Диведент: Дивиденд — Что такое Дивиденд?

Содержание

Дивиденды — Полюс

Выдержки из Положения о дивидендной политике ПАО «Полюс», утвержденного Советом директоров ПАО «Полюс» 17.01.2018г. (Протокол № 01—18/СД от 17.01.2018г.):

  • Общее собрание акционеров Общества вправе принять решение о дивидендах по размещенным акциям по итогам финансового года, а также может принимать решения (объявлять) о промежуточных дивидендах по итогам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года.
  • Принятие решения о выплате дивидендов по акциям является правом, а не обязанностью Общества.
  • Общее собрание акционеров вправе принять решение о невыплате дивидендов по акциям или не принимать решения о выплате дивидендов (проголосовать «против» по вопросу о выплате дивидендов).
  • Выплата объявленных дивидендов является обязанностью Общества. Общество несет ответственность перед акционерами за неисполнение этой обязанности в соответствии с действующим законодательством.
  • Общество выплачивает только объявленные дивиденды.
    При отсутствии решения о выплате (объявлении) дивидендов Общество не вправе выплачивать дивиденды, а акционеры требовать их выплаты.
  • С учетом положений применимого законодательства:
    • Общество будет выплачивать дивиденды на полугодовой основе в сумме, равной 30% от показателя EBITDA Общества за соответствующий отчетный период, но не менее 550 миллионов долларов США в год в отношении 2017 и 2018 годов. Размер выплаты будет рассчитан на основании консолидированной финансовой отчетности Общества, составленной согласно требованиям МСФО, если оотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (за последние 12 месяцев) составляет менее 2.5;
    • Если соотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (за последние 12 месяцев) превышает 2.5, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры;
    • Совет директоров может рассмотреть возможность выплат специальных дивидендов, с учетом денежной позиции Общества, уровня необходимых инвестиций, потока свободных денежных средств и долговой нагрузки.
  • Совет директоров Общества при выработке рекомендаций по размеру дивидендов по акциям и соответствующей доли чистой прибыли, направляемой на их выплату, учитывает ограничения, накладываемые потребностями финансирования производственной и инвестиционной деятельности Общества, управления долговыми обязательствами и требованиями применимого налогового законодательства.
  • Основными условиями выплаты дивидендов акционерам Общества являются:
    • наличие у Общества чистой прибыли за соответствующий период, определяемой в соответствии с Положением;
    • наличие рекомендации Совета директоров Общества о размере дивидендов;
    • принятие решения Общим собранием акционеров Общества о выплате (объявлении) дивидендов.
    • отсутствие ограничений на выплату дивидендов, предусмотренных статьей 43 Федерального закона «Об акционерных обществах».
  • Дивиденды выплачиваются денежными средствами, если иное не определено решением Общего собрания акционеров в соответствии с Уставом Общества и законодательством Российской Федерации.
  • Дивиденды выплачиваются в объявленном размере в срок, установленный решением Общего собрания акционеров в диапазоне, предусмотренном законодательством. Общество вправе исполнить обязательство по выплате дивидендов в любой день в течение срока выплаты дивидендов. Общество не предоставляет отдельным акционерам каких-либо преимуществ по сроку выплаты объявленных дивидендов.
  • Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров Общества, осуществляются путем почтового перевода или путем перечисления на их банковские счета, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров Общества, — путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Лица, которые имеют право на получение дивидендов, и права которых на акции учитываются у номинального держателя, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.
  • Общество и Регистратор не несут ответственности за невыплату дивидендов в связи с отсутствием у Общества и Регистратора точных и необходимых адресных данных, банковских реквизитов или иной необходимой для выплаты дивидендов информации о лице, зарегистрированном в реестре акционеров Общества, имеющем право на получение дивидендов.
  • Лица, не получившие объявленных дивидендов в связи с тем, что у Общества или Регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате.

История дивидендных выплат

Дивиденды — Юнипро

Уважаемые акционеры!

Обращаем Ваше внимание на необходимость своевременного обновления данных лицевого счета в реестре акционеров.

В соответствии с п. 16 ст. 8.2. Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в случае, если лицо, которому открыт лицевой счет (счет депо) в реестре акционеров, не представило информацию об изменении своих данных, Общество, регистратор и депозитарий не несут ответственности за причиненные такому лицу убытки в связи с непредставлением информации.

Актуальные данные вашего лицевого счета значительно упрощают осуществление операций в реестре акционеров, участие в Общих собраниях акционеров ПАО «Юнипро», получение дивидендов, начисляемых ПАО «Юнипро», и реализацию иных прав акционеров.

Дивиденды выплачиваются всем акционерам, в отношении которых в реестре акционеров ПАО «Юнипро» содержатся достоверные и полные сведения, необходимые для выплаты дивидендов.

Изменение данных по лицевому счету вносятся регистратором Общества — АО ВТБ Регистратор — на основании Анкеты зарегистрированного лица.

Анкету в АО ВТБ Регистратор может предоставить:

  • владелец акций лично
  • уполномоченный представитель по нотариально заверенной доверенности (при условии нотариального заверения подлинности подписи владельца на Анкете)

Для своевременного получения дивидендов рекомендуем предоставить регистратору сведения о банковских реквизитах, для чего в Анкете зарегистрированного лица необходимо указать реквизиты вашего банковского счета. В случае изменения ваших банковских реквизитов необходимо своевременно предоставлять актуальные сведения регистратору.

Раздел сайта АО ВТБ Регистратор о выплате дивидендов: https://www.vtbreg.

ru/shareholder/payments/

За разъяснениями по оформлению и предоставлению документов в АО ВТБ Регистратор вы можете обращаться в Центральный офис регистратора (127015, г. Москва, ул. Правды, д. 23, корп. 10, телефон 8-800-200-69-12, +7 (495) 787-44-83) либо в ближайший к вам региональный филиал АО ВТБ Регистратор (список филиалов на сайте https://www.vtbreg.ru/feedback/company/regional/).

Также можете обращаться в Управление корпоративной политики ПАО «Юнипро»:
(495) 545-38-38 (доб. 4886,4870)
Адрес электронной почты: [email protected]
Телефон: (495) 545-38-38, доп. 50-97

Решение о выплате дивидендов принимается Общим собранием акционеров ПАО «Юнипро».

Дивиденды выплачиваются в денежной форме.

Сумма дивидендов, подлежащая выплате акционеру, исчисляется путем умножения количества акций, принадлежащих акционеру, на размер дивиденда, установленный на одну акцию, с округлением до полной копейки по правилам математического округления за минусом налога на доходы.

Дивидендная история Общества

Агент по выплате дивидендов ПАО «Юнипро» — АО ВТБ Регистратор
Контактные данные регистратора Общества:
Место нахождения: 127015, г. Москва, ул. Правды, д. 23, корп. 10
Телефон для справок: 8 (800) 200-69-12, (495) 787-44-83

Сайт: www.vtbreg.ru

Дивиденды

Решение

АО «Национальная атомная компания «Казатомпром», адрес: Республика Казахстан, Z05T1X3, город Нур-Султан, район Есиль, улица Е10, д.17/12, БИН 970240000816, ИИК KZ356010131000049659 (тенге) в АО «Народный Банк Казахстана», БИК HSBKKZKX, Кбе 16 информирует, что согласно решению, принятому на годовом Общем собрании акционеров 18 мая 2020 года, утвержден порядок распределения консолидированного чистого дохода  Общества за отчетный финансовый 2019 год в сумме 189 998 537 000 (сто восемьдесят девять миллиардов девятьсот девяносто восемь миллионов пятьсот тридцать семь тысяч) тенге:

99 001 604 406 (девяносто девять миллиардов один миллион шестьсот четыре тысячи четыреста шесть) тенге, включающие в себя 3 834 000 000 (три миллиарда восемьсот тридцать четыре миллиона) тенге от реализации активов в рамках Комплексного план приватизации на 2016 – 2020 гг.

, утвержденного

Постановлением Правительства Республики Казахстан от 30 декабря 2015 года № 1141, направить на выплату дивидендов акционерам АО «НАК «Казатомпром» пропорционально количеству акций, имеющихся в их владении; оставшуюся часть консолидированного чистого дохода в сумме 90 996 932 594 (девяносто миллиардов девятьсот девяносто шесть миллионов девятьсот тридцать две тысячи пятьсот девяносто четыре) тенге оставить в распоряжении АО «НАК «Казатомпром»;

Размер дивиденда в расчете на одну простую акцию АО «НАК «Казатомпром» составило 381,72 (триста восемьдесят один) тенге 72 тиын;

Определена дата начала выплаты дивидендов по простым акциям АО «НАК «Казатомпром» по итогам 2019 года – 28 мая 2020 года;

Определена дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по простым акциям АО «НАК «Казатомпром» по итогам 2019 года, по состоянию на 00 часов 00 минут 27 мая 2020 года;

Выплата дивидендов по простым акциям АО «НАК «Казатомпром» по итогам 2019 года будет единовременно одним платежом в течение одного месяца с даты начала выплаты дивидендов;

Выплата дивидендов по простым акциям АО «НАК «Казатомпром» по итогам 2019 года будет деньгами, безналичными платежами путем перевода средств на банковские счета акционеров.

Выплата

Выплата дивидендов в размере 99 001 604 406 тенге путем перечисления денежных средств на банковские счета зарегистрированным в реестре акционеров по состоянию на 00 часов 00 минут местного времени (GMT+6) 27 мая 2020 года завершена 05 июня 2020 года

Дивиденды | EMC Investors

Дивидендная политика

Совет директоров UNITED MEDICAL GROUP CY PLC 23 июня 2021 года утвердил политику в отношении дивидендных выплат, устанавливающую принципы распределения чистой прибыли среди акционеров. Основные положения дивидендной политики включают в себя:

  • Рекомендация в отношении размера дивидендов за финансовый год принимается Советом директоров Группы на основании аудированной индивидуальной и консолидированной финансовой отчетности и выносится на утверждение Общего собрания акционеров за соответствующий финансовый год;
  • Промежуточные дивиденды, если они объявляются, объявляются и утверждаются по усмотрению Совета директоров. При рассмотрении вопроса о промежуточных дивидендах Совет директоров будет принимать во внимание промежуточные результаты деятельности, основанные на промежуточной консолидированной финансовой отчётности, и перспективы Группы, ее запланированные и обязательные капитальные расходы, требования финансовой гибкости, наличие и стоимость средств из внешних источников, а также другие соответствующие вопросы.
  • Право на получение дивидендов имеют акционеры, зарегистрированные в качестве таковых в реестре акционеров Компании по состоянию на дату фиксации реестра. Датой фиксации реестра является дата объявления дивидендов (т.е. дата их утверждения акционерами), если иное не определено Советом директоров.
  • Дивиденды должны быть выплачены не позднее 30 дней после даты принятия Советом директоров или Общим собранием акционеров соответствующего решения. Ни один акционер не может воспользоваться преимуществом досрочной выплаты дивидендов.
  • Дивидендная политика заключается в том, чтобы рекомендовать акционерам выплачивать дивиденды в размере до 100% процентов от накопленной консолидированной чистой прибыли Группы на основании консолидированной финансовой отчетности Группы за прошедший финансовый год, подготовленной в соответствии с МСФО.

Дивидендная политика (PDF 370KB)

Дивидендная история

Период, за который выплачиваются дивиденды Количество акций Дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов Общий размер объявленных дивидендов Размер дивидендов на акцию Дата начала выплат
Промежуточные, за 6 месяцев 2021 года 90 000 000 15. 12.2021 38 421 000 евро 0,4269 евро 27.12.2021
По итогам 2020 года 90 000 000 27.09.2021 74 000 000 евро 0,84444 евро 30.09.2021
По итогам 2018 года 90 000 000 03.12.2018 66 600 000 долларов США 0,74 долларов США 06.12.2018
Промежуточные, за 6 месяцев 2018 года 90 000 000 03.12.2018 1 789 540 долларов США 0,02 долларов США 06.12.2018

ДИВИДЕНД (DIVIDEND) | СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ

   Недавно искали: аджастер, страхование, добавочный капитал, страхование жизни, personal property, property, имущество, подписка, убыточность, am, delivery, страховая премия, перестрахование, цедирование риска, перестраховочный слип, ретроцессия, страховой риск
22104 страховых терминов из 17 источников.








Дивиденды

В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой «П», являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата «Т-2» (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) — это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты «Т-2» акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус «Акционер», может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций — «Поступление дивидендов»

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как определяется размер дивидендов?

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке — на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос — а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет — брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам — в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

SCF Group — Дивиденды

Доступ к информации и документам, опубликованным в данном разделе веб-сайта, ограничен в силу нормативных требований. Просьба внимательно изучить нижеизложенное уведомление перед тем, как пройти по приведенной ниже ссылке для ознакомления с информацией, размещенной на следующих веб-страницах.

Размещенная на следующих веб-страницах информация содержит сведения, предназначенные исключительно для лиц, находящихся за пределами юрисдикций, где распространение данной информации запрещено или ограничено, включая США, Канаду, Австралию и Японию. Данная информация не должна передаваться или предоставляться какому-либо лицу в США, Канаде, Австралии или Японии, равно как и любому лицу, передача или предоставление которому данной информации являются незаконными.

Размещенная на следующих веб-страницах информация адресована и предназначена только для тех лиц в странах-участниках Европейской экономической зоны («ЕЭЗ») или Великобритании (каждая такая страна – «Соответствующая страна»), кто является «квалифицированным инвестором», (i) как этот термин определен в ст. 2(е) Регламента (ЕС) 2017/1129 (Регламент (ЕС) 2017/1129 со всеми изменениями или заменяющими актами («Регламент о проспектах ценных бумаг»)) применительно к ЕЭЗ и (ii) применительно к Великобритании, как этот термин определен в Регламенте о проспектах ценных бумаг, поскольку он составляет часть внутреннего права Великобритании в силу Закона о Европейском Союзе (О выходе) 2018 г. (вместе, «Квалифицированные инвесторы»). Дополнительно, в Великобритании данная информация распространяется исключительно среди, и предназначена исключительно для Квалифицированных инвесторов, которые являются лицами, (i) имеющими профессиональный опыт в вопросах, связанных с инвестициями, подпадающими под действие ст. 19(5) Распоряжения 2005 г. (О финансовой рекламе), принятого на основании Закона 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», в действующей редакции (далее – «Распоряжение»), (ii) подпадающими под действие cт. 49(2) (а)-(d) Распоряжения, или (iii) иным лицам, которым данная информация может быть правомерно передана (все такие лица, являющиеся также Квалифицированными инвесторами, далее именуются «Соответствующие лица»). На основании информации, размещенной на следующих веб-страницах, не должны предпринимать никаких действий или полагаться на нее (i) в Великобритании лица, не являющиеся Соответствующими лицами и Квалифицированными инвесторами, и (ii) в любой другой Соответствующей стране лица, не являющиеся Квалифицированными инвесторами. Любые инвестиции или инвестиционная деятельность, к которым может относиться настоящая информация, доступны только (i) Соответствующим лицам в Великобритании и (ii) Квалифицированным инвесторам в любой другой Соответствующей стране, и будут осуществляться только такими лицами.

