Как оценить бизнес: 11 формул + 7 методов + 12 примеров

Содержание

Как собственнику оценить свой бизнес — Финансы на vc.ru

Основная проблема в России с оценкой стоимости компаний: практически никто не знает как это делать. Пролью свет на эту проблему. И отвечу на вопрос какой метод наиболее применим в наших реалиях.

Давайте сначала представлюсь. Семенов Антон, 28 лет из которых 7 лет занимаюсь предпринимательством. За это время развил 5 бизнесов. На данный момент за плечами более сотни сделок по продаже бизнеса и привлечению инвестиций. Плюс не так давно написал книгу «Как продавать дорого».

Я довольно часто сталкиваясь по работе с предпринимателями или владельцами бизнеса, которые находятся на стадии поиска дополнительных инвестиций или же хотят его продать, то регулярно вижу, что люди элементарно не знают как оценить то, что у них есть.

Давайте рассмотрим, какие существуют подходы и методы оценки.

Основных подходов всего три:

● Сравнительный.

1. Доходный подход

В данном подходе стоимость бизнеса связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов.

На моей практике это самый часто применяемый на практике подход в России.

Самый частый, потому что инвестор покупает не здания, машины, оборудование, нематериальные ценности, а будущую чистую прибыль. В данном случае продается один актив = деньги.

Как и в любой тематике из сегмента b2b, основным конечным продуктом, за что платят деньги являются деньги. Либо чтобы их сэкономить либо чтобы заработать.

Данный подход используют, когда можно обоснованно определить будущие денежные доходы оцениваемого предприятия.

Методы в рамках доходного подхода фактически основаны на дисконтировании будущих сумм денежных потоков до их текущей (приведенной) стоимости.

В мировой практике применяется период 3-5 лет.

В Российских реалиях 1-3 года, потому что рынок нестабилен.

главная модель, о которой не рассказывают на уроках экономики — Торговля на vc.ru

Представьте, что вы хотите открыть бизнес и решаете, чем вам заняться. Что выгоднее: делать скамейки из бетона или торговать семенами? А может быть, нужно перепродавать гирлянды с AliExpress?

Ответ на этот вопрос очень сложен, однако сейчас я поделюсь с вами мыслями, которые помогут вам раскалывать такие задачки очень быстро, исходя из общих соображений о том, как работает экономика.

Отмечу, что способ применим только к физическим товарам. То есть тому, что имеет объем, вес, плотность и так далее.

Для физических товаров фундаментальную важность имеют следующие вещи

Первое — объем и масса

Фактически штука физического товара всегда что-то весит и всегда занимает сколько-нибудь места. Причем в экономике пространство и масса связаны (почти как в теории относительности). Тяжелый, но компактный товар эквивалентен по своим характеристикам легкому, но объемному.

Второе — срок годности

Он либо физический (товар портится), либо есть моральное устаревание (выходят конкуренты с лучшими ТТХ).

Оценка бизнеса – что это такое, зачем она нужна

Любое предприятие должно приносить прибыль своему владельцу. А чтобы понимать, где прибывает, а где убывает, какие вложения рентабельны и вообще насколько хорошо работает система, нужно проводить оценку бизнеса. Обязательно она делается перед продажей.

Что это такое и в каких случаях нужно?

Оценка бизнеса – это процедура, которая позволяет рассчитать рыночную стоимость предприятия, эффективность извлечения из него прибыли, перспективы этой коммерческой деятельности и стабильность работы предприятия в целом.

Объясним проще: оценка бизнеса показывает, сколько он приносит денег, насколько вероятно то, что он и дальше будет хорошо/плохо работать.

Проведение оценочной процедуры нужно в следующих случаях:

  • Если кто-то хочет взять в аренду действующее дело.
  • При продаже бизнеса полностью или его части.
  • При разработке новых инвестиционных направлений, проработке стратегии развития.
  • Для переоценки фондов.
  • При реорганизации фирмы/компании/предприятия другой организационно-правовой формы.
  • Если предполагается выпуск и продажа акций.
  • Для оптимизации деятельности.
  • Если предполагается изменение формата ведения бизнеса или смена руководства.
  • При передаче активов компании в качестве залогового имущества.
  • Если доли предприятия планируется передавать в уставной фонд холдинга.
  • При оформлении страховании компании.
  • При процедуре банкротства.

Из чего складывается рыночная стоимость бизнеса? При анализе учитывают такие показатели:

  • Активы и пассивы предприятия.
  • Кадры.
  • Показатели доходности за все периоды, а также за отдельные промежутки времени.
  • Конкурентные преимущества.

Конечно, при подробном анализе будут приниматься во внимание и другие факторы, но вышеперечисленные являются базовыми.

Как оценить бизнес? Используемые методы

Способов оценки бизнеса довольно много, но основных всего 4:

  • По понесенным затратам.
  • По суммарной стоимости активов.
  • По отраслевым аналогам.
  • По прогнозу денежного потока.

Подробнее о каждом методе того, как рассчитывается стоимость бизнеса при продаже, расскажем дальше.

По понесенным затратам (расходам)

Здесь используется данные активов и пассивов.

Активы – это оборотные и необоротные средства, а пассивы – краткосрочные расходы компании и долговые обязательства. Например, расходы на выплате кредитов или лизинга.

Оценка по понесенным затратам подразумевает вычисление разницы между активами и пассивами предприятия. Такой способ оценки самый простой, но в тоже время объективный и показательный. Чаще всего его использует для определения рентабельности молодых предприятий.

По суммарной стоимости активов

Здесь используется вышеописанный метод, но дополнительно изучается полная стоимость акций предприятия, проводится капитализация. Этот способ используется для крупных компаний и собственников большой коммерческой недвижимости.

