Что такое диверсификация. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Диверсификацию хорошо объясняет известная поговорка: «Не клади все яйца в одну корзину». Термин применяют во многих сферах. Говорят о диверсификации производства, бизнеса, накоплений, инвестиций и даже экономики в целом.

Первая цель диверсификации — снижение рисков. Если говорить о фондовом рынке, то чем более разные активы вы приобретёте, тем меньше по вам ударит снижение цены на каждый из них. И тем выше вероятность, что эту просадку вы компенсируете ростом стоимости других активов.

Вторая цель — поиск новых прибыльных направлений, занятие перспективных ниш. Однако данный подход чреват опасностями, и вставать на путь диверсификации нужно очень осторожно. Далеко не всегда успешность компании в одном виде деятельности может обеспечить ей успех и в другом. И, более того, иногда попытки расширить направления деятельности могут подорвать и позиции компании на её основном рынке.

Примеры употребления на «Секрете»

«Уже 12 лет я инвестирую в фондовый рынок, который до сих пор считаю оптимальным средством сохранения капитала. Можно получать тот же доход, что и в обычном бизнесе, инвестируя средства в акции и облигации с высокой ликвидностью. При правильной стратегии риски сводятся к минимуму за счёт диверсификации портфеля».

(Венчурный инвестор Денис Белоглазов — о своём опыте вложений в стартапы.)

«Мы должны сосредоточиться на достижении энергетической независимости путём инвестирования в диверсификацию нашего энергоснабжения и как можно быстрее снизить зависимость Европы от стран — экспортёров газа».

(Цитата из заявления министров пяти стран «Евросоюза», которые призвали расследовать причину рекордного повышения цен на газ.)

Нюансы

Существуют основные правила диверсификации, соблюдая которые можно минимизировать инвестиционные риски по максимуму.

• Разбить портфель по активам, то есть использовать разные финансовые инструменты — фьючерсы, акции, облигации, депозиты, фонды.

• Например, часто в качестве ориентира предлагают пользоваться правилом: доля облигаций должна быть равна вашему возрасту (например, если вам 30 лет, доля акций — 70%, облигаций — 30%), а по мере увеличения возраста или приближения к инвестиционной цели доля облигаций должна увеличиваться.

• Разбить портфель по странам и валютам. Это позволит не попасть в зависимость от экономической ситуации в отдельно взятом государстве и курса одной валюты.

• Разбить портфель по секторам экономики и т. д.

Факт

Оптимальный диверсифицированный портфель, по мнению основателя крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Рэя Далио, должен выглядеть так:

Статью проверил:

Диверсификация это простыми словами в инвестировании

Всем привет!

Сегодня небольшая, но очень важная статья на тему диверсификации. Тема, конечно, достаточно заезженная, но в связи с текущими событиями на рынке, как минимум, стоит понимать что это такое, и правильно ли диверсифицирован ваш портфель.

Различных методов и вариаций портфелей и вправду крайне много. Все мечтают, зарабатывать всегда и не иметь просадок. А что на деле? На деле все оказывается не совсем уж так все интересно как описано в статьях. Прежде чем инвестор придет к своему виденью портфеля, проходит порой достаточно много времени.
Из чего же состоит диверсификация? Кто-то ответит, что надо покупать разные компании, кто-то, что нужно добавить облигации. На самом деле список реально большой, и далеко не каждому инвестору некоторые активы вообще доступны.

 

Диверсификация инвестиционного портфеля

Выделим основные заключения, как можно разбить свой портфель:

1. Валюта.
2. Страна.
3. Активы.
4. Рисковые активы.
5. Брокер.
6. Страхование жизни.

Согласен, может и не совсем стандартный список, но взглянем все же подробнее на каждый из пунктов.

Валюта.

Я думаю, ни у кого в целом нет разногласий в том, что хранить все сбережения в рублях не самая идеальная стратегия. Она тоже имеет место быть, но мы сегодня ведем речь о диверсификации. Валют, на самом деле, можно иметь много: доллары, евро, фунты, йены, юани, и т.д. Но вопрос в другом, а можете ли вы на них что-то купить? Ведь просто купить валюту – это не инвестиция.

Большинству инвесторов, к сожалению, доступны только рубль, доллар и евро. Для остальных валют нужен выход на мировые площадки, а это несет в себе некоторые проблемы с отчетностями. По валютной составляющей разбивка может быть разной. Кто-то берет долларов совсем немного, другой человек на 100% будет сидеть в долларе, что тоже в корне не верно. Про распределение поговорим чуть позднее.

Страна.

Риски касательно страны так же никуда не деваются. Наш рынок – развивающийся, и в случае проблем, особенно политических, с нашего рынка люди бегут. Поэтому уповать на одну страну неправильно. Есть развивающиеся рынки, есть развитые. Набрать бумаг разных стран для большинства уже не проблема, ETF имеются и на Китай, и на глобальные рынки. Для квалифицированных инвесторов выбор больше. В отдельной статье, кстати, я уже рассказывал про ETF и варианты инвестиций для начинающих. У сбера, в том числе, есть etf на  SP500. И если вм не хочется самостоятельно покупать отдельные акции и диверсифицировать свой портфель, то можно купить etf.

Тут есть определенные плюсы и минусы, в отдельной статье к этой теме еще вернемся. Но в любом случае, на некоторую часть от вашего портфеля можно держать etf.

Брокер.

Риски с точки зрения брокера имеются тоже. Нам конечно же со всех сторон говорят, что брокер не имеет отношения к вашим активам, что они хранятся в спец депозитарии… Поверьте, риски есть. У топовых брокеров конечно такие моменты сведены к минимуму, но даже у них никто не отменял политический риск. Мы живем в такой стране, где невозможное возможно. Но даже не вдаваясь в политику, есть и технические особенности, когда проблема брокера может стать вашей проблемой.

О надежности Российских брокеров, и о том, как повысить безопасность, читайте в этой статье.

Страхование жизни.

Как бы это ни звучало странно, такой способ тоже имеет место быть. Вы задумались об инвестициях, наверное, вы хотите к старости иметь некий капитал, который вас будет поддерживать, а может даже и больше.

А задумывались ли вы, зачем вам нужен будет этот капитал, если с вами что-то вдруг, не дай бог, произойдет? Я не призываю всех идти и страховаться, но просто задумайтесь о таком моменте.

Активы.

Напомню, что у меня также есть закрытый PRO телеграм канал. Там еще больше полезной информации по инвестициям, в том числе, на тему диверсификации.

Самая большая и сложная составляющая любого портфеля. Активы глобально можно поделить на акции, облигации и сырьевые товары. Каких только распределений ни встретишь, кто-то делит по своему возрасту, кто-то следует эталонам вечных портфелей, кто-то инвестирует только в индекс SP&500. И все считают себя правыми. И, как бы это ни казалось странно, они все правы. Каждый создает именно то, что ему комфортно со стороны риска и потенциальной доходности. Ведь распределение активов — это компромисс между доходностью и риском.

Универсального ответа на вопрос о распределения активов, как вы понимаете не существует. Его подбирает для себя либо сам инвестор, либо инвестиционный консультант. Представим себе некий абстрактный пример состава портфеля, в нем имеются:

1. Акции
2. Облигации
3. Рисковые активы
4. Денежные средства

На долю акций, пусть приходится большая часть денежных средств — 70%. Эту часть портфеля можно еще дополнительно диверсифицировать по валютам. Например, половина в рубле, половина в долларе. Таким образом получится 35% от портфеля уже в долларах США. После, разделяем на разные секторы (IT, строительный сектор, банковский, промышленный и т.д.), после уже в каждом секторе можно покупать разные компании.

Получается, что при таком подходе, долю каждой компании в портфеле можно довести от 1 до 5%, что в случае ее провала будет не заметно в общей структуре портфеля.

На долю облигаций — 20%.

По поводу облигаций мнений тоже много, кто-то говорит, что они нужны, кто-то уводит все 100% в акции. Мое отношение к облигациям — это некая часть финансов, которая может быть распродана в случае необходимости, перекрыть свои потребности в жизни или докупить просевшие активы.

Ну а иногда они могут давать действительно неплохую доходность. И важно понимать, что все зависит от текущей ситуации, от ключевой ставки, от доходности облигаций. Когда то выгодно пересиживать в коротких облигациях, чтоб их потом распродавать и докупать акции. Иногда можно даже можно довольно большую долю отводить длинных облигациям, если ставки высокие, облиги дают хорошую доходность и мы в перспективе ожидаем политики снижения ставок. Вообщем, все зависит от ситуации. И по акциям тоже иногда важно понимать картину в целом и очень важен момент покупки. Иногда нужно больше покупать акций, иногда наоборот облигаций и тд.

На долю рисковых активов 2-5%

Такими активами может быть крипта, почему нет? Возможно какие-то спекулятивно-инвестиционные идеи. Например, Тесла. Объективно инвестиционно ее опасно покупать, но в такую часть портфеля — можно было бы.

Остальное может находится в деньгах, либо коротких облигациях, для докупок если есть интересные варианты, либо сырьевых товарах (золото, к примеру).

Диверсификация в инвестировании, по своей сути, создана для одного, помогать нам избегать рисков. Чем сильнее диверсифицирован портфель — тем более незаметно протекают для нас негативные последствия каких-либо событий. Но, не стоит забывать, что и через чур усердная диверсификация тоже вредит портфелю, если компаний будет слишком много, то доходность такого портфеля сильно будет снижать общую доходность. Но это к вопросу о терпимости риска каждого инвестора в отдельном случае.