Информация, содержащаяся на следующих веб-страницах, носит исключительно характер справочных сведений о ПАО «Совкомфлот» («Компания») и не является предложением ценных бумаг или приглашением делать оферты о приобретении ценных бумаг, а продажа любых ценных бумаг Компании недопустима в любой юрисдикции, где такое предложение, приглашение или продажа запрещены до регистрации, освобождения от регистрации или квалификации в соответствии с законодательством о ценных бумагах любой юрисдикции. Информация, содержащаяся на следующих веб-страницах, не является и не образует часть какого-либо предложения или подписки, или приглашения к покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги в США или любой иной юрисдикции, а также не является (и никакая ее часть не является) основанием для каких-либо контрактов или обязательств и не может быть использована в связи с ними. Ценные бумаги не могут предлагаться или продаваться в США в отсутствие их регистрации или в отсутствие освобождения от такой регистрации в соответствии с Законом США «О ценных бумагах» 1933 г., с последующими изменениями. Компания не намеревается регистрировать какую-либо часть своих ценных бумаг в США или осуществлять публичное предложение ценных бумаг в США.

Ни размещенную на следующих веб-страницах информацию, ни какие-либо копии данной информации нельзя перемещать или передавать на территорию США, Канады, Австралии и Японии, а также прямо или косвенно распространять на территории США, Канады, Австралии и Японии или передавать ее лицам, являющимся резидентами любой из указанных юрисдикций.

Данная информация является актуальной исключительно на дату ее опубликования, при этом ни в коем случае не подразумевается, что содержащаяся на следующих веб-страницах информация является верной на любую дату после даты ее опубликования или что после этой даты в финансовом положении или состоянии дел Общества не произошло никаких изменений. Данный документ может периодически обновляться, при этом Общество не берет на себя никаких обязательств публиковать любые подобные изменения или дополнения на своем веб-сайте.

Ни Компания, ни Alfa Capital Markets Ltd, ни АО “АЛЬФА-БАНК”, ни Citigroup Global Markets Limited, ни ING Bank N.V., ни J.P. Morgan Securities plc, ни Sberbank CIB (UK) Limited, ни Société Générale, ни UniCredit Bank AG, ни VTB Capital plc, ни Публичное акционерное общество “Совкомбанк”, ни кто-либо из их соответствующих агентов, сотрудников или консультантов не отвечают за нарушение применимых законов и иных нормативных актов в отношении ценных бумаг физическими лицами в результате предоставления ими недостоверной информации.

Если Вы пройдете по нижеприведенной ссылке для ознакомления с размещенной на следующих веб-страницах информацией и прочей информацией, опубликованной на данном веб-сайте, будет считаться, что Вы предоставили заверения и гарантии в том, что:

(i) в настоящее время Вы находитесь за пределами юрисдикций, на территории которых распространение размещенной на данном веб-сайте информации запрещено или ограничено, включая США, Канаду, Австралию и Японию; (ii) Вы вправе на законных основаниях получить копию размещенной на данном веб-сайте информации; и (iii) Вы ознакомились со всеми вышеизложенными ограничениями, поняли их и согласны их соблюдать.

OK

12 дивидендных акций с доходностью не менее 3,5%, хорошо подходящих для условий высокой инфляции

Инвесторы, возможно, на мгновение переключились с российской агрессии на Украину на нехватку энергии и поставок в США, которые вызывают высокую инфляцию.

В условиях падающей покупательной способности терпеливые инвесторы могут извлечь пользу из поиска акций компаний с привлекательной дивидендной доходностью, которые, как ожидается, будут быстро увеличивать продажи и прибыль, а также будут генерировать свободный денежный поток, превышающий дивидендные выплаты.Скрин 12 из этих акций приведен ниже.

10 марта Бюро трудовой статистики сообщило, что индекс потребительских цен в феврале вырос на 7,9% по сравнению с предыдущим годом, что является новым 40-летним максимумом инфляции.

Вы можете прочитать полную сводку индекса потребительских цен здесь.

Некоторые потребители (и инвесторы) не будут затронуты всеми аспектами повышения цен, включенными в ИПЦ. Например, ваши расходы на жилье могут не увеличиться в этом году, и вы можете не тратить много на одежду.С другой стороны, ваш личный уровень инфляции вполне может быть выше 7,9%, если учесть растущие расходы на топливо и страховку.

Независимо от того, насколько на вас влияет инфляция, вы можете найти акции с дивидендной доходностью 3,5% или более привлекательными, особенно когда у компаний достаточно ожидаемых денежных потоков для покрытия еще более высоких выплат. Этот порог в 3,5% выгодно отличается от доходности около 2% по 10-летним казначейским облигациям США. TMUBMUSD10Y, 2,007%.

Биржевой экран

Согласно взвешенным совокупным консенсусным оценкам, составленным FactSet, индекс S&P 500 СПКС, -0.89% Ожидается, что в 2022 году объем продаж увеличится на 10,9%, а прибыль на акцию — на 20%. СП1500, -0,84%, который состоит из индекса S&P 500, индекса средней капитализации S&P 400 СРЕДНИЙ, -0,65% и индекс малой капитализации S&P 600 СМЛ, -0,95%.

Затем мы ограничили список компаниями, которые, как ожидается, увеличат продажи и прибыль на акцию быстрее, чем S&P 500 в течение календарного 2022 года, с дивидендной доходностью не менее 3.5%, которые хорошо покрываются предполагаемым свободным денежным потоком.

Мы выполнили последнюю часть экрана, сравнив текущую доходность по дивидендам с предполагаемой доходностью свободного денежного потока за следующие 12 месяцев. Свободный денежный поток компании — это оставшийся денежный поток после капитальных затрат. Это деньги, которые можно использовать для расширения, увеличения дивидендов, выкупа акций или для других корпоративных целей. Доход от свободного денежного потока можно рассчитать, разделив расчетный свободный денежный поток на текущую цену акции.

Если доходность свободного денежного потока превышает текущую доходность дивидендов, у компании есть «запас» для более высоких выплат дивидендов.

Показатели свободного денежного потока доступны не для каждой отрасли. Для инвестиционных фондов недвижимости мы рассмотрели фонды от операций (FFO), которые добавляют амортизацию и амортизацию обратно к прибыли и исключают прибыль от продажи собственности. Для банков мы использовали прибыль на акцию, поскольку оценки свободного денежного потока недоступны, а прибыль на акцию в целом считается более близкой к FCF, чем для многих других отраслей.

Вот 12 акций, отобранных из индекса S&P Composite 1500, отсортированных по дивидендной доходности:

Компания Тикер Промышленность Дивидендная доходность Выход FCF Высота над уровнем моря Расчетное время. рост продаж – 2022 Расчетное время. Рост прибыли на акцию – 2022
Эквитранс Мидстрим Корп. ЭТРН, +2,26% Нефтегазопроводы 8,47% 13,09% 4,61% 13,1% 92,4%
Девон Энерджи Корп. ДВН, +2,05% Добыча нефти и газа 6,79% 11,62% 4,83% 17,5% 68,4%
ЭПР свойства ЭПР, -1,08% Инвестиционные фонды недвижимости 6,28% 8. 11% 1,83% 13,9% 99,2%
Филипс 66 ПСКС, +1,51% Нефтепереработка/Маркетинг 4,64% 11,87% 7,23% 13,1% 33,9%
доктор медициныК. Холдингс Инк. МДЦ, -1,83% Домашнее строительство 4,63% 18,19% 13,55% 16,8% 35,5%
Пионер природных ресурсов Co. ПД, +2,50% Добыча нефти и газа 4.61% 9,42% 4,81% 31,9% 76,6%
Компания «Доход от недвижимости». О, -0,78% Инвестиционные фонды недвижимости 4,54% 6,12% 1,58% 55,1% 74,3%
Эксон Мобил Корп. ХОМ, +2,84% Комплексное масло 4,25% 8,62% 4,37% 28,0% 40,2%
Cracker Barrel Old Country Store Inc. ЦБРЛ, +0,42% Рестораны 4,24% 6.75% 2,52% 11,3% 29,3%
Хантингтон Бэнкшарз Инк. ХБАН, -1,70% Региональные банки 4,21% 9,20% 4,99% 12,6% 46,1%
В.Ф. Корп. ВФК, -0,64% Одежда/Обувь 3,74% 4,94% 1,20% 11,8% 28,6%
Мерк и Ко. Инк. МРК, +0,04% Фарма. 3,55% 9.12% 5,58% 17,6% 21,8%
Источник: Фактсет

Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании.

Нажмите здесь Подробное руководство Томи Килгор по огромному количеству информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.

Не пропустите: 12 запасов чистой энергии, ископаемого топлива и урана, как ожидается, продолжат расти — до 79% отсюда

4 крупнейших плательщика дивидендов S&P 500

В S&P 500 входят сотни акций, приносящих дивиденды. В последнее время по этим акциям не выплачиваются так, как раньше. Поскольку оценка рынка все еще близка к историческим максимумам (несмотря на недавний откат) и все больше компаний выбирают выкуп акций за последние несколько десятилетий, средняя дивидендная доходность акций в S&P 500 в настоящее время составляет всего 1,41%.

Эта доходность кажется довольно обыденной, и она лишь немного выше, чем доходность, которую вы можете получить от покупки годовых казначейских векселей США, доходность которых составляет 1,13%. Инвесторам, стремящимся увеличить дивидендный доход своего портфеля, необходимо искать отдельные акции, которые по-прежнему приносят высокую дивидендную доходность.

Вот четыре крупнейших плательщика дивидендов в S&P 500, которых инвесторы могут захотеть рассмотреть для своих портфелей.

Источник изображения: Getty Images.

1. Altria Group: выход 7%

Altria Group (MO 0,40%) является одним из крупнейших продавцов табака в Соединенных Штатах и ​​владеет самым продаваемым брендом Marlboro. Помимо сигарет, компания продает другие никотиновые продукты, такие как жевательный табак Copenhagen, сигары Black & Mild и On!, никотиновый пакет без табачных листьев.Наконец, у компании есть три стратегических инвестиции в Anheuser Busch , Juul Labs (компания по производству вейпов) и Cronos Group (производитель каннабиса). Большая часть ее прибыли поступает от продажи сигарет, но у Altria Group есть интересы во всех областях производства пороков.

Ежегодный дивиденд Altria на акцию в размере 3,60 доллара США (выплачиваемый ежеквартальными платежами) финансируется за счет годового свободного денежного потока (FCF) компании в размере 4,46 доллара США на акцию. Несмотря на то, что употребление сигарет в США сократилось.S. на протяжении десятилетий такие компании, как Altria Group, могли поддерживать и даже увеличивать свои денежные потоки за счет постоянного повышения цен и инвестиций в категории снижения вреда, такие как никотиновые пакетики. Если вы считаете, что рост свободного денежного потока на акцию может продолжаться, Altria сможет поддерживать или даже увеличивать свои дивиденды каждый год. При этих ценах это обеспечит инвесторам 7-процентный доход от их инвестиций каждый год.

2. Lumen Technologies: выход 9,3%

Обладая самой высокой дивидендной доходностью в списке, Lumen Technologies ( LUMN -1.70%) также имеет самое неопределенное будущее. Американская телекоммуникационная компания продает широкополосный доступ, телефонные тарифные планы и другие цифровые услуги частным и бизнес-клиентам. Как и у других провайдеров широкополосного доступа и Интернета, у Lumen довольно стабильный спрос со стороны конечных клиентов. Так в чем подвох? Одно слово: долг.

На момент написания этой статьи Lumen Technologies имеет долг в размере 29 миллиардов долларов, только 354 миллиона долларов наличными и их эквивалентами и генерирует денежный поток в размере 3,6 миллиарда долларов в год. Хотя это не самая высокая долговая нагрузка в мире (наша следующая компания получает эту награду), сумма долгосрочного долга по сравнению с ее годовым денежным потоком вызывает некоторое беспокойство.Не должно быть каких-либо краткосрочных опасений, поскольку каждый из следующих трех лет долг должен составлять менее 2 миллиардов долларов. Это должно дать руководству достаточно возможностей для погашения и/или рефинансирования своего долга, а также для выполнения своих обязательств по выплате дивидендов. Однако, если бизнес хоть немного споткнется или если процентные ставки значительно вырастут (что увеличит процентные расходы Lumen), у бизнеса могут возникнуть проблемы.

Если вы готовы пойти на больший риск ради более высокой доходности, Lumen Technologies может стать для вас подходящей акцией.

3. AT&T: доходность 8,9%

AT&T ( T -0,75 %) — одна из крупнейших в США компаний, занимающихся беспроводной телефонной связью, интернетом/оптоволокном и видеоразвлечениями. миллионов подписчиков на видео через сервисы HBO. Эти крупные предприятия, особенно бизнес по производству беспроводных телефонов, позволили AT&T получить 28,6 млрд долларов свободного денежного потока в 2021 году.9% на момент написания этой статьи.

Как и у Lumen Technologies, у AT&T много долгосрочных долгов — 179 миллиардов долларов, если быть точным. Это может показаться пугающим, но компания планирует частично снизить этот долговой риск, выделив свое подразделение Warner Media (которому принадлежит HBO) в Discovery. Сделка принесет AT&T около 43 миллиардов долларов наличными и долговыми ценными бумагами.

Оставшаяся компания AT&T будет меньше (акционеры получат возможность владеть новыми акциями Warner-Discovery) и планирует сократить годовую выплату дивидендов после закрытия сделки.Тем не менее, оставшаяся компания по-прежнему должна выплачивать инвесторам высокие дивиденды, чему способствует ее надежный бизнес в области беспроводной и оптоволоконной связи.

4. Шеврон: выход 3,4%

Последним в нашем списке является Chevron (CVX 1,90%), одна из крупнейших нефтяных компаний мира. Компания занимается добычей и переработкой нефти, что означает, что она производит нефть, а также перерабатывает ее и продает потребителям и предприятиям. Свободный денежный поток в последнее десятилетие был несколько спорадическим (прибыль, как правило, привязана к мировым ценам на нефть), но за последние 12 месяцев он достиг 21 миллиарда долларов, когда цены на нефть восстановились после минимумов пандемии.