По отраслевым аналогам

Метод базируется на показателях о покупках и продажах близких по профилю предприятий. Он имеет как положительные, так и отрицательные стороны:

  • Понятен, дает собственнику реальные показатели, так как базируется на текущей рыночной ситуации.
  • Он не рассматривает перспективы развития дела, к тому же при оценке нужно хорошо понимать экономические особенности деятельности.

По прогнозу денежного потока

Такой метод используется не столько для реальной оценки бизнеса, сколько для определения его перспектив, возможного размера дохода в дальнейшем. Подобный метод оценки используют часто инвесторы, так как он дает им понимание того, стоит ли вкладывать в это свои средства и сколько можно будет на этом заработать.

Как выбрать компанию для оценки?

Как рассчитать стоимость бизнеса при продаже должна хорошо знать та компания, которую вы выберите в подрядчики. Выбирать нужно очень тщательно, так как от итоговой оценки будет зависеть вообще понимание рентабельности предприятия.

Если это профессионал, то он:

  • Имеет хороший опыт работы в этой сфере.
  • Использует актуальные и понятные методы оценки бизнеса.
  • У него есть список клиентов.
  • Ведет прозрачную деятельность.

Обратите внимание, что специалисты, которые будут проводить оценку, обязательно должны иметь страховку своей деятельности и разрешительные документы.

Какие документы подготовить для оценки?

Точный перечень вам скажет подрядчик. Но, как правило, базовым является следующее:

  • Правоустанавливающие документы предприятия.
  • Устав компании.
  • Свидетельство о государственной регистрации.
  • Список объектов компании, ценных бумаг, имущества.
  • Перечень дочерних фирм, филиалов, если такие есть.
  • Бухгалтерские и налоговые отчетности.
  • Данные по кредитам и прочим долговым обязательствам, если такие есть.

Дальше с компанией, которая будет проводить оценку, согласовывается модель, по которой будет проводится анализ, согласовываются сроки. По окончанию работ собственник бизнеса получает полный отчет о деятельности и рентабельности своего предприятия.

Как оценить успешность бизнес-идеи? — вопросы от читателей Т—Ж

У меня есть небольшой бизнес, который стабильно приносит небольшой доход. Я запустил его на энтузиазме и без расчетов. Сейчас начинаю новый проект. Хочу сразу получить больше данных и не принимать эмоциональных решений.

И вот вопрос: возможно ли подсчитать, успешна ли идея, если я знаю население города, конкурентов и их цены? Какие допустимы объемы операционных расходов?

Искал в интернете очень много и долго, но информация размытая.

С уважением,
Карим

Два года назад мы с партнером тоже запустили собственный бизнес. Так же, как и вы, на энтузиазме и без тщательных расчетов. Бизнес в итоге взлетел, но нам просто повезло.

Стас Шпак

развивает свой бизнес

Если у вас сильная идея, она сработает и без расчетов. Но без расчетов заранее не поймешь, будет ли проект прибыльным. А если у вас маленький бюджет, все продумать особенно важно: одно-два упущения — и внезапные издержки на начальном этапе приведут к провалу.

Про издержки: если расходы бизнеса постоянно превышают доходы, надо что-то менять или закрываться. Если не превышают, решайте сами, сколько вы готовы тратить на бизнес и какая прибыль вас устраивает. Если вы получаете в месяц 30 тысяч чистой прибыли и вас это не устраивает, тоже придется что-то менять или открывать другой бизнес.

Вы ничего не пишете о том, где и чем собираетесь заниматься. Поэтому я расскажу о трех самых распространенных способах оценить идею для бизнеса.

Не путать бизнес с самозанятостью

Составьте бизнес-план

Бизнес-план — это план, по которому вы будете запускать и развивать проект. Сначала опишите в плане ситуацию на рынке: какие есть конкуренты и спрос на продукт. Запланируйте достичь определенных целей: например, в месяц получать 100 тысяч чистой прибыли и продавать 10 тысяч единиц продукции. Еще напишите, как вы будете достигать этих целей: например, запускать рекламу в социальных сетях. В конце посчитайте, сколько времени и денег вы планируете потратить.

Хороший бизнес-план убедит потенциального инвестора, что бизнес принесет прибыль. Еще он поможет понять, с какими сложностями предстоит столкнуться. Возможно, вы кардинально перестроите проект или вовсе откажетесь от него.

Что делать? 29.08.18

Где искать инвестиции для своего бизнеса?

Допустим, Иван решил продавать бахилы для больниц. Он узнал, какие бахилы производят конкуренты, прикинул цену и понял, что сделает лучше и дешевле. Он выпустил партию и уже размечтался, куда потратит первую прибыль. Но тут оказалось, что больницы делают закупки только через тендер. Чтобы в нем участвовать, нужно подтвердить, что бахилы соответствуют госту. Делать это дорого и невыгодно.

Если бы Иван составил бизнес-план, то узнал бы о требованиях больниц заранее и не потерял бы деньги.

Мы собирались открывать фотостудию, но помещение нужно было отремонтировать. Я решил, что мы управимся за месяц и отремонтируем студию своими силами. Через несколько дней мы поняли: стены слишком тонкие, и их нужно обшивать гипсокартоном. Это сложно, но мы решили попробовать. Через две недели мы сдались и наняли рабочих.

В итоге: выбились из графика на две недели и потратили на 100 тысяч больше, чем планировали. Если бы мы подготовили бизнес-план, то больше узнали бы о помещении и точнее рассчитали бы, сколько денег и времени уйдет на ремонт.