Главная помните, что задача как трейдера, так и инвестора в первую очередь уйти от рисков, а уже потом заработать. Не нужно гнаться с огромными процентами. Здесь очень важно зарабатывать стабильно с минимальными рисками на длительной дистанции. Люди склонны к повышенному риску все равно рано или поздно потеряют.

На этом и закончу. Всем успехов. Пока!

С уважением, Станислав Станишевский.

Что такое диверсификация. Объясняем простыми словами — Рамблер/финансы

Диверсификация — вложение средств в разные проекты. Диверсификацию хорошо объясняет известная поговорка: «Не клади все яйца в одну корзину». Термин применяют во многих сферах. Говорят о диверсификации производства, бизнеса, накоплений, инвестиций и даже экономики в целом. Первая цель диверсификации — снижение рисков. Если говорить о фондовом рынке, то чем более разные активы вы приобретёте, тем меньше по вам ударит снижение цены на каждый из них. И тем выше вероятность, что эту просадку вы компенсируете ростом стоимости других активов. Вторая цель — поиск новых прибыльных направлений, занятие перспективных ниш. Однако данный подход чреват опасностями, и вставать на путь диверсификации нужно очень осторожно. Далеко не всегда успешность компании в одном виде деятельности может обеспечить ей успех и в другом. И, более того, иногда попытки расширить направления деятельности могут подорвать и позиции компании на её основном рынке. Примеры употребления на «Секрете» «Уже 12 лет я инвестирую в фондовый рынок, который до сих пор считаю оптимальным средством сохранения капитала. Можно получать тот же доход, что и в обычном бизнесе, инвестируя средства в акции и облигации с высокой ликвидностью. При правильной стратегии риски сводятся к минимуму за счёт диверсификации портфеля». (Венчурный инвестор Денис Белоглазов — о своём опыте вложений в стартапы.) «Мы должны сосредоточиться на достижении энергетической независимости путём инвестирования в диверсификацию нашего энергоснабжения и как можно быстрее снизить зависимость Европы от стран — экспортёров газа». (Цитата из заявления министров пяти стран «Евросоюза», которые призвали расследовать причину рекордного повышения цен на газ.) Нюансы Существуют основные правила диверсификации, соблюдая которые можно минимизировать инвестиционные риски по максимуму. Разбить портфель по активам, то есть использовать разные финансовые инструменты — фьючерсы, акции, облигации, депозиты, фонды. Например, часто в качестве ориентира предлагают пользоваться правилом: доля облигаций должна быть равна вашему возрасту (например, если вам 30 лет, доля акций — 70%, облигаций — 30%), а по мере увеличения возраста или приближения к инвестиционной цели доля облигаций должна увеличиваться. Разбить портфель по странам и валютам. Это позволит не попасть в зависимость от экономической ситуации в отдельно взятом государстве и курса одной валюты. Разбить портфель по секторам экономики и т. д. Факт Оптимальный диверсифицированный портфель, по мнению основателя крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Рэя Далио, должен выглядеть так: 40% — долгосрочные гособлигации, 30% — акции крупных компаний, 15% — золото и другие сырьевые активы, 15% — среднесрочные облигации. Статью проверил:

ᐉ Что такое диверсификация • Рассказываем простыми словами ✓

Время прочтения: ~2 мин

Диверсификация — это один из способов снижения рисков при ведении экономической деятельности, который подразумевает распределение источников дохода между несколькими, равнозначными между собой. Например, диверсификацией можно назвать одновременную работу на нескольких рынках сбыта.

Для чего нужна диверсификация?

Благодаря диверсификации можно сократить риски, которые, например, связаны со снижением спроса на продукцию.

За счет этого снижается вероятность банкротства компании, особенно при нестабильной экономической ситуации. С помощью диверсификации можно повысить рентабельность производства, используя имеющиеся производственные мощности для новых возможностей.

Преимущества и недостатки применения диверсификационной стратегии

• Возможность минимизировать риск потерять весь капитал. Например, если один источник доходов станет убыточным, то их покроют доходы из других.
• Помогает нормализовать положение компани даже при плачевном состоянии дел. Диверсификацию зачастую используют для выведения компании и производства из затянувшегося отраслевого кризиса.
• Такая стратегия помогает сократить финансовую зависимость компании от внешних источников, например, от кредитования.
• Существенно растет конкурентоспособность предприятия: не пошел один товар — сработает другой.

• Возможны риски из-за изменения экономической ситуации на рынке. Например, предприятие решило расширить линейку товаров эконом-сегмента премиум-вариантом, но из-за повторного витка экономического кризиса у потребителей снижается покупательская способность, как результат, производство становится убыточным.
• Понадобится большое количество дополнительных финансовых вложений и новые мощности. При расширении производства придется не только увеличивать штат компании, обучать уже имеющейся персонал, но и понадобятся дополнительные производственные мощности и соответственно, денежные вложения на его закупку.

Виды диверсификации

У диверсификации как у экономического явления, есть большое количество разновидностей, причем, у каждого вида есть несколько подвидов. В результате классификация становится очень запутанной. Но экономисты выделяют два основных вида:

• связанная диверсификация, это когда компания расширяет товарный ассортимент, выпуская похожую на уже имеющуюся продукцию. Новый товар может несущественно отличаться по своим характеристикам от аналога, но это уже всё таки новый ассортимент, причем выпускаемый на том же оборудовании; 
• несвязанная. Компания решает производить продукцию, не связанную с ее основной, однако такая диверсификация имеет свои риски из-за нестабильной экономики, так как требует существенных финансовых вложений.

Диверсификация является достаточно эффективным инструментом для различных по масштабам видов бизнеса. Однако, при использовании диверсификационной стратегии стоит грамотно просчитать все возможные риски и степень потенциального дохода от запланированных проектов.

***

Вернуться на главную Энциклопедия eCommerce

Настроить интеграцию без программистов ApiX-Drive

Статьи о маркетинге, автоматизации и интеграциях в нашем Блоге

как снизить риск, не снижая доходность

С первых шагов на рынке инвестор регулярно сталкивается с понятием диверсификации. В основном, понимание диверсификации строится на метафоре о раскладывании яиц в разные корзины, что верно лишь отчасти. В этом блоге мы простыми словами разберем математический базис и суть диверсификации, основанную на инструментах предсказательной статистики.

Как это работает

В одном из прошлых материалов мы уже говорили о финансовом риске. Суть в том, что будущая доходность любого финансового инструмента сопряжена с риском. Он измеряется волатильностью или, иными словами, склонностью к отклонению доходности по периодам от некой средней величины.

Например, в случае с акциями, очевидно, что доходность бумаг каждой компании зависит от множества в значительной мере случайных факторов. Никто не знает, будет ли успешен iPhone 15 или новая модель BMW, не уличат ли директора компании в воровстве или не произойдет ли экологический коллапс на одной из ее буровых вышек.

Предсказание подобных событий невозможно, а значит невозможно и достоверно определить доходность акций этих компаний. Хорошая новость в том, что любые многочисленные независимые (или мало зависимые) события описываются законами статистики и их последствия для инвестора могут быть оптимизированы.

Давайте проведем мысленный эксперимент — в закрытой коробке находится множество долларовых купюр номиналом $1 и $100, причем каждая десятая купюра номиналом в $100. Вы вслепую можете либо вытянуть для себя одну случайную купюру, или вытянуть 10 купюр и оставить себе 10% от суммы. Что вы выберете?

Читайте также: Инфляция в США: почему ее боятся инвесторы и как защищают свои портфели

Интуиция подсказывает, что вариант с 10-ю купюрами более предсказуемый и надежный. Хотя в каждом из случаев ожидаемый выигрыш равен $10.90, во втором сценарии вероятное отклонение от этого прогноза намного меньше (если быть точным, меньше в 3,16 раз).

Если число купюр увеличить до 100 и затем получить 1/100 от выигрыша, то вероятность отклонения выигрыша от ожидаемых $10.90 будет уже в 10 раз меньше. Далее с ростом числа купюр зависимость усиливается. В статистике эту зависимость называют снижением стандартной ошибки выборки.

Экстраполируя результаты нашего эксперимента на рынок, мы выбираем вместо одной акции множество со сходной доходностью. Тем самым повторяем наш мысленный эксперимент, увеличивая размер выборки и снижая ее стандартную ошибку. В результате отклонение доходности портфеля от ожидаемой величины снижается, а, следовательно, снижается волатильность портфеля.

Оба описанных случая представляют собой примеры применения диверсификации. При этом диверсификация наряду со снижением риска получения доходности ниже ожидаемой, в противовес в той же пропорции, снижает вероятность получения доходности выше ожидаемой. Согласитесь, что в нашем эксперименте существует довольно существенная вероятность вытянуть первую купюру в $100, но вытянуть 10 купюр номиналом в $100 подряд почти невозможно.

Читайте также: Инвестиционный риск: как выбрать свой уровень

Главная ценность и значимость диверсификации для инвестора в том, что она позволяет повысить предсказуемость результатов и снизить риск инвестиционного портфеля, при этом, не снижая его доходность. Поскольку для финансового инструмента его риск оценен в форме ожидаемой доходности, то снижение волатильности (или риска) без снижения доходности — это действительно фантастический результат, получаемый благодаря диверсификации.

Условия успешной диверсификации

В настоящее время диверсификация является «золотым» стандартом в портфельном менеджменте и современной портфельной теории. Существенно, что применение диверсификации имеет свой предел эффективности, за которым дальнейшее снижение волатильности становится статистически незначительным.

Специалисты обычно рекомендуют иметь в портфеле не менее 30−40 бумаг, что представляет собой минимальный разумный уровень. Эту задачу помогают решить биржевые фонды, называемые ETF. Они сочетают в себе десятки, а часто и сотни финансовых инструментов, которые в большинстве случаев дают достаточную диверсификацию.