Акции Chevron недавно резко выросли из-за недавнего скачка цен на нефть во всем мире (более высокие цены на нефть означают большую потенциальную прибыль для Chevron). Это привело к снижению дивидендной доходности до 3,4%, что по-прежнему является высоким по сравнению со средним показателем S&P 500, но намного ниже, чем у других компаний в этом списке. Однако, если вы считаете, что высокие цены на энергоносители сохранятся, Chevron, скорее всего, увеличит свои дивиденды в ближайшие годы из-за всей новой прибыли, которую она будет генерировать, что сделает акции отличным потенциальным источником дохода в течение следующих пяти-десяти лет.

Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

First Majestic объявляет финансовые результаты за четвертый квартал 2021 года, 2021 финансовый год и квартальные выплаты дивидендов; Назначает нового финансового директора

Ванкувер, Британская Колумбия — (Newsfile Corp.- 10 марта 2022 г.) — FIRST MAJESTIC SILVER CORP. (TSX: FR) (NYSE: AG) (FSE: FMV) («Компания» или «First Majestic») рада объявить консолидированные финансовые результаты за Четвертый квартал и год компании закончились 31 декабря 2021 года. С полной версией финансовой отчетности, а также с обсуждением и анализом руководства можно ознакомиться на веб-сайте компании по адресу www. firstmajestic.com, в SEDAR по адресу www.sedar.com и EDGAR по телефону . www.sec.gov . Все суммы указаны в долларах США, если не указано иное.

40003

Q4 2021 Основные характеристики

    • Ежеквартальные доходы достигли новой записи компании в размере 204,9 млн. Долл. США, представляющие увеличение на 64% по сравнению с 4021.

    • Зарегистрировано бесплатный денежный поток в размере 66,4 млн. Долл. США, прежде всего, продажа 1,4 млн унций серебра, хранящегося на складах, увеличение производства золота в Санта-Елене в связи с поступлением руды Эрмитаньо на обогатительную фабрику в Санта-Елене в ноябре и рекордное квартальное производство в Сан-Димасе.

    • Увеличение операционной прибыли рудника до 40,4 млн долларов США по сравнению с 3,5 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. прибыль (4,0) миллиона долларов или прибыль на акцию (0,02 доллара).

    • Скорректированная чистая прибыль в размере 4,1 миллиона долларов США или 0,02 доллара США на акцию после исключения неденежных или необычных статей.

    • Денежные расходы в размере 12 долларов США.32 за унцию в эквиваленте серебра, что на 13% меньше, чем в третьем квартале 2021 года.

    • Реализована средняя цена серебра в размере 24,18 долларов США за унцию в серебряном эквиваленте к оплате, что на 5% больше, чем в третьем квартале 2021 года.

    ОСОБЕННОСТИ 2021

    • Рекордный годовой доход в размере 584 долларов США.1 миллион, что на 61% больше, чем в 2020 году, в основном из-за приобретения золотого рудника Джерритт-Каньон 30 апреля 2021 года и увеличения средней цены реализации серебра на 19%.

    • Операционная прибыль шахты составила 101,4 млн долларов США, что на 3% меньше, чем в предыдущем году, из-за более высоких затрат в каньоне Джерритт, дополнительных затрат на шахте Эрмитаньо в Санта-Елене, а также более сильного мексиканского песо по отношению к доллару США.

    • Операционные денежные потоки до вычета оборотного капитала и налогов в размере 176 долларов США. 8 миллионов.

    • Чистая прибыль в размере (4,9) миллиона долларов США или базовая прибыль на акцию («EPS») в размере (0,02 доллара США).

    • Скорректированная чистая прибыль в размере 6,0 млн долларов США или 0,02 доллара США на акцию после исключения неденежных или необычных статей.

    • Денежные затраты в размере 13,23 доллара США за унцию в эквиваленте серебра, что на 47% больше, чем в 2020 году, в основном из-за более высоких затрат в Джеррит-Каньоне и Санта-Элене.

    • Совокупные расходы на содержание («AISC») в размере 18 долларов США.85 за подлежащую уплате унцию в серебряном эквиваленте, что на 34 % больше, чем в предыдущем году, из-за более высоких денежных затрат в сочетании с увеличением расходов на содержание, связанных с инвестициями в размере 10,4 млн долларов США в проект подъема хвостохранилища в Джеррит-Каньоне, который был успешно завершен в четвертый квартал 2021 года.

    • Реализована средняя цена на серебро в размере 25,16 долларов США за унцию оплачиваемого серебряного эквивалента, что на 19% больше, чем в 2020 году.

    История продолжается четвертый квартал вместе с продажей 1.4 миллиона унций серебра из складских запасов обеспечили рекордную квартальную выручку, значительный свободный денежный поток и сокращение AISC на большинстве площадок, — заявил Кит Ноймайер, президент и главный исполнительный директор First Majestic. добыча на новом руднике Ermitaño в Санта-Елене, что снизило общий AISC Санта-Елены на 34% до $14,02 за унцию серебряного эквивалента по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, мы ожидаем, что эта тенденция к снижению затрат сохранится по мере достижения более высоких содержаний и производительности в Эрмитаньо в течение 2022 и 2023 годов.Кроме того, в результате рекордной выручки наши дивиденды за четвертый квартал увеличились на 61% по сравнению с предыдущим кварталом».


    2021-Q4


    2021-Q3

    Изменение
    Q4 против Q3


    2021


    2020


    Изменение ’21 против ’20

    Эксплуатационная

    Переработанная руда / тонна ES Молотый

    90 353 955810

    6

    1%

    3339394

    2213954

    51%

    Серебро унций

    3,358,809

    3302086

    2%

    12842945

    11598380

    11%

    Серебро Эквивалентные унций

    8,561,023

    7319441

    17%

    26855783

    20,379 010

    7

    32%

    Дешевые затраты на серебряные эквивалентные унции (1)

    $

    12. 32

    $

    $

    14.09

    (13%

    (13%

    )

    0

    $

    0

    13.23

    67

    $

    9.00

    47%

    47%

    7

    All-The To English Compare Co Для Silver Equivalent унция (1)

    3 $

    17.26

    $

    19,93

    (13%

    )

    $

    18,85

    $

    14,03

    34%

    Общая стоимость производства на тонну (1)

    3 $

    $

    3 105.37

    $

    106,52

    (1%

    )

    $

    102,77

    $

    79,59

    29%

    Средняя реализованная серебряная цена за унцию (1)

    $

    $

    24. 18

    $

    23,10

    5%

    25,16

    $

    21,15

    19%

    Финансовые (в миллионах долларов)

    Доходы

    $

    204.9

    $

    124,6

    64%

    $

    584,1

    $

    363,9

    61 %

    9003

    $

    $

    3 40. 4

    $

    3.5

    Н.М.

    $

    101,4

    $

    105,1

    (3%

    )

    сетка (убыток) заработок

    ($ 4.0

    3)

    ($ 18.4

    )

    (78%

    )

    (4 доллара США).9

    )

    $

    $

    60

    23.1

    23.1

    (121%

    )

    5

    Операционные потоки денежных средств до оборотных средств и налогов

    $

    $

    71.8

    $

    60

    22,6

    22,6

    Нм

    $

    176. 8

    $

    107,3

    65%

    Денежные средства и их эквиваленты

    $

    237,9

    $

    192.8

    904.8

    23%

    23%

    67

    $

    237.9

    $

    238.6

    0%

    (1)

    $

    $

    $

    262,5

    (15%

    )

    $

    2244

    2244

    $

    $

    9003

    254.4

    (12%

    )

    Свободный денежный поток (1)

    $

    66. 4

    ($ 24,7

    )

    Н.М.

    ($ 16,9

    )

    $

    30,7

    (155%

    )

    Акционеры

    Прибыль (убыток) на акцию («EPS») — базовая

    ($0,35302

    54

    )

    ($ 0,07

    )

    (71%

    )

    ($ 0,02

    )

    $

    0.11

    (119%

    )

    )

    Reducted EPS (1)

    $

    3 0. 02

    ($ 0.07

    )

    Н.М.

    $

    0,02

    $

    0,18

    ( 86%

    )


    NM — не имеет значения

    (1) тонна, средняя цена реализации серебра за проданную унцию, оборотный капитал, скорректированная прибыль на акцию и свободный денежный поток.Эти показатели широко используются в горнодобывающей промышленности в качестве эталона производительности, но не имеют стандартизированного значения и могут отличаться от методов, используемых другими компаниями с аналогичными описаниями. Полное описание того, как Компания рассчитывает такие показатели, см. на стр. 45–53 в обсуждении и анализе руководства Компании за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 г., размещенном в SEDAR на сайте www.sedar.com и в EDGAR на сайте www.sec. правительство

    ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2021 ГОД

    Компания получила рекордную выручку в размере 584 долларов США. 1 миллион в 2021 году в основном за счет добавления золотого рудника Джерритт-Каньон во втором квартале, увеличения на 32% унций в серебряном эквиваленте к оплате и увеличения средней цены реализации серебра за унцию на 19%, которая в среднем составила 25,16 долларов за унцию по сравнению с 21,15 долларов. на унцию в 2020 году.

    Годовая операционная прибыль рудника составила 101,4 млн долларов США по сравнению со 105,1 млн долларов США в 2020 году. Снижение операционной прибыли рудника в основном было вызвано более высокими затратами в Джеррит-Каньоне на подготовку рудника к более высокой производительности и повышение производительности завода наряду с увеличением затраты на Санта-Элену для подготовки рудника Эрмитаньо к наращиванию производства в четвертом квартале 2021 года, что было частично компенсировано увеличением выручки.

    Денежные потоки до движения оборотного капитала и налогов в течение года составили 176,8 млн долларов США по сравнению со 107,3 ​​млн долларов США в предыдущем году, что на 65% больше.

    Скорректированная прибыль на акцию (не по GAAP), нормализованная для неденежных или необычных статей, таких как обесценение внеоборотных активов, выплаты на основе акций и отсроченные налоги на прибыль, за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., составила 6,0 млн долл. США, или 0,02 долл. США на человека. по сравнению с $37,4 млн, или $0,18 на акцию в 2020 году.

    Компания завершила 2021 год с сильным казначейским капиталом в размере $237.Денежные средства и их эквиваленты составляют 9 миллионов долларов, а оборотный капитал составляет 224,4 миллиона долларов.

    ГОД 2021 ИТОГИ

    7646898 1954492

    0

    12.70

    12.70

    N / A

    N / A

    N / A

    N / A

    67

    N / A

    Годовое производство Резюме

    San Dimas

    Santa Elena

    La Encantada

    90 353 Jerritt Каньон

    90 353 Объединенный

    переработанной руде / тоннах молотые

    822,791

    879060

    1004144

    633400

    3339394

    Серебро унций

    3241555

    12842945

    Золото Унций Произведено

    81237

    42088

    460

    68567

    1

    Серебро Эквивалентные унций

    13,525,049

    5041937

    3274798

    5 013999

    26 855,783

    Дешевые затраты на серебряные эквивалентные унции (1)

    $

    9. 01

    $

    15,40

    $

    13,49

    $

    22,21

    $

    13,23

    All-in Устойчивая стоимость за серебряную эквивалентную унцию (1)

    $

    $

    19.20

    $

    16,66

    $

    28,01

    $

    18,84

    Денежные затраты на золотом эквиваленте Унция (1)

    N /

    N / A

    $

    1 624

    N / A

    Все в поддержание затраты на золото эквивалентные унции AUEQ Unge (1)

    N / A

    $

    2 048

    5 064

    Общие производственные затраты на тонну (1)

    $

    142. 00

    $

    85,15

    $

    42,25

    $

    172,20

    $

    102,77


    *Стоимость денежных средств за унцию и совокупные затраты на поддержание производства за унцию рассчитываются на основе подлежащего оплате унционного эквивалента серебра. Полное описание того, как Компания рассчитывает такие показатели, см. на стр. 45–53 в обсуждении и анализе руководства Компании за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 г., размещенном в SEDAR на сайте www.sedar.com и EDGAR на www.sec.gov.

    Общий объем производства серебра достиг 12,8 млн унций, что немного ниже нижней границы пересмотренного диапазона компании от 13,0 до 13,8 млн унций серебра. Общее производство золота достигло 192 353 унций и находилось в верхней части прогнозного диапазона Компании, составляющего от 181 000 до 194 000 унций. Эти высокие показатели были в основном связаны с переработкой руды Ermitaño на заводе в Санта-Елена и высокими содержаниями серебра и золота в Сан-Димасе в четвертом квартале.

    Денежные затраты на унцию серебряного эквивалента в этом году составили 13,23 доллара США по сравнению с 9,00 долларами США в 2020 году. Увеличение денежных затрат на унцию в основном было связано с добавлением компании Jerritt Canyon, которая с момента приобретения производила продукцию с более высокой денежной себестоимостью. Кроме того, затраты на руднике Санта-Элена выросли, так как рудник Эрмитаньо перешел от капитальных вложений к производству в ноябре с опережением графика.

    AISC за унцию серебряного эквивалента в 2021 году составляла 18,84 доллара по сравнению с 14,03 доллара в предыдущем году.Увеличение AISC per было в основном связано с более высокими денежными затратами в сочетании с увеличением капитальных затрат на поддержание производства, связанных с инвестициями в размере 10,4 млн долларов США в проект подъема хвостохранилища в Джерритт-Каньоне, который был завершен в четвертом квартале 2021 года. Увеличение AISC был частично компенсирован увеличением производства в Сан-Димасе, Санта-Элене и Джеррит-Каньоне в течение года.

    Общие капитальные затраты Компании в 2021 году составили 219,8 млн долларов, в том числе 70,2 млн долларов на подземную разработку, 69 долларов.1 млн долларов на разведку (включая 23,1 млн долларов инвестиций в Ermitaño и 7,5 млн долларов США, связанных с соглашением Springpole Silver Stream), 56,8 млн долларов США на основные средства и 23,7 млн ​​долларов США на инновационные проекты. Общий объем инвестиций в 2021 году с разбивкой по рудникам в основном состоял из 56,4 млн долларов США в Сан-Димас, 67,5 млн долларов США в Санта-Елена (включая 37,3 млн долларов США для проекта Эрмитаньо), 46,5 млн долларов США в Джерритт-Каньон, 11,4 млн долларов США в Ла-Энкантада и $36,0 млн на другие стратегические проекты.

    ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 КВАРТАЛ 2021

    Выручка, полученная в четвертом квартале 2021 года, достигла нового рекорда Компании в размере 204,9 млн долл. США, что на 64% больше, чем в третьем квартале 2021 года, в основном за счет переработки руды Ermitaño на Завод в Санта-Елене и продажа 1,4 млн унций серебра, которые ранее не учитывались в предыдущем квартале.

    Средняя цена реализации серебра в течение квартала составила в среднем 24,18 доллара за унцию, что на 5% больше по сравнению с 23 долларами.10 в третьем квартале 2021 года.

    Операционная прибыль рудника составила 40,4 млн долларов США по сравнению с 3,5 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. Увеличение в основном связано с продажей запасов серебра, задержанных в третьем квартале 2021 года.

    Операционные денежные потоки до движения оборотного капитала и налога на прибыль составили 71,8 млн долларов США в течение квартала по сравнению с 22,6 млн долларов США в третьем квартале 2021 года.02)) по сравнению с (18,4) млн долл. США (прибыль на акцию (0,07 долл. США)) в третьем квартале 2021 года. ($0,07)) в третьем квартале 2021 года после исключения неденежных или разовых статей.

    Q4 2021 ИТОГИ РАБОТЫ

    2174353

    N / A

    N / A

    N / A

    N / A

    $

    N / A

    N / A

    N / A

    N / A

    Четвертый квартал Производство Резюме

    San Dimas

    Santa Elena

    La Encantada

    Jerritt Каньон 90 354

    консолидированной 90 354

    переработанной руде / тоннах молотые

    206,738

    224,459

    268,239

    256374

    955810

    Серебро унций

    426870

    904 60

    757586

    3358809

    Золото Унций Произведено

    23. 795

    19810

    146

    23660

    67411

    Серебро Эквивалентные унций

    4,015,346

    1955550

    768796

    1,821,331

    8 561 023

    Дешевые затраты на серебряные эквивалентные унции

    $

    7.98

    $

    11,56

    $

    14,51

    $

    21,71

    $

    12,32

    All-in Устойчивая стоимость за серебряное эквивалентное унция

    $

    11. 29

    $

    14.02

    $

    19,41

    $

    26,95

    $

    17,26

    Денежные затраты на золотом эквиваленте Unge

    N / A

    1 674

    N / A

    Все в поддержание стоит на золото эквивалентные унции

    N / A

    $

    2 077

    Н/Д

    Итого Стоимость за тонну

    $

    146. 30

    $

    93,78

    $

    39,70

    $

    151,23

    $

    105,37


    Полное описание того, как Компания рассчитывает такие показатели, см. на стр. 45–53 в обсуждении и анализе руководства Компании за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 г., размещенном в SEDAR на сайте www.sedar.com и EDGAR на www.sec.gov.

    Общий объем производства в четвертом квартале 2021 года достиг рекордных 8,6 млн унций в серебряном эквиваленте, включая 3,4 млн унций серебра и 67 411 унций золота. Квартальное производство серебра и золота увеличилось на 2% и 24% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом.

    Денежные затраты на унцию за квартал снизились на 13% до $12,32 за унцию серебряного эквивалента к оплате по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение себестоимости на унцию серебряного эквивалента в основном связано с увеличением производства в Сан-Димасе и Санта-Элене.

    AISC за унцию в четвертом квартале снизился на 13% до $17,26 за унцию по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение AISC было в основном связано с увеличением производства в Сан-Димасе и Санта-Елене, а также с более низкими капитальными затратами на поддержание производства в четвертом квартале, поскольку расходы, связанные с проектом подъема хвостохранилища в Джерритт-Каньоне, уже завершены.

    Общие капитальные затраты Компании в четвертом квартале 2021 года составили 56,8 млн долларов США, включая 17 долларов США.6 миллионов долларов на подземную разработку, 14,5 миллионов долларов на разведку (включая 6,1 миллиона долларов инвестиций в Эрмитаньо), 23,1 миллиона долларов на основные средства и 1,6 миллиона долларов на инновационные проекты. Общий объем инвестиций в четвертом квартале 2021 года в разбивке по рудникам в основном состоял из 12,2 млн долларов США в Сан-Димас, 20,2 млн долларов США в Санта-Елена (включая 13,0 млн долларов США для проекта Эрмитаньо), 15,9 млн долларов США в Джеррит-Каньон, 3,0 млн долларов США. в La Encantada и 5,3 миллиона долларов на другие стратегические проекты.

    ОБЪЯВЛЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ ЗА 4 КВАРТАЛ 2021 ГОДА

    Компания рада сообщить, что Совет директоров объявил о выплате дивидендов денежными средствами в размере 0,0079 долл. США на одну обыкновенную акцию за четвертый квартал 2021 года. Дивиденды в денежной форме за четвертый квартал будут выплачены зарегистрированным держателям обыкновенных акций First Majestic на конец рабочего дня 21 марта 2022 г. и будут распределены примерно 4 апреля 2022 г.

    В соответствии с дивидендной политикой Компании ежеквартальный дивиденд на одну обыкновенную примерно 1% чистой квартальной выручки Компании, разделенной на количество обыкновенных акций Компании, находившихся в обращении на дату регистрации.

    Размер и сроки выплаты будущих дивидендов остаются на усмотрение Совета директоров. Этот дивиденд квалифицируется как «приемлемый дивиденд» для целей налогообложения в Канаде. Дивиденды, выплачиваемые акционерам за пределами Канады (инвесторы-нерезиденты), могут облагаться канадскими налогами у источника.

    НАЗНАЧЕНИЕ ГЛАВНОГО ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА

    Компания рада сообщить о назначении Дэвида Соареса, опытного старшего руководителя горнодобывающей отрасли, доказавшего свою эффективность в ведущих капиталоемких промышленных организациях, новым финансовым директором с 28 марта 2022 г. .

    Г-н Соарес недавно занимал должность финансового директора Kirkland Lake Gold, где он сыграл ключевую роль в разработке и реализации стратегического плана преобразования Kirkland из промежуточного производителя в старшего производителя золота. На протяжении своей карьеры г-н Соареш работал как с компаниями по добыче цветных, так и с драгоценными металлами, включая Xstrata/Glencore, Barrick Gold и Baffinland Iron Ore. Г-н Соарес получил степень бакалавра в области коммерции и финансов в Университете Торонто и получил диплом CPA через Институт присяжных бухгалтеров Онтарио.Г-н Соарес также получил степень магистра делового администрирования в Школе бизнеса Ричарда Айви Университета Западного Онтарио.

    «От имени First Majestic я рад приветствовать Дэвида в исполнительной команде», — заявил Кит Ноймайер, президент и главный исполнительный директор. «Его знания и предыдущий опыт сыграют важную роль в развитии компании как внутри компании, так и за ее пределами. Я хотел бы поблагодарить Эндрю Пуна, вице-президента по финансам, за то, что он исполнял обязанности финансового директора в течение последних трех месяцев.»

    О КОМПАНИИ

    First Majestic является публичной горнодобывающей компанией, специализирующейся на добыче серебра и золота в Мексике и США. В настоящее время Компания владеет и управляет серебряно-золотым рудником Сан-Димас, золотым рудником Джерритт-Каньон. , серебряный/золотой рудник Санта-Элена и серебряный рудник Ла-Энкантада.

    Компания First Majestic с гордостью предлагает часть своего производства серебра для продажи населению. Слитки, слитки, монеты и медальоны можно приобрести в Интернете на сайте Bullion. Магазин с одними из самых низких возможных премий.

    ДЛЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИИ обращайтесь по адресу [email protected], посетите наш веб-сайт www.firstmajestic.com или позвоните по бесплатному номеру 1.866.529.2807.

    FIRST MAJESTIC SILVER CORP.
    «подписано»
    Кейт Ноймайер, президент и главный исполнительный директор

    Предостережение относительно заявлений прогнозного характера в соответствии с применимыми законами о ценных бумагах Канады и США (совместно именуемые «прогнозными заявлениями»).Эти заявления относятся к будущим событиям или будущей деятельности Компании, деловым перспективам или возможностям, которые основаны на прогнозах будущих результатов, оценках сумм, которые еще не определены, и предположениях руководства, сделанных в свете опыта руководства и восприятия исторических тенденций, текущих условий и ожидаемые будущие события. Заявления прогнозного характера включают, помимо прочего, заявления в отношении: бизнес-стратегии Компании; коммерческая добыча полезных ископаемых; денежный поток; бюджеты; сроки и объем предполагаемого будущего производства; сорта руды; скорость восстановления; и расходы; Предположения могут оказаться неверными, а фактические результаты могут существенно отличаться от ожидаемых. Следовательно, руководство не может быть гарантировано. Таким образом, инвесторов предупреждают, чтобы они не слишком полагались на руководство и прогнозные заявления, поскольку нет никаких гарантий того, что планы, предположения или ожидания, на которых они основаны, осуществятся. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, могут быть заявлениями прогнозного характера. Заявления, касающиеся доказанных и вероятных запасов полезных ископаемых, а также оценки минеральных ресурсов, также могут считаться прогнозными заявлениями в той мере, в какой они включают оценки минерализации, которая будет обнаружена по мере разработки объекта, а также в случае измеренных и указанные полезные ископаемые или доказанные и вероятные запасы полезных ископаемых, такие заявления отражают вывод, основанный на определенных предположениях, что месторождение полезных ископаемых может быть экономически освоено.Любые утверждения, которые выражают или включают обсуждения в отношении предсказаний, ожиданий, убеждений, планов, прогнозов, целей или будущих событий или результатов (часто, но не всегда, с использованием таких слов или фраз, как «стремиться», «предвидеть», «планировать» , «продолжать», «оценивать», «ожидать», «может», «будет», «проектировать», «предсказывать», «прогнозировать», «потенциал», «цель», «намереваться», «мог бы», « может», «должен», «полагать» и подобные выражения) не являются утверждениями об историческом факте и могут быть «прогнозными заявлениями».

    Фактические результаты могут отличаться от прогнозных заявлений. Прогнозные заявления подвержены известным и неизвестным рискам, неопределенностям и другим факторам, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от тех, которые выражены или подразумеваются в таких прогнозных заявлениях, включая, помимо прочего: продолжительность и последствия коронавируса и COVID-19 и любые другие пандемии или кризисы общественного здравоохранения, влияющие на нашу деятельность и рабочую силу, а также влияние на мировую экономику и общество, фактические результаты геологоразведочных работ; выводы экономических оценок; изменения параметров проекта по мере уточнения планов; цены на товары; изменения в запасах руды, содержании или степени извлечения; фактическая производительность завода, оборудования или процессов относительно спецификаций и ожиданий; несчастные случаи; колебания затрат; трудовые отношения; наличие и эффективность подрядчиков; отношения с местными сообществами; изменения в национальных или местных органах власти; изменения в действующем законодательстве или его применении; задержки в получении разрешений или финансирования или в завершении разработки или строительства; колебания обменного курса; требования к дополнительному капиталу; государственное регулирование; экологические риски; расходы на рекультивацию; результаты незавершенных судебных разбирательств, включая апелляции на судебные решения; разрешение претензий и арбитражных разбирательств; переговоры и регулирующие процедуры; ограничения на страховое покрытие, а также те факторы, которые обсуждаются в разделе «Описание бизнеса — факторы риска» в самой последней годовой информационной форме Компании, доступной на сайте www. sedar.com и форму 40-F в файле Комиссии по ценным бумагам и биржам США в Вашингтоне, округ Колумбия. могут быть и другие факторы, из-за которых результаты не соответствуют ожидаемым, предполагаемым или предполагаемым.

    Компания считает, что ожидания, отраженные в этих прогнозных заявлениях, являются разумными, но нет никаких гарантий, что эти ожидания окажутся правильными, и на такие прогнозные заявления, включенные в настоящий документ, не следует полагаться неправомерно.Эти заявления действительны только на дату настоящего документа. Компания не намерена и не берет на себя никаких обязательств по обновлению этих прогнозных заявлений, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством.

    Чтобы просмотреть исходную версию этого пресс-релиза, посетите страницу https://www.newsfilecorp.com/release/116234

    3 «Успешная покупка» дивидендных акций с доходностью не менее 5%

    Помните фильм «Идеальный шторм»? ‘? Три погодные фронта столкнулись у побережья Новой Англии, и у бедной рыбацкой лодки Джорджа Клуни не было ни единого шанса. Будем надеяться, что сегодняшняя экономика лучше справится с встречным ветром, который быстро превращается в идеальный политико-экономический шторм.

    Буря началась с началом 2022 года. Бычий рост, который у нас был в прошлом году, внезапно прекратился, рынки начали разворачиваться вниз, и к концу января NASDAQ находился на территории коррекции, а S&P не сильно отставал. Шоки цепочки поставок и упорно высокая инфляция были названы злодеями. Эксперты заговорили о стагфляции времен Картера.

    В феврале ситуация не улучшилась, поскольку рынки просто не могли набрать обороты, а в конце того же месяца Россия вторглась в Украину, добавив к этому геополитическую напряженность, военный конфликт и надвигающуюся нехватку пшеницы. Теперь приближается призрак стагфляции, зловещее сочетание высокой инфляции и низкого или нулевого роста ВВП. Волновой эффект западных финансовых санкций против России оказывает дополнительное давление на мировую экономику.

    Наблюдая от Morgan Stanley, стратег по акциям Майкл Уилсон прямо признает проблему, написав: «Риск снижения остается наиболее острым в течение следующих 6-8 недель. Мы прочно захвачены медвежьим рынком, который является неполным как по времени, так и по цене».

    В этой ситуации инвесторы, естественно, будут тяготеть к защитным акциям, и это быстро привлечет внимание к высокодоходным плательщикам дивидендов. Дивидендные акции предлагают определенную степень безопасности, выплачивая поток доходов независимо от того, движутся ли рынки вверх или вниз, и это поможет защитить инвесторов, когда основные индексы развернутся вниз.

    Имея это в виду, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы определить три акции, которые соответствуют профилю: рейтинг сильной покупки от аналитиков Уолл-стрит и дивидендная доходность 5% или выше — более чем в два раза выше средней дивидендной доходности среди Компании из списка S&P.Теперь давайте посмотрим поближе.

    История продолжается

    Alpine Income Property Trust (PINE)

    Мы начнем с инвестиционного фонда коммерческой недвижимости (REIT) Alpine Income Property. Базирующаяся в Дейтона-Бич, штат Флорида, компания Alpine обладает обширным портфелем недвижимости, разбросанной по большинству регионов нижних 48 штатов, за исключением региона Скалистых гор. Деятельность компании сосредоточена в Техасе, где у нее 23 объекта, а 11 объектов в Огайо занимают второе место.В целом, Alpine может похвастаться 113 объектами недвижимости общей площадью 3,3 миллиона квадратных футов, и, что еще лучше, 100-процентной загрузкой.

