качестве альтернативы целевые продажи в долларах продаж можно было бы рассчитать с использованием коэффициента маржинальной прибыли:

Целевые продажи = (постоянные затраты + желаемая прибыль) Маржа вклада на единицу = (18 000 долларов США + 40 000 долларов США) 0,80 = 72 500 долларов США Целевые продажи = (постоянные затраты + желаемая прибыль) Маржа вклада на единицу = (18 000 долларов США + 40 000 долларов США) 0,80 = 72 500 долларов США

Еще раз, отчет о прибылях и убытках по маржинальной прибыли подтверждает взаимосвязь между продажами и прибылью.

Таким образом, для расчета точки безубыточности при определенном доходе после налогообложения единственным дополнительным шагом является преобразование дохода после налогообложения в доход до налогообложения до использования формулы безубыточности.Полезно понимать влияние налогов на анализ безубыточности, поскольку компании часто хотят планировать на основе последствий решения после уплаты налогов, поскольку часть дохода после уплаты налогов — это единственная часть дохода, которая будет доступна для использования. использование в будущем.

Применение концепций безубыточности для обслуживающей организации

Поскольку анализ безубыточности применим к любому бизнес-предприятию, мы можем применить те же принципы к обслуживающей организации. Например, Marshall & Hirito — это бухгалтерская фирма среднего размера, которая предоставляет широкий спектр бухгалтерских услуг своим клиентам, но большую часть своих доходов полагается на расчет подоходного налога с населения.Они проанализировали затраты фирмы, связанные с подготовкой этих отчетов. Они определили следующую структуру затрат для подготовки стандартной декларации о подоходном налоге с физических лиц 1040A:

У них есть фиксированные расходы в размере 14 000 долларов США в месяц, связанные с заработной платой бухгалтеров, ответственных за подготовку формы 1040A . Чтобы определить свою точку безубыточности, они сначала определяют маржинальную прибыль для формы 1040A , как показано:

Теперь они могут рассчитать свою точку безубыточности:

Точка безубыточности в единицах = общие фиксированные затраты. Маржа вклада на единицу = 14 000 долларов США. 250 долларов США = 56 доходов.

Помните, что это точка безубыточности в единицах (количество налоговых деклараций), но они также могут найти точку безубыточности, выраженную в долларах, используя коэффициент маржинальной прибыли.Во-первых, они находят коэффициент маржи вклада. Затем они используют соотношение для расчета точки безубыточности в долларах:

Точка безубыточности в долларах = фиксированные затраты Коэффициент маржи вклада = 14 0000,625 долларов США = 22 400 долларов США Точка безубыточности в долларах = фиксированные затраты Коэффициент маржи вклада = 14 0000,625 долларов США = 22 400 долларов США

Мы можем подтвердить эти цифры, подготовив отчет о прибылях и убытках по маржинальной прибыли:

Следовательно, пока Marshall & Hirito подготовит 56 Форма 1040 налоговые декларации, они не получат ни прибыли, ни убытков.Что, если у Marshall & Hirito целевая ежемесячная прибыль составляет 10 000 долларов? Они могут использовать процесс анализа безубыточности, чтобы определить, сколько доходов им потребуется подготовить, чтобы покрыть свои фиксированные расходы и достичь своей целевой прибыли:

Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль Маржа вклада на единицу = 14 000 долларов США + 10 000 долларов США 250 долларов США = 96 доходов Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль Маржа вклада на единицу = 14 000 долларов США + 10 000 долларов США 250 долларов США = 96 доходов

Им нужно будет подготовить 96 деклараций в течение месяца, чтобы получить прибыль в размере 10 000 долларов. Чтобы выразить это в долларах, а не в единицах, необходимо использовать коэффициент маржинальной прибыли, как показано:

. Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль. Маржа вклада на единицу = 14 000 долларов США + 10 0000,625 долларов США = 38 400 долларов США. Целевая прибыль = постоянные затраты + желаемая прибыль.