Важное условие эффективной диверсификации — низкая взаимозависимость результатов разных инструментов в портфеле. Идеальная диверсификация достигается при минимальной, а лучше обратной корреляции инструментов.

Следует признать, что между активами внутри классов, секторов, индустрий и юрисдикций взаимозависимость высока, именно поэтому портфели обычно формируют из активов, представляющих разные группы. Такие портфели достигают наилучших результатов по соотношению риска и доходности, что дает большое преимущество их владельцам.

Несмотря на общее признание эффективности метода, отношение к диверсификации в среде авторитетных инвесторов неоднородно. Так, например, легендарный Уоррен Баффет однажды сказал, что: «диверсификация — это защита от невежества и она имеет мало смысла для тех, кто знает, что они делают».

Читайте также: Сложный процент: что это такое и как работает

В этих словах есть правда, но нужно понимать, что доступ к информации и аналитическим ресурсам большинства инвесторов сильно уступает их возможностям. Поэтому для большинства непрофессиональных участников рынка диверсификация остается единственной разумной альтернативой формирования эффективного инвестиционного портфеля.

Поиск статей — Финансово-экономический журнал

Оценка достоверности и информативности финансовой отчетности УДК: . Бабаева З. Ш.;	2019 год	1 выпуск
Опыт внедрения инноваций в малый и средний бизнес Кыргызстана УДК: 330.112.2. Сотволдиева Маргуба Махамадсодиковна; Урайымов Нурмамат Жапарович ;	2021 год	1 выпуск
Влияние ИКТ на экономику УДК: 338. 462 Гитинов Х.Г.;	2021 год	1 выпуск
Роль внешнего и внутреннего аудита в борьбе с мошенничеством и коррупцией УДК: 657.6 Гитинов Х.Г.;	2021 год	1 выпуск
Электронные платежные системы: достоинства и недостатки УДК: 338 Литовченко О. В.;	2021 год	3 выпуск
Формирование и реализация аграрной политики регионов УрФО УДК: 336.563 Фарвазова Э.А.;	2021 год	5 выпуск
Современные проблемы развития бюджетно-налоговой политики на уровне субъектов РФ УДК: 336 Сулейманов М. М.;	2020 год	1 выпуск
Цифровая таможня УДК: 339.5 Прозоров В.В.;	2021 год	4 выпуск
Диверсификация экспорта УДК: 338. 33 Магомедова П.Г.;	2021 год	3 выпуск
Международные экономические организации и их роль в мировой экономике УДК: 339.7 Бекирова С.С.; Иваненко И. А.;	2021 год	4 выпуск
Система корпоративного управления компанией УДК: 336 Битиева В.В.; Тогузова И.З.;	2021 год	5 выпуск
Цифровая трансформация — залог успеха инновационных стартапов УДК: 338 Погосян Ш. П.;	2021 год	4 выпуск
Исследование процессов современного предпринимательства УДК: 334.72 Гитинов Х.Г.;	2021 год	2 выпуск
Роль современных зеленых технологий в экологизации сельского хозяйства УДК: 001. 895 Сайпидинов И.М.; Астанова С.У.;	2021 год	1 выпуск
Оценка эффективности труда государственных и муниципальных служащих УДК: 336 Туаева К. А.; Гиголаев Г.Ф.;	2021 год	5 выпуск
Влияние инфляции на экономику УДК: 330.33 Гитинов Х.Г.;	2021 год	2 выпуск
Современные тенденции развития органического сельского хозяйства УДК: 338. 43 Сайпидинов И.М.; Самиева К.Т. ;	2020 год	2 выпуск
Взаимодействие «1С: Предприятие» с внешними программными приложениями УДК: 657.1 Абдулманапов Р. Х. ; Джалалов К.З.; Магомеднабиев А. М. ;	2021 год	3 выпуск
Проблемы расходования бюджетных средств и пути повышения эффективности их использования УДК: 330 Дадавова И. К.;	2021 год	2 выпуск
Эффект диверсификации УДК: 338.33 Магомедова П.Г.;	2021 год	3 выпуск
Методика оценки кредитоспособности заемщиков УДК: 336 Рабаданова Жарият Бахмудовна;	2020 год	2 выпуск
Оценка учетного процесса в системе внутреннего контроля УДК: . Рабаданова Жарият Бахмудовна;	2020 год	1 выпуск
Управление трудовыми ресурсами региона: страновой анализ УДК: 336 Келехсаева А.В.; Гуриева Л. К.;	2021 год	6 выпуск
Правовое регулирование валютных отношений УДК: 368(075.8) Гитинов Х.Г.;	2021 год	2 выпуск
Современные особенности развития экотуризма УДК: 338 Сайпидинов И. М.; Момошева Г.А.;	2021 год	1 выпуск
Система факторов успешного выхода на IPO: кейс компании «Spotify» для российского бизнеса УДК: 338 Караев Г.А.; Гуриева Л.К.;	2021 год	6 выпуск
Государственные гарантии как альтернативный источник обеспе-чения устойчивого экономического развития Омской области УДК: 336. 275.32 Завьялова Д.А.;	2021 год	4 выпуск
Методы хеджирования (инструменты и стратегии) УДК: 338.33 Магомедова П.Г.;	2021 год	3 выпуск
Основные проблемы государственного финансово-бюджетного кон-троля на региональном уровне (на примере РСО-А) УДК: 351 Вакуленко Д. М.; Гиголаев Г.Ф.;	2021 год	5 выпуск
Теоретические основы бюджетного федерализма УДК: 334.01 Курбанова Ч. Р.;	2021 год	5 выпуск
Управленческий анализ: теоретические аспекты и особенности методики проведения УДК: 658. 511 Сулейманова Д. А.;	2020 год	2 выпуск
«Онлайн-бизнес: понятие, возможности и перспективы развития» УДК: 338 Литовченко О.В.;	2021 год	3 выпуск
Экономическое развитие Башкирии в 1985-1995 годах. УДК: 33:94(082) Бабушкин А.Ю.;	2021 год	4 выпуск
Методические подходы и принципы обеспечения конкурентоспособности на региональном уровне УДК: . Назифов Ф. М.; Исайнов Х. Р.;	2021 год	3 выпуск
Оценка и анализ кредитоспособности коммерческой организации на основе отечественных и зарубежных методик (на примере РД) УДК: 330 Сулейманова Д. А.;	2020 год	2 выпуск
Современная налоговая политика Российской Федерации: промежуточные итоги и новые вызовы УДК: 336 Токаева М. Э.; Токаева С.К.;	2021 год	6 выпуск
Электронное правительство в Российской Федерации УДК: 351 Канатов А.О.; Гиголаев Г.Ф.;	2021 год	6 выпуск
Казначейская система исполнения федерального бюджета УДК: 336. 14 Гусейнов А.З.;	2021 год	5 выпуск
Особенности государственного регулирования банков, участвующих в экосистемах УДК: 336 Слонов Т.Т.; Гуриева Л. К.;	2021 год	5 выпуск
Инструменты и организационно-правовые основы реализации налоговой политики государства УДК: 336.02 Подмаркова И.П.;	2021 год	4 выпуск
Неравномерность территориального развития регионов России УДК: 336 Дзоблаева В. Т.; Гуриева Л.К.;	2021 год	6 выпуск
Особенности налогообложения субъектов малого предпринимательства в Российской Федерации УДК: 336.2 Бабаева З. Ш.;	2020 год	1 выпуск
Диверсификация – что это такое простыми словами УДК: 38. 33 Магомедова П.Г.;	2021 год	3 выпуск
Проблемы развития инновационного потенциала бизнеса Кыргызстана. УДК: 330.112.2. Сотволдиева Маргуба Махамадсодиковна;	2020 год	1 выпуск
Аудит учредительных документов и формирования уставного капитала УДК: 336 Юнусова Д. А. ;	2020 год	2 выпуск
Организация внутреннего аудита в компании УДК: 336 Юнусова Д.А. ;	2020 год	1 выпуск

Диверсификация простыми словами

Термин “диверсификация” чаще встречается на финансовых рынках. В бизнесе его используют, когда говорят о снижении рисков, повышении итоговых показателей, увеличении прибыли. Простыми словами диверсификация — это вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации убытков. Для этого компания может вводить новые виды производства, расширять аудиторию потребителей, выходить на новые рынки сбыта. Диверсифицируя бизнес, производители увеличивают для покупателя ассортимент товаров и услуг.

Диверсификация рисков

В переводе с латинского — диверсификация означает распределение. Распределяя вложения, инвестор тем самым распределяет риски. Таким образом, если в одном из активов средства будут потеряны, у него останется большая часть портфеля, не связанная с утраченным инструментом. Специалисты объясняют понятие диверсификации рисков бытовой закономерностью: “Чтобы не потерять все яйца, нужно разделить их и разложить по разным корзинам”.

Простыми словами, диверсификация риска — это распределение вложений между разными проектами, не связанными между собой. В качестве примера можно привести финансовые группы, в состав которых входят банки, страховые и лизинговые компании. Данные структуры взаимодействуют друг с другом, но при этом осуществляют разную деятельность, минимизируют риски и приносят выгоду холдингу.

Диверсификация в бизнесе

Диверсификацию используют как крупные “акулы” бизнеса, так и предприниматели на начальных этапах развития. Сфера деятельности при этом не имеет значения.

Диверсификация экономики компании позволяет избежать многих негативных моментов:

• потерю экономической выгоды;
• спад производства;
• банкротство;
• потерю активов.