    За последние пару лет выручка компании неуклонно росла, независимо от пандемии, а результат за 4 квартал 2021 г., составивший 9,47 млн ​​долларов, вырос на 75% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Разводненная прибыль на акцию за квартал, составившая 64 цента, была на порядок выше, чем 2 цента, о которых сообщалось в 4 квартале 2020 года, и просто превзошла прогноз в 2 цента на акцию.

    Эти сильные квартальные результаты вселили в Alpine уверенность в том, что дивиденды останутся на прежнем уровне.Выплата, объявленная в размере 27 центов за обыкновенную акцию, должна быть выплачена в конце этого месяца. В годовом исчислении до 1,04 доллара это дает сильную доходность в 5,6%. Что важно для дивидендных инвесторов, компания увеличила выплату дивидендов 5 раз только за последние два года.

    Об этом коммерческом REIT рассказывает аналитик BTIG Майкл Горман, который недавно написал о нем: «Как REIT с малой капитализацией на раннем этапе своего цикла роста Alpine продемонстрировала свою способность генерировать ценность за счет небольших разовых сделок, которые более изолированы от частного капитала.В прошлом году Alpine увеличила показатель FFO/sh на 30%, и, несмотря на разводнение офисных активов за 1 час 32 минуты, мы ожидаем, что в этом году портфель снова должен обеспечить существенный скорректированный рост для акционеров».

    В связи с возможностью роста сектора чистых арендных активов REIT мы ожидаем, что инвесторы могут обратиться к компаниям с высоким уровнем заемных средств, таким как PINE, которые в настоящее время торгуются с относительным дисконтом 21%, несмотря на то, что в прошлом году опережали группу аналогов на 2100 базисных пунктов», — добавил аналитик.

    С этой целью Горман рекомендует покупать акции PINE, а его целевая цена в $23 предполагает 12-месячный потенциал роста примерно на 23%. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 28%. (чтобы посмотреть послужной список Гормана, , нажмите здесь )

    Уолл-стрит в целом любит эти акции, о чем свидетельствует разбивка рейтингов «покупать» и «держать» 4 к 1, что подтверждает консенсус-прогноз «Сильная покупка». Акция торгуется за 18,88 доллара, а ее 22 доллара.Средняя цель 20 указывает на возможности для прироста ~ 18% по сравнению с этим уровнем в следующем году. (См. анализ акций PINE на TipRanks)

    Global Medical REIT (GMRE)

    Следующая акция, которую мы рассматриваем, еще одна REIT, специализируется на медицинской недвижимости и объектах. Global Medical имеет портфель, состоящий из 167 зданий с 298 договорами аренды. Основная часть операций компании приходится на регионы Среднего Запада и Юго-Востока с 50 и 51 недвижимостью соответственно. Общее портфолио насчитывает более 4. 3 миллиона квадратных метров арендуемой площади.

    В последнем квартале 2021 года Global Medical принесла 6 центов на акцию общей прибыли. Несмотря на то, что этот результат ниже прогноза в 7 центов, он все же в три раза превышает 2 цента по сравнению с 4 кварталом 2020 года. В верхней строке выручка выросла на 21% по сравнению с прошлым годом и достигла 30,3 млн долларов. За весь 2021 год Global Medical совершила важный переход от чистого убытка (17 центов на акцию в 2020 году) к прибыли на акцию в размере 19 центов.

    Компания имеет 8-летнюю историю выплаты надежных дивидендов, и это удерживает выплаты на стабильном уровне 20 центов на обыкновенную акцию в течение последних двух лет, несмотря на пандемический кризис.Последняя декларация была в декабре, а выплатили в январе. Годовая выплата в размере 80 центов на обыкновенную акцию дает GMRE твердую дивидендную доходность в размере 5,3%.

    Анализируя акции Colliers Securities, пятизвездочный аналитик Барри Оксфорд считает GMRE надежной компанией, способной продолжать приносить доход акционерам.

    «Компания продолжает свою стратегию инвестирования в специально построенные медицинские учреждения за пределами кампуса, такие как MOB, специализированные больницы, IRF и ASC, которые географически расположены, чтобы воспользоваться преимуществами стареющего U.С. населения и децентрализация здравоохранения. Мы считаем, что их портфель должен продолжать работать хорошо в краткосрочной и среднесрочной перспективе», — пояснил Оксфорд. x против 17,9x для группы. Учитывая консервативный баланс компании, рост выше среднего и отличные активы, мы считаем, что премиальный мультипликатор оправдан».Эта цель выражает его уверенность в способности GMRE подняться на 25% выше в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Оксфорда, , нажмите здесь )

    В целом консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на Global Medical основан на 6 недавних обзорах, в том числе 5 покупок вместо 1 удержания. Средняя целевая цена акций составляет 18,30 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 22% по сравнению с текущей ценой в 15,08 доллара. (См. анализ акций GMRE на TipRanks)

    Medical Properties Trust (MPW)

    Мы завершим еще одним REIT, ориентированным на здравоохранение.Medical Properties имеет портфель в размере 22 миллиардов долларов, с операциями в 9 странах и в общей сложности 438 учреждениями с общим количеством коек около 46 000. Большую часть портфеля, около 72%, составляют больницы общей неотложной помощи. Психиатрические учреждения составляют 11% от общего числа, а реабилитационные стационары — 9% активов компании.

    Компания Medical Properties за последние два года продемонстрировала неуклонный рост своей выручки, при этом 8 последовательных ежеквартальных приростов выручки. Последний отчетный квартал, 4 квартал 2021 года, показал 409 долларов.3 миллиона в верхней строке, что на 22% больше, чем в прошлом году. В итоге компания получила прибыль на акцию в размере 34 цента, что на 70% больше, чем в прошлом году.

    Долгосрочная прибыль такого рода позволила компании финансировать солидные дивиденды, и компания Medical Properties может похвастаться ростом дивидендов 9 лет подряд. За последние два года компания повышала размер выплаты дивидендов 4 раза, причем последнее увеличение произошло с последним объявлением в феврале. Это объявление по 29 центов за акцию было на 1 цент выше, чем за предыдущие 4 квартала, и с годовой ставкой 1 доллар.16, выход 5,7%.

    Глядя на Medical Properties для Беренберга, аналитик Коннор Сиверски с оптимизмом смотрит на перспективы компании, написав: «Хотя мы считаем, что резкий рост стоимости больничного труда в конце 2021 года негативно повлияет на покрытие в краткосрочной перспективе, мы считаем, что затраты на процедуры будут быстро корректироваться, что сводит на нет сценарий «черного неба» для типичного оператора больницы. Таким образом, мы считаем, что MPW в настоящее время представляет собой стабильный вариант для инвесторов REIT в сфере здравоохранения в краткосрочной перспективе.Условно говоря, мы находим больше информации о краткосрочном финансовом состоянии MPW по сравнению с аналогами, нуждающимися в увеличении заполняемости и возможностях увеличения маржи».

    Соответственно, Сиверский дает MPW рекомендацию «Покупать» вместе с целевой ценой в 25 долларов. Таким образом, аналитик ожидает, что акции вырастут примерно на 24% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Siversky, , нажмите здесь )

    В целом, 8 недавних рейтингов по этим акциям в сумме дают консенсус «Сильная покупка», при этом 6 положительных отзывов перевешивают 2 «Держать».Акции торгуются по цене 20,13 доллара и имеют среднюю цель в 25,13 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 25% в течение одного года. (См. анализ акций MPW на TipRanks)

    Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите «Лучшие акции для покупки» TipRanks — недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

    Заявление об отказе от ответственности : Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях.Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

    7 Дивидендная доходность 7% или выше

    Семь лучших идей по выплате дивидендов на Seeking Alpha не должны быть выброшены на помойку. Это место зарезервировано для обязательных изображений из Getty Images!

    PeopleImages/E+ через Getty Images

    Будьте готовы к диаграммам, изображениям и таблицам, потому что они лучше слов. Рейтинги и прогнозы, которые мы освещаем здесь, появились после еженедельных обновлений Скотта Кеннеди на форуме REIT. Мы очень ценим ваши постоянные отзывы, поэтому, пожалуйста, оставьте комментарий с предложениями.

    Пришло время произнести несколько слов, которые я долго не мог произнести.

    Наконец-то мы оптимистичны в отношении NLY-G (NLY.PG).

    Мы снова и снова говорили инвесторам, что они должны закрыть позиции в NLY-G. Если бы они хотели сохранить такой же уровень дохода, им было бы лучше владеть NLY-F (NLY.PF) или NLY-I (NLY.PI). Чтобы было ясно, в условиях общей паники все 3 акции торгуются ниже стоимости колла.Однако это не означает, что снижение было равномерным для каждой акции. Мы утверждали, что в конечном итоге инвесторы поймут, что плавающие ставки будут в значительной степени благоприятствовать NLY-I и NLY-F по сравнению с NLY-G. Это имеет смысл, потому что NLY-G имеет гораздо меньший спред. Тем не менее, многие инвесторы выбрали NLY-G, потому что у нее была (временно) большая дивидендная доходность, чем у других акций.

    Почему плавающие спреды имеют значение

    Если вас больше волнуют дивиденды, которые вы получите в 2022 году, чем дивиденды в любой последующий год, закройте мою статью и идите читать какую-то ерунду для погони за доходностью.Я не пишу людям, которые не заботятся о своем будущем после 12 месяцев. Как мы снова и снова доказывали, инвесторы предпочитали больший спред, когда доходность начинала плавать. Чтобы принять меньший спред, инвесторы должны иметь возможность покупать значительно больше акций. Это дало бы им больше акций, по которым они могли бы получать меньшие дивиденды, и у них было бы больше возможностей для опциона до востребования.

    Серьезно, если вы не знакомы с этим аргументом, значит, вы недостаточно читали мои статьи.Напомню для тех, кто не разбирается в аргументах. Если вы знаете это, перейдите к заголовку «Что случилось».

    Резюме для новых людей

    Вот простой аргумент, который мы изложили в октябре 2021 года, в период, когда рынки были откровенно глупыми. Мы написали:

    Вы заметите, что у NLY-F самая высокая доходность по закрытой цене — 6,91%, но период плавания начинается 30 сентября 2022 года. Это также дата, когда акции становятся отзывными. Эти акции были бы более привлекательными, если бы акции не стали отзывными в течение еще нескольких лет.Премия к отзывной стоимости акции, которая будет отозвана менее чем через год, оказывает существенное влияние на доходность до отзыва.

    NLY-G имеет самую низкую доходность по закрытой цене, хотя и имеет самую низкую цену (на несколько копеек) и самую высокую доходность к коллу (на 0,1%). Однако он начинает плавать только через 6 месяцев после NLY-F. Подумайте об этом немного. Инвесторы в NLY-G получают только дополнительные 6 месяцев защиты от звонков и 6 месяцев дивидендов с фиксированной ставкой. После 31.03.2023 по акциям NLY-F будет выплачиваться годовой дивиденд в размере около $.На 205 выше на акцию в год, чем NLY-G, если ни один из них не будет отозван. Основываясь на низком спреде для NLY-G, я не думаю, что у NLY есть значительный стимул коллировать NLY-G. Вместо этого, я думаю, у них был бы материальный стимул для выпуска новых акций NLY-G, поскольку эффективная стоимость этого рычага довольно низка.

    Математика: когда одна акция имеет плавающую ставку 4,993%, а другая — 4,172%, вы можете просто найти разницу между этими числами (это 0,821%) и умножить ее на базовую стоимость в 25 долларов, чтобы найти разницу в ставках дивидендов. .

    Что могут сделать инвесторы?

    Инвесторы могут выйти из NLY-G и заменить его акциями NLY-F или NLY-I. Это приведет к существенно большему доходу, пока акции не будут востребованы. Если все акции будут отозваны, разница в годовой доходности до отзыва в любом случае будет минимальной. Что делать, если вызываются только NLY-F и NLY-I? Это «бычий случай» для некоторых инвесторов NLY-G. Я не уверен, что инвесторы будут в восторге от владения NLY-G с базовой стоимостью выше 25 долларов США, когда ставка дивидендов значительно упадет.Если краткосрочные ставки существенно не увеличатся, доход на акцию NLY-G снизится более чем на 0,50 доллара. Хотели бы вы заплатить 25 долларов за NLY-G сегодня, если бы ставка дивидендов была намного ниже?

    Некоторые инвесторы ответят, что они просто продадут акции NLY-G, когда дивиденды будут уменьшены. Если они все это сделают, рыночная цена будет значительно ниже. На тот момент смысла продавать не было. Однако этого еще не произошло. У инвесторов еще есть достаточно времени, чтобы переключиться между этими акциями.

    Что произошло

    Акции NLY-F и NLY-I обычно торгуются с премией к акциям NLY-G. Так было почти каждый день, пока рынок не стал совершенно глупым в части 2021 года и начала 2022 года.

    Дайте нам диаграмму

    Мне нравится графическое представление данных. Это имеет больше смысла. На этом графике показаны цены каждой акции:

    Форум REIT

    Теперь вы можете сказать, просто посмотрев, что красная линия (это NLY-G) упала сильнее.Но насколько сильнее он упал? У нас есть альтернативный график, демонстрирующий разницу в динамике цен на акции:

    The REIT Forum

    Это делает совершенно очевидным, что инвесторы, которые проигнорировали наше предупреждение и продолжали держать NLY-G, получили шлепки. У них были доказательства перед ними, но они приняли неправильное решение. В то время график выглядел так:

    The REIT Forum

    Смотрите, если вы совершили сделку, чтобы выйти из NLY-G и войти в одну из других в конце октября 2021 года, ваш нереализованный убыток по акции цена была бы в разы меньше. Это все еще вниз? Конечно. Большинство инвестиций упало. Большинство привилегированных акций упали. Вопрос в том, насколько инвесторы должны были рисковать, чтобы получить такой доход. Пока мы на этом, дивиденды, выплаченные по NLY-F и NLY-I, компенсируют существенную часть снижения цены акций.

    Так что же демонстрируют эти графики? Они показывают, что инвесторы предпочитают акции, где плавающая ставка дивидендов будет выше, примерно 0,205 доллара на акцию в год. Кто-нибудь удивлен? Я бы подумал, что это самая очевидная вещь в мире, но когда мы выпустили эти предупреждения, многие инвесторы заткнули уши.