Как вести бизнес по закону

И зарабатывать больше на своем деле. Подпишитесь на ежемесячную рассылку для предпринимателей и получайте важные статьи и новости о бизнесе

Учтите в бизнес-плане в первую очередь следующие вопросы:

  1. Что вы будете продавать и чем ваш товар отличается от конкурентов.
  2. Как вы будете поэтапно запускать проект. Напишите по шагам, что нужно сделать, чтобы начать бизнес. При этом желательно, чтобы вы или кто-то в команде знали особенности работы в вашей нише. Еще можно поговорить с теми, у кого похожий бизнес, — об этом расскажу ниже.
  3. Сколько придется вложить. Чем подробнее распишете все возможные траты, тем лучше поймете, будет ли бизнес прибыльным.
  4. Приблизительный срок, когда бизнес окупится. Бывает, что на проект приходится тратить очень много денег и даже большая прибыль долго не покрывает все издержки. В итоге бизнес окупается через такой долгий срок, что лучше бы его было и не начинать.
  5. Время, когда вы станете производить максимальное количество товара, и какой к этому моменту будет доход.

Чем точнее данные, тем объективнее оценка. Поэтому перепроверяйте их самостоятельно в реальных условиях.

Допустим, вы хотите открыть кофейню в торговом центре. Вам нужно выбрать место, где ходит больше людей. Вы можете посмотреть проходимость точек на сайте ТЦ, а можете приехать туда, сесть на лавочку и посчитать самостоятельно. Такие данные будут более точными, ведь вы получили их в реальных условиях.

Как открыть кофейный островок

При этом учитывайте сезон, время суток и другие факторы, которые могут повлиять на расчеты. Например, перед Новым годом народу в торговых центрах обычно больше, чем в другое время года.

Найдите похожий бизнес

Когда нет опыта работы в нужной сфере, легко что-то упустить. О нюансах вашей отрасли вы можете узнать у владельцев похожего бизнеса. Попросите их дать платную консультацию или пригласите в ресторан за ваш счет. Если это не ваш прямой конкурент, вам вряд ли откажут.

Это очень простой и полезный подход, но он не гарантирует, что ваш бизнес выстрелит.

Если вам сложно искать владельцев бизнеса или разговаривать с ними, то просто поищите истории о похожих проектах. В Т—Ж каждую неделю пишут про успешный и провальный бизнес.

Выпустите пробную партию

Для бизнес-плана нужны точные исходные данные. Чтобы получить их, попробуйте создать минимально жизнеспособный продукт. По сути, это ваш продукт в упрощенном виде. Произведите маленькую партию товара и попробуйте его продать — пусть даже по себестоимости.

Есть еще более интересный вариант: начните продавать несуществующий товар. Создайте страницу в конструкторе сайтов, расскажите на ней о продукте и предложите оформить предзаказ. Запустите рекламу и посмотрите, заинтересуются ли потенциальные потребители.

Бесплатные конструкторы сайтов:
Тинькофф,
Редимаг,
Тильда

Получили хороший отклик — выпускайте пробную партию и прорабатывайте идею. Если нет, вы либо не попали в целевую аудиторию, либо товар никому не нужен. Попробуйте что-то изменить.

Вот вы решили продавать элитный чай. Создали сайт, рассказали о товаре, предложили сделать предзаказ. Но никто товаром не заинтересовался. Попробуйте изменить ассортимент: продавайте не дорогой, а дешевый чай или вовсе перейдите на кофе. Или попробуйте запустить рекламу на других площадках: возможно, потенциальные потребители просто не узнали о вашем продукте.

Пробный запуск даст вам конкретные цифры: оборот по первым продажам, затраты на первую партию, спрос и так далее. Об этом вы расскажете в бизнес-плане. Потенциальные инвесторы увидят, что у вас есть практические знания, и скорее захотят вложить деньги в ваш проект.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Доброго времени суток, коллеги!

Перед отпуском решил разобрать достаточно серьезную тему. Пост будет очень объемный, и надеюсь полезный. Возможно, кому-то послужит настольным гайдом по оценке компаний. Он вам поможет в дальнейшем понять фундаментальный разбор компаний и деятельность бизнеса в целом.

Тему назвал: “Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?”

Нужно отчетливо понимать, что нет инструмента и анализа, который с 99.9% покажет вам, что та или иная компания идеальна для инвестирования и при ее покупке цена однозначно вырастет, и будет расти дальше.  

Я придерживаюсь исключительно фундаментального анализа. О нем дальше и пойдет речь.

Предположим, у нас есть определенная сумма денежных средств, и мы хотим ее инвестировать. У нас уже есть депозит в банке, куплено немного валюты и есть сумма на инвестиции. Огромное количество компаний, куда можно проинвестировать, но как определиться, как правильно распределить деньги?

Начнем разбираться..

Как не было бы странно, но начнем мы не с выбора финансового инструмента, а с вашего возраста. Да – да. Вы правильно прочитали. С возраста.

Лично я придерживаюсь такой философии, что инструменты, находящиеся в вашем портфеле должны напрямую зависеть от вашего возраста.

Посмотрим на картинку ниже:
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Данная таблица содержит в себе общий смысл риска и доходностей инструментов.

Нужно понимать, что чем больше акций у вас в портфеле, тем выше потенциальная доходность такого портфеля, также высок и риск. Доли выбраны не случайно. Чем вы моложе, тем больше вы склонны к риску, а также больше времени на то, чтобы восстановить портфель.

После того, как мы определились с % инструментов в портфеле… переходим к выбору инструментов.

Я рекомендую приобретать бумаги, которые входят в индекс Московской Биржи. Они более надежные в долгосрочной перспективе.