Компания Marshall & Hirito теперь знает, что для покрытия фиксированных расходов, связанных с этой услугой, они должны получить доход в размере 38 400 долларов США. Еще раз давайте проверим это, составив отчет о прибылях и убытках по маржинальной прибыли:

.

Как видите, выручка в размере 38 400 долларов не только покроет 14 000 долларов постоянных затрат, но и обеспечит Marshall & Hirito прибылью (чистой прибылью) в размере 10 000 долларов, которую они желают.

Как вы узнали, безубыточность можно рассчитать, используя либо маржу вклада на единицу, либо коэффициент маржи вклада. Теперь, когда вы увидели этот процесс, давайте посмотрим на пример этих двух концепций, представленных вместе, чтобы проиллюстрировать, как любой из методов обеспечивает одинаковые финансовые результаты.

Предположим, что компания Channing’s Chairs разрабатывает, производит и продает уникальные эргономичные рабочие стулья для дома и бизнеса. Их кресло-бестселлер — Spine Saver. На рис. 3.10 показано, как Ченнинг может определить точку безубыточности в долларах продаж, используя либо маржинальную прибыль на единицу продукции, либо коэффициент маржинальной прибыли.

Рисунок 3.10 Точка безубыточности Ченнинга. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Обратите внимание, что в любом сценарии точка безубыточности одинакова в долларах и единицах, независимо от подхода. Таким образом, вы всегда можете найти точку безубыточности (или желаемую прибыль) в единицах, а затем перевести ее в продажи, умножив на цену продажи за единицу. В качестве альтернативы вы можете найти точку безубыточности в долларах продаж, а затем найти количество единиц, разделив их на цену продажи за единицу.

Ваша очередь

College Creations

College Creations, Inc (CC) строит чердак, который легко приспособить к большинству комнат общежития или квартиры и может быть собран в различных конфигурациях. Каждый чердак продается за 500 долларов, а стоимость производства одного чердака составляет 300 долларов, включая все детали и работу. CC имеет фиксированные затраты в размере 100 000 долларов США.

  1. Что произойдет, если CC ничего не производит?
  2. Теперь предположим, что CC производит и продает одну единицу (чердак). Каковы их финансовые результаты?
  3. Как вы думаете, что произойдет, если они произведут и продадут 501 единицу?
  4. Сколько единиц необходимо продать CC, чтобы выйти в ноль?
  5. Сколько единиц нужно продать компании CC, если они хотят получить прибыль до вычета налогов в размере 50 000 долларов?

Решение

А.Если они ничего не производят, они все равно будут нести фиксированные затраты в размере 100 000 долларов. Они понесут чистый убыток в размере 100 000 долларов.

B. Если они продадут одну единицу, их чистый убыток составит 99 800 долларов.

C. Если они произведут 501 единицу, их операционная прибыль составит 200 долларов, как показано:

D. Безубыточность можно определить по FC/CM на единицу: 100 000 долл. США ÷ 200 долл. США = 500. Для безубыточности необходимо продать пятьсот лофтов.

E. Желаемая прибыль может рассматриваться как фиксированная стоимость, и целевая прибыль будет равна (FC + Желаемая прибыль)/CM или (100 000 $ + 50 000 $) ÷ 200 $ = 750.Семьсот пятьдесят лофтов необходимо продать, чтобы получить желаемый доход в размере 50 000 долларов. Другой способ найти это — узнать, что после того, как фиксированные затраты будут покрыты, маржа вклада в размере 200 долларов на единицу пойдет на прибыль. Желаемая прибыль $50 000 ÷ $200 на единицу маржинальной прибыли = 250. Это означает, что необходимо продать 250 дополнительных единиц. Для безубыточности требуется продать 500 единиц, а для достижения желаемой прибыли в размере 50 000 долларов требуется дополнительно 250 единиц, всего 750 единиц.

.

Похожие записи

Вам будет интересно

Регистрация фирмы ооо пошаговая инструкция: Пошаговая инструкция самостоятельной регистрации ООО в 2022 году

Востребованные профессии в ближайшие 10 лет – Профессии на ближайшие 10 лет

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко