Диверсификацией: Что такое диверсификация простыми словами

Содержание

Правила диверсификации. Как собрать надежный портфель акций

Если вы купили акции «Аэрофлота», «Магнита» и еще нескольких российских компаний — это не значит, что вы составили надежный портфель. Эти эмитенты зависят от состояния экономики России: если россияне станут беднее, то они начнут меньше зарабатывать, и вы, как акционер, тоже. Грамотно собрать инвестиционный портфель вам поможет диверсификация, но для этого нужно понимать, как она работает.

Правило 1. Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя

Ваш портфель может быть собран из десяти разных акций, например, авиаперевозчик, продуктовый ретейлер, газодобывающая компания и продавец стали. С виду это разные бизнесы, но они все могут зависеть от чего-то одного: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.

Рынок сбыта. Многие компании продают большую часть товаров или услуг на какой-то определенный рынок: в Россию, США, страны Европы и Азии. Это значит, что такие компании зависят от спроса на этом рынке. Если потребители станут покупать меньше продукции, снизится и выручка, и прибыль.

Реклама на Forbes

Сравните «Аэрофлот» и «Магнит». Одна компания продает возможность путешествовать, а другая — еду. Но, по сути, и та, и другая хотят взять деньги у одного конкретного русского. И если денег у человека резко станет меньше, у обеих компаний могут упасть доходы. И наоборот, чем больше у россиян денег, тем больше путешествий и еды. Компании зависят от ВВП в России и состояния экономики страны в целом.

Другой пример: НЛМК и «Газпром». Одна компания продает сталь, другая — газ. Но обе зависят от экспорта. НЛМК продает около 17% стали в США и 18% Европу, а «Газпром» — примерно 60% газа в Европу и СНГ. Если страны-покупатели решат расторгнуть контракты, ввести санкции, пошлины, найдут более выгодных поставщиков — это все повлияет на выручку и прибыль компаний.

Например, в марте 2018 года президент США Дональд Трамп ввел пошлину на импорт стали — 25%. Это значит, что теперь НЛМК будет зарабатывать немного меньше.

Что-то похожее может произойти с «Газпромом»: вдруг Европа решит снизить потребление природного газа и начать закупать сжиженное топливо у поставщиков из США или Ближнего Востока.

Если купить акции компаний, которые зависят только от одного рынка сбыта, вы купите один общий макроэкономический риск. Если с этим рынком сбыта что-то случится, то компания начнет меньше зарабатывать, а вы получите меньше денег.

Курс валюты. Еще один частый вид зависимости — от валютного курса. Это когда компания продает большую часть товаров или услуг только за доллары или только за рубли или когда от этого зависят основные издержки бизнеса.

Например: «М.Видео» продает телевизоры, холодильники, плиты и другую технику. Компания покупает товары за рубежом за валюту, а продает их в России за рубли. Если доллар подорожает, условный Samsung продаст «М.Видео» условный телевизор дороже. Конечно, ретейлеры в таких случаях перекладывают издержки на покупателей и тоже повышают цены. Но дорогая техника хуже продается — это скажется на выручке.

Другой пример — компания «Черкизово», которая работает преимущественно на внутреннем рынке и продает свою продукцию за рубли.

Можно сказать, что «Черкизово» покупает зарубежные комбайны и другую технику, но общая зависимость от доллара у этой компании довольно низкая. Более того, если доллар подорожает, ей это будет даже выгодно. Тогда импортная колбаса подорожает для россиян, а колбаса от «Черкизово» — нет.

Стоимость продукции. Если компании производят один вид продукта, то они зависят от цены на этот продукт. Обычно это касается компаний, которые добывают нефть, золото, алмазы, уголь, металлы.

Пример: «Татнефть» зарабатывает большую часть выручки, добывая и продавая нефть, а «Полюс» — золото. Если вырастет цена на нефть или золото, вырастет и выручка компаний; если упадет, выручка снизится.

Правило 2. Компании в портфеле должны заниматься разным бизнесом

Основная идея диверсификации — чтобы акции компаний в портфеле не зависели друг от друга.

Хорошо, когда бизнес не зависит от одного показателя, вроде курса валют или цены на нефть, но еще лучше, если компании в вашем портфеле занимаются разным бизнесом. И даже если компании работают в одном секторе, это не значит, что они зарабатывают на одном и том же.

Сравним «Русгидро», «Россети» и «Мосэнергосбыт». Все эти эмитенты из сектора энергетики. Кажется, что они зависят друг от друга, но на самом деле это три разных бизнеса.

«Русгидро» добывает энергию на гидроэлектростанциях. Выглядит это так: на огромные лопасти падает вода, они крутятся и вырабатывают энергию. После этого компания продает ее внутри страны. Чем эффективнее «Русгидро» это делает, тем больше она зарабатывает.

«Россети» — крупнейшая сеть в России по транспортировке электроэнергии. Когда-то давно «Россети» провели по всей России линии электропередачи, и теперь если компании вроде «Русгидро» захотят их использовать, им нужно будет за это заплатить.

Допустим, «Русгидро» объявит себя банкротом и закроется. «Россети» в этом случае найдет другого поставщика и начнет транспортировать уже его энергию.

Реклама на Forbes

«Россети» доставляют энергию сбытовым компаниям, в том числе «Мосэнергосбыту». Основа бизнеса сбытовых компаний — продавать энергию конечному потребителю, то есть обычным людям и организациям. По сути, это бухгалтерия: таким компаниям важно, чтобы клиенты больше платили, а должников было меньше. «Мосэнергосбыту» не важно, кто добыл энергию и кто ее транспортировал. Главное, чтобы жильцы из условной квартиры №3 платили вовремя.

Хотя «Русгидро», «Россети» и «Мосэнергосбыт» относятся к одному сектору, бизнес у каждой компании устроен по-разному. «Русгидро» важно эффективно производить энергию, «Россетям» — не терять энергию при транспортировке, а «Мосэнергосбыту» — чтобы было меньше должников.

Правило 3. В портфеле должны быть акции с разными видами риска

Зависимость от каких-то факторов и особенностей бизнеса — это не плохо и не хорошо.

Это просто зависимость. Задача диверсификации — не уничтожить риски любой ценой. Нужно быть в курсе рисков.

Узнайте, от чего зависит компания. Чтобы собрать портфель из не взаимосвязанных акций, нужно понять, как работает бизнес. Что делает компания, кому и что продает, от каких факторов зависит ее деятельность.

Для этого посмотрите на источники выручки. Чаще всего компании публикуют подробную информацию о своем бизнесе на сайте в разделе «О компании». Еще один источник — годовые презентации для инвесторов. Это многостраничные PDF-отчеты, где с помощью инфографики компании рассказывают о состоянии бизнеса за последний год.

Реклама на Forbes

Покупайте акции с разными видами риска. Когда вы разобрались в бизнесе, нужно оценить зависимость компаний от определенных факторов: для кого-то важен внутренний спрос, для кого-то курсы валют и стоимость продукции.

Если от каких-то факторов зависят компании, значит, от этого зависят и акции, в которые вы вложили деньги. Дальше нужно решить, устраивает вас такая зависимость или нет. Допустим, если вы верите, что экономика в России будет расти, вкладывайтесь в компании, которые станут бенефициарами этого процесса. Главное, выбирать риски осознанно.

Еще один способ снизить взаимосвязь — купить акции с противоположным риском. Например, когда одна компания начнет больше зарабатывать от роста доллара по отношению к рублю, а другая меньше. Так вы застрахуетесь от возможных потерь на случай колебания курсов валют.

Учитывайте доходность. Когда вы пытаетесь избавиться от риска, не забывайте, что задача портфеля не только не потерять деньги, но и заработать. Если акции в вашем портфеле не будут зависеть друг от друга — это хорошо, но какой в этом смысл, если в итоге вы получите доходность меньше депозита в банке? Чтобы заработать, все равно придется брать на себя какой-то риск.

Что такое диверсификация рисков

19 января 2022

19.01

6 минут

6 мин.

35 304

1 177

1

Автор статьи

Налоговый консультант  •  Стаж 10 лет

Каждый, кто приходит торговать на биржу, рано или поздно начинает формировать свой собственный инвестиционный портфель. При его создании необходимо грамотно рассчитать соотношение уровня доходности и риска. Оно позволит сберечь инвестиции при падении котировок или минимизирует потери. Для соблюдения баланса используется диверсификация.

В статье простыми словами объясним, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, от каких рисков она защищает и какие существует популярные методы составления портфеля.

Статьи

Содержание статьи

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля

Под диверсификацией инвестиционного портфеля понимают разделение капитала на несколько частей для инвестиций в разные финансовые инструменты. В результате инвестор вкладывает средства разными долями в акции, облигации, валюту, фонды и т.д.

В том случае, если инвестор приобретает на все деньги акции одной единственной компании, то при падении котировок он потеряет все вложенные инвестиции. Однако при диверсификации рисков все вложения распределены между различными инструментами. Таким образом, падение ценных бумаг может быть отыграно ростом на валютном рынке.

Бытовым аналогом является пословица “Не хранить все яйца в одной корзине”.

Однако диверсифицировать не означает просто распределить портфель между акциями Лукойла, Газпрома и Роснефти. Это все разные компании, но они ведут деятельность в одном секторе экономики — добыча нефти и газа. При падении цен на данное сырье инвестор понесет убытки сразу по всем трем компаниям.

Для грамотной диверсификации следует приобретать бумаги компаний не только из разных секторов экономики, но и стран. Одно политическое или экономическое событие способно вызвать разную реакцию по всему миру.

Ирина Ерёмина

Налоговый консультант

На бирже существует правило: чем выше доходность, тем выше риск.

Виды рисков

Понятие риска на фондовом рынке довольно обширное. Зачастую под ним понимают снижение стоимости купленного актива. Например, месяц назад вы купили акции на сумму 100 000 руб, а сегодня они стоят 70 000. Значит, вы потеряли 30 000.

Чтобы правильно диверсифицировать риски, необходимо их разбить на группы. Для каждой причины свои методы защиты. Существует устоявшее деление по видам риска.

Страновой риск

Обозначает вероятность возникновения риска в стране, в которой расположен ваш инструмент. Например, эмитент ценных бумаг или валюта. Так, политические события начала 2022 года негативно отразились на курсе рубля и акциях российских компаний.

Кредитный риск

Иначе говоря, риск дефолта. Чаще всего происходит, когда эмитент не имеет возможности выполнить обязательства по ценным бумагам. Например, выплата купонов по облигациям или дивидендов по акциям. В случае с купонами риск дефолта присущ даже государствам, т.к. они выпускают государственные облигации.

Другой вариант риска — отказ от погашения облигации по номинальной цене.

Валютный риск

Резкое изменение стоимости валюты или ее обесценивание. Касается как актива, в который инвестировали, так и валюты, которая используется для покупки инструментов.

Отраслевой риск

В секторе (отрасли), к которой принадлежит компания, возможны значительные изменения, способные привести к негативным последствиям. Это может быть подорожание сырья, чрезмерное удешевление конечного продукта, падение прибыли и отток клиентов.

Например, в Китае государство начало регулировать образовательную сферу. На фоне новых законов рухнули акции частных образовательных учреждений. Тех, кто не сумеет вовремя перестроиться под новые условия рынка (или не пожелает), скорее всего, ждет закрытие.

TAL — китайский образовательный холдинг

Инфраструктурный риск

Исполнение обязательств касается не только эмитентов, но и тех, кто предоставляет возможность вести торговлю. Это биржа, брокерские компании и иные структурные органы на торговой площадке. Все они формируют инфраструктуру. Если кто-либо из них перестанет выполнять свою работу, участники сделок рискуют потерять доход и свои финансовые инструменты.

Риск ликвидности

Ликвидность — это возможность быстро купить и продать актив. Если он потеряет ликвидность, вы не сможете вовремя продать акции и зафиксировать прибыль.

Важно! Риск, как правило, присутствуют всегда. Однако это не означает, что он обязательно воплотится в жизнь. Тот же дефолт происходит не за один день. Ему предшествует череда громких новостных заявлений.

Как диверсифицировать инвестиционный портфель

Задача диверсификации состоит в грамотном распределении денег между разными инструментами. Их подбор зависит от задач нашего инвестирования, а также от рисков, которых мы хотим избежать. В одних случаях играет роль юрисдикция, в других — стабильность валюты и т.д.

Распределение по активам

Как мы уже отметили, при инвестировании в разные ценные бумаги потеря доходности в одной части будет отбита ростом других активов. В результате убытки будут сведены к минимуму или даже образуется прибыль. Новичкам на бирже рекомендуют приобретать акции, облигации, бумаги ETF, а также использовать банковские депозиты.

Для снижения рисков лучше всего выделить долю в портфеле под государственные облигации и надежных коммерческих компаний — голубые фишки. Это могут быть как российские эмитенты, так и зарубежные. Рекомендуется доводить их объем до 50% от всего портфеля.

Диверсификация по секторам

Даже в период экономических кризисов крайне редко обрушиваются все сектора рынка. Так или иначе, одни несут убытки, другие — адаптируются и находят возможности извлечь доход.

Последний яркий пример — пандемия COVID-19. Наибольшие убытки понесли авиаперевозчики, туристические компании и общепит. Этому поспособствовали закрытие границ, введение ограничительных мер и запрета на посещение общественных мест. В то же время выросли в цене акции компаний, которые занимаются доставкой, онлайн-услугами, медициной и т.д.

Разделение по странам и валюте

Для диверсификации валютного риска лучше всего периодически приобретать доллары, евро и другие стабильные валюты. Например, раз в неделю или месяц. Это называется валютная диверсификация. В результате ваш средний курс всегда будет самым выгодным.

Владение финансовыми инструментами разных стран позволит сбалансировать разный уровень политических и экономических рисков. Это играет важную роль при долгосрочных инвестициях.

Ирина Ерёмина

Налоговый консультант

При анализе иностранного эмитента рекомендуем обратиться к рейтингам международных аналитических агентств.

Пример диверсификации

Приведем один пример, как может выглядеть инвестиционный портфель с учетом диверсификации. Вариант такой:

  • 20 % — краткосрочные ОФЗ;
  • 10 % — ОФЗ с переменным купоном;
  • 10 % — золото;
  • 10 % — евробонды;
  • 10 % — корпоративные облигации;
  • 10 % — финансовые учреждения;
  • 10 % — металлургия;
  • 15 % — нефте- и газодобывающие компании;
  • 5 % — телекоммуникации.

Обратите внимание! Существует множество методик подбора инвестиционного портфеля. Универсального решения нет, все зависит от вашей стратегии и целей.

Плюсы и минусы диверсификации

Несмотря на то, что диверсификация способа уберечь инвестора от последствий негативного развития событий, у нее есть как плюсы, так и минусы. Рассмотрим их более подробно.

Плюсы диверсификации

Самым главными преимуществом диверсифицированного портфеля является возможность снизить общий уровень риска. Распределение инвестиций уменьшает рискованность каждого отдельного вложения. При падении одних ценных бумаг рост других активов компенсирует убытки.

Диверсификация финансов позволяет выделить средства для инвестирования в высокодоходные, но рискованные инструменты. В сбалансированном портфеле такие инвестиции слабо отразятся на общем уровне риска.

Инвестор получает также защиту от волатильности фондового рынка. Под ней понимают склонность ценных бумаг к постоянному изменению стоимости.

Наконец, при долгосрочных инвестициях диверсификация портфеля позволяет увеличить общее значение доходности.

Минусы

Диверсификация вложений способна защитить от колебаний в секторе или бумаг конкретной компании. Однако если кризис обвалил котировки всего фондового рынка, то перед такой проблемой сбалансированный портфель бессилен. Например, банковское учреждение объявляет дефолт, а затем о банкротстве заявляют иные организации и предприятия.

Чем больше портфель, тем сложнее его контролировать. Такое управление требует наличия времени, знаний и аналитических сведений.

Невозможно заранее спрогнозировать, какие активы покажут рост, а какие — упадут в скором времени. Диверсификация инвестиций предполагает вложение в разные сектора и инструменты. Возможно, часть из них уже сейчас находится на пике и войдет в боковик на следующие 5 лет.

Точно также диверсифицированный портфель зачастую не позволяет заработать значительных денег за короткий период. Например, акции компании “А” резко выросли в цене, на которые приходится ⅕ всего портфеля. Соответственно, будь это ⅓, то наш доход был бы значительно выше.

Плюсы

Минусы

Управление рисками

Бессилен перед падением всего рынка

Позволяет выделить средства для высокорискованных инвестиций

Раздутый портфель сложен в управлении

Повышает доходность долгосрочных инвестиций

Не позволяет заработать значительных средств за короткий период

Таким образом, диверсификация активов позволяет значительно снизить негативные последствия от вероятных рисков. Однако не стоит переусердствовать. Чрезмерное распределение инвестиций усложняет управление, также каждая сделка облагается комиссией. Для достижения лучшего результата советуем периодически проводить ребалансировку своего портфеля.

Частые вопросы

Имеет ли смысл сразу начать набирать в портфель иностранные акции из-за нестабильности рубля?

+

Для диверсификации по странам необходимо сначала разобраться в отечественной экономике. У начинающих инвесторов зачастую небольшой капитал, который не позволяет приобретать акции компаний Европы и США. Со временем объем средств и знаний увеличится, что позволит грамотно отбирать акции иностранных эмитентов.

Стоит ли вкладывать во всех лидеров сектора?

+

Лучше всего сосредоточить внимание максимум на трех предприятиях. Далее проанализируйте их по мультипликаторам, финансовой отчетности и прочим критериям.

Что повышает уровень риска в портфеле?

+

Зачастую именно акции повышают уровень риска, т. к. они являются основным источником повышенного дохода. В свою очередь увеличение количества облигаций снижает риск и потенциальную доходность.

Могу ли я составить портфель из одних ETF на все возможные активы?

+

Да, некоторые так и поступают. Инвесторы покупают акции ETF на акции компаний из разных секторов, на золото, облигации и прочее. Однако учитывайте, что далеко не все фонды доводят до инвесторов купоны и дивиденды. Чаще всего они их реинвестируют.


Публикуем только проверенную информацию стаж: 10 лет консультаций: 3930

Составляет налоговые декларации 3-НДФЛ для физлиц. Помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Эффективность международной диверсификации с точки зрения управляющего паевым инвестиционным фондом

Кандауров Д. В. Эффективность международной диверсификации с точки зрения

управляющего паевым инвестиционным фондом // Российское предпринимательство. —

2016. — Т. 17. — № 23. — С. 3463–3486. — doi: 10.18334/rp.17.23.37158

Модель формирования оптимального портфеля взаимного фонда

Любую задачу оптимизации можно свести к максимизации

(минимизации) некоторой целевой функции при определенном наборе

ограничений (в форме равенств или неравенств).

В научной литературе можно выделить два основных подхода к

проблеме формирования оптимального портфеля: с позиций

современной портфельной теории (СПТ) и с позиций теории полезности.

Основоположником современной портфельной теории является

Гарри Марковиц, в 1952 году [10] он предложил способ формирования

портфеля исходя из двух показателей: ожидаемой доходности и

вариации доходности. Главное нововведение Марковица состояло в том,

что ценные бумаги отбирались в портфель исходя из совместной

динамики их стоимости, а не на основе их индивидуальных качеств.

Развитие модели, предложенной Марковицем, происходило по

множеству направлений: использование более реалистичных

распределений доходностей активов (например, в [11, 12]),

использование различных мер риска [13, 14], учет индивидуального

мнения инвестора относительно доходности активов [15] и др.

Подход с позиции теории полезности предполагает

непосредственную максимизацию функции полезности инвестора.

Базисом для возникновения этого подхода стала книга Джона фон

Неймана и Оскара Моргенштерна [16]. Согласно теории, разработанной

фон-Нейманом и Моргенштерном, в том случае, если отношение

предпочтения

лица, принимающего решение, удовлетворяет четырем

аксиомам (полноты, транзитивности, непрерывности и независимости),

то существует такая функция , что исход  предпочтительнее

исхода  (т.е.

) тогда и только тогда, когда

   

( ) ( )E U X E U Y±

.

К первым работам, посвященным проблеме формирования

оптимального портфеля, в рамках подхода c позиций теории полезности

можно отнести статьи Роберта Мертона и Пола Самюэльсона,

опубликованные совместно в одном номере журнала [17, 18]. Идеи,

изложенные в этих работах, получили дальнейшее развитие в трудах

И. Каратзаса, Дж. Леотски и С. Шреве [19], Д. Крамкова и

В. Шакемайера [20], C. Басака и А. Шапиро [21] и других авторов.

В настоящей работе в роли целевой функции выступает функция

дохода управляющего взаимного фонда, устанавливаются ограничения

на уровень риска портфеля в форме неравенства. Подобная постановка

проблемы оптимизации портфеля рассматривалась и ранее, в качестве

Управление Диверсификацией Ракетно-Космической Промышленности России

Author

Listed:
  • ВЛАСОВ ЮРИЙ ВЕНИАМИНОВИЧ

    (ОАО «Объединенная ракетно-космическая корпорация»)

  • ЧУРСИН АЛЕКСАНДР АЛЕКСАНДРОВИЧ

    (Институт космических технологий Российского университета дружбы народов)

Abstract

Статья посвящена актуальной проблеме разработке подходов к повышению эффективности деятельности предприятий ракетно-космической промышленности России в условиях реформирования отрасли с учетом влияния экономических рисков и финансовой нестабильности. В статье рассматривается политика диверсификации производства в качестве одного из ключевых факторов повышения конкурентоспособности предприятий отечественной ракетно-космической промышленности. Проведен анализ опыта отечественных и зарубежных корпораций в сфере диверсификации и сделан вывод о том, что российские космические предприятия и корпорации в значительной степени отстают от зарубежных в проведении работ по данному направлению. Выявлена связь между экономической устойчивостью предприятия и уровнем диверсификации его производства. Авторами разработана математическая модель расчета оптимальной структуры основной и диверсифицированной продукции и ее влияния на финансовую устойчивость предприятия в условиях ограниченных денежных ресурсов. Преимуществом данного подхода является то, что он может быть интегрирован в общую методологию диверсификации производства промышленного предприятия. В статье также разработан алгоритм многокритериальной оценки и оптимального распределения объемов ресурсов. Результатом расчета по данному алгоритму является оптимальное распределение всего объема финансовых ресурсов, направляемых на создание диверсифицированной продукции. В основе алгоритма лежат модели динамического программирования. Результаты исследования могут быть применены для создания системы управления диверсификацией производства. Данная система призвана, прежде всего, идентифицировать текущие и находящиеся на стадии становления технологии, которые могут обеспечить значительное конкурентное преимущество для предприятий на перспективных рынках высокотехнологичной продукции, а также выявлять и устранять непродуктивные или сдерживающие регулирующие нормы, несоответствующие или противоречащие политике диверсификации методы и практики управления. Таким образом, становится возможным осуществление мониторинга процесса диверсификации производства на всех ее стадиях.The article is devoted to the development of approaches to improve the efficiency of Russian aerospace industry enterprises in terms of industry reforming given the influence of economic risks and financial instability. The article discusses the policy of the diversification of production as one of the key factors of increasing the competitiveness of domestic aerospace industry enterprises. The authors analyze the experience of domestic and foreign corporations in the sphere of diversification and conclude that Russian space enterprises and corporations lag behind the development of international companies in carrying out diversification. The interconnection between enterprise economic stability and the diversification of its production is established. The authors have developed a mathematical model for calculating the optimal structure of primary and diversified products and its impact on enterprise financial stability in the conditions of limited financial resources. The advantage of this approach is that it can be integrated in a common methodology of the diversification of industrial enterprises production. The authors have also developed the algorithm of multi-criteria evaluation and optimal distribution of the volume of resources to manufacture diversified products. The algorithm is based on dynamic programming models. The scientific results of the article can be applied to create a system to manage the diversification of production. The main functions of this system are to identify current and emerging technologies that can provide significant competitive advantage for enterprises in the potential markets of high-tech products, as well as to identify and eliminate unproductive or constraining regulations, methods and management practices that are inappropriate to diversification policy. Thus, it becomes possible to implement the monitoring of the process of the diversification of production at all its stages.

Suggested Citation

  • Власов Юрий Вениаминович & Чурсин Александр Александрович, 2016. «Управление Диверсификацией Ракетно-Космической Промышленности России,» Экономика региона, CyberLeninka;Федеральное государственное бюджетное учреждение науки «Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук», vol. 12(4), pages 1205-1217.
  • Handle: RePEc:scn:015306:16921086

    Download full text from publisher

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item’s handle: RePEc:scn:015306:16921086. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: . General contact details of provider: http://cyberleninka.ru/ .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the «citations» tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: CyberLeninka (email available below). General contact details of provider: http://cyberleninka.ru/ .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    Диверсификация бизнеса – методы управления — UJC

    Продолжительность: 4 дня

    Время проведения: 30 сентября, 2 – 4 октября 2019 г., 09:30 — 13:00 (кофе-брейк, 15 минут)

    Тренер: Рёичи Озава – бизнес консультант, бизнес-тренер компания PADECO (Япония).

    Язык обучения: японский с переводом на русский.  Раздаточные материалы предоставляются на русском языке.

    Стоимость участия: 800 000 сум

    Регистрация:  http://bit.ly/bizdiversification

    Количество участников: 20 — 24

    Цель курса: участники курса создадут план действий по внедрению диверсификации путем использования стратегии, проверенных методов и успешных примеров диверсификации.

    Целевая аудитория: собственники бизнеса, топ менеджеры, менеджеры.

    По окончании курса участники смогут:

    • Объяснить ключевые подходы и структуру диверсифицированного управления.
    • Объяснить план диверсифицированного управления.
    • Объяснить план действия по внедрению диверсифицированного управления.

    ПРОГРАММА ТРЕНИНГА

    Диверсификация.  Что такое управление новым бизнесом?

    • Преимущества диверсифицированного управления
    • Диверсификация/классификация
    • Ключевые моменты и рамки для внедрения диверсифицированного управления
    • Пример успешного внедрения диверсификации (приглашенный гость)

    Диверсификация бизнес-плана

    • Как работать с несколькими нишами
    • Что такое нишевый бизнес?
    • Что такое нишевая стратегия?
    • Коммерциализация ниши
    • Пример успешного внедрения диверсификации (приглашенный гость)

    Стратегия диверсификации

    • Поддержка общенационального и регионального развития (банки)
    • Диверсифицированное управление бизнесом и операциями
    • Диверсификация бизнеса (практикум)

    Создание плана действия по управлению диверсификацией

    • Краткое содержание и практика диверсифицированного управления бизнесом
    • Резюме плана действия

    По вопросам тренинга Вас проконсультируют координаторы курса: Дамир Музафаров ([email protected] uz)

    Наталья Ушарова ([email protected])

    Телефон для справок — (99878) 120-73-94/95, 235-13-28, 234-50-68

    Диверсификация деятельности предпринимательских структур аграрной сферы : Экономика АПК

    УДК: 331.522.4.004

    Економіка агропромислового виробництва

    Диверсификация деятельности предпринимательских структур аграрной сферы / Ильчук Н.М., Никитченко С.А., Перегуда Е.Ф. // Экономика АПК. — 2016. — № 4 — С. 13

    Статья посвящена углублению теоретических и методических вопросов диверсификации деятельности предпринимательских структур. В частности раскрыта сущность диверсификации предприятий, а также предлагается дополнить традиционный подход оценки эффективности диверсификации деятельности предприятия коэффициентом диверсификационной стратегии. Проведен анализ деятельности аграрных предприятий исследуемого региона и их развития в условиях реализации стратегии диверсификации. На основе экономико-математической модели оптимизирована производственная структура сельскохозяйственных предприятий в условиях диверсификации производственной деятельности через сочетание животноводческой и растениеводческой отраслей для достижения максимальной эффективности: экономической, социальной и экологической. Обоснованы направления дальнейшего совершенствования экономического развития аграрных формирований через развитие агротуризма. Табл.: 4. Илл.: 2. Библиогр.: 10.

    Ключевые слова: диверсификация, предпринимательские структуры, производство, ресурсное обеспечение, моделирование

    Список использованных источников
    1. Андрійчук В. Г. Ефективність діяльності сільськогосподарських підприємств: теорія, методика, аналіз: [моногр.] / В. Г. Андрійчук. — К.: КНЕУ, 2005. — 292 с.
    2. Добрянська Н. А. Управління діяльністю диверсифікованих корпоративних об’єднань продовольчої сфери : моногр. / Н. А. Добрянська. — Херсон: Грінь Д.С., 2013. — 370 с.
    3. Зіновчук В.В. Роль кооперації у реалізації диверсифікаційних намірів сільськогосподарських товаровиробників [Електронний ресурс] / В.В. Зіновчук, В. І. Ткачук. — Режим доступу: http://irbis-nbuv.gov.ua/cgi-BIN/IRBIS_NBUV/CGIIRBIS_64.EXE?C21COM __17.PDF.
    4. Кузубов М. В. Моделювання економічних і еколого-економічних процесів : [моногр. ] / М. В. Кузубов. — К. : КСУ, 2010. — 170 с.
    5. Портер М. Е. Стратегія конкуренції: методика аналізу галузей і діяльності конкурентів; пер. з англ. / М. Е. Портер. — К. : Основи 2003. — 392 с.
    6. Статистичний щорічник Київської області за 2013 рік : стат. зб. — К.: Держслужба статистики України, 2014. — 534 с.
    7. Ткачук В. І. Диверсифікація аграрного підприємства : моногр. / В. І. Ткачук. — Житомир : ЖНАЕУ, 2011. — 268 с.
    8. Ansoff I. Strategic Management Classic Edition / I. Ansoff. — Great Britain, 2007.
    9. Chandler A. Scale and Scope: The Dynamics of Industrial Capitalism / A. Chandler. — Germany, 1990.
    10. Розвиток аграрних холдингових формувань та заходи з посилення соціальної спрямованості їхньої діяльності / [Ю.О. Лупенко, М.Ф. Кропивко, М.Й. Малік та ін.]; за ред. М.Ф. Кропивка. — К.: ННЦ ІАЕ, 2013. — 50 с.
    Читать статью: 2.pdf

    Диверсификация портфеля по странам

    Диверсификация (разнообразие) активов в инвестиционном портфеле выступает в качестве важнейшего инструмента уменьшения риска инвестирования. Диверсификация по странам представляет для рядового инвестора известные сложности, связанные с языковым барьером, необходимостью поиска и обработки большого массива информации, налоговыми особенностями, наконец, с чисто техническими возможностями торговли, которые предоставляют брокеры и биржевые площадки.


    С учетом перечисленных и иных проблем логично возникает вопрос, а стоит ли всем этим заниматься, и не достаточно ли иметь в портфеле активы только одной, но наиболее перспективной страны?

    С ответа на данный вопрос мы и начнем нашу статью, а также рассмотрим следующие моменты:

    • Зачем проводить диверсификацию портфеля по странам?

    • Ограничения национальных биржевых индексов в оценке рынков.

    • Применение индексов MSCI для мониторинга рынков различных стран.

    • Подбор стран для инвестирования на основе ВВП.

    • Подбор стран для инвестирования по рыночным мультипликаторам.

    • Дополнительные параметры при выборе стран для инвестирования.

    • Выбор стран для инвестирования по совокупности основных экономических параметров.

    • Алгоритм диверсификации портфеля по странам.

    • Возможности российских площадок по диверсификации портфелей по странам.

    • Диверсификации портфелей по странам с использованием зарубежных площадок.

    • Диверсификации портфелей по странам на основе индивидуального подбора акций.

    Зачем проводить диверсификацию портфеля по странам?

    Для отслеживания динамики фондовых рынков в каждой стране можно выделить 1-2 наиболее часто используемых индекса, которые дают представление о движении рынка в целом. В США — это индекс S&P500, в России – индекс Мосбиржи (IMOEX), в Китае — Shanghai Composite (SSEC), в Индии – индекс Бомбейской фондовой биржи  BSE SENSEX или просто SENSEX.

    Проследим движение рынков перечисленных стран за последние 7 лет с 01.10.2014 по 01.01.2022 г. с месячным интервалом. Начальная точка – 1.


    Как видим, в различные периоды рынки могут двигаться разнонаправленно, либо неодинаковыми темпами. Ограничиваясь акциями только одной страны, инвестор может быть вынужден длительное время мириться с просадкой своего портфеля или с упущенной выгодой от быстрого роста рынков, не включенных в портфель стран.

    Ограничения национальных биржевых индексов в оценке рынков

    Из графиков, приведенных в предыдущем разделе, казалось бы, ясно следует, что нужно инвестировать в российские бумаги. Но насколько корректны сравнения с помощью национальных индексов?

    Индексы исчисляются в национальной валюте. Чтобы получить сопоставимую доходность, их необходимо привести к единой базе – к примеру, к доллару. Поэтому во многих странах введены долларовые аналоги основных индексов. В России это индекс РТС. Он повторяет IMOEX, но в долларах США. В Индии долларовой версией SENSEX является DOLLEX-30, и т.д.

    Сравним индекс Мосбиржи, приведенный к единой валюте, т.е. индекс РТС, с S&P500.


    Получилась обратная картина: в выбранный период выгоднее было бы инвестировать в американские, а не российские акции.

    Национальные индексы рассчитываются примерно по одинаковой схеме, но имеют целый ряд отличий. Например, S&P500 включает акции 500 крупнейших компаний и отражает примерно 70% капитализации американского рынка, индийский SENSEX – 30-ти компаний, охватывая 40% капитализации Бомбейской биржи, немецкий DAX – тоже 30 «голубых фишек», а японский Nikkei – 225 компаний, IMOEX – порядка 40-45-и компаний, это около 90% капитализации российского рынка и т. п.

    Поэтому из этого следует вывод, что для сравнения рынков различных стран целесообразно использовать более сопоставимые данные.

    Применение индексов MSCI для мониторинга рынков различных стран

    Эти индексы рассчитываются MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), занятой аналитическими исследованиями в области инвестиций.. Компания рассчитывает более 225 тысяч индексов MSCI, которые охватывают мир в целом, группы стран, отдельные страны, группы отраслей, отрасли, товары и их группы и т.д., и т.п.

    Преимущество индексов MSCI для сравнения рынков состоит в следующем:

    • Единые или близкие методики составления.

    • Охват индексом примерно 85% капитализации объекта.

    • Использование единой базовой валюты – USD.

    Инвестиционные фонды основывают на этих индексах формирование своих портфелей. Попадание в индекс MSCI компании, страны, или увеличение в индексе их удельного веса, как правило, приводят к росту инвестиций в ценную бумагу или соответствующий рынок. Повышенный спрос к компаниям, попавшим в индекс, создает дополнительную поддержку для котировок акций.

    Индексы MSCI по миру или группам стран включают в себя ценные бумаги пропорционально капитализации соответствующих фондовых рынков. В следующей диаграмме приведен удельный вес в общемировой капитализации 13-ти наиболее крупных по этому показателю стран на 2021 г. (Россия не относится к числу крупнейших игроков и показана для сравнения):

    Индексы MSCI регулярно ребалансируется. По состоянию на 01.01.2022 г. структура MSCI ACWI, взвешенного по капитализации индекса компаний мира, представлена на следующей диаграмме:

    Если исключить «прочих», то на долю развитых стран приходится примерно 88%, а развивающихся – лишь около 12% состава индекса.

    Индекс MSCI ACWI включает свыше 2900 акций 23 развитых и 27 развивающихся стран. Фактически он составлен из двух индексов: MSCI WORLD — те же 23 развитых страны и более 1600 ценных бумаг, и msci emerging markets (msci ЕМ) — 27 развивающихся стран и примерно 1300 акций.

    Имеются индексы по другим группам стран — «Развитые страны за вычетом США и Канады» (msci EAFE), «Страны Азиатско-Тихоокеанского региона» и т.д., и, наконец, индексы по каждой отдельной стране.

    Сопоставим динамику основных индексов по группам стран, начиная с конца 2000 г. с годовым интервалом. Начальная точка отсчета – 1.


    Быстрее растут рынки развивающихся стран (msci ЕМ). Но эти рынки и наиболее волатильны, подвержены довольно длительным периодам падения и застоя (2010-2017 гг.), т.е. имеют повышенный риск. У общемирового рынка (MSCI ACWI) и рынков развитых стран (MSCI WORLD) графики практически совпадают. Причина очевидна: высокий удельный вес развитых стран в индексе MSCI ACWI. Аналогично для графиков стран Европы и Развитых стран без США и Канады, т.к. львиную долю в индексе msci EAFE занимают страны Европы. Индекс развитых стран (MSCI WORLD) примерно с 2013 г. опережает индекс Европы, причем, с 2018 г. довольно существенно. Причиной являются более высокие темпы роста фондового рынка США.

    За начальную точку отсчета в приводимых ниже графиках берется 100. Посмотрим, как выглядит на фоне мира, развивающихся стран и США Россия.




    По темпам роста наш рынок длительное время опережал и США, и развитые рынки, и даже рынки развивающихся стран. Но примерно с 2013 г. это преимущество было утеряно. По уровню волатильности, а, следовательно, риску он значительно превосходит не только развитые, но и развивающиеся рынки.

    Подбор стран для инвестирования на основе ВВП

    Алгоритмы подбора для инвестирования стран и акций отдельных компаний во многом совпадают. Для конкретных ценных бумаг этот алгоритм подробно изложен в статье «Как выбрать акции для инвестирования».

    Для акций мы обращаем внимание на динамику их котировок. Аналогом для стран является динамика соответствующих индексов. С их помощью на основе технического анализа можно попытаться предсказать движение рынка страны на будущее. Но эти предсказания не всегда оправдываются. Поэтому необходим фундаментальный анализ по основным экономическим показателям, который позволяет оценить экономическую «прочность» страны (компании), степень их оценки рынком (переоценки, недооценки) и, как результат, перспективы изменения индексов стран (котировок акций).

    Основным показателем экономического развития страны считается валовой внутренний продукт (ВВП) и темпы его изменения. Правда, необходимо учитывать, что такого показателя, как ВВП в действительности не существует, а есть ВВП в текущих ценах, который включает в себя инфляцию (номинальный), есть ВВП в сопоставимых ценах (реальный), который исключает инфляцию. ВВП может выражаться как в национальной валюте, так и в $. Наконец, ВВП по паритету покупательной способности (ППС), т.е. по соотношению количества денежных единиц в различных странах, на которые можно приобрести определенный набор товаров и услуг. ВВП ППС учитывает уровень цен в соответствующей стране и позволяет определить прирост реальных физических объемов товаров и услуг. Значение ВВП будет существенно отличаться в зависимости от способа его расчета. Например, на начало 2021 г. по ВВП в $ Россия занимала 11-е, а по ВВП ППС в тех же долларах — 6-е место в мире. Или по ВВП в $ Китай находится на 2-ом, а по ВВП ППС – уже давно на 1-ом месте в мире.

    По темпам роста ВВП за 2010-2020 г. по данным Всемирного банка в пятерку наиболее динамично развивающихся стран входят: Эфиопия, Кот-д’Ивуар, Лаос, Того, Конго. Означает ли это, что именно они являются наиболее перспективными для инвестирования?

    Во-первых, при выборе акций мы всегда рекомендовали обращать внимание, в первую очередь, на «голубые фишки» — компании с наибольшей капитализацией, которые и «задают погоду» на фондовом рынке. Правомерно выделять «голубые фишки» среди стран – те из них, фондовые рынки которых обладают наибольшей капитализацией.

    Во-вторых, как сравнить привлекательность инвестирования на рынках двух стран, первая из которых имеет объем ВВП, допустим, в 100 раз больше, чем вторая, но темпы прироста ВВП составляют 4% в год против 10% у второй? А если таких стран десяток? Лучше ориентироваться на удельный вес каждой страны в мировом ВВП. А динамика этого показателя даст картину изменений ВВП разных стран относительно друг друга во времени.

    Всемирный банк регулярно рассчитывает отношение капитализации рынков к ВВП 62-х стран. Смысл в том, что капитализация рынка должна, в принципе, соответствовать удельному весу ВВП страны в мировом. Если удельный вес ВВП выше удельного веса капитализации, то фондовый рынок является недооцененным, и, наоборот. Предполагается, что в перспективе удельные веса ВВП и капитализации должны выравниваться благодаря перемещению капитала на более доходные рынки.

    Подбор стран для инвестирования по рыночным мультипликаторам

    ВВП является важным, но далеко не единственным показателем оценки фондовых рынков. В результате фундаментального анализа компаний обычно рассчитываются рыночные мультипликаторы: P/E, P/B, P/Equity, P/Sale, EV/EBITDA и т.д., которые позволяют наглядно представить степень справедливости оценки рынком той или иной акции и перспективы ее котировок. Данные мультипликаторы применяются с той же целью и для оценки рынков стран в целом. Только для этого берется среднее значение мультипликатора по рынку.

    Наиболее часто используется показатель P/E («Коэффициент P/E»): отношение цены акции (Price) к прибыли (Earnings). Проще говоря, P/E показывает, какую сумму придется заплатить инвестору за единицу его будущего дохода. Чем ниже P/E, тем лучше. На графике представлено изменение P/E по развитым и развивающимся странам за последние 3 года:


    Видим, что развивающиеся страны имеют существенные преимущества перед развитыми с точки зрения недооценки их рынков.

    Для долгосрочных прогнозов более предпочтительным считается модифицированный показатель P/E – CAPE. Отличие в том, что при расчете CAPE берется не текущая прибыль, а усредненная за 10 лет. Это позволяет избежать случайных колебаний P/E. Показатели CAPE для основных рынков будут приведены в последующих разделах.

    Дополнительные параметры при выборе стран для инвестирования

    Государственный долг страны является существенным фактором риска. Наибольший риск несет внешний долг, проблемы с выплатой которого могут резко обрушить фондовый рынок.

    Примером может служить сравнительно недавний кризис в Греции.


    Корреляция (взаимосвязь) рынков. При высокой корреляции риски рынков разных стран суммируются между собою, а при низкой или отрицательной, наоборот, компенсируют друг друга (подробнее в статье «Теория портфеля Марковица»).

    Корреляция рынков развитых стран является высокой, в большинстве случаев – более 0,9. Взаимосвязь развитых и развивающихся рынков имеет тенденцию к падению и составляет примерно 0,7. Корреляция рынка Китая с развитыми рынками незначительна от -0,1 до +0,1, а с Россией — 0,44. Российский рынок отрицательно коррелируется с рынками развитых стран, причем, на существенную величину от -0,4 до -0,6. Комбинируя в портфеле российские акции с акциями развитых стран можно понизить общий риск портфеля.

    Дивиденды по акциям могут составить существенную часть инвестиционного дохода. Поэтому при подборе стран инвестору имеет смысл выяснить, на какие дивиденды он может рассчитывать.

    Выбор стран для инвестирования по совокупности основных экономических параметров

    Параметры, которые перечислялись в предыдущих разделах, сведены в общую таблицу:


    Как трактовать цветовое обозначение в таблице:

    • Зеленым цветом выделены лучшие показатели.

    • Красным – худшие показатели.

    • Черным – нейтральные показатели.

    Наилучшие результаты имеют Китай и Россия. К ним примыкает Германия. Великобритания, Италия, Южная Корея – нейтральные. В остальных странах отрицательные значения превалируют. Наихудшие данные по перекупленности рынка имеют США. Означает ли это, что американский рынок следует исключить из инвестирования? Рынок США уже многие годы опережает рынки иных развитых стран, хотя и раньше он был перекуплен в значительной степени. Потенциал российского рынка первоначально обеспечивал его ускоренный рост, замедлившийся примерно с 2013 г., хотя привлекательность экономических показателей сохранилась до настоящего времени. Основное преимущество американского рынка – отраслевое разнообразие, в том числе перспективные отрасли, создающие нашу реальность и тренды будущего. Недостаток российского рынка — невозможно предсказать, когда благоприятные экономические показатели реализуются в ускоренном росте. Санкции, таможенные барьеры, торговые войны, и т.п. создают препятствия для свободного перемещения капитала и развития фондовых рынков в соответствии с их реальным потенциалом. Сказанное относится не только к России, но и к любым рынкам, особенно развивающихся стран.

    Обращает внимание закредитованность европейских государств и Канады. По ряду стран она уже превышает 170% к ВВП, что послужило толчком к дефолту Греции. Когда именно реализуется риск государственного долга предсказать также невозможно, но инвестору необходимо иметь его в виду.

    При долгосрочном инвестировании следует помнить, что на среднесрочных горизонтах могут реализовываться любые риски, а в «долгосроке» вектор движения котировок определяет наличие или отсутствие фундаментальных источников.

    Алгоритм диверсификации портфеля по странам

    Как было показано в статье «Диверсификация инвестиционного портфеля» первоначально инвестору необходимо определиться, какие риск и доходность для него приемлемы. По риск-профилю портфели можно подразделить на «агрессивный», «сбалансированный» и «защитный».

    В той же статье мы рассказывали, что на оптимально поддерживать валютно-нейтральную структуру портфеля — рублевую и валютную части в соотношении 50х50. Эту пропорцию целесообразно применять как к акциям, так и к облигациям. Такая структура позволяет добиться устойчивости портфеля в условиях валютных колебаний.

    Валютная диверсификация облигаций не означает, что примерно половина из них должна приходиться на зарубежных эмитентов. Вполне возможно использовать и отечественные инструменты, номинированные в валюте, например, еврооблигации.

    В статье «Сколько акций держать в портфеле?» показано, что необходимы ценные бумаги не менее 30-ти эмитентов, доли которых сбалансированы по стоимости. Если в портфеле, к примеру, 50% приходится на акции и 50% на облигации, то по стоимости его доли распределятся следующим образом:

    • 25% российские акции,

    • 25% акции иностранных эмитентов,

    • 25% рублевые,

    • 25% валютные облигации.

    Акции имеет смысл распределить поровну – не менее 15 российских и не менее 15 иностранных эмитентов. Иначе не обеспечить необходимую диверсификацию по эмитентам.

    Россия является развивающейся страной, поэтому приоритет в валютной части имеет смысл отдавать акциям развитых стран. После подбора российских акций имеет смысл обратить внимание на зарубежных эмитентов из тех секторов, которые слабо представлены или не представлены на российском рынке: высокотехнологичные отрасли, производство процессоров, биотехнологии, фармацевтика, полупроводники и т.д.

    Возможности российских площадок по диверсификации портфелей по странам

    На российских площадках, а именно Санкт-Петербургской бирже представлено более 1700 иностранных акций. При этом их число постоянно растет. Из указанного количества на момент написания статьи 1531 акция эмитентов США и 152 – 26-и иных государств, в т.ч. 41 — Германии, 25 – Китая, 11 – Израиля.

    Как видим, возможность выбора эмитентов, за исключением США, в какой-то мере Германии и Китая весьма ограничена.

    И есть еще второй способ страновой диверсификации – с использованием ETF. ETF представляют собою инвестиционные фонды, которые охватывают, обычно, широкий круг активов, собранных по признаку вхождения в индексы, отрасли, признаку страны или прочим параметрам. Российским аналогом ETF являются БПИФ – биржевые паевые инвестиционные фонды. Для краткости и российские и зарубежные фонды будем называть ETF («ETF фонды», «Как выбрать ETF»). На российских площадках на сегодняшний день обращаются акции 138-и ETF. Нас будут интересовать только ETF, базовой валютой которых является не рубль. Их насчитывается 85.

    Достоинство ETF заключается в том, что с их помощью можно обеспечить самую широкую диверсификацию портфеля по странам – одна акция ETF включает в себя доли значительного числа акций страны или группы стран.

    Подбор ETF представляет для инвестора не простую задачу. Нужно отыскать их актуальный перечень, который довольно часто изменяется, выяснить базовую валюту фонда, страну или перечень стран, в акции которых осуществляется инвестирование, величину комиссии, график изменения котировок, ожидаемую доходность (Потенциал) и риск (Просад) и т.п.

    Широкие возможности отбора ETF предоставляет сервис Fin-plan Radar, который содержит всю перечисленную выше информацию и дополнительно набор готовых стратегий и фильтров, что облегчает поиск нужных ETF.

    Для диверсификации по странам представляют интерес фонды, которые соответствуют фильтру «Мир».


    Получим 14 ETF, которые отвечают условиям, заданным фильтрами:


    Основной интерес представляет FXWO ETF (FXWO) — фонд на глобальный рынок акций. В его портфеле акции более 500 компаний из 7 стран: США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Фактически FXWO отслеживает движение мирового рынка в целом. Поэтому в валютной части акций им можно и ограничиться.

    Произвести дифференциацию по странам можно с учетом необходимости отраслевой дифференциации, включая в портфель наиболее перспективные сектора (блокчейн – распределенные базы данных, роботы, искусственный интеллект, еда будущего, интернет вещей, 5G и т.п.) которые не представлены или слабо представлены на российском рынке.


    TBIO ETF (тикер — TBIO) инвестирует в фармацевтические и биотехнологические компании США, Великобритании, Швейцарии, Китая, Израиля.

    Аналогично можем подобрать ETF блокчейна SBBE ETF (тикер — SBBE), позволяющий инвестировать в акции 17 зарубежных компаний, ETF AKSС (тикер — AKSC), который инвестирует в акции 12 компаний космической отрасли США, TSOX ETF (тикер — TSOX) — в акции производителей полупроводников. Имеется 12 ETF высокотехнологичных компаний разных стран.

    Можно провести подбор валютной части акций и по отдельным странам или группам стран. Для этого имеются 33 индексных и отраслевых ETF акций США; по 3 – акций развивающихся стран, Европы; 2 – Китая; по одному – Азиатско-Тихоокеанского региона, Германии, развитых стран без США.

    Диверсификации портфелей по странам с использованием зарубежных площадок

    С учетом возможностей российских площадок диверсификацию по странам, по большому счету, можно произвести только через соответствующих зарубежных брокеров. В статье «Как открыть счет в Interactive Brokers» рассказывается, как выйти на зарубежные рынки через известного американо-швейцарского брокера. Interactive Brokers предоставляет доступ к 135 рынкам 33-х стран в 23 валютах. В нашем специальном курсе «INTERACTIVE BROKERS ДЛЯ ИНВЕСТОРА» есть детальное описание работы с данным брокером: от открытия счета, до совершения сделок в терминале TWS.

    Доступ к отдельным зарубежным площадкам дают и некоторые отечественные брокеры («Лучшие брокеры 2021 г.»), в частности БКС, Финам, Фридом Финанс и др.

    Диверсификации портфелей по странам на основе индивидуального подбора акций

    Проблема ETF в том, что он закупает все акции, соответствующие определенным критериям, например, удельному весу в капитализации рынка не делая различия между «хорошими» и «плохими». И еще — необходимость выплаты комиссии за управление фондом. Подбирая ETF, эту комиссию следует сразу исключать из потенциальной доходности («Лучшие ETF 2022 г.»).

    Недостатки ETF можно избежать, подбирая акции индивидуально. На российских площадках выбор ограничен фактически только акциями США. В принципе это не критично. Во-первых, валютная часть акций должна состоять преимущественно из рынков развитых стран. Лидером по темпам роста среди них длительное время является рынок США. Во-вторых, развитые рынки высоко коррелированны между собою. Поэтому вероятность их разнонаправленного движения является незначительной и принципиальная необходимость включения в портфель акций других развитых стран отсутствует. В-третьих, перекупленность рынка США при индивидуальном подборе акций не играет особой роли, т.к. на любом рынке всегда можно найти перспективные, недооцененные, дивидендные, быстро растущие и иные привлекательные акции.

    Индивидуальный подбор акций с помощью сервиса Fin-plan Radar производится по той же схеме, что и подбор ETF с использованием готовых фильтров и стратегий с ориентацией на ожидаемую доходность (Потенциал) и риск (Просад), на экономические показатели эмитентов, мультипликаторы, имеющиеся прогнозы. Детально алгоритм выбора акций рассмотрен в нашей статье «Как анализировать акции».

    Если инвестор считает, что наличие в портфеле акций США недостаточно, либо его специально интересуют акции, допустим, Германии, либо Великобритании, либо Китая и т.п., то можно использовать следующие варианты:

    1. Подбор акций из числа тех, которые обращаются на российских площадках.

    2. Индивидуальный подбор акций России и США + ETF на соответствующую страну или группу стран. Например, FXCN ETF (тикер — FXCN), инвестирующий в акции секторов информационных технологий и финансов наиболее надежных компаний Китая; FXDM ETF (тикер — FXDM), охватывающий акции 10-и отраслей 18-и развитых стран за исключением США; AMEM ETF (тикер — AMEM) — развивающиеся страны, включенные в индекс MSCI Emerging Markets Investable Market; TPAS ETF (тикер — TPAS) — акции крупнейших компаний из Китая, Сингапура, Тайваня, Гонконга, Индии, Индонезии, Японии, Филиппин и Южной Кореи и др. 

    3. Индивидуальный подбор акций через брокера, предоставляющего прямой доступ к торговле на иностранных биржах. Например, БКС помимо российских площадок обеспечивает доступ к американским биржам NYSE и NASDAQ, Лондонской и Франкфуртской биржам, а Финам, кроме того, к Гонконгской бирже.

    Какой из вариантов лучше, сказать заведомо невозможно, но их можно сравнить с помощью сервиса Fin-plan Radar.

    В качестве примера проведем вначале подбор американских акций, используя стратегии «Купить сейчас», «Не перегретый рост», «Дивидендные акции» и отбирая отрасли, которые не представлены или слабо представлены на российском рынке: блокчейн, генная медицина, искусственный интеллект, фармацевтика, 5G, производство полупроводников и т. п.

    Возьмем из представленных выборок акции компаний: AbbVie Inc., Advanced Micro Devices, Inc., KLA Corporation, Merck & Co., Inc. Netflix, Inc. Pfizer Inc. QUALCOMM? Rockwell Automation, Inc. Taiwan Semiconductor Manufacturing Teradyne, Inc. Thermo Fisher Scientific Inc.

    Получим следующий портфель с показателями, которые рассчитываются автоматически:


    Значительный интерес представляют акции Китая, хотя и имеют существенный риск. Добавим ETF на китайские акции AKCH, инвестирующий в китайский индекс, и исключим некоторые американские акции тех отраслей, которые имеют значительный удельный вес на китайском рынке. Получим портфель со следующими показателями:


    Потенциал портфеля несколько вырос и снизился показатель риска.

    Вывод

    Диверсификация по странам является важным способом снижения риска инвестиционного портфеля. Рынки развивающихся стран показывают высокие темпы роста, имеют недооценку по сравнению с развитыми странами, но обладают повышенным риском. Среди развитых стран более быстро растет рынок США, но он же является и наиболее «перекупленным». Когда именно перекупленность развитых рынков и недооценка развивающихся скажется на их динамике предсказать невозможно.

    При диверсификации по странам следует одновременно учитывать необходимость диверсификации по отраслям и по валютам.

    Сопоставление рынков по изменению их индексов и экономическим показателям играет важную роль при подборе валютной части портфеля с помощью ETF, давая ориентир инвесторам для выбора стран и их групп. При формировании портфеля на основе индивидуального подбора акций наибольшее значение имеет их потенциальная доходность, которая определяется фундаментальными источниками роста.

    Подбор акций и ETF для диверсификации портфеля по странам значительно упрощается с помощью сервиса Fin-plan Radar, который освобождает инвестора от массы технической работы.

    Подробно раскрыть все аспекты диверсификации невозможно в рамках одной статьи. Детальнее о методиках выбора активов, способах хеджирования портфеля, в том числе с помощью диверсификации, мы рассказываем на наших открытых мастер-классах, на которые можно записаться по ссылке.

    Удачных Вам инвестиций!

    Если эта статья была Вам полезна, поделитесь ею или оставьте комментарий в специальном поле под статьей.

    РЕАЛЬНЫЕ РЫНКИ Извлеченный урок: диверсификация

    • STOXX снизился на 1,7%
    • Евро продолжает падать
    • Цены на нефть поднимаются до максимума 2008 года рынков, представленных вам репортерами Reuters. Вы можете поделиться своими мыслями с нами по адресу [email protected]

      ИЗВЛЕЧЕННЫЙ УРОК: ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (12:00 по Гринвичу)

      В то время как волна отказа от рисков, вызванная вторжением России в Украину, не показывает никаких признаков ослабления, российские акции пострадали больше всего. болезненный шаг, ясно напоминающий о важности диверсификации, особенно для инвесторов, ориентированных на внутренний рынок.

      Зарегистрируйтесь прямо сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

      Зарегистрируйтесь

      «Даже если вы думаете, что фондовый рынок вашей страны превзойдет все международные рынки (и многие инвесторы действительно думают именно так, независимо от структуры их внутреннего рынка ), диверсификация — это один из немногих способов защитить себя от риска того, что ваш внутренний рынок испытает сильное потрясение», — написал Джастин Уоринг, стратег UBS Financial Services.

      В первый день, когда российские войска пересекли границу с Украиной, российский РТС <.IRTS > индекс акций упал на 38%, что стало самым большим однодневным падением, которое любой крупный рынок испытал за последние 40 лет, по данным UBS.

      «Обвал российского фондового рынка — это напоминание о том, почему глобальная диверсификация так ценна: она помогает вам быть уверенным, что у вас есть некоторое влияние на победителей, но не слишком много на проигравших», — также сказал Уоринг. .

      snapshot

      (Danilo Masoni)

      *****

      «ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ВЫГОД» ДЛЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО СЕКТОРА ЕВРОПЫ (11:25 по Гринвичу)

      Сообщения о том, что Европа и США рассматривают возможность введения запрета на импорт российской самый высокий уровень с 2008 года в понедельник.

      Аналитики Bernstein говорят, что повышенные цены на нефть и газ могут в конечном итоге привести к увеличению выплат от энергетических компаний, и они видят «значительный потенциал роста» для сектора.

      Используя 9-месячные форвардные цены на уровне около 100 долларов за баррель нефти марки Brent и 50 долларов США за миллион баррелей европейского газа, компании европейского интегрированного энергетического сектора будут генерировать средний доход от свободного денежного потока в размере 24,2%, говорит Бернстайн, что будет способствовать дальнейшему увеличению распределения. в течение 2022 года, поскольку формулы выплат «увеличиваются или увеличиваются».

      «Наши текущие ценовые ориентиры имеют потенциал роста в среднем на +32% для группы и в среднем +41% для наших показателей, используя все еще консервативную колоду цен на сырьевые товары, основанную на текущих рыночных ценах за 1 квартал и $73/баррель и $10/ европейские цены на газ в млн б.у. на оставшуюся часть года», — говорит Бернстайн.

      Нефтегазовый сектор в понедельник показал заметное преимущество в Европе, один из двух секторов в плюсе, наряду с базовыми ресурсами.

      Европейский нефтегазовый индекс STOXX (.SXEP) торгуется с повышением за день на 4.5% по сравнению со снижением на 2,1% для общеевропейского индекса STOXX 600 (.STOXX).

      (Samuel Indyk)

      *****

      СТАГФЛЯЦИЯ ОПАСНО СТАГФЛЯЦИЯ ОТПРАВЛЯЕТ ЕВРОПЕЙСКИЕ ЗАПАСЫ ДО ГОДОВОГО МИНИМУМА (09:10 по Гринвичу)

      нефть и задержки в переговорах с Ираном подняли цены на нефть до самого высокого уровня с 2008 года, подорвав перспективы экономического роста.

      Индекс STOXX 600 опустился до самого низкого уровня с конца февраля прошлого года, последнее снижение на 2.7%. Банки (.SX7P), ритейлеры (.SXRP) и автомобильный сектор (.SXAP) лидируют в убытках, все упали на 4-5%.

      Неудивительно, что единственными секторами в положительной зоне являются нефть и газ (.SXEP) и горнодобывающая промышленность (.SXPP).

      CAC Франции (.FCHI), IBEX (.IBEX) Sprain, FTSE MIB Италии (.FTMIB) и Dax Германии (.GDAXI) упали более чем на 3%.

      (Джойс Алвес)

      ******

      НЕФТЯНОЙ ШОК (08:00 по Гринвичу)

      Неумолимый рост цен на нефть, достигший почти 140 долларов в понедельник, означает еще одно бурное начало недели для мировых рынков.

      Соединенные Штаты и европейские союзники изучают вопрос о запрете импорта российской нефти, заявил в воскресенье госсекретарь США Энтони Блинкен. читать далее

      В результате цена на нефть марки Brent достигла самого высокого уровня с 2008 года. Рост примерно на 30% после вторжения России в Украину 24 февраля нанес еще один удар по давлению мировых цен, которое уже достигло самого высокого уровня за последние десятилетия.

      Нефть на самом высоком уровне с 2008 года

      Европейские фьючерсы на акции упали более чем на 2%, американские эквиваленты глубоко в минусе, в то время как в Азии японская голубая фишка Nikkei опустилась до 15-месячного минимума и в последний раз снизилась примерно на 3% ( .N225).

      Евро тоже шатается от нового скачка цен на нефть. Он достиг нового 22-месячного минимума по отношению к доллару и ненадолго упал ниже паритета по отношению к швейцарскому франку впервые с января 2015 года, когда Швейцария отказалась от привязки своей валюты к евро.

      Похоже, что единая валюта все больше коррелирует с ценами на нефть — чем выше нефть поднимается, тем ниже опускается евро — поскольку более высокая инфляция и удар по экономике, более высокие цены на энергоносители угрожают сократить потребление.

      Согласно примечанию Goldman Sachs, устойчивый шок роста цен на нефть на 20 долларов снизит реальный экономический рост в зоне евро на 0,6% и на 0,3% в США.

      У политиков Европейского центрального банка, собравшихся позднее на этой неделе, есть причины для беспокойства. То же самое делают и другие крупные центральные банки, и инвесторы будут искать любые признаки изменений со стороны политиков, выступающих в ближайшие дни.

      Ключевые события, которые должны дать больше ориентира рынкам в понедельник:

      — Россия откроет гуманитарные коридоры в украинские города читать далее

      — Золото выше 2000 долларов по призыву к убежищу; никель подорожал более чем на 20% подробнее

      — Джон Канлифф, заместитель управляющего Банка Англии, на слушаниях в парламенте

      — Рост экспорта Китая замедляется, кризис на Украине представляет опасность подробнее

      — Цены на жилье в Великобритании взлетели самыми быстрыми темпами с 2007 года : Галифакс подробнее

      — Промышленные заказы в Германии выросли в январе благодаря высокому спросу за рубежом )

      Европейские фьючерсы указывают на резкое снижение бирж по всему региону как на риск падения U. Запрет С. и Европы на российскую нефть и задержки в переговорах с Ираном вызвали опасения стагфляции на мировых рынках, поскольку война в Украине продолжается. читать дальше

      Все европейские фьючерсы в минусе: фьючерсы Eurostoxx 50, фьючерсы DAX и FTSE упали на 2-3%

      Госсекретарь США Энтони Блинкен заявил в воскресенье, что США и европейские союзники изучают возможность запрета импорта российского масло. читать дальше

      Задержки с возможным возвращением иранской нефти на мировые рынки также усилили давление на цены на нефть, которые взлетели до самого высокого уровня с 2008 года.читать дальше

      (Джойс Алвес)

      *****

      Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

      Зарегистрируйтесь

      Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

      Действительно ли диверсификация акций важна для вашего инвестиционного портфеля?

      Когда новички начинают инвестировать, одним из первых уроков, с которыми они сталкиваются, является урок диверсификации. Почти в каждой статье с советами по достижению успеха в инвестировании говорится о диверсификации.

      С другой стороны, некоторые из самых известных в мире инвесторов советуют не диверсифицировать портфель. Даже великий Уоррен Баффет однажды сказал: «Диверсификация — это защита от невежества. В этом мало смысла для тех, кто знает, что делает».

      Правильная диверсификация — одна из самых сложных частей инвестирования. Правда в том, что в этом нет точной науки. Не существует действительно правильного или неправильного способа инвестирования или диверсификации. По своей природе инвестирование — это процесс точного предсказания будущего.Это образное гадание.