Диверсификация инвестиций — это путь к непрерывному поступлению средств. При замедлении развития ключевых проектов, организация сможет развиваться за счет других программ, в которые были дополнительно вложены деньги. Такой подход стабилизирует финансовую ситуацию компании, которая работает за счет заемных средств.

Используя диверсификацию производитель защищает себя от снижения спроса и удешевления основного вида вырабатываемой продукции, делая акцент на других более востребованных товарах на рынке.

Диверсификацию можно использовать не только в бизнесе, но и в повседневной жизни. Мы часто применяем этот прием при оформлении депозитов, откладывая деньги в разных валютах. Диверсификация вкладов — это способ защитить сбережения от инфляции и девальвации. Финансовые эксперты советуют копить деньги по принципу 50/50 — в национальной и иностранной валютах (70/30 доллар к евро).

Глава управления развития розничного бизнеса ОТП Банка Олег Клименко считает, что диверсификация зависит от долгосрочности планов клиента и целей оформления вклада. По его словам, валютные депозиты – это скорее инструмент диверсификации валютных рисков, который не гарантирует высокий доход. Для получения прибыли эксперт советует оформлять гривневые вклады, ставки по которым значительно выше.

Диверсификация экономики

Рассмотрим понятие диверсификации в масштабах государства. К примеру, если одна отрасль экономики станет нерентабельной, влияние данного фактора на положение всей страны в целом будет минимальным. Так происходит из-за того, что вместо одного используется целый ряд источников дохода из растущего числа секторов и рынков. Использование нескольких направлений обеспечивает их взаимное развитие. Предприятия, которые работают в разных нишах развиваются и подпитывают друг друга. В результате увеличивается количество рабочих мест, растет благосостояние населения, открываются новые возможности для бизнеса.

Основные преимущества диверсификации:

• формирование экономики, устойчивой к финансовым рискам;
• эффективное распределение средств;
• расширение доли экспорта и приток валюты в страну;
• создание условий для взаимодействия различных отраслей.

Диверсификация экономики напрямую связана с экономическим развитием и снижением уровня бедности в конкретной стране. Что касается бизнеса, то перед тем как диверсифицировать производство, эксперты советуют для начала взвесить все риски, создать детальный финансовый план, обеспечить качественное управление новыми проектами — только тогда переход на новый уровень принесет выгоду и прибыль компании.

Определение и пример диверсификации | InvestingAnswers

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это метод управления портфелем, при котором инвестор снижает волатильность (и, следовательно, риск) своего портфеля, удерживая различные инвестиции, которые имеют низкую корреляцию друг с другом.

Как работает диверсификация?

Основная идея диверсификации заключается в том, что хорошие результаты одних инвестиций уравновешивают или перевешивают отрицательные результаты других инвестиций.Например, предположим, что вы работаете в компании XYZ — компании по производству напитков — и у вас есть 1 миллион долларов для инвестиций. Далее предположим, что вы можете вложить весь 1 миллион долларов в акции своего работодателя или вы можете вложить 50% в акции своего работодателя и 50% в акции компании ABC, акции здравоохранения.

Если вы инвестируете весь 1 миллион долларов в акции компании XYZ, и цена акции вырастет с 4 до 2 долларов за акцию, ваш портфель потеряет 50% своей стоимости, и вы получите 500 000 долларов.

Теперь предположим, что вы вложили 500 000 долларов в акции компании XYZ и 500 000 долларов в акции компании ABC.Акция компании XYZ затем повышается с 4 до 2 долларов, но цена акции компании ABC, которая имеет очень мало общего с акциями компании XYZ с точки зрения факторов, влияющих на ее цену, поднимается с 6 до 7,50 долларов. В результате 500 000 долларов ваших первоначальных инвестиций теперь стоят всего 250 000 долларов (это часть, вложенная в акции компании XYZ, которые потеряли 50% своей стоимости), но остальные 500 000 долларов теперь стоят 625 000 долларов (это часть, вложенная в компанию ABC. акции, которая выросла на 25%). В этом сценарии портфель увеличивается с 1 миллиона долларов до 875 000 долларов.По-прежнему убыток, но не такой серьезный, как убыток в размере 500 000 долларов, который вы понесли бы, вложив все в акции компании XYZ.

Большой плюс диверсификации заключается в том, что для ее успешного выполнения ценные бумаги в портфеле не должны «двигаться вместе». То есть чем меньше они коррелированы, тем лучше. Например, если вы вложили все в акции шести разных банков, будет справедливо предположить, что то, что влияет на акции одного банка, вероятно, в некоторой степени влияет на акции других банков в вашем портфеле. Даже если вы распределили деньги по нескольким ценным бумагам, вы все равно страдаете от плохих новостей по акциям одного из ваших банков.Если вместо этого вы приобрели акции банка, продуктовые магазины и медицинские товары, вы бы инвестировали в акции, которые менее коррелированы друг с другом, то есть то, что влияет на одно, не обязательно влияет на другое. Это отличная диверсификация, но поскольку все они — это акции, любые новости, которые влияют на фондовый рынок в целом (например, объявление о вакансиях), в той или иной степени влияют на все ваши акции, независимо от того, из какой они отрасли.

Вот почему многие инвесторы идут еще дальше и диверсифицируются с помощью различных классов активов.Акции, облигации и недвижимость — это обычные классы активов. Один из распространенных способов — инвестировать как в акции, так и в облигации, потому что рынки акций и облигаций исторически имеют отрицательную корреляцию, а это означает, что, когда фондовый рынок растет, рынок облигаций обычно падает, и наоборот. Недвижимость и иностранные акции также используются для диверсификации портфелей.

Определение того, как диверсифицировать классы активов, — вот что движет практикой распределения активов. Например, инвестор может инвестировать 20% своего портфеля в облигации, 70% в акции и 10% в недвижимость; но другой инвестор с другими потребностями и ожиданиями может выбрать другой вес.Определение соответствующих весов классов для конкретного инвестора является сутью распределения активов как метода оптимизации диверсификации.

Почему диверсификация важна?

В нашем примере выше вы можете увидеть разницу, которая дала возможность диверсификации только на одну акцию. Если бы вы вложили еще две или еще три акции, результаты могли бы быть даже лучше. Однако не стоит увлекаться попытками вложить в портфель тысячу разных вложений.Это будет дорого и отнимет много времени, и вы, возможно, не сможете занять значимые позиции, разделив свои деньги на такие маленькие части. Это одна из причин того, что паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды популярны — они предлагают автоматическую корзину ценных бумаг инвестору, хотя большинство экспертов сходятся во мнении, что 25-30 акций достаточно, чтобы диверсифицировать портфель акций экономически эффективным способом ( помните, покупка и продажа акций предполагает комиссионные).

Диверсификация не гарантирует богатства в миллионы, но снижает риск.Это одна из самых фундаментальных и важных инвестиционных концепций — один из первых советов по инвестированию, которые получают большинство людей. Достаточно подумать только о сотрудниках Enron, которые вложили все свои сбережения 401 (k) в акции Enron, чтобы понять, почему неспособность диверсифицироваться — это все равно, что делать ставку на ранчо на один бросок кости.

diversify — WordReference.com Словарь английского языка

Преобразование в ‘ диверсифицирует ‘ (v): (⇒ спрягается) диверсифицирует v 3-е лицо единственного числа диверсифицирует v пре-р глагол, причастие настоящего времени : — глагол ing используется описательно или для образования прогрессивного глагола — например, « поет, птица», «Это поет, ».« разнообразный v прошедший глагол, прошедший простой : прошедшее время — например,« Он видел человека ».« Она засмеялась ». разнообразно v past p глагол, причастие прошедшего времени : форма глагола, используемая описательно или для образования глаголов — например, «дверь заперта, », «дверь была заперта , ». WordReference Словарь американского английского языка для учащихся Random House © 2021 di • ver • si • fy / dɪˈvɜrsəˌfaɪ, daɪ- / USA произношение v., -fied, -fy • ing. для придания или увеличения разнообразия или разнообразия: [~ + объект] для диверсификации кампуса путем найма людей с необычными интересами. [Без возражений] Колледж уже значительно разносторонне развился, нанимая людей с более широкими интересами. для распределения (инвестиций) между различными типами ценных бумаг или отраслей: [~ + объект] для диверсификации своих владений. [Без возражений] Они призвали нас диверсифицировать и не хранить все наши деньги в одном типе инвестиций. , чтобы расширить (бизнес или продуктовую линейку) за счет производства большего количества различных продуктов: [~ + object] Он диверсифицировал компанию.[без возражений] Иностранные компании диверсифицируются более быстрыми темпами. di • ver • si • fi • ca •tion / dɪˌvɜrsəfɪˈkeɪʃən, daɪ- / USA произношение n. [uncountable] См. -vert-.WordReference Несокращенный словарь американского английского в Random House © 2021 di • ver • si • fy (di vûr ′ sə fī ′, dī -), США произношение v., -fied, -fy • ing. в.т. разнообразить по форме или характеру; придать разнообразие или разнообразие; разнообразный. Бизнесы инвестируют в разные виды (ценные бумаги, отрасли и т. Д.). Сельское хозяйство для производства различных видов продукции (промышленных товаров, сельскохозяйственных культур и т. Д.). в.и. Бизнесы инвестируют в различные отрасли, ценные бумаги и т. Д. Businessto добавить различные типы промышленных товаров, культур и т. Д., Особенно к бизнесу. Средневековая латынь dīversificāre, эквивалент . на латинский dīvers ( us ) разнообразный + -ificāre -ify Англо-французский диверсификатор поздний среднеанглийский 1400–50 di • ver ′ si • fi′a • ble , прил. ди • верси • фиа • бил ′ и • ти , н. di • ver ′ si • fi′er , n. Краткий английский словарь Коллинза © HarperCollins Publishers :: разнообразить / daɪˈvɜːsɪˌfaɪ / vb (-fies, -fying, -fied) (переходный) для создания различных форм; пестрый; варьировать (предприятия) для изменения (продукты, операции и т. д.) с целью распределения риска, расширения и т. д. для распределения (инвестиций) между несколькими ценными бумагами с целью распределения риска Этимология: XV век: from Old Французский диверсификатор , от средневековой латыни dīversificāre, от латинского dīversus разнообразный + facere для получения ‘ diversify ‘ также встречается в этих записях (примечание: многие из них не являются синонимами или переводами):

определение диверсификации в The Free Dictionary

di · ver · si · fy

(dĭ-vûr′sə-fī ′, dī-)

v. разное , разное , разное

вер. тр. 1.