    Сегодня

    Акции NLY-G упали так сильно, что они снова стали жизнеспособным выбором. Инвесторы могут разумно выбрать любую из 3 привилегированных акций NLY и получить разумную сделку. Сегодня у каждой акции есть сильные и слабые стороны, которые могут сделать ее наиболее привлекательной для правильного инвестора. Это отличается от того, что было несколько месяцев назад, когда инвесторы, выбравшие NLY-G вместо NLY-F или NLY-I, по сути топтали свой портфель ради развлечения.

    Обзор

    NLY-G снова получает бычий прогноз.NLY-F и NLY-I также имеют бычий прогноз. Они упали намного меньше, чем NLY-G, но их начальные оценки были значительно более разумными.

    Это единственные привилегированные акции, достойные рекомендации покупать? Не шанс. У нас масса оптимистичных прогнозов по привилегированным акциям. Это смесь оценок, в основном варьирующихся от сильной покупки до нейтральной. Сегодня осталось не так много «плохих» сделок, но все еще есть много возможностей, когда определенные акции гораздо более привлекательны, чем их аналоги.Не думаете, что эти расхождения в оценке можно обнаружить в режиме реального времени? Мы только что продемонстрировали, как мы это сделали с привилегированными акциями NLY. Если у вас есть какие-либо сомнения, просто прокрутите вверх и начните читать снова.

    Я подозреваю, что некоторые читатели просят дополнительные оценки. Предоставляется. Вот еще четыре: PMT-C (PMT.PC), TWO-B (TWO.PB), TWO-C (TWO.PC) или MFA-C (MFA. PC).

    Я считаю эти четыре варианта более рискованными (по сравнению с привилегированными акциями NLY), но все же очень разумными.

    Это 7 вариантов для инвесторов на основе сегодняшних цен.

    Я даже бросим в некоторые индексы:

    Reit Forum

    Reit Forum

    Reit Forum

    Reit Forum

    Reit Forum

    The Reit Forum

    The Reit Forum

    Остальные графики в этой статье могут быть понятны некоторым инвесторам. Однако, если вы хотите узнать о них больше, рекомендуем вам ознакомиться с нашими заметками к этой серии.

    Таблица акций

    Мы завершим остальную часть статьи таблицами и диаграммами, которые мы предоставляем читателям, чтобы помочь им отслеживать сектор как обыкновенных, так и привилегированных акций.

    Мы включаем быструю таблицу для обыкновенных акций, которые будут отображаться в наших таблицах:

    Пусть изображения начнутся!

    Жилая ипотека Reit Charts

    0

    Reit Forum

    Reit Forum

    Источник: Reit Forum

    Коммерческая ипотека Reit Charts

    Reit Forum

    Reit Forum

    6

    9003

    Reit Forum

    Reit Forum

    Диаграммы за четвертый квартал 2021 года

    Некоторые из этих компаний еще не представили значения за четвертый квартал 2021 года. Если они не отчитывались или отчитывались совсем недавно, у них не будет столбца в следующих диаграммах:

    Форум REIT

    Форум REIT

    Форум REIT

    3

    5

    2 Форум REIT

    3

    5

    2 Поделиться диаграммами

    5

    Reit Forum

    Reit Forum

    5

    Reit Forum

    Reit Forum

    Данные о привилегированных акциях

    Помимо графиков, мы также предоставляем нашим читателям доступ к нескольким другим показателям для привилегированных акций.

    После тестирования серии привилегированных акций мы решили попробовать объединить ее с серией обыкновенных акций. Ведь мы все еще говорим о позициях в ипотечных REIT. У нас нет желания покрывать привилегированные акции без кумулятивных дивидендов, поэтому любые привилегированные акции, которые вы видите в нашей колонке, будут иметь кумулятивные дивиденды. Вы можете убедиться в этом, используя Quantum Online. Мы включили ссылки в таблицу ниже.

    Чтобы лучше упорядочить таблицу, нам нужно было сократить имена столбцов следующим образом:

    • Цена = недавняя цена акции — показана на графиках S-доходность = разделенная доходность — показана на графиках
    • Купон = первоначальный купон с фиксированной ставкой
    • FYoP = плавающая доходность по цене — показана на графиках
    • (звонил)
    • Примечание. Для всех проблем с FTF плавающая ставка начинается с NCD.
    • WCC = Worst Cash to Call (наименьший чистый денежный доход от звонка)
    • QO Link = ссылка на страницу Quantum Online

    Second Batch:

    Strategy максимизировать общий доход

    . Мы достигаем этого наиболее эффективно, используя «торговые» стратегии. Мы регулярно торгуем позициями по обыкновенным акциям ипотечных REIT и BDC, потому что:

    1. Цены неэффективны.
    2. В долгосрочной перспективе цены акций обычно вращаются вокруг балансовой стоимости.
    3. Краткосрочные отношения цены к балансовой стоимости могут существенно отклоняться.
    4. Балансовая стоимость — не единственный этап анализа, но краеугольный камень.

    Мы также выделяем привилегированные акции и акции REIT. Мы призываем инвесторов, предпочитающих покупать и держать, рассмотреть возможность использования большего количества привилегированных акций и фондов REIT.

    Выступление

    Мы сравниваем наше выступление против 4 ETF, что инвесторы могут использовать для воздействия наших секторов:

    Reit Forum

    4 etfs Мы используем для сравнения:

    PFF

    Один из крупнейших предпочтительных акций ETFS

    VNQ

    Ticker

    Выдержка

    крупнейший капитал REIT ETF

    KBWY

    Высокодоходный ETF REIT. Да, это было ужасно.

    Когда инвесторы думают, что невозможно получить солидный доход от привилегированных акций или ипотечных REIT, мы вежливо не соглашаемся. В этом секторе есть много возможностей, но инвесторам все же нужно опасаться рисков. Мы не можем просто стремиться к урожаю и надеяться на лучшее. Когда дело доходит до обыкновенных акций, нам нужно быть еще более бдительными, чтобы защитить нашу основную сумму, регулярно отслеживая цены и обновляя оценки балансовой стоимости и целевых цен.

    Рейтинги:

    • Бычьи настроения по привилегированным акциям: NLY-F, NLY-G, NLY-G, PMT-C, TWO-B, TWO-C, MFA-B

    Мои 8 лучших дивидендных королей за март 2022 г.

    stanciuc/iStock via Getty Images

    Дивидендные короли

    Дивидендные короли — это элитная группа компаний, которые выплачивают и увеличивают дивиденды не менее 50 лет подряд. В Интернете есть несколько списков дивидендных королей, некоторые из которых включают более 40 компаний. Я решил использовать список, предоставленный Suredividend.com, потому что он предлагает очень хорошее объяснение того, почему определенные компании не должны быть включены, такие как Illinois Tool Works (NYSE:ITW).

    Список дивидендных королей на Suredividend.com был обновлен 1 марта и включает двух новых дивидендных королей в этом месяце. Kimberly-Clark Corporation (KMB) и Pepsi (PEP) пополнили ряды дивидендных королей. Я очень рад, что в будущем у меня будет больше возможностей для выбора в этой области.

    40 компаний в моем списке охватывают 9 уникальных секторов, предлагают среднюю дивидендную доходность 2,41% и имеют среднюю 5-летнюю историю роста дивидендов 6,42%. Несмотря на то, что все 40 из этих компаний имеют статус элитных дивидендных акций, не все из них будут приносить большую прибыль в будущем. Так как же инвестор может определить дивидендных королей, у которых больше шансов предложить более высокую прибыль?

    В своей предыдущей статье я поделился методом выбора королей дивидендов, которые предоставляют наилучшие возможности для будущих доходов выше среднего. Метод использует долгосрочную модель корреляции между повышением цены акций и долгосрочным ростом прибыли. Эта закономерность более очевидна, когда применяется к группе акций и измеряется в течение более длительного периода времени. Хотя этот метод может работать не для всех акций, он может помочь определить группу акций, которые в совокупности могут превзойти целую совокупность акций.

    Сначала позвольте мне более подробно объяснить, как и почему эта стратегия может работать, а затем я поделюсь реальными результатами.

    Рост прибыли на акцию в сочетании с оценкой

    Прогнозируемые темпы роста прибыли на акцию являются полезным индикатором будущих доходов, но этот фактор можно усилить в сочетании с текущей оценкой данной акции.Мой предпочтительный метод оценки дивидендных акций — теория дивидендной доходности. Предпосылка проста: если текущая дивидендная доходность превышает скользящую дивидендную доходность, акция считается потенциально недооцененной, и наоборот.

    Я решил проверить эту теорию на будущей вселенной дивидендных королей акций. Каждый месяц я буду выбирать примерно первую четверть дивидендных королей, 8 компаний, которые представляют наилучшие прогнозируемые темпы роста прибыли на акцию в сочетании с текущей оценкой.Я буду использовать прогнозируемые аналитиками темпы роста прибыли на акцию на 5 лет от FinViz.com. Текущая оценка будет рассчитана с использованием текущей и скользящей дивидендной доходности, полученной от Seeking Alpha. Я предполагаю, что данная акция может вернуться к справедливой оценке в течение 5-летнего периода, который соответствует прогнозируемому темпу роста прибыли на акцию. Потенциально недооцененные акции получат прибавку к прогнозируемому темпу роста прибыли на акцию, эквивалентную годовой норме прибыли, необходимой для возврата цены акций к справедливой стоимости в течение 5-летнего периода.Переоцененные акции будут оштрафованы по тому же принципу в обратном порядке.

    Прошедшие показатели

    В таблице ниже приведены возвраты для выбранных для выбранных дивидендов царей с использованием этой методологии на период срока 2021 года через февраль 2022.

    октября

    ноября

    ноября

    HRL

    0

    -1.81%

    — 0

    -0,25%

    — 0,25%

    -696%

    ммм

    0 0 0

    -9957%

    MO

    0 60

    -333%

    NWN

    0

    0

    -9,42%

    0 60

    -741%

    -3998%

    -3

    9.35%

    -0,85%

    -0,85%

    0

    -328%

    Benchmark

    0

    1,71%

    0

    0. 83%

    Alpha

    1,70460

    1,70460

    1,37% 1,37%

    0,60460

    0,60%

    60

    0.13%

    -1,61%

    -1.29%

    -1,0460

    -1,04%

    Ticker

    Juul 21

    августа

    22 фев.83%

    6.52%

    6.52%

    -9.11%

    -1.82%

    2,25%

    -9.22%

    2,52%

    7,53%

    АВТ

    -5,37%

    BDX

    6.42%

    1,06%

    НВП

    12. 86%

    1,75%

    FUL

    1,86%

    4,57%

    4,57%

    -4,45%

    9.50%

    3.76%

    10.72%

    -1140%

    -9997%

    3,81%

    -2.17%

    17.90%

    5,81%

    -0.51%

    15,68%

    4,61%

    5.68%

    -7987%

    NDSN

    -0,19%

    6,74%

    0,63%

    -8,90%

    -2. 39%

    -0,91%

    -4.37%

    13.13%

    PH

    1,60%

    -4,60%

    PPG PPG

    -1423%

    SJW

    8,89%

    SWK

    -1,92%

    -8.92%

    2,52%

    -2. 33%

    -6.84%

    7.35%

    -2,04%

    -8,92%

    12.15 %

    0,08%

    11,45%

    TR

    1,42%

    -3,85%

    Возврат

    3.40%

    2,21%

    -4,73%

    4,19%

    -1,31%

    7,18%

    -5.17%

    -5,33%

    4,05%

    -1,68%

    8,79%

    -3,88%

    -2.25% -2.25%

    2 из 8 выбранных дивидендов Kings за февраль завершили прошлый месяц с доходностью лучше, чем средняя дивидендная корпорация King Universe. Однако этого было недостаточно, чтобы стратегия сгенерировала альфу. Основной причиной отставания на 104 б.п. была низкая доходность PPG Industries (PPG) на уровне -14.23%, 3M (MMM) -9,57%, Lowe’s (LOW) -6,86%, Stanley Black & Decker (SWK) -6,84% и Abbott Labs (ABT) -5,37%. Тем не менее, даже после этой потери, стратегия остается на 0,22% впереди средней доходности короля дивидендов с июля 2021 года. Февраль 2022 года отмечает 3 месяца подряд отставания от вселенной короля дивидендов после 5 месяцев подряд превосходства. Я считаю, что в долгосрочной перспективе эта стратегия превзойдет вселенную короля дивидендов, но в краткосрочной перспективе у нее могут быть периоды неэффективности.

    8 лучших дивидендных королей за март

    Поскольку этот метод основан на двух факторах, которые постоянно меняются, вполне вероятно, что при использовании этой стратегии мы получим высокую текучесть кадров. Я обновил ожидаемые аналитиками темпы роста будущей прибыли для всех королей дивидендов и применил необходимые корректировки оценки. Вот 8 дивидендных королей с наилучшими ожидаемыми темпами роста в будущем в марте.

    Создано Автором

    В этом месяце в список внесено одно изменение.Х.Б. Фуллер (FUL) возвращается в список и заменяет Лоуса. Поскольку общий рынок продолжает снижаться, оценки становятся все более привлекательными, прогнозируемый темп роста для 8 крупнейших королей увеличивается с 16,36% в прошлом месяце до 21,48% в этом месяце.

    Обратите внимание, что эта стратегия выбора акций ориентирована исключительно на количественные данные. Необходима дальнейшая комплексная проверка, чтобы гарантировать отсутствие серьезных негативных катализаторов для каждого дивидендного короля.

    В дополнение к ежемесячному отслеживанию доходности 8 лучших королей дивидендов, я также отслеживаю эффективность портфеля «покупай и держи» для этого метода выбора акций.

    Jul 21

    3,40%

    1,9035

    октября

    4,54%

    21 ноября

    1,60%

    21 декабря

    60

    7,75%

    января

    0

    -3

    0

    -3 9003

    -1,02%

    %

    Всего

    60

    6,93%

    1. 54%

    EPS + Значение

    3,40%

    1,71%

    1,70%

    августа

    0,83%

    1,16%

    -5. 05%

    -53

    -55.33%

    0,28%

    4,05%

    0,48%

    -0,07%

    -1,68%

    -1.68%

    8.79%

    -1,03%

    -4.89%

    февраля 22

    -0,26%

    -2.25%

    1,99%

    5,39%

    Портфель по этой стратегии в феврале потерял 0,26%, что на 302 базисных пункта лучше, чем у отдельного списка наблюдения. Кроме того, февральская доходность была лучше, чем средняя доходность по дивидендам, и в результате альфа, сгенерированная этой стратегией с июля, увеличилась до 539 базисных пунктов. Значительным стимулом для портфеля «купи-и-держи» стали крупные ассигнования Sysco (SYY) и ABM Industries (ABM), которые показали очень хорошие результаты в феврале.По состоянию на конец февраля на эти две позиции приходится примерно 26% рыночной стоимости портфеля «покупай и держи».