      Поскольку невозможно точно предсказать будущее в 100% случаев, нет и точной дорожной карты для успешного инвестирования. На самом деле, именно эта головоломка делает смешение ваших инвестиций таким важным.


      Рекомендации Motley Fool Stock Advisor имеют среднюю доходность 618% . За 79 долларов США (или всего 1,52 доллара США в неделю) присоединяйтесь к более чем 1 миллиону участников и не пропустите предстоящие выборы акций. 30-дневная гарантия возврата денег. Зарегистрироваться сейчас

      Идея проста: поскольку никто не может предсказать будущее, каждый инвестор в какой-то момент сделает неверный шаг, особенно при инвестировании в отдельные акции.Диверсифицированный портфель гарантирует, что при неверном движении не все будет потеряно.

      Итак, кто прав? Баффет и Джордж Сорос, которые говорят, что диверсификация — удел болванов, или тысячи финансовых консультантов, проповедующих правильное сочетание активов как один из ключевых элементов здорового инвестиционного портфеля?

      Оба они правы, и они оба не правы. Это зависит только от того, кто инвестирует.

      Что такое диверсификация?

      Диверсификация — это тактика управления рисками, которая включает в себя распределение ваших инвестиционных долларов по широкому кругу финансовых инструментов, отраслей и активов.Таким образом, если стоимость отдельной инвестиции, сектора или класса активов внезапно резко снизится, весь портфель не пострадает, что в конечном итоге защитит инвесторов от рисков, связанных с волатильностью.

      Вы можете диверсифицировать свои инвестиции несколькими способами.

      Инвестиции в отрасль

      Первый способ диверсификации обеспечивает защиту только от внезапного падения цены конкретной акции. Например, если вы технический инвестор, то вместо того, чтобы просто инвестировать в Apple или Amazon, вы будете инвестировать в широкий спектр технологических компаний.Если бы Apple вдруг не смогла продать iPhone, акции упали бы. Если бы вы инвестировали только в Apple, вы бы понесли значительные убытки.

      С другой стороны, если ваши инвестиционные фонды распределены по широкому кругу различных компаний, прибыль в других акциях компенсирует потери, которые вы испытываете в своих акциях Apple.

      Различные отрасли

      Идея отраслевой диверсификации состоит в том, чтобы защитить себя от спадов, затрагивающих всю отрасль или сектор экономики.Инвестируя в различные отрасли, вы можете компенсировать спад в своем портфеле в масштабах всей отрасли.

      Подумайте о пузыре доткомов. Во время пузыря инвесторы были зациклены на технологическом секторе. Все, в названии которого есть слово «дотком», вызывало интерес инвесторов. Но, как и все рыночные пузыри, пузырь доткомов в конце концов лопнул. Когда это произошло, технологический сектор в целом почувствовал огромную боль.

      Если вы инвестируете только в технологии, и подобное событие произойдет снова, вы понесете значительные убытки.С другой стороны, если вы распределите свои деньги между технологиями, нефтью и энергетикой, здравоохранением, потребительскими товарами и промышленными секторами, прибыль от секторов за пределами технологического сектора поможет защитить ваш портфель от огромных потерь.

      Различные классы активов

      Известный как распределение активов, этот вариант внесения разнообразия в ваш портфель помогает защитить инвесторов от краха класса активов в целом. Например, просто взгляните на историю фондового рынка.На протяжении многих лет происходили разрушительные обвалы фондового рынка, большинство из которых были тесно связаны с экономическими условиями.

      Когда наступают экономические трудности, инвестиционный интерес, как правило, улетучивается, что приводит к невероятному падению на фондовом рынке. В это время, если ваш портфель состоит только из акций, вы можете ожидать болезненных потерь.

      Чтобы защититься от этих потерь, инвесторы инвестируют в различные типы инвестиций.Например, они могут включать ценные бумаги с фиксированным доходом, золото и серебро в свои инвестиционные портфели, чтобы компенсировать потери акций. Они известны как безопасные инвестиции или инвестиции, которые имеют тенденцию к росту, когда экономические и рыночные условия плохие.

      Различная рыночная капитализация

      Акции с разной рыночной капитализацией предлагают разные риски и вознаграждения. Например, акции компаний с малой капитализацией, особенно те, которые демонстрируют стоимостные характеристики, имеют сильную историю превосходства своих аналогов с большой капитализацией.В то же время компании с большой капитализацией предлагают больше безопасности и стабильности. Таким образом, есть компромисс — либо принять повышенный риск, либо принять снижение потенциальной прибыльности.

      Сочетание обоих помогает достичь здоровой медианы.

      Инвестируя как в компании с малой, так и в крупной капитализацией, ваш портфель будет подвержен повышенной потенциальной доходности, связанной с играми с малой капитализацией, но ограничит волатильность рынка, связанную с этими инвестициями с активами с крупной капитализацией.


      Что не так с диверсифицированным инвестиционным портфелем?

      Если благодаря диверсификации предлагается так много защиты, почему некоторые из самых успешных инвесторов в истории так против нее? В той мере, в какой хорошее сочетание активов разных классов может защитить ваш портфель от экстремальных убытков, оно также может помешать вашему портфелю получить огромную прибыль.

      Вы часто слышите, как люди говорят что-то вроде: «Если бы вы вложили 10 000 долларов в Amazon в 2006 году, сегодня у вас было бы более 1 миллиона долларов». Этот факт нельзя отрицать. Акции Amazon торгуются более чем в 115 раз по цене, по которой они торговались в 2006 году. Тогда крупные инвестиции оказались бы невероятно плодотворными.

      Есть только одна проблема, и она большая. По данным блога CNBC Make It , средний американец имеет сбережения менее 9000 долларов в любой момент времени.Таким образом, для среднего американца вложение 10 000 долларов в любую акцию не оставляет места для инвестирования во что-либо еще.

      Предположим, что у инвестора есть слегка диверсифицированный портфель с 10 различными инвестициями одинаковой стоимости. Если бы этот инвестор вложил в Amazon 1000 долларов в 2006 году, то сегодня его стоимость превышала бы 115 000 долларов. Это неплохая сумма денег, но и не изменяющая жизнь сумма денег. Более того, часть этих доходов могла быть съедена падением любого из девяти других активов за это время.В конце концов, разве не в этом смысл диверсификации?

      В данном случае диверсификация работала против инвестора. Сегодня у этого инвестора могло бы быть более 1 миллиона долларов, но их портфель, вероятно, намного меньше этой цифры из-за вложений всего в несколько других активов. Дальнейшая диверсификация означала бы, что у инвестора было бы еще меньше влияния на Amazon, что привело бы к еще меньшей прибыли, полученной от впечатляющего роста этих акций.


      Точка зрения, которую Уоррен Баффет пытается сделать

      Из заявления Баффета мы можем многое узнать.Прежде всего, диверсификация по сути является формой страхования. Хотя он обеспечивает защиту от огромных спадов, он также может быть довольно дорогостоящим, когда определенные акции совершают невероятные скачки.

      Тоже отличное сравнение. Подумайте об этом с точки зрения страхования домовладельцев. По данным Института страховой информации, в 2017 году около 6% застрахованных домов имели претензии по своим планам. Таким образом, около 94% людей, которые заплатили за страхование домовладельцев, не использовали его, понеся убытки от своих инвестиций в услугу.

      Взгляд на страхование с этой точки зрения может не иметь большого смысла; кажется, что страхование жилья рассматривается средним американцем как необходимость. По сути, потребители платят больше за чувство безопасности.

      В своей знаменитой цитате Баффет сравнивает диверсификацию со страхованием. Инвесторы в данном случае просто страхуются от неадекватных исследований, а не от хулигана, разбившего окно или укравшего ювелирное украшение. Тем не менее, эта страховка имеет свою цену, как и любая страховка.

      Вторая часть знаменитой цитаты Баффета — «Это не имеет большого смысла для тех, кто знает, что делает» — не менее важна. Идея состоит в том, что нет никаких оснований для защиты, предлагаемой разнообразием портфеля, когда инвестор тратит время на изучение и понимание своих инвестиционных решений.

      Например, инвестор, проводивший исследование в 2006 г., мог легко обнаружить существующую тенденцию. С каждым годом онлайн-продаж становилось все больше и больше, поскольку мировые предпочтения в покупках начали меняться.

      В то же время Amazon начала становиться лидером отрасли. Принимая во внимание тот факт, что привычки потребителей меняются, а онлайн-покупки растут, было бы отличным решением искать серьезные инвестиции в онлайн-пространство розничной торговли. Учитывая, что Amazon начал лидировать, это был бы очевидный выбор для инвестиций в космос.

      При наличии достаточного количества исследований инвестор увидел бы потенциально прибыльную возможность долгосрочного инвестирования, и крупные инвестиции в акции окупились бы более чем в сотни раз.Существует большая вероятность того, что несколько подобных возможностей реализуются сегодня, пока мы говорим, на радарах многих инвесторов.

      Таким образом, потратив время на исследование и понимание того, во что вы ввязываетесь, вы можете избежать необходимости диверсификации, насколько считают Баффет и другие гуру инвестирования.


      Итак, что правильно? Следует диверсифицировать или нет?

      Каждый инвестор имеет уникальные цели, способности, склонность к риску и многое другое. На этот вопрос нет универсального ответа.Тем не менее, есть три вопроса, которые вы можете задать себе, чтобы понять, должна ли диверсификация быть частью вашей инвестиционной стратегии:

      1. Вы новичок? В своем заявлении Баффет сказал, что диверсификация не имеет большого смысла, если вы знаете, что делаете. Однако нет ничего постыдного в том, чтобы быть новичком и — за неимением лучшего выражения — не знать, что делаешь. Если вы новичок, лучше сильно диверсифицировать свой портфель, пока вы изучаете основы.Только опытные инвесторы знают рынок и знают, как анализировать акции достаточно, чтобы инвестировать только в один или два актива, и даже они иногда ошибаются.
      2. Вы склонны к высокому риску? Даже будучи экспертом, вам может быть неудобно рисковать и класть все яйца в одну пресловутую корзину. Поскольку диверсификация является вопросом защиты, невыполнение этого требования увеличивает риск потери. Если у вас нет сильного аппетита к риску, вы можете захотеть диверсифицироваться независимо от вашего понимания рынка. Тем не менее, есть также много инвесторов, которые предпочитают инвестировать, используя стратегии с более высоким риском, пытаясь получить более высокую прибыль.
      3. У вас есть способности к исследованиям? Без диверсификации вы делаете большую ставку на то, что решения, которые вы принимаете на рынке, верны. Хотя невозможно предсказать будущее, надлежащий анализ и исследования значительно увеличат ваши шансы на правильность ваших инвестиционных решений. Однако, если у вас нет особых способностей или склонности к глубокому изучению инвестиционных возможностей, диверсификация — это то, что вам нужно.

      В конце концов, есть несколько избранных людей, которые могут обойтись практически без диверсификации своих портфелей акций. Хотя было бы здорово вложить все свои деньги в одну акцию, которая со временем резко взлетает вверх, также может быть болезненно попасть в скандал типа Enron и потерять все.

      Совет профессионала : прежде чем добавлять какие-либо акции в свой портфель, убедитесь, что вы выбираете самые лучшие компании. Скринеры акций, такие как Stock Rover , помогут вам сузить выбор до компаний, отвечающих вашим индивидуальным требованиям. Узнайте больше о наших любимых скринерах .


      Активы, которые следует учитывать при диверсификации вашего портфеля

      Диверсификация заключается в распределении ваших инвестиций между несколькими типами активов. Для этого вам необходимо знать, какие классы активов вам доступны, как с точки зрения традиционных, так и альтернативных инвестиционных инструментов. Вот некоторые из наиболее распространенных вариантов.

      Традиционные инвестиционные инструменты

      Традиционные инвестиционные инструменты включают несколько вариантов, например:

      • Внутренние запасы .Отечественные акции, вероятно, являются первым типом активов, который приходит на ум, когда вы думаете об инвестировании. Это акции, представляющие компании в Соединенных Штатах, и сегодня они являются наиболее популярными инвестиционными инструментами на рынке.
      • Международные акции . С точки зрения рыночной капитализации США составляют около 50% всего мирового рынка. Это означает, что другая половина возможностей будет упущена, если инвестировать только в отечественные акции. Международные акции позволяют инвесторам использовать эти возможности за границей.
      • Активы с фиксированным доходом . Активы с фиксированным доходом — это такие активы, как облигации, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и привилегированные акции. Как следует из категории, эти активы известны тем, что приносят стабильные выплаты инвесторам. Они также являются одними из самых стабильных активов на рынке сегодня, что снижает риск волатильности, часто возникающей на фондовом рынке.
      • Фонды инвестиционного уровня . К фондам инвестиционного уровня относятся взаимные фонды, биржевые фонды (ETF) и индексные фонды.Эти фонды объединяют деньги большой группы инвесторов и инвестируют в соответствии с их заявленной инвестиционной стратегией. Все инвесторы участвуют в росте фонда в зависимости от количества принадлежащих ему акций.
      • Недвижимость . Недвижимость, один из старейших активов в мире, популярна среди инвесторов. Если вы не заинтересованы в покупке собственной недвижимости, у вас есть возможность инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые работают как фонды инвестиционного уровня, но вместо инвестиций в ценные бумаги они инвестируют в реальные активы.Вы также можете инвестировать через такие компании, как Fundrise или Groundfloor.
      • Драгоценные металлы . Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, уже давно используются инвесторами для повышения стабильности своих портфелей. Эти металлы действуют как защита от инфляции.
      • Валюта . Наконец, сами деньги — наличные деньги — являются самым востребованным активом в мире. Как и любой другой актив, он растет и падает в цене, что делает его потенциальной инвестиционной возможностью для подходящего инвестора.