Мы будем рассматривать вариант инвестирования, где у нас в портфеле акции, так как с облигациями определиться легче. Можно в портфель добавить ОФЗ, на текущий день они в среднем дают порядка 7%.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Корпоративные облигации дают чуть больше %, но и нужно понимать, что ОФЗ будут надежнее (если их сравнивать с коммерческими облигациями).

Перейдем к акциям..

Безусловно, всего в статье я не смогу передать, но постараюсь..

Что нужно знать о компании, чьи акции обращаются на бирже? Ну во-первых это надежность компании, а именно на сколько ее бизнес стабилен.

Тут перед нами встает огромный выбор акций. Их правда очень много. Я бы рекомендовал иметь в портфеле несколько секторов экономики для лучше устойчивости вашего портфеля. Это нужно для того, чтобы снизить риск потери стоимости портфеля. Одно дело, когда у вас в портфеле только одна акция и другое, когда их 7-10, а то и больше..

Ниже я подготовил наглядную информацию по секторам, из которых уже можно выбрать несколько инструментов для инвестирования. В действительности их гораздо больше..
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Хорошим показателем сбалансированного портфеля будет служить ориентир на индекс ММВБ. Что это означает? Например, индекс ММВБ вырос на 1%, а ваш портфель, например, из 7 акций вырос на 1,3%. Это очень хороший показатель. Работает и обратное… Если индекс ММВБ падает на 0.5%, а ваш портфель на 0.3% значит ваш портфель эффективен. Но бывает и обратное. Зацикливаться на этом нет необходимости. Просто можете понаблюдать за этим. Но нужно понимать, что чем больше у вас бумаг из индекса ММВБ, тем больше вероятность, что портфель будет повторять колебания самого индекса.

Какие показатели нам говорят о стабильности бизнеса? Ниже пойдут показатели бизнеса, о которых в дальнейшем пойдет речь (постараюсь описать их простыми словами):

Первое и самое приятное… Чистая прибыль компании – Это все те деньги, которые остались у компании после уплаты налогов, сборов, отчислений и обязательных отчислений в бюджет. Именно из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам компаний, а также происходит реинвестирование денег на дальнейшее развитие бизнеса компании.

Далее поговорим о Выручке – это та денежная масса, которую получила компания от реализации товаров, услуг, работ и материальных ценностей.

Не самый приятный для инвестора показатель..)) Долги или иногда их называют Обязательства – это та сумма денежных средств, которая компания должна оплатить кому-то за что-то. Есть долгосрочные обязательства – долговые обязательства компании, которые превышают один год. Также есть краткосрочные обязательства – те долги, которая компания обязана погасить в течении одного года (до одного года).

Далее… Капитал – простыми словами это деньги и имущество, которые принадлежат компании. Собственный капитал компании рассчитывается как Активы – Обязательства.

Появилось новое слово. Активы – это совокупность имущества и денежных средств, которые принадлежат компании, иначе это сумма собственного капитала и обязательств компании.

Когда мы познакомились с основными определениями, можно потихоньку переходить к выбору компаний.

В данной статье я покажу, как по основным показателям оценить компанию, в которую вы планируете инвестировать. Ранее я делал подобную статью на примере Распадской. Она многим понравилась. В этой статье я где-то повторюсь с обзором Распадской, но будут более точные разъяснения каждого пункта.

Необходимо отметить, что фундаментальный анализ компании на основании отчета МСФО, описанный ниже лучше применять к компаниям одного сектора. Точнее… вы оцениваете Распадскую, например, с Алросой или Полюсом. Да, компании добывают разные продукты, но это будет вернее, нежели сравнивать Распадскую и Сбербанк.

Также необходимо понимать, что полученные результаты – это не сигнал к покупке. Помимо сухих цифр нужно оценивать историю бизнеса (показатели за последние 3-5 лет), стабильность, а также перспективы развития, так как мы покупаем компанию не на 1 день.

Итак, перейдем к Распадской.

Для начала давайте посмотрим динамику основных показателей бизнеса компании:
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Необходимо выбирать компании, у которых есть:

1) Стабильная выручка и ее рост

2) Чистая прибыль (ее наличие). Если есть рост – это превосходно!

3) Не высокая закредитованность. Если есть спад долгов – это хорошо!

В случае с Распадской в целом все не плохо. Есть только одно НО. Авария, которая унесла всю прибыль компании. У добывающих компаний всегда есть риск… “травма на производстве”… Это собственно основной риск компании (краткосрочный). Но если авария крупная, то он превращается в долгосрочный. Я тут имею ввиду не показатели продаж и объема добычи, а реальные затраты на восстановление/моментальную реакцию рынка на новость о трагедиях.

Ярким примером классной компании для инвестиций является Лукойл, обзор на нее делал недавно, можете посмотреть в профиле. Она символизирует мои рассуждения по поводу стабильности компании. Есть и другие примеры, но Лукойл один из ярких примеров.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Превосходный рост, не так ли?

Теперь перейдем непосредственно к оценке показателей компании. Повторюсь, выбор акции для покупки дело не простое, нельзя просто покупать компанию, если у нее, например, низкий P/B и P/E. Да, вероятность того, что ее цена будет справедливой рано или поздно есть. Ведь не зря Нобелевскую премию по экономике за 2013 г. присудили американцам Роберту Шиллеру из Йельского университета, Юджину Фаме и Ларсу Петеру Хансену из Чикагского университета. Как говорится в пресс-релизе Нобелевского комитета, премия присуждена за «эмпирический анализ цен на активы», который считается важным компонентом в выявлении долгосрочных трендов на рынках.