а. Чтобы внести разнообразие; варьировать: разнообразить меню.

б. Для расширения (деловой активности) в разрозненные области.

2. Распределить (инвестиции) между различными компаниями или ценными бумагами с целью ограничения убытков в случае падения на определенном рынке или в отрасли.

в. внутр.

Для расширения деятельности или инвестиций, особенно в бизнесе.

---

[среднеанглийский diversifien, от старофранцузского диверсификатора, от средневекового латинского dīversificāre: латинский dīversus; см. разнообразных + Latin -ficāre, -fy .]

---

di · ver′si · fi · ca′tion (-fĭ-kā′shən) n.

Словарь английского языка American Heritage®, пятое издание. Авторские права © 2016 Издательская компания Houghton Mifflin Harcourt.Опубликовано Houghton Mifflin Harcourt Publishing Company. Все права защищены.

диверсифицировать

(daɪˈvɜːsɪˌfaɪ) vb , -fies , -fying или -fied

1. ( tr ) для создания различных форм; пестрый; варьировать

2. (Торговля) (предприятия) варьировать (продукты, операции и т. д.) для распределения рисков, расширения и т. д.

3. (Банковское дело и финансы) для распределения (инвестиций) между несколько ценных бумаг для распределения риска

[C15: от старофранцузского диверсификатора, от средневекового латинского dīversificāre, от латинского dīversus разнообразного + facere для создания]

diˈversiˌfiable adj

diˌversiˌfiability n

diˈversiˌfier n

Словарь английского языка Коллинза — полный и несокращенный, 12-е издание, 2014 г. © HarperCollins Publishers 1991, 1994, 1998, 2000, 2003, 2006, 2007, 2009, 2011, 2014

ди • вер • си • фу

(dɪˈvɜr səˌfaɪ, daɪ-)

v. -fied, -fy • ing. в.т.

1. разнообразить по форме или характеру; придать разнообразие или разнообразие; разнообразить.

2. для распределения (инвестиций) между различными видами ценных бумаг или отраслей.

3. для расширения (бизнеса или продуктовой линейки) за счет производства большего количества продуктов.

в.и.

4. стать диверсифицированной.

[1400–50; диверсификатор диверсификатор; см. Разн.]

ди • верси • фид`, прил.

ди • верси • фиер, н.

Random House Словарь колледжа Кернермана Вебстера © 2010 K Dictionaries Ltd. Авторские права 2005, 1997, 1991, Random House, Inc. Все права защищены.

диверсифицировать

причастие в прошедшем времени: диверсифицированное
герундий диверсификация

императив

9033 902 05

Присутствует
Я диверсифицирую
вы диверсифицируете
он / она / она диверсифицирует
мы диверсифицируем
вы диверсифицируете
они диверсифицируете 3 900 Претерит
Я диверсифицировал
вы диверсифицировал
он / она / она диверсифицировал
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

Настоящее время Непрерывное
Я диверсифицирую
вы диверсифицируете
он / она / это диверсифицируем
диверсификация
вы диверсифицируете
они диверсифицируют

диверсифицировал

Present Perfect
Я диверсифицировал
вы диверсифицировали
он / она
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

в прошлом непрерывное
я диверсифицировал
вы диверсифицировали
он / она диверсифицировал
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

Past Perfect
Я диверсифицировал
вы диверсифицировали
он / она / она диверсифицированные
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

он он / диверсифицируем

Будущее
Я буду диверсифицировать
вы будете диверсифицировать
диверсифицируем
вы диверсифицируете
диверсифицируете

Future Perfect
я диверсифицируем
у вас будет диверсификация
он / она / она будет га мы будем диверсифицированы
мы будем диверсифицированы
вы будете диверсифицированы
они будут диверсифицированы

Future Continuous
Я буду диверсифицировать
вы будете диверсифицировать
он / она будет диверсифицировать
мы будем диверсифицировать
вы будете диверсифицировать
они будут диверсифицировать

Present Perfect Continuous
I диверсифицировали
вы диверсифицировали
он / она / она диверсифицировали
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

Future Perfect Непрерывный
Я буду диверсифицировать
вы будете диверсифицировать
он / она будет диверсифицировать
мы будем диверсифицировать
вы будете диверсифицировать
они будут диверсифицировать

Past Perfect Continuous
Я диверсифицировал
вы диверсифицировали
он / она / она диверсифицировали
мы диверсифицировали
вы диверсифицировали
они диверсифицировали

условно
я бы диверсифицировал
вы бы диверсифицировали
he / she / it диверсифицировали бы
диверсифицировали бы
вы бы диверсифицировали
они бы диверсифицировали

прошлые условные
я бы диверсифицировал
вы бы диверсифицировали
он / она диверсифицировал бы
мы бы диверсифицировали
вы бы диверсифицировали
они бы диверсифицировали

Collins English Verb Tables © HarperCollins Publishers 2011

Синонимы диверсификации, антонимы диверсификации — FreeThesaurus.

com Аль Камзи добавил, что диверсификация и устойчивость остаются центральными пунктами стратегии роста Дубая на протяжении более трех десятилетий. Он добавил, что принятие смелой стратегии диверсификации стало особенно важным в условиях низких цен на нефть и критически важным для предотвратить заметное снижение уровня жизни в странах Персидского залива. Выводы: исследование предлагает практикующим менеджерам три альтернативных показателя диверсификации, соотношение крупнейших двузначных продаж в отрасли к общему объему продаж фирмы (DIVh3D), количество продуктов, производимых фирмой. (DIVNP) и пропорция «количества двузначных кодов отрасли к количеству четырехзначных кодов отрасли» (DIV2B4).Он, однако, сказал, что исследования в Африке к югу от Сахары показали, что диверсификация культур предоставила мелким фермерам возможность разнообразить рацион питания, улучшить их доход и питание. Однако приемлемость схемы зависит от типа диверсификации и местоположения «В настоящее время существует большая потребность в экономической и экспортной диверсификации, а также в адресной помощи торговле для стимулирования финансирования, которое позволяет более справедливо распределять выгоды от открытой торговли», — добавил Сусантоно. Расширение услуг в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в сфере информационных и коммуникационных технологий, открывает возможности для экономической и экспортной диверсификации. В докладе говорится, что для развития торговли услугами решающее значение имеют комплексная и согласованная политика с усилением либерализации торговли и регуляторной реформой. «Причинами этого стали глобальная рецессия, высокая стоимость ведения бизнеса и отсутствие диверсификации экспортных продуктов и рынков», — сказал он. Во время вебинара Машрувала указал, что на самом базовом уровне диверсификация означает инвестирование таким образом, чтобы не все активы колебались в одном и том же направлении в одно и то же время.Рассмотрим неудачные попытки региона по диверсификации экономики. Каждая богатая ресурсами страна в регионе честно придерживается высоких обещаний по диверсификации своей экономической структуры, избегая чрезмерной зависимости от доходов от нефти и газа. Были проведены исследования, которые показывают, что вы можете добиться достаточной диверсификации в портфеле, насчитывающем всего 30 акций. Holdings.latter может быть достигнута с помощью оптимальных стратегий диверсификации.Tribune News Network Доха Раскол в Персидском заливе, вызванный несправедливой осадой Катара некоторыми его соседями, нанес серьезный удар по попыткам экономической диверсификации в Совете сотрудничества стран Персидского залива (ССАГПЗ), Брукингс Об этом заявил директор Дохинского центра (BDC) Тарик Юсеф.Катар продолжит использовать подготовку к чемпионату мира по футболу 2022 года в качестве катализатора диверсификации, вкладывая значительные средства в строительство не только спортивных объектов, но также транспортной и туристической инфраструктуры, говорится в отчете BMI Research. Серия

Savvy Diversification Series — Диверсификация в машинный перевод — Американская ассоциация переводчиков (ATA)

Команда опытных новичков подытожила прошедший год и обнаружила, что одним из ключевых приоритетов для многих внештатных письменных и устных переводчиков является диверсификация.Предлагая несколько услуг в разных секторах или для разных клиентов, мы можем помочь нам в шторм. Диверсификация может помочь нам избежать трудных времен. Имея это в виду, мы пригласили ряд приглашенных авторов написать о разнообразных предложениях услуг, которые помогли их бизнесу процветать, в надежде вдохновить вас на участие в новых предложениях услуг, которые могут вам подойти!

Если вы почувствуете пульс индустрии локализации в США, это покажет, каким должен быть период экономического процветания для квалифицированных переводчиков и редакторов.Это правда, что для отрасли не очень хорошо работать в период, который Объединенный национальный комитет по языкам называет периодом «языкового кризиса» в Соединенных Штатах. Материалы, распространенные среди законодателей США во время Дней защиты виртуального языка в феврале 2021 года, содержат тревожную статистику: «9 из 10 работодателей США полагаются на сотрудников, владеющих иностранными языками [, и] каждый третий работодатель, зависящий от иностранного языка, сообщает о пробеле языковых навыков [ и] каждый четвертый… потерял бизнес из-за отсутствия знания иностранного языка »(JNCL-NCLIS, Законодательные приоритеты). Иными словами, в то время как рынок США ощущает последствия отсутствия инвестиций в многоязычное образование на протяжении многих лет, квалифицированные языковые специалисты пользуются большим спросом, в то время как роли, востребованные рынком, становятся все более технологичными по своей природе. . В статье «Future Tense: процветание на фоне растущей напряженности между языковыми профессионалами и интеллектуальными системами» Джей Марчиано отмечает: «В 2030 году повседневная работа переводчика сегодня будет трудноузнаваемой для специалиста по языковым услугам.”

Новички в отрасли в этих условиях получают особое преимущество. Во время брифинга Slator по их Pro Guide: Цены на перевод и закупки Анна Виндхэм отметила, что опытные покупатели услуг локализации с меньшей вероятностью примут новые модели ценообразования, в то время как новые покупатели из технологической отрасли и за ее пределами более открыты и действительно могут ожидать Ценовые модели «человек в цикле», основанные на полной интеграции с машинным переводом. Точно так же сообразительные новички в профессии переводчика с большей вероятностью примут машинный перевод как реальность своей должности, в то время как более опытные переводчики могут почувствовать меньший стимул к радикальным изменениям, связанным с интеграцией технологии машинного перевода (МП) в свои повседневные рабочие процессы.Как новичкам, так и ветеранам, которые стремятся диверсифицироваться сейчас и чтобы их услуги оставались актуальными на десятилетия вперед, неплохо было бы включить машинный перевод, прежде чем кривая обучения станет настолько большой, что фактически лишит их права доступа на ключевые рынки.

В этой статье описываются ключевые услуги, связанные с машинным переводом, которые следует включить в ваше портфолио, поскольку 21 переводчик ^{-го века} -го века заново изобретает себя в языковых технологов. Как языковые технологи, ваш опыт в переводе делает вас активом при обучении MT-движку, написании контента для MT и постредактировании этапов машинного перевода (PEMT). В этой статье эти сервисы рассматриваются в обратном порядке, начиная с сервисов PEMT, которые, скорее всего, будут выполнять переводчики, прежде чем переходить дальше и дальше вверх по течению, сначала к написанию для машинного перевода, а затем к обучению машин машинного перевода. Обсуждение каждого типа услуг касается распространенных заблуждений и ключевых компетенций, чтобы вы могли начать развивать навыки, необходимые для добавления услуг MT в вашу область знаний. Ознакомьтесь с разделом дополнительных ресурсов для дальнейшего чтения, чтобы продолжить изучение этой динамической области обслуживания.

Услуга № 1 — Постредактирование машинного перевода (PEMT)

В 49 серии подкаста ATA «Взгляд в будущее постредактирования и машинного перевода» Джей Марчиано определяет постредактирование машинного перевода как «шаг, который профессиональный переводчик предпринимает для проверки и внесения исправлений в машинный перевод. выход в предоставлении… высококачественных переводов »(Бэрд и Марчиано). По праву, Марчиано считает, что эта терминология «редактор сообщений» придает особое значение тому, что уже является ролью редактирования сообщений.Подводя итог, традиционный перевод означает не только изобретение совершенно новой копии, понимаемой как перевод «новых слов», но также и акт редактирования вывода памяти переводов (TM) на уровне сегмента, причем уровень работы зависит от качество участников общих собственных ресурсов и уровень соответствия исходного сегмента для перевода существующим сегментам в TM, обычно начиная с 75% процентов совпадений с указанным выше. Включение сегментов, которые были предварительно переведены с использованием машинного перевода, добавляет еще один тип сегментов для постредактирования человеком, хотя сам термин «постредактирование» используется исключительно для обозначения работы, проверяющей результаты машинного перевода.

Убеждение, что для постредактирования машинного перевода требуется меньше навыков, чем для создания традиционного человеческого перевода, является заблуждением, которое распространено в области переводов с момента появления машинного перевода. Это заблуждение связано с несколькими факторами. Среди них — устаревшее представление о том, что МП дает некачественный результат, который слишком повторяющийся, чтобы его могли заинтересовать люди. Более старые модели, основанные на правилах или статистические модели, действительно лучше работают с контентом, который соответствует более низким уровням шкалы межведомственного круглого стола (ILR) для производительности перевода.Шкала ILR состоит из 5 уровней, где уровень 2 и ниже указывает на ограниченную или минимальную производительность, а уровень 3 и выше указывает на уровни профессиональной деятельности. Традиционно основанные на правилах и статистические модели лучше всего подходят для текстов, которые соответствуют уровню 2 шкалы ILR, или для простых текстов, таких как наборы инструкций, составленные с использованием контролируемого языка, который оставляет мало места для творческой интерпретации. Сертификация ATA — это сертификация в середине карьеры, которая демонстрирует, что переводчик выполняет (как минимум) уровень 3 по шкале ILR, а старые модели машинного перевода вообще не могли конкурировать с профессиональными людьми за контент, характеризующийся абстрактным языком, подтекстом и нюанс, требующий анализа человеческого разума. Однако технология машинного перевода развивалась со скоростью света, и даже если машинный перевод не может превзойти качество, создаваемое людьми-переводчиками, уровень беглости и соответствия, которого можно достичь с помощью искусственного интеллекта и нейронного машинного перевода, впечатляет. Лингвистические проблемы, встречающиеся в этой работе, интересны тем, кто любит изучать пересечение языков, созданных человеком и созданными машинами.

Независимо от сложности содержания, которое машина машинного перевода предназначена для предварительного перевода, машины машинного перевода далеки от замены людей.Согласно позиционному документу ATA по машинному переводу , это происходит потому, что «компьютеры могут быть очень сложными в вычислении вероятности определенного перевода, но они не понимают ни исходный, ни целевой текст, а язык еще не был захвачен набор расчетов ». Хотя результаты машинного перевода постоянно улучшаются, когда требуется подтверждение какой-либо степени точности или полировки, профессиональный редактор сообщений — тот, кто сделает эту работу. Согласно ISO 17100 Услуги перевода — Требования к переводческим услугам Международной организации по стандартизации (ISO), профессиональные компетенции переводчиков включают: перевод, лингвистическую и текстовую компетенцию на исходном и целевом языках, исследования, сбор и обработку информации, культурные, технические и предметные компетенции (3.1.3). Профессионализм — это компетенция, добавленная к компетенциям переводчиков, указанным в ISO 17100 для пост-редакторов MT в соответствии с ISO 18587 — Услуги перевода — Постредактирование результатов машинного перевода — Требования . Этот профессионализм предполагает знание технологии машинного перевода, общих лингвистических ошибок, возникающих при машинном переводе, и инструментов компьютерного перевода (CAT), а также способность проводить лингвистический анализ, обеспечивать структурированную обратную связь для улучшения результатов машинного перевода с течением времени и взаимодействовать с управлением терминологией. системы («5 компетенций и квалификаций постредакторов» ISO 18587).

Для решения лингвистических проблем, возникающих при постредактировании машинного перевода, требуется глубокое понимание ключевых концепций постредактирования и того, как эти концепции соотносятся со спецификациями постредактирования. Чтобы ознакомиться с ними, в спецификациях изложены требования покупателей и ожидания целевых пользователей, которые меняют способ производства услуг по локализации. Что касается машинного перевода, то ценностное предложение создаваемого контента будет определять, требуется ли легкое постредактирование или полное постредактирование, то есть то, что TAUS MT Post-Editing Guidelines называет «достаточно хорошим». или требуется качество «человеческого перевода».Если требуется редактирование легкого сообщения, например, в обстоятельствах, когда скорость доставки имеет приоритет над беглостью и стилистикой, редактор сообщений будет минимально вмешиваться в необработанный вывод MT, чтобы внести исправления в неточно переданные значения, грамматические и орфографические ошибки, а также культурно оскорбительный контент. Если требуется редактирование всего поста, также используются более строгие проверки на согласованность терминологии, названий продуктов и механических аспектов текста.

В легких или полных моделях постредактирования дисциплина является ключевой, а в постредактировании дисциплина демонстрируется за счет использования наименьшего количества нажатий клавиш для внесения только необходимых исправлений.Опытные постредакторы могут быстро отличить достаточно хорошие сегменты, сегменты, требующие незначительных правок, и сегменты, которые нужно запустить с нуля. Менеджеры по локализации используют расстояние постредактирования — или меру разницы между необработанным выводом машинного перевода и постредактированным контентом — для оценки общего качества механизма машинного перевода и работы редактора сообщений, а также для выявления случаев чрезмерного и недостаточного редактирования. . По словам Сильвио Пичинини из eBay, небольшие расстояния редактирования могут быть показателем как качества, так и производительности, поскольку, если и движок MT, и редактор сообщений были хорошо обучены, это должно привести к уменьшению расстояний редактирования. Для тех, кто заинтересован в работе в качестве постредакторов или в обучении постредакторов, Шэрон О’Брайен рекомендует следующую учебную программу в документе 2002 года «Обучение постредактированию: предложение по содержанию курса»; «Введение в постредактирование, Введение в технологию машинного перевода, Введение в создание контролируемых языков, расширенное управление терминологией, продвинутую лингвистику текста [и] базовые навыки программирования» (103).