      Альтернативные инвестиционные инструменты

      Традиционные инвестиционные инструменты использовались десятилетиями.Однако по мере того, как технологические инновации меняют то, как люди делают практически все, альтернативные инвестиционные инструменты становятся все более и более популярными. Некоторые из наиболее распространенных включают в себя:

      • Арт. . Искусство — это в высшей степени спекулятивное вложение, и невозможно предсказать, каким может быть спрос в будущем. Тем не менее, инвестор, имеющий пристрастие к высококлассному искусству и обладающий природной интуицией для совершения разумных покупок, может получить значительную прибыль, покупая и удерживая произведения искусства. Онлайн-платформы, такие как Masterworks , значительно упростили добавление произведений искусства в ваш инвестиционный портфель.
      • Криптовалюта . Криптовалюта стала популярным товаром за последние несколько лет. Как и в случае с искусством, это очень спекулятивная ставка, но невозможно отрицать тот факт, что многие ранние последователи заработали миллионы, инвестируя в цифровые монеты.
      • Налоговые обязательства . Когда налоги на имущество остаются неуплаченными, муниципальные власти налагают арест на имущество. Эти залога могут быть приобретены с долга, необходимого для оплаты, с процентами. Если долг останется непогашенным, вы можете конфисковать имущество, продав его с прибылью.

      Последнее слово

      Диверсификация — горячая тема, которая не вызывает особых споров. Хотя некоторые из величайших умов в области инвестирования избегают диверсификации, она по-прежнему важна, особенно для начинающих инвесторов, поскольку значительно снижает уровень риска, который вы должны принять, чтобы участвовать в рынке.

      Конечно, смешивание портфельных активов может свести на нет драматическую прибыль, которую вы могли бы получить в течение определенного периода времени, если бы выбрали хорошую инвестицию. Тем не менее, выбрать те акции, которые увидят этот драматический рост, все равно, что найти иголку в стоге сена.

      Легко оглянуться назад и сказать: «Я должен был вложить все свои деньги в Amazon еще в 2006 году». Проблема в том, что в 2006 году, с доступной на тот момент информацией, было бы трудно доверить все свои деньги этой одной компании и почти невозможно предсказать, что она вырастет и станет одной из крупнейших компаний в мире. .

      Суть в том, что задним числом 20/20. Как бы легко ни было сказать: «Мне не следовало проводить диверсификацию», принять решение об отказе от диверсификации сложно, а во многих случаях это может обойтись довольно дорого.Разбогатеть на фондовом рынке можно в результате накопления прибыли с течением времени. Диверсификация помогает защитить эти доходы, поскольку они работают на вас.

      Diversifying — Подкаст на CNN Audio

      Diversifying — Подкаст на CNN Audio

      17:00 по восточноевропейскому времени: российско-украинские переговоры, Билл Косби, Netflix и TikTok в России и многое другое

      5 вещей

      Слушайте
      CNN 5 вещей

      Пн, 7 марта

      На твоем компьютере На вашем мобильном устройстве Умные колонки нас Мир Политика Бизнес

      подкаст

      Вам кажется, что финансовая система настроена против вас? Для многих из нас это так.

      Особенно, если вы черный или коричневый, женщина или одинокий. В Диверсификация мы исследуем, почему традиционные правила управления капиталом больше не применимы к новым поколениям. Проводимая Делянн Баррос, более известная как Дельянн, тренер по деньгам, Разнообразие демистифицирует и очеловечивает деньги, исследуя культуру, в которой мы их создаем, и то, как заставить их работать на вас. Представляем: Диверсификация Диверсификация

      Вам когда-нибудь казалось, что финансовая система настроена против вас? Для многих из нас это так.Особенно, если вы черный или коричневый, женщина или одинокий. В разделе «Диверсификация» мы исследуем, почему традиционные правила управления капиталом больше не применимы к новым поколениям. Проводимая Делянн Баррос, более известная как Дельянн, тренер по деньгам, «Диверсификация» демистифицирует и очеловечивает деньги, исследуя культуру, в которой мы их создаем, и то, как заставить их работать на вас.

      Прицеп

      Студенческие кредиты, Пожар в мусорном баке: Часть 1 Диверсификация Как и многие из вас, ведущая Diversifying Дельянн Баррос использовала студенческие ссуды, чтобы вырваться из бедности, но ей пришлось выплатить ошеломляющую сумму: 150 000 долларов.В последнее время она и ее сестра размышляли о том, стоили ли того их кредиты, и о том, как американская финансовая система требует от нас брать в долг, чтобы двигаться вперед. Среди гостей

      Наталия Коупленд, которая, помимо того, что является младшей сестрой Дельянн, также является бизнес-тренером и основателем I Speak Social и репортером Washington Post по высшему образованию Даниэль Дуглас-Габриэль.

      28 февраля 2022 г.

      Решение вашего студенческого долга: Часть 2 Диверсификация Студенческие кредиты огромны, так как вы с ними справляетесь? Легче избежать этих уведомлений о платежах и не думать об этом. Мы получим это! Но лучший способ справиться с вашими платежами — это встретиться с ними лицом к лицу и придумать план.

      Во второй части нашей серии статей о долгах по студенческим кредитам к Делянн присоединяется эксперт по долгам Ника Бут, известная как @debtfreegonnabe, где они обсуждают варианты погашения ваших кредитов, их денежные ошибки и шаги, которые вы можете предпринять, чтобы почувствовать себя лучше. контролировать свой долг.

      28 февраля 2022 г.

      Что общего между инвестициями и пиццей Диверсификация Когда вы представляете фондовый рынок, вы, вероятно, представляете себе хаотичное безумие Уолл-Стрит.Это как то страшно! Но что, если мы скажем вам, что инвестирование не так пугает, как вы думаете? А что, если вы на самом деле уже делаете это? На этой неделе Дельянн Баррос представляет вам стартовый набор для инвестирования.

      На этой неделе в гостях Мелисса Жан-Батист, основательница Millennial in Debt.

      7 марта 2022 г.

      CNN Sans ™ и © 2016 Cable News Network.

      Что такое диверсификация?

      Все мы слышали старую пословицу: «Не клади все яйца в одну корзину.«Идет ли речь о подаче заявления на несколько вакансий вместо одной или о том, чтобы не тратить все свои сбережения на одно предприятие, эта фраза предупреждает о риске концентрации всех ваших ресурсов в одной области. В инвестировании эта мудрость известна как принцип диверсификации .


      Что такое диверсификация?

      Диверсификация — это инвестиционная стратегия, разработанная для снижения риска. Вместо того, чтобы направлять средства на одну инвестицию или тип инвестиций, обычно считается, что инвесторам лучше диверсифицировать свои инвестиции во множество различных компаний, отраслей и классов активов, которые не подвержены одинаковому риску. Идея состоит в том, что портфель, составленный из различных видов инвестиций, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снижать риск, связанный с любой отдельной инвестицией.

      Однако

      Диверсификация не предназначена для максимизации прибыли. Распределение ваших денег на множество инвестиций обязательно означает, что вы не заработаете столько же, если одна из этих инвестиций будет работать хорошо. Но, с другой стороны, если одна из этих инвестиций окажется плохой, это не так сильно повлияет на диверсифицированный портфель.Этот стабилизирующий эффект является ключевой причиной, по которой многие инвесторы, особенно начинающие, выбирают диверсификацию.

      Стратегии диверсификации

      По классу активов

      Простой способ диверсифицировать свой портфель — включить в него инвестиции из разных категорий или классов активов. Классы активов в целом делятся на традиционные инвестиции (обычно акции, облигации и денежные средства) и альтернативные инвестиции (такие как недвижимость, криптовалюты и товары). Различные классы активов различаются по тому, как они реагируют на экономические приливы и отливы, поэтому может быть выгодно иметь в своем портфеле различные инвестиции из разных классов активов.

      В то время как инвестиции, такие как акции и облигации, широко доступны для обычных инвесторов, некоторые альтернативные инвестиции, такие как недвижимость, исторически были доступны только аккредитованным инвесторам. Однако с появлением технологических платформ, таких как Groundfloor, которые открывают доступ к возможностям инвестирования в недвижимость для всех, обычные инвесторы могут легче диверсифицировать свои портфели по большему количеству категорий инвестиций, что может помочь создать и сохранить богатство.

      В классах активов

      В дополнение к диверсификации по классам активов важно также рассмотреть возможность диверсификации в пределах классов активов. Например, если ваш портфель в значительной степени сконцентрирован в акциях таких компаний, как Apple, Google и Facebook, вы можете рассмотреть возможность расширения своих активов за счет нетехнологических компаний. Поскольку компании в одной отрасли, как правило, имеют схожие характеристики и одинаково реагируют на экономические изменения и циклы, может быть разумным сбалансировать их с активами в других секторах.Акции также могут быть диверсифицированы с точки зрения размера компании (также известного как рыночная капитализация) и местоположения (будь то зарубежное или отечественное).

      Это также применимо к другим классам активов. Облигации, например, можно различать по типу эмитента (правительство, муниципалитет или корпорация), продолжительности срока и уровню кредитного риска. Аналогичным образом, диверсификация в сфере недвижимости может быть достигнута путем инвестирования в различные типы недвижимости (т. е. коммерческую или жилую), недвижимость различных размеров и местоположений, а также недвижимость с различными профилями риска.

      Несмотря на то, что диверсификация выгодна для большинства инвесторов, добиться ее может быть непросто. Выбор того, куда вложить свои деньги, требует времени и исследований, а инвестирование в разные классы активов может быть дорогостоящим, особенно для индивидуального инвестора. Однако есть способы облегчить этот процесс. Индивидуальные инвесторы часто предпочитают инвестировать в предварительно объединенные группы ценных бумаг в форме взаимных фондов, индексных фондов и биржевых фондов (ETF), что позволяет им добиться мгновенной диверсификации без головной боли, связанной с исследованием каждого отдельного предложения.

      Кроме того, появились альтернативные инвестиционные платформы с низкими минимальными инвестициями, которые помогают облегчить финансовое бремя диверсификации. Например, платформа для инвестиций в недвижимость Groundfloor имеет минимальный размер инвестиций всего 10 долларов США на проект, что обеспечивает значимую диверсификацию для всех и любого бюджета. Например, с инвестиционным бюджетом в 1000 долларов инвесторы могут диверсифицировать до 100 различных проектов по своему выбору. Если сортировка по каждому отдельному кредиту не для вас, инструмент Инвестиционный мастер Groundfloor может помочь вам быстро найти доступные кредиты, соответствующие вашим личным критериям инвестирования, поэтому диверсификация становится легкой задачей.

      Еда на вынос

      Диверсификация — это мощный инструмент, помогающий снизить риск и добиться стабильной доходности вашего портфеля. По мере того, как мир финансов и инвестиций становится все более доступным для повседневных инвесторов благодаря силе технологий, становится проще, чем когда-либо, воспользоваться разнообразием доступных стратегий диверсификации, которые помогут вам создать и сохранить богатство.


      Готовы добавить недвижимость в свой инвестиционный портфель? Groundfloor представляет собой рынок проектов жилой недвижимости, из которых можно выбирать, чтобы создать свой собственный портфель частных инвестиций в недвижимость, начиная всего с 10 долларов США за проект.Присоединяйтесь сегодня, чтобы воспользоваться преимуществами недвижимости в своем инвестиционном портфеле.

       

      Масштаб и диверсификация

      Уинстон Черчилль заметил, что нельзя допускать, чтобы хороший кризис пропадал даром. Для корпораций это может означать инвестирование, когда конкуренты не могут этого сделать, и в результате захват доли рынка. К сожалению, для большинства компаний денежные потоки во время кризиса иссякают, а инвестирование затруднено или невозможно. Однако для тех, у кого есть масштаб и диверсификация, это не обязательно так.Две ведущие мировые компании по производству спортивной одежды стали яркими примерами этого, продемонстрировав потенциал и широту возможностей, чтобы превзойти своих конкурентов и инвестировать больше. За последние годы превосходный масштаб и прибыльность позволили двум компаниям увеличить свои доходы до высоких однозначных цифр и осмысленно инвестировать в цифровые возможности, сохраняя при этом безупречный баланс, что было просто невозможно для конкурентов.