Лауреаты заложили основы нынешнего понимания цен активов. Оно основано частично на колебаниях уровня риска и отношения к нему, а частично — на изъянах в поведении и несовершенстве рынков. Если кому-то интересно, почитайте.

Ярким примером на Российском рынке по недооцененности показателей, но при этом при неадекватном поведении цены на акцию является компания Газпром. Опять же… сложно сказать, что неадекватное… Компания постоянно инвестирует денежные средства и не сильно таки заботится о своих акционерах.

Я уверен, что нам дано это время для того, чтобы покупать их бумаги, потому что потом будет тоже самое, что произошло и со сбербанком (это мое мнение, я лично стабильно покупаю бумаги Газпрома в надежде, что лет через 5-10 они покажут отличный рост. Поверьте… их время еще не наступило).

Отвлеклись. Теперь перейдем к расчетам.

Первым, что мы посчитаем, будет Коэффициент Левериджа. Данный коэффициент показывает, на какой процент компания финансируется за счет заемных денежных средств.

Если коэффициент принимает значение меньше 0,5/50% (что хорошо), значит, компания финансируется в большей степени за счет собственного капитала.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Пометка: у банковского сектора данный показатель, скорее всего, будет стремиться к 100%, так как банки по большей части финансируются на заемные денежные средства.

Следующий показатель – рентабельность продаж. Показывает долю прибыль в каждом заработанном рубле компании. Чем показатель выше, тем лучше.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Следующий показатель. Рентабельность активов. Он показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, который вы вложили в имущество компании. В данном случае 24 копейки.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Далее рассмотрим не менее важный показатель – ROE. Он показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Обратите внимание, что капитал мы смотрим за предыдущий отчетный период. В данном случае за 2016 год. Превосходный результат! 94 копейки! Мало компаний могут похвастаться таким результатом.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Далее поговорим о наверное… на мой взгляд… о самых популярных показателях среди инвесторов. P/B и P/E. Что они обозначают? Простыми словами P/B – это то сколько инвестор платит за 1 рубль компании, а P/E – это то, за сколько лет окупятся ваши инвестиции в компанию при условии, что показатели остануться неизменными.

Посчитаем данные показатели для Распадской. P/B говорит нам о том, что мы платим почти 2 рубля за 1 рубль компании, то есть получается переплата. Такое бывает, особенно у активно развивающихся компаний. Тут нужно учитывать средние показатели по отрасли и выбирать лучшее.

P/E = 4.05, т. е. мы предполагаем, что наши инвестиции окупятся за 4 года. В случае с Распадской – это вполне реально, при условии, если показатели компании будут улучшаться и она все –таки начнет платить дивиденды. Если в следующем году, такое произойдет, то котивки подлетят существенно. На текущий момент она дает мне доходность в 4.3%. Брал по 99.5 рубля за бумагу.

В расчетах используется такой показатель, как Капитализация – это рыночная оценка компании (сколько стоит компания по мнению участников рынка). Считается как цена акции*общее количество выпущенных акций. В примере расчет капитализации расчитывался относительно цены в июне, а именно на 13.06.2018. Сейчас капитализация ниже.
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Последним показателем будет E/P – через него можно посчитать потенциальную доходность по акции (на сколько % компания может вырасти на бирже).
Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Спасибо, что уделили время на изучение статьи. Мне очень приятно, что мой труд оценивается и особенно, если информация будет полезной!

Удачных Вам инвестиций! А я на 2 недельки пойду в отпуск… =)

До новых встреч!!!

Как оценить бизнес-план

Независимо от того, являетесь ли вы инвестором, предпринимателем или преподавателем бизнес-навыков, вам будет представлен широкий спектр бизнес-планов, и вы должны иметь твердый, несколько стандартный подход к составлению бизнес-плана. оценка. Проанализируйте каждый раздел по отдельности, а затем посмотрите на план в целом, чтобы определить жизнеспособность бизнеса и вероятность его успеха предложенным способом. Также учитывайте навыки письма и внимание к деталям, которые использовались при составлении плана.

Прочтите и поймите краткое изложение

Первым шагом в оценке бизнес-плана является прочтение бизнес-резюме. Это должна быть краткая «презентация», а не резюме бизнес-плана. На одной или двух страницах он должен отражать рыночные возможности и уникальные привлекательные особенности бизнеса, которые помогут ему реализовать эту возможность. Краткое содержание должно взволновать вас и вызвать желание перейти на следующую страницу. В противном случае у предпринимателя могут отсутствовать навыки маркетинга или письма, или это может указывать на то, что сама идея не сработает.

Анализируйте возможности на рынке

Оценивайте рыночные возможности. В идеале рынок должен расти как минимум на 10% в год и иметь значительный потенциал по сравнению с размером бизнеса и инвестиций. Например, небольшая компания, стремящаяся инвестировать 50 000 долларов, должна увидеть потенциальный рынок в 5 миллионов долларов.

Чем больше потенциальный рынок и чем быстрее он растет, тем больше возможностей на рынке. Посмотрите на экспонаты и приложения, чтобы убедиться, что компания действительно провела необходимое исследование рынка и может подтвердить любые претензии.

Оцените бизнес-стратегию компании

Изучите стратегию компании по захвату своего рынка. План должен четко описывать проблему, которую компания решает или потребность, которую она встречает для клиентов, а затем предлагать решение. Это суть оценки бизнес-плана.

Внимательно изучите соответствие проблемы и решения. Сможет ли компания удовлетворить эту потребность? Эта оценка должна принимать во внимание предлагаемый продукт или услугу, операционные возможности и эффективность, с которыми бизнес действительно может производить свой продукт, а также качество предлагаемых маркетинговых усилий.