Услуга № 2 — Написание для машинного перевода

В мире, в котором ежедневно создается все больше и больше данных, чем когда-либо могло быть переведено людьми, авторы большей части этих данных могут быть совсем не хорошими писателями, а тем более хорошими писателями. контент, предназначенный для перевода.В рабочих процессах, включающих машинный перевод, профессиональные лингвисты имеют возможность участвовать еще до того, как какой-либо контент будет импортирован в механизмы, которые производят необработанный вывод для PEMT. Точно так же, как рабочие процессы, построенные на человеческом переводе, выигрывают, если исходный контент написан для перевода, рабочие процессы, включающие машинный перевод, выигрывают от повышения эффективности и качества, если исходный контент написан специально для этой цели. Рабочие процессы локализации для перевода, выполняемого человеком, уже включают редактирование исходного контента для обеспечения бесперебойной обработки во время перевода, особенно когда задействовано несколько целевых языков.Эта стадия редактирования-копирования снижает потребность в уточнении в середине рабочего процесса и предотвращает обширную переделку, которая является результатом недопонимания и плохой понятности, путем выявления и исправления двусмысленностей и несоответствий в исходном контенте перед отправкой этого контента на перевод.

Как только редакторы сообщений получат хорошее представление об ошибках, которые являются общими для языковой пары, предметного поля и типа текста, они будут лучше оснащены для настройки рекомендаций о том, как лучше всего писать для машинного перевода, а также для определенных типов текста и темы. Однако профессиональная рекомендация может заключаться в том, что МП будет недостаточно.Двусмысленность и несоответствия, которые следует отмечать перед человеческим и машинным переводом, включают нечеткие ссылки, использование синонимов, длинных составных существительных и неправильное толкование омонимов, а также многие другие текстовые особенности. Ниже приведены примеры некоторых распространенных источников ошибок перевода.

• Неясный референт: Группа A и группа B сравнили свои результаты, и они [Группа A, Группа B или Группа A и B?] Решили внести изменения на основании результатов C.
• Возможное использование синонима: Процесс сушки должен занять столько дней. После завершения процесса обезвоживания сделайте следующее. [Являются ли сушка и обезвоживание отдельными процессами, или оба относятся к одному и тому же процессу?]
• Неправильная интерпретация омонимов: Наша прибыль за этот квартал выглядит следующим образом. [В зависимости от контекста наилучшим эквивалентом «заработка» может быть эквивалент, передающий одно из следующих смыслов: оплата, прибыль, доходность, доход и т. Д.]

Когда вы начинаете писать для машинного перевода, принципы управляемого языка и простого языка имеют хорошие общие правила, которые также могут быть применены.Управляемый язык Уве Муэгге , оптимизированный для единообразного перевода , например, включает такие рекомендации, как выражение только одной идеи в предложении, использование простых, но полных грамматических структур, ограничение использования местоимений путем повторения существительных вместо них и использование статей, чтобы существительные могли быть легко идентифицировать; Международная ассоциация простого языка рекомендует избегать жаргона и использовать простые слова («Что такое простой язык?»). Правила контролируемого языка и простого языка могут подразумевать, что эти формы общения просты в использовании, но даже определение множества текстовых функций, охватываемых этими принципами, требует большого изучения, практики и опыта. Например, упрощенный технический английский, контролируемый Европейской ассоциацией аэрокосмической и оборонной промышленности, состоит из шестидесяти пяти правил письма в девяти различных категориях и словаря, содержащего почти 1000 утвержденных слов.

Услуга № 3 — Обучение индивидуальным двигателям MT

Машинный перевод в основном изобретают программисты и инженеры. Несмотря на заметную нехватку лингвистов, участвующих в разработке машинного перевода, для обучения специализированных машин машинного перевода требуется так много высококачественных данных, что вовлечение лингвистов целого корпуса перед тем, как приступить к дорогостоящим процессам ручного сбора данных, имеет смысл.Корпус — это набор текстов, отобранных для определенной цели. Общий языковой корпус будет включать в себя многие миллионы слов, в то время как корпус специализированных текстов, написанных экспертами в определенной предметной области, для начала может включать только сотни тысяч слов. Параллельные корпуса переведенных и выровненных сегментов наиболее часто используются при обучении машин машинного перевода, будь то модели на основе правил, статистические или нейронные модели. Однако создание высококачественных параллельных корпусов занимает много времени, и их чрезвычайно трудно найти в любом стандартном формате.Поскольку найти высококачественные параллельные корпуса очень сложно, эти обучающие системы машинного перевода могут превратиться в сопоставимые корпуса или коллекции аналогичных текстов на нескольких языках для языков с меньшими ресурсами.

При построении одноязычных корпусов лингвисты смогут определить характеристики наиболее репрезентативных данных для сбора для каждого корпуса, на котором будет обучаться механизм машинного перевода. Корпуса могут включать в себя один технический корпус общего содержания, написанный экспертами в определенной предметной области для каждого языка, и один индивидуальный для клиента корпус патентованной документации по продукту для каждого языка. Поскольку МТ обучается на языке, созданном человеком, он воспроизводит человеческие предубеждения. Лингвисты могут помочь выявить и смягчить расовые и гендерные предубеждения, которые проявляются в больших наборах данных, путем выявления конкретных групп населения, географических регионов или языковых диалектов, недостаточно представленных в корпусе. Они могут помочь, удалив из корпуса весь контент, который тоже не подходит для использования. Таким образом, пользователи MT не будут чувствовать себя оскорбленными оскорбительными выражениями, производимыми движком MT, а разработчики MT смогут избежать отчуждения пользователей MT.Сальвадор Ордорика приводит несколько примеров громких проявлений расовой и гендерной предвзятости в машинном переводе и способы их преодоления в статье «Как избежать предвзятости и дискриминации в машинном переводе», опубликованной через Forbes.

Большинству потенциальных локализаторов не нужно искать дальше памяти переводов, находящейся под их командованием, чтобы начать практиковаться в управлении параллельными корпусами. Памяти переводов, содержащие высококачественный контент, пользуются большим спросом, но их трудно найти, и это делает качественные TM чрезвычайно ценными.Когда один человек вносит свой вклад в TM, каждый сегмент должен быть помечен анонимными идентификаторами клиента и проекта, чтобы данные отдельных клиентов могли быть впоследствии изолированы по мере необходимости, в соответствии с любыми соглашениями о конфиденциальности, которые регулируют использование производимого контента. Лингвистические шаблоны появятся из общих TM, используемых для обучения машин машинного перевода, если контент нескольких клиентов будет смешан вместе, поэтому создание отличимой копии от этого контента является проблемой, которую также необходимо учитывать.Лингвисты могут помочь с руководствами по стилю и терминологии, которые сделают возможным создание отличимой от машинного перевода копии. Если несколько человек вносят свой вклад в TM, четко документируйте количество людей и их идентификаторы с надлежащей защитой активов, защищенных авторским правом, которая включает в себя возможность оценивать контент в соответствии с качеством производителя исходного и целевого сегмента и отзывать доступ. права по мере необходимости. Опять же, примите эти меры предосторожности, потому что высококачественные TM делают обучение машин MT намного более эффективным, и, следовательно, эти TM имеют очень высокую цену.

Стоимость услуг MT в соответствии с квалификацией

Таким образом, чтобы диверсифицировать услуги машинного перевода, которые уже являются почти повсеместной частью предоставления услуг по переводу, переводчикам следует развивать передовые навыки работы с инструментами CAT, технологиями в целом и лингвистическим постредактированием, способным сопоставлять услуги, оказываемые с требования к качеству, выраженные в спецификациях, и знание контролируемых языков, построения и анализа корпуса, масштабного управления TM, управления терминологией и безопасности данных.Несмотря на широкий спектр компетенций, необходимых для работы в машинном переводе, имейте в виду, что традиционные покупатели, привыкшие к моделям ценообразования за слово, склонны рассматривать использование машинного перевода как возможность приобрести услуги перевода с дополнительными скидками по сравнению с моделями ценообразования на TM. Как подчеркивает Slator в «Руководстве Pro: расценки и закупки переводов» , новые покупатели означают, что возможны новые модели ценообразования. При работе с новыми покупателями переходите к моделям ценообразования, основанным на ценности, которые более адекватно компенсируют вам ваш богатый опыт там, где это возможно.Прежде всего, помните, что при разработке, реализации и обзоре МП обучение попугая говорить входит в число целей, но гораздо более ценно, если вы можете научить попугая говорить правильные вещи.

Консультации и рекомендуемые ресурсы для дальнейшего чтения

Аслан, Чёлен. «9 типов искажения данных в машинном обучении». TAUS, 22 марта 2021 г., https://blog.taus.net/9-types-of-data-bias-in-machine-learning. По состоянию на 2021 год, 12 апреля.

«Позиционный документ ATA по машинному переводу: четкий подход к сложной теме.Американская ассоциация переводчиков, 13 августа 2018 г., https://www.atanet.org/client-assistance/machine-translation/. По состоянию на 1 апреля 2021 г.

Бэрд, Мэтт и Джей Марчиано. «E49: Взгляд в будущее постредактирования и машинного перевода». Подкаст ATA, серия 49, 24 сентября 2020 г., https://www.atanet.org/podcast/e49-a-look-into-the-future-of-post-editing-and-machine-translation/.

Бергер, Карола Ф. «Введение в нейронный машинный перевод». Американская ассоциация переводчиков, ATA 59 ^th Annual Conference, октябрь 2018 г., https: // ata-divisions.org / S_TD / wp-content / uploads / 2018/11 / ATA59_An_Introduction_to_Neural_Machine_Translation.pdf. Доступ, 2021 10 апр.

«Описание уровней навыков ILR для выполнения переводов». Межведомственный круглый стол по языкам, https://www.govtilr.org/Skills/AdoptedILRTranslationGuidelines.htm (ссылки на внешний сайт). По состоянию на 30 марта 2021 г.