    Подход «купи и держи» — это гораздо более простой и благоприятный для налогообложения подход к инвестированию. Если портфель не хранится на необлагаемом налогом счете или на счете с отложенным налогом, влияние налогов в результате открытия и закрытия позиций каждый месяц значительно повлияет на общую прибыль.

    Результативность всех дивидендных королей В 2022 году

    Все 40 дивидендных королей в совокупности потеряли 6. 07% до конца февраля. 19 дивидендных королей в этом году опережают всех дивидендных королей акций и обеспечивают доходность. Все остальные 21 дивидендный король отстают от дохода вселенной дивидендных королей.

    Лучшие 3 Царства дивиденды в 2022 году:

    1. (Syy) + 11.54%
    2. (ABBV) + 10,29%
    3. (ABM) + 10,24%

    Худшие 3 дивидендных королей в 2022:

    1. (PPG) -22,31%
    2. (CWT) -20,45%
    3. (AWR) -18.29%

    Пятерка лучших дивидендных королей февраля:

    1. (SYY) +11,45%
    2. (NWN) +9,86%
    3. (ABBV) +7,95%
    4. 6 (ABM) 903. +6,74%

    Два из пяти крупнейших дивидендных королей февраля, Sysco и ABM Industries, вошли в мой рейтинг 8 лучших дивидендных королей за месяц.

    Резюме

    Я считаю, что ориентация на 8 лучших дивидендных королей с самыми высокими прогнозируемыми темпами роста, основанными на прогнозах роста прибыли на акцию и возврате к справедливой стоимости, обеспечит избыточную доходность по сравнению со всеми дивидендными королями акций. Может потребоваться время, чтобы полностью увидеть результаты; идеальный период оценки будет 5 лет. Для некоторых инвесторов это длительный период времени, и я призываю всех вас провести дополнительную проверку любой из упомянутых мною компаний до инвестирования. Пока что эта простая стратегия отлично работает, но данные за 8 месяцев — это относительно короткий период времени. Я с нетерпением жду возможности увидеть, что этот метод может предложить в будущем.

    Является ли VOO хорошей покупкой для дивидендных портфелей? Да, при покупке по этим более низким ценам

    2d иллюстрации и фотографии/iStock через Getty Images

    Это обновление статьи, которую я опубликовал еще 3 сентября 2021 года, которая, в свою очередь, была обновлением статьи, которую я опубликовал годом раньше.Вывод, который я высказал в последней статье, был прост: из-за большей диверсификации и тенденции к ежегодному росту дивидендов/акций Vanguard S&P 500 ETF (VOO), который очень хорошо отслеживает индекс S&P 500 с коэффициентом всего 0,03%. соотношение расходов, является такой же хорошей инвестицией для инвесторов, покупающих и удерживающих дивиденды, как и более специализированные дивидендные ETF, такие как ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) и ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD).

    В то время, когда я писал, и VOO, и дивидендные ETF выглядели серьезно переоцененными и, как я объяснял в этой статье, вероятно, пострадают, если ставки вырастут.Это заставило меня с осторожностью покупать любой из этих ETF ради их дивидендов.

    Постоянная необузданная инфляция меняет отношение инвесторов к дивидендным ETF

    Многое изменилось с тех пор, как я написал эту статью. Инфляция подскочила до уровня, невиданного с начала 1980-х, что произошло до того, как большая часть цивилизованного мира отреагировала на военные преступления Владимира Путина на Украине введением жестких санкций в отношении международной торговли России. Теперь цена на нефть поднялась до уровней, достаточно высоких, чтобы поднять затраты на производство и доставку товаров для компаний по всему миру.

    Это мотивирует меня более глубоко взглянуть на то, как работает VOO по сравнению с ETF, которые продают себя специально для инвесторов, ориентированных на дивиденды, с целью определить, достаточно ли он скорректировался, чтобы снова сделать его привлекательным для инвесторов, которые предпочитают свои дивиденды с сторона роста.

    История дивидендов VOO

    Приведенный ниже Fastgraph показывает историю дивидендов S&P 500 за последние 20 лет. Поскольку VOO очень внимательно отслеживает этот индекс, мы можем использовать данные о S&P 500, чтобы понять историю дивидендов VOO.

    S&P 500 20-летняя дивидендная доходность и история выплат

    Fastgraphs.com

    Дивидендная доходность S&P 500 упала из-за инфляции цен на акции

    Коричневая линия на графике показывает, как S&P 5 со временем.

    Этот график также ясно показывает, как экстремальное и труднообоснованное ценовое движение, начавшееся после COVID-19, привело к падению доходности до рекордно низкого уровня, даже несмотря на то, что фактический дивиденд, выплаченный на акцию в 2021 году, был выше. чем когда-либо.Инвесторы, которые предпочитают вкладывать средства в ценные бумаги, выплачивающие дивиденды, по цене, обеспечивающей доходность, равную или превышающую ее историческую доходность, вероятно, захотят купить VOO или любой другой ETF S&P 500, такой как SPDR S&P 500 Trust (SPY), когда доходность S&P 500 составляла 2% или выше.

    Выплата дивидендов на акцию S&P 500 постоянно и впечатляюще росла

    Сумма годовых дивидендов на акцию, выплачиваемая S&P 500, показана внизу диаграммы.Как видите, эти дивиденды росли каждый год в течение последних 20 лет, за исключением двух лет, когда рынок переживал рецессии, вызванные экстремальными кризисами: 2009 и 2020 гг. Даже с учетом этих неудач скорость, с которой дивиденды S&P 500 восстановление означает, что инвесторы, которые купили и держали ETF S&P 500, такие как VOO, в любое время в течение последних двух десятилетий, видели, что их дивиденды растут с приятной скоростью. Если бы вы купили VOO в 2002 году, денежная сумма ваших дивидендов выросла бы на 424%! Даже если вы купили его в 2008 году, прямо перед тем, как он резко упал из-за финансового кризиса, ваши дивиденды все равно выросли на 46% к 2021 году.

    Да, есть много отдельных дивидендных акций, которые увеличили свои дивиденды на еще более высокий процент за это же время, но почти всегда более высокие дивиденды сопровождались гораздо меньшим ростом цены акций за десятилетия.

    И история роста дивидендов не является гарантией того, что компания продолжит сильно увеличивать свои дивиденды. Доходность некоторых когда-то любимых дивидендных акций, таких как AT&T (T), увеличилась, но только потому, что цены на их акции упали.Фактическая долларовая выплата AT&T на акцию — до того, как она объявила о сокращении дивидендов прошлой осенью — выросла менее чем на 50% за 20 лет, когда дивиденды S&P 500 выросли на эти 424%.

    S&P 500 предлагает инвесторам больше, чем просто дивиденды

    ETF, подобный VOO, который отслеживает S&P 500, имеет то преимущество, что в течение длительного периода времени цена его акций будет расти, несмотря на случайные неудачи и независимо от того, какие акции временно пользуются популярностью у инвесторов. Поскольку это ETF, взвешенный по рыночной капитализации, цена VOO всегда определяется акциями, которые наиболее популярны среди инвесторов, какими бы они ни были.

    Но история рынка полна периодов, когда экономика боролась, а рынок в целом стоял на одном уровне. В это время широкая диверсификация S&P 500 защищает ваши инвестиции, и если вы купили акции в то время, когда дивиденды близки к среднему значению, ваши растущие дивиденды обеспечат вам доход, чтобы выжить.

    Как дивиденды VOO сравниваются с дивидендами ETF, ориентированных на дивиденды

    Тем не менее, неудивительно, что дивиденды VOO ниже, чем у ETF, посвященных дивидендам.В таблице ниже вы можете увидеть доходность некоторых очень популярных ETF, ориентированных на дивиденды, и доходность VOO. (Для согласованности все показатели доходности в таблице ниже взяты из Seeking Alpha.)

    Дивидендная доходность

    Дивидендные ETF, сравниваемые ниже, представляют собой SPDR® Portfolio S&P 500® High Dividend ETF (SPYD), iShares Select Dividend ETF (DVY ), Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), The Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO), ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) и Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG ).

    Дивидендная доходность специализированных ETF и VOO за 12 месяцев

    Таблица поиска альфа-канала автора

    За исключением SCHD, эти специализированные ETF, которые выплачивали более высокие дивиденды, в прошлом наблюдали значительно меньший рост цен на акции. три года, что сделало их общий доход значительно ниже, чем у VOO.

    Общая доходность специализированных дивидендных ETF и VOO за 3 года

    Seeking Alpha

    Если мы дополним диаграмму дивидендной доходности немного большим количеством данных, то поймем, почему это может быть.

    Низкие темпы роста прибыли объясняют некоторые более высокие доходности

    Я добавил коэффициент P/E этих ETF. Я также добавил любую информацию, которую поставщики ETF предоставили нам о годовом темпе роста прибыли акций в ETF. Хотя, как обычно, у нас нет возможности узнать, как поставщик ETF на самом деле рассчитывает этот очень важный показатель.

    Некоторые поставщики этих дивидендных ETF не сообщают никакой информации о темпах роста прибыли акций в своих ETF. Мой циничный ум подозревает, что это потому, что эти темпы роста не те, которые вы бы хотели, чтобы инвесторы видели, если бы вы пытались продать им свой ETF. Цены на акции, как правило, отслеживают темпы роста прибыли с течением времени. Таким образом, низкие темпы роста прибыли почти всегда означают, что вы увидите меньший рост цены акций с течением времени, за исключением таких периодов, как период количественного смягчения, когда акции, ориентированные на доход, становятся популярными.

    Когда мы обратимся к нескольким ETF, которые действительно предоставляют информацию о росте прибыли, мы должны отметить, что State Street Advisors, поставщик SPYD, сообщает только о предполагаемом темпе роста прибыли SPYD в будущем в течение 3-5 лет, что часто является более оптимистичным, чем это оправдано аналитиками. есть несколько лет, чтобы пересмотреть свои оценки, прежде чем они совпадут с фактическими доходами.Темпы роста прибыли Vanguard — это средние исторические темпы роста ETF за 5 лет.

    Темпы роста P/E и EPS для Специализированные дивидендные ETF и VOO

    Поиск альфа-сайтов и веб-сайтов поставщиков ETF, таблица по авторам

    снизить темпы роста средней заработной платы. И что на быстро развивающемся рынке, подобном тому, который мы только что испытали, низкий P/E является признаком очень медленного роста прибыли или, возможно, даже ее снижения.

    Это имеет смысл. Именно компаниям, чьи доходы растут медленно, нечем больше привлечь инвесторов, кроме более высоких дивидендов.

    VOO преуспевает, когда мы смотрим на отсутствующие показатели ETF, которые будут иметь наибольшее значение в будущем поставщики дивидендных ETF.

    Коэффициент выплат

    Коэффициент выплат показывает, какая часть прибыли компании идет на выплату дивидендов.Если он высок, это говорит нам о том, что у компании не так много наличных денег, чтобы инвестировать в будущее. Если он превышает 100%, это говорит нам о том, что компания, должно быть, занимает деньги или выпускает намного больше акций.

    Итак, стоит отметить, что ни один из поставщиков ETF, стоящих за специализированными дивидендными ETF, которые мы только что рассмотрели, ничего не говорят нам о коэффициентах выплат по акциям в их ETF.

    Эта информация будет чрезвычайно важна в условиях инфляции, когда затраты на материалы, производство и заработную плату могут расти быстрее, чем компании могут повышать цены, что приводит к сокращению прибыли.Если коэффициент выплат компании высок, ей, вероятно, придется заморозить или уменьшить свои дивиденды, когда ее прибыль снижается, просто для того, чтобы иметь наличные деньги, необходимые для продолжения работы.

    Мы делаем знаем, каковы выплаты композитных дивидендов VOO, потому что они точно отслеживают индекс S&P 500, поставщик которого делает эти данные общедоступными.

    Мы можем получить лишь смутное представление о коэффициентах выплат других ETF, ориентированных на дивиденды, взглянув на их лучшие активы и посмотрев, как выглядят их текущие коэффициенты выплат, что очень утомительно, когда вы говорите о довольно большом количестве ETF, каждый из которых содержит сотни акций.

    Как коэффициент выплат VOO сравнивается с коэффициентом некоторых акций с высокими дивидендами

    Я буду продолжать предполагать, что VOO достаточно точно отслеживает S&P 500, чтобы мы могли использовать показатели, предоставленные для индекса S&P 500, чтобы понять его показатели. Когда мы обратимся к коэффициенту выплат индекса S&P 500 в 2021 году, используя данные, предоставленные Factset и предоставленные Fastgraphs.com, мы обнаружим следующее:

    Коэффициент выплат S&P 500: 29,4%.

    Когда я выбираю некоторые из 10 лучших акций в SPYD, это коэффициенты выплат на 2021 год, которые я рассчитываю, используя информацию, которую Fastgraphs сообщает с использованием Factset:

    Коэффициент выплат Chevron (CVX): 65.3%

    Коэффициент выплат компаний Williams (WMB): 120%

    Коэффициент выплат Newmont (NEM): 74,3%

    Когда я рассчитываю коэффициент выплат некоторых из 10 лучших акций Sin DVY, используя данные Fastgraphs, вот что Я вижу:

    ONEOK (OKE) коэффициент выплат: 112%

    Altria (MO) коэффициент выплат: 76,3%

    PPL (PPL) коэффициент выплат: 158% на графике Fastgraph от PPL очень информативен, потому что то, что мы видим, вероятно, произойдет со многими акциями с высокими дивидендами, если инфляция продолжит съедать их способность увеличивать прибыль или даже поддерживать ее на постоянном уровне.

    Fastgraphs.com

    Как видите, поскольку выплаты этой компании на акцию выросли до 158% от прибыли на акцию, компания была вынуждена сократить эти дивиденды на целых 42%.

    Сокращение дивидендов губительно для компаний, купленных только ради дивидендов

    Что происходит, когда сокращаются дивиденды? Если единственной причиной, по которой инвесторы вкладывали средства в акции, была их дивидендная доходность, цена акций резко падала. Спросите любого владельца сумки AT&T (T), как сработало для него инвестирование исключительно ради дивидендов.

    Как видите, те, кто покупал и владел AT&T в течение последних пяти лет, когда ее дивидендная доходность росла, все равно теряли 2,90% в год своих инвестиций, даже с учетом «сочных» 7% и более высоких дивидендов, которые они собирали. Теперь, когда компания урезает дивиденды, у этих инвесторов остается меньше денег, чтобы купить новые ценные бумаги, приносящие доход.