Изучите бизнес-среду

Бизнес-план должен описывать конкурентную среду, в которой работает компания, предпочтительно со ссылкой на «5 сил Портера» или другой хорошо зарекомендовавший себя инструмент. Ищите подробную разбивку и анализ каждого из своих конкурентов, а также то, чем компания отличается и лучше, чем конкуренты в конкретной нише. Этот раздел должен включать нормативную среду и упоминать любые расходы или необходимые задержки, связанные с нормативными требованиями.

«5 сил Портера» — это модель оценки, которая внимательно рассматривает пять конкурентных сил, действующих в бизнес-среде. Эти силы присутствуют в каждой отрасли, и, оценивая, как они проявляются в отдельной отрасли, можно оценить ее сильные и слабые стороны. 5 сил Портера:

  1. Конкуренция в отрасли
  2. Потенциал новых участников в отрасли
  3. Сила поставщиков
  4. Сила клиентов
  5. Угроза замены

Оцените команду лидеров

Ищите опыт, порядочность и энтузиазм в команде руководителей.Прочтите биографии и краткие описания сильных сторон и опыта каждого руководителя, которые должны сопровождать стандартную бизнес-информацию, такую ​​как штаб-квартира и корпоративная структура. Компания должна иметь опытных консультантов формально или неформально.

Чрезвычайно важно, чтобы руководители, участвующие в бизнесе, выражали свою страсть и стремление к успеху в этом проекте. Если учредители не вложили свой собственный капитал в бизнес или не планируют сохранять свою «дневную работу» во время ведения бизнеса, им может не хватать веры в проект.

Подсчитайте цифры и разберитесь с финансами

Убедитесь, что финансовые прогнозы являются многообещающими и реалистичными. Большинство предпринимателей сильно переоценивают потенциал своей компании, начиная с размера и доли рынка. Финансовые показатели должны основываться на исторических данных, если они доступны, или на очень консервативных прогнозах, если компания еще не прибыльна. Предприниматели, которые планируют захватить 20% рынка в первые два года, вероятно, имеют нереалистичные ожидания.

Изучите доходность инвестиций. Хорошие бизнес-планы включают стратегии выхода для возврата первоначальных инвестиций из компании и реалистичную оценку их акций.

Рассмотрите бизнес-план как живой документ

Оцените бизнес-план как единый документ и как отражение реальной компании. Определите, адекватны ли потребности рынка, являются ли предложения компании привлекательными, команда менеджеров имеет опыт и приверженность, а финансовые отчеты реалистичны.Есть ли у этой компании в целом шансы на успех?

.

10 способов оценить новую бизнес-идею

  1. Бизнес
  2. Начать бизнес
  3. Бизнес-планы
  4. 10 способов оценить новую бизнес-идею

Каждое предприятие начинается с идеи. Эта идея может быть такой же простой, как открытие магазина с местными произведениями искусства, или такой сложной, как создание новой биотехнологической компании. В любом случае ваш успех зависит от силы вашей идеи, от того, насколько хорошо она соответствует вашему темпераменту, от того, насколько хорошо вы можете планировать успех и какие ресурсы вы можете вложить в свои усилия.

Вы легко можете поддаться волнению, когда у вас возникнет новая идея. К сожалению, ваша идея может оказаться не такой хорошей, как вы думаете. Как только это станет реальностью на рынке, это может оказаться плохой идеей. Заблаговременная оценка идеи поможет отделить хорошее от плохого. Помните, что хорошая идея может стать еще лучше, если вы потратите время на ее оценку и настройку.

Прежде чем решиться и сделать первые шаги, рассмотрите этот список из десяти вопросов, которые вам абсолютно, непременно нужно задать о своей бизнес-идее, прежде чем вы сделаете большой шаг.

Я действительно хочу этим заниматься?

Для большинства успешных предпринимателей управление собственной компанией — это больше, чем просто работа — это постоянное увлечение. Успешные бизнесмены искренне верят в свои идеи, заботятся о продуктах и ​​услугах, которые они предлагают, и любят то, что они делают, даже когда дела идут тяжело.

Найдите минутку, чтобы подумать о том, как превратить свою идею в бизнес. Твое сердце в этом? Это то, что вас действительно волнует? Как ты хочешь проводить время? Если вы ответите на все вопросы восторженным «Да!» читай дальше.Если нет, возможно, вам нужно вернуться к мозговому штурму.

Это бизнес, эта бизнес-идея, на что я способен?

Томас Эдисон назвал гением «1 процент вдохновения, 99 процентов пота». Ваша идея — это вдохновение, но есть ли у вас все необходимое, чтобы тщательно продумать детали и выполнить тяжелую работу, необходимую для воплощения вдохновения в реальность? Есть ли у вас возможности помимо желания? Другими словами, ты сможешь это сделать? У вас есть ресурсы, связи, навыки и опыт, чтобы превратить вашу идею в историю успеха? И если у вас нет всего необходимого для хорошего выполнения работы, есть ли у вас знания и ресурсы, чтобы собрать команду, которая справится?

Отражает ли эта бизнес-идея мои личные сильные стороны?

Не каждый может вести бизнес в сфере высоких технологий или местный сувенирный магазин, если на то пошло.Ваши сильные и слабые стороны будут работать с вами каждый день, поэтому найдите время, чтобы подумать, хорошо ли сочетается ваша идея с вашими личными качествами или требует талантов в тех областях, где вы немного слабы. Успешные предприниматели посвящают себя бизнесу, который использует свои сильные стороны и работает над их слабыми сторонами.

Как ваши сильные и слабые стороны соотносятся с бизнес-идеей, которую вы рассматриваете? Например, если бизнес требует большого количества личных контактов, хорошо ли вы общаетесь с людьми? Если бизнес требует от вас быстрого развития, чтобы воспользоваться возможностью, готовы ли вы к долгим, иногда напряженным дням?

Могу я описать эту бизнес-идею не более чем 25 словами?

Если ваша бизнес-идея настолько сложна, что вам потребуется полчаса и 20 флипчартов, чтобы объяснить ее, угадайте, что? Это слишком сложно.Вы можете описать почти каждую отличную бизнес-идею не более чем 25 словами. Рассмотрим несколько примеров:

  • Комбинированный электронный органайзер и беспроводное Интернет-устройство (8 слов)

  • Подарочный сертификат, который вы можете обменять в Интернете на благотворительность по вашему выбору (16 слов)

  • Кейтеринговая служба по доставке блюд на основе диет Зон, Аткинса или Весонаблюдателей (15 слов)

  • Аудиотуры на основе GPS по основным туристическим направлениям по всему миру (11 слов)

В рамках оценки сократите свою идею до самого существенного и опишите ее как можно проще и лаконичнее.Простая, отточенная фраза может оживить вашу идею или выявить фатальный изъян.

Что ближе всего к этой бизнес-идее на рынке?

Как гласит старинная поговорка, под солнцем нет ничего нового. Фактически, уточнение или комбинирование существующих идей генерирует большинство новых бизнес-идей. Вот телевизор, вот и Интернет — а как насчет WebTV? Оценивая свою идею, подумайте об аналогичных продуктах или услугах, уже появляющихся на рынке, а затем задайте сложный вопрос: чем ваша идея лучше?

Эта бизнес-идея отвечает потребностям или решает проблему?

Клиенты тратят деньги, потому что верят, что то, что они покупают, может решить их проблемы, удовлетворить их потребности или удовлетворить их желания.Если ваша бизнес-идея не решает реальную проблему, потребность или желание, реализовать ее будет вдвойне сложно, потому что вместо того, чтобы представлять свой продукт как лучшее решение существующих потребностей, вы должны создать чувство потребности и затем представьте свой продукт как решение.

Использует ли эта бизнес-идея новую возможность?

Успех в бизнесе часто зависит от наличия нужной идеи в нужном месте в нужное время. Рост Интернета — и одновременно страсть Америки к коллекционированию — открыли двойные возможности, которые помогли превратить процветающий аукционный сайт eBay в нарицательное.Раздувающаяся талия нации была возможностью, которую Weight Watchers использовали на пути к многомиллионной истории успеха.

В последнее время компании, которые помогают людям консолидировать задолженность по кредитным картам, добиваются больших успехов по очевидным причинам. Есть ли у вашей бизнес-идеи хорошие шансы поймать такую ​​же волну возможностей? Достаточно ли надежна ваша идея, чтобы выдержать спад?

Каков самый большой недостаток или ограничение этой бизнес-идеи?

Даже самые великие бизнес-идеи имеют недостатки и ограничения.Может быть, вашу идею очень легко скопировать, например, потенциальным конкурентам. Или, может быть, это требует труднодостижимого изменения в каком-то укоренившемся поведении клиентов. Возможно, ваша идея требует длительного этапа исследований и разработок, а может быть, она создает сложные маркетинговые задачи.

Думая долго и упорно о потенциальных недостатках вашей идеи, вы кладете возможности для бизнеса в перспективе. Если плюсы намного перевешивают наихудшие сценарии, которые вы придумываете, скорее всего, ваша бизнес-идея имеет довольно хорошие шансы на успех.

Будет ли эта бизнес-идея приносить деньги — и как быстро?

Как ни странно, этот простой вопрос, скорее всего, останется незамеченным предпринимателями, возможно, потому, что это один из самых сложных вопросов, с которым приходится сталкиваться. Это выходит далеко за рамки вашего ответа на вопрос, будут ли клиенты платить за ваш продукт или услугу; этот вопрос перенесет вас в сферу прогнозирования:

  • Сколько времени пройдет, прежде чем ваша бизнес-идея принесет прибыль?

  • Как долго вы можете себе позволить ждать?

  • Кто конкретно будет тратить деньги на ваш продукт или услугу?

  • Сможете ли вы со временем сохранить прибыльность после начала продаж?

Найдите время, чтобы задавать подобные вопросы серьезно — раньше, чем позже.

Готов ли я передать свой дом в залог для финансирования этой бизнес-идеи?

Мы не предлагаем вам взять вторую ипотеку для финансирования вашего нового предприятия. Но чтобы проверить свою страсть и веру, спросите себя: если бы мне пришлось, я бы согласился? Даже если вы планируете убедить внешних инвесторов взять на себя часть риска, вам понадобится такая личная вера, когда вы делаете ход.

И если вы вместо этого решите взять ссуду в банке, вы должны поставить подпись на пунктирной линии, чтобы дать обязательство выплатить деньги абсолютно положительно.Так или иначе, открывая бизнес, вы берете на себя финансовый риск. Если вы не готовы идти на такой риск, возможно, вы не подходите для того бизнеса, о котором думаете начать.

.

Как оценить бизнес-возможности

Многие из нас регулярно сталкиваются с бизнес-возможностями. Однако решить, что стоит принять, может быть сложно. Независимо от того, начинаете ли вы новый бизнес или пытаетесь расширить существующий с помощью новых возможностей, очень важно знать, как правильно его оценить.

Когда вы с нетерпением ждете, вот несколько вещей, которые следует учитывать при принятии решения о том, стоит ли использовать деловую возможность:

1.Размер рынка

Одним из наиболее важных факторов при оценке возможностей для бизнеса является размер рынка. Проведите небольшое исследование рынка. Выясните, есть ли рынок для этой возможности и насколько велик этот рынок.

Прежде чем двигаться вперед, вы хотите убедиться, что спрос есть. Вам не нужно обращаться к массовому рынку, но это поможет, если вы его понимаете. Кроме того, может помочь знание того, насколько заинтересован рынок и насколько вероятно, что они будут платить за то, что продается.

2. Отношения

Приходят ли деловые возможности с некоторыми отношениями? Например, есть ли у вас что-то, что может помочь вам использовать эту возможность? Если вы знаете кого-то, кто технически подкован, это может помочь вам с определенными аспектами возможности. Каковы ваши отношения с потенциальными инвесторами или клиентами? Когда у вас будет больше отношений, возможность, скорее всего, будет более гладкой.

3. Способность управлять денежным потоком

Затем вам необходимо изучить возможность управления денежным потоком.Есть ли у бизнеса стартовое финансирование? Как насчет того, чтобы продолжать финансировать бизнес каждый месяц. Выясните, как будет управляться денежный поток, и взгляните на бизнес-план. Вы хотите быть уверены в том, что бизнес будет поддерживать себя по прошествии определенного периода времени.

4. Наборы навыков управления

Какие навыки имеют участники? Если вы оцениваете возможности своего собственного бизнеса, вы должны быть честны в отношении того, что вы предлагаете, и что вам нужно компенсировать.Когда вы ищете бизнес-возможность для инвестиций или расширения, обратите внимание на руководство. Какие у них есть навыки? Уместны ли они и разнообразны? Верите ли вы, что компетентность руководителей сделает эту возможность успешной?

5. Страсть и настойчивость

Даже если есть небольшой дефицит талантов, в некоторых случаях можно восполнить его страстью и настойчивостью. Вы работаете с людьми, которые выполнят свою работу?

Верите ли вы, что у них есть желание делать вещи реальностью? Смогут ли они подойти к проблемам с готовностью, чтобы решить их?

Имея дело с собственным стартапом, вы должны быть уверены, что у вас есть энтузиазм и настойчивость в отношении этой возможности.Сможете ли вы пройти, даже если станет немного темно? Если вы провели исследование и уверены в своей команде и своем плане, тогда жизненно важно добиться успеха.

Иногда нужно сказать «нет»

После того, как вы закончите оценку бизнес-возможностей, пора решить, стоит ли делать шаг. Иногда ответ отрицательный. Выполнение упражнения поможет вам быстрее принимать эти решения, прежде чем вы тратите слишком много времени на «возможности», которых на самом деле нет.

.

Как оценить возможности для бизнеса

Как вы анализируете возможности для малого бизнеса? Как отличить хорошие инвестиционные возможности для малого бизнеса от плохих? Как вы оцениваете бизнес-возможность, чтобы понять, стоит ли ее использовать? Вы хотите узнать, как оценить бизнес-возможность ? Тогда я советую вам читать дальше.

«Нет плохих деловых и инвестиционных возможностей, но есть плохие предприниматели и инвесторы». — Богатый папа

Опытные предприниматели знают, что не все бизнес-возможности, которые кажутся жизнеспособными снаружи, действительно жизнеспособны.Чтобы отличить хорошую возможность для бизнеса от плохой, нужен натренированный или опытный глаз. Итак, сегодня я поделюсь контрольным списком, который поможет вам проанализировать или оценить возможности для бизнеса. Если вы готовы учиться, то ниже приведены шесть контрольных списков для анализа или оценки возможности для инвестиций в бизнес.

Как оценить возможности для бизнеса

1. Отрасль и рынок

Отрасль и рынок предлагаемого бизнеса играют жизненно важную роль, помогая вам решить, стоит ли развивать бизнес-возможность или инвестировать в нее.Вы можете проанализировать рыночную или производственную ситуацию, задав себе или промоутеру следующие вопросы:

  • Существует ли рынок для бизнес-идеи?
  • Каков размер рынка?
  • Каковы темпы роста отрасли ?

Эти вопросы помогут вам лучше понять природу деловых возможностей, которые вы собираетесь реализовать. Это также поможет вам узнать, правильно ли продвигающийся предприниматель выполнил свою домашнюю работу.

2. Длина окна возможностей

Еще один момент, который следует учитывать при анализе бизнес-возможности, — это длина окна. Под длиной окна я подразумеваю следующее;

  • Как долго бизнес-возможность или инвестиции могут оставаться доступными?
  • Будет ли бизнес-инвестирование оставаться открытым и доступным, пока вы пытаетесь привлечь необходимый инвестиционный капитал ?

Основываясь на моем опыте предпринимательства, я знаю, что некоторые хорошие бизнес-возможности открываются в короткие сроки, а это означает, что они не будут доступны слишком долго.Важно знать продолжительность периода инвестирования, потому что инвестиция может быть еще не открыта к тому времени, когда вы округлите необходимый капитал для ее эксплуатации.

Примерами деловых возможностей с короткой продолжительностью окна являются возможности заключения контрактов, в которых есть участники торгов и установленное время исполнения контракта.

3. Мотивация и компетентность предпринимателя

Третье, что нужно учитывать при оценке возможностей для бизнеса, — это мотивация и компетентность предпринимателя или промоутера.Фактор компетентности является критическим критерием, который вы должны тщательно изучить, особенно если вы инвестируете в другой бизнес

.

Похожие записи

Вам будет интересно

Бизнес уикенд для студентов – Бизнес Уикенд — Портал по предпринимательскому образованию студентов и школьников Москвы

Прошу вас предоставить мне очередной трудовой отпуск: образец 2021 года скачать в ворд , PDF

Добавить комментарий

Комментарий добавить легко