ISO 17100: 2015 (E), Переводческие услуги — Требования к переводческим услугам, Международная организация по стандартизации, Женева, Швейцария, 2015, www.iso.org.

ISO 18587: 2017, Переводческие услуги — Постредактирование результатов машинного перевода — Требования, Международная организация по стандартизации, Женева, Швейцария, 2017, www.iso.org.

Законодательные приоритеты языкового предприятия-177 ^-й Конгресс. Объединенный национальный комитет по языкам и Национальный совет по языкам и международным исследованиям (JNCL-NCLIS), февраль 2021 г., раздаточный материал.

Марчиано, Джей. «Future Tense: процветание на фоне растущей напряженности между языковыми профессионалами и интеллектуальными системами.» The Chronicle , Американская ассоциация переводчиков, июль / август 2020 г., 29–32, https://www.nxtbook.com/nxtbooks/chronicle/20200708/index.php. По состоянию на 2021 год, 12 апреля.

Массардо, Изабелла и др. Рекомендации по постредактированию MT. ТАУС, 2016 г., https://info.taus.net/mt-post-editing-guidelines.

Muegge, Уве. Контролируемый язык, оптимизированный для единообразного перевода (ППТЮ). Бепресс, 2002 г., https://works.bepress.com/uwe_muegge/88/.

О’Брайен, Шарон. «Обучение постредактированию: предложение по содержанию курса.”Европейская ассоциация машинного перевода, 2002 г.

Ордорика, Сальвадор. «Как избежать предвзятости и дискриминации в машинном переводе». Forbes, 1 марта 2021 г., https://www.forbes.com/sites/forbesbusinesscouncil/2021/03/01/avoiding-bias-and-discrimination-in-machine-translation/. По состоянию на 2021 год, 12 апреля.

Пичинини, Сильвио. «На расстояние — редактировать расстояние 1.» Блог eBay, eBay Inc., 8 августа 2019 г., https://tech.ebayinc.com/research/going-the-distance-edit-distance-1/. По состоянию на 31 марта 2021 г.См. Также «Преодоление дистанции — редактирование расстояний 2 и 3».

Краткое руководство по

Pro: цены и закупки. Slator, 2021 7 апр, веб-семинар.

Руководство

Pro: расценки на перевод и закупки. Slator, 19 марта 2021 г., https://slator.com/data-research/pro-guide-translation-pricing-and-procurement/. По состоянию на 2021 год, 12 апреля.

Упрощенный технический английский Спецификация ASD-STE100. Европейская ассоциация аэрокосмической и оборонной промышленности, выпуск 7, 2017 г. PDF.

«Что такое простой язык?» Международная ассоциация простого языка (PLAIN), 2021 г., https: // plainlanguagenetwork.org / plain-language / what-is-plain-language /. По состоянию на 2021 год, 12 апреля.

Зетше, Йост, Линн Боукер, Шэрон О’Брайен и Василина Никулина. «Женщины и машинный перевод». The ATA Chronicle, Американская ассоциация переводчиков, ноябрь / декабрь 2020 г., том XLIX, номер 6. Печатный. Также доступно по адресу: https://www.atanet.org/tools-and-technology/women-and-machine-translation/.

Биография автора

Алайна Брандт — переводчик с испанского на английский, со степенью магистра языка, литературы и перевода Университета Висконсин-Милуоки.Ее профессиональный опыт включает должности в области терминологии, управления проектами вендоров, качества и локализации. В настоящее время Алайна — доцент кафедры профессиональных практик в программе управления переводом и локализацией в MIIS в Монтерее. В 2017 году она открыла собственную компанию Afterwards Translations, предлагающую консультационные и обучающие услуги по локализации. Алайна является секретарем членского состава Международного комитета ASTM F43 по языковым услугам и продуктам и экспертом Технического комитета 37 по языку и терминологии Международной организации по стандартизации.С 2018 года она работала помощником администратора в отделении переводческой компании ATA.

Что такое диверсификация и почему это такая важная сделка?

Диверсификация часто упоминается как фундаментальная и необходимая часть стратегии инвестиционного портфеля любого финансового планировщика.

Диверсификация — это, по сути, противоположность хранению всех ваших яиц в одной корзине — она ​​включает в себя использование множества различных классов активов, а также различных инвестиционных продуктов и компаний в рамках этих классов активов, чтобы диверсифицировать или варьировать ваши риски.

Диверсифицируя свои инвестиции, вы можете снизить влияние разрушительного события в конкретной компании на доходность вашего портфеля, а также снизить повседневную волатильность вашего портфеля.

Как диверсификация защищает вас?

Когда вы инвестируете в компанию, покупая акции, вы подвергаете себя риску, связанному с этой компанией. Когда цена акций упадет, ваши инвестиции потеряют ценность. Диверсифицируя и имея несколько акций компании в своем портфеле, вы уменьшаете влияние, которое такое событие могло бы оказать на вашу общую прибыль.Другие акции, так сказать, буферизуют ваши вложения.

Например, сравните следующие два смоделированных портфеля:

Портфель 1: Компания A (50 000 долларов США), Компания B (50 000 долларов США)

Портфель 2: 10 000 долларов США от 10 различных компаний

Если стоимость компании A упадет на 50%, общий портфель упадет на 25% со 100 000 до 75 000 долларов.

Однако, если бы Компания А составляла только 10% портфеля, как в Портфеле 2, это падение на 50% привело бы только к падению всего портфеля со 100 000 долларов США до 95 000 долларов США.

Это очень простой пример, но он показывает, как диверсификация защищает вас.

Многие инвесторы также расширят свою диверсификацию, включив в нее несколько различных классов активов, таких как инвестирование в акции, облигации, товары, недвижимость и другие альтернативные инвестиции, а также в разные страны.

Это может обеспечить дополнительную защиту от таких событий, как медвежьи рынки или колебания экономической стабильности.

Точно так же, как акции могут быть диверсифицированы в рамках вашего портфеля, могут быть диверсифицированы и классы активов.Имея широкий спектр компаний и активов, доходность вашего портфеля будет меньше напоминать определенный класс активов, а скорее будет соответствовать обычно ожидаемой доходности, основанной на распределении ваших активов.

Поскольку определенные классы активов часто движутся навстречу друг другу, диверсификация позволяет лучше защитить себя от волатильности, а также от продолжительных спадов в определенных классах активов

ETF и паевые инвестиционные фонды

Инвестору может быть сложно решить, что активы, которые нужно купить, чтобы достаточно диверсифицировать свой портфель, чтобы получить выгоду от диверсификации, не говоря уже о том, чтобы покупать активы без комиссионных затрат, которые быстро складываются.

ETF и паевые инвестиционные фонды предлагают диверсификацию в одном простом инвестиционном инструменте. Многие из этих фондов будут владеть десятками или даже сотнями различных акций, облигаций и других активов, что позволит вам владеть частью их уже диверсифицированного портфеля.

ETF, как правило, копируют индекс, например, коммунальные предприятия или интернет-компании. Напротив, паевые инвестиционные фонды часто будут активно управляться и сосредоточены либо на конкретной стратегии, либо на конкретном секторе или классе активов.

Почему это важно для вас?

Как инвестор, вы хотите иметь возможность минимизировать волатильность своего портфеля и защитить себя от редких, но разрушительных событий, которые могут нанести ущерб вашему портфелю в целом.

Диверсификация предлагает эффективный и простой способ сделать это. Существует множество различных способов диверсификации и разные степени диверсификации, к которым вы можете стремиться.

Диверсифицируя свой портфель, вы можете сохранить стабильность своих инвестиций и их доходность. Хотя нет никаких гарантий в инвестировании, диверсификация предлагает один из лучших и самых простых способов сделать это.

* Все инвестиции подвержены риску, включая возможную потерю вложенных денег.

** Прогнозы или другая информация, подготовленная Zoe Financial, Inc. относительно вероятности различных результатов инвестирования, носит гипотетический характер, не отражает фактических результатов инвестирования и не является гарантией будущих результатов.

Диверсификация мертва? | Research Affiliates

В 1952 году Гарри Марковиц опубликовал «Выбор портфеля», который положил начало эре современной теории портфеля. Работа Гарри показала нам, что риск портфеля определяется не рискованностью его отдельных активов, а степенью корреляции или одновременного движения ценовых движений активов портфеля.Гарри продемонстрировал, что метод, теперь известный как оптимизация среднего отклонения, позволяет получить эффективную границу портфелей, каждый из которых максимизирует ожидаемую доходность при любом заданном уровне риска. ¹ На форуме исследовательских организаций Гарри сказал участникам, что «рынки капитала предлагают два бесплатных обеда : диверсификация и возврат к среднему значению».

Диверсификация — это теоретически мощная концепция, но, как любит говорить наш друг Джейсон Хсу: «Диверсификация — это стратегия, позволяющая добиться максимального сожаления.«На ревущем бычьем рынке, таком как 2009–2020 и 1991–1999 годы, мы, инвесторы, сожалеем о каждом пенни, вложенном в диверсификаторы, в то время как на светском медвежьем рынке, таком как 2000–2009 и 1968–1982 годы, мы сожалеем о каждой потраченной копейке. , а не , сданы в диверсификаторы.

В повторении 1990-х годов 2010-е были жесткими для стратегии диверсификации. Как и в 1999 году, мудрость диверсификации снова подвергается критике. Давление игнорировать диверсификацию стало еще сильнее в прошлом году, когда медвежий рынок, вызванный COVID в феврале-марте 2020 года, был не менее жестоким для диверсификации классов активов, чем для инвесторов 60/40 на рынке США, а отскок, вызванный стимулами, снова вознаградил «Наивный» инвестор 60/40, избегающий диверсификации.