    5-летняя производительность AT&T — годовой среднегодовой темп роста -2,90% с дивидендами

    Fastgraphs

    Я привожу сюда печальную историю AT&T, потому что я думаю, что она вполне может стать канарейкой в ​​​​угольной шахте для гораздо большего акции с высокими дивидендами, которые приносят дивидендным ETF их текущие, более высокие дивиденды. Очень высокие коэффициенты выплат станут невозможными для поддержания, если инфляция продолжится.

    Таким образом, дивидендные ETF, выплачивающие значительно более высокие дивиденды, чем VOO, могут быть полны акций с очень рискованными и высокими коэффициентами выплат. Мы не можем знать наверняка, потому что поставщики ETF не сообщают нам об этом. Но это свидетельствует о том, что инвесторы, стремящиеся к получению дохода, покупающие дивидендные ETF вместо VOO, могут брать на себя гораздо больший риск, чем они осознают.

    VOO с его более высокими темпами роста прибыли и гораздо более низким коэффициентом выплат имеет больше возможностей пережить рыночные и экономические спады и оправиться от временных потерь как в цене, так и в выплате дивидендов на акцию.

    Сколько долгов взяли компании на выплату дивидендов?

    Другая вещь, которую поставщики всех этих ETF не говорят нам, это то, сколько долга эти компании в ETF взяли на себя, чтобы быть в состоянии выплатить эти гораздо более высокие дивиденды.

    В условиях инфляции, когда ФРС будет трудно оправдать сохранение процентной ставки близкой к нулю, высокий уровень долга станет серьезным препятствием для доходов компаний. Может быть, не сразу, но по прошествии времени компаниям придется рефинансировать свой долг по более высоким процентным ставкам, возможно, гораздо более высоким процентным ставкам.

    Низкое качество большей части корпоративного долга США — это тема, которая была заметена под ковер в те годы, когда процентные ставки держались около нуля. Vanguard предоставляет нам очень красноречивые данные о своем ETF Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), который намекает на масштабы проблемы корпоративного долга. VCIT отслеживает индекс корпоративных облигаций США, большинство из которых (93,6%) имеют срок погашения на 5-10 лет вперед.

    Полностью 54,4% этих среднесрочных корпоративных облигаций имеют рейтинг BBB от S&P Global, и кажется, что Vanguard объединяет облигации компаний с кредитными рейтингами BBB+ и BBB- в эту группу BBB. Рейтинг BBB- является самым низким рейтингом облигаций инвестиционного уровня. Если компании, выпускающие эти облигации, увидят, что их кредитный рейтинг ухудшится еще на одну ступень, их облигации станут мусорными облигациями, что приведет к росту их стоимости заимствований.

    Сколько снижения доходов и роста ставок потребуется для того, чтобы многие компании, выпускающие эти облигации, увидели, что их кредитный рейтинг упадет еще на одну ступень, и они станут мусорными облигациями?

    Ответ снова говорит вам, что ваши медленно растущие дивидендные акции компаний, чей вялый рост прибыли может сократиться, когда экономика упадет, гораздо более рискованны, чем может себе представить большинство инвесторов.VOO с его гораздо более крупными и более диверсифицированными активами и более высокими темпами роста прибыли также рискованно, учитывая текущий уровень корпоративного долга, но это не так рискованно.

    Доходность VOO и дивидендных ETF упала до уровней, которые показывают, что они все еще сильно переоценены к скачку цен на акции, который последовал за COVID-19.

    Мы также увидели, что VOO был бы гораздо лучшим вложением, если бы его покупали, когда доходность составляла не менее 2%, а в идеале — немного больше.

    Трудно понять, какая дивидендная доходность более типична для большинства дивидендных ETF, поскольку почти все они имеют короткую историю. Инвестирование дивидендов стало более популярным после финансового кризиса, и именно в начале 2010-х годов поставщики ETF начали предлагать ETF дивидендных акций. В результате немногие из популярных в настоящее время дивидендных ETF имеют историю более 10 лет, а у многих гораздо более короткая история.

    Функция портфеля Seeking Alpha дает нам возможность увидеть последние 10-летнюю историю дивидендной доходности ценной бумаги.К сожалению, короткая история большинства ETF, ориентированных на дивиденды, затрудняет выводы о том, какой может быть правильная дивидендная доходность для инвестирования в них. Но мы должны использовать то, что у нас есть. Вот как выглядит история дивидендной доходности Vanguard Dividend Appreciation Index за последнее десятилетие.

    История дивидендной доходности VIG

    Seeking Alpha

    Как видите, ее доходность, как и доходность VOO, снизилась по мере роста цен на акции. Этот график может указывать на то, что VIG не будет разумным вложением, пока его доходность не поднимется до диапазона 2%, как VOO.Это произойдет только после значительного падения цен на акции.

    Насколько привлекательными будут любые дивидендные акции, когда ставки безопасных депозитных сертификатов вырастут выше?

    Как уже отмечалось, большинство дивидендных ETF начали торговаться только после финансового кризиса, когда доходность облигаций и депозитных сертификатов упала ниже, чем доходность акций, выплачивающих дивиденды. То, что считалось мизерной доходностью — менее 4%, — вдруг стало привлекательным для инвесторов, которые не могли найти компакт-диски, приносящие даже 2%.

    Но на самом деле у нас нет никакой истории, которая могла бы рассказать нам, как ETF, ориентированные на дивиденды, будут вести себя в течение длительного периода высокой инфляции и неуклонно растущих ставок — как это было в период с 1974 по 1982 год.

    При таком сценарии угроза дивидендным акциям исходит из разных направлений. Мало того, что рост ставок оказывает давление на размер прибыли, многие дивидендные акции ориентированы на потребителя. Когда потребители сталкиваются с инфляцией, им становится все труднее и труднее позволить себе как потребительские товары, так и товары первой необходимости.

    Но самая большая угроза для компаний, которые привлекали потребителей своими дивидендами в течение этого длительного периода подавления ставок, заключается в том, что повышение ставок может снова предоставить инвесторам более безопасные альтернативы дохода.

    Когда я впервые написал об угрозе, которую более высокие безопасные ставки могут представлять для дивидендных ETF в этой ноябрьской статье 2021 года, я получил много возражений. Инвесторы так хорошо справились со своими дивидендными акциями за последнее десятилетие, что предполагают, что они останутся безопасными инвестициями в трудные времена и даже превзойдут S&P 500, как это сделали некоторые дивидендные ETF за последние шесть месяцев.

    Но на данный момент мы не наблюдаем рост ставок, вызванный инфляцией. ФРС еще ни разу не повышала ставку по федеральным фондам. Очень скоро придется повышать ставки.

    На данный момент цены на дивидендные акции все еще зависят от их репутации надежной компании, хотя недавние потрясения в экономике берут свое. Они теряют меньше, чем VOO, но важно помнить, что VOO вырос намного выше, чем эти ETF за предыдущие пять лет, поэтому даже при более глубоком падении инвесторы VOO все еще в лучшем положении.

    Снижение цен на популярные дивидендные ETF и VOO за последний месяц

    Seeking Alpha

    Рост цен на популярные дивидендные ETF и VOO за 5 лет

    Seeking Alpha

    Когда-нибудь вырастут, но будут

    Дивидендные ETF пока чувствуют себя лучше, чем VOO, потому что все еще есть много инвесторов, которые предполагают, что ФРС будет продолжать находить какие-то предлоги, чтобы не повышать ставки, независимо от того, насколько растет инфляция. Но это может длиться только так долго. У ФРС двойной мандат, и половина этого мандата заключается в том, что она должна бороться с инфляцией.

    Даже если ФРС никогда не будет действовать агрессивно, если инфляция будет продолжаться на уровне 7% или выше, кредиторы возьмут ситуацию в свои руки, как они это делали в прошлом. Если вы не знакомы с историей «Бонда-линчевателей», возможно, вы захотите прочитать о них. Когда инфляция резко возросла в 1970-х годах, ставки выросли задолго до того, как Пол Волкер возглавил ФРС и начал агрессивно повышать ставку по фондам ФРС, чтобы обуздать инфляцию.Ставки в среднем составляли 13,74% в 1980 году, еще до избрания Рейгана.

    Ставки CD уже растут

    После двух лет почти нулевой доходности за последние несколько недель доходность вновь выросла до более чем 2%. Ниже вы можете увидеть, как выглядели ставки по брокерским депозитам, продаваемым Fidelity’s, когда я писал это 7 марта 2022 года. чтобы вернуть вам ваши первоначальные инвестиции в конце их срока. Да, вы проигрываете инфляции, но так же проигрывают держатели ETF, чьи акции падают. И если инфляция действительно начинается, самым безопасным вложением для тех, кто ищет доход, является фонд денежного рынка. Всего несколько лет назад, в 2018 году, Vanguard Prime Money Market Fund выплачивал более 2% и рос по мере роста других ставок. В 1982 году фонды денежного рынка платили 17%, и многие из нас вкладывали свои деньги именно туда, потому что мы знали, что если ставки вырастут еще выше, то и доходность этого фонда повысится.

    Если инфляция поднимет процентные ставки выше 5% в течение следующих пяти лет и процентные ставки, или даже фонды денежного рынка начнут приносить больше, чем дивидендные акции, цены на дивидендные акции и дивидендные ETF должны будут значительно упасть, чтобы обеспечить дивидендную доходность которая превосходит эту ставку и обеспечивает премию, чтобы компенсировать риск, который инвесторы берут на себя при покупке волатильных акций, которые не обещают возврата первоначальных инвестиций.

    В этот момент инвесторам снова станет понятна целесообразность покупки акций для получения прибыли от роста доходов компаний, а дивиденды являются дополнительным плюсом. Инвесторы, которые купили VOO, будут рады, что они купили ETF, который обеспечивает некоторый рост прибыли вместе с дивидендами.

    Сейчас не время делать большие новые инвестиции в VOO

    Если вы купили VOO более двух или трех лет назад, вы все еще получаете колоссальную прибыль. Нет никаких причин для продажи, за исключением, возможно, налоговых убытков, связанных с более свежими партиями.Если вы инвестируете небольшую сумму каждый день выплаты жалованья, продолжайте делать это. Но сейчас не время инвестировать в VOO крупную единовременную сумму, вроде выручки от продажи бизнеса или наследства, которое выпадает раз в жизни. Потому что VOO все еще страдает от резкого скачка цен, который произошел после удара COVID-19, и, вероятно, будет наблюдать дальнейшее снижение цены, особенно если инфляционное давление и мировые события приведут к снижению ожидаемой прибыли компании.

    Это реальная проблема, потому что инвесторам часто показывают форвардные коэффициенты P/E, чтобы оправдать текущие цены.Но прогнозам доходов, которые рассчитываются на основе перспективных коэффициентов P/E, вероятно, не хватило времени, чтобы догнать хаос, причиненный международной торговле необходимой реакцией других стран на преступное поведение России, что усилит интенсивность инфляции.

    Нет смысла инвестировать для получения дохода в любой ETF с доходностью в младших однозначных числах, если цена акций этого ETF упадет на 10% или более — возможно, намного больше. И такой обвал рынка становится все более вероятным с каждым днем.

    К счастью, существуют различные методы, которые могут помочь нам определить лучшую точку входа для инвесторов, думающих об инвестировании в VOO.

    Когда будет безопасно инвестировать в VOO?

    Поскольку VOO отслеживает S&P 500, за которым следуют, мы получаем немного больше полезной информации для его оценки, информации, к которой у нас просто нет доступа для других ETF. Поэтому, хотя я обращаю внимание на те немногие показатели, которые предоставляют нам поставщики других ETF, и внимательно изучаю оценку акций с более тяжелым весом, входящих в состав других ETF, как известно читателям моих предыдущих статей, я чувствую, что м на более твердом основании при изучении ВОО.Это основная причина, по которой я предпочитаю его в качестве инвестиции. (Вторая состоит в том, что он содержит только прибыльные компании, что немного изолирует его от худших эксцессов спекулятивных инвесторов). Один из них — посмотреть, какие коэффициенты P/E преобладали на различных рынках за последние два десятилетия. Затем я использую этот коэффициент P/E в сочетании с текущими доходами, чтобы получить цену, которая даст значение P/E, более подходящее для текущих рыночных условий.

    Это становится еще труднее, когда катастрофические события затрудняют прогнозирование будущих доходов корпораций, а условия ухудшаются каждую неделю. Но ссылка на прошлые коэффициенты P/E все еще может быть информативной.

    С тех пор как я в последний раз использовал эту технику в своей статье VOO: Целевые значения цен для VOO при различных возможных сценариях, окончательная общая сумма годовой прибыли для индекса S&P 500 составила 205,36 доллара, что значительно выше, чем 185 долларов.88, что аналитики оценили. Однако аналитики также резко сократили свои оценки прибыли S&P 500 в 2022 и 2023 годах. Вместо 12%, которые они прогнозировали на 2022 год всего месяц назад, теперь они оценивают рост доходов в этом году всего в 1%. Даже это может быть слишком оптимистично.

    Придерживаясь логики, которую я изложил в предыдущей статье, я слежу за следующими ценовыми уровнями, которые давали отношения P/E, преобладавшие в различных рыночных условиях в прошлом.Я призываю вас прочитать эту статью, чтобы лучше понять, как я пришел к этим значениям.

    В таблице ниже по-прежнему представлены коэффициенты P/E, выбранные в этой статье, но цены пересчитаны на основе более высокой фактической прибыли S&P 500 в 2021 году. Затем я рассчитал целевые цены VOO на основе цен S&P 500, используя коэффициент 0,0961, который дает хорошее приближение к их взаимосвязи.

    Имейте в виду, что по мере того, как мы приближаемся к 2022 году и начинаем видеть фактические доходы и новые прогнозы, эти целевые цены необходимо будет обновить.

    Целевые цены VOO для различных рыночных сценариев

    Данные из Factset через Fastgraphs. Подборка и расчеты автора.

    Поскольку в настоящее время рынок не ожидает здорового роста корпоративных доходов в этом году, я не спешу инвестировать при текущем коэффициенте P/E, хотя он соответствует первой цели, которую я поставил для здорового рынка.

    Вместо этого инвесторам, ищущим безопасность и доход, лучше всего воздержаться до тех пор, пока либо рынок не стабилизируется в течение месяца в ответ на снижение инфляции и прекращение крупного международного конфликта, либо пока не достигнет цены, которая дает ему какое-то значение P/E около 17.

    Похожие записи

    Вам будет интересно

    Выращивание клубники в теплице бизнес: Делаем бизнес на выращивании клубники

    Как оформить нко: как зарегистрировать НКО и стоит ли это делать

    Добавить комментарий

    Комментарий добавить легко