      Естественно, когда разразился COVID-19, закрытие магазинов по всему миру означало, что вся отрасль значительно пострадала.Однако обе компании очень эффективно использовали свои возможности и возможности для инвестирования. Из этих двух ведущая компания по производству спортивной одежды имеет маркетинговый бюджет в размере 3,5 миллиарда долларов и запустила масштабную цифровую маркетинговую кампанию, направленную на то, чтобы оставаться активной во время блокировки. В июне 2020 года компания сообщила, что ее кампания «Вы не можете остановить нас» набрала более 2 миллиардов просмотров по всему миру, что привело к мощному взаимодействию с брендом, загрузкам приложений для тренировок, участию в программах членства и, в конечном итоге, к росту и без того значительных онлайн-продаж.Продажи электронной коммерции выросли на 54% в последнем квартале. Компания также выиграла от того, что была очень хорошо диверсифицирована географически, и смогла извлечь уроки из карантина в Китае, чтобы усовершенствовать свою стратегию, поскольку другие страны закрылись позже в этом году. Кроме того, ни одна из компаний не отказалась от своих инвестиций в устойчивое развитие. Все это способствует все более сильной лояльности к бренду и делает и без того доминирующее конкурентное положение еще более грозным. Хотя оба предприятия сильно пострадали от кризиса, их способность быстро реагировать означает, что их перспективы сейчас намного лучше, чем до кризиса.

      Что касается другого сектора, то наши диверсифицированные предприятия здравоохранения также продемонстрировали свою храбрость во время пандемии, несмотря на то, что особый характер кризиса затронул отрасль более серьезно, чем можно было бы ожидать в условиях типичной рецессии. Мы не думаем, что это совпадение, что многие из этих крупных предприятий с их впечатляющим диапазоном возможностей были в авангарде предоставления надежных тестов на COVID, а также поддержки разработки вакцин. Это привело к значительным денежным потокам для участвующих компаний, примером чего является рост свободного денежного потока (FCF) компании, производящей медицинское оборудование, на 135% в последнем квартале.Учитывая их огромную диверсификацию, у этих компаний есть множество привлекательных областей для инвестиций, и они используют эти денежные потоки для работы. Это, вероятно, приведет к более сильным конкурентным позициям и более высоким базовым темпам роста, чем до кризиса. Учитывая их огромную диверсификацию, у этих компаний есть множество привлекательных областей для инвестиций, и они используют эти денежные потоки для работы. Это, вероятно, приведет к более сильным конкурентным позициям и более высоким базовым темпам роста, чем до кризиса.

      Среди наших холдингов информационных технологий есть компания, занимающаяся программным обеспечением, предлагающая услуги по расчету заработной платы и управлению персоналом своим клиентам, которые в основном представляют собой предприятия малого и среднего бизнеса. Что отличает эту компанию, так это то, что она подкрепляет свои впечатляющие программные предложения сервисной организацией мирового класса. Без большого масштаба или широкого ассортимента продуктов было бы трудно оправдать или позволить себе такие услуги, но они оказались неоценимыми для клиентов, поскольку компаниям пришлось быстро приспосабливаться к карантину и работе из дома. Результатом является рекордно высокий уровень удержания клиентов, который позволил компании продолжать инвестировать в течение всего кризиса, улучшая свою конкурентоспособность.

      Эти примеры далеко не единственные компании, которые инвестировали в кризис. В конечном счете, возможность инвестировать в трудные времена, даже за счет краткосрочной прибыльности, должна улучшить конкурентные позиции, повысить устойчивость ROOCE и обеспечить устойчивый и предсказуемый рост, к которому мы стремимся. К счастью, для многих наших холдингов это не то, на что способны многие компании.

      Диверсификация | Понимание риска | GetSmarterAboutMoney.ca

      Как работает диверсификация

      В нормальных рыночных условиях диверсификация является эффективным способом снижения риска. Если вы держите только одну инвестицию и она плохо работает, вы можете потерять все свои деньги. Если вы держите диверсифицированный портфель с множеством различных инвестиций, гораздо менее вероятно, что все ваши инвестиции будут плохо работать одновременно. Прибыль, которую вы зарабатываете на инвестициях, которые работают хорошо, компенсирует убытки от тех, которые работают плохо.

      Например, облигации и акции часто движутся в противоположных направлениях. Когда инвесторы ожидают, что экономика ослабнет, а корпоративные прибыли упадут, цены на акции, скорее всего, упадут. Когда это произойдет, центральные банки могут снизить процентные ставки, чтобы снизить стоимость заимствований и стимулировать расходы. Это приводит к росту цен на облигации. Если ваш портфель включает в себя как акции, так и облигации, увеличение стоимости облигаций может помочь компенсировать снижение стоимости акций. Причина включения облигаций в портфель заключается не в увеличении доходности, а в снижении риска.

      Теоретически диверсификация позволяет снизить риск портфеля без ущерба для потенциальной доходности. Эффективный портфель имеет наименьший возможный риск для данной доходности. Как только ваш портфель будет полностью диверсифицирован, вам придется взять на себя дополнительный риск, чтобы получить более высокую потенциальную прибыль от вашего портфеля. На этой диаграмме показано влияние диверсификации на портфель и то, как меняется риск, когда вы стремитесь к более высокой потенциальной доходности.

      4 причины диверсифицировать

      1. Не все виды инвестиций приносят хорошие результаты одновременно.
      2. На различные виды инвестиций по-разному влияют мировые события и изменения экономических факторов, таких как процентные ставки, обменные курсы и темпы инфляции.
      3. Диверсификация позволяет вам создать портфель, риск которого меньше, чем совокупный риск отдельных ценных бумаг.
      4. Если ваш портфель не диверсифицирован, он будет излишне рискованным. Вы не получите более высокую среднюю прибыль за принятие ненужного риска.
      Учитывать различные виды риска

      Когда вы инвестируете, вы подвергаетесь различным видам риска.Узнайте, как различные риски могут повлиять на доходность ваших инвестиций, и учитывайте эти риски при диверсификации своего портфеля.

      Диверсификация по классам активов

      Одним из способов диверсификации вашего портфеля является инвестирование в несколько классов активов. Класс активов — это группа инвестиций со схожими характеристиками риска и доходности. 3 основных класса активов:

      1. Денежные средства и их эквиваленты – , такие как сберегательные счета, GIC и фонды денежного рынка.
      2. Инвестиции с фиксированным доходом – , такие как облигации, взаимные фонды с фиксированным доходом и ETF с фиксированным доходом.
      3. Акции — , такие как акции, взаимные фонды акций и ETF акций.

      Объединение в портфель акций и инвестиций с фиксированным доходом помогает сгладить его доходность, поскольку эти классы активов имеют разные характеристики риска и доходности. Например, в сбалансированных портфелях на этой интерактивной диаграмме инвестирования 50% акций и 50% облигаций. Доходность сбалансированного портфеля менее волатильна, чем портфель акций, и с меньшей вероятностью понесет большие убытки.

      Используйте эту диаграмму для изучения характеристик риска основных классов активов.

      Диверсификация по отраслям

      Вы можете диверсифицировать свой класс активов, но простое увеличение количества акций не уменьшит риск. Для диверсификации вам нужно выбрать акции, цены которых не меняются вместе. Изменения доходности одной акции должны компенсировать колебания доходности других акций. Акции в одной отрасли обычно имеют цены, которые движутся вместе.Отрасли включают:

      • финансовые услуги (примеры: банки, страховые компании)
      • энергия (примеры: нефть и газ, трубопроводы)
      • материалы (пример: горнодобывающие компании)
      • промышленные предприятия (примеры: производители, железные дороги)
      • по усмотрению потребителя (примеры: рестораны, хозяйственные магазины)
      • телекоммуникационные услуги (пример: телефонные компании)
      • здравоохранение (пример: фармацевтические компании)
      • товары первой необходимости (примеры: супермаркеты, аптеки)
      • информационные технологии (пример: компании по производству беспроводного оборудования)
      • коммунальные услуги (пример: электроэнергетические компании)

      Например, портфель изначально состоит из акций банка. Вы добавляете акции другого банка. Это очень незначительно снизит риск портфеля, потому что на все банки влияют одни и те же экономические условия, такие как изменения процентных ставок. Когда акции одного банка падают, акции других банков, скорее всего, тоже упадут. Для диверсификации портфеля можно было бы добавить акции компаний из других отраслей, таких как энергетика и здравоохранение.

      Почему диверсификация работает

      Каждая конкретная инвестиция имеет определенные риски. Например, если вы инвестируете в автомобильную компанию, которая покупает уникальные детали у производителя в еврозоне, и цена евро растет по отношению к канадскому доллару, затраты компании вырастут, а прибыль упадет.В этом случае цены на акции тоже могут упасть. Другие конкретные инвестиции не будут подвергаться такому же риску в то же время. Вы снижаете общий риск, диверсифицируя свой портфель.

      Диверсификация в действии

      Используйте эту диаграмму, чтобы узнать, что происходит с общим риском портфеля акций по мере увеличения количества акций.

      Точно так же вы можете диверсифицировать облигационную часть своего портфеля, включив в него несколько облигаций с разными кредитными рейтингами и сроками погашения.Это эффективно, поскольку стоимость облигаций с высоким кредитным рейтингом и стоимость облигаций со слабым кредитным рейтингом по-разному реагируют на изменения в экономике. Точно так же стоимость облигаций по-разному реагирует на изменения процентных ставок в зависимости от их продолжительности.

      Вы оцениваете риск портфеля, глядя на его волатильность. При оценке риска отдельной инвестиции ее собственная волатильность не имеет значения. Вместо этого подумайте, как инвестиции повлияют на волатильность вашего портфеля.Волатильность портфеля снизится, если доходность инвестиций не будет точно соответствовать доходности портфеля.

      Пределы диверсификации

      Хорошо диверсифицированный портфель обеспечивает достаточную защиту в нормальных рыночных условиях. Диверсификация работает, потому что, как правило, цены на активы не движутся идеально синхронно. Однако диверсификация становится менее эффективной в экстремальных рыночных условиях. Обычно условия становятся экстремальными, когда происходит что-то неожиданное.Примерами могут служить крах рынка или дефолт правительства. Когда это происходит, рынки могут стать неликвидными, а цены на большинство инвестиций падают.

      Диверсификация местной и этнической культуры питания

      Диверсифицированное снабжение продовольствием зависит от основного биоразнообразия в местности проживания или на расстоянии от нее, если установлены торговые пути. Коренные народы обычно селились у кромки воды, так что водная пища составляла часть их разнообразного рациона, а остальное разнообразие зависело от того, сколько они охотились и собирали, от пастбищных животных, участия в натуральном сельском хозяйстве, способности перерабатывать и сохранять продукты питания и/или продовольственные товары, которыми торгуют. Быстрая урбанизация большей части населения мира отдаляет людей от происхождения их пищи, понимания необходимых товаров в рационе человека (например, водная пища, растительная пища, нежирная животная пища, чем кормят животных, основы свежести) . В то же время достаточность потребления пищи может быть более надежно достигнута, когда снабжение продовольствием может продолжаться независимо от времени года, климата или отдаленного конфликта. Городские сады частично устраняют это несоответствие между урбанизацией и действительно разнообразным питанием, которое заменяется мнимым разнообразием, когда один и тот же основной товар представлен во многих различных формах (например,г., зерна пшеницы, такие как хлеб, хлопья для завтрака различных видов, макаронные изделия и выпечка). Тем не менее, диверсифицированная обработка может «разбавить» неблагоприятные для здоровья методы. Польза для здоровья от разнообразного рациона частично связана с целостностью окружающей среды, которую обеспечивает требуемое биоразнообразие, частично с минимизацией неблагоприятных факторов, которые могут превышать допустимые пороги при узком рационе, и с потребностью в широком спектре пищевых компонентов, макроэлементы, микроэлементы и фитохимические вещества, в которых нуждается физиология Homo sapiens. В то время как большая часть разнообразия продуктов питания обусловлена ​​растительными источниками, животные продукты часто обеспечивают значительную пищевую безопасность (например, рыба и яйца для витамина D, рыба для жирных кислот n-3, нежирное мясо для железа и цинка и в легко усваиваемых формах). Разнообразие продуктов питания приобретает большее значение для стареющего населения, поскольку его физическая активность обычно (если не обязательно) снижается, а требуемое разнообразие пищевых компонентов рациона соответственно увеличивается. Существуют способы, с помощью которых можно уменьшить необходимое разнообразие продуктов питания (вероятно, 20-30 биологически различных продуктов в течение недели).Это достигается за счет включения большего количества пищевых компонентов, таких как рыба, нежирное мясо, яйца, семена и орехи. Разнообразие пищевых продуктов имеет значение не только с точки зрения общественного здравоохранения и политики в области пищевых продуктов, но и для индивидуального консультирования в клинической практике.

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Идеи пассивного дохода: 45 идей, как получать пассивный доход — Финансы на vc.ru

    Нутрии разведение и содержание – Разведение нутрий в домашних условиях: правила ухода, содержания, реализации

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко